美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
（标记一）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的年度报告
截至2022年6月30日的财政年度
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的过渡报告
从______到_______的过渡期
委员会文件编号 0-51176
（注册人在其章程中指定的确切姓名）
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| （州或其他司法管辖区 | （国税局雇主 | |
| 公司或组织） | 身份证号码。） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：（502）223-1638
根据该法案第12（b）条注册的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
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这
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根据该法案第12（g）条注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条规定的知名资深发行人，请用复选标记表示。是否
如果注册人不需要根据法案第13节或第15（d）节提交报告，请用复选标记表示。是否
用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。是否
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）以电子方式提交了根据ST条例第405条（本章第232.405节）要求提交的所有交互式数据文件此类文件）。是否
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ | |
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☒ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记表明。☐
用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层根据萨班斯-奥克斯利法案（15 USC 7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估注册会计师事务所编制或发布其审计报告。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是否
截至2021年12月31日，非关联公司持有的普通股总市值为1,920万美元。
截至2022年9月24日已发行的普通股数量：8,154，695
以引用方式并入的文件
以下列出了通过引用并入的文件以及该文件并入的10-K表格部分：
| 1. | 截至2022年6月30日的财政年度向股东提交的年度报告的部分内容。（第二部分） |
| 2. | 2022年股东年会代理声明的部分内容。（第三部分） |
索引
| 页 | |||
| 第一部分 | 1 | ||
| 第1项。 | 商业 | 1 | |
| 项目1A。 | 风险因素 | 17 | |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 | |
| 第2项。 | 特性 | 24 | |
| 第3项。 | 法律诉讼 | 24 | |
| 第4项。 | 矿山安全披露 | 24 | |
| 第二部分 | 25 | ||
| 第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场 | 25 | |
| 第6项。 | [预订的] | 26 | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 | |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 26 | |
| 第9项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 26 | |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 26 | |
| 第9B项。 | 其他信息 | 28 | |
| 项目9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 28 | |
| 第三部分 | 29 | ||
| 第10项。 | 董事、执行官和公司治理 | 29 | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 29 | |
| 第12项。 | 某些实益拥有人和管理层及相关股东事项的证券所有权 | 29 | |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易，以及董事的独立性 | 30 | |
| 第14项。 | 首席会计师费用和服务 | 30 | |
| 第四部分 | 31 | ||
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 31 | |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 32 | |
| 签名 | 33 | ||
i
第一部分
第1项。商业。
前瞻性陈述
本报告中包含的某些非历史事实的陈述是前瞻性陈述，受某些风险和不确定性的影响。此处使用的术语“预期”、“计划”、“预期”、“相信”以及与肯塔基第一银行或其管理层相关的类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。肯塔基第一银行的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。可能导致或促成此类重大差异的风险和不确定性包括但不限于一般经济状况、通货膨胀及其影响、公司市场区域的房地产价格、利率环境、金融服务行业的竞争状况，法律的变化，政府政策和法规、影响金融服务的快速变化的技术、新冠疫情对地方和国家经济环境、我们的客户和我们的运营的潜在影响（以及联邦、州和地方政府法律的任何变化，与大流行有关的法规和命令），与俄罗斯在乌克兰的军事行动相关或由此产生的影响，包括对金融市场的更广泛影响，以及本10-K表格年度报告第1A项中提及的其他事项。除适用法律或法规要求外，本公司不承担任何责任，并明确表示不承担任何义务，公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果不同，此类陈述的作出不应被视为公司或任何其他人对其中表达的结果将实现的陈述。
一般的
本10-K表格年度报告中对“我们”、“我们的”和“我们的”的引用是指Kentucky First，并在适当情况下统称为Kentucky First、First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky。
肯塔基第一银行。肯塔基第一银行（“Kentucky First Federal Bancorp”或“公司”）于3月2日根据美国法律注册为一家中型控股公司，2005年，第一联邦储蓄和贷款协会危险（“第一联邦危险”）完成重组为联邦相互控股公司组织形式（“重组”）。同日，肯塔基第一联邦还完成了少数股权发行以及同时收购法兰克福第一万能金控公司（“法兰克福第一万能金控”）及其全资子公司肯塔基州法兰克福第一联邦储蓄银行（“肯塔基第一联邦”）（“合并”）。重组和合并后，本公司将First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky（统称为“银行”）作为两家独立的、面向社区的储蓄机构运营。
2012年12月31日，Kentucky First Federal收购了CFK Bancorp，Inc.，这是Central Kentucky Federal Savings Bank的储蓄和贷款控股公司，Central Kentucky Federal Savings Bank是一家位于肯塔基州丹维尔的联邦特许储蓄银行。Central Kentucky Federal Savings Bank并入First Federal of Kentucky，现在作为First Federal of Kentucky的一个部门运营，名称为“Central Kentucky Federal Savings Bank”，通过其在肯塔基州丹维尔的两个办事处和肯塔基州兰开斯特的分行。通过此次收购，公司扩大了其在肯塔基州中部地区的客户群，该机构分享了其社区银行业务和储蓄传统，并在新的丹维尔-兰开斯特市场区域享有良好的声誉。
Kentucky First和First Federal of Hazard的执行办公室位于655 Main Street，Hazard，Kentucky，41702，投资者关系电话号码是（888）818-3372。
截至2022年6月30日，Kentucky First的总资产为3.281亿美元，存款为2.399亿美元，股东权益为5200万美元。本10-K表格年度报告中的讨论主要涉及First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的业务，因为Kentucky First的业务主要包括经营银行和投资重组中保留的资金。
First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky受货币监理署的审查和全面监管，他们的存款由存款保险基金投保，最高可达适用限额，该基金由联邦存款保险公司管理。两家银行都是辛辛那提联邦Home Loan银行的成员，该银行是FHLB系统中的11家地区银行之一。参见“监管和监督”。”
1
第一联邦危险储蓄和贷款协会。First Federal of Hazard于1960年成立，是一家获得联邦特许的互助储蓄和贷款协会。First Federal of Hazard在位于655 Main Street，Hazard，Kentucky的单一办事处开展业务，作为面向社区的储蓄和贷款协会，为佩里和肯塔基州东部周边县的消费者提供传统金融服务。它主要从事吸引公众存款的业务，并在可用时使用这些资金发起以自住住宅房地产的第一抵押贷款为抵押的贷款，偶尔也有其他以房地产为抵押的贷款。在其市场区域的贷款需求不足的情况下，在适当的情况下，根据其投资政策，First Federal of Hazard历来投资于抵押贷款支持和投资证券，尽管自重组以来，First Federal of Hazard一直在购买全部贷款并参与源自肯塔基州第一联邦的贷款。截至2022年6月30日，First Federal of Hazard总资产为8420万美元，净贷款为7220万美元，抵押贷款支持证券和其他证券总额为550万美元，存款为4820万美元，总资本为1840万美元。
肯塔基州第一联邦储蓄银行。First Federal of Kentucky是一家获得联邦特许的储蓄银行，主要从事吸引公众存款的业务，并主要提供以自住和非自住一到四户家庭的第一抵押贷款为担保的可调整利率贷款富兰克林、博伊尔、加勒德和肯塔基州其他县的住宅。肯塔基州第一联邦还在较小程度上发起房屋净值贷款和由教堂、多户住宅、专业办公楼和其他类型财产担保的贷款。截至2022年6月30日，肯塔基第一联邦的总资产为2.438亿美元，净贷款为2.023亿美元，抵押贷款支持证券和其他证券总额为530万美元，存款为1.938亿美元，总资本为3100万美元。
First Federal of Kentucky的主要办公室位于216 W. Main Street，Frankfort，Kentucky 40602，其主要电话号码是（502）223-1638。
市场领域
First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky在三个不同的市场区域开展业务。
First Federal of Hazard的市场区域包括营业所所在的佩里县，以及肯塔基州东部的莱彻县、诺特县、布雷西特县、莱斯利县和克莱县等周边县。近年来，其市场区域的经济一直陷入困境。当地经济依赖于煤炭工业和其他行业，如医疗保健和制造业。尽管如此，First Federal of Hazard市场区域的经济继续落后于肯塔基州和美国的经济。在最新的可用数据中，使用来自肯塔基州经济发展和美国劳工统计局的信息，佩里县的家庭收入中位数为28,287美元，而肯塔基州的个人收入为48,182美元，美国为67,862美元。佩里县的总人口约为28,000。然而，作为区域经济中心，Hazard往往会吸引来自周边县的消费者和工人。市场区域的就业，尤其是佩里县的就业，主要包括教育和医疗服务（26.0%）、贸易、运输和公用事业行业（20.3%）、专业和商业服务（7.8%）以及金融活动（2.8%））。在过去五年中，失业率（未经季节性调整）一直高于大多数地区，2022年7月为5.4%，而肯塔基州为3.8%，美国为3.7%。
肯塔基州第一联邦的主要贷款区域包括肯塔基州的富兰克林县、博伊尔县、加勒德县和周边县，大部分贷款来自位于富兰克林县和博伊尔县的房产。
富兰克林县人口约52,000人，其中约27,000人居住在作为肯塔基州首府的法兰克福市内。该领域的主要雇主是公共行政部门，雇用了约40.7%的劳动力，其次是教育和卫生服务部门（9.1%），其次是零售业（7.4%）和其他服务业（6.1%）。2022年7月的失业率为3.7%。富兰克林县的家庭收入中位数为60,789美元。
博伊尔县的人口约为31,000。销售部门雇佣了大约12.7%的劳动力，而办公室和行政支持以及生产工人是第二大工作岗位，分别约占劳动力的12.6%和8.3%。中心学院是社区中较大的雇主之一。2022年7月的失业率为3.9%，而博伊尔县的家庭收入中位数为51,765美元。
