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2027
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2026-09-23
2026-09-23
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15(d)节的季度报告 |
已结束的季度期间
2026年8月30日
或
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☐
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根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
对于从 到
1-13666
委员会文件编号
达登饭店公司
(在其章程中指明的注册人的确切名称)
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|
佛罗里达州
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59-3305930
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(国家或其他司法 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号) |
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1000 Darden Center Drive
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|
奥兰多,
|
佛罗里达州
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|
32837
|
| (主要行政办公室地址) |
|
(邮编) |
407
-
245-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条登记的证券:
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| 各类名称 |
交易代码 |
注册的各交易所名称 |
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普通股,无面值
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DRI
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纽约证券交易所
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用复选标记表明注册人是否:(1)在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒
有
☐无
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内)以电子方式提交并在其公司网站(如有)上发布了根据S-T规则第405条要求提交和发布的每个交互式数据文件。☒
有
☐无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”和“小型申报公司”的定义。
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大型加速披露公司
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☒ |
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加速披露公司 |
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☐ |
| 非加速披露公司 |
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☐ |
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较小的报告公司 |
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☐
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新兴成长型公司 |
|
☐
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若为新兴成长型公司,请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期,以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。☐有
☒
无
截至2026年9月21日已发行普通股股数:
113,143,224
.
目 录
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页 |
| 第一部分- |
财务信息 |
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项目1。 |
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项目2。 |
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项目3。 |
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项目4。 |
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| 第二部分- |
其他信息 |
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项目1。 |
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项目1a。 |
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项目2。 |
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项目5。 |
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项目6。 |
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|
关于前瞻性陈述的警示性声明
本报告中列出或纳入其中的非历史事实的陈述,包括但不限于有关达登饭店,Inc.及其子公司的财务状况、经营成果、计划、目标、未来业绩和业务的陈述,这些陈述之前、之后或包含诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“专注”、“预期”、“继续”、“可能”、“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“展望”、“寻求”或类似表达方式,均为1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。列入这一声明是为了遵守该法案的安全港条款。任何前瞻性陈述仅代表作出此类陈述之日的情况,我们不承担以任何理由更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况的义务。就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中阐述或暗示的结果存在重大差异。Darden的10-K表格、10-Q表格(包括本报告)和8-K表格报告中描述了这些最重要的不确定性。
第一部分
财务资料
项目1。财务报表(未经审计)
达登饭店公司
综合收益表
(百万,每股数据除外)
(未经审计)
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三个月结束 |
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8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
|
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|
|
| 销售 |
$ |
3,200.3
|
|
|
$ |
3,044.7
|
|
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|
|
|
| 费用和支出 |
|
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|
|
|
|
食品饮料
|
984.9
|
|
|
929.1
|
|
|
|
|
|
|
餐厅劳工
|
1,028.9
|
|
|
988.0
|
|
|
|
|
|
|
餐厅费用
|
530.5
|
|
|
504.2
|
|
|
|
|
|
|
营销费用
|
53.1
|
|
|
49.1
|
|
|
|
|
|
| 开业前费用 |
8.5
|
|
|
5.9
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用
|
134.8
|
|
|
136.1
|
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
144.2
|
|
|
135.1
|
|
|
|
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
(
3.9
) |
|
|
(
42.0
) |
|
|
|
|
|
|
总运营成本和费用
|
$ |
2,881.0
|
|
|
$ |
2,705.5
|
|
|
|
|
|
| 营业收入 |
319.3
|
|
|
339.2
|
|
|
|
|
|
| 利息,净额 |
50.3
|
|
|
45.4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 所得税前利润 |
269.0
|
|
|
293.8
|
|
|
|
|
|
| 所得税费用 |
34.7
|
|
|
35.9
|
|
|
|
|
|
| 持续经营收益 |
$ |
234.3
|
|
|
$ |
257.9
|
|
|
|
|
|
|
终止经营业务的损失,扣除税收优惠$
0.3
和$
0.4
,分别
|
(
0.9
) |
|
|
(
0.1
) |
|
|
|
|
|
| 净收益 |
$ |
233.4
|
|
|
$ |
257.8
|
|
|
|
|
|
| 基本每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| 持续经营收益 |
$ |
2.06
|
|
|
$ |
2.21
|
|
|
|
|
|
| 终止经营业务的亏损 |
(
0.01
) |
|
|
—
|
|
|
|
|
|
| 净收益 |
$ |
2.05
|
|
|
$ |
2.21
|
|
|
|
|
|
| 稀释每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| 持续经营收益 |
$ |
2.05
|
|
|
$ |
2.19
|
|
|
|
|
|
| 终止经营业务的亏损 |
(
0.01
) |
|
|
—
|
|
|
|
|
|
| 净收益 |
$ |
2.04
|
|
|
$ |
2.19
|
|
|
|
|
|
| 已发行普通股平均数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本
|
113.6
|
|
|
116.7
|
|
|
|
|
|
|
摊薄
|
114.4
|
|
|
117.6
|
|
|
|
|
|
见我们未经审计的综合财务报表附注。
达登饭店公司
综合收益(亏损)报表
(百万)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
|
|
|
|
| 净收益 |
$ |
233.4
|
|
|
$ |
257.8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 外币调整 |
—
|
|
|
(
4.6
) |
|
|
|
|
|
|
衍生工具公允价值变动及衍生工具未确认利得(亏损)摊销,税后净额$(
0.1
)和$
0.0
,分别
|
0.7
|
|
|
(
1.3
) |
|
|
|
|
|
|
该期间产生的未摊销净收益(亏损),包括未确认的精算净收益(亏损)摊销,税后净额$
0.0
和$
0.0
分别与养老金和其他离职后福利有关
|
0.1
|
|
|
0.1
|
|
|
|
|
|
| 其他综合收益(亏损) |
$ |
0.8
|
|
|
$ |
(
5.8
) |
|
|
|
|
|
| 综合收益总额 |
$ |
234.2
|
|
|
$ |
252.0
|
|
|
|
|
|
见我们未经审计的综合财务报表附注。
达登饭店公司
合并资产负债表
(百万)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月30日, 2026 |
|
5月31日, 2026 |
|
(未经审计) |
|
|
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
| 当前资产: |
|
|
|
| 现金及现金等价物 |
$ |
220.5
|
|
|
$ |
219.5
|
|
| 应收款项,净额 |
118.0
|
|
|
129.9
|
|
| 库存 |
321.0
|
|
|
326.3
|
|
| 预付所得税 |
146.3
|
|
|
139.8
|
|
| 预付费用及其他流动资产 |
147.3
|
|
|
