| 关键指标 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 瑞士信贷（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 18,467 | 3,060 | 4,412 | – | 319 | ||||||
| 信贷损失准备金 | 83 | 41 | (110) | 102 | – | ||||||
| 总营业费用 | 5,620 | 4,334 | 4,950 | 30 | 14 | ||||||
| 税前收入/（损失） | 12,764 | (1,315) | (428) | – | – | ||||||
| 归属于股东的净利润/（亏损） | 12,432 | (1,393) | (273) | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 30.4 | 141.6 | 112.2 | – | – | ||||||
| 实际税率（%） | 2.7 | (6.2) | 35.3 | – | – | ||||||
| 每股基本收益/（亏损）（瑞郎） | 3.10 | (0.46) | (0.10) | – | – | ||||||
| 每股摊薄收益/（亏损）（瑞郎） | 3.08 | (0.46) | (0.10) | – | – | ||||||
| 股本回报率（%） | 109.4 | (12.5) | (2.4) | – | – | ||||||
| 有形资产回报率（%） | 117.5 | (13.5) | (2.6) | – | – | ||||||
| 管理资产和净新资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 管理下的资产 | 1,252.6 | 1,293.6 | 1,554.9 | (3.2) | (19.4) | ||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (61.2) | (110.5) | 7.9 | (44.6) | – | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 540,291 | 531,358 | 739,554 | 2 | (27) | ||||||
| 贷款净额 | 261,424 | 264,165 | 287,682 | (1) | (9) | ||||||
| 股东权益总计 | 54,066 | 45,129 | 44,442 | 20 | 22 | ||||||
| 有形股东权益 | 52,085 | 41,768 | 41,204 | 25 | 26 | ||||||
| 巴塞尔III监管资本和杠杆统计（%） | |||||||||||
| CET1比率 | 20.3 | 14.1 | 13.8 | – | – | ||||||
| CET1杠杆率 | 7.6 | 5.4 | 4.3 | – | – | ||||||
| 一级杠杆比率 | 7.6 | 7.7 | 6.1 | – | – | ||||||
| 分享信息 | |||||||||||
| 流通股（百万） | 3,946.9 | 3,941.3 | 2,556.1 | 0 | 54 | ||||||
| 其中已发行普通股 | 4,002.2 | 4,002.2 | 2,650.7 | 0 | 51 | ||||||
| 其中库存股 | (55.3) | (60.9) | (94.6) | (9) | (42) | ||||||
| 每股账面价值（瑞郎） | 13.70 | 11.45 | 17.39 | 20 | (21) | ||||||
| 每股有形账面价值（瑞郎） | 13.20 | 10.60 | 16.12 | 25 | (18) | ||||||
| 市值（百万瑞士法郎） | 3,292 | 11,062 | 19,272 | (70) | (83) | ||||||
| 雇员人数（相当于全时雇员） | |||||||||||
| 雇员人数 | 48,150 | 50,480 | 51,030 | (5) | (6) | ||||||
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有关这些衡量标准的更多信息，请参见相关表格和相关说明。
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2
今年第一季度，我们录得归属于股东的净利润124.32亿瑞士法郎。截至2012年1季度末，我们的CET1比率为20.3%。2023年3月19日，瑞士信贷集团和瑞银集团签订了合并协议。
| 结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净利息收入 | 900 | 1,484 | 1,459 | (39) | (38) | ||||||
| 佣金和费用 | 1,733 | 1,893 | 2,601 | (8) | (33) | ||||||
| 交易收入1 | 62 | (581) | (36) | – | – | ||||||
| 其他收入 | 15,772 | 264 | 388 | – | – | ||||||
| 净收入 | 18,467 | 3,060 | 4,412 | – | 319 | ||||||
| 信贷损失准备金 | 83 | 41 | (110) | 102 | – | ||||||
| 补偿和福利 | 2,398 | 2,062 | 2,458 | 16 | (2) | ||||||
| 一般和行政费用 | 1,392 | 1,710 | 2,148 | (19) | (35) | ||||||
| 佣金支出 | 207 | 210 | 298 | (1) | (31) | ||||||
| 商誉减值 | 1,324 | 0 | 0 | – | – | ||||||
| 重组费用 | 299 | 352 | 46 | (15) | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 3,222 | 2,272 | 2,492 | 42 | 29 | ||||||
| 总营业费用 | 5,620 | 4,334 | 4,950 | 30 | 14 | ||||||
| 税前收入/（损失） | 12,764 | (1,315) | (428) | – | – | ||||||
| 所得税费用/（收益） | 345 | 82 | (151) | 321 | – | ||||||
| 净收入/（亏损） | 12,419 | (1,397) | (277) | – | – | ||||||
| 归属于非控制性权益的亏损 | (13) | (4) | (4) | 225 | 225 | ||||||
| 归属于股东的净利润/（亏损） | 12,432 | (1,393) | (273) | – | – | ||||||
| 运营指标说明 | |||||||||||
| 监管资本回报率（%） | 125.5 | (11.8) | (3.5) | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 30.4 | 141.6 | 112.2 | – | – | ||||||
| 实际税率（%） | 2.7 | (6.2) | 35.3 | – | – | ||||||
| 每股收益（瑞郎） | |||||||||||
| 每股基本收益/（亏损） | 3.10 | (0.46) | (0.10) | – | – | ||||||
| 每股摊薄收益/（亏损） | 3.08 | (0.46) | (0.10) | – | – | ||||||
| 股本回报率（%，年化） | |||||||||||
| 股本回报率 | 109.4 | (12.5) | (2.4) | – | – | ||||||
| 有形资产回报率 | 117.5 | (13.5) | (2.6) | – | – | ||||||
| 每股账面价值（瑞郎） | |||||||||||
| 每股帐面价值 | 13.70 | 11.45 | 17.39 | 20 | (21) | ||||||
| 每股有形账面价值 | 13.20 | 10.60 | 16.12 | 25 | (18) | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 540,291 | 531,358 | 739,554 | 2 | (27) | ||||||
| 风险加权资产 | 243,431 | 250,540 | 273,043 | (3) | (11) | ||||||
| 杠杆敞口 | 653,047 | 650,551 | 878,023 | 0 | (26) | ||||||
| 雇员人数（相当于全时雇员） | |||||||||||
| 雇员人数 | 48,150 | 50,480 | 51,030 | (5) | (6) | ||||||
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1
表示以产品为基础的收入，但不代表我们业务部门的业务成果，因为部门成果利用了各种产品类型的金融工具
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3
瑞士信贷报告结构
自2023年1月1日起，瑞士信贷将包括我们的五个报告部门的结果，包括资本释放部门和企业中心。核心不包括资本释放股。
23年第一季度业绩
今年第一季度，我们报告的归属于股东的净利润为124.32亿瑞士法郎，相比之下，今年第一季度的归属于股东的净亏损为2.73亿瑞士法郎，而今年第四季度的归属于股东的净亏损为13.93亿瑞士法郎。1Q23主要反映了瑞士金融市场监管局（FINMA）下令将150亿瑞士法郎的额外一级资本票据减记至零。我们在23年第一季度报告的税前收入为127.64亿瑞士法郎，而在22年第一季度的税前亏损为4.28亿瑞士法郎，在22年第四季度的税前亏损为13.15亿瑞士法郎。2023年第一季度调整后税前亏损为13.16亿瑞士法郎，而2022年第一季度调整后税前利润为3亿瑞士法郎，2022年第四季度调整后税前亏损为10.15亿瑞士法郎。
>有关合并公告和额外一级资本票据减记的更多信息，请参阅“其他信息”中的“瑞士信贷和瑞银合并”。
