10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年9月30日止季度

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号：1-4639

CTS公司

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 
      （国家或其他司法
公司或组织）
 
      （IRS雇主
识别号码）


印第安纳大道4925号
伊利诺伊州莱尔		60532
（主要行政办公室地址）		（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（630）577-8800

根据该法第12（b）节登记的证券：


各班级名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，无面值	CTS	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

请注明截至2025年10月21日发行人各类普通股的已发行股份数量：29,052，423股。

CTS公司及子公司


			页

第一部分.财务信息

	项目1。	财务报表	3

		截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的简明综合收益表（未经审核）	3

		截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月及截至二零二四年九月三十日止之简明综合全面盈利表（未经审核）	4

		截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）	5

		截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的简明合并现金流量表（未经审计）	6

		截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的简明合并股东权益报表（未经审计）	7

		简明综合财务报表附注-（未经审核）	9

	项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	31

	项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	37

	项目4。	控制和程序	38

第二部分。其他信息

	项目1。	法律程序	38

	项目1a。	风险因素	38

	项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	39

	项目5。	其他信息	39

	项目6。	附件	40

签名			41

第一部分-财务信息

项目1。财务报表

CTS公司及子公司

简明综合收益表-未经审计

（单位：千，每股金额除外）


	三个月结束						九个月结束
	9月30日，			9月30日，			9月30日，			9月30日，
	2025			2024			2025			2024
净销售额	$	142,970		$	132,384		$	404,047		$	388,296
销货成本		87,629			83,195			249,727			247,645
毛利率		55,341			49,189			154,320			140,651
销售、一般和管理费用		27,222			22,509			73,922			66,100
研发费用		6,901			5,031			19,416			17,718
重组费用		280			773			1,028			3,657
营业收入		20,938			20,876			59,954			53,176
其他收入（费用）：
利息支出		(1,110	)		(1,307	)		(3,398	)		(2,942	)
利息收入		535			973			1,603			3,800
其他收入（费用），净额		(643	)		1,306			665			(761	)
其他收入（费用）总额，净额		(1,218	)		972			(1,130	)		97
所得税前利润		19,720			21,848			58,824			53,273
所得税费用		6,033			3,764			13,243			9,364
净收益	$	13,687		$	18,084		$	45,581		$	43,909
每股收益：
基本	$	0.47		$	0.60		$	1.53		$	1.44
摊薄	$	0.46		$	0.59		$	1.52		$	1.43
基本加权–平均已发行普通股：		29,348			30,300			29,698			30,517
稀释性证券的影响		279			236			281			230
稀释加权–平均已发行普通股：		29,627			30,536			29,979			30,747
每股宣派现金股息	$	0.04		$	0.04		$	0.12		$	0.12

见未经审核简明综合财务报表附注。

CTS公司及子公司

综合收益简明合并报表-未经审计

（单位：千）


	三个月结束						九个月结束
	9月30日，			9月30日，			9月30日，			9月30日，
	2025			2024			2025			2024
净收益	$	13,687		$	18,084		$	45,581		$	43,909
其他综合收益（亏损）：
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		1,160			(2,460	)		4,883			(3,404	)
未实现养老金成本变动，税后净额		45			(5	)		(64	)		94
累计换算调整，税后净额		(631	)		3,707			12,041			1,063
其他综合收益（亏损）	$	574		$	1,242		$	16,860		$	(2,247	)
综合收益	$	14,261		$	19,326		$	62,441		$	41,662

见未经审核简明综合财务报表附注。

CTS公司及子公司

简明合并资产负债表-未经审计

（单位：千）



	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	110,296		$	94,334
应收账款，净额		85,869			77,649
库存，净额		54,246			52,312
其他流动资产		25,767			17,879
流动资产总额		276,178			242,174
固定资产、工厂及设备，净值		90,580			94,357
经营租赁资产，净额		23,613			22,939
其他资产
商誉		207,254			201,304
其他无形资产，净额		157,439			163,882
递延所得税		24,387			27,591
其他		10,920			13,180
其他资产合计		400,000			405,957
总资产	$	790,371		$	765,427
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	48,071		$	42,629
经营租赁义务		3,591			4,719
应计工资和福利		19,027			15,754
应计费用和其他负债		34,081			35,361
流动负债合计		104,770			98,463
长期负债		90,700			92,300
长期经营租赁义务		22,837			21,120
长期养恤金义务		3,842			3,931
递延所得税		12,937			12,743
其他长期义务		7,631			8,662
负债总额		242,717			237,219
承付款项和或有事项（附注10）
股东权益
普通股		324,745			321,979
追加出资		42,244			44,662
留存收益		694,881			652,851
累计其他综合收益（亏损）		12,594			(4,266	)
库存股前股东权益合计		1,074,464			1,015,226
库存股票		(526,810	)		(487,018	)
股东权益合计		547,654			528,208
负债和股东权益合计	$	790,371		$	765,427

见未经审核简明综合财务报表附注。

CTS公司及子公司

现金流量简明合并报表-未经审计

（单位：千）


	九个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
经营活动产生的现金流量：
净收益	$	45,581		$	43,909
调整净收益与经营提供的净现金活动：
折旧及摊销		25,880			22,644
养老金和其他退休后计划费用		143			255
股票补偿		3,432			3,992
递延所得税		671			(1,783	)
或有对价负债公允价值变动		(2,577	)		(739	)
外币套期保值损失（收益），现金净额		204			(479	)
资产和负债变动，扣除收购：
应收账款		(5,481	)		(6,972	)
库存		(107	)		11,905
经营租赁资产		(674	)		3,400
其他资产		(2,574	)		1,081
应付账款		4,837			(146	)
应计工资和福利		1,826			2,413
经营租赁负债		590			(3,416	)
应计费用和其他负债		1,268			(2,605	)
养老金和其他退休后计划		(126	)		(124	)
经营活动所产生的现金净额		72,893			73,335
投资活动产生的现金流量：
资本支出		(12,542	)		(12,543	)
为收购支付的款项，扣除获得的现金		—			(121,912	)
投资活动所用现金净额		(12,542	)		(134,455	)
融资活动产生的现金流量：
长期债务的支付		(878,100	)		(600,600	)
长期债务的借款收益		876,500			635,800
购买库存股票		(39,546	)		(34,787	)
支付的股息		(3,583	)		(3,677	)
或有对价的支付		—			(1,076	)
代表股权奖励参与者缴纳的税款		(2,675	)		(3,154	)
筹资活动使用的现金净额		(47,404	)		(7,494	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		3,015			(387	)
现金及现金等价物净增加（减少）额		15,962			(69,001	)
期初现金及现金等价物		94,334			163,876
期末现金及现金等价物	$	110,296		$	94,875
补充现金流信息：
支付利息的现金	$	3,208		$	2,776
支付的所得税现金净额	$	12,456		$	12,143
非现金融资和投资活动：
已发生但未支付的资本支出	$	559		$	2,360
购买库存股产生的消费税未缴	$	246		$	664

见未经审核简明综合财务报表附注。

CTS公司及子公司

简明合并股东权益报表-未经审核

（单位：千，股份和每股金额除外）

以下汇总截至2025年9月30日止三个月及九个月的总股本变动：


	共同股票		额外贡献了资本			保留收益			累计其他综合收益（亏损）			财政部股票			合计
2024年12月31日余额	$	321,979	$	44,662		$	652,851		$	(4,266	)	$	(487,018	)	$	528,208
净收益		—		—			13,367			—			—			13,367
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			876			—			876
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			14			—			14
累计换算调整，税后净额		—		—			—			4,648			—			4,648
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,201	)		—			—			(1,201	)
获得143541股库存股		—		—			—			—			(6,472	)		(6,472	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		2,656		(5,290	)		—			—			—			(2,634	)
股票补偿		—		1,432			—			—			—			1,432
2025年3月31日余额	$	324,635	$	40,804		$	665,017		$	1,272		$	(493,490	)	$	538,238
净收益		—		—			18,527			—						18,527
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			2,847			—			2,847
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			(123	)		—			(123	)
累计换算调整，税后净额		—		—			—			8,024			—			8,024
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,184	)		—			—			(1,184	)
收购411,650股库存股		—		—			—			—			(16,651	)		(16,651	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		47		(68	)		—			—			—			(21	)
股票补偿		—		500			—			—			—			500
2025年6月30日余额	$	324,682	$	41,236		$	682,360		$	12,020		$	(510,141	)	$	550,157
净收益		—		—			13,687			—			—			13,687
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			1,160			—			1,160
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			45			—			45
累计换算调整，税后净额		—		—			—			(631	)		—			(631	)
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,166	)		—			—			(1,166	)
收购39.95万股库存股		—		—			—			—			(16,669	)		(16,669	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		63		(83	)		—			—			—			(20	)
股票补偿		—		1,091			—			—			—			1,091
2025年9月30日余额	$	324,745	$	42,244		$	694,881		$	12,594		$	(526,810	)	$	547,654

