美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度
8月31日
, 2024
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
为从到的过渡期。
委员会文件编号：
000-06936
佣金公司名称：WD 40 CO
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他管辖 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||
注册人的电话号码，包括区号：(
619
)
275-1400
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 | ||||||||||||
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根据第1款注册的证券 该法第12（g）条：
各类名称
无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。
有¨
无
þ
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
þ无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是较小的报告公司，或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
þ
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
¨
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。
有¨无
þ
截至2024年2月29日，注册人的非关联机构持有的有表决权股票的总市值（收盘价）约为$
3,615,362,525
.
截至2024年10月15日
13,541,081
注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件：
于2024年12月12日举行的年度股东大会的代理声明以引用方式并入本年度报告第III部分第10至14项的10-K表格。
WD-40公司
表格10-K的年度报告
截至2024年8月31日止财政年度
目 录
| 页 | ||||||||
第一部分
前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款中的前瞻性陈述。除那些纯粹是历史性的陈述之外的所有陈述都是前瞻性陈述，反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。
这些前瞻性陈述包括但不限于对未来财务和经营业绩的讨论，包括：收购或剥离交易的预期收益；收购的业务表现不如预期；承担意外风险，被收购业务的负债和义务；因公告和收购或剥离交易而对各方业务造成干扰；将收购的业务和运营整合到公司；公司成功完成任何计划剥离的能力；预计完成剥离的时间；预期剥离收益；公司剥离交易收益的预期用途；剥离交易对公司股价或EPS的影响；维修产品的增长预期；预期的促销和广告支出水平；预计制造业的投入成本以及与分销我们的产品相关的成本；产品创新的计划和成功，新产品推出对销售增长的影响；产品线扩展销售的预期结果；预期税率以及税收立法和监管行动的影响；美国与其他国家之间的政治条件或关系的变化，通胀趋势和供应链限制的影响；利率的变化；以及预测的外汇汇率和商品价格。我们不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务。这些前瞻性陈述通常以“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“目标”、“预期”、“目标”、“估计”等词语和类似表达方式来识别。我们不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
由于各种因素，包括但不限于本报告第1A项中确定的因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本报告中使用的术语“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”均指WD-40公司及其全资子公司，除非文意另有所指。表格和讨论中的金额和百分比可能因四舍五入而不相加。
项目1。商业
概述
WD-40公司是一家全球性营销组织，致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品，创造积极的持久记忆。该公司成立于1953年，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥。
四十多年来，我们只卖出一款产品，WD-40®多用途产品，作为润滑剂、防锈剂、渗透剂和防潮剂的保养产品。在过去的几十年里，我们通过研发活动和收购全球多个品牌，发展并扩大了我们的产品供应。由此，我们构建了一系列的品牌和产品线，以良好的价值向我们的最终用户提供高质量的性能。
我们目前主要通过五金店、汽车零部件店、工业分销商和供应商、大众零售和家庭中心商店、价值零售商、杂货店、在线零售商、仓储俱乐部商店、农场供应、运动零售商和独立自行车经销商在全球超过176个国家和地区营销和销售我们的产品。
我们的销售来自两个产品组——保养产品和家庭护理和清洁产品。维修产品在全球各地的市场销售，遍布北美、中南美、亚洲、澳大利亚、欧洲、印度、中东和非洲。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国（“英国”）和澳大利亚销售。我们正在继续对我们在美洲和EIMEA细分市场的家庭护理和清洁产品组合的未来进行战略审查，并正在寻求在2025财年出售这些组合。这一潜在的销售将使我们能够专注于我们战略框架中包含的核心、利润率更高的维护产品。我们销售增长的主要驱动力集中在我们的维修产品，并使它们在更多的地方，为更多的人，他们会发现更多的用途，更频繁。
1
我们的未来是由与我们的宗旨和价值观相联系的长期四乘四战略框架所指引的。我们的战略框架主要有两个要素。
我们的四乘四战略框架的第一个要素，我们称之为必胜之战，重点是增加我们的维修产品的销售。我们必胜的战役包括：
1.通过地域扩张增加WD-40多用途产品的销售；
2.通过WD-40多用途产品高端化提升销售额和毛利率；
3.通过品类领先发展WD-40专科产品线；以及
4.加速我们以数字方式建立品牌的能力，并最大限度地扩大我们的全球数字商务存在。
我们的四乘四战略框架的第二个要素，我们称之为我们的战略使能者，侧重于卓越运营。我们的战略推动因素包括：
1.确保以人为本的心态，让我们能够吸引、发展和聘用优秀员工；
2.打造面向未来的可持续商业；
3.在供应链方面实现卓越运营；以及
4.通过增强的系统来提高生产力。
这些构成了我们的四乘四战略框架，也是我们将继续集中时间、人才和资源的地方。
我们继续专注并致力于产品的创新和革新。我们将创新和翻新视为我们品牌和产品线长期增长和可持续性的重要因素，并打算继续致力于未来的产品、产品线、产品包装和产品交付系统，以及促销创新和翻新，以扩大我们的产品组合，建立一个更可持续的未来，并帮助我们成长。我们还专注于通过新产品开发在现有市场扩展我们现有的品牌。我们的研发团队支持我们品牌的新产品开发和当前产品改进。多年来，我们的研发团队通过我们的创新活动，对我们的大部分品牌产生了影响。我们产品的关键创新包括但不限于WD-40 EZ-Reach柔性吸管®，WD-40智能吸管®，WD-40触发器Pro®，WD-40专家®，WD-40专家®除油污&清洁剂EZ-Pods、WD-40®精密笔、WD-40自行车®，3-in-one RVcare®和三合一®专业车库门润滑油。
我们在美洲和EIMEA细分市场的家庭护理和清洁产品被认为是收获品牌，这些品牌继续提供正回报，但随着维护产品的销售随着我们在战略框架内执行四个必须赢得的战斗而增长，正在成为业务中较小的一部分。我们继续在这些品牌内销售产品，但随着时间的推移，标记投资水平有所降低。我们将继续对我们在美洲和EIMEA细分市场的家庭护理和清洁产品组合的未来进行战略审查，以便为我们的员工创造机会，让他们更加关注我们利润率更高的维护产品，并正在寻求在2025财年出售这些产品组合。
人力资本资源
我们的目标只有在我们644名员工的努力下才能实现，他们践行我们的价值观，为我们的利益相关者创造积极的持久记忆，包括最终用户在世界各地的工厂、车间和家中解决问题。我们的员工分布在全球16个国家，其中约36%在美洲，42%在EIMEA，14%在亚太地区，8%的企业员工。女性约占我们全球劳动力的46%。我们全球员工的平均任期为八年，我们的平均员工留存率超过90%。
通过我们吸引、发展、留住和吸引优秀人才的能力，我们以目标为导向和价值观为导向的文化产生了重要的竞争优势。始终如一地活着我们公司的价值观赋予我们每个人为所有利益相关者的最大利益自主做出决定的自由。我们致力于庆祝思想和生活经历的多样性，提供公平获得机会的机会，并创造一种文化，让每个人都体验到包容感和归属感。
我们是一个具有竞争力的基于绩效的总奖励策略的精英管理机构，薪酬和职业发展取决于所展示的能力和贡献。我们的2023日历年全球薪酬公平研究重申，不存在统计上显着或系统性的基于性别的薪酬差异，确保所有薪酬决定都植根于与工作相关的标准，没有证据表明决策有偏见。我们董事会的薪酬和人事委员会对我们的相关人事管理实践进行监督。
2
我们的员工队伍由以下职能组成：市场营销、销售、客户服务、财务和会计、法律、信息技术、人力资源、供应链和物流、创新、研发、环境计划、质量以及其他技术领域。通过全球协作和我们成为世界级学习型组织的大胆雄心，加速了我们团队的成功。
产品
维修产品
我们维修产品中既有多用途维修产品，也有特色维修产品。这些维修产品销往全球，为终端用户提供了多种产品和交付系统选择。
我们的招牌产品是在蓝黄相间的罐子里搭配小红顶的WD-40多用途产品。它在我们的维修产品类别的销售中占了相当大的比例。我们有各类产品和产品线目前在售的WD-40品牌有：
WD-40 ®多用途产品– WD-40多用途产品在多用途维护产品中处于许多国家的市场领先地位，作为具有各种独特交付系统的气溶胶喷雾剂、一种非气溶胶触发喷雾剂、一种精密笔，并通过大众零售店、五金店、汽车零部件商店、在线零售商、仓储俱乐部商店以及工业分销商和供应商以液体-散装形式出售。WD-40多用途产品销往世界各地，遍布北美、中南美、亚洲、澳大利亚、欧洲、印度、中东和非洲。WD-40多用途产品除众多工业应用外，还具有广泛的消费用途，例如家用、船舶、汽车、建筑、维修、体育用品和园艺应用。
WD-40 Specialist ®产品线– WD-40专科由一系列专业级专业维修产品组成，产品涵盖渗透剂、脱脂剂、缓蚀剂、润滑脂、润滑剂和除锈剂，面向专业人士和消费爱好者。这些产品还与各种独特的交付系统一起销售。WD-40 Specialist产品线主要在美国和欧洲许多国家以及加拿大、拉丁美洲、澳大利亚和亚洲的部分地区销售。在WD-40 Specialist产品线中，我们还在我们所有的细分市场销售自行车专用产品，在欧洲和亚洲销售摩托车专用产品，在澳大利亚销售草坪和花园专用产品，在亚洲销售汽车专用产品。
我们还拥有以下额外品牌，这些品牌包含在我们的维修产品组中：
三合一® –三合一品牌由多用途滴油、特种滴油、特种气溶胶保养产品组成。多用途滴漏和特种机油润滑油特色神射手®喷嘴将精确应用于小型机构和总成、工具维护以及螺丝和螺栓上的螺纹。三合一油在多国滴油中市场份额领先。它在锁匠、暖通空调、海洋、农业和建筑等领域也有广泛的工业应用。除产品的滴油线外，三合一品牌还包括专业级气溶胶专业保养产品，如三合一房车护理产品、三合一车库门润滑油和三合一锁干润滑油等。三合一品牌的悠久传承、品牌知名度和高品质及其已建立的分销网络，使这些产品获得了国际认可。3-IN-ONE产品主要在美国、欧洲、加拿大、拉丁美洲和澳大利亚销售。
GT85®– GT85品牌是一个多用途自行车保养产品线，由专业喷雾保养产品和润滑油组成，主要通过英国的汽车和工业渠道在自行车市场销售。
家庭护理和清洁产品
我们在全球某些地区销售我们的家庭护理和清洁产品，其中包括一系列知名品牌。我们正在寻求在2025财年在美洲和EIMEA部门出售这些投资组合。某些
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我们的家庭护理和清洁产品品牌将继续保留使用，因为它们对亚太部分某些区域市场内的业务具有重要意义。
我们正积极争取在2025财年在美洲和EIMEA细分市场销售以下家庭护理和清洁产品品牌：
2000同花顺®– 2000Flushes品牌是一系列长效自动马桶清洁器。它包括多种配方，包括具有独特的EPA批准的“杀死细菌”声明的Bleach和Blue plus Bleach。2000 Flushes主要通过杂货店和大众零售渠道以及在线零售商在美国和加拿大销售。
现场拍摄®– Spot Shot品牌作为气雾剂和液体触发器地毯污渍和气味消除剂出售。该品牌包括Spot Shot Instant Carpet Stain & Odor Eliminator和环保产品Spot Shot Pet Instant Carpet Stain & Odor Eliminator，其配方无毒且可生物降解。Spot Shot产品主要通过美国、加拿大和英国的杂货店、在线零售商、仓储俱乐部商店以及硬件和家居中心商店销售。
地毯鲜®/1001®– The Carpet Fresh and 1001 brands are a line of room and rug deodorizers sold as powder and aerosol quick-dry foam products。这些产品主要通过杂货、大众和价值零售渠道以及英国的在线零售商销售。虽然Carpet Fresh品牌产品也在美国销售，但它们是根据许可协议由第三方销售的。在英国，这些产品以1001®品牌名称。
熔岩®– Lava品牌由重型洗手液产品组成，通过硬件、杂货、工业、汽车和大众零售渠道以及主要在美国的在线零售商以条状香皂和液体形式销售。
X-14® – X-14品牌是一系列品质全自动马桶清洁器。虽然X-14品牌的产品也在美国销售，但它们是根据许可协议由第三方销售的。
我们将继续持有使用以下亚太细分领域的家庭护理和清洁产品品牌：
没有真空®– no vac品牌包括一系列气溶胶快干发泡地毯和织物消毒剂和除臭剂产品，以及斑点污渍清洁剂。产品通过澳大利亚和新西兰的杂货、价值、硬件和大众零售渠道销售。
索尔沃®– Solvol品牌由重型洗手液产品组成，通过硬件、杂货、工业、汽车和大众零售渠道以及澳大利亚的在线零售商以香皂和液体形式销售。
销售与市场营销
我们的销售没有反映任何显着程度的季节性。然而，由于各种因素，包括但不限于新的或失去的分销、客户订单的时间特别是在分销商市场、客户提供的产品数量以及在客户地点进行的促销活动和计划的水平，我们的销售在不同时期或每年之间波动是很常见的。当我们获得或失去客户时，当我们为客户获得或失去商店数量时，或当我们的产品被添加到商店内的新位置或从现有位置移除时，就会发生新的或丢失的分销。有时，作为新产品发布的一部分，我们可能会获得全新的分销渠道。产品供应数量是指我们的客户提供给终端用户的每个品牌内的品牌数量和/或产品数量。促销活动和方案的级别与客户支持下架或促销展示活动的活动数量或购买量有关。这三个因素中的任何一个或它们的组合发生变化，都可能导致我们的销售水平在不同时期之间增加或减少。促销活动也可能受到客户适应价格上涨和其他市场干扰的影响。同样常见和/或可能的情况是，我们可能会失去分销或产品供应，并在一个时期内经历促销活动和计划的减少，随后在未来一个时期重新获得这项业务。我们习惯于这种波动，并将此作为我们正常业务活动的一部分进行管理。
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制造业
我们直接或通过我们的营销分销商将我们的成品制造外包给各种第三方制造商。我们或我们的营销分销商在美国、墨西哥、巴西、阿根廷、哥伦比亚、英国、意大利、波兰、澳大利亚、中国、韩国和印度使用合同制造商。尽管我们与某些合同制造商有合同规定的最低采购义务，但这些义务要么无关紧要，要么低于我们过去采购的货物数量。供应需求由我们传达给我们的合同制造商，我们致力于采购根据订单和短期预测制造的产品，从两个月到六个月不等，提供给合同制造商。我们还在我们自己的某些设施和第三方合同制造商处配制和制造用于我们的WD-40产品的精矿。
除了上述采购合同制造商产品的承诺外，我们还可能不时与其他制造商签订采购成品和组件的承诺，以支持创新和/或供应链举措。
组件和原材料的来源和可用性
我们依赖有限数量的第三方合同制造商和组件供应商，包括单一或唯一来源的供应商，以获得我们的某些原材料、包装、产品组件和其他必要的供应。在可能的情况下，在有商业意义的情况下，我们与二级或多个供应商合作，以确定额外的供应来源。从历史上看，除了在新冠疫情期间的有限情况外，我们一直能够获得足够的产能和原材料。我们大部分产品的主要部件和原材料包括特种化学品和气雾罐，它们是由受市场价格波动影响的商品制造的。这些组件和原材料的可用性受到多种供需因素的影响，包括全球市场状况、工厂产能利用率和自然灾害。我们历来经历过投入成本膨胀，影响了某些原材料和货运服务的成本。因此，我们与客户一起采取了提高价格的行动，以帮助缓解其中一些通胀压力。我们还实施了成本节约举措，以缓解这些压力。我们的业务结果取决于对任何供应中断的有效管理和补救。我们预计这些组件和原材料将在未来继续随时可用，我们已经制定了采购替代品和风险缓解计划。
研究与开发
我们认识到创新和翻新对我们长期成功的重要性，并专注于并致力于研究和新产品开发活动，主要是在我们的维护产品组中。我们的产品开发团队从事消费者研究、产品开发、当前产品改进和测试活动。产品开发团队还通过与包括我们当前和潜在外包供应商在内的外部资源网络合作，发挥其开发能力。此外，研发团队参与必要的活动和产品开发工作，以确保我们满足产品配方的所有监管要求。研发团队还通过创新和实施可持续实践和产品，帮助塑造我们的环境目标和业务目标。我们的研发团队目前在我们在新泽西州租用的实验室设施中进行全球测试。
竞争
我们产品的市场竞争激烈。我们的产品既在自己的产品类别内竞争，也在产品分销渠道内竞争，与许多其他产品竞争商店位置和货架空间。国际市场的竞争因国家而异。我们知道有许多竞争产品，其中一些产品售价较低，或由比我们公司拥有更大财力的公司生产和销售。我们依赖于我们的品牌在消费者中的认知度、这些品牌所提供的被消费者感知的价值、产品创新和翻新以及我们的多渠道分销作为我们的首要战略。新产品和我们进入新市场通常会遇到激烈的竞争，这可能需要对广告和促销活动进行额外投资。当一种新产品获得消费者认可时，可能需要持续的广告和促销支持来保持其相对的市场地位。
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商标和专利
我们拥有多项专利，但主要依靠我们已建立的商标、品牌名称和营销努力，包括广告和销售促销，以有效竞争。WD-40品牌、3-IN-ONE、Lava、Solvol、X-14、2000 Flushes、Carpet Fresh和no vac、Spot Shot、GT85、1001商标在世界各国均有注册或待注册。
WD-40公司，The WD-40®logo，WD-40®多用途产品，WD-40专员®，WD-40自行车®，3合1®，GT85®，同花顺2000次®，没有vac®, 1001®，现场拍摄®，熔岩®，索尔沃®，X-14®，and Carpet Fresh®及WD-40公司或其子公司的其他商标或服务标志，均为WD-40公司或其子公司的财产。本年度报告表格10-K中提及的其他服务标记、商标和商号为其各自所有者的财产。除上文所述和仅为方便起见外，本年度报告中关于表格10-K的商标和商号一般不带®和™符号，但此类引用不应被解释为任何表明其各自所有者不会根据适用法律在最大程度上主张其对此的权利的指标。
关于国外和国内业务的财务信息
有关我们的国外和国内业务的详细信息，包括按可报告分部划分的净销售额和按地域划分的长期资产，请参阅本报告项目15中包含的合并财务报表附注17 –业务分部和国外业务。
访问SEC文件
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据经修订的《1934年证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的任何修订，可通过我们网站www.wd40company.com的投资者部分查阅。在我们以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后，可在合理可行的情况下尽快从我们的网站免费获取这些报告。本网站所载信息不作为本报告的一部分，或通过引用并入本报告。SEC还维护着一个包含我们报告的网站（www.sec.gov）。
项目1a。风险因素
以下风险和不确定性，以及本报告其他部分或我们提交给SEC的其他文件中描述的其他因素，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。我们所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
全球经济状况可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
全球经济的不利发展或工业产出、消费者支出或信心的减少可能会显着减少我们的客户和最终用户对我们产品的购买。消费者购买的非必需品，可能包括我们的保养产品以及家庭护理和清洁产品，在可支配收入减少或存在经济不确定性的时期可能会下降，这将对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。在不利或不确定的经济时期，终端用户也可能会增加购买价格较低或非品牌的产品，而我们的竞争对手可能会增加他们的促销活动水平以维持销量，这两者都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
此外，我们的销售和经营业绩可能受到不确定或不断变化的经济和市场状况的影响，包括衰退、通货膨胀、通货紧缩、长期疲软的消费需求、政治不稳定、公共卫生危机或其他可能影响我们开展业务的主要市场、贸易渠道和工业部门的变化。过去，全球供应链问题和其他宏观经济因素导致通货膨胀环境，导致原材料成本和其他投入成本增加。通胀环境以及我们的供应链和分销网络的限制所导致的额外成本对我们的毛利率和经营业绩产生了不利影响，如果此类限制和挑战再次出现，未来可能会这样做。任何衰退或通胀环境的严重程度和持续时间都是不确定的，无法预测这些情况将在多大程度上影响我们未来的财务业绩和运营。也不确定这种变化如何在衰退或
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通货膨胀状况可能会影响我们的客户和最终用户的需求。客户和终端用户的需求减少将损害我们的财务业绩。
