美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
（标记一）
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至财政年度
3月31日
, 2025
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
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对于从 到
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委托文件编号
000-26251
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（IRS雇主 识别号） |
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(
978
)
614-4000
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称： | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
x无¨
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有¨
无
x
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
x无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
x无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
非加速披露公司¨较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐无
x
截至2024年9月30日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值（基于截至该日期在纳斯达克全球精选市场上最后一次报告的销售价格）约为$
1,504,536,501
.截至2025年5月7日
71,328,733
注册人已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
Netscout Systems, Inc.
表格10-K
截至2025年3月31日止财政年度
目 录
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 |
[保留]
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| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 项目16。 | ||||||||
除非上下文另有说明，本10-K表格年度报告（年度报告）中对“NetScout”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”的提及均指NetScout Systems，Inc.，并酌情指我们的合并子公司。
本年度报告中出现的NetScout、NetScout标识、Adaptive Service Intelligence以及NetScout的其他商标或服务标记均为NetScout Systems，Inc.和/或其在美国和/或其他国家的子公司和/或关联公司的财产。本年度报告中出现的任何第三方商号、商标和服务标记均为其各自所有者的财产。
有关前瞻性陈述的警示性声明
本年度报告包含《交易法》（定义见下文）第21E条和其他联邦证券法规定的前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，并通过诸如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“打算”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“潜在”或“继续”等术语来识别，或此类术语或其他类似术语的否定。这些说法仅是预测。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。实际事件或结果可能大不相同。可能导致此类差异的因素包括但不限于在“风险因素”标题下以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中讨论的因素。这些因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述存在重大差异。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
除法律要求外，我们不承担任何义务在完成提交本年度报告后公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映以后的事件或情况或意外事件的发生。
风险因素汇总
我们的经营业绩和财务状况在过去有所不同，未来可能会因多种因素而有很大差异。除本报告中的历史信息外，本报告中包含的事项包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。以下因素是可能导致实际结果与本报告中前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异的众多因素之一。这些陈述涉及下文确定的风险和不确定性，以及尚未确定或我们目前认为不重要但也可能影响我们业务运营的其他风险和不确定性。这些因素是可能对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响的众多因素之一。这些风险在第一部分第1a项中有更全面的描述。“风险因素”。这些风险包括但不限于以下方面：
•我们的行业、客户的行业、全球经济的不利和不确定状况，或信息技术支出的减少，可能会限制我们增长或维持业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
•国际贸易政策，包括关税、制裁和贸易壁垒等贸易保护措施，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
•潜在的产品漏洞或关键安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先排序决定，或客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案，可能会导致对我们的责任索赔、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
•如果我们的产品包含材料错误或质量问题，这些问题可能需要付出高昂的纠正成本，收入可能会被延迟，我们可能会被起诉，我们的声誉可能会受到损害。
•如果我们的信息技术系统，或与我们合作的第三方的系统，或我们的数据受到或受到损害，我们可能会因此类损害而遭受不利后果，包括但不限于监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；我们的业务运营中断；声誉受损；收入或利润损失；以及其他不利后果。
•我们从灾难、公共卫生危机或其他业务连续性事件中快速成功恢复的能力可能会影响我们交付产品的能力，并对我们的商业声誉产生负面影响。
•如果我们未能推出新产品和解决方案或增强我们现有的产品和解决方案以跟上快速的技术变化，对我们的产品和解决方案的需求可能会下降。
•我们对唯一来源供应商的依赖可能会对我们的业务产生不利影响。
•客户对我们技术支持服务的需求增加可能会对我们与客户的关系以及我们的财务业绩产生不利影响。
•我们业务的成功部分取决于服务交付、服务保障和网络安全解决方案市场的持续增长和持续的商业需求。
•未能正确管理增长并实施增强的自动化系统，包括带有人工智能的系统，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的成功部分取决于我们管理和利用我们的分销渠道的能力。中断或我们未能有效开发和管理这些合作伙伴以及支持它们的流程和程序可能会对我们通过销售我们的产品和服务产生收入的能力产生不利影响。管理这些
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分销渠道和关系需要有经验的人员，缺乏足够的专业知识可能导致我们的产品和服务的销售下降，这可能导致我们的经营业绩受到影响。
•我们的业务和运营，以及我们的客户、合作伙伴和/或供应商的运营，可能会受到流行病和流行病的不利影响。
•我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得第三方技术的必要许可。
•我们的成功取决于我们保护知识产权的能力。
•还有人可能会说我们侵犯了他们的知识产权。
•任何当前或未来的债务可能会限制我们的运营和我们对现金流的使用，任何未能遵守适用于任何债务的契约都可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
•任何未能履行我们的债务义务都可能损害我们的业务。
•我们可能无法获得必要的额外融资。
•未能招聘和留住合格人员以及未能规划和管理关键高管的继任可能会阻碍我们成功管理业务的能力，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的业务受制于不断变化的ESG法律、法规和预期，这些法律、法规和预期可能使我们面临众多风险，包括对我们的声誉、业务、财务业绩和增长的风险。
•我们可能无法成功完成收购或整合我们确实进行的收购，这可能会损害我们的竞争能力，并可能损害我们的经营业绩。
•我们面临着来自其他科技公司的重大竞争。
•互联网监管和数据通过互联网传播或使用人工智能和不断发展的技术的不确定性可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们受制于严格且不断发展的美国州、地方和联邦以及外国法律、法规和规则、合同义务、行业标准、政策以及与数据隐私和安全相关的其他义务。我们实际或认为未能遵守此类义务（或与我们合作的第三方未能遵守此类义务）可能导致监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；我们的业务中断、运营结果；声誉损害；收入或利润损失；以及其他不利的业务后果。
•如果我们违反了美国《反海外腐败法》或其他国家适用的反贿赂法律，或者如果我们未能遵守美国的出口管制和政府订约法律，我们的业务可能会受到损害。
•我们的实际经营业绩可能与我们的指引存在显着差异。
•我们的有效税率可能会波动，这可能会增加我们的所得税费用并减少我们的净收入。
•我们可能会受到税收、贸易和其他监管要求变化的影响。
•外币汇率可能会对我们的财务报表产生不利影响。
•我们对关键会计政策的估计和判断可能不准确。
•我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制可能不有效。
•我们的股价一直受到波动，并将很可能继续受到波动，这可能是波动的，并且是由于我们无法控制的因素。
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第一部分
项目1。商业
概述
我们是行业领导者，在提供服务保障和网络安全解决方案方面拥有四十年的经验，这些解决方案基于我们开创性的大规模深度数据包检测技术，许多财富500强公司使用该技术来保护其数字业务服务免受中断。服务提供商和企业，包括地方、州和联邦政府机构，依靠我们的解决方案实现必要的可见性和保护，以优化网络性能，确保交付高质量、关键任务应用程序和服务，及时洞察最终用户体验并保护其网络免受攻击。借助我们的产品，客户可以快速、高效和有效地识别和解决导致停机、服务中断、服务质量差或数据受损的问题，从而减少问题的平均解决时间，并推动他们对其网络和更广泛的技术计划的投资获得令人信服的回报。对我们的业务来说，一些更重要的技术趋势和催化剂包括客户数字化转型举措的演变，例如向云环境及其网络边缘的迁移、快速演变的网络安全威胁格局、人工智能和业务分析的进步，以及服务提供商和企业客户垂直领域的5G技术演变。
我们的经营业绩受到多个因素的影响，包括但不限于销售的产品和服务的数量、组合和数量、定价、成本和我们产品所用材料的可用性、员工相关成本（包括佣金）的增长以及我们业务的扩张。影响我们实现经营业绩最大化的能力的因素包括但不限于我们引进和增强现有产品的能力、这些新产品或增强产品的市场接受度、持续拓展国际市场、拓展新市场或邻近市场、发展战略合作伙伴关系、竞争、成功的收购和整合努力，以及我们控制成本的能力，以及在竞争激烈的行业中做出改进。
市场
我们的服务保障解决方案被企业（包括政府机构）和服务提供商用于优化网络性能，快速识别和解决影响应用和服务质量的问题，并深入了解最终用户体验。我们的网络安全解决方案被企业和服务提供商用于识别和缓解高级、体积和特定于应用程序的分布式拒绝服务（DDoS）攻击，并协助企业安全团队快速识别、隔离、调查和解决其他高级网络威胁。这些组合解决方案提供了一个强大的平台，可为我们的客户解决服务保障和网络安全挑战。
企业市场
在企业市场，NetScout的nGeniusONE、ISNG、Omnis网络安全解决方案和Arbor Edge Defense产品使IT组织能够支持越来越多的性能管理和网络安全用例，包括：
•网络绩效管理-我们的nGeniusONE分析和ISNG实时信息平台提供了必要的洞察力，以优化网络性能、恢复服务并了解用户的体验质量。通过将某些收购的产品线和产品功能整合到我们的核心产品中，我们的客户可以从其传统有线网络基础设施、远程办公室和无线网络（WiFi）的一致视图中受益。
•应用性能管理：数据中心转型与云计算-我们使信息技术（IT）组织，从其开发运营到其基础设施团队，能够管理跨虚拟和物理环境的服务交付，为网络、应用程序、服务器和用户社区的绩效提供全面、统一的实时视图。我们通过帮助分析数据中心内的物理和虚拟服务交付环境的能力，主动检测新出现的问题，这使组织能够优化数据中心基础设施投资，防止服务降级，并在整合的、最先进的数据中心中简化复杂的、多层应用环境的操作。我们的解决方案经常被企业用来支持私有云计算环境，这些环境旨在实现对应用程序的更大、更具成本效益的可访问性，而不会损害这些应用程序和网络的可靠性和安全性。我们的解决方案组合还包括一系列虚拟设备，这些设备可以帮助企业客户将其对应用程序的监控更深入地扩展到其传统或“colo”数据中心，自信地将应用程序迁移到公共云环境中，并获得对由此产生的混合云环境的全面、一致的看法。
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•统一通信（UC）-我们并排提供语音、数据和视频服务的深度应用级统一可见性，以便了解穿越网络基础设施的所有UC服务的相互关系，并评估这些服务交付的质量和性能。因此，我们的实时、可操作的智能帮助客户在用户拨打电话、视频会议和参与即时通讯时提供高质量的UC体验。我们还帮助桌面、网络、电信和应用团队通过跨复杂、地理分散和多供应商环境的通用平台管理UC。
•软件即服务和基础设施绩效管理-我们还为企业客户提供基于活跃代理的产品，帮助他们确定软件即服务（SaaS）应用程序的可用性和性能水平，并衡量服务器、路由器和交换机以及无线和虚拟基础设施的健康状况。因此，无论应用程序如何部署或用户位于何处，客户都可以持续监控关键业务服务的性能以及用于交付这些服务的基础设施。这些产品独立部署或作为我们更广泛的服务保证解决方案的一部分，在帮助企业提供卓越的用户体验、实现卓越的服务质量以及推动其应用程序和基础设施投资获得更好的回报方面也发挥着重要作用。
•应用程序和桌面虚拟化- 我们提供清晰且可操作的洞察力，帮助客户充分实现与应用程序和桌面虚拟化相关的运营收益，并减少识别和解决服务问题所需的时间。我们提供所有虚拟桌面基础设施（VDI）层的可见性，包括远程访问、客户端、虚拟化、Web、前端应用程序和相关数据库系统，并帮助客户通过监控和分析VDI服务的消耗和性能获得可操作的指标和洞察力。
•网络安全：DDoS保护和Omnis网络情报-计算机网络继续成为网络攻击的目标，这些攻击旨在破坏、破坏或以其他方式破坏企业开展业务的能力，或获得对企业应用程序的未经授权的访问权限，并限制或窃取有价值的信息。我们以NetScout Arbor品牌提供一系列网络安全解决方案，使企业能够保护其网络免受大量和特定于应用程序的DDoS攻击，这些攻击的目的要么是通过流量淹没网络，要么是过度行使网站的特定功能或特性，意图禁用这些功能或特性。我们最近还通过我们的Omnis网络安全产品套件为企业开发了增强的网络安全解决方案，这些产品提供了更深入的取证能力以及分析，可以提供对网络上可能预示着高级威胁的异常行为的可见性。这些安全分析使现有企业客户能够利用其对NetScout服务保障解决方案的历史投资，方法是使用已经生成的自适应服务智能（ASI）数据来支持网络安全用例的服务保障。
政府市场
被视为我们企业客户垂直的一部分，我们与美国和国外的联邦、州和地方政府机构建立了强大的地位。与我们的企业客户类似，政府机构专注于精简IT并将其转变为更高效、更易于管理的环境。为了实现这一目标，各机构正在转向IT解决方案，这将有助于简化管理和确保其IT环境，并降低成本。然而，政府市场与企业市场不同，主要是因为其采购周期受到政府管理人员的潜在变化、预算优先事项和为关键项目分配资金的影响。
电信服务提供商市场
如今的服务提供商专注于提供一套引人注目的服务并确保高质量的用户体验，同时还努力将操作复杂性降至最低，控制成本并提高自动化程度。再加上互联网协议（IP）改造活动和5G、长期演进（LTE）、网络功能虚拟化（NFV）、互联网协议电视（IP-TV）、WiFi、固定无线接入（FWA）和云服务等复杂技术的挑战，推动了对管理服务交付和用户体验以及保护移动网络的更自动化和统一方法的需求。我们的服务提供商解决方案支持范围不断扩大的用例，包括：
•移动、固话和有线运营商的服务保障-移动网络向全IP的根本性转变使移动运营商能够构建高度可扩展的服务交付环境，以提供新的服务，以满足用户对以数据、语音和视频为中心的服务不断增长的需求，并巩固和简化网络运营。移动运营商使用我们的产品获得实时、详细的IP数据包级洞察力和核心到访问的可见性，这使他们能够确保通过网络提供的服务符合某些预先定义的
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实现最佳用户体验的质量水平。我们的服务保障解决方案帮助服务提供商有效管理容量，评估整体网络质量，在问题影响用户之前采取主动措施修改网络，并快速识别和排除网络问题。除了提高网络基础设施投资的整体回报外，使用我们解决方案的移动运营商还受益于网络质量的提高和独特的客户洞察力——这两者都有助于用户的获取、保留和货币化。对高带宽的三网合一服务、宽带连接、内容随处可得、IP-TV、点播视频流量、更新的5G技术、扩展的WiFi计划以及运营商以太网服务的需求不断增长，为固话和有线多系统运营商带来了巨大的收入机会。IP已成为事实上接入、分配和核心网络的融合机制，支持新的服务产品，简化网络运营，同时降低运营总成本。例如，有线电视运营商使用我们的解决方案来监控和管理其本地区域WiFi连接服务，确保向家庭以外的消费者提供高质量的视频，并提供针对中小型企业的宽带和电话服务。
•服务提供商的商业智能-服务提供商努力了解其网络的性能如何影响客户体验、用户行为和相关的使用趋势。通过将网络流量数据与其他信息相结合，包括支持请求、用户呼叫计划、人口统计数据和其他详细信息，服务提供商可以更及时地就其产品以及销售和营销举措做出决策，以获取、保留其用户并进一步将其货币化。我们的分析提供对服务提供商的订户、服务、网络和应用程序的及时洞察，以及简单的导出能力，以便可以将这些信息整合到他们的数据湖和第三方分析平台中。
•DDoS保护-互联网服务提供商（ISP），包括领先的电信提供商、有线多业务运营商和云提供商，已经看到其网络上的大批量和特定于应用的DDoS攻击的复杂程度、规模和频率显着增加。DDoS攻击旨在破坏ISP商业客户的在线服务，方法是让网络流量泛滥，或过度行使网站的特定功能或特性，意图禁用这些功能或特性。NetScout Arbor智能DDoS解决方案被全球范围广泛的ISP用于帮助保护其网络免受DDoS攻击，并向其企业客户转售某些DDoS产品。
产品概况
自1984年成立以来，我们一直是行业创新者，利用基于IP的网络流量帮助组织管理和优化通过其网络交付服务和应用程序，改善最终用户体验并保护网络免受不必要的网络安全威胁。利用我们获得专利的ASI技术，我们的解决方案将网络流量数据（通常称为有线数据）瞬时转换为高价值的元数据，或“智能数据”。我们的产品可以帮助客户快速识别和排除网络和应用程序性能问题，保护他们的网络免受DDoS和其他网络安全攻击，并快速发现和隔离高级网络威胁。我们的解决方案由客户以以下四种形式因素之一部署：作为集成的硬件和软件设备，作为随后集成到商业现成硬件中的仅软件，在虚拟化环境中仅作为软件，或作为SaaS解决方案。我们的解决方案帮助我们的客户满足IP网络、服务、应用程序和网络安全威胁日益增长的需求和不断变化的技术格局。为了进一步提升我们的价值主张并满足客户和潜在客户的近期和长期需求，我们通过整合收购产品线的关键功能、增加解决方案的部署灵活性以及增加新的特性和能力，在我们的产品线中实现了重大的产品升级，使我们能够处理更广泛的用例。我们的初级产品可以分类如下：
网络应用程序性能的服务保障解决方案，以及商业智能分析
•nGeniusONE管理软件和分析模块-我们的nGeniusONE管理软件用于支持我们的服务提供商、企业和政府客户，使他们能够预测、抢先和解决网络和服务交付问题，同时促进其网络基础设施的优化和容量规划。此外，我们销售一系列专门的平台和分析模块，使我们的客户能够分析和排除无线接入网和WiFi网络中的流量，并及时洞察高价值服务、应用程序和系统，并更好地了解用户在网络上的体验。nGeniusPULSE是一种主动测试工具，使企业能够识别基础设施性能问题并确定应用程序可用性、可靠性和性能。我们还销售我们的nGenius商业分析解决方案，该解决方案使服务提供商能够快速高效地分析其网络流量，从而获得对其订户、服务、网络和应用程序的更多和更及时的洞察，并轻松地将我们的智能数据输出到他们的数据湖和第三方分析平台。
7
•可见性产品（探头、数据包流系统和TAP）-我们的ISNG平台提供实时收集和分析通过nGeniusONE服务保障解决方案显示的来自整个网络的信息丰富、大容量的数据包流数据。ISNG是一种先进的无源网络探头，可以部署为具有集成硬件和软件的传统设备，作为仅用于商用现成硬件或虚拟化或仅用于软件外形因素的软件。我们的智能数据源的虚拟化外形尺寸版本，其营销名称为vSTREAM，可以部署用于支持NFV环境以及经济高效地监控传统数据中心、私有云和公有云环境中的应用程序性能。我们还提供全面的数据包流系统（也称为网络数据包代理或网络可见性结构交换机），为一系列监控和网络安全工具和系统提供有针对性的网络流量访问，包括nGeniusONE服务保障平台。此外，我们还销售一套测试接入点（TAP），可通过多个链路类型和速度选项实现对网络流量的完全、非中断访问。
网络安全解决方案
•DDoS保护–我们提供网络安全解决方案，使世界各地的服务提供商和企业能够以Arbor品牌保护其网络免受DDoS攻击。我们在世界各地的某些服务提供商客户也将Arbor的解决方案作为托管DDoS服务转售给他们的企业客户。我们的DDoS解决方案组合提供了完整的部署灵活性，包括内部部署产品和基于云的能力，以满足广泛的客户需求，以及专门的分析和全面的威胁情报信息。我们为服务提供商提供的智能DDoS产品包括用于DDoS可见性和威胁检测的Arbor Sightline、用于在不中断关键网络服务的情况下从网络中删除DDoS攻击流量的Arbor威胁缓解系统以及用于高级分析和取证信息的Arbor Insight。我们为企业提供的智能DDoS产品包括Arbor Edge Defense，这是一种用于识别和阻止传入DDoS攻击和外呼恶意通信的基于边界的设备，以及Arbor Cloud，这是一种全球的、基于云的流量擦洗服务，可快速清除DDoS攻击流量。我们计划进一步增强和扩展这些能力，使服务提供商和企业客户能够更多地采用我们的解决方案。
•高级威胁检测–我们已积极扩展我们的enterprise网络安全产品进入网络检测和响应（NDR）市场，以更好地利用我们的企业客户对我们传统服务保证解决方案的投资。通过我们的探针收集网络流量，我们可以通过为服务保证和网络安全产品提供专门的分析来扩展我们的价值主张。我们继续推进新的数据包取证功能等解决方案，其中包括专为安全运营团队设计的Omnis Cyber Intelligence。该解决方案还创建了异常行为分析，安全团队可以使用这些分析来识别和调查潜在的高级网络威胁。我们的Omnis产品套件专注于解决网络安全用例。
与第三方解决方案的集成
为了对确保应用程序的性能和服务交付产生更大的运营影响，我们将我们的技术与第三方管理控制台和业务服务管理系统进行了集成。这种集成允许组织接收有关即将出现的性能问题的警报，并链接到nGenius服务保证解决方案，以便执行详细的问题分析和故障排除。我们与之集成我们的解决方案的第三方解决方案提供商包括思科、CISCO Sourcefire、思杰系统、戴尔科技TERM1、惠普公司、IBM Tivoli和VMWare。此外，我们在思科市场领先的ASR9000路由器中的刀片上嵌入了NetScout Arbor DDoS缓解功能，并将继续评估合作机会，以支持将其智能DDoS功能集成到各种第三方平台中。
增长战略
以下是我们2026财年增长战略的关键要素：
•驱动平台创新-为了支持客户的近期和长期需求，我们计划通过增强和扩展我们的产品组合以及开发集成平台来继续创新，以服务于客户的综合服务保证和网络安全要求。特别是，我们继续投资于研发，并利用我们整个组织强大的技术和领域专业知识。我们的工程团队专注于在我们广泛的产品组合中推进技术创新。通过利用我们在拥有基于IP的网络的全球企业、服务提供商和政府组织方面的丰富经验，我们相信我们仍然处于有利地位，可以在所有主要平台和相关技术上交叉利用我们的技术开发，以满足当前和潜在客户不断变化的需求。
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•提供无处不在的可见性-通过以多种形式提供我们的可见性产品，包括作为集成设备、可与商用现成服务器部署的软件以及作为虚拟设备，我们相信，客户在其混合网络和IT基础设施中更广泛地部署我们的技术会更容易、更实惠。通过提供更具成本效益的仪器仪表选项，我们能够很好地帮助现有客户和新客户在其端到端网络环境中的更多地方获得更大的可见性，并解决更广泛的服务保证和网络安全用例。
•延伸至邻近市场- 通过增强和扩大我们的产品组合，并通过内部开发和收购推动产品整合，我们已将业务范围扩大到互补的相邻市场，例如应用程序性能管理、基础设施性能管理、大数据分析和网络安全。我们认为，我们战略的这一要素对于获得更大的预算、增加现有客户的支出、吸引新客户以及增加我们的总潜在市场是不可或缺的。特别是，我们正在通过网络检测和响应（NDR）等企业安全产品，将我们的网络安全解决方案扩展到DDoS市场之外，这些产品可以帮助我们的客户从我们已经在收集的网络流量中提取更多价值，以支持网络安全用例。
•加强和扩大现有的客户关系-我们拥有广泛的服务提供商和企业的全球客户群，他们购买了我们的产品，以支持他们在过去十年中实施的重大技术和网络计划。因此，我们相信，随着我们发现支持新的网络、网络安全和更广泛的技术项目的新机会，我们有能力扩大其中许多关系的范围，并获得新的客户关系。
•扩大我们的客户基础-我们在过去几年中为扩大产品组合和支持更大的部署灵活性而进行的投资也使我们能够在成熟的地理市场赢得新客户，在那里我们可以利用我们的全球直销组织以及广泛的增值经销商和系统集成商网络。
•提高市场相关性和认知度-我们计划继续实施营销活动，旨在与当前和未来的企业和服务提供商客户产生高质量的销售机会，促进思想领导力并建立NetScout品牌。
•扩展我们的技术合作伙伴联盟生态系统-我们计划继续发展并加强与互补解决方案提供商的联盟，以帮助我们支持更大、更全球化和更多样化的客户群。我们还计划通过将我们的产品持续整合到技术合作伙伴产品中，继续提升我们的技术价值、产品能力和客户相关性。
•追求战略收购-自成立以来，我们完成了许多收购，这些收购帮助扩大了我们的能力，增强了我们的产品和技术，使我们能够扩展到邻近的市场，并使我们更好地定位于满足更大的客户群和潜在客户的需求。
•改善成本Structure，带动效率提升-我们计划平衡我们在关键技术、产品开发、销售和营销以及其他举措方面的投资，这些举措将使我们能够推动长期盈利增长，同时持续关注管理成本和提高效率。
支持服务
客户满意度是我们成功的关键驱动力。我们的支持计划为客户提供不同级别的高质量支持服务，以协助部署和使用我们的解决方案。我们在全球战略部署了支持人员，为我们的客户提供24/7的支持。某些支持服务，例如现场支持活动，由合格的第三方支持合作伙伴提供。此外，我们的许多认证经销商向我们的最终用户提供合作伙伴支持。这在国际地区尤其普遍，在这些地区，时区和语言等因素使最终用户更有效地让转售商提供初始支持功能。我们的支持还包括免费更新我们的软件和固件，如果此类更新被开发并普遍提供给我们的商业客户群。如果订购，支持将在软件的标准保修履行或到期时开始。对于软件，其中还包括固件，标准保修从履行开始，并在60至90天后到期。关于硬件，标准保修从履行时开始，60天至12个月后到期。我们相信我们的保修符合普遍接受的行业标准。我们预计将继续根据现有协议为收购的平台提供支持服务，并计划在未来几年探索进一步简化和标准化我们的支持义务的机会。
9
制造业
我们的制造业务主要包括最终产品组装、配置和测试。我们从供应商采购组件和子组件，并按照NetScout标准规范构建我们的硬件产品。我们检查、测试和使用过程控制，以确保我们产品的质量和可靠性。我们保持ISO 9001质量体系注册，这一认证表明我们的企业程序和制造设施符合质量保证和过程控制标准。我们还保持ISO 9001：2000质量体系注册，这一认证表明我们的企业程序符合持续改进和客户满意度的标准。
我们的产品一般使用标准零部件，可以从不同的供应商处采购。我们一般都能从目前的供应商那里及时获得充足的组件供应。虽然某些组件，例如计算机网络接口卡，目前是从单一供应商处采购的，但我们已经确定了替代供应商，我们认为如果现有供应商出现问题，这些供应商可以相对较快地获得资格，以满足我们的需求。我们继续监测乌克兰战争和中东敌对行动的影响，全球地缘政治紧张局势，宏观经济ic条件，如well作为其他因素，在我们的供应链上。尽管我们过去能够应对供应挑战，但如果我们的供应链变得越来越紧张，我们无法保证能够继续应对这些挑战，而不会对我们的业务产生重大影响。我们对单一来源供应商的依赖以及对我们供应链的影响在第1A项“风险因素”中有进一步描述。
我们根据销售预测和历史履约信息得出的近期需求估计来制造我们的产品。然而，由于包括一年中的时间、整体经济状况和销售员工激励等因素，这些预测具有很大的可变性，我们认为谨慎的做法是在收到实盘订单之前保持库存水平，以确保我们有足够的库存来满足新订单。全球和宏观经济状况以及潜在的供应链中断对我们业务的潜在影响在第1A项“风险因素”中有进一步描述。
销售与市场营销
销售
我们通过直接销售队伍和间接经销商和分销渠道销售我们的产品、支持和服务。
我们的直销队伍一般采用“高接触”销售模式，由与客户面对面或虚拟会议组成，以了解和识别他们独特的业务挑战和要求。我们的销售团队将客户的要求转化为量身定制的业务解决方案，使客户能够最大限度地提高其基础设施和服务交付环境的性能。由于系统的复杂性和所涉及的资本支出，我们的销售周期通常需要三到十二个月。我们通过不断增强我们的解决方案与客户建立战略关系，以帮助他们应对不断变化的服务交付管理挑战。除了提供满足这些需求的全面解决方案外，我们还不断向客户提供软件增强功能，作为他们与我们的维护合同的一部分。这些增强功能旨在为我们现有的客户提供额外和持续的价值，以促进忠诚度和扩大他们对我们产品的部署。现有客户的增长还受到其网络的扩展和变化的推动，因为它们增加了新的基础设施元素、新用户、新位置、新应用程序、体验不断增加的服务流量或遇到增量网络威胁。
我们还保持间接经销商和分销渠道。对美国以外客户的销售主要是通过渠道合作伙伴进行出口销售。我们的渠道合作伙伴通过提高我们对客户的影响力、扩大我们在新市场的影响力以及向全球范围内广泛的组织营销和销售我们的产品来协助我们。我们通过一系列渠道合作伙伴，包括增值经销商、增值分销商、经销商和系统集成商，向我们的企业、服务提供商和政府客户进行销售。历史上和目前，我们主要使用间接分销渠道作为合同条款的中介，为与我们没有合同的客户提供服务。我们的销售团队与最终用户客户会面，展示我们的产品和解决方案，进行演示，提供评估设备，推荐详细的产品解决方案，制定产品部署设计和时间表，并协助为提议的解决方案建立财务和其他理由。在这个销售过程中，可能会引入一个渠道合作伙伴，他与最终客户和我们都有合同，以促进交易并提供履行服务。就国际渠道合作伙伴而言，这些服务通常还包括货币翻译和支持。在美国，履约服务通常仅限于开票和现金收款。在这种方式下，我们在销售过程的主要要素方面对渠道合作伙伴的依赖有限。在很多情况下，有多个渠道合作伙伴具有所需的合同关系，因此对任何单一渠道合作伙伴的依赖并不显著。
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在截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度内，没有直接客户或间接渠道合作伙伴占我们总收入的10%以上。截至2023年3月31日的财政年度，一个直接客户威瑞森通信占我们总收入的比例超过10%，而没有间接渠道合作伙伴占我们总收入的比例超过10%。
市场营销
我们的营销组织驱动我们的市场研究、战略、产品定位和消息传递，并制作和管理各种节目，如客户论坛、贸易展览、行业活动、广告、公共和分析师关系、社交媒体、直邮、研讨会和网络研讨会、销售促销和其他在线营销节目。这些计划的重点是促进我们的解决方案的销售和接受，以进一步在市场上为我们的服务保证和网络安全产品建立NetScout品牌。
我们营销战略的关键要素集中在思想领导力、市场定位、市场教育、去市场战略、声誉管理、需求产生，以及加速我们与本地和全球经销商、系统集成商以及我们的技术联盟合作伙伴的战略销售关系。在2025财年，我们继续投资于在各自市场推广与服务保障和网络安全产品相关的NetScout品牌。我们预计将在2026财年继续这些举措。
研究与开发
我们的持续成功在很大程度上取决于我们预测和创建满足新出现的客户要求的解决方案的能力。我们与我们最大的企业和服务提供商客户密切合作，以更好地理解和满足他们的近期和长期需求。通过更好地了解我们全球客户群的关键、对时间敏感的需求，我们相信我们的开发计划将继续产生能够应对日益复杂和动态的全球网络环境日益增加的挑战的增强型产品。
我们在产品和技术的开发上投入了大量的财力和人员。我们对研发的持续投资对我们的业务和我们在市场上的持续成功至关重要。我们组建了一支高技能工程师团队，他们在与我们的业务相关的各种技术以及客户正在部署的技术方面拥有专业知识。我们计划在不久的将来继续增强和扩展我们的产品供应和能力，同时酌情整合收购产品线的关键能力。因此，我们计划继续投资，并为我们的企业和服务提供商客户的研发活动投入大量资源。
我们主要在内部开发我们的产品，有一些有限的第三方签约。我们还通过业务收购获得了发达的技术。为促进行业标准并体现技术领先地位，我们参与并支持行业标准机构的活动和建议，我们还与我们的主要客户和联盟合作伙伴进行密切和定期的对话。这些活动提供了对网络和应用程序性能要求的方向以及影响当前和新兴技术的不断变化的网络安全格局的早期洞察。
季节性
由于多种因素，包括销售周期的长度、客户环境的复杂性、新产品的推出及其市场接受度以及受客户项目和典型IT购买周期影响的季节性因素，我们已经经历并预计将继续经历订单预订的季度变化。由于这些因素，我们历来在第三和第四财季的预订量都比在第一和第二财季的预订量要多。
客户
我们向拥有大中型高速IP计算机网络的企业、服务提供商和地方、州、联邦政府机构销售我们的产品。我们的企业客户涵盖广泛的行业，如金融服务、科技、制造、医疗保健、公用事业、教育、运输和零售以及政府和相关机构。我们的电信服务提供商客户群体包括移动运营商、有线运营商、有线运营商、互联网服务提供商和云提供商。
积压
我们根据我们对近期需求的预测来生产我们的产品，并在收到客户的实盘订单之前保持库存。我们根据客户规格配置产品，一般在收到采购订单后不久交付产品。服务约定也包含在某些订单中。客户一般可
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重新安排或取消未履行的订单，罚款很少或没有。我们在任何特定时间的总积压并不一定表明未来的销售水平。在总积压中，可完成的积压包括我们认为代表截至报告期末通常可以交付给客户的订单。我们可完成的积压工作的交付通常发生在下一季度的早期。然而，交付可能会由于各种其他原因而延迟或加速，包括但不限于客户项目时间和产品交付时间表的变化，这可能不在我们的控制范围内。截至2025年3月31日，我们的合并产品积压总额为3310万美元，而2024年3月31日为680万美元。合并后的产品积压包括截至2025年3月31日和2024年3月31日的可履行积压分别为2510万美元和250万美元。总积压订单包括本季度末收到的订单和射频传播建模项目，以及多年期企业许可协议。在某些情况下，我们已经开始这些项目，但尚未达到可结算的里程碑。截至2025年3月31日和2024年3月31日，递延收入的毛额余额分别为830万美元和120万美元，分别与这些射频传播建模项目订单有关。
竞争