2
借贷活动
一般的。我们的贷款组合主要包括一到四户住宅抵押贷款。随着机会的出现，我们还提供以教堂、商业房地产和多户房地产为担保的贷款。我们还提供以存款账户和房屋净值贷款为担保的贷款。我们几乎所有的贷款都是在银行各自的市场领域内发放的。
住宅按揭贷款。我们的主要贷款活动是发放抵押贷款，使借款人能够在银行各自的市场区域购买或再融资现有房屋。截至2022年6月30日，包括建筑贷款和多户家庭在内的住宅抵押贷款总额为2.320亿美元，占我们总贷款组合的84.0%。我们提供可调整利率和固定利率抵押贷款的组合，期限最长为30年。可调利率贷款的初始固定期限为一年、三年、五年或七年。在初始期限之后，我们大部分可调整利率贷款的利率调整都与MIRS过渡指数（以前称为PMMS +指数）挂钩。这些抵押贷款的利率每年调整一次，调整的限制一般为每个调整期一个百分点，终生上限为五个百分点。我们根据自己的定价标准和竞争激烈的市场条件确定抵押贷款的贷款费用、利率和其他准备金。银行发放的一些贷款有额外的预付款条款，允许借款人以现行利率获得额外资金，但须经管理层批准。
截至2022年6月30日，公司的贷款组合包括2.051亿美元的可调整利率住宅抵押贷款，占公司住宅抵押贷款组合的88.4%。
在投资组合中保留可调整利率贷款有助于减少我们对现行市场利率上升的风险。然而，在可调整利率贷款重新定价的情况下，借款人的成本可能会增加，从而导致无法量化的信用风险。在利率上升期间，由于借款人的利息成本增加，可调整利率贷款的违约风险可能会增加。此外，虽然可调整利率贷款使我们能够提高生息资产对利率变化的敏感性，但这种利率敏感性的程度受到第一次调整前的初始固定利率期以及定期和终身利率的限制。利率调整限制。因此，无法保证我们的可调整利率贷款的收益率将完全调整以补偿我们资金成本的增加。最后，可调整利率贷款的下降速度可能快于我们资金成本的下降速度，从而导致净收入减少。
虽然一到四户住宅房地产贷款的期限通常最长为30年，但此类贷款的未偿还期限通常要短得多，因为借款人通常在出售抵押财产或对原始抵押财产进行再融资时全额预付贷款贷款。因此，平均贷款期限取决于（其中包括）房地产市场的买卖活动水平、现行利率和未偿还贷款的应付利率。由于过去几年利率下降并保持低位，我们经历了高水平的贷款偿还和再融资。
银行提供各种购买和再融资一到四户家庭贷款的计划。根据国家许可或认证评估师提供的评估，这些贷款中的大多数的贷款价值比为80%或更低。对于自住物业，如果借款人获得并支付私人抵押贷款保险，他们最多可以借入价值的95%，或者他们可以获得第二抵押贷款（以更高的利率）。高达价值的90%。银行董事会可以批准高于80%的贷款价值比的贷款，而无需进行此类改进。
建设贷款。我们向个人提供为期一年或更短的贷款，以资助建造供个人使用或用作出租物业的住宅。根据具体情况，我们会考虑自住住宅物业以外的建筑贷款。截至2022年6月30日，建筑贷款总额为140万美元，占我们总贷款组合的0.5%。我们的建设贷款一般仅在建设阶段（通常少于一年）支付利息。贷款的最高贷款价值比通常为评估价值的80%。根据合格的银行工作人员的现场检查，随着施工进度的完成，资金将被支付。
3
建设融资通常被认为比改善、占用的房地产的长期融资涉及更高程度的损失风险。建筑贷款的损失风险在很大程度上取决于建筑或开发完成时物业价值的初步估计以及建筑的估计成本（包括利息）的准确性。在施工阶段，许多因素可能导致延误和成本超支。如果建筑成本的估计被证明不准确，我们可能需要预付超出最初承诺的金额以允许完成开发项目的资金。如果价值估计被证明不准确，我们可能会在贷款到期时或之前面临价值不足以确保全额偿还的项目。由于上述原因，建筑贷款通常涉及大量资金的支付，还款部分取决于最终项目的成功，而不是借款人或担保人偿还本金和利息的能力。如果我们因违约而被迫在项目完成前或完成时取消抵押品赎回权，则无法保证我们将能够收回贷款的未付余额和应计利息，以及相关的止赎和持有成本。
多户家庭贷款。我们提供以多户住宅（由五个或更多单元组成的住宅房地产）为抵押的抵押贷款。截至2022年6月30日，多户贷款总额为1,430万美元，占我们总贷款组合的5.2%。我们提供期限通常为25年或更短的多户房地产贷款。贷款金额通常不超过评估价值的80%，而且往往会低得多。
非住宅贷款。随着机会的出现，我们提供以非住宅房地产为抵押的抵押贷款，这些房地产通常以商业办公楼、教堂和用于其他目的的财产为抵押。截至2022年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3140万美元，占我们总贷款组合的11.4%。我们发放的非住宅房地产贷款的期限通常为25年或更短，贷款金额通常不超过评估价值的80%，而且往往会低得多。
与一到四户住宅抵押贷款相比，由多户和非住宅房地产担保的贷款通常具有更大的余额和更大的风险。多户和非住宅房地产贷款的主要关注点是借款人的信誉以及项目的可行性和现金流潜力。以收入物业作抵押的贷款的支付通常取决于物业的成功运营和管理。因此，在房地产市场或经济的不利条件下，此类贷款的偿还可能比住宅房地产贷款受到更大程度的影响。为了监控收入物业的现金流，我们要求借款人和/或贷款担保人提供较大的多户家庭和商业房地产贷款的年度财务报表。在决定是否提供多户住宅或非住宅房地产贷款时，我们会考虑项目的净现金流量、借款人的专业知识、信用记录和相关财产的价值。
商业非抵押贷款。截至2022年6月30日，商业非抵押贷款总额为100万美元，占我们总贷款组合的0.4%。我们不强调商业非抵押贷款，这些贷款可能由企业使用的车辆或企业的库存和设备担保，也可能是无担保的，尽管我们确实在有限的基础上发放此类贷款，并且通常需要预先存在的关系与银行。这些贷款仅提供给我们当地市场的企业，我们通常需要为这些贷款提供成熟个人的个人担保。商业贷款比房地产贷款涉及更大程度的风险。
消费贷款。我们的消费贷款包括房屋净值信贷额度、以储蓄存款为抵押的贷款、汽车贷款以及无抵押或个人贷款。截至2022年6月30日，我们的消费贷款余额总计920万美元，占我们总贷款组合的3.3%。在2022年6月30日的消费贷款余额中，770万美元是房屋净值贷款，891,000美元是储蓄存款担保的贷款，657,000美元是汽车或无抵押贷款。我们的房屋净值贷款以住宅房地产为担保，期限最长为15年。我们的大部分房屋净值贷款是仅次于银行持有的第一抵押贷款的第二抵押贷款，不超过房产估计价值的80%，减去第一抵押贷款的未偿还本金，尽管我们确实以溢价向合格借款人提供高达价值减去第一抵押贷款余额的90%的房屋净值贷款。这些贷款没有私人抵押贷款保险的担保。我们的房屋净值贷款要求每月支付未付本金的1.0%至2.0%，直至到期，届时剩余的未付本金（如有）到期。对于贷款价值比为80%或以下的贷款，房屋净值贷款的浮动利率与最优惠利率挂钩，对于贷款价值比超过80%的贷款，其利率比最优惠利率高2%。这些贷款的利率可以每月调整。截至2022年6月30日，未偿还的房屋净值贷款总额占公司总贷款组合的3.0%。
4
由储蓄担保的贷款最多可用于存款人储蓄账户余额的90%。利率比储蓄账户支付的利率高出几个百分点，并且必须将账户作为抵押品来担保贷款。截至2022年6月30日，储蓄账户贷款占公司总贷款组合的0.3%。
消费贷款通常比住宅抵押贷款承担更大的风险，特别是在无抵押或以快速折旧资产为抵押的消费贷款的情况下。截至2022年6月30日，汽车和无抵押贷款占公司总贷款组合的0.3%。
贷款发放、购买和销售。贷款来源有很多。贷款发放的主要来源是我们的内部贷款发起人，以及在较小程度上来自客户和房地产经纪人的广告和推荐。First Federal of Kentucky向辛辛那提联邦Home Loan银行（“FHLB-Cincinnati”）出售期限较长的固定利率贷款。我们通过在发起时收取的费用、出售贷款时赚取的利差溢价以及持续的贷款服务费来赚取出售贷款的收入，因为此类贷款保留了服务权。截至2022年6月30日，肯塔基第一联邦为FHLB-Cincinnati提供了2320万美元的贷款。
贷款审批程序和权限。我们的贷款活动遵循每家银行董事会和管理层制定的书面、非歧视性、承销标准和贷款发放程序。每家银行的贷款委员会都可以批准或拒绝总额为500,000美元或更少的一到四户家庭财产的贷款。First Federal of Hazard的贷款委员会由其两名高级官员组成，而First Federal of Kentucky的贷款审批流程允许经验丰富的银行官员的各种组合来批准或拒绝一到四户家庭财产的贷款。不符合此标准的贷款必须提交董事会或由至少三名董事组成的贷款委员会批准。
公司的惯例是记录对担保贷款的房地产的留置权。银行通常不需要产权保险，但某些计划中的贷款可能需要产权保险。当抵押财产位于指定的洪水灾害区域时，银行确实要求对所有安全财产和洪水保险进行火灾和意外伤害保险。
贷款给一个借款人。根据法规，任何一家银行可以向一个借款人和借款人的相关实体提供贷款的最高金额通常限于该银行规定资本和贷款损失准备金的15%。到2022年6月30日，对一个借款人的贷款监管限额为First Federal of Hazard 280万美元和First Federal of Kentucky 470万美元。两家银行的借贷关系均未超过其各自的借贷限额。但是，贷款或参与贷款可能会在银行之间出售，这可能会使借款人在本公司的贷款总额超过任一银行的限额。
贷款承诺。银行为抵押贷款的融资作出承诺。一般来说，这些承诺从贷款承销完成和贷款结束时就存在。通常，这些承诺最长为30或60天，但如果情况延迟关闭，管理层通常会延长承诺。管理层保留核实或重新评估借款人资格以及更改当时贷款利率和条款的权利。
如果存在银行未偿还贷款显着增加或承诺发放比典型的一到四户家庭抵押贷款风险更高的贷款的情况，管理层和董事会将考虑在单独的负债中反映预期的损失风险。由于住宅贷款是在正常业务过程中批准的，并且这些贷款是按照银行的标准承保的，管理层认为没有必要更改贷款损失准备。于2022年6月30日，没有承诺损失反映在单独的负债中。
两家银行都提供单独建设期为一年或更短、同时承诺永久融资的建设贷款，或建设期为一年或更短、可转换为永久融资的贷款。
利率和贷款费用。抵押贷款的利率主要取决于我们市场区域提供的有竞争力的贷款利率和我们的收益目标。按揭贷款利率反映现行市场利率水平、储蓄行业可用的货币供应以及对此类贷款的需求等因素。这些因素反过来又受到总体经济状况、联邦政府（包括美联储系统理事会）的货币政策、经济中的总体货币供应、税收政策和政府预算事项的影响。
5
我们收取与贷款逾期付款有关的费用。根据贷款类型和抵押贷款的竞争环境，我们可能会对我们发起的全部或部分贷款收取发起费。我们还可能提供一系列贷款，借款人可能会支付更高的费用以获得较低的利率，或者为较高的利率支付较小的费用或不支付任何费用。
拖欠。当借款人未能按要求支付贷款时，我们会采取一系列措施让借款人解决拖欠问题并将贷款恢复到当前状态。当贷款逾期15天时，我们会与借款人进行初步联系。随后，银行工作人员在高级管理层的直接监督下，经银行律师协商，尝试联系借款人，确定他们的状态和解决拖欠的计划。但是，一旦拖欠达到90天，管理层会考虑取消抵押品赎回权，如果借款人没有提供合理的计划（例如出售抵押品、获得另一贷方的贷款再融资承诺或提交偿还拖欠本金的计划，利息，托管，和滞纳金）可能会启动止赎诉讼。在某些情况下，如果管理层认为银行遭受损失的可能性很小（例如贷款的财产估计价值大大超过贷款金额），或者如果原始借款人已故或丧失行为能力。如果发起止赎行动并且在止赎出售之前贷款没有流动、全额支付或与另一家贷方再融资，则担保贷款的不动产将在止赎时出售。银行在止赎销售中有代表，并且在大多数情况下会出价等于银行投资的金额（包括利息、税收和保险预付款、止赎成本和律师费）。如果另一个投标人出价超过银行，银行的投资将全额收到。如果另一个竞标者的出价没有超过银行，银行就会收购该物业并试图出售以收回投资。
借款人申请破产可能会改变银行寻求催收的方法。在这种情况下，银行会与法律顾问密切合作，以尽快解决拖欠问题。
在某些条件下，我们可能会考虑与某些借款人的贷款解决安排。每家银行的管理层每月向其董事会提交一份报告，报告所有拖欠超过60天的贷款，包括止赎贷款，以及通过止赎获得的所有财产。
投资活动
我们拥有投资各种类型流动资产的合法权力，包括美国国债、各种联邦机构以及州和市政府的证券、抵押贷款支持证券和联邦保险机构的存款证。我们还需要维持对FHLB-Cincinnati股票的投资，其水平在很大程度上取决于我们从FHLB借款的水平。
截至2022年6月30日，我们的投资组合包括由房利美、房地美和Ginnie Mae发行和担保的抵押贷款支持证券，规定的最终期限为30年或更短。本公司不持有房利美或房地美的股权。
我们的投资目标是在贷款需求不足时提供低风险投资的替代来源，提供和维持流动性，保持高质量、多元化投资的平衡以将风险降至最低，为质押要求提供抵押品，建立可接受的利率风险水平，并产生有利的回报。银行董事会对每个机构的投资组合负全部责任，包括批准投资政策。每家银行的管理层都可以根据银行的每项投资政策的规定授权投资。
银行拥有的人寿保险
截至2022年6月30日，肯塔基州第一联邦拥有多份银行拥有的人寿保险单，总额为280万美元。这些政策的目的是抵消非工资员工福利计划（例如肯塔基第一联邦的固定福利退休计划和肯塔基第一联邦的健康保险计划）成本的未来上涨。某些关键银行员工的生命有保险，肯塔基第一联邦是唯一的受益人，并将在员工去世后获得任何福利。这些保单是从四家评级较高的人寿保险公司购买的。该计划的设计允许将保单的现金价值指定为肯塔基州第一联邦的资产。资产的价值将随着贷记利率的增加而增加，贷记利率是每家保险公司设定的利率，每年都会发生变化。资产价值的增长将记录为其他营业收入。管理层预计不会产生与该计划相关的任何费用。由于这是一种人寿保险产品，现行的联邦税法对收入免征联邦所得税。
6
银行拥有的人寿保险不受任何政府机构的担保，保单的资产价值或死亡抚恤金也没有专门由有形财产担保。在选择保险公司时非常谨慎，每季度对这些公司的债券评级和财务状况进行监控。其中一家公司的倒闭可能会给肯塔基州第一联邦造成重大损失。其他风险包括收入的优惠税收待遇可能会发生变化，贷记利率不会以与市场利率相当的方式增加，或者肯塔基州第一联邦监管机构将不再允许此类计划。该资产被认为缺乏流动性，因为尽管肯塔基州第一联邦可能会终止保单并获得原始保费加上所有收入，但此类行动将要求对自保单生效以来的所有收入缴纳联邦所得税。
