表格6-K
证券交易委员会
华盛顿特区20549
外资私募发行人报告
根据第13a-16条或第15d-16条
1934年证券交易法
月份四月
汇丰控股有限公司
英国伦敦E14 5HQ加拿大广场8号42层
（以复选标记表明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告）。
表格20-F X表格40-F
2025年4月29日
HSBC Holdings PLC财报发布1Q25
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集团首席执行官Georges Elhedery表示：
“我们本季度的强劲业绩证明了我们盈利的势头、执行战略的纪律以及对我们实现目标能力的信心。我们继续支持我们的客户度过这段经济不确定和市场不可预测的时期，这是我们从资金实力的位置进入的。”
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25年第一季度财务表现
- 税前利润较24年第一季度减少32亿美元至95亿美元， 主要是由于与处置我们在加拿大的银行业务和我们在阿根廷的业务有关的非经常性净影响在2024年第一季度为37亿美元。25年第一季度的税前利润包括我们的国际财富和卓越银行（‘IWPB’）和香港业务部门的财富业务表现强劲，以及公司和机构银行（‘CIB’）部门的外汇、债务和股票市场业务表现强劲。税后利润76亿美元，比24年第一季度低33亿美元。
- 不计重要项目的固定汇率税前利润与24年第一季度相比增加了10亿美元，达到98亿美元， 由于财富、外汇、债务和股票市场的强劲表现被较高的预期信用损失和其他信用减值费用（‘ECL’）部分抵消。
- 平均有形股本回报率（‘ROTE’）于25年第一季度为17.9%，而24年第一季度为26.1%。剔除值得注意的项目，1Q25的年化ROTE为18.4%， 与24年第一季度相比上升2个百分点。
- 营收较24年第一季度减少31亿美元或15%至176亿美元。 这一减少反映了业务处置的影响，特别是在加拿大和阿根廷。撇除值得注意的项目，收入增加是由于我们的国际贸易局和香港业务分部的财富增长，受客户活动增加的支持，以及外汇、债务和股票市场的增长，受波动的市场条件推动。不计特殊项目的固定货币收入增长7%，至177亿美元。
- 净利息收入（‘NII’）为83亿美元，较24年第一季度下降4亿美元， 反映因加拿大和阿根廷的业务处置而减少，以及外币折算差额带来的3亿美元不利影响。排除这些因素，由于利率下降对融资成本的影响以及我们的结构性对冲的好处，NII有所增加，这足以抵消资产收益率的下降，部分原因是我们的资产组合出现了有利的变动。利率下降降低了与产生收入相关的融资成本，这些收入在“为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入”中确认，这是由于我们将商业盈余部署到交易账簿中而产生的。交易账簿融资成本降低、NII下降导致一掉进去 银行业净利息收入（‘银行业NII’）为7亿美元，较24年第一季度增长6%。
- NII与24年第四季度相比增加了1亿美元， 作为我们结构性对冲的好处，较低的利率对融资成本的影响以及我们资产组合的有利变动，部分被我们在阿根廷的业务处置和25年第一季度比24年第四季度减少的天数所抵消。与交易账簿相关的融资成本减少了5亿美元，这导致银行业NII下降了4亿美元。剔除外币折算差额和阿根廷处置影响，银行业NII较Q4稳定。
- 净息差（‘NIM’）为1.59%，较24年第一季度下降4个基点（‘bps’）， 主要是由于利率下降。由于负债的融资成本下降幅度大于资产收益率的下降幅度，NIM较Q4上升5bps。
- ECL 9亿美元，比24年第一季度高出2亿美元 由于地缘政治紧张局势和更高的贸易关税，我们增加了配额以反映不确定性加剧和远期经济前景恶化。
- 81亿美元的运营费用与24年第一季度相比保持稳定。 增长来自更高的支出和对技术的投资、通货膨胀和重组的影响以及与我们在25年第一季度1亿美元的组织简化相关的其他相关成本，被我们在加拿大和阿根廷的处置的影响大致抵消。目标基础运营支出为79亿美元，比24年第一季度高出3亿美元。
- 与24年第四季度相比，客户贷款余额增加了140亿美元， 包括有利的外币折算差额。按固定汇率计算，借贷余额增加了20亿美元。这包括我们的CIB部门定期贷款的增长，但在我们将零售银行业务出售为“以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融投资”后，将法国保留的70亿美元房屋和其他贷款重新分类，这一减少大致抵消了这一增长。
- 与24年第四季度相比，客户账户增加了120亿美元， 包括有利的外币折算差额。按固定汇率计算，客户账户减少90亿美元，主要来自我们的CIB部门的季节性流出，部分被IWPB的增加所抵消，尤其是在我们在香港的法人实体和汇丰银行有限公司。
- 普通股一级（‘CET1’）资本比率14.7%，较24年第四季度下降0.2个百分点， 受风险加权资产（‘RWAs’）增加的推动，部分被CET1资本增加所抵消。风险加权资产增加主要受外币折算差额、资产质量和资产规模变动推动。
- 董事会已批准2025年第一次中期股息每股0.10美元。 4月25日，我们完成了2024年全年业绩中宣布的20亿美元股票回购。我们现在打算启动高达30亿美元的股票回购，我们预计将在2025年5月2日的年度股东大会后不久开始，并在2025年中期业绩公布前的一段时间内完成。
展望
- 宏观经济环境正面临更高的不确定性，特别是来自保护主义贸易政策的不确定性，造成经济预测和金融市场的波动，并对消费者和企业情绪产生不利影响。 支持我们的客户度过这个动荡时期是我们的首要任务。通过我们高质量的收入流、对信用风险的保守方法和强大的存款专营权，集团处于有利地位，可以应对这些挑战的影响。
- 我们继续将2025年至2027年三年中每一年的平均有形资产回报率（‘RoTE’）目标定为十几岁左右，不包括值得注意的项目， 根据我们最新的模型，我们继续预计2025年银行业NII约为420亿美元，承认利率前景变得更加不稳定和不确定。
- 我们预计2025年ECL收费占平均总贷款的百分比在30bps至40bps之间 （包括持有待售贷款余额）。
- 与2024年相比，我们在2025年的运营费用目标增长保持在约3%的目标基础上。 我们的成本目标包括与我们宣布的重组相关的简化相关节省的影响，该重组的目标是在2025年产生约3亿美元的成本削减，并承诺到2026年底我们的成本基础预计每年减少约15亿美元。为了实现这些削减，我们计划在2025年和2026年期间产生18亿美元的遣散费和其他前期费用，这些费用将被归类为值得注意的项目。
- 鉴于当前的不确定性水平和市场动荡，我们预计2025年贷款需求将保持低迷。然而，从中长期来看，我们继续预计同比客户贷款余额将出现中个位数百分比增长。我们继续预计财富的手续费和其他收入在中期内将实现两位数百分比的年均增长。
- 我们打算将CET1资本比率控制在14%至14.5%的中期目标范围内， 2025年派息率目标基础为50%，不包括重大显著项目及相关影响。
➢ 我们的目标和预期反映了我们目前对全球宏观经济环境和市场依赖因素的展望，例如市场隐含利率（截至2025年4月中旬）和外汇汇率，以及客户行为和活动水平。
➢ 我们不会将我们对不包括显着项目、目标基础运营费用、股息支付率目标基础或银行业NII的影响的ROTE的前瞻性指引与其同等的报告措施进行协调。
➢ 有关我们的替代绩效衡量标准的更多详细信息，包括其编制基础，请参阅第 32 对于RoTE，不包括值得注意的项目，页面 13 适用于银行业NII，以及page 34 为目标基础运营费用和股利支付率目标基础。有关我们的CET1比率的更多信息，请参阅第 47.
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内容
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1
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集团CEO声明
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18
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-CIB
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1
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25年第一季度财务表现
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19
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-IWPB
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2
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展望
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21
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-企业中心
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3
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向投资者和分析师介绍
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22
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补充财务资料
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3
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关于汇丰
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22
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-报告的和不变的货币结果
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3
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重塑集团谋增长
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23
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-业务部门
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4
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业务处置
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28
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-法律实体
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4
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交通银行股份有限公司
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31
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替代绩效衡量标准
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5
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财务摘要
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31
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-使用替代绩效衡量标准
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5
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-关键财务指标
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31
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-替代绩效衡量标准定义
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6
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-笔记
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35
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风险
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6
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-使用替代绩效衡量标准
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35
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-管理风险
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7
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-综合损益表摘要
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36
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-信用风险
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8
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-按业务部门和法人实体分配结果
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47
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-资金风险
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9
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-损益表结果
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50
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附加信息
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14
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-合并资产负债表摘要
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50
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-股息
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14
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-资产负债表评论
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51
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-投资者关系/媒体关系联系人
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16
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业务板块
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51
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-关于前瞻性陈述的警示性声明
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16
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-香港
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53
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-缩写
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-英国
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向投资者和分析师介绍
汇丰控股有限公司将于今天与分析师和投资者举行交易更新电话会议，以配合这份财报发布。电话会议将于BST上午7点45分进行。有关如何参与电话会议和现场音频网络直播的详情，请访问www.hsbc.com/investors。
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关于汇丰
汇丰控股集团（HSBC Holdings PLC）是汇丰控股集团的母公司，总部设在伦敦。汇丰银行截至2025年3月31日的资产规模为3.1亿美元，是全球最大的银行和金融服务机构之一。
汇丰银行的宗旨是‘打开一个充满机遇的世界’。我们的战略支持我们成为客户首选国际金融合作伙伴的雄心。
自2025年1月1日起，我们简化了组织结构，通过与企业中心一起的四项新业务，根据我们的战略优先事项加速交付：
- 香港
- 英国
- 企业和机构银行业务
- International Wealth and Premier Banking
我们的香港业务包括汇丰香港及恒生银行的零售银行及财富及商业银行业务。我们的英国业务包括英国零售银行和财富（包括第一直接和M & S银行）和英国商业银行，包括汇丰创新银行。CIB是由我们的商业银行业务（英国和香港以外）与我们的全球银行和市场业务整合而成。IWPB包括香港和英国以外的Premier银行业务、我们的全球私人银行，以及我们的资产管理、保险和投资分销业务。企业中心业绩主要包括来自某些收购和出售的财务影响以及来自联营公司和合营公司的利润份额以及相关减值。它还包括中央财政、管理费用和合并调整。
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重塑集团谋增长
在我们的2024年全年业绩中，我们宣布了简化集团的措施，我们承诺通过我们的组织简化计划，预计到2026年底，我们的成本基础将每年减少约15亿美元。
我们还专注于我们拥有明显竞争优势和增值回报的机会，我们的目标是在中期内将非战略活动产生的约15亿美元额外成本重新部署到这些领域。在第一季度，我们开始逐步结束我们在英国、欧洲和美国的并购（‘M & A’）和股权资本市场活动，但须遵守当地法律要求。我们将在亚洲和中东保留更专注的并购和股权资本市场能力。此外，我们在宣布剥离我们在德国的私人银行业务、我们在南非的业务以及计划出售我们的法国人寿保险业务方面取得了进展。我们还启动了对马耳他业务的战略审查。审查处于早期阶段，尚未作出任何决定。
战略增长机会包括进一步增强我们的批发交易银行业务能力、扩展我们的国际业务和建立我们的财富业务，特别是在亚洲。我们还致力于继续在香港和英国本土市场实现增长，专注于中小型企业、数字化能力和改善我们的产品主张。
在25年第一季度，我们从批发交易银行业务中产生了29亿美元的手续费和其他收入，与24年第一季度相比增长了10%，按固定汇率计算增长了13%，反映了全球外汇的增长。截至2025年3月31日，我们所有业务部门的财富余额为1.9tn美元，与去年同期相比增长7%。其中，我们在2025年前三个月吸引了220亿美元的净新投资资产，其中160亿美元在亚洲入账。2024年前三个月，净新增投资资产为270亿美元，其中190亿美元记入亚洲。与24年第一季度相比，我们所有业务部门的总财富费用和其他收入增加了4亿美元或21%，按固定汇率计算增长了23%，增长主要在亚洲。我们的保险业务表现强劲，增长13%，保险制造业新业务合约服务利润率（‘CSM’）增长11亿美元，与24年第一季度相比增长44%。
在外部环境现在更加不确定的情况下，我们的策略不变，从强势的位置接近这个时期。我们评估了模拟显着提高关税的合理下行情景，以及对增长、政策利率和通胀对我们收益的相关影响。在这些情景下，我们预计对集团收入的直接影响为低个位数百分比，增量预期信用损失约为5亿美元。当前状况的更广泛影响更难量化，我们将在制定当前展望时继续监测这些影响。
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业务处置
法国住房和其他贷款的保留投资组合
继2024年1月1日出售我们的零售银行业务后，欧洲汇丰银行保留了房屋和某些其他贷款的投资组合，出售时的账面价值为71亿欧元（合79亿美元）。
在2024年第四季度，我们开始积极营销保留的待售投资组合。因此，在2025年1月1日，我们将投资组合重新分类为持有即收即售业务模式，通过其他综合收益以公允价值计量。自重新分类以来，在25年第一季度，我们因重新计量金融工具而在其他综合收益中确认了13亿美元的公允价值税前亏损，这导致集团的CET1比率降低了约0.2个百分点。由于实体和交易特定因素，包括融资成本和客户关系的价值，在发生出售时，这一贷款组合的估值可能会有很大不同。如果发生出售，在完成时，通过其他全面收益确认的累计公允价值变动（将反映约定出售的条款）将重新分类至损益表。2024年12月，我们进行了不合格的经济对冲，对冲了投资组合的利率风险，并在“为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入”中确认了01亿美元的按市值计价收益。
其他处置
2024年9月23日，HSBC Bank PLC的全资子公司HSBC Continental Europe达成协议，将其在德国的私人银行业务出售给法国巴黎银行。这家处置集团符合持有待售标准，截至2025年3月31日，分类为持有待售的余额为20亿美元资产和20亿美元负债。此次出售预计将于2025年下半年完成，预计将产生2亿美元的处置税前收益，该收益将在完成时确认。
2024年9月25日，汇丰银行达成协议，将其在南非的业务转让给当地银行FirstRand Bank Ltd。该处置集团符合持有待售标准，截至2025年3月31日，分类为持有待售的余额为8亿美元资产和31亿美元负债。该交易需获得监管机构和政府的批准，预计将于2025年下半年完成。收盘时，累计外币折算准备金和其他准备金将循环到损益表。截至2025年3月31日，外币折算准备金和其他准备金损失为2亿美元。
2024年12月20日，欧洲汇丰银行（HSBC Continental Europe）就计划向Matmut Soci é t é d'Assurance Mutuelle出售其法国人寿保险业务HSBC Assurances Vie（France）签署谅解备忘录。有关交易的股份出售协议已于2025年3月21日在完成所有相关雇员资料及谘询程序后签署。该交易尚待监管部门批准，预计将于2025年下半年完成。处置集团达到了持有待售标准，截至2025年3月31日，分类为持有待售的余额为249亿美元的资产和240亿美元的负债，并确认了一项非实质性的处置损失，该损失将主要在完成时确认。该交易估计将产生2亿美元的税前亏损，其中包括移民成本和相关储备的回收，主要是在完成后。该交易的结构基于在2024年6月30日基准日确定的价格。在此日期至完成期间，出售亏损将根据资产净值变动进行调整，包括实体收益，该变动将继续并入集团业绩直至出售。
2025年2月18日，汇丰银行中东巴林分行订立具有约束力的协议，将其在巴林的零售银行业务转让给巴林银行和科威特B.S.C。该交易尚待监管部门批准，预计将于2025年下半年完成。此次出售预计将产生约1亿美元的处置税前收益，该收益将在完成时确认。
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交通银行股份有限公司
于2025年3月30日，交通银行股份有限公司（‘交通银行’）发布公告，拟考虑向中华人民共和国财政部及相关实体发行最多人民币1200亿元的股份计划（‘发行’）。此次发行已于2025年4月16日的临时股东大会上获得批准，并有待相关政府和监管机构的最终批准。此次发行是中国人民银行、财政部、国家金融管理局和中国证券监督管理委员会于2024年9月24日宣布的一系列政策行动的一部分。此次发行旨在进一步增强交通银行的资本实力，增强资本充足性，以便（其中包括）为交通银行应对不断变化的国内外经济格局，并在未来保持自身增长提供有力支持。
发行完成后，我们预计我们在交通银行的股份将从19.03%减少至约16%，导致将在损益表中确认12亿至16亿美元的税前亏损，具体取决于执行时间、外汇和其他变动。由于我们持有交通银行的股份是出于长期投资目的，因此该损失将不能用于税收抵扣。该亏损预计不会对汇丰的资本比率或分销能力产生实质性影响，将被视为重大值得注意的项目，并被排除在我们的派息率之外。我们继续通过联营公司收入确认我们按比例应占交通银行的损益。有关我们如何核算应占交通银行损益的更多详细信息，请参阅我们的2024年年度报告和账目第355页.
财务摘要
关键财务指标
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季度结束
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2025年3月31日
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2024年12月31日
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2024年3月31日
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报告结果
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税前利润（$ m）
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9,484
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2,277
|
12,650
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税后利润（$ m）
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7,570
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585
|
10,837
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收入（百万美元）
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17,649
|
11,564
|
20,752
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成本效率比（%）
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45.9 |
74.4 |
39.3 |
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净息差（%）
|
1.59 |
1.54 |
1.63 |
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基本每股收益（美元）
|
0.39
|
0.01
|
0.54
|
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稀释每股收益（美元）
|
0.39
|
0.01
|
0.54
|
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每股普通股股息（就期间而言）（美元）1
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0.10
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0.36
|
0.31
|
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替代绩效衡量标准
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固定汇率税前利润（百万美元）
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9,484
|
2,197
|
12,501
|
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固定货币收入（百万美元）
|
17,649
|
11,363
|
20,359
|
|
固定汇率成本效率比（%）
|
45.9 |
74.7 |
39.0 |
|
不计显着项目的固定汇率税前利润（百万美元）
|
9,766
|
7,241
|
8,816
|
|
不包括显著项目的固定货币收入（百万美元）
|
17,740
|
16,303
|
16,627
|
|
不包括显著项目和战略交易的固定汇率税前利润（百万美元）
|
9,766
|
7,206
|
8,615
|
|
不包括值得注意的项目和战略交易的固定货币收入（百万美元）
|
17,740
|
16,172
|
16,039
|
|
预期信贷损失和其他信贷减值费用（年化）占客户贷款和垫款平均毛额的百分比（%）
|
0.37 |
0.56 |
0.2 |
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预期信贷损失和其他信贷减值费用（年化）占客户平均贷款和垫款总额的百分比，包括持有待售（%）
|
0.37
|
0.56
|
0.28
|
|
基本每股收益，不包括重大值得注意的项目和相关影响（美元）
|
0.39
|
0.29
|
0.34
|
|
平均普通股股东权益回报率（年化）（%）
|
16.6
|
0.5 |
24.0 |
|
平均有形资产回报率（年化）（%）
|
17.9
|
0.5 |
26.1 |
|
不包括显着项目的平均有形资产回报率（年化）（%）
|
18.4
|
13.2
|
16.4
|
|
目标基础运营费用（百万美元）
|
7,911
|
8,318
|
7,644
|
|
|
在
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2025年3月31日
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2024年12月31日
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2024年3月31日
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资产负债表
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|
总资产（百万美元）
|
3,054,361 |
3,017,048
|
3,000,517
|
|
客户贷款和垫款净额（百万美元）
|
944,708
|
930,658
|
933,125
|
|
客户账户（$ m）
|
1,666,485 |
1,654,955
|
1,570,164
|
|
平均生息资产，年初至今（百万美元）
|
2,124,161 |
2,099,285
|
2,140,446
|
|
发放贷款及垫款占客户账款%（%）
|
56.7 |
56.2 |
59.4 |
|
股东权益总额（百万美元）
|
190,810
|
184,973
|
191,186
|
|
有形普通股股东权益（百万美元）
|
160,398
|
154,295
|
162,008
|
|
期末每股普通股资产净值（美元）
|
9.74
|
9.26
|
9.28
|
|
期末每股普通股有形资产净值（美元）
|
9.08
|
8.6 |
8.67
|
|
资本、杠杆和流动性
|
|
|
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普通股一级资本比率（%）2,3
|
14.7 |
14.9 |
15.2 |
|
风险加权资产（百万美元）2,3
|
853,257
|
838,254
|
832,633
|
|
总资本比率（%）2,3
|
19.9 |
20.6 |
20.7 |
|
杠杆率（%）2,3
|
5.4 |
5.6 |
5.7 |
|
高质量流动性资产（流动性价值）（百万美元）3,4
|
660,704
|
649,210
|
645,789
|
|
流动性覆盖率（%）3,4
|
139 |
138 |
136 |
|
股份数
|
|
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期末基本数量0.50美元已发行普通股，扣除持有的自有股份（百万）
|
17,668
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17,918
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18,687
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|
期末基本数量0.50美元已发行普通股和稀释性潜在普通股，扣除持有的自有股份（百万）
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17,836
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18,062
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18,838
|
|
已发行普通股0.50美元的平均基本数量，扣除持有的自有股份（百万）
|
17,769
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18,042
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18,823
|
➢ 有关我们报告的结果与固定货币基础的对账，包括值得注意的项目清单，请参阅第 22.其他替代绩效衡量标准的定义和计算包含在页面上的“替代绩效衡量标准”中 31.
1截至2024年3月31日止季度的每股普通股股息包括将我们在加拿大的银行业务出售给加拿大皇家银行的收益所产生的每股普通股0.21美元的特别股息。
2监管资本比率和要求基于截至2024年12月31日有效的《资本要求条例》的过渡安排，之后过渡安排不再适用。对欧盟法规和指令（包括技术标准）的引用（如适用）应理解为对英国版本的此类法规或指令的引用，如根据2018年《欧盟（退出）法案》纳入英国法律，随后可能会根据英国法律进行修订。
3监管数字和比率与报告日期相同。这些数字和比率与随后在监管文件中提交的数字和比率之间可能存在微小的变化。在差异显着的地方，我们可能会在后续期间重申。
4流动性覆盖率取前12个月均值。
笔记
- 除非另有说明，损益表比较是在截至2025年3月31日的季度和截至2024年3月31日的季度之间进行的。除非另有说明，资产负债表的比较是在2025年3月31日的余额和2024年12月31日的相应余额之间进行的。
- 自2025年1月1日起，集团的经营分部连同企业中心包括四项新业务。所有分部比较数据均已在此基础上重新列报。
- 除非另有说明，影响期间之间固定货币损益表业绩的因素与同期报告的损益表业绩所讨论的因素相同。
- 此1Q25收益发布所依据的财务信息未经审计。它是根据2024年年度报告和账目第353至365页所述的我们的重要会计政策编制的。
|
|
使用替代绩效衡量标准
我们报告的业绩是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（‘IFRS会计准则’）编制的，详见我们从2024年年度报告和账目第341页开始的财务报表。
为了衡量我们的业绩，我们用非国际财务报告准则会计准则衡量标准来补充我们的国际财务报告准则会计准则数据，这些衡量标准构成了欧洲证券和市场管理局指导下的替代业绩衡量标准，以及根据美国证券交易委员会规则和条例定义和提出的非GAAP财务衡量标准。这些措施包括从我们报告的结果中得出的那些措施，这些措施消除了扭曲期间比较的因素。本报告通篇使用的‘恒定货币绩效’衡量标准如下所述。其他替代绩效衡量标准的定义和计算包含在页面上的“替代绩效衡量标准”中 31.所有替代绩效衡量标准都与最接近的报告绩效衡量标准进行了核对。
不变货币表现
不变货币表现是通过调整比较期间的报告结果来计算外币换算差异的影响，这会扭曲期间间的比较。
我们认为，通过调整内部和外部报告，以及反映管理层如何评估期间业绩，恒定货币业绩为投资者提供了有用的信息。
值得注意的项目和重要的值得注意的项目
我们单独披露‘值得注意的项目’，这是我们的损益表的组成部分，管理层会将其视为在正常业务过程之外，并且通常是非经常性的。
某些值得注意的项目被归类为‘重要的值得注意的项目’，这是值得注意的项目的子集。归类为重大显着项目取决于每个项目的性质以及对集团损益表的财务影响。25年第一季度或相关比较期间的重大值得注意的项目与2024年完成的交易有关，包括出售我们在法国的零售银行业务、出售我们在加拿大的银行业务以及处置我们在阿根廷的业务。
➢ 页面上的表格 23 到 25 和页面 28 到 30 详细说明值得注意的项目在1Q25、4Q24和1Q24对我们每个业务部门和法人实体的影响.
战略交易的影响
为帮助理解我们的业绩，我们单独披露了归类为重大值得注意项目的战略交易对集团和我们业务分部业绩的影响。截至2015年第一季度，在当前或相关比较期间归类为重大值得注意项目的战略交易与2024年完成的交易有关，包括处置我们在法国的零售银行业务、处置我们在加拿大的银行业务以及出售我们在阿根廷的业务。
战略交易的影响还包括与收购和出售相关的营业利润表结果的期间之间的扭曲影响，从而影响期间比较。这些影响不包括在我们的显着或重要的显着项目中。战略交易的影响是通过将每项业务在比较期间没有结果的任何期间的营业利润表结果包括在内来计算的。
➢ 有关更多详情，请参阅网页上的‘策略交易补充分析’ 26.
