美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
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☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2026年3月31日的季度
或
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☐ |
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
为从到的过渡期。
委员会文件编号：001-34791
Magnachip Semiconductor Corporation
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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特拉华州 |
83-0406195 |
（国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
c/o 海力士半导体半导体有限公司。
香德区JikJi-DAERO 436beon-gil，76,15F
大韩民国忠清北道清州寺28581
（主要行政办公室地址）（邮编）
注册人的电话号码，包括区号：+ 82（2）6903-3000
根据该法第12（b）节登记的证券：
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各类名称 |
交易 符号（s） |
各交易所名称 在其上注册 |
普通股，每股面值0.01美元 |
MX |
纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速披露公司 |
☐ |
加速披露公司 |
☒ |
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非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
☒ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是否
截至2026年4月30日，注册人已发行普通股36,440，854股。
Magnachip半导体公司及附属公司
合并财务报表附注
（以千为单位的表美元，共享数据除外）
1.业务、列报依据和重要会计政策
商业
Magnachip Semiconductor Corporation（连同其附属公司，“公司”）是一家模拟和混合信号功率半导体平台解决方案的设计商和制造商，适用于各种应用，包括工业、汽车、通信、消费和计算。
公司开发和制造功率分立（“功率模拟解决方案”）产品和开发功率集成电路（“IC”）产品。Power Analog Solutions产品包括用于一系列设备的金属氧化物半导体场效应晶体管（“MOSFET”）和绝缘栅双极晶体管（“IGBT”），包括电视、智能手机、移动电话、可穿戴设备、台式个人电脑（“PC”）、笔记本电脑、平板电脑、家电、其他消费电子产品、汽车和工业应用，如电源供应商、电动自行车、光伏逆变器、LED照明和电机驱动器。功率IC产品包括用于一系列设备的AC-DC/DC-DC转换器、LED驱动器、稳压器、电源管理集成电路（“PMIC”）和电平移位器，包括电视、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和其他消费电子产品，以及汽车应用。
2024年，功率IC业务由Magnachip Mixed-Signal，Ltd.（“MMS”）经营，后者随后根据MMS与MSK签订的公司间业务转让协议，将业务转让给海力士半导体，有限公司（“MSK”），自2025年1月1日起生效。此次转让是基于相互理解，将Power Analog Solutions和Power IC业务合并到单一公司下，将为做大做强公司Power产品业务创造更有效的框架。
列报依据
随附的公司未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。这些中期综合财务报表包括正常的经常性调整，以及消除所有公司间账户和交易，管理层认为，这是提供所列期间公司财务状况和经营业绩的公平陈述所必需的。这些中期合并财务报表是根据会计准则编纂（“ASC”）270“中期报告”呈列的，因此，不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注披露。
2025年12月31日的资产负债表数据来自公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。中期合并财务报表应与公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告一并阅读。
截至2026年3月31日止三个月，公司的重大会计政策与公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中所述的重大会计政策相比没有重大变化。
2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类”（“ASU 2024-03”）。此外，2025年1月，FASB发布ASU 2025-01，明确ASU 2024-03的生效日期。ASU 2024-03要求上市公司在财务报表附注中披露每个中期和年度报告期间有关某些成本和费用的具体信息。这包括披露与购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销相关的金额。此外，上市公司将需要对相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额提供定性描述。ASU2024-03对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期的公共企业实体有效。允许提前采用，本次更新中的修订可前瞻性或追溯性适用。公司目前正在评估这一会计准则更新对其合并财务报表和相关披露的影响。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，来自公司前十大客户的销售净额分别占73.4%和75.4%。
截至2026年3月31日止三个月，公司有一名客户占净销售额的31.0%。截至2025年3月31日止三个月，公司有一名客户占净销售额的32.9%。
截至2026年3月31日，两家客户分别占公司应收账款的40.6%和14.6%。截至2025年12月31日，两个客户占公司应收账款的比例分别为35.4%和15.7%。
15.累计其他综合损失
截至2026年3月31日和2025年12月31日的累计其他综合损失分别包括以下各项（单位：千）：
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3月31日，
2026 |
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12月31日，
2025 |
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外币换算调整 |
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$ |
(26,068 |
) |
|
$ |
(18,093 |
) |
衍生品调整 |
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(4,183 |
) |
|
|
(715 |
) |
合计 |
|
$ |
(30,251 |
) |
|
$ |
(18,808 |
) |
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的累计其他综合亏损变动情况如下（单位：千）：
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截至2026年3月31日止三个月 |
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国外
货币
翻译
调整 |
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衍生产品
调整 |
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合计 |
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期初余额 |
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$ |
(18,093 |
) |
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$ |
(715 |
) |
|
$ |
(18,808 |
) |
改叙前的其他综合损失 |
|
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(7,975 |
) |
|
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(3,693 |
) |
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(11,668 |
) |
从累计其他中重新分类的数额
综合损失 |
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—
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225
|
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|
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225
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本期其他综合亏损净额 |
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(7,975 |
) |
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(3,468 |
) |
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(11,443 |
) |
期末余额 |
|
$ |
(26,068 |
) |
|
$ |
(4,183 |
) |
|
$ |
(30,251 |
) |
|
|
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截至2025年3月31日止三个月 |
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国外
货币
翻译
调整 |
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|
衍生产品
调整 |
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合计 |
|
期初余额 |
|
$ |
(20,927 |
) |
|
$ |
(966 |
) |
|
$ |
(21,893 |
) |
重分类前其他综合收益 |
|
|
755
|
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136
|