127.4
|
|
|
|
|
|
| 流动资产总额 |
$ |
953.1
|
|
|
$ |
942.9
|
|
|
土地、建筑物和设备,扣除累计折旧和摊销$
4,550.7
和$
4,466.8
,分别
|
5,122.2
|
|
|
5,048.6
|
|
| 经营租赁使用权资产 |
3,713.8
|
|
|
3,433.1
|
|
| 商誉 |
1,658.2
|
|
|
1,658.2
|
|
| 商标 |
1,346.4
|
|
|
1,346.4
|
|
| 其他资产 |
432.9
|
|
|
433.2
|
|
| 总资产 |
$ |
13,226.6
|
|
|
$ |
12,862.4
|
|
| 负债和股东权益 |
|
|
|
| 流动负债: |
|
|
|
| 应付账款 |
$ |
470.0
|
|
|
$ |
427.7
|
|
| 短期债务和长期债务的流动部分 |
979.7
|
|
693.6
|
| 应计工资和雇员福利 |
596.6
|
|
|
648.1
|
|
| 应计税款 |
95.9
|
|
87.0
|
| 未实现收入 |
571.5
|
|
|
606.0
|
|
| 其他流动负债 |
485.3
|
|
|
543.0
|
|
| 流动负债合计 |
$ |
3,199.0
|
|
|
$ |
3,005.4
|
|
| 长期负债 |
1,636.1
|
|
|
1,637.7
|
|
| 递延所得税 |
367.6
|
|
|
343.6
|
|
| 经营租赁负债-非流动 |
4,009.7
|
|
|
3,722.3
|
|
| 其他负债 |
1,945.8
|
|
|
1,945.9
|
|
| 负债总额 |
$ |
11,158.2
|
|
|
$ |
10,654.9
|
|
| 股东权益: |
|
|
|
| 普通股和盈余 |
$ |
2,307.5
|
|
|
$ |
2,296.3
|
|
| 留存收益(赤字) |
(
259.5
) |
|
|
(
108.4
) |
|
| 累计其他综合收益 |
20.4
|
|
|
19.6
|
|
|
|
|
|
| 股东权益合计 |
$ |
2,068.4
|
|
|
$ |
2,207.5
|
|
| 负债和股东权益合计 |
$ |
13,226.6
|
|
|
$ |
12,862.4
|
|
见我们未经审计的综合财务报表附注。
达登饭店公司
股东权益变动综合报表
截至2026年8月30日及2025年8月24日止三个月
(百万)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 和盈余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
金额 |
|
保留 收益(赤字) |
|
|
|
累计 其他 综合 收入 |
|
|
|
合计 股东' 股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2026年5月31日余额 |
114.1
|
|
$ |
2,296.3
|
|
|
$ |
(
108.4
) |
|
|
|
|
$ |
19.6
|
|
|
|
|
$ |
2,207.5
|
|
| 净收益 |
— |
|
— |
|
|
233.4
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
233.4
|
|
| 其他综合收益 |
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
0.8
|
|
|
|
|
0.8
|
|
|
宣布的股息($
1.62
每股)
|
— |
|
— |
|
|
(
185.6
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(
185.6
) |
|
| 股票期权行使 |
0.1
|
|
|
16.6
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
16.6
|
|
| 股票补偿 |
— |
|
14.6
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
14.6
|
|
| 回购普通股,包括适用的消费税 |
(
1.1
) |
|
(
23.4
) |
|
|
(
198.9
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(
222.3
) |
|
| 根据员工股票购买计划及其他计划发行股票 |
0.2
|
|
|
3.4
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3.4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2026年8月30日余额 |
113.3
|
|
$ |
2,307.5
|
|
|
$ |
(
259.5
) |
|
|
|
|
$ |
20.4
|
|
|
|
|
$ |
2,068.4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2025年5月25日余额 |
117.0
|
|
$ |
2,295.6
|
|
|
$ |
(
16.1
) |
|
|
|
|
$ |
31.8
|
|
|
|
|
$ |
2,311.3
|
|
| 净收益 |
— |
|
— |
|
|
257.8
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
257.8
|
|
| 其他综合收益(亏损) |
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
(
5.8
) |
|
|
|
|
(
5.8
) |
|
|
宣布的股息($
1.50
每股)
|
— |
|
— |
|
|
(
176.6
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(
176.6
) |
|
| 股票期权行使 |
0.1
|
|
5.5
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
5.5
|
|
| 股票补偿 |
— |
|
14.1
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
14.1
|
|
| 回购普通股,包括适用的消费税 |
(
0.9
) |
|
(
18.3
) |
|
|
(
165.7
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(
184.0
) |
|
| 根据员工股票购买计划及其他计划发行股票 |
0.2
|
|
3.3
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2025年8月24日余额 |
116.4
|
|
$ |
2,300.2
|
|
|
$ |
(
100.6
) |
|
|
|
|
$ |
26.0
|
|
|
|
|
$ |
2,225.6
|
|
见我们未经审计的综合财务报表附注。
达登饭店公司
合并现金流量表
(百万)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
| 现金流——经营活动 |
|
|
|
| 净收益 |
$ |
233.4
|
|
|
$ |
257.8
|
|
| 终止经营业务亏损,税后净额 |
0.9
|
|
|
0.1
|
|
| 调整持续经营净收益与现金流量的对账: |
|
|
|
| 折旧及摊销 |
144.2
|
|
|
135.1
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
(
3.9
) |
|
|
(
42.0
) |
|
| 基于股票的补偿费用 |
26.6
|
|
|
25.0
|
|
| 流动资产和负债变动 |
(
138.6
) |
|
|
(
79.2
) |
|
| 递延所得税 |
23.5
|
|
|
53.9
|
|
| 其他资产负债变动 |
(
3.9
) |
|
|
8.5
|
|
| 信托拥有的寿险价值未实现变动 |
(
3.2
) |
|
|
(
16.7
) |
|
| 持续经营业务经营活动提供的现金净额 |
$ |
279.0
|
|
|
$ |
342.5
|
|
| 现金流——投资活动 |
|
|
|
| 购置土地、建筑物、设备 |
(
175.3
) |
|
|
(
174.1
) |
|
| 土地、建筑物、设备处置收益 |
8.8
|
|
|
20.3
|
|
|
|
|
|
| 购买资本化软件和其他资产及其他,净额 |
(
4.8
) |
|
|
(
5.5
) |
|
| 持续经营业务投资活动使用的现金净额 |
$ |
(
171.3
) |
|
|
$ |
(
159.3
) |
|
| 现金流量——筹资活动 |
|
|
|
| 发行普通股的收益 |
20.0
|
|
|
8.8
|
|
| 支付的股息 |
(
184.2
) |
|
|
(
175.1
) |
|
| 回购普通股,包括已支付的消费税 |
(
220.8
) |
|
|
(
182.7
) |
|
| 短期债务所得款项(偿还)净额 |
285.9
|
|
|
142.0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融资租赁本金支付付款,净额 |
(
5.3
) |
|
|
(
5.2
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 用于持续经营筹资活动的现金净额 |
$ |
(
104.4
) |
|
|
$ |
(
212.2
) |
|
| 现金流——终止经营 |
|
|
|
| 已终止经营业务经营活动使用的现金净额 |
(
2.3
) |
|
|
—
|
|
|
|
|
|
| 已终止经营业务使用的现金净额 |
$ |
(
2.3
) |
|
|
$ |
—
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物、限制性现金增加(减少)额 |
1.0
|
|
|
(
29.0
) |
|
| 现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
227.6
|
|
|
254.5
|
|
| 现金、现金等价物、受限制现金-期末 |
$ |
228.6
|
|
|
$ |
225.5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物、受限制现金的调节: |
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
| 现金及现金等价物 |
|
$ |
220.5
|
|
|
$ |
211.0
|
|
| 计入预付费用和其他流动资产的受限现金 |
|
8.1
|
|
14.5
|
|
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金合计 |
|
$ |
228.6
|
|
|
$ |
225.5
|
|
达登饭店公司
合并现金流量表(续)
(百万)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
| 流动资产和负债变动产生的现金流量 |
|
|
|
| 应收款项,净额 |
$ |
11.9
|
|
|
$ |
20.2
|
|
| 库存 |
5.3
|
|
|
2.0
|
|
| 预付费用及其他流动资产 |
(
19.9
) |
|
|
(
9.4
) |
|
| 应付账款 |
24.4
|
|
|
20.1
|
|
| 应计工资和雇员福利 |
(
51.8
) |
|
|
(
27.5
) |
|
| 预付所得税 |
(
6.5
) |
|
|
(
22.5
) |
|
| 应计税款 |
8.8
|
|
|
10.0
|
|
| 未实现收入 |
(
34.5
) |
|
|
(
36.6
) |
|
| 其他流动负债 |
(
76.3
) |
|
|
(
35.5
) |
|
| 流动资产和负债变动 |
$ |
(
138.6
) |
|
|
$ |
(
79.2
) |
|
见我们未经审计的综合财务报表附注。
注1。
列报依据
达登饭店公司(“我们”、“我们的”、“达顿”或“公司”)在美国拥有并经营提供全方位服务的餐饮餐厅,商品名为Olive Garden®,LongHorn牛排馆®,院子里的房子®,Ruth的Chris牛排馆®(“露丝的克里斯”),Cheddar的Scratch Kitchen®,首都格栅®,Chuy的®,第52季®,Eddie V的Prime Seafood®(“Eddie V's”),Bahama Breeze®,和首都汉堡®.截至2026年8月30日,通过子公司,我们拥有并经营我们在美国的所有餐厅,除了
四个
根据合同协议经营的餐厅,
一
我们与第三方共同拥有并独立运营的餐厅,以及
88
特许经营餐厅。我们也有
86
位于加拿大、拉丁美洲、加勒比、亚洲、欧洲、中东的国际特许经营餐厅。
我们根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制了这些合并财务报表。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常列报的某些信息和脚注披露已根据此类规则和条例进行了精简或省略。管理层认为,为公平列报而认为必要的所有调整均已包括在内,属于正常的经常性调整。我们的财政年度为52/53周,在5月的最后一个星期日结束。我们截至2027年5月30日的财政年度将包含52周的运营。2026财年截至2026年5月31日,由53周组成。列报的中期经营业绩不一定代表整个财政年度的预期结果。