外币折算差额
外币换算差额反映了2025年期间美元兑大多数主要货币的走势。我们将它们排除在外，以得出不变的货币数据，从而使我们能够在同类基础上评估资产负债表和损益表的表现，并更好地了解业务的潜在趋势。
25年第一季度外币折算差额通过将非美元分支机构、子公司、合营企业和联营企业重新换算为美元计算得出：
- 以1Q25的平均汇率计算的4Q24和1Q24的损益表；
- 以2025年3月31日的现行汇率计算的上期期末资产负债表。
未对任何汇丰分行、附属公司、合营公司或联营公司将外币计价资产和负债换算为记账本位币所使用的汇率进行调整。我们在T ü rkiye的业务的固定货币数据没有针对恶性通胀的影响进行进一步调整。在提及表格或评注中的外币换算差异时，以汇丰银行业务的功能货币报告的比较数据已在上述基础上按当期适用的适当汇率换算。
综合损益表摘要
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
净利息收入
|
8,302
|
8,185
|
8,653
|
|
净手续费收入
|
3,324
|
2,979
|
3,146
|
|
为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入1
|
5,356
|
5,302
|
5,406
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的保险业务资产负债净收入/（费用），包括相关衍生工具
|
1,521
|
(1,988)
|
1,292
|
|
保险财务（费用）/收入
|
(1,556)
|
1,970
|
(1,327)
|
|
保险服务结果
|
347
|
309
|
306
|
|
出售业务业务确认的收益/（亏损）2
|
2
|
(5,048)
|
3,417
|
|
其他经营（费用）/收入
|
353
|
(145)
|
(141)
|
|
预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入3
|
17,649
|
11,564
|
20,752
|
|
预期信用损失和其他信用减值费用的变化
|
(876)
|
(1,362)
|
(720)
|
|
净营业收入
|
16,773
|
10,202
|
20,032
|
|
不包括摊销和无形资产减值的总营业费用
|
(7,489)
|
(8,010)
|
(7,647)
|
|
无形资产摊销及减值
|
(613)
|
(594)
|
(504)
|
|
营业利润
|
8,671
|
1,598
|
11,881
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
813
|
679
|
769
|
|
税前利润
|
9,484
|
2,277
|
12,650
|
|
税费
|
(1,914)
|
(1,692)
|
(1,813)
|
|
税后利润
|
7,570
|
585
|
10,837
|
|
归因于：
|
|
|
|
|
-母公司的普通股股东
|
6,932
|
197
|
10,183
|
|
-其他权益持有人
|
392
|
154
|
401
|
|
-非控股权益
|
246
|
234
|
253
|
|
税后利润
|
7,570
|
585
|
10,837
|
|
|
$
|
$
|
$
|
|
基本每股收益
|
0.39
|
0.01
|
0.54
|
|
稀释每股收益
|
0.39
|
0.01
|
0.54
|
|
每股普通股股息（当期支付）
|
-
|
0.10
|
-
|
|
|
%
|
%
|
%
|
|
平均普通股股东权益回报率（年化）
|
16.6
|
0.5 |
24.0 |
|
平均有形资产回报率（年化）
|
17.9
|
0.5 |
26.1 |
|
成本效率比
|
45.9
|
74.4 |
39.3 |
1第一季度的金额包括出售我们在法国的零售银行业务后保留贷款组合的利率对冲带来的1.17亿美元的按市值计价收益（Q4：1.14亿美元收益），以及Grupo Financiero Galicia（‘Galicia’）的美国存托凭证（‘ADR’）作为出售我们在阿根廷的业务的购买对价而收到的9200万美元的按市值计价损失（Q4：3900万美元收益）。24年第一季度的金额包括出售我们在加拿大的银行业务的收益的外汇对冲收益2.55亿美元。
2包括与执行所有销售业务业务有关的‘其他营业收入’的金额。在24年第四季度，确认了因出售我们在阿根廷的业务而产生的外币换算准备金损失和其他准备金回收损失52亿美元。在24年第一季度，确认了46亿美元的收益，其中包括回收6亿美元的外币换算准备金损失和4亿美元的其他准备金损失，但不包括出售我们在加拿大的银行业务的外汇对冲收益2.55亿美元（见上文脚注），以及与出售我们在阿根廷的业务有关的减值损失11亿美元。
3预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
按业务部门和法人划分的业绩分布情况
|
按业务分部划分的业绩分布
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
固定货币收入1
|
|
|
|
|
香港
|
4,006
|
3,817
|
3,686
|
|
英国
|
3,003
|
3,012
|
2,877
|
|
CIB
|
7,187
|
6,478
|
6,692
|
|
IWPB
|
3,511
|
3,131
|
3,496
|
|
企业中心
|
(58)
|
(5,075)
|
3,608
|
|
合计
|
17,649
|
11,363
|
20,359
|
|
固定汇率税前利润/（亏损）
|
|
|
|
|
香港
|
2,543
|
2,162
|
2,315
|
|
英国
|
1,551
|
1,481
|
1,656
|
|
CIB
|
3,520
|
2,093
|
3,173
|
|
IWPB
|
1,188
|
496
|
1,192
|
|
企业中心
|
682
|
(4,035)
|
4,165
|
|
合计
|
9,484
|
2,197
|
12,501
|
1变动前的固定货币净营业收入预期信用损失和其他信用减值费用包括外币折算差额的影响，也称为固定货币收入。
|
按法律实体分配结果
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
报告税前利润/（亏损）
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
1,711
|
1,658
|
1,811
|
|
汇丰银行
|
1,013
|
208
|
697
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
6,126
|
4,465
|
5,457
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
283
|
247
|
283
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
266
|
386
|
253
|
|
加拿大汇丰银行
|
-
|
-
|
186
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
188
|
48
|
186
|
|
其他贸易主体
|
448
|
352
|
390
|
|
-其中：其他中东实体（包括T ü rkiye、埃及和沙特阿拉伯）
|
239
|
205
|
214
|
|
-其中：沙特Awwal银行
|
176
|
133
|
145
|
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰1
|
(551)
|
(5,087)
|
3,387
|
|
合计
|
9,484
|
2,277
|
12,650
|
|
固定汇率税前利润/（亏损）
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
1,711
|
1,628
|
1,798
|
|
汇丰银行
|
1,013
|
202
|
688
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
6,126
|
4,434
|
5,429
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
283
|
247
|
283
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
266
|
388
|
253
|
|
加拿大汇丰银行
|
-
|
-
|
176
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
188
|
47
|
155
|
|
其他贸易主体
|
448
|
349
|
336
|
|
-其中：其他中东实体（包括T ü rkiye、埃及和沙特阿拉伯）
|
239
|
200
|
159
|
|
-其中：沙特Awwal银行
|
176
|
133
|
145
|
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰1
|
(551)
|
(5,098)
|
3,383
|
|
合计
|
9,484
|
2,197
|
12,501
|
截至2024年12月31日的1个季度包括回收外币换算准备金损失和出售我们在阿根廷的业务产生的其他准备金的52亿美元损失。截至2024年3月31日的季度包括出售我们在加拿大的银行业务的48亿美元收益，其中包括出售收益的外汇对冲收益3亿美元，回收6亿美元的外币换算准备金损失和4亿美元的其他准备金损失。这部分被与出售我们在阿根廷的业务相关的11亿美元减值所抵消。
➢ 页面上的表格 23 到 30 我们每个业务部门和法人实体的对账报告为固定货币结果。
损益表结果
25年第一季度与24年第一季度相比-报告的结果
|
与24年第一季度相比报告利润的变动
|
|||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
20,752
|
(3,103)
|
(15)
|
(4,472)
|
|
-其中：利息净收入
|
8,302
|
8,653
|
(351)
|
(4)
|
(787)
|
|
ECL
|
(876)
|
(720)
|
(156)
|
(22)
|
101
|
|
营业费用
|
(8,102)
|
(8,151)
|
49
|
1
|
393
|
|
应占联营公司及合营公司溢利
|
813
|
769
|
44
|
6
|
-
|
|
税前利润
|
9,484
|
12,650
|
(3,166)
|
(25)
|
(3,979)
|
|
税费
|
(1,914)
|
(1,813)
|
(101)
|
(6)
|
|
|
税后利润
|
7,570
|
10,837
|
(3,267)
|
(30)
|
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
|
补充管理层对收入的看法
|
|||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
20,752
|
(3,103)
|
(15)
|
(4,472)
|
|
银行业NII2
|
10,599
|
11,266
|
(667)
|
(6)
|
(816)
|
|
手续费及其他收入
|
7,050
|
9,486
|
(2,436)
|
(26)
|
(3,656)
|
|
-值得注意的项目
|
(91)
|
3,732
|
(3,823)
|
>(100)
|
(3,814)
|
|
-财富
|
2,290
|
1,893
|
397
|
21
|
(62)
|
|
-批发交易银行
|
2,851
|
2,597
|
254
|
10
|
(71)
|
|
-其他
|
2,000
|
1,264
|
736
|
58
|
291
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
2有关银行业NII与报告的净利息收入的对账，请参阅第 13.
|
值得注意的项目
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(91)
|
(4,986)
|
3,732
|
|
提前赎回遗留证券
|
-
|
46
|
-
|
|
收入显着项目的货币换算
|
-
|
-
|
-
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(50)
|
(50)
|
(63)
|
|
重组及其他相关费用
|
(141)
|
(56)
|
13
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
2
|
3
|
25年第一季度与24年第一季度相比-固定货币基础
|
与24年第一季度相比的税前利润变动-以固定货币为基础
|
|
||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
20,359
|
(2,710)
|
(13)
|
(4,402)
|
|
ECL
|
(876)
|
(674)
|
(202)
|
(30)
|
85
|
|
营业费用
|
(8,102)
|
(7,945)
|
(157)
|
(2)
|
346
|
|
应占联营公司及合营公司溢利
|
813
|
761
|
52
|
7
|
-
|
|
税前利润
|
9,484
|
12,501
|
(3,017)
|
(24)
|
(3,971)
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
1Q25较1Q24-业绩点评
税前利润
报告的税前利润为95亿美元，比24年第一季度低32亿美元，主要反映了值得注意的项目的影响。其中包括在24年第一季度出售我们在加拿大的银行业务获得的48亿美元的非经常性收益，部分被24年第一季度将我们在阿根廷的业务归类为持有待售的亏损11亿美元所抵消。税前利润的减少部分被我们的IWPB和香港业务分部的Wealth的手续费和其他收入的强劲表现以及我们的CIB分部的批发交易银行业务的强劲表现所抵消，这缓解了银行业务NII的减少。
报告的营业费用大致稳定，而ECL有所增加，主要是由于经济假设对下行情景的权重增加。
报告的税后利润为76亿美元，比24年第一季度低33亿美元。
按固定汇率计算，税前利润为95亿美元，比24年第一季度低30亿美元。
收入
报告的收入为176亿美元，比24年第一季度减少31亿美元或15%，反映出值得注意的项目出现了37亿美元的净不利变动，主要与我们在加拿大和阿根廷的处置有关。不包括值得注意项目的收入有所增长，反映出Wealth的手续费和其他收入增加，主要来自全球私人银行业务和投资分配的强劲表现，反映出客户活动增加，而保险则来自较高的CSM释放。批发交易银行业务的手续费和其他收入也有所增加，尤其是由于市场波动加剧导致的全球外汇业务，以及债务和股票市场的手续费和其他收入也有所增加。
与24年第一季度相比，NII下降了4亿美元，其中包括3亿美元的外币折算差额的不利影响以及加拿大和阿根廷业务处置的影响。排除这些因素，由于利率下降对融资成本的影响以及我们的结构性对冲的好处，NII有所增加，这足以抵消资产收益率的下降，部分原因是我们的资产组合出现了有利的变动。利率下降降低了与产生收入相关的融资成本，这些收入在“为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入”中确认，这是由于我们将商业盈余部署到交易账簿上而产生的。交易账簿融资成本降低和NII下降导致银行业NII下降7亿美元，至106亿美元。
按固定汇率计算，收入减少27亿美元或13%，其中包括与战略交易影响相关的减少44亿美元。按固定汇率计算，银行业NII下降了3亿美元。
ECL
报告的ECL为9亿美元，比24年第一季度高出2亿美元，因为我们增加了备抵，以反映地缘政治紧张局势和贸易关税提高导致的不确定性加剧和远期经济前景恶化。2025年第一季度的ECL包括针对在岸香港商业房地产领域敞口的1亿美元费用。
按固定汇率计算，ECL费用比24年第一季度高出2亿美元。
➢ 有关ECL计算的进一步详情，包括应用于此类计算的计量不确定性和重大判断、经济情景的影响以及管理层判断调整，请参阅网页 40 到 45.
营业费用
报告的运营支出为81亿美元，大致稳定。由于完成了在加拿大和阿根廷的处置，以及2亿美元的外币折算差额带来的有利影响，出现了减少。这些减少部分被25年第一季度与我们的组织简化相关的1亿美元重组和其他相关成本所抵消，主要是被归类为值得注意项目的遣散费。成本增长还反映了更高的技术支出和投资以及通胀的影响。
按固定汇率计算，营运开支增加2亿美元或2%。目标基础运营支出为3亿美元，比24年第一季度增长3.5%。
应占联营公司及合营公司溢利
报告的8亿美元联营和合资企业利润份额高出4400万美元或6%。这包括来自沙特Awwal银行（‘SAB’）和交通银行的利润份额增加。
税费
25年第一季度的税收为19亿美元，实际税率为20.2%。由于与前期有关的费用，1Q25的有效税率增加了0.7%。24年第一季度的税收为18亿美元，实际税率为14.3%。24年第一季度的实际税率因出售我们在加拿大的银行业务的非应税收益而减少，并因出售集团在阿根廷的业务而录得的不可抵扣亏损而增加。
2025年第一次中期股息
2025年4月29日，董事会宣布2025年第一次中期股息为每股普通股0.10美元。欲了解更多详情，请参阅第 50.
25年第一季度与24年第四季度相比-报告的结果
|
与24年第四季度相比报告利润的变动
|
|
||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第四季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
11,564
|
6,085
|
53
|
4,744
|
|
-其中：利息净收入
|
8,302
|
8,185
|
117
|
1
|
(142)
|
|
ECL
|
(876)
|
(1,362)
|
486
|
36
|
9
|
|
营业费用
|
(8,102)
|
(8,604)
|
502
|
6
|
124
|
|
应占联营公司及合营公司溢利
|
813
|
679
|
134
|
20
|
-
|
|
税前利润
|
9,484
|
2,277
|
7,207
|
>100
|
4,877
|
|
税费
|
(1,914)
|
(1,692)
|
(222)
|
(13)
|
|
|
税后利润
|
7,570
|
585
|
6,985
|
>100
|
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
|
补充管理层对收入的看法
|
|||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第四季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
11,564
|
6,085
|
53
|
4,744
|
|
银行业NII2
|
10,599
|
10,950
|
(351)
|
(3)
|
(165)
|
|
手续费及其他收入
|
7,050
|
614
|
6,436
|
>100
|
4,909
|
|
-值得注意的项目
|
(91)
|
(4,986)
|
4,895
|
(98)
|
4,886
|
|
-财富
|
2,290
|
1,758
|
532
|
30
|
(22)
|
|
-批发交易银行
|
2,851
|
2,533
|
318
|
13
|
(14)
|
|
-其他
|
2,000
|
1,309
|
691
|
53
|
59
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
2有关银行业NII与报告的净利息收入的对账，请参阅第 13.
25年第一季度与24年第四季度相比-固定货币基础
|
与24年第四季度相比的税前利润变动-以固定货币为基础
|
|||||
|
|
季度结束
|
||||
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第四季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
其中战略
交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
17,649
|
11,363
|
6,286
|
55 |
4,753
|
|
ECL
|
(876)
|
(1,347)
|
471
|
35 |
8
|
|
营业费用
|
(8,102)
|
(8,492)
|
390
|
5 |
116
|
|
应占联营公司及合营公司溢利
|
813
|
673
|
140
|
21 |
-
|
|
税前利润
|
9,484
|
2,197
|
7,287
|
>100
|
4,877
|
1详见第页‘策略交易补充分析’ 26.
1Q25较4Q24-业绩点评
税前利润
报告的税前利润为95亿美元，增加了72亿美元，反映了48亿美元的显着项目的净有利影响，主要是在处置我们在阿根廷的业务后，回收外币换算准备金损失和其他准备金在24年第四季度产生的52亿美元损失不再发生。此外，更高的收入还包括我们的IWPB和香港业务分部的Wealth增长，以及债务和股票市场的增长，以及我们的CIB分部的Global Foreign Exchange。ECL低于24年第四季度，营业费用也有所下降。
报告的税后利润为76亿美元，比24年第四季度高出70亿美元。
按固定汇率计算，税前利润为95亿美元，比24年第四季度高出73亿美元。不计重要项目的固定汇率税前利润为98亿美元，高出25亿美元或35%。
收入
报告的收入为176亿美元，高出61亿美元或53%，其中包括48亿美元的显着项目的净有利影响，主要是在处置我们在阿根廷的业务后，在2024年第四季度不再出现52亿美元的亏损。
报告收入的增长还反映了手续费和其他收入的增长，这是由于我们的国际贸易局和香港业务分部的财富产品的客户活动增加，以及我们的CIB分部的债务和股票市场增加所致。批发交易银行业务的手续费和其他收入也有所增加，主要是全球外汇收入，这是由于第一季度市场波动加剧所致。
83亿美元的NII增加了1亿美元，因为我们的结构性对冲的好处、较低的利率对融资成本的影响以及我们资产组合的有利变动，部分被我们在阿根廷的业务处置以及25年第一季度的天数低于24年第四季度所抵消。与交易账簿相关的融资成本减少了5亿美元，导致银行业NII减少4亿美元或3%到106亿美元。剔除外币折算差额及阿根廷处置影响，银行业NII较Q4稳定。
按固定汇率计算，收入增加63亿美元或55%，其中包括战略交易带来的48亿美元有利影响。
ECL
报告的ECL费用为9亿美元，比2024年第四季度减少5亿美元。2024年第四季度的ECL包括与中国大陆商业房地产领域的风险敞口相关的第三阶段费用，以及与英国的单一风险敞口相关的费用。在2025年第一季度，ECL中包含的费用反映了由于地缘政治紧张局势和贸易关税提高而导致的不确定性增加和远期经济前景恶化。
按固定汇率计算，ECL费用比2024年第四季度减少5亿美元。
营业费用
报告的运营支出为81亿美元，减少5亿美元或6%，其中包括有利的各期间外币折算差额1亿美元。这一减少反映了主要发生在第四季度的2亿美元的非经常性银行征费，以及处置我们在阿根廷的业务的影响。这些减少部分被显着项目的增加所抵消，这些项目包括重组和其他相关成本，主要与遣散费有关，以及更高的支出和技术投资。
运营费用按固定汇率计算减少4亿美元或5%。目标基营业费用较Q4下降5%，主要是由于第四季度产生的银行征费减少。
于2025年3月31日，以全职等效工作人员（‘FTE’）表示的雇员人数为211,940人，较2024年12月31日增加636人。截至2025年3月31日，承包者人数为4060人，自2024年12月31日以来减少了166人。
应占联营公司及合营公司溢利
报告的8亿美元联营企业和合资企业利润份额高出1亿美元。这包括来自交通银行和SAB的利润份额增加。
净利息收入
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
利息收入
|
24,413
|
26,004
|
28,265
|
|
利息支出
|
(16,111)
|
(17,819)
|
(19,612)
|
|
净利息收入
|
8,302
|
8,185
|
8,653
|
|
平均生息资产
|
2,124,161
|
2,113,276
|
2,140,446
|
|
|
%
|
%
|
%
|
|
总利息收益率1
|
4.66 |
4.90
|
5.31 |
|
减：应付利息毛额1
|
(3.34)
|
(3.60)
|
(4.10)
|
|
净利差2
|
1.32 |
1.30 |
1.21 |
|
净利息收益率3
|
1.59 |
1.54
|
1.63 |
1毛利息收益率是平均生息资产（‘AIEA’）赚取的平均年化利率。应付总利息是平均年化利息成本占平均有息负债（‘AIBL’）的百分比。
2净利差是在AIEA上赚取的平均年化利率（扣除摊销溢价和贷款费用）与平均计息资金应付的平均年化利率之间的差额。
3净息差是以AIEA的年化百分比表示的净利息收入。
净利息收入
25年第一季度NII为83亿美元，较24年第一季度减少4亿美元或4%，主要是由于阿根廷和加拿大的业务处置，分别导致减少5亿美元和3亿美元。排除这些因素，由于利率下降对融资成本的影响以及我们的结构性对冲的好处，NII有所增加，这足以抵消资产收益率的下降，部分原因是我们的资产组合出现了有利的变动。剔除外币折算差额的不利影响，NII较1Q24保持稳定。
与24年第四季度相比，25年第一季度的NII增加了1亿美元，因为我们的结构性对冲的好处、较低的利率对融资成本的影响以及我们资产组合的有利变动，部分被出售我们在阿根廷的业务减少了2亿美元以及25年第一季度的天数低于24年第四季度所抵消。
净利息收益率
与24年第一季度相比，25年第一季度的NIM为1.59%，比24年第一季度低4个基点（‘bps’），反映了较低的利率。与24年第四季度相比，25年第一季度的净息差上升了5个基点，主要是由于负债成本下降幅度超过资产收益率，亚洲和欧洲的利润率上升。剔除外币折算差额的不利影响，1Q25净息差较1Q24保持稳定。
利息收入和利息支出
25年第一季度的利息收入为244亿美元，与24年第一季度相比减少了39亿美元或14%，与24年第四季度相比减少了16亿美元或6%，原因是上述业务处置和较低的市场利率。剔除外币折算差额的不利影响，利息收入较24年第一季度下降31亿美元，较24年第四季度下降13亿美元。
由于上述业务处置和较低的市场利率，25年第一季度的利息支出为161亿美元，与24年第一季度相比减少了35亿美元或18%，与24年第四季度相比减少了17亿美元或10%。剔除外币折算差额的有利影响，利息支出较24年第一季度下降32亿美元，较24年第四季度下降15亿美元。
银行业净利息收入
银行业NII是一种替代绩效衡量标准，定义为扣除以下因素后的集团NII：
- 关联收入在‘为交易而持有或以公允价值为基础管理的金融工具的净收入’中列报的为交易和公允价值净资产提供资金的内部成本，也称为‘交易和公允价值收入’。这些资金成本反映了内部资金转移定价所适用的代理隔夜或期限利率；
- Markets Treasury中外汇掉期的融资成本，其中在交易和公允价值收益中记录了抵消性收入或损失。这些工具用于管理我们实体的外汇部署和资金；以及
- 我们保险业务中的第三方NII。
在我们的分部披露中，交易的融资成本和公允价值净资产主要记录在‘持有用于交易或以公允价值为基础管理的金融工具的净收入’中的CIB。合并后，这笔资金在Corporate Centre中消除，导致NII中报告的资金成本增加，与该分部中“为交易而持有或以公允价值为基础管理的金融工具的净收入”的等量抵消增加。在综合集团业绩中，为这些交易和公允价值净资产提供资金的成本在NII中报告。我们保险业务中的第三方NII从IWPB中报告的NII中扣除，以计算银行NII。总保险NII在IWPB的收入管理视图中的Wealth内的保险产品中的‘费用和其他收入’中呈现，公司间NII在‘其他’中呈现。
银行业NII在25年第一季度为106亿美元，与24年第一季度相比减少了7亿美元或6%。银行业NII的下降包括处置我们在阿根廷的业务减少了5亿美元，以及我们在加拿大的银行业务减少了3亿美元。与产生交易和公允价值收入相关的融资成本为24亿美元，与24年第一季度相比减少了3亿美元，主要反映了利率的降低。我们在亚洲和欧洲的主要法律实体的NII增加包括利率下降对融资成本的好处以及我们的结构性对冲的影响，这被从NII中扣除以派生银行NII的交易账簿融资成本的那些实体的相应减少所大致抵消。
截至2025年3月31日，净交易和公允价值资产基础的内部分配资金约为2000亿美元，自2024年3月31日以来增加了约130亿美元，与2024年12月31日相比大体稳定。这与主要在CIB的贸易、公允价值和相关净资产余额有关。
|
银行业净利息收入
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
净利息收入
|
8,302
|
8,185
|
8,653
|
|
用于产生“为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入”的银行账簿融资成本
|
2,403
|
2,874
|
2,722
|
|
第三方保险净利息收入
|
(106)
|
(109)
|
(109)
|
|
银行业净利息收入
|
10,599
|
10,950
|
11,266
|
|
货币换算
|
|
(133)
|
(367)
|
|
银行业务净利息收入-按固定货币基准
|
10,599
|
10,817
|
10,899
|
|
银行业净利息收入-按报告基准
|
10,599
|
10,950
|
11,266
|
|
-其中：
|
|
|
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
5,439
|
5,464
|
5,435
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
2,662
|
2,663
|
2,530
|
|
汇丰银行
|
1,104
|
1,182
|
1,109
|
合并资产负债表摘要
|
|
在
|
|
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
|
物业、厂房及设备
|
|
|
|
中央银行的现金和余额
|
254,660
|
267,674
|
|
交易资产
|
318,579
|
314,842
|
|
指定或以其他方式强制以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
|
120,340
|
115,769
|
|
衍生品
|
214,148
|
268,637
|
|
对银行的贷款和垫款
|
100,843
|
102,039
|
|
客户贷款及垫款
|
944,708
|
930,658
|
|
逆回购协议-非交易
|
278,216
|
252,549
|
|
金融投资
|
522,298
|
493,166
|
|
持有待售资产
|
28,131
|
27,234
|
|
其他资产
|
272,438
|
244,480
|
|
总资产
|
3,054,361
|
3,017,048
|
|
负债
|
|
|
|
银行存款
|
88,186
|
73,997
|
|
客户账户
|
1,666,485
|
1,654,955
|
|
回购协议-非交易
|
197,979
|
180,880
|
|
交易负债
|
72,402
|
65,982
|
|
指定以公允价值计量的金融负债
|
149,195
|
138,727
|
|
衍生品
|
212,584
|
264,448
|
|
已发行债务证券
|
100,051
|
105,785
|
|
保险合同负债
|
112,541
|
107,629
|
|
持有待售处置组的负债
|
30,000
|
29,011
|
|
其他负债
|
226,821
|
203,361
|
|
负债总额
|
2,856,244
|
2,824,775
|
|
股权
|
|
|
|
股东权益总计
|
190,810
|
184,973
|
|
非控股权益
|
7,307
|
7,300
|
|
总股本
|
198,117
|
192,273
|
|
总负债及权益
|
3,054,361
|
3,017,048
|
|
|
|
|
|
|
资产负债表评论
资产负债表-2025年3月31日与2024年12月31日相比
截至2025年3月31日，我们3.1亿美元的总资产在报告的基础上增加了370亿美元，其中包括400亿美元的外币折算差额的有利影响。按固定汇率计算，受衍生资产减少以及央行现金和余额减少的推动，总资产减少20亿美元。结算账户增加、金融投资余额增长以及逆回购协议增加，部分抵消了这些影响。
客户贷款和垫款占客户账户的百分比为56.7%，而2024年12月31日为56.2%。
|
客户借贷和客户存款的合并视图
|
||
|
|
在
|
|
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
|
客户贷款及垫款
|
944,708
|
930,658
|
|
‘持有待售资产’中列报的处置组客户贷款及垫款
|
1,246
|
965
|
|
-德国私人银行业务
|
315
|
309
|
|
-南非业务
|
746
|
656
|
|
-巴林零售银行业务
|
185
|
-
|
|
持有待售的非流动资产
|
|
12
|
|
合并客户借贷
|
945,954
|
931,635
|
|
货币换算
|
-
|
12,159
|
|
以固定货币计算的合并客户贷款
|
945,954
|
943,794
|
|
客户账户
|
1,666,485
|
1,654,955
|
|
‘持有待售处置组的负债’中报告的客户账户
|
5,874
|
5,399
|
|
-德国私人银行业务
|
1,976
|
2,085
|
|
-南非业务
|
3,030
|
3,294
|
|
-巴林零售银行业务
|
865
|
-
|
|
-其他
|
3
|
20
|
|
合并客户存款
|
1,672,359 |
1,660,354
|
|
货币换算
|
-
|
20,282
|
|
按固定货币计算的合并客户存款
|
1,672,359 |
1,680,636
|
客户贷款及垫款
对客户的贷款和垫款为9亿美元，在报告的基础上增加了140亿美元。这包括120亿美元的外币折算差额的有利影响。不计外币折算差额，客户借贷余额增加20亿美元。这一增长包括我们的CIB部门的增长，主要是定期贷款，这被企业中心减少70亿美元大致抵消，该减少是由于在我们出售零售银行业务后将在法国保留的房屋贷款和其他贷款重新分类为“以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融投资”。
以下变动以不变货币为基础。
在我们的香港业务中，客户贷款减少了20亿美元。这是由于信用卡预付款余额减少，反映出客户支出减少和定期贷款减少。由于持续还款，抵押贷款余额也有所减少。
在我们的英国业务中，客户贷款增加了20亿美元，这主要是受抵押贷款余额持续增长的推动。
在CIB，客户贷款增加了70亿美元。这是由于我们在亚洲的主要法人实体（包括印度和澳大利亚）的定期贷款增长、汇丰银行（HSBC Bank plc）的透支余额增加，以及在较小程度上我们在中东和美国的实体的增长。
在IWPB，客户贷款增加了20亿美元，这主要是由于我们在香港的主要法人实体的全球私人银行业务增长所推动。
客户账户
1.7tn美元的客户账户在报告的基础上增加了120亿美元。这包括200亿美元的外币折算差额的有利影响，主要是在我们的英国实体。不计外币折算差额，客户账户减少90亿美元。
以下变动以不变货币为基础。
在我们的香港和英国业务分部，客户账户保持稳定。
在CIB，客户账户减少了120亿美元。这是由于我们在亚洲和美国的法人机构的余额减少，主要反映了25年第一季度的季节性流出。
在IWPB，客户账户增加了50亿美元，这主要是受我们在香港的法人实体和汇丰银行有限公司的全球私人银行业务增长的推动，主要是定期存款。
金融投资
作为我们利率对冲策略的一部分，我们持有一个债务工具组合，在金融投资中报告，这些工具被归类为持有收集和出售。因此，这些工具的价值变动在权益中通过“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具”确认。截至2025年3月31日，我们通过其他综合收益确认了27亿美元的税前累计未实现损失准备金，与这些持有以收集和出售的头寸相关，不包括在我们的保险业务中持有的投资。相比之下，截至2024年12月31日，未实现亏损为38亿美元，反映出25年第一季度的税前收益为11亿美元，其中包括相关公允价值对冲的变动。
2025年1月1日，我们将与出售我们在法国的零售银行业务相关的房屋贷款和其他贷款组合重新分类为持有即收即售业务模式，在通过其他综合收益按公允价值计量的贷款和垫款中计量。自重新分类以来，在25年第一季度，我们因重新计量这些金融工具而在其他综合收益中确认了13亿美元的公允价值税后亏损。
总体而言，集团通过NII面临利率上升的积极风险，尽管在利率上升环境的早期阶段，由于持有以收集和出售工具的公允价值，对我们的资本基础产生了不利影响。随着时间的推移，这些不利变动将随着工具到期而解除，尽管不一定所有工具都将持有到期，或者随着利率开始下降。
我们还持有以摊余成本计量的金融投资组合，这些投资被归类为持有以收集，并被持有以管理我们的利率敞口。截至2025年3月31日，该投资组合中的债务工具累计未确认损失为10亿美元，较25年第一季度改善了19亿美元。
风险加权资产-2025年3月31日与2024年12月31日比较
8533亿美元的风险加权资产增加了150亿美元，主要是由于香港和英国的资产质量变动造成了80亿美元和47亿美元的外币折算差额，以及45亿美元的资产规模变动，主要来自我们的英国和美国CIB业务。
➢ 有关风险加权资产的更多详细信息，请参阅第 48.