如果我们某些主要全球市场的经济或市场状况恶化，我们可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。不利的经济和市场条件也可能损害我们的业务，对与我们有业务往来的各方产生负面影响，包括我们的客户、零售商、分销商和批发商，以及第三方合同制造商和供应商。这种情况可能会损害我们的客户为他们从我们这里购买的产品付款的能力。因此，我们客户的信用损失准备金和应收账款核销可能会增加。此外，我们的第三方合同制造商及其供应商可能会遇到财务困难或业务中断，这可能会对他们的运营以及他们向我们供应成品以及我们产品所需的原材料、包装和组件的能力产生负面影响。
美国以外的全球业务使我们面临不确定的条件、外汇汇率风险和国际市场的其他风险。
2024财年，我们在美国以外的销售额约占合并净销售额的65%。因此，我们执行战略框架的能力将继续面临与增加美国以外的全球业务相关的重大风险，包括但不限于：
•我们任何全球市场的经济或政治不稳定；
•与在外国司法管辖区开展业务相关的挑战，包括与我们对此类外国司法管辖区的商业法律法规的理解和遵守相关的挑战；
•与在多个税收管辖区经营相关的税收复杂性增加或税法变化；
•在美国以外的国家，分散的员工基础和遵守各种就业法规和劳动法的要求，包括健康和安全法规以及工资和工时法；
•外国司法管辖范围内变化多样且复杂的隐私法；和
•征收关税或贸易限制以及与其他政府行为相关的成本、负担和限制。
这些风险可能会对我们在美国以外的全球市场以竞争方式销售产品的能力产生重大影响。此外，全球政治气候的持续发展在影响美国与其他国家贸易的税收政策、贸易关系、关税和政府法规方面带来了更大的不确定性。例如，2022年2月，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动，导致该地区自那时以来发生冲突和混乱，因此对俄罗斯实施了各种经济制裁，我们产品中使用的某些特种化学品的价格波动加剧，以及其他供应链中断。这些地缘政治紧张局势一直在持续，不确定情况何时会改善，也不确定未来是否会颁布额外的政府制裁措施。此外，最近中东的敌对行动扰乱了全球市场，并加剧了市场波动和其他干扰。包括军事冲突、地缘政治发展和反恐战争在内的任何数量的事件都可能导致中断。这些中断可能会导致供应和制造的延迟，这可能会损害我们当前和潜在的客户关系。大宗商品市场仍然受到波动性加剧的影响，特别是因为它们与某些特殊化学品的价格有关。某些特种化学品价格的这种波动的持续时间和严重程度是高度不可预测的，只要这些情况存在，就可能对我们销售产品的成本产生不利影响。这些发展，以及上述风险，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2024财年，我们大约50%的收入是以美元以外的货币产生的，美元是我们的报告货币。此外，我们所有的国外运营子公司都有美元以外的功能货币，我们最大的子公司在英国，以欧元和英镑产生了可观的销售额。因此，我们面临与我们的销售、费用、利润、现金和现金等价物、以美元以外的货币计值的其他资产和负债有关的外汇汇率风险。当我们的子公司所使用的外币相对于美元走弱时，我们的财务业绩会受到负面影响。尽管我们使用工具来对冲某些外汇风险，主要是与我们的英国子公司和以非功能性货币计值的净资产相关的风险，但我们并未充分保护免受外汇波动的影响
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因此，我们报告的收益可能会受到外币汇率变化的影响。此外，随着时间的推移，外汇汇率波动对利润率或财务业绩的任何有利影响都可能是不可持续的。
此外，我们在美国以外的全球业务还面临与适当遵守当地司法管辖区的法律和监管要求、人员配置和管理当地业务的潜在困难、潜在的更高的欺诈或腐败发生率、当地客户和分销商的信用风险以及潜在的不利税务后果相关的风险。随着我们进一步发展和发展我们在美国以外的业务，我们面临额外的复杂性和风险，特别是在中国、墨西哥、巴西和其他新兴市场。在许多外国，特别是在那些发展中经济体，被美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他适用的反腐败法律法规禁止的商业行为可能很普遍。欧洲、美国和其他司法管辖区不断演变的隐私和反托拉斯法律法规带来了额外的风险。任何未能遵守这些法律的行为，即使是无意的，都可能导致重大处罚或以其他方式损害我们的声誉和业务。虽然我们已采纳政策和合约条款强制遵守这些法律，但无法保证我们的所有雇员、承包商和代理都将遵守我们的要求。违反这些法律可能代价高昂，并扰乱我们的业务，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法吸引、留住和激励有才华的员工，包括高级管理层，并保持我们的企业文化与我们的战略计划的相关性，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的成功取决于我们持续吸引、吸引和发展致力于我们文化的高素质人才的能力。我们可能无法在新的市场和业务增长所需的规模上吸引、雇用、发展和部署有才华的员工。我们未来的业绩在很大程度上取决于保持高水平的员工敬业度以及培养我们的价值观和文化。我们相信，我们的公司文化是我们成功的关键驱动力，我们投入大量时间和资源来建立、维护和发展我们的文化。任何未能保持和发展我们的文化以保持其与我们战略的相关性的行为都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们招聘、吸引和留住员工的能力。我们的成功还取决于我们的执行官、关键员工和其他人才的持续服务。此外，我们成功执行组织变革的能力，包括继任计划以及我们的执行官和关键员工的过渡，对于我们业务的持续成功至关重要。关键员工或执行官服务的意外损失可能对我们的业务和前景产生重大不利影响。此外，某些经济条件导致劳动力市场的竞争压力，在这些市场中，有经验的人员需求量很大。既然对这类人才的竞争很激烈，就不能保证我们能留住关键员工，或者吸引、吸收和留住未来全身心投入的员工。如果我们无法按照我们的业务计划实施和成功管理与我们的战略框架相关的举措，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。此外，无法确定与我们的战略框架相关的举措的实施将按预期推进我们的业务或财务业绩。
如果我们的一个或多个领先品牌的成功和声誉受到侵蚀，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们在财务上的成功直接取决于我们品牌的成功和声誉，尤其是我们的WD-40品牌。如果营销计划或产品开发和改进举措，包括发布新产品或创新包装，没有对品牌形象产生预期的影响或没有按预期吸引客户，我们品牌的成功和声誉可能会受到影响。由于竞争对手的活动和对其施加的压力，我们的品牌也可能受到不利影响。此外，如果我们的一个主要品牌因真实或感知到的质量或安全问题而声誉受损，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。质量问题，可能导致我们产品的大规模召回，可能是由于产品污染、监管不合规、包装错误、我们产品中的成分或组件不正确或由于供应商交付的项目不符合我们的规格而导致我们产品中的低质量成分。产品质量问题，可能包括由于监管要求导致的配方变化导致产品功效降低，也可能导致客户对我们品牌的信心下降，从而导致销售额下降，产品质量下降可能导致产品责任索赔。此外，我们的品牌价值取决于我们能否保持消费者对我们的企业诚信和品牌文化的积极看法。涉及我们或我们的品牌影响者、我们的产品或我们的任何关键员工的负面索赔或宣传可能会损害我们的声誉和品牌形象，无论这些索赔是否有价值。消费者越来越多地使用社交和数字媒体和网络网站，以及信息和意见的传播速度，加剧了这种风险。如果我们无法预测或应对各种挑战
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市场，包括市场趋势和不断变化的消费者需求和情绪，我们的财务业绩可能会受到负面影响。尽管我们为品牌保护投入了大量资源，以努力防止或最大限度地减少品牌侵蚀，并保持和提高我们的声誉和我们品牌的声誉，但无法保证这些努力一定会成功。
我们在市场上面临竞争，这可能导致销售和盈利能力下降。
我们遇到了来自同类和替代产品的竞争，其中许多产品是由主要的国家或跨国公司生产和销售的。此外，我们还经常在某些市场上发现对我们的产品进行侵权或假冒复制品的产品。假冒产品和其他侵权产品的供应，特别是在中国和其他新兴市场，可能会对我们的销售产生不利影响，并可能损害我们品牌的价值和声誉。
我们的产品一般以品牌认知度、产品性能、价格、质量或其他给消费者带来的好处和满足最终用户的需求为基础进行竞争。广告、促销、商品销售和包装也对消费者的购买决策产生重大影响。一种新推出的消费品，无论是改良的还是最近开发的，通常都会遇到激烈的竞争，需要大量的广告、销售和消费者推广支出。产品的采用或消费者的接受往往需要持续的广告宣传、促销支持和产品改进，以保持或获得其相对的市场地位。
有些产品与我们的居家护理和清洁产品竞争的公司，财力、管理和运营资源都比我们大。这些竞争对手可能能够比我们更积极地在广告和促销活动上投入资金，更快地推出竞争产品，对不断变化的商业和经济状况做出更有效的反应，或者比我们拥有更好的规模经济。
竞争活动可能要求我们增加营销投资或降低销售价格，这两种情况都可能导致利润率下降，或可能导致市场份额损失或分销损失，每一种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。无法保证我们将能够成功地与当前和未来的竞争对手竞争，或我们面临的竞争压力或对我们的产品和品牌的侵权不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
销售单位量增长或难实现。
我们实现销量增长的能力将取决于我们是否有能力（i）执行与我们的战略框架相关的举措，（ii）通过让目标终端用户了解我们的产品并扩大分销和市场渠道（包括数字商务）来推动新地理市场的增长，（iii）通过创新、翻新和加强我们已建立品牌的销售和营销来推动我们现有市场的增长，以及（iv）从我们的竞争对手那里获得市场份额。与我们的产品新推出或不那么为消费者所熟知的发展中或新兴市场相比，我们在产品被广泛使用的发达市场实现销量增长的难度更大。为保护我们现有的市场份额或从竞争对手手中夺取额外的市场份额，我们可能需要增加与促销和广告相关的支出，或引进和建立新的产品或产品线。此外，我们定期在某些市场或某些产品线内实施销售价格上涨，以应对与组件、原材料、制造和分销相关的成本增加。例如，我们在2022和2023财年实施了显着的销售价格上涨，以应对这段时间通胀环境导致我们销售产品的成本显着增加。随着客户和终端用户适应销售价格上涨或以较低价格购买替代产品，销售价格上涨可能会在短期内减缓销量增长或造成销量下降。由于价格走势剧烈，我们可能会失去一部分消费者基础。此外，线上零售销售渠道的持续普及和增长，给我们和线上销售我们产品的客户都带来了平衡线上和实体店零售方式的挑战。替代零售渠道可能会变得比我们的大部分业务和经营利润所依赖的传统零售商更加普遍。由于终端用户偏好的变化，销售正越来越多地转向这些在线零售销售渠道，而这种转变可能会在我们的市场上带来挑战，因为我们的电子商务业务不太发达。虽然我们就我们的产品从事电子商务，但如果我们未能成功扩大此类替代零售渠道的销售，或我们在此类渠道经营遇到挑战，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外，我们现有客户的策略发生变化，包括货架简化、停止提供某些产品或将货架空间转移到竞争对手的产品上，可能会降低我们的销售额，并可能抵消由于其他
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销售增长举措。如果我们无法通过开发产品改进、对现有品牌进行充分投资、在现有和新客户中建立使用情况、开发、获取或成功推出新产品或产品线扩展、或成功渗透全球新兴和发展中市场和销售渠道来提高现有产品线的市场份额，我们可能无法实现销量增长目标。
制成品、组件、原材料、运输和其他用品或服务的成本波动可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
制成品成本的波动，可能是由组件、原材料和第三方制造费用的成本波动驱动的，以及运输和其他用品或服务成本的波动可能会损害我们的财务状况和经营业绩。特种化学品和气雾罐，它们构成了我们许多维修产品成本的重要部分，过去经历了显着的价格波动，未来可能会这样做。特别是，石油价格的波动影响了特种化学品的成本，其中许多与区域原油或相关精炼产品的价格挂钩。石油和柴油燃料价格波动、对货运行业实施的监管增加，以及随着电子商务的增长对运输服务的需求增加，影响了运输我们产品的成本、为我们的气溶胶产品提供地面运输的低成本卡车运输公司（尤其是在美国）的损失，以及导致运费增加的额外宏观经济因素。我们的业务运营可能会受到涉及我们的员工或我们的供应商和承包商的员工的劳资纠纷、罢工或停工的不利影响。任何此类中断都可能导致生产延迟、成本增加以及潜在的收入损失。例如，新冠疫情导致全球供应链受限和运输中断，导致对货运资源的竞争加剧，我们的第三方制造商收取更高的费用，原材料成本和其他投入成本增加，从而对我们的经营业绩产生负面影响。过去，其他宏观经济因素导致了通货膨胀环境，加剧了这些影响，并导致原材料成本、制造和分销成本以及其他投入成本进一步上升。当组件、原材料、第三方制造费用和其他费用的成本显著增加，而我们无法提高产品的价格或实现其他成本节约到足以抵消此类成本增加的程度时，我们的毛利率和经营业绩将受到负面影响。
此外，如果我们因应这类原材料成本的上涨而提高我们的销售价格，而这些原材料成本后来明显下降，我们可能无法在这些更高的水平上维持我们的销售价格。由于组件和原材料成本是我们所有产品销售产品成本的主要贡献者，组件和原材料成本的任何重大波动都可能对我们产品实现的毛利率产生重大影响。原材料、组件、来自我们第三方合同包装商的费用、运输和其他必要用品或服务的成本持续增加，或此类成本的显着波动，可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
依赖有限的第三方合同制造商、物流供应商以及原材料和组件供应商可能会导致我们的业务中断，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的第三方合同制造商、物流供应商和供应商，包括某些原材料、包装、产品组件和其他供应的单一或唯一来源供应商。我们对这些第三方的管理或业务没有直接控制权，除非通过服务或供应合同中协商的条款间接控制。因此，我们面临与依赖第三方制造商、供应商和/或物流供应商相关的重大风险，包括但不限于以下领域：
•与这些供应商开展业务的条款或他们分配给我们产品的产能发生变化；
•分歧或无法与这些供应商保持良好关系，包括这些供应商未能与我们的公司价值观保持一致；
•无法成功实施与新设施或新产品线相关的新制造工艺；
•库存集中增加与火灾、自然灾害、盗窃和物流中断相关的风险暴露对客户订单履行的影响；
•这些提供者遇到的财务困难；
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•合并第三方包装商，这可能会减少行业竞争并增加我们为其服务的成本，或导致存续公司拒绝制造或储存我们的产品；
•由于对经济活动具有区域或全球影响的事件，例如突发公共卫生事件、自然灾害或极端天气条件，我们的产品的生产或运输受到重大干扰；或者
•由于第三方供应商对材料、组件、劳动力或服务的竞争，我们产品的生产或运输出现重大中断。
此外，如果我们无法就我们业务所需的数量和质量水平与第三方制造商或供应商签订合同，我们可能会遇到生产中断，我们的财务业绩可能会受到不利影响。特别是，新冠疫情、极端天气事件和其他宏观经济因素有时造成严重的供应链限制和运输中断。我们在历史上经历的一些挑战包括与气溶胶相关的一般产能限制，以及其他公司利用相同的第三方制造商进行气溶胶生产对此类产能的竞争。这些挑战周期性地导致我们无法满足某些市场的客户和终端用户对我们产品的需求，在这些市场中，对于某些产品而言，对气雾剂的需求超过了该地区的可用产能。我们监控与我们的第三方制造商的合作伙伴关系，并在必要时加入新的第三方制造商，以便考虑到我们供应链的能力和灵活性。新的第三方制造商的入职涉及固有风险，可能包括延迟建立生产、测试和潜在的返工以确保生产质量，以及更高的成本。此外，我们过去采取的提高某些原材料和制成品的库存水平以缓解供应链内的挑战以及供应商要求的增加交货时间的行动，导致了更高的运输、储存和分销成本。由于此类供应链问题正在得到解决，因此无法估计影响的程度或与我们供应链和分销网络内未来潜在中断相关的成本。
对主要客户的依赖可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们通过国内和国际大众零售、贸易供应和消费者零售商网络以及通过工业分销商和供应商销售我们的产品。零售行业历来是整合的主题，因此发生了大型连锁店的发展。如今，零售渠道由这些大型连锁店中的几家组成，它们占据了大部分市场份额。由于我们的许多客户一直是零售行业整合的一部分，这些有限的客户占我们净销售额的很大比例。尽管我们预计我们收入的很大一部分将继续来自数量有限的客户，但我们最大的个人客户在2024财年贡献的综合净销售额不到10%。然而，我们最大客户的策略变化可能会对我们的销售产生不利影响。这种客户策略的变化可能包括但不限于：要求更自由的退货权、运输和储存某些危险材料等级的商品的意愿降低、他们携带的品牌数量减少，或者货架空间转向“自有品牌”或竞争对手的产品。我们的任何最重要客户的订单损失或减少或更高的退货量可能对我们的品牌价值、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。大型客户可能会寻求降价、价格保护、增加支持、不合规费或促销优惠。如果我们同意此类客户要求和/或要求，可能会对我们维持现有利润率的能力产生负面影响。
此外，我们的业务主要基于个别销售订单，我们通常不与客户订立长期合同。因此，这些客户可以在任何时候以任何理由降低他们的购买水平或停止从我们这里购买产品。我们还受制于客户购买模式或促销活动水平的变化。这些类型的变化可能是由于顾客购买和管理库存水平的方式发生变化，或者在他们的商店内展示和推广产品。其他潜在因素，如与发货、费用、商品状况或相关事项有关的客户纠纷，也可能影响经营业绩。如果我们停止与重要客户开展业务，或者如果我们向重要客户销售的产品大幅减少，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
与我们用于业务日常运营的关键信息系统相关的故障或实施问题、网络攻击和数据泄露可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
为了开展我们的业务，我们广泛依赖信息技术系统、网络和服务，其中许多是由第三方服务提供商管理、托管和提供的。无法保证我们的安全措施将防止网络攻击导致我们自己或我们的第三方服务提供商的数据库和系统遭到破坏。
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这些攻击中使用的技术经常变化，可能在一段时间内很难被发现。尽管我们制定了有关（i）及时调查网络安全事件、（ii）及时披露因重大网络安全事件而导致的任何相关重大非公开信息、以及（iii）在调查期间和此类事件公开披露之间防范董事、高级职员和其他公司内部人士进行内幕交易的政策和程序；网络安全事件本身，例如从我们的数据库和系统中发布敏感数据，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。越来越多的信息技术安全威胁和包括勒索软件在内的更复杂的网络攻击的发展，对我们信息技术系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了潜在风险。此外，远程工作基础设施的使用增加也增加了网络安全风险。此外，此类事件还可能大幅增加我们为防范此类风险而承担的成本。虽然我们保有网络保险，但我们的承保范围可能不足以支付实际发生的损失，保险公司可能会拒绝承保未来的索赔。我们无法确定未来是否会继续以经济上合理的条款向我们提供此类保险，如果有的话。
此外，我们的关键信息系统或第三方服务提供商的关键信息系统中包含的系统故障、故障或数据丢失可能会扰乱我们及时准确处理交易和编制关键财务报告的能力，包括有关我们的经营业绩、财务状况和现金流量的信息。我们的信息系统可能会因许多其他原因而受损或停止正常运作，包括灾难性事件和停电。尽管我们制定了业务连续性计划来解决此类服务中断问题，但无法保证这些业务连续性计划将及时提供替代流程。因此，我们管理日常运营的能力可能会受到干扰，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们目前正在以分阶段的方式在某些办事处的企业资源规划框架内实施新的信息系统。第一个也是最重要的阶段，即在美国实施，已经完成。我们正在战略性地在某些其他办公室实施这些新的信息系统，以更好地适应新的美国系统环境，因为他们目前使用的系统并不常用。此外，拥有并支持这些其他办公室使用的遗留系统的公司可能无法提供与大型信息系统公司相同水平的支持。如果拥有和支持遗留系统的公司在我们的新信息系统实施之前停止运营或无法为此应用程序提供支持，可能会对我们的日常运营或我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们在其他办事处执行和完成这些新的关键信息系统的实施遇到困难，或者如果实施时间比预期的要长，我们管理日常运营和及时报告财务业绩的能力可能会受到干扰，我们可能会遇到显着的增量成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们实现环境、社会和治理及可持续性举措的能力受到新出现的风险的影响，结果可能无法实现预期收益或与新法规和利益相关者的期望保持一致。
近年来，与所有行业的环境、社会和治理（“ESG”）事项相关的利益相关者和监管机构越来越关注这一问题。ESG标准制定和利益相关者期望不断演变。用于评估ESG实践和衡量标准的标准随时可能迅速变化，这可能导致上市公司的期望增加，并可能导致我们采取代价高昂的举措来满足任何新的要求。不遵守这些新出现的法规或未能满足各种利益相关者的期望，可能会导致成本增加、诉讼、罚款、处罚、生产和销售限制、品牌或声誉受损、客户流失、未能留住和吸引人才、估值降低和投资者积极性。
围绕ESG事项，对上市公司的关注增加，包括SEC发布规则，要求公司加强与气候变化相关的披露并使其标准化，由于未决诉讼，这些规则目前被搁置。标准化的披露包括与物理风险和过渡风险相关的披露。物理风险包括与极端天气事件相关的急性风险或与气候或天气逐渐变化相关的慢性风险。转型风险是指采取与气候相关的监管政策可能产生的风险，包括实现美国和其他国家的国家气候目标可能需要的风险，或与改变利益相关者的期望和需求相关的风险。在追求和实现我们的ESG举措和目标或及时满足各种ESG报告标准方面的任何失败或被认为的失败，无论是否有效，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
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2023年，欧盟委员会的企业可持续发展报告指令（“CSRD”）生效。CSRD扩大了被要求公开报告ESG相关信息的公司数量，并根据欧洲可持续发展报告标准定义了公司被要求报告的ESG相关信息。尽管CSRD规则对要报告的数据类型进行了规定，但量化和限定此类数据的标准仍在演变和不确定，并将增加我们与遵守报告义务相关的成本。2023年，加利福尼亚州颁布了参议院法案（“SB”）253和SB 261，要求大型企业根据气候相关财务披露框架特别工作组报告温室气体排放和气候相关财务风险。我们预计未来将受到这些规定的约束，这将导致成本增加。不遵守这些规定可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
