附件 99.1
以生命的速度创新
丹纳赫报告2024年第四季度和全年业绩
华盛顿特区，2025年1月29日--丹纳赫公司（纽约证券交易所代码：DHR）（“公司”）今天公布了2024年第四季度和全年业绩。除非另有说明，本新闻稿中的所有结果仅反映持续运营。
2024年第四季度关键业绩
•净利润为11亿美元，合每股摊薄收益1.49美元，非美国通用会计准则调整后的每股普通股摊薄净收益为2.14美元。
•营收同比增长2.0%至65亿美元，非美国通用会计准则核心营收增长1.0%。
•运营现金流为20亿美元，非美国通用会计准则自由现金流为15亿美元。
2024年关键全年业绩
•净利润为39亿美元，合每股稀释普通股5.29美元，非GAAP调整后每股稀释净收益为7.48美元。
•营收239亿美元，同比持平，非美国通用会计准则核心营收下降1.5%。
•运营现金流67亿美元，非美国通用会计准则自由现金流53亿美元。
总裁兼首席执行官Rainer M. Blair表示：“我们以强劲的表现结束了这一年，我们所有三个部门的核心收入都好于预期。我们团队的良好执行也推动了稳健的现金流和营业利润率扩张。”
布莱尔继续说道，“展望未来，我们相信丹纳赫的位置比我们40年历史上的任何时候都要好。过去几年我们投资组合的转型造就了一个专注的生命科学和诊断创新者，有望实现更高的长期增长、扩大的利润率和更强劲的现金流。”
2025年第一季度和全年展望
该公司仅在非GAAP核心收入基础上提供预测销售额，因为难以估计GAAP收入的其他组成部分，例如货币换算、收购和剥离的产品线。
对于2025年第一季度，公司预计非GAAP核心收入将同比下降低个位数。对于2025年全年，公司预计非GAAP核心收入将同比增长约3%。
电话会议和网播信息
丹纳赫将于美国东部时间今天上午8点开始举行的投资者电话会议上，讨论其第四季度业绩以及2025年第一季度和全年的财务指导。此次电话会议和随附的幻灯片演示将在丹纳赫网站www.danaher.com的“投资者”部分进行网络直播，副标题为“活动与演示”。该网络直播的重播将在演示结束后不久在丹纳赫网站的同一部分提供，并将一直持续到下一个季度财报电话会议。
可以在美国东部时间上午8点开始前几分钟，在美国境内拨打800-445-7795或在美国境外拨打+ 1 785-424-1699，并告诉接线员您正在拨入参加丹纳赫的收益电话会议（会议ID：DHRQ424），参加电话会议。电话会议的重播将在电话会议结束后不久提供，直至2025年2月12日。您可以在丹纳赫网站“投资者”栏目的“活动与演示”小标题下访问重播拨入信息。
关于达纳赫
丹纳赫是全球领先的生命科学和诊断创新者，致力于加速科学技术的力量，以改善人类健康。我们的业务与客户密切合作，以解决影响世界各地患者的许多最重要的健康挑战。丹纳赫先进的科学技术-以及业已证明的创新能力-帮助实现更快、更准确的诊断，并帮助减少可持续发现、开发和提供改变生活的疗法所需的时间和成本。我们专注于科学卓越、创新和持续改进，我们在全球约有63,000名员工帮助确保丹纳赫正在改善当今数十亿人的生活质量，同时为更健康、更可持续的明天奠定基础。欲了解更多信息，请访问www.danaher.com。
非公认会计原则措施和补充材料
除了根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标外，这份财报还包含非GAAP财务指标。这些措施的计算、这些措施所代表的解释以及我们认为这些措施为投资者提供有用信息的原因、这些措施与最直接可比的GAAP措施的对账（如适用）以及与这些非GAAP措施相关的其他信息均包含在所附的补充对账时间表中。
此外，这份收益发布、相关收益电话会议随附的幻灯片演示、非公认会计原则的对账以及包含历史和预期、未来财务业绩详细信息的附注已发布到丹纳赫网站（www.danaher.com）的“投资者”部分。
前瞻性陈述
本新闻稿中并非严格意义上的历史性陈述，包括关于2025年第一季度和全年预期财务业绩的陈述、公司对未来的定位以及关于我们认为或预期将会或可能在未来发生的事件或发展的任何其他陈述，均属于联邦证券法含义内的“前瞻性”陈述。有许多重要因素可能导致实际结果、发展和商业决策与此类前瞻性陈述所暗示或表明的存在重大差异，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。除其他外，这些因素包括：对我们的新冠疫情相关产品的需求意外进一步下降、全球健康危机的影响、我们的债务义务对我们的运营和流动性的影响、全球经济恶化或不稳定、我们所服务的市场和金融市场、在我们的业务和产品中开发、部署和使用人工智能方面的不确定性、与国家法律或政策相关的不确定性，包括保护或促进国内利益和/或解决外国竞争的法律或政策、收缩或增长率以及我们所服务的市场的周期性、竞争，我们开发和成功营销新产品和技术以及拓展新市场的能力、我们的员工、代理商或业务合作伙伴的不当行为的可能性、我们遵守适用的法律法规（包括与标签外营销相关的规则以及与医疗器械和医疗保健行业相关的其他法规）、我们的临床试验结果及其看法、我们有效应对医疗保健行业成本降低和其他变化的能力、我们成功识别和完成适当收购和战略投资的能力，我们整合我们收购的业务并实现此类收购的预期增长、协同效应和其他收益的能力、或有负债以及与收购、投资、战略关系和资产剥离相关的其他风险（包括与过去和未来IPO、分拆或分拆相关的税务相关和其他或有负债）、安全漏洞或我们的信息技术系统的其他中断或违反数据隐私法、我们的重组活动对我们的增长能力的影响、与商誉和其他无形资产的潜在减值相关的风险、