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891
|
|
从累计其他中重新分类的数额
综合损失 |
|
|
—
|
|
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525
|
|
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|
525
|
|
本期其他综合收益净额 |
|
|
755
|
|
|
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661
|
|
|
|
1,416
|
|
期末余额 |
|
$ |
(20,172 |
) |
|
$ |
(305 |
) |
|
$ |
(20,477 |
) |
16.每股亏损
下表显示了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的每股普通股基本亏损和摊薄亏损的计算：
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三个月结束 |
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3月31日，
2026 |
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3月31日，
2025 |
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（单位：千美元，股票数据除外） |
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每股普通股基本亏损 |
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持续经营亏损 |
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$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(4,051 |
) |
终止经营业务收入（亏损），税后净额 |
|
|
50
|
|
|
|
(4,827 |
) |
净亏损 |
|
$ |
(4,647 |
) |
|
$ |
(8,878 |
) |
基本加权平均已发行普通股 |
|
|
36,407,581
|
|
|
|
36,887,841
|
|
每股普通股基本收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
持续经营 |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
已终止经营 |
|
$ |
0.00
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
合计 |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
每股普通股摊薄亏损 |
|
|
|
|
|
|
持续经营亏损 |
|
$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(4,051 |
) |
终止经营业务收入（亏损），税后净额 |
|
|
50
|
|
|
|
(4,827 |
) |
净亏损 |
|
$ |
(4,647 |
) |
|
$ |
(8,878 |
) |
基本加权平均已发行普通股 |
|
|
36,407,581
|
|
|
|
36,887,841
|
|
稀释性股权奖励的净影响 |
|
|
—
|
|
|
|
—
|
|
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
36,407,581
|
|
|
|
36,887,841
|
|
每股普通股摊薄收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
持续经营 |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
已终止经营 |
|
$ |
0.00
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
合计 |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
每股普通股摊薄收益（亏损）根据股票期权和限制性股票单位的潜在摊薄影响调整每股普通股基本收益（亏损）。由于公司报告了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的持续经营亏损，所有具有潜在稀释性的证券均具有反稀释性，因此不予以考虑，因此每股普通股基本亏损等于每股普通股稀释亏损。
以下未偿还工具被排除在计算每股普通股摊薄亏损之外，因为它们对计算具有反摊薄效应：
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
三个月结束 |
|
|
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3月31日，
2026 |
|
|
3月31日，
2025 |
|
期权 |
|
|
222,448
|
|
|
|
728,792
|
|
限制性股票单位 |
|
|
1,373,835
|
|
|
|
1,783,538
|
|
公司可能会不时以预付款或定金的形式向供应商（包括外部代工厂）提供预付款，以满足其计划的生产。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别将50.8万美元和51.2万美元的预付款作为其他流动资产入账。
2026年4月，公司与NIFIK订立了2027年4月至2027年9月期间的零成本项圈衍生品合约。总名义金额为1.8万美元。
前瞻性陈述
本10-Q表格季度报告（本“报告”）包含经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）和经修订的1933年证券法第27A条含义内的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。前瞻性陈述给出了我们目前与我们的财务状况、运营结果、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别这些陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等与任何有关未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论具有类似含义的词语和术语。除本报告中包含的历史事实陈述外，涉及我们预期、相信或预期将会或可能在未来发生的活动、事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件的预期和信念，这些预期和信念反映了我们管理层做出的估计和假设。这些估计和假设反映了我们基于目前已知的市场状况以及与我们的运营和商业环境相关的其他因素做出的最佳判断，所有这些因素都难以预测，其中许多因素超出了我们的控制范围。尽管我们认为我们的估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的，并且涉及许多我们无法控制的风险和不确定性。此外，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。管理层提醒所有读者，本报告中包含的前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，我们无法向任何读者保证这些陈述将会实现，或者前瞻性事件和情况将会发生。由于本节“第二部分：项目1a”中列出的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异。风险因素”和“第一部分，第1a项。风险因素”，载于我们于2026年3月16日提交的截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）。
所有前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。除法律要求外，我们不打算因新信息或未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。这些警示性声明限定了可归属于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。
除非上下文另有要求，否则本报告中包含使用“我们”、“我们”、“我们的”和“Magnachip”等术语的陈述均指Magnachip Semiconductor Corporation及其合并子公司。“韩国”一词指的是大韩民国或韩国。
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与本报告其他地方所载未经审计的合并财务报表和相关附注一并阅读。
概述
我们是模拟和混合信号功率半导体平台解决方案的设计商和制造商，适用于各种应用，包括工业、汽车、通信、消费和计算。我们向全球客户提供范围广泛的标准产品。我们，拥有约45年的经营历史，拥有大量注册专利和待批申请，并拥有广泛的工程、设计和制造工艺专业知识。
我们开发和制造功率模拟解决方案产品，并开发功率集成电路（“IC”）产品。功率模拟解决方案产品包括用于一系列设备的金属氧化物半导体场效应晶体管（“MOSFET”）和绝缘栅双极晶体管（“IGBT”），包括电视、智能手机、移动电话、可穿戴设备、台式电脑、笔记本电脑、平板电脑、家电、其他消费电子产品、汽车和工业应用，如电源供应商、电动自行车、光伏逆变器、LED照明和电机驱动器。
我们的功率IC产品为主要电视供应商和大型面板显示器供应商提供功率IC解决方案。这些产品包括AC-DC/DC-DC转换器、LED驱动器、稳压器、电源管理集成电路（“PMIC”）和用于一系列设备的电平移位器，包括电视、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和其他消费电子产品，以及汽车应用。
我们种类繁多的模拟和混合信号功率半导体产品结合我们成熟的技术平台，使我们能够应对多个高增长的终端市场，并根据市场需求快速开发和推出新的产品和服务。我们在韩国的设计中心和大量制造业务使我们处于全球电子设备供应链的核心。我们相信，这使我们能够快速高效地响应客户的需求，并使我们能够更好地服务和捕捉现有客户和新客户的额外需求。基本上我们所有的功率IC产品都是使用外部代工厂生产的。通过与外部代工厂的战略合作，我们寻求确保我们以具有竞争力的价格外包晶圆并生产高质量的产品。
为了保持和提高我们的盈利能力，我们必须准确预测包含我们生产的半导体产品的电子设备的需求趋势。我们必须了解客户的需求，以及他们所服务的市场可能的终端市场趋势和需求，包括半导体行业的趋势和周期性，这些趋势和周期性受到更广泛的宏观经济条件的影响，包括通货膨胀、利率、地缘政治发展和全球贸易政策。例如，向在中国或美国有业务或有风险的客户发出的某些货物受到与贸易和出口管制政策相关的更高风险和不确定性的影响，包括征收新的关税或提高现有关税。此外，持续的地缘政治紧张局势，包括中东的冲突和不稳定，例如涉及美国、以色列和伊朗的潜在升级，以及中国和台湾之间的紧张局势，可能会加剧全球市场的波动和成本增加，以及供应链中断和对客户需求的影响。我们还必须投资于相关的研发活动，并及时购买必要的材料，以满足客户的需求，同时保持我们的目标利润率和现金流。
我们参与的半导体市场竞争激烈。我们产品的价格往往会在其使用寿命内定期下降，随着我们或我们的竞争对手推出新一代产品，这种价格下降可能会很大。我们努力通过降低成本和推出售价高于现有产品平均售价的新产品来抵消现有产品售价下降的影响。此外，我们寻求管理我们的库存和制造能力，以减轻产品过时造成的损失风险。