这些报表应与我们截至2026年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表和合并财务报表的相关附注一起阅读。我们按照公认会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期间的销售和成本及费用的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们对上期财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本期的列报方式。具体而言,在2027财年,我们将$
412
百万从其他流动负债到我们2026年5月31日合并资产负债表上的应计工资和员工福利,以提高透明度和分类。这种重新分类对流动负债总额、负债总额、股东权益、净收入、每股收益或现金流量没有影响。
在2025年6月的财报电话会议上,我们宣布决定探索Bahama Breeze品牌的战略替代方案,当时包括
28
公司拥有的餐厅和
一
特许经营餐厅。作为此次审查的一部分,我们评估了该品牌的潜在销售以及某些餐厅向其他Darden品牌的转换。2026年2月3日,我们宣布完成这一过程,并决定永久关闭大约一半的Bahama Breeze餐厅,我们在2026年4月5日左右完成了这项工作,我们预计在接下来将剩余的Bahama Breeze餐厅转换为其他Darden品牌
12
–
18
几个月。在2026财年第三和第四季度,我们对与
14
永久关闭的巴哈马清风餐厅。截至2027财年第一季度末,我们已完成
two
将Bahama Breeze餐厅转换为其他Darden品牌。
最近发布的会计准则采纳
截至2026年5月31日,我们采用了会计准则更新(“ASU”)2023-09,《所得税(主题740):所得税披露的改进》,更新了与税率调节相关的所得税披露,并要求披露按司法管辖区缴纳的所得税。该修正案还提供了进一步的披露可比性。我们对截至2026年5月31日提交的所有报告期追溯采用了这一指导意见。ASU2023-09的采用并未影响公司的经营业绩、现金流或财务状况。
近期发布的会计准则尚未采纳
2024年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2024-03,损益表-报告综合收入-费用分类披露(子主题220-40):损益表费用分类,要求在损益表的每个相关费用标题中详细披露购买库存、员工薪酬、折旧、无形资产摊销以及作为石油和天然气生产活动一部分的折旧、损耗和摊销的金额。ASU要求公司在同一披露中包括GAAP已经要求的金额,提供未单独分类的剩余金额的定性描述,并在年度报告中披露销售费用总额以及销售费用的定义。该修正案自2026年12月15日后开始的财政年度生效。允许提前收养。修正案应予适用
前瞻性地;但是,允许追溯适用。管理层目前正在评估该ASU,以确定其对公司披露的影响。我们计划在2028财年通过该修正案。
2025年9月,FASB发布了ASU 2025-06,无形资产——商誉和其他——内部使用软件成本(子主题350-40):有针对性地改进内部使用软件的会计核算。该ASU对内部使用软件成本的过时指导进行了现代化改造,以反映当前的开发实践,包括敏捷和迭代方法,取代了以前基于瀑布的模型。该修正案取消了按开发阶段(初步、应用开发和实施后)对成本进行分类的要求,并引入了基于原则的资本化门槛。根据新的指导方针,当管理层授权并承诺为项目提供资金并且很可能项目将完成并且软件将执行其预期功能(可能到完成的阈值)时,资本化开始。管理层目前正在评估这一指导意见对其合并财务报表和相关披露的影响。我们计划在2028财年通过该修正案。
注2。
收入确认
我们随附的综合资产负债表中包含的与客户签订的合同产生的递延收入负债包括以下内容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2026年5月31日 |
| 未实现收入 |
|
|
|
|
| 递延礼品卡收入 |
|
$ |
598.4
|
|
|
$ |
636.7
|
|
| 延期礼品卡优惠 |
|
(
27.7
) |
|
|
(
31.6
) |
|
| 其他 |
|
0.8
|
|
|
0.9
|
|
| 合计 |
|
$ |
571.5
|
|
|
$ |
606.0
|
|
|
|
|
|
|
| 其他负债 |
|
|
|
|
| 递延特许经营费-非流动 |
|
$ |
11.1
|
|
|
$ |
11.4
|
|
下表列出了递延礼品卡收入的前滚情况:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
|
|
|
|
| 期初余额 |
|
$ |
636.7
|
|
|
$ |
628.8
|
|
|
|
|
|
| 出售Olive Garden Canada Restaurant礼品卡余额 |
|
—
|
|
|
(
0.4
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 激活 |
|
123.5
|
|
|
121.8
|
|
|
|
|
|
| 赎回和破损 |
|
(
161.8
) |
|
|
(
161.9
) |
|
|
|
|
|
| 期末余额 |
|
$ |
598.4
|
|
|
$ |
588.3
|
|
|
|
|
|
注3。
其他财务信息
补充资产负债表信息
合并资产负债表的租赁资产和负债构成如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
资产负债表分类 |
|
2026年8月30日 |
|
2026年5月31日 |
| 经营租赁使用权资产 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
3,713.8
|
|
|
$ |
3,433.1
|
|
| 融资租赁使用权资产 |
|
土地、建筑物和设备,净额 |
|
1,404.1
|
|
|
1,395.9
|
|
| 租赁资产总额,净额 |
|
|
|
$ |
5,117.9
|
|
|
$ |
4,829.0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 经营租赁负债-流动 |
|
其他流动负债 |
|
$ |
204.3
|
|
|
$ |
216.5
|
|
| 融资租赁负债-流动 |
|
其他流动负债 |
|
21.6
|
|
|
18.7
|
|
| 经营租赁负债-非流动 |
|
经营租赁负债-非流动 |
|
4,009.7
|
|
|
3,722.3
|
|
| 融资租赁负债-非流动 |
|
其他负债 |
|
1,738.7
|
|
|
1,721.7
|
|
| 租赁负债总额 |
|
|
|
$ |
5,974.3
|
|
|
$ |
5,679.2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
|
支付利息和所得税的现金情况如下:
|
|
|
|
|
| 利息,扣除资本化金额 |
|
$ |
38.5
|
|
|
$ |
34.4
|
|
| 所得税,扣除退款 |
|
14.9
|
|
|
(
2.7
) |
|
| 非现金投融资活动情况如下: |
|
|
|
|
| 土地、建筑物、设备应计未付 |
|
$ |
71.5
|
|
|
$ |
55.9
|
|
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
163.7
|
|
|
20.0
|
|
| 以使用权资产换取新增融资租赁负债 |
|
17.8
|
|
|
55.6
|
|
主要由于类别间重新分类导致的使用权资产净变动 修改后 |
|
187.6
|
|
|
89.3
|
|
We had restricted cash of $
8.1
截至2026年8月30日和2026年5月31日的百万元,代表作为备用信用证担保而持有的现金。受限制现金计入我们合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产。有关备用信用证的更多详细信息,请参见附注12,承诺和或有事项。
注4。
所得税
截至2026年8月30日止三个月持续经营业务的实际所得税率为
12.9
与截至2025年8月24日止三个月的有效所得税率比较的百分比
12.2
百分比。税率的提高主要是由于与我们的递延补偿计划相关的对冲受到按市值计价的影响。
包括在我们未确认的税收优惠的剩余余额中的是$
1.3
百万与税务职位相关,根据考试结果或由于特定司法管辖区的诉讼时效到期,有合理可能在未来12个月内总金额可能发生变化。
注5。
每股净收益
我们授予的未行使股票期权、限制性股票和以权益结算的业绩股票单位是唯一反映在稀释加权平均流通股中的稀释性证券。这些奖励只影响稀释每股净收益计算的分母,而不影响分子。
股票期权、限制性股票和以股权结算的业绩股票单位由于被纳入会产生反稀释作用而被排除在稀释每股净收益计算之外的情况如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
| (百万) |
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
|
|
|
|
| 反稀释性股票薪酬奖励 |
|
0.1
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
注6。
分段信息
我们在北美管理我们的餐厅品牌,Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Yard House、Ruth’s Chris、Cheddar’s Scratch Kitchen、The Capital Grille、Chuy’s、Seasons 52、Eddie V's、Bahama Breeze和The Capital Burger。这些品牌主要在全服务餐饮领域的美国运营。我们根据每个品牌经营所在的规模、经济特征和全服务餐饮细分市场的组合,将我们的经营分部汇总为可报告分部。我们有
四个
报告分部:(1)Olive Garden、(2)LongHorn Steakhouse、(3)Fine Dining、及(4)其他业务。
Olive Garden分部包括我们公司在美国拥有的Olive Garden餐厅的业绩。LongHorn牛排馆部分包括我们公司在美国拥有的LongHorn牛排馆餐厅的结果。Fine Dining部门汇总了我们在全服务餐饮的高级餐饮子部门内运营的高级品牌,包括我们公司拥有的Ruth’s Chris、The Capital Grille和Eddie V’s餐厅在美国的结果。其他业务部门汇总了我们剩余的品牌,包括我们公司拥有的Yard House、Cheddar’s Scratch Kitchen、Chuy’s、Seasons 52、Bahama Breeze和美国的Capital Burger餐厅的结果,以及来自我们特许经营和合同管理地点的持续特许权使用费和其他费用。
对外销售主要来自食品和饮料销售。我们不依赖任何主要客户作为销售来源,我们可报告分部的客户和长期资产主要在美国。截至2026年8月30日的季度,可报告分部之间没有重大交易。
资源分配和业绩由公司总裁兼首席执行官进行评估,公司已确定其为首席运营决策者(“CODM”)。我们的CODM使用分部利润作为评估我们分部业绩的衡量标准。分部利润包括直接归属于餐厅层面经营业绩的收入和费用(有时称为餐厅层面收益)。我们经营分部的非现金租赁相关费用在公司层面被记录为餐厅费用(这是分部利润的组成部分)、开业前成本以及折旧和摊销。此外,我们的租赁相关使用权资产不是在经营分部层面进行管理或评估,而是在公司层面进行管理或评估。
下表将我们的分部业绩与我们根据公认会计原则报告的综合业绩进行了核对。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
橄榄园 |
|
长角牛排馆 |
|
精致餐饮 |
|
其他业务 |
|
企业 |
|
合并 |
| 截至2026年8月30日止三个月 |
|
| 销售 |
|
$ |
1,329.8
|
|
|
$ |
860.9
|
|
|
$ |
304.2
|
|
|
$ |
705.4
|
|
|
$ |
—
|
|
|
$ |
3,200.3
|
|
| 食品饮料 |
|
317.0
|
|
|
363.0
|
|
|
97.7
|
|
|
207.2
|
|
|
—
|
|
|
984.9
|
|
| 餐厅劳工 |
|
470.2
|
|
|
223.5
|
|
|
94.6
|
|
|
240.6
|
|
|
—
|
|
|
1,028.9
|
|
| 餐厅费用 |
|
233.5
|
|
|
115.9
|
|
|
69.8
|
|
|
137.7
|
|
|
(
26.4
) |
|
|
530.5
|
|
| 市场营销 |
|
38.3
|
|
|
3.9
|
|
|
2.5
|
|
|
8.4
|
|
|
—
|
|
|
53.1
|
|
| 分部利润 |
|
$ |
270.8
|
|
|
$ |
154.6
|
|
|
$ |
39.6
|
|
|
$ |
111.5
|
|
|
$ |
26.4
|
|
|
$ |
602.9
|
|
| 折旧及摊销 |
|
$ |
51.5
|
|
|
$ |
26.4
|
|
|
$ |
18.6
|
|
|
$ |
31.4
|
|
|
$ |
16.3
|
|
|
$ |
144.2
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
|
0.2
|
|
|
0.1
|
|
|
—
|
|
|
0.1
|
|
|
(
4.3
) |
|
|
(
3.9
) |
|
| 开业前费用 |
|
0.9
|
|
|
1.6
|
|
|
0.9
|
|
|
3.4
|
|
|
1.7
|
|
|
8.5
|
|
| 购置土地、建筑物、设备 |
|
55.4
|
|
|
48.8
|
|
|
13.4
|
|
|
51.1
|
|
|
6.6
|
|
|
175.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
橄榄园1
|
|
长角牛排馆 |
|
精致餐饮 |
|
其他业务 |
|
企业 |
|
合并 |
| 截至2025年8月24日止三个月 |
|
| 销售 |
|
$ |
1,301.1
|
|
|
$ |
776.4
|
|
|
$ |
286.5
|
|
|
$ |
680.7
|
|
|
$ |
—
|
|
|
$ |