货币汇率，税务审计和我们的税率和所得税负债的变化，适用于跨国公司的税法的变化，诉讼和其他或有负债，包括知识产权和环境、健康和安全事项，美国政府在国家紧急情况下对我们的生产能力或对使用政府资助开发的知识产权/生产能力的权利，与产品、服务或软件缺陷有关的风险，产品责任和召回，与我们的制造业务相关的风险以及我们使用的用品（包括商品）和我们运营所需的劳动力的成本和可用性的波动、我们与渠道合作伙伴的关系和表现、与第三方的合作安排相关的不确定性、放松监管对我们产品和服务需求的影响、气候变化的影响、应对气候变化的法律或监管措施以及我们解决与气候变化、劳工问题相关的利益相关者期望的能力，以及我们招聘、留住和激励代表不同背景、经验和技能组合的有才华的员工的能力，非美国经济、政治、法律、合规、社会和商业因素（包括军事冲突的影响）、干扰和其他与人为和自然灾害有关的影响、通货膨胀和我们的附例专属论坛条款的影响。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述产生重大差异的因素的更多信息，请参见我们提交给SEC的文件，包括我们的2023年10-K表格年度报告和2024年第三季度10-Q表格季度报告。这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，除适用法律要求的范围外，公司不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件和发展或其他原因。
联系方式
John T. Bedford，投资者关系副总裁，investor.relations@danaher.com
丹纳赫公司,2200 Pennsylvania Avenue，N.W.，Suite 800W，Washington，D.C. 20037，
电话：（202）828-0850，传真：（202）828-0860
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丹纳赫公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
每股普通股摊薄净收益和调整后每股普通股摊薄净收益1
| 三个月期间结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的稀释后每股普通股净收益（GAAP） | $ | 1.49 | $ | 1.50 | $ | 5.29 | $ | 5.65 | |||||||||||||||
|
收购相关无形资产摊销A
|
0.56 | 0.51 | 2.21 | 2.00 | |||||||||||||||||||
|
投资的公允价值净（收益）损失B
|
0.09 | 0.19 | 0.08 | 0.24 | |||||||||||||||||||
|
减值C
|
0.06 | 0.05 | 0.36 | 0.10 | |||||||||||||||||||
|
收购相关项目D
|
— | 0.13 | 0.03 | 0.13 | |||||||||||||||||||
|
诉讼收益E
|
— | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||
|
合同终止费用F
|
0.08 | — | 0.08 | — | |||||||||||||||||||
|
上述调整的税务影响G
|
(0.13) | (0.18) | (0.51) | (0.47) | |||||||||||||||||||
|
离散税收调整H
|
(0.01) | (0.10) | (0.07) | (0.06) | |||||||||||||||||||
|
MCPS“仿佛转换了”I
|
— | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 四舍五入 | — | — | 0.01 | (0.01) | |||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后稀释后每股普通股净收益（非公认会计准则） | $ | 2.14 | $ | 2.09 | $ | 7.48 | $ | 7.58 | |||||||||||||||
1截至2023年12月31日止年度，上述每股调整金额的计算假设强制性可转换优先股（“MCPS”）已在所有呈报日期转换为普通股股份。
上述和解注意事项
A与收购相关的无形资产在以下历史期间的摊销（百万美元）（只有下面列出的税前金额反映在上面的摊销行项目中）：
| 三个月期间结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 税前 | $ | 408 | $ | 380 | $ | 1,631 | $ | 1,491 | |||||||||||||||
| 税后 | 338 | 317 | 1,346 | 1,226 | |||||||||||||||||||
B公司在以下历史期间记录的股权和有限合伙投资的净（收益）损失，包括减值（百万美元）（只有下面列出的税前金额反映在上面投资项目的公允价值净（收益）损失中）：
| 三个月期间结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 税前 | $ | 64 | $ | 139 | $ | 57 | $ | 182 | |||||||||||||||