对我们产品和服务的需求受到对工业、汽车、通信、消费和计算产品的整体需求的推动，并可能受到消费者和企业支出疲软时期、全球贸易状况变化、出口管制、关税、地缘政治不确定性或客户市场份额损失的不利影响。宏观经济状况，包括通货膨胀、能源成本增加和供应链限制，导致整个供应链的物流和投入成本增加，这些成本可能仍然很高。我们将继续监测包括中东和东欧在内的地缘政治紧张局势以及不断演变的全球贸易政策导致的潜在中断或成本增加。为了减轻市场波动对我们业务的影响，我们不断努力使我们的产品组合、客户和目标应用多样化。我们还预计，这些市场将出现新的竞争对手，这可能会对我们的产品和服务的定价造成更大的压力。虽然我们相信我们在这些市场和与这些市场竞争方面处于有利的竞争地位
新的竞争对手由于我们悠久的经营历史、现有的制造能力和我们的全球客户群，如果我们在这些市场竞争不力，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的功率模拟解决方案和功率IC产品的净销售额是由设计胜利驱动的，其中我们被一家电子原始设备制造商（“OEM”）或其他潜在客户选中，以供应其对特定产品的需求。一个客户通常会有不止一个供应商被设计成特定产品线的多源组件。一旦我们获得了设计胜利，产品进入量产，我们通常会指定特定产品在一段时间内的定价，并与客户定期讨论和重新谈判定价。在任何特定时期，我们的净销售额在很大程度上取决于终端市场对使用我们产品的商品的需求、客户维持的库存水平，在某些情况下，还取决于特定产品的组件需求在选定的合格供应商中的分配。
与完全无晶圆厂的半导体公司相比，我们的内部制造能力为我们提供了对某些制造成本的更大控制，以及对我们内部制造的产品实施工艺和生产改进的能力，这可以有利地影响毛利率。我们的内部制造能力还允许对交付时间表进行更好的控制，提高产品质量和可靠性的一致性，并提高保护知识产权免受这些内部制造产品盗用的能力。然而，拥有内部制造能力使我们面临制造能力利用不足导致毛利率下降的风险，尤其是在半导体行业低迷时期。
我们的功率模拟解决方案和功率IC业务需要对资本设备进行投资。模拟和混合信号制造设施和工艺的典型区别在于设计和工艺实施方面的专业知识，而不是使用最先进的设备。由于技术壁垒和成本增加，其中许多工艺也倾向于更缓慢地迁移到更小的几何形状。例如，我们的一些产品使用了高压技术，这种技术需要更大的几何形状，并且可能在几年内都不会迁移到更小的几何形状，如果有的话。因此，我们的制造基地和战略不需要对这些产品的领先工艺设备进行大量投资，从而使我们能够以适度的所需资本投资在较长时间内利用我们的设施和设备。此外，我们不太可能出现明显的行业产能过剩，这会导致产品价格明显下滑。总的来说，我们寻求投资于可在较长时间内用于多种高价值应用的制造能力。此外，我们将那些确实需要先进技术和8英寸晶圆产能的功率IC产品的制造外包。我们相信，这种平衡的资本投资策略使我们能够优化我们的资本投资，并促进提供更多样化的产品和服务。
随着我们将设计能力扩展到需要更低几何形状的产品，而我们现有的制造设施无法提供这些产品，在2020年出售位于韩国清州的制造设施后，我们已开始外包用于功率IC产品的8英寸晶圆。这一额外的制造来源，一直是我们供应链管理的重要组成部分。通过将功率IC产品的制造外包给外部代工厂，我们能够动态适应不断变化的客户要求并应对不断增长的市场，而无需我们进行大量资本投资。然而，依赖外部代工使我们面临无法确保制造能力的风险，尤其是在全球代工服务短缺的情况下。尽管我们与外部代工厂进行战略合作以确保长期晶圆产能，但如果这些努力在任何时候都不成功，我们向客户交付产品的能力可能会受到负面影响，这将对我们与客户的关系以及获得新设计胜利的机会产生不利影响。
我们未来的成功将取决于我们适应未来挑战的能力，例如我们的产品和服务出现新的竞争对手或巩固现有竞争对手。此外，我们必须进行创新，以保持领先于或至少迅速适应可能导致交付我们的产品和服务所需技术发生重大变化的技术突破。我们相信，我们与领先客户建立的关系和密切协作增强了我们对新产品机会、市场和技术趋势的认识，并提高了我们成功适应和成长的能力。
近期动态
龟尾电力变电站升级改造
目前预计第三方计划对我们Gumi制造设施的电力变电站进行升级，这将在2026年第三季度暂时影响我们的制造业务。为了帮助缓解潜在的客户供应中断，我们目前计划在变电站的第三方所有者正在进行的电力变电站升级之前，在2026年第二季度和第三季度的部分时间增加库存产量。因此，我们预计我们的工厂利用率将在2026年第二季度有所提高，随后第三季度的利用率将有所下降。因此，我们预计较高的利用率将对第二季度的毛利率产生有利影响，而第三季度较低的利用率预计将对第三和第四季度的毛利率产生不利影响。
显示业务关停
2025年3月7日，我们的董事会授权了一项向纯电力公司过渡的战略，将我们的投资集中在电力模拟解决方案和电力IC业务上，以提高盈利能力并最大限度地提高股东价值。作为这一战略的一部分，我们为我们的Display业务（Display IC产品）探索了所有战略选择，包括出售、合并、合资、许可和清盘。然而，在与几个感兴趣的各方就董事会认为符合公司和股东最佳利益的条款进行了几个月的讨论后，我们未能完成交易。
据此，于2025年4月6日，我们的董事会一致批准了在2025年第二季度末关闭我们的Display业务（“已终止业务”）的计划，包括清算MMS，我们的间接全资子公司经营已终止业务。有关我们计划关闭显示器业务的公告的更多信息，请参阅公司于2025年4月8日提交的关于表格8-K的当前报告。
尽管我们已经停止了Display业务，但某些有限的活动仍然完全是为了完成有序结束运营和履行预先存在的客户义务，包括销售“报废”（“EOL”）显示产品，这是由MSK进行的。一个小团队被保留下来，专门为这些消停活动提供便利。EOL Display产品的销售在2025年下半年产生了580万美元的现金流入，预计未来两年将产生超过1000万美元的现金流入，具体取决于客户的需求。此外，我们继续评估已终止业务的知识产权资产的潜在货币化。这种货币化的任何收益，如果实现，都可能导致额外的现金流入。
彩信清算的总现金成本约为1300万美元，预计将被上述可能产生的现金流入所抵消。一次性清算成本包括法定遣散费和其他与员工相关的成本、合同终止费用和其他相关成本。在这总的现金成本中，我们在2025年第二季度支付了650万美元的法定遣散费和其他与员工相关的成本。此外，我们原本预计将全额支付某些合同终止费用以及法定遣散费和其他与员工相关的费用，但与相关供应商就这些合同终止费用进行了谈判，总额为600万美元，将在剩余的现有合同条款期限内支付。
宏观经济行业情况
半导体行业继续面临一系列宏观经济挑战，包括通胀上升、利率上升、供应链中断、库存调整、客户和终端用户需求转移、汇率波动以及地缘政治紧张局势，包括但不限于涉及俄罗斯和乌克兰的持续冲突、中东持续的军事行动和冲突，以及贸易冲突或贸易战（尤其是美国和中国之间的贸易冲突），包括直接或间接由美国征收的关税引起的贸易冲突或贸易战，其中任何一项或多项都可能导致（如果尚未导致）半导体产品供应链或市场的波动和不可预测性以及终端用户的需求。特别是，涉及美国、以色列和伊朗的军事冲突造成了全球能源和材料市场的显着波动，并可能对我们的制造成本、供应链连续性和客户需求产生不利影响。例如，由此造成的石油、天然气和关键原材料运输中断可能会限制半导体生产中使用的关键投入的可用性和/或增加成本，并可能导致终端市场的需求延迟或减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这些宏观经济事件的持续时间和严重程度及其对我们的业务、经营业绩和财务状况的总体影响仍不确定。
出口管制条例的发展
2022年10月7日，美国商务部工业和安全局（BIS）公布了美国出口管制条例（U.S. Export Regulations）的变化，包括对中国实体获得先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力的新限制。此外，2022年10月12日，a
新规定生效，要求美国人在从事某些可以“支持”某些最终用途和最终用户的活动之前获得许可，包括与大规模杀伤性武器有关的活动。此外，2022年10月21日，国际清算银行实施了一系列新的外国直接产品（FDP）规则以及对先进计算物项的各种新的管制，显着扩大了根据美国出口条例应受出口管制的物项范围。最近，2023年10月25日，国际清算银行发布了附加规则，于2023年11月17日生效，以扩大、澄清和更正2022年10月发布的规则。这些规则的进一步更正和澄清版本于2024年4月4日生效。2025年1月16日，国际清算银行公布了对美国出口条例的修订和澄清，进一步收紧了对先进计算项目的控制。2025年9月30日，国际清算银行发布了一项“附属机构规则”，将最终用户控制范围扩大到包括被指定在国际清算银行实体名单或军事最终用户名单上或被指定在美国财政部外国资产管制办公室管理的特别指定国民和被封锁人员（SDN）名单上的实体的某些附属机构。国际清算银行随后将关联公司规则的执行推迟到2026年11月。基于我们对目前生效的美国出口法规和相关规则的理解，我们预计将投入额外的资源和努力来筛选潜在客户、客户和最终用户，以便在新的关联公司规则生效后遵守该规则；虽然我们预计其余规则不会对我们目前的业务产生实质性影响，但我们将继续审查和评估这些规则和法规及其对我们业务的潜在影响。国际清算银行最近将其半导体许可政策的某些方面改为逐案审查，同时考虑到出口量门槛和第三方测试要求等要求。预计美国出口条例还会有更多变化，例如最近提议的规则变化，可能会扩大对涉及最终用户或与军事有联系的最终用途的出口交易的限制；但这种变化的范围或时间尚不确定。我们将继续监测此类事态发展，包括潜在的额外贸易限制，以及美国和外国政府的其他监管或政策变化。
非美国公认会计原则措施的解释与调节
调整后EBITDA、调整后营业收入（亏损）和调整后净利润（亏损）
我们在本报告中使用调整后EBITDA、调整后营业收入（亏损）和调整后净收入（亏损）（包括每股基础）等术语。调整后的EBITDA，正如我们所定义的那样，是一种非美国公认会计原则的衡量标准。我们将所示期间的调整后EBITDA定义为EBITDA（定义如下），调整后不包括（i）基于股权的补偿费用，（ii）外汇损失净额和（iii）衍生品估值损失（收益）净额。所示期间的EBITDA定义为扣除利息收入、利息支出、所得税收益、净额以及折旧和摊销前的净收入（亏损）。
有关这些项目的更多信息，请参见下表的脚注。我们提出调整后EBITDA作为业绩的补充衡量标准，因为：
•
我们认为，调整后的EBITDA，通过消除一些我们认为不代表我们核心持续经营业绩的项目的影响，提供了一个更具可比性的衡量我们不同时期经营业绩的指标，并且可能是未来业绩的更好指标；
•
我们认为，调整后的EBITDA是证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估一家公司时普遍要求和使用的，作为企业层面的绩效衡量标准，它消除了融资、所得税和资本支出的会计影响，以及上述其他一次性或经常性项目的影响；和
•
我们认为，除其他原因外，调整后的EBITDA有助于投资者评估公司的期间核心经营业绩，并了解和评估管理层分析经营业绩的方式。
我们以多种方式使用调整后EBITDA，包括：
•
与我们的董事会就我们的综合财务业绩进行沟通；和
•
在我们的某些薪酬计划中，作为确定激励薪酬支付的绩效衡量标准。
我们鼓励您评估每一次调整以及我们认为适当的原因。在评估调整后的EBITDA时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的调整类似的费用（收入）。调整后EBITDA不是根据美国公认会计原则定义的衡量标准，不应被解释为替代持续经营收入（亏损）或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准，或替代作为流动性衡量标准的经营活动现金流量。来自持续经营业务的亏损与调整后EBITDA的对账如下：