存款活动和其他资金来源
一般的。存款、贷款偿还和到期、投资和抵押贷款支持证券的赎回、销售和偿还是我们用于贷款和其他投资目的的资金的主要来源。贷款还款是相对稳定的资金来源，而存款流入流出和贷款提前还款受总体利率和货币市场状况的影响较大。
存款账户。我们的绝大多数存款人是银行各自市场区域的居民。通过提供存折储蓄和凭证账户，以及在肯塔基州第一联邦的支票账户和个人退休账户（“IRA”），从我们的市场区域内吸引存款。我们不使用经纪资金。存款账户条款根据所需的最低余额、资金必须保留的时间段和利率等因素而有所不同。在确定我们的存款账户条款时，我们会考虑竞争对手提供的利率、我们的盈利能力、资产负债管理以及客户的偏好和担忧。我们会根据需要持续审查我们的存款组合和定价。
借款。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky从FHLB-Cincinnati借款以补充其可投资资金的供应并满足存款提取要求。联邦Home Loan银行作为中央储备银行，为成员金融机构提供信贷。作为成员，每家银行都必须拥有FHLB-Cincinnati的股本，并被授权为此类股票以及我们的某些抵押贷款和其他资产（主要是作为以下机构的义务或担保的证券）的担保申请垫款：美国），前提是已达到与信誉相关的某些标准。预付款是根据几个不同的计划进行的，每个计划都有自己的利率和期限范围。根据计划，对预付款金额的限制基于机构净资产的固定百分比或联邦Home Loan银行对机构信誉的评估。
附属活动
除First Federal of Hazard和Frankfort 第一万能金控外，本公司没有其他全资子公司。法兰克福第一万能金控有一个子公司，肯塔基第一联邦银行。
作为联邦特许储蓄机构，银行被允许将相当于资产2%的金额投资于子公司，如果此类投资主要服务于社区、市中心和社区发展目的，则额外投资资产的1%。在此类限制下，截至2022年6月30日，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky被授权分别向子公司的股票或贷款投资最多250万美元和730万美元，包括额外1%的投资用于社区、市中心和社区发展目的。
竞赛
我们在吸引存款和发放贷款方面面临着激烈的竞争。我们对存款的最直接竞争历来来自在我们市场区域运营的银行和信用合作社，在较小程度上来自其他金融服务公司，例如投资经纪公司。我们还面临来自货币市场基金和其他公司和政府证券的存款人资金竞争。我们的几个竞争对手比我们大得多，因此拥有更多的资源。由于立法、监管和技术变革以及金融服务行业的持续整合趋势，我们预计未来竞争将加剧。例如，技术进步降低了进入新市场领域的门槛，使银行能够通过互联网提供服务来扩大其地理覆盖范围，并使非存款机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务。联邦法律的变化允许银行、证券公司和保险公司之间的从属关系，这促进了金融服务行业的竞争环境。存款竞争和贷款发放可能会限制我们未来的增长。
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根据联邦存款保险公司（“FDIC”）的数据，截至2022年6月30日，即可获得数据的最晚日期，First Federal of Hazard在佩里县的存款市场份额为6.9%。其最大的竞争对手Hazard Bancorp（人民银行和Hazard信托公司，）1StTrust Bank，Inc.和Community Trust Bancorp，Inc.的佩里县存款市场份额分别为38.7%、24.0%和27.6%。First Federal of Hazard的贷款竞争主要来自其市场区域内的金融机构，在较小程度上来自其他金融服务提供商，例如抵押贷款公司和抵押贷款经纪人。贷款竞争还来自越来越多的非存款金融服务公司进入抵押贷款市场，例如保险公司、证券公司和专业金融公司。
First Federal of Kentucky在其市场区域内存款的主要竞争对手是其他银行机构，例如商业银行和信用合作社，以及共同基金和其他投资。First Federal of Kentucky主要通过提供各种存款账户、便利的营业时间和分支机构、客户服务和训练有素的员工来竞争存款。根据FDIC的数据，截至2022年6月30日，肯塔基第一联邦在肯塔基州富兰克林县、博伊尔县和加勒德县的存款市场份额分别为8.2%、7.0%和16.9%。其最大的存款人竞争对手是Boyle Bancorp，Inc.（丹维尔Farmers National银行），占24.5%，韦斯银行银行（韦斯银行）占17.3%，Community Trust Bancorp, Inc.（社区信托银行）在三县地区的市场份额为6.8%。截至2022年6月30日，韦斯银行银行、博伊尔银行和大众信托合众银行的资产分别为168亿美元、7.912亿美元和54亿美元。该银行还面临来自信用合作社的激烈竞争，包括联邦信用合作社（资产18亿美元）和Expree信用合作社（资产9200万美元）。First Federal of Kentucky与其他存款机构以及专业抵押贷款机构和经纪人以及消费金融公司竞争贷款。First Federal of Kentucky主要根据利率和收取的贷款费用、发放的贷款类型以及为借款人提供的便利和服务来竞争贷款。此外，First Federal of Kentucky相信它已经与其市场区域内的企业、房地产经纪人、建筑商和公众建立了牢固的关系。
人员
截至2022年6月30日，我们有62名全职员工和2名兼职员工，其中没有一个由集体谈判单位代表。我们相信我们与员工的关系良好。
监管
一般的。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky受到作为其主要联邦监管机构的货币监理署和作为存款保险人的联邦存款保险公司的广泛监管、审查和监督。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky都是联邦Home Loan银行系统的成员，他们的存款账户由FDIC的存款保险基金在适用的限额内投保。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky在进行某些交易（例如与其他金融机构的合并或收购）之前，除了获得监管部门的批准外，还必须分别向OCC和FDIC提交有关其活动和财务状况的报告。OCC和FDIC会定期进行检查，以评估First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的安全性和稳健性以及对各种监管要求的遵守情况。联邦储备系统理事会（联邦储备委员会）是监管和监督银行和储蓄和贷款控股公司的机构，监督和监管肯塔基州第一和第一联邦MHC。Kentucky First和First Federal MHC作为储蓄和贷款控股公司，必须向联邦储备委员会提交某些报告，并接受其审查，否则必须遵守联邦储备委员会的规则和条例。这种监管结构主要是为了保护DIF和存款人。
2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（多德-弗兰克法案）显着改变了美国的金融监管制度。自《多德-弗兰克法案》颁布以来，美国银行和金融服务公司一直受到加强监管和监督。《多德-弗兰克法案》的一些条款仍需接受联邦银行机构的进一步规则制定、指导和解释。
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2018年颁布的《2018年经济增长、监管救济和消费者保护法》修订了《多德-弗兰克法案》的某些条款。EGRRCPA为某些金融机构提供有限的监管救济，同时保留美国金融机构受监管的现有框架。除了修订《多德-弗兰克法案》外，EGRRCPA还包括几项对银行等小型银行机构（例如资产少于100亿美元的机构）产生积极影响的条款。EGRRCPA中有利于小型银行的具体规定包括修改某些抵押贷款的“偿还能力”规则下的“合格抵押贷款”标准在银行的保留投资组合中持有和维持，并通过创建“社区银行杠杆率”来免除某些资本要求。”请参阅“联邦储蓄协会条例-资本要求”。”
适用于First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky、Kentucky First和First Federal MHC的某些监管要求如下所述。本讨论并不旨在完整描述所涉及的法律法规，其全部内容以实际法律法规为准。此外，法律法规可能会受到美国国会或监管机构的更改（如适用）。
联邦储蓄协会的监管
商业活动。联邦法律和法规，主要是《房主贷款法》和OCC的规定，管辖联邦储蓄协会的活动，例如First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky。这些法律和法规描述了联邦储蓄协会可能从事的活动的性质和范围。特别是，联邦储蓄协会的某些贷款权限（例如，商业、非住宅房地产贷款和消费贷款）仅限于协会资本或资产的特定百分比。
分支。联邦储蓄协会有权在美国的任何一个或多个州及其领土上设立分支机构，但须经OCC批准。
资本要求。联邦法规要求包括联邦储蓄协会在内的受保存款机构满足四项最低资本标准：4.0%的一级杠杆率；4.5%的普通股一级比率；6.0%的一级资本与风险加权资产比率；以及8%的总资本与风险加权资产比率。这些要求于2015年1月1日生效，是实施巴塞尔银行监管委员会建议的最终规则和多德弗兰克法案的某些要求的结果。该法规还包括比监管最低资本要求高2.5%的“资本保留缓冲”，该缓冲必须完全由普通股一级资本组成，并产生以下最低比率：（1）普通股一级资本比率为7.0%，（2）8.5%的一级资本比率，以及（3）10.5%的总资本比率。资本保留缓冲要求于2016年1月开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，并逐年增加，直至2019年1月全面实施。如果机构的资本水平低于缓冲金额，则机构在支付股息、进行股票回购和支付酌情花红方面将受到限制。
一级资本通常定义为普通股股东权益（包括留存收益）、某些非累积永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权，减去某些抵押服务权和信用卡关系以外的无形资产。该法规取消了将某些工具（例如信托优先证券）纳入一级资本的规定。2010年5月19日之前发行的工具适用于合并资产不超过150亿美元的公司。二级资本的组成部分目前包括累积优先股、长期永久优先股、强制性可转换证券、次级债和中间优先股，贷款和租赁损失准备金最多不超过风险加权资产的1.25%，以及具有易于确定的公平市场价值的可供出售股本证券的未实现收益的45%。总体而言，作为总资本一部分的二级资本金额不能超过核心资本的100%。总资本定义为核心资本和附属资本，减去总资本中的某些特定扣除额，例如存款机构资本、工具和股权投资的互惠持有。为确定风险加权资产的数量，所有资产，包括某些表外资产、追索义务、剩余利息和直接信用替代品，均乘以0%至150%的风险权重系数，由资本监管根据资产类型固有的风险分配。
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EGRRCPA要求包括OCC在内的联邦银行机构为平均综合资产总额低于100亿美元且杠杆率高于9%的合格社区银行组织建立“社区银行杠杆率”。CBLR是一种替代框架，允许符合条件的机构计算杠杆率以衡量资本充足率。选择加入CBLR框架的机构无需计算或报告基于风险的资本，如果满足CBLR比率，则被视为满足“资本充足”比率要求，并符合普遍适用的资本规则。CBLR比率是银行机构的一级资本与其在银行机构适用的监管文件中报告的平均综合资产总额的比率。联邦机构于2020年10月9日发布了一项最终规则，该规则于2020年11月9日生效，将CBLR设定为9%，从2022年1月1日开始。CARES法案指示联邦银行机构发布一项临时规则，将CBLR比率暂时降低至8%，这些机构在2021年底之前将其过渡回9%。银行选择使用截至2020年3月31日的季度生效的CBLR框架。截至2022年6月30日，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的资本水平超过了资本充足率所需的最低资本金额。参见财务报表附注中的附注K-股东权益和监管资本。
及时纠正监管行动。联邦法律要求联邦银行机构在受保存款机构未能达到某些资本充足率标准时采取“迅速纠正措施”。及时纠正措施法规提供了五种资本分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。如果资本充足，则需要获得监管部门的批准才能接受经纪人存款。OCC需要对资本不足的联邦储蓄协会采取某些监管行动，其严重程度取决于该协会的资本不足程度。此外，许多强制性监管措施立即适用于资本不足的协会，包括但不限于监管机构加强监管以及对增长、资本分配和扩张的限制。OCC还可以采取任意一种监管行动，包括发布资本指令和更换高级管理人员和董事。显着和资本不足的协会受到额外的强制性和酌情措施的约束。
贷款给一个借款人。联邦法律规定，联邦储蓄协会通常受适用于国家银行的对一个借款人的贷款限制。除某些例外情况外，联邦储蓄协会不得向单个或相关借款人群体提供超过其未受损资本和盈余15%的贷款或信贷。如果由指定的易于销售的抵押品担保，则可以借出额外的金额，相当于未受损资本和盈余的10%。
安全和稳健标准。根据法规的要求，联邦银行机构采用了规定安全和稳健标准的机构间指导方针。该指南规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决受保存款机构问题的安全和稳健标准。如果OCC确定联邦储蓄协会不符合指南规定的任何标准，OCC可能会要求该机构提交可接受的计划以实现符合标准。