| 税后 | 48 | 98 | 39 | 130 | |||||||||||||||||||
C与截至2024年12月31日止三个月期间和年度记录的诊断部门商品名称相关的减值费用（该细列项目中报告的税前4300万美元，税后3200万美元）、截至2024年12月31日止年度记录的生命科学部门商品名称（该细列项目中报告的税前2.22亿美元，税后1.69亿美元）、截至2023年12月31日止三个月期间和年度记录的诊断部门中基于技术的无形资产（该细列中报告的税前2300万美元，税后1800万美元）以及截至2023年12月31日止三个月期间和年度记录的生物技术部门基于技术的无形资产和其他资产（本细目报告的税前1200万美元和5400万美元，税后分别为800万美元和4000万美元）。
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丹纳赫公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（续）
D截至2024年12月31日止年度与收购ABCAM PLC（“ABCAM”）相关的存货公允价值调整产生的成本（本细目报告的税前2500万美元，税后1900万美元）。被视为重大的交易成本、与截至2023年12月31日的三个月期间和年度收购ABCAM相关的每种情况下的收购前股份支付奖励的结算和库存的公允价值调整（本细目报告的税前9500万美元，税后7500万美元）。T如果公司确定在特定时期内发生的与收购相关的交易成本超过了公司在特定时期内典型的与收购相关的交易成本范围，则该公司认为在特定时期内发生的与收购相关的交易成本是巨大的（通常与公司的较大收购有关）。
E截至2023年12月31日的三个月期间和年度记录的与生命科学部门诉讼和解相关的收益（本行报告的税前1000万美元，税后800万美元）。
F截至2024年12月31日的三个月期间和年度，诊断部门的商业协议终止造成的损失（本细目报告的税前5600万美元，税后5600万美元）。
G本行项目反映了该表前面行项目中反映的所有非税调整的总税收影响。此外，上述脚注显示了每个单项调整项目的税后金额。丹纳赫通过对税前金额应用丹纳赫的总体估计有效税率来估计每个调整项目的税收影响，除非该项目的性质和/或该项目记录所在的税务管辖区要求应用特定税率或税务处理，在这种情况下，该项目的税收影响是通过应用该特定税率或税务处理来估计的。MCPS股息不能抵税，因此调整的税收影响不包括MCPS股息的任何税收影响。
H截至2024年12月31日的三个月期间的离散税收调整和其他与税收相关的调整，包括净离散税收优惠400万美元的影响，这主要是由于由于时效到期和与上一年税务申报头寸相关的估计变化而为不确定的税务头寸释放准备金而产生的净离散税收优惠，扣除与上一期间不确定税务头寸相关的估计变化相关的费用。截至2024年12月31日止年度的离散税收调整和其他与税收相关的调整包括净离散税收优惠4900万美元的影响，这主要是由于股票补偿产生的超额税收优惠产生的净离散税收优惠、由于时效到期而释放的不确定税务状况准备金以及与上一年税务申报状况相关的估计变化，扣除与上一期间不确定税务状况相关的估计变化相关的费用。截至2023年12月31日的三个月期间的离散税收调整包括7100万美元的净离散税收优惠的影响，这主要是由于与上一年报税头寸相关的估计变化以及由于时效到期而为不确定的税收头寸释放准备金而产生的递延税收优惠净额，扣除与上一期间不确定税收头寸相关的估计变化相关的费用。截至2023年12月31日止年度的离散税收调整和其他与税收相关的调整包括4700万美元的净离散税收优惠的影响，这主要是由于与上一年报税头寸相关的估计变化产生的净离散税收优惠、因时效到期而释放的不确定税收头寸准备金以及基于股票的薪酬产生的超额税收优惠，扣除与Veralto Corporation分离相关的税收成本相关的费用，为重新调整其某些业务而采取的法律和运营行动以及与前期不确定税务状况相关的估计变化产生的税收成本。该公司预计，每季度股票薪酬带来的超额税收优惠约为700万美元，因此，在计算调整后的每股普通股持续经营业务摊薄净收益时，不包括超过这一数额的优惠。
I2020年5月，公司发行了17.2亿美元的5.0% MCPS的总清算优先权。MCPS的股息按每股1,000美元的清算优先权按5.0%的年费率累计支付。每股MCPS于2023年4月17日转换为50,175股丹纳赫的普通股。对于来自持续经营业务的每股普通股净收益的计算，稀释性MCPS的影响是在“if转换”的方法下计算的，相关的MCPS股息被排除在外。为计算来自持续经营业务的调整后每股普通股收益，公司已排除已支付的MCPS现金股息，并假设对任何在特定期间具有反稀释性的MCPS采用“如果转换”的股份稀释法（仅对其在特定期间的转换将具有稀释性的任何MCPS采用“如果转换”的计算股份稀释法被视为已发行普通股的增量股份称为“转换后的股份”）进行股份稀释。有关MCPS对计算稀释后每股收益的影响的更多信息，请参见下面的平均和调整后的平均普通股和普通等值稀释后流通股表中的附注2。
4
丹纳赫公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（续）
平均和调整后的平均普通股和普通股等值稀释流通股
（百万股）
| 三个月期间结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
|
平均普通股和普通股等值流通股-稀释后（GAAP）2
|
728.2 | 746.1 | 737.2 | 743.1 | |||||||||||||||||||
