注1 –组织和主要活动

Indonesia Energy Corporation Limited（“公司”、“IEC”、“我们”、“我们”、“我们的”和类似术语）通过其在香港和印度尼西亚的子公司，是一家专注于印度尼西亚市场的石油和天然气勘探和生产公司。公司目前通过其在印度尼西亚的子公司持有两项油气资产：一个生产区块（“Kruh Block”）和一个勘探区块（“Citarum Block”）。该公司还确定了一个潜在的第三个勘探区块，称为“Rangkas地区”。2024年1月，该公司占地63,753英亩的Kruh Block新的三维地震勘探作业开始，并于2024年6月完成。基于三维地震资料的解释和储层研究一直持续到2025年9月。重要的是，该公司预计，这一地震工作的结果将支持其持续钻探计划的开始，其中包括两口背靠背的井，目前已在进行现场作业。这两口井预计将于2026年第一季度完成，这是该公司未来四年连续钻探14口新井计划的一部分。

附注2 –重要会计政策摘要

附注3 –预付款项和其他资产

于2023年，公司向第三方PT Andam Resorsis Nusantara出售若干钻机设备。截至2024年12月31日止年度，公司记录了与设备销售未收回金额相关的呆账备抵99604美元。钻机设备上的应收款项本应在2025年收到，但截至本表格6-K报告日期，尚未收回任何应收款项。考虑到违约的可能性很高，该公司决定在2025年6月30日对钻机设备全额计提609,604美元。

截至2024年12月31日，该公司还在流动和非流动方面分别记录了3,829美元和14,241美元的增值税应收账款备抵。由于预期信用损失率从1.1%下降至1%，截至2025年6月30日，公司已将应收增值税备抵（367美元）和非流动备抵（350美元）分别冲回。

截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的流动资产其他应收款备抵总额分别为613,066美元和103,433美元。截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的非流动资产应收款项备抵总额分别为13,891美元和14,241美元。

注4 –石油和天然气财产，净额

截至2025年6月30日止六个月，公司产生了合计开发成本以及废弃和场地恢复准备金，资本化金额为15,374美元，主要用于开发管理成本以及用于地质和地球物理研究、地震研究以及重新计算废弃和场地恢复（ASR）的目的。

截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，需摊销物业的生产损耗分别为315657美元和258850美元。

此外，截至2025年6月30日止六个月，根据所进行的上限测试显示，该油气资产产生的估计未来净收益的现值超过账面余额，公司并未记录与该油气资产相关的任何减值。

附注5 –财务负债

根据公司与L1 Capital于2022年1月21日签订的证券购买协议（“购买协议”）的条款，公司于2022年1月21日（“初始交割日”）与L1 Capital Global Opportunities Master Fund（“L1 Capital”）完成了当时预计总额为7,000，000美元的首次5,000，000美元的部分（“第一部分”）。就第一期交易结束而言，公司向L1 Capital发行（i）本金额不超过7,000，000美元的6%原始发行折扣优先可转换票据（“票据”）和（ii）五年期普通股认股权证（“初始认股权证”），以购买最多383,620股普通股，行使价为每股6.00美元，可进行调整。截至原始购买协议之日，计划在该票据下提供第二批（“第二批”）资金，金额为2,000，000美元（“第二批金额”）。该票据需扣除6.0%的原发行折扣。除发生违约事件（如附注所定义）外，该票据不计息。

自初始交割日期后120天开始，公司被要求开始通过到期（或14次付款）每月分期支付票据（“每月付款”），根据公司的选择，每月可以现金或普通股（或现金和普通股的组合）支付，该等普通股的发行估值相当于以下两者中的较低者：（i）每股6.00美元或（ii）在紧接付款日期前一个交易日结束的连续十（10）个交易日的普通股两个最低收盘价的平均值的90%，底价为每股1.20美元。此外，在涵盖票据基础的适用普通股的登记声明生效日期之后的任何时间（该登记声明已于2022年6月1日宣布生效），票据可根据L1 Capital的选择（全部或部分）转换为已缴足股款和不可评税普通股的数量，该数量由L1 Capital选择转换的未偿还票据本金的（x）部分除以（y）每股6.00美元确定，该价格可根据票据的规定进行调整。一旦发生任何未获补救的违约事件，公司将有义务向L1 Capital支付相当于第一次违约事件发生之日经修订票据未偿还本金的百分之一百二十（120%）的金额。

