附件 99.1
财务信息指数
Concrete Partners Holding，LLC未经审计的简明合并财务报表
| 截至2026年3月31日和2025年12月31日的简明合并资产负债表 |
F-2 | |
| 截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表 |
F-3 | |
| 截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的简明综合夹层权益变动表及普通单位持有人权益变动表 |
F-4 | |
| 截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的简明综合现金流量表 |
F-5 | |
| 未经审核简明综合财务报表附注 |
F-6 |
F-1
混凝土合作伙伴控股有限责任公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千，单位金额除外）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 |
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| 当前资产： |
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| 现金及现金等价物 |
$ | 6,276 | $ | 6,333 | ||||
| 应收账款，净额 |
35,127 | 33,699 | ||||||
| 存货 |
9,187 | 8,723 | ||||||
| 其他流动资产 |
8,322 | 5,047 | ||||||
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| 流动资产总额 |
58,912 | 53,802 | ||||||
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| 物业、厂房及设备： |
||||||||
| 物业、厂房及设备，按成本计 |
169,953 | 168,767 | ||||||
| 减：累计折旧 |
(20,447 | ) | (15,930 | ) | ||||
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
149,506 | 152,837 | ||||||
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| 商誉 |
79,505 | 79,505 | ||||||
| 客户关系，净额 |
69,247 | 71,373 | ||||||
| 商品名称 |
24,800 | 24,800 | ||||||
| 其他非流动资产，净额 |
7,363 | 2,385 | ||||||
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| 总资产 |
$ | 389,333 | $ | 384,702 | ||||
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| 负债、可赎回夹层权益和普通单位持有人权益（赤字） |
||||||||
| 流动负债： |
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| 应付账款 |
$ | 15,491 | $ | 12,558 | ||||
| 应计负债 |
27,240 | 27,080 | ||||||
| 租赁负债的流动部分 |
542 | 475 | ||||||
| 长期债务，流动部分 |
15,074 | 13,654 | ||||||
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| 流动负债合计 |
58,347 | 53,767 | ||||||
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| 长期租赁负债 |
6,559 | 1,727 | ||||||
| 长期债务，净额 |
184,053 | 186,625 | ||||||
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| 负债总额 |
248,959 | 242,119 | ||||||
| 承付款项和或有事项（附注15） |
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| 可赎回夹层股权： |
||||||||
| 可赎回高级优先单位，已发行及未偿还单位26,000，000个（在 |
26,569 | 26,590 | ||||||
| 可赎回优先单位，115,700，000个已发行及未偿还单位（赎回时 |
133,843 | 130,623 | ||||||
| 普通单位持有人权益（赤字），已发行及未偿还单位95,700，000个 |
(20,038 | ) | (14,630 | ) | ||||
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| 总负债、可赎回夹层权益和普通单位持有人 |
$ | 389,333 | $ | 384,702 | ||||
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-2
混凝土合作伙伴控股有限责任公司
简明合并经营报表
（未经审计）
（单位：千，单位金额除外）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||
| 收入 |
$ | 61,829 | $ | 37,739 | ||||
| 销售商品成本 |
42,056 | 24,365 | ||||||
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| 毛利 |
19,773 | 13,374 | ||||||
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| 营业费用： |
||||||||
| 销售、一般和管理费用(1) |
16,624 | 9,634 | ||||||
| 购置相关成本 |
956 | — | ||||||
| 资产处置（收益）损失，净额 |
— | 80 | ||||||
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| 总营业费用 |
17,580 | 9,714 | ||||||
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| 营业收入（亏损） |
2,193 | 3,660 | ||||||
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| 其他收入（费用）： |
||||||||
| 其他收入（费用） |
74 | 15 | ||||||
| 利息支出，净额 |
(4,015 | ) | (2,608 | ) | ||||
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| 其他收入总额（费用） |
(3,941 | ) | (2,593 | ) | ||||
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| 净收入（亏损） |
(1,748 | ) | 1,067 | |||||
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| 对高级优先单位持有人的分配 |
(598 | ) | (590 | ) | ||||
| 可赎回优先单位相对于赎回价值的增值 |
(3,220 | ) | (2,462 | ) | ||||
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| 归属于共同单位持有人的净收益（亏损） |
$ | (5,566 | ) | $ | (1,985 | ) | ||
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| 加权平均普通单位未偿还 |
95,700,000 | 95,700,000 | ||||||
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| 每普通单位基本和摊薄收益（亏损） |