2012年第一季度，瑞士信贷、瑞士银行和资产管理公司的现金存款大幅减少，到期定期存款没有展期，资产净流出。管理资产和存款的相应减少预计将导致净利息收入和经常性佣金及费用减少。尤其是，这可能会导致财富管理在2Q23出现大幅亏损。
鉴于合并公告、先前披露的退出非核心业务和风险敞口的不利收入影响、重组费用和融资成本，瑞士信贷还预计投资银行和集团将在2023年第二季度和2023年报告税前大幅亏损。该集团的实际业绩将取决于若干因素，包括投资银行和财富管理部门的业绩；存款或净资产流动；非核心头寸的持续退出；商誉、软件和其他减值；诉讼；监管行动；信贷息差和相关融资成本；瑞士央行（SNB）流动性安排的使用和可用性；持续的自愿和非自愿员工减员的影响；以及某些其他项目的结果，包括潜在的房地产销售。我们正在采取积极主动的措施来保护我们的客户专营权，管理风险和促进运营的稳定性。
净收入
23年第一季度，我们报告的净收入为18.467亿瑞士法郎，较22年第一季度增长319%，这是由于公司中心和资本释放部门的净收入增加，但被投资银行、财富管理、瑞士银行和资产管理部门的净收入减少部分抵消。公司中心净收入的增加主要是由财务结果推动的，这反映了财务管理局要求的额外一级资本票据的减记。资本释放单位的增加主要反映了将证券化产品集团（SPG）的很大一部分（阿波罗交易）出售给由Apollo Global管理公司的附属机构（统称阿波罗）管理的实体和基金所产生的7.26亿瑞士法郎的收益，但被投资银行特别是SPG转移的业务的收入损失部分抵消。投资银行业务减少的原因是客户活动较少和条件较差，特别是在我们的股票销售和交易、资本市场和咨询业务方面。财富管理的减少主要反映了净利息收入减少、基于交易和业绩的收入减少以及经常性佣金和费用减少。瑞士银行的减少反映了所有主要收入类别的收入减少。资产管理业务减少的主要原因是投资和合伙收入减少以及管理费减少。
与2022年第四季度相比，净收入显着增加，主要反映企业中心、资本释放部门和投资银行的净收入增加，但被财富管理、资产管理的净收入减少部分抵消
4
和瑞士银行。企业中心增加的主要原因是财务业绩，这反映了额外一级资本票据的减记。资本释放单位的增加主要反映了阿波罗交易的收益。投资银行的净收入与22年第四季度的较低水平相比有所增长，其中包括回购活动增加带来的收益，主要是我们的股票和固定收益结构性票据投资组合，其价格反映了显著扩大的自身信用利差。财富管理的减少主要反映了其他收入的减少和净利息收入的减少。资产管理减少的原因是投资和合伙收入减少，业绩和交易收入增加部分抵消了减少的影响。瑞士银行减少的主要原因是其他收入减少和净利息收入减少。
信贷损失准备金
在23年第一季度，8300万瑞士法郎的信贷损失拨备主要与瑞士银行的4000万瑞士法郎、财富管理的2100万瑞士法郎和投资银行的1800万瑞士法郎有关，与22年第一季度相比，反映了特定拨备的增加和预期信贷损失的非特定拨备的增加。
总营业费用
与2022年第一季度相比，总运营费用为56.20亿瑞士法郎，增长14%，主要反映了23年第一季度13.24亿瑞士法郎的商誉减损费用，这主要是在财富管理和重组费用增加中确认的，但被一般和管理费用减少以及薪酬和福利减少部分抵消。1Q23包括重组费用2.99亿瑞士法郎。一般及行政费用下降35%，主要是由于诉讼费用较2022年第一季度下降。2022年第一季度的净诉讼费用为7.03亿瑞士法郎，主要与之前披露的一些法律事务的发展有关，主要是在企业中心和财富管理方面。与2022年第一季度相比，薪酬和福利下降了2%，主要反映了较低的可变薪酬。与2022年第一季度的42.37亿瑞士法郎相比，2012年第一季度的调整后总营业费用为39.66亿瑞士法郎，下降了6%。
与2022年第四季度相比，总运营费用增长30%，主要反映了2023年第一季度的商誉减损费用以及薪酬和福利的增加，但被较低的一般和管理费用以及较低的重组费用部分抵消。薪酬和福利增加了16%，其中包括由于取消未支付的递延补偿赔偿金而导致的递延补偿支出加速。一般及行政开支减少19%，主要反映诉讼开支减少。调整后的总运营费用与22年第四季度相比保持稳定。
>有关这些事项的更多信息，请参阅“其他信息”中的“补偿”和“商誉”。
所得税
本集团采用年初至今的实际税率（离散法）作为年度实际税率的最佳估计，以计算23年第一季度的所得税费用。这主要是由于无法预测与先前披露的影响瑞士信贷的问题有关的2023年。
在23年第一季度，集团的所得税费用为3.45亿瑞士法郎，税前收入为12.764亿瑞士法郎。这主要反映了经某些不可扣除费用调整的地域组合结果所产生的2.18亿瑞士法郎的影响。此外，我们记录了1.09亿瑞士法郎的估值备抵，反映了由于集团业绩而对递延所得税资产的重新评估。额外一级资本票据减记收益的影响，集团利用前几年的重大税收损失，产生了1800万瑞士法郎的税收支出。
总体而言，递延所得税负债净额从22年第四季度的10.73亿瑞士法郎减少到23年第一季度的636瑞士法郎，主要是由于与额外的一级资本票据减记相关的递延所得税负债减少，部分被递延所得税资产的重新评估所抵消。
监管资本
截至今年第一季度末，我们的国际清算银行（BIS）一级普通股（CET1）比率为20.3%，风险加权资产（RWA）为2434亿瑞士法郎。
核心成果
2023年第一季度，核心净收入为181.22亿瑞士法郎，较2022年第一季度增长329%，反映出企业中心的净收入增加，但被投资银行、财富管理、瑞士银行和资产管理的净收入减少部分抵消。信贷损失准备金为7900万瑞士法郎，主要涉及瑞士银行4000万瑞士法郎、财富管理2100万瑞士法郎和投资银行1800万瑞士法郎的信贷损失准备金。总运营费用为48.8亿瑞士法郎，较2022年第一季度增长16%，主要反映了23年第一季度的商誉减损费用和大幅增加的重组费用，部分被一般和管理费用下降42%所抵消。
与2022年第四季度相比，核心净收入较2022年第四季度增长466%，主要反映企业中心和投资银行的净收入增加，但被财富管理、资产管理和瑞士银行的净收入减少部分抵消。与2022年第四季度相比，总运营费用增长了35%，主要反映了23年第一季度的商誉减损费用以及薪酬和福利14%的增长，但被一般和管理费用18%的下降以及重组费用35%的下降部分抵消。
5
瑞士信贷和瑞银将合并
2023年3月19日，在瑞士联邦财政部、瑞士央行和FINMA介入后，瑞士信贷集团（瑞士信贷）和瑞银集团（瑞银）签订了一项合并协议。合并交易完成后，瑞银将成为存续实体。根据合并协议的条款，瑞士信贷的所有股东将获得1股瑞银股份，换取22.48股瑞士信贷股份。这一交换比率反映了以截至2023年3月17日在瑞士六大交易所收盘时的每股瑞银股份17.11瑞士法郎的价格，对瑞士信贷全部股份约30亿瑞士法郎的合并对价。交换比率是固定的，不会调整以反映完成前瑞银或瑞士信贷股票价格的变化。与合并有关的是，瑞士信贷的股票和美国存托股票将从证券交易所退市。瑞士央行允许瑞士信贷获得大量信贷安排，为瑞士信贷提供大量流动性支持，其中一部分由瑞士政府提供的违约担保支持。截至2023年3月31日，在本季度偿还600亿瑞士法郎后，这些贷款项下的借款净额为1080亿瑞士法郎，截至本报告日期，还需偿还100亿瑞士法郎。根据瑞士联邦委员会颁布的一项紧急法令，合并交易将在不需要瑞士信贷或瑞银股东批准的情况下实施。我们将与瑞银密切合作，确保交易及时完成。合并的完成仍须遵守惯例成交条件。
>有关这些事项可能产生的风险的进一步信息，请参阅“风险因素”。
此外，FINMA还下令将瑞士信贷面值约160亿瑞士法郎、公允价值约150亿瑞士法郎的未偿还一级资本票据减记为零。这导致在23年第一季度确认了150.07亿瑞士法郎的相应收益。
年度股东大会
由于瑞士信贷和瑞银宣布计划合并，瑞士信贷董事会（董事会）于2023年3月29日宣布撤回某些先前披露的提案，提交2023年年度股东大会（AGM）。撤回涉及拟议解除执行局和执行局2022财政年度成员的职务，以及拟议的转型奖，因为它涉及对执行局的报酬。此外，联委会还向股东通报了其关于分配留存收益和普通分配股息的提议。根据紧急法令，瑞士信贷不得就2022财政年度的股息进行决议和分配，关于分配股息的提议也被撤回，尽管根据瑞士法律，股东仍需就留存收益的分配进行投票。
在2023年4月4日的年度股东大会上，除了两个例外，瑞士信贷的股东在苏黎世的年度股东大会上批准了董事会的所有剩余提案。股东们没有批准执行董事会拟议的最高总薪酬，直到计划中的与瑞银的合并结束为止，该任期内的薪酬将按比例分配，而且由于没有达到法定人数，对《公司章程》的某些拟议修正案没有获得通过。股东选举Axel P. Lehmann为董事会主席，任期至与瑞银合并计划完成为止。在再次当选理事会成员后，Christian Gellerstad被任命为副主席兼首席独立董事。李山、Seraina Macia、Blythe Masters、Richard Meddings和Ana Paula Pessoa没有参加2023年年度股东大会的连任。股东们确认了董事会所有其他成员，这些成员将竞选连任，任期至与瑞银合并的计划完成为止。
证券化产品组
2022年11月15日，瑞士信贷宣布就阿波罗交易签订最终交易协议。这笔交易将分阶段完成，直至2023年上半年。2023年2月7日，双方完成了此类交易的首次交割，与交易相关的大部分资产和专业人员现在属于ATLAS SP Partners或由其管理，这是一家专注于资产支持融资和资本市场解决方案的新的独立信贷公司。在第一次交割之后，2012年第一季度又发生了三次交割，并转移了更多资产。这些关闭，加上最近完成的向阿波罗和其他第三方出售其他投资组合资产和某些业务减少，导致SPG和相关融资业务的资产等值风险敞口总额从2022年9月30日的740亿美元减少到2023年3月31日的约260亿美元。在2012年第一季度，瑞士信贷确认了阿波罗交易带来的8亿美元税前收益，部分被与阿波罗交易相关的某些融资安排的估值损失所抵消。
在这笔交易最初完成时，瑞士信贷和阿波罗公司签订了与该交易有关的各种附属协议，包括投资管理协议、某些融资安排和过渡服务协议。
有关这些协议的更多信息，请参阅《瑞士信贷 2022年年度报告》中有关该公司的信息——第一部分中的“战略”。
6
23年第一季度的流动性问题
在2023年3月下半月，瑞士信贷经历了大量的现金存款提款以及到期定期存款的不展期。今年第一季度，客户存款减少了670亿瑞士法郎。这些资金外流在宣布合并之前和之后的几天里最为严重，后来稳定在低得多的水平，但截至本报告发布之日尚未逆转。截至今年一季度末，集团的三个月日均LCR为178%，较本季度早些时候的较低水平有所改善，此前得益于瑞士央行的流动性安排。在资金流出大幅增加之前，截至2023年3月14日，我们本季度迄今的日均LCR约为153%，高于2022年底144%的三个月日均LCR。
23年第一季度管理资产流出