业务板块
集团营运委员会被视为首席营运决策者（‘CODM’），以识别集团的可报告分部。
集团经营委员会根据多个基础审查经营活动，包括按业务部门和法人实体进行审查。我们的业务部门——香港、英国、企业和机构银行业务以及国际财富和卓越银行业务——以及企业中心——是我们在IFRS 8“经营部门”下的可报告部门。业务分部业绩由主要经营决策者根据固定货币表现进行评估，从报告业绩中剔除货币换算影响的影响。因此，我们以固定货币为基础呈现这些结果。
根据国际财务报告准则第8号的要求，固定货币结果与集团报告结果的对账列于第页22.按业务部门分列的固定货币与报告结果的补充调节在页面上列报 23 到 27 供参考之用。
|
|
管理层对收入的看法
我们的业务部门评论包括按主要产品提供按固定货币基础的收入细分的表格。这些反映了评估和管理业务收入绩效的基础。
我们在业务部门中以一致的方式对某些产品进行分组。批发交易银行业务包括我们的全球外汇、环汇解决方案、全球贸易解决方案和证券服务业务。财富包括我们的投资分销、保险、全球私人银行和资产管理业务。
在页面上 9，我们还根据报告的外汇汇率，为集团的业绩提供收入的汇总管理观点，以使用我们用来评估和管理我们的分部业绩的一致产品分组来补充集团报告的收入业绩。
|
|
香港业务-不变货币基础
|
业绩-以固定货币为基础
|
|
|||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
4,006
|
3,817
|
3,686
|
320
|
9
|
-
|
|
ECL
|
(320)
|
(355)
|
(234)
|
(86)
|
(37)
|
-
|
|
营业费用
|
(1,143)
|
(1,300)
|
(1,137)
|
(6)
|
(1)
|
-
|
|
应占联营公司及合营公司溢利/（亏损）
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润
|
2,543
|
2,162
|
2,315
|
228
|
10
|
-
|
1归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅网页上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
管理层对收入的看法-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易3
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
银行业NII1
|
3,040
|
3,060
|
2,956
|
84
|
3 |
-
|
|
手续费及其他收入
|
966
|
757
|
730
|
236
|
32 |
-
|
|
-零售银行与财富
|
661
|
502
|
442
|
219
|
50 |
-
|
|
-零售银行
|
87
|
74
|
61
|
26
|
43 |
-
|
|
-财富
|
546
|
416
|
361
|
185
|
51 |
-
|
|
-其他2
|
28
|
12
|
20
|
8
|
40 |
|
|
-商业银行
|
305
|
255
|
288
|
17
|
6 |
-
|
|
-批发交易银行
|
176
|
179
|
168
|
8
|
5 |
-
|
|
-信贷和借贷
|
27
|
18
|
25
|
2
|
8 |
-
|
|
-其他2
|
102
|
58
|
95
|
7
|
7 |
-
|
|
不包括显着项目的收入
|
4,006
|
3,817
|
3,686
|
320
|
9 |
-
|
|
值得注意的项目
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
收入
|
4,006
|
3,817
|
3,686
|
320
|
9 |
-
|
|
RoTE（年化）（%）
|
37.3
|
|
38.0
|
|
|
|
1有关我们如何派生银行NII的描述，请参见page 13.香港业务方面，没有调整净利息收入以派生银行NII。
2包括来自Markets Treasury的收入。它还包括其他非产品特定收入和名义税收抵免。
3归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅页面上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
值得注意的项目
|
|
||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
重组及其他相关费用
|
(7)
|
-
|
-
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
-
|
-
|
1Q25较1Q24
按固定汇率计算，税前利润为25亿美元，比24年第一季度高出2亿美元或10%。这是由收入增长3亿美元或9%推动的，主要来自Wealth的手续费和其他收入的强劲表现。这被与2024年第一季度相比增加的ECL部分抵消。
收入40亿美元，按固定汇率计算，增长3亿美元或9%。
银行业NII为30亿美元，增加1亿美元或3%。存款余额增长360亿美元或8%，以及随着利率降低，融资成本降低，推动了这一增长。这部分被较低的贷款余额以及较低的利率对贷款收益率和收益对我们的商业盈余的影响所抵消。
手续费及其他收入10亿美元，同比增长2亿美元或32%。这一增长主要是由5亿美元的财富费用和其他收入推动的，增加了2亿美元或51%，反映出由于市场波动加剧导致客户活动增加，投资分配表现强劲。
25年第一季度的ECL为3亿美元，按固定汇率计算，与24年第一季度相比增加了1亿美元。1Q25期间包括由于远期经济前景恶化导致的费用增加以及香港商业地产部门的费用增加。
按固定汇率计算，运营费用为11亿美元，保持稳定。
|
|
英国业务-不变货币基础
|
业绩-以固定货币为基础
|
|
|||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
3,003
|
3,012
|
2,877
|
126
|
4
|
-
|
|
ECL
|
(169)
|
(167)
|
(54)
|
(115)
|
>(100)
|
-
|
|
营业费用
|
(1,283)
|
(1,364)
|
(1,167)
|
(116)
|
(10)
|
-
|
|
应占联营公司及合营公司溢利/（亏损）
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润
|
1,551
|
1,481
|
1,656
|
(105)
|
(6)
|
-
|
1归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅网页上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
管理层对收入的看法-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易3
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
银行业NII1
|
2,561
|
2,524
|
2,414
|
147
|
6 |
-
|
|
手续费及其他收入
|
442
|
488
|
463
|
(21)
|
(5)
|
-
|
|
-零售银行与财富
|
151
|
176
|
168
|
(17)
|
(10)
|
-
|
|
-零售银行
|
62
|
80
|
52
|
10
|
19
|
-
|
|
-财富
|
86
|
76
|
97
|
(11)
|
(11)
|
-
|
|
-其他2
|
3
|
20
|
19
|
(16)
|
(84)
|
-
|
|
-商业银行
|
291
|
312
|
295
|
(4)
|
(1)
|
-
|
|
-批发交易银行
|
216
|
216
|
215
|
1
|
- |
-
|
|
-信贷和借贷
|
53
|
54
|
49
|
4
|
8 |
-
|
|
-其他2
|
22
|
42
|
31
|
(9)
|
(29)
|
-
|
|
不包括显着项目的收入
|
3,003
|
3,012
|
2,877
|
126
|
4 |
-
|
|
值得注意的项目
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
收入
|
3,003
|
3,012
|
2,877
|
126
|
4 |
-
|
|
RoTE（年化）（%）
|
22.8
|
|
26.4
|
|
|
|
1有关我们如何派生银行NII的描述，请参见page 16.在英国业务中，没有调整净利息收入以派生银行NII。
2包括来自Markets Treasury的收入。它还包括其他非产品特定收入和名义税收抵免。
3归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅页面上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
值得注意的项目
|
|
||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
4
|
-
|
|
重组及其他相关费用
|
(4)
|
1
|
2
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
-
|
-
|
1Q25较1Q24
税前利润16亿美元，按固定汇率计算，比24年第一季度低1亿美元或6%。收入的增长主要来自更高的银行业NII，包括我们的结构性对冲的好处，这被更高的ECL费用和运营费用的增长所抵消。
收入为30亿美元，按固定汇率计算，增长1亿美元或4%。
银行业NII为26亿美元，增加1亿美元或6%。这包括我们的结构性对冲和Markets Treasury更高分配的NII的好处。这一增长还反映出主要产品的贷款余额增加以及存款余额增长，与整体市场规模的增长一致。这些增长部分被抵押贷款的利润率压缩所抵消，同时客户向计息存款账户的迁移开始趋于稳定。
手续费及其他收入4亿美元下降5%。在零售银行和财富中，零售银行交易量的增长被财富中较低的外汇交易费用所抵消。商业银行方面，手续费及其他收入大致稳定。
25年第一季度的ECL为2亿美元，按固定汇率计算，与24年第一季度相比增加了1亿美元。这一增长反映了24年第一季度针对零售风险敞口的释放不再发生。
13亿美元的运营支出按固定汇率计算增加了1亿美元或10%，原因是在技术和我们的运营弹性方面的支出和投资增加，部分原因是持续的成本纪律有所缓解。
|
|
企业和机构银行业务-固定货币基础
|
业绩-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
7,187
|
6,478
|
6,692
|
495
|
7
|
(355)
|
|
ECL
|
(169)
|
(519)
|
(171)
|
2
|
1
|
60
|
|
营业费用
|
(3,498)
|
(3,866)
|
(3,348)
|
(150)
|
(4)
|
136
|
|
应占联营公司及合营公司溢利/（亏损）
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润
|
3,520
|
2,093
|
3,173
|
347
|
11
|
(159)
|
1归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅网页上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
管理层对收入的看法-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易3
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
银行业NII1
|
3,444
|
3,541
|
3,692
|
(248)
|
(7)
|
(402)
|
|
手续费及其他收入
|
3,743
|
2,937
|
3,000
|
743
|
25
|
46
|
|
-批发交易银行
|
2,458
|
2,107
|
2,151
|
307
|
14
|
(62)
|
|
-投资银行
|
250
|
229
|
234
|
16
|
7 |
(3)
|
|
-债务和股票市场
|
1,018
|
502
|
694
|
324
|
47 |
6
|
|
-批发信贷和贷款
|
143
|
150
|
158
|
(15)
|
(9)
|
(47)
|
|
-其他2
|
(126)
|
(51)
|
(237)
|
111
|
47 |
152
|
|
不包括显着项目的收入
|
7,187
|
6,478
|
6,692
|
495
|
7
|
(355)
|
|
值得注意的项目
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
收入
|
7,187
|
6,478
|
6,692
|
495
|
7 |
(355)
|
|
RoTE（年化）（%）
|
18.7 |
|
16.0
|
|
|
|
1有关我们如何派生银行NII的描述，请参见page 16.在CIB中，没有调整净利息收入以派生银行NII。交易和公允价值净资产的内部融资成本记入‘费用和其他收入’。合并后，这笔资金将在企业中心中消除。25年第一季度，这一融资成本为24亿美元（24年第一季度：27亿美元）。
2包括来自Markets Treasury和恶性通货膨胀影响的分配收入。它还包括名义上的税收抵免。
3归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅页面上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
值得注意的项目
|
|
||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(26)
|
(11)
|
(1)
|
|
重组及其他相关费用
|
(46)
|
(6)
|
3
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
1
|
-
|
1Q25较1Q24
按固定汇率计算，税前利润为35亿美元，比24年第一季度高出3亿美元。收入增加，反映出批发交易银行业务以及债务和股票市场的外汇表现强劲，以及企业中心分配的收入增加，这主要与处置我们在阿根廷的业务后减少了不利的恶性通胀影响有关。营收增长被较高的运营费用部分抵消。
收入为72亿美元，按固定汇率计算，增加了5亿美元或7%，其中包括出售我们在加拿大和阿根廷的业务的不利影响。基本增长是由批发交易银行业务以及债务和股票市场的手续费和其他收入的强劲势头推动的。
银行业NII为34亿美元，减少2亿美元或7%，其中包括因加拿大和阿根廷的业务处置而减少4亿美元。银行业NII反映了利率下降对利润率的影响以及环汇解决方案（‘GPS’）产品组合变化的影响，尽管这被GPS平均余额增长6%所抵消。全球贸易解决方案（‘GTS’）的银行业NII增加，原因是更高的余额和更高的利润率，主要是在我们在亚洲的法人实体中。此外，汇丰控股的分配利息支出较低。
费用及其他收入37亿美元增加7亿美元或25%。
- 在批发交易银行业务中，手续费和其他收入增加了3亿美元或14%，这主要是由于尽管利润率持续压缩，但25年第一季度市场波动加剧导致全球外汇收入增加。
- 在债务和股票市场，手续费和其他收入增加了3亿美元，增幅为47%，这是受优质金融新客户入职和强劲的机构融资需求的推动。股票衍生品收入受益于宏观经济前景不明朗导致的市场波动性上升。
- 在其他方面，费用和其他收入减少了1亿美元，这主要是由于24年第一季度阿根廷出现了不利的恶性通胀影响，而随着我们在那里的业务被处置，这种影响没有再次发生。
ECL费用为2亿美元，按固定汇率计算大致稳定。
按固定汇率计算，营业支出为35亿美元，比24年第一季度高出2亿美元，增幅为4%。这一增长包括重组和其他相关成本，以及与业务结束相关的成本。它还反映了更高的技术支出和投资，以及通胀影响。这些增长在一定程度上因持续的成本纪律和出售我们在加拿大的银行业务的影响而有所缓解。
|
|
International Wealth and Premier Banking-固定货币基础
|
业绩-以固定货币为基础
|
|
|||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
3,511
|
3,131
|
3,496
|
15
|
-
|
(286)
|
|
ECL
|
(227)
|
(304)
|
(208)
|
(19)
|
(9)
|
25
|
|
营业费用
|
(2,106)
|
(2,335)
|
(2,108)
|
2
|
-
|
168
|
|
应占联营公司及合营公司溢利/（亏损）
|
10
|
4
|
12
|
(2)
|
(17)
|
-
|
|
税前利润
|
1,188
|
496
|
1,192
|
(4)
|
-
|
(93)
|
1归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅网页上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
管理层对收入的看法-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
方差
|
||
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
|||||
|
|
|
其中战略交易3
|
||||
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
银行业NII1
|
1,706
|
1,782
|
1,977
|
(271)
|
(14)
|
(285)
|
|
手续费及其他收入
|
1,819
|
1,376
|
1,466
|
353
|
24 |
53
|
|
-零售银行
|
153
|
175
|
186
|
(33)
|
(18)
|
(17)
|
|
-财富
|
1,659
|
1,255
|
1,409
|
250
|
18 |
(57)
|
|
-其他2
|
7
|
(54)
|
(129)
|
136
|
>100
|
126
|
|
不包括显着项目的收入
|
3,525
|
3,158
|
3,443
|
82
|
2 |
(233)
|
|
值得注意的项目
|
(14)
|
(27)
|
53
|
(67)
|
>(100)
|
(53)
|
|
收入
|
3,511
|
3,131
|
3,496
|
15
|
- |
(286)
|
|
RoTE（年化）（%）
|
19.2
|
|
18.1
|
|
|
|
1有关我们如何派生银行NII的描述，请参见page 13.IWPB中的银行NII是通过从IWPB NII总额中扣除我们保险业务中的第三方NII计算得出的，25年第一季度为1亿美元（24年第一季度：1亿美元）。Total Insurance NII在Wealth中的‘手续费及其他收入’中呈现。
2包括来自Markets Treasury和恶性通胀影响的分配收入。它还包括其他非特定产品收入。
3归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅页面上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
值得注意的项目
|
|
||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(14)
|
(27)
|
53
|
|
收入显着项目的货币换算
|
-
|
-
|
-
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(4)
|
(2)
|
(1)
|
|
重组及其他相关费用
|
(23)
|
(15)
|
-
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
-
|
1
|
1Q25较1Q24
按固定汇率计算，税前利润为12亿美元，与24年第一季度相比保持稳定。
营收35亿美元，按固定汇率计算高出1500万美元。
银行业NII为17亿美元，减少3亿美元或14%，主要受加拿大和阿根廷业务处置的影响以及利率下降的影响所推动。这一减少部分被资产负债表的增长所抵消。
手续费及其他收入为18亿美元，同比增长4亿美元，增幅为24%，这是由于所有财富产品的客户活动增加，主要是在香港。
在财富方面，费用和其他收入为17亿美元，增长了3亿美元或18%，这是由于全球私人银行业务增长了1亿美元或34%，因为客户活动增加导致经纪和交易表现强劲，以及年金费用增加。保险增加1亿美元或14%，反映出鉴于我们的CSM余额持续同比增长，较高的CSM释放。25年第一季度余额为128亿美元，增加9亿美元或7%，其中包括将我们在法国的人寿保险业务重新分类为持有待售减少9亿美元。
按固定汇率计算，25年第一季度的ECL为2亿美元，比24年第一季度增加了1900万美元。
按固定汇率计算，运营支出为21亿美元，保持稳定，反映出加拿大和阿根廷业务处置的影响以及持续的成本纪律。这被反映出持续投资于财富、更高的支出和对技术的投资以及通胀影响的增长所大致抵消。
企业中心-固定货币基础
|
业绩-以固定货币为基础
|
|
|||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易1
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
收入
|
(58)
|
(5,075)
|
3,608
|
(3,666)
|
>(100)
|
(3,761)
|
|
ECL
|
9
|
(2)
|
(7)
|
16
|
>100
|
-
|
|
营业费用
|
(72)
|
373
|
(185)
|
113
|
61
|
42
|
|
应占联营公司及合营公司溢利减减值
|
803
|
669
|
749
|
54
|
7 |
-
|
|
税前利润
|
682
|
(4,035)
|
4,165
|
(3,483)
|
(84)
|
(3,719)
|
1归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。欲了解更多详情，请参阅网页上的‘战略交易补充分析’ 26.
|
管理层对收入的看法-以固定货币为基础
|
||||||
|
|
季度结束
|
|||||
|
|
|
|
|
方差
|
||
|
|
|
|
|
25年第一季度对比24年第一季度
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
其中战略交易4
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
$ m
|
|
银行业NII1
|
(152)
|
(137)
|
(141)
|
(11)
|
(8)
|
-
|
|
手续费及其他收入2
|
171
|
(25)
|
70
|
101
|
>100
|
- |
|
不包括显着项目的收入
|
19
|
(162)
|
(71)
|
90
|
>100
|
-
|
|
值得注意的项目
|
(77)
|
(4,913)
|
3,679
|
(3,756)
|
>(100)
|
(3,761)
|
|
收入3
|
(58)
|
(5,075)
|
3,608
|
(3,666)
|
>(100)
|
(3,761)
|
|
RoTE（年化）（%）
|
5.1
|
|
36.2 |
|
|
|
1有关我们如何派生银行NII的描述，请参见page 13.企业中心的银行NII是通过扣除为交易提供资金的内部成本和公允价值净资产计算得出的，相关收入在“为交易而持有或按公允价值管理的金融工具的净收入”中报告。企业中心银行业务净利息支出包括物业和技术资产的融资费用，以及法国留存零售贷款组合的银行业务NII。
2‘费用和其他收入’包括某些交易的损益、已发行长期债务和相关掉期的估值差异、金融工具的公允价值变动、投资物业和物业处置的重估损益，以及合并调整和未分配给业务分部的其他收入项目。
3来自Markets Treasury的收入、汇丰控股的净利息支出和恶性通货膨胀被分配给业务部门，以使它们更好地与其收入和支出保持一致。25年第一季度这一分配的总市场财政部收入部分为5.14亿美元（24年第一季度：4.54亿美元）。
4归类为重大值得注意项目的战略交易的影响。有关更多详情，请参阅网页上的‘策略交易补充分析’ 26.