政府法律法规，包括环境法律法规，可能会导致材料成本或以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们产品的制造、化学成分、包装、储存、分销和标签以及我们的业务运营方式必须符合州、联邦和国际法律法规。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会被罚款或由适用的管理机构对我们采取其他行动，包括被要求的产品召回。任何此类监管行动都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。各国政府和监管机构可能会加强监管，包括通过与某些化学品的运输、储存或使用有关的进一步监管，以加强国土安全或保护环境，而这种加强监管可能会对我们获得原材料、组件和/或制成品的能力产生负面影响，或可能导致成本增加。
我们的一些产品的化学成分受州、联邦和国际法律法规的控制，这些法律法规可能会发生变化。无法保证我们不会被要求改变我们的一种或多种产品的化学成分，从而对产品的功效、适销性或成本产生不利影响。我们方面延迟或其他无法完成产品研发并根据任何此类监管要求成功重新配制我们的产品，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们须遵守《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1502条规定的SEC规则，该规则要求管理层进行年度尽职调查，以确定我们的产品中是否含有某些被称为“冲突矿物”的矿物和金属，如果是，它们是否来自刚果民主共和国或毗邻国家。尽管我们在迄今为止的年度评估中得出结论，我们目前的产品不含此类“冲突矿物”，但如果我们得出结论，未来我们的产品中存在这些材料，我们可能难以为SEC规则要求的披露目的核实此类材料的来源。
我们还受制于对我们的业务运营施加环境控制的法律法规，其中包括向空气和水中排放污染物，处理、使用、处理、储存和清理固体和危险废物，以及调查和修复受有害物质影响的土壤和地下水。此类法律法规可能与给我们的运营带来负担的各种健康和安全事项有关。这些法律法规还对当前场地清理、过往溢漏、处置及其他有害物质排放等造成的费用和损害，规定了严格的、追溯性的和连带责任。我们运营所依据的环境法律很复杂，可能会变得更加严格，并且可能会被追溯适用。因此，我们可能被要求产生额外支出以保持或实现遵守环境法，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们经营所在的某些国家和其他司法管辖区有数据保护和反托拉斯法，对我们施加了严格的监管。不遵守任何这些规定可能会导致我们受到重大处罚。许多国际和地方政府当局正在考虑增加有关保护个人数据的立法和监管要求，这可能会影响我们并增加我们未来遵守这些要求的成本。
额外的法律法规要求我们认真管理我们的供应链，以进行商品的生产、分销和销售。我们未能遵守任何这些法规或我们无法充分预测适用的执法机构对这些当地法规的解释和应用于我们业务的方式可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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未能最大化或成功维护我们的知识产权或我们侵犯他人的知识产权可能会影响我们的竞争力或以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依靠商标、商业秘密保护、专利和版权法来保护我们的知识产权。虽然我们维持全球执法计划以保护我们的知识产权，但无法保证这些知识产权将被最大化或能够成功主张。如果其他公司或实体侵犯我们的知识产权或从事假冒活动，他们可能会稀释我们的品牌在市场上的价值，这可能会降低消费者与我们的品牌相关联的价值，损害我们的销售，或转移我们在没有侵权或假冒产品的情况下通常会捕获的产品的销售。
我们可能无法获得和保护我们自己的知识产权，或在适当情况下许可必要的知识产权，以支持依赖于此类许可权利的新产品介绍或产品线。如果获得这些权利，我们可能会被撤回、作废、规避或质疑，我们可能会因捍卫和维护我们的知识产权的法律行动而承担大量费用。此外，即使这些权利是在美国获得的，其他国家的法律可能不会像美国的法律那样保护知识产权，或者执行起来很困难或成本很高。我们未能保护或成功维护我们的知识产权或未能保护我们的其他专有信息可能会降低我们的竞争力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
商业秘密保护，特别是对于我们最有价值的产品配方用于WD-40多用途产品，需要具体的协议、政策和程序，以确保分类为商业秘密的信息的保密性。如果此类协议、政策和程序无法有效维护我们的商业秘密的保密性，或者如果化学品披露法规不允许继续保护我们的商业秘密配方的基本要素，则商业秘密保护的丧失可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
如果我们被发现侵犯了他人的商标、版权、专利或其他知识产权，这样的调查结果可能会导致我们需要停止在我们的业务中使用商标、商业秘密、版权作品或专利发明，并有义务为过去的侵权行为支付大量费用。如果此类权利的持有者愿意允许我们继续使用知识产权，未来也可能需要支付大量的专利使用费。必须停止使用或支付此类金额可能会降低我们的竞争力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩和财务表现可能不符合预期，这可能会对我们的股价产生不利影响。
我们的经营业绩和财务业绩，包括销售额、净收入、每股普通股收益、毛利率和现金流，可能无法达到预期。如果我们的假设和估计不正确，或者如果我们没有实现战略框架中概述的所有关键目标，那么我们的实际表现可能与我们的内部预期和市场预期存在重大差异。未能达到或超过这些预期可能会导致我们股票的市场价格下降。此外，我们普通股的交易市场受到证券分析师、行业分析师和其他第三方发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们无法控制这些报告或分析师。如果证券或行业分析师不利地改变他们对我们普通股的建议，或者如果这些分析师中的任何一个在他们的报告中停止对我们的报道，我们的股价和交易量可能会下降。我们的经营业绩和财务业绩可能受到几个因素的负面影响，其中许多因素在本项目1a“风险因素”中进行了讨论。
此外，销量增长，无论是由于收购还是有机增长，都会给管理资源和财务控制带来负担，进而对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。在某种程度上，我们根据对未来收入的预期来规划我们的费用水平。如果实际收入低于这些预期，经营业绩可能会受到不利影响，例如营业利润率或营业利润减少，因为实际费用水平相对于预计收入更高。
我们可能无法成功开发、引进和/或建立新产品和线的延伸。
我们未来的业绩和增长部分取决于我们作为品牌延伸和/或线延伸成功开发、引入和/或建立新产品的能力。无法确定我们是否会实现这些目标。我们在几个产品类别中竞争，在这些类别中，经常有新产品的推出和线的延伸等
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产品的推出往往需要大量的支出和支持。我们理解最终用户需求和偏好的能力是保持和提高我们产品竞争力的关键。新产品的开发和引进，以及现有产品和产品线的翻新，需要大量有效的研究、开发和营销支出，如果新产品或翻新产品没有获得广泛的市场认可，我们可能无法收回这些支出。与新产品开发和营销工作相关的固有风险，包括产品开发或上市延迟、开发期间的产品性能问题、影响正在开发的新产品的不断变化的监管框架以及此类产品中包含的关键原材料的可用性。这些固有风险可能导致新产品和产品线扩展未能达到预期的市场接受水平，产品引入失败导致的额外成本以及产品未能率先上市。随着我们继续专注于产品的创新和翻新，如果我们不能有效地开发和引入新的或翻新的产品以及线或品牌延伸，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
如果我们无法成功识别、完成或实现战略业务发展、收购、资产剥离、合资或投资带来的收益，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能会通过在美国和国际上的收购、合资、许可和/或其他战略合作伙伴关系等业务发展活动来增加增长。例如，在2024年3月4日，我们收购了我们巴西分销商的所有已发行和流通股本，并开始在巴西境内进行直接分销。如果我们无法识别、收购并成功整合收购的产品或公司或成功管理合资企业或其他战略合作伙伴关系，我们可能无法最大限度地利用这些机会。由于业务和产品的同化困难而未能妥善管理业务发展活动、转移管理层对其他业务关注的注意力、关键员工的流失或其他因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，无法保证我们的业务发展活动将是有利可图的，或者它们将实现销售水平、盈利能力或协同效应，以证明所进行的投资是合理的。
未来的收购、合资企业或战略合作伙伴关系也可能导致产生债务、潜在的稀释性发行股本证券、或有负债、与某些无形资产相关的摊销费用、意外的监管复杂性和/或运营费用增加，所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果与我们的任何业务发展活动相关的经济利益在未来没有实现或减少，我们可能需要记录商誉、无形资产或与此类活动相关的其他资产的减值，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们可能会考虑剥离不符合我们的战略目标或不符合我们的增长或盈利目标的业务或品牌。例如，我们正在考虑出售我们的某些家庭护理和清洁产品品牌。我们可能无法以对我们有利的条款完成所需的资产剥离或完成资产剥离交易。如果我们确实完成了这些期望的资产剥离，这些业务或品牌的销售收益或损失，或营业收入损失，可能会损害我们的盈利能力和利润率。我们可能无法以增加收益的方式有效部署资产剥离的收益。如果我们无法识别和执行合适的投资机会，或者如果我们所做的投资表现不如预期，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，未能有效地对此类收益进行再投资导致投资回报降低，股东价值下降。
营销分销商关系的变化如果我们未能成功管理，可能会导致受影响市场的中断。
我们通过以下两种方式之一在世界各地分销我们的产品：直接分销模式，即产品由我们直接销售给美国、加拿大、墨西哥、巴西、澳大利亚、中国、英国和许多其他国家的批发商和零售商，包括整个欧洲的国家；以及营销分销商模式，即产品销售给营销分销商，而营销分销商又销售给批发商和零售商。营销分销商模式一般在我们没有直接公司自有业务的国家使用。相反，我们与执行销售、营销和分销职能的当地公司合作。我们将时间和资源投入到这些关系中。如果我们与新的或现有的营销分销商的关系不成功，我们在此类营销分销商领土内的销售可能会受到不利影响，直到可以找到合适的替代者并实施我们的关键营销策略。此类营销分销商关系的变化，包括关键营销分销商人员的变化或向直接分销模式的过渡，如果管理不成功，可能会导致受影响市场的中断，并且此类中断可能对我们的业务产生重大不利影响，
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财务状况及经营业绩。此外，在一些国家，当地法律可能要求支付大量款项以终止现有的营销分销商关系，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
产品责任索赔和其他诉讼和/或监管行动可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
使用我们的产品可能会使我们面临此类使用和潜在执法行动导致的责任索赔，包括召回风险。索赔可能基于以下指控：除其他外，我们的产品标签不当或我们在标签上所做的陈述不准确、含有污染物、提供有关其使用的不充分说明或有关其使用或与其他物质相互作用的不充分警告。产品责任索赔可能导致负面宣传，可能损害我们的销售和经营业绩。我们投保产品责任保险，以保护我们免受产品责任索赔造成的损失，但此类损失的程度可能超过可用的保险限额，或者可能是在无法获得此类保险范围的情况下产生的。其他业务活动也可能使我们面临诉讼风险，包括合同纠纷等保险可能无法覆盖的风险。如果监管机构或第三方就不合规或未投保的责任或责任超过适用的保险范围限额向我们提出成功的索赔，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们的产品之一被确定为不合规或标签错误，我们可能会被要求召回该产品，这可能会导致重大费用、负面宣传和收入损失。即使我们成功地为此类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致大量成本，并分散我们的管理层和员工的注意力。
此外，我们的产品可能与可能被指控对消费者造成伤害的竞争对手产品或同一类别的其他产品相关联。由于这种关联，我们可能会在无端的法律行动中被点名。为此类索赔辩护的潜在成本可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
所得税事项的解决可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
在确定我们的有效所得税率和评估税收状况，特别是与不确定的税收状况相关的税收状况时，需要有重大的判断。当不确定的税务头寸不符合不确定的税务头寸的特定会计准则规定的确认阈值或计量要求时，我们为不确定的税务头寸提供负债。不确定税务状况的变化或因税务审计和与税务机关的结算而导致的其他调整，包括相关的利息和罚款，会影响我们的有效税率。出现税务事项时，可能经过若干年后才对此类事项进行审计和解决，或诉讼时效届满导致责任解除。这些问题的解决或诉讼时效到期将被确认为在解决当年降低我们的有效税率。任何税务事项的解决可能需要在解决当年调整税务资产或税务负债或使用现金。有关这类事项的更多信息，请参见本报告第四部分–项目15，“展品、财务报表附表”附注14 –所得税。
税务规则的变化也可能对我们未来的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大影响。例如，“减税和就业法案”（《税法》）自2018年1月1日起生效，大幅改变了美国税法和税率，并强制要求对未汇出的外国收入征收一次性“过路费税”等。
发生在我们运营地点的国际税务变化也可能对未来的财务业绩或运营产生重大影响。例如，我们在欧洲有重要的业务，这些业务受多个司法管辖区的所得税税率和法律的约束。我们欧洲收入的很大一部分要在英国纳税，因为我们的欧洲子公司总部设在英国。2021年6月，议会的一项法案获得皇家同意，将英国公司税率从19%改为25%，自2023年4月1日起生效，导致我们的有效税率增加。
美国《税法》和《通胀削减法案》已授权美国财政部发布有关新条款的规定。我们无法预测《税法》、《降低通胀法》、法规或根据每一项发布的其他指导的后续变化，包括符合或不符合州税规则，可能会如何影响我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，无法保证包括企业所得税税率在内的美国税法在未来不会发生重大的额外变化。
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商誉及无形资产存在减值风险。
我们在每个财政年度的第二季度以及当事件或情况变化表明可能存在减值条件时评估我们的商誉的潜在减值。当事件和情况表明资产的账面值可能无法收回或其估计剩余使用寿命可能不再合适时，我们也会评估我们的使用寿命有限的无形资产是否存在潜在减值。诸如相对于历史或预计的未来经营业绩表现不佳、我们的整体业务或使用收购资产的战略发生变化、意外的负面行业或经济趋势、我们的股价持续下跌、相对于账面净值的市值下降、意外的技术变革或竞争活动、关键分销的损失、消费者需求的变化、关键人员的流失以及政府和法院的行为等指标可能表明资产已经减值。
对我们的商誉和无形资产可能减值的评估涉及对几个重要估计和假设的判断，包括宏观经济状况、整体类别增长率、销售增长率、成本控制和利润率扩张以及广告和促销的费用水平以及一般间接费用，所有这些都是从市场参与者的角度制定的。我们可能需要在我们的商誉或无形资产的任何减值被识别期间在我们的综合财务报表中记录一笔重大费用，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。对某些业务或品牌的战略性剥离可能会因销售和营业收入减少而对我们的盈利能力产生负面影响，减少我们的现金流，或导致我们确认减值费用。与商誉和无形资产估值相关的管理层估计和假设的变化可能会影响我们未来的财务状况或经营业绩。如需更多信息，请参阅本报告第四部分–项目15，“展品、财务报表附表”附注6 –商誉和其他无形资产。
我们可能没有足够的现金来偿还债务或支付现金股息。
我们的债务包括固定利率优先票据和循环信贷额度。我们用运营收入来支付债务的利息和本金。我们信贷安排下的借款采用浮动利率，使我们面临利率风险。如果利率提高，即使借款金额不变，我们对浮动利率债务的偿债义务也会增加，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将会减少。我们的借款协议包括维持某些财务比率和遵守其他财务条款和条件的契约。尽管我们历来将很大一部分收益以季度现金分红的方式支付给股东，但未来我们可能没有足够的现金来这样做。
我们未来可能会因一般业务和发展活动而产生大量债务。此外，我们可能会继续使用可用现金余额根据已批准的股份回购计划执行股份回购。如果我们被要求寻求额外融资来支持某些此类活动，则可能无法以足够的数量或以我们可以接受的条件获得此类融资，如果有的话。如果我们无法获得此类融资或无法用我们的营业收入偿还我们现有或未来的债务，或者如果可用现金余额受到未来业务表现、不稳定的全球经济状况、流动性、资本需求、替代投资机会或债务契约的影响，我们可能会被要求减少、暂停或取消我们向股东支付的股息。我们还可能根据可用或预计的现金余额减少或暂停股票回购。
项目1b。未解决员工意见
没有。
项目1c。网络安全
网络安全风险管理和战略
管理层负责网络安全风险管理，这是我们企业风险管理和业务连续性流程的一部分。我们定期评估我们的网络安全风险状况以及我们的网络安全计划的状态和活动，该计划与业界公认的互联网安全中心或CIS框架保持一致。我们采用深度防御策略，其中涉及多层安全控制，以帮助预防和检测可能的风险，并采用措施保护我们的系统免受业务中断的影响。我们的网络安全计划包括预防、检测和分析当前和新出现的网络安全威胁的工具和活动，以及应对威胁的计划和战略
17
和事件。我们还与拥有信息技术和网络安全专业知识的第三方服务提供商合作，协助设计、实施和管理我们的网络安全基础设施和协议。
作为我们继续教育的一部分，员工在受雇开始时和之后每年都需要参加网络安全意识培训。我们通过每月的内部网络钓鱼测试和网络安全通讯来加强这项培训，以教育我们的员工了解最新的网络安全威胁和最有效的预防措施。
截至本年度报告之日，我们没有发现任何已经或可能对我们的运营产生重大影响的网络安全威胁，包括我们的业务战略、财务业绩或财务状况。有关网络安全相关风险的更多信息，请参阅本10-K表第1A项中包含的“风险因素”部分。
网络安全治理
管理层负责实施我们的网络安全计划。我们的首席财务官与我们的全球信息与技术（“IT”）副总裁和区域IT成员合作，领导我们的企业范围信息安全计划并管理我们的网络安全事件响应计划。凭借在技术和信息系统领导方面超过30年的经验我们的副总裁，Global Information & Technology监督着一个全球网络安全专家网络，平均拥有25年的经验。这些团队与内部利益相关者密切合作，制定、实施和维护全面的安全策略，以保护我们的企业并支持我们的业务目标。它们还协调事件应对工作，主动应对新出现的安全威胁。在更新我们的信息安全政策、程序和标准时，会考虑管理团队的建议。
审计委员会监督我们的网络安全风险和缓解策略。管理层定期向该委员会通报我们的网络安全举措的现状和有效性，包括为监测、识别、评估、缓解和报告重大风险而采取的政策和行动。审计委员会接受过监督网络安全风险方面的具体培训，其中一名成员获得了卡内基梅隆大学的CERT（网络风险监督证书），另一名成员获得了网络安全风险方面的证书。此外，审计委员会定期听取该领域外部专家的简报，并定期向全体委员会报告其监督活动。
项目2。物业
美洲
我们拥有并拥有位于加利福尼亚州圣地亚哥的办公室，该办公室既有公司员工，也有我们美洲分部的员工。我们还在佛罗里达州迈阿密租用区域销售办事处，在新泽西州派恩布鲁克租用研发办公室和实验室，并在加拿大安大略省多伦多和墨西哥新莱昂州蒙特雷租用办公空间。此外，我们在美国各地的第三方制造商和分销商设施中租用某些仓库空间和设备。
EIMEA
我们拥有并占用位于英国米尔顿凯恩斯的办公室和工厂设施。我们还为我们在德国、法国、意大利、西班牙、葡萄牙和荷兰的分支机构租用场地。此外，我们在丹麦的第三方分销商设施租赁仓库空间。
亚太地区
我们在澳大利亚新南威尔士Epping；中国上海；马来西亚吉隆坡租赁办公空间。
项目3。法律程序
本项目所要求的信息通过引用第四部分项目15“展品、财务报表附表”附注13 ——承付款项和或有事项中所载信息并入本报告所附合并财务报表附注。
18
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为WDFC。2024年10月15日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的最后一次报告销售价格为每股260.85美元，大约537名在册持有人持有13,541，081股已发行普通股。
股息
我们历来定期为我们的普通股支付季度现金股息。2023年12月12日，我们的董事会（“董事会”）批准将常规季度现金股息提高6%，从每股0.83美元提高到每股0.88美元。2024年10月4日，我们的董事会宣布派发每股0.88美元的现金股息，将于2024年10月31日支付给2024年10月18日登记在册的股东。
我们的董事会目前打算继续为我们的普通股支付定期的季度现金股息。我们支付股息的能力可能会受到未来业务表现、流动性、资本需求、另类投资机会和债务契约的影响。
发行人及关联购买人购买权益性证券的情况
2023年6月19日，我局董事会通过了一项新的股份回购计划（“2023年回购计划”）。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划，我们被授权在2025年8月31日之前收购最多5000万美元的已发行股票。回购的时间和金额取决于我们的首席执行官和首席财务官可能接受的条款和条件，但须遵守目前的贷款契约并遵守与之相关的所有适用法律法规。在截至2024年8月31日的财年中，该公司以每股236.32美元的平均价格回购了34,250股股票，根据这项5000万美元的计划，总成本为810万美元。2024财年第四季度未进行回购交易.