$ | (0.06 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
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| (1) | 包括分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间发生的约70万美元关联顾问薪酬；更多讨论见附注19。 |
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-3
混凝土合作伙伴控股有限责任公司。
简明合并夹层权益及普通单位持有人权益变动表
（未经审计）
（单位：千，单位金额除外）
| 夹层股权 | ||||||||||||||||||||||||
| 高级 首选 单位 |
高级 首选 ($) |
首选 单位 |
首选 ($) |
共同 单位持有人 权益单位 |
共同 单位持有人 股权 （赤字）（美元） |
|||||||||||||||||||
| 余额，2025年12月31日 |
26,000,000 | $ | 26,590 | 115,700,000 | $ | 130,623 | 95,700,000 | $ | (14,630 | ) | ||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
— | — | — | — | — | (1,748 | ) | |||||||||||||||||
| 赎回价值的增值 |
— | 577 | — | 3,220 | — | (3,797 | ) | |||||||||||||||||
| 分配 |
(598 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
— | — | — | — | — | 137 | ||||||||||||||||||
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| 余额，2026年3月31日 |
26,000,000 | $ | 26,569 | 115,700,000 | $ | 133,843 | 95,700,000 | $ | (20,038 | ) | ||||||||||||||
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| 夹层股权 | ||||||||||||||||||||||||
| 高级 首选 单位 |
高级 首选 ($) |
首选 单位 |
首选 ($) |
共同 单位持有人 权益单位 |
共同 单位持有人 股权 （赤字）（美元） |
|||||||||||||||||||
| 余额，2024年12月31日 |
26,000,000 | $ | 26,590 | 95,700,000 | $ | 99,832 | 95,700,000 | $ | (4,021 | ) | ||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | — | — | — | 1,067 | ||||||||||||||||||
| 赎回价值的增值 |
— | 577 | — | 2,462 | — | (3,039 | ) | |||||||||||||||||
| 分配 |
(590 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
— | — | — | — | — | 129 | ||||||||||||||||||
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| 余额，2025年3月31日 |
26,000,000 | $ | 26,577 | 95,700,000 | $ | 102,294 | 95,700,000 | $ | (5,864 | ) | ||||||||||||||
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-4
混凝土合作伙伴控股有限责任公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (1,748 | ) | $ | 1,067 | |||
| 调整以调节净收入与净现金 |
||||||||
| 折旧及摊销 |
6,650 | 4,119 | ||||||
| 资产处置（收益）损失，净额 |
— | 80 | ||||||
| 非现金租赁费用 |
(78 | ) | 30 | |||||
| 非现金股份报酬 |
137 | 129 | ||||||
| 非现金债务发行成本摊销 |
147 | 122 | ||||||
| 经营资产和负债变动，净额 |
||||||||
| 应收账款，净额 |
(1,428 | ) | (2,129 | ) | ||||
| 存货 |
(464 | ) | (203 | ) | ||||
| 其他流动资产 |
869 | 399 | ||||||
| 应付账款 |
2,933 | 1,168 | ||||||
| 应计负债 |
159 | (340 | ) | |||||
|
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| 经营活动所产生的现金净额 |
7,177 | 4,442 | ||||||
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| 投资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 增加物业、厂房及设备 |
(1,193 | ) | (338 | ) | ||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
— | 48 | ||||||
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| 投资活动所用现金净额 |
(1,193 | ) | (290 | ) | ||||
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| 融资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 借债 |
4,500 | — | ||||||
| 偿还债务 |
(5,799 | ) | (5,825 | ) | ||||
| 支付递延融资费用 |
(4,144 | ) | — | |||||
| 分配 |
(598 | ) | (590 | ) | ||||
|
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|||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
(6,041 | ) | (6,415 | ) | ||||
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| 现金及现金等价物净变动 |
(57 | ) | (2,263 | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
6,333 | 8,410 | ||||||
|
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| 期末现金及现金等价物 |
$ | 6,276 | $ | 6,147 | ||||
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-5
未经审计简明合并财务报表附注
注1。一般
组织机构
Concrete Partners Holding，LLC（“公司”或“Concrete Holdings”）成立于2024年5月，是一家特拉华州有限责任公司，作为一家控股公司。公司随后成立了Concrete Partners，LLC（“Concrete Partners”）及其全资子公司Eagle Concrete Holdings，LLC（“Eagle Holdings”）。通过Eagle Holdings，公司全资拥有Eagle Redi-Mix Concrete，LLC（“Eagle”）和Ram Transportation，LLC（“Ram”），这两家公司是俄克拉荷马州的有限责任公司，主要从事预拌混凝土及相关材料的生产和交付。
于2024年7月29日（「 Concrete交割日」），公司向Eagle及Ram先前的权益持有人收购其100%的会员权益（「 Concrete收购事项」）。收购完成后，该公司运营着一个综合预拌混凝土平台，服务于俄克拉荷马州和阿肯色州的基础设施、商业和住宅建设项目。