资本分配的限制。OCC条例对联邦储蓄协会的所有资本分配施加了限制，包括现金股息、回购股份的付款以及在现金合并中向另一机构的股东付款。根据规定，如果除其他情况外，该协会将不再是“合格”储蓄协会（即，一般而言，资本充足，并在两个最高类别中获得审查和社区再投资法案评级），则在进行任何资本分配之前，必须向OCC提出申请并获得其事先批准，日历年的总资本分配超过当年的净收入加上前两年的留存净收入，联邦储蓄协会由相互储蓄和贷款控股公司直接或间接控制，否则分配将违反法规、法规或与。此外，如果与First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky一样，它是控股公司的子公司，则联邦储蓄协会必须提前30天向联邦储备委员会提供资本分配通知。如果First Federal of Hazard或First Federal of Kentucky的资本低于其监管要求，或者OCC通知其需要加强监管，其进行资本分配的能力可能会受到限制。此外，如果该机构确定此类分配将构成不安全或不健全的做法，则OCC可以禁止该法规允许的拟议资本分配。
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合格的节俭贷款人测试。联邦法律要求联邦储蓄协会通过合格的节俭贷款人测试。根据该测试，联邦储蓄协会必须符合《国内税收法》规定的“住宅建筑和贷款协会”的资格，或者维持至少65%的“投资组合资产”（总资产减去：（i）指定的流动资产）高达总资产的20%；无形资产，包括商誉；用于开展业务的财产价值）在某些“合格的储蓄投资”（主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括某些抵押贷款支持证券、教育贷款、信用卡贷款和小企业贷款）中至少9个月每12个月期间。
未通过合格节俭贷款人测试的储蓄协会将立即受到某些运营限制，包括对新活动、分支机构和股息支付的限制。《多德-弗兰克法案》还规定，未能通过合格的节俭贷款人测试是违法行为，可能会导致执法行动。未能在12个月内纠正违规行为将导致协会的储蓄和贷款控股公司注册为银行控股公司并被视为银行控股公司。截至2022年6月30日，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky在过去12个月中的每一个月都符合合格的节俭贷款人测试。
与关联方的交易。联邦法律限制First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky向“附属公司”（例如，任何控制或受共同控制的公司）提供贷款和参与某些其他交易（统称为“涵盖交易”）的权力与受保存款机构，包括Kentucky First，First Federal MHC及其非储蓄机构子公司）。与任何个人附属机构的涵盖交易总额不得超过储蓄协会资本和盈余的10%。与所有附属公司的涵盖交易总额不得超过储蓄协会资本和盈余的20%。与附属公司的贷款和其他特定交易必须由联邦法律规定的金额和类型的抵押品担保。一般禁止从关联公司购买劣质资产。与关联公司的交易的条款和情况必须至少与当时与非关联公司的可比交易一样对协会有利。此外，储蓄协会不得向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属公司提供贷款，并且联邦储蓄协会不得购买附属公司以外的任何附属公司的证券。同一控股公司拥有80%或以上股份的姊妹存款机构之间的交易不受数量限制和抵押品要求的约束。
2002年的萨班斯-奥克斯利法案一般禁止公司向其执行官和董事提供贷款。但是，该法律包含存款机构根据联邦银行法向其执行官和董事提供贷款的特定例外情况。根据此类法律，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky向执行官、董事和10%的股东（“内部人员”）以及此类人员控制的实体提供信贷的权力是有限的。法律限制First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky可能向内部人士提供的个人和总贷款金额，部分基于First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky各自的资本状况，并要求某些董事会批准程序紧随其后。此类贷款的条款，包括利率和抵押品，必须与以下条款基本相同，并遵循不低于以下条款的信贷承销程序：与非关联人进行可比交易的通行证，并且不涉及超过正常的还款风险或任何其他不利特征。还有适用于向执行官提供贷款的额外限制。
执法。OCC对联邦储蓄协会负有主要执法责任，并有权对该机构和所有机构附属方（包括股东）以及任何故意或不顾后果地参与可能对被保险机构产生不利影响的不当行为的律师、评估师和会计师提起诉讼。正式的执法行动可能包括发布资本指令或停止令、罢免高级职员和/或董事、任命接管人或接管人或终止存款保险。民事处罚涵盖范围广泛的违规行为，每天可达25,000美元，在特别严重的情况下甚至每天可达100万美元。FDIC有权向OCC建议对特定储蓄协会采取执法行动。如果OCC不采取行动，FDIC有权在某些情况下采取此类行动。联邦法律还规定了对某些违法行为的刑事处罚。
评估。联邦储蓄协会向OCC支付评估费用，为其运营提供资金。一般评估每半年支付一次，基于储蓄协会的总资产，包括合并子公司、财务状况和投资组合的复杂性。
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存款账户保险。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的存款均由FDIC管理的DIF投保，最高可达适用限额。每个账户所有者的存款保险目前为250,000美元。在FDIC的基于风险的评估系统下，受保存款机构根据监管评估、监管资本水平和某些其他因素被分配一个风险类别。机构的评估率取决于它被分配到的类别，以及FDIC法规规定的某些调整。被认为风险较低的机构支付较低的评估。FDIC可以统一调整比额表，但任何调整不得偏离基本比额表两个基点以上，恕不另行通知和评论。如果违反联邦存款保险评估，任何机构都不得支付股息。目前的评估率介于平均总资产（不包括PPP贷款）减去平均有形资产的1.5至30个基点之间。
FDIC有权增加保险评估。保费的大幅增加可能会对银行的经营费用和经营业绩产生不利影响。管理层无法预测未来的保险评估费率。
联邦Home Loan银行系统。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky是联邦Home Loan银行系统的成员，该系统由12家地区联邦Home Loan银行组成。联邦Home Loan银行主要为成员机构提供中央信贷便利。作为辛辛那提联邦Home Loan银行的成员，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky都必须获得并持有该联邦Home Loan银行的股本。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky在2022年6月30日对辛辛那提联邦Home Loan银行股票的投资分别为200万美元和450万美元，符合这一要求。
储备要求。联邦储备委员会的规定要求受保存款机构为其交易账户（主要有息和定期支票账户）保留非利息收入准备金。所需准备金必须采用保险库现金的形式，如果保险库现金不能完全满足所需准备金，则可以通过与适当的联邦储备银行保持余额的形式满足要求。联邦储备委员会通常会对分层现金准备金要求进行年度调整，但是，自2020年3月26日起，所有存款机构的准备金要求均设置为零。
社区再投资法。所有受保存款机构，包括联邦储蓄协会，都有与安全稳健运营相一致的持续和肯定的义务，以帮助满足其整个社区（包括中低收入社区）的信贷需求。《社区再投资法》没有规定具体的贷款要求或计划，也没有限制机构根据《社区再投资法》开发其认为最适合其特定社区的产品和服务类型的自由裁量权。《社区再投资法》要求OCC在审查储蓄协会时，评估该协会满足其社区信贷需求的记录，并在评估该协会提出的某些申请时考虑这些记录，包括并购申请，以及开设、搬迁或关闭分支机构或设施的申请。
《社区再投资法》要求公开披露机构的评级，并要求OCC使用四级描述性评级系统对机构的《社区再投资法》绩效进行书面评估。由于最近的《社区再投资法案》评估，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky均获得了“满意”评级。
隐私标准。银行须遵守FDIC关于Gramm-Leach-Bliley法案隐私保护条款的规定。这些规定要求每家银行披露其隐私政策，包括在建立客户关系时以及此后每年向客户确定与谁共享“非公开个人信息”。法规还要求每家银行向其客户提供准确反映其隐私政策和做法的初步通知，通过其网站向客户提供其隐私政策，并为其客户提供“选择退出”的能力，让银行在披露此类信息之前与非关联第三方共享其非公开个人信息，但某些例外情况除外。
网络安全。除了Gramm-Leach-Bliley法案（上文讨论）中的规定外，本公司及其子公司还受许多联邦和州法律、法规和监管解释的约束，这些法律、法规和监管解释规定了与网络安全相关的标准和要求。例如，关于网络安全的联邦监管声明表明，金融机构应设计多层安全控制措施，以建立防线并确保其风险管理流程解决因客户证书受损而带来的风险，包括安全措施，以可靠地验证访问金融机构基于互联网的服务的客户。此外，这些声明表明，金融机构的管理层应保持足够的业务连续性规划流程，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击后快速恢复、恢复和维护机构的运营。如果金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，还应制定适当的流程来恢复数据和业务运营，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。不遵守本网络安全监管指南的金融机构可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。
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反洗钱和OFAC。根据联邦法律，金融机构必须维持反洗钱计划，其中包括既定的内部政策、程序和控制措施。金融机构也被禁止进行特定的金融交易和建立账户关系，而且必须达到更高的尽职调查和客户身份识别标准。金融机构必须采取合理步骤，加强对账户关系的审查，以防止洗钱和报告任何可疑交易。执法当局有更多机会获得金融机构保存的金融信息。银行监管机构定期检查机构是否遵守这些义务，并在对申请（包括银行并购申请）的监管审查中考虑机构的合规性。美国财政部外国资产控制办公室或“OFAC”负责帮助确保美国实体不与各种行政命令和国会法案所定义的某些被禁止方进行交易。OFAC公布涉嫌协助、窝藏或参与恐怖行为的个人、组织和国家名单，称为特别指定国民和被封锁人员。如果银行在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇中发现姓名，银行必须冻结或阻止此类账户或交易，提交可疑活动报告并通知有关当局。美国财政部的金融危机执法网络规则包括对银行的客户尽职调查要求，包括识别和验证作为法人实体的客户的受益所有人身份的要求，但受某些排除和豁免的约束。
禁止搭售安排。除某些例外情况外，联邦储蓄协会不得向任何其他服务提供信贷或提供任何其他服务，或确定或改变此类信贷或服务提供的对价，条件是客户从该机构或其附属机构获得一些额外服务，或者不获得该机构竞争对手的服务。
其他规定。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky收取或承包的利息和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的运营也受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：
| ● | 贷款真相法，管理向消费者借款人披露信贷条款； |
| ● | 《住房抵押贷款披露法》，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其所服务社区住房需求的义务； |
| ● | 《平等信贷机会法》，禁止在提供信贷时基于种族、信仰或其他禁止因素的歧视； |
| ● | 公平信用报告法，管理信用报告机构的信息使用和提供； |
| ● | 《公平债务催收法》，管理催收机构催收消费者债务的方式； |
| ● | 《储蓄真相法》，规定了有关存款账户的披露和广告要求；和 |
| ● | 负责执行此类联邦法律的各个联邦机构的规则和条例。 |
First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的运营也受以下约束：
| ● | 《金融隐私权法》规定了对消费者财务记录保密的义务，并规定了遵守财务记录行政传票的程序； |
| ● | 电子资金转账法和根据该法颁布的E条例，管理存款账户的自动存款和取款以及客户因使用自动柜员机和其他电子银行服务而产生的权利和责任； |
| ● | Check Clearing for the 21st Century Act（也称为“Check 21”），它提供“替代支票”，例如数字支票图像和从该图像制作的副本，与原始纸质支票具有相同的法律地位；和 |
| ● | 美国爱国者法案要求储蓄协会建立更广泛的反洗钱合规计划，以及尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱活动。此类规定的合规方案旨在补充现有的合规要求，这些要求也适用于《银行保密法》和外国资产管制办公室条例下的金融机构。 |
控股公司监管
一般的。Kentucky First和First Federal MHC是联邦法律意义上的储蓄和贷款控股公司。因此，它们在联邦储备委员会注册，并受联邦储备委员会有关公司治理和活动的规定、检查、监督、报告要求和规定的约束。此外，联邦储备委员会对肯塔基第一和第一联邦MHC及其非储蓄协会子公司拥有执法权。除其他外，该权力允许联邦储备委员会限制或禁止被确定为对First Federal of Hazard和/或First Federal of Kentucky构成严重风险的活动。