在我们所服务的市场上，我们与许多公司竞争。服务保障市场，包括基础设施、网络和应用程序性能管理市场，竞争激烈，发展迅速，并且分散，技术重叠，竞争者范围广泛，无论大小，他们可能会交付我们解决方案的某些要素。因此，有一批公司的知名度更高，财务、管理、营销、服务、支持、技术、分销等资源也比我们大得多。此外，某些竞争对手，或者由于其规模和资源，或者由于其技术实力，可能能够比我们更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求。
我们服务保障市场的主要竞争因素包括可扩展性；处理大量应用程序、位置和用户的能力；产品性能；轻松部署到现有网络环境的能力；提供虚拟化解决方案的能力；以及管理和管理解决方案的能力。
虽然我们在服务保障行业内面临多个竞争对手，但我们认为我们基于以下因素进行有利竞争：
•我们提供全面的服务交付管理解决方案，能够满足企业和服务提供商客户的需求，并且可以扩展以应对当今动态服务交付环境的挑战；
•我们相信，我们的解决方案提供了卓越的数据，并在包括识别和跟踪大量应用程序的能力在内的广泛指标上展开了有利的竞争；
•我们相信我们的解决方案具有可扩展性，可以支持高水平且不断增加的数据和网络流量；
•我们的解决方案着眼于整个网络的数据和控制平面流量；以及
•我们的ASI技术经过优化，可提供有关服务性能的实时信息和对新出现的服务问题的实时警报，而传统的解决方案本质上是潜在的，仅支持问题发生后的取证故障拍摄。
在企业市场，我们的竞争对手包括提供网络性能管理、应用程序性能管理、基础设施性能管理等相关解决方案的公司，如加利福尼亚州 Technologies（隶属于博通 Inc.的业务）、思科、Dynatrace、数据狗、ExtraHop、IBM、Infovista、Viavi、Gigamon、TERM5、New Relic、TERM6、河床技术、Splunk（隶属于思科业务）和SolarWinds。此外，我们还与提供性能管理解决方案的大型企业管理厂商，例如惠普和IBM，展开竞争并与之合作。我们还与规模较小的私营竞争对手竞争，后者通常专注于特定的垂直市场。
在服务提供商市场，我们与传统探针厂商、网络设备厂商、大数据和分析厂商、虚拟化厂商展开竞争。这些供应商包括Anritsu、Cisco、Ericsson、EXFO、华为、IBM、Infovista、Niksun、Elisa Polystar、Radcom、Splunk（属于思科业务）、诺基亚和Viavi。我们面临着来自初创公司和新进入者的额外竞争威胁，他们寻求在一个以快速技术变革为特征的行业中提供创新解决方案。
在网络安全市场，我们面临着一系列的竞争对手，包括那些可能比我们拥有更大的知名度和大幅增加的财务、管理、营销、服务、支持、技术、分销和其他资源的竞争对手。我们相信，我们的解决方案的可扩展性、灵活的部署以及网络安全解决方案的性价比使我们能够很好地与较大的网络设备和安全公司以及较小的利基安全解决方案供应商竞争。
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在服务提供商DDoS解决方案市场，我们以NetScout Arbor品牌与范围广泛的供应商竞争，这些供应商包括Radware、Akamai、F5 Networks、A10 Networks、飞塔信息、Fastly、Cloudflare和Corero Network Security。在利用专门的威胁分析、流量分析和数据包取证来检测和发出高级网络威胁警报的网络检测和响应（NDR）解决方案的企业市场上，我们以NetScout Omnis网络安全品牌与包括Darktrace、Vectra Networks、Extrahop、Cisco和其他专业提供商在内的一系列供应商展开竞争。
我们维持竞争优势的能力取决于我们提供持续技术创新和适应客户不断变化的需求的能力。我们行业的竞争因素在第1A项“风险因素”中有进一步描述。
知识产权
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密法律和合同权利来建立和维护我们对我们的技术和产品的权利。虽然我们的知识产权是我们成功的重要因素，但我们的业务不依赖于任何特定的专利、商标、版权、商业秘密、许可或其他知识产权。
我们利用合同、成文法、国内外知识产权登记流程以及国际知识产权条约来保护我们的知识产权组合和权利不受侵犯。从合同的角度来看，我们使用许可协议和保密协议来控制我们的知识产权的使用，并保护我们的商业秘密不被未经授权的使用和披露。除了许可协议，我们还依赖美国和国际版权法来保护软件程序在美国和国外的未经授权的复制。我们已获得美国和国际商标注册，以保护和保护某些商标。我们还申请并获得了美国专利和国际同行，以保护某些独特的NetScout发明不被其他方非法利用。然而，我们无法保证待决或未来的专利申请将被授予，我们将能够获得涵盖我们所有产品的专利，或者如果需要，我们将能够以优惠条件或根本没有许可其他公司的专利。我们的所有权受制于第1A项“风险因素”中描述的其他风险和不确定性。
人力资本管理
我们努力保持企业家的团队，具有初创企业的敏捷性和全球科技公司的老练。我们认为，我们的文化对我们的成功和成长至关重要。我们的精益但不吝啬文化补充和增强了我们的技术、卓越的人才和具有前瞻性的创新。“精益”决策使得艰难抉择能够及早解决，并将员工和企业的长期成功放在首位。我们相信，我们对我们的文化和价值观、多元化的员工队伍、人才发展以及健康和安全的承诺，以及提供有竞争力的总奖励，会激励我们在世界各地的员工。我们的薪酬委员会监督我们的关键人力资本管理战略和计划，并与董事会的提名和公司治理委员会共享对健康和安全事项的监督。
员工
截至2025年3月31日，我们在全球拥有2123名员工——其中超过99%是全职员工。我们的员工遍布35个国家，其中62%的员工位于美国。
文化与价值观
我们相信，我们的公司文化对我们的成功和成长至关重要。我们的文化补充和增强了我们的技术、卓越的人才和具有前瞻性的创新。由于我们的理念，我们承诺为员工提供体贴、忠诚和欣赏，同时还制定决策流程和业务战略，从而产生高效的业务成果。
作为互联世界的守护者，我们高度关注我们的使命，这项使命是我们员工敬业度计划的关键组成部分。我们通过提供与CEO直接互动的市政厅会议，以及支持来自高层管理人员的信息传递的深入焦点小组，不断向我们所有的全球员工传达我们的使命、价值观和目标。这些会议让领导者能够与所有员工保持联系，并确保每个人都配备知识和工具，使他们的努力与我们的愿景、使命和目标保持一致。提名和公司治理委员会监督这些努力，作为其全面审查环境、社会和治理（ESG）事项的一部分，薪酬委员会监督NetScout与文化和价值观相关的人力资本管理。
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对工作场所文化的承诺
NetScout对工作场所文化的承诺对我们的组织卓越很重要，并补充了我们以正直、同情、协作和创新表现的核心价值观。我们拥抱并鼓励我们的员工在年龄、肤色、残疾、民族、家庭或婚姻状况、性别认同或表达、语言、民族出身、身心能力、政治派别、种族、宗教、性取向、社会经济地位、退伍军人地位以及其他使我们的员工与众不同的特征方面的差异。我们的ESG团队包括来自多个职能领域的成员，其活动由我们的执行ESG指导委员会监督，以促进员工敬业度、入职、学习和发展、政策制定和职业规划方面的透明、基于绩效和一致的流程。
人才发展
我们投资于全球员工的持续发展。作为该计划的一部分，我们提供机会来确定领导者并培养和支持所有员工，包括：
•管理和领导力发展——培养出能够提供方向、应用纪律严明的管理实践、跨职能协作并了解他们对他人的影响的领导者。
•多元化管理培训–支持包容性工作场所，并在全球范围内促进一致的管理实践。
•管理人才评估–在我们确定各级领导者时带来更大的透明度和对所需技能和能力的理解。
健康和安全监管合规
我们的健康与安全（H & S）委员会负责H & S政策、管理和协调H & S监管合规以及跟踪目标和结果。H & S理事会向高级管理人员报告，其结果向董事会提名和公司治理委员会报告。
总奖励
我们提供具有竞争力的薪酬和福利方案，以吸引、留住和激励我们的员工。我们的薪酬方案包括具有市场竞争力的薪酬、现金和股权激励薪酬、员工股票购买计划、退休福利、健康福利、带薪休假和休假福利。
环境、社会和治理
我们致力于对员工、周边社区以及客户和投资者的生活产生积极影响，并相信有效管理ESG事务是创造长期价值的重要组成部分。正如其章程所规定，我们的提名和公司治理委员会负责监督我们的ESG计划。提名和公司治理委员会定期开会，就ESG战略进行审查和提供建议，并向全体董事会通报情况，董事会还考虑了我们的整体ESG计划和战略及其与我们使命的一致性。审计委员会还定期审查ESG相关主题，例如企业风险管理、我们的反腐败计划、道德和合规问题、包括人权保护在内的供应链问题以及数据隐私和安全。薪酬委员会定期审查人才发展、人力资本管理、薪酬、领导力培训等ESG相关主题。
ESG指导委员会在首席执行官的战略指导下，由我们的总法律顾问担任主席，他也担任我们的首席ESG官，为ESG计划提供指导和管理监督。ESG办公室由我们的总法律顾问担任主席，以首席ESG官的身份行事，负责ESG计划的制定和实施。凭借在关键业务职能中的代表性，ESG办公室的任务是考虑我们现有的ESG工作，了解利益相关者的观点（包括客户、投资者和员工等），确定与我们的业务相一致的需要改进的领域，并监测和报告我们的计划进展，以使我们自己对利益相关者和更广泛的社区负责。
我们的全球ESG计划旨在对各个领域产生重大影响。我们专注于减少我们的运营和产品的环境足迹。我们通过我们的精益但不吝啬的理念，促进积极和投入的职场文化。作为互联世界的守护者，我们致力于弥合数字鸿沟。此外，我们利用我们的网络安全专业知识来帮助我们的客户实现网络弹性。
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政府监管
作为一家拥有全球业务的公司，我们在我们经营所在或我们提供服务保证和网络安全解决方案的国家受到各种不断变化的监管要求的约束，其中包括数据隐私、人工智能、信息安全、出口、反贿赂以及其他法律、监管和合规要求。在日常经营过程中，我们可能收集、接收、使用、存储、生成、转移、处置、传输、共享、处理（统称“过程化”）敏感、专有、机密信息，包括个人信息、商业数据、商业秘密、知识产权、机密第三方数据（统称“敏感数据”）。因此，我们可能会受到众多数据隐私和安全义务的约束，包括联邦、州和地方法律、法规、行业标准、指导以及与数据隐私和安全相关的其他义务。此外，就我们从美国以外的个人收集个人信息而言，我们正在或可能成为外国数据隐私和安全法律的约束，例如欧盟的《通用数据保护条例》（“欧盟GDPR”）。外国数据隐私和安全法律对受这些法律约束的实体规定了重大而复杂的合规义务。
我们还受制于管辖或限制我们在某些国家和与某些人的业务和活动的全球法律法规，包括美国商务部的《出口管理条例》和外国资产管制办公室（OFAC）维护的经济和贸易制裁条例，以及反贿赂和反腐败法律法规，包括美国《反海外腐败法》（FCPA）和英国《反贿赂法》。
这些法律是与我们的业务活动相关的严格且不断演变的监管框架的例子，这些框架可能会增加我们的合规义务和任何不合规行为的风险。有关影响我们业务的政府法规的潜在影响的更多信息，请参阅第一部分第1A项下包含的“风险因素”。
企业信息
我们的公司总部位于马萨诸塞州韦斯特福德的利特顿路310号，我们的电话号码是（978）614-4000。我们于1984年在特拉华州注册成立。
我们的互联网地址是http://www.NetScout.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据《交易法》第13（a）和15（d）条提交的报告的修订，在向SEC提交或向SEC提供此类报告后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站ir.netScout.com免费提供。我们网站上发布的任何信息均未通过引用方式并入本报告。
我们通过网络直播我们的财报电话会议以及我们与投资界成员一起参与或主办的某些活动。它们可在我们的投资者关系网站ir.netscout.com//investors/events-and-presentations/events-calendar/default.aspx上查阅。此外，我们还提供有关我们财务业绩的新闻或公告通知，包括SEC文件、投资者活动、新闻和收益发布，作为我们投资者关系网站的一部分。我们投资者关系网站这些部分的内容无意通过引用并入本报告或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中。
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项目1a。风险因素。
您应该仔细考虑下文所述的风险和不确定性，以及本年度报告其他部分以及我们向SEC提交的其他文件中包含的信息。下文所述的风险和不确定性是我们确定为重大的风险和不确定性，但并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务也受到影响许多其他公司的一般风险和不确定性的影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务，包括我们的经营业绩、流动性和财务状况。
由于以下因素，以及影响我们经营业绩的其他变量，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，不应使用历史趋势来预测未来期间的业绩或趋势。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的行业、客户的行业、全球经济的不利和不确定状况，或信息技术支出的减少，可能会限制我们增长或维持业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
美国和国外经济的不利和不确定状况，包括金融和信贷市场波动、高利率、通货膨胀、银行倒闭、国际贸易政策（包括贸易保护措施，如关税、制裁和其他贸易壁垒）、政治动荡、不断变化的监管环境、政府支出模式的变化、自然灾害、传染病的爆发、战争，包括在乌克兰，以及对美国、欧洲、亚太地区或其他地方的恐怖袭击，都可能导致商业投资减少，包括信息技术支出，并对我们的业务增长和经营业绩产生负面影响。此外，我们服务于某些行业，这些行业历来具有周期性，并经历了对我们提供的产品、软件和服务的需求产生了重大不利影响的周期性低迷。我们的许多客户集中在某些行业，包括金融服务、公共部门、医疗保健和服务提供商市场。此外，某些行业的整合可能会导致我们产品和解决方案的整体支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，一般也无法预测任何此类事件可能如何影响我们的业务。
国际贸易政策，包括关税、制裁和贸易壁垒等贸易保护措施，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
最近宣布的新关税和限制性贸易政策造成了一个动态和不可预测的贸易格局，这可能会对我们的业务产生不利影响。尽管我们目前的业务模式并不直接依赖于实物商品的进出口，但贸易政策可能会间接对我们的业务和运营产生不利影响。此外，我们的许多客户经营的业务可能受到贸易政策的影响，这可能导致对我们的产品和服务的需求减少或销售周期延长，因为客户评估了不断变化的贸易政策对其运营的影响，并面临由于关税和贸易限制而导致的成本增加或收入减少。
美国与其他国家之间的贸易争端、贸易限制、关税和其他政治紧张局势也可能加剧不利的宏观经济状况，包括通胀压力、外汇波动、金融市场不稳定以及经济衰退或低迷，这也可能对客户对我们服务的需求产生负面影响，延迟续签或限制与现有客户的扩展机会，限制我们获得资本的机会，或以其他方式对我们的业务和运营产生负面影响。持续的关税和宏观经济不确定性已经并可能继续导致我们普通股价格的波动。
尽管我们继续监测国际贸易发展，但这些风险的最终影响仍不确定，任何长期的经济衰退或贸易紧张局势升级都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。此外，关税和其他贸易发展已经并可能继续加剧与本报告其他部分所述其他风险因素相关的风险。
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潜在的产品漏洞或关键安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先排序决定，或客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案，可能会导致对我们的责任索赔、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
我们向客户销售或许可的产品和服务，包括我们基于云的解决方案和我们的服务产品，可能包含尚未识别或补救的漏洞或关键安全缺陷。在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及这些修复的时间安排时，我们也可能会做出优先级决策，这可能会导致破坏安全性的利用。
客户有时还需要在部署安全版本之前对其进行测试，这可能会延迟实施。此外，我们依赖软件和基于云的服务的第三方供应商，我们无法控制他们补救漏洞的速度。客户也可能不会部署安全版本或决定不升级到我们产品或服务的最新版本，从而使他们易受攻击。
如果我们的产品包含材料错误或质量问题，这些问题可能需要付出高昂的纠正成本，收入可能会被延迟，我们可能会被起诉，我们的声誉可能会受到损害。
我们的产品本质上是复杂的，尽管我们的质量保证流程和客户和我们的测试，但在开始商业发货后，我们的产品可能会发现错误或质量问题，尤其是在产品首次推出或发布新版本时。这些错误可能是由第三方提供的组件并入我们的产品造成的，这使得我们依赖这些第三方的合作和专业知识来诊断和纠正这些错误。如果发现错误，我们可能无法及时或根本无法纠正。此外，我们可能需要进行大量支出，以消除错误和失败。我们产品中的重大错误和故障可能会导致我们产品的市场接受度下降或延迟，并可能损害我们的声誉。无论这些缺陷或错误的来源是什么，我们可能需要转移我们工程人员对我们产品开发工作的注意力，以解决这些错误和缺陷的检测和纠正问题。如果我们的一种或多种产品出现故障，客户可能会就重大损害向我们提出保修和其他合同索赔。我们与客户的合同包含有关保修免责声明和责任限制的条款，这些条款可能不会得到支持。为一场诉讼辩护，无论其价值如何，代价高昂，可能会转移管理层的注意力，并损害市场对我们和我们产品的看法。此外，如果我们的商业责任保险覆盖范围被证明不足或未来的覆盖范围无法以可接受的条款提供或根本无法提供，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
这些类型的错误或故障的发生或发现可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。任何此类错误、缺陷或安全漏洞也可能对市场对我们的产品和业务的看法产生不利影响。
如果我们的信息技术系统，或与我们合作的第三方的系统，或我们的数据受到或受到损害，我们可能会因此类损害而遭受不利后果，包括但不限于监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；我们的业务运营中断；声誉受损；收入或利润损失；以及其他不利后果。
网络攻击、基于互联网的恶意活动、欺诈和类似活动威胁到我们的敏感、专有和机密信息的机密性、完整性和可用性，包括个人信息、商业数据、商业秘密、知识产权和机密第三方数据，以及信息技术系统，以及与我们合作的第三方的系统。此类威胁普遍存在并持续上升，越来越难以被发现，并且来自多种来源，包括传统的计算机“黑客”、威胁行为者、促进某些原因的“黑客活动家”、有组织的犯罪威胁行为者、人员（例如通过盗窃或滥用或无意披露）、老练的民族国家和民族国家支持的行为者。
网络攻击越来越多地被用于地缘政治原因，并与军事冲突和防御活动相结合，以推动民族国家及其支持者的战略优势。在战争和其他重大冲突时期，我们和与我们合作的第三方可能容易受到这些攻击的更高风险，包括报复性网络攻击，这些攻击可能会严重破坏我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们的商品和服务的能力。
我们和与我们合作的第三方面临着各种不断演变的威胁，包括但不限于社会工程攻击（包括网络钓鱼攻击）、恶意代码（如病毒和蠕虫）、恶意软件（包括高级持续威胁入侵）、拒绝服务攻击、凭证填充、凭证收集、人员不当行为或人为错误、勒索软件攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障，
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数据或其他信息技术资产丢失、电信故障和其他类似威胁，包括通过使用人工智能（“AI”）增强或促进的攻击。严重的勒索软件攻击也很普遍，可能导致我们的运营、提供产品或服务的能力受到严重干扰、敏感数据和收入丢失、声誉受损，以及我们和客户的资金被挪用。
此外，我们的一些客户受到欧盟《数字运营弹性法案》和类似的英国运营弹性监管要求的约束，这可能会迫使这些客户对我们施加合同条款，包括某些强制性的第三方风险管理条款。如果我们未能在实质上遵守这些合同要求，我们可能会受到调查、审计或其他不利后果的影响。
此外，未来或过去的商业交易可能会使我们面临额外的网络安全风险，因为我们的系统可能会受到获得的或集成的系统或技术中存在的漏洞的负面影响。此类系统或技术可能会出现以前在尽职调查期间未发现的安全问题。
我们对第三方的依赖还可能带来网络安全风险和漏洞，包括供应链攻击，以及由于他们遇到的安全事件或其他中断而对我们的业务运营造成的其他威胁。例如，我们依赖第三方和技术来运营我们的一些业务系统，并在各种情况下处理敏感数据，包括但不限于基于云的基础设施、数据中心设施、加密和认证技术、员工电子邮件、向客户交付内容以及其他信息系统。我们还依赖第三方服务商向我们的客户提供其他产品、服务或零部件。虽然我们制定了第三方风险管理流程，旨在对第三方的特定风险进行核算，但我们对这些第三方的信息安全实践进行监控的能力是有限的。第三方可能未充分维护其信息安全措施或可能在我们不知情的情况下更改这些措施或延迟及时通知我们。如果我们所依赖的第三方受到安全漏洞或遭受影响我们使用的服务的其他中断，我们内部信息的完整性和可用性可能会受到损害，从而导致机密或专有信息的丢失、我们的声誉受损以及经济损失。此外，供应链攻击的频率和严重性都有所增加，我们无法保证我们供应链中的第三方基础设施或与我们合作的第三方供应链没有受到损害。虽然如果与我们合作的第三方未能履行其对我们的数据隐私或安全相关义务，我们可能有权获得损害赔偿，但我们无法确定我们与这些第三方的适用合同将充分限制我们对他们或其他人的数据隐私或安全相关责任，足以让我们从他们那里获得赔偿或追偿，或足以涵盖我们的全部或任何损害。
尽管我们有多重和分层的控制和安全措施，旨在预防、检测和应对网络攻击，但经验丰富的计算机黑客越来越有组织和复杂，我们无法保证我们的安全措施将足以防止未经授权访问我们的IT网络、软件和系统。恶意攻击努力大规模运作，有时作为付费服务提供有针对性的攻击。此外，用于获取访问或破坏网络的技术经常变化，我们可能无法预测此类技术，无法实施适当的预防措施，也无法检测和阻止此类技术可能产生的安全漏洞。作为安全解决方案的提供商，我们可能是此类攻击的更有吸引力的目标。其他个人或实体，包括人员或供应商，也可能有意或无意地提供对我们IT环境的未经授权的访问。
虽然我们采取措施检测、缓解和修复我们信息系统中的漏洞（例如硬件和/或软件），但漏洞可能会被利用并导致安全事件。我们依赖第三方进行漏洞报告，包括有助于确定修补优先级的严重性评估。然而，我们可能不会及时检测或修复所有此类漏洞。
任何先前确定的或类似的威胁都可能导致安全事件或其他中断，从而可能导致未经授权、非法或意外获取、修改、销毁、丢失交替、加密、披露或访问我们的敏感数据或我们的信息技术系统，或与我们合作的第三方的系统。安全事件或其他中断可能会破坏我们（以及与我们合作的第三方）提供产品和服务的能力。
适用的数据隐私和安全义务可能要求我们，或我们可能自愿选择，将安全事件通知相关利益相关者，包括受影响的个人、客户、监管机构和投资者，或采取其他行动，例如提供信用监控和身份盗窃保护服务。此类披露和相关行动可能代价高昂，披露或未能遵守此类适用要求可能导致不利后果。
如果我们或与我们合作的第三方遇到安全事件或被认为经历了安全事件，我们可能会遇到不利后果，例如政府执法行动；额外的报告、披露、通知和/或监督要求；对处理敏感数据的限制；诉讼；赔偿义务；
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负面宣传；声誉损害；我们的运营中断（包括数据的可用性）；财务损失；以及其他类似的损害。安全事件和随之而来的后果可能会导致客户停止使用我们的服务，阻止新客户使用我们的服务，并对我们的业务增长和运营能力产生负面影响。
我们的合同可能不包含责任限制，即使有，也无法保证我们合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。我们无法确定我们的保险范围是否足够或足以保护我们免受或减轻因我们的隐私和安全做法而产生的责任，此类保险将继续以商业上合理的条款提供或根本不提供，或者此类保险将支付未来的索赔。
我们从灾难、公共卫生危机或其他业务连续性事件中快速成功恢复的能力可能会影响我们交付产品的能力，并对我们的商业声誉产生负面影响。
发生自然灾害、公共卫生危机或战争或恐怖主义行为，或在没有足够通知或时间作出替代安排的情况下决定或需要关闭我们的任何设施，可能会导致我们的产品和服务的交付中断。我们的中心业务职能，包括行政、人力资源、财务服务、法律、开发、制造和客户支持，取决于我们的计算机、电信和其他技术系统和运营的正常运作，其中一些由第三方运营或托管。
虽然我们制定了业务连续性计划，但由于灾难、公共卫生危机或其他业务连续性事件而导致的系统或运营中断或故障可能会导致数据丢失或以其他方式延迟我们完成销售、提供产品和服务以及为客户提供最高水平服务的能力。此外，我们可能难以及时编制准确的财务报表，这可能会影响我们及时披露的能力，并可能对我们股票的交易价值产生不利影响。尽管我们努力确保这些系统存在冗余，并确保它们得到定期备份，但无法保证发生灾难时的数据恢复将是有效的或以高效和及时的方式发生。我们的运营取决于我们是否有能力保护我们的技术基础设施免受可能对我们的运营产生重大破坏性影响的业务连续性事件的损害。在灾难恢复场景中，我们的运营或向客户提供服务可能会遇到重大不利中断。
如果我们未能推出新产品和解决方案或增强我们现有的产品和解决方案以跟上快速的技术变化，对我们的产品和解决方案的需求可能会下降。
应用程序和网络性能管理、服务保障、网络安全解决方案和商业智能市场竞争激烈，其特点是技术变化迅速，包括人工智能、不断演变的行业标准、客户要求的变化、当前的高水平和日益加剧的竞争以及频繁的产品引入和增强。我们的成功取决于我们满足客户需求的能力，这些需求是由技术的变化、新的应用技术、新的安全风险和新的行业标准的出现所驱动的。此外，新技术可能会缩短我们的产品和解决方案的生命周期，或者可能会降低我们现有或计划中的产品和服务的竞争力或过时。我们必须满足客户对我们产品和服务应用程序进步的需求，以支持客户在复杂网络中不断增长的需求和要求。为了应对这一挑战并在市场上保持竞争力，我们必须为我们现有的产品线和服务产品引入新的增强功能和额外的外形因素。如果我们不能及时、成功地开发、引进和交流新的网络和应用性能管理和服务保障产品、网络安全产品、商业智能产品以及现有产品的解决方案或增强，这种不能对我们的业务、经营业绩和财务状况可能产生重大不利影响。
由于我们的成功部分取决于我们开发产品增强功能以及与技术、网络风险和客户偏好的持续变化保持同步的新产品和解决方案的能力，我们必须投入大量资源及时研发、开发和引入新产品和增强功能，并为我们现有的产品和新产品获得市场认可。我们已经推出并打算继续推出新的产品和解决方案，包括正在进行的向“软件即服务”的迁移以及网络安全产品。如果这些产品和解决方案的推出被明显推迟，或者如果我们未能成功地将这些产品和解决方案推向市场，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。我们正在开发并已经在部署许多新产品以及对我们现有产品和产品的增强，以及针对我们大多数现有解决方案提供的额外的仅软件解决方案和多种外形尺寸的产品。
我们必须投资于研发，以保持在我们行业中的竞争力。然而，不能保证持续的投资和增加的研发费用最终将导致我们保持或增加我们的市场份额，这可能导致我们的经营业绩下降。开发新解决方案的过程是
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复杂和不确定；我们必须投入大量资源来开发新的服务或功能，而不知道我们的投资是否会产生市场接受的服务或功能。如果我们的研发费用增加而我们的收入没有相应增加，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。还有，我们可能无法及时成功完成新产品或产品增强的开发和市场导入。如果我们未能及时开发和部署新产品和产品增强功能，或者如果我们的新产品未能获得市场认可，我们的收入很可能会下降，我们可能会失去市场份额给竞争对手。
我们对唯一来源供应商的依赖可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的仪器硬件组装所需的特定组件是从单独的唯一来源供应商或有限的供应商集团获得的，其中包括一些在地缘政治不确定的地点开展业务的供应商。这些组件包括我们的网络接口卡和专有硬件。我们对唯一或有限供应商的依赖涉及几个风险，缺乏对制造过程和库存管理的控制，可能无法获得所需组件的充足供应，以及无法对组件的定价、质量和及时交付进行控制。对于我们的大部分产品，我们没有内部制造能力来满足客户的需求，所以我们依赖第三方来补充我们的能力。我们的做法是通过与包括分销商在内的关键供应商合作建立各种供应连续性做法来减轻这些风险。除其他方法外，这些做法可能包括建立缓冲供应，要求供应商保持充足的材料库存，以及基于使用的和看板计划，以设定供应门槛。我们还维持对某些技术的托管安排。在可能的情况下，我们使用广泛可用的现成硬件，并与在不同地区拥有多个工厂的大型供应商合作。然而，供应失败，包括由于公共卫生危机、地缘政治冲突、恐怖主义或战争、关税和相关的贸易战、制裁或禁运，或未能有效执行我们的任何风险缓解做法，可能导致我们无法获得足够的供应或交付，或无法及时或根本无法运送我们的产品。此外，如果我们无法继续以可接受的条款从这些供应商处采购，或者如果这些供应商中的任何一家出于任何原因停止向我们供应组件，我们可能无法及时或以相同的成本确定和整合替代供应来源。向一个或多个替代制造商的任何过渡都可能导致重大延误、运营问题和成本增加，并可能限制我们在此类过渡期内或在极端情况下根本无法按时向客户交付产品的能力。这些风险可能会损害与我们当前和潜在客户的关系，导致预期收入不足，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
客户对我们技术支持服务的需求增加可能会对我们与客户的关系以及我们的财务业绩产生不利影响。
我们为我们的许多产品提供技术支持服务。我们的客户依赖我们的支持组织来解决与我们在其网络上部署的产品相关的问题。高水平的支持对于与我们的客户保持持续的关系至关重要。如果我们或我们的渠道合作伙伴没有有效地协助我们的客户部署我们的产品，成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题，并提供有效的持续支持，可能会对我们向现有客户销售我们的产品的能力产生不利影响，并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉。任何未能保持高质量的支持和服务都可能损害我们的经营业绩和声誉。此外，如果客户需要这些服务，而我们无法充分满足他们的需求，或者如果我们无法实现与我们提供与产品支持相关的服务相关的收入，则可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们业务的成功部分取决于服务交付、服务保障和网络安全解决方案市场的持续增长和持续的商业需求。
我们几乎所有的收入都来自产品和服务的销售，这些产品和服务旨在让我们的客户通过管理跨IP网络的应用程序的性能和网络安全来确保服务的交付。我们过去通过收购和有机增长扩大了我们的业务，未来可能会继续扩大它们，以在我们经营所在的不断变化的市场中获得份额。因此，我们必须能够预测未来产品的适当特性和价格，以应对市场、最优分销策略以及未来竞争环境的变化。为了使我们取得成功，我们的潜在客户必须认识到更复杂的应用程序管理和网络安全解决方案的价值，决定投资于其联网应用程序的管理并采用我们的管理解决方案。如果这个市场不能继续保持活力，将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，企业可能会选择将其网络的运营和管理外包给托管服务提供商。我们的业务可能取决于我们继续与这些服务提供商发展关系并成功向他们推销我们的产品的能力。
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未能正确管理增长并实施增强的自动化系统，包括带有人工智能的系统，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务和客户群的规模和复杂性的增长一直是并将继续是对我们的管理和运营的挑战。额外的增长将对我们的管理、基础设施和其他资源提出重大要求。要有效管理进一步增长，就必须加大管理深度，增强接班规划。对于我们的持续成功也很重要的是，我们雇佣合格的员工，对他们进行适当的培训，并管理表现不佳的人员，同时保持我们的企业文化和创新精神。如果我们在这些努力上不能取得成功，我们的增长和运营可能会受到不利影响，我们可能无法实现近期和长期的财务或运营目标。随着我们的业务随着时间的增长和发展，我们还需要保持并不断改进我们的财务和管理控制、报告系统和程序。如果我们无法有效管理我们的增长，我们的成本、我们的产品质量、我们的销售组织的有效性、我们吸引和留住关键人员的能力、我们的业务、我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。为了有效管理我们的增长，我们可能需要实施新的或增强的自动化基础设施技术和系统，包括带有人工智能的系统。
与我们的系统实施和增强有关的任何中断或无效都可能对我们处理客户订单、运送产品、向客户提供服务和支持、向客户开具账单和跟踪我们的客户、履行合同义务以及以其他方式经营我们的业务的能力产生不利影响。
随着我们业务的发展，我们还必须扩展和调整我们的信息技术（IT）和运营基础设施。我们的业务依赖于我们的数据系统、计费系统以及其他运营和财务报告和控制系统。由于我们业务的复杂性以及收购具有不同系统的新业务，这些系统变得越来越复杂。为有效管理我们的技术支持基础设施并提高我们的销售效率，我们将需要继续升级和改进我们的数据系统、计费系统、订购流程、客户关系管理系统以及其他运营和财务系统、程序和控制。这些升级和改进可能是困难和昂贵的，它们可能需要员工投入大量时间来实施。如果我们不能及时、高效、具有成本效益地调整我们的系统和组织以适应不断变化的环境，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功部分取决于我们管理和利用我们的分销渠道的能力。中断或我们未能有效开发和管理这些合作伙伴以及支持它们的流程和程序可能会对我们通过销售我们的产品和服务产生收入的能力产生不利影响。管理这些分销渠道和关系需要有经验的人员，缺乏足够的专业知识可能导致我们的产品和服务的销售减少，从而可能导致我们的经营业绩受到影响。
我们未来的增长和成功可能需要我们通过我们的分销商和渠道合作伙伴增加间接销售努力的数量和使用，并利用这些关系来扩大这些分销渠道并开发新的间接分销渠道以增加收入。我们的渠道合作伙伴没有义务向我们采购任何产品。我们的一些分销和渠道合作伙伴也分销和销售有竞争力的产品和服务，这些合作伙伴减少对我们产品的销售可能会大大减少我们的收入。此外，他们可以在内部开发与我们的解决方案竞争的产品，或与我们的竞争对手合作，并捆绑或转售竞争对手的解决方案，价格可能更低。潜在无法在新市场与新合作伙伴发展关系、扩大和管理我们现有的合作伙伴关系、我们的合作伙伴不愿意有效营销和销售我们的产品或现有合作伙伴或经验丰富的人员的流失可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的财政年度，对美国以外客户的销售分别占我们总收入的43%、43%和36%。
在美国以外的地区，发展这种关系的需求可能尤为迫切。招募和留住合格的渠道合作伙伴，培训他们使用我们的技术和服务，并确保他们符合我们的法律和政策要求，这需要在整个关系中投入大量时间和资源。如果我们无法投入必要的时间来留住和培训这类渠道合作伙伴，我们的收入可能会受到负面影响。
我们的业务和运营，以及我们的客户、合作伙伴和/或供应商的运营，可能会受到流行病和流行病的不利影响。
我们面临与流行病、流行病和其他传染病爆发相关的风险，这些风险会对我们和我们的客户、供应商和其他业务合作伙伴经营所在的商业活动、经济、金融市场和社区产生不利影响。传染病的流行、大流行或其他爆发带来的风险是，我们，我们的
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客户、供应商和其他业务合作伙伴可能会在某些时期中断或阻止开展正常的业务活动，其持续时间不确定，否则可能会经历业务活动的重大减值。我们的业务连续性计划和流程可能无法预测或规划流行病或大流行病爆发的每一种潜在风险情景，我们的客户、供应商和其他业务合作伙伴可能没有类似的稳健的连续性计划和流程。
此外，我们依赖全球各地的第三方供应商和制造商，这可能会受到流行病或流行病的影响。未来的流行病或大流行病可能会导致某些业务的关闭和国际边界的关闭，这可能会导致我们的供应链中断，包括第三方供应商和制造商设施的临时关闭、产品供应中断或限制我们产品的出口或运输，以及将产品进口到我们经营所在的国家。这些潜在事件可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
