附件 99.1
Renewable能源项目综合开发商、业主和运营商投资者介绍会2022年6月
2总则：本演示文稿中包含的信息受制于， 并且必须结合阅读， 所有其他公开信息， 包括我们截至12月31日止年度的20-F表格年度报告， 2021, 以及我们不时向SEC提交的其他文件。任何人在任何时候购买证券都必须仅基于该人自己对证券的优点或对其目的的适用性的判断，并且仅基于此类公开文件中包含的信息， 在采取了其认为在这种情况下必要或适当的所有此类专业或其他建议后，并且不依赖演示文稿中包含的信息。在提供此演示文稿时， 我们不提供任何建议，也不推荐购买， 出售或以其他方式交易我们的股票或任何其他证券或投资。我们不保证信息是完整或准确的， 我们也不对因使用信息而可能导致的任何损害或损失承担任何责任。本演示文稿或此处包含的任何信息均不构成出售要约或购买任何证券的要约邀请。除非根据1933年美国证券法进行注册，否则不得在美国发行证券， 经修正， 或豁免。除非根据以色列证券法下的有效招股说明书，否则不得在以色列发行证券， 1968年或根据此类法律豁免招股说明书要求。历史事实和过去的经营业绩并不意味着任何时期的未来业绩或业绩必然会匹配或超过任何上一年的业绩或业绩。本演示文稿和此处包含的信息是公司的专有财产，不得发布， 未经我们事先明确书面同意，以任何方式传播或以其他方式使用。与前瞻性陈述相关的信息：本演示文稿包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。所有声明， 除了历史事实的陈述， 包含在关于我们计划的本演示文稿中， 管理目标和结果预测是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括预计的财务信息。此类关于收入的前瞻性陈述， 收益， 表现， 策略， 前景， 收入， 公司业务的费用和其他方面基于受风险和不确定性影响的当前预期， 并基于与每个项目相关的当前政府关税和/或商业协议以及每个项目的当前或预期许可证和许可证。此外， 细节， 包括预测， 关于正在开发或早期开发的项目包含在演示文稿中的内容基于公司管理层当前的内部评估，并且无法确定或保证公司有能力推进或完成这些项目，因为这些项目的推进需要， 除其他外， 批准， 土地权利， 许可和融资（股权和项目融资）。某些词的使用， 包括“估计”、“项目”、“打算”、“预期”等词， “计划”， “相信”、“将”和类似表述旨在识别1995年《私人证券诉讼改革法案》和以色列证券法所指的前瞻性陈述， 1968.我们可能无法真正实现计划， 我们的前瞻性陈述中披露的意图或期望，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。各种重要因素可能导致实际结果或事件与我们的前瞻性陈述中可能明示或暗示的结果或事件存在重大差异， 包括气候的变化， 无法获得项目开发建设所需的融资， 无法获得许可， 及时或根本， 正在开发的项目的运营延迟， 包括俄罗斯和乌克兰之间持续战争的影响， 包括它对电价的影响， 原材料的可用性， 组件和设备， 和供应变化的中断， 新冠疫情对公司运营和项目的影响， 包括与公司经营所在国家/地区的当局采取的措施有关， 电力市场价格和需求的变化， 监管变化， 包括延长现行或批准新的规则和条例，增加西班牙Renewable能源制造商的运营费用， 利率上升， 为未来发展确定的项目范围有限， 我们无法达到Manara项目有条件许可所要求的里程碑， 其他在建项目的开发建设出现延误， 汇率波动会改变电力市场价格和需求， 公司设施运营所需资源（如废物和天然气）的供应和价格以及石油价格的变化， 公司拥有的发电厂的运营或建设中的技术和其他中断。我们不时向SEC提交的文件中更详细地描述了与我们的业务相关的这些和其他风险和不确定性， 包括我们在表格20-F上的年度报告。前瞻性陈述是在此日期作出的，我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务， 无论是由于新信息， 未来事件或其他。免责声明，
投资者亮点金融和技术专业知识活跃于各个市场和地点，从开发到运营都受到金融机构和银行的信任Renewable能源作为长期，适应性强的业务持续增长，杠杆率保守截至2022年6月28日，上市公司在TASE和NYSE American以10.17亿新谢克尔的价格交易