项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD & A”）旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营业绩、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。这份MD & A包括以下部分：概述、重点、运营结果、绩效衡量和非GAAP调节、流动性和资本资源、关键会计估计以及最近发布的会计准则。提供的MD & A是对我们经审计的合并财务报表和本报告第15项中包含的相关说明的补充，应与之一并阅读。
使用非公认会计原则不变货币
为了显示外币汇率变化对我们的经营业绩的影响，我们在必要时将恒定货币披露包括在随后的概述和经营业绩部分中。固定货币披露是指使用上一财政年度相应期间的有效汇率将我们当前财政年度的收入、费用和子公司的功能货币净收入换算为美元。以固定货币为基础的结果不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（“非公认会计原则”），应作为根据美国公认会计原则编制的结果的补充而非替代考虑。我们使用以固定货币为基础的结果作为衡量标准之一，以了解我们的经营业绩并评估我们与以往期间相比的业绩，以提高基本业务趋势的可见度，不包括外币汇率波动产生的换算影响。管理层认为，这一非GAAP财务指标为投资者提供了额外的财务信息，在评估我们的基本业务表现和趋势时应该考虑这些信息。然而，参考
20
不应孤立地考虑以固定货币为基础，也不应将其作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品。
概述
公司
WD-40公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，是一家全球性营销组织，致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造积极的持久记忆。我们拥有广泛的知名品牌，包括保养产品和家庭护理及清洁产品：WD-40 ®多用途产品、WD-40 Specialist ®、3-IN-ONE ®、GT85 ®、X-14 ®、2000 Flushes ®、Carpet Fresh ®、no vac ®、Spot Shot ®、1001 ®、Lava ®和Solvol ®。
我们的产品在世界各地销售。维修产品在全球各地的市场销售，遍布北美、中南美、亚洲、澳大利亚、欧洲、印度、中东和非洲。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国（“英国”）和澳大利亚销售。在2025财年第一季度，我们将美洲和EIMEA部门的家庭护理和清洁产品组合重新分类为持有待售。我们主要通过五金店、汽车零部件销售点、工业分销商和供应商、大众零售和家庭中心商店、价值零售商、杂货店、在线零售商、仓储俱乐部商店、农场供应、运动零售商和独立自行车经销商销售我们的产品。
收购
2024年3月4日，我们从M12 Participa çõ es Empresarias S.A.收购了巴西分销商Theron的所有已发行和流通股本。有关此次业务合并的更多信息，请参见附注3 –收购。由于这次收购，我们从间接分销模式转向了直接模式。截至2024年8月31日的财政年度，来自巴西的业绩继续在美洲分部报告。
亮点
以下总结了截至2024年8月31日的财政年度我们业务的财务和运营亮点：
•与上一财年相比，2024财年的合并净销售额增加了5330万美元，增幅为10%。销量增加有利地影响了各期净销售额约4130万美元。我们产品平均售价的上涨对各时期的净销售额产生了约420万美元的积极影响，这主要是由于上一财年在某些地区实施的销售价格上涨。我们产品的销量和平均售价导致的净销售额变化受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。此外，各期外币汇率的变化对2024财年的综合净销售额产生了780万美元的有利影响。按固定汇率计算，2024财年的净销售额将比上一财年增加4550万美元，即8%。外币汇率变动带来的这一有利影响主要来自于我们的EIMEA部门，该部门占我们截至2024年8月31日止财政年度综合销售额的37%。
•2024财年毛利润占净销售额的百分比从上一财年的51.0%增至53.4%。
•与上一财年同期相比，2024财年的合并净收入增加了370万美元，即6%。不同时期的外汇汇率变化对2024财年的综合净收入产生了150万美元的有利影响。因此，按固定汇率计算，与上一财年相比，2024财年的净收入将增加220万美元，即3%。
•2024财年每股普通股摊薄收益为5.11美元，上一财年为4.83美元。
•在2025财年第一季度，我们将美洲和EIMEA部门的家庭护理和清洁产品组合重新分类为持有待售。
21
经营成果
截至2024年8月31日的财政年度与截至2023年8月31日的财政年度比较
经营项目
下表汇总了我们合并业务的运营数据（以千为单位，百分比和每股金额除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||||||||
| WD-40多用途产品 | $ | 452,925 | $ | 407,672 | $ | 45,253 | 11 | % | |||||||||||||||
| WD-40专家 | 73,938 | 66,714 | 7,224 | 11 | % | ||||||||||||||||||
| 其他维修产品 | 31,173 | 29,172 | 2,001 | 7 | % | ||||||||||||||||||
| 维修产品合计 | 558,036 | 503,558 | 54,478 | 11 | % | ||||||||||||||||||
|
HCCP(1)
|
32,521 | 33,697 | (1,176) | (3) | % | ||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 590,557 | 537,255 | 53,302 | 10 | % | ||||||||||||||||||
| 销售产品成本 | 275,330 | 263,035 | 12,295 | 5 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利 | 315,227 | 274,220 | 41,007 | 15 | % | ||||||||||||||||||
| 营业费用 | 218,876 | 184,496 | 34,380 | 19 | % | ||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 96,351 | $ | 89,724 | $ | 6,627 | 7 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 69,644 | $ | 65,993 | $ | 3,651 | 6 | % | |||||||||||||||
| EPS –稀释 | $ | 5.11 | $ | 4.83 | $ | 0.28 | 6 | % | |||||||||||||||
| 摊薄后每股收益中使用的股份 | 13,584 | 13,604 | (20) | 0 | % | ||||||||||||||||||
(1)家庭护理和清洁产品（“HCCP”）
净销售额 段
下表汇总了按部门划分的净销售额（以千为单位，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ | 281,883 | $ | 266,772 | $ | 15,111 | 6 | % | |||||||||||||||
| EIMEA | 221,045 | 190,818 | 30,227 | 16 | % | ||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 87,629 | 79,665 | 7,964 | 10 | % | ||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 590,557 | $ | 537,255 | $ | 53,302 | 10 | % | |||||||||||||||
22
美洲销售
下表汇总了美洲分部按产品线划分的净销售额（以千为单位，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| WD-40多用途产品 | 216,769 | 202,651 | 14,118 | 7 | % | ||||||||||||||||||
| WD-40专家 | 32,966 | 31,055 | 1,911 | 6 | % | ||||||||||||||||||
| 其他维修产品 | 17,289 | 16,642 | 647 | 4 | % | ||||||||||||||||||
| 维修产品合计 | 267,024 | 250,348 | 16,676 | 7 | % | ||||||||||||||||||
| HCCP | 14,859 | 16,424 | (1,565) | (10) | % | ||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 281,883 | 266,772 | 15,111 | 6 | % | ||||||||||||||||||
| 占合并净销售额的百分比 | 48 | % | 50 | % | |||||||||||||||||||
|
CC净销售额–非美国通用会计准则(1)
|
$ | 281,003 | $ | 266,772 | $ | 14,231 | 5 | % | |||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | $ | 880 | |||||||||||||||||||||
(1)当前财政年度固定货币（“CC”）净销售额按上一财政年度相应期间的有效外币汇率换算，与上一期间的实际净销售额相比。
下表汇总了管理层对美洲分部价格、数量和外币汇率影响的变化对净销售额的影响的估计（单位：百万）：
| 较上年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第一 季度 |
第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
会计年度
|
|||||||||||||||||||||||||
|
平均售价增加（减少）(1)
|
$ | 1.8 | $ | 2.2 | $ | 0.1 | $ | (1.6) | $ | 2.5 | |||||||||||||||||||
|
销售量增加（减少）额(1)
|
3.6 | (2.4) | 3.5 | 7.0 | 11.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | 0.7 | 0.8 | 0.4 | (1.0) | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 净销售额增加 | $ | 6.1 | $ | 0.6 | $ | 4.0 | $ | 4.4 | $ | 15.1 | |||||||||||||||||||
(1)管理层对归属于销量和我们产品平均售价的净销售额变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
美洲销售额–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
美洲分部的净销售额逐期增加，突出表现如下：
•WD-40多用途产品销售额增加了1410万美元，涨幅为7%，这主要是由于拉丁美洲地区销售额增加了1480万美元，涨幅为40%。2024财年下半年巴西向直接营销模式的过渡对拉丁美洲的销售产生了有利影响，这导致各期净销售额增加了670万美元。此外，其他拉丁美洲市场的销售额增加了810万美元，增幅为23%，这是由于客户订单时间安排导致的销量增加、成功的促销计划以及增加了WD-40智能吸管的分销。拉丁美洲的销售受到不同时期外汇汇率变化的有利影响。美国的最终用户需求保持相对稳定，导致销售额在不同时期略有增长，达到50万美元。这些对净销售额的有利影响被加拿大销售额减少120万美元略微抵消。
•WD-40专家销售额增加了190万美元，涨幅为6%，这主要是由于新的分销渠道以及所有地区的需求增加。尤其是加拿大，销售额增长了0.8百万美元，期间增长了46%，这主要是由于该地区的Specialist产品线的高端化。
•其他维保产品销售各期保持相对稳定。
23
•家庭护理和清洁产品销售额减少160万美元，即10%，这主要是由于与这些品牌相关的广告和促销活动水平降低导致美国需求减少，因为我们专注于增加维护产品的销售，以支持我们的四乘四战略框架。
就美洲分部而言，截至2024年8月31日的财年，73%的销售额来自美国，27%的销售额来自加拿大和拉丁美洲的总和，而上一财年78%的销售额来自美国，22%的销售额来自加拿大和拉丁美洲的总和。
EIMEA销售
T他下表汇总了按PR划分的净销售额EIMEA段的管道线（以千为单位，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| WD-40多用途产品 | 168,450 | 142,965 | 25,485 | 18 | % | ||||||||||||||||||
| WD-40专家 | 30,876 | 27,029 | 3,847 | 14 | % | ||||||||||||||||||
| 其他维修产品 | 12,741 | 11,507 | 1,234 | 11 | % | ||||||||||||||||||
| 维修产品合计 | 212,067 | 181,501 | 30,566 | 17 | % | ||||||||||||||||||
| HCCP | 8,978 | 9,317 | (339) | (4) | % | ||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 221,045 | 190,818 | 30,227 | 16 | % | ||||||||||||||||||
| 占合并净销售额的百分比 | 37 | % | 36 | % | |||||||||||||||||||
|
CC净销售额–非美国通用会计准则(1)
|
$ | 212,981 | $ | 190,818 | $ | 22,163 | 12 | % | |||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | $ | 8,064 | |||||||||||||||||||||
(1)当前财政年度固定货币净销售额按上一财政年度相应期间的有效外币汇率换算，与上一期间的实际净销售额相比。
下表汇总了管理层对EIMEA部分的价格、数量和外币汇率影响的变化对净销售额的影响的估计（单位：百万）：
| 较上年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第一 季度 |
第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
会计年度
|
|||||||||||||||||||||||||
|
平均售价增加（减少）(1)
|
$ | 0.7 | $ | 0.0 | $ | (1.2) | $ | (0.7) | $ | (1.2) | |||||||||||||||||||
|
销量增加(1)
|
3.7 | 5.1 | 6.5 | 8.0 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | 3.6 | 2.4 | 1.6 | 0.5 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 净销售额增加 | $ | 8.0 | $ | 7.5 | $ | 6.9 | $ | 7.8 | $ | 30.2 | |||||||||||||||||||
(1)管理层对归属于销量和我们产品平均售价的净销售额变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
我们通过直销队伍进行销售的欧洲国家和地区包括英国、意大利、法国、伊比利亚（包括西班牙和葡萄牙）、DACH（包括德国、奥地利和瑞士）和比荷卢经济联盟（包括比利时、荷兰和卢森堡）。我们通过当地分销商销售的EIMEA细分市场的地区包括中东、非洲、印度、东欧和北欧。
EIMEA销售额–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
EIMEA部门的净销售额在各个时期都有所增长，突出表现如下：
•WD-40多用途产品销售额增加了2550万美元，即18%，这主要是由于销量增加。对比期货量受到我们在第四季度实施的价格上涨的不利影响
24
2022财年和2023财年第一季度，这导致需求减少，因为客户对这些价格上涨进行了调整。销量恢复和售价上涨相结合，导致大多数地区的销售额增加。我们在法国、DACH和比荷卢地区以及伊比利亚的直接市场的销售额增长最为明显，分别增长了520万美元、500万美元和210万美元。此外，北欧和中东的营销分销商销售额分别增加了550万美元和410万美元。
•WD-40专家和其他维护产品的销售额分别增加了380万美元或14%和120万美元或11%，这主要是由于分销增加导致大多数地区的销量增加以及客户对价格上涨进行调整后需求水平增加的综合影响。
•家庭护理和清洁产品的销售在不同时期保持相对稳定。
•由于外汇汇率的有利变化，我们各个品牌的净销售额受到了有利的影响，达到810万美元。按固定汇率计算，EIMEA的销售额将增长12%。
亚太销售
下表汇总了亚太分部按产品线划分的净销售额（单位：千，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| WD-40多用途产品 | 67,706 | 62,056 | 5,650 | 9 | % | ||||||||||||||||||
| WD-40专家 | 10,096 | 8,630 | 1,466 | 17 | % | ||||||||||||||||||
| 其他维修产品 | 1,143 | 1,023 | 120 | 12 | % | ||||||||||||||||||
| 维修产品合计 | 78,945 | 71,709 | 7,236 | 10 | % | ||||||||||||||||||
| HCCP | 8,684 | 7,956 | 728 | 9 | % | ||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 87,629 | 79,665 | 7,964 | 10 | % | ||||||||||||||||||
| 占合并净销售额的百分比 | 15 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||
|
CC净销售额–非美国通用会计准则(1)
|
$ | 88,754 | $ | 79,665 | $ | 9,089 | 11 | % | |||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | $ | (1,125) | |||||||||||||||||||||
(1)当前财政年度固定货币净销售额按上一财政年度相应期间的有效外币汇率换算，与上一期间的实际净销售额相比。
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下表汇总了管理层对亚太分部价格、数量和外币汇率影响变化对净销售额影响的估计（单位：百万）：
| 较上年变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第一 季度 |
第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
会计年度
|
|||||||||||||||||||||||||
|
平均售价增加（减少）(1)
|
$ | 1.6 | $ | 1.4 | $ | (0.1) | $ | — | $ | 2.9 | |||||||||||||||||||
|
销售量增加（减少）额(1)
|
0.3 | (0.3) | 3.0 | 3.2 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 货币对当期的影响–非公认会计原则 | (0.4) | (0.3) | (0.4) | — | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||
| 净销售额增加 | $ | 1.5 | $ | 0.8 | $ | 2.5 | $ | 3.2 | $ | 8.0 | |||||||||||||||||||
(1)管理层对归属于销量和我们产品平均售价的净销售额变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
亚太销售–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
亚太部分的净销售额逐期增长，突出表现如下：
•WD-40多用途产品销售额增加了570万美元，涨幅为9%。亚洲分销商市场的销售额增长了430万美元，即13%，这主要是由于该地区大多数国家的促销计划取得了成功，特别是印度尼西亚、韩国和台湾。这些分销商市场平均售价的上涨也增加了各期的净销售额。此外，由于在整个2024财年成功的促销计划和营销活动带来的销量增加，中国的销售额增加了160万美元，即8%。
•WD-40专家销售额增加了150万美元，即17%，这主要是由于成功的促销计划和营销活动导致在中国的销量增加，以及由于向该地区分销新的摩托车产品线导致销量增加。
•家庭护理和清洁产品销售额增加了70万美元，增幅为9%。这一增长是由于成功的促销活动和改进的包装导致澳大利亚销量增加。
•由于外币汇率的变化，我们各个品牌的净销售额受到不利影响，达到110万美元。按固定汇率计算，亚太地区的销售额将增长11%。
毛利
在评估我们的毛利率波动时，以下一般信息很重要：
•在原材料成本变化之前往往会有延迟，例如我们产品配方中使用的特种化学品，由于生产和库存生命周期而影响产品销售成本。这种延迟随着产量和库存水平的提高而增加。
•一般来说，广告、促销和其他折扣的时机可能会导致不同时期的毛利率波动。给予我们客户的广告、促销和其他折扣记录为销售额的减少，而我们向第三方支付的与促销活动相关的广告和销售促销成本记录为广告和销售促销费用。
•在EIMEA部分，我们销售的大部分商品成本以英镑计价，而销售则以英镑、欧元和美元产生。欧元和美元兑英镑走强或走弱，可能会导致EIMEA分部的毛利率百分比在不同时期发生与外汇相关的变化。
•我们的毛利和毛利率可能无法与其他消费品公司相比，因为其中一些公司将与其产品分销相关的所有成本计入销售产品成本，而我们不包括与支付给第三方的金额相关的部分，以便从我们的分销中心和合同制造商向我们的客户发货，并将这些成本计入销售、一般和行政
26
费用。截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，这些费用总额分别为1730万美元和1710万美元。
下表汇总了毛利率和毛利润（单位：千，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
|||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 315,227 | $ | 274,220 | $ | 41,007 | |||||||||||||||||
| 毛利率 | 53.4 | % | 51.0 | % | 240 |
bps(1)
|
|||||||||||||||||
(1)毛利率变动基点（“bps”）。
毛利率–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
毛利率增加240个基点，主要是由于以下有利影响：
| 有利 | 说明 | |||||||
| 130个基点 |
有利的销售组合和其他杂项组合影响
|
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| 80个基点 | 用于我们产品配方的特种化学品成本更低 | |||||||
| 80个基点 | 降低仓储、配送和货运成本，主要是在美洲分部 | |||||||
销售、一般和行政（“SG & A”） 费用
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
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| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| SG & A费用 | $ | 183,859 | $ | 154,684 | $ | 29,175 | 19 | % | |||||||||||||||
| 净销售额占比% | 31.1 | % | 28.8 | % | |||||||||||||||||||
SG & A费用–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
SG & A费用增加主要是由于员工相关成本增加1610万美元，主要是由于应计奖励薪酬增加了880万美元，以及年度薪酬增加和员工人数增加。专业服务费增加了610万美元，以支持我们在美洲和EIMEA部门的战略举措。专业服务成本的增加包括与计算机相关的成本增加270万美元，主要与我们最近在美国实施的ERP系统以及与该系统相关的云计算实施成本的摊销有关。此外，由于与在巴西开发直接市场相关的成本，专业服务费有所增加。差旅和会议费用使SG & A费用增加了250万美元，这主要是由于与地域扩张和符合我们战略框架的其他举措相关的差旅增加。外币汇率的不利变化使SG & A费用在不同时期增加了210万美元。
我们继续我们的研发投资，其中大部分与我们的维护产品相关，包括专注于可持续性的努力以及我们对产品的创新和翻新的关注。截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度的研发费用分别为800万美元和620万美元。我们的研发团队从事消费者研究、环境和可持续性倡议、产品开发、产品改进和测试活动。该团队通过与包括我们当前和潜在的第三方合同制造商在内的外部资源网络合作，利用其开发能力。研究和开发中产生的费用水平和类型可能因期间而异，具体取决于正在进行的活动类型。
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广告和销售推广（“A & P”）费用
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
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| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| A & P费用 | $ | 33,911 | $ | 28,807 | $ | 5,104 | 18 | % | |||||||||||||||
| 净销售额占比% | 5.7 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||||||
A & P费用–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
A & P费用的增加主要是由于更高水平的促销计划和营销支持，特别是在美洲和EIMEA部门。主要在EIMEA部门的外币汇率变化对A & P期间的费用产生了90万美元的不利影响。
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，记录为销售额减少的促销费用总额分别为3270万美元和2910万美元，占净销售额的5.5%和5.4%。因此，截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，我们在A & P活动上的总支出分别为6660万美元和5790万美元，占净销售额的11.2%和10.8%。
按分部划分的营运收入
下表汇总了按分部划分的业务收入（单位：千，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 更改自 上一年 |
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| 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ | 65,037 | $ | 60,797 | $ | 4,240 | 7 | % | |||||||||||||||
| EIMEA | 46,809 | 39,456 | 7,353 | 19 | % | ||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 29,714 | 25,888 | 3,826 | 15 | % | ||||||||||||||||||
|
未分配企业(1)
|
(45,209) | (36,417) | (8,792) | (24) | % | ||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 96,351 | $ | 89,724 | $ | 6,627 | 7 | % | |||||||||||||||