见未经审核简明综合财务报表附注。

CTS公司及子公司

简明合并股东权益报表-未经审核

（单位：千，股份和每股金额除外）

以下汇总截至2024年9月30日止三个月及九个月的总股本变动：


	共同股票		额外贡献了资本			保留收益			累计其他综合收益（亏损）			财政部股票			合计
2023年12月31日余额	$	319,269	$	45,097		$	602,232		$	4,264		$	(444,040	)	$	526,822
净收益		—		—			11,119			—			—			11,119
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			730			—			730
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			65			—			65
累计换算调整，税后净额		—		—			—			(2,121	)		—			(2,121	)
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,227	)		—			—			(1,227	)
获得271939股库存股		—		—			—			—			(12,035	)		(12,035	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		2,589		(5,705	)		—			—			—			(3,116	)
股票补偿		—		1,048			—			—			—			1,048
2024年3月31日余额	$	321,858	$	40,440		$	612,124		$	2,938		$	(456,075	)	$	521,285
净收益		—		—			14,707			—			—			14,707
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			(1,675	)		—			(1,675	)
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			35			—			35
累计换算调整，税后净额		—		—			—			(523	)		—			(523	)
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,217	)		—			—			(1,217	)
收购22.8万股库存股		—		—			—			—			(11,043	)		(11,043	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		36		(49	)		—			—			—			(13	)
股票补偿		—		1,195			—			—			—			1,195
2024年6月30日余额	$	321,894	$	41,586		$	625,614		$	775		$	(467,118	)	$	522,751
净收益		—		—			18,084			—			—			18,084
衍生工具公允市场价值变动，税后净额		—		—			—			(2,460	)		—			(2,460	)
未实现养老金成本变动，税后净额		—		—			—			(5	)		—			(5	)
累计换算调整，税后净额		—		—			—			3,707			—			3,707
每股现金红利0.04美元		—		—			(1,209	)		—			—			(1,209	)
收购24.45万股库存股		—		—			—			—			(12,013	)		(12,013	)
有关受限制股份单位归属的已发行股份		30		(54	)		—			—			—			(24	)
股票补偿		—		1,376			—			—			—			1,376
2024年9月30日余额	$	321,924	$	42,908		$	642,489		$	2,017		$	(479,131	)	$	530,207

见未经审核简明综合财务报表附注。

简明合并财务报表附注-未经审计

（单位：千，份额和每股数据除外）

2025年9月30日

附注1-列报依据

随附的简明综合财务报表由CTS Corporation（“CTS”、“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”）根据美国证券交易委员会的规则和条例编制，未经审计。根据这些规则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。未经审核简明综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的财务报表、附注和其他信息一并阅读。

管理层认为，所附未经审计的简明综合财务报表反映了在所有重大方面对所列期间的财务状况和经营业绩作出公平陈述所需的所有调整（包括正常的经常性项目）。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。中期经营业绩不一定代表全年业绩。

与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所述的重大会计政策相比，公司的重大会计政策并无重大变化。

对前期错误的非实质性更正

正如我们在截至2025年3月31日的季度期间的10-Q表格季度报告中所报告的那样，公司在与收购SyQwest，LLC（“SyQwest”）相关的合并财务报表中发现了非重大的前期错误，以及对某些长期债务支付的外汇影响。与SyQwest收购相关的错误是由于在收购日期2024年7月29日之前和之后的收入和销售商品成本计算出现错误。公司根据SEC员工会计公报第99号“重要性”（ASC主题250，会计变更和差错更正）对前期合并财务报表评估了这一变更的重要性。根据这一评估，公司得出结论认为，这些错误更正在2025年第一季度是重大的，但对以前提交的任何合并财务报表都不重要。据此，公司在截至2025年3月31日的季度报表10-Q季度报告中更正了先前报告的截至2024年12月31日止年度以及截至2024年9月30日止三个月和九个月的非重大错误。

受此错误影响的财务报告期间包括公司先前报告的截至2024年12月31日止财政年度的经审计综合财务报表和公司先前报告的截至2024年9月30日止三个月和九个月的中期未经审计综合财务报表。公司在截至2025年9月30日的季度报告表格10-Q中按年初至今的基础呈报更正后的2024年中期金额，作为对适用的2024年期间的更正。对公司先前报告的经审计和未经审计的合并财务报表的非实质性更正摘要如下。

截至2024年12月31日止年度更正合并利润表（单位：千）：


	年终						年终
	2024年12月31日						2024年12月31日
	此前报道			更正			如更正
净销售额	$	515,771		$	(1,015	)	$	514,756
销货成本		326,621			580			327,201
毛利率		189,150			(1,595	)		187,555
营业收入		72,780			(1,595	)		71,185
其他收入（费用）：
其他收入（费用），净额		(1,603	)		(1,047	)		(2,650	)
其他费用总额，净额		(1,557	)		(1,047	)		(2,604	)
所得税前利润		71,223			(2,642	)		68,581
净收益	$	58,114		$	(2,642	)	$	55,472
每股收益：
基本	$	1.91					$	1.82
摊薄	$	1.89					$	1.81
基本加权–平均已发行普通股：		30,408						30,408
稀释性证券的影响		309						309
稀释加权–平均已发行普通股：		30,717						30,717

截至2024年12月31日更正后的合并资产负债表（单位：千）：


	2024年12月31日					2024年12月31日
	此前报道		更正			如更正
物业、厂房及设备
流动资产
库存，净额	$	53,578	$	(1,266	)	$	52,312
其他流动资产		18,716		(837	)		17,879
流动资产总额		244,277		(2,103	)		242,174
其他资产
商誉		199,886		1,418			201,304
其他资产合计		404,539		1,418			405,957
总资产	$	766,112	$	(685	)	$	765,427
负债和股东权益
流动负债
应计费用和其他负债		34,451		910			35,361
流动负债合计		97,553		910			98,463
长期负债		91,253		1,047			92,300
负债总额		235,262		1,957			237,219
股东权益
留存收益		655,493		(2,642	)		652,851
库存股前股东权益合计		1,017,868		(2,642	)		1,015,226
股东权益合计		530,850		(2,642	)		528,208
负债和股东权益合计	$	766,112	$	(685	)	$	765,427

截至2024年12月31日止年度更正合并现金流量表（单位：千）：


	年终						年终
	2024年12月31日						2024年12月31日
	此前报道			更正			如更正
经营活动产生的现金流量：
净收益	$	58,114		$	(2,642	)	$	55,472
资产和负债变动，扣除收购：
库存		11,893			580			12,473
其他资产		900			837			1,737
应计费用和其他负债		(5,255	)		178			(5,077	)
经营活动所产生的现金净额		99,289			(1,047	)		98,242
融资活动产生的现金流量：
长期债务的支付		(891,847	)		1,047			(890,800	)
筹资活动提供的现金净额（用于）	$	(27,935	)	$	1,047		$	(26,888	)

截至2024年9月30日止三个月和九个月的更正合并利润表（单位：千）：


	三个月结束					三个月结束		九个月结束					九个月结束
	2024年9月30日					2024年9月30日		2024年9月30日					2024年9月30日
	此前报道		更正			如更正		此前报道		更正			如更正
净销售额	$	132,424	$	(40	)	$	132,384	$	388,336	$	(40	)	$	388,296
销货成本		82,636		559			83,195		247,086		559			247,645
毛利率		49,788		(599	)		49,189		141,250		(599	)		140,651
营业收入		21,475		(599	)		20,876		53,775		(599	)		53,176
所得税前利润		22,447		(599	)		21,848		53,872		(599	)		53,273
净收益	$	18,683	$	(599	)	$	18,084	$	44,508	$	(599	)	$	43,909
每股收益：
基本	$	0.62				$	0.60	$	1.46				$	1.44
摊薄	$	0.61				$	0.59	$	1.45				$	1.43
基本加权–平均已发行普通股：		30,300					30,300		30,517					30,517
稀释性证券的影响		236					236		230					230
稀释加权–平均已发行普通股：		30,536					30,536		30,747					30,747

截至2024年9月30日更正后的合并资产负债表（单位：千）：


	2024年9月30日					2024年9月30日
	此前报道		更正			如更正
物业、厂房及设备
流动资产
库存，净额	$	57,288	$	(1,246	)	$	56,042
流动资产总额		255,561		(1,246	)		254,315
其他资产
商誉		194,821		1,418			196,239
其他资产合计		416,677		1,418			418,095
总资产	$	789,392	$	172		$	789,564
负债和股东权益
流动负债
应计费用和其他负债		37,249		771			38,020
流动负债合计		103,799		771			104,570
负债总额		258,586		771			259,357
股东权益
留存收益		643,088		(599	)		642,489
库存股前股东权益合计		1,009,937		(599	)		1,009,338
股东权益合计		530,806		(599	)		530,207
负债和股东权益合计	$	789,392	$	172		$	789,564

截至2024年9月30日止九个月更正合并现金流量表（单位：千）：


	九个月结束						九个月结束
	2024年9月30日						2024年9月30日
	此前报道			更正			如更正
经营活动产生的现金流量：
净收益	$	44,508		$	(599	)	$	43,909
资产和负债变动，扣除收购：
库存		11,346			559			11,905
应计费用和其他负债		(2,645	)		40			(2,605	)
经营活动所产生的现金净额	$	73,335		$	-		$	73,335

所收购的SyQwest资产的更正公允价值和假设的负债：


	公允价值 2024年7月29日
应收账款	$	770
存货		7,939
其他流动资产		1,475
物业、厂房及设备		985
其他资产		684
商誉		46,600
无形资产		76,100
收购资产的公允价值		134,553
减去所收购负债的公允价值		(6,536	)
采购价格	$	128,017

最近通过的会计公告

ASU第2023-07号，“分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进”

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，其中要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其可报告分部的重大费用和其他分部项目的信息。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU2023-07中的披露要求，以及根据ASC 280要求的现有分部披露和调节。ASU2023-07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期间生效，允许提前采用。我们采纳了截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的指引。更多信息见附注18，“分部信息”。