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适用于相互控股公司的限制。联邦法律和联邦储备委员会的规定限制了共同控股公司的活动，例如First Federal MHC，对以下内容：（1）投资于受保储蓄协会的股票并通过合并或收购的方式获得；（2）投资于其股本可由储蓄协会根据联邦法律合法购买的公司；（3）为储蓄协会的储蓄协会子公司提供或执行管理服务和贷款控股公司；（四）从事保险代理、托管业务；（5）持有，管理或清算从储蓄和贷款控股公司的储蓄协会子公司拥有或获得的资产；（6）持有或管理储蓄协会子公司使用或占用的财产和贷款控股公司；（7）根据信托契约担任受托人；（8）联邦储备委员会规定允许多家储蓄和贷款控股公司进行的任何活动；（9）联邦储备委员会允许的银行控股公司和金融控股公司的任何活动
联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司（包括联邦互助控股公司）直接或间接或通过一个或多个子公司收购另一储蓄协会或其控股公司5%以上的有表决权的股票，而无需事先联邦储备委员会的书面批准。联邦法律还禁止储蓄和贷款控股公司收购或保留对未受FDIC保险的存款机构的控制权。在评估控股公司收购储蓄协会的申请时，联邦储备委员会必须考虑所涉及的公司和机构的财务和管理资源以及未来前景，收购对保险资金风险的影响，社区的便利和需求以及竞争因素。
禁止联邦储备委员会批准任何会导致多个储蓄和贷款控股公司控制多个州的储蓄协会的收购，除非：（1）储蓄和贷款控股公司批准州际监管收购，（2）在目标储蓄协会所在州的法律明确允许此类收购的情况下，收购另一州的储蓄机构。各州允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度各不相同。
资本要求。储蓄和贷款控股公司通常须遵守合并资本要求。联邦储备委员会为其合并资本要求提供了“小型银行控股公司”例外，EGRRCP指示联邦储备委员会将例外的资产门槛提高到30亿美元，这是在2018年完成的。因此，资产低于30亿美元的储蓄和贷款控股公司，例如First Federal、MHC和Kentucky First，不受合并资本要求的约束，除非联邦储备委员会个别另有指示。
力量之源。联邦储备委员会的规定要求储蓄和贷款控股公司作为其附属储蓄协会的财务和管理力量的来源。《多德-弗兰克法案》规定了储蓄和贷款控股公司作为其受保存款机构子公司的财务实力来源的要求。因此，储蓄和贷款控股公司预计将投入资源支持附属储蓄协会，包括在储蓄和贷款控股公司可能无法提供此类资源的财务状况时。
股息。联邦储备委员会发布了关于银行控股公司支付现金股息的政策声明，其中表达了联邦储备委员会的观点，即银行控股公司仅应在公司过去一年的净收入足以支付现金股息和收益保留率的情况下支付现金股息这与公司的资本需求、资产质量和整体财务状况一致。联邦储备委员会还表示，遇到严重财务问题的公司借入资金支付股息是不合适的。此外，根据《及时纠正行动条例》，如果银行控股公司的受保存款机构子公司被归类为“资本不足”，联邦储备委员会可以禁止银行控股公司支付任何股息。”请参阅“联邦储蓄协会法规-及时纠正监管行动”。”
股份控股公司子公司监管。联邦储备委员会的规定管辖由相互控股公司控制的两级相互控股公司组织形式和子公司。Kentucky First是First Federal MHC的控股公司子公司。Kentucky First仅被允许从事First Federal MHC允许的活动，但须遵守相同的限制和条件。
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First Federal MHC放弃股息。联邦储备委员会的规定要求First Federal MHC在提议放弃获得Kentucky First宣布的股息的权利时通知联邦储备委员会。《多德-弗兰克法案》规定，如果满足某些条件，可以免除股息，包括联邦储备委员会在收到股息的书面通知和提议的免除后不反对。联邦储备委员会不得反对此类豁免（i）如果所涉及的相互控股公司在2009年12月1日之前重组为相互控股公司结构，参与少数股票发行并放弃其有权收取的股息；相互控股公司的董事会明确决定放弃股息符合其对成员的受信义务，并且放弃不会损害控股公司储蓄协会子公司的安全和稳健运营。从2012年9月支付的股息开始，First Federal MHC每年都会寻求成员批准以获得联邦储备委员会的批准，以免除MHC从公司的股息。这项努力每年都取得成功，包括在2022年获得批准，该批准将涵盖到2023年5月的每股普通股0.10美元的季度股息。预计First Federal MHC将继续免除未来的股息，除非需要股息为First Federal MHC的持续运营提供资金，取决于First Federal MHC获得监管部门批准其放弃股息的请求的能力，以及获得成员批准股息放弃的能力。如需更多信息，请参阅第1A项，“风险因素——我们支付股息的能力取决于First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky向Kentucky First进行资本分配的能力以及First Federal MHC对股息的豁免。”
将第一联邦MHC转换为股票形式。联邦储备委员会的规定允许第一联邦MHC从相互组织形式转换为股本组织形式。在转换交易中，将成立一家新的控股公司作为First Federal MHC的继任者，其公司存在将终止，某些存款人将获得认购新控股公司额外股份的权利。在转换交易中，First Federal MHC以外的股东持有的每一股普通股将根据转换时确定的交换比率自动转换为新控股公司的一定数量的普通股，以确保First Federal MHC以外的股东在新控股公司中拥有与转换前他们在我们中拥有的相同百分比的普通股。根据联邦储备委员会的规定，除First Federal MHC之外的股东不会因为First Federal MHC放弃的任何股息而被稀释（并且在确定适当的交换比率时不会考虑放弃的股息，前提是所涉及的共同控股公司已经成立，2009年12月1日之前参与少数股权发行并放弃股息），如果First Federal MHC转换为股票形式。First Federal MHC成立，在2009年12月1日之前进行了少数股票发行并放弃了股息。First Federal MHC以外的股东在转换交易后持有的股份总数也将因First Federal MHC以外的股东在作为转换交易的一部分进行的股票发行中的任何购买而增加。
获得控制权。根据《联邦银行控制法变更》，如果任何人（包括公司）或一致行动的团体寻求获得储蓄和贷款控股公司或储蓄协会的“控制权”，则必须向联邦储备委员会提交通知。收购“控制权”可以在收购储蓄和贷款控股公司或储蓄协会10%或更多有表决权的股票时发生，或者联邦储备委员会另有定义。根据《银行控制法变更》，联邦储备委员会在提交完整通知后有60天的时间采取行动，同时考虑某些因素，包括收购方的财务和管理资源以及收购的反垄断影响。任何如此获得控制权的公司都将作为储蓄和贷款控股公司受到监管。
未来的立法。联邦和州立法机构可能会出台影响金融服务行业的立法。此外，联邦银行机构可能会出台可能普遍影响金融服务行业的监管举措。此类举措可能包括扩大或收缩储蓄和贷款控股公司和/或存款机构权力的提议，或大幅改变金融机构监管体系的提议。此类立法可能会以实质性和不可预测的方式改变银行法规和公司的经营环境。如果颁布，此类立法可能会增加或减少经营成本，限制或扩大允许的活动，或影响银行、储蓄协会、信用合作社和其他金融机构之间的竞争平衡。本公司无法预测是否会颁布任何此类立法，或者如果颁布，其或任何实施条例将对本公司的财务状况或经营业绩产生的影响。适用于Kentucky First或其任何子公司的法规、法规或监管政策的变更可能对公司的业务产生重大影响。
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联邦和州税收
一般的。我们使用现金会计法按财政年度报告我们的收入。有关通过《减税和就业法案》提供的会计方法变更的说明，请参阅合并财务报表附注中的附注H-联邦所得税。
联邦税收。联邦所得税法以与其他公司相同的方式适用于我们，但有一些例外，特别是下面讨论的坏账准备金。以下对税务事项的讨论仅作为摘要，并不旨在全面描述适用于我们的税务规则。我们的联邦所得税申报表将在2017年及以后接受审查。截至2022年6月30日和2021年的财政年度，联邦法定税率为21%。
2017年12月22日，《减税和就业法案》颁布，修订了1986年的《国内税收法》，降低了税率并修改了个人和企业的某些政策、抵免和扣除额。该立法包括将联邦企业所得税税率从35%降至21%。《减税和就业法案》还增加了对商业利息费用扣除的限制。虽然此限制不应影响公司利息费用的可扣除性，但该限制可能会影响我们的商业借款人。《减税和就业法案》还包括对个人所得税的修改，包括：（i）单户住宅抵押贷款利息的扣除下限；取消房屋净值贷款的利息扣除；对财产税以及州和地方所得税的扣除限制。
对于1996年6月30日之前开始的财政年度，根据《国内税收法》的某些定义测试和其他条件合格的储蓄机构可以使用某些优惠条款来计算其应税收入的扣除额，以每年增加其坏账准备金。根据应纳税所得额百分比法或经验法，可以为符合条件的不动产贷款的坏账设立准备金，一般以改良或待改良不动产的权益为担保。不合格贷款准备金采用经验法计算。1996年颁布的联邦立法废除了1995年之后开始的纳税年度的坏账会计准备方法和应税收入百分比法，并要求储蓄机构收回或计入其累积坏账准备金的某些部分。在1996年之前的任何年份，First Federal of Hazard都没有资格享受此类优惠税收待遇。除非Frankfort First向Kentucky First进行如下所述的“非股息分配”，否则First Federal of Kentucky First累积的坏账准备金中约有520万美元不会重新计入应税收入。如果First Federal of Hazard或First Federal of Kentucky向我们进行“非股息分配”，则分配将被视为来自First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的未收回税收坏账准备金，包括其余额截至12月31日的储备，1987年，在“非股息分配”的范围内，然后从肯塔基第一联邦的贷款损失补充准备金中，在这些准备金的范围内，以及基于分配金额的金额，但不超过这些准备金的金额，将包括在肯塔基第一联邦的应税收入中。非股息分配包括超过第一联邦肯塔基州当前和累计收益和利润的分配（为联邦所得税目的计算）、赎回股票的分配以及部分或完全清算的分配。从肯塔基第一联邦的当前或累计收入和利润中支付的股息将不包括在肯塔基第一联邦的应税收入中。
由非股息分配引发的额外应税收入金额是指减去可归属于收入的税款后，等于分配金额的金额。因此，如果肯塔基州第一联邦向我们进行非股息分配，则不超过准备金金额的分配金额的大约一倍半将包含在联邦所得税目的的收入中，假设21%的联邦企业所得税税率。肯塔基第一联邦不打算在未来支付会导致收回其坏账准备金的任何部分的股息。
国家税收。尽管First Federal MHC和Kentucky First需缴纳肯塔基州公司所得税和州公司执照税（特许经营税），但公司执照税在2005年12月31日或之后结束的纳税期间被废除。需缴纳肯塔基州所得税的公司的总收入类似于为联邦所得税目的报告的收入，但股息收入等收入项目免税。对于从2005年7月1日开始的第一个联邦MHC和肯塔基州第一个纳税年度，公司需缴纳替代性最低所得税。公司必须支付所得税、替代税或175美元中的较大者。公司可以在两种方法之间进行选择来计算替代最低值；公司总收入的每100美元9.5美分，或公司肯塔基州毛利润的每100美元75美分。肯塔基州毛利润是指肯塔基州的总收入减去肯塔基州总收入的退货和津贴，减去肯塔基州的销售成本。这些公司作为金融机构的控股公司，没有大量的销货成本。尽管公司执照税率为肯塔基州使用的总资本的0.21%，但肯塔基州修订法规287.900中定义的银行控股公司可以从其应税资本中扣除，其投资于需缴纳银行特许经营税的子公司的股票或证券的账面价值。
First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky均需缴纳肯塔基州公司所得税和公司执照税。2019年3月26日，颁布了HB 354，取消了2020年后的储蓄和贷款税，并从2021年1月1日起对金融机构征收企业所得税。自2021年1月1日起，储蓄和贷款税不再适用于金融机构。
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项目1A。风险因素。
利率风险
利率上升可能会损害我们的利润和资产价值。
为应对COVID-19病毒大流行，联邦储备委员会的公开市场委员会（“FOMC”）于2020年3月将利率降至接近零的水平。低利率环境一直有效到2022年3月。然而，鉴于通胀上升和劳动力市场强劲，联邦公开市场委员会开始提高联邦基金利率的目标范围，于2022年3月将利率上调25个基点至0.25%至0.50%的范围，2022年5月上调50个基点至0.75%至1.00%的范围，2022年6月上调75个基点至1.50%至1.75%的范围，2022年7月，FOMC再上调75个基点至2.25%至2.50%的范围。在2022年9月的会议上，联邦公开市场委员会将隔夜利率提高了75个基点，自2022年3月以来总计增加了3.0%，并宣布将在2022年和2023年继续加息以对抗通货膨胀。
如果利率继续上升，我们的净利息收入可能会在短期内下降，因为由于计息负债的期限普遍较短，计息负债支付的利息支出增长速度快于利息收入。赚取资产，例如贷款和投资。此外，由于对新贷款和再融资贷款的需求减少，利率上升可能会损害我们的收入，进而可能导致新贷款和贷款再融资所赚取的利息和费用收入减少。虽然我们认为，由于我们的高流动性和我们的贷款组合中存在大量可调整利率抵押贷款，从长远来看，适度加息不会显着损害我们的利差，加息最初可能会降低我们的利差，直到我们的贷款和投资重新定价到更高水平。