(1)未分配企业费用是不直接归属于任何一个业务分部的一般企业管理费用。这些费用与我们确定的分部分开报告，并包含在我们综合运营报表的销售、一般和管理费用中。
美洲
美洲营业收入–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
美洲业务收入增加到6500万美元，增加了420万美元，即7%，原因是销售额增加了1510万美元，毛利率提高，但部分被较高的运营费用所抵消。美洲分部的毛利率从48.9%上升至50.9%，这主要是由于价格上涨和以石油为基础的特种化学品成本下降的有利影响，以及不同时期的仓储、分销和运费成本下降。这些有利影响被我们第三方制造商的气雾罐成本和灌装费的增加部分抵消。运营费用增加了860万美元，原因是员工人数增加和年度薪酬增加导致与员工相关的成本增加。运营费用也有所增加，原因是为支持我们的战略框架而增加了A & P费用以及差旅和会议费用。营业收入占净销售额的百分比从同期的22.8%增加到23.1%。
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EIMEA
EIMEA营业收入–截至2024年8月31日的财政年度与2023年8月31日的比较
EIMEA部门的运营收入增加到4680万美元，增加了740万美元，即19%，这主要是由于销售额增加了3020万美元，毛利率提高，这部分被更高的运营费用所抵消。EIMEA部门的毛利率从52.2%增加到54.7%，这主要是由于外币汇率的有利变化以及销售组合和市场组合的变化，以及以石油为基础的特种化学品和气雾罐的成本在不同时期下降的综合影响。运营费用增加了14.0百万美元，主要是由于应计奖励薪酬增加、年度薪酬增加和员工人数增加导致与员工相关的成本增加。此外，运营费用增加是由于更高的A & P费用，以及更高水平的专业服务成本以及支持我们战略框架的差旅和会议费用。营业收入占净销售额的百分比从同期的20.7%增加到21.2%。
亚太地区
亚太地区营业收入–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
亚太部门的运营收入增加至2970万美元，增加380万美元，即15%，这主要是由于销售额增加了800万美元，毛利率提高，但部分被运营费用增加所抵消。亚太分部的毛利率从55.3%上升至58.0%，这主要是由于大多数地区的销售组合和市场组合在不同时期发生变化，以及价格上涨的有利影响，尤其是在澳大利亚和亚洲分销商市场。运营费用期间增加了300万美元，这主要是由于与员工相关的成本增加，包括应计奖励薪酬增加。此外，由于A & P费用、专业服务成本以及差旅和会议费用水平较高，运营费用有所增加。营业收入占净销售额的百分比同期从32.5%增加到33.9%。
未分配企业
未分配企业开支–截至财政年度– 2024年8月31日对比2023年8月31日
未分配的公司开支增加到4520万美元，增加了880万美元，增幅为24%，这主要是由于员工人数增加和年度薪酬增加导致应计奖励薪酬增加以及与员工相关的成本增加。此外，由于我们最近在美国实施的ERP系统相关成本增加，运营费用增加。
非经营性项目
下表汇总了我们合并经营的营业外收入和支出（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 474 | $ | 231 | $ | 243 | |||||||||||
| 利息支出 | $ | 4,287 | $ | 5,614 | $ | (1,327) | |||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | $ | (1,030) | $ | 822 | $ | (1,852) | |||||||||||
| 准备金 | $ | 21,864 | $ | 19,170 | $ | 2,694 | |||||||||||
利息收入
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，利息收入均不显着。
利息费用
利息支出减少130万美元 主要是由于我们循环信贷额度的加权平均未偿余额减少，但被与该信贷额度提款相关的更高利率略微抵消。
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其他（费用）收入，净额
其他（费用）收入，各期净变动190万美元，这主要是由于2023财年的外汇净收益，而2024财年的外汇净亏损是由于美元和欧元兑英镑的外汇汇率波动造成的。
准备金
所得税拨备分别为截至2024年8月31日和2023年8月31日止财政年度所得税前收入的23.9%和22.5%。对我们有效所得税率的影响的描述通过引用纳入第IV部分——第15项，“展品、财务报表附表”附注14 ——所得税，包含在本报告中。
净收入
2024财年的净收入为6960万美元，即完全稀释后每股普通股5.11美元，而上一财年的净收入为6600万美元，即完全稀释后每股普通股4.83美元。外汇汇率的同比变化对2024财年的净收入产生了150万美元的有利影响。因此，按固定汇率计算，2024财年的净收入将为6820万美元。
截至2023年8月31日止财政年度与截至2022年8月31日止财政年度比较
有关2023财年与2022财年相比的财务状况变化和经营业绩的讨论，请参阅第二部分——第7项。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析包含在我们于2023年10月23日向SEC提交的截至2023年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告中。
业绩计量和非公认会计原则调节
在管理我们的业务运营和评估我们的财务业绩时，我们用某些非公认会计准则业绩衡量标准来补充财务报表提供的信息。这些业绩衡量指标是我们目前55/30/25业务模式的一部分，其中包括毛利率、经营成本以及利息、所得税、折旧和摊销前利润（“调整后EBITDA”），其中后两项是非公认会计准则业绩衡量指标。经营成本定义为总运营费用减去使用寿命有限的无形资产摊销、与无形资产相关的减值费用、与云计算安排相关的实施成本摊销（“云计算摊销”）以及运营部门的折旧。调整后EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、使用寿命有限的无形资产摊销和云计算摊销前的净收入。从2024财年开始，云计算摊销包含在我们的业务成本和调整后EBITDA计算中。我们在美国投入了一个新的基于云的企业资源规划系统，我们在2024财年第二季度开始摊销。此类系统的实施与我们的战略框架相关的举措有关，以帮助我们实现更高的运营效率。云计算摊销在我们的综合运营报表中的销售、一般和管理费用中确认。
我们的目标毛利率为净销售额的55%，我们的经营成本为净销售额的30%，我们的调整后EBITDA为净销售额的25%。这些业绩衡量的结果可能会因各种因素而在不同时期有所不同，包括我们在过去几个财政年度所经历的通货膨胀环境等经济状况，以及我们为维护我们的WD-40品牌而对未来活动（例如与质量保证、法规遵从性、信息技术、可持续性和知识产权保护相关的活动）进行的投资水平。我们的毛利率目标和这些其他业绩指标本质上是长期的，我们预计随着时间的推移会朝着这些目标取得进展。鉴于我们某些家庭品牌的预期剥离，如果潜在的剥离发生，我们业务模式某些方面的进展可能会受到挑战。然而，我们打算将潜在出售这些品牌的资源和投资集中在发展我们更高增长和更高毛利率的核心业务上。
30
下表总结了这些绩效衡量的结果：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 毛利率– GAAP | 53 | % | 51 | % | 49 | % | |||||||||||
| 经营成本占净销售额的百分比–非美国通用会计准则 | 36 | % | 33 | % | 31 | % | |||||||||||
|
调整后EBITDA占净销售额的百分比–非公认会计原则(1)
|
18 | % | 18 | % | 18 | % | |||||||||||
(1)由于四舍五入，以及由于我们合并经营报表中其他收入（费用）、净额中记录的金额不包括在调整后EBITDA计算中，因此百分比可能不会汇总为调整后EBITDA百分比。
我们使用上面的绩效衡量标准来建立财务目标，并了解我们不同时期的比较绩效。我们相信，这些措施为我们的股东提供了更多关于我们如何经营业务的见解。我们认为，这些措施还为投资者提供了额外的财务信息，在评估我们的基本业务表现和趋势时应予以考虑。这些非公认会计原则的财务措施是补充性的，不应孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的作为我们业绩或运营指标的净收入、运营收入或其他财务信息的替代方案。使用任何非GAAP衡量标准可能会产生与GAAP衡量标准不同的结果，并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准进行比较。这些非GAAP财务指标与我们根据GAAP编制的财务报表的对账如下：
做生意的成本（以千为单位，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 总运营费用– GAAP | $ | 218,876 | $ | 184,496 | $ | 167,435 | |||||||||||
|
摊销(1)
|
(2,327) | (1,005) | (1,434) | ||||||||||||||
| 折旧（在运营部门） | (4,112) | (4,147) | (4,369) | ||||||||||||||
| 做生意的成本 | $ | 212,437 | $ | 179,344 | $ | 161,632 | |||||||||||
| 净销售额 | $ | 590,557 | $ | 537,255 | $ | 518,820 | |||||||||||
| 经营成本占净销售额的百分比–非美国通用会计准则 | 36 | % | 33 | % | 31 | % | |||||||||||
（1）包括使用寿命有限的无形资产摊销和云计算摊销。
经调整EBITDA（以千为单位，百分比除外）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净收入– GAAP | $ | 69,644 | $ | 65,993 | $ | 67,329 | |||||||||||
| 准备金 | 21,864 | 19,170 | 16,779 | ||||||||||||||
| 利息收入 | (474) | (231) | (102) | ||||||||||||||
| 利息支出 | 4,287 | 5,614 | 2,742 | ||||||||||||||
|
摊销(1)
|
2,327 | 1,005 | 1,434 | ||||||||||||||
| 折旧 | 8,350 | 7,146 | 6,860 | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 105,998 | $ | 98,697 | $ | 95,042 | |||||||||||
| 净销售额 | $ | 590,557 | $ | 537,255 | $ | 518,820 | |||||||||||
| 调整后EBITDA占净销售额的百分比–非公认会计原则 | 18 | % | 18 | % | 18 | % | |||||||||||
（1）包括使用寿命有限的无形资产摊销和云计算摊销。
31
流动性和资本资源
概述
我们的财务状况和流动性依然强劲。尽管与不利的全球经济状况、金融市场的波动、当前的通胀环境及其对我们未来业绩的影响相关的不确定性仍然存在，但我们相信，我们高效的商业模式使我们能够在这种情况下管理我们的业务。我们继续管理我们业务的各个方面，包括但不限于监控我们的流动性、客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况、实施毛利率提升战略和开发新的增长机会。
我们流动性的主要来源是运营产生的现金以及根据与美国银行的信贷协议，我们现有的无担保循环信贷额度目前可用的现金。我们将循环信贷额度主要用于我们的一般营运资金需求。我们亦持有票据协议项下的借款。有关这些协议的更多信息，请参见附注9 –债务。
我们的信用额度历来有未偿提款余额，无论是美洲部分的美元，还是EIMEA部分的欧元和英镑。由于外币汇率的变化，以欧元和英镑计价的提款在不同时期以美元为单位波动。我们定期将我们信用额度上的许多提款转换为具有新的到期日和利率的新提款。我们有能力在信贷协议的2029年4月30日到期日之前通过连续的短期借款为信贷额度下的任何提款进行再融资。我们有能力和意图以连续至少十二个月的短期借款进行再融资的未偿提款被归类为长期。截至2024年8月31日，2000万美元的贷款被归类为长期贷款，完全以欧元计价。780万美元被归类为短期，完全以美元计价。在美国，截至2024年8月31日，我们持有6680万美元的固定利率长期借款，包括我们的票据协议下的优先票据。在2024财年，我们为A系列票据支付了80万美元的本金。我们的信用额度或票据上没有其他未偿信用证或可用金额的限制。根据票据协议和信贷协议的条款，我们的综合杠杆比率不能大于三比半，我们的综合利息覆盖率不能低于三比一。有关这些财务契约的更多信息，请参见附注9 –债务。截至2024年8月31日，我们遵守了所有重大债务契约。我们将继续监测我们对所有债务契约的遵守情况，目前，我们认为无法满足所有重大契约的可能性微乎其微。截至2024年8月31日，我们的现金和现金等价物总额为4670万美元。我们预计在偿还借款方面不会出现任何持续的问题，我们密切关注这一信贷额度的使用情况。
我们相信，我们未来来自国内和国际业务的现金，连同我们在无担保循环信贷额度下获得可用资金的渠道，将提供充足的资源，为短期和长期运营需求、债务到期、资本支出、股息支付、收购、新业务发展活动和股份回购提供资金。2023年6月19日，我局董事会通过股份回购计划（“2023年回购计划”）。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划，我们被授权在2025年8月31日之前收购最多5000万美元的流通股，其中4190万美元可用于截至2024年8月31日的普通股回购。
现金流
下表按类别汇总了我们列报期间的现金流量（以千为单位）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 92,034 | $ | 98,391 | $ | 2,604 | |||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (9,735) | (6,216) | (7,691) | ||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (83,936) | (85,048) | (38,011) | ||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 193 | 3,173 | (5,020) | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | $ | (1,444) | $ | 10,300 | $ | (48,118) | |||||||||||
32
经营活动
2024财年，经营活动提供的现金净额减少640万美元，至9200万美元。经营活动产生的现金流量在很大程度上取决于经营业绩和营运资金的变化。截至2024年8月31日的财年，我们运营现金流的主要来源是净收入6960万美元，这一期间增加了370万美元。将净收益与现金对账的调整变动使经营活动提供的净现金增加了500万美元，这主要是由于本财政年度的未实现外币净损失与上一财政年度的未实现外币净收益相比，以及折旧费用增加。
我们营运资本的变化使2024财年经营活动提供的净现金增加了460万美元，而上一财年增加了1950万美元。营运资金的不利净变动主要是由于存货和贸易及其他应收账款的变动。尽管我们在整个2024财年降低了库存水平，但2023财年的库存下降更为显着。我们在2023财年采取了深思熟虑的行动，以提高我们供应链的能力和灵活性，以减少前几年积累的库存水平。贸易和其他应收账款在2024财年大幅增加，原因是销售额增加以及客户收款的时间安排。营运资金的这些不利变化被应付账款、应计负债、应计工资和相关费用的有利变化部分抵消。
投资活动
2024财年用于投资活动的净现金增加350万美元至970万美元，这主要是由于购买了我们的巴西分销商Theron，因为我们从间接分销模式转向了直接模式。
融资活动
2024财年用于融资活动的现金净额减少110万美元，至8390万美元。这一变化主要是由于我们的循环信贷额度的净偿还额减少，本财年为2540万美元，而上一财年为2840万美元，以及本财年的库存股票购买额比上一期间减少了230万美元。抵消这些期间现金流出减少的是，支付给我们股东的股息增加了260万美元，以及为支付股权奖励转换税而预扣的股票增加了160万美元。
汇率变动的影响
我们所有的外国子公司目前都以美元以外的货币运营，我们的合并现金余额的很大一部分是以这些外国功能货币计值的，特别是在我们的英国子公司。因此，我们的现金和现金等价物余额受这些功能货币兑美元在每个报告期末波动的影响。汇率变动对现金和现金等价物的净影响（以美元表示）在2024财年并不显着，而此类变动导致2023财年现金增加320万美元，2022财年现金减少500万美元。这些变化主要是由于不同时期的各种外币汇率波动，但大部分与英镑兑美元的波动有关。
现金流
截至2023年8月31日止财政年度与截至2022年8月31日止财政年度比较
有关2023财年与2022财年相比合并现金流量表变化的讨论，请参阅第II部分——项目7。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析包含在我们于2023年10月23日向SEC提交的截至2023年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告中。
股份回购计划
本项目所要求的信息通过引用纳入第IV部分——第15项，“展品、财务报表附表”附注10 ——股份回购计划，包含在本报告中。
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股息
我们历来定期为我们的普通股支付季度现金股息。2023年12月12日，我们的董事会批准将常规季度现金股息提高6%，从每股0.83美元提高到每股0.88美元。2024年10月4日，我们的董事会宣布派发每股0.88美元的现金股息，将于2024年10月31日支付给2024年10月18日登记在册的股东。我们支付股息的能力可能会受到未来业务表现、流动性、资本需求、另类投资机会和贷款契约的影响。
合同义务
我们根据具有固定还款要求的票据购买和私人货架协议以及具有可变基础利率的循环信贷安排持有借款。有关这些借款的更多详细信息，包括我们与美国银行（Bank of America，N.A.）的信贷安排协议的能力和意图评估，请参阅第四部分——第15项，“展品、财务报表附表”，附注9 ——债务中列出的信息。
此外，我们与制造我们产品的各种供应商（合同制造商）以及将我们的产品仓储和运送给客户的第三方配送中心保持着持续的关系。合同制造商对某些原材料和组件、成品中使用的材料以及成品本身保持所有权和控制权，直到按照商定的发货条款发货给我们的第三方配送中心或客户。尽管我们在与我们的某些合同制造商的合同条款中有明确的最低采购义务，但当这些义务被包括在内时，它们要么是无关紧要的，要么是最低金额已远低于我们过去采购的货物数量。此外，在日常业务过程中，我们根据订单和短期预测向我们的合同制造商传达供应需求，时间从两个月到六个月不等。我们承诺根据所提供的预测，采购合同制造商生产的产品。
在与合同制造商终止合同时，我们获得一定的库存控制权，并有义务与合同制造商合作，在终止通知期间通过合同制造商持有或代我们制造的所有产品进行销售。如果合同制造商在终止日期仍有任何库存，我们有义务购买此类库存，其中可能包括原材料、组件和成品。根据终止承诺购买的库存金额并不重要。
除了上述从合同制造商购买产品的承诺外，我们还可能与其他制造商签订购买成品和组件的承诺，以支持创新举措和/或供应链举措。截至2024年8月31日，没有未履行的此类承诺。
我们还记录了不确定税务头寸的负债。有关我们不确定的税务状况的详细信息，请参阅第四部分——第15项“展品、财务报表附表”附注14中列出的信息 –所得税。
关键会计估计
我们的经营业绩和财务状况，反映在我们的合并财务报表中，是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。我们在制定估计和假设时使用历史经验和其他相关因素，并且这些估计和假设不断得到评估。下文讨论的会计估计是我们认为对理解我们的合并财务报表最关键的估计，因为它们的应用对我们的判断提出了最重要的要求。如果使用了不同的假设或其他条件占上风，我们的财务结果可能与报告的结果有所不同。
收入确认
销售在将产品控制权转让给客户时的某个时点确认为收入。这通常发生在产品发运或交付时，这取决于损失和所有权风险何时根据合同条款转移给客户。对于我们的某些销售，我们必须做出判断和某些假设，以便确定何时发生了交付。通过对这些特定销售的期末出货量的分析，我们估计产品的转运和交付给我们的客户的时间，以确定是否应该在当期确认收入
34
此类货物的报告期。与所使用的估计交付时间延长或缩短有关的判断或估计的差异可能导致收入确认时间的重大差异。
在确定交易价格时，管理层评估价格是否受到与可变对价相关的退款或调整，以确定我们预期有权获得的净对价。我们在综合经营报表中将可变对价的估计记录为销售额的减少。可变对价主要包括回扣/其他折扣（合作营销计划、基于数量的折扣、货架价格下调和货架空间津贴、客户就其向我们提供的与销售相关的服务收取的费用以及客户因未遵守合同义务而向我们收取的罚款/罚款）、优惠券优惠、现金折扣津贴和销售退货。这些估计基于预期值法，考虑了所有合理可用的信息，包括当前和过去的贸易促进支出模式、贸易促进活动状况以及按客户和类别对历史支出趋势的解释、客户协议和/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。我们审查我们的假设，并按季度相应调整这些估计。如果实际促销费率与估计费率不同，我们的合并财务报表可能会受到重大影响。如果我们在2024年8月31日对销售奖励的应计估计相差10%，对净销售额的影响将约为140万美元。
所得税会计
递延所得税负债或资产是针对资产和负债的财务报告和计税基础的差异所产生的预期未来税务后果而建立的。基于相关税法的变化以及预测结果，如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现，则提供估值备抵。除估值备抵外，我们在不确定的税务头寸不符合所得税权威指引规定的确认门槛或计量标准时，对这些头寸进行了计提。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸有效结算的时期进行调整。我们将与不确定的税务状况相关的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。
我们被要求对我们的外国子公司是否将其未分配收益无限期地进行投资进行断言，这些断言是基于外国子公司的资金需求。通常，我们的外国子公司未汇出的收益不被视为无限期再投资。然而，关于对我们中国子公司施加的特定法定汇款限制，有一个例外。与汇回未汇出的外国收入相关的成本，包括美国州所得税和外国预扣税，对我们的合并财务报表来说并不重要。有关所得税事项的更多信息，请参阅本报告中包含的第四部分——项目15，“展品、财务报表附表”附注14 ——所得税。
近期发布的会计准则
关于最近发布的可能影响我们的合并财务报表和相关披露的会计准则的信息，通过引用第四部分——项目15，“附件、财务报表附表”附注2 ——列报基础和重要会计政策摘要，包括在本报告中。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
我们面临多种风险，包括外币汇率波动。在正常的业务过程中，我们采用既定的政策和程序来管理我们对外币价值波动的风险敞口。
我们所有的国际子公司都以美元以外的功能货币运营。因此，当我们的国际子公司的财务报表为合并目的从功能货币转换为美元时，我们面临外币相关风险。这种外汇风险会影响销售额、费用和利润以及以美元以外货币计价的资产和负债。我们不进行任何对冲活动以减轻这种外币换算风险。
我们的英国子公司利用外币远期合约来限制我们以非功能货币持有的净资产余额的风险敞口。我们定期监测我们的外汇敞口，以确保我们的整体有效性
35
外币对冲头寸。虽然我们从事外币对冲活动是为了降低我们的风险，但出于会计目的，我们的外币远期合约都没有被指定为对冲。
商品价格风险
特种化学品和气雾罐构成了我们许多维修产品成本的很大一部分。石油价格波动直接冲击与原油价格挂钩的特种化学品成本。如果原油成本显著上升，我们的毛利率和经营业绩将受到负面影响。我们目前没有策略或政策进行交易来对冲原油价格波动，但我们会根据市场情况和其他因素定期审查我们的头寸。
利率风险
截至2024年8月31日，我们与美国银行（Bank of America，N.A.）现有1.25亿美元循环信贷协议的未偿余额为2780万美元。这笔1.25亿美元的循环信贷额度受利率波动影响。根据信贷融资协议的条款，我们不时以美元或外币借款，直至2029年4月30日。此外，截至2024年8月31日，我们在票据购买协议下有6680万美元的固定利率借款，包括优先票据。有关我们截至2024年8月31日的长期借款的更多详细信息，请参阅第四部分——项目15“展品、财务报表附表”和附注9 ——债务中列出的信息。与此循环信贷安排相关的利率基于以下利率：
•有担保隔夜融资利率（美元借款）
•英镑隔夜指数平均参考利率（英镑借款）
•欧元银行同业拆借利率（欧元借款）
截至2024年8月31日，我们的主要利率敞口来自影响我们循环信贷额度浮动利率的利率变化。根据截至2024年8月31日我们循环信贷额度的未偿余额，浮动利率提高一个百分点的年化影响将导致我们在2024财年的收益和现金流税前减少约30万美元。截至2024年8月31日，我们的短期债务加权平均成本（包括固定利率和浮动利率借款）为6.1%.
项目8。财务报表和补充数据
我们于2024年8月31日和2023年8月31日以及截至2024年8月31日止三个财政年度各年的合并财务报表，以及独立注册会计师事务所的报告，载于本报告第15项。
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或履行类似职能的人员，以便及时就所需披露作出决定。公司的首席执行官和首席财务官已评估了截至2024年8月31日，即本报告涵盖期间（评估日）结束时公司披露控制和程序的有效性，他们得出结论认为，截至评估日，这些控制和程序有效地确保了公司根据《交易法》提交的报告中将及时披露所需信息。尽管管理层认为公司现有的披露控制和程序足以使公司遵守其披露义务，但管理层仍在继续审查和更新此类控制和程序。公司设有一个披露委员会，该委员会由公司高级管理层的某些成员组成。
36
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义。在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层基于以下框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估：内部控制—一体化框架由Treadway委员会赞助组织委员会于2013年发布。基于该评估，管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2024年8月31日起生效。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
普华永道会计师事务所，独立注册会计师事务所，对本报告第15项所包含的WD-40公司合并财务报表进行审计和报告，已对本报告第15项所包含的其报告中所述的截至2024年8月31日WD-40公司财务报告内部控制的有效性进行了审计。
财务报告内部控制的变化
在公司截至2024年8月31日的最近一个财政季度期间，没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的公司财务报告内部控制的变化。
项目9b。其他信息
截至2024年8月31日止三个月期间，公司的任何董事或高级职员（定义见《1934年证券交易法》第16a-1（f）条）均未向公司告知
领养
、修改或
终止
“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，定义见S-K条例第408项。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
37
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目要求的某些信息在我们将于2024年12月12日向美国证券交易委员会提交的与2024年年度股东大会相关的代理声明（“代理声明”）中标题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”、“董事提名人”、“内幕交易政策”和“关联方交易审查和监督”的章节中列出，这些信息通过引用并入本文。有关执行官的信息也通过引用我们代理声明的“关于我们的执行官的信息”部分并入。
注册人拥有适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人以及履行类似职能的人员的道德守则（定义见《交易法》下的S-K条例第406项）。道德准则由适用于所有员工和董事的注册人行为准则代表。《行为准则》的副本可在注册人的互联网网站的治理链接上从投资者页面上找到，网址为www.wd40company.com.