最近发布的会计公告尚未被采纳

ASU第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，要求公共实体每年在有效税率调节中提供特定类别的披露，以及按司法管辖区分类披露已缴纳的所得税。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。采用这一ASU预计将影响我们从截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表开始的所得税披露，但不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生影响。我们将在该指导意见在预期基础上生效时予以采纳。

ASU No. 2024-03，“损益表（子主题220-40）：损益表费用的分类”

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表（子主题220-40）：损益表费用的分类，这要求在财务报表附注中提供有关某些费用的额外信息。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用ASU2024-03的影响。我们将在该指导意见在预期基础上生效时予以采纳。

ASU第2025-05号，“金融工具—信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量”

2025年7月，FASB发布了ASU 2025-05，金融工具—信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量，这允许在制定合理和可支持的预测时进行实际的权宜之计选择，以假设截至资产负债表日的当前条件对于资产的剩余寿命不发生变化，作为估计预期信用损失的一部分。ASU2025-05在2025年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。该公司目前正在评估根据ASU2025-05选择实用权宜之计的影响。

ASU No. 2025-06，“无形资产—商誉和其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理”

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，无形资产——商誉和其他——内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理，旨在提高与资本化软件开发成本相关的指导意见的可操作性和应用性。ASU2025-06在2027年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用ASU2025-06的影响。

附注2 –收入确认

CTS为原始设备制造商和美国政府设计和制造传感器、执行器和电子元器件。对于与客户的每一份合同，我们根据公司为履行适用合同项下义务而预期收到的对价确定交易价格。我们根据相对独立的售价，将交易价格分配给每项不同的履约义务，以交付一种商品或服务，或一种商品和/或服务的集合。我们通常期望客户在发货日期或开票日期后的30至90天内付款，具体取决于我们与客户的条款。截至2025年9月30日，我们的所有合同均未包含重大融资成分。确认的收入金额与向我们的客户开票、收取或支付给我们的客户的金额之间的差额确认为合同资产或负债。当事件或情况表明合同资产可能无法收回时，将对其进行减值审查。

在交易价格包含可变对价的范围内，我们在分析历史经验和当前事实情况的基础上，采用最可能价值法对交易价格中应包含的可变对价金额进行估算，可能需要进行重大判断。可变对价包含在交易价格中，前提是根据我们的判断，该合同项下的累计收入很可能不会发生重大的未来转回。

我们的大部分收入来自商业产品的销售合同，这些合同通常包含单一的履约义务。我们一般根据合同规定的运输条款，在交货日的某个时点确认收入。

我们还根据合同为某些客户设计、制造和测试产品，这些合同允许客户为方便而单方面终止合同，控制任何在制品，并向我们支付所产生的成本加上合理的利润。这些合同的收入通常随着工作的进展而随着时间的推移而确认，或者随着产品的生产或服务的提供而确认，因为我们通常没有生产的已完成资产的替代用途，并且我们对迄今为止已完成的履约付款拥有可强制执行的权利。这些合同可能包含一项或多项履约义务。这些合同的会计处理涉及对每项履约义务的总收入、成本和利润估计应用重大判断。我们一般使用公司产生的成本来估计这些合同的收入，因为我们确定它最能代表公司相对于履行履约义务的总预期努力的累计努力。

有关我们产品保修的信息，请参见附注10，“承诺和或有事项”。

合同资产和负债

我们简明合并资产负债表中包含的合同资产和负债如下：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
合同资产
计入其他流动资产的未开票客户应收款项	$	7,671		$	4,104
合同资产总额	$	7,671		$	4,104

合同负债
计入应计费用和其他负债的客户预付款	$	(451	)	$	(910	)
合同负债合计	$	(451	)	$	(910	)

在截至2025年9月30日的九个月内，公司确认了459美元的收入，该收入包含在2024年12月31日的合同负债余额中。

分类收入

下表列出了按我们所服务的主要市场分类的收入：


	三个月结束				九个月结束
	2025年9月30日		2024年9月30日		2025年9月30日		2024年9月30日
交通运输	$	58,547	$	63,031	$	177,710	$	193,769
工业		37,104		30,747		103,662		93,985
医疗		21,957		18,020		60,264		52,754
航空航天与国防		25,362		20,586		62,411		47,788
合计	$	142,970	$	132,384	$	404,047	$	388,296

注3 –业务收购

SyQwest，LLC收购

2024年7月29日，我们收购了SyQwest，LLC 100%的未偿会员权益，SyQwest，LLC是一家领先的设计商和制造商，主要为海军应用提供广泛的声纳和声学传感解决方案。收购SyQwest有望加强我们在国防端市场的战略和规模。

128017美元的收购价格，其中包括营运资金的变化，被分配到截至2024年7月29日收购的资产和负债的公允价值中。

下表汇总了截至收购SyQwest之日的收购价格、所收购资产的公允价值及承担的负债情况：


	已付代价
支付的现金，扣除获得的现金1410美元	$	121,912
或有对价		6,105
采购价格	$	128,017


	公允价值 2024年7月29日
应收账款	$	770
存货		7,939
其他流动资产		1,475
物业、厂房及设备		985
其他资产		684
商誉		46,600
无形资产		76,100
收购资产的公允价值		134,553
减去所收购负债的公允价值		(6,536	)
采购价格	$	128,017

商誉代表公司期望通过将所收购业务的运营与公司运营相结合而创造的价值，包括扩大客户关系、接触新客户以及潜在的成本节约和协同效应。与收购相关的商誉预计可用于税收抵扣。

下表汇总了所收购无形资产的账面金额和加权平均年限：


	携带价值		加权平均摊销期
客户名单/关系	$	68,500		15.0
技术和其他无形资产		7,600		10.9
合计	$	76,100

截至收购之日，该公司的库存比其公允价值增加了2087美元。当所购存货在截至2024年12月31日止年度确认的全部金额已售出时，升级作为已售商品成本的非现金费用进行摊销。

所有或有对价均以现金支付，并基于截至2026年12月31日的财政年度实现的某些项目和收益指标。该公司根据对实现业绩目标的可能性的估计，将6105美元作为或有对价的收购日期公允价值。该金额也反映为购买价格的附加，并记录在简明综合资产负债表的其他长期债务中。这笔或有对价的最高支付额为1.5万美元。

附注4 –应收账款，净额

应收账款构成部分，净额如下：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
应收账款，毛额	$	86,718		$	78,379
减：信贷损失准备金		(849	)		(730	)
应收账款，净额	$	85,869		$	77,649


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2024			2023
应收账款，毛额	$	87,074		$	79,500
减：信贷损失准备金		(719	)		(931	)
应收账款，净额	$	86,355		$	78,569

附注5 –存货，净额

库存，净额包括以下内容：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
成品	$	10,713		$	12,126
在制品		23,870			22,331
原材料		33,612			31,818
减：库存储备		(13,949	)		(13,963	)
库存，净额	$	54,246		$	52,312

附注6 –物业、厂房及设备净额

固定资产、工厂及设备，净值净额由以下各项组成：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
土地及土地改善	$	399		$	399
建筑物和改善		73,423			73,011
机械设备		273,455			265,950
减：累计折旧		(256,697	)		(245,003	)
固定资产、工厂及设备，净值	$	90,580		$	94,357

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的折旧费用分别为4780美元和4255美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的折旧费用分别为13,751美元和13,273美元。

附注7 –商誉和其他无形资产

商誉

商誉账面净值变动情况如下：


	合计
截至2024年12月31日的商誉	$	201,304
外汇影响		5,950
截至2025年9月30日的商誉	$	207,254

其他无形资产

其他无形资产，净额由以下组成部分组成：


	截至
	2025年9月30日
	毛额携带金额		累计摊销			净额
客户名单/关系	$	216,697	$	(83,235	)	$	133,462
技术和其他无形资产		62,154		(38,177	)		23,977
其他无形资产，净额	$	278,851	$	(121,412	)	$	157,439


	截至
	2024年12月31日
	毛额携带金额		累计摊销			净额
客户名单/关系	$	210,354	$	(72,500	)	$	137,854
技术和其他无形资产		61,244		(35,216	)		26,028
其他无形资产，净额	$	271,598	$	(107,716	)	$	163,882

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的摊销费用分别为4054美元和3738美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的摊销费用分别为12,129美元和9,371美元。

截至2025年9月30日其他无形资产剩余摊销费用如下：


	摊销费用
剩余2025年	$	4,037
2026		16,128
2027		16,068
2028		16,033
2029		14,865
此后		90,308
摊销费用总额	$	157,439

附注8 –与退出和重组活动相关的成本

重组费用在简明综合收益表的营业收入中作为单独项目报告。

重组费用总额如下：


	三个月结束
	2025年9月30日		2024年9月30日
重组费用	$	280	$	773


	九个月结束
	2025年9月30日		2024年9月30日
重组费用	$	1,028	$	3,657

在截至2025年9月30日的三个月中，我们总共产生了280美元的重组费用，其中全部包括裁员成本。在截至2025年9月30日的九个月中，我们总共产生了1028美元的重组费用，其中分别包括966美元、25美元和37美元的裁员、建筑和设备搬迁费用以及资产减值和其他费用。所产生的劳动力削减费用是用于调整我们的业务的重组活动，以应对某些地点和产品的需求减少。与建筑物和设备搬迁成本以及其他费用相关的重组费用用于旨在整合我们站点位置的业务的活动。与我们其他重组行动相关的剩余负债在2025年9月30日和2024年12月31日分别为644美元和798美元。

