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2版权©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com6参与者收益调用参与者HORACIO ROZANSKI董事长、首席执行官兼总裁Matt CaldERONE执行副总裁、首席财务官 Kristine Martin Anderson执行副总裁、首席运营官DUSTIN DEARENSBOURG投资者关系主管

3版权©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com 博思艾伦咨询有限制的免责声明免责声明6前瞻安全港声明本演示文稿中包含的某些陈述以及我们管理层的相关评论中包含的某些陈述包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括有关博思艾伦初步财务业绩、财务前景和指导的信息，包括预测收入、调整后EBITDA、稀释后每股收益、调整后稀释后每股收益、未来季度股息、未来营业利润率的改善，以及与任何历史或当前事实没有直接关系的任何其他陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“项目”、“前景”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“初步”等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似术语的否定。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异，包括我们在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中讨论的那些因素，包括我们截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告，该报告可在SEC网站www.sec.gov上找到。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都完全受到上述警示性陈述的明确限定。所有此类声明仅在作出之日发表，除法律要求外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。博思艾伦的财政年度于3月31日结束，除非另有说明，财政年度、财政年度或财政年度指的是截至3月31日的财政年度。关于非公认会计准则财务数据信息的说明博思艾伦披露的收入，不包括可结算费用、调整后EBITDA、调整后EBITDA收入利润率、调整后净收入、调整后稀释每股收益、自由现金流和净杠杆率，根据美国普遍接受的会计原则或公认会计准则，这些都不是公认的衡量标准，在分析博思艾伦的业绩或流动性（如适用）时，投资者应（i）评估我们对收入与收入进行调节时的每一次调整，不包括可结算费用、归属于普通股股东的净收入与调整后EBITDA、调整后EBITDA收入利润率、调整后净利润和调整后稀释每股收益，经营活动中使用的净现金与自由现金流、净债务与净杠杆比率，以及关于这些调整的解释性脚注，每一项都在GAAP下定义，（ii）使用不包括可结算费用的收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA收入利润率、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益，作为衡量经营业绩的补充，而不是替代，收入、营业收入、归属于普通股股东的净利润或稀释每股收益，每一项都在GAAP下定义，（iii）使用自由现金流作为补充，而不是替代，经营活动中使用的净现金作为流动性的衡量标准，每一项都在GAAP下定义，（iv）使用净杠杆率作为净债务的补充，而不是替代净债务，作为博思艾伦债务杠杆的衡量标准。附录包括收入的对账，不包括可结算费用、调整后EBITDA、调整后EBITDA收入利润率、调整后净收入、调整后稀释每股收益、自由现金流和净杠杆率与按照公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标。博思艾伦提出了这些补充业绩衡量标准，因为它认为这些衡量标准为投资者和证券分析师提供了重要的补充信息，可用于评估博思艾伦的业绩、长期盈利潜力或流动性（如适用），并使他们能够在与管理层相同的基础上评估博思艾伦的表现。这些补充业绩和流动性衡量标准可能与博思艾伦行业其他公司的类似标题衡量标准不同，也可能无法与之相比。关于我们在“财务展望”下的预期，由于我们无法预测调整后稀释每股收益的股价、股权授予和股息宣布，以及我们在2026财年期间与调整后EBITDA、调整后EBITDA收入利润率和调整后有效税率相关的净收入、净利息和其他费用。关于调整后稀释每股收益指引，预测未来股价、股权授予和将宣布的股息将是必要的，以准确计算调整后稀释每股收益和GAAP每股收益之间的差异，这是由于计算每股收益时使用的两类方法和相关可能稀释的影响。因此，任何披露此类对账的尝试都将意味着一定程度的精确度，这可能会对投资者造成混淆或误导。我们预计上述费用的可变性将对我们未来的GAAP财务业绩产生不可预测的、潜在的重大影响。出于同样的原因，如果不在前瞻性基础上做出不合理的努力，就无法对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的2026财年收入指导、调整后EBITDA指导到2026财年以及调整后有效税率指导与最接近的相应GAAP衡量标准进行调节，因为我们无法预测协调此类衡量标准所需金额的具体量化。因此，博思艾伦正依靠S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项规定的例外情况来排除这些对账。