3,044.7
|
|
| 食品饮料 |
|
309.9
|
|
|
328.6
|
|
|
92.5
|
|
|
198.1
|
|
|
—
|
|
|
929.1
|
|
| 餐厅劳工 |
|
464.1
|
|
|
204.3
|
|
|
88.5
|
|
|
231.1
|
|
|
—
|
|
|
988.0
|
|
| 餐厅费用 |
|
222.7
|
|
|
105.3
|
|
|
64.6
|
|
|
135.4
|
|
|
(
23.8
) |
|
|
504.2
|
|
| 市场营销 |
|
36.8
|
|
|
3.3
|
|
|
2.2
|
|
|
6.8
|
|
|
—
|
|
|
49.1
|
|
| 分部利润 |
|
$ |
267.6
|
|
|
$ |
134.9
|
|
|
$ |
38.7
|
|
|
$ |
109.3
|
|
|
$ |
23.8
|
|
|
$ |
574.3
|
|
| 折旧及摊销 |
|
$ |
48.3
|
|
|
$ |
22.7
|
|
|
$ |
17.3
|
|
|
$ |
31.3
|
|
|
$ |
15.5
|
|
|
$ |
135.1
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
|
(
42.0
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
$ |
(
42.0
) |
|
| 开业前费用 |
|
1.5
|
|
|
1.1
|
|
|
1.3
|
|
|
1.0
|
|
|
1.0
|
|
|
5.9
|
|
| 购置土地、建筑物、设备 |
|
63.2
|
|
|
48.9
|
|
|
22.0
|
|
|
39.5
|
|
|
0.5
|
|
|
174.1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1分部业绩包括2025年7月14日出售的Olive Garden Canada餐厅的销售额。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2026年5月31日 |
| 分部资产 |
|
|
|
|
| 橄榄园 |
|
$ |
3,003.4
|
|
|
$ |
2,922.8
|
|
| 长角牛排馆 |
|
2,310.3
|
|
|
2,244.0
|
|
| 精致餐饮 |
|
2,642.8
|
|
|
2,636.4
|
|
| 其他业务 |
|
3,849.0
|
|
|
3,811.7
|
|
| 企业 |
|
1,421.1
|
|
|
1,247.5
|
|
| 合并 |
|
$ |
13,226.6
|
|
|
$ |
12,862.4
|
|
分部利润与所得税前持续经营业务收益的对账如下。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
|
|
|
| 分部利润 |
|
$ |
602.9
|
|
|
$ |
574.3
|
|
|
|
|
| 减少开业前费用 |
|
(
8.5
) |
|
|
(
5.9
) |
|
|
|
|
| 减去一般和行政费用 |
|
(
134.8
) |
|
|
(
136.1
) |
|
|
|
|
| 减去折旧和摊销 |
|
(
144.2
) |
|
|
(
135.1
) |
|
|
|
|
| 减资产处置减值和(收益)损失,净额 |
|
3.9
|
|
|
42.0
|
|
|
|
|
| 利息减少,净额 |
|
(
50.3
) |
|
|
(
45.4
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 所得税前利润 |
|
$ |
269.0
|
|
|
$ |
293.8
|
|
|
|
|
注7。
资产减值及处置
我们随附的综合收益报表中的资产处置减值和(收益)损失净额包括以下内容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
| (百万) |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 处置(收益)损失 |
|
(
4.4
) |
|
|
(
42.0
) |
|
|
|
|
|
| 其他 |
|
0.5
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
|
$ |
(
3.9
) |
|
|
$ |
(
42.0
) |
|
|
|
|
|
截至2026年8月30日止三个月的出售(收益)亏损与出售经营餐厅的土地及楼宇资产有关。截至2025年8月24日止三个月的出售(收益)亏损与出售Olive Garden Canada餐厅的资产及相关的若干负债有关。截至2026年8月30日止三个月的其他影响与终止使用若干软件资产有关。
注8。
股东权益
累计其他综合收益
截至2026年8月30日,累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,税后净额为外币折算调整($
0.1
百万收益)、衍生品未实现收益(亏损)($
23.4
百万收益),以及福利计划资金状况($
3.1
百万亏损)。截至2025年8月24日,累计其他综合收益(亏损)的组成部分(税后净额)为衍生工具未实现收益(亏损)(美元
29.1
百万收益),以及福利计划资金状况($
3.1
百万亏损)。在截至2026年8月30日和2025年8月24日的三个月内,从AOCI重新分类为净收益的金额单独或合计对AOCI的组成部分、净收益或我们综合收益表中的个别细列项目没有重大影响。
注9。
股票补偿
我们向某些员工授予固定数量的股票期权,行权价格等于授予日股票的公允价值。我们还授予限制性股票、限制性股票单位和业绩股票单位,其公允价值一般根据我们在授予日的收盘价确定。此外,我们授予以现金结算的股票单位(“Darden股票单位”),这些单位被归类为负债,并在每个期末按市值计价。
非合格股票期权的加权平均公允价值及所列期间授予期权的Black-Scholes期权定价模型所采用的相关假设如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
| 加权-平均公允价值 |
$ |
58.79
|
|
$ |
72.10
|
| 股息收益率 |
3.2
|
% |
|
2.9
|
% |
| 股票预期波动 |
32.0
|
% |
|
41.3
|
% |
| 无风险利率 |
4.4
|
% |
|
4.0
|
% |
| 预期期权寿命(年) |
6.3
|
|
6.3
|
| 加权-平均每股行权价 |
$ |
212.23
|
|
$ |
208.51
|
基于市场的绩效股票单位的加权平均授予日公允价值以及蒙特卡洛模拟中用于记录列报期间授予单位的基于股票的补偿的相关假设如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
| 股息收益率(1) |
0.0
|
% |
|
0.0
|
% |
| 股票预期波动 |
25.8
|
% |
|
23.7
|
% |
| 无风险利率 |
4.2
|
% |
|
3.8
|
% |
| 预期寿命(年) |
2.8
|
|
2.9
|
| 加权平均授予日每单位公允价值 |
$ |
287.42
|
|
$ |
274.20
|
(1)假设股息再投资。
下表汇总了我们截至2026年8月30日止三个月的股票薪酬活动。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
股票 期权 |
|
受限 股票/ 受限 股票 单位 |
|
股权结算 业绩 股票单位 |
|
现金结算的达顿 股票 单位 |
| 未偿期初 |
|
1.01
|
|
|
0.24
|
|
|
0.44
|
|
|
0.53
|
|
| 授予的奖项 |
|
0.13
|
|
|
0.04
|
|
|
0.09
|
|
|
0.16
|
|
| 授予的奖项对业绩产生影响 |
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
| 已行使/已归属的奖励 |
|
(
0.12
) |
|
|
(
0.04
) |
|
|
(
0.15
) |
|
|
(
0.16
) |
|
| 奖项被没收 |
|
(
0.01
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
(
0.01
) |
|
| 未结清期末 |
|
1.01
|
|
|
0.24
|
|
|
0.38
|
|
|
0.52
|
|
我们从基于股票的薪酬中确认的费用如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
| (百万) |
|
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
|
|
|
|
| 股票期权 |
|
$ |
2.3
|
|
|
$ |
2.7
|
|
|
|
|
|
| 限制性股票/限制性股票单位 |
|
3.1
|
|
|
3.2
|
|
|
|
|
|
| 以权益结算的业绩股票单位 |
|
7.9
|
|
|
6.9
|
|
|
|
|
|
| 以现金结算的达顿股票单位 |
|
12.0
|
|
|
10.9
|
|
|
|
|
|
| 员工购股计划 |
|
0.8
|
|
|
0.8
|
|
|
|
|
|
| 董事薪酬计划/其他 |
|
0.5
|
|
|
0.5
|
|
|
|
|
|
| 股票补偿费用总额 |
|
$ |
26.6
|
|
|
$ |
25.0
|
|
|
|
|
|
注10。
衍生工具和套期保值活动
我们指定商品合约、权益远期合约、外汇远期合约为现金流量套期保值工具。在截至2026年8月30日的三个月内,我们订立了权益远期合约,以对冲与Darden股票单位和不合格递延补偿计划相关的未来现金流变化的风险。出于会计目的,与我们确认的非合格递延补偿计划相关的权益远期合约未被指定为套期工具。这些股权远期合约的公允价值变动预计将抵消与我们在非合格递延补偿计划中的普通股投资相关的公允价值变动。出于会计目的,与我们未确认、未归属的现金结算的Darden股票单位相关的权益远期合约被指定为套期工具。
2026年8月18日,我们结算了之前指定为公平的利率互换协议
$的价值对冲
38.6
百万。相关成本基础调整余额将在相关优先票据的剩余期限内摊销至利息费用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
| (百万) |
|
概念值 |
|
资产(负债)(1) |
|
2026年8月30日 |
|
2026年8月30日 |
|
2026年5月31日 |
| 股票远期 |
|
|
|
|
|
|
|
指定(
0.2
百万股)
|
|
$ |
41.1
|
|
|
(
2.1
) |
|
|
$ |
1.1
|
|
|
未指定(
0.3
百万股)
|
|
52.8
|
|
|
(
3.0
) |
|
|
3.1
|
|
| 总股本远期 |
|
|
|
$ |
(
5.1
) |
|
|
$ |
4.2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品合约(指定) |
|
$ |
10.7
|
|
|
$ |
0.7
|
|
|
$ |
—
|
|
| 利率相关(指定) |
|
—
|
|
|
—
|
|
|
(
36.0
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生品合约总数 |
|
|
|
$ |
(
4.4
) |
|
|
$ |
(
31.8
) |
|
(1)衍生资产和负债包括在我们综合资产负债表的应收款项、净额和其他流动负债(如适用)中。
任何衍生工具的公允价值,无论是单独的还是合计的,包括权益远期、商品或利率合约,都没有对我们的综合资产负债表产生重大影响。指定和非指定权益远期合约展期至2030年7月,商品合约展期至2027年5月。
对于指定为现金流量套期的衍生工具,在截至2026年8月30日和2025年8月24日止三个月的AOCI中确认的损益金额以及从AOCI中重新分类为收益的损益金额对AOCI、收益或记录此类金额的综合收益细目项目(包括一般和行政费用、食品和饮料成本、餐厅费用、利息、净额以及资产处置的减值和(收益)损失净额)而言,单独或合计并不重要。对于指定为公允价值套期的衍生工具,截至2026年8月30日和2025年8月24日止三个月的衍生工具和相关被套期项目的收益中确认的损益金额,无论是单独还是合计,对收益或记录此类金额的综合收益细目项目报表(包括利息、净额或我们综合资产负债表中列报的被套期资产和负债的账面金额)并不重要。对于未指定为套期工具的衍生工具,在截至2026年8月30日和2025年8月24日止三个月的收益中确认的损益金额单独或合计对收益或对记录此类金额的综合收益项目报表不重要,包括食品和饮料成本、餐厅费用以及一般和管理费用。
对于截至2026年8月30日被指定为现金流量套期保值的衍生工具,尽管最终在收益中实现的金额将取决于合同在结算日的公允价值,但根据股权远期和商品合同的到期情况,预计将从AOCI重新分类为未来12个月收益的净收益预计不会对AOCI、收益或预计将记录此类金额的综合收益项目报表产生重大影响,包括一般和行政费用、食品和饮料成本、餐厅费用以及利息净额。
注11。
公允价值计量
公允价值是指在市场条件下,市场参与者在计量日进行的有序交易中,出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。
公允价值计量根据所使用的重要输入的类型分为三个级别,具体如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1级 |
相同资产或负债在活跃市场的报价 |
| 2级 |
相同资产或负债活跃市场报价以外的可观察输入值 |
| 3级 |
无法用可观察的市场数据证实的不可观察的投入 |
现金等价物、应收款项、净额、应付账款和短期债务的公允价值因其存续期较短或利率市场化而与其账面值相近。
金融工具
下表汇总了截至2026年8月30日和2026年5月31日以公允价值计量的经常性金融工具的公允价值.