在集团层面，截至2022年第四季度末，23年第一季度的资产净流出为610亿瑞士法郎，占管理资产的5%，尤其是在2023年3月下半月所有业务的资产净流出之后。在财富管理领域，截至2022年第四季度末，这些资金流出占所管理资产的9%。在瑞士银行，这些资金在23年第一季度的流出占截至22年第四季度末报告的管理资产的1%。在资产管理方面，截至2022年第四季度末，这些资金流出占所管理资产的3%。截至本报告提交之日，这些资金外流有所减缓，但尚未逆转。23年前一季度，存款流出占财富管理和瑞士银行净资产流出的57%。
CS第一波士顿
考虑到瑞士信贷最近宣布与瑞银合并，瑞士信贷集团和M. Klein & Co LLC已同意终止瑞士信贷对The Klein Group，LLC（即M. Klein & Co. LLC的投资银行业务）的收购。
商誉
在审查了集团的财务计划以反映23年第一季度的存款和管理下资产流出后，集团得出结论，财富管理报告单位的估计公允价值低于其相关账面价值，因此本季度计入了13亿瑞士法郎的商誉减值费用，导致该报告单位的商誉余额为零。其余具有商誉的报告单位（瑞士银行和资产管理公司）的公允价值超过其相关账面价值，截至2023年3月31日无需进一步减值。
资产管理报告单位的公允价值超出其相关账面价值不到10%。报告单位管理下的资产大量外流。分配给该报告单位的商誉对这些资金外流造成的减值变得更加敏感，如果该报告单位未来的业绩没有达到我们财务计划所载的财务预测，则该报告单位未来商誉减值的风险很大。
由于宣布的战略和组织变革，资产管理报告单位的私人基金集团业务自2023年1月1日起转移到投资银行报告单位，导致报告单位之间的商誉转移3000万瑞士法郎。集团在23年第一季度完全减损了这一商誉。
资本化的内部开发软件费用减损
在对内部开发的软件成本的资产负债表账面价值进行评估后，6500万瑞士法郎的减值记录为与投资银行有关的重组费用。
Compensation
2023年4月5日，瑞士联邦委员会指示瑞士联邦财政部取消或减少瑞士信贷最高三级管理层的未付浮动薪酬。根据美国公认会计原则的会计准则，这种取消递延薪酬的性质要求在2023年第一季度加速递延薪酬支出，将未偿还的基于股份的薪酬部分相应记入股东权益，而取消基于现金的薪酬的影响较小，将先前应计费用记入损益表。
信用评级
合并消息公布后，三大评级机构都修改了各自的信用展望。2023年3月20日，穆迪投资者服务公司要求调高瑞士信贷集团和瑞士信贷集团的所有长期评级，以及瑞士信贷集团的短期评级，同时将瑞士信贷集团和瑞士信贷集团的展望从“负面”调整为“正在审查的评级”。同样在2023年3月20日，标普全球评级将瑞士信贷集团和瑞士信贷集团的长期和短期发行人信用评级从“稳定”调至“正面”。2023年3月21日，惠誉评级将瑞士信贷集团的长期发行人违约评级和瑞士信贷集团的长期和短期发行人违约评级从“负面”调整为“评级观察演变”。
公开要约收购债务证券
瑞士信贷还于2023年3月16日宣布，将对10笔以美元计价的优先债务证券提出现金收购要约，总对价不超过25亿美元。与此同时，瑞士信贷还宣布了一项单独的现金收购要约，涉及4笔以欧元计价的优先债务证券，总对价高达5亿欧元。要约于2023年3月22日到期，根据要约，我们回购了6亿美元和20亿欧元的此类债务证券。
7
财务报告内部控制的重大缺陷
2023年3月，该集团报告了财务报告内部控制的重大缺陷，并在2022年年度报告已审计财务报表中题为“控制和程序”一节中予以披露和详细说明。管理层致力于维持强有力的内部控制环境，并执行旨在确保尽快纠正重大缺陷的措施。
供应链融资基金很重要
正如之前报道的那样，2021年3月初，由集团某些子公司管理的四只供应链金融基金（SCFF）的董事会决定暂停这些基金的赎回和申购，以保护基金投资者的利益，终止SCFF并进行清算。Credit Suisse Asset管理（瑞士）股份公司（CSAM）担任SCFF的投资组合经理。
从21年第四季度开始，我们为受此事件影响的客户推出了费用减免计划，在满足特定条件的情况下，当前和未来业务交易产生的某些佣金和费用可以按季度偿还。由于这项费用减免计划，我们在23年第一季度产生了1300万瑞士法郎的负收入，主要是在财富管理方面。
Archegos和供应链金融基金的重大负面影响很重要
在以前的财务报告中，我们概述了与Archegos事项相关的损失以及该事项和SCFF事项的法律和监管后果。我们不能保证任何额外的损失、损害、成本和开支，以及任何进一步的监管和其他调查和行动，或任何进一步的信用评级下调，都不会对我们造成重大影响，包括对我们的业务、财务状况、经营业绩、前景、流动性、资本状况或声誉的任何影响。例如，我们在某些业务领域遭受并可能继续遭受声誉损害和削减，例如资产外流，至少部分归因于这些事项。这些事项的持续影响，以及这种损害和减少，可能继续影响我们的整体业务，包括我们吸引和留住客户、客户、投资者和雇员以及与我们的对手方进行商业交易的能力。毫无疑问，我们的员工流失率在过去一年中有所上升，这至少在一定程度上是由于这些问题。虽然我们针对Archegos和SCFF事项采取的措施旨在降低集团的风险，但其中一些变化将限制我们的某些业务领域，从而对我们的经营业绩产生负面影响。这些挑战是在宏观经济和市场条件恶化的情况下发生的，可能会放大上述一些负面后果。
>有关这些事项可能产生的风险的更多信息，以及与这些事项相关的监管和法律发展的描述，请参阅瑞士信贷 2022年年度报告第一部分中的“风险因素”——有关公司的信息和第六部分中的“附注40 ——诉讼”——合并财务报表—— 瑞士信贷集团。
列报格式
在管理我们的业务时，对收入进行总体评估，包括对交易损益以及融资和对冲头寸的相关利息收入和费用的评估。因此，单独的具体个别收入类别可能并不代表业绩。对以往各期作了某些改叙，以符合目前的列报方式。
业绩计量
瑞士信贷衡量的是全公司的总股东权益和有形股东权益，这是一种非公认会计准则的财务指标，也被称为有形账面价值。有形股东权益的计算方法是从我们的资产负债表中列出的股东权益总额中扣除商誉和其他无形资产。此外，瑞士信贷还衡量公司及其部门在监管资本使用方面的效率。监管资本的计算方法为风险加权资产的13.5%和杠杆敞口的4.25%的平均值，监管资本回报率是一种非公认会计准则财务指标，使用税后收入/（亏损）计算，并假设2020年之前的税率为30%，2020年以后的税率为25%。对于投资银行而言，监管资本回报率是基于以美元计价的数字。不包括在我们报告的结果中的某些项目的监管资本回报率是使用不包括这些项目的结果计算的，采用相同的方法。调整后的监管资本回报率（不包括我们报告的业绩中包含的某些项目）是使用不包括这些项目的结果计算的，采用相同的方法。
管理层认为，这些指标是有意义的，因为它们是行业分析师和投资者用来评估估值和资本充足率的指标。
8
我们之前宣布的与瑞银的合并是有成交条件的，如果不满足，或者在可豁免的范围内被豁免，将导致合并无法完成，这可能严重危及我们的财务可行性，并对我们持续经营的能力产生重大怀疑
合并须满足（或在可豁免的范围内由瑞银豁免）合并协议中规定的若干条件，其中包括：（i）收到FINMA对交易的批准，并由FINMA给予另行商定的安排，这些决定和安排仍然完全有效，并且在完成前没有被修改、附加条件或撤销；（ii）收到某些其他监管批准，而这些批准不受任何条件、限制或承诺的约束，而这些条件、限制或承诺合理地可能对我们造成重大不利影响，瑞银、我们或瑞银的任何子公司或其他关联公司，或合并后的集团，以及（iii）收到某些政府批准，而这些批准不受任何条件、限制、义务或承诺的约束，这些条件、限制、义务或承诺不会导致任何瑞银资产或业务的处置，或合理地可能对我们、瑞银、我们或瑞银的任何子公司或其他关联公司或合并后的集团造成重大不利影响。无法保证交易的这些条件何时会得到满足（或在可豁免的范围内，瑞银会放弃），或者其他事件不会干预以延迟或导致交易无法完成。尽管瑞士信贷相信这些条件将得到满足，合并将会成功完成，但如果合并不能完成，我们的财务生存能力可能会受到损害，这将使我们对持续经营的能力产生重大怀疑。
在合并完成之前，我们的业务和运营面临的风险将会加剧。
鉴于已宣布的合并和导致合并的其他近期事件，我们于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中“风险因素”中包含的许多风险加剧了。这些风险包括，除其他外，我们的运营风险、客户流失、更高的员工流失率、额外的净资产和存款流出以及进一步的资产减值，包括子公司参与估值（可能对银行母公司资本产生影响）、IT减值和商誉。例如，最近的事态发展已经增加了我们的员工流失率。因此，延迟及时完成合并可能对我们的业务产生重大不利影响。
有关可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的风险的更多信息，请参阅《瑞士信贷 2022年年度报告》第一部分中的“风险因素”——关于公司的信息。
9
| 成果概述 | |||||||||||||||||
在/结束 |
财富 管理 |
瑞士 银行 |
资产 管理 |
投资 银行 |
企业 中心 |
核心 |
资本 释放 单位 |
信用 瑞士 |
|||||||||
| 1Q23（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 893 | 973 | 187 | 1,017 | 15,052 | 18,122 | 345 | 18,467 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | 21 | 40 | 0 | 18 | 0 | 79 | 4 | 83 | |||||||||
| 补偿和福利 | 650 | 413 | 128 | 789 | 116 | 2,096 | 302 | 2,398 | |||||||||
| 其他业务费用共计 | 1,683 | 233 | 90 | 658 | 120 | 2,784 | 438 | 3,222 | |||||||||
| 其中一般及行政开支 | 299 | 178 | 66 | 432 | 96 | 1,071 | 321 | 1,392 | |||||||||
| 其中商誉减值 | 1,294 | 0 | 0 | 30 | 0 | 1,324 | 0 | 1,324 | |||||||||
| 其中重组费用 | 46 | 27 | 4 | 106 | 17 | 200 | 99 | 299 | |||||||||
| 总营业费用 | 2,333 | 646 | 218 | 1,447 | 236 | 4,880 | 740 | 5,620 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (1,461) | 287 | (31) | (448) | 14,816 | 13,163 | (399) | 12,764 | |||||||||