4版权©博思艾伦咨询公司2025 www.boozallen.com“博思艾伦的领先技术与国家的最高优先事项保持一致。我相信，我们正走在加速增长的轨道上，加深我们对美国安全和繁荣的影响。”— Horacio Rozanski董事长兼首席执行官6项关键成果符合修订后的指引业绩反映了强大的执行力、严格的成本管理以及动态环境中的持续转型，整个企业的需求正在加强-通过与a16z的开创性合作伙伴关系，在国家安全任务中赢得并扩大了高价值技术工作，为未来投资

5版权©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com $ 134 $ 248 Q3 FY25 Q3 Q3 FY26 $ 2,917 $ 2,620 Q3 FY25 Q3 FY26 $ 1.55 $ 1.77 Q3 FY25 Q3 Q3 FY26 $ 332 $ 28511.4% 10.9% Q3 FY25 Q3 FY26 Q3 FY26收入•收入下降10.2%；不包括可结算费用的收入下降6.7% •在强劲的合同执行和成本管理的支持下，调整后EBITDA利润率为10.9% •在盈利能力和税收优惠实现的推动下，ADEPS同比增长14.2% • 0.3倍的季度订单出货比，1.1倍的LTM订单出货比（1）•积压订单同比增长2%至$ 38B（1）•强劲的自由现金流产生，尽管政府停摆，但关键财务业绩Q3财务业绩摘要6调整后EBITDA调整后稀释每股收益自由现金流（10.2）%（14.2）% + 85.1% + 14.2%-50 bps（1）金额反映了公司截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格中披露的公司在2025财年第四季度政策变化的追溯应用。

6版权©博思艾伦咨询公司2025年www.boozallen.com致力于平衡的资本配置战略资本部署6季度股息战略交易的股票回购的资本部署可选项以2.5倍净杠杆的强劲资产负债表为支撑（1）宣布与Andreessen Horowitz（A16z）合作进行战略资本份额回购季度股息25-35%历史股息支付率增长盈利增长驱动强劲的往绩记录，自2013年以来持续的股息增长在第三季度部署了1.25亿美元的股票回购灵活和机会主义的根据市场情况部署的充足能力1.1%在第三季度回购的流通股董事会批准的季度股息为0.59美元/股，增长了7%（1）净杠杆的调节可在附录中找到，幻灯片15。$ a16z首个面向政府的技术加速合作伙伴4亿美元资本承诺

7版权©博思艾伦咨询公司2025年www.boozallen.com财务展望更新的2026财年指导意见6假设•调整后的有效税率：16-19% •平均稀释后的股份数量：1.22亿-1.23亿股对账因依赖S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项而被省略。见“非公认会计原则财务信息”。更新的2026财年指引先前的2026财年指引收入$ 11.3-$ 114亿$ 11.3-$ 115亿收入增长（5.0-6.0）%（4.0-6.0）%调整后EBITDA $ 1,195-$ 12.15亿$ 1,190-$ 12.20亿收入调整后EBITDA利润率mid 10% mid 10% adjusted diluted EPS $ 5.95-$ 6.15 $ 5.45-$ 5.65自由现金流$ 825-$ 9亿$ 8.50-9.5亿美元•资本支出：1亿美元• 2.35亿美元相对于初始指引的现金税收优惠，这是由于One Big Beautiful Bill下的新S174规则