项目11。高管薪酬
本项目要求的信息通过引用委托书中“董事薪酬”（以及该部分后面的表格）、“薪酬和人民委员会——薪酬委员会的联锁和内幕参与”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬和人民委员会报告”、“高管薪酬”（以及该部分后面的薪酬表）、“薪酬汇总表”、“控制权解除协议变更”和“CEO薪酬比例”标题下的章节并入。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
本项目所需信息通过引用“某些受益所有人和管理层的证券所有权”标题下的代理声明并入。
项目13。某些关系及关联交易、董事独立性
本项目所要求的信息通过引用代理声明并入“董事独立性”和“审计委员会–关联方交易审查和监督”标题下。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目所需信息通过引用“批准聘任独立注册会计师事务所”标题下的委托书并入。
38
第四部分
项目15。展品、财务报表附表
(2)财务报表附表被省略，因为它们不适用或所需信息在综合财务报表或其附注中显示。
(3)附件
| 附件 没有。 |
说明 | ||||||||||
| 公司章程及附例。 | |||||||||||
| 3（a） | |||||||||||
| 3（b） | |||||||||||
| 材料合同。 | |||||||||||
|
高管薪酬计划和安排（附件10（a）至10（o）是根据项目15（b）要求作为证据提交的管理合同和补偿计划或安排）。
|
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| 10（a） | |||||||||||
| 10（b） | |||||||||||
| 10（c） | |||||||||||
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10（d）
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10（e）
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10（f）
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10（g）
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39
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10（h）
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10（i）
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10（j）
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10（k）
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10（l）
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10（m）
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10（n）
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10（o）
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10（p）
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10（q）
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10（r）
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10（s）
|
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10（t）
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10（u）
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10（五）
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|
10（w）
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10（x）
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10（y）
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40
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10（z）
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|
10（AA）
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10（ab）
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|
10（ac）
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| 19 | |||||||||||
| 21 | |||||||||||
| 23 | |||||||||||
| 31（a） | |||||||||||
| 31（b） | |||||||||||
| 32（a） | |||||||||||
| 32（b） | |||||||||||
| 97 | |||||||||||
| 101 |
WD-40公司以iXBRL（内联可扩展商业报告语言）格式的截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告中的以下材料：（i）综合经营报表，（ii）综合全面收益表，（iii）综合现金流量表，（iv）综合资产负债表，（v）综合股东权益报表，及（vi）综合财务报表附注。
|
||||||||||
| 104 |
该公司截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告的封面，采用iXBRL格式，包含在附件 101中。
|
||||||||||
| * | 除↓ WD-40 WD-40控股公司Brasil Ltda.、M12 Participa çõ es Empresariais S.A.和Theron Marketing Ltda.于2024年3月4日签订的配额购买协议的附件 1.1外，根据S-K条例第601（b）（10）条，2024年3月7日提交的注册人表格8-K/A中的其他展品、附表和/或附件 10.1的附件已被省略。注册人同意应SEC的要求向SEC提供任何遗漏的时间表的副本。 | ||||||||||
项目16。表格10-K摘要
不适用。
41
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本年度报告，并因此获得正式授权。
| WD-40公司 | |||||
| 注册人 | |||||
| /s/sara k.hyzer | |||||
| SARA K.HYZER | |||||
|
财务副总裁兼首席财务官
|
|||||
| （首席财务干事和首席会计干事） | |||||
|
日期：2024年10月21日
|
|||||
42
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| Steven A. Brass | ||||||||
| Steven A. Brass | ||||||||
|
总裁、首席执行官兼董事
|
||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
|
日期：2024年10月21日
|
||||||||
| /s/CYNTHIA BURKS | Trevor I. Mihalik | |||||||
| CYNTHIA B. BURKS，董事 | TREVOR I. MIHALIK，董事 | |||||||
|
日期：2024年10月21日
|
日期：2024年10月21日
|
|||||||
| Daniel T. Carter | /s/GRACIELA I. MONTEAGUDO | |||||||
| Daniel T. CARTER，董事 | GRACIELA I. MONTEAGUDO，主任 | |||||||
|
日期：2024年10月21日
|
日期：2024年10月21日
|
|||||||
| Eric P. Etchart | David b. pendarvis | |||||||
| ERIC P. ETCHART，董事 | DAVID B. PENDARVIS，董事 | |||||||
|
日期：2024年10月21日
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日期：2024年10月21日
|
|||||||
| /s/LARA L.LEE | Gregory A. Sandfort | |||||||
| LARA L. LEE，董事 | Gregory A. Sandfort，董事 | |||||||
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日期：2024年10月21日
|
日期：2024年10月21日
|
|||||||
| /s/EDWARD O. MAGEE，JR。 | Anne G. Saunders | |||||||
| EDWARD O. MAGEE，JR.，董事 | ANNE G. SAUNDERS，董事 | |||||||
|
日期：2024年10月21日
|
日期：2024年10月21日
|
|||||||
43
独立注册会计师事务所的报告
向WD-40公司董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了所附的WD-40公司及其子公司（“公司”）截至2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表，以及截至2024年8月31日止三年期间每年相关的合并经营报表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还对公司截至2024年8月31日的财务报告内部控制情况进行了审计，审计依据的标准为内部控制—一体化框架Treadway Commission（COSO）赞助组织委员会（Committee of Sponsoring Organizations）发布的（2013）。
我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年8月31日和2023年8月31日的财务状况，以及截至2024年8月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年8月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制—一体化框架（2013）由COSOO发布。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9a下出现的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据管理层的授权和
F-1
公司董事；及（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认–产品销售
如合并财务报表附注2和12所述，产品销售额占公司截至2024年8月31日止年度净销售额5.906亿美元的大部分。该公司通过向客户销售其产品产生收入。产品销售包括保养产品和家庭护理及清洁产品。正如管理层所披露，销售在将产品控制权转移给客户时的某个时间点确认为收入，这通常发生在产品发货或交付时，具体取决于损失和所有权风险何时根据合同条款转移给客户。公司确认与销售这些产品相关的收入，金额反映了其预期有权获得的对价。
我们确定为产品销售执行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是执行与公司收入确认相关的程序所涉及的审计师的高度努力。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与产品销售收入确认相关的控制措施的有效性，包括在将控制权转移给客户时对产品销售在时间点的记录进行控制。除其他外，这些程序还包括（i）通过获取和检查采购订单、发票、装运或交付证明以及现金收据等来源文件来测试收入交易样本确认的收入，以及（ii）确认截至2024年8月31日的未结清客户发票余额样本，对于未退回的确认，获取和检查来源文件，例如采购订单、发票、装运或交付证明以及随后的现金收据。
/s/
普华永道会计师事务所
2024年10月21日
我们至少从1972年开始担任公司的审计师。我们无法确定我们开始担任公司核数师的具体年份。
F-2
WD-40公司
合并资产负债表
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 贸易和其他应收账款，净额 |
|
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| 库存 |
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|
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| 其他流动资产 |
|
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 物业及设备净额 |
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| 商誉 |
|
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| 其他无形资产，净额 |
|
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| 使用权资产 |
|
|
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| 递延所得税资产，净额 |
|
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| 其他资产 |
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
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| 应计负债 |
|
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| 应计工资和相关费用 |
|
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| 短期借款 |
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| 应付所得税 |
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期借款 |
|
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| 递延税项负债，净额 |
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| 长期经营租赁负债 |
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| 其他长期负债 |
|
|
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| 负债总额 |
|
|
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| 承付款项和或有事项（附注13） |
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| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股—授权
|
|
|
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| 额外实收资本 |
|
|
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| 留存收益 |
|
|
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| 累计其他综合收益（亏损） | (
|
(
|
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|
库存中持有的普通股，按成本计算—
|
(
|
(
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见合并财务报表附注。
F-3
WD-40公司
综合业务报表
（单位：千，每股金额除外）
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 销售产品成本 |
|
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| 毛利 |
|
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| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 |
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| 广告和促销 |
|
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| 使用寿命有限的无形资产摊销 |
|
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||||||||||||||
| 总营业费用 |
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| 经营收入 |
|
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| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
|
(
|
(
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| 其他（费用）收入，净额 | (
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|
(
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| 所得税前收入 |
|
|
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| 准备金 |
|
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| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 每股普通股收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 每股计算中使用的股份： | |||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
F-4
WD-40公司
综合收益表
（单位：千）
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 外币折算调整 |
|
|
(
|
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| 综合收益总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
F-5
WD-40公司
股东权益合并报表
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
库存股票 | 合计 股东' 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年8月31日余额 |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|
$ | (
|
$ |
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| 根据股份补偿计划发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
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(
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(
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| 股票补偿 |
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|
现金分红（$
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(
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(
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| 回购普通股 |
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(
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(
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| 外币折算调整 | (
|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
|
|
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| 2022年8月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|
$ | (
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股份补偿计划发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
现金分红（$
|
(
|
(
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| 回购普通股 |
|
(
|
(
|
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| 外币折算调整 |
|
|
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| 净收入 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年8月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|
$ | (
|
$ |
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| 根据股份补偿计划发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
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(
|
(
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| 股票补偿 |
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现金分红（$
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| 回购普通股 |
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| 外币折算调整 |
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| 净收入 |
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| 2024年8月31日余额 |
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见合并财务报表附注。
F-6
WD-40公司
合并现金流量表
（单位：千）
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | $ |
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| 出售和处置财产和设备的净收益 | $ | (
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| 递延所得税 | $ | (
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| 股票补偿 | $ |
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| 云计算实施成本摊销 | $ |
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| 未实现外币汇兑损失（收益），净额 | $ |
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| 信用损失准备 | $ |
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| 核销存货 | $ |
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| 资产和负债变动 | |||||||||||||||||
| 贸易和其他应收账款 | $ | (
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| 库存 | $ |
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| 其他资产 | $ | (
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| 经营租赁资产和负债，净额 | $ | (
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| 应付账款和应计负债 | $ |
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| 应计工资和相关费用 | $ |
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| 其他长期负债及应付所得税 | $ |
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| 经营活动所产生的现金净额 | $ |
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| 投资活动： | |||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | $ | (
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| 出售物业及设备所得款项 | $ |
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| 收购业务，扣除收购现金 | $ | (
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| 投资活动所用现金净额 | $ | (
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| 融资活动： | |||||||||||||||||
| 库存股购买 | $ | (
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| 支付的股息 | $ | (
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| 偿还长期优先票据 | $ | (
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| 循环信贷融资净（还款）收益 | $ | (
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| 为在转换股权奖励时缴纳税款而代扣代缴的股份 | $ | (
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| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | $ |
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| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | $ | (
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| 期初现金及现金等价物 | $ |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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| 补充现金流信息： | |||||||||||||||||
| 应计资本支出 | $ |
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| 以预付定金结算的融资租赁债务 | $ |
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| 支付的现金： | |||||||||||||||||
| 利息 | $ |
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| 所得税，扣除已收到的退税 | $ |
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见合并财务报表附注。
F-7
合并财务报表附注
注1。
公司
WD-40公司（“公司”）在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，是一家全球性营销组织，致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造积极的持久记忆。公司拥有广泛的品牌，包括保养产品和家庭护理及清洁产品：WD-40 ®多用途产品、WD-40 Specialist ®、3-IN-ONE ®、GT85 ®、X-14 ®、2000 Flushes ®、Carpet Fresh ®、no vac ®、Spot Shot ®、1001 ®、Lava ®和Solvol ®。
该公司的产品在世界各地销售。维修产品在全球各地的市场上销售，遍布北美洲、中美洲和南美洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、印度、中东和非洲。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国（“英国”）和澳大利亚销售。该公司的产品主要通过五金店、汽车零部件销售点、工业分销商和供应商、大众零售和家庭中心商店、价值零售商、杂货店、在线零售商、仓储俱乐部商店、农场供应、运动零售商和独立自行车经销商进行销售。
注2。
重要会计政策的列报依据和摘要
合并基础
合并财务报表包括公司及全资附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
近年来，全球经济经历了大幅波动。尽管公司的估计考虑了当前情况，但公司某些重要和关键的会计估计的输入包括对受到此类波动影响的因素的经济影响的判断和假设，以及管理层预计这些因素在未来将如何酌情发生变化。所经历的实际结果可能与公司在未来期间的估计存在重大差异，这可能对其经营业绩和财务状况产生重大影响。
现金及现金等价物
现金等价物是购买的原期限为三个月或更短的高流动性投资。
贸易应收账款和信贷损失准备金
应收贸易账款按开票金额入账，不计息。信用损失准备是公司对现有应收账款可能发生信用损失金额的最佳估计。公司根据历史核销经验和认定无法收回的具体余额确定信用损失备抵。贸易应收账款在公司认为贸易应收账款很可能无法收回时从备抵中扣除。公司不存在与客户相关的表外信用风险敞口。与公司贸易应收账款相关的信用损失备抵在2024年8月31日和2023年8月31日并不显着。
库存
存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本主要根据先进先出法确定，对于一部分原材料库存，则采用平均成本法确定。必要时，公司将其存货的账面价值调整为成本或可变现净值中的较低者，包括出售或处置该等存货的任何成本。适当考虑公司对报废、库存水平过高、产品
F-8
为确定成本或可变现净值孰低者而评估可变现净值时的恶化等因素。
存货中包括公司已向其第三方合同制造商提供但截至资产负债表日仍未支付给公司的某些原材料和组件的金额。公司的合同制造商按照公司的规格包装产品，并根据公司的订单，将待售库存运送到公司的第三方配送中心或直接运送给其客户。公司将某些原材料和组件转让给这些合同制造商，以用于制造过程。合同制造商有义务向公司支付这些原材料和组件的费用。截至资产负债表日，与公司向其合同制造商转让这些原材料和组件相关的应收合同制造商的款项通常被视为在第三方合同制造商处持有的产品，并在随附的综合资产负债表中计入存货。
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧费按估计可使用年限以直线法计算到
四十年
用于建筑和改善，到
十五年
对于机械设备，到
五年
对于车辆，到
十年
对于家具和固定装置，到
七年
用于研发实验室设备和办公设备 和到
五年
用于计算机设备。折旧费用总计$
8.0
百万，$
7.1
百万美元
6.9
2024、2023和2022财年分别为百万。这些金额包括设备折旧费用，确认为已售产品成本，总计$
3.9
百万，$
3.0
百万，以及$
2.5
分别在2024、2023、2022财年达到百万。
内部使用软件和云计算安排
公司将获得或开发供内部使用的计算机软件的相关成本资本化。获得内部使用的软件一般一直是公司为满足其特定运营需求而定制的企业级业务和财务软件。应用程序开发阶段发生的成本在公司合并资产负债表中作为财产和设备资本化，并在其估计可使用年限内采用直线法折旧。
公司亦订立若干基于云端的软件托管安排。在评估云计算安排是否包括嵌入式内部使用软件许可时，管理层考虑公司是否有合同权利在托管期内占有软件而不受重大处罚，以及i）在公司硬件上运行软件，或ii）与与供应商无关的另一方签订合同以托管软件是否可行。如果管理层确定一项云计算安排包括嵌入式软件许可，公司将该安排的软件许可要素与其他内部使用软件许可的获取相一致。如果一项云计算安排不包括软件许可，公司将该安排作为服务合同进行会计处理。对于此类云计算服务合同，公司将软件的配置、编码和定制等一定的实施成本资本化。可资本化的云计算安排成本通常与内部使用软件的应用程序开发阶段发生的成本一致，但是，这些成本在公司的综合资产负债表中作为“其他资产”资本化。公司在相关托管安排的固定、不可取消的期限内，加上任何合理确定的续约期，使用直线法将这些资本化的云计算实施成本摊销为销售、一般和管理费用。
公司内部使用软件的使用寿命和资本化的云计算实施成本一般到
五年
.然而，诸如实施企业资源规划（“ERP”）系统和某些相关软件等主要信息系统装置的使用寿命是根据个别情况确定的，可能超过
五年
取决于预计的使用期限。公司对内部使用的软件和资本化的云计算实施成本均采用相同的减值模型。
租约
为了确定一份合同是否包含租赁，公司对其合同进行评估，并确定是否存在公司已获得控制权的已识别资产，如ASC 842中所定义。使用权（“ROU”）资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值确认，并在租赁期内确认租赁费用。对于不包含易于确定的隐含利率的租赁，公司确定
F-9
租赁负债在租赁开始日的现值，使用其估计的担保增量借款率，通过使用组合法确定，该利率基于公司在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额所需支付的利率。公司使用无抵押借款利率并对该利率进行风险调整，以近似租赁货币的抵押利率。对于预期期限超过一年的租赁，公司在综合资产负债表中记录使用权资产和租赁负债。