|
值得注意的项目
|
|
||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
(77)
|
(4,959)
|
3,679
|
|
重组及其他相关费用
|
-
|
-
|
-
|
|
提前赎回遗留证券
|
-
|
46
|
-
|
|
收入显着项目的货币换算
|
1
|
-
|
-
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(20)
|
(41)
|
(61)
|
|
重组及其他相关费用
|
(61)
|
(36)
|
8
|
|
营业费用值得注意项目的货币换算
|
-
|
1
|
2
|
1 1Q25包括作为HSBC Argentina出售对价的一部分收到的加利西亚ADR的公允价值损失；1Q24包括出售我们在加拿大的银行业务的收益，包括出售收益的外汇对冲、外币换算的回收和其他准备金损失。24年第一季度还包括与出售我们在阿根廷的业务相关的确认减值；24年第四季度包括完成出售我们在阿根廷的业务的损失，包括回收外币和其他储备损失。
1Q25较1Q24
按固定汇率计算，税前利润为7亿美元，比24年第一季度减少35亿美元。这一减少主要反映了在出售我们在加拿大的银行业务后，2024年第一季度的48亿美元收益不再发生，包括销售收益对冲和相关准备金回收的公允价值收益。这部分被我们在阿根廷的业务被归类为持有待售后在2024年第一季度确认的11亿美元的非经常性减值所抵消。
按固定汇率计算，营收为1亿美元，减少37亿美元，这主要是由于值得注意的项目的影响。如上文所述，在1Q24，这些包括与加拿大和阿根廷业务处置相关的影响。在2015年第一季度，值得注意的项目包括作为汇丰阿根廷出售对价的一部分而收到的加利西亚ADR的1亿美元公允价值损失。
银行业NII净支出2亿美元。按固定汇率计算，这与24年第一季度相比保持稳定。25年第一季度银行业NII不包括为交易和公允价值净资产提供资金的内部成本24亿美元，主要是以CIB计算的内部成本（24年第一季度：27亿美元）。
费用和其他收入为2亿美元，增加了1亿美元，这主要是由于与我们保留的法国住房和某些其他贷款组合相关的不合格对冲产生了1亿美元的公允价值收益。
按固定汇率计算，运营费用减少了1亿美元。此次削减包括美国不会再发生与FDIC特别评估的增量成本相关的1Q24费用，以及与处置、收购和相关成本相关的削减。这部分被与我们的重组活动相关的重组和其他相关成本所抵消。
按固定汇率计算，来自联营公司和合资企业的利润份额为8亿美元，增加了1亿美元或7%，其中包括来自交通银行和SAB的利润份额增加。
|
|
补充财务资料
报告和不变货币结果
|
报告和不变货币结果1
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入2
|
|
|
|
|
已报告
|
17,649
|
11,564
|
20,752
|
|
货币换算
|
|
(201)
|
(393)
|
|
不变货币
|
17,649
|
11,363
|
20,359
|
|
预期信用损失和其他信用减值费用的变化
|
|
|
|
|
已报告
|
(876)
|
(1,362)
|
(720)
|
|
货币换算
|
|
15
|
46
|
|
不变货币
|
(876)
|
(1,347)
|
(674)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
已报告
|
(8,102)
|
(8,604)
|
(8,151)
|
|
货币换算
|
|
112
|
206
|
|
不变货币
|
(8,102)
|
(8,492)
|
(7,945)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
|
|
|
|
已报告
|
813
|
679
|
769
|
|
货币换算
|
|
(6)
|
(8)
|
|
不变货币
|
813
|
673
|
761
|
|
税前利润
|
|
|
|
|
已报告
|
9,484
|
2,277
|
12,650
|
|
货币换算
|
|
(80)
|
(149)
|
|
不变货币
|
9,484
|
2,197
|
12,501
|
|
税后利润
|
|
|
|
|
已报告
|
7,570
|
585
|
10,837
|
|
货币换算
|
|
(55)
|
(104)
|
|
不变货币
|
7,570
|
530
|
10,733
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
|
|
|
|
已报告
|
944,708
|
930,658
|
933,125
|
|
货币换算
|
|
12,159
|
267
|
|
不变货币
|
944,708
|
942,817
|
933,392
|
|
客户账户
|
|
|
|
|
已报告
|
1,666,485
|
1,654,955
|
1,570,164
|
|
货币换算
|
|
20,282
|
4,943
|
|
不变货币
|
1,666,485
|
1,675,237
|
1,575,107
|
1在本期，由于没有货币换算，固定货币结果等于报告。
2预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
(91)
|
(4,986)
|
3,732
|
|
提前赎回遗留证券
|
-
|
46
|
-
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
(50)
|
(50)
|
(63)
|
|
重组及其他相关费用2
|
(141)
|
(56)
|
13
|
|
税
|
|
|
|
|
值得注意的项目的税（费）/贷项
|
65
|
15
|
8
|
1 1Q25包括作为HSBC Argentina出售对价的一部分收到的加利西亚ADR的公允价值损失；1Q24包括出售我们在加拿大的银行业务的收益，包括出售收益的外汇对冲、外币换算的回收和其他准备金损失。24年第一季度还包括与出售我们在阿根廷的业务相关的确认减值；24年第四季度包括完成出售我们在阿根廷的业务的损失，包括回收外币和其他储备损失。
2金额与25年第一季度和24年第四季度确认的重组拨备以及2022年确认的重组拨备转回有关。
|
|
业务板块
按业务分部划分的不变货币结果和值得注意的项目
|
不变货币结果1
|
||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入2
|
4,006
|
3,003
|
7,187
|
3,511
|
(58)
|
17,649
|
|
ECL
|
(320)
|
(169)
|
(169)
|
(227)
|
9
|
(876)
|
|
营业费用
|
(1,143)
|
(1,283)
|
(3,498)
|
(2,106)
|
(72)
|
(8,102)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
-
|
-
|
-
|
10
|
803
|
813
|
|
税前利润
|
2,543
|
1,551
|
3,520
|
1,188
|
682
|
9,484
|
|
发放贷款和垫款（净额）3
|
233,054
|
276,965
|
295,097
|
139,416
|
176
|
944,708
|
|
客户账户
|
505,334
|
339,570
|
554,760
|
266,428
|
393
|
1,666,485
|
1在本期，不变货币结果等于报告，因为没有货币换算。
2预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
3企业中心客户贷款和垫款的减少包括在处置我们在法国的零售银行业务后保留的房屋和其他贷款组合重新分类为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资”。自2025年1月1日起，我们将该投资组合重新分类为持有即收即售业务模式，通过其他综合收益以公允价值计量。
|
值得注意的项目
|
||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
-
|
-
|
(14)
|
(77)
|
(91)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
-
|
(26)
|
(4)
|
(20)
|
(50)
|
|
重组及其他相关费用2
|
(7)
|
(4)
|
(46)
|
(23)
|
(61)
|
(141)
|
1包括作为汇丰阿根廷出售对价的一部分收到的加利西亚ADR的公允价值损失。
2金额与2025年确认的重组准备金以及2022年确认的重组准备金转回有关。
|
不变货币结果（续）
|
||||||
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入1
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
3,667
|
2,897
|
6,916
|
3,671
|
3,601
|
20,752
|
|
货币换算
|
19
|
(20)
|
(224)
|
(175)
|
7
|
(393)
|
|
不变货币
|
3,686
|
2,877
|
6,692
|
3,496
|
3,608
|
20,359
|
|
ECL
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(233)
|
(55)
|
(179)
|
(247)
|
(6)
|
(720)
|
|
货币换算
|
(1)
|
1
|
8
|
39
|
(1)
|
46
|
|
不变货币
|
(234)
|
(54)
|
(171)
|
(208)
|
(7)
|
(674)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(1,132)
|
(1,175)
|
(3,433)
|
(2,224)
|
(187)
|
(8,151)
|
|
货币换算
|
(5)
|
8
|
85
|
116
|
2
|
206
|
|
不变货币
|
(1,137)
|
(1,167)
|
(3,348)
|
(2,108)
|
(185)
|
(7,945)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润/（亏损）
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
-
|
-
|
-
|
13
|
756
|
769
|
|
货币换算
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
(7)
|
(8)
|
|
不变货币
|
-
|
-
|
-
|
12
|
749
|
761
|
|
税前利润
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
2,302
|
1,667
|
3,304
|
1,213
|
4,164
|
12,650
|
|
货币换算
|
13
|
(11)
|
(131)
|
(21)
|
1
|
(149)
|
|
不变货币
|
2,315
|
1,656
|
3,173
|
1,192
|
4,165
|
12,501
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
234,372
|
262,743
|
291,946
|
136,237
|
7,827
|
933,125
|
|
货币换算
|
1,343
|
5,656
|
(3,192)
|
(3,538)
|
(2)
|
267
|
|
不变货币
|
235,715
|
268,399
|
288,754
|
132,699
|
7,825
|
933,392
|
|
客户账户
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
466,779
|
324,432
|
523,660
|
254,903
|
390
|
1,570,164
|
|
货币换算
|
2,747
|
6,983
|
(1,492)
|
(3,300)
|
5
|
4,943
|
|
不变货币
|
469,526
|
331,415
|
522,168
|
251,603
|
395
|
1,575,107
|
1预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目（续）
|
||||||
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
值得注意的项目
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
-
|
-
|
53
|
3,679
|
3,732
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
-
|
(1)
|
(1)
|
(61)
|
(63)
|
|
重组及其他相关费用2
|
-
|
2
|
3
|
-
|
8
|
13
|
1包括出售我们在加拿大的银行业务的48亿美元收益，包括出售收益的外汇对冲收益3亿美元，回收6亿美元的外币换算准备金损失和4亿美元的其他准备金损失。这部分被与出售我们在阿根廷的业务相关的11亿美元减值所抵消。
2金额与2022年确认的重组准备金的冲回有关。
|
不变货币结果（续）
|
||||||
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入1
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
3,820
|
3,068
|
6,560
|
3,174
|
(5,058)
|
11,564
|
|
货币换算
|
(3)
|
(56)
|
(82)
|
(43)
|
(17)
|
(201)
|
|
不变货币
|
3,817
|
3,012
|
6,478
|
3,131
|
(5,075)
|
11,363
|
|
ECL
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(356)
|
(170)
|
(524)
|
(310)
|
(2)
|
(1,362)
|
|
货币换算
|
1
|
3
|
5
|
6
|
-
|
15
|
|
不变货币
|
(355)
|
(167)
|
(519)
|
(304)
|
(2)
|
(1,347)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(1,302)
|
(1,389)
|
(3,913)
|
(2,367)
|
367
|
(8,604)
|
|
货币换算
|
2
|
25
|
47
|
32
|
6
|
112
|
|
不变货币
|
(1,300)
|
(1,364)
|
(3,866)
|
(2,335)
|
373
|
(8,492)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
-
|
-
|
-
|
4
|
675
|
679
|
|
货币换算
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(6)
|
(6)
|
|
不变货币
|
-
|
-
|
-
|
4
|
669
|
673
|
|
税前利润
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
2,162
|
1,509
|
2,123
|
501
|
(4,018)
|
2,277
|
|
货币换算
|
-
|
(28)
|
(30)
|
(5)
|
(17)
|
(80)
|
|
不变货币
|
2,162
|
1,481
|
2,093
|
496
|
(4,035)
|
2,197
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
235,208
|
267,293
|
284,701
|
136,325
|
7,131
|
930,658
|
|
货币换算
|
(315)
|
7,756
|
3,278
|
1,157
|
283
|
12,159
|
|
不变货币
|
234,893
|
275,049
|
287,979
|
137,482
|
7,414
|
942,817
|
|
客户账户
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
507,389
|
330,012
|
557,796
|
259,443
|
315
|
1,654,955
|
|
货币换算
|
(771)
|
9,576
|
9,038
|
2,430
|
9
|
20,282
|
|
不变货币
|
506,618
|
339,588
|
566,834
|
261,873
|
324
|
1,675,237
|
1预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目（续）
|
||||||
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
-
|
-
|
(27)
|
(4,959)
|
(4,986)
|
|
提前赎回遗留证券
|
-
|
-
|
-
|
-
|
46
|
46
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
4
|
(11)
|
(2)
|
(41)
|
(50)
|
|
重组及其他相关费用2
|
-
|
1
|
(6)
|
(15)
|
(36)
|
(56)
|
1包括52亿美元的回收损失外币换算准备金损失和出售我们在阿根廷的业务产生的其他准备金。
2金额与2024年确认的重组拨备和2022年确认的重组拨备回拨有关。
报告的风险加权资产与固定货币风险加权资产的对账
下表对报告的和固定货币风险加权资产进行了核对。
|
报告的风险加权资产与固定货币风险加权资产的对账
|
||||||
|
|
截至2025年3月31日
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
风险加权资产
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
144.9
|
139.8
|
394.7
|
86.5
|
87.4
|
853.3
|
|
不变货币
|
144.9
|
139.8
|
394.7
|
86.5
|
87.4
|
853.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年12月31日
|
|||||
|
风险加权资产
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
143.7
|
133.5
|
388.0
|
85.7
|
87.4
|
838.3
|
|
货币换算
|
(0.2)
|
3.9
|
3.0
|
0.6
|
0.4
|
7.7
|
|
不变货币
|
143.5
|
137.4
|
391.0
|
86.3
|
87.8
|
846.0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年3月31日
|
|||||
|
风险加权资产
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
147.0
|
124.2
|
383.7
|
87.8
|
89.9
|
832.6
|
|
货币换算
|
0.8
|
2.7
|
(6.1)
|
(3.4)
|
-
|
(6.0) |
|
不变货币
|
147.8
|
126.9
|
377.6
|
84.4
|
89.9
|
826.6
|
策略交易补充分析
下表列出战略交易对集团和我们的业务部门的选定影响，这些交易被归类为重大值得注意的项目。截至2015年第一季度，在当期和比较期间归类为重大值得注意项目的战略交易与2024年完成的交易有关，包括处置我们在法国的零售银行业务、处置我们在加拿大的银行业务以及出售我们在阿根廷的业务。
战略交易的影响还包括与收购和出售相关的营业利润表结果的期间之间的扭曲影响，从而影响期间比较。这些影响不包括在我们的显着或重要的显着项目中。战略交易的影响是通过将每项业务在比较期间没有结果的任何期间的营业利润表结果包括在内来计算的。
|
不变货币结果
|
||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(75)
|
(75)
|
|
ECL
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
营业费用
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(16)
|
(16)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(92)
|
(92)
|
|
-汇丰创新银行
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-法国零售银行业务
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-加拿大的银行业务
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-阿根廷业务
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(92)
|
(92)
|
|
其中：值得注意的项目
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(75)
|
(75)
|
|
税前利润
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(92)
|
(92)
|
|
其中：期间间经营成果的失真影响
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润/（亏损）
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
不变货币结果（续）
|
||||||
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
-
|
-
|
59
|
72
|
(4,960)
|
(4,829)
|
|
ECL
|
-
|
-
|
3
|
(12)
|
-
|
(9)
|
|
营业费用
|
-
|
4
|
(46)
|
(51)
|
(39)
|
(132)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润/（亏损）
|
-
|
4
|
17
|
9
|
(4,999)
|
(4,969)
|
|
-汇丰创新银行1
|
-
|
4
|
-
|
-
|
-
|
4
|
|
-法国零售银行业务
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
1
|
|
-加拿大的银行业务
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
1
|
|
-阿根廷业务
|
-
|
-
|
17
|
9
|
(5,001)
|
(4,975)
|
|
其中：值得注意的项目
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(4,960)
|
(4,960)
|
|
税前利润/（亏损）
|
-
|
4
|
(9)
|
-
|
(4,999)
|
(5,004)
|
|
其中：期间间经营成果的失真影响
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
59
|
72
|
-
|
131
|
|
税前利润/（亏损）
|
-
|
-
|
26
|
9
|
-
|
35
|
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
355
|
286
|
3,686
|
4,327
|
|
ECL
|
-
|
-
|
(60)
|
(25)
|
-
|
(85)
|
|
营业费用
|
-
|
-
|
(136)
|
(168)
|
(59)
|
(363)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
税前利润
|
-
|
-
|
159
|
93
|
3,627
|
3,879
|
|
-汇丰创新银行1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-法国零售银行业务
|
-
|
-
|
-
|
53
|
(1)
|
52
|
|
-加拿大的银行业务
|
-
|
-
|
144
|
67
|
4,765
|
4,976
|
|
-阿根廷业务
|
-
|
-
|
15
|
(27)
|
(1,137)
|
(1,149)
|
|
其中：值得注意的项目
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
-
|
53
|
3,686
|
3,739
|
|
税前利润
|
-
|
-
|
(1)
|
52
|
3,627
|
3,678
|
|
其中：期间间经营成果的失真影响
|
|
|||||
|
收入
|
-
|
-
|
355
|
233
|
-
|
588
|
|
税前利润
|
-
|
-
|
160
|
41
|
-
|
201
|
1包括我们收购SVB UK的影响，后者于2023年6月将其法律实体名称更改为HSBC Innovation Bank Limited。
法律实体
按法律实体划分的不变货币结果和值得注意的项目
|
法人实体结果-以固定货币为基础1
|
||||||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体2
|
控股公司、共享服务中心和集团内部
消除
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入3
|
3,211
|
2,720
|
9,382
|
619
|
1,171
|
-
|
823
|
593
|
(870)
|
17,649
|
|
ECL
|
(187)
|
(39)
|
(353)
|
(26)
|
(86)
|
-
|
(180)
|
(5)
|
-
|
(876)
|
|
营业费用
|
(1,313)
|
(1,665)
|
(3,538)
|
(310)
|
(819)
|
-
|
(459)
|
(317)
|
319
|
(8,102)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润/（亏损）
|
-
|
(3)
|
635
|
-
|
-
|
-
|
4
|
177
|
-
|
813
|
|
税前利润
|
1,711
|
1,013
|
6,126
|
283
|
266
|
-
|
188
|
448
|
(551)
|
9,484
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
282,969
|
101,516
|
453,681
|
21,085
|
56,648
|
-
|
23,843
|
4,967
|
(1)
|
944,708
|
|
客户账户
|
349,850
|
307,594
|
839,433
|
34,572
|
97,533
|
-
|
26,701
|
10,760
|
42
|
1,666,485
|
1在本期，不变货币结果等于报告，因为没有货币换算。
2其他贸易实体包括位于T ü rkiye、埃及和沙特阿拉伯的实体的结果（包括我们在SAB结果中的份额），这些实体没有并入HSBC Bank Middle East Limited。这些实体对集团报告的税前利润产生了总计4.15亿美元的影响。
3预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目
|
||||||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体
|
控股公司、共享服务中心和
集团内淘汰
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
(14)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(77)
|
(91)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
(12)
|
(8)
|
(5)
|
(10)
|
-
|
-
|
-
|
(15)
|
(50)
|
|
重组及其他相关费用2
|
(9)
|
(8)
|
(19)
|
(2)
|
(6)
|
-
|
(1)
|
(20)
|
(76)
|
(141)
|
1包括作为汇丰阿根廷出售对价的一部分收到的加利西亚ADR的公允价值损失。
2金额与2025年确认的重组准备金以及2022年确认的重组准备金转回有关。
|
法人实体结果----按固定货币计算（续）
|
||||||||||
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
The Hong Kong AND ShanghaiBankingCorporationLimited
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体1
|
Holdingcompanies，sharedservicecentres and intra-group eliminations
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
3,091
|
2,307
|
8,469
|
620
|
1,086
|
462
|
888
|
790
|
3,039
|
20,752
|
|
货币换算
|
(21)
|
(35)
|
(30)
|
-
|
-
|
(27)
|
(149)
|
(131)
|
-
|
(393)
|
|
不变货币
|
3,070
|
2,272
|
8,439
|
620
|
1,086
|
435
|
739
|
659
|
3,039
|
20,359
|
|
ECL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(52)
|
(66)
|
(271)
|
(55)
|
7
|
(40)
|
(176)
|
(68)
|
1
|
(720)
|
|
货币换算
|
-
|
1
|
(1)
|
-
|
-
|
3
|
30
|
14
|
(1)
|
46
|
|
不变货币
|
(52)
|
(65)
|
(272)
|
(55)
|
7
|
(37)
|
(146)
|
(54)
|
-
|
(674)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(1,228)
|
(1,554)
|
(3,352)
|
(282)
|
(840)
|
(236)
|
(530)
|
(477)
|
348
|
(8,151)
|
|
货币换算
|
8
|
25
|
10
|
-
|
-
|
14
|
89
|
63
|
(3)
|
206
|
|
不变货币
|
(1,220)
|
(1,529)
|
(3,342)
|
(282)
|
(840)
|
(222)
|
(441)
|
(414)
|
345
|
(7,945)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润/（亏损）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
-
|
10
|
611
|
-
|
-
|
-
|
4
|
145
|
(1)
|
769
|
|
货币换算
|
-
|
-
|
(7)
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
(8)
|
|
不变货币
|
-
|
10
|
604
|
-
|
-
|
-
|
3
|
145
|
(1)
|
761
|
|
税前利润/（亏损）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
1,811
|
697
|
5,457
|
283
|
253
|
186
|
186
|
390
|
3,387
|
12,650
|
|
货币换算
|
(13)
|
(9)
|
(28)
|
-
|
-
|
(10)
|
(31)
|
(54)
|
(4)
|
(149)
|
|
不变货币
|
1,798
|
688
|
5,429
|
283
|
253
|
176
|
155
|
336
|
3,383
|
12,501
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
268,477
|
107,995
|
449,043
|
20,732
|
54,941
|
-
|
27,581
|
4,356
|
-
|
933,125
|
|
货币换算
|
5,778
|
1,033
|
(911)
|
(2)
|
-
|
-
|
(5,164)
|
(468)
|
1
|
267
|
|
不变货币
|
274,255
|
109,028
|
448,132
|
20,730
|
54,941
|
-
|
22,417
|
3,888
|
1
|
933,392
|
|
客户账户
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
333,416
|
290,613
|
776,288
|
33,397
|
95,407
|
-
|
31,244
|
9,726
|
73
|
1,570,164
|
|
货币换算
|
7,177
|
3,854
|
692
|
(3)
|
-
|
-
|
(5,850)
|
(926)
|
(1)
|
4,943
|
|
不变货币
|
340,593
|
294,467
|
776,980
|
33,394
|
95,407
|
-
|
25,394
|
8,800
|
72
|
1,575,107
|
1其他交易实体包括位于T ü rkiye、埃及和沙特阿拉伯的实体的结果（包括我们在SAB结果中的份额），这些实体不并入HSBC Bank Middle East Limited。这些实体对集团报告的税前利润3.59亿美元和固定汇率税前利润3.04亿美元产生了综合影响。
2预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目（续）
|
||||||||||
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体
|
Holdingcompanies，sharedservicecentres and intra-group eliminations
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
(16)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3,748
|
3,732
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
-
|
(5)
|
-
|
-
|
(7)
|
(36)
|
-
|
-
|
(15)
|
(63)
|
|
重组及其他相关费用2
|
3
|
9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
13
|
1包括出售我们在加拿大的银行业务的48亿美元收益，包括出售收益的外汇对冲收益3亿美元，回收6亿美元的外币换算准备金损失和4亿美元的其他准备金损失。这部分被与出售我们在阿根廷的业务相关的11亿美元减值所抵消。
2金额与2022年确认的重组准备金的冲回有关。
|
法人实体结果----按固定货币计算（续）
|
||||||||||
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
The Hong Kong AND ShanghaiBankingCorporationLimited
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体1
|
Holdingcompanies，sharedservicecentres and intra-group eliminations
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
3,263
|
2,388
|
8,324
|
622
|
1,228
|
-
|
829
|
742
|
(5,832)
|
11,564
|
|
货币换算
|
(58)
|
(41)
|
(52)
|
(1)
|
1
|
-
|
(13)
|
(21)
|
(16)
|
(201)
|
|
不变货币
|
3,205
|
2,347
|
8,272
|
621
|
1,229
|
-
|
816
|
721
|
(5,848)
|
11,363
|
|
ECL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(170)
|
(274)
|
(541)
|
(64)
|
(29)
|
-
|
(265)
|
(22)
|
3
|
(1,362)
|
|
货币换算
|
3
|
5
|
2
|
-
|
-
|
-
|
4
|
1
|
-
|
15
|
|
不变货币
|
(167)
|
(269)
|
(539)
|
(64)
|
(29)
|
-
|
(261)
|
(21)
|
3
|
(1,347)
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
(1,436)
|
(1,909)
|
(3,859)
|
(311)
|
(813)
|
-
|
(519)
|
(501)
|
744
|
(8,604)
|
|
货币换算
|
26
|
30
|
26
|
1
|
1
|
-
|
8
|
16
|
4
|
112
|
|
不变货币
|
(1,410)
|
(1,879)
|
(3,833)
|
(310)
|
(812)
|
-
|
(511)
|
(485)
|
748
|
(8,492)
|
|
应占联营公司和合营公司的利润/（亏损）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
1
|
3
|
541
|
-
|
-
|
-
|
3
|
133
|
(2)
|
679
|
|
货币换算
|
(1)
|
-
|
(7)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
1
|
(6)
|
|
不变货币
|
-
|
3
|
534
|
-
|
-
|
-
|
3
|
134
|
(1)
|
673
|
|
税前利润/（亏损）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
1,658
|
208
|
4,465
|
247
|
386
|
-
|
48
|
352
|
(5,087)
|
2,277
|
|
货币换算
|
(30)
|
(6)
|
(31)
|
-
|
2
|
-
|
(1)
|
(3)
|
(11)
|
(80)
|
|
不变货币
|
1,628
|
202
|
4,434
|
247
|
388
|
-
|
47
|
349
|
(5,098)
|
2,197
|
|
发放贷款和垫款（净额）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
272,973
|
103,464
|
449,940
|
20,440
|
55,786
|
-
|
23,439
|
4,617
|
(1)
|
930,658
|
|
货币换算
|
7,921
|
3,509
|
328
|
3
|
-
|
-
|
389
|
8
|
1
|
12,159
|
|
不变货币
|
280,894
|
106,973
|
450,268
|
20,443
|
55,786
|
-
|
23,828
|
4,625
|
-
|
942,817
|
|
客户账户
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已报告
|
340,233
|
297,785
|
845,284
|
34,808
|
99,278
|
-
|
27,525
|
9,999
|
43
|
1,654,955
|
|
货币换算
|
9,873
|
9,512
|
534
|
7
|
-
|
-
|
458
|
(101)
|
(1)
|
20,282
|
|
不变货币
|
350,106
|
307,297
|
845,818
|
34,815
|
99,278
|
-
|
27,983
|
9,898
|
42
|
1,675,237
|
1其他贸易实体包括位于T ü rkiye、埃及和沙特阿拉伯的实体的结果（包括我们在SAB结果中的份额），这些实体没有并入HSBC Bank Middle East Limited。这些实体对集团报告的税前利润为3.36亿美元，固定汇率税前利润为3.33亿美元产生了综合影响。
2预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为收入。
|
值得注意的项目（续）
|
||||||||||
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股有限公司。
|
加拿大汇丰银行
|
GrupoFinancieroHSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体
|
Holdingcompanies，sharedservicecentres and intra-group eliminations
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本1
|
-
|
(20)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(17)
|
(4,949)
|
(4,986)
|
|
提前赎回遗留证券
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
46
|
46
|
|
营业费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、清盘、收购及相关成本
|
5
|
(4)
|
-
|
-
|
(8)
|
-
|
-
|
(30)
|
(13)
|
(50)
|
|
重组及其他相关费用2
|
(2)
|
4
|
(5)
|
(4)
|
(4)
|
-
|
-
|
(9)
|
(36)
|
(56)
|
1包括52亿美元的回收损失外币换算准备金损失和出售我们在阿根廷的业务产生的其他准备金。
2金额与2024年确认的重组拨备和2022年确认的重组拨备回拨有关。
替代绩效衡量标准
使用替代绩效衡量标准
我们报告的业绩是根据IFRS会计准则编制的，详见我们从2024年年度报告和账目第341页开始的财务报表。我们使用报告和替代绩效衡量的组合，包括从我们报告的结果中得出的那些，这些衡量消除了扭曲期间比较的因素。这些被视为替代绩效衡量标准（非GAAP财务衡量标准）。
以下信息详细介绍了对报告结果所做的调整以及其他替代绩效衡量标准的计算。所有替代绩效衡量标准都与最接近的报告绩效衡量标准进行了核对。
|
|
替代绩效衡量定义
|
替代绩效衡量标准
|
|
|
定义
|
|
||
|
报告的收入，不包括值得注意的项目
|
|
|
剔除在收入项下报告的显着项目后的报告收入2
|
|
||
|
报告的除税前利润（不包括值得注意的项目）
|
|
|
剔除在收入项下报告的显着项目减去在营业费用项下报告的显着项目后的报告税前利润2
|
|
||
|
不包括显着项目的固定货币收入1
|
|
|
报告的收入不包括值得注意的项目和外汇折算的影响2
|
|
||
|
不包括显着项目的固定汇率税前利润1
|
|
|
报告的除税前利润，不包括值得注意的项目和外汇换算的影响2
|
|
||
|
不包括值得注意的项目和战略交易的固定货币收入1
|
|
|
报告的收入不包括值得注意的项目、战略交易和外汇换算的影响3
|
|
||
|
不包括显着项目和战略交易的税前固定货币利润1
|
|
|
报告的除税前利润，不包括值得注意的项目、战略交易和外汇换算的影响3
|
|
||
|
平均普通股股东权益回报率（‘净资产收益率’）
|
|
|
普通股股东应占溢利
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
平均普通股股东权益
|
|
|||
|
平均有形资产回报率
|
|
|
普通股股东应占溢利，不包括减值
商誉和其他无形资产
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经商誉和无形资产调整后的平均普通股股东权益
|
|
|||
|
不包括值得注意的项目的平均有形资产回报率
|
|
|
归属于普通股股东的利润，不包括商誉减值
和其他无形资产和值得注意的项目2
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经商誉调整后的平均普通股股东权益
以及无形资产和值得注意的项目2
|
|
|||
|
每股普通股资产净值
|
|
|
普通股股东权益合计4
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除持有的自有股份后已发行普通股的基本数量
|
|
|||
|
每股普通股有形资产净值
|
|
|
有形普通股股东权益5
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除持有的自有股份后已发行普通股的基本数量
|
|
|||
|
预期信贷损失和其他信贷减值费用占客户贷款和垫款平均毛额的百分比
|
|
|
年化不变货币ECL6
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定货币平均客户贷款和垫款总额6
|
|
|||
|
预期信贷损失和其他信贷减值费用占客户平均贷款和垫款总额的百分比，包括持有待售
|
|
|
年化不变货币ECL6
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定货币平均客户贷款和垫款总额，
包括持有待售6
|
|
|||
|
目标基础运营费用
|
|
|
报告的运营费用，不包括值得注意的项目，外汇
翻译和其他排除项目2,7
|
|
||
|
基本每股收益，不包括重大值得注意的项目和相关影响
|
|
|
普通股股东应占溢利（不包括重大显著
项目和相关影响8
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行普通股加权平均数，
不包括持有的自有股份
|
|
|||
1不变货币表现是通过调整报告结果来计算外币换算差异的影响，这会扭曲期间比较。
2有关值得注意的项目的详细信息，请参阅页面上的‘补充财务信息’ 22.