如果未来的流行病或大流行对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它也可能会加剧本“风险因素”部分中描述的许多其他风险，例如与为我们的关键会计政策作出的估计有关的风险，以及对此类估计的内部控制的运作，以及对我们的流动性和我们履行任何债务义务和债务契约的能力的影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得第三方技术的必要许可。
我们目前，并将在未来，从第三方许可技术，我们用来生产或嵌入我们的产品。虽然到目前为止，我们通常能够许可所需的第三方技术，但我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得未来所需的第三方许可。如果我们无法获得任何必要的第三方许可，我们将被要求重新设计我们的产品或获得替代技术，这可能会表现不佳、质量较低或成本更高。失去这些许可证或无法以商业上可接受的条款维持其中任何一项，可能会推迟未来产品的开发或现有产品的增强。在某些情况下，如果许可产品的连续性将超过许可的溢价成本，我们也可能会选择为这样的许可支付溢价。无法获得这些许可或有必要同意此类许可的商业上不合理的条款，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们保护知识产权的能力。
我们的业务严重依赖于我们的知识产权。我们依靠结合专利、版权、商标和商业秘密法律和注册以及不披露和其他合同和许可安排来保护我们的知识产权。逆向工程、未经授权的复制或其他对我们知识产权的盗用，包括有意或无意地通过人工智能，可能使第三方能够从我们的技术中受益，而无需对我们进行赔偿或对我们的知识产权提出索赔。此外，一些外国司法管辖区的法律没有为我们的所有权提供与美国法律相同的保护，我们可能会在这些国家未经授权使用我们的产品。强制执行我们的知识产权的法律诉讼可能是繁重和昂贵的，并且可能涉及高度的不确定性。此外，法律诉讼可能会转移管理层对发展我们业务的注意力。无法保证我们为保护我们的知识产权而采取的措施将足以阻止专有信息的盗用或丢失，或者我们将能够发现第三方的未经授权的使用并采取适当措施来强制执行我们的知识产权。未经授权复制或使用我们的产品或专有信息可能会导致我们的产品销量减少，并最终损害我们的经营业绩。
还有人可能会说我们侵犯了他们的知识产权。
我们已经并可能继续受到他人的索赔，无论是否有效，我们的产品侵犯了他们的知识产权、专利、版权或商标。此外，在AI技术方面，所有权、版权和可专利性等知识产权问题尚未完全解决。这些索赔，无论是否有效，都可能要求我们在诉讼中花费大量资金、支付损害赔偿或特许权使用费、延迟产品发货、重新设计我们的产品、重新命名我们的产品并重建名称识别或获得此类第三方知识产权的许可。我们可能无法以商业上合理的条款获得任何所需的许可或根本无法获得这些许可，这可能会迫使我们的客户停止使用我们的产品，或者在转售商和其他人的情况下，停止销售我们的产品。在某些情况下，我们针对非执业或专利主张实体似是而非的专利侵权索赔进行了辩护，最终取得了成功的结果。在某些情况下，如果我们的产品或技术侵犯或盗用第三方知识产权，我们已同意对我们的客户和合作伙伴进行赔偿的合同条款；因此，我们可能会卷入诉讼
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或对我们的客户或合作伙伴提出的索赔，如果我们的产品或技术是此类指控的对象。任何这些索赔或由此产生的事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们的流动性和财务状况相关的风险
任何当前或未来的债务可能会限制我们的运营和我们对现金流的使用，任何未能遵守适用于任何债务的契约都可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
我们是第三份经修订和重述的信贷协议的缔约方，该协议规定了5年期6亿美元的高级有担保循环信贷融资，其中包括高达7500万美元的信用证次级融资。我们可能会选择将新的信贷额度用于营运资金用途（包括为回购普通股提供资金）。第三份经修订及重述信贷协议项下的承诺将于2029年10月4日到期，任何未偿还贷款将于该日到期。截至本报告发布之日，我们在第三次修订和重述信贷协议下没有任何未偿金额。我们的债务水平可能会产生负面后果，包括使我们面临未来的利率风险。我们未来可能会产生更多的债务，无法保证我们的融资成本不会大幅增加。我们目前的循环信贷额度也对我们施加了一定的限制；更详细的描述请参见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。例如，一旦发生违约事件，行政代理人经贷款和承诺本金超过50%的持有人同意或应其请求，可终止承诺并加速未偿还贷款的到期，并根据第三次经修订和重述的信贷协议和其他贷款文件强制执行某些其他补救措施，这将对我们的流动性和财务状况产生不利影响。如果我们承担额外的债务，上述风险可能会增加。
任何未能履行我们的债务义务都可能损害我们的业务。
我们履行第三次经修订和重述的信贷协议项下义务的能力将取决于市场状况和我们未来的表现，这受制于我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。如果我们无法保持盈利，或者如果我们使用的现金多于我们未来产生的现金，我们此时的负债水平可能会限制或禁止我们为额外资本支出、收购和一般公司用途获得融资的能力，从而对我们的运营产生不利影响。此外，如果我们无法按照第三份经修订和重述的信贷协议的要求付款，我们将在贷款条款下违约，这可能会严重损害我们的业务。如果我们承担更多的债务，这可能会加剧上述风险。
我们可能无法获得必要的额外融资。
我们未来的成功可能部分取决于我们获得额外融资以支持我们的持续增长和运营的能力，而我们信用评级的任何下调都可能影响我们未来获得额外融资的能力，或可能影响任何此类融资的条款。如果我们现有的流动资金来源不足以满足我们的经营要求，我们可能需要寻求通过以下一种或多种方式筹集资金：
•增发普通股或其他权益工具；
•获得额外的银行债务；
•发行债务证券；或
•获得租赁融资。
然而，我们可能无法在我们想要或需要的时候获得额外资本，或者可能无法以令人满意的条件获得资本，包括考虑到当前的宏观经济状况，例如通胀加剧和利率上升、股价波动以及潜在衰退的风险。此外，任何额外资本都可能有对我们的业务产生不利影响的条款，例如新的财务或经营契约，或者可能导致对我们股东的稀释。
我们预计现有现金、现金等价物、有价证券、运营提供的现金以及我们的银行信贷额度将足以满足持续的现金需求。然而，我们未能在债务到期时产生足够的现金或在到期前更新信贷额度，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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与我们业务相关的其他风险
未能招聘和留住合格人员以及未能规划和管理关键高管的继任可能会阻碍我们成功管理业务的能力，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在对有经验的人员竞争激烈的全球市场开展业务。我们依赖于我们识别、招聘、雇用、培训、发展和留住合格和有效的专业人员的能力，以及吸引和留住执行我们的业务战略所需的人才的能力。我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、培训、激励和留住高技能员工的能力，尤其是高管、销售和营销人员、软件工程师和技术支持人员。我们的产品、软件系统和服务的复杂性需要训练有素的专业人员。由于具备必要技术技能和理解能力的人数有限，这些人的劳动力市场历来竞争非常激烈。如果我们无法吸引和留住对我们的销售、营销、产品开发和技术支持团队不可或缺的高技能技术人员，我们能够产生销售和开发新产品或产品增强的速度可能会受到限制。这种无力可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们必须保持我们的销售队伍的规模，以支持我们的直接销售和间接销售渠道。因为我们的产品技术含量很高，销售人员需要一段比较长的时间才能生产，一般是三到十二个月。这种生产力的滞后，以及吸引合格候选人的挑战，可能会使我们的销售队伍难以维持。如果我们无法保持我们的销售能力，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
关键人员流失或我们的继任计划失败可能会对我们的业务产生不利影响。我们未来的成功在很大程度上取决于我们的总裁、首席执行官和联合创始人Anil Singhal以及我们的其他主要执行官和高级管理人员作为一个团队有效工作的技能、经验和努力。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。例如，在2025年5月8日，我们宣布我们的首席财务官 Bua女士和首席运营官Szabados先生各自退休，自2025年5月31日起生效，并任命Piazza先生为我们的新首席财务官和Munshi先生为我们的新首席运营官，各自自2025年6月1日起生效。未能确保有效的知识转移和涉及关键员工的平稳过渡可能会阻碍我们的战略规划和执行。我们的一名或多名关键人员的流失可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。因此，我们必须不断规划和管理关键高管因退休、生病或竞争性报价而产生的接班。
我们的业务受制于不断变化的ESG法律、法规和预期，这些法律、法规和预期可能使我们面临众多风险，包括对我们的声誉、业务、财务业绩和增长的风险。
我们和我们的供应商受制于并可能成为与识别、衡量和报告ESG事项相关的不断发展的法律和法规的约束。此外，监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者仍然关注ESG事项和相关披露。这些不断变化的规则、法规和利益相关者的期望已经导致并可能继续导致遵守或满足此类法规和期望所花费的费用和管理时间和注意力。我们还在公开披露中传达了某些ESG举措和目标。关于我们的ESG举措和目标的陈述，以及针对这些目标的进展，可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者如果我们未能或被认为未能及时在ESG目标方面取得进展，或者根本没有，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。然而，我们经营所在司法管辖区的ESG法律和监管环境缺乏统一，可能会使我们面临更高的合规风险和成本。在美国，无论是通过立法、政策、调查、诉讼和监管审查，针对多样性、公平和包容性计划以及ESG努力的努力都可能导致公司面临额外的义务，成为调查或执法行动的对象，或维持声誉损害。
我们可能无法成功完成收购或整合我们确实进行的收购，这可能会损害我们的竞争能力，并可能损害我们的经营业绩。
我们可能会选择收购互补的业务、产品或技术，以保持竞争力或扩大我们的业务。我们在日常业务过程中调查和评估互补业务、产品和技术的潜在收购。我们可能会与拥有比我们拥有的资源大得多的实体竞争收购机会。因此，我们可能无法成功获得我们寻求的部分或全部业务、产品或技术
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获得。我们无法以优惠条件有效完成收购可能会严重影响我们在目标市场有效竞争的能力，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们完成的收购可能会对我们的业务产生不利影响。收购的潜在不利后果包括：
•普通股或其他权益工具的潜在稀释性发行；
•与收购的无形资产相关的债务和摊销费用的发生；
•与收购有关的潜在诉讼或其他责任或索赔或监管行动；
•为完成收购及整合所收购业务而产生重大成本及开支；及
•收购业绩不佳对我们每股收益的潜在负面影响。
收购交易还涉及众多业务风险。收购带来的这些风险包括：
•吸收所获得的经营、技术、人员和产品的困难；
•吸收多样的财务报告和管理信息系统以及不同的订货流程和客户关系管理系统的困难；
•使用现金支付可能限制我们现金的其他潜在用途的收购，包括股票回购和偿还未偿债务；
•重组及相关费用、在产品研发核销、商誉减值、无形资产摊销或减值及股份补偿费用等重大会计费用；
•关键员工、客户、分销商或供应商的潜在流失；以及
•无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本。
如果我们不能成功管理这些问题，收购的预期收益和效率可能无法完全或根本实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现，我们的竞争能力、我们的收入和毛利率以及我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们面临着来自其他科技公司的重大竞争。
服务保障、应用性能管理、网络安全、网络安全和商业智能市场竞争激烈、发展迅速，且市场分散，技术和竞争对手大大小小都有重叠，我们预计解决方案产品和定价方面的竞争将越来越激烈。我们认为客户主要基于以下因素做出服务管理系统、网络安全、网络安全和商业智能购买决策：
•产品和服务性能、功能和价格；
•新产品和服务介绍的及时性；
•网络容量；
•便于安装、集成、使用；
•客户服务和技术支持；
•供应商的名称和信誉；
•产品和服务的质量和价值；以及
•与行业合作伙伴的联盟。
我们与服务保证、应用程序性能管理解决方案、网络安全产品和网络流量分析仪和探头的大量且数量不断增加的提供商以及商业智能服务提供商展开竞争。此外，领先的网络设备、网络安全和服务保障及应用技术供应商提供自己的管理解决方案，包括他们从其他竞争对手获得许可的产品。我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更大的知名度和更大的财务、管理、营销、服务、支持、技术、分销和其他资源。其他竞争对手可能会利用新兴的新技术和应用更大的优势与我们竞争。此外，我们的一些客户开发了自己的内部解决方案，以满足他们的技术需求。此外，近年来，我们的一些竞争对手已被更大的公司收购，这些公司正在寻求进入或扩大我们经营所在的市场。我们预计，随着企业试图在一个不断发展的行业中加强或保持其市场地位，这一趋势将继续下去。因此，鉴于其更大的规模和更多的资源，我们的竞争对手可能能够比我们更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求，包括通过降低价格来吸引我们的客户，并且可能较少依赖关键的行业事件来为其产品带来销售。
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由于本节中强调的竞争因素以及包括引入颠覆性技术在内的其他风险因素，我们可能无法与当前或未来的竞争对手进行有效竞争。如果我们无法预测或应对这些竞争挑战，或者如果现有或新的竞争对手在我们的任何市场获得市场份额，我们的竞争地位可能会减弱，我们的销售额可能会下降，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。这一竞争可能导致定价压力增加、利润率下降、销售和营销费用增加，以及未能增加，或市场份额损失，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
互联网监管和数据通过互联网传播或使用人工智能和不断发展的技术的不确定性可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在我们经营的任何国家，加强对互联网和互联网商务的监管，以及对互联网的访问或在互联网上进行的商务，都可能对我们产生重大不利影响。此外，政府可能会改变或增加对销售、许可、分销以及向某些国家出口或进口某些技术的监管或限制。对互联网和互联网商务采取额外监管可能会减少对我们产品的需求，同时增加销售我们产品的成本，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。不遵守与人工智能等不断发展的技术相关的政府法律法规可能会损害我们的业务。我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府的监管。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更严格。这些法律法规也可能影响我们在开发或使用新的和新兴技术方面的创新和业务驱动因素，包括与人工智能和机器学习相关的技术。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、利润损失、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他后果。如果实施任何政府制裁，或者如果我们没有在任何可能的民事或刑事诉讼中胜诉，我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层注意力和资源的重大转移。
我们受制于严格且不断发展的美国州、地方和联邦以及外国法律、法规和规则、合同义务、行业标准、政策以及与数据隐私和安全相关的其他义务。我们实际或被认为未能遵守此类义务（或与我们合作的第三方未能遵守此类义务）可能导致监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；我们的业务中断、运营结果；声誉损害；收入或利润损失；以及其他不利的业务后果。
我们的数据处理活动使我们承担众多数据隐私和安全义务，例如各种法律、法规、指南、行业标准、外部和内部隐私和安全政策、合同要求，以及与数据隐私和安全相关的其他义务。全球范围内数据隐私和安全问题的监管框架已经并将继续发展，因此，法律要求和执法实践可能会继续影响有关敏感数据处理的业务要求。在许多司法管辖区，执法活动和不遵守规定的后果正在上升。
在美国，联邦、州和地方政府已经颁布并正在继续颁布众多数据隐私和安全法，包括数据泄露通知法、个人信息隐私法、消费者保护法等类似法律。此外，根据各种隐私法和其他义务，我们可能需要获得某些同意才能处理个人信息。我们不能或不这样做可能会导致不利后果。
过去几年，美国多个州颁布了全面的数据隐私和安全法，对涵盖的企业规定了某些义务，包括在隐私通知中提供具体披露，并向居民提供有关其个人信息的某些权利，例如访问、更正或删除某些个人信息的权利。如适用，行使这些权利可能会影响我们的业务和提供产品和服务的能力。这些州法律允许对不遵守规定的行为处以法定罚款。例如，2018年的《加州消费者隐私法》，适用于身为加州居民的消费者、企业代表和雇员的个人信息，并规定了对故意违规行为的罚款，并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追回重大的法定损害赔偿。这些发展可能会使合规工作进一步复杂化，并增加我们和与我们合作的第三方的法律风险和合规成本。
在美国以外，一些法律、法规和行业标准也对数据隐私和安全进行了管理。这些义务和其他义务可能受到不同的适用和解释的制约，这些适用和解释可能不一致或在各法域之间发生冲突。例如，欧盟GDPR、英国GDPR以及其他国家的类似法律都对处理个人信息提出了严格的要求。准备和遵守这些义务需要我们投入
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相当大的资源，可能需要对我们的服务、信息技术、系统和做法以及代表我们处理个人信息的任何第三方的服务、信息技术、系统和做法进行更改。
此外，由于数据本地化要求或跨境数据转移的限制，我们可能无法将个人信息从欧洲和其他司法管辖区转移到美国或其他国家。特别是，欧洲经济区（“EEA”）和英国（“UK”）大幅限制了个人信息向美国和其他国家的转移。其他法域可能会对其数据本地化和跨境数据传输法律采取类似的严格解释。尽管目前有各种法律机制可用于将个人信息从欧洲转移到包括美国在内的其他国家，例如欧洲经济区的标准合同条款、英国的国际数据转移协议/增编和欧盟-美国数据隐私框架及其英国扩展（允许向自我证明合规并参与该框架的相关美国组织进行转移），但这些机制受到法律挑战，无法保证我们能够满足或依赖这些措施合法地将个人信息转移到美国。如果我们没有合法的方式将个人信息从欧洲或其他司法管辖区转移到美国，或者如果合法合规转移的要求过于繁重，我们可能会面临重大的不利后果，包括我们的业务中断或退化，需要以重大费用将我们的部分或全部数据处理活动转移到其他司法管辖区，增加受到监管行动、罚款和处罚的风险，无法转移数据并与转售商、供应商和其他第三方合作，以及禁止我们处理或转让经营业务所需的个人信息的禁令。
除了数据隐私和安全法，我们还受到与数据隐私和安全相关的合同义务的约束，我们遵守这些义务的努力可能不会成功。
我们发布有关我们的数据隐私和安全合规活动的政策、营销材料和其他声明。美国监管机构正在越来越多地审查这些声明，如果发现这些政策、材料或声明不准确、具有误导性或不完整，我们可能会受到调查、监管机构的执法行动或其他不良后果。
我们有时可能会在努力遵守我们的数据隐私和安全义务方面失败，或者被认为失败了。此外，尽管我们做出了努力，但我们的人员或与我们合作的第三方可能无法遵守这些义务，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。如果我们或与我们合作的第三方未能或被认为未能解决或遵守适用的数据隐私和安全义务，我们可能会面临重大后果，包括但不限于：政府执法行动；诉讼；额外的报告要求和/或监督；禁止处理个人信息；以及销毁或不使用个人信息的命令。任何这些事件都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响，包括但不限于客户流失、无法处理个人信息或在某些司法管辖区开展业务、开发或商业化我们的产品的能力有限、花费时间和资源为任何索赔或查询进行辩护、负面宣传或我们的业务模式或运营发生重大变化。
如果我们违反了美国《反海外腐败法》或其他国家适用的反贿赂法律，或者如果我们未能遵守美国的出口管制和政府订约法律，我们的业务可能会受到损害。
我们收入的很大一部分来自国际销售。我们必须遵守外国和美国的法律法规，例如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他禁止向政府官员和其他人支付腐败款项的地方法律，以及反竞争法规。
美国《反海外腐败法》（FCPA）禁止美国公司及其中间人以获取或保持业务或以其他方式获得优待为目的向外国官员支付腐败款项，并要求公司保持适当的记录保存和内部会计做法，以准确反映公司的交易情况。根据《反海外腐败法》，美国公司可能会对代理商或当地合作伙伴或代表采取的行动承担责任。此外，监管机构可能会寻求追究我们对我们收购的公司所犯的后继责任FCPA违规行为的责任。我们还受到英国《反贿赂法》的约束，并可能受到我们开展业务的其他国家的反腐败法律的约束。
除反贿赂和反腐败法律外，我们还受美国出口和再出口管制法律的约束，包括美国出口管理条例（EAR）和外国资产管制办公室（OFAC），以及美国和州及地方政府的订约法律、复杂的采购规则和法规，并可能受我们开展业务的其他国家的政府订约法律的约束。如果我们或我们的分销商、转售商、代理商或其他中介机构未能遵守FCPA、EAR、OFAC或美国或州和地方政府的订约法律，或其他国家的反腐败、出口或政府订约法律、美国政府当局或其他
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各国可能会寻求实施民事和/或刑事处罚，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚、刑事制裁、限制我们的业务行为，包括暂停或禁止未来的政府业务，以及限制我们在一个或多个国家提供产品和服务的能力。此类违规行为还可能对我们在现有和潜在客户中的声誉产生不利影响，从而可能对我们的经营业绩和增长前景产生负面影响。
一般风险因素
我们的实际经营业绩可能与我们的指引存在显着差异。
我们通常会在季度收益电话会议、季度收益发布以及其他方面发布关于我们未来业绩的指导。此类指导包括前瞻性陈述，反映了我们管理层截至发布之日的估计，并基于我们管理层编制的预测。我们还可能决定不发布或推迟发布指导，如果此类指导可能不合适，或者当我们没有足够的可见性或清晰度来发布此类指导时。在这些情况下，我们希望传达我们不发布或推迟发布指导的原因。
预测基于一些假设和估计，这些假设和估计虽然以数字上的特殊性呈现，但本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外情况的影响，其中许多超出我们的控制范围，并且基于对未来业务决策的特定假设，其中一些将发生变化。我们发布指引的主要原因是为我们的管理层与分析师和投资者讨论我们的业务前景提供依据。我们不对任何此类分析师或投资者发布的任何预测或报告负责。
指导必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导所依据的部分或全部假设将不会实现或与实际结果有很大差异。因此，我们的指引仅是管理层认为截至发布之日可实现的估计。实际结果可能与我们的指导有所不同，变化可能是重大的。有鉴于此，我们敦促投资者在做出有关我们普通股的投资决定时不要仅仅依赖我们的指导。
任何未能成功实施或执行我们的经营战略或发生本报告中本“风险因素”部分所述的任何事件或情况，都可能导致实际经营结果与我们的指导不同，并且差异可能是不利的和重大的。
我们的有效税率可能会波动，这可能会增加我们的所得税费用并减少我们的净收入。
我们的有效税率或我们所欠的税款可能会受到几个因素的不利影响，其中许多因素超出了我们的控制范围，包括：
•在我们经营的具有不同法定税率的各个司法管辖区，收入和税前收入相对比例的变化；
•改变我们经营所在的多个司法管辖区的税法、法规和解释以及某些税务裁决的要求；
•研发税收抵免法律的变化；
•在我们法定费率较低的司法管辖区，收益低于预期，在我们法定费率较高的司法管辖区，收益高于预期；
•产生及取得的递延税项资产的估值及该等资产的相关估值备抵；
•转让定价调整；
•可能导致报告期之间波动的收购和重组费用的采购会计的税务影响；以及
•可能对结算发生期间的所得税费用产生重大影响的税务评估或任何相关的税务利息或罚款。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们可能会不时收到通知，表明特定司法管辖区的税务机关认为我们所欠税款比我们向该机关报告的数额更大。虽然我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性以及我们的所得税拨备是否充足，但无法保证此类拨备是足够的，并且税务机关的决定不会对我们的经营业绩产生不利影响。我们有效税率的不利变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，如果我们的财务业绩受到有效税率不利变化的重大影响，我们的普通股价格可能会下降。
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我们可能会受到税收、贸易、关税和其他监管要求变化的影响。
我们在地方、国家和国际司法管辖区缴纳所得税。此外，我们的产品在许多司法管辖区须缴纳进口税和消费税和/或销售税或增值税（“VAT”）。我们还接受美国国税局和其他税务当局及政府机构对我们的纳税申报表和其他税务事项的审查。我们定期评估这些检查导致不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否充足。此外，进口和消费税和/或销售税或增值税的变化或不当应用可能会对我们的经营业绩产生负面影响。这些检查的结果无法保证。税率和关税的波动、税收立法或法规的变化或这些检查的不利结果可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
美国与其他国家的税收政策、持续的贸易协定、贸易关系等方面的不确定性增加。税收政策或贸易关系的重大发展，例如对进口产品征收单边或报复性关税或国际制裁，可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
外币汇率可能会对我们的财务报表产生不利影响。
我们收入的很大一部分来自国际业务。我们的综合财务业绩以美元报告。我们的外国子公司的大部分收入和支出都是以当地货币计值的。鉴于我们的许多许可和支持协议通常会在较长时间内收到现金，并且鉴于我们收入的很大一部分是在美国境外产生的，外汇汇率（包括欧元）对美元的波动可能会导致报告的收入和经营业绩发生重大变化，原因是将这些交易换算成美元会产生外汇影响。
在正常业务过程中，我们采用各种对冲策略来部分缓解这些风险，包括使用衍生工具。这些战略可能无法有效地充分保护我们免受外汇汇率波动的影响，包括与乌克兰战争、未来全球流行病和其他事件有关的外汇汇率波动加剧。外汇汇率波动可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，以美元以外的货币进行的销售和采购使我们面临外币相对于美元的波动，并可能对我们的财务报表产生不利影响。美元走强提高了我们以美元销售到其他国家的产品的有效价格，这可能要求我们降低价格或对销售产生不利影响。美元走强可能会对我们在海外采购的材料、产品和服务的成本产生不利影响。我们非美国业务的销售和费用也被换算成美元用于报告目的，美元走强或走弱可能会导致不利的换算影响。此外，我们可能会以我们业务的功能货币以外的货币向客户开具发票，开票货币相对于功能货币的变动也可能导致不利的换算影响。我们还面临着我们在外国拥有和经营的子公司的投资所带来的汇率风险。
我们对关键会计政策的估计和判断可能不准确。
我们认为与收入确认相关的会计政策，以及商誉估值对于充分理解和评估我们的财务业绩至关重要。管理层在应用这些政策时做出判断并建立估计。这些估计和判断影响（其中包括）我们的资产、负债、收入和费用的报告金额、我们应计费用的金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下和作出这些估计时是合理的各种其他假设。如果我们的估计或其所依据的假设不正确，实际结果可能与我们的估计存在重大差异，除其他外，我们可能需要计提可能对我们的业务产生不利影响的额外费用或资产减值。因此，我们的经营业绩和财务状况可能在未来期间受到重大不利影响。
我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制可能不有效。
我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制可能无法防止所有重大错误和故意失实陈述。任何内部控制制度只能提供满足所有控制目标的合理保证。其中涉及的一些潜在风险可能包括但不限于管理层的判断、简单的错误或错误、误解以及关于控制的故意不当行为。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们被要求评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。遵守
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这一规定需要管理层的关注和费用。管理层对我们对财务报告的内部控制的评估可能会或可能不会发现我们的内部控制系统中需要解决的弱点。如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的市场价格产生不利影响或影响我们的借贷能力。此外，经营状况的变化和遵守现行政策和程序的变化可能导致未来财务报告的披露控制和程序及内部控制不充分。
我们的股价一直受到波动，并将很可能继续受到波动，这可能是波动的，并且是由于我们无法控制的因素。
我们普通股的市场价格会因应各种因素而出现宽幅波动，其中有些因素是我们无法控制的。除了本“风险因素”部分和本报告其他部分讨论的因素外，可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括以下方面：
•任何跟踪我公司的证券分析师的评级变动；
•我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•其他科技公司的经营业绩和股票市场估值变化一般，特别是我们行业的；
•会计准则、政策、指引、解释、原则的变更；
•我们的业务或竞争对手的业务或一般竞争格局的实际或预期发展；
•关于我们的知识产权或我们的产品和平台能力，或第三方专有权的发展或争议；
•网络安全攻击或事件；
•美国或竞争对手宣布或完成对业务或技术的收购；
•我们的董事会或管理层发生变动；
•已宣布或已完成涉及我们证券的股权或债务交易；
•我们、我们的高级职员、董事或其他股东出售我们的普通股；和
•其他事件或因素，包括全球和宏观经济状况导致的事件或因素，包括通胀加剧、利率上升、银行倒闭和潜在的衰退，以及对此的猜测，以及公共卫生危机、乌克兰战争或其他战争和相关的地缘政治紧张局势、恐怖主义事件或对这些事件的反应。
此外，科技股行情和股市总体都出现了极端的价量波动。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，随着市场波动时期，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担大量成本，转移资源和管理层对我们业务的注意力，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。我们的普通股价值下降，包括由于上述一个或多个因素，可能会导致我们的股东遭受重大损失。
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项目1b。未解决员工意见
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
NetScout已实施和维护信息安全流程，旨在识别、评估和管理网络安全威胁对我们的关键计算机网络、第三方托管服务、通信系统、硬件和软件以及我们的关键数据（包括知识产权、机密信息以及我们的客户和员工的信息（“信息系统和数据”）造成的重大风险。
我们的网络安全执行委员会（“委员会”）由首席信息安全官（“CISO”）领导，成员包括我们的首席信息官（“CIO”）、首席运营官（“COO”）、总法律顾问（“GC”）、首席合规官（“CCO”）、研发高级副总裁、工程高级总监、全球服务运营高级副总裁和工程副总裁，负责监督NetScout的网络安全计划，包括战略、威胁、风险和缓解措施。向首席信息官报告的CISO和向研发高级副总裁报告的高级工程总监在理事会的监督下，通过使用各种方法（例如实施手动和自动化工具、订阅识别网络安全威胁的服务、分析某些威胁和行为者的报告、对威胁环境进行扫描、评估我们和我们行业的风险概况、进行审计和威胁评估、进行漏洞评估以识别漏洞，从而努力识别和评估来自网络安全威胁的风险，并参与桌面事件响应练习。
根据环境的不同，我们实施和维护各种技术、物理和组织措施、流程和政策，旨在管理和减轻网络安全威胁对我们的信息系统和数据造成的重大风险，其中包括：事件响应、身份和访问管理、漏洞管理、日志记录和系统监测、灾难恢复和业务连续性计划；风险评估；某些数据的加密；某些系统的网络安全控制；某些系统的数据隔离和访问控制；物理安全措施；资产管理；年度员工培训；某些测试；以及IT和软件开发生命周期培训。NetScout还采用了某些专有检测工具，能够增强可见性和预警系统，以应对某些网络安全威胁。
治理
我们的董事会将NetScout的网络安全风险管理作为其监督职能的一部分。董事会审计委员会负责监督NetScout的网络安全风险管理流程，包括监督缓解网络安全威胁带来的风险。反过来，我们的理事会负责监督管理层的网络安全工作。
我们的网络安全风险评估和管理流程由NetScout管理层的某些成员实施和维护，包括我们的
CISO
，向CIO汇报并拥有超25年经验的CCO，谁
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CISO和高级工程总监各自负责帮助将网络安全风险考虑因素纳入NetScout的整体风险管理战略，并向相关人员传达关键优先事项。CISO和工程高级总监还负责帮助准备网络安全事件、批准网络安全流程以及审查安全评估和其他与安全相关的报告。
项目2。物业
我们的总部位于马萨诸塞州韦斯特福德，面积约为175,000平方英尺，租约将于2030年9月到期。此外，我们在全球其他地点租赁办公和/或制造空间，从成本或规模角度来看，一些更重要的地点位于德克萨斯州的艾伦；加利福尼亚州的圣何塞；密歇根州的安娜堡；科罗拉多州的科罗拉多斯普林斯；印度的班加罗尔；印度的普纳；以及中国的上海。
项目3。法律程序
在日常业务过程中，我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。管理层认为，与当前任何法律诉讼和索赔相关的最终费用金额，如果被不利地确定，将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
有关我们的法律诉讼的更多信息（如有），请参阅本报告第四部分第15项中包含的合并财务报表附注19，承诺和或有事项。
项目4。矿山安全披露
没有。
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第二部分
项目5。市场对注册人普通股权、相关股东事项、发行人购买股本证券
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为NTCT。
股东
截至2025年5月7日，我们有74名登记在册的股东。我们认为，我们普通股的受益持有人数量超过24,000人。
股票表现图
为《交易法》第18条的目的，本业绩图表不应被视为“已提交”或以其他方式受该条规定的责任约束，也不应被视为通过引用并入NetScout根据《交易法》或经修订的1933年《证券法》提交的任何文件中。