|
转换股份3
|
— | — | — | 2.5 | |||||||||||||||||||
| 调整后的平均普通股和普通股等值流通股-稀释后（非公认会计准则） | 728.2 | 746.1 | 737.2 | 745.6 | |||||||||||||||||||
2根据IF-converted方法计算的MCPS的影响在截至2023年12月31日止年度具有反稀释性，因此，约250万股MCPS基础股份被排除在该期间稀释每股收益的计算之外，相关的MCPS股息2100万美元被包括在该期间稀释每股收益的净收益计算中。截至2023年4月17日，MCPS的所有流通股转换为860万股公司普通股。
3转股数量假设所有MCPS和发行的标的股份均采用“IF-转换”会计法进行转换，并采用截至2023年12月31日的实际折算率。
按分部划分的销售增长（下降），按分部划分的核心销售增长（下降）
| 截至2024年12月31日的三个月期间与2023年可比期间的变动% | |||||||||||||||||||||||
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | 生物技术 | 生命科学 | 诊断 | ||||||||||||||||||||
| 总销售额增长（下降）（GAAP） | 2.0 | % | 6.5 | % | 5.5 | % | (3.0) | % | |||||||||||||||
| 影响： | |||||||||||||||||||||||
| 收购 | (1.5) | % | — | % | (5.0) | % | — | % | |||||||||||||||
| 货币汇率 | 0.5 | % | 1.5 | % | 0.5 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||
| 核心销售增长（下降）（非公认会计准则） | 1.0 | % | 8.0 | % | 1.0 | % | (2.0) | % | |||||||||||||||
| 与2023年可比期间相比，截至2024年12月31日的年度变动% | |||||||||||||||||||||||
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | 生物技术 | 生命科学 | 诊断 | ||||||||||||||||||||
| 总销售额增长（下降）（GAAP） | — | % | (6.0) | % | 2.5 | % | 2.0 | % | |||||||||||||||
| 影响： | |||||||||||||||||||||||
| 收购 | (2.0) | % | — | % | (6.0) | % | — | % | |||||||||||||||
| 货币汇率 | 0.5 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||
| 核心销售额（下降）增长（非公认会计准则） | (1.5) | % | (4.5) | % | (2.0) | % | 3.0 | % | |||||||||||||||
预测核心销售（下降）增长
该公司仅在非GAAP核心收入基础上提供预测销售额，因为难以估计GAAP收入的其他组成部分，例如货币换算、收购和剥离的产品线。
| 截至2025年3月28日的三个月期间与2024年可比期间的变动% | 与2024年可比期间相比，截至2025年12月31日的年度变动% | ||||||||||
| 核心销售额（下降）增长（非公认会计准则） | -低单位数 | ~3.0% | |||||||||
5
丹纳赫公司
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（续）
持续经营现金流和持续经营自由现金流
（百万美元）
| 三个月期间结束 | 同比变化 | 年终 | 同比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营产生的现金流量总额： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务经营活动提供的现金总额（GAAP） | $ | 2,019 | $ | 1,591 | $ | 6,688 | $ | 6,490 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务投资活动所用现金总额（GAAP） | $ | (694) | $ | (6,017) | $ | (1,981) | $ | (7,048) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的筹资活动提供的现金总额（用于）（GAAP） | $ | (1,692) | $ | (1,819) | $ | (8,385) | $ | 154 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营产生的自由现金流： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务经营活动提供的现金总额（GAAP） | $ | 2,019 | $ | 1,591 | ~27.0 | % | $ | 6,688 | $ | 6,490 | ~3.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 减：支付来自持续经营业务的物业、厂房和设备（资本支出）增加额（GAAP） | (516) | (434) | (1,392) | (1,383) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：出售物业、厂房和设备的收益（资本处置）来自持续经营业务（GAAP） | 1 | 6 | 13 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的自由现金流（非公认会计准则） | $ | 1,504 | $ | 1,163 | ~29.5 | % | $ | 5,309 | $ | 5,119 | ~3.5 | % | |||||||||||||||||||||||