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三个月结束
3月31日，
2026 |
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三个月结束
3月31日，
2025 |
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（百万美元） |
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持续经营亏损 |
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$ |
(4.7 |
) |
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$ |
(4.1 |
) |
利息收入 |
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(1.1 |
) |
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(1.5 |
) |
利息支出 |
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0.4 |
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0.4 |
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所得税优惠，净额 |
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(1.9 |
) |
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(0.4 |
) |
折旧及摊销 |
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2.9 |
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3.1 |
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来自持续经营业务的EBITDA |
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$ |
(4.4 |
) |
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$ |
(2.4 |
) |
调整项： |
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股权补偿费用（a） |
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0.6 |
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0.9 |
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外汇损失，净额（b） |
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0.1 |
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0.4 |
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衍生品估值损失（收益），净额（c） |
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0.0 |
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(0.0 |
) |
来自持续经营业务的调整后EBITDA |
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$ |
(3.6 |
) |
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$ |
(1.2 |
) |
(a)
这一调整消除了非现金股权补偿费用的影响。尽管我们预计未来会产生非现金股权补偿费用，但这些费用一般不需要现金结算，因此，我们不会用来评估我们运营的盈利能力。我们相信，分析师和投资者会发现，在没有这些非现金费用影响作为补充信息的情况下审查我们的经营业绩是有帮助的。
(b)
这一调整主要消除了与公司间债务义务和外币计价的应收应付款项相关的非现金外币折算的影响，以及外币交易损益对收取此类应收账款和支付此类应付款项的现金影响。尽管我们预计未来会产生外币折算损益，但我们相信分析师和投资者会发现，在没有这些我们无法控制的主要非现金损益影响的情况下，审查我们的经营业绩是有帮助的。此外，我们认为，这一调整的隔离为投资者提供了与我们之前和未来期间经营业绩结果的增强可比性。
（c）
这一调整消除了收入中确认的收益或损失对衍生工具的影响，衍生工具代表被套期风险排除的衍生工具价值变动。我们进行衍生品交易以减轻外汇风险。由于我们的衍生交易仅限于我们以美元计价的预期现金流的某一部分，并且我们不会出于交易或投机目的进行衍生交易，我们认为这些费用或收益并不代表我们的核心经营业绩。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它，或替代我们根据美国公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制是：
•
调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求；
•
调整后EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•
调整后的EBITDA没有反映我们债务的利息支出，或偿还利息或本金所需的现金需求；
•
虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产在未来往往需要更换，调整后的EBITDA并不反映此类更换的任何现金需求；
•
调整后EBITDA未考虑向我们的管理团队和员工发放基于股权的薪酬的潜在摊薄影响；
•
调整后的EBITDA不反映以外币持有某些资产和负债的成本；和
•
我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较衡量标准的有用性。
由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金。我们主要依靠我们的美国公认会计原则结果并仅补充使用调整后的EBITDA来弥补这些限制。
我们提出调整后的营业收入（亏损）作为业绩的补充衡量标准。我们通过调整营业收入（亏损）来编制调整后的营业收入（亏损），以消除基于股权的补偿费用和我们认为不能表明我们核心持续经营业绩的可能是一次性或经常性的其他项目的影响。我们认为，调整后的营业收入（亏损）有助于投资者提供一种补充方式来了解我们的基本经营业绩，并使投资者能够监测和了解我们从持续业务运营中产生收入（亏损）的能力的变化。
调整后营业收入（亏损）不是根据美国公认会计原则定义的衡量标准，不应被解释为营业收入（亏损）或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方法。我们鼓励您评估每一次调整以及我们认为适当的原因。我们行业中的其他公司计算调整后营业收入（亏损）的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较衡量标准的有用性。此外，在评估调整后的营业收入（亏损）时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的调整类似的费用（收入）。我们将所示期间的调整后营业收入（亏损）定义为调整后的营业收入（亏损），以排除基于股权的补偿费用。
下表汇总了我们为计算所示期间的调整后经营亏损而对经营亏损所做的调整：
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三个月结束
3月31日，
2026 |
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三个月结束
3月31日，
2025 |
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（百万美元） |
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经营亏损 |
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$ |
(7.2 |
) |
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$ |
(5.3 |
) |
调整项： |
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股权补偿费用（a） |
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0.6 |
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0.9 |
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调整后经营亏损 |
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$ |
(6.5 |
) |
|
$ |
(4.4 |
) |
(a)
这一调整消除了非现金股权补偿费用的影响。尽管我们预计未来会产生非现金股权补偿费用，但这些费用一般不需要现金结算，因此，我们不会用来评估我们运营的盈利能力。我们相信，分析师和投资者会发现，在没有这些非现金费用影响作为补充信息的情况下审查我们的经营业绩是有帮助的。
我们提出调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础），作为我们业绩的进一步补充衡量标准。我们通过调整净收入（亏损）来编制调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础），以消除一些可能是一次性或经常性的、我们认为不代表我们核心持续经营业绩的非现金费用和其他项目的影响。我们认为，调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）特别有用，因为它反映了我们的资产基础和资本结构对我们的经营业绩的影响。我们提出调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）的原因有很多，其中包括：
•
我们在与董事会就我们的综合财务业绩进行沟通时使用调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础），而不考虑非现金费用和我们在下文讨论的其他项目的影响，因为我们认为这是对我们各期核心经营业绩的更一致的衡量；和
•
我们认为，报告调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）对读者评估我们的核心经营业绩很有用，因为它消除了非现金支出以及我们在下文讨论的其他项目的影响，例如外汇损益，这些项目超出了我们的控制范围，并且在不同时期可能会有很大差异。