下面列出的股票表现图表将2020年3月31日至2025年3月31日这五年期间我们普通股的累计总股东回报率的年度变化与纳斯达克综合指数和纳斯达克美国基准计算机服务TR指数的累计总回报率进行了比较。比较假设在2020年3月31日将100美元投资于我们的普通股或纳斯达克综合指数，或适用的纳斯达克美国基准计算机服务TR指数，并假设股息再投资（如果有的话）。
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下图所示的股价表现并不一定代表未来的价格表现。图表中使用的信息是从ZACS Investment Research，Inc.获得的。
5年累计总回报比较
假设初始投资为100美元
| 3/31/2020 | 3/31/2021 | 3/31/2022 | 3/31/2023 | 3/31/2024 | 3/31/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Netscout Systems, Inc. | $ | 100.00 | $ | 118.97 | $ | 135.51 | $ | 121.01 | $ | 92.24 | $ | 88.72 | |||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克综合–总回报 | $ | 100.00 | $ | 173.40 | $ | 187.36 | $ | 162.49 | $ | 219.49 | $ | 233.47 | |||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克美国基准计算机服务TR指数 | $ | 100.00 | $ | 156.36 | $ | 161.07 | $ | 135.40 | $ | 171.22 | $ | 187.44 | |||||||||||||||||||||||
股息政策
在2025和2024财年，我们没有宣布任何现金股息，并且预计在可预见的未来也不会宣布现金股息。此外，我们信贷额度的条款限制了我们支付股本现金股息的能力。这是我们打算退将所有未来收益用于再投资，为我们的扩张和增长提供资金，偿还我们的债务，并为我们在第7项“流动性和资本资源”下进一步描述的股票回购计划提供资金。任何未来的现金股息宣布将由我们的董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们未来的收益、一般财务状况、资本要求、现有的银行契约和一般业务状况。
近期出售未登记证券
没有。
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发行人购买股本证券的情况
下表提供了我们在截至2025年3月31日的季度内购买由我们根据《交易法》第12条注册的股本证券的信息：
| 总数 股份 已购买（1） |
平均价格 每股支付 |
总数 购买的股票 作为公开的一部分 宣布的计划 或程序 |
可能的最大股份数目 尚未购买 下 程序 |
||||||||||||||||||||
| 1/1/2025 - 1/31/2025 | 5,027 | $ | 22.60 | — | 23,023,279 | ||||||||||||||||||
| 2/1/2025 - 2/28/2025 | 551 | 24.09 | — | 23,023,279 | |||||||||||||||||||
| 3/1/2025 - 3/31/2025 | 250 | 21.50 | — | 23,023,279 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 5,828 | $ | 22.69 | — | 23,023,279 | ||||||||||||||||||
(1)我们购买了总计5,828股从员工转让给我们的股票，以履行与期间限制性股票单位归属相关的预扣税款义务。表中反映的此类购买不会减少我们在2022年5月授权的2500万股股票回购计划（2022年股票回购计划）下可能购买的最大股票数量。
项目6。[保留]
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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下资料应与本年度报告所载经审核综合财务资料及其附注一并阅读。除历史信息外，以下讨论和本年度报告的其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。由于项目1a中讨论的因素，实际事件或结果可能存在重大差异。"风险因素"和本年度报告的其他部分。这些因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述存在重大差异。见本年度报告开头出现的标题为“有关前瞻性陈述的警示性声明”的部分。
概述
我们是行业领导者，在提供服务保障和网络安全解决方案方面拥有四十年的经验，这些解决方案基于我们开创性的大规模深度数据包检测技术，许多财富500强公司使用该技术来保护其数字业务服务免受中断。服务提供商和企业，包括地方、州和联邦政府机构，依靠我们的解决方案实现必要的可见性和保护，以优化网络性能，确保交付高质量、关键任务应用程序和服务，及时洞察最终用户体验，并保护其网络免受攻击。通过我们的产品，客户可以快速、高效和有效地识别和解决导致停机、服务中断、服务质量差或数据受损的问题，从而减少问题的平均解决时间，并推动他们对其网络和更广泛的技术计划的投资获得令人信服的回报。我们业务的一些更重要的技术趋势和催化剂包括客户数字化转型举措的演变，例如向云环境和网络边缘的迁移、快速演变的网络安全威胁格局、人工智能和业务分析进步，以及服务提供商和企业客户垂直领域的5G技术演变。
我们的经营业绩受到多项因素的影响，包括但不限于销售的产品和服务的数量、组合和数量、定价、成本和我们产品所用材料的可用性、员工相关成本（包括佣金）的增长以及我们业务的扩张。影响我们实现经营业绩最大化的能力的因素包括但不限于我们引进和增强现有产品的能力、这些新产品或增强产品的市场接受度、持续拓展国际市场、拓展新市场或邻近市场、发展战略合作伙伴关系、竞争、成功的收购和整合努力，以及我们在竞争激烈的行业中控制成本和做出改进的能力。
全球和宏观经济状况
我们继续密切监测当前的全球和宏观经济状况，包括乌克兰和中东持续战争的影响、全球地缘政治紧张局势、股市波动、特定行业的资本支出趋势、汇率波动、通货膨胀、利率、国际贸易关系（包括贸易保护措施，如关税和其他贸易壁垒），以及经济衰退的风险，包括它们影响并可能继续影响我们的业务、客户、员工、供应链和分销网络的方式和程度。这些全球和宏观经济状况的影响的全部程度仍不确定。为了应对乌克兰战争，我们停止了在俄罗斯的业务运营，包括销售、现有合同的支持和专业服务。宏观经济环境仍然充满挑战，客户支出受到限制，我们预计这种情况将在2026财年持续存在。因此，我们在继续执行我们的长期战略计划的同时，继续努力管理可自由支配的成本并使支出与当前环境保持一致。
尽管我们继续监测不断变化的全球和宏观经济状况对我们业务的影响，但我们相信，我们目前的现金储备和通过循环信贷工具获得资本的渠道使我们能够在当今环境中很好地管理我们的业务。我们预计运营提供的净现金加上现金、现金等价物、有价证券和投资以及我们循环信贷额度下的借款可用性，将提供足够的流动性，为至少未来十二个月的流动债务、资本支出、偿债要求和营运资金要求提供资金。我们继续采取行动，在整个公司管理成本和提高生产力，包括管理可自由支配的支出和招聘活动，但正在继续投资于推动我们未来业务发展的领域。除了我们的现金等价物，根据2025年3月31日的契约水平，我们在循环信贷额度下有6亿美元的增量可用。
成果概述
与截至2024年3月31日的财政年度的总收入相比，截至2025年3月31日的财政年度的总收入减少了680万美元。总体而言，下降主要归因于我们在2024年9月剥离的测试优化业务（TO业务）。此外，2024财年受益于约4800万美元的
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与积压相关的收入为2025财年带来了逆风，这是一个具有挑战性的比较。调整这两个因素，收入将同比增长。与截至2024年3月31日的财政年度总收入相比，截至2025年3月31日的财政年度的总收入减少，原因是由于特定行业的资本支出限制，来自服务提供商和企业客户的服务保证产品（包括射频传播建模项目）的收入减少，以及来自网络安全产品的服务提供商客户的收入减少，部分被来自企业客户的网络安全产品收入增加所抵消。
与截至2024年3月31日的财政年度相比，我们在截至2025年3月31日的财政年度的毛利润百分比增加了一个百分点至78%，这主要是由于2025财政年度与员工相关的费用减少。
截至2025年3月31日的财年净亏损为3.669亿美元，而截至2024年3月31日的财年净亏损为1.477亿美元。净亏损增加2.192亿美元主要是由于商誉减值费用增加2.097亿美元，重组费用增加2010万美元，收入减少680万美元，与贸易展览、用户会议和其他活动相关的费用增加670万美元，其他收入减少560万美元，主要是由于一项外国股权投资的公允价值变动，法律费用增加560万美元，主要是由于在截至2024年3月31日的财政年度记录的与Packet Intelligence LLC上诉相关的有利决定，2024财年确认的TO业务剥离收益380万美元，佣金支出增加250万美元，软件许可增加200万美元，其他营销相关费用增加160万美元。净亏损的这些增加部分被员工人数减少导致的员工相关费用净减少2100万美元所抵消，但部分被可变奖励薪酬增加、无形资产摊销费用减少700万美元、折旧费用减少400万美元、广告费用减少190万美元、租金和其他设施相关费用减少160万美元、利息费用减少150万美元、直接材料费用减少130万美元所抵消，服务合同项下用于支持客户的材料成本减少130万美元，利息收入增加110万美元。
截至2025年3月31日，我们的现金、现金等价物以及有价证券和投资（流动和非流动）为4.925亿美元。与截至2024年3月31日的财政年度相比，这意味着增加了6840万美元。这一增长主要是由于运营提供的净现金2.177亿美元，部分被用于偿还长期债务的净额1.00亿美元、用于回购我们普通股股票的2530万美元、用于限制性股票单位预扣税款的1390万美元、用于资本支出的540万美元、用于支付债务发行成本的280万美元以及用于在截至2025年3月31日的财政年度获得技术许可的130万美元所抵消。
使用非公认会计原则财务措施
我们通过报告以下非GAAP衡量标准来补充我们在季度和年度收益公告、投资者介绍和其他投资者通讯中报告的美国公认会计原则（GAAP）财务指标：非GAAP毛利润、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP每股净收入（稀释后）和非GAAP运营产生的利息和其他费用、所得税、折旧和摊销前利润（非GAAP EBITDA）。Non-GAAP毛利润剔除了与收购的无形资产摊销相关的费用、股权激励费用以及与收购相关的折旧费用。来自运营的非GAAP收入包括上述调整，还去除了重组费用、商誉减值费用、业务剥离收益以及与民事判决相关的法律（福利）费用。非美国通用会计准则净收入包括上述与非美国通用会计准则运营收入相关的调整，还去除了债务清偿损失、衍生工具公允价值变动，扣除了相关所得税影响。非GAAP摊薄每股净收益包括上述与非GAAP净收益相关的调整。来自运营的非GAAP EBITDA包括上述与非GAAP运营收入相关的项目，还去除了非收购相关的折旧费用。
这些非GAAP衡量标准不是根据GAAP编制的，不应被视为根据GAAP编制的衡量标准的替代方案（收入、毛利润、营业利润率、净收入和稀释后每股净收入），并且可能存在局限性，因为它们没有反映我们根据GAAP确定的所有运营结果。这些非GAAP衡量标准只能用于结合相应的GAAP衡量标准评估我们的经营业绩。非GAAP信息的呈现并不意味着被视为优于、孤立于或替代根据GAAP编制的结果。
管理层认为，这些非公认会计准则财务指标将为某些财务指标提供更高程度的透明度，并提供有助于投资者了解我们如何规划和衡量业务的披露水平，从而增强读者对我们当前财务业绩和未来前景的整体理解。我们认为，提供这些非GAAP衡量标准可以让投资者更容易地看到我们的经营业绩，与同行公司进行比较，也使投资者能够在我们收购的整合期期间和之后，在GAAP和非GAAP基础上考虑我们的经营业绩。自行提出GAAP措施可能并不代表我们的
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核心经营业绩。此外，管理层认为，当与相应的GAAP措施一起显示时，非GAAP措施的列报为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的当前和未来业务趋势的有用信息。
下表分别对截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的财政年度的毛利润、运营收入（亏损）、净收入（亏损）和按公认会计原则和非公认会计原则计算的每股净收入（亏损）进行了核对（单位：千美元，每股数据除外）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 822,679 | $ | 829,455 | $ | 914,530 | |||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 643,944 | $ | 642,043 | $ | 691,432 | |||||||||||
| 股份补偿费用 | 9,806 | 10,229 | 8,415 | ||||||||||||||
| 收购无形资产的摊销 | 3,978 | 6,549 | 9,284 | ||||||||||||||
| 收购相关折旧费用 | 6 | 12 | 22 | ||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 657,734 | $ | 658,833 | $ | 709,153 | |||||||||||
| GAAP运营收入（亏损） | $ | (367,602) | $ | (149,826) | $ | 77,664 | |||||||||||
| 股份补偿费用 | 64,785 | 70,799 | 61,986 | ||||||||||||||
| 收购无形资产的摊销 | 50,418 | 56,886 | 64,674 | ||||||||||||||
| 重组费用 | 20,500 | — | 1,782 | ||||||||||||||
| 商誉减值 | 426,967 | 217,260 | — | ||||||||||||||
| 收购相关折旧费用 | 47 | 119 | 241 | ||||||||||||||
| 剥离业务的收益 | — | (3,806) | — | ||||||||||||||
| 与民事判决有关的法律（福利）费用 | — | (4,380) | 476 | ||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 195,115 | $ | 187,052 | $ | 206,823 | |||||||||||
| GAAP净收入（亏损） | $ | (366,922) | $ | (147,734) | $ | 59,648 | |||||||||||
| 股份补偿费用 | 64,785 | 70,799 | 61,986 | ||||||||||||||
| 收购无形资产的摊销 | 50,418 | 56,886 | 64,674 | ||||||||||||||
| 重组费用 | 20,500 | — | 1,782 | ||||||||||||||
| 商誉减值 | 426,967 | 217,260 | — | ||||||||||||||
| 购置相关折旧费用 | 47 | 119 | 241 | ||||||||||||||
| 剥离业务的收益 | — | (3,806) | — | ||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 1,134 | — | — | ||||||||||||||
| 与民事判决有关的法律（福利）费用 | — | (4,380) | 476 | ||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | — | (206) | 1,380 | ||||||||||||||
| 所得税调整 | (36,503) | (29,828) | (30,626) | ||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 160,426 | $ | 159,110 | $ | 159,561 | |||||||||||
| GAAP摊薄每股净收益（亏损） | $ | (5.12) | $ | (2.07) | $ | 0.82 | |||||||||||
| 上述非公认会计原则调整的每股影响 | 7.34 | 4.27 | 1.36 | ||||||||||||||
| 非GAAP摊薄每股净收益 | $ | 2.22 | $ | 2.20 | $ | 2.18 | |||||||||||
| GAAP运营收入（亏损） | $ | (367,602) | $ | (149,826) | $ | 77,664 | |||||||||||
| 以前的调整以确定非GAAP运营收入 | 562,717 | 336,878 | 129,159 | ||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | 195,115 | 187,052 | 206,823 | ||||||||||||||
| 不包括购置相关的折旧 | 13,321 | 17,981 | 21,003 | ||||||||||||||
| 来自运营的非公认会计准则EBITDA | $ | 208,436 | $ | 205,033 | $ | 227,826 | |||||||||||
38
关键会计政策和估计
我们认为与收入确认相关的会计政策和估计，以及商誉估值对于充分理解和评估我们的财务业绩至关重要。我们在应用这些政策时应用显著的判断并创建估计。
收入确认
我们在确定每个会计期间要确认的产品和服务收入金额时运用判断和估计。
我们的收入主要来自为服务提供商和企业客户销售网络管理工具和网络安全解决方案，其中包括硬件、软件和服务产品。我们的产品销售包括仅软件产品和产品，其中包括带有嵌入式软件的硬件设备，这些设备对于向客户提供解决方案的预期功能至关重要。
一旦与客户签订的具有法律效力的合同获得当事人批准，并确定了转让产品或服务的相关承诺，我们就会对收入进行会计处理。合同被我们定义为一种安排，其中包含商业实质，可识别付款条款、每一方关于将转让的产品或服务的权利和义务以及我们认为可能收取的金额。客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被视为应单独核算的可明确区分的履约义务或作为一项合并履约义务可能需要作出重大判断。收入在产品或服务的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取产品和服务。
产品收入通常在履行时确认，前提是存在可依法执行的合同，控制权已转移给客户，在软件产品的情况下，当客户有权利和能力访问软件，相关应收款很可能被收回时。如果对客户的任何重大义务在交付后仍然存在，通常涉及与客户安装和验收有关的义务，则收入确认将推迟到这些义务已经履行完毕。我们提供的服务包括安装、集成、延长保修和维护服务、合同后客户支持、可随时使用的SaaS解决方案以及包括咨询和培训在内的其他专业服务。我们一般提供软件和/或硬件支持，作为产品销售的一部分。与初始捆绑软件和硬件支持相关的收入在支持期间按比例确认。此外，客户可以选择在初始软件/硬件保修到期后的期间购买扩展支持协议。支持服务通常包括未指定的升级（何时以及如果可用）、基于电话和互联网的支持、更新、错误修复以及硬件维修和更换的权利。咨询服务视基础合同条款在交付或完成履约时予以确认。与提供咨询服务有关的自付费用报销计入服务收入，抵销费用记入服务收入成本。培训服务包括现场和课堂培训。培训收入在培训交付时确认。
通常，我们的合同是单独核算的。但是，当合同密切相关并相互依赖时，可能需要将两个或多个合同作为一个合同进行核算，以反映该合同组的实质内容。
捆绑安排是客户同时购买我们的产品和服务组合，这些产品和服务可能会在不同的时间点交付。我们在履约义务之间分配交易价格的金额描述了每项义务的相对独立售价（SSP）。需要进行判断，才能确定每一项可明确区分的履约义务的SSP。我们主要根据履约义务的历史定价，使用一系列金额来估计所销售的每一种产品和服务的SSP。我们还考虑了我们在不同销售渠道和地区的整体定价目标和做法，以及市场状况。通常，我们根据历史独立销售情况为我们的大部分服务履约义务建立了SSP。在某些情况下，我们根据对盈利能力和履行这些服务的基本成本的估计，为服务建立了SSP。SSP主要是针对产品履约义务确立的，即履约义务最近出售的平均或中位售价，无论是单独出售还是作为捆绑交易的一部分出售。我们每季度审查产品履约义务的销售情况，并酌情更新此类履约义务的SSP，以确保其反映最近的定价经验。我们的产品通过我们的直销队伍进行分销，并通过与经销商和分销商的联盟进行间接分销渠道。与转售商和分销商的收入安排按销售基础确认；即当产品的控制权转移给转售商或分销商时。我们将给予客户的对价记录为收入的减少，只要我们记录了来自客户的收入。除有限的例外情况外，我们的退货政策不允许产品退货以获得退款。迄今为止，回报微不足道。此外，我们有从我们的经销商和分销商成功收取应收账款的历史。
39
商誉的估值
商誉不摊销，但须进行年度减值测试；或者更经常地，如果发生表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况（“触发事件”）。我们在第四季度每年进行一次评估，如果出现潜在的减值指标，则在临时基础上进行评估。
报告单位是根据公司经营分部的组成部分确定的，这些组成部分构成一项业务，可获得财务信息，并由分部管理层定期审查经营业绩。我们有一个报告单位。
为了测试减值，我们首先评估定性因素，以确定事件和情况的存在是否表明商誉减值的可能性更大。如果根据我们的定性评估，报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大，则需要进行定量减值测试。但是，如果我们得出的结论不是这样，则不需要进行定量的减值测试。定量减值测试中使用的关键假设是公司特定的控制权溢价，这是使用假设买方将实现的预期协同效应进行估计的。
截至2025年3月31日和2024年的年度比较
以下部分讨论了我们截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度的合并运营报表数据，包括这些期间的业绩占收入的百分比。有关（i）我们截至2023年3月31日止财政年度的综合经营报表数据，包括该期间业绩占收入的百分比，以及（ii）我们截至2023年3月31日止财政年度的流动性和资本资源的讨论，请参阅我们提交给t的截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告第II部分第7项中的“截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的比较”和“流动性和资本资源”美国证券交易委员会2024年5月16日。
经营成果
收入
产品收入包括销售我们的硬件产品和授权我们的软件产品。服务收入包括客户支持协议、咨询、培训和可随时使用的软件即服务产品。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度内，没有直接客户或间接渠道合作伙伴占我们总收入的10%以上。
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 | $ | 359,894 | 44 | % | $ | 360,444 | 43 | % | $ | (550) | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务 | 462,785 | 56 | 469,011 | 57 | (6,226) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 822,679 | 100 | % | $ | 829,455 | 100 | % | $ | (6,776) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
产品。与去年同期相比，产品收入减少了60万美元，这是由于来自服务保证和网络安全产品的服务提供商客户的收入减少，但被来自服务保证和网络安全产品的企业客户的收入增加部分抵消。截至2024年3月31日的财年业绩得益于约4800万美元的积压相关收入。若不计与积压相关的收入，以及与剥离给业务相关的收入，截至2025年3月31日的财政年度的总收入与去年同期相比将同比增长。
服务。与去年同期相比，服务收入减少1%，即620万美元，这主要是由于主要与服务保证产品线相关的维护合同和专业服务合同的收入减少。
40
按地域划分的总收入如下：
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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|
|
2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ | 465,470 | 57 | % | $ | 470,338 | 57 | % | $ | (4,868) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 国际： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 156,715 | 19 | 146,915 | 18 | 9,800 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲 | 63,624 | 8 | 65,396 | 8 | (1,772) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 | 136,870 | 16 | 146,806 | 17 | (9,936) | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 国际小计 | 357,209 | 43 | 359,117 | 43 | (1,908) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 822,679 | 100 | % | $ | 829,455 | 100 | % | $ | (6,776) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
与去年同期相比，美国的收入减少了1%，即490万美元，这主要是由于来自企业客户的服务保证产品的收入减少，包括剥离给业务的影响。与去年同期相比，国际收入下降了1%，即190万美元，这主要是由于来自服务保证和网络安全产品的服务提供商客户的收入减少，但被来自服务保证和网络安全产品的企业客户的收入增加部分抵消。
按产品线划分的总收入如下：
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务保障 | $ | 532,884 | 65 | % | $ | 557,626 | 67 | % | $ | (24,742) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 网络安全 | 289,795 | 35 | 271,829 | 33 | 17,966 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 822,679 | 100 | % | $ | 829,455 | 100 | % | $ | (6,776) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
服务保证产品线的收入减少4%，即2470万美元，是由于来自企业和服务提供商客户的收入减少，包括剥离给业务的影响，以及射频传播建模项目的收入减少。网络安全产品线收入增长7%，即18.0百万美元，是由于来自企业客户的收入增加，但被来自服务提供商客户的收入减少部分抵消。
41
按客户垂直划分的总收入如下：
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务提供商 | $ | 350,968 | 43 | % | $ | 390,455 | 47 | % | $ | (39,487) | (10) | % | |||||||||||||||||||||||
| 企业 | 471,711 | 57 | 439,000 | 53 | 32,711 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 822,679 | 100 | % | $ | 829,455 | 100 | % | $ | (6,776) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
服务提供商客户垂直业务收入减少10%，即3950万美元，是由于服务保障和网络安全产品线的产品和服务收入减少。企业客户垂直业务收入增长7%，即3270万美元，是由于网络安全产品线的产品和服务收入增加，但被服务保证产品线的减少部分抵消。
收入成本和毛利
产品收入成本主要包括材料组件、人员费用、包装材料、间接费用和获得的开发技术的摊销。服务收入成本主要包括人员、材料、间接费用和支持费用。
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 | $ | 57,463 | 7 | % | $ | 64,057 | 8 | % | $ | (6,594) | (10) | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务 | 121,272 | 15 | 123,355 | 15 | (2,083) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入总成本 | $ | 178,735 | 22 | % | $ | 187,412 | 23 | % | $ | (8,677) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品$ | $ | 302,431 | 37 | % | $ | 296,387 | 36 | % | $ | 6,044 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 产品毛利% | 84 | % | 82 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服务$ | $ | 341,513 | 42 | % | $ | 345,656 | 42 | % | $ | (4,143) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务毛利% | 74 | % | 74 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总毛利$ | $ | 643,944 | $ | 642,043 | $ | 1,901 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总毛利% | 78 | % | 77 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
产品。与去年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度产品收入成本下降10%，即660万美元，这主要是由于无形资产摊销减少310万美元，与某些项目的时间安排相关的员工相关成本减少170万美元，直接材料成本减少130万美元，库存过时费用减少90万美元，库存相关费用减少50万美元。这些减少被与交付射频传播建模项目相关的费用增加90万美元部分抵消。截至2025年3月31日止财政年度，产品毛利百分比较上年同期增加两个百分点至84%。产品毛利增长2%，即6.0百万美元，对应产品收入成本下降10%，即6.6百万美元，部分被产品收入减少0.6百万美元所抵消。
服务。与去年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度服务收入成本下降2%，即210万美元，这主要是由于员工相关费用减少180万美元，主要是由于员工人数减少导致成本下降，部分被可变激励薪酬的增加以及某些项目的时间安排所抵消，用于根据服务合同支持客户的材料成本减少130万美元，以及折旧费用减少50万美元。这些减少被承包者费用增加110万美元和分配的间接费用增加110万美元部分抵消。与上年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度，服务毛利率百分比持平于74%。1%，即410万美元，
42
服务毛利下降对应服务收入减少1%，即620万美元，部分被服务成本收入减少2%，即210万美元所抵消。
总毛利。与去年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度，我们的总毛利润增加了190万美元。这一增长归因于收入成本下降5%，即870万美元，部分被收入下降1%，即680万美元所抵消。截至2025年3月31日止财政年度，毛利率百分比较上年同期上升一个百分点至78%。
营业费用
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 152,864 | 19 | $ | 161,213 | 19 | % | $ | (8,349) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 268,051 | 32 | 270,979 | 33 | (2,928) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 96,724 | 12 | 95,886 | 12 | 838 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收购无形资产的摊销 | 46,440 | 6 | 50,337 | 6 | (3,897) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 20,500 | 2 | — | — | 20,500 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | 426,967 | 52 | 217,260 | 26 | 209,707 | 97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 剥离业务的收益 | — | — | (3,806) | — | 3,806 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 1,011,546 | 123 | % | $ | 791,869 | 96 | % | $ | 219,677 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||
研发。研发费用主要包括人员费用、外部顾问费用、管理费用以及与开发新产品和增强现有产品相关的相关费用。
减少5%，即830万美元s与去年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度的搜索和开发费用主要是由于员工相关费用减少了660万美元，这主要是由于员工人数减少、折旧费用减少了220万美元以及承包商费用减少了80万美元。这些减少被分配的间接费用增加200万美元部分抵消。
销售和市场营销。销售和营销费用主要包括人事费用和佣金、管理费用以及与销售活动和营销计划（如贸易展览、研讨会、广告和新产品发布活动）相关的其他费用。
与去年同期相比，截至2025年3月31日的财年销售和营销费用减少1%，即290万美元，这主要是由于员工人数减少和可变激励薪酬减少导致员工相关费用减少1140万美元，广告费用减少190万美元，差旅费用减少50万美元，租金费用减少50万美元。这些减少被与贸易展览、用户会议和其他活动相关的670万美元增加、佣金支出增加250万美元、其他营销相关成本增加160万美元以及承包商费用增加90万美元部分抵消。
一般和行政。一般和行政费用主要包括行政、财务、法律和人力资源雇员的人事费用、管理费用和其他公司支出。
与去年同期相比，截至2025年3月31日的财政年度的一般和行政费用增加1%，即80万美元，这主要是由于在截至2024年3月31日的财政年度记录的与Packet Intelligence LLC上诉有关的有利决定导致法律相关费用增加560万美元。这一增加被承包者费用减少170万美元、折旧减少80万美元、分配的间接费用减少70万美元、信贷损失准备金减少60万美元以及软件维护费减少50万美元部分抵消。