3策略交易详情见第页‘策略交易补充分析’ 26.
4普通股股东权益总额为股东权益总额减去非累积优先股和资本证券。
5有形普通股股东权益为不含商誉和其他无形资产的普通股股东权益总额（扣除递延税）。
6不变货币数是根据外币折算差额的影响，通过调整报告的ECL和平均客户贷款和垫款得出的。
7其他排除项目包括在恶性通货膨胀经济体中以最新汇率重新换算比较期间财务信息的影响，我们认为这是我们无法控制的，以及出售我们在阿根廷的业务和在加拿大的银行业务的影响。
8计入“不计入重大显著性项目及相关影响的归属于普通股股东的利润”计算的重大显著性项目及相关影响详见第 34.
|
不计特殊项目和战略交易的不变货币收入和税前利润
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
收入
|
|
|
|
|
已报告
|
17,649
|
11,564
|
20,752
|
|
值得注意的项目
|
91
|
4,940
|
(3,732)
|
|
报告的收入，不包括值得注意的项目
|
17,740
|
16,504
|
17,020
|
|
货币换算1
|
|
(201)
|
(393)
|
|
不包括显着项目的固定货币收入
|
17,740
|
16,303
|
16,627
|
|
战略交易的固定货币影响（期间间经营成果的扭曲影响）2
|
-
|
(131)
|
(588)
|
|
不包括值得注意的项目和战略交易的固定货币收入
|
17,740
|
16,172
|
16,039
|
|
税前利润
|
|
|
|
|
已报告
|
9,484
|
2,277
|
12,650
|
|
值得注意的项目
|
282
|
5,046
|
(3,682)
|
|
报告的除税前利润（不包括值得注意的项目）
|
9,766
|
7,323
|
8,968
|
|
货币换算1
|
|
(82)
|
(152)
|
|
不包括显着项目的固定汇率税前利润
|
9,766
|
7,241
|
8,816
|
|
战略交易的固定货币影响（期间间经营成果的扭曲影响）2
|
-
|
(35)
|
(201)
|
|
不包括显着项目和战略交易的税前固定货币利润
|
9,766
|
7,206
|
8,615
|
1报告余额的货币换算，不包括值得注意项目的货币换算。
2有关策略交易的更多详情，请参阅网页上的‘策略交易补充分析’ 26.
为了帮助理解我们的结果，我们分别报告了‘不包括显着项目的固定货币收入’和‘不包括显着项目的固定货币税前利润’，它们排除了显着项目的影响和外汇换算的影响。我们还分别披露了‘不变货币收入不包括显着项目和战略交易的影响’和‘不变货币税前利润不包括显着项目和战略交易的影响’，其中也排除了归类为重大显着项目的战略交易的影响。所考虑的战略交易的影响包括影响期间比较的与收购和处置相关的营业利润表结果的期间之间观察到的扭曲影响。一旦交易完成，如果当期没有结果，影响将包括每项业务在任何比较期间的营业利润表结果，这些业务不被归类为值得注意的项目。我们在计算战略交易的影响时考虑扭曲损益表结果的月度影响。我们认为这些措施为投资者提供了有用的信息，因为它们删除了扭曲期间比较的项目。
|
平均普通股股东权益回报率、平均有形资产回报率和平均有形资产回报率（不包括值得注意的项目）
|
||||
|
|
|
季度结束
|
||
|
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
税后利润
|
|
|
|
|
|
归属于母公司普通股股东的利润
|
|
6,932
|
197
|
10,183
|
|
商誉及其他无形资产减值（税后净额）
|
|
-
|
4
|
110
|
|
归属于普通股股东的利润，不包括商誉和其他无形资产减值
|
|
6,932
|
201
|
10,293
|
|
值得注意的项目的影响1
|
|
216
|
5,027
|
(3,800)
|
|
归属于普通股股东的利润，不包括商誉、其他无形资产减值和显着项
|
|
7,148
|
5,228
|
6,493
|
|
股权
|
|
|
|
|
|
平均股东权益总额
|
|
187,892
|
188,864
|
188,258
|
|
平均优先股及其他权益工具的影响
|
|
(18,894)
|
(19,070)
|
(17,719)
|
|
平均普通股股东权益
|
|
168,998
|
169,794
|
170,539
|
|
商誉和其他无形资产的影响（扣除递延税）
|
|
(11,650)
|
(11,706)
|
(11,680)
|
|
平均有形资产
|
|
157,348
|
158,088
|
158,859
|
|
值得注意的项目的平均影响
|
|
39
|
20
|
135
|
|
不包括显着项目的平均有形资产
|
|
157,387
|
158,108
|
158,994
|
|
比
|
|
%
|
%
|
%
|
|
平均普通股股东权益回报率（年化）
|
|
16.6
|
0.5
|
24.0
|
|
平均有形资产回报率（年化）
|
|
17.9
|
0.5
|
26.1
|
|
不包括显着项目的平均有形资产回报率（年化）
|
|
18.4
|
13.2
|
16.4
|
1值得注意的项目详情请参阅网页‘补充财务资料’ 22.
剔除显著项目的RoTE计算调整了显著项目的税后影响的‘归属于普通股股东的利润，不包括商誉和其他无形资产减值’。它还调整了每个期间显着项目的税后影响的“平均有形资产”，这些项目仍作为该日历年内所有相关期间的调整项目。
|
按业务分部划分的平均有形权益回报率
|
||||||
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
|||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB1
|
企业
中心1
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
税前利润
|
2,543
|
1,551
|
3,520
|
1,188
|
682
|
9,484
|
|
税费
|
(480)
|
(442)
|
(760)
|
(236)
|
4
|
(1,914)
|
|
税后利润
|
2,063
|
1,109
|
2,760
|
952
|
686
|
7,570
|
|
减归属于：优先股股东、其他权益持有人、非控股权益
|
(275)
|
(52)
|
(177)
|
(64)
|
(70)
|
(638)
|
|
归属于母公司普通股股东的利润
|
1,788
|
1,057
|
2,583
|
888
|
616
|
6,932
|
|
其他调整
|
67
|
59
|
(53)
|
(12)
|
(61)
|
-
|
|
普通股股东应占溢利
|
1,855
|
1,116
|
2,530
|
876
|
555
|
6,932
|
|
平均有形股东权益
|
20,162
|
19,887
|
54,829
|
18,511
|
43,959
|
157,348
|
|
RoTE（%）（年化）
|
37.3 |
22.8
|
18.7
|
19.2
|
5.1
|
17.9
|
|
|
||||||
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
|||||
|
税前利润
|
2,302
|
1,667
|
3,304
|
1,213
|
4,164
|
12,650
|
|
税费
|
(348)
|
(479) |
(664) |
(251) |
(71) |
(1,813)
|
|
税后利润
|
1,954
|
1,188
|
2,640
|
962
|
4,093
|
10,837
|
|
减归属于：优先股股东、其他权益持有人、非控股权益
|
(246)
|
(50)
|
(256) |
(59)
|
(44) |
(655) |
|
归属于母公司普通股股东的利润
|
1,708
|
1,138
|
2,384
|
903
|
4,049
|
10,183
|
|
其他调整
|
63
|
71
|
(192) |
(32)
|
200
|
110
|
|
普通股股东应占溢利
|
1,771
|
1,209
|
2,192
|
871
|
4,249
|
10,293
|
|
平均有形股东权益
|
18,712
|
18,411
|
55,265
|
19,384
|
47,087
|
158,859
|
|
RoTE（%）（年化）
|
38.0
|
26.4
|
16.0
|
18.1
|
36.2
|
26.1
|
1自2024年1月1日起，在出售我们在法国的零售银行业务后，我们已前瞻性地将CCF品牌的保留贷款、利润参与权益和许可协议的组合从IWPB重新分类为Corporate Centre。
|
每股普通股净资产值和有形净资产值
|
|||
|
|
在
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
股东权益总计
|
190,810
|
184,973
|
191,186
|
|
优先股及其他权益工具
|
(18,719)
|
(19,070)
|
(17,719)
|
|
普通股股东权益合计
|
172,091
|
165,903
|
173,467
|
|
商誉和无形资产（扣除递延税）
|
(11,693)
|
(11,608)
|
(11,459)
|
|
有形普通股股东权益
|
160,398
|
154,295
|
162,008
|
|
已发行普通股0.50美元的基本数量，扣除持有的自有股份（百万）
|
17,668
|
17,918
|
18,687
|
|
每股价值
|
$
|
$
|
$
|
|
每股普通股资产净值
|
9.74
|
9.26
|
9.28
|
|
每股普通股有形资产净值
|
9.08
|
8.61
|
8.67
|
|
ECL占客户贷款和垫款平均毛额的百分比，ECL占客户贷款和垫款平均毛额的百分比，包括持有待售
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
ECL
|
(876)
|
(1,362)
|
(720)
|
|
货币换算
|
|
15
|
46
|
|
不变货币
|
(876)
|
(1,347)
|
(674)
|
|
客户平均贷款和垫款总额
|
947,588
|
959,993
|
946,835
|
|
货币换算
|
6,130
|
(6,645)
|
(4,974)
|
|
不变货币
|
953,718
|
953,348
|
941,861
|
|
客户平均贷款和垫款总额，包括持有待售
|
948,700
|
961,851
|
984,580
|
|
货币换算
|
6,145
|
(6,733)
|
(7,635)
|
|
不变货币
|
954,845
|
955,118
|
976,945
|
|
|
|
|
|
|
比率
|
%
|
%
|
%
|
|
ECL（年化）占客户贷款和垫款平均毛额的百分比
|
0.37
|
0.56
|
0.29
|
|
ECL（年化）占客户贷款和垫款平均毛额的百分比，包括持有待售
|
0.37
|
0.56
|
0.28
|
|
目标基础运营费用
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
报告的运营费用
|
8,102
|
8,604
|
8,151
|
|
值得注意的项目
|
(191)
|
(106)
|
(50)
|
|
-处置、收购及相关成本
|
(50)
|
(50)
|
(63)
|
|
-重组和其他相关费用1
|
(141)
|
(56)
|
13
|
|
货币换算2
|
|
(110)
|
(203)
|
|
不包括出售我们在阿根廷的业务和在加拿大的银行业务的固定货币影响3
|
-
|
(76)
|
(264)
|
|
不包括以固定汇率换算恶性通货膨胀经济体前期成本的影响
|
-
|
6
|
10
|
|
目标基础运营费用
|
7,911
|
8,318
|
7,644
|
1金额与2024年和2025年确认的重组准备金以及2022年确认的重组准备金转回有关。
2报告的运营费用的货币换算，不包括值得注意的项目的货币换算。
3这表示按固定汇率计算的不属于与我们在阿根廷的业务和在加拿大的银行业务相关的显着项目的业务费用。这还不包括与这些交易相关的处置费用。
目标基础运营费用的计算方法是从2024年基线剔除我们在加拿大的银行业务和我们在阿根廷的业务的处置的直接成本影响。它是以固定货币为基础衡量的，不包括值得注意的项目以及以固定货币重新换算恶性通货膨胀经济体上一年结果的影响，我们认为这超出了我们的控制范围。我们考虑目标基础运营费用，通过量化并排除管理层在设定和评估成本相关目标时考虑的值得注意的项目，为投资者提供有用的信息。
|
基本每股收益，不包括重大值得注意的项目和相关影响
|
|||
|
|
季度结束
|
||
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
2024年3月31日
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
公司股东应占溢利
|
7,324
|
351
|
10,584
|
|
分类为权益的资本证券的应付票息
|
(392)
|
(154)
|
(401)
|
|
公司普通股股东应占溢利
|
6,932
|
197
|
10,183
|
|
收购SVB英国的收益
|
-
|
(3)
|
-
|
|
出售我们在法国的零售银行业务的影响（税后净额）
|
-
|
(1)
|
(52)
|
|
出售我们在加拿大的银行业务的影响1
|
(2)
|
(10)
|
(4,942)
|
|
出售我们在阿根廷业务的影响
|
70
|
4,999
|
1,137
|
|
剔除重大显著项目及相关影响的公司普通股股东应占利润
|
7,000
|
5,182
|
6,326
|
|
|
|
|
|
|
股份数量
|
|
|
|
|
扣除所持自有股份后的加权平均普通股基本股数（百万）
|
17,769
|
18,042
|
18,823
|
|
基本每股收益（美元）
|
0.39
|
0.01
|
0.54
|
|
基本每股收益，不包括重大值得注意的项目和相关影响（美元）
|
0.39
|
0.29
|
0.34
|
1指在完成时确认的出售我们在加拿大的银行业务的收益及相关影响，包括自2022年6月30日起银行业务确认的收益、外币换算准备金和其他准备金损失的回收以及出售收益的外汇对冲收益。
➢
有关重要的值得注意的项目的更多详细信息，请参见第6页。
2025年和2024年的“基本每股收益不包括重大显着项目和相关影响”计量的重大显着项目包括我们在加拿大的银行业务和我们在法国的零售银行业务的销售以及我们在阿根廷的业务的销售的影响。我们还排除了加拿大汇丰银行自2022年6月30日至完成前的净资产参考日期的财务业绩，因为销售收益是通过自该日期起将加拿大汇丰银行的业绩合并到集团业绩中确认的，而剩余的销售收益是在完成时确认的，包括相关储备的回收和相关对冲的公允价值收益。在完成出售我们在加拿大的银行业务后，董事会批准了每股0.21美元的特别股息，该股息与第一次中期股息一起于2024年6月支付。
相关影响包括那些不符合指定为值得注意项目的条件，但管理层认为其调整对于确定我们的股息支付率目标基础计算的基础而言是适当的，为此我们从每股收益中排除了重大值得注意的项目和相关影响。
风险
管理风险
汇丰的营运受制于经济、金融状况及地缘政治发展的变化，可能对集团的营运及财务风险造成重大影响。这些因素是不确定性的重要来源，我们不断监测、审查并旨在主动管理。
美国宣布的新贸易政策以及全球多个国家可能采取的潜在措施，包括在集团经营所在市场采取的措施，加剧了全球经济的风险。 这种不确定性对经济增长构成下行风险并产生影响经济预测、金融市场以及商业和消费者情绪。关税和贸易紧张局势的进一步升级可能会导致贸易量、投资、消费者支出下降，并最终导致全球GDP增长放缓。供应链也可能因贸易格局分散而面临新的压力，这可能导致通胀再次上升。
更疲软的经济环境和更高的通胀给各国央行带来了挑战，如果通胀持续高于目标利率，它们可能会对降息时机更加谨慎。 如果利率维持在高位，关键消费和商业领域的贷款需求可能会受到影响，信贷质量可能会恶化，打压房地产价格和商业投资。中国大陆的政策制定者有空间扩大政策支持，通过增加政府支出和降低利率的组合，以抵消贸易增长放缓带来的潜在影响。另外，欧洲各国政府也在寻求提高国防开支，这可能会改善中期增长前景。关税、供应链中断和贸易量下降可能会对费用收入和融资需求产生负面影响，尽管贸易重定向和供应链重组也可能带来新的机会。
对于大多数关键经济体来说，公共支出占GDP的比例可能会保持在高位。在全球高利率、高水平公债发行和美元波动的背景下，某些国家的借贷成本可能会进一步增加。这可能会对高负债主权发行人的财政能力和债务可持续性产生不利影响。
地缘政治风险仍然较高。美国和中国之间的战略竞争加剧正在冲击全球供应链，进而可能影响集团的运营。中东持续的敌对行动可能会通过更高的运费成本扩大航运业和终端行业客户的风险。2025年第一季度期间，几个国家采取了制裁和出口管制相关行动 那如果不加以适当考虑和管理，可能会对汇丰及其客户造成重大的不利商业、运营或声誉后果。由于俄乌战争，对俄罗斯的制裁仍在继续，尽管美国的重点已转向谈判结束冲突。与英国和欧盟采取的不同立场可能会导致政府在解除对俄制裁方面的做法出现差异，并导致集团面临运营、合规和声誉方面的挑战.美国还优先打击非法芬太尼和其他合成类阿片贩运到美国，指认几个受美国反恐制裁的贩毒集团2025年第一季度，这造成了额外的民事诉讼和刑事起诉风险，同时也给非美国汇丰实体带来了二次制裁风险。
香港商业地产市场的表现在资产细分领域出现分化，商业物业继续受到需求疲软的影响，而住宅物业市场则出现了一些企稳，因为随着政府政策放松后交易水平有所提高。尽管如此，随着开发商加速去库存，以及估值代理根据近期市场基准重新调整评估，价格压力仍在继续。物业估值和贷款与价值比率由此产生的变化将受到密切监测，以采取适当的投资组合行动。香港更广泛的经济情绪仍然谨慎，鉴于持续的贸易紧张局势可能带来通胀压力，利率面临更大的不确定性。
中国大陆的商业地产市场状况仍然充满挑战，尽管在一线城市观察到了一些积极的销售势头。全面复苏很可能是长期的，并取决于潜在情绪的持续改善，以及政府的进一步支持。我们将继续密切关注市场状况，并采取措施主动管理我们的商业地产投资组合。
在2025年第一季度，管理层对ECL进行了调整，以反映我们的模型未完全捕捉到的行业或投资组合风险。我们将继续监测并寻求管理上述所有发展对我们的客户和我们的业务的潜在影响。
截至2025年3月31日，我们的CET1比率从2024年12月31日的14.9%降至14.7%，我们的流动性覆盖率（‘LCR’）为139%，高于2024年12月31日的138%。
➢
有关我们的中央和其他经济情景的更多详细信息，请参阅第页的‘ECL估计的测量不确定性和敏感性分析’ 40.
➢
有关ECL的管理层调整的更多详情，请参阅第 44.
➢
有关我们的CET1比率的更多详情，请参阅网页上的‘资本风险’ 47.
信用风险
信用风险汇总
与2024年12月31日相比，截至2025年3月31日，客户贷款和垫款总额为9550亿美元，按报告基准计算，比2024年12月31日高出144亿美元。这包括122亿美元的外币折算差额的总有利影响。
按固定汇率计算，增加22亿美元的原因是CIB（增加72亿美元）、国际贸易场（增加19亿美元）和英国业务（增加19亿美元）的余额增加。这些被我们香港业务（减少16亿美元）和企业中心（减少72亿美元）的减少部分抵消。
CIB上涨的原因是，我们在亚洲的法人机构（增加37亿美元）、汇丰银行（增加15亿美元）、中东（增加8亿美元）和美国（增加6亿美元）的贷款增加。
IWPB的增长主要是由我们在香港的主要法人实体的增长（增加14亿美元）推动的。
在我们的英国业务部门，增长主要是由抵押贷款增长推动的。
我们香港业务分部的减少主要是由于不同产品的风险敞口减少，包括按揭和信用卡。
企业中心减少的原因是，由于投资组合的IFRS 9计量类别发生变化，在我们将法国的零售银行业务出售为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（‘FVOCI’）的债务工具后，将保留的住房和其他贷款组合重新分类。
在2025年3月31日，107亿美元的ECL准备金包括以摊余成本持有的资产102亿美元、贷款承诺和财务担保4亿美元以及以FVOCI计量的债务工具1亿美元。
按固定汇率计算，与客户贷款和垫款有关的ECL准备增加了3亿美元。这归因于：
- 在第1和第2阶段增加1亿美元；和
- 阶段3增加2亿美元。
2025年前三个月的ECL费用为9亿美元（2024年第一季度：7亿美元），包括回收费用。ECL收费包括远期经济前景恶化的影响。其中包括：香港业务分部3亿美元；英国业务分部2亿美元；CIB 2亿美元；IWPB 2亿美元。
截至2025年3月31日，为反映远期经济前景的不确定性而进行的权重变动导致了1.5亿美元的ECL费用。
有关我们每个业务分部的ECL收费的更多详情，请参阅第 16 和 38.