调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）不是根据美国公认会计原则定义的衡量标准，不应被解释为替代持续经营收入（亏损）或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准，或作为流动性衡量标准的替代经营活动现金流量。我们鼓励您评估每一次调整以及我们认为适当的原因。我们行业中的其他公司计算调整后净收入（亏损）（包括以每股为基础）的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较衡量标准的有用性。此外，在评估调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的调整类似的费用（收入）。我们定义调整后的净收入（亏损）（包括以每股为基础）；对于表示为净收入（亏损）的期间，调整后不包括（i）基于股权的补偿费用，（ii）外汇损失净额，（iii）衍生品估值损失（收益）净额和（iv）对非公认会计原则调整的所得税影响。
下表汇总了我们为计算所示期间持续经营业务的调整后亏损（包括按每股计算）而对持续经营业务的亏损所做的调整：
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三个月结束
3月31日，
2026 |
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三个月结束
3月31日，
2025 |
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（百万美元，除每
分享数据） |
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持续经营亏损 |
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$ |
(4.7 |
) |
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$ |
(4.1 |
) |
调整项： |
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股权补偿费用（a） |
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0.6 |
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0.9 |
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外汇损失，净额（b） |
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0.1 |
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0.4 |
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衍生品估值损失（收益），净额（c） |
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0.0 |
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(0.0 |
) |
所得税对非GAAP调整的影响（d） |
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(0.2 |
) |
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0.0 |
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调整后持续经营亏损 |
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$ |
(4.1 |
) |
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$ |
(2.8 |
) |
报告每股亏损—基本 |
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$ |
(0.13 |
) |
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$ |
(0.11 |
) |
报告每股亏损—摊薄 |
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$ |
(0.13 |
) |
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$ |
(0.11 |
) |
加权平均股数—基本 |
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36,407,581 |
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36,887,841 |
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加权平均股数—稀释 |
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36,407,581 |
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36,887,841 |
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调整后每股亏损—基本 |
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$ |
(0.11 |
) |
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$ |
(0.08 |
) |
调整后每股亏损—摊薄 |
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$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
(0.08 |
) |
加权平均股数—基本 |
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36,407,581 |
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36,887,841 |
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加权平均股数—稀释 |
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36,407,581 |
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36,887,841 |
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(a)
这一调整消除了非现金股权补偿费用的影响。尽管我们预计未来会产生非现金股权补偿费用，但这些费用一般不需要现金结算，因此，我们不会用来评估我们运营的盈利能力。我们相信，分析师和投资者会发现，在没有这些非现金费用影响作为补充信息的情况下审查我们的经营业绩是有帮助的。
(b)
这一调整主要消除了与公司间债务义务和外币计价的应收应付款项相关的非现金外币折算的影响，以及外币交易损益对收取此类应收账款和支付此类应付款项的现金影响。尽管我们预计未来会产生外币折算损益，但我们相信分析师和投资者会发现，在没有这些我们无法控制的主要非现金损益影响的情况下，审查我们的经营业绩是有帮助的。此外，我们认为，这一调整的隔离为投资者提供了与我们之前和未来期间经营业绩结果的增强可比性。
（c）
这一调整消除了收入中确认的收益或损失对衍生工具的影响，衍生工具代表被套期风险排除的衍生工具价值变动。我们进行衍生品交易以减轻外汇风险。由于我们的衍生交易仅限于我们以美元计价的预期现金流的某一部分，并且我们不会出于交易或投机目的进行衍生交易，我们认为这些费用或收益并不代表我们的核心经营业绩。
（d）
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，所得税对非公认会计原则调整的影响是通过计算每个司法管辖区有或没有非公认会计原则调整的税收费用来计算的。
我们认为，用于计算持续经营业务调整后净收入（亏损）的所有持续经营业务收入（亏损）调整均一致适用于所列期间。
调整后的净收入（亏损）作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它，或将其作为根据美国公认会计原则报告的对我们结果的分析的替代品。其中一些限制是：
•
调整后的净收入（亏损）不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•
调整后的净收入（亏损）不考虑向我们的管理团队和员工发放基于股权的薪酬的潜在摊薄影响；
•
调整后的净收入（亏损）不反映以外币持有某些资产和负债的成本；以及
•
我们行业的其他公司计算调整后净收入（亏损）的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较衡量标准的有用性。
由于这些限制，调整后的净收入（亏损）不应被视为衡量我们业务盈利能力的指标。我们通过主要依赖我们的美国公认会计原则结果并仅使用调整后的净收入（亏损）作为补充来弥补这些限制。
影响我们经营业绩的因素
净销售额。我们的所有销售额（扣除销售退货和津贴）均来自我们的电源解决方案业务，该业务包括我们的电源模拟解决方案和电源IC业务。我们的产品库存主要位于韩国，可在全球范围内直接发货。在韩国以外地区，我们维持有限的产品库存，我们的销售代表一般会将订单转达给我们在韩国的制造工厂以供履行。我们已战略性地将我们的销售办事处设在主要客户集中的附近。我们的销售办事处位于韩国、日本、台湾和大中华区。我们的授权代理商和分销商网络遍布美国、欧洲和亚太地区。
我们在客户获得对产品的控制权时确认收入，这通常是在产品发货、在客户所在地交付或客户接受时，取决于安排的条款。截至2026年和2025年3月31日止三个月，我们的产品分别销往143个和140个终端客户，我们对十大客户的净销售额分别占我们净销售额的73.4%和75.4%。
毛利。我们的整体毛利一般会因整体销量及产品及服务的平均售价变动而波动。影响我们毛利的其他因素包括产品组合的变化、新产品和服务的推出以及现有产品和服务的后续世代、我们制造设施利用率的变化以及我们制造业务实现的产量、材料、劳动力和其他制造成本（包括外包制造费用）的变化，以及折旧费用的变化。
平均销售价格（“ASP”）。我们产品的平均售价往往在采用最新技术的新产品推出时最高，并且随着此类产品在市场上的成熟并被新一代产品所取代，往往会随着时间的推移而下降。我们努力通过我们的产品开发活动和推出售价高于现有产品平均售价的新产品来抵消现有产品售价下降的影响。此外，我们寻求管理我们的库存和制造能力，以防止产品和生产能力过时造成的损失。
材料成本。我们的材料成本包括原材料成本，如硅片、化学品、气体和胶带以及包装用品。我们使用的工艺需要专门的原材料，例如硅片，通常可以从数量有限的供应商处获得。如果需求增加或供应减少，我们的原材料成本可能会大幅增加。
人工成本。我们很大一部分员工位于韩国。根据韩国劳动法，大多数雇员和服务年限为一年或一年以上的某些行政官员在终止雇佣时有权根据其服务年限和工资率获得遣散费。截至2026年3月31日，我们97%的员工有资格领取遣散费。