| 监管资本回报率（%） | (72.3) | 9.0 | (15.5) | (25.3) | – | 158.4 | – | 125.5 | |||||||||
| 成本/收入比率（%） | 261.3 | 66.4 | 116.6 | 142.3 | – | 26.9 | – | 30.4 | |||||||||
| 总资产 | 119,471 | 208,828 | 3,124 | 64,025 | 46,769 | 442,217 | 98,074 | 540,291 | |||||||||
| 商誉 | 0 | 485 | 1,068 | 0 | 0 | 1,553 | 0 | 1,553 | |||||||||
| 风险加权资产 | 46,331 | 70,420 | 8,054 | 39,631 | 39,277 | 203,713 | 39,718 | 243,431 | |||||||||
| 杠杆敞口 | 133,394 | 231,497 | 2,259 | 118,037 | 48,282 | 533,469 | 119,578 | 653,047 | |||||||||
| 2022年第四季度（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 1,094 | 1,016 | 261 | 621 | 209 | 3,201 | (141) | 3,060 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | (5) | 28 | 1 | 2 | 0 | 26 | 15 | 41 | |||||||||
| 补偿和福利 | 636 | 408 | 142 | 658 | (10) | 1,834 | 228 | 2,062 | |||||||||
| 其他业务费用共计 | 528 | 274 | 146 | 736 | 106 | 1,790 | 482 | 2,272 | |||||||||
| 其中一般及行政开支 | 419 | 227 | 111 | 490 | 59 | 1,306 | 404 | 1,710 | |||||||||
| 其中重组费用 | 65 | 13 | 12 | 165 | 53 | 308 | 44 | 352 | |||||||||
| 总营业费用 | 1,164 | 682 | 288 | 1,394 | 96 | 3,624 | 710 | 4,334 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (65) | 306 | (28) | (775) | 113 | (449) | (866) | (1,315) | |||||||||
| 监管资本回报率（%） | (3.0) | 9.5 | (13.3) | (37.7) | – | (5.1) | – | (11.8) | |||||||||
| 成本/收入比率（%） | 106.4 | 67.1 | 110.3 | 224.5 | – | 113.2 | – | 141.6 | |||||||||
| 总资产 | 128,192 | 197,627 | 3,382 | 74,932 | 24,577 | 428,710 | 102,648 | 531,358 | |||||||||
| 商誉 | 1,304 | 488 | 1,111 | 0 | 0 | 2,903 | 0 | 2,903 | |||||||||
| 风险加权资产 | 47,241 | 69,646 | 8,408 | 39,647 | 39,424 | 204,366 | 46,174 | 250,540 | |||||||||
| 杠杆敞口 | 140,377 | 220,792 | 2,508 | 129,190 | 24,275 | 517,142 | 133,409 | 650,551 | |||||||||
| 2022年第一季度（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 1,342 | 1,144 | 339 | 1,609 | (213) | 4,221 | 191 | 4,412 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | 26 | 23 | 0 | (3) | (1) | 45 | (155) | (110) | |||||||||
| 补偿和福利 | 648 | 410 | 143 | 868 | 41 | 2,110 | 348 | 2,458 | |||||||||
| 其他业务费用共计 | 670 | 232 | 139 | 582 | 477 | 2,100 | 392 | 2,492 | |||||||||
| 其中一般及行政开支 | 603 | 197 | 111 | 466 | 473 | 1,850 | 298 | 2,148 | |||||||||
| 其中重组费用 | 10 | 1 | 0 | 4 | (2) | 13 | 33 | 46 | |||||||||
| 总营业费用 | 1,318 | 642 | 282 | 1,450 | 518 | 4,210 | 740 | 4,950 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (2) | 479 | 57 | 162 | (730) | (34) | (394) | (428) | |||||||||
| 监管资本回报率（%） | (0.1) | 14.4 | 27.6 | 6.9 | – | (0.3) | – | (3.5) | |||||||||
| 成本/收入比率（%） | 98.2 | 56.1 | 83.2 | 90.1 | – | 99.7 | – | 112.2 | |||||||||
| 总资产 | 162,284 | 223,087 | 3,678 | 135,892 | 43,345 | 568,286 | 171,268 | 739,554 | |||||||||
| 商誉 | 1,328 | 489 | 1,114 | 0 | 0 | 2,931 | 0 | 2,931 | |||||||||
| 风险加权资产 | 50,714 | 71,029 | 8,206 | 43,417 | 42,766 | 216,132 | 56,911 | 273,043 | |||||||||
| 杠杆敞口 | 170,816 | 248,559 | 2,812 | 195,704 | 41,635 | 659,526 | 218,497 | 878,023 | |||||||||
10
调整项目的调节
不包括在我们报告的结果中的某些项目的结果是非公认会计原则的财务指标。管理层认为，这些结果为我们的经营业绩提供了有用的表述，以便在一段时间内始终如一地评估我们集团和部门的业绩，其基础是排除管理层认为不能代表我们基本业绩的项目。下面是我们调整后的结果与最直接可比的美国公认会计原则衡量标准的对账。
在 |
财富 管理 |
瑞士 银行 |
资产 管理 |
投资 银行 |
企业 中心 |
核心 结果 |
资本 释放 单位 |
信用 瑞士 |
|||||||||
| 1Q23（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 893 | 973 | 187 | 1,017 | 15,052 | 18,122 | 345 | 18,467 | |||||||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | (1) | 0 | 0 | 0 | (1) | 0 | (1) | |||||||||
| 业务销售（收益）/损失 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (726) | (726) | |||||||||
| 额外一级资本票据减记 | 0 | 0 | 0 | 0 | (15,007) | (15,007) | 0 | (15,007) | |||||||||
| 调整后净收入 | 893 | 972 | 187 | 1,017 | 45 | 3,114 | (381) | 2,733 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | 21 | 40 | 0 | 18 | 0 | 79 | 4 | 83 | |||||||||
| 总营业费用 | 2,333 | 646 | 218 | 1,447 | 236 | 4,880 | 740 | 5,620 | |||||||||
| 商誉减值 | (1,294) | – | 0 | (30) | 0 | (1,324) | 0 | (1,324) | |||||||||
| 重组费用 | (46) | (27) | (4) | (106) | (17) | (200) | (99) | (299) | |||||||||
| 重大诉讼条文 | (6) | 0 | 0 | 0 | (16) | (22) | 0 | (22) | |||||||||
| 与房地产处置有关的费用 | 0 | 0 | 0 | (2) | 0 | (2) | (1) | (3) | |||||||||
| 拱门 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (6) | (6) | |||||||||
| 调整后的总营业费用 | 987 | 619 | 214 | 1,309 | 203 | 3,332 | 634 | 3,966 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (1,461) | 287 | (31) | (448) | 14,816 | 13,163 | (399) | 12,764 | |||||||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (115) | 313 | (27) | (310) | (158) | (297) | (1,019) | (1,316) | |||||||||
| 调整后有形资产回报率（%） | – | – | – | – | – | – | – | (16.5) | |||||||||