于2022年3月4日，公司与L1 Capital订立购买协议的第一次修订及经修订及重述的优先可转换本票（“经修订票据”），据此，除其他事项外，第二批金额由2,000，000美元增加至5,000，000美元。在第二批金额提供资金后，L1 Capital有权获得额外的五年期普通股认股权证（“第二份认股权证”），以每股6.00美元（可调整）购买最多383,620股普通股。

于2022年5月16日，公司与L1 Capital订立第二份经修订及重述的优先可换股本票，修订及重述经修订票据的整体（“第二份经修订票据”，并与票据及经修订票据合称“票据”）。除其他事项外，第二份经修订票据规定加速为第二批金额提供资金，于2022年5月23日向公司提供资金，当时向L1 Capital发行第二份认股权证。

认股权证会计

认股权证是通过单独的合约与可转换票据一起发行的，并且在法律上是可分离和可单独转让的。如果没有涵盖根据认股权证转售普通股的有效登记声明，认股权证可通过“无现金”行使。根据认股权证，每股普通股的行使价为6.00美元，可能会进行某些调整，这些调整不符合根据ASC 815-40-15-7E中包含的指导进行股权处理的标准。因此，在初始确认时，公司将此类认股权证按其公允价值分类为负债。此认股权证负债须于每个资产负债表日重新计量直至行使，任何公允价值变动均在综合经营报表中确认。

该公司在2022年1月24日发行初始认股权证时确认了915,644美元的认股权证负债。公司在2022年5月23日发行第二份认股权证时确认了4,833，325美元的认股权证负债。

由于认股权证交易不活跃，公司利用Black-Scholes期权定价模型估计每个报告期的认股权证公允价值。认股权证负债的估计公允价值根据ASC 820“公允价值计量”使用第3级输入值确定。Black-Scholes模型中固有的是与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率相关的假设。公司根据与认股权证的预期剩余期限相匹配的期间内自身股票价格的历史波动率估计其普通股的波动率。无风险利率基于授予日与认股权证预期剩余期限相近的美国国债零息收益率曲线。认股权证的预期期限假定与其剩余合同期限相当。股息率基于历史利率，公司预计将保持在零。

在截至2022年12月31日的一年中，L1 Capital以每股6.00美元的价格行使了325,000份初始认股权证，而公司从行使这些认股权证中获得了1,950，000美元的收益。截至2025年6月30日止六个月期间，并无认股权证获行使。截至2025年6月30日和2024年12月31日，共有442240份认股权证已发行和未到期。

附注6 –经营租赁

该公司根据ASC主题842，租赁（“ASC 842”）对租赁进行会计处理。对所有合同进行评估，以确定它们是否代表租赁。租赁让渡了在一段时间内控制已识别资产使用的权利，以换取对价。该公司拥有主要由设施组成的经营租赁，剩余租赁期限为一年至三年。租赁期限指直至提前终止日期的期间，除非合理确定公司将不会行使提前终止选择权。

租赁根据ASC 842中的指导归类为金融或运营。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司未持有任何融资租赁。

公司亦有若干与设备及工具有关的短期租赁。短期租赁是指期限为12个月或以下的租赁，不包括公司预期将行使的购买标的资产的选择权。公司已选择采用ASC 842中的短期租赁豁免，因此未就这些短期租赁确认“使用权”资产或租赁负债。

公司的租赁协议一般不提供隐性借款利率，因此在租赁开始日使用与基础租赁类似期限的抵押基础上的增量借款利率（“IBR”），以确定租赁付款的现值。截至2025年6月30日，没有更新10%的增量借款利率，这是当地银行报价的3年期有担保借款利率。

注7 –税收

所得税拨备的当期和递延部分主要归属于公司在印度尼西亚的子公司。由于公司Kruh Block业务的未收回支出，分别于截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月并无所得税拨备。

有效税率基于预期收入和法定税率。对于中期财务报告，公司根据全年预计应课税收入估计年度税率，并根据中期所得税会计指引记录中期所得税拨备。随着时间的推移，随着新信息的出现，公司会对当年的应纳税所得额进行估算。公司截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的实际税率分别为0%和0%。