租赁协议可能包含租金上涨条款、续租或终止选择以及租金假期等功能。ROU资产包括预定租金增加的金额。租赁期限包括承诺的、不可撤销的租赁期限以及在合理确定公司将行使这些选择权时续签、延长或终止租赁的选择权，如果触发事件发生，则在后续期间进行审查。公司已作出会计政策选择，以使用ASC 842提供的某些持续实务变通办法：（i）不将租赁部分与不动产的非租赁部分分开——办公楼、机器和设备、实验室设备、办公设备、家具和固定装置、IT设备和第三方制造设施；（ii）将初始期限为十二个月或以下的租赁（“短期”租赁）从综合资产负债表中排除，并在租赁期内按直线法在综合经营报表中确认相关租赁付款。
商誉
商誉是指购买价格超过所收购有形和无形资产公允价值的部分。根据商誉、无形资产等权威指引，对商誉账面价值进行可能的减值复核。 公司在第二财季至少每年评估一次商誉的可能减值，如果事件或情况变化表明可能存在减值情况，则至少每年评估一次。公司在对其商誉进行年度减值测试时，考虑了市场参与者的公允价值理念以及对其无形资产的最高和最佳利用。除了年度减值测试外，每个报告期还对商誉进行评估，以确定事件和情况是否更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
公司在对商誉进行减值测试时，首先对定性因素进行评估，确定是否需要进行定量的商誉减值测试。如果在评估定性因素后，公司确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，则无需进行定量测试。否则，进行定量测试以识别潜在减值并计量商誉减值金额（如有）。公司还定期进行定量评估，无论定性评估结果如何。任何规定的减值亏损均作为相关资产账面值的减少入账，并计入经营业绩。
无
公司在2024、2023或2022财年确定了商誉减值。
长期资产的后续计量
该公司的长期资产包括财产和设备以及有一定寿命的无形资产。长期资产在其估计可使用年限内按直线法折旧或摊销（如适用）。当有证据表明事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回和/或其剩余使用寿命可能不再合适时，公司对其长期资产进行潜在减值评估。任何规定的减值损失将按资产账面值超过其公允价值的金额计量，该金额是在有意愿的市场参与者之间的当前交易中可以购买或出售资产的金额，并将记录为相关资产账面值的减少和计入经营业绩的费用。当预期未来未折现现金流量净额之和低于资产账面值时，将确认减值亏损。
无
公司在2024、2023或2022财年确定了对其长期资产的减值。
金融工具公允价值
会计准则编纂（“ASC”）820，“公允价值计量和披露”，将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为转移一项资产或为转移一项负债而支付的交换价格。公司将以公允价值计量的金融资产和负债分类
歼10
根据计量公允价值所使用的输入类型，将公允价值计量分为以下三个层次的层次结构：
第1级：相同资产或负债在活跃市场中的市场报价等可观察输入值；
第2级：可观察的基于市场的投入或经市场数据证实的可观察投入；以及
第3级：反映公司自身假设的不可观察输入。
在公允价值会计下，资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低输入值进行整体分类。截至2024年8月31日，公司已
无
在财务报表中以经常性基础以公允价值计量的资产或负债，但外币远期合约除外，后者在公允价值等级中被归类为第2级。现金等价物和短期借款的账面价值按成本入账，与其公允价值相近，主要是由于其短期性质。此外，由于基础利率的可变性，公司循环信贷额度下持有的借款的账面价值接近公允价值，基于第2级输入，这通常反映了市场情况。公司的固定利率长期借款由优先票据组成，按账面价值入账。该公司估计，根据第2级投入，其优先票据的公允价值约为$
61.8
截至2024年8月31日的百万美元，这是根据对具有类似条款的工具使用当前市场利率进行的贴现现金流分析确定的，而其账面价值为$
66.8
百万。在截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度内，公司
不是
记录资产或负债在初始确认后期间的任何重大非经常性公允价值计量。
信用风险集中
可能使公司面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。该公司的政策是将其现金存放在高信用质量的金融机构，投资包括活期存款、定期存款和可赎回定期存款。公司贸易应收账款来源于位于北美、中南美、亚太、欧洲、印度、中东、非洲的客户。该公司通过对客户进行持续的信用评估以及在特定市场为其贸易应收账款提供保险来限制其贸易应收账款的信用敞口。
供应商风险集中
公司依赖数量有限的供应商，包括其某些原材料、包装、产品组件和其他必要供应的单一或唯一来源供应商。从历史上看，除了在新冠疫情期间的有限情况外，公司能够从现有来源及时获得用于生产其维修产品和家庭护理和清洁产品的这些材料的充足供应，并能够在其第三方制造商处获得足够的产能。在可能且具有商业意义的情况下，公司与二级或多个供应商合作，以确定额外的供应来源。
保险范围
该公司携带保险单，涵盖财产损失、业务中断、产品责任、网络责任、工人赔偿和其他风险等可保风险，并附有其认为充分和适当的保险范围和其他条款。这些保单可能受适用的免赔额或保留额、承保范围限制和除外责任的约束。本公司不对其重大风险保持自保；因此，本公司已
不是
计提截至2024年8月31日和2023年8月31日的自保准备金。
收入确认
该公司通过向其美洲、EIMEA和亚太分部的客户销售其产品产生收入。该公司的产品销售包括保养产品和家庭护理和清洁产品。当公司以反映其预期有权获得的对价的金额履行履约义务时，公司确认与销售这些产品相关的收入。销售额在扣除损坏商品和其他销售退货、销售奖励、贸易促销和现金折扣后入账。公司采用五步法确定确认收入的金额和时间，其中包括：（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）
F-11
将交易价款分配给合同中的履约义务和（5）在履约义务履行时确认收入。
与客户的合同可定期续签，并包含有关付款、交付、销售奖励、保修和供应的条款和条件，但不要求强制购买承诺。在与客户没有具体销售协议的情况下，公司在接受采购订单时的标准条款和条件适用于销售交易。公司的标准条款和条件要么包含在独立的文件中，要么包含在公司的价目表中，或者两者兼而有之，而这些标准条款和条件是在销售交易之前提供给客户的。公司认为受特定销售协议或公司标准条款和条件约束的客户采购订单是与客户的合同。公司认为销售产品的每笔交易都是独立和可区分的，没有作出额外的承诺，因此，公司的所有销售都是单一的履约义务安排，交易价格相当于产品的规定价格，扣除销售退货、折扣、回扣和其他销售奖励等项目的任何可变对价。公司在将其产品控制权转移给客户时在某个时间点确认销售额。这通常发生在产品发货或交付时，这取决于损失和所有权风险何时根据合同条款转移给客户。
政府当局对公司收入征收的税收，如销售税和增值税，不包括在净销售额中。销售佣金根据在规定的时间段内实现的特定销售水平支付给某些第三方。由于公司与这些销售佣金相关的合同不超过一年，公司已选择将这些付款在发生时作为实际的权宜之计。公司还选择了与运费和装卸费相关的实用权宜之计，允许公司将运费成本作为履行活动进行核算，而不是将此类活动作为履约义务进行评估。公司的运费有时由客户支付，而其他时候，运费则包含在销售价格中。公司没有将运费成本作为单独的履约义务，而是将其作为向客户转让产品的活动进行核算。
可变对价–销售激励
在确定交易价格时，公司评估价格是否存在与可变对价相关的退款或调整，以确定公司预期有权获得的净对价。公司记录了可变对价的估计，主要包括回扣/其他折扣（合作营销计划、基于数量的折扣、货架价格降低和货架空间津贴、客户就他们向我们提供的与销售相关的服务收取的费用以及客户因未遵守合同义务而向我们收取的罚款/罚款）、优惠券优惠、现金折扣津贴和销售退货，作为其综合经营报表中的销售减少。这些估计是基于预期值法，考虑了所有合理可用的信息，包括当前和过去的贸易促进支出模式、贸易促进活动状况、按客户和类别对历史支出趋势的解释、客户协议和/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。公司每季度审查其假设并相应调整这些估计。
回扣和其他折扣
公司与客户提供各种正在进行的贸易促进计划，并向客户提供其他折扣，这些折扣需要管理层对此类计划或折扣的预期成本进行估算和计提。这些计划包括合作营销、基于数量的折扣、货架价格降低、考虑和给予零售商货架空间和/或在其商店中有利的展示位置以及其他促销活动。其他折扣包括客户就其提供的与销售WD-40公司产品相关的服务收取的费用以及与WD-40公司不遵守合同义务相关的罚款/费用（例如，采购订单错误、发货错误、延迟交货等）等项目。与回扣、合作广告和其他促销活动及其他折扣有关的成本在公司产品交付给客户时记录为销售额的减少。
该公司向其某些客户提供现金折扣计划，以激励他们在发票上的正常付款日期之前支付发票。尽管付款条件各不相同，但大多数客户通常会在开发票后的30到90天内付款。
F-12
优惠券
息票成本基于历史赎回费率，并在发生时记录为销售额的减少，这是息票流通的时候。计入公司合并资产负债表应计负债的息票赎回负债在2024年8月31日和2023年8月31日并不重大。在2024和2023财年，记录为销售额减少的息票分别不显着。
销售回报
公司确认收入净额估计回报，这一般是基于历史回报率，并相应减少产品销售成本。尽管公司通常没有在与客户的合同条款中包含确定的销售退货条款，但当这些条款已包含在内时，它们并不重要。公司将销售退货拨备按毛额列报为负债。公司的销售退货退款负债计入应计负债，代表预期应付客户产品退货的金额。
合同余额
合同负债包括与未交付产品相关的递延收入。递延收入在收到客户未交付产品的付款时入账。收入在满足收入确认标准时进行后续确认，一般为产品控制权转移至客户时。合同负债记入公司合并资产负债表的应计负债。若公司已履行履约义务但尚不具备无条件对价权，则记录合同资产。本公司对其在本公司综合资产负债表上的贸易及其他应收账款拥有无条件的受付权。
所售产品成本
销售产品的成本主要包括由第三方合同制造商代表公司生产的产品的成本，扣除数量和其他回扣。产品销售成本还包括制造WD-40精矿的成本，这是在公司自己的设施或第三方合同制造商完成的。当精矿由公司制造时，销售产品的成本包括直接人工、直接材料和供应品；与购买的原材料和成品相关的入境运费；以及制造过程中使用的机器设备的折旧。此外，所售产品的成本包括其第三方配送中心向公司收取的费用，一旦收到公司的第三方合同制造商发出的成品，即对其进行仓储和管理。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用包括与销售公司产品相关的成本，例如销售人员和经纪人佣金的成本；支付给第三方公司的运输和装卸费用，用于从公司的第三方合同制造商和分销中心向其客户分销成品；与公司业务相关的其他一般和行政成本，例如一般管理费用、法律和会计费用、保险和折旧；以及支持营销、人力资源、财务、供应链、信息技术和研发活动的员工相关成本和各种其他成本。
运输和装卸费用
与成品从第三方合同制造商转移到公司第三方配送中心以及从一个第三方配送中心转移到另一个配送中心相关的运输和装卸费用在库存成本中资本化，随后在经营报表中确认向客户的销售时计入销售成本。与出境运输相关的运输和装卸费用包含在销售、一般和管理费用中，并在向公司客户运送产品时记录。出境运费和装卸费分别为$
17.3
百万，$
17.1
百万美元
18.6
2024、2023和2022财年分别为百万。
F-13
广告和促销费用
广告和促销费用在发生时计入费用。广告和促销费用包括公司向第三方支付的与促销活动相关的成本，其中包括广告（电视、印刷媒体和互联网）、优惠券计划管理、消费者促销、产品演示、公共关系、代理成本、套餐设计费用和市场研究费用以及市场和销售数据分析。广告和销售推广费用还包括提供给客户并由公司发起的产品样品以及公司与其营销分销商客户建立的共享营销基金计划相关的成本。 广告和促销费用总额为$
33.9
百万，$
28.8
百万美元
27.3
2024、2023和2022财年分别为百万。
研究与开发
公司参与研发工作，包括专注于可持续性的工作以及新产品的持续开发或创新以及现有产品或产品线的改进、延伸或翻新。所有研发成本在发生时计入费用，并计入销售、一般和管理费用。研发费用为$
8.0
百万，$
6.2
百万美元
5.1
2024、2023和2022财年分别为百万。这些费用包括与一般研发活动相关的费用，以及与内部员工、间接费用、设计测试、市场研究和顾问相关的费用。
所得税
当期所得税费用为当年预计应缴纳的所得税金额。资产和负债的财务报告和计税基础差异导致的预期未来税务后果，建立递延所得税负债或资产。如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现，则提供估值备抵。除估值备抵外，当不确定的税务头寸不符合所得税权威指引规定的确认门槛或计量标准时，公司计提了备抵。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸有效结算的时期进行调整。公司将与不确定税务状况相关的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。
要求公司对其境外子公司是否将其未分配收益无限期地进行投资进行断言，这些断言是基于境外子公司的资金需求。通常，公司境外子公司未汇出的收益不被视为无限期再投资。然而，对公司中国子公司施加的特定法定汇款限制存在例外情况。与汇回未汇出的外国收入相关的成本，包括美国各州所得税和外国预扣税，对公司的合并财务报表并不重要。有关所得税事项的更多信息，请参阅本报告中包含的第四部分——项目15，“展品、财务报表附表”附注14 ——所得税。
外币
公司将境外子公司的资产和负债按报告期末的现行汇率折算成美元。收入和费用项目按近似于交易日有效汇率的汇率换算。折算损益计入累计其他综合收益或损失。外币交易（以实体功能货币以外的货币计值的交易）产生的收益或损失作为其他收入列入公司的综合经营报表。该公司有$
1.3
百万净亏损，$
0.5
百万净收益，以及$
1.1
2024、2023、2022财年外币交易净亏损分别为百万。
在正常的业务过程中，公司采用既定的政策和程序来管理其对外币汇率波动的风险敞口。该公司利用外币远期合约来限制其主要在其英国子公司以非功能货币持有的净资产余额的风险敞口。公司定期监测其外汇汇率风险敞口，以确保其外汇对冲头寸的整体有效性。虽然公司从事外币套期保值活动以降低风险，但出于会计目的，其外币远期合约均未被指定为套期保值。
外币远期合约按公允价值列账，已实现和未实现损益净额在其他收入（费用）中确认，净额在公司综合经营报表中确认。结算产生的现金流
F-14
外币远期合约在合并现金流量表中计入经营活动。报告期末资产头寸中的外币远期合约计入其他流动资产，而报告期末负债头寸中的外币远期合约计入公司合并资产负债表的应计负债。截至2024年8月31日，该公司的名义金额为$
21.8
百万外币远期合约未平仓合约，2024年9月到期。与外币远期合同有关的未实现净损益
不是
在2024年8月31日或2023年显着。与外币远期合约相关的已实现净亏损为
不是
对截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度而言意义重大。未实现和已实现净损益均记入公司综合经营报表的其他收益。
功能货币
本公司的报告货币为美元。公司各子公司的记账本位币以其经营所处的经济环境币种为准。管理层根据会计准则编纂（“ASC”）830“外币事项”定期评估各子公司的功能货币。
公司英国子公司（EIMEA结果产生的实体）的功能货币历来为英镑，并在2024年8月31日之前一直为英镑。然而，EIMEA内部的趋势表明，随着时间的推移，欧元走势发生了转变。在2025财年第一季度，管理层确定，经济事实和情况的变化，例如我们营业收入的货币组合的额外变化，代表了非临时性的重大变化，需要公司英国子公司将功能货币从英镑改为欧元。按照ASC 830-10-45-7，应在经济事实和情况发生重大变化之日进行功能货币变更。虽然这种变化可能发生在财政年度的任何日期，但允许在最近一个报告期开始时使用一个日期。据此，公司英国子公司的功能货币从英镑变为欧元的变动自2024年9月1日起进行了前瞻性会计处理。
在记账本位币变动期间，受影响子公司的非货币性资产和负债采用资产或负债发生日的汇率重新计量为新的记账本位币。这些金额随后根据功能货币变动日的汇率换算为公司的报告货币美元。该金额与先前折算余额之间的差额并不重大，并在截至2024年9月1日公司合并资产负债表的累计其他综合收益中入账。先前在截至2024年8月31日的历期累计综合收益中记录的余额不会因此功能货币的预期变化而冲回。非以新功能货币欧元计价的货币资产和负债，将在功能货币变更后产生交易损益。公司预计此类损益的影响不会对公司的综合经营报表产生重大影响。
每股普通股收益
未归属的以股份为基础的支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利，无论是否已支付或未支付，是要求根据两类方法计算每股普通股收益的参与证券。因此，公司的未归属（如果有的话）和提供此类不可没收的股息等价物权利的未归属已归属股票奖励作为参与证券计入根据两类法计算的每股普通股收益（“EPS”）。
该公司采用两级法计算EPS，该方法规定普通股和其他参与证券之间根据各自的参与权分配净收益，以分享股息。基本每股收益的计算方法是将该期间普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。该期间普通股股东可获得的净收入包括该期间支付给普通股股东的股息加上该期间可分配给普通股股东的未分配净收入的比例份额；该期间可分配给普通股股东的未分配净收入的比例份额基于该期间总加权平均普通股和已发行参与证券的比例份额。
稀释每股收益的计算方法是，将该期间普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，再加上该期间已发行的潜在稀释性普通股（稀释性证券）的加权平均数（如果影响是稀释性的）。稀释性证券是
F-15
由公司此前和当前股权激励计划授予的各类股权奖励组成。
股票补偿
公司根据股份支付的权威指引，对员工和非员工董事服务交换的股票股权奖励进行会计处理。以股票为基础的股权奖励按估计授予日公允价值计量，并在必要的服务期内按直线法扣除发生时确认的没收后计入费用。职工奖励的必要服务期一般在约到
三年
，尽管由于退休、死亡和伤残条款，某些雇员的奖励可能有更短的必要服务期。授予非雇员董事的受限制股份单位的归属期限最长为
一年
自授出日期起，在每名非雇员董事终止担任公司董事时，将根据既得受限制股份单位发行股份。与公司基于股票的股权奖励相关的补偿费用在公司的综合运营报表中记录为销售、一般和管理费用。
公司目前不授予股票期权。限制性股票单位奖励和业绩份额单位奖励的公允价值基于授予此类奖励之日公司普通股的公允价值。市场份额单位奖励的公允价值采用蒙特卡罗模拟模型确定。对于绩效份额单位奖励，公司根据适用绩效条件的预期实现水平调整服务期内的补偿费用。由于市场份额单位奖励的授予日公允价值反映了预期归属的此类奖励的实际数量的概率，因此此类奖励的补偿费用不根据适用业绩条件的预期实现水平进行调整。公司在发生股权奖励结算的报告期内，将其股票股权奖励结算产生的任何超额税收优惠或不足记录在公司综合经营报表的所得税拨备内。
段信息
公司披露有关其业务分部的某些信息，这些信息是根据公司首席运营决策者在内部组织和评估财务信息的方式确定的，用于做出运营决策和评估业绩。此外，首席运营决策者根据产品组评估和衡量收入。
近期发布的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-07号，“分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。”这些修订主要要求加强披露定期向主要经营决策者提供并包含在每项报告的分部损益计量中的重大分部费用。这些修订对公司自2024年9月1日开始的年度期间和自2025年9月1日开始的中期期间生效，允许提前采用，并将追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。公司一直在评估这个ASU，以确定其对公司披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”，其中包括进一步加强所得税披露的修订，主要是通过标准化和分解税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税。这些修订对公司自2025年9月1日开始的年度期间生效，允许提前采用，并应前瞻性或追溯性地适用。公司正在评估该ASU，以确定其对公司披露的影响。
注3。
收购
2024年3月4日，公司全资子公司WD-40控股公司Brasil Ltda.收购了公司巴西分销商Theron Marketing Ltda的全部已发行流通股本。（“Theron”），来自M12 Participa çõ es Empresarias S.A.，总对价$
6.9
百万。或有对价$
0.3
万元计入采购总价，在公司合并资产负债表中作为负债入账。随着这笔交易，该公司于2024年3月开始在巴西境内进行直接分销。
根据购买协议条款，该公司收购的资产公允价值约为$
3.0
百万无形资产，包括客户关系和竞业禁止协议，$
3.4
百万应收账款，$
0.6
百万库存，并承担了公允价值约为$
1.6
百万。总对价
F-16
支付的金额减去取得的净资产公允价值后产生$
1.5
百万商誉。与交易相关的费用并不重要。
下表汇总了截至2024年3月4日合并资产负债表上取得的资产和承担的负债的公允价值（单位：千）：
| 3月4日， 2024 |
|||||
| 已付代价的公允价值 | |||||
| 现金，扣除获得的现金 | $ |
|
|||
| 其他考虑 |
|
||||
| 已付总代价 |
|
||||
| 收购资产的公允价值 | |||||
| 有固定寿命的无形资产 |
|
||||
| 取得的有形资产 |
|
||||
| 总资产 |
|
||||
| 承担的负债的公允价值 |
|
||||
| 取得的净资产公允价值 |
|
||||
| 商誉事件到收购 | $ |
|
|||
该交易被视为企业合并。公司确认商誉$
1.5
截至2024年3月4日的百万元，按所交换的对价与取得的可辨认资产的公允价值相比超出的部分计算。商誉预计可用于税收抵扣。有关商誉和其他无形资产的更多信息，请参见合并财务报表附注6。
由于备考业绩对公司的综合财务业绩并不重要，故未对其进行列报。
注4。
库存
库存包括以下内容（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 在第三方合同制造商持有的产品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 原材料和组件 |
|
|
|||||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-17
注5。
财产和设备以及资本化的基于云的软件实施成本
财产和设备，净额，由以下部分组成（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 机械、设备和车辆 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
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| 计算机和办公设备 |
|
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|||||||||
| 内部使用软件 |
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| 家具和固定装置 |
|
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| 在建资本 |
|
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| 土地 |
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| 小计 |
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| 减：累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2024年8月31日和2023年8月31日，公司合并资产负债表包括$
13.4
百万美元
11.0
百万，分别为公司合并资产负债表中记录为其他资产的资本化的基于云的实施成本。这些余额主要包括与新的基于云的ERP系统相关的资本化实施成本，该公司于2024财年第二季度在美国投入服务。公司内部使用软件的使用寿命和资本化的云计算实施成本一般到
五年
.然而，ERP系统和某些相关软件的实施等主要信息系统装置的使用寿命是按个别情况确定的，可能超过
五年
取决于预计的使用期限。公司已确定新ERP系统的使用寿命为
十年
并在此期间摊销。与这些资产相关的累计摊销为$
2.1
百万美元
0.7
分别截至2024年8月31日和2023年8月31日的百万。与这些资产相关的摊销费用为$
1.2
截至2024年8月31日止财政年度的百万元及
不是
对截至2023年8月31日的财政年度而言意义重大。
注6。
商誉和其他无形资产
商誉
该公司在2024年3月4日对其收购Theron的事件中记录了商誉。在收购时进行了公允价值研究，以确定作为交易的一部分而产生的商誉。
下表汇总了按分部划分的商誉账面金额变动情况（单位：千）：
| 美洲 | EIMEA | 亚太地区 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年8月31日余额 | $ |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 翻译调整 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日的余额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商誉事件到收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 翻译调整 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
2024财年第二季度，公司进行了年度商誉减值测试。年度商誉减值测试在截至公司最近一次商誉减值测试日2023年12月1日的报告单位层面进行。公司进行了量化评估，以确定其任何报告单位的公允价值是否低于每个报告单位的账面金额。公司采用收益法确定其报告单位的公允价值，收益法采用贴现现金流量法。贴现现金流量方法将每个报告单位的公允价值建立在其估计未来现金流量的现值之上。贴现现金流方法还要求管理层对某些关键投入做出假设。
F-18
估计的现金流，包括长期的销售预测或增长率、终端增长率和贴现率，这些都具有内在的不确定性。对未来现金流量的预测主要基于历史数据和管理层对未来五个财政年度每个报告单位的销售增长率和营业利润率的最佳估计。所使用的贴现率是基于管理层对每个报告单位当前加权平均资本成本的估计。由于这些假设在很大程度上是不可观察的，估计的公允价值属于公允价值等级的第3级。根据量化分析，公司确定其每个报告单位的估计公允价值均大幅超过其各自的账面价值。因此，该公司得出结论认为
无
截至2023年12月1日，其商誉存在减值。此外，公司的结论是，由于公司审查了2023年12月1日之后至2024年8月31日期间与商誉相关的事件和情况，因此没有发现任何减值迹象。迄今为止，已有
无
与公司商誉相关的已识别和记录的减值损失。
固定寿命无形资产
该公司的有期限无形资产包括2024年8月31日和2023年8月31日的Spot Shot、Carpet Fresh、1001、EZ REACH和GT85商号。此外，与客户关系和竞业禁止协议相关的无形资产是在截至2024年8月31日的财政年度内因公司购买Theron而获得的。所有这些资产均计入其他无形资产，净额计入公司合并资产负债表。从Theron取得的客户关系和竞业禁止协议的加权平均使用年限为
14.80
年。
下表汇总了使用寿命有限的无形资产及相关累计摊销情况（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 账面总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 获得的有固定寿命的无形资产 |
|
|
|||||||||
| 累计摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 账面净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
有过
无
截至2024年8月31日止期间的减值费用，没有因公司审查与其现有有期限无形资产相关的事件和情况而确定的减值迹象。
按分部划分的使用寿命确定的无形资产账面值变动汇总如下（单位：千）：
| 美洲 | EIMEA | 亚太地区 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年8月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 摊销费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 翻译调整 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2023年8月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 获得的有固定寿命的无形资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 摊销费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 翻译调整 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 截至2024年8月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
公司使用寿命有限的无形资产的估计摊销费用在未来任何单个会计年度均不重大。
注7。
租约
该公司为其区域销售办事处、一个研发设施以及位于其国际子公司和分支机构所在地的办事处租赁房地产。该公司还在美国租赁了一支汽车车队。此外，公司已在某些第三方配送中心服务合同和一项
F-19
租赁第三方制造合同范围内的混合室。所有其他租赁对公司的合并财务报表来说都是微不足道的。
使用权资产和租赁负债包括以下内容（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 资产： | |||||||||||
|
|
|
||||||||||
|
|
|
||||||||||
| 使用权资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债： | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 长期经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)当前的经营租赁负债在公司合并资产负债表中分类为应计负债。
截至2024年8月31日，公司的经营租赁负债到期情况，包括管理层合理确定将行使的提前终止和续租选择权，如下（单位：千）：
| 运营中 租约 |
|||||
| 2025财年 |
|
||||
| 2026年财政年度 |
|
||||
| 2027财政年度 |
|
||||
| 2028财年 |
|
||||
| 2029年财政年度 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 未贴现未来现金流总额 | $ |
|
|||
| 减：利息 | (
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
该公司录得$
2.3
百万美元
2.1
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度的租赁费用分别为百万。这笔租赁费用包括在销售、一般和管理费用中。该公司录得$
1.0
百万美元
0.5
分别于截至2024年8月31日及2023年8月31日止财政年度分类于产品销售成本内的租赁开支百万元。在截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，公司支付了$
2.6
百万美元
2.4
百万，分别与租赁负债有关。截至2024年8月31日和2023年8月31日的两个财政年度，公司租赁协议项下的可变租赁费用并不重要。截至2024年8月31日，加权平均剩余租期为
5.0
年，加权平均贴现率为
5.0
%为公司的经营租赁。截至2023年8月31日，加权平均剩余租期为
5.9
年，加权平均贴现率为
3.4
公司经营租赁的百分比。公司做到了
无
t有大量租约于2024年8月31日之后开始，为公司创造了权利和义务。
该公司曾
无
截至2024年8月31日的重大短期租约。公司获得额外ROU资产$
1.7
百万美元，以换取与在2024财年续签现有租约相关的租赁义务。截至2024年8月31日止财政年度，公司就一项混合设施订立融资租赁（“融资租赁”）。截至2023年8月31日，公司拥有$
3.8
百万预付定金，在截至2024年8月31日的财政年度融资租赁开始时转换为使用权资产。由于融资租赁在启动时已全部预付，因此不存在与其相关的租赁负债。截至2023年8月31日，融资租赁并不重大，公司综合资产负债表中记录的所有租赁均为经营租赁。剩余价值担保、限制、契诺、转租收入、售后回租交易净损益、与关联方关联租赁的交易也不重大。
歼20
注8。
应计负债和其他负债
应计负债包括以下各项（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 应计广告和促销费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计专业服务费 |
|
|
|||||||||
| 应计销售税和其他税 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 短期经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
应计工资和相关费用包括以下内容（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 应计激励薪酬 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计工资 |
|
|
|||||||||
| 应计利润分成 |
|
|
|||||||||
| 应计工资税 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注9。
债务
截至2024年8月31日，公司持有借款
two
单独的协议，详情如下。
票据购买和私人货架协议
公司持有公司、PGIM，Inc.（“保诚”）、保诚的某些关联公司和管理账户（“票据购买者”）根据经修订的票据购买和私人货架协议（“票据协议”）进行的借款。截至2024年8月31日，公司根据本票据协议发行的A、B和C系列票据有未偿余额。
注协议最近于2024年4月30日进行了修订（“第四次修订”）。第四次修订允许公司对其与美国银行（Bank of America，N.A.）的循环信贷协议进行修订，还包括对信贷协议的某些符合要求的修订，包括对财务和限制性契约的修订。
信贷协议
于2024年4月30日，公司及公司若干附属公司与Bank of America，N.A.订立第二份经修订及重述信贷协议（「信贷协议」）。信贷协议修订了公司先前日期为2020年3月16日的经修订及重述协议（于2020年9月30日及2021年11月29日修订）的若干条款及条件，并将循环信贷融资的到期日由2025年9月30日延长至2029年4月30日。信贷协议项下的借款将用于公司的各种经营、投资和融资需求。
公司的信贷协议将公司借款的循环承诺从$
150.0
百万至$
125.0
万，并将分限额从$
100.0
百万至$
95.0
万用于公司面向欧洲、印度、中东和非洲地区的全资运营子公司WD-40有限公司。此外，公司在信贷协议下的美元借款指数利率由彭博短期银行收益率指数利率变为由纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率。
F-21
本公司信贷协议及票据协议项下的短期及长期借款包括以下（单位：千）：
| 发行 | 到期日 （日历年） |
8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
|||||||||||||||||
|
信贷协议–循环信贷融资(1)(3)
|
各种 | 4/30/2029 |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 注协议 | ||||||||||||||||||||
|
A系列笔记–
|
|
2024-2032
|
|
|
||||||||||||||||
|
B系列笔记–
|
|
11/15/2027 |
|
|
||||||||||||||||
|
C系列笔记–
|
|
11/15/2030 |
|
|
||||||||||||||||
| 借款总额 |
|
|
||||||||||||||||||
| 借款的短期部分 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 长期借款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
(1)公司有能力通过到期日以连续的短期借款为信用额度下的任何提款进行再融资。管理层有能力和意图以连续至少十二个月的短期借款进行再融资的未偿提款被归类为长期。截至2024年8月31日，$
20.0
该贷款中的百万被归类为长期贷款，完全以欧元计价。$
7.8
万被归类为短期，以美元计价。截至2023年8月31日，$
42.9
该贷款中有100万被归类为长期贷款，以欧元和英镑计价。$
10.0
万被归类为短期，以美元计价。由于外币汇率的变化，以欧元和英镑计价的提款在不同时期以美元为单位波动。
(2)要求每半年在每年的5月和11月以等额分期付款方式支付本金，金额为$
0.4
百万美元至2032年5月15日，导致$
0.8
百万归类为短期。剩余未偿本金金额$
8.4
百万将于2032年11月15日到期.