注：公司将自由现金流定义为来自持续经营业务的经营现金流，减去持续经营业务增加物业、厂房和设备的付款（“资本支出”）加上持续经营业务出售厂房、物业和设备的收益（“资本处置”）。上述所有金额仅反映持续经营业务。
6
关于非公认会计原则措施的声明
上述非GAAP衡量标准中的每一项都应被视为可比GAAP衡量标准的补充，而不是替代或优于可比GAAP衡量标准，并且可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准进行比较。管理层认为，这些措施提供了额外的方式来查看丹纳赫公司（“丹纳赫”或“公司”）的结果，从而为投资者提供了有用的信息，当该结果与相应的公认会计原则衡量标准相协调时，有助于我们的投资者：
•关于与盈利能力相关的非GAAP衡量标准，了解我们业务的长期盈利趋势，并将我们的盈利能力与之前和未来期间以及同行进行比较；
•关于核心销售，确定我们业务的潜在增长趋势，并将我们的销售业绩与之前和未来期间以及我们的同行进行比较；和
•关于来自持续经营的自由现金流（“FCF衡量标准”），了解丹纳赫在没有外部融资的情况下产生现金的能力，加强其资产负债表，通过收购和其他战略机会投资于其业务并发展业务（尽管自由现金流的一个限制是它没有考虑到公司的偿债要求和其他非可自由支配的支出，因此整个自由现金流金额不一定可以用于可自由支配的支出）。
管理层使用上述非公认会计准则衡量标准来衡量公司的经营和财务业绩，并使用类似于调整后持续经营业务稀释后每股普通股净收益的核心销售额和非公认会计准则衡量标准，以及公司高管薪酬计划中的FCF衡量标准。
•上述非GAAP盈利衡量标准中排除的项目被排除在外，原因如下：
◦无形资产摊销：我们不包括与收购相关的无形资产的摊销，因为此类费用的金额和时间受到我们完成的收购的时间、规模、数量和性质的显着影响。虽然我们有重大收购活动的历史，但我们并不是在可预测的周期内收购业务，而且分配给无形资产的收购价格金额和相关摊销期限对每项收购都是独一无二的，并且可能因收购而有很大差异。排除这一摊销费用有助于在我们新收购的业务和长期持有的业务之间以及与收购性和非收购性同行公司之间更一致地比较一段时间内的经营业绩。然而，我们认为，重要的是，投资者应了解此类无形资产有助于产生销售，并且与过去的收购相关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到此类无形资产被完全摊销。
◦重组费用：我们将根据离散的重组计划产生的成本排除在因应用丹纳赫业务系统而导致的持续生产力改进之外，这些重组计划在规模、战略性质和规划要求方面存在根本差异（这类计划的频率不一致）。因为这些重组计划是对我们日常业务过程中出现的核心活动的增量，而且我们认为这并不代表丹纳赫在特定时期内的持续运营成本，所以我们将这些成本排除在外，以便于随着时间的推移对经营业绩进行更一致的比较。
◦其他调整：关于从持续经营业务的调整后稀释后每股普通股净收益中排除的其他项目，我们排除这些项目是因为它们的性质和/或规模发生频率不一致、发生的原因可能与该期间丹纳赫的商业业绩无关和/或我们认为此类项目可能会掩盖潜在的业务趋势并使长期业绩的比较变得困难。
•对于调整后的平均普通股和已发行普通股等价物，丹纳赫的MCPS在2023年4月17日的强制转换日强制转换为丹纳赫普通股（除非根据适用的指定证书的条款提前转换或赎回）。关于来自持续经营业务的调整后稀释后每股普通股净收益的计算，我们在所有适用期间对MCPS采用“如果转换”的股份稀释法，无论此类优先股在该期间是否具有稀释性或反稀释性。我们认为，本演示文稿通过帮助投资者了解对丹纳赫每股收益相关指标的净影响，为投资者提供了有用的信息，无论在哪个时期。
•关于核心销售，（1）我们排除了货币换算的影响，因为它不在管理层的控制之下，易受波动影响，可能会掩盖潜在的业务趋势；（2）我们排除了收购和剥离产品线的影响，因为这类交易的时间、规模、数量和性质可能在不同时期以及我们与同行之间存在显着差异，我们认为这可能会掩盖潜在的业务趋势，并使长期业绩的比较变得困难。
•关于FCF衡量标准，我们不包括增加物业、厂房和设备的付款（扣除资本处置所得款项），以证明在计入公司资本支出需求后剩余的该期间的经营现金流量金额。
该公司仅在非GAAP基础上提供预测销售额，因为难以估计GAAP收入的其他组成部分，例如货币换算、收购和剥离的产品线。
7
达纳赫公司及子公司
合并资产负债表（未经审计）
（百万美元，每股金额除外）
| 截至12月31日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 2,078 | $ | 5,864 | |||||||
|