8版权©博思艾伦咨询公司2025年www.boozallen.com指导范围Crosswalk财务展望6（1）先前指南假设停工1个月；实际停工时间为1.5个月（2）缓慢的资金环境继续影响招聘和合同增加（3）研发信贷推动的税率下降；调整抓住了Q4的税率范围四舍五入收入先前指引（4.0-6.0）%延长政府停摆（1）（0.15）%资金环境放缓（2）（0.35）%当前指引（5.0-6.0）% 26财年指引桥梁调整后EBITDA（百万美元）先前指引1,190美元-1,220美元延长政府停摆和资产剥离（1）（10美元）更强的盈利能力10美元当前指引1,195美元-1,215美元调整后每股收益（ADEPS）先前指引5.45美元-5.65美元税收优惠（3）0.50美元当前指引5.95美元-6.15美元自由现金流（百万美元）先前指引850美元-950美元收入下降（38美元）当前指引825美元-900美元

10版权所有©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com第三季度（1）年初至今（1）收入26亿美元（10.2）% 84亿美元（6.3）%收入，不包括可结算费用18亿美元（6.7）% 59亿美元（4.7）%净收入2亿美元+ 7.0% 6.46亿美元（12.9）%调整后EBITDA（2）2.85亿美元（14.2）% 9.2亿美元（7.8）%调整后EBITDA收入利润率（2）10.9%-50个基点10.9%-20个基点调整后净利润2.15亿美元+ 8.6% 5.82亿美元（4.6）%稀释后每股收益1.63美元+ 12.4% 5.22美元（8.9）%调整后稀释后每股收益1.77美元+ 14.2% 4.74 —%经营活动提供的净现金2.61亿美元+ 72.8% 8.01亿美元+ 1.4% 博思艾伦咨询受限2026财年第三季度和年初至今业绩主要财务结果6（1）与上一财年期间进行比较。（2）调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对收入的调节可在幻灯片12中找到。截至2025年12月31日止三个月和九个月的净利润率分别为7.6%和7.7%。

11版权所有©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com 博思艾伦咨询受限非公认会计准则财务信息免责声明6 •“收入，不包括可结算费用”指收入减去可结算费用。博思艾伦使用收入，不包括可结算费用，因为它通过排除分包商费用、差旅费用以及为履行合同而产生的其他非人工费用等成本的影响，为管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息。可结算费用通常利润率较低，因此对我们的利润产生能力的指示作用较小。•“EBITDA”是指扣除所得税、利息支出、净收入和其他收入（支出）以及折旧和摊销前的净收入。•“调整后EBITDA”是指扣除所得税费用（收益）、利息费用、净额和其他收入（费用）、折旧和摊销以及某些其他项目之前的净收入，包括历史费率年度索赔成本拨备的变化、某些其他公司费用、DC税收评估调整和某些保险赔偿。“调整后EBITDA收入利润率”的计算方法为调整后EBITDA除以收入。博思艾伦编制调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对收入的影响，以消除由于其固有的不寻常、特殊或非经常性性质或由于它们是由类似性质的事件导致而被认为不能表明持续经营业绩的项目的影响。•“调整后净收入”指以下情况之前的净收入：（i）历史费率年度索赔成本拨备的变化（ii）某些其他公司费用，（iii）收购摊销，（iv）某些保险追偿，（v）与资产剥离相关的收益，以及（vi）债务发行成本和债务折扣的摊销或注销，在每种情况下均扣除适当情况下使用假定有效税率计算的税收影响。博思艾伦编制调整后的净收入以消除项目的影响，扣除税后，它不认为由于其固有的不寻常、非凡或非经常性性质或因为它们是由类似性质的事件导致的持续经营业绩的指示性。•“调整后稀释每股收益”是指使用调整后净收入而不是净收入计算的稀释每股收益。此外，根据公司截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格合并财务报表脚注中披露的两类法的要求，调整后的稀释每股收益不考虑对净收入进行任何调整。•“自由现金流”指经营活动产生的现金净额减去购买物业、设备和软件的影响。•“调整后有效税率”表示不包括净收入调整的所得税影响的所得税费用（收益），除以调整后的所得税费用前利润•“净杠杆率”的计算方法是净债务（总债务减去现金）除以前十二个月的调整后EBITDA。