(3)票据利息每半年于每年5月和11月支付，到期前无本金到期。
票据协议和信贷协议均包含陈述、保证、违约事件和补救措施，以及这类协议惯常的肯定、否定和其他财务契约。该等契诺包括（其中包括）对公司及其附属公司产生债务、设定留置权、处置资产、进行投资、宣布、作出或承担作出某些受限制付款的义务的能力的某些限制，包括为回购公司股本和进行某些合并或合并交易而支付的款项。信贷协议除其他债务限制外，还包括一项$
125.0
其他无担保债务的百万限额。
每份协议还包括一项最优惠的贷款人条款，该条款要求任何其他贷款人在任何时候享有一项或多项与其自己的协议中所载的不同或类似但限制性更强的财务或运营契约的利益时，这些契约应立即通过参考另一贷款人的协议而自动并入。票据协议和信贷协议均要求公司遵守相同的财务契约。对于财务契约，合并EBITDA的定义包括在得出合并EBITDA时将非现金股票补偿加回合并净收益。财务契约的条款如下：
•合并杠杆率不能大于三成半比一。综合杠杆比率是指，截至任何确定日期，（a）截至该日期的综合融资债务与（b）最近完成的四个财政季度的综合EBITDA的比率。
•合并利息覆盖率不能低于
三个
到一个。合并利息覆盖率是指，截至任何确定日期，（a）最近完成的四个财政季度的合并EBITDA与（b）最近完成的四个财政季度的合并利息费用的比率
截至2024年8月31日，公司遵守票据协议及信贷协议项下的所有债务契约。
F-22
注10。
股份回购计划
2023年6月19日，公司董事会（“董事会”）通过股份回购计划（“2023年回购计划”）。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划，公司获授权收购最多$
50.0
百万股截至2025年8月31日的流通股。在截至2024年8月31日的财政年度内，公司回购了
34,250
股票，平均价格为$
236.32
每股，总成本为$
8.1
百万美元以下
50.0
百万计划。
注11。
每股普通股收益
下表对净收入与普通股股东可获得的净收入进行了核对（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减：分配给参与证券的净收益 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
下表汇总了纳入基本和稀释每股收益计算的已发行普通股加权平均数（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均稀释性证券 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 |
|
|
|
||||||||||||||
截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度， 非参与证券的加权平均股票基础股权奖励金额为
1,351
,
4,551
和
8,724
，由于具有反稀释性，分别被排除在库存股法下的摊薄EPS计算之外。
注12。
收入
下表按分部和主要来源列出公司的收入（单位：千）：
| 截至2024年8月31日止财政年度 | 截至2023年8月31日止财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | EIMEA | 亚太地区 | 合计 | 美洲 | EIMEA | 亚太地区 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WD-40多用途产品 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| WD-40专家 | $ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
其他维修产品(1)
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 维修产品合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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HCCP(2)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
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| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(1)其他维修产品包括三合一和GT85品牌。
(2)家庭护理和清洁产品（“HCCP”）。
该公司录得约$
37.4
百万美元
33.3
百万的回扣/其他折扣分别作为2024和2023财年销售额的减少。该公司有一个$
14.8
百万美元
11.1
截至2024年8月31日和2023年8月31日的返利/其他贴现负债余额分别为百万元，计入公司合并资产负债表的应计负债。
该公司录得约$
5.8
百万美元
5.6
百万现金折扣，分别作为2024和2023财年销售额的减少。该公司有一个$
0.6
截至2024年8月31日和2023年8月31日的现金贴现准备金余额百万。
F-23
该公司的合同负债，包括与未交付产品相关的递延收入，为$
4.3
百万美元
4.6
分别截至2024年8月31日和2023年8月31日的百万。所有的$
4.6
截至2023年8月31日计入合同负债的百万在2024财年确认为收入。如果公司已履行履约义务但尚不具备无条件对价权，则记录合同资产。公司做到了
不是
拥有截至2024年8月31日和2023年8月31日的任何合同资产。公司对公司综合资产负债表上的所有贸易及其他应收账款拥有无条件受付权。
公司销售退货退款责任为
不是
截至2024年8月31日和2023年8月31日显着。公司将代表有权向与销售退货相关的客户收回产品的库存价值的金额记入其他流动资产，该金额为
不是
截至2024年8月31日和2023年8月31日显着。
注13。
承诺与或有事项
采购承诺
公司与制造公司产品的各种供应商（合同制造商）以及仓储和向客户运送公司产品的第三方配送中心保持着持续的关系。合同制造商对某些原材料和组件、制成品中使用的材料以及制成品本身保持所有权和控制权，直至按照商定的发货条款发货至公司的第三方配送中心或客户。尽管公司与某些合同制造商有合同规定的最低采购义务，但这些义务要么不重要，要么低于公司以往采购的货物数量。在日常业务过程中，供应需求由公司根据订单和短期预测传达给其合同制造商，范围从
两个月
到
六个月
.公司承诺根据所提供的预测采购合同制造商生产的产品。
在与合同制造商终止合同时，公司获得一定的库存控制权，并有义务与合同制造商合作，在终止通知期内通过合同制造商持有或代表公司制造的所有产品进行销售。如果合同制造商在终止日期仍有任何库存，公司有义务购买此类库存，其中可能包括原材料、组件和成品。根据终止承诺购买的库存金额并不重要。
除了上述从合同制造商购买产品的承诺外，公司还可能与其他制造商签订购买成品和组件的承诺，以支持创新和/或供应链举措。截至2024年8月31日，
无
这些承诺尚未兑现。
诉讼
公司不时受制于日常业务过程中产生的各类索赔、诉讼、调查及诉讼，包括但不限于产品责任诉讼及与知识产权、违约、劳动就业、税务及其他事项有关的其他索赔及诉讼。截至2024年8月31日，公司认为可能导致损失的针对公司的索赔没有未主张的索赔或未决程序。关于公司认为可能导致合理可能损失的索赔，公司认为任何此类索赔的合理可能结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
赔偿
在特拉华州法律允许的情况下，公司有协议，在高级管理人员或董事现在或曾经应公司要求以这种身份任职期间，公司就某些事件或事件对高级管理人员和董事进行赔偿。根据这些赔偿协议，公司可能被要求支付的未来付款的最大潜在金额没有上限；但是，公司维持董事和高级职员保险范围，以减轻公司在此类义务方面的风险。由于公司的保险范围，管理层认为这些赔偿协议的估计公允价值微乎其微。因此，
无
截至2024年8月31日，这些协议的负债已入账。
公司不时在日常业务过程中与若干方面订立赔偿协议，包括与贷款人、出租人、合约制造商、营销分销商、客户及若干
F-24
供应商。所有这类赔偿协议都是在特定协议的背景下订立的，提供这些协议的目的是试图分配与基本合同安排的完成有关的损失风险。尽管根据这些赔偿协议公司可能被要求支付的未来付款的最高金额没有上限，但管理层认为，公司维持足够水平的保险范围，以就此类协议引起的大多数潜在索赔为公司提供保护，并且此类协议在其他方面没有与公司正常业务过程中产生的负债分开和分开的价值。因此，
无
截至2024年8月31日，已就此类赔偿协议记录负债。
注14。
所得税
所得税前收入包括以下（以千为单位）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
国外(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)这些数额中包括EIMEA部分的所得税前收入$
31.4
百万，$
25.6
百万美元
30.3
分别为截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度的百万。
所得税拨备包括以下（以千为单位）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
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| 当前合计 |
|
|
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||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 美国 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 递延总额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-25
递延所得税资产和递延所得税负债包括以下（单位：千）：
| 8月31日， 2024 |
8月31日， 2023 |
||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 应计工资和相关费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 准备金和应计费用 |
|
|
|||||||||
| 研发费用 |
|
|
|||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 不确定的税务状况和相关利息 |
|
|
|||||||||
| 统一资本化 |
|
|
|||||||||
| 税收抵免结转 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额合计 |
|
|
|||||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 物业及设备净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 税项商誉及无形资产摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
该公司的州净营业亏损（“NOL”）结转为$
6.3
截至2024年8月31日的百万美元，产生的递延所得税资产净额为$
0.4
百万。州NOL结转，如果未使用，将在2025至2044财年之间到期。该公司还有税收抵免结转$
4.2
截至2024年8月31日的百万美元，其中$
4.1
百万可归因于英国税收抵免结转，未到期。
英国税收抵免结转和某些州结转的未来使用情况是不确定的，取决于可能不会发生的几个因素，包括某些司法管辖区未来应税收入的产生。此时，管理层并不认为“更有可能”将相关的递延所得税资产全部变现。因此，该公司的估值备抵净增加$
0.3
截至2024年8月31日的财政年度的百万美元，导致与英国税收抵免结转相关的相关递延所得税资产记录的累计估值备抵为$
3.9
百万美元和某些州结转的$
0.4
截至2024年8月31日，百万。
法定联邦所得税税率与公司有效税率的对账如下（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 按美国法定联邦税率计算的金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外业务的影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| GILTI/FDII净收益 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 不确定的税务状况和相关利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
所得税拨备为
23.9
%和
22.5
分别占截至2024年8月31日和2023年8月31日财政年度所得税前收入的百分比。实际所得税率在不同时期有所增加，主要是由于某些外国司法管辖区在不同时期按较高税率征收所得税。
F-26
公司未确认的税收优惠总额的期初和期末金额（不包括利息和罚款）的对账如下（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 未确认的税收优惠–财政年度开始 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 净增加–本期税务头寸 |
|
|
|||||||||
| 评估时效期限届满 | (
|
(
|
|||||||||
| 未确认的税收优惠–财政年度结束 | $ |
|
$ |
|
|||||||
未确认的税收优惠总额总计$
9.1
百万美元
9.3
百万 分别截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度，其中$
9.0
百万美元
9.1
分别为百万， 若确认将影响公司的实际所得税率。包含在税费中的与不确定税务头寸相关的利息和罚款为$
1.2
百万美元
1.8
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度分别为百万。与不确定税务状况相关的应计利息和罚款总余额为$
4.6
百万美元
3.4
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度分别为百万。包括利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为$
13.7
百万美元
12.7
万元，分别截至2024年8月31日和2023年8月31日，并在公司合并资产负债表中计入其他长期负债。
该公司须在美国及各州和外国司法管辖区缴纳税款。由于已过期的法规和封闭的审计，该公司2018财年之前几年的联邦所得税申报表不受美国国税局的审查。该公司目前正在各州辖区接受2021至2022财年的审计。一般来说，对于公司开展业务的大多数州和外国司法管辖区，2020财年之前的期间不再接受审查。该公司估计，高达$
13.1
与所得税职位相关的百万未确认的税收优惠，包括利息和罚款，可能会受到未来十二个月内税务审查或诉讼时效到期的解决的影响。这包括$
12.7
与《减税法案》和《就业法案》对未汇出的外国收入征收强制性一次性“过路费税”相关的数百万未确认的税收优惠，包括利息和罚款。审计结果和结算时间存在重大不确定性。
应收所得税$
0.5
百万美元
1.1
百万分别记录在公司截至2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表中。应收所得税计入其他流动资产，也包括杂项预付费用和存款。
注15。
股票补偿
截至2024年8月31日，公司共有1项股票激励计划，即WD-40公司2016年股票激励计划（“2016年计划”），该计划经公司股东批准，自2016年12月13日起生效，并于2023年12月12日修订重述。2016年计划允许向员工、董事和顾问授予各种基于股票的股权奖励，包括不合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股份、绩效单位和其他基于股票的奖励。截至2024年8月31日，公司已根据2016年计划授予限制性股票单位（“RSU”）、市场份额单位（“MSU”）、递延业绩单位（“DPU”）和业绩份额单位（“PSU”）的奖励。此外，截至2024年8月31日，根据公司此前的股票激励计划，仍有若干尚未授予的奖励。2016年计划由董事会或薪酬及人事委员会或董事会其他指定委员会（“委员会”）管理。根据2016年计划授予的所有基于股票的股权奖励均受委员会在授予此类奖励时根据2016年计划为每个奖励类型规定的各种条款和条件确定的具体条款和条件的约束。2023年12月12日，根据授予奖励授权发行的普通股股份总数从
1,000,000
到
2,000,000
与2016年计划的修订和重述有关。截至2024年8月31日，
1,106,326
根据2016年计划授予的奖励，普通股股份仍可用于未来发行。根据2016年计划的奖励将发行的普通股股份可能是先前未发行的授权股份，或库存股。公司历来在其股权激励计划下的各种基于股票的股权奖励结算时发行了先前未发行的新授权股份。
F-27
授予非雇员董事的受限制股份单位的归属期限最长为
一年
自授出日期起，在每名非雇员董事终止担任公司董事的服务时，将根据既得受限制股份单位发行股份。授予某些高级雇员的受限制股份单位的归属期限为
三年
自授出日期起，在根据授标协议退任奖励持有人的情况下可能提前归属的情况下，在归属时将根据已归属的受限制股份单位发行股份。非雇员董事受限制股份单位持有人有权获得与其既得受限制股份单位相关的股息等价物，在董事会宣布股息时以现金支付。
授予某些高级别员工的MSU的归属遵循绩效测验期自公司授予MSU奖励的财政年度（“计量期”）开始的财政年度。股票将在适用的MSU计量期结束后，在委员会对实现此类奖励的适用业绩计量和MSU奖励的归属以及将发行的MSU股票目标数量的适用百分比进行认证后，根据已归属的MSU发行。在委员会证明MSU奖励的适用业绩计量实现之日之前，接受者必须继续受雇于公司以实现归属，但在奖励持有人根据奖励协议提前退休的情况下，可能会按比例归属。
在2021财年，公司于2020年10月根据2016年计划首次授予PSU奖励，并终止授予新的DPU。
无
DPU是在2021财年或之后授予的。尽管由于这些授标协议中包含的递延结算功能，在以前期间授予的某些既得DPU奖励仍未支付，但与这些奖励相关的费用已在以前期间完全确认。该公司PSU奖励协议的许多特征与已终止的DPU奖励相似，但发行时间和条款除外。既得DPU包含递延结算功能，其中奖励必须一直持有到终止雇佣，在此之前，接受者有权获得股息等价物，既得股份将被发行
六个月
在每个此类接受者与公司离职后。既得PSU可在离职前发行，但包含一段限制期，其中接收方不能出售或以其他方式处置股票，直到
六个月
与公司离职后。授予某些高级雇员的PSU的归属遵循一个财政年度的绩效衡量期间，即授予PSU奖励的同一财政年度（“衡量年度”）。在委员会对此类奖励的适用业绩计量的实现情况进行认证后，在适用的PSU计量年度结束后，将确认相当于所授予的PSU最大数量的适用百分比的若干PSU已归属和可发行。为了归属目的，接收方必须继续受雇于公司直至计量年度的8月31日，但在根据授予协议提前退休的情况下，可能会按比例归属。
基于股票的补偿费用在整个奖励的必要服务期内按直线法摊销。
与公司股票股权奖励相关的股票补偿费用按奖励类型（单位：千）如下：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| RSU补偿费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| MSU补偿费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
PSU补偿费用(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)PSU奖励包含业绩条件，其应计费用基于业绩条件的可能结果。与2024财政年度计量年度有关的私营部门服务单位归属于
16.3
%，因为业绩条件部分达到。与2023和2022财政年度计量年度相关的PSU归属在每个相应财政年度结束时被认为不太可能，PSU随后被没收。
该公司记录的与这类股票薪酬相关的递延所得税资产为$
1.4
百万，$
1.3
百万美元
1.5
截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度，分别为百万。截至2024年8月31日，与非既得股票股权奖励相关的未摊销补偿成本总额为$
1.3
百万美元
3.3
RSU和MSU分别为百万，公司预计将在剩余的加权平均归属期内确认
1.72
和
1.86
RSU和MSU分别为年。
无
截至2024年8月31日，DPU或PSU的未摊销补偿成本仍然存在。
F-28
限制性股票单位
公司每项受限制股份单位奖励的估计公允价值在授予日根据有权就受限制股份单位收取股息等值的受限制股份单位在授予日的公司普通股的收盘价确定，或根据公司普通股在授予日的收盘价减去在归属期内预期股息的授予日现值的受限制股份单位就受限制股份单位收取股息等值确定。
公司限制性股票单位活动摘要如下（单位：千，股份和每股金额除外）：
| 限制性股票单位 | 数量 单位 |
加权-平均 授予日期 公允价值 每单位 |
聚合 内在价值 |
|||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 转换为普通股股份 | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 于2024年8月31日归属 |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
授予的所有RSU的加权平均授予日公允价值为$
206.85
, $
167.05
和$
217.03
分别在截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度内。所有RSU转换为普通股的总内在价值为$
6.7
百万，$
3.7
百万美元
3.0
分别为截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度的百万。
受限制股份单位转换为普通股股份的所得税优惠总额$
1.3
百万，$
0.8
百万美元
0.6
分别为截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度的百万。
市场份额单位
MSU是基于市场表现的奖励，根据公司相对总股东回报（“TSR”）与罗素2000 ®指数（“指数”）在业绩衡量期间的总回报相比，授予MSU股票目标数量的适用百分比。归属的MSU最终数量可能从
0
%至
200
原目标股份数量的百分比，取决于计量期结束时TSR业绩计量的相对实现情况。MSU的授予日公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的，并在提供的必要服务期内计入费用。模型中使用的假设和估计包括公司股票和指数的预期波动率、公司的无风险利率和预期股息。预期归属的MSU实际数量和由此产生的预期授予的普通股实际数量的概率反映在各MSU奖励的授予日公允价值中；因此，MSU奖励的补偿费用不会根据最终归属的此类MSU奖励的实际数量进行调整。
蒙特卡洛模拟模型中使用了最近三个财政年度MSU赠款的以下加权平均假设：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 预期波动 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
所使用的预期波动率是基于公司普通股和指数的历史波动率，以便对股价走势进行建模。所使用的波动率是按最近的
2.90
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
F-29
截至2024年8月31日的财政年度和最近一年内授予的MSU
2.89
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的财政年度内授予的两个MSU的年度期间，这是授予日期的业绩计量期间的剩余期限。所使用的无风险利率基于剩余期限相当于剩余业绩计量期限的美国国债零息票据的隐含收益率。的预期股息率
零
在蒙特卡洛模拟模型中被用于计算公司与指数相比的相对TSR，因为它在数学上等同于在业绩衡量期间将股息再投资于每个发行实体。
公司的市场份额单位活动摘要如下（单位：千，份额和每股金额除外）：
| 市场份额单位 | 数量 单位 |
加权-平均 授予日期 公允价值 每单位 |
聚合 内在价值 |
|||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 截至二零二四年八月三十一日止的未清款项丨 |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)该数字代表假设目标股份数量达到MSU授予的基础股份总数
100
%.由于最终归属的股份数量可能高达
200
%的目标，公司可能被要求发行额外股份以满足未偿还的MSU奖励赠款。
所有获授的MSU的加权平均授予日公允价值为$
226.30
, $
184.15
和$
232.99
分别在截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度内。有
无
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度的MSU转换为普通股股份。所有MSU转换为普通股的总内在价值为$
4.4
截至2022年8月31日止财政年度的百万元。MSU转换为普通股股票的所得税优惠总额为$
0.9
截至2022年8月31日止财政年度的百万元。
业绩份额单位
PSU奖励规定在授予PSU奖励的财政年度的一个衡量期间内基于绩效的归属。PSU的业绩归属条款是基于公司在计量年度报告的扣除利息、所得税、运营部门折旧和按合并基础计算的摊销前利润的既定业绩计量范围内的相对成就，在扣除归属PSU的基于股票的补偿费用之前，不包括其他营业外收入和费用金额（“调整后的全球EBITDA”）。归属的PSU的最终数量可能从
0
%至
100
视计量年度终了时调整后全球EBITDA业绩计量的相对成就而定的原始最大授标PSU数量的百分比。
公司每项PSU奖励的估计公允价值是在授予日根据公司普通股在授予日的收盘市价减去授予日预期股息在归属期内的现值确定的，PSU无权就未归属的PSU收取股息等价物。
歼30
公司业绩份额单位活动摘要如下（单位：千，份额和每股金额除外）：
| 业绩份额单位 | 数量 单位 |
加权-平均 授予日期 公允价值 每单位 |
聚合 内在价值 |
|||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
所有获授的私营部门服务单位的加权平均授予日公允价值为$
198.94
, $
170.16
和$
227.24
分别在截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日的财政年度内。有
无
截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度的PSU转换为普通股股份。所有PSU转换为普通股的总内在价值为$
4.0
截至2022年8月31日止财政年度的百万元。PSU转换为普通股的所得税优惠总额为$
0.8
截至2022年8月31日止财政年度的百万元。
递延业绩单位
在2021财年，公司停止授予新的DPU奖励。尽管由于这些授标协议中包含的递延结算特征，先前期间授予的某些既得DPU奖励仍未支付，但与这些奖励相关的费用已在以前期间完全确认。DPU奖励在与公司离职后转换为向接受者发行的普通股股份对公司2024、2023和2022财年的合并财务报表和相关披露并不重要。
注16。
其他福利计划
该公司有一个WD-40公司利润分享/401（k）计划和信托（“利润分享/401（k）计划”），根据该计划，完成某些最低服务要求的美国正式雇员可以通过向信托供款来递延一部分收入。利润分享/401（k）计划规定，经董事会批准，公司对信托的供款如下：1）向每个参与者提供匹配供款，最高可达
50
占第一位的百分比
6.6
参与者贡献的补偿的百分比；2）固定的非选择性贡献，金额等于
10
合资格补偿的百分比；及3）酌情作出非选择性供款，金额由董事会厘定，最多
5
合格补偿的百分比。公司的供款受总体雇主供款限制，不得超过可用于所得税目的的可扣除金额。利润分享/401（k）计划可由公司随时修订或终止。公司对利润分享/401（k）计划的贡献费用为$
5.2
2024财年百万，$
4.6
2023财年的百万美元和$
4.1
2022财年的百万。
公司的国际子公司有类似的福利计划安排，取决于当地适用的法律法规。这些计划规定了公司对适当的第三方计划的贡献，并由各子公司的董事会批准。该公司与国际计划相关的缴款支出为$
2.4
截至2024年8月31日止财政年度百万美元
2.1
截至2023年8月31日止财政年度的百万美元
2.1
截至2022年8月31日止财政年度的百万元。
注17。
业务部门和国外业务
公司评估其分部的表现，并根据销售和运营收入向其分配资源。公司按地域划分组织成以下
三个
细分市场：美洲；EIMEA；和亚太地区。分部数据不包括分部间收入。未分配的公司费用是不直接归属于业务分部的一般公司管理费用，与公司已确定的分部分开报告。企业间接费用包括公司会计和财务、信息技术、人力资源、研发、质量控制和执行管理职能的费用，
F-31
以及与上市公司合规事务相关的所有直接成本，包括法律、审计和其他专业服务成本。
有关可报告分部的概要信息如下（单位：千）：
| 美洲 | EIMEA | 亚太地区 |
未分配
企业(1)
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合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日止财政年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 经营收入 | $ |
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折旧和摊销费用(2)
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| 利息收入 | $ |
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| 利息支出 | $ |
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| 截至2023年8月31日止财政年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 经营收入 | $ |
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$ | (
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折旧和摊销费用(2)
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| 利息收入 | $ |
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| 利息支出 | $ |
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| 截至2022年8月31日止财政年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 经营收入 | $ |
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$ | (
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折旧和摊销费用(2)
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| 利息收入 | $ |
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| 利息支出 | $ |
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$ |
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(1)这些费用与公司确定的分部分开报告，并列入公司综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
(2)上述摊销包括无限期无形资产的摊销，不包括与云计算安排相关的实施成本的摊销。
公司的首席运营决策者不会将资产按分部作为所提供财务信息的一部分进行审查，因此，上表中没有提供资产信息。
按产品组别划分的净销售额如下（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 维修产品 | $ |
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$ |
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| 家庭护理和清洁产品 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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F-32
按地理区域分列的净销售额和长期资产如下（单位：千）：
| 截至8月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 按地区划分的净销售额： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 合计 | $ |
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按地域划分的长期资产(1):
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| 美国 | $ |
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| 国际 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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(1)包括有形资产和财产及设备，净额，归属于此类资产所在的地理位置。
注18。
后续事件
股息申报
2024年10月4日董事会宣布派发现金股息$
0.88
每股于2024年10月31日支付予于2024年10月18日登记在册的股东。
重新分类为持有待售家庭护理及清洁产品组合
在2025财年第一季度，该公司在美洲和EIMEA部门的家庭护理和清洁产品组合符合分类为持有待售的标准。管理层已确定，这些品牌的潜在出售并不代表对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不符合2025财年第一季度分类为已终止业务的标准。列为分类为持有待售的处置组的一部分的资产和负债对财务报表并不重要。
F-33