下表显示截至2025年9月30日止九个月计入应计费用和其他负债的重组负债活动：


截至2024年12月31日的重组负债	$	798
重组费用		1,028
支付的费用		(1,182	)
2025年9月30日重组负债	$	644

附注9 –应计费用和其他负债

应计费用和其他负债构成如下：


	截至
	9月30日，		12月31日，
	2025		2024
应计产品相关成本	$	1,814	$	1,866
应计所得税		5,323		5,418
应计财产和其他税		1,252		1,518
应计专业费用		1,832		1,625
应计客户相关负债		1,067		2,113
应付股息		1,167		1,201
整治储备		15,904		12,192
衍生负债		1,056		334
其他应计负债		4,666		9,094
应计费用和其他负债合计	$	34,081	$	35,361

附注10 –承诺和或有事项

制造我们目前和过去产品的某些过程可能会产生被归类为危险废物的副产品。因此，我们已收到美国环境保护署（“EPA”）、各州环境机构以及在某些情况下潜在责任方团体的通知，我们可能对目前或以前由我们拥有或运营的几个场所的环境污染承担潜在责任。目前，这些成本和应计费用均与为公司提供创收活动的场地无关。其中两个地点，北卡罗来纳州阿什维尔（“阿什维尔地点”）和加利福尼亚州山景城，被指定为美国环保署超级基金计划下的国家优先事项清单地点。如果金额可以合理估计，我们将就可能的补救活动、索赔和就环境事项对我们提起的诉讼计提负债，并在很可能或合理可能已经发生但无法估计的潜在重大损失时提供披露，包括损失的性质。我们在未贴现的基础上记录或有损失应计。

计入简明合并资产负债表应计费用和其他负债的补救准备金的前滚包括以下内容：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
期初余额	$	12,192		$	12,044
整治费用		4,653			1,701
净补救付款		(947	)		(1,554	)
其他活动（1）		6			1
期末余额	$	15,904		$	12,192

(1)

其他活动包括未记入补救费用的货币换算调整。

该公司根据2017年3月7日的联邦同意法令运营，该法令与美国环保署就阿什维尔场地进行了合作。2023年2月8日，公司收到了美国环保署的一封诉讼前信函（“EPA信函”），要求包括公司在内的与阿什维尔场址相关的三个潜在责任方偿还其过去与阿什维尔场址任何危险物质释放或威胁释放相关的响应费用和利息，总额为9,955美元。2025年10月3日，公司提出和解要约，作为诉前调解的一部分。无法保证和解提议将被接受或此事将在调解中解决。该公司更新了对潜在风险敞口的估计，估计在5,970美元至8,290美元之间。我们已经确定，在这个范围内的任何一个点都比另一个点更有可能，因此，我们在合并资产负债表中分别记录了截至2025年9月30日的5,970美元和截至2024年12月31日的1,900美元的损失估计。

与上述环境索赔无关，某些其他法律索赔正就我们正常开展业务所产生的事项向我们提出待决。

我们在销售产品时提供产品保修，并在销售时计提预计负债。保修估算是基于最佳可用信息和历史索赔经验的预测。如果我们认为特定索赔的事实使得很可能发生了超出我们历史经验的负债，我们就对特定的保修索赔进行计提，并在合理可能发生无法估计的重大损失时为特定索赔提供披露。

我们无法保证环境、法律和产品保修索赔的最终处置不会大大超过我们的应计损失金额，并对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。如果未来有更多信息可用，我们的应计负债和披露将进行相应调整。

附注11-债务

长期债务由以下部分组成：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
信贷便利总额	$	400,000		$	400,000
未清余额		90,700			92,300
备用信用证		1,640			1,640
可用金额，受契约限制	$	307,660		$	306,060
加权平均利率		5.56	%		6.41	%

于2021年12月15日，我们与一组银行订立第二份经修订及重述的五年期信贷协议（「循环信贷安排」），以（i）将总信贷额度增加至400,000美元，可应公司要求增加200,000美元，但须经行政代理人批准，（ii）将循环信贷安排的期限由2024年2月12日延长至2026年12月15日，（iii）以SOFR取代LIBOR，作为计算循环信贷安排下贷款利息的主要参考利率，（iv）增加信用证和周转额度贷款的可用子限额以及提供额外的替代货币借款能力，以及（v）修改财务和非财务契约，为公司提供额外的灵活性。这一无担保信贷额度取代了此前的30万美元无担保信贷额度，后者将于2024年2月12日到期。

循环信贷安排下的美元借款承担利息，年利率等于适用的定期SOFR利率（但不低于0.0%），加上定期SOFR调整，并根据我们的净杠杆比率加上适用的保证金，范围从1.00%至1.75%。同样，循环信贷融资下的替代货币借款的利息等于规定的无风险参考利率，加上适用的无风险利率调整，再加上适用的保证金，根据我们的净杠杆比率，其范围为1.00%至1.75%。我们使用利率掉期将我们循环信贷额度的未偿余额的一部分从浮动利率转换为固定利率。这些安排的合约费率从1.49%到2.45%不等。有关利率互换影响的进一步讨论，请参见附注12“衍生金融工具”。

循环信贷工具包括2万美元的周转线分限额和2万美元的信用证分限额。我们还为循环信贷融资的未使用部分支付季度承诺费。根据我们的净杠杆率，承诺费从0.175%到0.25%不等。

除了惯常的陈述和保证外，循环信贷工具还要求我们遵守最高净杠杆率和最低利息覆盖率。不遵守这些契约可能会减少循环信贷安排下的借款可用性。截至2025年9月30日，我们遵守了所有债务契约。循环信贷工具要求我们在季度和年度结束后的特定天数内交付季度财务报表、年度财务报表、审计师认证和合规证书。此外，循环信贷融资包含限制我们以下能力的限制：处置资产；产生某些额外债务；偿还其他债务或修订次级债务工具；对资产设置留置权；进行投资、贷款或垫款；进行收购或从事合并或合并；与我们的子公司和关联公司进行某些交易；以及进行股票回购和股息支付。

我们有与我们的长期债务相关的债务发行成本正在使用直线法在债务的整个存续期内进行摊销，近似于实际利率法。截至2025年9月30日止三个月和九个月的摊销费用分别为48美元和145美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月的摊销费用分别为48美元和145美元。这些成本包含在我们合并收益报表的利息费用中。

附注12-衍生金融工具

我们的收益和现金流受到外币汇率和利率变化的影响而波动。我们有选择地使用包括外币远期合约在内的衍生金融工具以及利率和交叉货币掉期来管理我们对这些风险的敞口。

衍生金融工具的使用使公司面临信用风险，涉及衍生合约交易对手不履约的风险。我们通过仅与高评级金融机构签订衍生品合约和使用净额结算协议来管理我们的信用风险。

衍生工具损益的有效部分记入累计其他综合收益（损失），直至被套期交易在结算时影响收益，此时将其重新分类为已售商品成本或净销售额。如果预期的被套期交易在最初指定的时间段结束时很可能不会发生，我们将与该套期相关的损益从累计其他综合收益（损失）重新分类为其他收益（费用），净额。

我们通过验证套期工具的关键条款与预测交易持续匹配，没有出现增加交易对手违约风险的不利发展，对套期有效性进行定性评估。我们截至2025年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表中未记录无效确认。

外币对冲

我们使用远期合约来减轻与我们预测的外汇收入和成本的一部分相关的货币风险。货币远期合约被设计为现金流量套期保值，并以公允价值记录在简明综合资产负债表中。

我们继续监测公司的整体货币敞口，未来可能会选择增加现金流对冲。截至2025年9月30日，我们的累计其他综合收益（亏损）的未实现净收益为4,018美元，其中2,969美元预计将在未来12个月内重新分类为收益。截至2025年9月30日，未平仓外币远期合约的名义金额为63,808美元。

利率互换

我们使用利率掉期将循环信贷工具未偿余额的一部分从浮动利率转换为固定利率。截至2025年9月30日，我们有协议将50,000美元的长期债务的利率固定到2026年12月。根据掉期协议条款将支付或收取的差额将在结算时确认为利息费用的调整。

这些掉期作为现金流量套期处理，因此，公允价值变动计入其他综合收益（亏损）。预计将在未来十二个月内重新分类为收益的累计其他综合收益（亏损）中报告的现有收益估计净额约为550美元。

跨货币互换

该公司在多个国际地点开展业务和投资，并面临与外汇汇率变化相关的风险。为对冲收购Ferroperm Piezoceramics，A.S.（“Ferroperm”）的基于克朗的购买价格，公司于2022年6月27日订立了一项交叉货币利率互换协议，将25,000美元的浮动利率债务综合交换为以克朗计价的浮动利率债务。于2022年6月30日完成Ferroperm收购后，该交易被指定为会计目的的净投资对冲，并将于2027年6月30日到期。

据此，该衍生工具的任何收益或损失计入其他综合收益（损失）的外币折算部分，直至净投资被出售、稀释或清算。截至2025年9月30日，我们的累计其他综合收益（亏损）未实现净亏损1720美元。交叉货币互换收到的利息付款不包括在净投资对冲有效性评估中，并在简明综合收益表的利息费用中记录。用于计量交叉货币互换公允价值的假设被视为第2级输入，其基于克朗兑美元汇率市场。

截至2025年9月30日，简明合并资产负债表中指定为套期保值工具的衍生工具的所在地和公允价值如下表所示：


	截至
	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
其他流动资产中报告的利率互换	$	550		$	792
其他资产中报告的利率互换		86			711
其他流动资产中报告的交叉货币互换		-			324
应计费用和其他负债中报告的交叉货币互换		(1,056	)		-
其他流动资产中报告的外币套期		3,760			-
应计费用和其他负债中报告的外币套期保值		-			(2,992	)