利率的变化也会影响我们生息资产的价值，尤其是我们的证券投资组合。一般来说，固定利率证券的价值与利率的变化成反比。可供出售证券的未实现收益和损失作为权益的单独组成部分报告。因此，利率上升导致可供出售证券的公允价值下降可能对股东权益产生不利影响。
我们提供期限最长为30年的固定利率和可调整利率抵押贷款；然而，在我们的贷款组合中，利率和付款在一年、三年、五年或七年的初始固定期限后每年都会调整。截至2022年6月30日，我们88.4%的住宅房地产贷款组合为可调整利率贷款。随着利率上升、借款人的付款增加、拖欠和违约的可能性增加，利率变化可能会降低借款人偿还当前贷款义务的能力，从而对我们的经营业绩产生负面影响。
与新冠疫情和相关经济放缓相关的风险
持续的新冠疫情以及为限制其传播而采取的措施可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
新冠疫情对全球和美国境内的经济和商业活动以及金融市场产生了负面影响。遏制病毒的措施，例如居家令、旅行限制、关闭非必要业务、入住限制和社会疏远要求，导致业务和运营严重中断，包括业务关闭、大规模裁员和休假。尽管大多数限制普遍取消或放宽，消费者和企业支出以及失业率显着改善，但经济复苏并不均衡，旅游、娱乐、酒店和餐饮服务等行业滞后，截至2022年6月30日，许多公司没有将工人送回办公室。经济突然放缓导致的供应链中断导致许多经济部门的成本增加、收入损失和通胀压力。此外，在新冠疫情期间，大量工人离职，导致许多行业的工资上涨，因为企业试图填补空缺职位。
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美国政府已采取重大措施，试图减轻大流行的经济影响。国会根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》、《美国救援计划法》和其他补充立法，拨款约4.7万亿美元的财政刺激措施，以应对新冠疫情。2020年3月，美联储联邦公开市场委员会将联邦基金利率的目标区间从之前的1.00%至1.25%的目标下调至0.0%至0.25%之间。美联储还采取了多项行动来支持金融市场，使银行能够在大流行期间继续放贷，并支持各种规模的企业。经济刺激是否会产生持久的积极影响，或者是否会导致更高的通货膨胀或其他经济不良影响尚不清楚。
已经开发出几种针对COVID-19的疫苗并在美国广泛分发。然而，目前尚不清楚它们的长期有效性如何，或者是否会出现疫苗效果较差的病毒变体。
新冠疫情最终将在多大程度上影响我们的业务尚不清楚，这将取决于大流行的持续时间、国家、州和地方政府以及卫生官员为遏制病毒或减轻其影响而采取的行动，已开发疫苗的安全性和有效性以及它们被公众接受的程度、有效疗法的开发、大流行期间开发的操作条件的持久性，以及经济状况改善的速度和程度以及恢复正常的业务和运营状况。大流行持续的时间越长，最终影响可能越明显。
新冠疫情的持续和遏制病毒的努力，包括经济刺激的影响，以及刺激收益的用尽或到期，可能会：
| ● | 减少对贷款和其他金融服务的需求； |
| ● | 导致贷款拖欠、问题资产和止赎增加； |
| ● | 导致贷款抵押品特别是房地产的价值下降； |
| ● | 降低我们员工的可用性和生产力； |
| ● | 导致我们的供应商和交易对手无法履行对我们的现有义务； |
| ● | 对为我们的业务提供关键服务的第三方服务提供商的业务和运营产生负面影响； |
| ● | 导致我们证券投资组合的价值下降；和 |
| ● | 导致贷款担保人的净值和流动性下降，削弱他们履行对我们的承诺的能力。 |
上述任何一项或多项事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的贷款活动相关的风险
通胀压力和价格上涨可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
通货膨胀在2021年底急剧上升，并在2022年继续上升，达到40多年来未见的水平。目前预计通胀压力将在2022年全年保持高位。通货膨胀可能导致我们客户的成本增加，使他们更难偿还贷款或其他义务。可能需要高利率来抑制持续的通胀价格压力，这也可能推低资产价格并削弱经济活动。美国和我们市场的经济状况恶化可能导致贷款拖欠和不良资产增加、贷款抵押品价值下降以及对我们产品和服务的需求减少，所有这些反过来又会对我们的业务产生不利影响，财务状况和经营业绩。
如果我们的贷款损失准备不足以弥补实际贷款损失，我们的经营业绩将受到负面影响。
在确定贷款损失准备金额时，我们按贷款类别分析我们的损失和拖欠经验，并考虑现有经济状况的影响。此外，我们对贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，包括借款人的信誉以及作为偿还我们许多贷款的抵押品的房地产和其他资产的价值。如果实际结果与我们的估计不同，或者我们的分析不正确，我们的贷款损失准备可能不足以弥补我们贷款组合中的固有损失，这将需要增加我们的准备并减少我们的净收入。我们强调贷款增长和增加我们的投资组合，以及任何未来的信用恶化，将要求我们在未来进一步增加我们的准备金。此外，我们的银行业监管机构会定期审查我们的贷款损失准备，并可能要求我们增加贷款损失准备。我们根据监管机构的要求增加贷款损失准备或贷款冲销可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们的大部分贷款以房地产为抵押，房地产市场的中断可能会导致损失并损害我们的收益。
截至2022年6月30日，我们的贷款组合中约有96.3%由以房地产为抵押的贷款组成。房地产市场的中断可能会严重损害我们抵押品的价值以及我们在止赎时出售抵押品的能力。在每种情况下，房地产抵押品在借款人违约的情况下提供了替代的还款来源，并且在提供信贷期间价值可能会恶化。如果房地产价值下降，我们将更有可能需要增加贷款损失准备金。如果在房地产价值下降期间，我们需要清算担保贷款的抵押品以偿还债务或增加我们的贷款损失准备金，这可能会严重降低我们的盈利能力并对我们的财务状况产生不利影响。
我们的住宅抵押贷款集中使我们面临更大的贷款风险。
到2022年6月30日，我们贷款组合的2.164亿美元或78.4%由一到四个家庭房地产担保，所有这些都位于肯塔基州，我们打算在可以预见的未来。一对四家庭住宅抵押贷款通常对区域和当地经济状况很敏感，这些状况会显着影响借款人履行贷款支付义务的能力，从而使损失水平难以预测。由于当地住房市场或我们发放住宅抵押贷款的邻近州市场低迷导致住宅房地产价值下降，可能会降低为此类贷款提供担保的房地产抵押品的价值。房地产价值的下降可能导致我们的一些住宅抵押贷款抵押不足，如果我们寻求通过出售房地产抵押品来收回违约贷款，这将使我们面临更大的损失风险。
First Federal of Hazard市场区域的经济不景气可能会损害我们的利润并减缓我们的增长。
我们的银行在三个不同的市场领域开展业务。First Federal of Hazard的市场区域由佩里和肯塔基州东部的周边县组成。由于经济所依赖的煤炭行业的下滑，该市场区域的经济近年来一直陷入困境。虽然该地区的经济因医疗保健和制造业等其他行业的涌入而有所改善，但新的天然气开采方法带来的竞争最近损害了煤炭行业。因此，First Federal of Hazard市场区域的经济继续落后于肯塔基州和美国的经济，并且First Federal of Hazard在其市场区域的贷款需求不足。此外，First Federal of Hazard市场区域的经济放缓将限制我们在该市场扩大资产基础的能力。
我们市场领域内的激烈竞争可能会损害我们的利润和缓慢的增长。
尽管我们认为自己在市场领域具有竞争力，但我们在发放贷款和吸引存款方面都面临着激烈的竞争。贷款和存款的价格竞争可能导致我们的贷款收益减少而存款支付更多，从而减少净利息收入。与我们竞争的一些机构拥有比我们更多的资源，并且可能提供我们不提供的服务。由于立法、监管和技术变革以及金融服务行业的持续整合趋势，我们预计未来竞争将加剧。我们的盈利能力将取决于我们在市场领域成功竞争的持续能力。
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与我们的业务和行业相关的一般风险
我们预计新会计准则的实施可能要求我们增加贷款损失准备，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
财务会计准则委员会（“FASB”）采用了一项新的会计准则，该准则将在我们从2023年7月1日开始的财政年度对肯塔基第一、第一危害联邦和肯塔基第一联邦生效。该标准称为当前预期信用损失，或CECL，将要求金融机构确定对贷款整个存续期预期信用损失的定期估计，并将预期信用损失作为贷款损失准备。这将改变目前为可能的贷款损失准备的方法，我们预计这可能需要我们增加贷款损失准备，并且可能会大大增加我们需要收集和审查的数据，以确定贷款损失准备金的适当水平。我们的贷款损失准备的任何增加，或为确定贷款损失准备的适当水平而产生的费用，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
无效的流动性管理可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
有效的流动性管理对我们的业务运营至关重要。我们需要足够的流动性来满足客户贷款请求、客户存款到期日/取款、到期债务的支付以及在正常运营条件和其他导致行业或一般金融市场压力的不可预测情况下的其他现金承诺。我们获得的资金来源足以以我们可接受的条件为我们的活动提供资金，这可能会受到影响我们或金融服务行业或整体经济的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括我们的贷款和业务集中的地域市场低迷或信贷市场困难。我们获得存款的渠道也可能受到存款人流动性需求的影响。特别是，我们的大部分负债是支票账户和其他流动存款，可按需或提前几天通知支付，而相比之下，我们的大部分资产是贷款，不能同时收回或出售时间框架。尽管我们历来能够在必要时更换到期的存款和垫款，但我们将来可能无法更换此类资金，尤其是如果我们的大量存款人无论出于何种原因寻求提取其账户。未能保持足够的流动性可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会受到美国税收法律法规近期变化的不利影响。
2017年12月颁布的《减税和就业法案》中包含的税法变化包括一些将对银行业、借款人和住宅房地产市场产生影响的条款。该立法包括：（i）单户住宅抵押贷款的抵押贷款利息扣除的下限，取消房屋净值贷款的利息扣除，对商业利息费用的可扣除性的限制和对财产税以及州和地方所得税的可扣除性的限制。
最近税法的变化可能会对住宅物业的市场和估值以及未来对此类贷款的需求产生不利影响，并可能使借款人更难偿还贷款。如果房屋所有权变得不那么有吸引力，对抵押贷款的需求可能会减少。由于房屋所有权经济的变化，我们贷款组合中为贷款提供担保的物业的价值可能会受到不利影响，这可能需要我们增加贷款损失准备金，这将降低我们的盈利能力并可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营业绩。
金融服务行业的监管正在发生重大变化，我们可能会受到法律法规变化的不利影响。
我们受到广泛的政府监管、监督和检查。此类监管、监督和检查管辖我们可能从事的活动，主要是为了保护存款保险基金和我们的存款人。
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2010年和2011年，为应对始于2008年的金融危机和衰退，重大的监管和立法变化导致对金融机构进行了广泛的改革和加强监管。《多德-弗兰克法案》使金融机构的运作方式发生了重大转变，并重组了对存款机构的监管，将之前监管银行的储蓄监管办公室并入OCC，并指定了对储蓄和贷款控股公司的监管，包括公司和MHC，提交给联邦储备委员会。《多德-弗兰克法案》还设立了消费者金融保护局来管理消费者保护和公平贷款法，该职能以前由存款机构监管机构履行。根据《多德-弗兰克法案》的要求，联邦银行监管机构提出了新的合并资本要求，这将限制我们在控股公司层面借款的能力，并将此类借款的收益作为资本投资于银行，这些资金可以用来支持额外的生长。《多德-弗兰克法案》包含各种其他条款，旨在加强对存款机构的监管并防止金融危机再次发生，例如2008年和2009年发生的金融危机。在通过实施立法的最终法规之前，可能需要数年时间才能了解《多德-弗兰克法案》对我们的业务和运营的全面影响。多德-弗兰克法案可能会对我们的运营产生重大影响，特别是通过增加监管负担和合规成本。任何未来的立法变化都可能对我们的盈利能力、持有用于投资的资产价值或贷款抵押品的价值产生重大影响。未来的立法变化也可能需要改变商业惯例，并可能使我们面临额外的成本、责任、执法行动和声誉风险。除了颁布《多德-弗兰克法案》外，联邦监管机构最近开始对因最近的经济危机而遭受贷款损失增加和其他弱点的金融机构采取更强有力的监管行动。这些行动包括签订书面协议以及对其运营施加某些限制的停止令。联邦银行监管机构最近也更频繁地使用他们对银行施加个人最低资本要求的能力，哪些要求可能高于《多德-弗兰克法案》规定的要求，或者根据OCC的及时纠正措施规定，哪些要求可以使银行“资本充足”。如果我们受到监管协议或更高的个人资本要求的约束，此类行动可能会对我们执行业务计划的能力以及我们的增长、支付股息、回购股票或进行并购，并可能导致我们的运营受到限制。有关监管资本要求的讨论，请参阅“监管和监督——联邦储蓄协会的监管——资本要求”。
我们可能会受到更严格的资本要求的约束，这可能导致股本回报率降低，需要筹集额外资金，并限制我们支付股息或回购普通股的能力。