中国内地商业地产领域的ECL费用在2025年第一季度并不重要。由于该行业持续面临压力，香港商业房地产领域不包括中国内地借款人的风险敞口的ECL费用在2025年第一季度为1亿美元。
|
适用IFRS 9减值要求的金融工具摘要-截至2025年3月31日按业务分部
|
||||||||||||
|
|
账面毛额/名义金额
|
ECL备抵1
|
||||||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
按摊余成本发放的客户贷款和垫款
|
236,455
|
278,878
|
298,341
|
140,910
|
218
|
954,802
|
(3,401)
|
(1,913)
|
(3,244)
|
(1,494)
|
(42)
|
(10,094)
|
|
按摊余成本向银行发放贷款和垫款
|
10,457
|
6,400
|
64,469
|
17,927
|
1,601
|
100,854
|
(1)
|
(2)
|
(5)
|
(2)
|
(1)
|
(11)
|
|
以摊余成本计量的其他金融资产
|
42,198
|
102,885
|
594,599
|
60,559
|
71,510
|
871,751
|
(25)
|
(18)
|
(47)
|
(24)
|
-
|
(114)
|
|
-中央银行的现金和余额
|
4,922
|
60,420
|
168,936
|
19,603
|
779
|
254,660
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-香港政府负债证明书
|
-
|
-
|
-
|
-
|
42,293
|
42,293
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-逆回购协议-非交易
|
2,061
|
15,290
|
254,070
|
5,415
|
1,380
|
278,216
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-金融投资
|
31,227
|
25,009
|
59,791
|
26,305
|
20,741
|
163,073
|
(1)
|
(1)
|
(3)
|
(3)
|
-
|
(8)
|
|
-持有待售资产2
|
-
|
-
|
720
|
2,695
|
114
|
3,529
|
-
|
-
|
(4)
|
(7)
|
-
|
(11)
|
|
-其他资产3
|
3,988
|
2,166
|
111,082
|
6,541
|
6,203
|
129,980
|
(24)
|
(17)
|
(40)
|
(14)
|
-
|
(95)
|
|
表内账面毛额合计
|
289,110
|
388,163
|
957,409
|
219,396
|
73,329
|
1,927,407
|
(3,427)
|
(1,933)
|
(3,296)
|
(1,520)
|
(43)
|
(10,219)
|
|
贷款和其他信贷相关承诺
|
109,867
|
96,856
|
344,279
|
112,103
|
248
|
663,353
|
(36)
|
(113)
|
(206)
|
(10)
|
-
|
(365)
|
|
财政担保
|
1,511
|
942
|
13,561
|
1,678
|
-
|
17,692
|
(3)
|
(3)
|
(27)
|
(1)
|
-
|
(34)
|
|
表外名义金额合计4
|
111,378
|
97,798
|
357,840
|
113,781
|
248
|
681,045
|
(39)
|
(116)
|
(233)
|
(11)
|
-
|
(399)
|
|
截至2025年3月31日
|
400,488
|
485,961
|
1,315,249 |
333,177
|
73,577
|
2,608,452 |
(3,466)
|
(2,049)
|
(3,529)
|
(1,531)
|
(43)
|
(10,618)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值
|
ECL的备忘录备抵5
|
||||||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具（‘FVOCI’）
|
131,789
|
25,877
|
145,790
|
55,418
|
7,555
|
366,429
|
(1)
|
(1)
|
(16)
|
(12)
|
(26)
|
(56)
|
1 ECL总额在该金融资产的损失准备中确认，除非ECL总额超过该金融资产的账面毛额，在这种情况下，ECL被确认为拨备。
2截至2025年3月31日，账面总额包括15亿美元的客户和银行贷款和垫款以及20亿美元的按摊余成本计算的其他金融资产，包括出售我们在德国的私人银行业务（20亿美元）和我们在南非的业务（8亿美元）。ECL的相应准备金包括1100万美元的客户和银行贷款和垫款以及20万美元的其他按摊余成本计算的金融资产。
3仅包括受IFRS 9减值要求约束的金融工具。页综合资产负债表摘要内呈列的‘其他资产’ 14 包括金融和非金融资产，包括现金抵押品和结算账户。
4表示如果合同被完全提取而客户违约，则面临的最大风险金额。
5以FVOCI计量的债务工具继续以公允价值计量并计提ECL备忘项目。ECL变动在损益表的‘预期信用损失及其他信用减值准备变动’中确认。
|
适用IFRS 9减值要求的金融工具摘要-按业务分部截至2024年12月31日
|
||||||||||||
|
|
账面毛额/名义金额
|
ECL备抵1
|
||||||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
按摊余成本发放的客户贷款和垫款
|
238,416
|
269,141
|
287,842
|
137,789
|
7,185
|
940,373
|
(3,208)
|
(1,848)
|
(3,141)
|
(1,464)
|
(54)
|
(9,715)
|
|
按摊余成本向银行发放贷款和垫款
|
13,034
|
7,505
|
63,524
|
15,713 |
2,276
|
102,052
|
(1)
|
(2)
|
(7)
|
(1)
|
(2)
|
(13)
|
|
以摊余成本计量的其他金融资产
|
52,869 |
100,322
|
553,664
|
58,713 |
63,012
|
828,580
|
(25)
|
(9)
|
(39)
|
(19)
|
-
|
(92)
|
|
-中央银行的现金和余额
|
5,565
|
63,981
|
177,095
|
20,260 |
773
|
267,674
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-香港政府负债证明书
|
-
|
-
|
-
|
- |
42,293
|
42,293
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-逆回购协议-非交易
|
2,896
|
13,188
|
229,672
|
5,844 |
949
|
252,549
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-金融投资
|
40,345 |
20,072
|
56,537
|
25,059 |
11,969
|
153,982
|
(1)
|
(1)
|
(4)
|
(3)
|
-
|
(9)
|
|
-持有待售资产2
|
-
|
5 |
670
|
2,595 |
3
|
3,273
|
-
|
-
|
(4)
|
-
|
-
|
(4)
|
|
-其他资产3
|
4,063 |
3,076
|
89,690
|
4,955 |
7,025
|
108,809
|
(24)
|
(8)
|
(31)
|
(16)
|
-
|
(79)
|
|
表内账面毛额合计
|
304,319
|
376,968
|
905,030
|
212,215
|
72,473
|
1,871,005
|
(3,234)
|
(1,859)
|
(3,187)
|
(1,484)
|
(56)
|
(9,820)
|
|
贷款和其他信贷相关承诺
|
109,369
|
90,848
|
307,197
|
111,762
|
191
|
619,367
|
(29)
|
(116)
|
(187)
|
(16)
|
-
|
(348)
|
|
财政担保
|
1,171 |
939 |
13,186
|
1,702 |
-
|
16,998
|
(2)
|
(3)
|
(24)
|
-
|
-
|
(29)
|
|
表外名义金额合计4
|
110,540
|
91,787
|
320,383
|
113,464
|
191
|
636,365
|
(31)
|
(119)
|
(211)
|
(16)
|
-
|
(377)
|
|
截至2024年12月31日
|
414,859
|
468,755
|
1,225,413
|
325,679
|
72,664
|
2,507,370 |
(3,265)
|
(1,978)
|
(3,398)
|
(1,500)
|
(56)
|
(10,197)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值
|
ECL的备忘录备抵5
|
||||||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具（‘FVOCI’）
|
128,568
|
26,405
|
137,538
|
51,516 |
2,097
|
346,124
|
(1)
|
(1)
|
(18)
|
(14)
|
(20)
|
(54)
|
1 ECL总额在该金融资产的损失准备中确认，除非ECL总额超过该金融资产的账面毛额，在这种情况下，ECL被确认为拨备。
2截至2024年12月31日，账面总额包括对客户和银行的11亿美元贷款和垫款以及按摊余成本计算的21亿美元其他金融资产，包括出售我们在德国的私人银行业务（22亿美元）和我们在南非的业务（4亿美元）。相应的ECL准备包括400万美元的客户和银行贷款和垫款以及30万美元的其他按摊余成本计算的金融资产。
3仅包括受IFRS 9减值要求约束的金融工具。页综合资产负债表摘要内呈列的‘其他资产’ 14 包括金融和非金融资产，包括现金抵押品和结算账户。
4表示如果合同被完全提取而客户违约，则面临的最大风险金额。
5以FVOCI计量的债务工具继续以公允价值计量并计提ECL备忘项目。ECL变动在损益表的‘预期信用损失及其他信用减值准备变动’中确认。
|
按业务分部划分的预期信用损失及其他信用减值费用变动
|
||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业
中心
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
截至2025年3月31日的季度
|
(320)
|
(169)
|
(169)
|
(227)
|
9
|
(876)
|
|
截至2024年12月31日的季度
|
(356) |
(170) |
(524)
|
(310)
|
(2) |
(1,362)
|
|
截至2024年3月31日的季度
|
(233) |
(55)
|
(179) |
(247) |
(6) |
(720) |
|
2025年3月31日信用风险（不含以FVOCI计量的债务工具）按阶段分布及ECL覆盖率汇总
|
|||||||||||||||
|
|
账面毛额/名义金额1
|
ECL备抵
|
ECL覆盖率%
|
||||||||||||
|
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
%
|
%
|
%
|
%
|
|
按摊余成本发放的客户贷款和垫款
|
832,209
|
99,081
|
23,211
|
301
|
954,802
|
(1,086)
|
(2,728)
|
(6,215)
|
(65)
|
(10,094)
|
0.1
|
2.8
|
26.8 |
21.6 |
1.1 |
|
按摊余成本向银行发放贷款和垫款
|
100,716
|
135 |
3 |
-
|
100,854
|
(7)
|
(1)
|
(3)
|
-
|
(11)
|
-
|
0.7
|
100.0 |
-
|
-
|
|
以摊余成本计量的其他金融资产
|
869,907
|
1,688 |
152 |
4 |
871,751
|
(72)
|
(14)
|
(28)
|
-
|
(114)
|
-
|
0.8
|
18.4 |
-
|
-
|
|
贷款和其他信贷相关承诺
|
640,732
|
21,782 |
834 |
5 |
663,353
|
(142)
|
(133)
|
(88)
|
(2)
|
(365)
|
-
|
0.6
|
10.6 |
40.0 |
0.1 |
|
财政担保
|
15,639
|
1,801 |
252 |
-
|
17,692
|
(6)
|
(10)
|
(18)
|
-
|
(34)
|
-
|
0.6
|
7.1 |
-
|
0.2 |
|
截至2025年3月31日
|
2,459,203 |
124,487
|
24,452 |
310 |
2,608,452 |
(1,313)
|
(2,886)
|
(6,352)
|
(67)
|
(10,618)
|
0.1 |
2.3
|
26.0 |
21.6 |
0.4 |
1表示如果合同被完全提取而客户违约，则面临的最大风险金额。
2购买或发起的信用减值（‘POCI’）。
|
截至2024年12月31日信用风险（不含以FVOCI计量的债务工具）按阶段分布和ECL覆盖率汇总
|
|||||||||||||||
|
|
账面毛额/名义金额1
|
ECL备抵
|
ECL覆盖率%
|
||||||||||||
|
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI2
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
%
|
%
|
%
|
%
|
%
|
|
按摊余成本发放的客户贷款和垫款
|
824,420
|
93,248 |
22,615 |
90 |
940,373
|
(1,078)
|
(2,546)
|
(6,040)
|
(51)
|
(9,715)
|
0.1 |
2.7 |
26.7 |
56.7 |
1.0 |
|
按摊余成本向银行发放贷款和垫款
|
101,852
|
198 |
2 |
- |
102,052
|
(9)
|
(2)
|
(2)
|
-
|
(13)
|
- |
1.0 |
100.0 |
-
|
- |
|
以摊余成本计量的其他金融资产
|
826,621
|
1,806
|
153 |
- |
828,580
|
(64)
|
(5)
|
(23)
|
-
|
(92)
|
- |
0.3 |
15.0 |
-
|
- |
|
贷款和其他信贷相关承诺
|
597,231
|
21,175
|
958 |
3 |
619,367
|
(137)
|
(121)
|
(90)
|
-
|
(348)
|
- |
0.6 |
9.4 |
-
|
0.1 |
|
财政担保
|
15,353
|
1,397 |
248 |
- |
16,998
|
(8)
|
(5)
|
(16)
|
-
|
(29)
|
0.1 |
0.4 |
6.5 |
-
|
0.2 |
|
截至2024年12月31日
|
2,365,477 |
117,824
|
23,976 |
93 |
2,507,370 |
(1,296)
|
(2,679)
|
(6,171)
|
(51)
|
(10,197)
|
0.1 |
2.3 |
25.7 |
54.8 |
0.4 |
1表示如果合同被完全提取而客户违约，则面临的最大风险金额。
2购买或发起的信用减值（‘POCI’）。
ECL估算值的计量不确定度及敏感性分析
ECL的确认和计量涉及使用重大判断和估计。我们基于经济预测和分布估计形成多个情景，并将其应用于信用风险模型，以估计未来的信用损失。然后对结果进行概率加权，确定一个无偏的ECL估计值。
管理层评估了当前的经济环境，审查了最新的经济预测并讨论了关键风险，然后才选择经济情景及其权重。
中心情景的构建反映了当前的宏观经济预期。外部情景包含了经济和地缘政治风险的结晶。
当模型的ECL准备未充分反映已识别的风险和相关不确定性时，使用管理层判断调整，或捕捉重大的后期突发事件。
方法论
在2025年3月31日，使用了四种经济情景来捕捉最新的经济预期，并阐明管理层对风险范围和潜在结果的看法。每个季度，都会根据最新的经济预测和分布估计更新情景。三种情景——上行、中枢和下行——是从外部共识预测、市场数据和对整个经济结果范围的分布估计中得出的。第四种情况，即下行2，代表管理层对严重下行风险的看法。
对于2025年第一季度，情景是使用我们的标准方法和适用于中央情景的调整构建的，与2024年第四季度采取的方法一致。外部情景并行调整。 此次调整以当时美国关税政策的最新变化更新了预测，并纳入了围绕未来关税税率和政策的额外假设。经评估，共识预测滞后于这些发展。为了量化影响，调整在中央情景的第一年将受负面影响最大的市场的GDP增长率平均降低了40bps，在预测的第二年又降低了20bps。
与202年第四季度一样4，此次调整基于对中央情景的模型更新，并纳入了美国贸易政策提案的详细说明，包括具体关税税率。然后将结果分层到情景中，导致大多数变量发生变化。
为计算ECL而生成的情景与汇丰银行的顶部风险和新出现的风险保持一致。
经济情景描述
中心情景反映了一种预期，即对美国的贸易伙伴征收更高的关税，以及依次宣布的对等关税，将减少全球贸易活动，并因此拖累GDP增长。中国内地、香港和墨西哥预计将在经济影响方面经历最大的负面直接影响，因为它们与美国经济的贸易和金融相互关联更深。预计关税的间接后果将通过降低信心和投资来降低其他地区的增长。除了实施更高的关税外，美国和英国的经济增长继续面临高利率和更高的物价水平带来的逆风。香港还受到高利率和游客消费减少的影响，这削弱了国内消费。在中国大陆，当局正在增加财政支持，以提振经济活动，并确保尽管存在贸易逆风，但增长仍接近官方目标。在制造业长期处于收缩状态的欧洲，预计贸易战将进一步削弱增长，而在广度和范围上仍不确定的财政支出上升可能只能提供部分抵消。
鉴于增长前景预期较弱，预计2025年我们许多关键市场的失业率也将小幅上升。香港和中国大陆是个例外，预计中国政府支持就业的政策将确保失业率保持稳定。我们的几个关键市场的通胀预测已经上升，尤其是2025年，预计更高的关税将对通胀产生新的上行压力，因此现在预测英国和美国在2025-26年的通胀都将保持在央行目标之上。两个市场的利率预测暗示，各国央行将审视暂时的价格影响，并在2025年剩余时间内适度降低利率。在香港，预计通胀将在整个预测期内保持在长期平均水平。中国大陆通胀走低是由疲软的国内需求推动的，尤其是消费，由于贸易关税限制导致国内供应增加，预计通胀将保持在低位。因此，在中央情景预测中，鉴于需求低迷的背景和低通胀环境，预计中国大陆的政策制定者有更大的下调政策利率的空间。
在中国内地和香港，房地产价格持续下跌，反映出库存水平较高和买家信心较弱，尽管出台了支持性政策措施。对香港和中国大陆的预测都预计，价格将在整个2025年下降，然后从2026年起才逐渐恢复。英国和美国的房价增长预测预计将持续稳定增长。在英国，利率适度下降有望改善负担能力，而在美国，低住房供应和低失业率已起到支撑价格增长的作用。
中央情景前景的风险在外部情景中被捕捉到。上行和下行情景的构建反映了一些关键经济和金融风险的具体化所产生的经济后果。预测不确定性的来源包括关税政策和征收关税的税率、地缘政治紧张局势、通胀和货币政策前景。
下行情景探讨了关税行动升级的可能性，导致GDP增速下降，但通胀和利率高于中央情景中的预测。由于贸易政策环境仍然不稳定和复杂，风险包括更广泛和更严厉的全球报复行动，而不仅仅是关税。在中东和俄罗斯与乌克兰之间持续不断的冲突中，地缘政治紧张局势升级仍然是一个风险，与此同时，美国和中国之间在一系列战略问题上的紧张局势加剧。这些紧张局势的进一步升级可能会给全球贸易增长和供应链带来更多不利结果，导致更大的贸易摩擦、更高的成本和金融市场不稳定。
2025年3月31日用于计算ECL的四种全球情形为：
- 共识中心情景：这一情景的特点是，由于实施更高的关税以及一些经济体潜在的结构性疲软，全球增长在短期内放缓，然后在预测范围的剩余时间内逐步回升。预计增长率仍将低于大流行爆发前五年的平均增长率。预计失业率将在经济活动疲软的情况下逐渐上升，但以历史标准衡量，将保持在较低水平。由于关税，预计我们几个主要市场的通货膨胀将暂时增加。主要的例外是香港和中国大陆，尽管关税提高，但由于国内需求疲软，预计这些地区的通胀将保持低迷。预计利率将保持在比近几年更高的水平。
- 一致预期的上行情景：该情景包含关税行动的降级、放松监管和减少供应限制。这也与地缘政治紧张局势的缓解相一致，例如实现了区域冲突的持久解决。在这种情况下，增长加速，通胀下降速度快于中央情景，失业率下降。这将使各国央行能够比中央情景下更快地降低利率。包括住房在内的资产价格将比中央情景中的上涨速度更快。
- 一致的下行情景：与中央情景相比，该情景的特点是经济活动较弱，这是由于关税高于中央情景下的假设。它会引发供应冲击，推动通胀和利率高于中央情景预测。在这种情况下，GDP增长放缓，失业率上升，金融状况收紧，股市和房价下跌。
- 下行2情景：这一情景反映了管理层对经济分布尾部的看法。它包含了导致全球深度衰退的一系列风险的同时结晶。该叙述的特点是全球关税行动升级，地缘政治关系进一步恶化，导致供应链严重退化。通胀和利率初步假设上升。失业率也迅速增加，资产价格下跌，违约率显著上升。随着衰退的发生，大宗商品价格回落，通胀下降。
共识Downside和Downside 2情景的范围都是全球性的，虽然它们的严重程度不同，但它们假设上面列出的汇丰面临的关键风险同时具体化。
下表描述了共识中心情景、共识上行情景、共识下行情景和下行2情景中的关键宏观经济变量。
|
共识中心情景2Q25-1Q30（截至1Q25）
|
|||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|
GDP（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
1.1
|
1.8
|
1.5
|
4.5
|
0.7
|
4.7
|
0.2
|
|
2026
|
1.3
|
2.0
|
1.6
|
4.1
|
1.2
|
4.3
|
1.6
|
|
2027
|
1.6
|
2.4
|
1.7
|
3.6
|
1.3
|
3.8
|
2.0
|
|
2028
|
1.6
|
1.9
|
2.0
|
3.6
|
1.3
|
3.5
|
2.0
|
|
2029
|
1.5
|
1.8
|
1.5
|
4.1
|
1.3
|
3.3
|
2.1
|
|
5年平均1
|
1.4
|
2.0
|
1.7
|
4.0
|
1.2
|
3.8
|
1.7
|
|
失业率（%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
4.8
|
4.3
|
3.0
|
5.1
|
7.6
|
1.4
|
3.5
|
|
2026
|
4.8
|
4.5
|
2.8
|
5.2
|
7.7
|
1.6
|
3.8
|
|
2027
|
4.7
|
4.3
|
2.9
|
5.2
|
7.4
|
1.9
|
3.4
|
|
2028
|
4.6
|
4.3
|
2.8
|
5.2
|
7.2
|
2.1
|
3.4
|
|
2029
|
4.4
|
4.3
|
2.6
|
5.0
|
7.0
|
2.2
|
3.4
|
|
5年平均1
|
4.6
|
4.3
|
2.8
|
5.1
|
7.3
|
1.9
|
3.5
|
|
房价（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
2.9
|
4.5
|
(5.3) |
(5.2) |
1.6
|
9.7
|
6.6
|
|
2026
|
2.3
|
3.4
|
0.8
|
1.0
|
3.9
|
5.2
|
4.2
|
|
2027
|
2.7
|
3.4
|
9.4
|
1.6
|
4.3
|
3.4
|
4.4
|
|
2028
|
3.2
|
2.6
|
10.7 |
2.5
|
3.7
|
2.1
|
4.4
|
|
2029
|
2.7
|
2.1
|
8.5
|
2.4
|
3.2
|
1.7
|
4.0
|
|
5年平均1
|
2.7
|
3.1
|
5.4
|
0.9
|
3.5
|
3.9
|
4.5
|
|
通货膨胀（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
3.2
|
3.4
|
2.1
|
0.7
|
1.4
|
1.6
|
3.6
|
|
2026
|
2.5
|
2.6
|
1.9
|
1.0
|
1.6
|
2.0
|
3.6
|
|
2027
|
2.2
|
2.1
|
2.2
|
1.3
|
1.9
|
2.0
|
3.4
|
|
2028
|
2.1
|
2.3
|
2.2
|
1.5
|
2.1
|
2.0
|
3.4
|
|
2029
|
2.0
|
2.3
|
2.1
|
1.6
|
2.1
|
1.9
|
3.2
|
|
5年平均1
|
2.4
|
2.5
|
2.1
|
1.3
|
1.8
|
1.9
|
3.4
|
|
央行政策利率（年平均，%）2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
4.2
|
4.1
|
4.5
|
2.9
|
2.2
|
4.2
|
8.8
|
|
2026
|
3.9
|
3.7
|
4.1
|
2.7
|
2.0
|
3.8
|
8.1
|
|
2027
|
3.9
|
3.7
|
4.1
|
2.8
|
2.1
|
3.7
|
8.2
|
|
2028
|
3.9
|
3.7
|
4.1
|
2.8
|
2.2
|
3.8
|
8.5
|
|
2029
|
3.9
|
3.8
|
4.2
|
2.8
|
2.3
|
3.8
|
8.6
|
|
5年平均1
|
3.9
|
3.8
|
4.2
|
2.8
|
2.2
|
3.8
|
8.4
|
1五年平均值是在2Q25至1Q30的20个季度的预计期间内计算得出的。
2对于中国大陆，显示的利率为贷款最优惠利率。
|
共识中心假设2025-2029年（截至24年第四季度）
|
|||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|
GDP（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
1.2
|
2.0
|
1.7
|
4.0
|
0.9
|
4.4
|
0.9
|
|
2026
|
1.3
|
1.6
|
1.8
|
3.7
|
0.9
|
4.2
|
1.2
|
|
2027
|
1.8
|
1.6
|
3.5
|
4.3
|
1.4
|
3.9
|
1.7
|
|
2028
|
1.6
|
1.8
|
3.1
|
3.9
|
1.5
|
3.6
|
1.9
|
|
2029
|
1.6
|
2.0
|
2.7
|
3.7
|
1.4
|
3.6
|
2.0
|
|
5年平均1
|
1.5
|
1.8
|
2.6
|
3.9
|
1.2
|
3.9
|
1.5
|
|
失业率（%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
4.9
|
4.4
|
3.3
|
5.2
|
7.5
|
2.7
|
3.5
|
|
2026
|
4.7
|
4.3
|
3.7
|
5.4
|
7.3
|
2.6
|
3.5
|
|
2027
|
4.5
|
4.3
|
3.3
|
5.2
|
7.2
|
2.6
|
3.5
|
|
2028
|
4.3
|
4.2
|
3.0
|
5.0
|
7.0
|
2.5
|
3.5
|
|
2029
|
4.3
|
4.1
|
2.9
|
5.0
|
7.0
|
2.5
|
3.5
|
|
5年平均1
|
4.5
|
4.2
|
3.2
|
5.2
|
7.2
|
2.6
|
3.5
|
|
房价（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
1.4
|
4.4
|
(0.5) |
(5.9) |
2.1
|
9.3
|
7.6
|
|
2026
|
3.8
|
3.2
|
2.4
|
(0.7) |
4.4
|
5.1
|
4.5
|
|
2027
|
4.6
|
2.4
|
3.0
|
3.2
|
4.4
|
3.6
|
4.2
|
|
2028
|
3.5
|
2.5
|
2.7
|
4.1
|
3.8
|
1.8
|
4.0
|
|
2029
|
2.7
|
2.6
|
2.7
|
2.9
|
3.1
|
1.3
|
4.0
|
|
5年平均1
|
3.2
|
3.0
|
2.1
|
0.7
|
3.6
|
4.2
|
4.9
|
|
通货膨胀（年平均增长率，%）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
2.4
|
2.4
|
1.4
|
0.3
|
1.2
|
2.1
|
5.0
|
|
2026
|
2.1
|
2.8
|
1.9
|
1.0
|
1.6
|
1.9
|
3.9
|
|
2027
|
2.1
|
2.5
|
2.2
|
1.5
|
2.0
|
1.8
|
3.4
|
|
2028
|
2.0
|
2.2
|
2.2
|
1.7
|
2.3
|
1.9
|
3.4
|
|
2029
|
2.0
|
2.1
|
2.3
|
1.6
|
2.2
|
1.8
|
3.4
|
|
5年平均1
|
2.1
|
2.4
|
2.0
|
1.2
|
1.9
|
1.9
|
3.8
|
|
央行政策利率（年平均，%）2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025
|
4.2
|
4.1
|
4.5
|
2.9
|
2.1
|
4.1
|
9.4
|
|
2026
|
3.9
|
3.7
|
4.1
|
2.9
|
1.8
|
3.8
|
8.8
|
|
2027
|
3.8
|
3.7
|
4.0
|
3.0
|
2.0
|
3.7
|
8.8
|
|
2028
|
3.7
|
3.6
|
4.0
|
3.2
|
2.0
|
3.6
|
8.9
|
|
2029
|
3.7
|
3.6
|
4.0
|
3.3
|
2.1
|
3.6
|
8.9
|
|
5年平均1
|
3.9
|
3.7
|
4.1
|
3.1
|
2.0
|
3.8
|
8.9
|
1五年平均值是在预计的25年第一季度至29年第四季度的20个季度内计算得出的。
2对于中国大陆，显示的利率为贷款最优惠利率。