我们的愿景4在绿色能源生产和存储技术方面处于领先地位。基于增强的融资战略和先进的技术专长，成为一家盈利且可持续的企业。提供从开发到运营的全面解决方案，使各种来源的Renewable能源能够稳定供应。通过提供来自可再生能源的清洁和廉价能源来保护环境和造福社会。
我们的目标能源革命作为一项长期、有利可图的业务持续增长在欧洲和以色列发展我们的Renewable能源和发电活动——从开发到运营。持续的现金流在不同的Renewable能源和能源存储应用中从各种资产中创造持续的现金流。货币政策维持保守杠杆率和货币实力。
业务发展路线图出售了Talasol 20202021财务收盘的49%并在Talasol开始建设出售了22.6兆瓦的意大利光伏投资组合，利润约为1900万欧元执行了2份框架协议用于在意大利开发515 MW光伏项目收购剩余49%的NL沼气项目Talasol并网（2020年12月）在以色列电力局公布的配额招标过程中赢得20 MW光伏+存储项目包括：40 MWh直流电源80 MWh电池Storage收购了荷兰的Gelderland沼气项目， 许可年产量约750万Nm3，实际产能约950万Nm3/年20192022 Manara PSP， 通知EPC承包商（2021年4月）28 MW光伏项目， 西班牙90%的收缩在意大利完成了35 MW PV准备就绪用于建设意大利87 MW项目在意大利获得AU 437 MW光伏处于高级开发阶段西班牙Ellomay Solar 28 MW连接到意大利的Greed 20 MW光伏电站在建Talasol以约3%的固定利率再融资，期限为23年。意大利约75%的杠杆102 MW PV获得许可，他们已准备好建造状态，
调整后收入~56~69~79~102净利润~5~10~12~17项目调整后EBITDA~39~49~58~77调整后EBITDA~34~44~53~72项目调整后FFO~29~37~45~62调整后FFO~20~27~33~44财务预测（百万欧元）光伏电站位于塔尔梅·约瑟夫 根据IFRIC 12，以色列是在固定资产模型下呈现的，而不是在金融资产模型下呈现的。包括本公司在Dorad的股份。本公司在Dorad的股份是根据预期的利润分配而不是使用权益法以权益收益为基础列报的。Talasol光伏电站的预期收入， 调整后EBITDA和调整后FFO包括少数股权。调整后的FFO列在项目和企业融资和税收费用之后。有关使用非IFRS财务指标的对账和披露，请参见附录A对先前发布的预计财务预测的更新主要是由于根据当前预测更新了施工进度由于主要组件的交货时间长和EPC价格上涨，这已经发生了变化。预计建设352 MW PV（1）预计建设242 MW PV预计建设184 MW PV预计建设35 MW PV（1）总预计352 MW， 129 MW在高级开发中，
开发项目–增长早期开发800 MW高级开发468 MW开工/准备建设278 MW并网444 MW意大利+西班牙-总计800 MW PV以色列-40 MW PV +存储意大利-428 MW PV Manara Cliff，抽水蓄能-156 MW意大利-122 MW PV西班牙-335.9 MW PV以色列-9 MW PV沼气-荷兰Dorad发电站
多样化的绿色能源基础设施开发、建设、运营太阳能|光伏垃圾发电|沼气清洁能源|天然气储能|抽水蓄能9
项目摘要（百万欧元）项目%所有权许可MW预计2022年分配预计2022年年收入预计2022年年度调整后EBITDA预计2022年年度调整后FFO预计债务截至12月31日， 2022预计2022年银行贷款利息2022年预计并网现金流和运营西班牙– Talasol PV（1）51% 300 MW 29-30 26171654.49-10西班牙– 4 PV 100% 20417.9 MW 2.9 2.01 3.51 3.4 0.4 0.5西班牙– Ellomay Solar 100% 28MW 32.8 2.5--2.5以色列– Talmei Yosef PV（2）100% 20339 MW 4.2 3.6 2.41 60.9 0.5荷兰-沼气100% 203119 MW基本负荷1321.6 1004-以色列-Dorad（基于2021年报告）（3）~9.4% 2034860 MW（公司份额约为80 MW）35212---3总计安装444 MW（1）为100%控股。本公司的股份为51%（2）位于Talmei Yosef的光伏电站， 根据IFRIC 12（3），以色列是在固定资产模型下而不是在金融资产模型下列报的。有关使用非IFRS财务指标的对账和披露，请参见附录A。，