公司选择按照ASC 210-20（资产负债表，冲销）在资产负债表中对外币衍生资产和负债进行净额处理。按毛额计算，截至2025年9月30日，外币衍生资产为5,131美元，外币衍生负债为1,371美元。

衍生工具对简明综合收益表的影响如下：


	三个月结束					九个月结束
	9月30日，			9月30日，		9月30日，			9月30日，
	2025			2024		2025			2024
外汇合约：
从AOCI重新分类为收益的金额：
净销售额	$	(275	)	$	9	$	(547	)	$	106
销货成本		366			64		(581	)		1,205
从AOCI重新分类为收益的净收益（亏损）总额		91			73		(1,128	)		1,311
在收益中确认的外汇合约衍生工具收益（损失）总额	$	91		$	73	$	(1,128	)	$	1,311
利率互换：
收入记入利息支出	$	238		$	364	$	709		$	1,140
跨货币互换：
收入记入利息支出	$	73		$	86	$	223		$	275
衍生品净收益（亏损）总额	$	402		$	523	$	(196	)	$	2,726

附注13 –累计其他综合收益（亏损）

股东权益包括在简明综合资产负债表中分类为累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的若干项目，包括：

•

套期保值未实现收益（损失）与利率掉期有关，将我们循环信贷融资的未偿余额的一部分从浮动利率转换为固定利率，外币远期合约用于对冲我们对影响以外币计价的某些收入和成本的汇率变化的风险敞口，以及将我们的美元浮动利率债务综合转换为克朗计价的浮动利率债务的交叉货币掉期。这些套期被指定为现金流量套期，我们将损益表的损益确认递延到被套期交易发生时，此时金额被重新分类为收益。有关我们的衍生金融工具的更多信息载于附注12 –“衍生金融工具”和附注16 –“公允价值计量”。

•

养恤金债务的未实现收益（损失）从损益表中递延确认，直至实现损益。从AOCI重新分类为收入的金额计入定期养老金净收入（费用）。

•

累计翻译调整数涉及我们指定了美元以外的功能货币的非美国子公司。我们被要求使用历史、期末和平均外汇汇率的组合将附属功能货币财务报表转换为美元。这种汇率组合产生了其他综合收益（亏损）的外币换算调整部分。

记账本位币与交易计价货币之间的汇率变动为外汇交易损益。截至2025年9月30日的三个月和九个月的交易收益（亏损）分别为（565）美元和739美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月的交易收益（亏损）分别为1319美元和（817）美元。这些变动的影响计入简明综合收益表的其他收入（费用）。

截至2025年9月30日止三个月的累计其他综合收益（亏损）构成部分如下：


							（收益）损失
	截至			收益（亏损）			重新分类			截至
	6月30日，			认可			来自AOCI			9月30日，
	2025			在OCI			到收益			2025
衍生工具公允市场价值变动：
毛额	$	3,136		$	1,846		$	(329	)	$	4,653
所得税优惠（费用）		(746	)		(434	)		77			(1,103	)
净		2,390			1,412			(252	)		3,550
未实现养老金成本变化：
毛额		(523	)		—			38			(485	)
所得税优惠（费用）		305			—			7			312
净		(218	)		—			45			(173	)
累计翻译调整：
毛额		9,848			(631	)		—			9,217
所得税优惠（费用）		—			—			—			—
净		9,848			(631	)		—			9,217
累计其他综合（亏损）收益合计	$	12,020		$	781		$	(207	)	$	12,594

截至2024年9月30日止三个月的累计其他综合收益（亏损）构成如下：


							（收益）损失
	截至			收益（亏损）			重新分类			截至
	6月30日，			认可			来自AOCI			9月30日，
	2024			在OCI			到收益			2024
衍生工具公允市场价值变动：
毛额	$	2,026		$	(2,758	)	$	(437	)	$	(1,169	)
所得税（费用）福利		(467	)		634			101			268
净		1,559			(2,124	)		(336	)		(901	)
未实现养老金成本变化：
毛额		(1,017	)		—			(4	)		(1,021	)
所得税优惠（费用）		432			—			(1	)		431
净		(585	)		—			(5	)		(590	)
累计翻译调整：
毛额		(199	)		3,707			—			3,508
所得税优惠（费用）		—			—			—			—
净		(199	)		3,707			—			3,508
累计其他综合收益（亏损）合计	$	775		$	1,583		$	(341	)	$	2,017

截至2025年9月30日止九个月的累计其他全面收益（亏损）构成如下：


							（收益）损失
	截至			收益（亏损）			重新分类			截至
	12月31日，			认可			来自AOCI			9月30日，
	2024			在OCI			到收益			2025
衍生工具公允市场价值变动：
毛额	$	(1,730	)	$	5,963		$	420		$	4,653
所得税优惠（费用）		397			(1,401	)		(99	)		(1,103	)
净		(1,333	)		4,562			321			3,550
未实现养老金成本变化：
毛额		(409	)		—			(76	)		(485	)
所得税优惠（费用）		300			—			12			312
净		(109	)		—			(64	)		(173	)
累计翻译调整：
毛额		(2,824	)		12,041			—			9,217
所得税优惠（费用）		—			—			—			—
净		(2,824	)		12,041			—			9,217
累计其他综合（亏损）收益合计	$	(4,266	)	$	16,603		$	257		$	12,594

截至2024年9月30日止九个月的累计其他综合收益（亏损）构成如下：


							（收益）损失
	截至			收益（亏损）			重新分类			截至
	12月31日，			认可			来自AOCI			9月30日，
	2023			在OCI			到收益			2024
衍生工具公允市场价值变动：
毛额	$	3,252		$	(1,970	)	$	(2,451	)	$	(1,169	)
所得税优惠（费用）		(749	)		453			564			268
净		2,503			(1,517	)		(1,887	)		(901	)
未实现养老金成本变化：
毛额		(1,126	)		—			105			(1,021	)
所得税优惠（费用）		442			—			(11	)		431
净		(684	)		—			94			(590	)
累计翻译调整：
毛额		2,445			1,063			—			3,508
所得税优惠（费用）		—			—			—			—
净		2,445			1,063			—			3,508
累计其他综合（亏损）收益合计	$	4,264		$	(454	)	$	(1,793	)	$	2,017

附注14 –股东权益

与股东权益相关的股份数量及面值数据如下：


	截至
	9月30日，		12月31日，
	2025		2024
优先股
每股面值	无面值		无面值
授权股份		25,000,000		25,000,000
已发行股份	—			—
普通股
每股面值	无面值		无面值
授权股份		75,000,000		75,000,000
已发行股份		57,622,819		57,543,964
已发行股份		29,150,209		30,026,045
库存股票
所持股份		28,472,610		27,517,919

2024年2月2日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购最多10万美元的普通股。回购方案没有设定到期日，并取代和取代2023年2月董事会批准的回购方案。可能会不时在公开市场上进行购买（包括但不限于通过使用规则10b5-1计划），具体取决于若干因素，包括我们对一般市场和经济状况的评估、我们的财务状况以及我们普通股的交易价格。回购计划可随时延长、修改、暂停或终止。

在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，分别以16739美元和40083美元的价格回购了399,500股和954,691股普通股。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，分别以11930美元和35137美元的价格回购了244,500股和744,439股普通股。截至2025年9月30日，仍有约21,339美元可用于未来购买。

根据2022年美国《降低通胀法》，我们对股票回购征收1%的消费税，我们将其作为股东权益的减少计入股票回购成本。截至2025年9月30日和2024年12月31日，我们在合并资产负债表的应计费用和其他负债中分别记录了224美元和741美元。

已发行普通股的前滚如下：


	九个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
年初余额		30,026,045			30,824,248
回购		(954,691	)		(744,439	)
限制性股票发行		78,855			98,330
期末余额		29,150,209			30,178,139

某些限制性股票单位被排除在稀释每股收益之外，因为它们具有反稀释性。截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月及截至二零二四年九月三十日止三个月并无反摊薄股份。截至2024年9月30日止9个月反稀释的未偿奖励数量为3,651个。

附注15-基于股票的薪酬

截至2025年9月30日，我们有五个主动股票薪酬计划：非职工董事股票退休计划（“董事计划”）、2004年综合长期激励计划（“2004年计划”）、2009年综合股权与绩效激励计划（“2009年计划”）、2014年业绩与激励薪酬计划（“2014年计划”）、2018年股权与激励薪酬计划（“2018年计划”）。未来的赠款只能根据2018年计划进行。

2018年计划允许根据2018年计划的条款授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、业绩股份、业绩单位和其他股票奖励。

下表汇总了与基于股票的薪酬计划相关的简明综合收益表中包含在销售、一般和管理费用中的薪酬费用：


	三个月结束				九个月结束
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2025		2024		2025		2024
基于服务的RSU	$	936	$	916	$	2,526	$	2,791
绩效和基于市场的RSU		156		462		498		831
现金结算的RSU		78		72		408		370
合计	$	1,170	$	1,450	$	3,432	$	3,992
所得税优惠		275		333		806		918
净费用	$	895	$	1,117	$	2,626	$	3,074

下表按类型和将确认费用的加权平均期间汇总了与未归属的RSU相关的未确认补偿费用：


	无法识别
	Compensation		加权-
	费用在		平均
	2025年9月30日		期限（年）
基于服务的RSU	$	2,734		1.37
绩效和基于市场的RSU		3,396		2.01
合计	$	6,130		1.72

我们在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内按直线法确认费用，就好像该奖励在实质上是多个奖励一样。