折旧费用。我们定期评估长期资产的账面价值，包括物业、厂房和设备以及无形资产，以及相关的折旧期间。我们在资产的估计可使用年限内以直线法对物业、厂房及设备进行折旧。折旧率从建筑物的30-40年到某些设备和资产的3-12年不等。我们对账面价值的评估是基于各种分析，包括现金流和盈利预测。如果我们的预测表明未来未折现现金流不足以收回相关长期资产的账面价值，则资产的账面价值发生减值并将减少，减少部分计入费用，使账面价值与公允价值相等。
销售费用。我们通过直销队伍以及销售代理和代工厂代表网络在全球范围内销售我们的产品，包括主要品牌客户和合同制造商，并间接通过分销商。销售费用主要包括我们直销队伍成员的人员成本、销售代表网络和其他分销成本。人员成本包括基本工资、福利和奖励薪酬。
一般和行政费用。一般和行政费用包括各种企业运营的成本，包括财务、法律、人力资源和其他行政职能。这些费用主要包括与工资有关的费用、咨询和其他专业费用以及与办公设施有关的费用。
研发。快速的技术变革和产品淘汰是我们行业的特点，这要求我们在研发上进行持续的投入。产品开发时间框架各不相同，但一般来说，在相关新产品产生销售之前，我们会在一到两年内产生研发费用。这些费用包括我们工程员工的人员成本、光罩成本、硅晶片成本以及与产品设计相关的其他非经常性工程费用。此外，我们通过实验以及通过设计和使用表征晶片来开发基线工艺技术，这些晶片有助于实现新产品的商业上可行的良率。我们的功率IC业务的大部分研发费用是功率IC产品的材料和设计相关成本。功率IC采用标准BCD工艺技术，可从多个代工厂采购。我们Power Analog Solutions业务的大部分研发费用是Power Analog Solutions产品的某些设备、材料和设计相关成本。
外币汇率对报告经营业绩的影响。从历史上看，我们的部分收入和销售成本以及超过大部分的运营费用一直以非美元货币计价，主要是韩元，我们预计未来仍将如此。因为我们以基于月平均汇率的非美国收入和支出换算而成的美元报告我们的经营业绩，韩元和美元之间的汇率变化可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响，并扭曲不同时期的比较。特别是，由于我们以美元计的合并收入和支出相对于韩元的金额存在差异，美元相对于韩元的贬值可能导致报告成本相对于收入的实质性增加，因此可能导致我们的利润率和营业收入似乎出现重大下降，尤其是相对于前期。如果美元相对于韩元升值，情况正好相反。此外，我们的外汇损益可能会受到韩元兑美元汇率变动的影响，包括与向我们的韩国子公司海力士半导体半导体有限公司或MSK提供的公司间长期借款有关的损益，这些借款以美元计价。截至2026年3月31日，MSK与我们荷兰子公司之间包括应计利息在内的未偿还公司间贷款余额为7600万美元。尽管包括应计利息在内的公司间贷款余额与前期相比有所下降，但汇率变化可能会继续影响我们报告的外汇损益。由于这种外币汇率波动，可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期不同，我们股票的交易价格可能会受到不利影响。
我们可能会不时进行汇率对冲活动，以努力减轻汇率波动的影响。我们的韩国子公司海力士半导体有限公司签订外币零成本领子合同，以减轻美元兑韩元汇率波动对我们经营业绩的部分影响。如果我们的风险敞口超过某些特定阈值，这些外币零成本领子合同下的债务必须以现金作抵押。交易对手可能会在多种情况下终止这些零成本领子合同，包括如果我们的现金和现金等价物总额在一个财政季度末低于3000万美元，除非从交易对手处获得豁免。我们不能保证我们实施的任何对冲技术都会有效。如果我们的对冲活动不有效，货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩产生更显着的影响。
外币损益。我们或我们的子公司以我们或我们的子公司的功能货币以外的货币进行的交易的外币换算损益计入我们的综合经营报表中的外币损益净额。该外汇净损益的很大一部分与我们韩国子公司海力士半导体半导体有限公司以美元计价的公司间余额本金余额相关的非现金换算损益有关。这种收益或损失是韩元和美元汇率波动的结果。
所得税。我们在我们经营所在的每个税收管辖区记录我们的所得税。这一过程涉及使用资产和负债法，根据我们的资产和负债的财务报告基础和计税基础的差异记录递延所得税资产和负债。我们在确定我们的所得税、递延所得税资产和负债拨备时行使重大的管理层判断。我们评估期末存在的递延所得税资产在未来期间变现的可能性是否更大。在这种评估中，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定冲回、预计的未来应税收入、税务规划策略和近期的经营业绩。如果我们确定我们将能够在未来实现递延所得税资产超过其净记录金额，我们将调整估值备抵，这将减少所得税拨备。
我们将接受美国、韩国和多个其他外国司法管辖区的税务机关在所有开放纳税年度进行的基于收入或非收入的税务审查。在确定我们对基于收入或非收入的税收的全球拨备时，需要进行重大估计和判断。其中一些估算是基于对现有税法或法规的解读。最终的纳税义务金额可能因此而不确定。
资本支出。我们主要投资于制造设备、软件设计工具和其他有形资产，主要用于制造设施维护、产能扩充和技术改进。产能扩张和技术改进通常发生在预期需求增加的情况下。我们通常以部分分期付款的方式支付资本支出，其中部分将在订单、交付和最终验收时到期。我们的资本支出主要包括我们购买物业、厂房和设备的付款。
库存。我们根据产品开发变化和市场预期来监控我们的库存水平。我们可能会被要求对超出需求的数量、超过市场价值的成本和产品年龄收取额外费用。我们的分析可能会考虑历史使用情况、预期需求、预期销售价格、新产品开发时间表、新产品可能对现有产品的销售产生的影响、产品年龄、客户设计活动、客户集中度等因素。这些预测要求我们估计我们预测当前和未来产品需求的能力，并将这些估计与我们当前的库存水平和库存采购承诺进行比较。我们对库存的预测可能与实际库存使用情况不同。
经营业绩–截至二零二六年三月三十一日止三个月与二零二五年三月三十一日止三个月的比较
下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的综合经营业绩：
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三个月结束
2026年3月31日 |
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三个月结束
2025年3月31日 |
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金额 |
|
|
%
净销售额 |
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|
金额 |
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|
%
净销售额 |
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改变
金额 |
|
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（百万美元） |
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净销售额 |
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$ |
46.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
44.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1.5 |
|
销售成本 |
|
|
39.0 |
|
|
|
84.4 |
|
|
|
35.4 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
3.7 |
|
毛利 |
|
|
7.2 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
(2.2 |
) |
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
7.7 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
(1.5 |
) |
研发费用 |
|
|
6.7 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
1.3 |
|
总营业费用 |
|
|
14.4 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
(0.3 |
) |
经营亏损 |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(15.5 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
利息收入 |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
(0.5 |
) |
利息支出 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.1 |
|
外汇损失，净额 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.3 |
|
其他收入（亏损），净额 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(0.3 |
) |
所得税前持续经营亏损
收益，净额 |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
所得税优惠，净额 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
持续经营亏损 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
(10.2 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
终止经营业务收入（亏损），税后净额 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
4.9 |
|
净亏损 |
|
$ |
(4.6 |
) |
|
|
(10.1 |
)% |
|
$ |
(8.9 |
) |
|
|
(19.9 |
)% |
|
$ |
4.2 |
|
按业务线划分的结果
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
2026年3月31日 |
|
|
三个月结束
2025年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
%
净销售额 |
|
|
金额 |
|
|
%
净销售额 |
|
|
改变
金额 |
|
|
|
（百万美元） |
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电源解决方案业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电源模拟解决方案 |
|
$ |
41.6 |
|
|
|
90.1 |
% |
|
$ |
39.9 |
|
|
|
89.1 |
% |
|
$ |
1.8 |
|
电源IC |
|
|
4.6 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(0.3 |
) |
Total Power Solutions业务 |
|
|
46.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
44.7 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1.5 |