项目摘要（百万欧元）* *平均100%控股。公司持股比例约为83.34%。根据截至2021年12月31日的新谢克尔/欧元汇率：新谢克尔3.5 199/1欧元公司将需要筹集额外资金以实现其发展计划。*在运营的前五年的平均基础上。完全股权。项目%所有权许可证MWP/MWP/H预期年收入预期年度EBITDA预期年度FFO预期成本低于/Reay用于建筑以色列– Manara Cliff 83.34%预计投产时间：2026156 MW 74 33 23（* *）476意大利-PV 100%预计投产时间：2023-2024 122 MW 9.1（*）7.9（*）6.7（*）116总计不足/准备就绪用于建设278 MW正在开发中以色列-PV + Storage 100%预计投产时间：202340 MWp意大利-PV 100%预计投产时间：2023-2024 428 MWp早期开发意大利+西班牙-PV 100% 800 MWp总开发时间1268兆瓦
12 G.G.Gelderland
垃圾发电（沼气）项目见附录C和关于使用非IFRS财务指标的披露百万欧元2022（e）2023（e）2024（e）收入131415销售成本-8.3-8.3-8.1毛利率55.7 6.9运营支出-2.7-2.7 EBITDA 234.2银行贷款利息-0.4-0.3-0.3所得税---调整后的FFO 1.6 2.7 3.9
以色列-Manara Cliffpumped Storage项目地点：Manara Cliff-Israel所有权：Ellomay Capital Ltd.：83.34% Ampa Investments Ltd.：16.66% *工厂类型：1座抽水蓄能工厂* Sheva Mizrakot Ltd。持有Manara项目25%的股份。Sheva Mizrakot 66.67%由Ampa Investments Ltd.拥有（占Manara项目的16.66%），其余33.33%由本公司间接拥有（占8.34%）。* *平均100%持有。公司持股比例约为83.34%。基于截至2021年12月31日的新谢克尔/欧元汇率：新谢克尔3.5 199/1欧元总存储容量~1900 MWh预期容量：156 MW预期成本：4.76亿欧元~继续进行通知：2021年4月预期收入* *：7400万欧元~预期EBITDA * *：3300万欧元~
西班牙–收购Talasol：2017年产能：300 MW工厂类型：1个光伏工厂开始发电：2020年12月地点：西班牙卡塞雷斯塔拉万市最终成本：2.27亿欧元预期年收入*：平均每年29-3000万欧元*。预测为100%控股（公司持股51%）Talasol 300 MW光伏电站
意大利开发1209 MW光伏项目的框架协议预期容量：1,059 MW预期发电量：35 MW – 2022 184 MW – 2023 242 MW – 2024 352 MW – 2025246 MW – 2026地点：意大利预期成本：约8亿欧元签署：2020年工厂类型：多光伏植物
以色列PV + Storage招标中标日期2020年7月14日地点以色列总装机容量– DC * 40总装机容量（MWh，Calc.）– AC * 20%的电力通过电池19.7%预期年发电量72,771预期建设成本NIS 160 M关税19.90许可证运营期（年）23 *该容量可能包括多个项目*资料来源：https://www.nrel.gov/research/publications.html
主要资产负债表数据（千欧元）2020年12月31日百分比OFBS 2021年12月31日百分比OFBS现金和现金等价物、存款和有价证券76,71917% 71,58513%金融债务* 280,89361% 356,19465%金融债务净额* 204,1744% 284,60952%财产，厂房和设备净额（主要与光伏运营有关）264,09557% 340,06562%对Dorad的投资32,2347% 34,0296% Cap * 405,91988% 469,67785%总股本125,02627% 1134,48321%总资产460,172100% 551,147100% *计算见附录B
主要财务比率2020年12月31日2021年12月31日金融债务与上限* 69% 76%金融债务，净额与上限* 50% 61%强劲的资产负债表，充足的流动性强劲的资产负债表，充足的流动性*计算见附录B
Renewable能源行业具有良好的商业前景和支持性监管竞争性定价，无需政府补贴高度细分和地域多样性。收入不依赖于特定项目长期协议降低需求市场风险基于价值的融资政策具有保守的杠杆、高资本和投资比率持续增长。可持续的、经过验证的商业经验21