|
共识上行情景2Q25-1Q30（截至1Q25）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-peak）1
|
11.3 |
（1Q30）
|
14.7 |
（1Q30）
|
15.7 |
（1Q30）
|
28.0 |
（1Q30）
|
8.9
|
（1Q30）
|
28.5 |
（1Q30）
|
15.5 |
（1Q30）
|
|
失业率
（%，min）2
|
3.5 |
（1Q27）
|
3.7
|
（4Q25）
|
2.5
|
（1Q27）
|
4.7
|
（1Q27）
|
6.7
|
（1Q27）
|
1.2
|
（3Q25）
|
3.2
|
（2Q25）
|
|
房价指数
（%，start-to-peak）1
|
20.2 |
（1Q30）
|
24.0
|
（1Q30）
|
45.2
|
（1Q30）
|
10.6
|
（1Q30）
|
22.2
|
（1Q30）
|
25.6
|
（1Q30）
|
29.4
|
（1Q30）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，min）3
|
1.4 |
（2Q26）
|
2.0
|
（3Q26）
|
0.1
|
（1Q26）
|
0.1
|
（3Q25）
|
0.3
|
（1Q26）
|
0.1
|
（4Q25）
|
2.3
|
（2Q26）
|
|
央行政策利率
（%，min）2
|
3.5 |
（1Q26）
|
3.6
|
（1Q26）
|
4.0
|
（1Q26）
|
2.6
|
（2Q26）
|
1.5
|
（4Q25）
|
3.7
|
（1Q26）
|
6.8
|
（4Q25）
|
1在20季度预测期间累计变化至该系列的最高水平。
2情景中的最低预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最低预期同比百分比变化。
|
共识上行情景2025-2029年（截至24年第四季度）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-peak）1
|
11.3 |
（4Q29）
|
13.6 |
（4Q29）
|
21.4 |
（4Q29）
|
27.5 |
（4Q29）
|
8.9 |
（4Q29）
|
28.9 |
（4Q29）
|
13.6 |
（4Q29）
|
|
失业率
（%，min）2
|
3.5 |
（3Q26）
|
3.6
|
（1Q26）
|
2.9 |
（4Q29）
|
4.9 |
（4Q26）
|
6.4 |
（4Q26）
|
2.2
|
（4Q26）
|
3.0
|
（1Q25）
|
|
房价指数
（%，start-to-peak）1
|
24.2 |
（4Q29）
|
23.6 |
（4Q29）
|
25.3
|
（4Q29）
|
9.8
|
（4Q29）
|
22.8 |
（4Q29）
|
26.1 |
（4Q29）
|
31.7 |
（4Q29）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，min）3
|
1.4 |
（1Q26）
|
1.6
|
（2Q26）
|
(0.1)
|
（4Q25）
|
(1.0)
|
（4Q25）
|
0.1
|
（4Q25）
|
0.6
|
（4Q25）
|
3.1
|
（2Q26）
|
|
央行政策利率
（%，min）2
|
3.6 |
（4Q25）
|
3.6
|
（1Q29）
|
4.0 |
（1Q29）
|
2.7 |
（1Q26）
|
1.4
|
（3Q25）
|
3.6
|
（1Q29）
|
7.6
|
（1Q26）
|
1在20季度预测期间累计变化至该系列的最高水平。
2情景中的最低预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最低预期同比百分比变化。
|
共识下行情景2Q25-1Q30（截至1Q25）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-trough）1
|
(0.7)
|
（2Q27）
|
(0.9)
|
（4Q25）
|
(4.3)
|
（1Q27）
|
(2.0)
|
（4Q25）
|
(0.2)
|
（4Q25）
|
0.4 |
（2Q25）
|
(1.2)
|
（4Q26）
|
|
失业率
（%，最大）2
|
6.2 |
（1Q27）
|
5.3
|
（2Q26）
|
4.3 |
（1Q27）
|
6.7 |
（3Q27）
|
8.6 |
（2Q26）
|
2.6 |
（1Q27）
|
4.2
|
（4Q26）
|
|
房价指数
（%，start-to-trough）1
|
(4.7)
|
（3Q26）
|
(0.6)
|
（2Q25）
|
(7.0)
|
（1Q26）
|
(7.7)
|
（4Q26）
|
0.4 |
（3Q25）
|
(0.1)
|
（2Q25）
|
0.9
|
（2Q25）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，最大值）3
|
4.5 |
（4Q25）
|
4.5 |
（4Q25）
|
3.5
|
（2Q25）
|
2.1 |
（1Q26）
|
2.8 |
（4Q25）
|
3.0 |
（2Q26）
|
5.9 |
（1Q26）
|
|
央行政策利率
（%，最大）2
|
4.7 |
（2Q25）
|
4.7 |
（2Q25）
|
5.0
|
（2Q25）
|
3.0
|
（2Q25）
|
3.1 |
（4Q25）
|
4.7
|
（2Q25）
|
10.2 |
（4Q25）
|
1累计变化至20季度预测期间该系列的最低水平。
2情景中的最高预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最高预计同比百分比变化。
|
共识下行情景2025-2029年（截至24年第四季度）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-trough）1
|
(1.0)
|
（4Q26）
|
(0.6)
|
（3Q25）
|
(4.5)
|
（4Q25）
|
(2.5)
|
（3Q25）
|
(0.6)
|
（1Q26）
|
0.3
|
（1Q25）
|
(2.1)
|
（4Q26）
|
|
失业率
（%，最大）2
|
6.1 |
（4Q25）
|
5.3 |
（3Q25）
|
5.1 |
（2Q26）
|
6.9
|
（4Q26）
|
8.3 |
（3Q25）
|
3.4 |
（1Q26）
|
4.1 |
（4Q25）
|
|
房价指数
（%，start-to-trough）1
|
(4.5)
|
（1Q26）
|
(0.2)
|
（1Q25）
|
(1.9)
|
（2Q26）
|
(12.8)
|
（3Q26）
|
(0.3)
|
（1Q25）
|
(0.4)
|
（1Q25）
|
2.1 |
（1Q25）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，最大值）3
|
3.4 |
（4Q25）
|
4.5
|
（1Q26）
|
3.1
|
（1Q26）
|
2.0 |
（1Q26）
|
2.6
|
（3Q25）
|
2.8 |
（1Q26）
|
7.4
|
（4Q25）
|
|
央行政策利率
（%，最大）2
|
5.0 |
（1Q25）
|
4.8 |
（1Q25）
|
5.2 |
（1Q25）
|
3.0 |
（1Q25）
|
3.2 |
（1Q25）
|
4.8 |
（1Q25）
|
11.5 |
（3Q25）
|
1累计变化至20季度预测期间该系列的最低水平。
2情景中的最高预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最高预计同比百分比变化。
|
下行2情景2Q25-1Q30（截至1Q25）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-trough）1
|
(8.8)
|
（3Q26）
|
(4.1)
|
（2Q26）
|
(9.7)
|
（3Q26）
|
(7.9)
|
（1Q26）
|
(7.5)
|
（2Q26）
|
(6.4)
|
（3Q26）
|
(9.5)
|
（4Q26）
|
|
失业率
（%，最大）2
|
8.6 |
（3Q26）
|
9.5 |
（3Q26）
|
6.2 |
（1Q26）
|
6.9 |
（1Q27）
|
10.6 |
（1Q27）
|
3.9 |
（4Q25）
|
5.9 |
（3Q26）
|
|
房价指数
（%，start-to-trough）1
|
(29.2)
|
（1Q27）
|
(15.8)
|
（1Q26）
|
(30.8)
|
（3Q26）
|
(26.0)
|
（2Q27）
|
(14.1)
|
（3Q27）
|
(14.2)
|
（3Q27）
|
0.9
|
（2Q25）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，最大值）3
|
11.2 |
（3Q25）
|
5.8 |
（4Q25）
|
3.9 |
（1Q26）
|
4.8 |
（1Q26）
|
7.5 |
（3Q25）
|
3.0 |
（1Q26）
|
6.3 |
（1Q26）
|
|
央行政策利率
（%，最大）2
|
5.3 |
（2Q25）
|
5.4
|
（2Q25）
|
5.8
|
（2Q25）
|
3.3
|
（4Q25）
|
4.0 |
（2Q25）
|
5.4
|
（2Q25）
|
10.9 |
（4Q25）
|
1累计变化至20季度预测期间该系列的最低水平。
2情景中的最高预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最高预计同比百分比变化。
|
下行2情景2025-2029年（截至24年第四季度）
|
||||||||||||||
|
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|||||||
|
GDP水平
（%，start-to-trough）1
|
(9.1)
|
（2Q26）
|
(4.1)
|
（2Q26）
|
(10.1)
|
（4Q25）
|
(8.7)
|
（4Q25）
|
(7.9)
|
（2Q26）
|
(6.8)
|
（2Q26）
|
(10.5)
|
（3Q26）
|
|
失业率
（%，最大）2
|
8.4 |
（2Q26）
|
9.3 |
（2Q26）
|
7.1 |
（1Q26）
|
7.1 |
（4Q26）
|
10.4 |
（1Q27）
|
5.0 |
（3Q25）
|
5.6 |
（1Q26）
|
|
房价指数
（%，start-to-trough）1
|
(27.2)
|
（4Q26）
|
(15.8)
|
（4Q25）
|
(34.4)
|
（3Q27）
|
(30.5)
|
（4Q26）
|
(14.0)
|
（2Q27）
|
(13.2)
|
（2Q27）
|
2.0 |
（1Q25）
|
|
通货膨胀率
（同比%变化，最大值）3
|
10.1 |
（2Q25）
|
4.9 |
（4Q25）
|
3.6 |
（1Q26）
|
3.8 |
（4Q25）
|
7.6 |
（2Q25）
|
3.7 |
（2Q25）
|
7.9 |
（4Q25）
|
|
央行政策利率
（%，最大）2
|
5.5 |
（1Q25）
|
5.5 |
（1Q25）
|
5.9 |
（1Q25）
|
3.5 |
（3Q25）
|
4.2 |
（1Q25）
|
5.6 |
（1Q25）
|
12.1 |
（3Q25）
|
1累计变化至20季度预测期间该系列的最低水平。
2情景中的最高预期失业率或政策利率。对于中国大陆，显示的利率是贷款最优惠利率。
3情景中通胀的最高预计同比百分比变化。
下表描述了在每个场景中分配的概率。
|
情景权重，%
|
||||||||
|
|
标准权重
|
英国
|
美国
|
香港
|
中国大陆
|
法国
|
阿联酋
|
墨西哥
|
|
25年第一季度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上行空间
|
10 |
5 |
5 |
5
|
5
|
5 |
5 |
5 |
|
中央
|
75 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
|
下行
|
10
|
25 |
25
|
25
|
25 |
25 |
25 |
25 |
|
下行2
|
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Q4 24
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上行空间
|
10 |
10 |
10
|
10 |
10 |
10 |
10
|
10 |
|
中央
|
75 |
75 |
75 |
75 |
75 |
75
|
75 |
75 |
|
下行
|
10
|
10 |
10 |
10 |
10 |
10
|
10 |
10 |
|
下行2
|
5
|
5 |
5 |
5 |
5 |
5
|
5 |
5 |
场景加权被校准为参考一致预测概率分布确定的概率。如果管理层评估校准滞后于更近期的事件，或者没有反映他们对经济和地缘政治风险分布的看法，那么他们可能会选择改变权重。管理层对情景和概率分布的看法考虑了共识情景与内部和外部风险评估的关系。
2025年第一季度，情景加权调整至下行，以反映围绕中央情景预测的更大风险和不确定性。管理层评估认为，鉴于市场衡量的波动性和政策不确定性有所增加，以应对2月初开始实施的美国关税政策，改变全球情景权重是合适的，并宣布了美国贸易伙伴的报复性行动。对情景的重新加权在范围上是全球性的，反映了美国经济面临的特殊下行风险及其对全球经济和金融体系的重要性。因此，所有关键市场的共识上行和中央情景的综合权重为70%，低于2024年12月31日的85%。剩余的30%被分配给两种下行情景，共识下行1情景被授予25%的权重，5%被分配给下行2情景。
2025年4月9日对许多国家迅速实施并随后暂停征收关税，这肯定了经济前景所附带的高度不确定性。不确定的政策方向导致金融市场波动加剧，企业和消费者信心双双下降，支持重新加权情景的决定，以反映更显着的下行风险。
管理层判断调整
在IFRS 9的背景下，管理层的判断调整通常是在客户、分部或投资组合层面对模型中的ECL备抵进行短期增加或减少，其中管理层认为备抵未充分反映报告日的信用风险/预期信用损失。这些风险或不确定性可能与模型中未反映的风险或不确定性和/或任何具有重大不确定性的最新事件有关，但须接受管理层的审查和质疑。管理层判断调整的驱动因素随着经济环境和新风险的出现而不断演变。更多详情可在2024年年度报告和账目第155页的“管理层判断调整”一节中找到。
管理层的判断调整在IFRS 9的治理流程下进行审查，详见《2024年年度报告和账目》第139页“信用风险管理”一节。
截至2025年3月31日，管理层的判断调整为ECL拨备增加3亿美元（2024年12月31日：增加1亿美元）。管理层判断调整较2024年12月31日增加2亿美元。
截至2025年3月31日，批发管理层的判断调整为，对ECL拨备增加2亿美元（2024年12月31日：增加1亿美元），主要是为了反映特定行业和地区的不确定性加剧，包括对香港、中国大陆和美国入账的房地产行业风险敞口的调整，以及对德国汽车和工业行业风险敞口的调整。
在零售投资组合中，管理层的判断调整为，截至2025年3月31日，模型的ECL增加了1亿美元（2024年12月31日：增加0.0亿美元）。做出这些调整是为了解决汇丰银行经营所在的多个市场中特定于投资组合的不确定性。
ECL测算的经济情景敏感性分析
作为ECL治理过程的一部分，管理层通过重新计算上述选定投资组合在每种情景下的ECL，考虑了ECL结果对经济预测的敏感性，并依次对每种情景应用100%的权重。加权法既反映在信用风险显著增加的确定上，也反映在由此产生的ECL的计量上。
为上行和下行情景计算的ECL备抵不应被视为代表可能的ECL结果的上限和下限。通过重新计算资产负债表日贷款的ECL来捕捉不同经济情景下未来可能发生的违约的影响。
当分配100%权重时，代表更严重风险情景的数字具有特别高的估计不确定性。
对于批发信用风险暴露，敏感性分析不包括对ECL和与违约（第三阶段）义务人相关的金融工具的备抵。向违约债务人提供的贷款在整体批发贷款风险敞口中只占一小部分，即使代表了ECL准备金的大部分。与未来经济情景相比，第三阶段ECL的计量对义务人特有的信用因素相对更敏感，因此在对违约义务人进行备抵个别评估时，宏观经济因素的影响不一定是关键考虑因素。由于ECL所敏感的信用因素的范围和特殊性，无法为所有违约义务人之间一致的一组风险提供有意义的替代敏感性分析。
对于零售信用风险暴露，敏感性分析包括对与违约义务人相关的客户贷款和垫款的ECL准备。这是因为担保抵押贷款组合，包括所有阶段的贷款的零售ECL准备金对宏观经济变量很敏感。
组ECL敏感性结果
情景假设和管理层判断调整的ECL备抵对经济预测的变动高度敏感。若仅根据2025年3月31日的中心情景、下行情景或下行2情景估算集团对ECL余额的准备，则将增加/（减少）如下表所示。
|
|
零售
|
批发1
|
|
2025年3月31日集团ECL合计2
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
报告的ECL
|
2.5
|
2.4
|
|
场景
|
|
|
|
100%共识中心情景
|
(0.1)
|
(0.3)
|
|
100%共识上行情景
|
(0.1)
|
(0.7)
|
|
100%共识下行情景
|
0.0
|
0.5
|
|
100%下行2情景
|
1.4
|
4.1
|
|
2024年12月31日集团ECL合计2
|
|
|
|
报告的ECL
|
2.4
|
2.2
|
|
场景
|
|
|
|
100%共识中心情景
|
(0.1)
|
(0.2)
|
|
100%共识上行情景
|
(0.1)
|
(0.6)
|
|
100%共识下行情景
|
0.0
|
0.7
|
|
100%下行2情景
|
1.5
|
4.3
|
1包括低信用风险金融工具，例如FVOCI的债务工具，其在所有情形下均具有较高的账面价值但较低的ECL。
2 ECL敏感性不包括对零售投资组合使用不太复杂的建模方法的投资组合和对批发投资组合使用违约债务人的投资组合。
与2024年12月31日相比，截至2025年3月31日，零售和批发投资组合的集团ECL拨备分别增加了1亿美元和2亿美元。
对于批发和零售组合，与2024年12月31日相比，各一致预期情景下的ECL备抵均保持稳定。由于对情景进行了重新加权，报告的ECL现在更能反映下行风险，因此相对于批发和零售组合的下行情景，敏感性有所下降。
个人借贷
|
按阶段分布按摊余成本计客户贷款及垫款的个人借贷总额
|
||||||||
|
|
账面总额
|
ECL备抵
|
||||||
|
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
按法律实体
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
156,566
|
34,368
|
1,157
|
192,091
|
(149)
|
(344)
|
(238)
|
(731)
|
|
汇丰银行
|
17,277
|
1,071
|
310
|
18,658
|
(15)
|
(28)
|
(94)
|
(137)
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
191,362
|
5,964
|
1,190
|
198,516
|
(177)
|
(391)
|
(169)
|
(737)
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
3,527
|
160
|
44
|
3,731
|
(12)
|
(27)
|
(32)
|
(71)
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
21,162
|
521
|
359
|
22,042
|
(5)
|
(12)
|
(12)
|
(29)
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
10,912
|
1,227
|
657
|
12,796
|
(202)
|
(403)
|
(285)
|
(890)
|
|
其他贸易主体
|
777
|
48
|
3
|
828
|
(7)
|
(3)
|
(2)
|
(12)
|
|
截至2025年3月31日
|
401,583
|
43,359
|
3,720
|
448,662
|
(567)
|
(1,208)
|
(832)
|
(2,607)
|
|
按法律实体
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
152,338
|
31,325
|
1,075
|
184,738
|
(148)
|
(307)
|
(211)
|
(666)
|
|
汇丰银行
|
23,501
|
1,198
|
324
|
25,023
|
(17)
|
(24)
|
(99)
|
(140)
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
191,614
|
5,519
|
1,170
|
198,303
|
(174)
|
(385)
|
(164)
|
(723)
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
3,678
|
158
|
40
|
3,876
|
(14)
|
(29)
|
(30)
|
(73)
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
20,851
|
497
|
327
|
21,675
|
(4)
|
(12)
|
(11)
|
(27)
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
11,016
|
1,172
|
620
|
12,808
|
(207)
|
(400)
|
(279)
|
(886)
|
|
其他贸易主体
|
748
|
50
|
4
|
802
|
(6)
|
(1)
|
(2)
|
(9)
|
|
截至2024年12月31日
|
403,746
|
39,919
|
3,560
|
447,225
|
(570)
|
(1,158)
|
(796)
|
(2,524)
|
批发借贷
|
按阶段分布以摊余成本向银行及客户发放贷款及垫款的批发贷款总额
|
||||||||||
|
|
账面总额
|
ECL备抵
|
||||||||
|
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI
|
合计
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
POCI
|
合计
|
|
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
$ m
|
|
按法律实体
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
83,012
|
12,962
|
3,450
|
-
|
99,424
|
(186)
|
(449)
|
(584)
|
-
|
(1,219)
|
|
汇丰银行
|
88,354
|
6,181
|
2,204
|
49
|
96,788
|
(57)
|
(109)
|
(773)
|
(25)
|
(964)
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
279,679
|
29,511
|
11,710
|
56
|
320,956
|
(181)
|
(769)
|
(3,022)
|
(37)
|
(4,009)
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
27,636
|
775
|
864
|
3
|
29,278
|
(15)
|
(6)
|
(501)
|
(3)
|
(525)
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
31,127
|
4,366
|
707
|
193
|
36,393
|
(35)
|
(121)
|
(196)
|
-
|
(352)
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
12,267
|
1,750
|
240
|
-
|
14,257
|
(39)
|
(64)
|
(127)
|
-
|
(230)
|
|
其他贸易主体
|
9,200
|
312
|
319
|
-
|
9,831
|
(13)
|
(3)
|
(183)
|
-
|
(199)
|
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰
|
67
|
-
|
-
|
-
|
67
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
截至2025年3月31日
|
531,342
|
55,857
|
19,494
|
301
|
606,994
|
(526)
|
(1,521)
|
(5,386)
|
(65)
|
(7,498)
|
|
按法律实体
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
81,630
|
12,772
|
3,356
|
-
|
97,758
|
(197)
|
(403)
|
(603)
|
-
|
(1,203)
|
|
汇丰银行
|
85,022
|
5,843
|
2,305
|
47
|
93,217
|
(54)
|
(111)
|
(752)
|
(22)
|
(939)
|
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
279,535
|
27,078
|
11,483
|
39
|
318,135
|
(170)
|
(677)
|
(2,999)
|
(28)
|
(3,874)
|
|
汇丰银行中东有限公司
|
26,359
|
951
|
848
|
4
|
28,162
|
(20)
|
(6)
|
(463)
|
(1)
|
(490)
|
|
汇丰北美控股有限公司。
|
30,107
|
4,665
|
503
|
-
|
35,275
|
(31)
|
(141)
|
(121)
|
-
|
(293)
|
|
Grupo Financiero HSBC，S.A. de C.V。
|
11,957
|
1,703
|
230
|
-
|
13,890
|
(35)
|
(48)
|
(128)
|
-
|
(211)
|
|
其他贸易主体
|
7,840
|
515
|
332
|
-
|
8,687
|
(10)
|
(4)
|
(180)
|
-
|
(194)
|
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰
|
76
|
-
|
-
|
-
|
76
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
截至2024年12月31日
|
522,526
|
53,527
|
19,057
|
90
|
595,200
|
(517)
|
(1,390)
|
(5,246)
|
(51)
|
(7,204)
|
资金风险
资本概况
|
资本和流动性充足指标
|
|
|
|
|
在
|
|
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
风险加权资产（‘RWAs’）（十亿美元）
|
|
|
|
信用风险
|
674.8
|
657.9
|
|
交易对手信用风险
|
36.7
|
37.7
|
|
市场风险
|
34.4
|
36.2
|
|
操作风险
|
107.4
|
106.5
|
|
风险加权资产总额
|
853.3
|
838.3
|
|
过渡性资本（十亿美元）
|
|
|
|
普通股权一级资本
|
125.5
|
124.9
|
|
一级资本
|
144.3
|
144.1
|
|
总资本
|
169.8
|
172.4
|
|
过渡性资本比率（%）
|
|
|
|
普通股一级比率
|
14.7 |
14.9 |
|
一级比率
|
16.9 |
17.2 |
|
总资本比率
|
19.9 |
20.6 |
|
以终点为基础的资本（十亿美元）
|
|
|
|
普通股权一级资本
|
125.5
|
124.9
|
|
一级资本
|
144.3
|
144.1
|
|
总资本
|
169.8
|
168.5
|
|
以终点为基础的资本比率（%）
|
|
|
|
普通股一级比率
|
14.7 |
14.9 |
|
一级比率
|
16.9 |
17.2 |
|
总资本比率
|
19.9 |
20.1 |
|
流动性覆盖率（‘LCR’）
|
|
|
|
优质流动资产总额（十亿美元）
|
660.7
|
649.2
|
|
净现金流出总额（十亿美元）
|
475.2
|
470.7
|
|
LCR（%）
|
139 |
138 |
对欧盟法规和指令（包括技术标准）的引用（如适用）应理解为对英国版本的此类法规或指令的引用，如根据《2018年欧盟（退出）法案》纳入英国法律，随后可能会根据英国法律进行修订。
上表中的资本数字和比率是根据《资本要求条例和指令》、《CRR II条例》和《审慎监管局（‘PRA’）规则手册（‘CRR II’）的监管要求计算的。自2025年1月1日起，IFRS 9过渡安排宣告结束。因此，我们目前的期数在过渡和终点基础上都是相同的。
监管数字和比率与报告日期相同。这些数字和比率与随后在监管文件中提交的数字和比率之间可能存在微小的变化。在差异显着的地方，我们可能会在后续期间重申。
资本
在 2025年3月31日，我们的CET1资本比率由14.9%下降至14.7%2024年12月31日，受RWA增加150亿美元的推动，部分被CET1资本增加6亿美元所抵消。
影响CET1比率的关键驱动因素是：
- 资本生成增加0.2个百分点，主要通过监管利润和其他储备，部分被股息和我们在2024年全年业绩中宣布的股份回购所抵消；
- a减少0.2个百分点，原因是将法国住房和其他贷款的保留组合重新分类为持有-收回-出售，并按FVOCI计量；
- 下降0.1个百分点，主要来自资产质量和资产规模变动的较高风险加权资产推动；以及
- a下降0.1个百分点，受监管扣除额上升带动，原因是金融部门实体净增加，主要在交通银行，以及允许非控股权益减少，主要在香港。
以上不含外汇折算差额，对CET1比率影响非实质性.