| 调整后监管资本回报率（%） | (5.7) | 9.9 | (13.8) | (17.5) | – | (3.6) | – | (12.9) | |||||||||
| 2022年第四季度（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 1,094 | 1,016 | 261 | 621 | 209 | 3,201 | (141) | 3,060 | |||||||||
| 不动产（收益）/损失 | (122) | (51) | 0 | 0 | (18) | (191) | 0 | (191) | |||||||||
| InvestLab/Allfunds Group的（收益）/亏损 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 75 | 75 | |||||||||
| 对SIX Group AG的股权投资（收益）/亏损 | 10 | 10 | 0 | 0 | 0 | 20 | 0 | 20 | |||||||||
| 调整后净收入 | 982 | 975 | 261 | 621 | 191 | 3,030 | (66) | 2,964 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | (5) | 28 | 1 | 2 | 0 | 26 | 15 | 41 | |||||||||
| 总营业费用 | 1,164 | 682 | 288 | 1,394 | 96 | 3,624 | 710 | 4,334 | |||||||||
| 重组费用 | (65) | (13) | (12) | (165) | (53) | (308) | (44) | (352) | |||||||||
| 重大诉讼条文 | (6) | 0 | 0 | (12) | 12 | (6) | (28) | (34) | |||||||||
| 与Allfunds集团股权投资相关的费用 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2) | (2) | |||||||||
| 拱门 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (8) | (8) | |||||||||
| 调整后的总营业费用 | 1,093 | 669 | 276 | 1,217 | 55 | 3,310 | 628 | 3,938 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (65) | 306 | (28) | (775) | 113 | (449) | (866) | (1,315) | |||||||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (106) | 278 | (16) | (598) | 136 | (306) | (709) | (1,015) | |||||||||
| 调整后有形资产回报率（%） | – | – | – | – | – | – | – | (9.6) | |||||||||
| 调整后监管资本回报率（%） | (4.8) | 8.6 | (7.4) | (29.0) | – | (3.5) | – | (9.1) | |||||||||
11
在 |
财富 管理 |
瑞士 银行 |
资产 管理 |
投资 银行 |
企业 中心 |
核心 结果 |
资本 释放 单位 |
信用 瑞士 |
|||||||||
| 2022年第一季度（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 净收入 | 1,342 | 1,144 | 339 | 1,609 | (213) | 4,221 | 191 | 4,412 | |||||||||
| 不动产（收益）/损失 | (20) | (84) | (1) | (50) | 0 | (155) | (9) | (164) | |||||||||
| 业务销售（收益）/损失 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 | 0 | 3 | |||||||||
| InvestLab/Allfunds Group的（收益）/亏损 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 353 | 353 | |||||||||
| 对SIX Group AG的股权投资（收益）/亏损 | (2) | (3) | 0 | 0 | 0 | (5) | 0 | (5) | |||||||||
| 拱门 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (17) | (17) | |||||||||
| 调整后净收入 | 1,323 | 1,057 | 338 | 1,559 | (213) | 4,064 | 518 | 4,582 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | 26 | 23 | 0 | (3) | (1) | 45 | (155) | (110) | |||||||||
| 拱门 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 155 | 155 | |||||||||
| 调整后的信贷损失准备金 | 26 | 23 | 0 | (3) | (1) | 45 | 0 | 45 | |||||||||
| 总营业费用 | 1,318 | 642 | 282 | 1,450 | 518 | 4,210 | 740 | 4,950 | |||||||||
| 重组费用 | (10) | (1) | 0 | (4) | 2 | (13) | (33) | (46) | |||||||||
| 重大诉讼条文 | (230) | 0 | 0 | 0 | (423) | (653) | 0 | (653) | |||||||||
| 与房地产处置有关的费用 | 0 | 0 | 0 | (2) | 0 | (2) | (1) | (3) | |||||||||
| 拱门 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (11) | (11) | |||||||||
| 调整后的总营业费用 | 1,078 | 641 | 282 | 1,444 | 97 | 3,542 | 695 | 4,237 | |||||||||
| 税前收入/（损失） | (2) | 479 | 57 | 162 | (730) | (34) | (394) | (428) | |||||||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | 219 | 393 | 56 | 118 | (309) | 477 | (177) | 300 | |||||||||
| 调整后有形资产回报率（%） | – | – | – | – | – | – | – | 4.3 | |||||||||
| 调整后监管资本回报率（%） | 9.3 | 11.8 | 27.0 | 5.0 | – | 5.1 | – | 2.4 | |||||||||
12
23年第一季度，我们报告了14.61亿瑞士法郎的税前亏损，主要反映了12.94亿瑞士法郎的商誉减损费用，而22年第一季度的税前亏损为200万瑞士法郎。净收入为8.93亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降33%。
23年第一季度业绩
我们在23年第一季度报告了14.61亿瑞士法郎的税前亏损，而22年第一季度的税前亏损为200万瑞士法郎。净收入为8.93亿瑞士法郎，下降33%，主要原因是净利息收入减少、基于交易和业绩的收入减少以及经常性佣金和费用减少。我们计提了2100万瑞士法郎的信贷损失准备金，而2022年第一季度的信贷损失准备金为2600万瑞士法郎。营业费用总额为23.33亿瑞士法郎，增长77%，主要受23年第一季度12.94亿瑞士法郎商誉减损费用的推动。
我们报告的税前亏损为14.61亿瑞士法郎，而2022年第四季度的税前亏损为6500万瑞士法郎。净收入下降了18%，主要反映了其他收入和净利息收入的下降。我们计提了2100万瑞士法郎的信贷损失准备金，而22年第四季度计提了500万瑞士法郎的信贷损失准备金。营业费用总额增长100%，主要由商誉减值支出推动。
资本和杠杆指标
截至23年1季度末，我们报告的风险加权资产为463亿瑞士法郎，比22年4季度末减少了9亿瑞士法郎，这主要是由于信贷风险敞口减少导致的信用风险水平变动，部分被外部和内部模型以及信用风险参数更新的积极影响所抵消。杠杆敞口为1334亿瑞士法郎，较2022年第四季度末减少70亿瑞士法郎，主要是由于业务使用量减少和优质流动资产（HQLA）减少。
| 分区结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 893 | 1,094 | 1,342 | (18) | (33) | ||||||
| 信贷损失准备金 | 21 | (5) | 26 | – | (19) | ||||||
| 补偿和福利 | 650 | 636 | 648 | 2 | 0 | ||||||
| 一般和行政费用 | 299 | 419 | 603 | (29) | (50) | ||||||
| 佣金支出 | 44 | 44 | 57 | 0 | (23) | ||||||
| 商誉减值 | 1,294 | 0 | 0 | – | – | ||||||
| 重组费用 | 46 | 65 | 10 | (29) | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 1,683 | 528 | 670 | 219 | 151 | ||||||
| 总营业费用 | 2,333 | 1,164 | 1,318 | 100 | 77 | ||||||
| 税前亏损 | (1,461) | (65) | (2) | – | – | ||||||
| 运营指标说明 | |||||||||||