以色列– Renewable能源生产目标预计到2030年将增加到25-30 %实际生产2.26%
光电效应能够使用半导体将光转化为电能。IEA：光伏有望在2023年之前翻一番光伏市场概览https://www.iea.org/renewables2018/© OECD/IEA Bioenergy太阳能热力水电地热风海洋太阳能光伏按技术分类的Renewable能源消费2017-2023
垃圾发电市场概况沼气是一种Renewable能源，由有机物发酵产生预计2018-2024年复合年增长率为6% * 2017年欧洲国家人均MIO沼气厂数量* https://www.statista.com/statistics/480452/market-value-of-waste-to-energy-globally-projection/http：//european-biogas.eu/2019/20/02/eba-annual-report-2019/136.1535.8 25.9 19.91 1.24.08.2 12
抽水蓄能法以水的重力势能形式储存能量，从较低海拔的水库抽水到较高海拔的水库。365/24/7储能实现全天和全年供电。抽水蓄能市场概览https://www.gminsights.com/industry-analysis/pumped-hydro-storage-market 2017：价值超过3000亿美元2024年：累计安装量将超过200吉瓦
感谢您提供更多信息Ran Fridrich，首席执行官| ranf@ellomay.com Kalia Rubenbach，首席财务官| kaliaw@ellomay.com www.ellomay.com
2022（e）2023（e）2024（e）2025（e）收入~50~63~73~95公司在Dorad利润分配中的份额~3~3~3~4固定资产模型调整与位于Talmei Yosef的光伏电站~3~3~3~3~3非IFRS收入~56~69~79~102该期间的净收入， 调整如下附注~5~10~12~17融资费用~13~13~15~21所得税（税收优惠）~2~4~5~5折旧~14~17~21~29调整后EBITDA~34~44~53~72银行贷款利息， 债券及其他~（12）~（13）~（15）~（21）以现金支付的收入税~（2）~（4）~（5）~（7）调整后的FFO~20~27~33~44调整后EBITDA~34~44~53~72 G & A公司和项目开发成本~5~5~5~5来自项目的调整后EBITDA~39~49~58~77调整后FFO~20~27~33~44 G & A公司和项目开发成本~5~5~5~5债券利息~4~5~7~13项目调整后的FFO~29~37~45~62附录A –调整后的EBITDA和调整后的FFO非IFRS财务指标的使用非IFRS收入， 调整后EBITDA和调整后FFO是非IFRS衡量标准。EBITDA定义为财务费用前的收益， 网， 税收， 折旧和摊销以及FFO（运营资金）是通过将税收和融资费用添加到EBITDA来计算的。公司使用术语“非IFRS收入”、“调整后EBITDA”和“调整后FFO”来强调这样一个事实，即在计算这些非IFRS财务指标时，公司根据固定资产列报了Talmei Yosef光伏电站的收入。资产模型而不是IFRIC 12， 使用权益法根据利润分配而非股权收益列报其在Dorad中的份额，并包括Talasol在实现PAC之前期间的财务业绩根据会计准则未在损益表中确认的。本公司提出这些措施是为了加深对本公司经营业绩的了解并实现期间之间的可比性。虽然本公司认为这些非IFRS衡量标准是衡量比较经营业绩的重要衡量标准， 这些非IFRS衡量标准不应被孤立地考虑或替代根据IFRS编制的净收入或其他经营报表或现金流量数据，作为衡量盈利能力或流动性的衡量标准。这些非IFRS措施没有考虑我们的承诺， 包括资本支出和受限现金，以及， 因此， 不一定表示可用于酌情使用的金额。此外， 调整后的FFO不代表也不是IFRS定义的运营现金流的替代方案，也不表示可用于为所有现金流需求提供资金的现金， 包括进行分配的能力。并非所有公司都计算非IFRS收入， 以相同方式调整后的EBITDA或调整后的FFO， 并且所呈现的衡量标准可能无法与其他公司所呈现的类似名称的衡量标准进行比较。本公司在内部使用这些衡量标准作为绩效衡量标准，并相信当这些衡量标准与IFRS衡量标准相结合时，它们会增加有关本公司经营业绩的有用信息。