2023年第二季度财报电话会议2023年5月19日20 附件 99.3（随函附上）

2约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日安全港声明和披露本财报电话会议及随附材料可能包括1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用诸如“预测”、“指导”、“项目”、“目标”、“展望”、“前景”、“预期”、“估计”、“将”、“目标”、“计划”、“预期”、“打算”、“预测”、“相信”、“可能”、“未来”、“可能”或其他类似的词或短语来识别，包括这些词或短语的负面变体。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，有关公司未来计划和预测的评论和信息，包括有关经济、政治、技术、天气、市场接受度、收购和剥离业务、预期交易成本、新业务的整合、收购的预期收益以及影响公司业务和客户的其他因素的估计和假设。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于管理层对公司业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的当前信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到固有的不确定性、风险、环境变化和其他难以预测的因素的影响，其中许多因素超出了公司的控制范围，导致实际结果与这些前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。这些因素包括与美国和国际法律法规的变化有关的风险、我们经营所在的政治和经济地区、国际冲突、影响消费者行为的不利宏观经济条件，包括对约翰迪尔产品的需求和气候模式的变化。有关其中一些风险和不确定性的讨论，请参阅我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“第1A项风险因素”。投资者应参考和考虑有关风险和不确定性的信息，除了在此介绍的信息。本财报电话会议及相关材料中的所有前瞻性陈述均仅基于当前可获得的信息，且仅以发布之日为准。你不应该过分依赖前瞻性陈述。除法律要求外，公司不承担因新的发展或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。这个收益电话会议和相关材料可能包含非GAAP财务指标。非GAAP衡量标准应被视为对公司GAAP业绩衡量标准的补充，而不是孤立或替代，根据GAAP计算的财务结果以及与这些结果的对账应得到认真评估。21

3约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日2023年第二季度业绩（百万美元，除非另有说明）13,370美元17,387美元2022年第二季度2023年第二季度12,034美元16,079美元2022年第二季度2023年第二季度2,098美元2,860美元2022年第二季度2023年第二季度6.81美元9.65美元2022年第二季度2023年第二季度34%净销售额和收入净销售额（设备运营）净收入（归属于迪尔公司）稀释每股收益（美元）30% 36% 42% 22

4约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日Production and Precision Ag 2023年第二季度业绩百万美元$ 5,117 $ 7,822 2022年第二季度2023年第二季度净销售额53%营业利润比较$ 2,170 $ 552 $ 46（$ 93）$ 1,057 $ 1,043（$ 90）（$ 70）（$ 120）（$ 155）2022年第二季度数量/混合价格货币质保生产成本SA & G/研发特殊项目其他2023年第二季度23

5约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日Small Ag and Turf 2023年第二季度业绩百万美元3,570美元4,145美元2022年第二季度2023年第二季度净销售额16%营业利润比较849美元89美元1美元（20美元）520美元442美元（21美元）（7美元）（92美元）（63美元）2022年第二季度数量/混合价格货币质保生产成本SA & G/研发特殊项目其他2023年第二季度24

6约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日银和草坪行业展望（单位）– 2023财年资料来源：迪尔公司预测截至2023年5月19日美国和加拿大LARGE AG~10% EUROPE AG持平至增长5% SOUTH AMERICA AG（拖拉机和联合收割机）持平美国和加拿大SMALL AG和TURF Down~5% ASIA AG温和下跌25

7约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日生产和精密银业务部门展望资料来源：迪尔公司预测截至2023年5月19日19.9% FY 2022 FY 2023 Fcst $ 22,002 FY 2022 FY 2023 FY Fcst Net Sales 25-26 % Operating Margin~20% 26

8约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日$ 13,381 FY 2022 FY 2023FY Fcst Small Ag and Turf Business Segment Outlook资料来源：迪尔公司预测截至2023年5月19日14.6% FY 2022 Fcst FY 2023Fcst~5% 15.5-16.5 % Net Sales Operating Margin 27

9约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日建筑和林业2023年第二季度业绩百万美元3347美元4112美元2022年第二季度2023年第二季度净销售额23%营业利润比较838美元159美元（18美元）（187美元）（41美元）（279美元）814美元426美元（5美元）（31美元）2022年第二季度数量/混合价格货币质保生产成本SA & G/研发特殊项目其他2023年第二季度28

10约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日建筑和林业行业展望（单位）– 2023财年资料来源：迪尔公司预测截至2023年5月19日北美契约建筑设备持平至增长5%全球森林建设设备持平至增长5%全球道路建设29

11约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日建筑和林业业务部门展望资料来源：迪尔公司预测截至2023年5月19日16.1% FY 2022 FY 2023FY Fcst $ 12,534 FY 2022FY 2023FY Fcst~15% 18-19 % Net Sales Operating Margin 30

12约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日金融服务净收入–业绩和展望来源：迪尔公司截至2023年5月19日的预测$ 208 $ 28 2022年第二季度2022年第二季度2023季度业绩财政年度展望$ 880 $ 630 FY 2022 FY 2023FY Fcst~* *包括1.35亿美元非现金会计更正31

13约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日金融服务信贷表现（占平均投资组合的百分比）~* 2022和2023年数据不包括俄罗斯-1.0 %-0.5 % 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 200820112014201720202023 FC拨备注销15年平均拨备15年平均注销32

14约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日迪尔公司展望有效税率*净收入（归属于Deere & Co.）$ 9.25-9.5B 23-25 % FY 2023 FORECAST Net Operating Cash Flow * $ 10.0-10.5B * Equipment Operations资料来源：迪尔公司截至2023年5月19日的预测33

15约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日附录34

16约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日（百万美元）2023年第二季度2023财年预测销售成本（占净销售额的百分比）67%~68%销售、行政和一般费用24%~17%研发费用21%~14%资本支出~1500美元养老金/OPEB费用~190美元养老金/OPEB缴款~200美元其他金融信息设备运营资料来源：迪尔公司截至2023年5月19日的预测35

17约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 5月19日，2023年4月2023年零售销售（滚动3个月）和经销商库存零售销售美国和加拿大农业* Deere * * 2WD拖拉机（< 40 PTO hp）20%高于行业2WD拖拉机（40 < 100 PTO hp）12%高于行业2WD拖拉机（100 + PTO hp）Flat High个位数4WD拖拉机66%高于行业合并70%高于行业Deere经销商库存* * * U.S。和加拿大农业20232022年2WD拖拉机（100 + PTO hp）29% 22%合并23% 17% *根据设备制造商协会的报告* *根据向设备制造商协会的报告* *以单位为单位占过去12个月零售销售的百分比，根据向设备制造商协会的报告36

18约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日零售销售美国和加拿大迪尔*精选草坪和公用设备低个位数建筑和林业先入土定居点低个位数2023年4月零售销售（3个月滚动）零售销售欧洲Ag迪尔*拖拉机平合并两位数*基于内部销售报告37

19约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日迪尔现金使用优先事项SHARE REPURCHASE管理资产负债表，包括流动性，以支持评级，提供低成本和现成的短期和长期融资机制（反映我们金融服务业务的战略性质）为我们业务的价值创造投资提供资金持续适度提高股息，目标是在周期中期收益的派息率达到25-35 %考虑将股票回购作为向股东分配多余现金的一种手段，一旦上述要求得到满足，将承担“A”级评级基金的运营和增长需求共同股票股息现金来自运营38

20约翰迪尔| 2023年第二季度财报电话会议| 2023年5月19日，迪尔公司的2023年第三季度财报电话会议定于美国中部时间2023年8月18日星期五上午9点举行。39

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