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2026年8月30日以公允价值计量的项目
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| (百万) |
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公允价值 资产 (负债) |
|
报价价格 在活动中 市场为 相同资产 (负债) (1级) |
|
重大 其他 可观察 输入 (2级) |
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重大 不可观察的输入 (三级) |
| 衍生品: |
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| 大宗商品期货、掉期和期权 |
(1) |
|
0.7
|
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$ |
—
|
|
|
$ |
0.7
|
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|
$ |
—
|
|
| 股票远期 |
(2) |
|
(
5.1
) |
|
|
—
|
|
|
(
5.1
) |
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|
—
|
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| 合计 |
|
|
$ |
(
4.4
) |
|
|
$ |
—
|
|
|
$ |
(
4.4
) |
|
|
$ |
—
|
|
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2026年5月31日以公允价值计量的项目
|
| (百万) |
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|
公允价值 资产 (负债) |
|
报价价格 在活动中 市场为 相同资产 (负债) (1级) |
|
重大 其他 可观察 输入 (2级) |
|
重大 不可观察的输入 (三级) |
| 衍生品: |
|
|
|
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|
|
|
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|
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| 股票远期 |
(2) |
|
4.2
|
|
|
—
|
|
|
4.2
|
|
|
—
|
|
| 利率互换 |
(3) |
|
(
36.0
) |
|
|
—
|
|
|
(
36.0
) |
|
|
—
|
|
| 合计 |
|
|
$ |
(
31.8
) |
|
|
—
|
|
|
$ |
(
31.8
) |
|
|
—
|
|
(1)我们的商品期货、掉期、期权的公允价值以商品合约的收盘市价为基础,包括不履约风险。
(2)股权远期的公允价值基于达顿股票的收盘市值,其中包含不履约风险。
(3)我们的利率互换协议的公允价值基于当前和预期的市场利率,包括不履约风险。
截至2026年8月30日长期债务的账面价值和公允价值为$
2.14
十亿美元
2.15
分别为十亿。截至2026年5月31日,长期债务的账面价值和公允价值,包括归类为流动的金额,为$
2.14
十亿美元
2.17
分别为十亿。长期债务的公允价值,在公允价值层次中被归类为第2级,是根据市场价格确定的,或者,如果没有市场价格,则按我们的增量借款利率贴现的基础现金流的现值确定。
非金融工具
我们每年或在事件或情况表明公允价值可能不会超过账面值时审查商誉和商标的非金融资产的账面值。我们审查我们的其他非金融资产的账面值,主要是土地、建筑物、设备、融资租赁资产、经营租赁资产、有期限的无形资产和可转让的酒类许可证,当事件或情况表明账面值可能无法收回时。我们就账面值超过公允价值的部分记录减值费用。土地、建筑物、设备、融资租赁资产、经营租赁资产、使用寿命有限的无形资产的公允价值采用第三级输入值确定,包括评估、可比资产的销售价格、未来现金流折现的估计。可转让酒类许可证的公允价值采用第二级输入值确定,包括相同或类似司法管辖区的许可证公开市场价格。
截至2026年8月30日和2026年5月31日,分类为第2级的非经常性以公允价值计量的非金融资产的公允价值调整并不重大。
截至2026年8月30日,分类为第3级的非经常性以公允价值计量的非金融资产的公允价值调整并不重大。截至2026年5月31日,对归类为第3级的非金融资产,特别是使用权资产的公允价值调整被确定为公允价值为$
39.7
百万。
所有减值费用均计入资产处置的减值和(收益)损失,净额计入所列期间的综合收益表。有关更多信息,请参阅附注7。
注12。
承诺与或有事项
作为履行合同的抵押品以及作为对银行和保险人的信用担保,我们对备用信用证项下的附属义务的担保承担或有责任。截至2026年8月30日和2026年5月31日,我们有$
71.9
百万与工人赔偿和一般负债相关的备用信用证在我们的合并财务报表中应计。截至2026年8月30日和2026年5月31日,我们有$
16.6
百万美元
16.7
万元,分别为与其他付款相关的担保债券。大多数担保债券每年可续期。
截至2026年8月30日和2026年5月31日,我们有$
80.4
百万美元
83.3
与已转让给第三方的租赁物业相关的担保分别为百万,主要与我们在2015财年处置红龙虾和在2026财年第一季度出售Olive Garden Canada餐厅有关。这些金额代表担保项下未来付款的最大潜在金额。截至2026年8月30日和2026年5月31日,按我们的加权平均资本成本折现的最大潜在未来付款的公允价值为$
62.7
百万美元
64.7
分别为百万。在第三方违约的情况下,我们的转让协议中的赔偿和违约条款支配着我们向第三方追偿并追究因其违约而招致的损害的能力。我们不持有任何第三方资产作为与这些转让协议相关的抵押品,除非协议允许我们重新获得相关租赁权益。截至2026年8月30日和2026年5月31日,我们在这些租约下的预期信用损失记录的负债为$
10.4
百万。这些担保在各自的租赁期限内到期,租赁期限从2027财年到2035财年不等。
我们受到私人诉讼、行政诉讼和在我们的日常业务过程中出现的索赔。许多此类诉讼、诉讼和索赔可能在任何特定时间存在。这些事项通常涉及客人、员工和其他与餐饮业常见的运营问题相关的索赔,也可能涉及侵犯或质疑我们的商标和版权或他人的商标和版权。虽然诉讼、诉讼或索赔的解决可能会对我们解决期间的财务业绩产生影响,但我们认为,我们目前所涉及的诉讼、诉讼和索赔的最终处置,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
注13。
后续事件
2026年9月23日董事会宣布派发现金股息$
1.62
于2026年11月2日向截至2026年10月9日收市时登记在册的所有股东支付的每股股份。
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下管理层的讨论和分析包含前瞻性陈述,应与本季度报告其他地方的10-Q表格(“10-Q表格”)中包含的未经审计的综合财务报表和此类财务报表的附注以及我们截至2026年5月31日的财政年度的10-K表格(“10-K表格”)中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。除历史合并财务信息外,本讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述,并涉及众多风险和不确定性,包括但不限于“项目1a”中描述的风险和不确定性。10-K表格中的“风险因素”部分。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应该仔细阅读本表10-Q中下面包含的“前瞻性陈述”。
为便于审查我们的讨论和分析,下表列出了我们在所示期间的财务业绩。所有资料分别来自截至二零二六年八月三十日止三个月及截至二零二五年八月二十四日止三个月的未经审核综合收益报表。
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三个月结束 |
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| (百万) |
8月30日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
|
% CHG |
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|
|
|
|
| 销售 |
$ |
3,200.3 |
|
|
$ |
3,044.7 |
|
|
5.1% |
|
|
|
|
|
|
| 费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
食品饮料
|
984.9 |
|
|
929.1 |
|
|
6.0 |
|
|
|
|
|
|
|
餐厅劳工
|
1,028.9 |
|
|
988.0 |
|
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
餐厅费用
|
530.5 |
|
|
504.2 |
|
|
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
营销费用
|
53.1 |
|
|
49.1 |
|
|
8.1 |
|
|
|
|
|
|
| 开业前费用 |
8.5 |
|
|
5.9 |
|
|
44.1 |
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用
|
134.8 |
|
|
136.1 |
|
|
(1.0) |
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销
|
144.2 |
|
|
135.1 |
|
|
6.7 |
|
|
|
|
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
(3.9) |
|
|
(42.0) |
|
|
(90.7) |
|
|
|
|
|
|
| 总费用和支出 |
$ |
2,881.0 |
|
|
$ |
2,705.5 |
|
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
| 营业收入 |
319.3 |
|
|
339.2 |
|
|
(5.9) |
|
|
|
|
|
|
| 利息,净额 |
50.3 |
|
|
45.4 |
|
|
10.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 所得税前利润 |
269.0 |
|
|
293.8 |
|
|
(8.4) |
|
|
|
|
|
|
| 所得税费用(1) |
34.7 |
|
|
35.9 |
|
|
(3.3) |
|
|
|
|
|
|
| 持续经营收益 |
$ |
234.3 |
|
|
$ |
257.9 |
|
|
(9.2) |
|
|
|
|
|
|
| 终止经营业务亏损,税后净额 |
(0.9) |
|
|
(0.1) |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
|
| 净收益 |
$ |
233.4 |
|
|
$ |
257.8 |
|
|
(9.5)% |
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股净收益:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收益
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
2.19 |
|
|
(6.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
终止经营业务的亏损
|
(0.01) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
净收益
|
$ |
2.04 |
|
|
$ |
2.19 |
|
|
(6.8)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一)有效税率
|
12.9 |
% |
|
12.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| NM-百分比不被认为是有意义的。 |
|
|
|
|