2025年10月17日（“雷霆截止日”），公司子公司Eagle收购了俄克拉荷马州公司SRM，Inc.、俄克拉荷马州有限责任公司SRM Leasing，LLC和Schwarz Sand，LLC的几乎全部资产，后者主要从事预拌混凝土及相关材料的生产和交付。
注2。列报依据和重要会计政策
列报依据
未经审计的简明综合财务报表来自公司的历史会计记录，反映了本文所述期间的历史财务状况、经营业绩和现金流量。未经审核简明综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。所有重要的公司间交易和账户余额已在账户合并中消除。
未经审核简明综合财务报表未经公司独立注册会计师事务所审计，但截至2025年12月31日的合并资产负债表来自公司经审核综合财务报表。管理层认为，未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的调整，以公允地反映公司的中期财务状况、经营业绩和现金流量。除非本文另有披露，否则所有调整都是经常性的。
未经审核简明综合财务报表已简明或略去若干披露。因此，未经审核简明综合财务报表应与截至2025年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表及附注一并阅读。这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注中列报的所有金额、美元和百分比均为四舍五入，因此为近似值。
合并原则
简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。公司作出的重大估计包括企业合并中转让的代价、收购的资产和承担的负债的公允价值、物业、厂房和设备、无形资产的估计可使用年限以及股份补偿奖励的估值。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括库存现金、银行账户现金和原到期日为三个月或以下的高流动性投资。该公司的总现金余额由联邦存款保险公司（“FDIC”）承保，每家银行每位存款人最高可获得25万美元。该公司可能持有超过联邦保险限额的余额，但会监控其金融机构的信誉。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司无受限制现金余额。
F-6
应收账款
应收账款是指根据正常贸易条件到期的客户债务，按开票金额入账，扣除预期信用损失准备金。产生于正常经营过程中的应收账款，按成本入账。在企业合并中取得的应收账款在收购日按公允价值入账，由于余额的短期性质，该公允价值与其账面净值相近。
公司向各类客户销售预拌混凝土及混凝土产品。公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，一般不需要抵押品。预期信用损失准备是根据应收账款逾期时间长短、前期损失历史、当前和预期经济状况、建筑业趋势、客户支付能力等因素估算的。公司还考虑个人信用风险状况，一旦特定应收款被认为无法收回，则予以注销。先前注销的账户随后收到的付款将贷记回备抵。备抵的增加记为坏账费用。
截至2026年3月31日止三个月的应收账款期初和期末余额分别约为3370万美元和3510万美元，截至2025年3月31日止三个月的应收账款期初和期末余额分别为1980万美元和2190万美元。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，预期信贷损失准备金约为61,400美元。应收账款在扣除此项备抵后的简明综合资产负债表中列报。
公司认为其并无面临重大的整体信用风险。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有单一客户的应收账款占比超过10%。公司通过持续的信用评估和对客户付款历史、财务实力和行业地位的审查来监控信用风险。
存货
存货主要包括用于生产预拌混凝土的水泥、沙子、碎石、外加剂和其他成分等原材料，以及用于维护公司工厂设施和设备的用品。存货按成本与可变现净值孰低进行估值，采用先进先出或平均成本法确定成本。对库存进行过时或损坏评估，任何被确定为无法使用的物品在确定的期间内作为费用注销。
物业、厂房及设备，净额
物业、厂房及设备初始按成本入账，如因企业合并而取得，则按公允价值入账，并在其估计可使用年限内按直线法折旧。显着增加生产能力或延长资产使用寿命的增加和改进的支出被资本化。没有大幅扩大生产能力或延长物业、厂房和设备寿命的维修和维护费用在发生时计入费用。经营租赁的租赁物改良按相关租赁期限或改良的估计年限中较低者摊销。
在处置一项资产时，成本和相关的累计折旧将从公司账户中删除，任何收益或损失将计入处置资产的（收益）损失，净额为简明综合经营报表。
公司物业、厂房及设备的估计可使用年限如下：
| 资产类别 |
预计使用寿命 |
|||
| 土地 |
未折旧 | |||
| 建筑物 |
30年 | |||
| 厂房及设备 |
7-10年 | |||
| 车辆 |
5年 | |||
| 办公设备和软件 |
5-7年 | |||
F-7
无形资产–客户关系
该公司的无形资产包括客户关系和在企业合并中获得的商品名称。公司对客户关系按其预计使用年限8至10年不等，采用直线法进行摊销。有关公司无形资产的更多讨论，请参见附注4。
长期资产减值
公司长期资产（物业、厂房及设备及可摊销无形资产），每当有事件或业务环境变化显示资产账面值可能无法完全收回时，均会进行减值测试。当资产组使用和最终处置产生的预期未折现未来现金流量低于其账面价值时，该资产组被视为减值。如果账面价值无法收回，则按资产账面价值超过其估计公允价值的部分计量减值损失。截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间，并无录得长期资产减值。
商誉和无限期无形资产
商誉是指对价超过所收购净资产公允价值的部分，不进行摊销。商誉每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明需要进行中期减值测试，则更频繁地进行。使用寿命不确定的商品名称也需要进行年度减值测试，如果事实和情况表明有必要进行临时测试，则需要进行更频繁的测试。该公司于2025年12月31日进行了年度测试。截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间，并无录得商誉及无限期无形资产减值。有关公司商誉和无限期无形资产的更多讨论，请参见附注4。
与客户订立合约的收入
该公司的收入主要来自销售混凝土，大部分收入来自主采购协议下的订单或通过直接销售给第三方承包商和供应商。每份合同通常都包含一项单一的履约义务：向客户工作现场交付预拌混凝土。控制权转移和收入在交付时的某个时间点确认，这是客户承担支付义务的时候。公司在交货时向客户开具发票，付款条件一般为30天。
公司可能会从燃油附加费、候车时间费、额外停靠站和其他服务中获得额外收入。这些项目被视为可变对价，并在基础履约义务得到履行的时间点（通常是在交付时）确认，因为可变性在当时得到解决。这些费用并不代表与交付预拌混凝土不同的履约义务。
公司不向客户提供退货或退款权利。截至呈列的资产负债表日，本公司无合同资产、合同负债或剩余履约义务。
公允价值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。公司采用以下公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术输入分为三个大的层次：
| • | 第1级：公司在计量日有能力获取的相同资产和负债在活跃市场的报价。 |
| • | 第2级：对资产或负债可直接或间接观察到的输入值（第1级中包含的报价除外），包括（i）活跃市场中类似资产或负债的报价，（ii）不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，（iii）资产或负债可观察到的报价以外的输入值，以及（iv）通过相关性或其他方式从可观察市场数据得出的输入值。 |
| • | 第3级：资产或负债的不可观察输入值，包括资产或负债的市场活动很少（如果有的话）的情况。 |
公允价值层次结构给予活跃市场中报价的最高优先级（第1级），给予不可观察输入值的最低优先级（第3级）。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能会落入公允价值层次的不同层次。对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值确定公允价值层次结构中的适用层次。评估特定输入值对公允价值计量的重要性需要判断，同时考虑资产或负债的特定因素。
F-8
公司长期债务的账面价值接近公允价值。公司流动资产和流动负债，包括应收账款、存货、应付账款、应计负债，由于期限较短，账面价值接近公允价值。