| 监管资本回报率（%） | (72.3) | (3.0) | (0.1) | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 261.3 | 106.4 | 98.2 | – | – | ||||||
13
| 分区结果（续） | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 净收入详情（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净利息收入 | 345 | 438 | 549 | (21) | (37) | ||||||
| 经常性佣金和费用 | 342 | 353 | 413 | (3) | (17) | ||||||
| 基于交易和业绩的收入 | 206 | 189 | 360 | 9 | (43) | ||||||
| 其他收入 | 0 | 114 | 20 | (100) | (100) | ||||||
| 净收入 | 893 | 1,094 | 1,342 | (18) | (33) | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 119,471 | 128,192 | 162,284 | (7) | (26) | ||||||
| 贷款净额 | 76,854 | 79,483 | 96,987 | (3) | (21) | ||||||
| 风险加权资产 | 46,331 | 47,241 | 50,714 | (2) | (9) | ||||||
| 杠杆敞口 | 133,394 | 140,377 | 170,816 | (5) | (22) | ||||||
| 管理资产利润率（年化）（bp） | |||||||||||
| 毛利率1 | 66 | 75 | 74 | – | – | ||||||
| 净利率2 | (108) | (5) | 0 | – | – | ||||||
| 关系管理人员人数 | |||||||||||
| 关系管理人员人数 | 1,660 | 1,790 | 1,940 | (7) | (14) | ||||||
|
净利息收入包括稳定存款融资的期限利差信贷和贷款的期限利差费用。经常性佣金和费用包括投资产品管理、全权委托和其他与资产管理有关的费用、一般银行产品和服务的费用以及财富结构解决方案的收入。基于交易和业绩的收入主要来自经纪费和产品发行费、外汇客户交易费、交易和销售收入、参股收入以及其他基于交易和业绩的收入。
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1
净收入除以平均管理资产。
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2
税前收入除以平均管理资产。
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| 调整项目的调节 | |||||||
| 财富管理 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 893 | 1,094 | 1,342 | ||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | (122) | (20) | ||||
| 业务销售（收益）/损失 | 0 | 0 | 3 | ||||
| 对SIX Group AG的股权投资（收益）/亏损 | 0 | 10 | (2) | ||||
| 调整后净收入 | 893 | 982 | 1,323 | ||||
| 信贷损失准备金 | 21 | (5) | 26 | ||||
| 总营业费用 | 2,333 | 1,164 | 1,318 | ||||
| 商誉减值 | (1,294) | – | – | ||||
| 重组费用 | (46) | (65) | (10) | ||||
| 重大诉讼条文 | (6) | (6) | (230) | ||||
| 调整后的总营业费用 | 987 | 1,093 | 1,078 | ||||
| 税前亏损 | (1,461) | (65) | (2) | ||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (115) | (106) | 219 | ||||
| 调整后监管资本回报率（%） | (5.7) | (4.8) | 9.3 | ||||
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调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
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14
净收入
与2022年第一季度相比，净收入8.93亿瑞士法郎下降33%，反映出净利息收入减少、基于交易和业绩的收入减少、经常性佣金和费用减少以及其他收入减少。净利息收入3.45亿瑞士法郎下降37%，主要原因是平均贷款量减少导致贷款利润率下降、利率管理费用增加、存款大量外流导致融资成本增加以及融资效益降低。尽管平均存款额显著下降，但存款利润率提高的影响部分抵消了上述结果。以交易和业绩为基础的收入为2.06亿瑞士法郎，下降43%，主要原因是客户活动减少和公司咨询费减少。经常性佣金和费用为3.42亿瑞士法郎，下降17%，受到平均管理资产减少的不利影响，主要表现为全权委托费用减少、投资产品费减少、安全账户和托管服务费减少以及投资顾问费减少。其他收入在2023年第一季度为零，而其他收入在2022年第一季度为2000万瑞士法郎，主要反映了出售房地产的收益2000万瑞士法郎。
与2022年第四季度相比，净收入下降18%，反映出其他收入下降、净利息收入下降以及经常性佣金和费用下降，部分被基于交易和业绩的收入增加所抵消。其他收入在2023年第一季度为零，而其他收入在2022年第四季度为1.14亿瑞士法郎，主要反映了1.22亿瑞士法郎的房地产销售收益。净利息收入下降21%，主要原因是平均存款额大幅下降导致存款利润率下降；平均贷款额下降导致贷款利润率稳定；与利率管理相关的成本上升；以及由于存款大量外流导致融资成本上升。经常性佣金和费用下降3%，反映了平均管理资产减少的影响，主要是由于全权委托费用减少、投资产品费用减少、证券账户和托管服务费减少以及投资顾问费减少。基于交易和业绩的收入增长了9%，主要是由于客户活动增加，但公司咨询费减少部分抵消了这一增长。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“2023年第一季度管理资产流出”。
信贷损失准备金
贷款组合包括伦巴第贷款、抵押贷款、船舶融资、出口融资、航空和游艇融资以及结构性贷款。
我们在23年第一季度计提了2100万瑞士法郎的信贷损失准备金，而在22年第一季度计提了2600万瑞士法郎的信贷损失准备金，在22年第四季度计提了500万瑞士法郎的信贷损失准备金。23年第一季度的拨备主要是由房地产行业的一个案例和预期信贷损失的非特定拨备增加推动的。
总营业费用
与2022年第一季度相比，23.33亿瑞士法郎的总运营费用增长了77%，主要是由于商誉减损费用12.94亿瑞士法郎和重组费用增加4600万瑞士法郎，部分被较低的一般和管理费用所抵消。一般和管理费用为2.99亿瑞士法郎，下降50%，原因是2022年第一季度的诉讼费用大幅增加，分配的公司职能费用减少，专业服务费用减少。6.5亿瑞士法郎的薪酬和福利保持稳定，分配的公司职能费用较高，但酌情分配的薪酬费用较低，抵消了这一影响。
与2022年第四季度相比，总运营费用增长100%，主要由商誉减损费用推动，但被较低的一般和管理费用以及较低的重组费用部分抵消。一般和行政费用下降29%，主要原因是分配的公司职能费用减少、专业服务费减少、诉讼费用减少以及广告和营销费用减少。薪酬和福利增加了2%，主要原因是分配的公司职能费用增加，以及上一年裁决的递延薪酬费用增加，但酌定薪酬费用减少部分抵消了这一增加。
利润率
我们的毛利率2023年第一季度为66个基点，较2022年第一季度下降8个基点，主要是由于净利息收入下降、基于交易和业绩的收入下降以及经常性佣金和费用下降，但被平均管理资产下降25.3%部分抵消。与2022年第四季度相比，我们的毛利率下降了9个基点，主要反映了其他收入和净利息收入的下降，但被平均管理资产7.2%的下降部分抵消。
>详情请参阅“管理下的资产”。
我们的净利率23年第一季度为负108个基点，较22年第一季度和22年第四季度分别下降108个基点和103个基点。这些减少主要反映了由23年第一季度商誉减损费用推动的总运营费用增加以及净收入减少。
截至2023年第一季度末，管理资产为5025亿瑞士法郎，比2022年第四季度末减少380亿瑞士法郎，主要是由于资产大量净流出，但与市场相关的有利变动部分抵消了这一影响。471亿瑞士法郎的资产净流出是由所有区域的资金外流造成的。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“2023年第一季度管理资产流出”。
15
| 管理下的资产 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 管理下的资产 | 502.5 | 540.5 | 707.0 | (7.0) | (28.9) | ||||||
| 平均管理资产 | 541.0 | 583.0 | 724.4 | (7.2) | (25.3) | ||||||
| 按币种分列的管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 美元 | 240.1 | 257.4 | 344.0 | (6.7) | (30.2) | ||||||
| 欧元 | 96.7 | 106.7 | 133.4 | (9.4) | (27.5) | ||||||
| 瑞士法郎 | 58.9 | 62.2 | 75.8 | (5.3) | (22.3) | ||||||
| 其他 | 106.8 | 114.2 | 153.8 | (6.5) | (30.6) | ||||||
| 管理下的资产 | 502.5 | 540.5 | 707.0 | (7.0) | (28.9) | ||||||
| 管理资产变动（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (47.1) | (92.7) | 4.8 | – | – | ||||||