12版权所有©博思艾伦咨询公司2025 www.boozallen.com丨博思艾伦汉密尔顿博思艾伦咨询限制性非公认会计准则财务信息（未经审计）财务信息6截至12月31日止三个月、截至12月31日止九个月（单位：百万，除股份和每股数据）2025202420252024收入，不包括可结算费用收入2,620美元2,917美元8,434美元9,005减：可结算费用7749392,5732，852收入，不包括可结算费用*1,846美元1,978美元5,861美元6,153美元EBITDA，调整后EBITDA，和调整后EBITDA利润率净收入$ 200 $ 187 $ 646 $ 742所得税（福利）费用（13）61（10）233利息费用，净收入和其他收入（费用）4343134120折旧和摊销4040121123 EBITDA 270美元331美元891美元1,218索赔成本准备金变化（a）————（113）其他公司费用（b）151298保险赔偿（c）————（115）调整后EBITDA 285美元332美元920美元998净利润率7.6% 6.4% 7.7% 8.2%调整后EBITDA收入利润率10.9% 11.4% 10.9% 11.1%*收入，不包括可结算费用，包括截至2024年12月31日止九个月的1.13亿美元收入，这是由于我们对索赔成本的拨备减少，如下所述。由于2025财年将四舍五入列报方式更改为百万，因此对此列报方式中的比较期间列报方式进行了相应调整。

13版权所有©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com 博思艾伦咨询限制性非公认会计准则财务信息（未经审计）财务信息6截至12月31日止三个月，截至12月31日止九个月，（单位：百万，股票和每股数据除外）2025202420252024调整后净收入净收入200美元187美元646美元742美元索赔成本准备金变化（a）————（113）其他公司费用（b）151298收购摊销（d）12133639保险追偿（c）————（115）债务发行成本的摊销或注销和债务贴现——与资产剥离相关的1-3收益（e）（7）——（7）——税收影响调整（f）（5）（4）（122）46调整后净收益215美元198美元582美元610美元调整后稀释后每股收益加权平均已发行稀释股份数121,347，528127,940，137122,907，942128,909，493稀释后每股收益1.63美元1.45美元5.22美元5.73美元调整后每股稀释后净收益1.77美元1.55美元4.74美元4.74美元自由现金流经营活动提供的净现金261美元151美元801美元790美元减：购买财产，设备和软件（13）（17）（62）（73）自由现金流$ 248 $ 134 $ 739 $ 717

14版权©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com 博思艾伦咨询受限非公认会计原则财务信息免责声明6（a）表示我们在2025财年第二季度记录的2025财年之前的索赔成本拨备的减少，这导致收入相应增加，原因是国防合同审计机构的审计结果与其对我们多个财年索赔成本的审计有关。有关更多信息，请参见公司截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格合并财务报表附注19“承诺和或有事项”。（b）在2026财年，其他公司费用主要包括与成本管理和重组举措的员工遣散相关的不可收回成本，以及与资产剥离相关的交易成本。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。在2025财年，其他公司费用主要包括收购PAR Government Systems Corporation（“PGSC”）的收购相关成本。（c）反映截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注20“承诺和或有事项”中所述的与公司2024财政年度结算相关的索赔的保险赔偿。（d）与收购所得无形资产相关的摊销费用。（e）表示2026财年第三季度剥离一组合同确认的收益。（f）反映假设有效税率为26%的调整的税收影响，该税率近似于混合的联邦和州税率，并始终排除实现的其他税收抵免和奖励福利的影响。某些离散项目的税收影响是具体计算的，可能与一般26%的税率不同。今年迄今的税收影响还包括与美国国税局达成的有利协议产生的一次性收益，导致释放8600万美元的税收准备金和2300万美元（扣除税收影响）的应收所得税利息收入。详见简明综合财务报表附注9，“所得税”。