可赎回高级优先股和优先股（夹层股权）
公司将某些权益工具分类为简明合并资产负债表上的夹层权益，当这些工具包含的赎回特征不完全在公司或其子公司的控制范围内时。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在简明合并资产负债表中将其优先优先单位和优先单位作为夹层权益列报。
可赎回权益证券按发行日的公允价值进行初始确认。由于优先优先单位和优先单位目前均可赎回，因此在每个报告日重新计量其最大赎回值。
公司在每个报告期对夹层权益工具进行评估，以确定是否需要重新分类为永久权益或负债处理。
资产使用权和租赁负债
在合同安排开始时，公司通过评估合同是否向公司传达了控制一项已识别资产的使用的权利以换取一段时间内的对价来确定合同是否包含租赁。租赁通过在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债入账。
公司计量并记录与未来租赁付款现值相等的经营租赁负债。现值是使用公司的增量借款利率计算的，除非租赁中隐含的利率很容易确定。
经营租赁使用权资产的金额包括：（i）经营租赁负债的初始计量金额，（ii）在开始日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励，以及（iii）产生的任何初始直接成本。当合理确定公司将行使该选择权时，现值计算可能会考虑延长或终止租赁的选择权。该公司的部分租赁合同包含延长或续签的选择权。公司在确定经营租赁负债的初始计量时评估个别租赁的这些选择。
公司已选择不对短期租赁（在开始日初始期限为12个月或更短）应用ASC 842的认可要求。本公司在租赁期内以直线法在经营报表中确认租赁费用。
发债成本
与循环贷款相关的成本按直线法在安排的整个存续期内资本化和摊销。循环贷款的未摊销债务发行成本作为其他非流动资产的组成部分反映在简明综合资产负债表中的净额。与定期贷款相关的成本资本化，并使用实际利率法在定期贷款的整个存续期内摊销。定期贷款的未摊销债务发行成本反映为长期债务的减少，在简明合并资产负债表中为净额。所有债务发行成本的摊销在简明综合经营报表中反映为利息费用的一个组成部分，净额。
业务组合
公司按照ASC 805，企业合并（“ASC 805”）采用收购会计法对企业合并进行会计核算，其中要求公司以截至收购日的估计公允价值确认取得的可辨认有形和无形资产以及承担的负债，但与企业合并有关的租赁和取得的合同资产和负债除外。购买对价超过这些可辨认资产和负债公允价值的部分，记为商誉。
确定所收购资产和承担的负债的公允价值需要判断，并且往往涉及使用重大估计和假设。公司酌情聘请第三方评估公司协助确定所收购资产和承担的负债的公允价值。与企业合并相关的收购相关费用和交易成本在发生时计入费用。
F-9
所得税
该公司组织为一家有限责任公司，并根据联邦所得税目的作为合伙企业征税。因此，收入或损失应向成员征税或扣除，而不是在公司层面。因此，在随附的简明综合财务报表中没有为联邦所得税计提拨备。在某些情况下，公司可能因在其经营所在的州税务管辖区产生或产生的收入而需缴纳州税。
不确定的所得税职位按两步流程进行评估。公司首先确定是否更有可能在审查后维持税务状况。如果一个税务状况达到了可能性更大的阈值，则对不确定的税务状况进行计量，以确定在简明综合财务报表中记录的费用金额。记录的税收费用将等于与结果相关的最大费用金额，即发生的可能性为50%或更高。公司将因少缴所得税而确认的任何潜在应计利息归类为利息费用，并将就税务状况确认的任何法定罚款归类为营业费用。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司不存在需要确认或披露的重大不确定税务状况。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司没有发生任何与其州纳税申报表相关的罚款或利息。
承诺与或有事项
因索赔、评估、诉讼或其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债且数额能够合理估计时予以记录。因资产不当操作指控而产生的环境整治或修复索赔的负债，在很可能已经发生债务且金额能够合理估计时入账。
股份补偿
公司采用公允价值法核算以股份为基础的薪酬。补偿成本在权益分类奖励的授予日计量，在服务期内确认，服务期一般为归属期。公司在每项奖励的必要服务期内按直线法确认补偿成本。为计算公允价值，公司采用基于其普通单位价值在完全稀释基础上的期权定价模型。截至2026年3月31日和2025年3月31日，所有未兑现的奖励均为权益分类。所有类型奖励的股份补偿成本均包含在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
注3。收购
雷霆收购
Eagle于2025年10月17日与俄克拉荷马州公司SRM，Inc.（“Schwarz Ready Mix”）、俄克拉荷马州有限责任公司SRM Leasing，LLC（“Schwarz Leasing”）、俄克拉荷马州有限责任公司Schwarz Sand，LLC（“Schwarz Sand”，连同Schwarz Ready Mix和Schwarz Leasing，“Schwarz Entities”）、Schwarz Ready Mix和Schwarz Leasing的权益持有人、Schwarz Sand的权益持有人、若干其他交易受益人以及Schwarz Ready Mix（作为卖方代表）订立股权及资产购买及出资协议（“股权及资产购买及出资协议”）。
根据股权及资产购买及出资协议，Eagle收购Schwarz Ready Mix和Schwarz Leasing的几乎所有资产以及Schwarz Sand的所有已发行及未偿还股权（统称“雷霆收购”）。收购总价包括9700万美元现金对价（收盘时支付7430万美元，递延至2026年6月30日的2270万美元）和作为展期股权向卖方发行的20,000，000股公司优先股。
雷霆收购事项作为业务合并入账。该公司通过其全资子公司Eagle作为会计收购方，因为它获得了Schwarz实体的控制权。收购的资产和承担的负债按其各自截至雷霆截止日的公允价值入账。就Thunder收购而言，公司在截至2025年12月31日止年度支出了约510万美元的交易成本，这些费用在截至2025年12月31日止年度的综合运营报表中的收购相关成本中记录。截至二零二五年三月三十一日止三个月期间并无产生该等费用。
就Thunder收购事项而言，公司聘请了第三方估值专家协助确定所收购的无形和有形资产截至收购日期的公允价值。收购的“客户关系”的公允价值采用收益法估算，具体为多期超额收益法，该方法涉及预测归属于该资产的净现金流量并应用贡献资产费用。使用收益确定“商号”公允价值
歼10
办法，具体为免版税办法。这种方法根据避免成本的原则估算商品名称的价值——即估算使用该名称无需支付许可费的收益。估值反映了由于继续使用所收购的商品名称而产生的预计特许权使用费节省。“物业、厂房及设备”的公允价值采用成本法和市场法相结合的方法确定，具体取决于标的资产的性质。对资产采用成本法按当期重置成本减折旧，对具有可观察市场活跃度的设备类型采用市场法。
由于转让的总代价接近所收购的可辨认净资产的公允价值，故并无就雷霆收购确认商誉。
截至2026年3月31日的三个月，公司确认了约1830万美元的收入和归属于Schwarz实体的净利润30万美元，这些收入包括在该日终了期间的简明综合经营报表中。
此外，如附注4“无形资产和商誉”中所述，公司确认了与获得的客户关系相关的约50万美元的摊销费用。这笔费用包含在截至2026年3月31日止三个月的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
采购价格分配是初步的，在计量期间可能会按照ASC 805进行调整。初步金额主要涉及某些不动产、厂房和设备以及可识别无形资产的估值。
F-11
公司转让的对价及取得的资产和承担的负债的公允价值如下（单位：千）：
| 考虑（初步）： |
||||
| 截止日支付的现金 |
$ | 74,300 | ||
| 递延付款负债的公允价值 |
22,226 | |||
| 可赎回优先单位的公允价值 |
20,000 | |||
| 收盘调整 |
(1,394 | ) | ||
|
|
|
|||
| 总对价 |
$ | 115,132 | ||
|
|
|
|||
| 收购资产的初步公允价值： |
||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 864 | ||
| 应收账款 |
9,653 | |||
| 预付费用 |
206 | |||
| 存货 |
3,594 | |||
| 物业、厂房及设备 |
82,810 | |||
| 客户关系 |
16,600 | |||
| 商品名称 |
8,000 | |||
| 其他非流动资产 |