|
净销售总额 |
|
$ |
46.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
44.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
2026年3月31日 |
|
|
三个月结束
2025年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
金额% |
|
|
%
净销售额 |
|
|
金额% |
|
|
%
净销售额 |
|
|
改变
金额 |
|
|
|
（百万美元） |
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电源解决方案业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电源模拟解决方案 |
|
$ |
5.4 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
$ |
7.1 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
(1.7 |
) |
电源IC |
|
|
1.8 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
46.5 |
|
|
|
(0.4 |
) |
Total Power Solutions业务 |
|
|
7.2 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
(2.2 |
) |
总毛利 |
|
$ |
7.2 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
9.4 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
$ |
(2.2 |
) |
净销售额
我们在一个单一的经营分部内运营，即电源解决方案业务，该业务由我们的电源模拟解决方案和电源IC业务组成。
电源解决方案业务。截至2026年3月31日的三个月，来自电源解决方案业务的净销售额为4620万美元，与截至2025年3月31日的三个月的4470万美元相比，增加了150万美元，即3.3%。这一增长主要是由于与我们的Power Analog Solutions业务相关的收入增加，但如下所述，我们的Power IC业务的收入减少部分抵消了这一增长。
截至2026年3月31日的三个月，来自Power Analog Solutions业务的净销售额为4160万美元，与截至2025年3月31日的三个月的3990万美元相比，增加了180万美元，即4.5%。我们的功率模拟解决方案业务线的净销售额增长主要归因于对功率产品的更高需求，例如计算应用中的MOSFET，以及工业应用中的IGBT，特别是太阳能逆变器。
截至2026年3月31日的三个月，电力IC业务的净销售额为460万美元，与截至2025年3月31日的三个月的490万美元相比，减少了30万美元，即6.2%。我们的功率IC业务线的净销售额下降主要是由于某些OLED IT设备的销售额下降。
毛利
电源解决方案业务。截至2026年3月31日止三个月，电源解决方案业务的毛利润为720万美元，较截至2025年3月31日止三个月的毛利润940万美元减少220万美元，降幅为23.2%。截至2026年3月31日止三个月的毛利占净销售额的百分比由截至2025年3月31日止三个月的20.9%下降至15.6%。毛利润和毛利润占净销售额的百分比同比下降主要是由于不利的产品组合，这是由于我们的老一代产品的定价压力增加导致ASP下降，特别是在中国。
按地理区域划分的净销售额
我们根据产品的开票地点，按地理区域报告净销售额。下表列出我们截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月按地理区域划分的净销售额及各地理区域所占总净销售额的百分比：
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
2026年3月31日 |
|
|
三个月结束
2025年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
%
净销售额 |
|
|
金额 |
|
|
%
净销售额 |
|
|
改变
金额 |
|
|
|
（百万美元） |
|
韩国 |
|
$ |
20.7 |
|
|
|
44.7 |
% |
|
$ |
21.7 |
|
|
|
48.6 |
% |
|
$ |
(1.1 |
) |
亚太地区（韩国除外） |
|
|
23.6 |
|
|
|
51.0 |
|
|
|
21.0 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
2.6 |
|
美国 |
|
|
1.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
0.1 |
|
欧洲 |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
$ |
46.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
44.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1.5 |
|
在韩国的净销售额从截至2025年3月31日止三个月的2170万美元下降至截至2026年3月31日止三个月的2070万美元，降幅为110万美元，即4.8%，主要是由于我们的老一代产品在消费应用中的竞争性定价压力导致收入减少，这部分被通信应用中对低压MOSFET等功率产品的需求增加所抵消。对我们的功率IC产品（主要是OLED IT设备）的需求下降也对净销售额产生了不利影响。
亚太地区（韩国除外）的净销售额从截至2025年3月31日止三个月的21.0百万美元增至截至2026年3月31日止三个月的23.6百万美元，增幅为2.6百万美元，即12.4%，主要是由于计算和工业应用中对MOSFET和高端MOSFET等功率产品以及主要用于太阳能逆变器的IGBT的需求增加。
营业费用
销售、一般和行政费用。截至2026年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用为770万美元，占净销售额的16.6%，而截至2025年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用为920万美元，占净销售额的20.6%。减少150万美元，即16.7%，主要是由于员工薪酬减少，主要是由于2025年执行了主要针对共享职能员工的自愿辞职计划和某些执行官的离职，以及主要包括法律和咨询费的专业费用减少。
研发费用。截至2026年3月31日止三个月的研发费用为670万美元，占净销售额的14.5%，而截至2025年3月31日止三个月的研发费用为540万美元，占净销售额的12.2%。增加130万美元，即23.2%，主要是由于研发人员增加导致人员成本增加，以及新一代电力产品的开发活动增加。
经营亏损
由于上述原因，截至2026年3月31日止三个月录得营业亏损720万美元，而截至2025年3月31日止三个月则录得营业亏损530万美元。如上所述，营业亏损增加190万美元主要是由于毛利润减少220万美元和研发费用增加130万美元，但被销售、一般和管理费用减少150万美元部分抵消。
其他收入（费用）
利息收入。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的利息收入分别为110万美元和150万美元。
利息费用。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的利息支出分别为0.4百万美元。
外汇损失，净额。截至2026年3月31日止三个月的外汇净亏损为0.1百万美元，而截至2025年3月31日止三个月的外汇净亏损为0.4百万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的外汇净亏损是由于该期间韩元相对于美元贬值所致。
我们的外汇净收益或损失的很大一部分是与向我们的韩国子公司提供的公司间长期贷款相关的非现金换算收益或损失，该贷款以美元计价，并受到韩元和美元之间汇率变化的影响。截至2026年3月31日和2025年3月31日，我们的韩国子公司海力士半导体半导体有限公司与我们的荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）分别为76.0百万美元和2.607亿美元。公司间余额的外币换算损益被包括在确定我们的综合净收入中，因为公司间余额在性质上不被视为长期投资，因为管理层打算在这些公司间余额各自的到期日结算。
所得税优惠，净额
我们在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税，我们的有效税率受到不同税率国家之间收入组合变化的影响。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的所得税优惠分别为190万美元和40万美元，主要与我们在韩国的主要运营实体有关，基于每个相应期间的估计应税亏损。
持续经营亏损
截至2026年3月31日止三个月的持续经营亏损为470万美元，而截至2025年3月31日止三个月的持续经营亏损为410万美元。持续经营亏损增加60万美元主要是由于经营亏损增加190万美元和利息收入减少50万美元，但被所得税优惠增加150万美元和外汇净亏损改善30万美元所抵消。
终止经营业务收入（亏损），税后净额
截至2026年3月31日止三个月的已终止经营业务收入（税后净额）为10万美元，而截至2025年3月31日止三个月的已终止经营业务亏损（税后净额）为480万美元。终止经营业务亏损490万美元（税后净额）的改善主要是由于研发费用减少610万美元以及销售、一般和管理费用减少140万美元，这部分被毛利润减少260万美元和所得税费用增加20万美元所抵消。
净亏损
由于上述原因，截至2026年3月31日止三个月录得净亏损460万美元，而截至2025年3月31日止三个月则录得净亏损890万美元。如上所述，净亏损420万美元的改善是由于已终止经营业务的税后净亏损改善了490万美元，但被持续经营业务的亏损增加60万美元所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要资金需求是为销售和营销提供资金、投资于研发和资本设备、进行偿债付款以及为营运资金需求提供资金。我们将营运资本计算为流动资产减去流动负债。
我们流动性的主要来源是我们的现金、现金等价物、经营活动和融资活动产生的现金流。我们管理现金和现金等价物的能力可能有限，因为我们的主要现金流取决于我们的销售和供应协议条款、合同义务、债务工具以及法律和监管要求。我们可能会不时根据保理协议将应收账款出售给第三方或从事应收账款贴现以便利现金的回收。此外，我们可能会不时在征得供应商同意的情况下按延长条款向其付款。截至2026年3月31日，我们没有与我们的供应商发生任何延长条款或延期付款的应付账款。
截至2018年6月29日，我们的韩国子公司海力士半导体有限公司（“MSK”）签订了一项安排，据此，它（i）以420万美元的价格从SK Hynix收购了一座水处理设施，以支持我们在韩国龟尾的制造设施，以及（ii）随后以420万美元的价格将该水处理设施出售给我们聘请的第三方管理公司，该公司负责运营该设施，自2018年7月1日起为期10年。自2025年11月1日起，服务期限有所调整，将剩余服务期限延长至2038年。截至2026年3月31日，这一安排的未偿债务约为4450万美元，剩余服务期限至2038年。