15版权©博思艾伦咨询公司2025 www.boozallen.com丨博思艾伦汉密尔顿博思艾伦咨询限制性非公认会计原则财务信息（未经审计）财务信息6（a）在2026财年，其他公司费用主要包括与员工因成本管理和重组举措而遣散相关的不可收回成本，以及与资产剥离相关的交易成本。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。在2025财年，其他公司费用主要包括收购PAR Government Systems Corporation（“PGSC”）的收购相关成本。（b）“净杠杆率”的计算方法是净债务（总债务减去现金）除以前十二个月的调整后EBITDA。截至三个月（以百万计，股份及每股数据除外）2025年12月31日2025年9月30日2025年6月30日2025年3月31日净收入$ 200 $ 175 $ 271 $ 193所得税（福利）开支（13）58（55）49利息开支，净收入和其他收入（费用）43504132折旧和摊销40414042 EBITDA 270美元324美元297美元316美元其他公司费用（a）15 — 14 —调整后EBITDA 285美元324美元311美元316美元过去12个月调整后EBITDA 1,236美元总债务3,940美元减：现金882净债务3,058美元净杠杆率（b）2.5

16版权所有©博思艾伦咨询 Inc. 2025 www.boozallen.com 博思艾伦咨询限制性非公认会计原则财务信息（未经审计）财务信息6（a）表示我们在2025财年第二季度记录的2025财年之前的索赔成本拨备的减少，这导致收入相应增加，这是由于国防合同审计机构的调查结果与其对我们多个财年索赔成本的审计有关。有关更多信息，请参见公司截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格合并财务报表附注19“承诺和或有事项”。（b）反映截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注20“承诺和或有事项”中所述的与公司2024财政年度结算相关的索赔的保险赔偿。（c）在2026财年，其他公司费用主要包括与成本管理和重组举措的员工遣散相关的不可收回成本，以及与资产剥离相关的交易成本。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。在2025财年，其他公司费用主要包括收购PAR Government Systems Corporation（“PGSC”）的收购相关成本。（d）反映公司就哥伦比亚特区税务和收入办公室（“DC OTR”）有争议的税务评估从哥伦比亚特区上诉法院作出的不利裁决的影响（特别是来自可收回费用的收入）。有关更多信息，请参见截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注13“所得税”。（e）“净杠杆率”的计算方法是净债务（总债务减去现金）除以前十二个月的调整后EBITDA。截至三个月（以百万计，股份及每股数据除外）2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日净收入$ 187 $ 390 $ 165 $ 128所得税费用611234991利息费用，净收入和其他收入（费用）43364145折旧和摊销40424140 EBITDA 331美元591美元296美元304索赔成本准备金变化（a）——（113）——保险赔偿（b）——（115）——其他公司费用（c）1162 DC税收评估调整（d）————（20）调整后EBITDA 332美元364美元302美元286美元过去12个月调整后EBITDA 1,284美元总债务3,374美元减：现金454净债务2,920美元净杠杆率（e）2.3

17版权©博思艾伦咨询公司2025年www.boozallen.com丨博思艾伦汉密尔顿博思艾伦咨询受限制的财务业绩–关键驱动因素财务信息6 2026财年第三季度–以下是推动截至2025年12月31日的2026财年第三季度业绩与去年同期相比的关键因素摘要：•收入下降10.2%至26亿美元，主要受采购和融资环境放缓的影响推动，包括2026财年第三季度发生的政府关门。这些因素推动了员工人数的减少，以及可结算费用的下降。• EBITDA从3.31亿美元降至2.7亿美元。这些变化主要是由于所描述的影响收入的因素，部分被强有力的合同执行和严格的成本管理所抵消。•净收入从1.87亿美元增至2亿美元，主要是由于所得税费用减少，部分被上述因素和净利息费用增加所抵消。•摊薄后每股收益从1.45美元增至1.63美元，受上述净收益相同因素以及股票数量减少的推动。•截至2025年12月31日的季度，经营活动提供的现金净额为2.61亿美元，而上一年为1.51亿美元，这主要是由于与上一年相比，收款增加、应付款减少以及缴税减少。