下表汇总了截至2025年9月30日这些计划的状况：


	2018年计划		2014年计划		2009年计划		2004年计划		董事' 计划
最初可获得的奖项		2,500,000		1,500,000		3,400,000		6,500,000	不适用
最大潜在奖励未兑现		690,075		35,100		30,000		14,545		4,722
RSU和以现金结算的奖励已归属和解除		777,136		—		—		—		—
可授予的奖励		1,032,789		—		—		—		—

服务型限制性股票单位

下表汇总了截至2025年9月30日止九个月的基于服务的RSU活动：


	单位			加权平均授予日期公允价值
截至2024年12月31日		322,847		$	34.06
已获批		68,308			45.83
归属和释放		(59,994	)		40.40
没收		(24,411	)		44.29
截至2025年9月30日		306,750		$	34.66
2025年9月30日发布		154,867		$	23.42

业绩与市场化限制性股票单位

下表汇总了截至2025年9月30日止九个月的业绩和基于市场的RSU活动：


	单位			加权平均授予日期公允价值
截至2024年12月31日		222,344		$	40.15
已获批		106,943			44.72
业绩达到		39,581			37.93
已发布		(79,162	)		37.93
没收		(75,738	)		36.24
截至2025年9月30日		213,968		$	44.10
2025年9月30日发布		—		$	—

以现金结算的限制性股票单位

以现金结算的RSU使持有人有权在单位归属时为每个单位获得相当于一股普通股的现金。这些RSU发放给居住在外国地点的关键员工，作为直接补偿。通常，这些RSU的归属期限为三年。以现金结算的RSU被归类为负债，并在每个报告日重新计量，直至结算。截至2025年9月30日和2024年12月31日，我们分别有39,661个和44,127个未偿还的现金结算RSU。在2025年9月30日和2024年12月31日，分别有468美元和608美元的负债被列入我们简明合并资产负债表的应计费用和其他负债。

附注16-公允价值计量

下表汇总了截至2025年9月30日我们以经常性公允价值计量的金融资产和负债：


	资产（负债）承载价值在 9月30日， 2025			报价价格在活动中市场一模一样（1级）		重大其他可观察输入（2级）			重大不可观察输入（3级）
利率互换	$	636		$	—	$	636		$	—
外币对冲	$	3,760		$	—	$	3,760		$	—
跨币种互换	$	(1,056	)	$	—	$	(1,056	)	$	—
符合条件的置换计划资产	$	9,522		$	9,522	$	—		$	—
或有对价	$	(4,451	)	$	—	$	—		$	(4,451	)

下表汇总了截至2024年12月31日以经常性公允价值计量的金融资产和负债情况：


	资产（负债）承载价值在 12月31日， 2024			报价价格在活动中市场一模一样（1级）		重大其他可观察输入（2级）			重大不可观察输入（3级）
利率互换	$	1,503		$	—	$	1,503		$	—
外币对冲	$	(2,992	)	$	—	$	(2,992	)	$	—
跨币种互换	$	324		$	—	$	324		$	—
符合条件的置换计划资产	$	11,380		$	11,380	$	—		$	—
或有对价	$	(7,028	)	$	—	$	—		$	(7,028	)

我们使用利率掉期将循环信贷融资的未偿余额的一部分从浮动利率转换为固定利率和外币远期合约，以对冲外币变动对以外币计价的某些收入和成本的影响。公司订立交叉货币互换协议，以管理与外债相关的利率变动风险。这些衍生金融工具以经常性公允价值计量。我们的利率掉期和外币套期保值的公允价值是使用标准估值模型计量的，该模型使用了合同条款内基于市场的可观察输入值，包括远期收益率曲线等。这些衍生工具有一个容易确定的市场，但该市场并不活跃，因此它们被归类在公允价值等级的第2级。

或有对价的公允价值需要重大判断。公司在或有对价估值中使用的公允价值估计被视为第3级公允价值计量。公允价值估计是基于管理层认为合理但本质上不确定的假设，包括对未来收入的估计以及预期发生的事件和活动的时间安排。

或有对价的前滚如下：




	特遣队考虑
2024年12月31日余额	$	7,028
公允价值变动		(2,577	)
2025年9月30日余额	$	4,451

截至2025年9月30日，我们简明合并资产负债表的其他长期债务中记录了4,451美元。

我们的长期债务包括循环信贷融资，按其账面价值入账。我们的长期债务有一个容易确定的市场，由于市场不被视为活跃，它被归类为公允价值等级的第2级。长期债务的公允价值接近其账面价值，是通过对类似的假设息票债券进行估值并将该价值归因于我们在循环信贷安排下的长期债务而确定的。

合格的置换计划资产包括为未来向公司的美国401（k）计划捐款而维持的投资资金。这些投资属于一级有价证券，并记录在我们简明综合资产负债表的其他资产中。

附注17-所得税

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的实际所得税率如下：


	三个月结束						九个月结束
	9月30日，			9月30日，			9月30日，			9月30日，
	2025			2024			2025			2024
实际税率		30.6	%		16.8	%		22.5	%		17.4	%

《The One大美丽法案》（简称“OBBBA”）于2025年7月4日签署成为法律。OBBBA包含重要的税法变更，其生效日期在其颁布日期之后，并将2017年《减税和就业法案》中即将到期的税收条款永久化。OBBBA还包括对外国派生无形收入、全球无形低税收入、利息费用、研发费用征税的变化。这些变化的影响反映在2025年第三季度的税收支出中，导致临时非现金费用约为914美元。随着我们最终确定OBBBA对我们运营的影响，这一金额将在2026年进行调整。

我们的有效所得税率在2025年第三季度和2024年分别为30.6%和16.8%。有效所得税率的增加主要归因于以更高税率征税的收入组合的变化以及OBBBA的影响。2025年第三季度有效所得税率高于美国法定联邦税率，原因与上述相同。2024年第三季度有效所得税率低于美国法定联邦税率，这主要是由于外国收入按较低税率征税以及提交美国联邦所得税申报表带来的税收优惠。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们的有效所得税率分别为22.5%和17.4%。有效所得税率的增加主要归因于以更高税率征税的收入组合的变化以及OBBBA的影响。2025年前9个月的实际所得税率高于美国法定联邦所得税率，主要原因与上述相同。2024年前9个月的有效所得税率低于美国法定联邦所得税率，主要是由于外国收入按较低税率征税以及提交美国联邦纳税申报表带来的税收优惠。

附注18-分部信息

该公司在北美、亚洲和欧洲的多个终端市场设计、制造和销售广泛的传感器、连接组件和执行器产品线。我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的主席、总裁和首席执行官，他通过一个可报告的分部分析我们的业务结果。我们的主要经营决策者通过净收益评估经营成果和业绩，净收益在综合收益表中报告。这些财务指标用于查看运营趋势、进行分析性比较和期间之间的基准绩效，并每月监测预算与实际的差异。为了管理运营和做出有关资源的决策，我们定期提供主要经营决策者，并在综合层面审查我们的销售成本、销售成本、一般费用、管理费用和研发费用的费用信息，这些费用在综合收益表中报告。作为我们战略规划和年度运营计划的一部分，一个重点是销售增长、多元化和盈利能力。分部资产的计量在合并资产负债表中以总资产列报，但主要经营决策者在评估业绩和分配资源时不使用离散的资产负债表信息。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析（“MD & A”）

（以千为单位，百分比和每股金额除外）

以下讨论应与我们在项目1下包含的未经审计的简明综合财务报表和附注，以及我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的我们的综合财务报表和附注以及相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。

概述

CTS是一家全球性的传感器、连接组件、执行器制造商。CTS成立于1896年，是一家高品质电话产品的供应商，于1929年2月作为印第安纳州公司注册成立。我们的主要行政办公室位于伊利诺伊州的莱尔。

我们主要向原始设备制造商（“OEM”）、航空航天和国防、工业、医疗和运输市场的一级供应商以及美国政府设计、制造和销售广泛的传感器、连接组件和执行器系列产品。我们的愿景是成为传感和运动设备以及连接组件的领先供应商，实现智能和无缝的世界。这些设备按感知、连接或移动的能力进行分类。传感产品为电子系统提供了至关重要的输入。Connect产品允许系统与其他系统同步运行。Move产品确保所需的动作得到有效和准确的执行。我们致力于通过持续投资于这些类别内的产品、技术和人才的开发来实现我们的愿景。

我们在北美、亚洲和欧洲经营制造设施。销售和营销是通过我们的销售工程师完成的。我们还利用独立的制造商代表和分销商来扩展我们的销售能力。

在我们服务的各个市场中，传感和运动应用越来越多。此外，各种设备与互联网的连接性不断增加，导致对通信带宽和数据存储的需求增加，增加了对我们连接产品的需求。我们的成功取决于执行我们的战略以支持这些趋势的能力。我们面临许多挑战，包括但不限于周期性的市场疲软、来自其他供应商的竞争、技术的变化、总体经济的变化，包括通货膨胀和/或衰退状况和增加的关税，以及增加新客户、推出新产品或打入新市场的能力。其中许多，以及与公司和我们业务相关的其他风险和不确定性，在我们向SEC提交的10-K表格年度报告和其他文件的第1A项中有更详细的讨论。

经营业绩：2025年第三季度对比2024年第三季度

下表重点列出了截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度未经审计的简明综合收益表的重要组成部分的变化：