2013年7月，OCC和联邦储备委员会批准了一项新规则，该规则将大幅修改适用于First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky和Kentucky First的基于风险的监管资本规则。最终规则实施了“巴塞尔协议III”监管资本改革和多德-弗兰克法案要求的变化。最终规则包括新的基于风险的最低资本和杠杆比率，该比率于2015年1月1日对First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky和Kentucky First生效，并细化了构成“资本”的定义以进行计算这些比率。新的最低资本要求是：（i）新的普通股一级资本比率为4.5%；6%的一级风险资产资本比率（从4%增加）；总资本比率为8%（与现行规则不变）；4%的一级杠杆率。最终规则还建立了2.5%的“资本保留”缓冲，并将导致以下最低比率：（i）普通股一级资本比率为7%；8.5%的一级风险资产资本比率；总资本比率为10.5%。新的资本留存缓冲要求于2016年1月开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，并逐年增加，直至2019年1月全面实施。如果机构的资本水平低于缓冲金额，则机构在支付股息、进行股票回购和支付酌情花红方面将受到限制。这些限制将确定可用于此类行动的合格留存收入的最大百分比。截至2022年6月30日，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的资本水平超过了社区银行杠杆率规定所要求的资本金额，我们相信它们也满足了全面分阶段的最低资本要求。参见附注K-合并财务报表附注的股东权益和监管资本。
对我们应用更严格的资本要求可能会导致股本回报率降低，需要筹集额外资金，并导致监管行动限制我们在无法遵守此类要求的情况下支付股息或回购股票。请参阅“监管和监督——联邦储蓄协会的监管——资本要求”。”
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我们面临与使用技术有关的某些风险。
我们的安全措施可能不足以降低网络攻击的风险。通信和信息系统对我们开展业务至关重要，因为我们使用此类系统来管理我们的客户关系、我们的总账以及我们业务的几乎所有其他方面。我们的运营依赖于我们的计算机系统和网络中机密和其他信息的安全处理、存储和传输。尽管我们采取了保护措施并努力在情况允许的情况下对其进行修改，但我们的计算机系统、软件和网络的安全性可能容易受到破坏、未经授权的访问、滥用、计算机病毒或其他恶意代码和网络攻击，这些攻击可能会导致安全影响。如果发生这些事件中的一个或多个，这可能会危及我们或我们客户在我们的计算机系统和网络中处理、存储和传输的机密信息和其他信息，或以其他方式导致我们的运营或我们的运营中断或故障客户或交易对手。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施或调查和修复漏洞或其他风险，并且我们可能会遭受未投保或未通过我们维护的任何保险完全覆盖的诉讼和财务损失。我们也可能遭受严重的声誉损害。
我们网上银行活动中的安全漏洞可能会进一步使我们承担可能的责任并损害我们的声誉。我们安全的任何妥协也可能阻止客户使用我们涉及机密信息传输的网上银行服务。我们依靠标准的互联网安全系统来提供实现数据安全传输所需的安全性和身份验证。这些预防措施可能无法保护我们的系统免受损害或违反我们的安全措施的影响，这可能导致重大法律责任并对我们的声誉和业务造成重大损害。
我们的安全措施可能无法保护我们免受系统故障或中断的影响。
虽然我们已制定政策和程序来防止或限制系统故障和中断的影响，但无法保证此类事件不会发生，或者如果发生，它们将得到充分解决。此外，我们将数据处理和其他运营功能的某些方面外包给某些第三方提供商。如果我们的第三方供应商遇到困难，或者如果我们与他们沟通有困难，我们充分处理和核算交易的能力可能会受到影响，我们的业务运营可能会受到不利影响。在通过各种其他供应商及其人员处理客户信息时，也存在对信息安全的威胁。
任何故障或中断的发生可能需要我们确定此类服务的替代来源，我们无法向您保证我们可以协商对我们同样有利的条款，或者可以获得具有与我们现有系统中类似功能的服务，而无需花费大量资源（如果有的话）。此外，任何系统故障或中断的发生都可能损害我们的声誉并导致客户和业务的损失，可能使我们受到额外的监管审查，或可能使我们承担法律责任。任何此类事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们必须跟上技术变革的步伐，以保持竞争力。
金融产品和服务越来越受技术驱动。我们以具有竞争力的方式以具有成本效益的方式满足客户需求的能力取决于跟上技术进步和投资新技术的能力，以及相关的必要人员。此外，技术降低了进入金融服务市场的门槛，使金融科技公司和其他非银行实体能够提供传统上由银行提供的金融产品和服务。跟上技术变革的能力很重要，如果由于成本、熟练程度或其他原因未能做到这一点，可能会对我们的业务产生重大不利影响，从而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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如果我们被要求损害我们的商誉、无形资产或其他长期资产，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。
根据会计准则编纂（“ASC”）350，无形资产-商誉和其他以及ASC 360，不动产、厂房和设备，我们需要对商誉进行年度减值审查，如果确定资产的账面价值超过公允价值，则可能导致减值支出的无形资产和其他长期资产。我们在第四财季每年进行一次减值测试。如果情况变化或事件的发生表明存在潜在减值，商誉、无形资产和其他长期资产也会更频繁地进行测试。当情况发生变化时，例如与评估适当公允价值时作出的判断、假设和估计相关的变量发生变化，表明某些资产的账面价值可能无法收回时，对资产进行减值评估。如果实际经营结果与这些假设不同，可能会导致资产减值。截至2020年6月30日，管理层提前采用了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他（主题350）：简化商誉减值测试，简化了估计公司公允价值所需的方法。无形资产和其他长期资产的未来减记可能会影响我们债务协议下的某些财务契约，可能会限制我们的财务灵活性，并会影响我们的经营业绩。
与我们的控股公司结构相关的风险
First Federal MHC拥有我们的大部分普通股，并且能够对提交给股东投票的大多数事项行使投票控制权，包括阻止您可能喜欢的出售或合并交易或First Federal MHC的第二步转换。
First Federal MHC拥有我们大部分普通股，并且能够通过其董事会对提交给股东投票的大多数事项行使投票控制权。作为一家获得联邦特许的相互控股公司，First Federal MHC的董事会必须确保在提交给Kentucky First股东投票的事项中代表和考虑First Federal of Hazard存款人的利益。因此，First Federal MHC的投票可能不符合您作为股东的个人最佳利益。例如，First Federal MHC可能会行使其投票控制权，以防止股东可能因其股票而获得溢价的出售或合并交易，阻止First Federal MHC进行第二步转换交易或击败股东提名的肯塔基第一联邦董事会成员。但是，实施基于股票的激励计划需要获得除First Federal MHC之外的肯塔基第一联邦股东的批准。联邦储备委员会的规定可能会阻止Kentucky First的收购，而不是由另一家相互控股公司或相互机构收购。
我们支付股息的能力取决于First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky向Kentucky First Federal进行资本分配的能力以及First Federal MHC对股息的豁免。
我们向股东支付股息的长期能力主要基于银行向肯塔基第一联邦、以及在收益不足以根据现金股息支付政策支付股息的情况下，控股公司层面的现金可用性。根据货币监理署的安全港条例，银行可以各自向肯塔基第一资本分配不超过当前日历年和前两个日历年的净留存收入。First Federal MHC拥有Kentucky First Federal的大部分流通股。First Federal MHC历来放弃其拥有的Kentucky First普通股的股息权，在这种情况下，支付给公众股东的股息金额明显高于First Federal MHC接受股息的情况。First Federal MHC不需要免除股息，但Kentucky First预计这种做法将继续下去，但须每年获得成员和监管机构的批准。First Federal MHC必须获得联邦储备委员会的豁免，允许其放弃获得股息的权利。
联邦储备委员会于2011年发布了管理肯塔基州第一联邦和第一联邦MHC活动的法规，该法规于2011年第四季度实施。根据联邦储备委员会管理股息豁免的MM条例第239.8（d）条，如果相互控股公司向联邦储备委员会发出书面豁免通知且联邦储备委员会不反对，则相互控股公司可以放弃其子公司股票股息的权利。对于在2009年12月1日之前放弃股息的公司，例如First Federal MHC，联邦储备委员会可能不反对股息豁免如果此类豁免不会损害储蓄协会子公司的安全和稳健，并且互惠控股公司董事会明确确定此类股息豁免符合董事会对互惠控股公司成员的受信义务。
为解决对股息豁免造成的利益冲突的担忧，MM条例要求相互控股公司的董事会通过一项描述利益冲突的决议由于董事拥有宣布股息的子公司的股票以及共同控股公司董事会为消除利益冲突而采取的任何行动，例如董事放弃收取股息的权利而存在。此外，该决议必须包含一项确认，即大多数有资格投票的共同成员在股息宣派日期前的12个月内投票批准放弃股息。
First Federal MHC已获得联邦储备委员会的批准，从2012年9月28日支付的股息开始，一直到2023年第三季度支付的股息，每年免除总计每股0.40美元的季度股息。预计First Federal MHC将继续免除未来的股息，除非需要股息为First Federal MHC的持续运营提供资金，取决于First Federal MHC获得监管部门批准其放弃股息的请求的能力，以及获得成员批准股息放弃的能力。
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我们无法预测成员是否会继续批准年度股息豁免请求，或者联邦储备委员会是否会批准未来的股息豁免请求，如果获得批准，则无法保证条件（如果有），联邦储备委员会将对First Federal MHC等祖父共同控股公司的未来股息豁免请求提出要求。如果First Federal MHC无法放弃收取股息，我们向股东支付股息的能力可能会受到严重损害，并且任何此类股息的金额可能会显着减少。
项目1B。未解决的员工意见。
没有任何。
第2项。特性。
我们通过七个办事处开展业务。下表列出了截至2022年6月30日与我们办公室相关的某些信息。
| 年 打开/ 获得 |
拥有 或者 出租 |
网 书 值在 6月30日， 2022 |
近似 平方英尺 |
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| （千美元） | ||||||||||||
| 第一危害联邦 总公司： 655大街 危险，肯塔基州41701 |
2016 | 拥有 | $ | 688 | 5,600 | |||||||
肯塔基州第一联邦 总公司： |
2005 | 拥有 | 912 | 14,000 | ||||||||
| 凡尔赛路194号 法兰克福，肯塔基州40601 |
2015 | 拥有 | 814 | 2,700 | ||||||||
| 1220美国127南 法兰克福，肯塔基州40601 |
2005 | 拥有 | 440 | 2,480 | ||||||||
| 西大街340号 肯塔基州丹维尔40422 |
2012 | 拥有 | 427 | 8,700 | ||||||||
| 120天视驱动器 肯塔基州丹维尔40422 |
2012 | 拥有 | 687 | 2,300 | ||||||||
| 列克星敦街208号 肯塔基州兰开斯特40444 |
2012 | 拥有 | 404 | 4,300 | ||||||||
截至2022年6月30日，我们对场地和设备投资的账面净值为460万美元。参见合并财务报表附注的附注E。
第3项。法律程序。
有时，我们可能成为针对我们的索赔和诉讼的被告，例如强制执行留置权的索赔、对我们持有担保权益的财产的谴责程序、涉及提供和提供不动产贷款的索赔以及与我们有关的其他问题商业。我们不是我们认为可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的任何未决法律诉讼的一方。
第4项。矿山安全披露。
不适用。
24
第二部分
第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场。
| (a) | 标题为“市场信息在作为附件 13提交的截至2022年6月30日的财政年度的公司股东年度报告（“年度报告”）中，通过引用并入本文。 |
| (b) | 不适用。 |
| （C） | 公司在截至2022年6月30日的财政年度第四季度回购了以下根据经修订的1934年证券交易法注册的股本证券。 |
| 时期 | (a) 合计 数量 分享 购买 |
(b) 平均 支付的价格 每股 |
（C） 购买的股份总数 作为公开的一部分 宣布的计划或计划 |
（四） 最大值 可能尚未购买的股份数量 计划或 课程（1） |
||||||||||||
| 2022年4月 开始日期：4月1日 结束日期：4月30日 |
— | — | — | 131,500 | ||||||||||||
| 2022年5月 开始日期：5月1日 结束日期：5月31日 |
— | — | — | 131,500 | ||||||||||||
| 2022年6月 开始日期：6月1日 结束日期：6月30日 |
63,520 | $ | 7.55 | 63,520 | 67,980 | |||||||||||
| 合计 | 63,520 | $ | 7.55 | 63,520 | 67,980 | |||||||||||
| (1) | 2021年2月3日，公司宣布了一项计划（第十次），回购最多150,000股普通股。 |
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第6项。[预订的]。