490 | |||
|
|
|
|||
| 归属于收购资产的金额 |
$ | 122,217 | ||
|
|
|
|||
| 假设负债的初步公允价值： |
||||
| 应付账款 |
$ | 6,092 | ||
| 租赁负债的流动部分 |
161 | |||
| 应计负债 |
503 | |||
| 长期租赁负债 |
329 | |||
|
|
|
|||
| 归属于承担负债的金额 |
$ | 7,085 | ||
|
|
|
|||
| 取得的可辨认净资产合计 |
$ | 115,132 | ||
|
|
|
费耶特维尔收购
2025年5月19日，公司通过其全资子公司Eagle以550万美元的价格收购了位于阿肯色州费耶特维尔/格陵兰地区的预拌设施的某些运营资产，资金来自手头现金。购买包括土地、建筑物/厂房和预拌设备。未承担任何负债，也未收购任何法人实体。收购资产正在根据公司自收购日期开始的现有使用寿命政策进行折旧。
注4。无形资产和商誉
无形资产
该公司的无形资产主要包括通过收购获得的客户关系和商号。客户关系在其估计可使用年限内按直线法摊销。商品名称被视为无限期无形资产，无需摊销，每年进行减值测试，如果事件或情况表明存在潜在减值，则更频繁地进行减值测试。
公司的无形资产在所示日期包括以下各项（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 客户关系 |
||||||||
| 账面总额 |
$ | 80,900 | $ | 80,900 | ||||
| 累计摊销(1) |
(11,653 | ) | (9,527 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净账面金额 |
$ | 69,247 | $ | 71,373 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 商品名称 |
||||||||
| 账面总额 |
$ | 24,800 | $ | 24,800 | ||||
| (1) | 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的客户关系摊销费用分别为210万美元和160万美元，包含在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。 |
F-12
下表汇总了截至2026年3月31日客户关系的预期摊销情况（单位：千）：
| 截至12月31日的年度， |
||||
| 2026 |
$ | 6,379 | ||
| 2027 |
8,505 | |||
| 2028 |
8,505 | |||
| 2029 |
8,505 | |||
| 2030 |
8,505 | |||
| 此后 |
28,848 | |||
|
|
|
|||
| 合计 |
$ | 69,247 | ||
|
|
|
|||
商誉
截至2026年3月31日，商誉总额为7950万美元，与2025年12月31日持平。商誉反映了合并运营、集结的劳动力以及在俄克拉荷马州和阿肯色州西北部市场的扩张机会所带来的预期协同效应的价值。商誉不摊销，但每年进行减值测试，如果事件或情况表明有必要进行中期减值测试，则更频繁地进行。
注5。库存
所示日期的库存包括以下内容（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 原材料 |
$ | 6,144 | $ | 6,260 | ||||
| 零件和用品 |
2,462 | 2,198 | ||||||
| 燃料 |
581 | 265 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 存货 |
$ | 9,187 | $ | 8,723 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
F-13
注6。其他流动资产
其他流动资产在所示日期包括以下各项（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 递延发行成本 |
$ | 6,601 | $ | 2,733 | ||||
| 预付保险 |
686 | 1,477 | ||||||
| 其他预付款项和押金 |
515 | 406 | ||||||
| 其他 |
520 | 431 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他流动资产 |
$ | 8,322 | $ | 5,047 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
与企业合并相关的递延发行成本被资本化，在适用交易完成后，预计将被记录为额外实收资本的减少。
注7。物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备在所示日期包括以下各项（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 建筑物 |
$ | 7,300 | $ | 6,865 | ||||
| 土地 |
47,242 | 47,242 | ||||||
| 厂房及设备 |
105,256 | 104,816 | ||||||
| 车辆 |
4,594 | 4,186 | ||||||
| 其他财产和设备 |
5,561 | 5,658 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 不动产、厂房和设备毛额 |
169,953 | 168,767 | ||||||
| 累计折旧 |
(20,447 | ) | (15,930 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
$ | 149,506 | $ | 152,837 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
折旧费用包含在简明综合经营报表的商品销售成本、一般费用和管理费用中。下表列出了列报的每个期间的功能分配（以千为单位）：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 销货成本 |
$ | 4,080 | $ | 2,257 | ||||
| 销售、一般和管理费用 |
437 | 252 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 折旧总额 |
$ | 4,517 | $ | 2,509 | ||||
|
|
|
|
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|||||
注8。长期负债
下表列示公司未偿债务及相关费用（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 定期贷款 |
$ | 191,750 | $ | 194,313 | ||||
| 循环贷款 |
2,000 | 3,000 | ||||||
| 设备贷款 |
4,618 | 4,823 | ||||||
| 设备定期贷款 |
2,469 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 债务总额，包括流动部分，净额 |
200,837 | 202,136 | ||||||
| 减：长期债务、流动部分 |
(15,074 | ) | (13,654 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 长期负债 |
185,763 | 188,482 | ||||||
| 减：发债费用(1) |
(1,710 | ) | (1,857 | ) | ||||
|
|
|
|
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|||||
| 长期债务，净额 |
$ | 184,053 | $ | 186,625 | ||||
|
|
|
|
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| (1) | 截至2026年3月31日和2025年12月31日，与循环贷款相关的未摊销债务发行成本均为30万美元，计入其他非流动资产，净额在简明综合资产负债表中。 |
F-14
定期贷款