取得的无形资产摊销。所购无形资产的摊销主要包括与我们收购丹纳赫公司的通信业务（Comms交易）、Network General Corporation、Avvasi Incorporated和Efflux Systems，Inc.相关的客户关系、永久商标和商号以及租赁权益的摊销。
43
减少8%，即390万美元收购的无形资产在会计年度的摊销截至2025年3月31日与去年同期相比w主要是由于作为Comms交易和Network General Corporation交易的一部分而获得的无形资产摊销减少。
重组费用。 在2025财年第一季度，我们为满足特定年龄和服务要求的员工实施了自愿离职计划（VSP），以减少整体员工人数。由于相关的劳动力减少，在截至2025年3月31日的财政年度，我们记录了总计1960万美元的重组费用，这些费用与在此期间自愿终止与我们雇佣关系的一百四十二名员工的一次性解雇福利有关。在2025财年第三季度，我们还签订了过渡协议，为某些员工提供解雇福利，以确保出于连续性目的的责任有序过渡。由于这些相关的员工变动，在截至2025年3月31日的财政年度，我们记录了总计90万美元的重组费用。
商誉减值。财政年度期间l 2024年，由于我们的股价和整体市值持续下降，我们记录了2.173亿美元的商誉减值费用。在2025财年第一季度，由于我们的股价和整体市值持续下降，以及包括宏观经济环境条件的持续影响在内的其他定性考虑，确定发生了触发事件，表明商誉可能减值。据此，我们于2024年6月30日对我们的商誉进行了量化减值测试。我们采用市场法估算了商誉的隐含公允价值。由于在2025财年第一季度进行的量化减值测试，我们确定商誉发生了减值，并在截至2024年6月30日的三个月内记录了4.27亿美元的商誉减值费用。2025财年第一季度记录的额外减值费用主要是由于我们的股价在2024年3月31日至2024年6月30日期间持续下跌，我们的加权平均资本成本增加，以及对假设买方可能实现的预期成本协同效应的细化 我们在2025财年第一季度实施的VSP，影响了市场法下用于确定报告单位公允价值的公司特定控制权溢价。在2025财年，我们使用定性评估完成了截至2025年1月31日的年度减值测试，这表明商誉没有减值。在2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日，我们进行了触发事件评估，得出结论认为没有发生表明商誉进一步减值的事件或情况。
在2025财年第一季度进行的量化减值测试中使用的市场法中的关键假设是公司特定的控制权溢价，这是使用假设买方将实现的预期协同效应进行估计的。我们还将其隐含的控制权溢价与行业近期支付的控制权溢价进行了比较，这一点可以通过指引公众公司可比交易来证明。这一信息佐证了公司特有的控制权溢价在业内其他公司的溢价范围内。其量化减值测试中使用的估计或假设的变化可能会对公允价值的确定和相关的商誉减值评估产生重大影响。可能对我们的估计和假设产生不利影响的潜在事件和情况包括但不限于成本持续上升、高利率和其他宏观经济因素。根据市场法确定报告单位公允价值时使用的公司特定控制权溢价增加或减少1%，将导致截至2025年3月31日的财政年度记录的商誉减值增加或减少约13.0百万美元。
我们将继续关注相关事实和情况，包括未来我们股价的变化。我们可能需要记录额外的商誉减值费用。虽然管理层无法预测是否或何时可能发生额外的商誉减值，但未来的商誉减值可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
剥离业务获得收益。在截至2024年3月31日的财年中，我们因剥离测试优化业务而录得380万美元的收益。
44
利息及其他收入（支出）净额
利息和其他收入（费用），净额包括我们的现金、现金等价物和有价证券所赚取的利息、利息费用和其他非经营性损益。
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入（支出）净额 | $ | 1,808 | — | % | $ | 5,316 | 1 | % | $ | (3,508) | (66) | % | |||||||||||||||||||||||
利息和其他收入（费用）净额减少66%，即350万美元，主要是由于其他收入减少620万美元，主要是由于对Napatech A/S（Napatech）的股权投资的公允价值减少，部分被截至2025年3月31日的财政年度因偿还信贷安排的债务而导致的利息支出减少150万美元以及利息收入增加110万美元所抵消。
所得税费用
2021年，经济合作与发展组织宣布了一个关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括定义全球最低税的第二支柱示范规则，该规则要求对大型跨国企业征税，税率最低为15%。随后出台了多套行政指导意见。许多非美国税务管辖区要么最近颁布了立法，从2024年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分，并在以后几年采用额外的组成部分，要么宣布计划在未来几年颁布立法。考虑到我们在税率低于第二支柱最低标准的司法管辖区没有实质性业务，预计这些规则不会大幅增加我们的全球税收成本。最终的第二支柱示范规则仍存在不确定性。我们正在继续评估已颁布的立法和未决立法的影响，以在我们经营的非美国税务管辖区颁布第二支柱示范规则。
截至2025年3月31日的财政年度的年度有效税率为0.3%，而截至2024年3月31日的财政年度的年度有效税率为2.2%。截至2025年3月31日的财政年度的有效税率低于截至2024年3月31日的财政年度的有效税率，这主要是由于与我们的纳税申报文件最终确定相关的离散福利、与股票补偿相关的费用以及不可扣除的重大商誉减值费用。
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | 1,128 | — | % | $ | 3,224 | — | % | $ | (2,096) | (65) | % | |||||||||||||||||||||||
承诺和或有事项
我们根据要求我们在发布我们的合并财务报表之前可获得的信息表明在合并财务报表日期很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计时记录索赔或损失或有事项的估计损失的权威指南对索赔和或有事项进行会计处理。如果我们确定资产发生减值或发生负债是合理可能的，但不是很可能的，或者无法合理估计可能损失的金额，那么，如果估计损失的金额或范围重大，我们按照权威指引披露估计损失的金额或范围。对索赔和或有事项进行会计处理需要我们运用自己的判断。我们就与诉讼有关的那些问题咨询法律顾问，并就日常业务过程中的事项征求其他专家和顾问的意见。
法律-我们在日常业务过程中不时受到法律诉讼和索赔。管理层认为，与当前任何法律诉讼和索赔相关的最终费用金额，如果被不利地确定，将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
45
此前披露，2016年3月，Packet Intelligence LLC（Packet Intelligence或原告）向美国德克萨斯州东区地方法院对NetScout和两家附属实体提起诉讼，声称侵犯了五项美国专利。原告的诉状称，传统的泰克GeoProbe产品，包括G10和GeoBlade产品，侵犯了这些专利。NetScout提交了一份答复，否认了原告的指控，并声称原告的专利，除其他外，是无效的，没有受到侵犯，并且由于不公平的行为而无法执行。2017年10月，陪审团作出有利于原告的裁决，原告有权获得350万美元的诉前损害赔偿和230万美元的诉后损害赔偿。2018年9月，由于陪审团的裁决，法院作出判决并“加强”了陪审团的裁决，金额为280万美元。该判决还判给了判决前和判决后的利息，以及G10和GeoBlade产品的运行版税，直至争议专利到期，最后日期为2022年6月。随着终审判决的进入，NetScout提出上诉，并于2020年7月，联邦巡回上诉法院（Federal Circuit）发布了一项决定，撤销了350万美元的诉前损害赔偿裁决，确认了230万美元的诉后损害赔偿裁决，撤销了280万美元的增强裁决，并发回地区法院，以确定如果有的话，应该授予哪些增强裁决。2021年3月，NetScout向美国最高法院提交了一份要求调审令状的请愿书，但被驳回，除其他问题外，质疑增强损害赔偿的依据和索赔技术的可专利性。2021年9月8日和9日，在不涉及NetScout的第三方发起的诉讼中，专利审判和上诉委员会（PTAB）宣布本案中同样针对NetScout主张的所有专利权利要求无效。在PTAB裁决发布后，NetScout除其他外采取了驳回案件并作出对其有利的判决的行动，理由是PTAB裁决使所主张的权利要求无效，从而使原告无法继续主张其专利侵权诉讼理由，也无法向NetScout寻求损害赔偿。地区法院驳回了NetScout关于驳回案件并作出有利于其的判决的请求的动议。地区法院作出了一项修正后的最终判决，判给原告230万美元的诉后赔偿金、110万美元的强化赔偿金、判决前和判决后的利息，以及G10和GeoBlade产品的运行版税，直到争议专利到期，最后一个到期日期是2022年6月。2022年7月20日，NetScout向联邦巡回法院提交了一份上诉通知，其中包括修正后的最终判决。2024年5月2日，联邦巡回法院在另一项诉讼中确认了PTAB的裁决，结果认定Packet Intelligence对NetScout主张的所有专利权利要求均无效。同样在2024年5月2日，联邦巡回法院在上诉中做出了有利于NetScout的裁决，撤销了地区法院的最终判决，将案件发回地区法院，以驳回针对NetScout的诉讼。因此，在截至2024年3月31日的一年中，NetScout得出结论认为，与本案可能导致的损害相关的损失风险很小，并记录了460万美元的或有负债和法律费用减少。2024年6月26日，地区法院发布命令，驳回针对NetScout的案件。
保修及赔偿-我们保证，我们的软件和硬件产品将在其原始发货日期基本符合此类产品随附的文件。对于软件，也包括固件，标准保修从发货开始，一般在60到90天后到期。关于硬件，标准保修从发货开始，一般在60天到12个月后到期。此外，本保修受各种除外责任的约束，其中包括但不限于因NetScout以外的一方对软件或硬件所做的修改而导致的不一致；客户未能遵循我们的安装、操作或维护说明；以及我们无法合理控制的事件。我们还保证，所有的支持服务都将以良好和做工的方式进行。我们相信，我们的产品和支持服务保修符合普遍接受的行业标准。由于与保修相关的服务收入在销售时递延并在保修期内按比例确认，因此提供了保修成本信息，并且不计提任何材料保修成本。
我们在日常业务过程中订立的合同可能包含标准赔偿条款。根据这些协议，我们可能同意为针对合作伙伴或直接客户提出的第三方索赔进行抗辩，该合作伙伴或直接客户声称侵犯了此类第三方的（i）美国专利和/或欧盟（EU），或其他选定国家的专利，（ii）伯尔尼公约成员国版权，和/或（iii）美国、欧盟和/或其他选定国家的商标或知识产权。此外，这种赔偿可能要求我们支付在此类诉讼中对合作伙伴或直接客户判给的任何损害赔偿，以及补偿合作伙伴或直接客户因诉讼而产生的合理律师费。
我们还可能不时同意向合作伙伴或直接客户提供其他形式的赔偿，例如赔偿，这将使我们有义务根据诉讼指控该第三方遭受了法律上确定为由疏忽设计或制造的产品造成的人身伤害或有形财产损失，对合作伙伴或直接客户进行抗辩并支付判给第三方的任何损害赔偿。
我们已同意赔偿我们的董事和高级管理人员以及我们子公司的董事和高级管理人员，如果他们因被赔偿者是NetScout的代理人而成为任何程序的一方或被威胁成为任何程序的一方（NetScout的行动或NetScout有权采取的行动除外）。该弥偿是针对董事或高级人员就该等程序的调查、辩护、和解或上诉而合理招致的任何及所有任何类型的开支及法律责任（包括但不限于判决、罚款及在和解中支付的金额），但他们须以诚信行事。
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流动性和资本资源
现金、现金等价物和有价证券及投资包括以下内容（单位：千）：
| 3月31日， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 457,415 | $ | 389,674 | |||||||
| 短期有价证券和投资 | 34,058 | 33,459 | |||||||||
| 长期有价证券 | 1,004 | 994 | |||||||||
| 现金、现金等价物、有价证券和投资 | $ | 492,477 | $ | 424,127 | |||||||
现金、现金等价物、有价证券和投资
截至2025年3月31日，现金、现金等价物、有价证券和投资（流动和非流动）总额为4.925亿美元。这比2024年3月31日的4.241亿美元增加了6840万美元。这一增长主要是由于运营提供的净现金2.177亿美元，部分被用于偿还长期债务的净额1.00亿美元、用于回购我们普通股的2530万美元、用于限制性股票单位预扣税款的1390万美元、用于资本支出的540万美元、用于支付债务发行成本的280万美元以及用于在截至2025年3月31日的财政年度获得技术许可的130万美元所抵消。
在2025年3月31日现金、短期和长期有价证券在美国的资产约为3.032亿美元，而在美国境外持有的现金和短期投资约为1.893亿美元。
现金和现金等价物受到以下影响：
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 217,670 | $ | 58,811 | |||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | $ | (6,996) | $ | 13,358 | |||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (142,011) | $ | (69,352) | |||||||
经营活动产生的现金净额
与2024财年相比的2025财年
截至2025年3月31日的财政年度，经营活动提供的现金净额为2.177亿美元，而截至2024年3月31日的财政年度为5880万美元。经营活动提供的现金净额增加1.589亿美元，部分原因是与截至2024年3月31日的财政年度相比，截至2025年3月31日的财政年度记录的商誉减值费用增加了2.097亿美元，应收账款增加了7700万美元，应计薪酬和其他费用增加了5420万美元，递延收入增加了2450万美元，递延所得税增加了840万美元，应付账款增加了510万美元，股权投资公允价值变动增加了500万美元，增加380万美元，与截至2024年3月31日的财政年度因剥离一项业务而录得的收益有关，应缴所得税增加370万美元，预付费用和其他资产增加360万美元，债务清偿损失增加110万美元。与截至2024年3月31日的财政年度相比，截至2025年3月31日的财政年度，净亏损变化减少2.192亿美元，折旧和摊销费用减少1120万美元，股权报酬费用减少600万美元，部分抵消了这些增加。截至2025年3月31日，未偿应收账款销售天数为68天，而2024年3月31日为81天。
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投资活动产生的现金净额
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 投资活动提供的现金（用于）包括： | |||||||||||
| 购买有价证券和投资 | $ | (45,061) | $ | (52,774) | |||||||
| 有价证券的出售和到期收益 | 44,762 | 64,728 | |||||||||
| 购置固定资产 | (5,407) | (6,362) | |||||||||
| 购买无形资产 | (1,290) | — | |||||||||
| 剥离业务的收益 | — | 7,766 | |||||||||
| $ | (6,996) | $ | 13,358 | ||||||||
截至2025年3月31日的财政年度，投资活动提供的现金净额（用于）减少2040万美元，至投资活动使用的现金净额700万美元，而截至2024年3月31日的财政年度，投资活动提供的现金净额为1340万美元。投资活动提供（用于）的净现金减少2040万美元，部分原因是与截至2024年3月31日的财政年度相比，截至2025年3月31日的财政年度购买和出售有价证券的现金流入净减少1230万美元，由于在截至2024年3月31日的财政年度剥离测试优化业务，收益减少780万美元，以及截至2025年3月31日的财政年度用于获得技术许可的现金减少130万美元。与截至2024年3月31日的财政年度相比，截至2025年3月31日的财政年度用于购买固定资产的现金减少了100万美元，部分抵消了这些现金减少额。
我们在物业和设备方面的投资主要包括计算机设备、演示单元、办公设备和设施改进。我们计划在2026财年继续投资于资本支出，以支持我们的基础设施。
筹资活动产生的现金净额
| 截至3月31日的财年， （千美元） |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 用于筹资活动的现金包括以下各项： | |||||||||||
| 根据股票计划发行普通股 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||
| 库存股回购 | (25,257) | (50,000) | |||||||||
| 限制性股票单位预扣税款 | (13,962) | (19,355) | |||||||||
| 发债费用的支付 | (2,795) | — | |||||||||
| 偿还长期债务 | (175,000) | — | |||||||||
| 发行长期债务所得款项 | 75,000 | — | |||||||||
| $ | (142,011) | $ | (69,352) | ||||||||
截至2025年3月31日的财政年度，用于筹资活动的现金净额增加7260万美元，达到1.42亿美元，而截至2024年3月31日的财政年度，用于筹资活动的现金净额为6940万美元。
在截至2025年3月31日的财政年度，我们根据2022年股票回购计划在公开市场上以2530万美元的价格回购了总计1,362，205股普通股。在截至2024年3月31日的财政年度，我们根据2017年授权的2500万股股票回购计划（2017年股票回购计划）在公开市场以3360万美元的价格回购了总计1,209，153股普通股，根据2022年股票回购计划在公开市场以1640万美元的价格回购了614,516股。
关于在限制性股票单位归属时交付普通股，我们分别在截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度中，以1390万美元的价格扣留了703,727股，以1940万美元的价格扣留了653,645股，这与这些限制性股票单位的最低法定预扣税款要求有关。这些预扣交易不属于上述回购计划，因此不会减少该计划下可用于回购的金额。
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在截至2025年3月31日的财政年度，我们根据第三次经修订和重述的信贷协议净偿还了1亿美元的借款，我们支付了与执行第三次经修订和重述的信贷协议相关的280万美元的债务发行费用。
现金来源和现金需求
信贷便利
2021年7月27日，我们修订并延长了我们现有的信贷额度（经修订，第二份经修订和重述的信贷协议），其中规定了一项为期5年、价值8亿美元的高级有担保循环信贷额度，包括一项高达7500万美元的信用证次级额度。第二份经修订和重述的信贷协议项下的承诺定于2026年7月27日到期，任何未偿还贷款均于该日到期。2024年5月13日，我们根据第二份经修订和重述的信贷协议偿还了2500万美元的借款。
2024年10月4日，我们与贷款人组成的银团修订并重述了第二份经修订和重述的信贷协议（经修订和重述，第三份经修订和重述的信贷协议）：我们作为借款人；NetScout Systems，Inc.的某些子公司作为借款人；摩根大通银行，N.A.作为行政代理人和抵押品代理人；摩根大通银行，N.A.、美国银行，N.A.、加拿大皇家银行资本市场、PNC Capital Markets LLC和瑞穗银行有限公司作为联席牵头安排人和联席账簿管理人；道明银行，N.A.和第一公民银行信托公司的一个部门硅谷银行，作为共同文件代理；以及贷款人和发行银行的当事人。
第三份经修订和重述的信贷协议规定了一项为期五年、价值6亿美元的高级有担保循环信贷融资，其中包括一项高达7500万美元的信用证次级融资。我们可能会选择将修订后的信贷额度用于营运资金和其他一般公司用途（包括回购我们的普通股股份）。第三份经修订及重述信贷协议项下的承诺将于2029年10月4日到期，任何未偿还贷款将于该日到期。
关于第三次经修订和重述的信贷协议，我们于2024年10月4日通过根据第三次经修订和重述的信贷协议借入相同金额的款项，偿还了第二次经修订和重述的信贷协议项下的未偿余额7500万美元。此外，我们记录了110万美元的债务清偿损失，这是未摊销的递延融资成本的注销，该费用已包含在截至2025年3月31日的财政年度合并经营报表的利息费用中。2025年2月3日，我们全额支付了7500万美元的未偿余额。截至2025年3月31日，第三份经修订及重述信贷协议项下并无未偿还金额。
在我们的选举中，第三次经修订和重述的信贷协议下的循环贷款按（a）定期SOFR利率加上0.10%的信贷利差调整或（b）备用基准利率（以惯常方式定义）中的任何一种计息，在每种情况下加上适用的保证金。从我们交付截至2024年12月31日的季度财务报表到我们交付截至2025年3月31日的季度财务报表，适用的保证金将为定期SOFR贷款的年利率1.00%和替代基准利率贷款的年利率0%，此后适用的保证金将根据我们的综合总杠杆率而有所不同，如果我们的综合总杠杆率高于3.50至1.00，则适用的保证金将从替代基准利率贷款的年利率1.00%和定期SOFR贷款的年利率2.00%不等，如果我们的综合总杠杆率等于或低于1.50至1.00，则替代基准利率贷款的年利率降至0%，定期SOFR贷款的年利率降至1.00%。
我们的综合总杠杆率是我们的综合总债务与我们在第三份经修订和重述的信贷协议（综合调整后EBITDA）中定义的综合EBITDA的比率。合并调整后EBITDA包括某些调整，包括但不限于与特别、不寻常或非经常性费用、某些重组费用、非现金费用、某些交易成本和费用以及与重大收购和处置有关的某些备考调整有关的调整，所有这些都在第三次修订和重述的信贷协议中详细规定。
承诺费将根据信贷额度的每日未使用金额产生。从我们交付截至2025年12月31日的季度财务报表到我们交付截至2025年3月31日的季度财务报表期间，承诺费将为每年0.15%，此后承诺费将根据我们的综合总杠杆率而有所不同，如果我们的综合总杠杆率高于3.50至1.00，则从每年0.30%不等，如果我们的综合总杠杆率等于或低于1.50至1.00，则降至每年0.15%。
信用证参与费应在第三次经修订和重述的信贷协议截止日期至（但不包括）（i）该贷款人的承诺终止日期或（ii）该贷款人停止任何信用证风险日期中较晚者的期间内，就该贷款人的信用证风险敞口金额向提供信用证次级融资的每个贷款人支付，年利率等于适用的保证金
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定期SOFR贷款。此外，我们将向每家发卡银行支付门面费，金额由我们与适用的发卡银行商定。
替代基准利率贷款的利息应在每个日历季度末支付。定期SOFR贷款的利息，如期限超过三个月，则在每个利率期限结束时或在一个利率期限内的每三个月间隔结束时支付。我们也可以随时根据第三次经修订和重述的信贷协议提前偿还贷款，而不会受到处罚，但须遵守某些通知要求。
信贷安排下的贷款和其他义务（a）由我们的每一家全资重大境内受限子公司提供担保，但有某些例外情况，以及（b）由我们和子公司担保人的几乎所有资产作担保，包括质押我们和子公司担保人直接持有的重大子公司的所有股本（在任何外国子公司的情况下，质押仅限于65%的有表决权股份），但须遵守某些惯例例外和限制。第三份经修订和重述的信贷协议一般禁止对NetScout和我们受限制的子公司的资产进行任何其他留置权，但第三份经修订和重述的信贷协议中所述的某些例外情况除外。
第三份经修订和重述的信贷协议包含适用于我们和我们的受限制子公司的某些契约，包括但不限于对额外债务的限制、留置权、各种基本变化、股息和分配、投资（包括收购）、与关联公司的交易、资产出售，包括售后回租交易、投机性对冲协议、初级融资的支付、业务变化和高级担保信贷融资中惯常的其他限制。第三份经修订和重述的信贷协议规定了我们和我们的受限制子公司可用于产生额外债务、偿还初级融资、资产出售以及进行投资和受限制付款的某些篮子。这些篮子与我们之前修订的信贷协议中规定的篮子基本相似。
第三次修订和重述的信贷协议要求我们保持一定的合并净杠杆率。我们的综合净杠杆率是我们的综合总债务减去非限制性现金和调整后综合EBITDA的125%与其调整后综合EBITDA的比率。我们的最大综合净杠杆比率为4.00至1.00。这些契诺和限制在第三份经修订和重述的信贷协议中有更全面的描述。于2025年3月31日，我们遵守所有契约，包括指定的总综合净杠杆比率范围为4.00至1.00。
第三份经修订和重述的信贷协议规定，违约事件将在某些情况下存在，包括未能按要求支付贷款本金或利息、未能履行第三份经修订和重述的信贷协议及相关文件项下的某些义务、某些其他债务项下的违约、某些破产事件、根据ERISA产生的某些事件、控制权变更和某些其他事件。在发生违约事件时，行政代理人可或应贷款及承诺本金超过50%的持有人的请求，终止承诺并加速贷款到期，并根据第三次经修订和重述的信贷协议及其他贷款文件强制执行某些其他补救措施。
我们截至2025年3月31日，未摊销的资本化债务发行成本净额为330万美元，将在循环信贷额度的存续期内摊销。未摊销的资本化债务发行费用余额70万美元作为预付费用和其他流动资产包括在内，余额260万美元作为其他资产包括在我们2025年3月31日的合并资产负债表中。
合同义务
截至2025年3月31日，我们的合同义务主要包括（i）与我们的长期债务义务相关的本金和利息（见长期债务，综合财务报表附注12），（ii）经营租赁义务（见租赁，注18 to合并财务报表），（iii）无条件购买义务，主要在购买库存的定购单以及对正常业务过程中使用的产品和服务的承诺下（见承诺和或有cies，综合财务报表附注19），及（iv）退休金福利计划（见退休金福利计划，C附注16合并财务报表）。
截至2025年3月31日，我们为董事长兼首席执行官应计的退休义务总额为120万美元。这项退休义务的支付流是基于目前无法确定的退休日期。
截至2025年3月31日，不确定税务状况的未确认税收优惠净额以及相关利息的应计总额为0.9百万美元。由于审查的时间和这些审查的最终解决方案不确定，我们无法对何时与税务机关进行现金结算（如果有的话）作出可靠的估计。
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现金需求
我们是积极管理业务以产生现金流，相信我们目前拥有充足的流动资金。我们相信，这些因素将使我们能够至少在未来十二个月内满足我们预期的资金需求。
我们预计经营活动提供的净现金加上现金、现金等价物、有价证券和投资以及我们循环信贷额度下的借款可用性将提供充足的流动性，至少在未来十二个月内为流动债务、资本支出、偿债要求和营运资金要求提供资金。我们相信，我们将通过经营活动产生的现金流、可用现金余额以及我们的循环信贷额度来满足更长期的预期未来现金需求和义务。然而，宏观经济状况，包括高通胀和利率、国际贸易关系（包括贸易保护措施，如关税和其他贸易壁垒），以及潜在的衰退，可能会增加我们预期的资金需求，或使我们更难获得资本。
我们的一部分现金可用于收购或投资于互补业务或产品，获得使用互补技术的权利，偿还我们第三次修订和重述信贷协议下的借款，或通过我们的股票回购计划回购我们的普通股股份。在日常业务过程中，我们不时评估此类业务、产品或技术的潜在收购。如果我们现有的流动性来源不足以满足我们的流动性要求，我们可能会寻求出售额外的股本或债务证券。宏观经济状况，包括高利率和资本市场波动，可能使我们难以以优惠条件或根本无法获得额外融资。任何额外股权或债务证券的出售可能result in additional dilution to our stockholders。
最近的会计准则
有关我们合并财务报表最近的会计公告的信息，请参阅本年度报告第四部分所载的“合并财务报表附注”中的附注2。
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项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险.我们持有我们的现金、现金等价物和投资用于营运资金目的。我们投资的一些证券存在市场风险。这意味着，现行利率的变化可能会导致投资的本金金额波动。为了最大限度地降低这种风险，我们维持我们的现金、现金等价物和投资于各种证券的投资组合，包括货币市场基金和政府债务证券。与利率波动相关的风险仅限于我们的投资组合。由于这些工具的短期性质，我们认为我们没有任何重大风险敞口，因为利率变化导致我们的投资组合的公允价值变动。然而，利率下降将减少未来的利息收入。假设整体利率上升或下降10%的影响不会对我们的经营业绩或投资组合的总公允价值产生重大影响。
信用风险.我们的现金等价物和有价证券主要包括美国政府和市政债券、公司债券、商业票据、凭证es of存款、货币市场工具。
截至2025年3月31日和全年定期，我们保持各种运营账户的现金余额超过联邦保险限额。我们通过评估与我们投资的金融机构的信用度来限制与任何一家金融机构的信用敞口金额。
外币兑换风险.由于我们的海外业务，我们面临外汇汇率变动的风险，主要是欧元、英镑、加元和印度卢比。目前的风险敞口主要来自以外币计价的费用。我们目前从事外汇对冲活动，以限制这些风险敞口。我们不会将衍生金融工具用于投机交易目的。
截至2025年3月31日，我们有外币远期合约被指定为对冲工具，名义金额总计1060万美元。对2025年3月31日未结外币远期合同的估值导致负债余额为5.5万美元，反映出与当前市场汇率相比不利的合约费率，资产余额为19.7万美元，反映出与当前市场汇率相比有利的费率。截至2024年3月31日，我们有外币远期合约被指定为对冲工具，名义金额总计1170万美元。对2024年3月31日未完成的外币远期合同进行估值后，负债余额为7.4万美元，反映出与当前市场汇率相比不利的合约费率，资产余额为1.1万美元，反映出与当前市场汇率相比有利的费率。假设适用于我们业务的外币汇率变动10%的影响不会对我们的历史合并财务报表产生重大影响。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估我们管理与汇率波动相关风险的方法。
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项目8。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表以及独立注册会计师事务所的附表和报告出现在本报告所附的第F-1页开始。
项目9。关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧
不存在与会计师就会计或财务披露事项发生变更或意见分歧的情况。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2025年3月31日，NetScout在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，根据《交易法》颁布的规则13a-15（b）评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，我们的披露控制和程序有效地确保NetScout在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的与NetScout有关的重要信息，包括其合并子公司，在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，包括确保这些重要信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
期间截至2025年3月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在控制可能因条件变化而变得不充分的风险，或者政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。我们的管理层评估了截至2025年3月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，我们的管理层使用了Treadway委员会（COSO）发起组织委员会在内部控制方面提出的标准——综合框架（Integrated Framework）在2013年。根据我们的评估，我们得出结论，截至2025年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2025年3月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如本文第8项所载的他们的报告所述。
53
项目9b。其他信息
内幕人士采纳或终止交易安排：
在截至2025年3月31日的财政季度，我们的董事或高级管理人员均未
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，这些术语在条例S-K项目408中定义，但下表所述除外：
| Name & Title | 通过日期 |
交易安排的特点(1)
|
根据交易安排将购买或出售的普通股股份总数 |
持续时间(2)
|
终止日期 | ||||||||||||
|
|
|
规则10b5-1交易安排 |
最多
|
|
不适用 | ||||||||||||
（1）标记为“规则10b5-1交易安排”的每项交易安排旨在满足经修订的规则10b5-1（c）的肯定性抗辩（“规则”）。
（2）代表规则10b5-1交易安排的到期日.。根据规则10b5-1交易安排的条款，规则10b5-1交易安排可能在某些事件发生时提前终止。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
54
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目10所要求的信息将包含在我们关于2025年年度股东大会的最终代理声明中，该声明将不迟于本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内向SEC提交，并以引用方式并入本文。
我们采用了适用于我们所有员工、管理人员和董事的书面商业行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。商业行为和道德准则可在我们的公司网站ir.netscout.com的“公司治理”菜单中题为“治理概览和相关材料”的部分下查阅。如果我们对我们的商业行为守则作出任何实质性修订，或授予我们的任何董事或执行官任何豁免，包括对我们的商业行为和道德守则条款的任何默示豁免，我们将在我们的网站或表格8-K的当前报告中披露修订或豁免的性质。
项目11。高管薪酬
本项目11所要求的信息将包含在我们关于2025年年度股东大会的最终代理声明中，该声明将不迟于本年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内提交给SEC，并以引用方式并入本文。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
本项目12所要求的信息将包含在我们关于2025年年度股东大会的最终代理声明中，该声明将不迟于本年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内提交给SEC，并以引用方式并入本文。
项目13。若干关系及关联交易、董事独立性
本项目13所要求的信息将包含在我们关于2025年年度股东大会的最终代理声明中，该声明将不迟于本年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内提交给SEC，并以引用方式并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息将包含在我们关于2025年年度股东大会的最终代理声明中，该声明将不迟于本年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内提交给SEC，并以引用方式并入本文。
55
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
| (a) | 1. | 合并财务报表。 | ||||||||||||
|
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID 238）
|
||||||||||||||
| 2. | 财务报表附表。 | |||||||||||||
| 没有列入其他财务报表附表，因为它们要么不适用，要么资料在综合财务报表中。 | ||||||||||||||
| 3. | 附件索引中列出的附件作为本报告的一部分进行归档或以引用方式并入。 | |||||||||||||
| (b) |
我们特此将上述第15（a）（3）项所列的展品作为本年度报告的一部分以表格10-K提交。
|
|||||||||||||
| （c） |
我们特此将上述第15（a）（2）项所列财务报表附表作为本年度报告的一部分以表格10-K提交。
|
|||||||||||||
56
Netscout Systems, Inc.