应收贸易账款，减去截至2024年12月31日的呆账准备金113美元和截至2023年12月31日的120美元
|
3,537 | 3,922 | |||||||||
| 库存 | 2,330 | 2,594 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 1,552 | 1,557 | |||||||||
| 流动资产总额 | 9,497 | 13,937 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 4,990 | 4,553 | |||||||||
| 其他长期资产 | 3,990 | 3,644 | |||||||||
| 商誉 | 40,497 | 41,608 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 18,568 | 20,746 | |||||||||
| 总资产 | $ | 77,542 | $ | 84,488 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | $ | 505 | $ | 1,695 | |||||||
| 贸易应付账款 | 1,753 | 1,766 | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | 4,540 | 4,813 | |||||||||
| 流动负债合计 | 6,798 | 8,274 | |||||||||
| 其他长期负债 | 5,694 | 6,017 | |||||||||
| 长期负债 | 15,500 | 16,707 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 普通股-面值0.01美元，授权20亿股；截至2024年12月31日已发行8.843亿股，已发行7.191亿股；截至2023年12月31日已发行8.805亿股，已发行7.392亿股 | 9 | 9 | |||||||||
| 额外实收资本 | 16,727 | 16,170 | |||||||||
| 库存股票 | (8,163) | (2,019) | |||||||||
| 留存收益 | 44,188 | 41,074 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (3,218) | (1,748) | |||||||||
| 丹纳赫股东权益合计 | 49,543 | 53,486 | |||||||||
| 非控制性权益 | 7 | 4 | |||||||||
| 股东权益合计 | 49,550 | 53,490 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 77,542 | $ | 84,488 | |||||||
此信息仅供参考。最终经审计的财务报表将包括脚注，如有脚注，应予以参考，以更全面地了解这些信息的内容。
8
达纳赫公司及子公司
综合收益表（未经审计）
（美元和以百万计的股份，每股金额除外）
| 三个月期间结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 6,538 | $ | 6,405 | $ | 23,875 | $ | 23,890 | ||||||||||||||||||
| 销售成本 | (2,648) | (2,626) | (9,669) | (9,856) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 3,890 | 3,779 | 14,206 | 14,034 | ||||||||||||||||||||||
| 运营成本： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (2,023) | (2,035) | (7,759) | (7,329) | ||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (442) | (407) | (1,584) | (1,503) | ||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 1,425 | 1,337 | 4,863 | 5,202 | ||||||||||||||||||||||
| 营业外收入（费用）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (63) | (137) | (56) | (175) | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (61) | (85) | (278) | (286) | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 14 | 117 | 117 | 303 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | 1,315 | 1,232 | 4,646 | 5,044 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税 | (229) | (111) | (747) | (823) | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务净收益 | 1,086 | 1,121 | 3,899 | 4,221 | ||||||||||||||||||||||