公司于2024年7月29日订立信贷协议（「信贷协议」），订明五年期1.30亿美元定期贷款协议（「初始定期贷款」），并于2025年10月17日修订信贷协议（「贷款修订」），将初始定期贷款增加7500万美元（经修订，「定期贷款」）。初始定期贷款的收益用于为Concrete收购提供资金，贷款修订的收益用于为Thunder收购的现金部分提供资金。定期贷款由几乎所有个人财产资产（“抵押品”）的第一留置权担保，贷款人有权在未来要求对任何评估价值超过200万美元的不动产（“重大不动产”）的留置权。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司有1.918亿美元和1.943亿美元的定期贷款未偿还。定期贷款于2029年7月29日到期，届时所有预付款均需全额支付。利息按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的2.75%至3.50%的保证金计提，截至2026年3月31日和2025年12月31日，该利率均为7.3%。
本金支付应在每个日历季度的最后一天到期，如下（单位：千）：
| 2025年12月31日至2026年6月30日 |
$ | 2,563 | ||
| 2026年9月30日至2027年6月30日 |
$ | 3,844 | ||
| 2027年9月30日及之后 |
$ | 5,125 |
设备定期贷款
2026年1月6日，公司订立设备定期贷款信贷协议（“设备定期贷款”），提供250万美元的定期贷款，为购买设备提供资金。设备定期贷款下的借款按浮动基准利率计息，确定为（i）联邦基金利率加0.50%、（ii）贷方最优惠利率或（iii）定期SOFR加1.00%中的最高者。截至2026年3月31日，适用利率为7.0%。截至2026年3月31日，该公司有250万美元的设备定期贷款未偿还。设备定期贷款于2030年12月31日到期。
循环贷款
于2026年3月31日，公司订立信贷协议第二次修订（「第二次修订」）。第二修正案，除其他外，（i）同意完成De-SPAC交易和相关交易，包括赎回和转换某些股权，（ii）允许与交易相关的股权发行，包括PIPE融资和其他股票发行，（iii）修订和重申信贷协议，以及（iv）更新与交易相关的某些抵押品和组织条款。
截至2026年3月31日，将于2029年7月29日到期的循环贷款的承诺和借款基础总额为25.0百万美元，未偿余额为2.0百万美元。循环贷款项下的未偿余额按SOFR加上适用的保证金2.75%至3.50%计息，截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为7.3%和7.4%。循环贷款以抵押物作抵押，出借人未来有权要求对重大不动产进行留置权。循环贷款包括惯例契约，包括综合高级杠杆比率和固定费用覆盖率，每季度测试一次，公司在所有呈报期间均遵守所有这些契约。此外，循环贷款规定签发信用证。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在循环贷款项下有50万美元的未偿信用证。有关更多信息，请参见附注21，以了解与完成2026年3月31日之后发生的公司De-SPAC交易有关的循环贷款的讨论变更。
设备说明
于2025年12月30日，我们与Eagle、Ram和Concrete Partners作为共同借款人订立了一项设备融资便利（“主设备贷款协议”），该协议将规定设备将根据将在正常业务过程中按惯常市场条款订立的由承兑票据（“设备票据”）商定和证明的条款进行融资。设备票据将由融资设备担保。
作为主设备贷款协议的一部分，公司于2025年12月30日签订了为期5年、价值480万美元的设备担保票据（“设备贷款”）。设备贷款收益用于购买混凝土搅拌机设备。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别有460万美元和480万美元的设备贷款未偿还。设备贷款的年利率为6.6%，于2030年12月31日到期。
发债成本摊销
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的债务发行成本摊销分别约为0.2百万美元和0.1百万美元，计入简明综合经营报表中的利息支出净额。截至2026年3月31日，未摊销的发行费用总计200万美元。
F-15
债务期限
截至2026年3月31日的债务到期情况，不包括债务发行费用，如下（单位：千）：
| 2026 |
$ | 10,980 | ||
| 2027 |
18,962 | |||
| 2028 |
21,585 | |||
| 2029 |
146,214 | |||
| 2030 |
3,096 | |||
|
|
|
|||
| 合计 |
$ | 200,837 | ||
|
|
|
注9。可赎回高级优先股和优先股（夹层股权）
可赎回高级优先股
在Concrete交割日，公司就Concrete收购发行了2600万股高级优先股，估计公允价值为2600万美元。这些单位按未归还的高级优先供款的9.0%的年费率累积分配，每季度复利。优先优先股的排名高于优先股和普通股，可在某些情况下赎回，包括清算或首次公开发行。
优先优先单位根据ASC 480-10-S99-3A分类为夹层权益，因为赎回由持有人通过其对公司董事会的控制有效控制。截至2026年3月31日，高级优先股的赎回价值为2660万美元，与截至2025年12月31日的赎回价值一致，此前反映了约60万美元的累计增值和约60万美元的已支付分配。
可赎回优先股
在Concrete交割日，公司发行了9570万股优先股，估计公允价值总额为6730万美元，其中包括以现金发行的5790万股和作为Concrete收购的一部分发行的3780万股。在Thunder交割日，作为Thunder收购的一部分，公司向卖方发行了2000万份优先股，作为展期股权，优先股的公允价值为2000万美元。优先股按未返还优先缴款的10.0%累计分配，每季度复利，在优先股优先股中从属，但在清算优先权中优先于普通股。
优先股也被归类为夹层股权。截至2026年3月31日，优先股的赎回价值为1.338亿美元，反映出截至2026年3月31日的三个月内累计增值320万美元，而截至2025年12月31日的赎回价值为1.306亿美元。
截至2026年3月31日止三个月，高级优先股或优先股的数量或条款没有变化。
注10。共同单位
在分配和清算优先权方面，普通单位的排名低于高级优先单位和优先单位。在高级优先股和优先股全部赎回之前，不得向普通单位持有人进行分配（包括清算分配）。此后，可根据共同单位持有人的所有权百分比按比例向其进行分配，但须经董事会批准。
截至2025年12月31日，该公司有9570万个未偿还的普通单位。截至2026年3月31日的三个月内，未偿还的共同单位数量或其权利和特权没有变化。
注11。股份补偿
2024年12月9日，公司设立参股计划（“计划”），以吸引、留住和激励员工。根据该计划，公司授权发行16,888，235个无投票权普通单位（“激励单位”）。激励单位按五年期归属，其中33%于授予日第三个周年日归属，33%于第四个周年日归属，34%于第五个周年日归属。激励单位根据ASC 718、股票补偿分类为股权奖励，在授予日以公允价值计量，补偿费用在规定的服务期内确认。
F-16
截至2026年3月31日止三个月，公司未根据该计划向员工授予激励单位。2025年12月31日至2026年3月31日期间，未归属激励单位总数保持不变，为17,451，176个。授予单位的公允价值是根据公司截至2024年12月31日的最近一次独立估值确定的。该公司在授予日适用了零没收率，这符合其在发生没收时确认没收的政策。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，确认的股份补偿费用约为10万美元，包含在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。截至2026年3月31日，公司有约210万美元与未偿还奖励单位相关的未确认补偿成本，这些费用将在截至2029年的剩余必要服务期内按直线法确认。
注12。收入
该公司主要通过生产和交付预拌混凝土产生收入。收入在产品控制权转移给客户的时间点确认，这通常发生在交付到工作现场时。来自外加剂和其他辅助服务的收入，主要代表用于增强混凝土混合物性能的添加剂（例如，高温天气下的冷却服务），也在提供服务的时间点确认。
管理层按建筑活动类型监测收入，这反映了需求周期和定价动态的差异。所有收入在交付时的某个时间点确认。
下表按所示期间的建筑活动类型列示收入（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 商业 |
$ | 26,309 | $ | 18,083 | ||||
| 住宅 |
21,117 | 14,270 | ||||||
| 基础设施 |
13,125 | 5,386 | ||||||
| 其他(1) |
1,278 | — | ||||||
|
|
|
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|||||
| 总收入 |
$ | 61,829 | $ | 37,739 | ||||
|