我们不能， 没有不合理的努力， 预测Dorad的财务业绩， 作为权益会计的被投资方包含在我们的财务业绩中， 由于Dorad的结果基于无法预测的项目， 包括需求， 指数化效应和天然气成本。此外， 包含在我们预计净利润（亏损）和预计对账中的项目， 受到难以提前预测且不在我们控制范围内的项目的影响， 包括， 但不限于， 外汇汇率波动， 股权补偿成本， 出售业务的减值和（收益）损失。所以， 对账中包含的项目是根据我们当前的估计和我们已知的信息包括在内的。本幻灯片提供了基于IFRS和非IFRS的措施之间的对账。净收入与调整后EBITDA和调整后FFO的对账（百万欧元）位于Talmei Yosef的光伏电站， 根据IFRIC 12，以色列是在固定资产模型下呈现的，而不是在金融资产模型下呈现的。本公司在Dorad的股份是根据利润分配而非使用权益法以权益收益为基础列报的。预期收入， Talasol光伏电站的调整后EBITDA和FFO包括少数股权。调整后的FFO列在项目和企业融资和税收费用之后。，
附录B –杠杆率非国际财务报告准则财务指标的使用本公司将金融债务定义为贷款和借款加债券（流动负债）加融资租赁义务加长期银行贷款加债券（非流动负债）， 金融债务， 净额为金融债务减去现金和现金等价物减去为交易而持有的投资减去短期存款和上限为股权加金融债务。本公司提出这些措施是为了加深对本公司杠杆率和借款的了解。虽然公司认为这些措施是衡量杠杆的重要措施， 这些措施不应被孤立地考虑或替代长期借款或根据国际财务报告准则编制的其他资产负债表数据作为杠杆措施。并非所有公司都以相同的方式计算这些指标， 并且所呈现的衡量标准可能无法与其他公司呈现的类似标题的衡量标准进行比较。。杠杆率的计算（以千欧元计）截至12月31日截至2020年12月31日2021年流动负债长期银行贷款的当前到期日€（10,232）€（126,180）长期贷款的当前到期日€（4,021）€（16,401）债券€（10,600）€（19,806）非流动负债长期银行贷款€（134,520）€（39,093）其他长期贷款€（49,396）€（37,221）债券€（72,124）€（117,493）金融债务（a）€（280,893）€（356,194）减：现金和现金等价物€（66,845）€（41,229）有价证券€（1,761）€（1,946）短期存款€（8,113）€（28,410）金融债务， 净额（b）€（204,174）€（284,609）总股本（c）€（125,026）€（113,483）金融债务（a）€（280,893）€（356,194）上限（d）€（405,919）€（469,677）金融债务上限69% 76%金融债务， 净额上限50% 61%，
附录C –沼气EBITDA和调整后FFO非IFRS财务指标的使用EBITDA和调整后FFO是非IFRS指标。EBITDA定义为财务费用前的收益， 网， 税收， 折旧和摊销以及FFO（运营资金）是通过将税收和融资费用添加到EBITDA来计算的。本公司使用“调整后FFO”一词来强调计算调整后FFO时列报的融资费用不包括公司间贷款利息的事实。本公司提出这些措施是为了加深对本公司沼气业务的了解，并实现期间之间的可比性。虽然本公司认为这些非IFRS衡量标准是衡量比较经营业绩的重要衡量标准， 这些非IFRS衡量标准不应被孤立地考虑或替代根据IFRS编制的净收入或其他经营报表或现金流量数据，作为衡量盈利能力或流动性的衡量标准。这些非IFRS措施没有考虑我们的承诺， 包括资本支出和受限现金，以及， 因此， 不一定表示可用于酌情使用的金额。此外， 调整后的FFO不代表也不是IFRS定义的运营现金流的替代方案，也不表示可用于为所有现金流需求提供资金的现金， 包括进行分配的能力。并非所有公司都以相同的方式计算EBITDA或调整后的FFO， 并且所提供的措施可能无法与其他公司提供的类似标题的措施进行比较。本公司在内部使用这些衡量标准作为绩效衡量标准，并相信当这些衡量标准与IFRS衡量标准相结合时，它们会增加有关本公司经营业绩的有用信息。本幻灯片提供了基于IFRS和非IFRS的措施之间的对账。沼气净收入与EBITDA和调整后FFO的对账（百万欧元）2022（e）2023（e）2024（e）期间的净收入（亏损）（1.1）0.2 1.4融资费用， 净额0.6 0.3 0.3所得税---折旧2.5 2.5 2.5 EBITDA 234.2银行贷款利息-0.4-0.3-0.3所得税---调整后的FFO 1.8 2.7 3.9，