| 其他影响 | 9.1 | (2.2) | (40.4) | – | – | ||||||
| 其中市场变动 | 14.6 | 12.3 | (31.6) | – | – | ||||||
| 其中外汇 | (2.5) | (13.1) | 6.5 | – | – | ||||||
| 其中其他 | (3.0) | (1.4) | (15.3) | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少） | (38.0) | (94.9) | (35.6) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（年化）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (34.9) | (58.4) | 2.6 | – | – | ||||||
| 其他影响 | 6.8 | (1.3) | (21.8) | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少）（按年计算） | (28.1) | (59.7) | (19.2) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（四个季度滚动平均数）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (20.9) | (12.9) | 0.1 | – | – | ||||||
| 其他影响 | (8.0) | (14.3) | (6.7) | – | – | ||||||
| 管理下资产增加/（减少）（四个季度滚动平均数） | (28.9) | (27.2) | (6.6) | – | – | ||||||
16
我们在23年第一季度的税前收入为2.87亿瑞士法郎，而在22年第一季度的税前收入为4.79亿瑞士法郎。净收入为9.73亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降15%，反映出所有主要收入类别的收入均有所下降。
23年第一季度业绩
2023年第一季度税前收入为2.87亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降40%。净收入为9.73亿瑞士法郎，下降了15%，反映出所有主要收入类别的收入都有所下降。2022年第一季度的其他收入包括8400万瑞士法郎的房地产销售收益。信贷损失准备金为4000万瑞士法郎，而2022年第一季度为2300万瑞士法郎。营业费用总额为6.46亿瑞士法郎，保持稳定，主要反映了较高的重组费用，但被较低的一般和行政费用所抵消。
与2022年第四季度相比，税前收入下降6%。净收入下降4%，主要反映了其他收入和净利息收入的下降。2022年第四季度的其他收入包括5100万瑞士法郎的房地产销售收益，部分被1000万瑞士法郎的6瑞士交易所（SIX Swiss Exchange）股权投资损失所抵消。信贷损失准备金为4000万瑞士法郎，而2022年第四季度为2800万瑞士法郎。总营运开支减少5%，主要反映一般及行政开支减少，部分被重组开支增加所抵销。
资本和杠杆指标
截至23年1季度末，我们报告的风险加权资产为704亿瑞士法郎，比22年4季度末高出8亿瑞士法郎，主要与信用风险的内部模型和参数更新有关，主要是由于创收房地产的模型更新，部分被负面的外汇影响所抵消。2315亿瑞士法郎的杠杆敞口较2022年第四季度末增加了107亿瑞士法郎，主要反映了较高的HQLA，反映了央行持有的现金增加。
| 分区结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 973 | 1,016 | 1,144 | (4) | (15) | ||||||
| 信贷损失准备金 | 40 | 28 | 23 | 43 | 74 | ||||||
| 补偿和福利 | 413 | 408 | 410 | 1 | 1 | ||||||
| 一般和行政费用 | 178 | 227 | 197 | (22) | (10) | ||||||
| 佣金支出 | 28 | 34 | 34 | (18) | (18) | ||||||
| 重组费用 | 27 | 13 | 1 | 108 | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 233 | 274 | 232 | (15) | 0 | ||||||
| 总营业费用 | 646 | 682 | 642 | (5) | 1 | ||||||
| 税前收入 | 287 | 306 | 479 | (6) | (40) | ||||||
| 运营指标说明 | |||||||||||
| 监管资本回报率（%） | 9.0 | 9.5 | 14.4 | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 66.4 | 67.1 | 56.1 | – | – | ||||||
17
| 分区结果（续） | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 净收入详情（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净利息收入 | 514 | 523 | 576 | (2) | (11) | ||||||
| 经常性佣金和费用 | 308 | 300 | 336 | 3 | (8) | ||||||
| 基于交易的收入 | 151 | 157 | 171 | (4) | (12) | ||||||
| 其他收入 | 0 | 36 | 61 | (100) | (100) | ||||||
| 净收入 | 973 | 1,016 | 1,144 | (4) | (15) | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 208,828 | 197,627 | 223,087 | 6 | (6) | ||||||
| 贷款净额 | 157,273 | 158,149 | 162,749 | (1) | (3) | ||||||
| 风险加权资产 | 70,420 | 69,646 | 71,029 | 1 | (1) | ||||||
| 杠杆敞口 | 231,497 | 220,792 | 248,559 | 5 | (7) | ||||||
| 管理资产利润率（年化）（bp） | |||||||||||
| 毛利率1 | 73 | 77 | 78 | – | – | ||||||
| 净利率2 | 21 | 23 | 33 | – | – | ||||||
| 关系管理人员人数 | |||||||||||
| 关系管理人员人数 | 1,660 | 1,670 | 1,680 | (1) | (1) | ||||||
|
净利息收入包括稳定存款融资的期限利差信贷和贷款的期限利差费用。经常性佣金和费用包括投资产品管理、全权委托和其他与资产管理有关的费用、一般银行产品和服务的费用以及财富结构解决方案的收入。基于交易的收入主要来自经纪费、外汇客户交易费、交易和销售收入、参股收入和其他基于交易的收入。其他收入包括合成证券化贷款组合的公允价值收益/（损失）和其他收益和损失。
|
|||||||||||
|
1
净收入除以平均管理资产。
|
|||||||||||
|
2
税前收入除以平均管理资产。
|
|||||||||||
| 调整项目的调节 | |||||||
| 瑞士银行 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 973 | 1,016 | 1,144 | ||||
| 不动产（收益）/损失 | (1) | (51) | (84) | ||||
| 对SIX Group AG的股权投资（收益）/亏损 | 0 | 10 | (3) | ||||
| 调整后净收入 | 972 | 975 | 1,057 | ||||
| 信贷损失准备金 | 40 | 28 | 23 | ||||
| 总营业费用 | 646 | 682 | 642 | ||||
| 重组费用 | (27) | (13) | (1) | ||||
| 调整后的总营业费用 | 619 | 669 | 641 | ||||
| 税前收入 | 287 | 306 | 479 | ||||
| 调整后的税前收入 | 313 | 278 | 393 | ||||
| 调整后监管资本回报率（%） | 9.9 | 8.6 | 11.8 | ||||
|
调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
|
|||||||
18
净收入
与2022年第一季度相比，净收入9.73亿瑞士法郎下降15%，反映出所有主要收入类别的收入下降。净利息收入为5.14亿瑞士法郎，下降11%，主要原因是国库收入下降，主要原因是瑞士央行提高利率后，瑞士央行（SNB）没有门槛福利，以及平均贷款量略有下降导致贷款利润率下降，但平均存款量下降导致存款利润率上升，部分抵消了这一影响。2022年第一季度的其他收入包括房地产销售收益。经常性佣金和费用为3.08亿瑞士法郎，下降8%，主要原因是全权委托管理费降低、安全账户和托管服务费降低以及银行服务费降低。基于交易的收入为1.51亿瑞士法郎，下降了12%，这主要反映了客户活动的减少以及我们瑞士投资银行业务的收入减少。
与2022年第四季度相比，净收入下降4%，主要反映了其他收入和净利息收入的下降。22年第四季度的其他收入包括出售房地产的收益，部分被SIX的股权投资损失所抵消。净利息收入下降2%，主要是由于其他银行账面头寸的负面影响以及平均贷款量略有下降导致的贷款利润率下降，但由于平均存款量下降和国库收入增加导致的存款利润率上升，部分抵消了这一影响。基于交易的收入下降了4%，主要反映了我们瑞士投资银行业务的收入下降，部分被较高的经纪和产品发行费用所抵消。经常性佣金和费用增加了3%，主要反映了借贷活动的费用增加。
信贷损失准备金
贷款组合主要包括瑞士的住房抵押贷款、以房地产、证券和其他金融抵押品为担保的贷款以及向商业客户提供的无担保贷款，以及在较小程度上包括消费金融贷款。
在23年第一季度，我们录得4000万瑞士法郎的信贷损失拨备，而22年第一季度为2300万瑞士法郎，22年第四季度为2800万瑞士法郎。23年第一季度的拨备主要包括反映不同行业若干个案的特定拨备，以及1900万瑞士法郎的非特定信贷损失拨备。
总营业费用