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| (1) | 其他收入包括来自支持我们具体收入流的各种非核心活动的收入。 |
截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，没有客户占总收入的10%以上。
注13。应计负债
在所示日期，应计负债包括以下各项（单位：千）：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 递延购置款(1) |
$ | 22,721 | $ | 22,532 | ||||
| 应计销售税 |
2,007 | 1,396 | ||||||
| 应计工资和福利 |
1,580 | 661 | ||||||
| 其他应计项目 |
932 | 2,491 | ||||||
|
|
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| 应计负债 |
$ | 27,240 | $ | 27,080 | ||||
|
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| (1) | 金额代表在收购日递延收购付款的公允价值，并根据后续增值进行调整。有关公司收购的更多信息，请参见附注3。 |
注14。退休储蓄计划
该公司有一个退休储蓄计划（“RSP”），这是一种固定缴款计划。公司以现金形式匹配一部分员工的供款。参加RSP属于自愿参加，公司全体员工均有资格参加。
F-17
该公司以每缴纳1美元0.50美元的价格匹配员工缴款，最高可达员工税前收入的6%，但须遵守美国国税局（“IRS”）的最高限额。
该公司为截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的RSP贡献了约10万美元。所有期间的捐款都记录在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
注15。承诺与或有事项
公司受制于正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔，包括商业纠纷和监管合规事项。虽然这些事项的结果无法确定地预测，但公司认为任何此类程序不会对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
该公司的保险公司正在根据其责任保单为与涉及其一辆卡车的2021年车辆事故相关的法律事项提供抗辩。根据律师的建议，管理层认为，不利的结果是合理可能的，但可能性不大，任何潜在损失（扣除保险）对简明综合财务报表都不重要。
该公司是一项长期供应协议的缔约方，该协议要求在2028年12月31日之前以市场价格购买水泥、岩石和沙子的最低年度数量。该协议包括一项针对短缺的校准条款，该条款可能在未来期间履行或以现金结算。公司期望在正常业务过程中履行其未来义务。在截至2026年3月31日的三个月内，该协议或其条款没有重大变化。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司根据协议分别购买了约820万美元和600万美元。截至2026年3月31日，由于可变的定价和数量波动，公司无法合理估计以美元计算的未来采购承诺总额。公司预计在正常经营过程中履行采购义务。
截至2026年3月31日止三个月，向三家供应商的采购金额分别超过已售商品总成本的10%，其中一家供应商占截至该日应付账款总额的10%以上。这些供应商主要供应水泥、骨料和公司预拌业务中使用的其他原材料。失去这些关键供应商中的任何一家都可能对近期运营产生不利影响；然而，有替代供应来源。
注16。租约
公司根据经营租赁安排租赁若干建筑物及设备。使用权（“ROU”）资产和相关租赁负债在租赁开始日根据未来租赁付款的现值在资产负债表中确认。公司使用其在租赁开始日的增量借款利率计算未来租赁付款额的现值，符合ASC 842的要求。公司亦已就12个月或以下期限的租赁选择短期租赁实用权宜之计。
截至2026年3月31日，公司确认的经营租赁ROU资产约为700万美元，相应的租赁负债为710万美元。ROU资产计入其他非流动资产，净额和租赁负债计入简明合并资产负债表的租赁负债和长期租赁负债的流动部分。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的租赁费用约为0.2百万美元，包括短期租赁费用。租赁费用主要包括在销售、一般和管理费用中，在简明综合经营报表的销售成本中包括了一笔不重要的金额。
在截至2026年3月31日的三个月内，公司就公司办公空间订立了新的经营租赁协议，导致确认了约490万美元的使用权资产和相应的租赁负债。租约的规定期限到2033年。
在2025年第一季度，公司与关联方就公司办公空间签订了新的经营租赁协议，导致确认了约150万美元的使用权资产和相应的租赁负债。租约的规定期限到2035年。有关关联方活动的更多讨论，请参见附注18。
注17。分部报告
该公司主要通过生产和交付预拌混凝土产生收入，用于俄克拉荷马州和阿肯色州西北部的基础设施、商业和住宅建设项目。
公司首席执行官已被确定为首席运营决策者（“CODM”）。管理层已确定公司作为一个可报告分部——混凝土销售运营。
F-18
CODM使用净收入（亏损）作为盈利能力的主要衡量标准。在评估结果时，主要经营决策者还定期审查某些重要的费用类别，包括销售成本、工厂和交付费用以及固定费用（例如G & A、调度、折旧）。销售成本主要反映直接材料成本。工厂和交付费用反映了与生产和交付活动相关的人工、燃料和维护。固定费用包括分配给运营的间接费用和其他间接费用。销售成本是销售商品成本的一个子集，而厂房和交付费用以及固定费用是内部类别，包括在简明综合经营报表中归类于销售商品成本和销售成本、一般和管理费用的金额。分部资产不会由主要经营决策者定期检讨。由于公司有一个可报告分部，分部资产总额相当于随附简明综合资产负债表所列的综合总资产。
下表列示合并收入、主要经营决策者审查的重大费用类别以及列报期间的净收入（亏损）（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 收入 |
$ | 61,829 | $ | 37,739 | ||||
| 减： |
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| 销售成本 |
(28,624 | ) | (16,644 | ) | ||||
| 厂房和交付费用 |
(13,705 | ) | (7,594 | ) | ||||
| 固定费用 |
(14,722 | ) | (9,691 | ) | ||||
| 公司和未分配(1) |
(6,526 | ) | (2,743 | ) | ||||
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| 净收入（亏损） |
$ | (1,748 | ) | $ | 1,067 | |||
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| (1) | 企业和未分配反映了控股公司和融资活动。截至2026年3月31日的三个月，这包括约390万美元的利息支出、10万美元的股份补偿支出、约70万美元的交易成本以及与该期间发生的专业服务费和其他一般公司及融资相关支出有关的约180万美元。截至2025年3月31日的三个月，包括约260万美元的利息支出，10万美元的股份补偿支出。 |
注18。补充现金流信息
下表提供了所示期间的某些补充现金流量信息（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 补充披露现金流信息： |
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| 已付利息 |
$ | 3,679 | $ | 2,445 | ||||
| 补充披露非现金信息： |
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| 以经营租赁负债换取的使用权资产(1) |
$ | 5,054 | $ | 1,478 | ||||
| (1) | 有关公司租约的更多讨论，请参见附注16。 |
F-19
注19。关联交易
该公司从一家由其一名执行官部分拥有的实体租赁其西北阿肯色州办事处。该租赁被归类为经营租赁，并被视为按市场条款。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司分别确认了与这一安排相关的约26000美元和25000美元的租赁费用。截至2026年3月31日和2025年12月31日，相关租赁负债分别约为132000美元和154000美元。此外，公司在截至2026年3月31日的三个月内没有从与同一关联方的交易中确认收入，在截至2025年3月31日的三个月内确认收入约为63,000美元。