我们在2025年3月31日的支柱2A要求，根据PRA基于时点评估的个人资本要求，相当于2.6%的风险加权资产，其中1.5%需要CET1满足。在整个1Q25，我们遵守了PRA的监管资本充足率要求。
杠杆
|
杠杆率
|
|
|
|
|
在
|
|
|
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
一级资本（杠杆）
|
144.3 |
144.1
|
|
总杠杆率敞口
|
2,652.0 |
2,571.1
|
|
|
%
|
%
|
|
杠杆率
|
5.4 |
5.6 |
我们的杠杆率在2025年3月31日为5.4%，低于2024年12月31日的5.6%，原因是受资产负债表增长和外币折算差额影响推动的杠杆敞口增加。
在 2025年3月31日，我们对英国3.25%的最低杠杆率要求辅之以0.9%的杠杆率缓冲，其中包括0.7%的额外杠杆率缓冲和0.2%的逆周期杠杆率缓冲。这些缓冲分别转化为186亿美元和53亿美元的资本。我们在整个25年第一季度都超过了这些杠杆要求。
风险加权资产
|
按业务部门划分的风险加权资产
|
||||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
合计
风险加权资产
|
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
信用风险
|
121.6
|
120.0
|
278.8
|
70.2
|
84.2
|
674.8
|
|
交易对手信用风险
|
0.1
|
0.1
|
34.6
|
0.6
|
1.3
|
36.7
|
|
市场风险
|
1.2
|
-
|
27.1
|
0.1
|
6.0
|
34.4
|
|
操作风险1
|
22.0
|
19.7
|
54.2
|
15.6
|
(4.1)
|
107.4
|
|
截至2025年3月31日
|
144.9
|
139.8
|
394.7
|
86.5
|
87.4
|
853.3
|
|
截至2024年12月31日1
|
143.7
|
133.5
|
388.0
|
85.7
|
87.4
|
838.3
|
1 RWAs余额包括汇丰阿根廷运营风险RWA，这是由于平均计算，并将在未来的报告周期中滚动。
|
各法律实体的风险加权资产1
|
|||||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股公司
|
Grupo Financiero HSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体3
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰
|
合计
风险加权资产
|
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
信用风险
|
123.2
|
73.6
|
318.2
|
20.1
|
62.2
|
24.1
|
42.8
|
10.6
|
674.8
|
|
交易对手信用风险
|
0.3
|
19.0
|
10.9
|
0.6
|
3.5
|
0.6
|
1.8
|
-
|
36.7
|
|
市场风险2
|
0.1
|
24.3
|
23.6
|
2.2
|
2.9
|
0.6
|
1.5
|
1.6
|
34.4
|
|
操作风险
|
21.2
|
20.2
|
54.6
|
4.6
|
7.7
|
4.9
|
6.5
|
(12.3)
|
107.4
|
|
截至2025年3月31日
|
144.8
|
137.1
|
407.3
|
27.5
|
76.3
|
30.2
|
52.6
|
(0.1)
|
853.3
|
|
截至2024年12月31日
|
138.3
|
137.6
|
402.8
|
26.6
|
74.4
|
29.7
|
50.7
|
(0.6) |
838.3
|
1余额以第三方集团合并为基础。
2由于集团内部的多元化效应，市场风险加权资产在整个法律实体中是非相加的。
3 RWAs余额包括汇丰银行阿根廷操作风险RWA由于平均计算，将在未来的报告周期滚动。
|
按关键驱动因素划分的法律实体的风险加权资产变动1
|
||||||||||
|
|
信用风险、交易对手信用风险和操作风险
|
|
|
|||||||
|
|
汇丰英国银行有限公司
|
汇丰银行
|
香港上海汇丰银行股份有限公司
|
汇丰银行中东有限公司
|
汇丰北美控股公司
|
Grupo Financiero HSBC，S.A.de C.V。
|
其他贸易主体4
|
控股公司、共享服务中心和集团内部淘汰
|
市场风险
|
风险加权资产总额
|
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
2025年1月1日风险加权资产
|
138.1
|
111.5
|
379.8
|
24.5
|
71.7
|
29.2
|
49.4
|
(2.1)
|
36.2
|
838.3
|
|
资产规模
|
1.1
|
(0.3)
|
0.8
|
0.6
|
1.9
|
0.1
|
1.8
|
0.3
|
(1.8)
|
4.5
|
|
资产质量
|
1.8
|
0.2
|
4.2
|
(0.4)
|
(0.6)
|
(0.1)
|
(0.4)
|
-
|
-
|
4.7
|
|
模型更新
|
-
|
-
|
0.1
|
(0.1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
方法和政策
|
(0.1)
|
(0.8)
|
(2.0)
|
0.6
|
0.4
|
-
|
0.2
|
-
|
-
|
(1.7)
|
|
收购及出售事项2
|
-
|
(0.5)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(0.5)
|
|
外汇走势3
|
3.8
|
2.7
|
0.8
|
0.1
|
-
|
0.4
|
0.1
|
0.1
|
-
|
8.0
|
|
总风险加权资产变动
|
6.6
|
1.3
|
3.9
|
0.8
|
1.7
|
0.4
|
1.7
|
0.4
|
(1.8)
|
15.0
|
|
2025年3月31日风险加权资产
|
144.7
|
112.8
|
383.7
|
25.3
|
73.4
|
29.6
|
51.1
|
(1.7)
|
34.4
|
853.3
|
1余额以第三方集团合并为基础。
2在收到2025年2月授予的PRA豁免后，构成处置我们在法国的零售银行业务的操作风险风险加权资产余额。
3本披露中的信用风险外汇变动是通过根据基础交易货币将风险加权资产重新换算为美元计算得出的，表中的其他变动以固定货币为基础列示。
4个风险加权资产余额包括由于平均计算而产生的汇丰阿根廷操作风险风险加权资产，并将在未来的报告周期中滚动。
|
按主要驱动因素按业务部门划分的风险加权资产变动
|
|||||||
|
|
信用风险、交易对手信用风险和操作风险
|
市场风险
|
风险加权资产总额
|
||||
|
|
香港
|
英国
|
CIB
|
IWPB
|
企业中心
|
||
|
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
十亿美元
|
|
2025年1月1日风险加权资产
|
142.0
|
133.5
|
360.7
|
85.6
|
80.3
|
36.2
|
838.3
|
|
资产规模
|
(1.1)
|
1.1
|
4.5
|
0.4
|
1.4
|
(1.8)
|
4.5
|
|
资产质量
|
3.2
|
1.5
|
0.1
|
(0.1)
|
-
|
-
|
4.7
|
|
模型更新
|
0.2
|
-
|
(0.2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
方法和政策
|
(0.6)
|
(0.1)
|
(0.7)
|
(0.1)
|
(0.2)
|
-
|
(1.7)
|
|
收购及出售事项1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(0.5)
|
-
|
(0.5)
|
|
外汇走势2
|
-
|
3.8
|
3.2
|
0.6
|
0.4
|
-
|
8.0
|
|
总风险加权资产变动
|
1.7
|
6.3
|
6.9
|
0.8
|
1.1
|
(1.8)
|
15.0
|
|
2025年3月31日风险加权资产3
|
143.7
|
139.8
|
367.6
|
86.4
|
81.4
|
34.4
|
853.3
|
1在收到2025年2月授予的PRA豁免后，构成处置我们在法国的零售银行业务的操作风险风险加权资产余额。
2本披露中的信用风险外汇变动是通过根据基础交易货币将风险加权资产重新换算为美元计算得出的，表中的其他变动以固定货币为基础列报。
3个风险加权资产余额包括由于平均计算而产生的汇丰阿根廷操作风险加权资产，并将在未来的报告周期中滚动。
风险加权资产在25年第一季度增加了150亿美元，其中包括因外币折算差异而增加的80亿美元。剩余的70亿美元风险加权资产增加主要归因于资产质量和资产规模变动。
资产规模
在我们的香港业务中，由于企业贷款下降，风险加权资产减少了11亿美元。
在我们的英国业务中，风险加权资产增加了11亿美元，这主要是由于企业贷款增加。
CIB风险加权资产增加45亿美元，主要是由于企业风险敞口增加，主要集中在印度、新加坡、澳大利亚、美国和汇丰银行。
企业中心风险加权资产增加14亿美元，主要受央行余额增加以及SAB贷款增长的推动。
市场风险风险加权资产减少了18亿美元，原因是波动性较大的时期退出了计算压力风险价值的数据，以及外汇风险下降。
资产质量
风险加权资产增加47亿美元主要是由于不利的信贷风险迁移和投资组合变化，主要是在香港和英国。
方法和政策
减少17亿美元，主要是由于CIB的信用风险参数细化，主要是在亚洲和香港。风险加权资产的进一步下降是由汇丰银行（HSBC Bank plc）证券化遗留头寸的重组推动的，但部分被中东地区企业中心（Corporate Centre）的增加所抵消。
监管和其他发展
英国审慎监管局（‘PRA’）于2024年9月12日公布了其关于英国实施巴塞尔3.1的近乎最终规则的第二部分。2025年1月17日，PRA将实施日期修订为2027年1月1日，以便在美国的实施更加清晰。风险加权资产产出下限现在受制于一项为期三年的过渡性规定，确保全面实施的日期仍然是2030年1月1日。我们将继续评估巴塞尔3.1标准对我们资本的影响，包括最近发布的更有利的PRA接近最终规则、美国的发展以及相关的实施挑战（包括数据提供）。我们预计，对我们2027年1月1日的CET1比率的影响将是一个适度的利好。
➢ 欲了解更多详情，请参阅我们于2025年3月31日披露的支柱3，预计将于2025年5月7日或前后发布，网址为www.hsbc.com/investors。
附加信息
股息
2024年第四次中期股息
2025年2月19日，董事批准派发2024年第四次中期股息，每股普通股0.36美元，于2025年4月25日以现金支付。英镑及港元金额分别约为0.27 3 198英镑及2.79 1007港元，乃使用HSBC Bank PLC于2025年4月14日上午11时左右在伦敦所报的远期汇率计算。
2025年第一次中期股息
于2025年4月29日，董事批准就截至2025年12月31日止财政年度派发第一次中期股息每股普通股0.10美元（‘股息’），分派约17.65亿美元。股息将于2025年6月20日支付予于2025年5月9日在英国本金登记册、香港海外分行登记册或百慕大海外分行登记册上登记在册的持有人。
股息将以美元支付，或按2025年6月9日上午11时左右伦敦汇丰银行（HSBC Bank plc）所报的远期汇率以英镑或港元支付。伦敦、香港和百慕大的普通股将于2025年5月8日除息报价。纽约的美国存托股票（‘ADS’）将于2025年5月9日除息报价。
英国本金登记册上的默认货币是英镑，股息也可以用港元或美元支付，或这些货币的组合。国际股东可以注册加入全球股息服务，以当地货币领取股息。请在www.investorcentre.co.uk注册并阅读条款和条件。英国股东也可以在www.investorcentre.uk上注册他们的英镑银行授权。
香港海外分行登记册上的默认货币为港元，股息也可以用美元或英镑，或这些货币的组合支付。股东可安排将港元现金红利直接记入其银行账户，或安排将美元或英镑支票汇入其银行账户的贷方。股东可在www.investorcentre.com/hk注册这些服务。股东亦可于www.hsbc.com/dividends、www.investorcentre.com/hk或www.hkexnews.hk下载股息货币选举表格。
百慕大海外分行登记册上的默认货币为美元，股息也可以用港元或英镑支付，或这些货币的组合。股东可以通过联系百慕大投资者关系团队来改变他们的股息货币选择。股东可从www.hsbc.com/dividends下载股息货币选举表格。
货币选举的变更必须在2025年6月5日之前收到，才能对该股息生效。
股息将于2025年6月20日以ADS形式支付给2025年5月9日登记在册的持有人，每份ADS代表五股普通股。每ADS 0.50美元的股息将由存托人以美元支付。或者，现金股息可以由存托人操作的股息再投资计划的参与者投资于额外的ADS。选举必须在2025年5月30日前收到。
任何已取得于英国主要注册纪录册、香港海外分行注册纪录册或百慕大海外分行注册纪录册上登记的普通股，但未向英国主要注册处处长、香港海外分行注册处处长或百慕大海外分行注册处处长提交股份转让的人士，应于当地时间2025年5月9日下午4时前完成，以收取股息。
普通股不得于2025年5月9日从英国的主要登记册、香港海外分支登记册或百慕大海外分支登记册中除名或转入。任何希望将普通股移入或移出每个登记册的人必须在当地时间2025年5月8日下午4点之前这样做。
根据汇丰控股有限公司回购而购回的股份，于记录日期尚未从香港托管人的中央结算系统账户注销，将没有资格获得股息。
ADS的转让必须在2025年5月9日上午11点之前提交给存托人，才能获得股息。获得现金股息的ADS持有者将被收取每ADS现金股息0.005美元的费用，该费用将由存托人扣除。
优先股股息
汇丰控股有限公司董事会全权酌情决定于2025年3月17日、6月16日、9月15日和12月15日支付每A系列英镑优先股0.01英镑的季度股息。据此，汇丰控股有限公司董事会已批准于2025年6月16日向2025年5月30日登记在册的持有人支付季度股息。
代表和代表
汇丰控股有限公司
戴爱兰
公司秘书
汇丰控股有限公司于本公告日期的董事会成员包括：杜嘉祺爵士*，Georges Bahjat Elhedery，Geraldine Joyce Buckingham†，段小缨†，卡洛琳·朱莉·费尔贝恩夫人†，傅伟思†，Ann Frances Godbehere†，Steven Craig古根海默†，Manveen（Pam）Kaur，Dr 麦浩智†，Kalpana Jaisingh Morparia†，梅爱苓†，布伦丹·罗伯特·尼尔森†和Swee Lian Teo†.
*非执行集团主席
↓独立非执行董事
投资者关系/媒体关系联系人
欲了解更多信息，请联系：
|
投资者关系
|
媒体关系
|
|
英国-尼尔·桑科夫
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英国-吉莉安·詹姆斯
|
|
电话：+ 44（0）2079915072
|
电话：+ 44（0）7584404238
|
|
邮箱：investorrelations@hsbc.com
|
邮箱：pressoffice@hsbc.com
|
|
|
|
|
香港-雅菲天
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香港-阿曼乌拉
|
|
电话：+ 85228998909
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电话：+ 85239411120
|
|
电邮：investorrelations@hsbc.com.HK
|
电邮：aspmediarelations@hsbc.com.HK
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|
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关于前瞻性陈述的警示性声明
本财报发布25年第一季度包含有关汇丰的某些前瞻性陈述：财务状况；运营和业务结果，包括战略优先事项；财务、投资和资本目标；以及此处描述的环境、社会和治理（‘ESG’）抱负、目标和承诺。非历史事实的陈述，包括关于汇丰的信念和预期的陈述，都是前瞻性陈述。“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“潜在”和“合理可能”等词语，或其否定词、其他变体或类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于当前的计划、信息、数据、估计和预测，因此不应过分依赖它们。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。汇丰不承诺修改或更新任何前瞻性陈述以反映在任何前瞻性陈述日期之后发生或存在的事件或情况。在提交给美国证券交易委员会的定期报告、向股东提交的财务摘要报表、提供通函和招股说明书、新闻稿和其他书面材料中，以及在汇丰银行的董事、高级职员或员工向包括金融分析师在内的第三方所作的口头陈述中，也可能做出书面和/或口头的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。读者请注意，一些因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异，在某些情况下甚至存在重大差异。这些包括但不限于：
- 我们经营所在市场的总体经济状况发生变化，例如新的、持续的或不断加深的衰退、长期的通胀压力以及就业水平的波动以及超出共识预测因素的客户信誉；俄乌战争和中东冲突及其对全球经济和汇丰银行经营所在市场的影响，这可能对（除其他外）我们的财务状况、经营业绩、前景、流动性产生重大不利影响，资本状况和信用评级；与构成我们ECL测量基础的市场和经济假设的偏差（包括但不限于俄罗斯-乌克兰战争和中东冲突的结果、通胀压力、大宗商品价格变化以及中国大陆和香港商业房地产领域的持续发展）；汇丰股息政策的潜在变化；外汇汇率和利率水平的变化和波动，包括恶性通货膨胀经济体的财务报告产生的会计影响；股票市场波动；批发融资或资本市场缺乏流动性，这可能影响我们履行融资便利下的义务或为新贷款、投资和业务提供资金的能力；地缘政治紧张局势或外交事态发展产生社会不稳定或法律不确定性，例如俄罗斯-乌克兰战争或中东冲突（包括其持续或升级）以及相关的制裁、出口管制和贸易限制、供应链限制和中断、能源价格和关键商品价格持续上涨，声称存在侵犯人权行为、中美之间的外交紧张关系（可能延伸至并涉及其他国家和地区）、香港和台湾的事态发展，以及其他潜在的紧张领域，这些领域可能会产生监管、声誉和市场风险，从而对汇丰产生不利影响；政府、客户和汇丰银行在管理和缓解ESG风险，特别是气候风险、与自然相关的风险和人权风险以及支持全球向净零碳排放过渡方面的行动的有效性，每一项都可能通过我们的客户直接和间接影响汇丰银行，并可能导致潜在的财务和非财务影响；国家房地产市场的流动性不足和价格下行压力；中央银行在向金融市场提供流动性支持方面的政策发生不利变化；市场对过度负债国家主权信誉的担忧加剧；公共或私人固定福利养老金的资金状况发生不利变化；客户融资和投资需求的社会转变，包括消费者对信贷持续可用性的看法；交易对手风险敞口，包括第三方在我们不知情的情况下利用我们作为非法活动的渠道；某些关键IBors的终止以及剩余的遗留IBOR合约向接近无风险基准利率的过渡，这继续使汇丰面临一些金融和非金融风险；以及我们所服务的细分市场的价格竞争；
- 政府政策和监管的变化，包括贸易和关税政策，以及我们经营所在主要市场的中央银行和其他监管当局的货币、利率和其他政策及其后果（包括但不限于因全国大选后政府发生变化而采取的行动和美国宣布的新贸易政策以及若干国家可能采取的潜在措施，包括在集团经营所在市场）；改变规模的举措，与在全球主要市场对金融机构实施更严格监管相关的金融机构活动范围和相互关联性；修订资本和流动性基准，这可能有助于银行资产负债表去杠杆化并降低当前业务模式和投资组合组合可获得的回报；适用于汇丰的税法和税率的变化，包括征收旨在改变业务组合和风险偏好的征税或税收；为其消费市场服务的金融机构的做法、定价或责任；征收、国有化，没收资产和有关外国所有权的立法变化；英国与欧盟的关系，特别是英国和欧盟关于金融服务监管的法律可能存在分歧；政府在ESG披露和报告要求方面的做法和监管处理方式发生变化，以及目前缺乏针对所有部门和市场的ESG的单一标准化监管方法；英国宏观经济和财政政策发生变化，这可能导致英镑价值波动；政府政策的一般变化（包括但不限于因集团经营所在市场的全国选举后政府更迭而采取的行动）可能对投资者决策产生重大影响；监管审查、行动或诉讼的成本、影响和结果，包括任何额外的合规要求；以及我们经营所在市场的竞争影响，包括来自非银行金融服务公司的竞争加剧；和
- 汇丰银行特有的因素，包括我们成功地充分识别了我们面临的风险，例如贷款损失或拖欠的发生率，并管理了这些风险（通过账户管理、对冲和其他技术）；我们实现财务、投资、资本和ESG抱负、目标和承诺的能力（包括我们的动力煤淘汰政策和我们的能源政策以及我们的目标中规定的立场，以减少我们的表内融资排放，并在适用的情况下促进我们选定的高排放部门投资组合的排放），这可能导致我们未能实现我们战略优先事项的任何预期结果；不断变化的监管要求和包括人工智能在内的新技术的发展，影响我们管理模型风险的方式；模型限制或失败，包括但不限于高通胀压力和利率上升对财务模型的性能和使用产生的影响，这可能要求我们持有额外资本、产生损失和/或使用补偿性控制，例如判断性的模型后调整，以解决模型限制；对判断的改变，我们的财务报表所依据的估计和假设；我们满足监管压力测试要求的能力发生变化；授予我们或我们任何子公司的信用评级降低，这可能会增加成本或减少我们资金的可用性，并影响我们的流动性状况和净息差；我们的数据管理、数据隐私、信息和技术基础设施的可靠性和安全性发生变化，包括来自网络攻击的威胁，这可能会影响我们为客户提供服务的能力，并可能导致财务损失，业务中断和/或客户服务和数据丢失；数据的准确性和有效使用，包括可能未经独立核实的内部管理信息；保险客户行为和保险索赔率的变化；我们依赖子公司的贷款支付和股息来履行我们的义务；我们的报告框架和会计准则的变化，已经并可能继续对我们编制财务报表的方式产生重大影响；我们成功执行计划中的战略收购和出售的能力；我们成功地将收购的业务充分整合到我们的业务中；我们成功执行和实施已宣布的集团战略重组的能力；我们管理第三方、欺诈、金融犯罪和我们运营中固有的声誉风险的能力发生变化；员工不当行为，这可能导致监管制裁和/或声誉或财务损害；技能要求、工作方式和人才短缺的变化，这可能会影响我们招聘和留住高级管理层以及具有包容性和技能的员工队伍的能力；以及我们根据监管机构不断变化的期望开发可持续金融和ESG相关产品的能力的变化，以及我们衡量融资活动产生的环境和社会影响的能力（包括数据限制和方法变化的结果），这可能会影响我们实现ESG雄心、目标和承诺的能力，包括我们的净零雄心、我们减少表内融资排放的目标，并在适用的情况下，促进了我们选定的高排放行业投资组合中的排放，以及我们在动力煤淘汰政策和能源政策中提出的立场，并增加了洗绿的风险。有效的风险管理，除其他外，取决于我们通过压力测试和其他技术为其使用的统计模型无法捕捉到的事件做准备的能力；我们在应对运营、法律和监管以及诉讼挑战方面的成功；以及我们在页面“风险-管理风险”中确定的其他风险和不确定性35 第一季度财报发布。
有关可能导致实际结果与本收益发布中任何前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异的重要因素（包括但不限于ESG相关因素）的更多详细信息，请参见我们于2025年2月20日以20-F表格向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的年度报告和账目。
缩略语
|
1Q24
|
2024年第一季度
|
|
25年第一季度
|
2025年第一季度
|
|
2Q25
|
2025年第二季度
|
|
Q4 24
|
2024年第四季度
|
|
ADR
|
美国存托凭证
|
|
ADS
|
美国存托股
|
|
AIBL
|
平均有息负债
|
|
AIEA
|
平均生息资产
|
|
银行业NII
|
银行业净利息收入
|
|
巴塞尔3.1
|
从巴塞尔协议III改革看有待实施的突出措施
|
|
交通银行
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交通银行股份有限公司，中国最大的银行之一
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基点
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基点。一个基点等于百分之一个百分点
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CET1
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普通股一级
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CIB
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企业和机构银行业务，一个业务部门
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CODM
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首席运营决策者
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企业中心
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企业中心包括中央金库、我们的遗留业务、我们的联营公司和合资企业的权益、中央管理成本和合并调整
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CRR II
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资本要求条例和指令、CRR II条例和PRA规则手册的监管要求
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CSM
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订约服务边际
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12月
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12月
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ECL
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预期信贷损失。在损益表中，ECL作为预期信用损失和其他信用减值费用的变动入账。在资产负债表中，ECL作为仅适用IFRS 9中减值要求的金融工具的备抵入账
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ESG
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环境、社会和治理
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欧盟
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欧洲联盟
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联邦存款保险公司
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联邦存款保险公司
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FTE
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全职等效工作人员
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FVOCI
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公允价值变动计入其他综合收益
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外汇
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外汇
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公认会计原则
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公认会计原则
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加利西亚
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Grupo Financiero Galicia
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GDP
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国内生产总值
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全球定位系统
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环汇解决方案
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集团
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汇丰控股连同其附属企业
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GTS
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Global Trade Solutions，前身为Global Trade and Receivables Finance的业务
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香港
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中华人民共和国香港特别行政区
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汇丰银行
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汇丰控股连同其附属企业
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汇丰银行
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汇丰银行（HSBC Bank plc），又称非圈地银行
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汇丰控股
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汇丰控股有限公司，汇丰控股的母公司
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英国汇丰银行
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汇丰英国银行（HSBC UK Bank plc），又称环环相扣的银行
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伊博尔
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银行间同业拆借利率
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国际财务报告准则
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国际财务报告准则
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IWPB
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International Wealth and Premier Banking，a business segment
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合资公司
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合资
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LCR
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流动性覆盖率
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长期
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对于我们的财务目标，我们将长期定义为五到六年，从2025年1月1日开始
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并购
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并购
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中国大陆
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中华人民共和国不包括香港及澳门
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马尔
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三月
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中期
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对于我们的财务目标，我们将中期定义为三到四年，从2025年1月1日开始
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净营业收入
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预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入，也称为营收
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NII
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净利息收入
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NIM
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净利息收益率
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POCI
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购买或发起的信用减值金融资产
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PRA
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审慎监管局（英国）
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收入
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预期信用损失和其他信用减值费用变动前的净营业收入
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净资产收益率
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平均普通股股东权益回报率
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RoTE
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平均有形资产回报率
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风险加权资产
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风险加权资产
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SAB
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沙特Awwal银行，由沙特英国银行和Alawwal银行合并而成
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SVB英国
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硅谷银行英国有限公司，现为汇丰创新银行有限公司
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阿联酋
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阿拉伯联合酋长国
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英国
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英国
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美国
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美利坚合众国
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$ m/$ bn/$ tn
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百万美元/十亿美元/万亿美元。我们以美元报告
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注册办事处及集团总部：8 Canada Square，London，E14 5HQ，United Kingdom
网页：www.hsbc.com
在英国注册成立的有限责任公司。注册号617987
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http://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/5195G_1-2025-4-28.pdf
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
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汇丰控股有限公司
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签名：
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姓名：戴爱兰
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职称：集团公司秘书兼首席治理官
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日期：2025年4月29日
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