下表详细列出了目前报告的持续经营中于2027财年第一季度末开业的公司自有餐厅数量,与2026财年末和2026财年第一季度末开业的公司自有餐厅数量相比。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月30日, 2026 |
|
5月31日, 2026 |
|
8月24日, 2025 |
| 橄榄园 |
|
953 |
|
|
949 |
|
|
933 |
|
| 长角牛排馆 |
|
624 |
|
|
618 |
|
|
595 |
|
| 切达干酪的划痕厨房 |
|
187 |
|
|
184 |
|
|
182 |
|
| 丘伊的 |
|
112 |
|
|
110 |
|
|
108 |
|
| 院子里的房子 |
|
95 |
|
|
93 |
|
|
89 |
|
| 露丝的克里斯 |
|
83 |
|
|
83 |
|
|
82 |
|
| 首都格栅 |
|
75 |
|
|
74 |
|
|
73 |
|
| 第52季 |
|
44 |
|
|
44 |
|
|
43 |
|
| 艾迪V的 |
|
32 |
|
|
31 |
|
|
29 |
|
| 巴哈马微风 |
|
10 |
|
|
13 |
|
|
28 |
|
| 首都汉堡 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
3 |
|
| 合计 |
|
2,218 |
|
|
2,202 |
|
|
2,165 |
|
业务概览
我们的业务经营于餐饮业的全方位服务餐饮分部。于2026年8月30日,透过附属公司,我们在美国的Olive Garden旗下拥有及经营2,218间餐厅®,LongHorn牛排馆®,院子里的房子®,露丝的克里斯牛排馆®,Cheddar的Scratch厨房®,首都格栅®,Chuy的®,第52季®,Eddie V的Prime Seafood®,巴哈马微风®,和首都汉堡®商标。我们拥有并经营我们在美国的所有餐厅,除了四家根据合同协议经营的餐厅、一家我们与第三方共同拥有并独立经营的餐厅以及88家特许经营餐厅。我们还有86家国际特许经营餐厅,分布在加拿大、拉丁美洲、加勒比、亚洲、欧洲、中东地区。
在2025年6月的财报电话会议上,我们宣布决定探索Bahama Breeze品牌的战略替代方案,当时该品牌包括28家公司拥有的餐厅和一家特许经营餐厅。作为此次审查的一部分,我们评估了该品牌的潜在销售以及某些餐厅向其他Darden品牌的转换。2026年2月3日,我们宣布完成这一过程,并决定永久关闭大约一半的Bahama Breeze餐厅,我们在2026年4月5日左右完成了这项工作,我们预计在未来12 – 18个月内将剩余的Bahama Breeze餐厅转换为其他Darden品牌。截至2027财年第一季度末,我们已完成两次将Bahama Breeze餐厅转换为其他品牌。
财务摘要-合并
•与2026财年前三个月的30.4亿美元相比,2027财年前三个月的总销售额增长5.1%至32.0亿美元,这得益于53家净新餐厅和混合同店销售额增长3.1%1.
•2027财年前三个月,我们来自持续经营业务的净收益为2.343亿美元,而2026财年前三个月为2.579亿美元。
•2027财年前三个月报告的持续经营业务每股摊薄净收益为2.05美元,而2026财年前三个月为2.19美元。
展望
我们预计2027财年来自持续经营业务的销售额将为136.0亿美元至137.5亿美元,受同餐厅销售额增长的推动12.5%到3.5%,销售额从75到80家新餐厅开业。在2027财年,我们预计我们的年度有效税率约为13.5%,我们预计用于建造新餐厅、改造和维护现有餐厅和技术举措的资本支出约为8.75亿美元。
1年度同店销售额是一个52周的指标,不包括Bahama Breeze的影响,因为所有门店预计将在2027财年第四季度关闭或转换为其他品牌。
销售
下表列出了我们在所示期间按细分市场划分的销售额。
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|
|
|
|
|
|
|
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三个月结束 |
|
|
| (百万) |
2026年8月30日 |
2025年8月24日 |
% CHG |
财政日历SRS(1)
|
可比日历SRS(2)
|
|
|
|
|
|
| 橄榄园 |
$ |
1,329.8 |
|
$ |
1,301.1 |
|
2.2 |
% |
1.1 |
% |
1.0 |
% |
|
|
|
|
|
| 长角牛排馆 |
$ |
860.9 |
|
$ |
776.4 |
|
10.9 |
% |
6.2 |
% |
6.8 |
% |
|
|
|
|
|
| 精致餐饮 |
$ |
304.2 |
|
$ |
286.5 |
|
6.2 |
% |
1.6 |
% |
1.0 |
% |
|
|
|
|
|
| 其他业务 |
$ |
705.4 |
|
$ |
680.7 |
|
3.6 |
% |
3.8 |
% |
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
(1)同店销售额是对52周一年中每个时期的销售额进行的同比比较,仅限于已开业并由Darden经营至少16个月的餐厅。此外,Bahama Breeze的业绩被排除在外,因为预计所有餐厅都将关闭或转换为其他品牌(到2027财年第四季度)。
(2)注:由于2026财年包含53周,2027财年包含52周,因此2026年6月1日至2026年8月30日的2027财年期间不按日历周与2025年5月26日至2025年8月24日的相应2026财年期间保持一致。因此,除了财政期间的结果外,我们还提供了2025年6月2日至2025年8月31日的2026年财政年度比较期间的补充结果,该结果与2027财政年度期间相同的日历周一致。这份补充演示文稿将2026财年的比较期提前了一周,旨在帮助比较不同时期与一致日历周的绩效。可比日历合并达顿SRS为3.2%。
Olive Garden 2027财年第一季度销售额的增长主要是由同餐厅销售额的增长以及新餐厅的收入推动的。2027财年第一季度美国同店销售额增长是由于平均支票增长3.4%,其中包括场外餐饮销售额增长0.5%,但被同店客人数量下降2.2%所抵消。
LongHorn Steakhouse 2027财年第一季度销售额的增长主要是由同餐厅销售额的增长以及新餐厅的收入推动的。2027财年第一季度同店销售额的增长是由于平均支票增加了4.5%以及同店客人人数增加了1.6%。
Fine Dining 2027财年第一季度销售额的增长主要是由新餐厅的收入以及同餐厅销售额的增长推动的。2027财年第一季度同店销售额的增长是由于平均支票增长3.7%,但被同店客人数量下降2.0%所抵消。
其他业务在2027财年第一季度的销售额增长主要是由同餐厅销售额增长推动的。2027财年第一季度同店销售额的增长是由于平均支票增长5.7%被同店客人数量下降1.8%所抵消。
成本和费用
下表列出了选定的运营数据,作为所示期间销售额的百分比。所有信息均来自截至2026年8月30日和2025年8月24日止三个月的未经审计综合收益表。
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
2026年8月30日 |
|
2025年8月24日 |
|
|
|
|
| 销售 |
100.0 |
% |
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
| 费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
食品饮料
|
30.8 |
|
|
30.5 |
|
|
|
|
|
|
餐厅劳工
|
32.2 |
|
|
32.4 |
|
|
|
|
|
|
餐厅费用
|
16.6 |
|
|
16.6 |
|
|
|
|
|
|
营销费用
|
1.7 |
|
|
1.6 |
|
|
|
|
|
| 开业前费用 |
0.3 |
|
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用
|
4.2 |
|
|
4.5 |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销
|
4.5 |
|
|
4.4 |
|
|
|
|
|
| 资产处置减值和(收益)损失,净额 |
(0.1) |
|
|
(1.4) |
|
|
|
|
|
| 总运营成本和费用 |
90.0 |
% |
|
88.9 |
% |
|
|
|
|
| 营业收入 |
10.0 |
|
|
11.1 |
|
|
|
|
|
| 利息,净额 |
1.6 |
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 所得税前利润 |
8.4 |
|
|
9.6 |
|
|
|
|
|
| 所得税费用 |
1.1 |
|
|
1.2 |
|
|
|
|
|
| 持续经营收益 |
7.3 |
% |
|
8.5 |
% |
|
|
|
|
截至2026年8月30日止三个月对比截至2025年8月24日止三个月
•食品和饮料成本占销售额的百分比增加,主要是由于通货膨胀的1.0%影响和品牌组合的0.4%影响,部分被定价杠杆的1.1%影响所抵消。
•餐厅劳动力成本占销售额的百分比下降,主要是由于销售杠杆和品牌组合带来的1.2%的影响以及生产力带来的0.1%的影响,部分被通货膨胀带来的1.0%的影响所抵消。
•餐厅支出持平,主要是由于销售和定价杠杆的影响为0.5%,但被通货膨胀的影响为0.5%所抵消。
•由于营销和媒体活动增加,营销费用占销售额的百分比有所增加。
•开业前成本增加主要是由于新开餐厅增加。
•一般和行政费用减少的主要原因是2026财年发生的Chuy's整合和关闭餐厅成本推动的一次性交易成本。
•由于新餐厅开业,折旧和摊销费用占销售额的百分比有所增加。
•资产处置的减值和(收益)损失净额占销售额的百分比下降,主要是由于2026财年出售Olive Garden Canada餐厅资产和与之相关的某些负债的收益。
利息支出
2027财年前三个月的净利息支出占销售额的百分比有所增加,这主要是由于短期借款增加。
在COME税
截至2026年8月30日止三个月持续经营业务的有效所得税率为12.9%,而截至2025年8月24日止三个月的有效所得税率为12.2%。税率的提高主要是受与我们的递延补偿计划相关的对冲的按市值计价影响所驱动。
停止运营造成的损失
在税后基础上,2027财年前三个月的终止经营亏损为90万美元(稀释后每股0.01美元),而2026财年前三个月的终止经营亏损为10万美元(稀释后每股0.00美元)。
分部业绩
我们在美国管理我们的餐厅品牌,Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Yard House、Ruth’s Chris、Cheddar’s Scratch Kitchen、The Capital Grille、Chuy’s、Seasons 52、Eddie V's、Bahama Breeze和The Capital Burger,作为运营部门。我们根据每个品牌经营所在的规模、经济特征和全服务餐饮细分市场的组合,将我们的经营分部汇总为可报告分部。我们的四个可报告分部是:(1)Olive Garden、(2)LongHorn Steakhouse、(3)高级餐饮和(4)其他业务(见本表格10-Q第I部分第1项中我们未经审计的综合财务报表附注6)。
我们的管理层使用分部利润作为评估我们分部业绩的衡量标准。下表列出所示期间的分部利润率。
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三个月结束 |
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| 段 |
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2026年8月30日 |
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2025年8月24日 |
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改变 |
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| 橄榄园 |
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20.4% |
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20.6% |
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(20)BP |
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| 长角牛排馆 |
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18.0% |