| 已终止经营业务的收益，扣除所得税后的净额 | — | (42) | — | 543 | ||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,086 | 1,079 | 3,899 | 4,764 | ||||||||||||||||||||||
| 强制可转换优先股股息 | — | — | — | (21) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 1,086 | $ | 1,079 | $ | 3,899 | $ | 4,743 | ||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的每股普通股净收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.50 | $ | 1.52 | $ | 5.33 | $ | 5.70 |
(a)
|
|||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.49 | $ | 1.50 | $ | 5.29 |
(a)
|
$ | 5.65 | |||||||||||||||||
| 终止经营业务的每股普通股净收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | — | $ | (0.06) | $ | — | $ | 0.74 | ||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | — | $ | (0.06) | $ | — | $ | 0.73 |
(a)
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股净收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.50 | $ | 1.46 | $ | 5.33 | $ | 6.44 |
(a)
|
|||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.49 | $ | 1.45 |
(b)
|
$ | 5.29 |
(a)
|
$ | 6.38 |
(a)
|
|||||||||||||||
| 平均普通股和普通股等值流通股： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 722.7 | 739.8 | 731.0 | 736.5 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 728.2 | 746.1 | 737.2 | 743.1 | ||||||||||||||||||||||
(a)由于四舍五入，相关三个月期间的每股普通股净收益金额不与全年期间金额相加。
(b)由于四舍五入，每股普通股净收益金额不相加。
此信息仅供参考。最终经审计的财务报表将包括脚注，如有脚注，应予以参考，以更全面地了解这些信息的内容。
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达纳赫公司及子公司
合并现金流量表（未经审计）
（百万美元）
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收益 | $ | 3,899 | $ | 4,764 | |||||||
| 减：已终止经营业务的收益，扣除所得税后的净额 | — | (543) | |||||||||
| 持续经营业务净收益 | 3,899 | 4,221 | |||||||||
| 非现金项目： | |||||||||||
| 折旧 | 721 | 675 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 1,631 | 1,491 | |||||||||
| 与收购相关的存货公允价值阶梯式摊销 | 25 | 8 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 288 | 306 | |||||||||
| 投资损失 | 57 | 182 | |||||||||
| 减值费用 | 265 | 77 | |||||||||
| 递延所得税变动 | (483) | (1,204) | |||||||||
| 贸易应收账款变动，净额 | 331 | 322 | |||||||||
| 库存变化 | 147 | 185 | |||||||||
| 贸易应付账款变动 | 19 | (149) | |||||||||
| 预付费用及其他资产变动 | 274 | 419 | |||||||||
| 应计费用及其他负债变动 | (486) | (43) | |||||||||
| 持续经营业务提供的经营现金总额 | 6,688 | 6,490 | |||||||||
| 终止经营业务提供的经营现金总额 | — | 674 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 6,688 | 7,164 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 为收购支付的现金 | (558) | (5,610) | |||||||||