展品索引
| NetScout第三次修订和重述的公司注册证书（经修订）的复合符合副本（作为NetScout当前8-K表格报告的附件 3.2提交，SEC文件编号000-26251，于2016年9月21日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 经修订和重述的NetScout章程（作为NetScout当前8-K表格报告的附件 3.1提交，SEC文件编号000-26251，于2020年5月11日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| NetScout普通股股票的样本证书（作为NetScout截至2001年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 4.3提交，SEC文件编号000-26251，于2001年6月29日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 普通股说明（作为NetScout截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 4.4提交，SEC文件编号000-26251，于2020年5月20日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| NetScout与每位董事和执行官之间的经修订和重述的赔偿协议表格，作为NetScout截至2013年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2014年1月28日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| Arturo J. Gutierrez和John A. Cataldo之间的租约，Nashoba Westford Realty Trust的受托人，u/d/t日期为2000年4月27日，在Middlesex North契约登记处记录在Book 10813，Page 38和NetScout for Westford Technology Park West，经修订（作为NetScout截至2001年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10.26提交，SEC文件编号000-26251，于2001年6月29日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| NetScout和Anil K. Singhal于2007年1月3日签订的与就业有关的协议（作为NetScout当前8-K表格报告的附件 10.2提交，SEC文件编号000-26251，于2007年1月5日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 2007年2月2日对公司与Anil K. Singhal之间的雇佣相关协议的第1号修订（作为NetScout截至2006年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2007年2月5日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 公司与Anil K. Singhal（NetScout截至2008年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2009年2月6日提交，并以引用方式并入本文）的《关于公司与TERM0之间的雇佣相关协议》的第2号修订，日期为2008年12月22日。 | ||||||||
| 公司与Anil K. Singhal于2012年5月28日对与雇佣相关的协议进行了第3号修订（作为NetScout当前8-K表格报告的附件 10.3提交，SEC文件编号000-26251，于2012年6月1日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 经修订和重述的执行官（CEO除外）离职协议表格（作为NetScout当前8-K表格报告的附件 10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2012年6月1日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 过渡协议，日期为2025年5月7日，由公司与Jean Bua签署（随函备案）。 | ||||||||
| 过渡协议，日期为2025年5月7日，由公司与Michael Szabados签署（随函提交）。 | ||||||||
| 要约函，日期为2025年5月7日，由公司与Anthony Piazza签署（随函提交）。 | ||||||||
| 要约函，日期为2025年5月7日，由公司与Sanjay Munshi签署（随函提交）。 | ||||||||
57
| 公司与Westford West I Limited Partnership（作为Nashoba Westford Realty Trust受托人Arturo J. Gutierrez和John A. Cataldo的继任者）于2000年8月17日就该特定租赁签订的第三次修订协议，日期为2010年8月10日，经修订，日期为2000年4月27日，u/d/t（作为NetScout截至2010年9月30日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2010年11月9日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| NetScout Systems，Inc.修订并重述了经修订的2011年员工股票购买计划（作为NetScout在表格S-8上的注册声明的附件 99.2提交，SEC文件编号333-267069，于2022年8月25日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 经修订和重述的执行官遣散协议的修订表格（作为NetScout截至2014年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.9提交，SEC文件编号000-26251，于2015年1月27日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 作为借款人的NetScout Systems，Inc.和作为贷款方的NetScout Systems，Inc.；作为贷款方的NetScout Systems，Inc.的某些子公司；作为贷款方的贷款方和贷款方的贷款方和发卡银行以及作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.于2024年10月4日签署的第二份经修订和重述的信贷协议的第三次修订和重述协议的日期为2024年10月4日，由作为借款人的NetScout Systems，Inc.和作为借款人之间的第三份经修订和重述的信贷协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三次修订和重述协议的第三RBC Capital Markets、PNC Capital Markets LLC和瑞穗银行（Mizuho Bank，Ltd.）作为联席牵头安排人和联席账簿管理人；道明银行（TD Bank，N.A.）和硅谷银行（First-Citizens Bank & Trust Company的一个部门）作为共同文件代理；以及贷款人和发卡银行的一方（作为NetScout当前8-K表格报告的附件0.1提交，SEC文件编号000-26251，于2024年10月4日提交）。 | ||||||||
| 非雇员董事薪酬摘要（作为NetScout截至2021年9月30日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.2提交，SEC文件编号000-26251，于2021年11月4日提交，并以引用方式并入本文。 | ||||||||
| 经修订的NetScout Systems，Inc. 2019年股权激励计划（作为NetScout在表格S-8上的注册声明的附件 99.1提交，SEC文件编号333-282184，于2024年9月17日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| NetScout Systems，Inc. 2019年股权激励计划有关的限制性股票授予协议的格式（随函备案）。 | ||||||||
| 关于NetScout Systems，Inc. 2019年股权激励计划的基于业绩的限制性股票奖励表格（作为NetScout截至2024年6月30日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1提交，SEC文件编号000-26251，于2024年8月5日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
|
|
||||||||
| NetScout的子公司（随函备案）。 | ||||||||
| PricewaterhouseCoopers LLP的同意书（随函提交）。 | ||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）第302条进行的认证（随函提交）。 | ||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）第302条进行的认证（随函提交）。 | ||||||||
|
32.1†
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证（随函提供）。 | |||||||
|
32.2†
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证（随函提供）。 | |||||||
| NetScout Systems，Inc.高管薪酬追回政策（作为NetScout截至2024年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 97提交，SEC文件编号000-26251，于2024年5月16日提交，并以引用方式并入本文）。 | ||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH | XBRL分类学扩展架构文档。 | |||||||
| 101.CAL | XBRL分类学扩展计算linkbase文档。 | |||||||
| 101.DEF | XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |||||||
58
| 101.LAB | XBRL分类学扩展标签Linkbase文档。 | |||||||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 | |||||||
| 104 |
公司截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告封面以内联XBRL格式
|
|||||||
| * | 表示管理合同或补偿性计划或安排。 | ||||
| † | 附件已提供，不被视为已提交，也不会通过引用并入公司根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论任何此类文件中包含任何通用公司语言 | ||||
项目16。表格10-K摘要
未提供。
59
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Netscout Systems, Inc. | ||||||||
| 签名： |
/S/aNILK.S英哈尔
|
|||||||
| Anil K. Singhal | ||||||||
| 总裁，首席执行官， 和主席 |
||||||||
|
日期：2025年5月15日
|
||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名 | 标题（s） | 日期 | ||||||||||||
|
/S/aNILK.S英哈尔
|
总裁，首席执行官， 和主席（校长 执行干事） |
2025年5月15日 | ||||||||||||
| Anil K. Singhal | ||||||||||||||
|
/S/J伊恩B阿联酋
|
执行副总裁兼首席财务 高级职员（信安财务 干事和主要会计 干事） |
2025年5月15日 | ||||||||||||
| Jean Bua | ||||||||||||||
|
/S/米ICHAELS扎巴多斯
|
首席运营官兼副主席 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Michael Szabados | ||||||||||||||
|
/S/r奥伯特E. DONAHUE
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Robert E. Donahue | ||||||||||||||
|
/S/JOHNR. EGAN
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| John R. Egan | ||||||||||||||
|
/S/aLFREDG拉索
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Alfred Grasso | ||||||||||||||
|
/S/JOSEPHG. HADZIMA，JR.
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Joseph G. Hadzima, Jr. | ||||||||||||||
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/S/s汉农NASH
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Shannon Nash | ||||||||||||||
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/S/米阿伦PELAGE
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董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| 玛琳·佩拉吉 | ||||||||||||||
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/S/c赫里斯托弗P埃雷塔
|
董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Christopher Perretta | ||||||||||||||
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/S/V艾维安V意大利
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董事 | 2025年5月15日 | ||||||||||||
| Vivian Vitale | ||||||||||||||
60
Netscout Systems, Inc.
综合财务报表索引
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独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID
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F-1
独立注册会计师事务所的报告
致NetScout Systems，Inc.董事会和股东。
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的NetScout Systems，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年3月31日和2024年3月31日的合并资产负债表，以及截至2025年3月31日止三年期间每年的相关合并经营、综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表，包括在第15（a）（2）项下出现的索引中列出的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们还对公司截至2025年3月31日的财务报告内部控制情况进行了审计，审计依据的标准为内部控制-综合框架Treadway Commission（COSO）赞助组织委员会（Committee of Sponsoring Organizations）发布的（2013）。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2025年3月31日和2024年3月31日的财务状况，以及截至2025年3月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年3月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制-综合框架（2013）由COSOO发布。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9a下出现的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
F-2
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
中期商誉减值评估
如合并财务报表附注9所述，截至2025年3月31日，公司有一个报告单位，商誉余额为11亿美元。截至1月31日，管理层每年在报告单位一级对商誉进行减值测试，如果发生表明报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况变化（“触发事件”），则临时对商誉进行测试。由于公司股价和整体市值在2025财年第一季度持续下降，以及包括宏观经济环境状况的持续影响在内的其他定性因素，管理层确定发生了触发事件，表明商誉可能受损。因此，管理层对截至2024年6月30日的商誉进行了量化减值测试，由此产生了4.27亿美元的商誉减值费用。管理层采用市场法估计了报告单位的隐含公允价值。正如管理层所披露，市场法中的关键假设是公司特定的控制权溢价。
我们确定履行与中期商誉减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定报告单位的公允价值估计时作出的重大判断；（ii）在履行程序和评估管理层的公司特定控制权溢价重大假设方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力；以及（iii）在使用具有专门技能和知识的专业人员方面所涉及的审计工作。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对报告单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括（i）测试管理层制定报告单位公允价值估计的过程；（ii）评估管理层使用的市场法的适当性；（iii）测试市场法使用的基础数据的完整性和准确性；（iv）评估管理层使用的与公司特定控制权溢价相关的重大假设的合理性。评估管理层与公司特定控制权溢价相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）报告单位当前和过去的表现；（ii）市场参与者可以实现的协同效应；（iii）与外部市场和行业数据的一致性；以及（iv）该假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估（i）市场方法的适当性和（ii）公司特定控制权溢价假设的合理性。
与客户的合同收入----识别不同的履约义务
如合并财务报表附注3所述，公司的收入主要来自为服务提供商和企业客户销售网络管理工具和网络安全解决方案，其中包括硬件、软件和服务产品。客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被视为应单独核算或作为一项合并履约义务的不同履约义务可能需要作出重大判断。截至2025年3月31日止年度，公司确认来自客户合同的收入为8.227亿美元。
我们确定履行与客户合同收入相关的程序-确定不同履约义务是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在确定产品和服务是否被视为应单独核算或作为一项合并履约义务进行核算的不同履约义务方面作出的重大判断，以及（ii）审计师在履行程序和评估管理层对不同履约义务的识别方面作出的高度判断、主观性和努力。
F-3
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与收入确认过程相关的控制措施的有效性，包括对确定不同履约义务的控制措施。这些程序还包括，除其他外，对于合同样本，（i）阅读已执行的合同以了解条款和条件，以及（ii）评估管理层对履约义务的识别。
/s/
普华永道会计师事务所
2025年5月15日
我们自1993年起担任公司的核数师。
F-4
Netscout Systems, Inc.
合并资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 有价证券和投资 |
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应收账款和未开票成本，扣除呆账准备后的净额of $
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| 存货和递延成本 |
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| 预付所得税 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产，净额 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 |
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| 递延所得税 |
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| 长期有价证券 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计赔偿 |
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| 应计其他 |
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| 应付所得税 |
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| 递延收入和客户存款 |
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| 经营租赁负债的流动部分 |
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| 流动负债合计 |
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| 其他长期负债 |
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| 递延税项负债 |
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| 应计长期退休福利 |
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| 长期递延收入和客户存款 |
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| 经营租赁负债，扣除流动部分 |
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| 长期负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益： | |||||||||||
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首选stock，$
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共同STock，$
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| 额外实收资本 |
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| 累计其他综合收益 |
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库存股at成本，
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(
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(
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| （累计亏损）留存收益 | (
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| 股东权益总额 |
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| 负债总额和股东权益 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-5
Netscout Systems, Inc.
综合业务报表
（单位：千，每股数据除外）
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||
| 产品 | $ |
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$ |
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$ |
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| 服务 |
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| 总收入 |
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| 收入成本： | |||||||||||||||||
| 产品 |
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| 服务 |
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|
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| 收入总成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 收购无形资产的摊销 |
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| 重组费用 |
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| 商誉减值 |
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| 剥离业务的收益 |
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(
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| 总营业费用 |
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| 运营收入（亏损） | (
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(
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| 利息和其他收入（费用），净额： | |||||||||||||||||
| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
|
(
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(
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| 其他收入（费用），净额 | (
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|
(
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| 利息和其他收入（费用）总额，净额 |
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(
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| 所得税费用前收入（亏损） | (
|
(
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| 所得税费用 |
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|
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| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| 每股基本净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| 稀释每股净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 计算中使用的加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||
| 每股净收益（亏损）—基本 |
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|
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| 每股净收益（亏损）—摊薄 |
|
|
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
Netscout Systems, Inc.
综合Inco的合并报表我（亏损）
（单位：千）
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
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净在come（亏损）
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$ | (
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$ | (
|
$ |
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其他综合收益（亏损）:
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| 累计翻译调整数 | (
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(
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(
|
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确认养老金和其他退休后计划的精算净收益（损失），税后净额（收益）$
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|
(
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投资市值变化：
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未实现收益（亏损）变动，税后净额（收益）$
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(
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投资市值净变动合计
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|
(
|
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衍生品市值变化：
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衍生工具市值变动，净收益$
|
(
|
(
|
(
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计入净收入（亏损）的净收益（亏损）的重新分类调整，税后净额（收益）$
|
|
(
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衍生品总市值净变动
|
|
(
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|
其他综合收入（亏损）
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(
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|
综合总inco我（亏损）
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
Netscout Systems, Inc.
合并股东权益报表
（单位：千，共享数据除外）
| 普通股 投票 |
额外 已支付 资本 |
累计 其他 综合 收入 |
库存股票 | （累计赤字）留存 收益 |
合计 股东' 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 帕尔 价值 |
股份 | 声明 价值 |
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| 余额，2022年3月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 |
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| 未实现净投资收益 |
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| 衍生金融工具未实现净收益 |
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| 累计翻译调整数 | (
|
(
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| 确认养老金和其他退休后计划的精算净收益 |
|
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| 根据限制性股票单位归属发行普通股 |
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| 授予员工的限制性股票单位的股票补偿费用 |
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| 根据员工股票购买计划发行普通股 |
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| 回购库存股 |
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(
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(
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| 余额，2023年3月31日 |
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|
(
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| 净亏损 | (
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(
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| 未实现净投资损失 | (
|
(
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| 衍生金融工具未实现净亏损 | (
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(
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| 累计翻译调整数 | (
|
(
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| 确认养老金和其他退休后计划的精算净损失 | (
|
(
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| 根据限制性股票单位归属发行普通股 |
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|
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| 授予员工的限制性股票单位的股票补偿费用 |
|
|
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| 根据员工股票购买计划发行普通股 |
|
|
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| 回购库存股 |
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(
|
(
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| 余额，2024年3月31日 |
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|
(
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| 净亏损 | (
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(
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| 未实现净投资收益 |
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| 衍生金融工具未实现净收益 |
|
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| 累计翻译调整数 | (
|
(
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| 确认养老金和其他退休后计划的精算净收益 |
|
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| 根据限制性股票单位归属发行普通股 |
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|
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| 授予员工的限制性股票单位的股票补偿费用 |
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股 |
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购库存股 |
|
(
|
(
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| 余额，2025年3月31日 |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-8
Netscout Systems, Inc.