2024年3月26日，MSK与韩国产业银行（“KDB”）签署了标准信贷协议（连同其一般条款和条件，“贷款协议”）。贷款协议提供40,000，000,000韩元的营运资金定期贷款（“定期贷款”）（按KEB Hana银行所报截至2026年3月31日1,513.4：1的韩元兑美元汇率计算，约为2,640万美元）。定期贷款要求每月只支付利息，于2027年3月26日到期，届时将到期支付全部本金余额。
2025年期间，根据与KDB的现有设备融资信贷协议，MSK签订了三笔资本支出贷款，本金总额为23,995，000,000韩元，其中包括（i）2025年6月26日的9,520，000,000韩元，（ii）2025年9月26日的5,075，000,000韩元，以及（iii）2025年12月30日的9,400，000,000韩元（根据KEB Hana Bank所报截至2026年3月31日的1,513.4：1的韩元兑美元汇率计算，总额约为1,590万美元）。CAPEX贷款要求每月只支付利息，本金偿还在最初的两年期间延期并在随后的八年内摊销，并于2035年6月26日到期。
截至2026年3月31日，MSK持有的现金和现金等价物为8780万美元，占我们合并口径现金和现金等价物总额的93%。我们目前认为，我们将从手头现金和预期运营现金中拥有充足的现金储备，为我们的运营以及未来12个月和可预见的未来的偿债和资本支出提供资金。
营运资金
截至2026年3月31日，我们的营运资金余额为9830万美元，而截至2025年12月31日为1.334亿美元。营运资金余额减少的主要原因是，我们将2640万美元的定期贷款重新分类为长期借款的当期部分，反映了其在一年内到期。
经营活动产生的现金流量
截至2026年3月31日的三个月，经营活动提供的现金流入总额为160万美元，而截至2025年3月31日的三个月，经营活动使用的现金流出为470万美元。截至2026年3月31日止三个月的净经营现金流入反映了我们的净亏损460万美元，经有利调整后为880万美元，主要包括折旧和摊销、遣散费准备金、库存准备金转回、外汇净损益和基于股票的补偿，以及经营资产和负债变化产生的净不利影响260万美元。
投资活动产生的现金流量
截至2026年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流出总额为590万美元，而截至2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流出为40万美元。现金流出增加560万美元主要是由于对冲抵押品净增加380万美元以及购买不动产、厂房和设备增加370万美元，但被保证金净减少190万美元部分抵消。
筹资活动产生的现金流量
截至2026年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金流出总额为30万美元，而截至2025年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金流出总额为150万美元。截至2026年3月31日止三个月的融资现金流出主要是由于支付了20万美元用于回购我们的普通股，以履行与限制性股票单位归属相关的预扣税款义务。截至2025年3月31日止三个月的融资现金流出主要是由于根据我们的股票回购计划支付了90万美元用于回购我们的普通股，以及支付了50万美元用于回购我们的普通股以履行与限制性股票单位归属相关的预扣税义务。
有关与我们已终止经营业务相关的额外现金流信息，请参阅“项目1。中期综合财务报表–综合财务报表附注–附注2 –终止经营业务”载于本报告其他地方。
资本支出
我们经常进行资本支出，用于制造设施维护、加强我们现有的设施以及加强我们的全球研发能力。截至2026年3月31日的三个月，不动产、厂房和设备的资本支出为390万美元，比截至2025年3月31日的三个月的0.2百万美元增加了370万美元。在2026年第一季度发生的390万美元中，约250万美元与我们位于韩国龟尾的制造设施的设备投资有关。这些投资预计将支持新一代产品的开发和新工具的安装，以优化产品组合和改善未来期间的毛利率。
关键会计政策和估计
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额、报告期内收入和支出的报告金额以及我们合并财务报表和附注中的相关披露。
我们认为，我们的重要会计政策至关重要，因为它们涉及对本质上不确定的事项的影响的高度判断和估计，这些政策在我们截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告或2025年10-K表格中的合并财务报表附注1中有进一步描述。我们将这些估计和判断建立在历史经验、对当前状况的了解以及我们认为合理的其他假设和信息的基础上。关于未来事件及其影响的估计和假设无法确定。因此，随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及我们经营所在的商业环境发生变化，这些估计可能会发生变化。
对我们涉及重大管理层判断的关键会计政策的描述出现在我们的2025年10-K表中，在“管理层对财务状况和运营报告的讨论和分析——关键会计政策和估计”下。与我们2025年10-K表中包含的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
项目3。[保留]
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的定期报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。
就本报告的编制而言，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2026年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2026年3月31日有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2026年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
关于法律诉讼的讨论，见“第一部分，第3项。法律程序"我们的2025年10-K表格。
另见“项目1a。本报告中的“风险因素”和“第一部分，项目1a。风险因素”，我们的2025年10-K表格，以获取更多信息。
项目1a。风险因素
公司受到风险和不确定因素的影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、流动性或综合财务报表产生重大或重大不利影响。
除了本报告和公司向美国证券交易委员会提交的其他报告和材料中包含的其他信息外，投资者应仔细考虑我们的2025年10-K表格第一部分第1A项以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险因素。本文和其中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。
电力系统基础设施的升级和现代化可能会中断生产，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的Gumi制造设施需要稳定的电力供应，以支持持续的制造操作和敏感的生产设备。当我们寻求保持和提高我们的生产能力时，我们可能需要进一步使我们的设施和设备现代化，并升级我们的制造设施。此外，我们依赖第三方提供稳定的电力供应和其他电力系统基础设施，以支持我们的制造业务，而此类第三方可能不时进行与配套电力系统基础设施有关的维护、升级或其他工作，包括计划升级为服务于我们的Gumi制造设施的某些电力基础设施，目前预计这将导致临时电力中断和相关的运营调整。制造设备的任何损坏、恢复运营期间的中断、生产延迟、晶圆损失、良率恶化或此类升级导致的其他运营效率低下，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
下表显示了截至2026年3月31日的季度与我们回购普通股相关的月度活动。
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期 |
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总数
股份
已购买 |
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平均
付出的代价
每股 |
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|
总数
股份
作为部分购买
公开的
宣布的计划
或程序（1） |
|
|
约美元
股票价值
可能还
根据
计划或方案
（单位：千）（1） |
|
2026年1月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
20,951 |
|
2026年2月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
20,951 |
|
2026年3月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
20,951 |
|
合计 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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— |
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|
$ |
20,951 |
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(1)
2023年7月19日，公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划（“回购计划”）。回购计划下的购买已经并将在公开市场或通过私下协商交易进行，具体取决于市场情况和其他因素。截至2026年3月31日的季度，没有根据回购计划进行任何购买。
项目3。优先证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
董事及执行人员的证券交易计划
在我们上一财季，没有任何董事或高级管理人员（如规则16a-1（f）所定义）采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每一项都在条例S-K项目408中定义。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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Magnachip Semiconductor Corporation （注册人） |
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日期：2026年5月8日 |
签名： |
/s/Camillo Martino |
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Camillo Martino |
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董事长兼临时首席执行官 （首席执行官） |
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日期：2026年5月8日 |
签名： |
/s/Shinyoung Park |
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申英公园 |
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首席财务官 （首席财务干事和首席会计干事） |