不适用。
第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
年度报告中标题为“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分中包含的信息通过引用并入本文。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
本项目不适用，因为本公司是一家规模较小的报告公司。
第8项。财务报表和补充数据。
合并财务报表、合并财务报表附注、独立注册会计师事务所的报告和选定的财务数据列于本文第15项下，均包含在年度报告中，并通过引用并入本文。
第9项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有任何。
第9A项。控制和程序。
| (a) | 披露控制和程序 |
公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，已经评估了公司“披露控制和程序”的有效性，该术语在1934年《证券交易法》颁布的第13a-15（e）条中定义，经修订，（“交易法”）。根据他们的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束，公司的披露控制和程序是有效的，目的是确保公司根据《交易法》向美国证券交易委员会（“SEC”）（1）提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录，处理，在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内汇总和报告，并且（2）被累积并酌情传达给公司的管理层，包括其主要执行官和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
| (b) | 财务报告内部控制 |
First Federal Savings and Loan Association of Hazard和First Federal Savings Bank of Kentucky的母公司
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管理层关于内部控制的年度报告
过度财务报告
肯塔基第一银行（以下简称“公司”）的管理层负责本年度报告中合并财务报表的编制、完整性和公允列报。本公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，因此包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。
本公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。内部控制系统旨在就公司财务报告的可靠性和编制向管理层和董事会提供合理保证根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部报告目的列报财务报表，并保护资产免遭未经授权的使用或处置。财务报告内部控制系统由管理层评估有效性，并通过内部审计计划测试可靠性，并采取行动纠正发现的潜在缺陷。由于任何内部控制系统的固有局限性，无论设计得多么好，由于错误或欺诈导致的错报都可能发生而无法被发现，包括规避或超越控制的可能性。因此，即使是有效的内部控制系统也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
截至2022年6月30日，管理层根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的内部控制综合框架中规定的标准评估了公司对财务报告的内部控制的有效性。
基于此评估和上述标准，管理层得出结论认为，截至2022年6月30日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》向非“大型加速申报人”或“加速申报人”的发行人提供的豁免，管理层的报告无需经过公司注册会计师事务所的认证。
| /s/Don D. Jennings | /s/R. Clay Hulette | |
| Don D. Jennings | R. Clay Hulette | |
| 首席执行官 | 副总裁兼首席财务官 |
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| （C） | 财务报告内部控制的变化 |
截至2022年6月30日止季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息。
不适用。
第9C项。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
28
第三部分
第10项。董事、执行官和公司治理。
董事
公司2022年年度股东大会的最终委托书（“委托书”）中标题为“第I项——董事选举”部分下的信息通过引用并入本文。
行政人员
有关本公司执行官的信息通过引用代理声明中的“第I项-选举董事”并入本文。
公司治理
有关本公司审计委员会和审计委员会财务专家的信息通过引用代理声明中标题为“公司治理和董事会事项-董事会委员会-审计委员会”的部分并入本文。
遵守交易法第16（a）条
有关遵守《交易法》第16（a）条的信息通过引用代理声明中标题为“与董事和执行官有关的其他信息-第16（a）条实益所有权报告合规性”的部分并入。
Code of Ethics的披露
Kentucky First采用了适用于其所有董事、高级职员和员工的Code of Ethics和商业行为准则。要免费获得本文件的副本，请写信至肯塔基第一银行邮政信箱535，法兰克福，肯塔基州40602-0535，或拨打免费电话（888）818-3372并询问投资者关系。
第11项。高管薪酬。
代理声明中标题为“高管薪酬”的部分下包含的信息通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人和管理层以及相关股东事项的证券所有权。
| (a) | 某些实益拥有人的证券所有权。本项目所需的信息通过引用标题为“股权“在代理声明中。 |
| (b) | 管理层的安全所有权。本项目所需的信息通过引用标题为“股权“在代理声明中。 |
| （C） | 控制权的变化。本公司管理层不知道任何安排，包括任何人对本公司证券的任何质押，其运作可能在随后的日期导致本公司控制权发生变化。 |
| （四） | 股权补偿计划。下表列出了截至2022年6月30日本公司股权激励计划的部分信息。 |
29
| (a) 数量 证券 到 发行 之上 练习 优秀的选择， 认股权证 和权利 |
(b) 加权- 平均 锻炼 价格 杰出的 选项， 认股权证 和权利 |
（C） 数量 证券 剩下的 可用的 为了未来 发行 股权不足 Compensation 计划 （不包括 证券 反映在 （a）栏） |
||||||||||
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | — | — | — | |||||||||
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | — | — | |||||||||
| 合计1 | — | — | — | |||||||||
第13项。某些关系和关联交易，以及董事的独立性。
某些关系和关联交易
本项目所需的信息通过引用代理声明中标题为“与董事和执行官有关的其他信息-与关联人的交易”的部分并入本文。
公司治理
有关董事独立性的信息，标题为“公司治理和董事会事务-董事独立性”的部分通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用和服务。
本项目所需的信息通过引用代理声明中标题为“审计相关事项”的部分并入本文。
| 1 | 本公司目前并无以股权为基础的薪酬计划。 |
30
第四部分
第15项。展品和财务报表附表。
| (a) | 作为本报告一部分提交的文件清单 |
| (1) | 财务报表.下列合并财务报表以引用方式并入本文第8项（见附件 13）： |
| 独立注册会计师事务所报告（
|
||
| 截至2022年6月30日和2021年的合并资产负债表 | ||
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的合并收益表 | ||
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的综合收益综合报表 | ||
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的合并股东权益变动表 | ||
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的合并现金流量表 | ||
| 合并财务报表附注 |
| (2) | 财务报表附表.证券交易委员会适用的会计法规中规定的所有附表均被省略，因为没有要求它们的条件，或者因为所需信息已包含在合并财务报表及其相关附注中。 |
| (3) | 附件.以下是作为10-K表格年度报告的一部分提交的展品清单，也是附件索引。 |
31
| 13 | 截至2022年6月30日的财政年度的股东年度报告 | |
| 21 | 子公司 | |
| 31.1 | 规则13a-14（a）首席执行官的认证 | |
| 31.2 | 规则13a-14（a）首席财务官的认证 | |
| 32 | 第1350条认证 | |
| 101 | 以下材料来自公司截至2022年6月30日止年度的10-K表格年度报告，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，合并运营报表，）综合收益综合报表，合并股东权益变动表，（v）合并现金流量表和合并财务报表附注。 | |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
| † | 管理合同或薪酬计划或安排。 |
| (1) | 通过参考公司在表格S-1上的注册声明（文件编号333-119041）并入本文。 |
| (2) | 参考公司截至2012年6月30日止年度的10-K表格年度报告（文件编号0-51176）并入本文。 |
| (3) | 通过参考公司于2017年8月25日提交的8-K表格（文件编号000-51176）并入本文。 |
| (4) | 通过参考公司于2020年9月28日提交的8-K表格（文件编号000-51176）并入本文。 |
| (5) | 通过参考公司于2022年2月2日提交的8-K表格（文件编号000-51176）并入本文。 |
| (6) | 参考公司截至2020年6月30日止年度的10-K表格年度报告（文件编号0-51176）并入本文。 |
| (7) | 参考公司截至2008年12月31日的季度的10-Q表季度报告（文件编号0-51176）并入本文。 |
| (8) | 参考公司截至2012年12月31日止季度的10-Q表季度报告（文件编号0-51176）并入本文。 |
| (9) | 通过参考公司于2021年5月13日提交的8-K表格（文件编号000-51176）并入本文 |
| (b) | 附件.S-K条例第601项要求的证据要么作为10-K表格年度报告的一部分提交，要么通过引用并入本文。 |
| （C） | 年度报告中不包括的财务报表和附表.根据规则14a-3（b）向股东提交的年度报告中没有其他财务报表和财务报表附表需要包含在此处。 |
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
32
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式安排以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| 肯塔基第一银行 | ||
| 2022年9月28日 | 签名： | /s/Don D. Jennings |
| Don D. Jennings | ||
| 首席执行官 | ||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人并以身份和日期签署如下。
| /s/Don D. Jennings | 2022年9月28日 | |
| Don D. Jennings | ||
| 首席执行官兼董事 | ||
| （首席执行官） | ||
| /s/R. Clay Hulette | 2022年9月28日 | |
| R. Clay Hulette | ||
| 副总裁，首席财务官兼财务主管 | ||
| （首席财务及会计主任） | ||
| /s/Tony D. Whitaker | 2022年9月28日 | |
| Tony D. Whitaker | ||
| Shlomo Kramer | ||
| /s/Stephen G. Barker | 2022年9月28日 | |
| Stephen G. Barker | ||
| 董事 | ||
| /s/Walter G. Ecton, Jr. | 2022年9月28日 | |
| Walter G. Ecton, Jr. | ||
| 董事 | ||
| /s/Lou Ella Farler | 2022年9月28日 | |
| Lou Ella Farler | ||
| 董事 | ||
| /s/小威廉·D·戈尔曼（William D. Gorman, Jr.） | 2022年9月28日 | |
| William D. Gorman, Jr. | ||
| 董事 | ||
| /s/David R. Harrod | 2022年9月28日 | |
| David R. Harrod | ||
| 董事 | ||
| /s/William H. Johnson | 2022年9月28日 | |
| William H. Johnson | ||
| 董事 |
33