公司没有产生任何与潜在少缴所得税费用相关的利息和罚款。

附注8 –股权

截至2025年6月30日和2024年12月31日，已发行和流通的普通股分别为14,987，474股和13,600，519股。流通股的变动是由于根据附注11所述的市场发售发行普通股。截至2025年6月30日，通过ATM发行的股票数量为1,386，955股，公司已获得约656万美元的净收益。

附注9–关联方交易

公司关联方PT。Wirannusa Karana Mardika（PT WKM）为Kerja Sama Operasi/与Pertamina（KSO）、PT Cogen Nusantara Energi（CNE）、PT Harvel Nusantara Energi（HNE）和PT Hutama Wiranusa Energi（HWE）的联合运营提供办公空间。KSO相关费用记入租赁经营费用项下，与其他关联方相关的租金记入一般及行政费用项下。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的关联方租金支出如下：

自2023年1月1日起，公司分别向PT WKM租赁Giesmart Plaza Zone 2和Zone 1,3 & 4用于KSO以及CNE、HNE和HWE的组合办公空间。PT WKM由公司首席执行官Wirawan Jusuf博士拥有，他持有50%的所有权。吉斯马特广场2区租期由2023年1月1日至2024年3月31日，延长至2025年3月31日，并进一步延长至2026年3月31日。Giesmart 1、3 & 4区租期由2023年1月1日至2024年9月30日，延长至2027年9月30日。在截至2025年6月30日的六个月期间，该公司为Giesmart Plaza Zone 2产生了34,687美元的租金支出，为Zone 1,3 & 4产生了43,853美元的租金支出。截至2024年6月30日的六个月，该公司为Giesmart Plaza Zone 2支付了35,962美元的租金费用，为Zone 1,3 & 4支付了40,960美元。截至2025年6月30日和2024年12月31日，该公司分别欠PT WKM 16469美元和2687美元。

附注10 –承诺和意外情况

诉讼

公司在日常经营过程中，不时可能会出现日常诉讼、索赔、纠纷等情况。诉讼或任何其他法律或行政程序，无论结果如何，都可能导致大量成本和我们资源的转移，包括我们管理层的时间和注意力。公司在所有这些问题上都为自己进行了有力的辩护。管理层认为，预计不会有任何针对公司的未决或已知的威胁索赔、诉讼或诉讼对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。然而，公司无法确切预测任何该等诉讼或调查事项或任何其他未决诉讼或索赔的结果或影响。无法保证任何此类诉讼和调查的最终结果。截至2025年6月30日及2024年12月31日，公司并无重大未决诉讼。

承诺

作为收购和维持印度尼西亚石油和天然气区块运营权的一项要求，公司遵循一项工作计划和预算，其中包括坚定的资本承诺。

目前，Kruh Block根据KSO运营至2030年5月，并于2023年8月延长至2035年。根据与印度尼西亚上游石油和天然气业务活动特别工作组（称为SKK Migas）（“PSC”）签订的产量分成合同，公司对其在Kruh Block的开发和勘探活动作出重大承诺，并对Citarum Block的勘探活动作出重大承诺。下表汇总了截至2025年6月30日在Kruh Block和Citarum Block中计划进行的所有支出在未贴现基础上的未来承诺金额（此表考虑了公司对Kruh Block的更新钻井计划）：

附注11 –流动性和持续关注

截至2025年6月30日的六个月，该公司报告净亏损2,822，774美元，用于经营活动的现金净额2,512，393美元。此外，截至2025年6月30日，该公司的累计赤字为48,751，752美元，营运资金为8,403，996美元。公司未来期间的经营业绩存在诸多不确定性，不确定公司在可预见的未来能否减少或消除净亏损并实现盈利。这些情况对公司的持续经营能力提出了重大质疑。