	三个月结束
	2025年9月30日			2024年9月30日		百分比改变			占净销售额的百分比– 2025			占净销售额的百分比– 2024
净销售额	$	142,970		$	132,384		8.0	%		100.0	%		100.0	%
销货成本		87,629			83,195		5.3			61.3			62.8
毛利率		55,341			49,189		12.5			38.7			37.2
销售、一般和管理费用		27,222			22,509		20.9			19.0			17.0
研发费用		6,901			5,031		37.2			4.8			3.8
重组费用		280			773		(63.8	)		0.2			0.6
总营业费用		34,403			28,313		21.5			24.1			21.4
营业收入		20,938			20,876		0.3			14.6			15.8
其他收入（费用）总额，净额		(1,218	)		972		(225.3	)		(0.9	)		0.7
所得税前利润		19,720			21,848		(9.7	)		13.8			16.5
所得税费用		6,033			3,764		60.3			4.2			2.8
净收益	$	13,687		$	18,084		(24.3	)%		9.6	%		13.7	%
每股收益：
稀释每股净收益	$	0.46		$	0.59

2025年第三季度净销售额为142,970美元，比2024年第三季度增加10,586美元，增长8.0%。对多元化终端市场的净销售额增加了15,070美元，增幅为21.7%。SyQwest在2025年第三季度的销售额为8772美元，而2024年第三季度的销售额为3575美元。我们在航空航天与国防和医疗终端市场实现了增长，并看到工业终端市场的持续复苏。对运输终端市场的净销售额减少了4,484美元或7.1%，主要是由于我们的商用车相关产品销量下降。外汇汇率变动对销售额产生了1005美元的净收益，这主要是由于美元相对于欧元贬值。

2025年第三季度的毛利率为55341美元，比2024年第三季度增加了6152美元，增幅为12.5%。由于终端市场销售组合改善和运营改善，我们的毛利率百分比从2024年第三季度的37.2%增加到2025年第三季度的38.7%。与收购SyQwest相关的库存增加的摊销也对2024年第三季度的毛利率产生了不利影响。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注3“业务收购”。

2025年第三季度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为27,222美元，占净销售额的19.0%，而2024年第三季度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为22,509美元，占净销售额的17.0%。SG & A费用的增加主要是由于2025年第三季度环境费用的增加。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注10“承诺和或有事项”。

2025年第三季度的研发（“研发”）费用为6,901美元，占净销售额的4.8%，而2024年可比季度的研发费用为5,031美元，占净销售额的3.8%。截至2025年9月30日止三个月的增长是由于某些支出的时间安排和客户的回收。我们的研发费用符合我们继续投资于研究和产品开发以推动有机增长的承诺。

重组费用为280美元，占2025年第三季度净销售额的0.2%，而2024年第三季度为773美元，占净销售额的0.6%。截至2025年9月30日止季度的重组费用主要与为响应某些地点和产品的需求变化而调整我们的业务的变化有关。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注8“与退出和重组活动相关的成本”。

其他收入和费用项目汇总于下表：


	三个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
利息支出	$	(1,110	)	$	(1,307	)
利息收入		535			973
其他收入（费用），净额		(643	)		1,306
其他费用总额，净额	$	(1,218	)	$	972

其他（费用）收入，净额是由于外汇损失，主要与中国人民币、欧元和墨西哥比索有关。利息收入减少是由于2024年第三季度收购SyQwest导致可用现金投资减少。


	三个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
实际税率		30.6	%		16.8	%

我们的有效所得税率在2025年第三季度和2024年第三季度分别为30.6%和16.8%。有效所得税率的增加主要归因于以更高税率征税的收入组合的变化以及OBBBA的影响。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注17“所得税”。

经营业绩：截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月

下表重点列出截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的未经审核简明综合收益表的重要组成部分的变化：


	九个月结束
	2025年9月30日			2024年9月30日		百分比改变			占净销售额的百分比– 2025			占净销售额的百分比– 2024
净销售额	$	404,047		$	388,296		4.1	%		100.0	%		100.0	%
销货成本		249,727			247,645		0.8			61.8			63.8
毛利率		154,320			140,651		9.7			38.2			36.2
销售、一般和管理费用		73,922			66,100		11.8			18.3			17.0
研发费用		19,416			17,718		9.6			4.8			4.6
重组费用		1,028			3,657		(71.9	)		0.3			0.9
总营业费用		94,366			87,475		7.9			23.4			22.5
营业收入		59,954			53,176		12.7			14.8			13.7
其他收入（费用）总额，净额		(1,130	)		97		(1264.9	)		(0.3	)		—
所得税前利润		58,824			53,273		10.4			14.6			13.7
所得税费用		13,243			9,364		41.4			3.3			2.4
净收益	$	45,581		$	43,909		3.8	%		11.3	%		11.3	%
每股收益：
稀释每股净收益	$	1.52		$	1.43

截至2025年9月30日的九个月净销售额为404,047美元，较截至2024年9月30日的九个月增加15,751美元，增幅为4.1%。对多元化终端市场的净销售额增加了31,810美元，增幅为16.4%。截至2025年9月30日止九个月，SyQwest的销售额为16,650美元，而截至2024年9月30日止九个月的销售额为3,575美元。我们在航空航天&国防和医疗终端市场实现了增长，并看到工业终端市场的持续复苏。对运输市场的净销售额减少了16,059美元或8.3%，主要是由于我们的商用车相关产品销量下降。外汇汇率变动对销售额产生了约1082美元的净收益，这主要是由于美元和欧元之间的汇率变动。

截至2025年9月30日止九个月的毛利率为154,320美元，较截至2024年9月30日止九个月增加13,669美元或9.7%。2025年前9个月，我们的毛利率百分比为38.2%，高于2024年前9个月的36.2%，这是由于终端市场销售组合改善和运营改善。与收购SyQwest相关的库存增加的摊销也对2024年第三季度的毛利率产生了不利影响。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注3“业务收购”。此外，主要由于美元、墨西哥比索和欧元之间的汇率变化，外汇汇率的变化对我们约2,061美元的毛利率产生了净收益。

截至2025年9月30日的九个月，SG & A费用为73,922美元，占净销售额的18.3%，而截至2024年9月30日的九个月，SG & A费用为66,100美元，占净销售额的17.0%。SG & A费用的增加主要是由于收购SyQwest导致2025年折旧和摊销费用增加，以及2025年第三季度环境费用增加。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注10“承诺和或有事项”。

截至2025年9月30日的九个月，研发费用为19,416美元，占净销售额的4.8%，而截至2024年9月30日的九个月，研发费用为17,718美元，占净销售额的4.6%。截至2025年9月30日止九个月的增长是由于寻求运输终端市场的增长机会以及客户的回收率较低。

截至2025年9月30日的九个月，重组费用为1028美元，占净销售额的0.3%，而截至2024年9月30日的九个月，重组费用为3657美元，占净销售额的0.9%。截至2025年9月30日止九个月的重组费用主要与根据某些地点和产品的需求变化调整我们的业务有关。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注8“与退出和重组活动相关的成本”。

其他收入和费用项目汇总于下表：


	九个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
利息支出	$	(3,398	)	$	(2,942	)
利息收入		1,603			3,800
其他收入（费用），净额		665			(761	)
其他（费用）收入合计，净额	$	(1,130	)	$	97

利息收入减少是由于2024年第三季度收购SyQwest导致可用现金减少投资于短期、现金等值、高收益的存款账户。利息支出增加是由于为收购SyQwest提供资金的借款增加。其他收入（费用）净额受主要与中国人民币、欧元和墨西哥比索相关的外汇收益推动。


	九个月结束
	9月30日，			9月30日，
	2025			2024
实际税率		22.5	%		17.4	%

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们的实际所得税率分别为22.5%和17.4%。有效所得税率的增加主要归因于以更高税率征税的收入组合的变化以及OBBBA的影响。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注17“所得税”。

流动性和资本资源

我们历来主要通过经营活动产生的现金流为我们的资本和经营需求提供资金，并得到循环信贷融资（定义见下文）下的可用信贷的支持。我们认为，来自经营活动的现金流和循环信贷融资下的可用借款将足以满足我们至少未来十二个月和此后可预见的未来的营运资金需求、资本支出、投资和偿债需求。然而，我们可能会选择寻求额外的股权和债务融资，以提供额外的流动性或为收购提供资金。

截至2025年9月30日，现金和现金等价物为110,296美元，截至2024年12月31日为94,334美元，其中在美国境外持有的现金和现金等价物分别为109,426美元和92,944美元。截至2025年9月30日，长期债务总额为90700美元，截至2024年12月31日为92300美元。

现金流量概览

经营活动产生的现金流量

截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为72,893美元。经营活动提供的净现金构成部分包括净收益45,580美元、折旧和摊销费用25,880美元、其他非现金项目净额1,567美元以及资产和负债变动产生的现金流出净额362美元。

截至2024年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为73,335美元。经营活动提供的净现金组成部分包括净收益43,909美元、折旧和摊销费用22,644美元、其他非现金项目净额1,246美元以及资产和负债变动产生的现金净流出5,536美元。

投资活动产生的现金流量

截至2025年9月30日的9个月，用于投资活动的现金净额为12542美元，用于支付资本支出。

截至2024年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额为134,455美元，这主要是由于支付了121,912美元的SyQwest收购款项和12,543美元的资本支出付款。

筹资活动产生的现金流量

截至2025年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为47,404美元。现金净流出的原因是购买了39546美元的库存股票、1600美元的长期债务净现金支付、代表股权奖励参与者支付的2675美元税款以及支付的3583美元股息。

截至2024年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为7,494美元。现金净流出的原因是购买库存股票34787美元、长期债务的净现金现金借款35200美元、代表股权奖励参与者支付的税款3154美元、支付的股息3677美元以及支付的或有对价1076美元。