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17.4% |
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60个基点 |
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| 精致餐饮 |
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13.0% |
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13.5% |
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(50)基点 |
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| 其他业务 |
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15.8% |
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16.1% |
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(30)BP |
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2027财年第一季度Olive Garden部门利润率下降的主要原因是餐厅费用增加,但餐厅劳动力减少部分抵消了这一影响。LongHorn Steakhouse 2027财年第一季度部门利润率的增长是由食品和饮料成本、餐厅人工和餐厅费用的下降推动的。Fine Dining 2027财年第一季度部门利润率的下降主要是由于餐厅费用和餐厅劳动力增加,部分被食品和饮料成本下降所抵消。2027财年第一季度其他业务部门利润率的下降主要是由于食品和饮料成本以及餐厅劳动力增加,但部分被餐厅支出减少所抵消。
季节性
我们的销量历来是季节性波动的。我们每家餐厅的平均销售额在春季和冬季最高,其次是秋季和夏季。节假日、经济变化、恶劣天气以及其他情况的影响,可能会对部分经营区域的销量造成季节性影响。由于我们业务的历史季节性和这些其他因素,任何财政季度的业绩不一定代表整个财政年度可能取得的业绩。
流动性和资本资源
通常,经营活动产生的现金流是我们流动性的主要来源,我们将其用于为资本支出提供资金,包括开设新餐厅、改造和维护现有餐厅、向股东支付股息以及回购我们的普通股。由于我们几乎所有的销售都是现金和现金等价物,应付账款一般在5到90天内支付,我们通常能够承担超过流动资产的流动负债。
我们目前对业务和财务比率进行管理,以投资级债券评级为目标,这在历史上允许以合理成本灵活获得融资。我司公开发行的长期债目前有以下评级:
•穆迪投资者服务“Baa2”;
•标准普尔“BBB”;和
•惠誉“BBB”。
我们的商业票据评级为:
•穆迪投资者服务公司“P-2”;
•标准普尔“A-2”;和
•惠誉“F-2”。
这些评级截至提交本10-Q表之日,是在了解穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉将继续监测我们的信用并在必要范围内对这些评级进行未来调整的情况下获得的。评级不是建议买入、卖出或持有我们的证券,可能随时更改、取代或撤销,应独立于任何其他评级进行评估。
2023年10月23日,我们与美国银行(Bank of America,N.A.,简称“BOA”)作为行政代理人,以及作为其中一方的贷方和其他代理人,签订了12.5亿美元的循环信贷协议(经修订,“循环信贷协议”)。循环信贷协议是对公司的优先无抵押信贷承诺,包含惯常的陈述以及肯定和否定的契约(包括对留置权和附属债务的限制,以及在修订(定义见下文)之前,最高综合租赁调整后总债务与总资本化比率为0.75至1.00)以及此类信贷融资通常发生的违约事件。截至2026年8月30日,我们没有未偿余额,并遵守循环信贷协议项下的所有契诺。截至2026年8月30日,有4.80亿美元的商业票据未偿还,这是由循环信贷协议支持的。在考虑了由循环信贷协议支持的商业票据和信用证后,截至2026年8月30日,我们在循环信贷协议下有7.7亿美元的可用信贷。
循环信贷协议下的贷款按以下利率计息:(a)定期SOFR(就适用的利息期而言,定义为在该利息期开始前两个美国政府证券营业日的定期SOFR筛选利率,期限相当于该利息期)加上0.10%的定期SOFR调整加上参考基于评级的定价网格确定的相关保证金(“适用保证金”),或(b)基准利率(定义为BOA最优惠利率、联邦基金利率加0.500%中的最高者,和期限SOFR加1.00%)加上相关适用保证金。假设相当于“BBB”的信用评级水平,循环信贷协议下的适用保证金为定期SOFR贷款的1.000%和基准利率贷款的0.000%。
2024年9月16日,我们签订了循环信贷协议的第1号修订(修订),将之前的财务契约(其中规定了最高合并总债务与总资本化比率)替换为新的财务契约,要求我们在每个财政季度末保持3.50至1.00的最高合并杠杆比率(根据循环信贷协议中规定的习惯限制,在我们选择时,该比率可能会因担保收购而暂时增加至4.00至1.00)。循环信贷协议的所有其他重要条款和条件保持不变。
循环信贷协议于2028年10月23日到期,所得款项可能用于营运资金和资本支出、某些债务的再融资、某些收购以及一般公司用途。
截至2026年8月30日,我们未偿还的长期债务主要包括:
•2027年5月到期的5亿美元无担保3.850%优先票据;
•4亿美元2027年10月到期的4.350%无抵押优先票据;
•3.50亿美元2029年10月到期的无担保4.550%优先票据;
•2033年10月到期的5亿美元无担保6.300%优先票据;
•2035年8月到期的9630万美元无抵押6.000%优先票据;
•2037年10月到期的4280万美元无抵押6.800%优先票据;和
•2048年2月到期的3亿美元无担保4.550%优先票据。
我们于2037年10月到期的4,280万美元优先票据的利率将不时调整,如果授予该系列票据的债务评级被下调至低于某个评级水平(或随后被上调)。最大调整幅度为初始利率上浮2.000%,利率不得低于初始利率。截至2026年8月30日,未对这一费率进行此类调整。
2027年5月到期的5亿美元无担保3.850%优先票据在2026年8月30日的资产负债表上被归类为流动票据。我们预计将通过可用流动性满足这一期限,这可能包括手头现金、经营现金流、我们现有信贷额度下的借款、商业票据发行或再融资交易,具体取决于市场条件和其他因素。
通过我们在美国证券交易委员会存档的货架登记声明,根据公开资本市场的普遍条件,我们可能不时发行一个或多个系列的股本证券或无担保债务证券,其中可能包括票据、债权证或在一个或多个发行中的其他债务证据。
我们或我们的关联公司可能会不时通过私下协商交易、公开市场交易或其他方式回购我们的未偿债务。此类回购,如果有的话,将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
我们不时订立利率衍生工具。请参阅本10-Q表格第一部分第1项中我们未经审计的综合财务报表附注10,该表格以引用方式并入。
持续经营业务产生的经营活动提供的现金流量净额从2026财年前三个月的3.425亿美元降至2027财年前三个月的2.790亿美元。经营活动提供的净现金流包括2027和2026财年前三个月持续经营业务的净收益分别为2.343亿美元和2.579亿美元。经营活动提供的净现金流在2027财年减少,主要是由于营运资本的变化。
2027财年前三个月,用于持续经营业务投资活动的现金流量净额为1.713亿美元,而2026财年前三个月为1.593亿美元。资本支出从2026财年前三个月的1.741亿美元增至2027财年前三个月的1.753亿美元,反映出2027财年期间新餐厅建设和改造支出的增加。此外,2026财年前三个月包括出售Olive Garden Canada餐厅的部分收益。
2027财年前三个月用于持续经营活动筹资活动的现金流量净额为1.044亿美元,而2026财年前三个月用于筹资活动的现金流量净额为2.122亿美元。2027财年前三个月用于融资活动的净现金流包括2.859亿美元的商业票据借款净额,被支付的1.842亿美元股息和2.208亿美元的股票回购所抵消。2026财年前三个月用于融资活动的净现金流包括1.42亿美元的商业票据借款、1.751亿美元的股息支付和1.827亿美元的股票回购。我们董事会宣布的2027财年和2026财年前三个月的股息总额分别为每股1.62美元和1.50美元。
我们不知道会对我们的资本要求或流动性产生重大影响的任何趋势或事件。我们认为,我们的内部现金产生能力、根据我们的储架登记声明可能发行的股本或无担保债务证券,以及根据我们的循环信贷协议的短期商业票据或图纸,应该足以为我们的资本支出、债务到期以及到2027财年的其他经营活动提供资金。
2026年6月24日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,我们可能会回购最多15亿美元的已发行普通股。这项在2026年6月25日发布的新闻稿中公开宣布的回购计划不存在到期日,并取代了之前的股份回购授权。在截至2026年8月30日的季度中,我们回购了110万股普通股,而在截至2025年8月24日的季度中,我们回购了90万股普通股。
我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况变化、销售、成本或费用、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来重大影响的表外安排。
财务状况
截至2026年8月30日,我们的流动资产总额为9.531亿美元,而截至2026年5月31日为9.429亿美元。增加的主要原因是预付费用和其他流动资产增加,但被应收款项净额减少所抵消。
截至2026年8月30日,我们的流动负债总额为32.0亿美元,而截至2026年5月31日为30.1亿美元。这一增长主要是由短期债务增加推动的。
关键会计估计
我们按照公认会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的销售、成本和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们已经与审计委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。我们的关键会计估计与我们之前在截至2026年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告中报告的那些没有重大变化。
新会计准则的适用
有关应用新会计准则的信息以引用方式并入本表10-Q第I部分第1项中我们未经审计的综合财务报表的附注1。
前瞻性陈述
本报告中提出或纳入的有关2027财年我们的餐厅数量和资本支出的预期增加、销售预测和所有其他非历史事实的陈述,包括但不限于有关达登饭店,Inc.及其子公司的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的陈述,这些陈述之前、之后是“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“专注”、“预期”、“继续”、“可能”、“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“展望”、“寻求”等词语,或类似表述,属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述,与本声明一起包括在内,目的是遵守该法案的安全港条款。任何前瞻性陈述仅代表作出此类陈述之日的情况,我们不承担以任何理由更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况的义务。就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中阐述或暗示的结果存在重大差异。除普通商业义务的风险和不确定性以及纳入本报告的信息中描述的风险和不确定性外,本报告中包含的前瞻性陈述受制于我们截至2026年5月31日止年度的10-K表格年度报告中第一部分第1a项“风险因素”和我们的10-Q表格(包括本报告)中描述的风险和不确定性,这些风险和不确定性总结如下:
•未能解决成本压力,包括我们餐厅使用的商品、劳动力、医疗保健和公用事业成本上涨,以及未能有效交付成本管理活动和实现采购规模经济;
•某些经济和商业因素,及其对餐饮业的影响,以及包括失业、能源价格、关税和利率在内的一般宏观经济因素;
•无法聘用、培训、奖励、挽留餐厅团队成员并确定和保持足够的人员配置;
•未能招聘、培养、留住有效领导或具备关键能力和技能的人员流失或短缺;
•劳动力和保险成本增加;
•与食品相关的大流行、流感、病毒或其他疾病的爆发引起的健康问题;
•未能在整个供应链中维护食品安全和食源性疾病问题;