| 不动产、厂房和设备增加额的付款 | (1,392) | (1,383) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 13 | 12 | |||||||||
| 购买投资的付款 | (331) | (172) | |||||||||
| 出售投资收益 | 253 | 61 | |||||||||
| 所有其他投资活动 | 34 | 44 | |||||||||
| 持续经营业务投资活动所用现金总额 | (1,981) | (7,048) | |||||||||
| 用于已终止经营业务的投资现金总额 | — | (33) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,981) | (7,081) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 与股票补偿相关的普通股发行收益 | 162 | 68 | |||||||||
| 支付股息 | (768) | (821) | |||||||||
| 借款（偿还）所得款项净额（期限90天或以下） | 5 | (1,006) | |||||||||
| 偿还借款（期限超过90天） | (1,674) | (620) | |||||||||
| 已终止经营业务的分配 | — | 2,600 | |||||||||
| 回购普通股的付款 | (5,979) | — | |||||||||
| 所有其他筹资活动 | (131) | (67) | |||||||||
| 筹资活动为持续经营提供的（用于）现金净额 | (8,385) | 154 | |||||||||
| 对Veralto公司的现金分配，净额 | — | (427) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (8,385) | (273) | |||||||||
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | (108) | 59 | |||||||||
| 现金及等价物净变动 | (3,786) | (131) | |||||||||
| 现金及等价物期初余额 | 5,864 | 5,995 | |||||||||
| 现金及等价物期末余额 | $ | 2,078 | $ | 5,864 | |||||||
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达纳赫公司及子公司
分部信息（未经审计）
（百万美元）
| 三个月期间结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 销量： | |||||||||||||||||||||||
| 生物技术 | $ | 1,869 | $ | 1,759 | $ | 6,759 | $ | 7,172 | |||||||||||||||
| 生命科学 | 2,032 | 1,930 | 7,329 | 7,141 | |||||||||||||||||||
| 诊断 | 2,637 | 2,716 | 9,787 | 9,577 | |||||||||||||||||||
| 公司合计 | $ | 6,538 | $ | 6,405 | $ | 23,875 | $ | 23,890 | |||||||||||||||
| 营业利润： | |||||||||||||||||||||||
| 生物技术 | $ | 508 | $ | 416 | $ | 1,685 | $ | 1,909 | |||||||||||||||
| 生命科学 | 376 | 235 | 879 | 1,209 | |||||||||||||||||||
| 诊断 | 624 | 766 | 2,625 | 2,406 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (83) | (80) | (326) | (322) | |||||||||||||||||||
| 公司合计 | $ | 1,425 | $ | 1,337 | $ | 4,863 | $ | 5,202 | |||||||||||||||
| 营业利润率： | |||||||||||||||||||||||
| 生物技术 | 27.2 | % | 23.6 | % | 24.9 | % | 26.6 | % | |||||||||||||||
| 生命科学 | 18.5 | % | 12.2 | % | 12.0 | % | 16.9 | % | |||||||||||||||
| 诊断 | 23.7 | % | 28.2 | % | 26.8 | % | 25.1 | % | |||||||||||||||
| 公司合计 | 21.8 | % | 20.9 | % | 20.4 | % | 21.8 | % | |||||||||||||||
此信息仅供参考。最终经审计的财务报表将包括脚注，如有脚注，应予以参考，以更全面地了解这些信息的内容。
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