资本资源

循环信贷机制

长期债务由以下部分组成：


	截至
	9月30日，		12月31日，
	2025		2024
信贷便利总额	$	400,000	$	400,000
未清余额		90,700		92,300
备用信用证		1,640		1,640
可用金额，受契约限制	$	307,660	$	306,060

2021年12月15日，我们与一组银行订立了第二份经修订和重述的五年期信贷协议（“循环信贷便利”），以（i）将信贷便利的可用总额增加至400,000美元，可应公司要求增加200,000美元，但须经行政代理人批准，（ii）将循环信贷便利的期限从2024年2月12日延长至2026年12月15日，（iii）以SOFR取代LIBOR，作为用于计算循环信贷便利下贷款利息的主要参考利率，（iv）增加信用证、Swingline贷款的可用子限额以及提供额外的替代货币借款能力，以及（v）修改财务和非财务契约，为公司提供额外的灵活性。这一新的无担保信贷安排取代了此前的30万美元无担保信贷安排，后者将于2024年2月12日到期。

循环信贷安排下的美元借款承担利息，年利率等于适用的期限SOFR利率（但不低于0.0%），加上期限SOFR调整，并根据我们的净杠杆比率加上适用的保证金，范围从1.00%至1.75%。同样，循环信贷安排下的替代货币借款的利息等于规定的无风险参考利率，加上适用的无风险利率调整，再加上适用的保证金，基于我们的净杠杆比率，其范围为1.00%至1.75%。我们使用利率掉期将我们循环信贷额度的未偿余额的一部分从浮动利率转换为固定利率。这些安排的合约费率从1.49%到2.45%不等。

循环信贷工具包括2万美元的周转线分限额和2万美元的信用证分限额。我们还为循环信贷融资的未使用部分支付季度承诺费。根据我们的净杠杆率，承诺费从0.175%到0.25%不等。截至2025年9月30日，我们遵守了所有债务契约。

关键会计政策和估计

公司的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。就编制简明综合财务报表而言，公司使用估计，并对影响资产、负债、收入、费用及相关披露的呈报金额的未来事件作出判断和假设。这些假设、估计和判断是基于历史经验、当前趋势以及公司在编制简明综合财务报表时认为相关的其他因素。

关键会计政策和估计与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的合并财务报表和MD & A部分附注1（重要会计政策摘要）中讨论的一致。截至2025年9月30日止三个月及九个月期间，关键会计政策或估计的应用并无重大变化。

重要客户

我们对客户的净销售额至少占总净销售额的10%，具体如下：


	三个月结束						九个月结束
	2025年9月30日			2024年9月30日			2025年9月30日			2024年9月30日
Toyota Motor Corporation		10.5	%		11.2	%		11.5	%		12.1	%
康明斯公司		6.4	%		12.4	%		8.7	%		13.0	%

在这些期间，没有其他客户占总净销售额的10%或更多。我们将继续专注于扩大我们的客户基础，以更快的速度增加我们的非运输终端市场敞口。

前瞻性陈述

读者请注意，本文件中包含的关于对我们业绩的预期或可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况的其他事项的陈述属于或可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法案》中“安全港”条款所定义的“前瞻性陈述”。此类声明依据的是1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款。除历史事实陈述外，本文件中包含或纳入的所有陈述，包括关于我们的战略、财务状况、指导、持续经营资金、现金储备、流动性、预计成本、计划、项目、奖励和合同以及管理目标等方面的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“继续”、“项目”、“计划”、“目标”、“机会”、“呼吁”、“估计”、“潜力”、“预测”、“证明”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“大约”、“可能”、“展望”、“计划”、“在轨道上”、“蓄势待发”、“管道”以及这些术语的变体或这些术语的否定以及类似表达旨在识别这些前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述并非对未来业绩、条件或结果的保证。前瞻性陈述是基于管理层的预期、某些假设以及目前可获得的信息。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日发表，并基于对未来事件的各种假设，其发生必然受到不确定性的影响。这些前瞻性陈述受某些风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致CTS的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中提供的结果、业绩或成就存在重大差异。可能影响未来经营业绩和财务状况的因素的例子包括但不限于：供应链中断（包括但不限于稀土元素、矿物和金属的供应）；总体经济的变化，包括通货膨胀和/或衰退情况以及关税增加，以及与CTS经营业务有关的变化；整合收购中的意外问题，包括但不限于整合SyQwest；美国政府为合同提供资金；重新定位CTS业务的行动的结果；快速的技术变革；运输领域的一般市场状况，以及工业、航空航天和国防以及医疗市场的状况；对关键客户的依赖；未预料到的公共卫生危机、自然灾害或其他事件；环境合规和补救费用；保护CTS知识产权的能力；对CTS产品的定价压力和需求；与CTS的国际业务相关的风险，包括贸易和关税壁垒、汇率以及政治和地缘政治风险（包括但不限于对中国、加拿大和墨西哥以及其他国家征收关税的影响）；美中关系的潜在影响以及乌克兰冲突的影响，和中东可能对我们的业务、经营业绩和财务状况；任何股份回购的金额和时间；以及任何网络安全事件对我们业务的影响。其中许多以及其他风险和不确定性将在CTS最近的10-K表格年度报告以及向SEC提交的其他文件的第1A项中进一步详细讨论。CTS不承担公开更新CTS的前瞻性陈述以反映本协议日期之后出现的新信息或事件或情况的义务，包括市场或行业变化。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的第7A项，关于市场风险的定量和定性披露。截至2025年9月30日止九个月，我们的市场风险敞口没有重大变化。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末，我们的披露控制和程序有效地合理保证，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是积累并传达给我们的管理层的，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性，因此任何对控制的评估都不能绝对保证CTS内的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被检测到。

财务报告内部控制的变化

截至2025年9月30日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分-其他信息

项目1。法律程序

我们不时就业务的正常进行所产生的事项涉及诉讼，目前对我们的某些索赔正在审理中。管理层认为，我们认为，我们已经根据美国公认会计原则为我们与未决诉讼、索赔和诉讼相关的预期未来负债建立了充分的应计项目，其中任何此类负债的性质和程度可以根据目前可获得的信息进行合理估计。然而，无法保证任何现有或未来诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

见本季度报告表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注10“承诺和或有事项”。

项目1a。风险因素

全球关税和贸易政策的不确定性，或关税和贸易政策的财务影响，可能会对我们的业绩产生负面影响。

2025年前9个月，美国和其他国家的关税发生了重大变化。关税修改的税率各不相同，部分类别进出口商品适用豁免。尽管我们正试图以适应成本和价格调整的敏捷性为重点来缓解与关税相关的影响，但无法保证我们的缓解努力会取得成功。公司管理层继续监测和评估当前形势，制定计划以应对各种潜在的市场情景。美国或其他国家贸易关系的额外关税或未来变化可能会进一步影响我们的业务，并对我们的经营业绩产生负面影响。

供应链限制和通胀压力的影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

某些材料主要可在有限的几个国家获得，包括稀土元素、矿物和金属。贸易争端、地缘政治紧张局势、经济环境、政治状况或公共卫生问题可能会限制我们获得此类材料的能力。尽管这些稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得，但中国是这些材料的主要生产国。中国过去限制了其中某些材料的出口，未来可能继续限制、扩大限制或停止出口这些或其他材料，因此，我们的供应商获得此类供应的能力可能受到限制，我们可能无法获得足够的数量，或无法及时或以商业上合理的成本获得供应。受限制的稀土元素、矿物和金属供应可能会限制我们制造某些产品的能力，并使我们难以或不可能与能够从中国获得足够数量的这些材料的其他半导体存储器和存储制造商竞争。

与我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的风险因素相比，我们的风险因素并无其他变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

2024年2月2日，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多1亿美元的普通股。股份回购计划没有设定到期日，并取代和取代2023年2月董事会批准的回购计划。


					总数		最大美元
					股份		股份价值
					购买为		这可能是
	总数				部分公开		购买下
	股份		平均价格		宣布		公开宣布
期	已购买		每股支付		节目		计划或方案
2025年7月1日-2025年7月31日		132,000	$	42.66		132,000	$	32,445,927
2025年8月1日-2025年8月31日		138,000	$	41.09		138,000	$	26,775,324
2025年9月1日-2025年9月30日		129,500	$	41.98		129,500	$	21,339,084
合计		399,500				399,500

项目5。其他信息

我们的董事和高级管理人员可能会不时在市场上购买或出售我们的普通股，包括根据旨在满足经修订的1934年证券交易法（“规则10b5-1计划”）下规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件的计划（“规则10b5-1计划”）。

截至2025年9月30日止季度，公司没有董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）采纳、修改或终止“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”（每个术语在S-K条例第408项中定义）。

项目6。展品



（31）（a）	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。

（31）（b）	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。

（32）（a）	根据18 U.S.C.第1350条进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。

（32）（b）	根据18 U.S.C.第1350条进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。

101.1	以下信息来自于以内联XBRL格式编制的截至2025年9月30日的季度报表10-Q的季度报告：（i）简明综合收益表；（ii）简明综合全面收益表；（iii）简明综合资产负债表；（iv）简明综合现金流量表；（v）简明综合股东权益表；（vi）简明综合财务报表附注，标记为文本块，包括详细标签。

104	这份当前报告的封面，表格10-Q格式为内联XBRL

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


		CTS公司

		/s/Ashish Agrawal
		Ashish Agrawal
		副总裁兼首席财务官（首席财务官&首席会计官）


		日期：2025年10月28日