•面对技术的客人或雇员不足或未能维持持续或安全的网络网络;
•与遵守隐私和数据保护法以及与其潜在故障相关的政府执法、诉讼或负面宣传相关的成本增加;
•对立法或政府监管的响应不足或无效可能会对我们的成本结构、运营效率和人才可用性产生不利影响;
•竞争激烈,或战略不足或聚焦竞争和消费格局;
•可能对我们餐厅的食品需求产生不利影响的消费者偏好变化;
•无法或未能识别、应对和有效管理社交媒体的加速影响;
•未能识别和执行创新的营销和客户关系策略,其他营销举措使用不力或不当,广告和营销成本增加;
•气候变化、不利气象条件、自然灾害的影响;
•无法取消我们可能希望取消的长期、不可取消的租约或无法续签我们可能希望在其期限结束时延长的租约;
•我们无法或未能在发生重大自然灾害(例如飓风或人为灾害)后执行全面的业务连续性计划;
•来自第三方供应商和供应商的食品和其他产品的供应短缺、延迟或中断的影响;
•我们未能通过品牌相关性、卓越运营、开设现有品牌的新餐厅以及开发或收购新的餐饮品牌来推动短期和长期的盈利销售增长;
•缺乏合适的新餐厅位置或我们目前餐厅的位置质量下降;
•高于预期的成本或延迟开设、关闭、搬迁或改造餐厅;
•与加盟商、被许可人开展业务的相关风险;
•与国外市场的商业伙伴和供应商开展业务相关的风险;
•我们可能用来对冲大宗商品和大盘价格波动风险敞口的衍生品市场价值波动;
•美国股票市场的波动可能会影响我们有效对冲与基于股权的薪酬奖励相关的市场风险敞口的能力;
•未能保护我们的服务标志或其他知识产权;
•环境、社会、治理风险,包括披露预期和第三方评级的影响;
•诉讼,包括对非法、不公平或不一致的雇佣行为的指控;
•不利宣传,或未能有效应对不利宣传;
•金融和信贷市场的中断可能会影响消费者支出模式并影响信贷的可用性和成本;
•我们的商誉或其他无形资产的账面价值减值;
•税法或条约的变化和未预料到的税务责任;以及
•我们对财务报告的内部控制失败以及未来会计准则的变化。
上述或本报告其他地方或我们向SEC提交的其他文件中所述的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。不可能预测或识别所有风险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。因此,以上并不是对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临多种市场风险,包括利率波动、外币汇率、赔偿、商品价格等。为了管理这种风险,我们定期订立利率、外币汇率、权益远期和用于交易以外目的的商品衍生工具(见本报告第I部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注10)。
我们使用方差/协方差法来衡量风险价值,时间范围从一周到一年,处于99%的置信水平。截至2026年8月30日,我们在一年期间因股票远期、商品工具、浮动利率和固定利率债务利率风险敞口的变化而导致的未来净收益的潜在损失约为5550万美元。截至2026年8月30日,我们所有长期固定利率债务的公允价值在一年期间增加的风险价值约为9200万美元。截至2026年8月30日,我们未偿还的长期固定利率债务的公允价值平均为21.6亿美元,在2027财年的三个月中,最高为21.8亿美元,最低为21.4亿美元。我们的利率风险管理目标是通过针对可变和固定利率债务的适当组合来限制利率变化对收益和现金流的影响。
项目4。控制和程序
在我们的管理层(包括我们的首席执行官和我们的首席财务官)的监督和参与下,我们评估了截至2026年8月30日(本报告涵盖期间结束时)我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(e))的设计和运作的有效性。基于该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2026年8月30日起生效。
截至2026年8月30日止三个月,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
项目1。法律程序
请参阅本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注12第三段中对法律程序的讨论,该报告以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
我们截至2026年5月31日止年度的10-K表格年度报告第1A项所载风险因素并无重大变动。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
下表提供了有关我们在截至2026年8月30日的三个月内回购普通股股份的信息。
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| (百万美元,每股数据除外) |
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总数 购买的股票(1)(2) |
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平均 付出的代价 每股 |
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总数 购买的股份为 部分公开 宣布的计划 或程序 |
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最大美元价值 可能尚未上市的股票 被购买 根据计划或 节目(3) |
| 2026年6月1日至2026年7月5日 |
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363,824 |
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$ |
205.24 |
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363,824 |
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$ |
1,481.7 |
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| 2026年7月6日至2026年8月2日 |
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444,508 |
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$ |
199.12 |
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444,508 |
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$ |
1,393.2 |
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| 2026年8月3日至2026年8月30日 |
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266,727 |
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$ |
216.11 |
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266,727 |
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$ |
1,335.6 |
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| 季度至今 |
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1,075,059 |
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$ |
205.41 |
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1,075,059 |
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$ |
1,335.6 |
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(1)在截至2026年8月30日的三个月内购买的所有股票,都是作为我们回购计划的一部分购买的。2026年6月24日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,我们可能会回购最多15亿美元的已发行普通股。这项在2026年6月25日发布的新闻稿中公开宣布的回购计划不存在到期日,并取代了之前的股份回购授权。
(2)购买的股份数量包括为授予限制性股票而预扣税款的股份、为支付期权行权价格而交付或被视为在股票投标时交付给我们的股份,以及根据期权行权预扣税款重新获得的股份。这些股份被列为我们回购计划的一部分,并耗尽了董事会授予的回购权限。回购的股份数量不包括我们根据没收限制性股票重新获得的股份。
(3)回购受制于现行市场价格,可能在公开市场或私人交易中进行,可能随时发生或终止,并仍由我们的董事会酌情决定。无法保证我们会回购任何股份。
项目5。 其他 信息
在第e三个月截至2026年8月30日,没有董事或高级管理人员
通过
,修改,或
终止
任何规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排,因为这些术语在条例S-K项目408(a)中定义。
项目6。附件
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| 附件编号 |
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附件标题 |
| 31(a) |
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| 31(b) |
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| 32(a) |
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| 32(b) |
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| 101.INS |
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XBRL实例文档 |
| 101.SCH |
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XBRL架构文档 |
| 101.CAL |
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XBRL计算linkbase文档 |
| 101.DEF |
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XBRL定义linkbase文档 |
| 101.LAB |
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XBRL标签Linkbase文档 |
| 101.PRE |
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XBRL演示linkbase文档 |
| 104 |
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封面页交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件 101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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达登饭店公司 |
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| 日期: |
2026年10月2日 |
签名: |
/s/Rajesh Vennam |
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Rajesh Vennam |
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高级副总裁、首席财务官 |
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(首席财务官) |