合并现金流量表
（单位：千）
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
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净收入（亏损）
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$ | (
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$ | (
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$ |
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调节净收入的调整（亏损）至经营活动提供的现金，扣除收购影响：
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| 折旧及摊销 |
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| 债务清偿损失 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 剥离业务的收益 |
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(
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| 固定资产处置损失 |
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| 与股权奖励相关的股份补偿费用 |
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| 衍生工具公允价值变动 |
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(
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| 商誉减值 |
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| 递延所得税 | (
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(
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(
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| 其他收益 | (
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(
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(
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| 资产负债变动 | |||||||||||||||||
| 应收账款和未开票成本 |
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(
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| 库存 |
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| 预付费用及其他资产 | (
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(
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| 应付账款 |
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(
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(
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| 应计赔偿和其他费用 |
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(
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| 经营租赁负债 | (
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(
|
(
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| 应付所得税 |
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(
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| 递延收入 |
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(
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购买有价证券和投资 | (
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(
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(
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| 有价证券到期收益 |
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| 购置固定资产 | (
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(
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(
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| 购买无形资产 | (
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(
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| 剥离业务的收益 |
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净现金（用于）由investin提供g活动
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(
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 根据股票计划发行普通股 |
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| 库存股票回购，包括加速股票回购 | (
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(
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(
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| 限制性股票单位预扣税款 | (
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(
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(
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| 发债费用的支付 | (
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| 偿还长期债务 | (
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(
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| 发行长期债务所得款项 |
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
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(
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
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(
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| 现金及现金等价物，年初 |
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| 现金及现金等价物，年末 | $ |
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$ |
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$ |
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| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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| 支付所得税的现金 | $ |
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$ |
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$ |
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| 非现金交易： | |||||||||||||||||
| 存货转固定资产 | $ |
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$ |
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| 计入应付账款的不动产、厂房和设备增加 | $ |
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$ |
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$ |
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| 根据员工股票购买计划发行普通股 | $ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-9
注1 –
业务性质
NetScout Systems，Inc.，或称为NetScout或该公司，自1984年成立以来，四十年来一直是技术创新者。该公司的解决方案基于专利的自适应服务智能（ASI）技术，可帮助客户识别网络和应用程序性能问题，保护其网络免受拒绝服务（DDoS）攻击，并快速发现和隔离高级网络威胁。因此，客户可以迅速解决导致业务中断、停机、服务质量差或安全性受损的问题，从而推动他们对其网络和更广泛的信息技术（IT）计划的投资获得令人信服的回报。
注2 –
重要会计政策概要
合并原则
分部报告
公司的经营分部是根据构成业务的单位确定的，这些单位可获得离散的财务信息，并由首席经营决策者（CODM）定期审查其经营业绩。公司总裁兼首席执行官为首席财务官。经营业绩主要由主要经营决策者在合并实体层面进行审查，目的是作出资源分配决策和评估财务业绩，主要是通过监测实际结果与预测结果相比以及审查同比结果。公司CODM评估全公司业绩，并根据包括但不限于净收入（亏损）在内的多个业绩衡量标准确定资源分配。
公司已确定其作为单一经营分部经营，并已
One
可报告分部，其中包括与销售企业绩效管理、运营商服务保证、网络安全和DDoS保护解决方案相关的产品和服务收入。公司就一个可呈报分部的业绩与公司综合经营报表所呈列的相同，并无定期向主要经营决策者提供补充该等综合财务报表所披露者的开支资料。分部资产计量在公司合并资产负债表中以总资产列报。分部资产信息不被主要经营决策者用于分配资源。
估计数的使用
全球和宏观经济状况
公司继续密切关注当前的全球和宏观经济状况，包括持续的乌克兰战争和中东敌对行动的影响、全球地缘政治紧张局势、股市波动、特定行业的资本支出趋势、汇率波动、通货膨胀、利率、国际贸易关系（包括贸易保护措施，如关税和其他贸易壁垒）以及经济衰退的风险，包括它们对其业务、客户、员工、供应链和分销网络产生影响并可能继续产生影响的方式和程度。这些全球和宏观经济趋势的影响的全部程度仍不确定。受影响国家政府采取的措施以及由此产生的经济影响可能会对公司未来的经营业绩、现金流量和财务状况以及客户产生重大不利影响。
歼10
公司有责任评估条件和/或事件是否对其履行未来财务义务的能力产生重大怀疑，因为这些义务将在财务报表发布之日后一年内到期。宏观经济环境仍然充满挑战，客户支出受到限制，公司预计这种情况将在2026财年持续存在。公司已采取并将继续采取预防措施，以管理成本并提高整个组织的生产力。这包括管理可自由支配的支出和招聘活动。此外，根据契约水平，截至2025年3月31日，公司有一个增量$
600
循环信贷额度下可用的百万。
公司预计，运营提供的净现金加上现金、现金等价物、有价证券和投资以及循环信贷额度下的借款可用性，将提供足够的流动性，为至少未来十二个月的流动债务、资本支出、偿债需求和营运资金需求提供资金。
现金及现金等价物和有价证券
在权威指导下，NetScout将其投资归类为“可供出售”，这些投资以公允价值计量，相关的未实现损益作为股东权益的单独组成部分记录，直至实现。NetScout将购买的所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，将原始期限超过三个月的投资视为有价证券。
截至2025年3月31日，NetScout全年定期保持各种运营账户的现金余额超过联邦保险限额。NetScout通过仅投资于公司认为具有存款投资级评级的信用机构来限制信用敞口的数量。
收入确认
佣金支出
当初始合同的期限超过12个月时，销售佣金作为资产入账，并在相关合同的剩余履行期间内按比例摊销为费用。
未收递延收入
信用风险集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括投资、贸易应收账款和应付账款。NetScout的现金、现金等价物和有价证券被置于信用评级较高的金融机构。
截至二零二五年三月三十一日及二零二四年三月三十一日止公司无直接客户或间接渠道合作伙伴WHIC在应收账款余额中的占比超过10%。
截至二零二五年三月三十一日止财政年度及2024年，没有直接客户或间接渠道合作伙伴占公司总收入的10%以上。截至2023年3月31日止财政年度，1个直接客户威瑞森通信占公司总收入的比例超过10%，同时没有间接渠道合作伙伴占公司总收入的比例超过than公司总收入的10%。
从历史上看，公司没有经历过客户未能履行其付款义务的任何重大失败，公司也没有预计客户未来将出现重大不履约；因此，公司不
F-11
要求客户提供抵押品。然而，如果公司的假设不正确，可能会对其呆账准备产生不利影响。
应收贸易账款估值
应收账款按其可变现净值列账。应收贸易账款毛额备抵反映了根据历史经验、已知问题账户的特定备抵和其他当前可用信息确定的应收账款组合中可能固有损失的最佳估计。
库存
存货以实际成本或可变现净值孰低者列示。成本采用先进先出（FIFO）法确定。
固定资产
固定资产按成本列报，在资产的预计使用寿命内采用直线法折旧。租赁物改良按直线法按改良的租期或预期可使用年期中较短者摊销。资产处置损益在处置当年确认。更换和建筑物改善的支出被资本化，而维护和维修的支出在发生时从收益中扣除。
租约
商誉和无形资产的估值
公司将收购的使用寿命有限的无形资产按其预计使用寿命摊销。商誉不摊销，但每年进行减值测试；或者更经常地，如果发生表明其报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况（“触发事件”）。公司在第四季度每年进行一次商誉减值评估，如果出现潜在减值指标则在中期进行。
报告单位是根据公司经营分部的组成部分确定的，这些组成部分构成一项业务，可获得财务信息，并由分部管理层定期审查经营业绩。公司有
One
报告单位。
资本化软件开发成本
公司产品研发所产生的成本，除若干软件开发成本外，均在发生时计入费用。与计算机软件开发相关的成本在确定技术可行性之前计入费用，并在此后资本化，直到相关软件产品可用于首次客户发货。该等成本在产品预计经济使用年限内采用直线法摊销，一般不超过
三年
.资本化的软件开发成本在软件产品的预期未来收入发生变化或产品技术发生变化时定期评估可收回性。被确定为超过软件产品可变现净值的未摊销资本化软件开发成本将在作出此种确定的期间内支出。
F-12
通常出于会计目的，由于采用的开发方法，这些研发投资并未资本化。这些开发将在更短的时间内单独添加到核心代码中，但一旦所有部分完成，则作为发行版进行营销。
衍生金融工具
在衍生金融工具和套期保值活动的权威指导下，所有套期保值活动必须在套期开始时记录在案，并且必须满足在抵消未来现金流量变化方面高度有效的定义，才能使衍生工具符合套期会计的条件。在该指引下，如果一项工具符合套期会计条件，则期末计量的未平仓合约各期公允价值变动计入其他综合收益。否则，公允价值变动计入各期收益。管理层必须进行初步和持续的测试，才有资格进行套期会计。根据指导意见，公司将其工具进行套期会计核算。公司每季度对合格套期保值合约的有效性和无效程度进行评估。公司将其衍生工具的公允价值记入和在公司的合并资产负债表中。符合条件的套期公允价值变动产生的收益或损失的有效部分计入其他综合收益（损失），直至预测交易发生，任何无效部分根据被套期项目的费用类别直接归入公司的综合经营报表。当发生预测交易时，与套期保值有效部分相关的未实现损益将重新分类到公司综合经营报表中的相应费用类别。与套期保值活动相关的收益或损失作为经营活动计入公司合并现金流量表。如果标的预测交易没有发生，或很可能不会发生，则相关现金流量套期的损益立即在收益中确认。
NetScout还定期订立外汇远期合约，以管理与某些第三方交易相关的汇率风险，由于对冲工具和被对冲项目的收益或损失确认时间没有差异，因此公司没有选择对冲会计处理。
或有事项
股份补偿
NetScout确认所有授予的股份支付的补偿费用。根据公允价值确认条款，以股份为基础的补偿是在扣除估计没收率后计算的，而补偿成本仅就预期在奖励的预期必要服务期内以直线法归属的股份确认。
外币
NetScout根据为确定外国子公司的功能货币制定指南的指南对其报告的外国业务进行会计处理。根据指导意见，NetScout已将那些属于NetScout美国业务延伸的外国子公司的功能货币确定为美元。
以美元以外的功能货币在美国境外经营的子公司的资产、负债采用期末汇率折算成美元，收入和费用项目采用期间平均汇率折算。累计换算调整反映为股东权益的单独组成部分。
NetScout将面临外币计价费用方面的货币兑换风险。为了部分抵消与某些外币风险敞口的影响相关的风险，NetScout建立了一个利用外币远期合约的程序。根据该计划，外汇风险敞口的增加或减少是
F-13
部分被远期合约的损益抵消，以减轻外币交易损益的影响。本公司不使用远期合约从事货币投机活动。所有未完成的外币远期合约在每个财政期间结束时按公允价值入账。
该公司的外汇损失为$
2.0
百万，$
1.9
百万和$
2.8
截至2025年3月31日、2024年和2023年的财政年度分别为百万。这些金额包括在其他收入（费用）中，净额在公司的综合经营报表中。
广告费用
综合收益（亏损）
所得税
NetScout按资产负债法核算其所得税。在资产负债法下，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异所导致的预期未来税务后果，以及任何净经营亏损和税收抵免结转的影响确认的。所得税费用由当期纳税义务或利益以及递延所得税资产和负债的变动构成。NetScout通过考虑与未来盈利能力相关的所有正面和负面证据来评估递延所得税资产的可收回性。NetScout在这项分析中更加权衡客观和可验证的证据。在NetScout得出结论认为其没有足够的客观和可核查的证据支持递延所得税资产的可变现性的情况下，NetScout会针对其创建估值备抵。
最近的会计准则
2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类（ASU 2024-03）。此外，2025年1月，FASB发布ASU 2025-01，明确ASU 2024-03的生效日期。ASU2024-03提供指导，以扩大与损益表费用分类相关的披露。该准则要求，在财务报表附注中，披露有关某些成本和费用的特定信息，其中包括采购存货、员工薪酬、折旧和计入损益表正面的无形资产摊销。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。ASU 2024-03自截至2028年3月31日的财年开始对NetScout生效。公司正在评估采用ASU2024-03对其披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。ASU2023-09旨在增强所得税披露的透明度和决策有用性。这些修正案主要通过改变税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。这些修订追溯生效于2024年12月15日之后开始的财政年度。修正案应前瞻性适用；但也允许追溯适用。ASU2023-09自2025年4月1日起对NetScout生效。允许提前收养。公司正在评估采用ASU2023-09对财务报表和相关披露的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进，其中提供了对定性和定量可报告分部披露要求的更新，包括加强对重大分部费用的披露和增加的中期披露要求等。对于具有单一报告分部的公共实体，也需要进行披露。公司在追溯基础上采纳了截至2025年3月31日的财政年度ASU2023-07内的修订。该指引的采纳并未对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。有关额外规定的披露，请参阅“附注20-分部和地理信息”。
F-14
注3-
收入确认
收入确认政策
公司在确定每个会计期间确认的产品和服务收入金额时运用判断和估计。
该公司的收入主要来自为服务提供商和企业客户销售网络管理工具和网络安全解决方案，其中包括硬件、软件和服务产品。该公司的产品销售包括仅软件产品和产品，其中包括带有嵌入式软件的硬件设备，这些设备对于向客户提供解决方案的预期功能至关重要。
一旦与客户签订的具有法律效力的合同获得各方批准，且相关转让产品或服务的承诺被识别，公司就会对收入进行会计处理。公司将合同定义为一种安排，其中包含商业实质，可识别付款条件、每一方关于将转让的产品或服务的权利和义务以及公司认为可能收取的金额。客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被视为应单独核算的可明确区分的履约义务或作为一项合并履约义务可能需要作出重大判断。收入在产品或服务的控制权转移至公司客户时确认，金额反映公司预期有权获得的代价以换取产品和服务。
产品收入通常在履行时确认，前提是存在可依法执行的合同，控制权已转移给客户，在软件产品的情况下，当客户有权利和能力访问软件，相关应收款很可能被收回时。如果对客户的任何重大义务在交付后仍然存在，通常涉及与客户安装和验收有关的义务，则收入确认将推迟到此类义务已履行完毕。该公司提供的服务包括安装、集成、延长保修和维护服务、合同后客户支持、随时可用的软件即服务（SaaS）以及包括咨询和培训在内的其他专业服务。公司一般提供软件和/或硬件支持，作为产品销售的一部分。与初始捆绑软件和硬件支持相关的收入在支持期间按比例确认。此外，客户可以选择在初始软件/硬件保修到期后的期间购买扩展支持协议。支持服务通常包括未指定的升级（何时以及如果可用）、基于电话和互联网的支持、更新、错误修复以及硬件维修和更换的权利。咨询服务视基础合同条款在交付或完成履约时予以确认。与提供咨询服务有关的自付费用报销计入服务收入，抵销费用记入服务收入成本。培训服务包括现场和课堂培训。培训收入于培训交付时确认。
通常，公司的合同是单独核算的。但是，当合同密切相关并相互依赖时，可能需要将两个或多个合同作为一个合同进行会计处理，以反映该合同组的实质内容。
捆绑安排是客户同时购买可能在不同时间点交付的公司产品和服务产品的组合。公司在履约义务之间分配交易价格的金额描述了每项义务的相对独立售价（SSP）。需要进行判断，才能确定每一项可明确区分的履约义务的SSP。公司主要根据履约义务的历史定价，使用一系列金额来估计所销售的每项产品和服务的SSP。该公司还考虑了其跨不同销售渠道和地区的整体定价目标和做法，以及市场情况。通常，公司根据历史独立销售情况为其大部分服务履约义务建立了SSP。在某些情况下，公司根据对盈利能力和履行这些服务的基本成本的估计，为服务建立了SSP。SSP主要是针对产品履约义务确立的，即履约义务最近出售的平均或中位售价，无论是单独出售还是作为捆绑交易的一部分出售。公司每季度审查产品履约义务的销售情况，并酌情更新其关于此类履约义务的SSP，以确保其反映最近的定价经验。公司的产品通过其直接销售队伍进行分销，并通过与经销商和分销商的联盟进行间接分销渠道。与转售商和分销商的收入安排按销售基础确认；即当产品的控制权转移给转售商或分销商时。公司将给予客户的对价记录为收入的减少，只要他们有
F-15
录得来自客户的收入。除有限的例外情况外，公司的退货政策不允许产品退货以获得退款。迄今为止，回报微不足道。此外，该公司有成功向其经销商和分销商收取应收账款的历史。
截至2025年3月31日的财政年度，公司确认收入$
293.8
百万相关ed to公司于2024年3月31日报告的递延收入余额。
履约义务
客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被视为应单独核算的可明确区分的履约义务或作为一项合并履约义务可能需要作出重大判断。交易价格在捆绑合同中的履约义务之间分配，金额描述了每项义务的相对独立售价。
对于涉及可明确区分的硬件和软件许可的合同，履约义务在控制权转移给客户的时点履行。对于独立维护和合同后支持（PCS），履约义务在合同期限内按比例履行，作为待命义务。对于咨询和培训服务，履约义务可以在合同期限内作为一项待命义务得到履行，在这些服务交付时在一段时间内得到履行，在控制权转移或服务到期未使用时在服务完成时得到履行。
支付硬件、软件许可、一年维护、PCS和咨询服务的款项，通常是预先到期的，付款条件为
30
到
90
天。然而，公司确实有合同，根据这些合同，在合同履约义务的控制权转移后的几年内按比例发生账单。多年维护、PCS和咨询服务的付款通常在合同期内以年度分期付款的方式到期。截至2025年3月31日，公司没有任何重大可变对价，例如退货、退款或保证的义务。
截至2025年3月31日，公司的递延收入和客户存款总额为$
449.3
万，代表分配给未交付履约义务的合同总价合计。公司预计确认$
301.8
百万，或
67
%，占该收入的下一个期间
12
个月，并预计确认剩余的$
147.5
百万，或
33
%，此后的这一收入。
NetScout预计，由于几个原因，已开票和未开票的递延收入金额将在每个季度发生变化，包括大型客户支持和服务协议的具体时间、期限和规模、此类协议的不同开票周期、客户续订的具体时间以及外币波动。公司在截至2025年3月31日的十二个月内没有重大的融资成分，也没有在上一期间确认的可变对价或履约义务得到履行。
合同余额
公司可能会根据公司合同规定的计费时间表从客户那里收到付款。合同资产涉及控制权在预定账单之前转移给客户的履约义务。公司记录代表对价权利的未开票应收账款，以换取以时间流逝为条件的已转让给客户的商品或服务。递延收入涉及在所有履约义务交付或在合同项下履约之前收到付款之前发生具有无条件受付权的账单的情形。
获得合同的成本
公司已确定，在主题606范围内与客户获得合同所产生的唯一重大增量成本是支付给员工的销售佣金。销售佣金作为一项资产入账，并在有剩余履约义务的相关合同的剩余履行期间内按比例摊销至费用。当摊销期为一年或一年以下时，公司将成本作为销售佣金的发生费用。
截至2025年3月31日第e合并资产负债表包括$
9.9
百万与销售佣金相关的资产将在未来期间费用化。余额$
5.4
万元计入预付费用和其他流动资产，余额$
4.5
万元计入公司2025年3月31日合并资产负债表其他资产。截至2024年3月31日，合并资产负债表包括$
9.3
未来费用化的销售佣金相关资产百万
F-16
时期。余额$
4.8
万元计入预付费用和其他流动资产，余额$
4.5
万元计入公司2024年3月31日合并资产负债表其他资产。
截至2025年3月31日及2024年及2023年3月31日止十二个月期间，公司认zed $
7.1
百万，$
6.8
百万，以及$
7.0
百万与该销售佣金资产相关的摊销，计入Compp中的销售和营销费用项目any的综合经营报表。
信贷损失准备金
该公司不断监测客户的收款情况。公司评估其应收账款的可收回性，并根据综合因素确定适当的信用损失备抵，包括但不限于分析账龄时间表、逾期余额、历史收款经验和当时的经济状况。
下表汇总了信贷损失备抵中的活动（单位：千）：
|
2024年3月31日余额
|
$ |
|
|||
| 导致运营费用的增加 |
|
||||
| 其他账户的费用（回收） | (
|
||||
| 因核销而产生的扣除 | (
|
||||
|
2025年3月31日余额
|
$ |
|
|||
注4 –
现金、现金等价物、有价证券和投资
现金及现金等价物主要包括美国政府和市政债务、商业PAP呃，2025年3月31日和2024年3月31日与各金融机构保持的货币市场工具和现金。
有价证券
以下为公司于2025年3月31日持有的分类为短期和长期的有价证券汇总（单位：千）：
| 摊销 成本 |
未实现 收益（亏损） |
公平 价值 |
|||||||||||||||
| 证券类型： | |||||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 商业票据 |
|
|
|
||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
||||||||||||||
| 短期有价证券合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 长期有价证券合计 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 有价证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-17
以下为公司于2024年3月31日持有的有价证券汇总，分类为短期和长期（单位：千）：
| 摊销 成本 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
|||||||||||||||
| 证券类型： | |||||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 商业票据 |
|
|
|
||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
||||||||||||||
| 短期有价证券合计 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 长期有价证券合计 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 有价证券总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
公司于2025年3月31日和2024年3月31日持有的有价证券的合同到期情况（单位：千）如下：
| 3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
||||||||||
| 可供出售证券： | |||||||||||
| 1年或更短时间到期 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 1年后至5年到期 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
投资
2023年2月，公司与在奥斯陆证券交易所注册的丹麦上市公司Napatech A/S（Napatech）订立远期股份购买协议，购买约
6.2
百万股Napatech普通股，价格为$
7.5
百万。2023年4月，公司结算了与Napatech的远期股份购买合同，以换取约
6.2
万股Napatech普通股，并录得$
0.2
其他收入（费用）中衍生工具公允价值的百万变动，在截至2024年3月31日的财政年度公司合并经营报表中的净额。作为协议的一部分，公司获得了指定一名代表被提名参加Napatech董事会选举的权利，该权利于2023年4月获得Napatech提名委员会的批准。公司以权益法核算该项投资，并选择将公允价值选择权应用于该项投资。公司在每个期末根据Napatech股票的收盘价以公允价值记录投资，期间公允价值的任何变动记入其他收入（费用），在公司的综合经营报表中净额。于2025年3月31日及2024年3月31日，对Napatech的投资的公允价值为$
11.8
百万和$
11.5
万，分别计入公司合并资产负债表的有价证券和投资。截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度，公司确认收益$
0.4
百万和$
5.5
万元，分别计入Napatech股权投资公允价值中的其他收益（费用），净额在公司合并经营报表内。截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度，与Napatech股权投资的外币折算相关的未实现亏损为
非物质
.
F-18
注5 –
公允价值计量
根据用于确定公允价值的输入值的可靠性，公允价值层次结构分为三个层次。第1级是指以相同资产在活跃市场中的报价为基础确定的公允价值。第2级指使用重大其他可观察输入值估计的公允价值，第3级包括使用重大不可观察输入值估计的公允价值。
下表列示了公司于2025年3月31日和2024年3月31日采用公允价值层级计量的经常性金融资产和负债情况（单位：千）：
| 公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业票据 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 对Napatech的股权投资 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||
| 公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国政府和市政义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业票据 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 对Napatech的股权投资 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||
这一层次结构要求公司在可获得的情况下使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少使用不可观察的输入数据。在经常性的基础上，公司以公允价值计量某些金融资产和负债，包括有价证券和衍生金融工具。
公司的第1级投资被归类为此类投资，因为它们是使用市场报价或具有合理价格透明度水平的替代定价来源进行估值的。
公司的第2级投资之所以被归类为此类投资，是因为它们使用直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的可观察输入值进行估值，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，或不活跃市场中相同或类似资产的报价。
F-19
注6 –
库存和递延成本
存货按实际成本与可变现净值孰低列示。成本采用先进先出法确定。库存包括以下内容（单位：千）：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 递延成本 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
注7 –
固定资产
固定资产包括下列各项（单位：千）：
| 以年为单位的预计使用寿命 | 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 家具和固定装置 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 计算机设备和内部使用软件 |
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁物改良（1） |
达
|
|
|
||||||||||||||
| 示范及备件单位 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
| 减–累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||||||||
（1）租赁物改良按改良的租赁期或预期使用年限中较短者计提折旧。
折旧费用为$
11.9
百万，$
15.9
百万和$
18.8
百万用于分别截至2025年3月31日、2024年和2023年的财政年度。
注8-
资产剥离
业务剥离
2023年9月8日，公司订立资产购买协议，以剥离其测试优化业务（至业务），购买价格为$
7.8
万，包括一笔营运资金调整。公司录得收益$
3.8
截至2024年3月31日财政年度的资产剥离款百万。就资产剥离而言，公司已与买方订立过渡服务协议以提供若干服务，该协议已于2023年12月31日结束。
该公司认定，出售TO业务并不代表战略转变，不会对其综合经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。因此，公司并未在综合财务报表中将该出售列为已终止经营业务。
注9 –
商誉&无形资产
商誉
公司有
One
报告单位。商誉至少每年在报告单位一级进行减值测试，截至1月31日，如果发生表明报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况变化（“触发事件”），则在临时基础上进行。
歼20
在2024财年，该公司录得$
217.3
百万计提商誉减值费用因公司股价和整体市值持续下降。在2025财年第一季度期间，由于公司股价和整体市值持续下降，以及包括宏观经济环境条件的持续影响在内的其他定性因素，确定发生了触发事件，表明商誉可能减值。据此，公司于2024年6月30日对商誉进行了量化减值测试。公司采用市场法估算了报告单位的隐含公允价值。由于在2025财年第一季度进行了定量减值测试，公司确定商誉减值，并记录了商誉减值费用$
427.0
截至2024年6月30日止三个月的百万元。2025财年第一季度录得的额外减值费用主要是由于公司股价在2024年3月31日至2024年6月30日期间持续下跌，公司加权平均资本成本增加，以及公司在2025财年第一季度实施的自愿离职计划（VSP）对假设买方可能实现的预期成本协同效应的细化，这影响了用于根据市场法确定报告单位公允价值的公司特定控制权溢价。于2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日，公司进行了触发事件评估，得出结论认为没有发生表明商誉进一步减值的事件或情况。
在2025财年，公司于2025年1月31日完成了年度商誉减值测试，采用定性评估，公司得出结论，报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性较大。
公司将持续关注相关事实和情况，包括未来股价的变化。公司可能需要记录额外的商誉减值费用。虽然管理层无法预测是否或何时可能发生额外的商誉减值，但未来的商誉减值可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
截至2025年3月31日和2024年3月31日，商誉账面金额为$
1.1
十亿美元
1.5
分别为十亿。截至2025年3月31日止财政年度的商誉账面值变动是由于商誉减值，以及与以美元以外货币记录的资产余额相关的外币换算调整的影响。
下表汇总截至2025年3月31日和2024年3月31日财政年度的商誉账面金额变动情况如下（单位：千）：
|
2023年3月31日余额
|
$ |
|
|||
| 商誉减值 | (
|
||||
| 剥离业务 | (
|
||||
| 外币折算影响 | (
|
||||
|
2024年3月31日余额
|
$ |
|
|||
| 商誉减值 | (
|
||||
| 外币折算影响 |
|
||||
|
2025年3月31日余额
|
$ |
|
|||
无形资产
无形资产账面值净额s为$
258.7
百万和$
308.7
百万分别于2025年3月31日和2024年3月31日。在企业合并中取得的无形资产按取得日的估计公允价值按取得会计法入账。公司对无形资产按其预计可使用年限进行摊销。
公司重新查看长期资产包括有形资产和使用寿命有限的无形资产在发生可能表明潜在减值的事件时的减值情况。结合2024年6月30日进行的商誉减值分析，公司于2024年6月30日对长期资产进行了减值测试。基于这一评估，公司得出结论，公司长期资产的账面价值是可以收回的。于2024年9月30日、2024年12月31日及2025年3月31日，公司进行了触发事件评估，得出结论认为没有发生表明无形资产可能发生减值的事件或情况。然而，如果未来事件发生或经营状况恶化，公司可能会被要求录得减值损失，或在未来加速摊销无限期无形资产，这可能是重要的与其经营业绩和财务状况相符。
F-21
无形资产包括2025年3月31日的下列可摊销无形资产（单位：千）：
| 成本 | 累计 摊销 |
净 | |||||||||||||||
| 发达技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 客户关系 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 经销商关系和技术许可 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Definite-lived商标和商号 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 核心技术 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 大写软件 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||
无形资产包括2024年3月31日的下列可摊销无形资产（单位：千）：
| 成本 | 累计 摊销 |
净 | ||||||||||||||||||
| 发达技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 客户关系 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 经销商关系和技术许可 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Definite-lived商标和商号 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 核心技术 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 大写软件 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
计入产品收入成本的摊销包括已开发技术的摊销，以及经销商关系和技术许可。计入营业费用的摊销包括所有其他无形资产。
下表提供了截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的财政年度的摊销费用汇总（单位：千）。
| 截至3月31日的年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 无形资产摊销包括： | |||||||||||||||||
| 产品收入成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
以下为截至3月31日止财政年度于2025年3月31日的预期未来摊销费用（单位：千）：
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
F-22
注10 –
衍生金融工具和套期保值活动
NetScout在国际上开展业务，在正常业务过程中，会受到外币汇率波动的影响。风险敞口来自以美元以外的货币计价的成本，主要是欧元、英镑、加元和印度卢比。公司通过对以外币计价的经营费用的预测现金流量进行套期保值来管理其境外现金流风险，最高可达
十二个月
，在规定指引范围内通过使用远期合约。公司订立外币兑换合约，以对冲以美元以外货币计值的成本的现金流量风险。这些套期在开始时被指定为现金流量套期。
NetScout还定期订立远期合同，以管理与某些第三方交易相关的汇率风险，由于套期工具和被套期项目的收益或损失确认时间没有差异，因此公司没有选择套期会计处理。
公司所有外汇远期合约衍生工具均用于风险管理目的，公司不存在将衍生工具用于投机交易目的的情形。这些合同将在下一期到期
十二个月
预计将在到期时或到期前影响收益。
2025年3月31日和2024年3月31日合并资产负债表中外汇远期合约衍生工具的名义金额和公允价值如下（单位：千）：
| 名义金额（a） | 预付费用及其他流动资产 | 应计其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
（a）名义金额代表未偿还衍生工具的总合约/名义金额。
下表提供了外汇远期合约对截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度的其他综合收益（亏损）、（OCI）和经营业绩的影响（单位：千）：
| 已确认损失 在OCI上的衍生工具 (a) |
收益（亏损）重新分类自 累计OCI转化为收入 (b) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 3月31日， | 3月31日， | 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 位置 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | $ | (
|
$ | (
|
研究与开发 | $ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
(a)该金额表示衍生工具合约的公允价值因即期汇率变动而发生的变动。
(b)该金额表示当被套期项目影响收益时发生的从其他综合收益重新分类为收益。
F-23
下表提供了外汇远期合约的效果未指定的ts由于对冲工具对公司截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度的经营业绩产生了影响（单位：千）：
| 收益中确认的收益（亏损） (a) |
|||||||||||||||||
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||||||||
| 位置 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 一般和行政 | $ | (