该公司主要通过运营现金流、银行贷款以及股权或与股权挂钩融资的收益为运营提供资金。2022年7月22日，公司与作为其销售代理的H.C. Wainwright & Co.，LLC（“销售代理”）签订了At the Market Offering Agreement（“ATM Agreement”），据此，公司可不时向或通过销售代理要约和出售总发行价格不超过20,000，000美元的普通股。根据ATM协议，ATM股份由公司根据日期为2021年2月16日的招股章程和日期为2022年7月22日的招股章程补充文件发售和出售，该招股章程补充文件构成公司在F-3表格（文件编号：333-252520）上的货架登记声明的一部分，该登记声明已于2021年2月16日由SEC宣布生效（“事先登记声明”）。ATM协议已于2024年3月22日修订（“ATM修订第1号”），同日，公司在F-3表格上提交了新的货架登记声明（“新F-3登记声明”，档案编号333-278175），其中包括招股章程补充文件（“ATM招股章程补充文件”）和由招股章程补充文件补充的基本招股说明书，涵盖（i）公司在一项或多项发售中不时发售、发行和出售最高总发售价不超过9,600，000美元的公司普通股、优先股、认股权证、债务证券、权利、存托股和/或单位，及（ii）根据ATM协议（经ATM第1号修订）不时发行及出售的公司普通股的最高总发售价为4,267，622美元。2024年5月31日，SEC宣布新的F-3注册声明生效。公司于2024年12月18日和2025年6月17日分别提交了两份单独的招股说明书补充文件，以修订ATM招股说明书补充文件，其中每一份文件都增加了公司根据ATM协议和ATM第1号修订由于F-3表格一般说明I.B.5规定的发售限制而有资格出售的普通股的最高数量。根据2024年12月18日向SEC提交的招股说明书补充文件，该公司注册了价值高达3,850，000美元的普通股，其中包括价值906,305美元的ATM招股说明书补充文件中截至该日期未售出的普通股。根据2025年6月17日向SEC提交的招股说明书补充文件，公司根据ATM第1号修正案注册了价值3,200，000美元的额外普通股。截至2025年6月30日的六个月，该公司通过此类ATM发行普通股获得了总计6,564，185美元的净收益。有关2025年6月30日之后通过ATM修订第1号筹集的额外资金的信息，请参见附注13。

截至2025年9月26日，公司约有754万美元现金存放于金融机构，在提取或使用方面不受限制。管理层关于缓解对公司持续经营能力产生重大疑虑的条件的计划包括提高运营效率、降低成本、债务和股权。2024年6月，该公司占地63,753英亩的Kruh Block新的三维地震勘探作业完成。基于三维地震资料的解释和储层研究一直持续到2025年9月。重要的是，该公司预计，这一地震工作的结果将支持其持续钻探计划的开始，其中包括两口背靠背的井，目前已经在进行现场作业。这两口井预计将于2026年第一季度完成，这是该公司未来四年连续钻探14口新井计划的一部分。公司目前没有任何未偿还的短期或长期银行借款余额。该公司打算通过实施管理层的计划，包括提高运营效率、降低成本以及债务和股权融资的组合，来缓解实质性怀疑的条件并满足未来12个月的现金需求。公司将按照我们的现金管理计划，及时回收应收账款，安排付款时间表。公司预计，自财务报表发布之日起，我们的首席执行官将获得高达800万美元的无条件财务支持，用于未来12个月的运营。

公司认为，公司目前的现金及现金等价物以及来自经营和融资活动的预期现金流量将足以满足公司未经审核简明综合财务报表发布后至少未来12个月的预期营运资金需求和承诺。公司以持续经营为基础编制简明综合财务报表。如果公司遇到对其资本资源造成限制的不可预见的情况，管理层将被要求采取各种措施来保存流动性。管理层无法保证公司将能够在需要时筹集额外资金。

附注12 –分部报告

公司在确定可报告分部时采用“管理法”。管理方法将公司首席经营决策者（CODM）用于作出经营决策和评估业绩的内部组织和报告视为确定公司可报告分部的来源。公司的首席运营官已被确定为首席执行官，在做出有关分配资源和评估公司业绩的决策时审查综合业绩。

该公司作为在印度尼西亚从事上游石油和天然气行业的单一经营分部管理其业务。它几乎所有的收入都来自印度尼西亚。所有长期资产都位于印度尼西亚。因此，没有列报地理部分。

附注13 –随后发生的事件

公司评估了截至2025年9月30日发生的所有事件，并确定除以下情况外，没有需要在简明综合财务报表中进行调整或披露的事件。

截至这些中期简明财务报表之日，通过ATM发行的普通股总数为1,386，955股，公司从2025年1月至9月通过ATM发行普通股获得的总收益净额为6,564，185美元。截至2025年9月26日，该公司拥有约754万美元的现金和现金等价物。