于2025年3月1日，公司与该关联方就扩大办公空间订立新租赁协议。关于租赁开始，公司在简明综合资产负债表上确认了约150万美元的经营租赁使用权资产和相应的租赁负债。截至2026年3月31日，公司有140万美元的经营租赁使用权资产和相应的租赁负债剩余，并记录了与这一安排相关的约54000美元的租赁费用。截至2025年12月31日，公司有140万美元的经营租赁使用权资产和相应的租赁负债剩余，在截至2025年3月31日的三个月内，与这一安排相关的租赁费用约为18,000美元。
截至2026年3月31日止三个月，公司向若干投资者部分拥有的实体提供混凝土服务。该实体于2025年10月17日成为与雷霆收购有关的关联方。公司在截至2026年3月31日的三个月内从该客户确认了约70万美元的收入，并且在截至2025年3月31日的三个月内没有从该客户获得收入。
就混凝土收购事项而言，公司与联属公司订立单一管理及谘询协议。根据协议，经常性薪酬按季度支付，相当于过去12个月EBITDA的5.0%的四分之一，但战略、财务和运营咨询服务的年度上限为320万美元，以支持公司董事会和管理团队处理收购、融资、合同谈判和增长计划等事项。公司还按成本偿还最初由关联公司代表公司提供资金的任何第三方尽职调查和咨询费用。此外，对于每一项已完成的附加收购，公司支付相当于所收购企业价值2.0%的或有尽职调查和整合费，作为关联公司在交易执行和完成后整合活动中所涉及的时间和努力的对价。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，该公司产生了约0.7百万美元的顾问薪酬，在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中记录。
注20。每单位收益
基本和稀释后的每单位收益（“EPU”）是按公司的普通单位计算的。激励单位是我们目前资本结构中唯一具有潜在稀释性的证券。根据库存股法对激励单位进行潜在稀释效应评估。激励单位被确定为截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的反稀释性，因为公司在这些期间的普通单位持有人可获得净亏损。因为激励单位是唯一具有潜在稀释性的证券，所以基本和稀释后的EPU将是相同的。
歼-20
下表呈列截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月公司普通单位应占基本及摊薄EPU的计算结果：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| （单位：千，单位和单位金额除外） | 2026 | 2025 | ||||||
| 分子 |
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| 净收入（亏损） |
$ | (1,748 | ) | $ | 1,067 | |||
| 减：对高级优先单位持有人的分配 |
(598 | ) | (590 | ) | ||||
| 减：可赎回优先单位对赎回价值的增值 |
(3,220 | ) | (2,462 | ) | ||||
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| 归属于共同单位的基本和摊薄净收益（亏损） |
$ | (5,566 | ) | (1,985 | ) | |||
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| 分母 |
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| 基本和稀释加权平均未偿还单位 |
95,700,000 | 95,700,000 | ||||||
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| 每普通单位基本和摊薄净收益（亏损） |
$ | (0.06 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
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注21。后续事件
于2025年10月9日，公司与Haymaker Acquisition Corp. 4（“Haymaker”）订立业务合并协议。经Haymaker股东批准，该交易于2026年4月8日结束，导致公司成为Suncrete，Inc.（“Suncrete”）的全资子公司，Suncrete成为一家上市公司，其股票在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“RMIX”。
业务合并从信托持有的资金和同时进行的PIPE融资中产生了约2.26亿美元的总收益，在赎回和预付远期协议付款生效后，但在认股权证赎回和交易费用之前。
该交易将作为反向资本重组入账，公司被确定为会计收购方，没有记录商誉或其他无形资产。
结合业务合并，消除公司历史夹层股权结构。紧随首次合并之后，Suncrete发行了总计2.6万股A系列永久可转换优先股，最初可转换为总计约140万股Suncrete A类普通股，以换取公司所有已发行的高级优先股。公司优先股持有人和某些普通股股东还获得了与交易相关的Suncrete A类和B类普通股股份，其中包括向Concrete Partners Holding，LLC成员发行的约1840万股B类普通股和向Dothan Independent发行的250万股B类普通股。这些交易显著改变了公司的资本结构，并将影响未来报告期间的单位列报收益。
与业务合并和相关融资交易相关的递延发行成本被资本化，并在适用交易完成后记录为额外实收资本的减少。与收购相关的交易成本根据ASC 805在发生时计入费用。
于2026年4月7日，公司与贷款人及行政代理人订立其信贷协议的有限同意及第三次修订（「第三次修订」）。第三次修订（其中包括）（i）为完成公司业务合并交易（包括与此相关的预付远期交易）提供了贷款人同意，（ii）修改了某些财务契约定义和计算，包括合并固定费用覆盖率，以及（iii）更新了信贷协议的某些抵押品和行政条款。
2026年4月28日，Suncrete与Suncrete的若干附属公司订立信贷协议的第四次修订（“第四次修订”）。除其他事项外，第四次修订允许完成某些收购，包括加入买方Holdco的经修订信贷协议，该协议是与Hope收购相关而形成的。
2026年4月28日，Suncrete通过其子公司，根据与卖方的会员权益购买协议，完成了对德克萨斯州有限责任公司Hope Concrete，LLC及其子公司、路易斯安那州有限责任公司Lafayette Concrete Division LLC和路易斯安那州有限责任公司Baton Rouge Concrete Division LLC（统称“Hope公司”）100%会员权益的收购。总对价包括（i）向一名卖方发行的220,007股Suncrete A类普通股，（ii）向另一名卖方发行的69,511股Suncrete子公司的无投票权B类普通股，可交换总计695,110股Suncrete A类普通股，以及（iii）约3940万美元现金，但须按惯例进行调整。
F-21
2026年4月29日，Suncrete通过其子公司完成了对路易斯安那州一家预拌混凝土公司100%会员权益的收购。总对价包括（i）在交割时支付的约3100万美元现金，（ii）向卖方发行的259,291股Suncrete A类普通股，以及（iii）根据交割后五年内实现特定业绩目标的情况，或有最高1000万美元的盈利对价。根据Suncrete的选择，收益可能以现金或Suncrete A类普通股的股份支付，但有一定的限制。
2026年5月6日，Suncrete通过其子公司Hope Concrete，LLC，根据与卖方的会员权益购买协议，完成了对德克萨斯州有限责任公司Nelson Bros. Ready Mix，LLC及其子公司德克萨斯州有限责任公司R & R Trucking LLC（统称“Nelson公司”）100%会员权益的收购。总对价包括（i）向卖方发行的1,296，456股Suncrete A类普通股和（ii）收盘时支付的约4,230万美元净现金。此外，根据交割后五年期间某些过去12个月材料价差目标的实现情况，卖方可能会收到高达18.0百万美元的或有盈利对价，根据Suncrete的选择，任何盈利的高达50%以公司A类普通股的股份支付，但须遵守适用的限制。
在发布这些未经审计的简明综合财务报表时，这些企业合并的初步会计核算不完整。因此，某些披露，包括初步购买价格分配和相关备考信息，尚未最终确定。
公司评估了截至2026年5月15日（即这些财务报表发布之日）的后续事件，并披露了2026年3月31日之后发生的所有重大事件。
F-22