|
$ |
|
||||||||||||
| $ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
（a）该金额表示衍生工具合约的公允价值因即期汇率变动而发生的变动。
除外汇远期合约外，于截至2023年3月31日止财政年度，公司订立远期股份购买合约，购买约
6.2
百万股Napatech普通股，价格为$
7.5
万，具备权威指导下的衍生工具资格。衍生工具的名义金额为$
7.5
百万。2023年4月，公司结算了与Napatech的远期股份购买合同。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度，该公司录得$
0.2
百万和$
1.4
万其他收益（费用）中衍生工具公允价值变动，公司合并经营报表内净额。
附注11–
重组费用
在截至2023年3月31日的财政年度内，公司重组了某些部门，以更好地调整职能，导致终止
十八岁
员工。由于裁员，在截至2023年3月31日的财政年度，公司记录了一笔总额为$
1.9
万与期间收到终止通知的员工的一次性与员工相关的解雇福利有关。与员工相关的一次性解雇福利已于截至2023年3月31日的财政年度全额支付。
截至2024年3月31日的财政年度，公司未批准任何重组计划。
在2025财年第一季度，公司为满足特定年龄和服务要求的员工实施了自愿离职计划（VSP），以减少整体员工人数。由于相关的劳动力减少，在截至2025年3月31日的财政年度，公司记录的重组费用总额为$
19.6
与一次性解雇福利相关的百万
一百四十二
在截至2025年3月31日的财政年度内自愿终止与公司雇佣关系的员工。所有一次性解雇福利预计将在截至2026年3月31日的财政年度第一季度全额支付。
在2025财年第三季度，公司签订了过渡协议，为某些员工提供解雇福利，以确保出于连续性目的的责任有序过渡。由于相关的员工变动，在截至2025年3月31日的财政年度，公司记录的重组费用总额为$
0.9
百万。该公司估计，大约$
1.0
百万和$
0.1
百万额外重组费用将分别记录在截至2026年3月31日和2027年3月31日的财政年度，与一次性解雇福利相关
十个
继续为公司提供服务的员工。大部分一次性解雇福利预计将在截至2026年3月31日的财政年度第二季度末全额支付，其余金额预计将在截至2027年3月31日的财政年度末全额支付。
下表汇总了与重组计划和相关重组负债相关的活动（单位：千）：
| 25财年第一季度VSP | Q3FY25计划 | ||||||||||||||||
| 雇员相关 | 雇员相关 | 合计 | |||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 对运营的重组费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 付款 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他调整 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2025年3月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-24
注12 –
长期负债
于2021年7月27日，公司修订及延长其现有信贷融资（经修订，第二份经修订及重述的信贷协议），该协议订明
五年
, $
800.0
百万高级有担保循环信贷额度，包括最高为$
75.0
百万。第二份经修订和重述的信贷协议项下的承诺定于2026年7月27日到期，任何未偿还贷款均于该日到期。2024年5月13日，公司偿还$
25.0
根据第二份经修订及重述信贷协议的百万借款。
2024年10月4日，公司与贷款人组成的银团修订并重述了第二份经修订及重述的信贷协议（经修订及重述，即第三份经修订及重述的信贷协议）：公司作为借款人；NetScout Systems，Inc.的若干附属公司作为借款人；摩根大通银行，N.A.作为行政代理人和抵押品代理人；摩根大通银行，N.A.、美国银行，N.A.、加拿大皇家银行资本市场、PNC Capital Markets LLC和瑞穗银行，Ltd.作为联席牵头安排人和联席账簿管理人；道明银行，N.A.和第一公民银行信托公司的一个部门硅谷银行，作为共同文件代理；以及贷款人和发行银行的当事人。
第三份经修订和重述的信贷协议规定了一项
五年
, $
600.0
百万高级有担保循环信贷额度，包括最高为$
75.0
百万。公司可选择将经修订的信贷额度用于营运资金和其他一般公司用途（包括回购公司普通股股份）。第三份经修订及重述信贷协议项下的承诺将于2029年10月4日到期，任何未偿还贷款将于该日到期。
就第三份经修订及重订信贷协议而言，公司已付清未偿还余额$
75.0
2024年10月4日第二次经修订及重述信贷协议项下的百万元，借入第三次经修订及重述信贷协议项下的相同金额。此外，公司在债务清偿方面录得亏损$
1.1
百万，为注销未摊销递延融资成本，计入截至2025年3月31日止财政年度合并经营报表的利息支出。2025年2月3日，该公司支付了未付余额$
75.0
根据第三份经修订及重述信贷协议全额支付百万元。于2025年3月31日，有
无
第三份经修订和重述的信贷协议项下的未偿金额。
经公司选择，第三次经修订及重述信贷协议项下的循环贷款按（a）定期SOFR利率加信贷利差调整后的任一利率计息
0.10
%或（b）替代基本利率（以惯常方式定义），在每种情况下加上适用的保证金。自公司截至2024年12月31日止季度财务报表交付之日起至公司交付截至2025年3月31日止季度财务报表期间，适用保证金为
1.00
定期SOFR贷款和
0
替代基准利率贷款的年率%，此后适用的保证金将根据公司的综合总杠杆率而变化，范围从
1.00
替代基准利率贷款和
2.00
定期SOFR贷款的年率%，如果公司的综合总杠杆率大于
3.50
至1.00，降至
0
替代基准利率贷款和
1.00
若公司综合总杠杆率等于或小于定期SOFR贷款的年率%
1.50
到1.00。
公司的综合总杠杆率是其综合总债务与第三份经修订和重述的信贷协议（综合调整后EBITDA）中定义的综合EBITDA的比率。合并调整后EBITDA包括某些调整，包括但不限于与特别、不寻常或非经常性费用、某些重组费用、非现金费用、某些交易成本和费用以及与重大收购和处置有关的某些备考调整有关的调整，所有这些都在第三次修订和重述的信贷协议中详细规定。
承诺费将根据信贷额度的每日未使用金额产生。自公司截至2024年12月31日止季度财务报表交付之日起至公司交付截至2025年3月31日止季度财务报表期间，承诺费为
0.15
年%，其后承诺费将视乎公司综合毛杠杆比率而有所不同，由
0.30
年度%，若公司综合总杠杆率大于
3.50
至1.00，降至
0.15
如果公司综合总杠杆率等于或小于
1.50
到1.00。
信用证参与费应在第三次经修订和重述的信贷协议截止日期至（但不包括）（i）该贷款人的承诺终止日期或（ii）该贷款人停止任何信用证风险日期中较晚者的期间内，就该贷款人的信用证风险敞口金额向提供信用证次级融资的每个贷款人支付，年利率等于适用的保证金
F-25
定期SOFR贷款。此外，公司将向各发卡银行支付门面费，金额由公司与适用的发卡银行商定。
替代基准利率贷款的利息应在每个日历季度末支付。定期SOFR贷款的利息，如期限超过三个月，则在每个利率期限结束时或在一个利率期限内的每三个月间隔结束时支付。公司亦可随时根据第三份经修订及重述的信贷协议提前偿还贷款，而不会受到处罚，但须遵守若干通知规定。
信贷安排项下的贷款及其他责任（a）由公司各全资重大境内受限附属公司提供担保，但若干例外情况除外，及（b）由公司及附属公司担保人的几乎所有资产作担保，包括将公司及附属公司担保人直接持有的重大附属公司的全部股本作质押（就任何外国附属公司而言，质押限于
65
%的表决权股份），但须遵守某些惯例例外和限制。第三份经修订和重述的信贷协议一般禁止对公司及其受限制子公司的资产进行任何其他留置权，但第三份经修订和重述的信贷协议中所述的某些例外情况除外。
第三份经修订和重述的信贷协议载有适用于公司及其受限制附属公司的若干契诺，包括但不限于对额外债务、留置权、各种基本变化、股息和分配、投资（包括收购）、与关联公司的交易、资产出售，包括售后回租交易、投机性对冲协议、初级融资的支付、业务变化和高级担保信贷融资惯常的其他限制。第三份经修订和重述的信贷协议规定了公司及其受限制子公司可用于产生额外债务、偿还初级融资、资产出售以及进行投资和受限制付款的某些篮子。这些篮子与公司先前修订的信贷协议中规定的篮子基本相似。
第三次修订和重述信贷协议要求公司保持一定的综合净杠杆率。公司综合净杠杆率为其综合总债务减去非限制性现金和
125
调整后合并EBITDA与其调整后合并EBITDA相比的百分比。公司最大合并净杠杆率为
4.00
到1.00。这些契诺和限制在第三份经修订和重述的信贷协议中有更全面的描述。于2025年3月31日，公司遵守所有契诺，包括指明的总综合净杠杆比率范围为
4.00
到1.00。
第三份经修订和重述的信贷协议规定，违约事件将在某些情况下存在，包括未能按要求支付贷款本金或利息、未能履行第三份经修订和重述的信贷协议及相关文件项下的某些义务、某些其他债务项下的违约、某些破产事件、根据ERISA产生的某些事件、控制权变更和某些其他事件。发生违约事件时，行政代理人可以或者在持有人的请求下，对超过
50
贷款和承诺的本金额百分比，应终止承诺并加速贷款到期，并根据第三次经修订和重述的信贷协议和其他贷款文件强制执行某些其他补救措施。
F-26
注13 –
NET INCOM
E（亏损）每SH
是
基本和摊薄净INCO的计算我（亏损）PEr股和潜在普通股如下（单位：千，每股数据除外）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||
|
网络公司e（亏损）
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||
|
基本净INCO的分母每SH的me（亏损）are-加权平均已发行普通股
|
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性普通等值股份： | |||||||||||||||||
|
加权平均限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
|
|
|
|
||||||||||||||
|
摊薄净公司的分母每sha的ome（损失）重新加权平均流通股
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净收入（亏损）per分享：
|
|||||||||||||||||
|
基本净买入每SH的e（损失）都是
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
|
稀释后净每股come（亏损）
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
下表列出了不计入稀释后净资产值计算的限制性股票单位ome（亏损）pershare，因为将它们包括在内将是反稀释的（以千为单位）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|
||||||||||||||
基本净额inco每股me（亏损）的计算方法是净收益（亏损）除以该期间的加权平均流通股数。未归属的限制性股票，虽然是合法发行和已发行，但在计算基本每股收益时不被视为已发行。稀释每股净收益（亏损）的计算方法是，使用库存股法将净收益（亏损）除以已发行在外的加权平均股数加上已发行在外的限制性股票和限制性股票单位的摊薄效应（如有）。库存股法下未偿股权奖励摊薄影响的计算包括将假设行使未确认补偿费用的收益作为额外收益考虑在内。由于公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度出现净亏损，所有已发行的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位具有反稀释效应，因此不包括在稀释加权平均已发行股份的计算中。
交付
4.5
根据公司ASR协议的百万股减少了公司用于确定加权平均已发行普通股的流通股，用于计算截至2023年3月31日的财政年度的基本和稀释每股收益。更多信息见附注14。
注14 –
财政部股票
2017年10月24日，公司董事会批准了一项股份回购计划，该计划使公司能够回购高达
二千五百万
其普通股的股份（2017年股份回购计划）。截至2024年3月31日，公司回购了所有授权
25,000,000
股票为$
694.1
根据2017年股份回购计划在公开市场上的百万。公司回购
1,209,153
股票为$
33.6
根据2017年股票回购计划，在截至2024年3月31日的财政年度内达到百万。截至2024年3月31日，有
无
根据2017年股票回购计划仍可购买的普通股股份。
2022年5月3日，公司董事会批准了一项额外的股份回购计划，该计划使公司能够回购高达
二千五百万
其普通股的股份（2022年股份回购计划）。2022年股份回购计划于2024财年第三季度生效2017年股份回购计划完成时。t由于2022年股票回购计划，该公司没有义务在任何特定时间范围内收购任何特定数量的普通股。公司回购ed
1,362,205
股票为$
25.3
百万和
614,516
F-27
股票为$
16.4
截至本财政年度的股份回购计划下的百万2025年3月31日和2024，分别。截至2025年3月31日，
23,023,279
根据目前的计划，仍有普通股可供购买。
于2022年5月9日，公司与Mizuho Markets Americas LLC（瑞穗）及富国银行银行、National Association（富国银行）（统称为交易商）订立加速股份回购（ASR）协议，以购回合共$
150
根据2017年股份回购计划通过加速股票回购交易获得公司普通股的百万股。根据ASR条款，该公司赚了$
75
万元，于2022年5月10日支付给各交易商，并收到首次交付的
1,627,907
各交易商的股份，或
3,255,814
股份总数，约为
70
根据ASR协议预计将回购的公司普通股股份总数的百分比。这些股份减少了根据2017年股份回购计划可供回购的公司普通股的股份数量。ASR协议的最终结算已于2022年11月完成。因此，公司收到了额外的
651,213
瑞穗和
642,302
富国银行的股票，或
1,293,515
合计股份，为$
47.9
万，减少了根据2017年股份回购计划可供回购的公司普通股股份数量。总的来说，
4,549,329
根据ASR协议回购公司普通股股份，平均每股成本为$
32.97
截至2023年3月31日的财政年度。
与限制性股票的股份归属及解除限售有关，公司回购
703,727
股票为$
13.9
百万，
653,645
股票为$
19.4
百万和
562,360
股票为$
19.4
百万与最低法定预扣税要求有关截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止财政年度的se限制性股票单位。这些回购交易不属于上述回购计划，因此不会减少这些计划下可用于回购的金额。
注15 –
股票计划
2011年员工股票购买计划
2011年9月7日，公司股东批准了2011年员工股票购买计划（ESPP），根据该计划
2,500,000
公司普通股股票预留发行。于2018年11月8日，公司根据ESPP额外增加可供认购的股份数目
3,000,000
股份，并于2022年8月24日，公司股东批准了ESPP的修订，将ESPP下的可用股份数量再增加一
2,000,000
股份.公司于2012年3月1日实施ESPP。符合条件的员工可以通过定期工资扣减购买公司普通股的股份，最高可达
20
他们的合格补偿的百分比。根据ESPP下的发售条款，参与者在任何购买期间可以购买的公司普通股的股份数量限制为
2,000
.此外，参与计划的个人购买的股票的公允市场价值不得超过$
25,000
如果供款期在任何日历年内。但是，如果缴费期与日历年重叠，则个别参与人有资格使用美元未使用部分
25,000
从当前购买中的后续购买开始的限制，最高可达$
50,000
.根据ESPP，公司普通股的股份可在每两年一次的发售期的最后一天于
85
该募集期最后一日公允市场价值的%。O发售期为每年3月1日至8月31日，9月1日至2月最后一天。在截至2025年3月31日的财政年度内，雇员购买了
516,890
加权平均购买价格PE的ESPP下的股票r份额$
22.07
.截至2025年3月31日，
1,690,798
股份可供未来根据ESPP发行。
2019年股权激励计划
2019年9月12日，公司股东批准了2019年股权激励计划（2019年计划），该计划取代了经修订（修订后的2007年计划）的公司2007年股权激励计划。2019年计划允许授予激励和非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和其他股票奖励，统称为“基于股份的奖励”。
2020年9月10日，公司股东通过2019年股权激励计划（2019年首次修订计划）修订重述，将预留发行股份数量由
4,700,000
股，设立
一年
2020年9月10日或之后授予的奖励的最低归属要求，并更改用于计算2019年第一次修订计划下可供发行股份数量增减的“可替代股份计票比例”。
F-28
2022年8月24日，公司股东通过2019年股权激励计划（2019年第二次修订计划）修订重述，将预留发行股份数量由
7,000,000
股，并变更2019年第二次修订方案下用于计算可供发行股份数量增减变动的“可替代股份计票比例”。
2023年9月14日，公司股东批准了2019年第一次修订计划（2019年第三次修订计划）的修订和重述，以进一步增加预留发行股份数量由
5,900,000
股，并变更2019年第三次修订方案下用于计算可供发行股份数量增减变动的“可替代股份计票比例”。
2024年9月12日，公司股东批准了2019年第一次修订计划（2019年第四次修订计划）的修订和重述，以进一步增加由
3,400,000
.于2024年9月12日，即2019年第四次修订计划生效日期，共有
7,947,545
根据2019年第四次修订计划预留发行的股份，由
3,400,000
新股加
4,547,545
根据2019年第三次修订计划仍可供授予的股份。公司将2019年计划、2019年第一次修订计划、2019年第二次修订计划、2019年第三次修订计划及2019年第四次修订计划统称为“经修订的2019年计划”。
根据2019年第四次修订计划可供发行的股份总数将增加任何股份（每一股为“回返股份”）：（i）受根据经修订的2007年计划或经修订的2019年计划授予的奖励的规限，而该奖励因该奖励到期或以其他方式终止而未获发行，而该奖励所涵盖的所有股份均未获发行；（ii）受根据经修订的2007年计划或经修订的2019年计划授予的规限因该等奖励以现金结算而未获发行；（iii）根据根据经修订的2007年计划或经修订的2019年计划授予的奖励而发行，但因未能归属而被公司没收或回购；及（iv）由公司重新收购或扣缴，以履行根据经修订的2007年计划或经修订的2019年计划授予的全额价值奖励（定义见下文）发行的普通股的扣税义务。该等增加的金额将为（i）
One
以行使或执行价格至少为
100
授予日公司普通股公允市场价值的百分比（“升值奖励”）；（ii）
2.67
于2023年9月14日或之后返还的增值奖励（“全额价值奖励”）以外的股权奖励的每一返还股份的股份。此外，根据2019年第三次修订计划的股份储备减少：（i）
One
根据增值奖励发行的每一股普通股的份额，（ii）
2.76
在2019年9月12日或之后但在2020年9月10日之前根据经修订的2019年计划授予的全额价值奖励发行的每一股普通股的股份；（iii）
2.32
于2020年9月10日或之后但在2022年8月24日之前根据经修订的2019年计划授予的全额价值奖励而发行的每一股普通股的股份；（iv）由
2.34
于2022年8月24日或之后但在2023年9月14日之前根据经修订的2019年计划授予的全额价值奖励发行的每一股普通股的股份；及（v）由
2.67
于2023年9月14日或之后根据经修订的2019年计划授予的全额价值奖励发行的每一股普通股的股份。截至2025年3月31日，合共
5,745,989
根据经修订的2019年计划授予的未归属股权奖励的股份尚未发行。
经修订的2019年计划由董事会薪酬委员会管理。薪酬委员会根据董事会制定的准则开展工作。薪酬委员会有权选择授予奖励的雇员和顾问（董事和执行官除外），并决定每项奖励的条款，包括受奖励约束的普通股股份数量。
股份奖励一般归属
四年
.股票期权的行权价格不低于
100
普通股在授予日的公平市场价值的百分比（
110
激励股票期权授予持有人的激励股票期权%
10
NetScout有投票权股份的百分比）。授予的股票期权期限不能超过
七年
(
五年
对于激励股票期权授予持有人超过
10
NetScout有投票权股份的百分比）。
根据历史经验，公司假设年化没收率为
0
授予其独立董事的奖励的百分比，约为
2
%授予其高级管理人员的奖励，以及约
5
%授予截至2025年3月31日、2024年和2023年财政年度的所有剩余雇员。
公司定期向公司及其附属公司的雇员、高级职员和董事授予以股份为基础的奖励。此外，公司定期向某些高管授予基于绩效的限制性股票单位，这些股票的归属基于公司股东总回报与罗素2000指数相比超过
三年
期间。使用蒙特卡罗模拟模型对基于业绩的限制性股票单位进行估值。补偿费用的计量和确认是基于向其雇员和董事作出的所有以股份为基础的支付奖励的估计公允价值。以股份为基础的奖励授予一般按授予日的公允价值计量，基于
F-29
授予的股票数量和公司普通股的报价。该价值在相应归属期内确认为收入成本或经营费用。
以下是基于以下确定的适用成本和费用项目内的估计公允价值的股份补偿费用摘要，包括根据公司经修订的2007年计划和经修订的2019年计划授予的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位，以及根据ESPP进行的员工股票购买（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 产品收入成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 服务收入成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
截至2025年3月31日、2024年及2023年3月31日止财政年度根据经修订的2007年及经修订的2019年计划进行的交易汇总于下表。
| 限制性股票单位 | |||||||||||
| 数量 奖项 |
加权 平均 公允价值 |
||||||||||
| 未结清– 2022年3月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 已取消 | (
|
|
|||||||||
| 未结清– 2023年3月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 已取消 | (
|
|
|||||||||
| 未结清– 2024年3月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 已取消 | (
|
|
|||||||||
| 未结清– 2025年3月31日 |
|
$ |
|
||||||||
2025年3月31日，有都是
8,148,385
普通股sTock可根据2019年第四次修订计划授予。
2025年3月31日、2024年和2023年3月31日已行使的股票期权的总内在价值和归属的限制性股票单位的公允价值如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 已归属限制性股票单位奖励的公允价值总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年3月31日，与限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额为$
103.7
万，预计按加权平均期间摊销
1.2
年。
歼30
注16 –
养老金福利计划
401（k）计划
公司为某些雇员制定了经修订的1986年《国内税收法》第401（k）条规定合格的固定缴款计划。公司匹配
50
雇员缴款的百分比最高可达
6
雇员工资的百分比。NetScout捐款归属速度为
25
服务年度%。NetScout做出了匹配的贡献$
5.8
百万，$
7.0
百万和$
6.7
截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的财政年度的计划分别为百万。
固定福利养老金计划
公司的某些非美国雇员参加了某些非缴费型固定福利养老金计划。
无
的公司在美国的员工参加任何非缴费型固定福利养老金计划。一般来说，这些计划的资金来源是基于与法律要求、基础资产回报、计划的资金状况、供款的预期可扣除性、当地实践、市场条件、利率和其他因素有关的考虑。
公司在其资产负债表上确认一项负债，该负债等于其设定受益养老金计划的资金不足福利义务。精算损益不确认为净定期福利成本的组成部分，而是在扣除税项后确认为其他综合收益（损失）的组成部分。
以下列示2025年3月31日和2024年3月31日计入累计其他综合收益的金额（单位：千）：
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 未确认精算净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
对于2025和2024财年，未确认的精算净收益超过了该财年年初预计福利义务的10%，因此，此类超额的摊销已计入截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度的净定期福利成本。阿莫蒂化期是在职员工预期获得福利的平均剩余服务期，除非一项计划大部分处于非活动状态，在这种情况下的摊销期如果计划参与者的平均剩余预期寿命。
以下列出截至2025年3月31日及2024年3月31日止财政年度的累计其他综合收益变动情况（单位：千）：
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 未确认精算（收益）损失 | $ | (
|
$ |
|
|||||||
| 精算净收益摊销 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合收益变动 | $ | (
|
$ |
|
|||||||
F-31
以下列出截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日财政年度的非缴费型固定福利养老金计划的公司净定期养老金成本构成部分（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 净定期养老金成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
2025年3月31日和2024年3月31日养老金计划的福利义务变化构成部分如下（单位：千）：
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 福利义务，年初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 服务成本 |
|
|
|||||||||
| 利息成本 |
|
|
|||||||||
| 支付的福利和其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 精算（收益）损失 | (
|
|
|||||||||
| 外汇汇率影响 | (
|
|
|||||||||
| 福利义务，年底 | $ |
|
$ |
|
|||||||
公司在2025年3月31日和2024年3月31日的合并资产负债表的以下组成部分中报告了养老金计划的公司福利义务：
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 应计赔偿 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计长期退休福利 |
|
|
|||||||||
| 福利义务，年底 | $ |
|
$ |
|
|||||||
2025年3月31日和2024年3月31日养老金计划资产公允价值的期初和期末余额对账情况如下（单位：千）：
| 3月31日， | 3月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 计划资产公允价值，年初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 雇主直接福利金 |
|
|
|||||||||
| 支付的福利和其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 计划资产公允价值，年末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
用于确定计量日期净定期养老金成本的加权平均假设：
| 3月31日， | 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 补偿增加率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
F-32
在截至2025年3月31日的财政年度内，中国证券监督管理委员会任何捐款$
645
千到其defined福利养老金计划。
以下列出福利金支付，酌情反映预期未来服务，e
预计将在所示期间由计划支付（单位：千）：
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 | $ |
|
|||
| 2028 | $ |
|
|||
| 2029 | $ |
|
|||
| 2030 | $ |
|
|||
| 2031-2035 | $ |
|
|||
注17 –
所得税
所得税费用前收入包括以下（以千为单位）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 国内 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||
所得税费用构成如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
|
|
2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 当期所得税费用： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 递延所得税优惠： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
F-33
使用美国法定联邦所得税率计算的所得税费用与NetScout的有效税率不同主要是由于以下原因：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 美国法定联邦所得税税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 州税，扣除联邦税收影响 | (
|
(
|
|
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| 美国联邦和各州研发税收抵免 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 国外业务的影响 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 餐饮和娱乐 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 估值备抵变动 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 商誉减值 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 股票补偿 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 资产剥离 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 全球无形低税收入 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 境外派生无形收入 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 外国代扣代缴 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他永久性差异 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
% | (
|
% |
|
% | ||||||||||||
递延所得税资产和负债净额的构成部分如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 应计费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 资本化研发费用 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 储备金 |
|
|
|||||||||
| 养老金和其他退休人员福利 |
|
|
|||||||||
| 净营业亏损结转 |
|
|
|||||||||
| 税收抵免结转 |
|
|
|||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额 |
|
|
|||||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他递延所得税负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
第e 2017年《减税和就业法案》（TCJA）包含一项条款，该条款对自2022年1月1日或之后开始的年份发生的研发支出生效，即不再允许将发生的研发支出作为联邦所得税目的的即时扣除。相反，发生的研发支出必须分别根据支出是国内支出还是国外支出，在五年或十五年期间资本化和摊销。
F-34
递延税项资产和负债是根据预期的未来税务后果确认的，归因于资产和负债的财务报表账面值与其各自的税基之间的差异。递延税项资产和负债使用预期差异转回当年有效的已颁布税率计量。公司通过考虑所有正面和负面的证据来评估递延所得税资产的可收回性。该公司在这一分析中更加权衡客观和可核查的证据。在公司得出结论认为其没有充分的客观和可核查的证据支持资产的可变现性的情况下，它会针对该资产创建估值备抵。因此，公司设立了估值备抵$
21.2
截至2024年3月31日的百万美元
23.1
截至二零二五年三月三十一日止之百万元，即增加$
1.9
百万。与2024年3月31日相比，截至2025年3月31日的估值备抵增加主要是由于公司认为不太可能实现的与外国税收抵免相关的递延税项资产。如果后来确定公司能够使用已建立估值备抵的全部或部分递延税项资产，那么公司可能需要将这些递延税项资产确认为在作出该确定期间记录的税收优惠。
截至2025年3月31日，该公司的州净营业亏损结转为$
22
从2036年开始在不同日期到期的百万。截至2025年3月31日，该公司还拥有美国外国税收抵免结转和州税收抵免$
12
百万和$
12
分别于2031年和2036年开始的不同日期到期的百万。截至2025年3月31日，公司有国外净经营亏损结转$
31
百万和外国税收抵免结转$
11
百万。大多数外国净经营亏损和外国税收抵免没有到期日。截至2025年3月31日，公司预计不会有任何美国联邦和州净运营亏损或研发税收抵免未使用。
该公司提交美国联邦纳税申报表，并在各州、地方和外国司法管辖区提交申报表。就美国联邦和主要司法管辖区而言，公司不再受到税务机关对2018年之前纳税年度的审查，尽管2018年之前产生的结转属性如果已经或将在未来期间使用，仍可能在审查后进行调整。该公司还在年内收到来自不同税务管辖区的查询，其中一些查询可能包括对先前提交的纳税申报表的审计。在正常业务过程中，NetScout及其子公司受到包括美国国税局在内的多个税务机关的审查。
截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的财政年度未确认税收优惠总额（不包括利息和罚款）的期初和期末金额对账如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 4月1日余额， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 基于与本年度相关的税务职位的新增 |
|
|
|
||||||||||||||
| 因诉讼时效失效而减少以往年度的税务职位 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 由于在上一期间采取的税务立场而导致未确认的税收优惠增加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 3月31日余额， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
由于审查的时间和这些审查的最终解决方案不确定，公司无法对何时与税务机关进行现金结算（如有）作出可靠估计。所有未确认的税收优惠如果确认将影响有效税率。
公司将合并财务报表中应计的利息和罚款作为税项拨备的组成部分。利息和罚款对该条款并不重要。在接下来的十二个月中，以前主要由于时效失效而未被确认的税收优惠将变得无关紧要。
公司继续声称，主要与未汇出的国外收益相关的某些历史账面税外基差差异被永久再投资。公司的意图是，只有在未来可以在没有或无重大净税成本的情况下从其外国子公司进行分配时，才能进行分配。未汇出的国外收入总额约为$
121
百万。公司预计，与未汇出的外国收入相关的税款如果被分配，将主要包括外国预扣税，则不会是重大的。
2021年，经济合作与发展组织宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括定义全球最低税的第二支柱示范规则，该规则要求对大型跨国企业征税，税率最低为15%。随后出台了多套行政指导意见。许多非美国税务管辖区要么最近颁布立法，从2024年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分，并在以后几年采用额外的组成部分，要么宣布计划颁布
F-35
未来几年的立法。考虑到该公司在税率低于第二支柱最低标准的司法管辖区没有实质性业务，预计这些规则不会大幅增加其全球税收成本。最终的第二支柱示范规则仍存在不确定性。公司继续评估已颁布立法和待决立法的影响，以在其经营所在的非美国税务司法管辖区颁布第二支柱示范规则。
注18 –
租赁
公司在开始时确定一项安排是否为租约。使用权（ROU）资产是指公司在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是指公司在租赁期内支付租赁款项的合同义务。公司的政策是合并租赁和非租赁部分，不确认短期租赁的使用权资产和租赁负债。初始期限为十二个月或以下的租赁被归类为短期租赁。ROU资产在启动时记录并确认租赁负债金额，加上产生的初始直接成本减去收到的租赁奖励。租赁负债在开始时按租赁期内未来租赁付款的现值入账。采用的贴现率一般为公司预计的增量借款利率，除非出租人的隐含利率易于确定。增量借款利率是定期计算的，以估计公司为在类似期限内获得类似价值资产所需的借款而支付的利率。与经营租赁有关的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
公司根据各种不可撤销的租赁协议拥有行政、研发、销售和营销以及制造设施和设备的经营租赁。公司租约有剩余租期ranging从
1
年至
7
年。The公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使这些选择权的情况下延长或终止租赁的选择权。公司在做出这一决定时考虑了几个经济因素，包括但不限于办公空间发生的租赁物改良的重要性、资产置换的难度、基础合同义务或特定租赁特有的特定特征。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
公司有资产报废义务（ARO），以便在相关租赁期结束时将某些租赁设施恢复到原始状态。这些ARO负债的估计公允价值在产生负债的期间确认，并在资产的使用寿命内记录相关资产账面价值的相应增加并折旧。该公司对其最终ARO的估计可能会发生变化，因为法规、所需的环境补救范围、回收手段、成本估计、退出或处置活动或时间段估计的变化。ARO负债总计$
2.2
百万和$
2.3
分别为2025年3月31日和2024年3月31日的百万。有一个巴兰CE of $
2.2
百万i截至2025年3月31日的财政年度合并资产负债表中的其他长期负债，余额$
0.1
万元计入应计其他和余额$
2.2
百万包括截至2024年3月31日的财政年度合并资产负债表中的其他长期负债。与这些负债相关的增值费用在列报的任何期间都不重要。
公司的大部分租赁协议包含可变的付款，主要用于公共区域维护（CAM），这些费用在发生时计入费用，不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。
截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政年度经营租赁成本构成部分如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 长期经营租赁下的租赁成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 短期经营租赁下的租赁成本 |
|
|
|||||||||
| 短期和长期经营租赁下的可变租赁成本 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁总成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-36
下表列出了截至2025年3月31日和2024年3月31日财政年度与租赁相关的补充现金流信息（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
于2025年3月31日及2024年3月31日，按年计算的加权平均剩余租期及加权平均折现率如下：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 加权平均剩余租期（年）-经营租赁 |
|
|
|||||||||
| 加权平均折现率-经营租赁 |
|
% |
|
% | |||||||
截至2025年3月31日，不可撤销租约下的未来最低付款如下（单位：千）：
| 截至3月31日的年度， | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 | $ |
|
|||
| 减去推算利息 | (
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
注19 –
承诺与或有事项
法律
此前披露，2016年3月，Packet Intelligence LLC（Packet Intelligence或原告）对NetScout和
two
美国德克萨斯州东区地方法院附属实体声称侵犯
五个
美国专利。原告的诉状称，传统的泰克GeoProbe产品，包括G10和GeoBlade产品，侵犯了这些专利。NetScout提交了一份答复，否认了原告的指控，并声称原告的专利，除其他外，是无效的，没有受到侵犯，并且由于不公平的行为而无法执行。2017年10月，陪审团作出有利于原告的裁决，原告有权获得$
3.5
百万的诉前损害赔偿和$
2.3
百万用于诉后损害赔偿。2018年9月，法院作出判决，“强化”了陪审团的裁决，金额为$
2.8
百万作为陪审团裁决的结果。该判决还判给了判决前和判决后的利息，以及G10和GeoBlade产品的运行版税，直至争议专利到期，最后日期为2022年6月。随着终审判决的进入，NetScout提出上诉，2020年7月，美国联邦巡回上诉法院（Federal Circuit）发布了撤销$
3.5
百万诉前损害赔偿裁决，确认$
2.3
百万诉后损害赔偿裁决，腾出$
2.8
百万增强奖，并发回地区法院以确定应授予哪些增强奖（如果有的话）。2021年3月，NetScout向美国最高法院提交了一份要求调审令状的请愿书，但被驳回，除其他问题外，质疑增强损害赔偿的依据和索赔技术的可专利性。2021年9月8日和9日，在不涉及NetScout的第三方发起的诉讼中，专利审判和上诉委员会（PTAB）宣布本案中同样针对NetScout主张的所有专利权利要求无效。PTAB裁决发布后，NetScout除其他外采取了驳回案件并作出有利于其的判决的行动，理由是PTAB裁决使所主张的权利要求无效，从而使原告无法继续主张其专利
F-37
侵权诉讼理由和向NetScout寻求损害赔偿。地区法院驳回了NetScout关于驳回案件并作出有利于其的判决的请求的动议。地区法院作出了一项修正的最终判决，判给原告$
2.3
百万的诉后赔偿，$
1.1
百万增强损害赔偿、判决前和判决后利息，以及G10和GeoBlade产品的运行版税，直至争议专利到期，最后到期日期为2022年6月。2022年7月20日，NetScout向联邦巡回法院提交了一份上诉通知，其中包括修正后的最终判决。2024年5月2日，联邦巡回法院在另一项诉讼中确认了PTAB的裁决，结果认定Packet Intelligence对NetScout主张的所有专利权利要求均无效。同样在2024年5月2日，联邦巡回法院在上诉中做出了有利于NetScout的裁决，撤销了地区法院的终审判决，并将案件发回地区法院，以驳回针对NetScout的诉讼。因此，在截至2024年3月31日的一年中，NetScout得出结论认为，与本案可能导致的损害相关的损失风险很小，并记录了$
4.6
百万减少或有负债和法律费用。2024年6月26日，地区法院发布命令，驳回对NetScout的诉讼。
无条件购买义务
注20 –
分部及地理资料
公司的经营分部是根据构成业务的单位确定的，这些单位可获得离散的财务信息，经营业绩由主要经营决策者定期审查。公司总裁兼首席执行官为首席财务官。经营业绩主要由主要经营决策者在合并实体层面进行审查，目的是作出资源分配决策和评估财务业绩，主要是通过监测与预测结果相比的实际结果以及审查同比结果。公司CODM评估全公司业绩，并根据包括但不限于净收入（亏损）在内的多个业绩衡量标准确定资源分配。
公司已确定其作为单一经营分部经营，并已
One
可报告分部，其中包括与销售企业绩效管理、运营商服务保证、网络安全和DDoS保护解决方案相关的产品和服务收入。公司业绩
One
可呈报分部与公司综合经营报表所呈列的相同，并无定期向主要经营决策者提供补充该等综合财务报表所披露者的开支资料。分部资产计量在公司合并资产负债表中以总资产列报。分部资产信息不被主要经营决策者用于分配资源。
地理信息
该公司在以下地理区域管理业务：美国、欧洲、亚洲和世界其他地区。该公司的政策要求遵守经济制裁和出口管制。
按地域划分的总收入如下（单位：千）：
| 截至3月31日的财年， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
美国的收入包括对在美国的转售商的销售。这些经销商履行客户订单，随后可能会将公司的产品运往国际地点。此外，公司在考虑合同起源地后确定其销售的地理位置。归属于美国以外地区的大部分收入是出口销售的结果。公司几乎所有的可辨认资产都位于美国。
F-38
Netscout Systems, Inc.
附表二—估值及合资格帐目
（单位：千）
| 余额 开始 财政年度 |
新增 导致 收费到 运营 |
收费到 其他 帐目 |
扣除 由于注销 |
余额 财政年度结束 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日止财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
S-1