与2022年第一季度相比，6.46亿瑞士法郎的总运营费用保持稳定，主要反映了较高的重组费用，但被较低的一般和管理费用所抵消。今年第一季度，我们产生了2700万瑞士法郎的重组费用。薪酬和福利为4.13亿瑞士法郎，保持稳定，主要反映了上一年度奖金递延薪酬支出增加、工资支出增加以及社会保障支出增加，但被酌定薪酬支出减少所抵消。一般和行政支出1.78亿瑞士法郎，下降10%，主要是因为分配的公司职能费用减少。
与2022年第四季度相比，总运营费用下降5%，主要反映了较低的一般和管理费用，部分被较高的重组费用所抵消。一般和行政费用减少22%，主要反映分配的公司职能费用减少以及广告和营销费用减少。薪酬和福利稳定，主要反映了社会保障费用增加、上一年度奖金递延薪酬费用增加以及分配的公司职能费用增加，但被酌定薪酬费用减少和养恤金费用减少所抵消。
利润率
我们的毛利率23年第一季度为73个基点，比22年第一季度下降5个基点，反映所有主要收入类别的收入下降，但被平均管理资产下降9.2%部分抵消。与2022年第四季度相比，我们的毛利率下降了4个基点，这主要是由于其他收入下降和净利息收入下降以及平均管理资产稳定所致。
>详情请参阅“管理下的资产”。
我们的净利率23年第一季度为21个基点，比22年第一季度下降12个基点，主要是由于净收入下降，部分被平均管理资产下降所抵消。与22年第四季度相比，我们的净利润率下降了两个基点，这是由于稳定的平均管理资产导致的净收入下降，部分被较低的总运营费用所抵消。
截至23年第一季度资产管理规模为5266亿瑞士法郎，与2022年第四季度末相比保持稳定，主要反映了有利的市场走势，但被资产净流出抵消。69亿瑞士法郎的净资产流出主要反映了我们私人客户业务的流出。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“2023年第一季度管理资产流出”。
19
| 管理下的资产 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 管理下的资产 | 526.6 | 525.8 | 582.5 | 0.2 | (9.6) | ||||||
| 平均管理资产 | 534.1 | 531.0 | 588.1 | 0.6 | (9.2) | ||||||
| 按币种分列的管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 美元 | 53.3 | 53.5 | 61.1 | (0.4) | (12.8) | ||||||
| 欧元 | 22.4 | 22.0 | 25.4 | 1.8 | (11.8) | ||||||
| 瑞士法郎 | 443.9 | 443.1 | 487.6 | 0.2 | (9.0) | ||||||
| 其他 | 7.0 | 7.2 | 8.4 | (2.8) | (16.7) | ||||||
| 管理下的资产 | 526.6 | 525.8 | 582.5 | 0.2 | (9.6) | ||||||
| 管理资产变动（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (6.9) | (8.3) | 6.0 | – | – | ||||||
| 其他影响 | 7.7 | 7.0 | (21.4) | – | – | ||||||
| 其中市场变动 | 9.5 | 9.6 | (22.9) | – | – | ||||||
| 其中外汇 | (0.6) | (2.4) | 0.1 | – | – | ||||||
| 其中其他 | (1.2) | (0.2) | 1.4 | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少） | 0.8 | (1.3) | (15.4) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（年化）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (5.2) | (6.3) | 4.0 | – | – | ||||||
| 其他影响 | 5.8 | 5.3 | (14.3) | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少）（按年计算） | 0.6 | (1.0) | (10.3) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（四个季度滚动平均数）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (3.1) | (0.9) | 1.4 | – | – | ||||||
| 其他影响 | (6.5) | (11.2) | 0.6 | – | – | ||||||
| 管理下资产增加/（减少）（四个季度滚动平均数） | (9.6) | (12.1) | 2.0 | – | – | ||||||
20
今年第一季度，我们报告的税前亏损为3100万瑞士法郎，净收入为1.87亿瑞士法郎。与2022年第一季度和第四季度相比，净收入分别下降了45%和28%。
23年第一季度业绩
23年第一季度，我们报告税前亏损3100万瑞士法郎，而22年第一季度的税前收入为5700万瑞士法郎，反映出净收入减少。净收入为1.87亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降45%，主要原因是投资和合伙收入减少以及管理费减少。总运营费用为2.18亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降23%，主要是由于一般和管理费用下降以及薪酬和福利减少。
我们23年第一季度的税前亏损为3100万瑞士法郎，而22年第四季度的亏损为2800万瑞士法郎，这反映了较低的净收入，部分被较低的总运营费用所抵消。净收入下降28%，原因是投资和合伙企业收入减少，但业绩和交易收入增加部分抵消了这一影响。总营运开支减少24%，主要反映一般及行政开支减少及薪酬及福利减少。
资本和杠杆指标
截至23年1季度末，风险加权资产为81亿瑞士法郎，与22年4季度末相比保持稳定。与2022年第四季度末相比，23亿瑞士法郎的杠杆敞口减少了2亿瑞士法郎。
| 分区结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 187 | 261 | 339 | (28) | (45) | ||||||
| 信贷损失准备金 | 0 | 1 | 0 | (100) | – | ||||||
| 补偿和福利 | 128 | 142 | 143 | (10) | (10) | ||||||
| 一般和行政费用 | 66 | 111 | 111 | (41) | (41) | ||||||
| 佣金支出 | 20 | 23 | 28 | (13) | (29) | ||||||
| 重组费用 | 4 | 12 | 0 | (67) | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 90 | 146 | 139 | (38) | (35) | ||||||
| 总营业费用 | 218 | 288 | 282 | (24) | (23) | ||||||
| 税前收入/（损失） | (31) | (28) | 57 | 11 | – | ||||||
| 运营指标说明 | |||||||||||
| 监管资本回报率（%） | (15.5) | (13.3) | 27.6 | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 116.6 | 110.3 | 83.2 | – | – | ||||||
21
| 分区结果（续） | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 净收入详情（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 管理费 | 234 | 233 | 271 | 0 | (14) | ||||||
| 业绩和交易收入 | 27 | 3 | 25 | – | 8 | ||||||
| 投资和合伙收入 | (74) | 25 | 43 | – | – | ||||||
| 净收入 | 187 | 261 | 339 | (28) | (45) | ||||||
| 其中经常性佣金和费用 | 234 | 233 | 272 | 0 | (14) | ||||||
| 其中基于交易和业绩的收入 | 33 | 35 | 58 | (6) | (43) | ||||||
| 其中其他收入 | (80) | (7) | 9 | – | – | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 3,124 | 3,382 | 3,678 | (8) | (15) | ||||||
| 风险加权资产 | 8,054 | 8,408 | 8,206 | (4) | (2) | ||||||
| 杠杆敞口 | 2,259 | 2,508 | 2,812 | (10) | (20) | ||||||
|
管理费包括管理下的资产费用和资产管理收入。业绩收入与所管理基金的业绩或回报有关，包括自营基金与投资有关的损益。交易费涉及对所管理基金的投资的购置和处置。投资和合伙收入包括来自种子资本回报的参股收入和来自第三方资产管理公司少数股权投资的收入、来自战略伙伴关系和分销协议的收入以及其他收入。
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| 调整项目的调节 | |||||||
| 资产管理 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 187 | 261 | 339 | ||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | 0 | (1) | ||||
| 调整后净收入 | 187 | 261 | 338 | ||||
| 信贷损失准备金 | 0 | 1 | 0 | ||||
| 总营业费用 | 218 | 288 | 282 | ||||
| 重组费用 | (4) | (12) | – | ||||
| 调整后的总营业费用 | 214 | 276 | 282 | ||||
| 税前收入/（损失） | (31) | (28) | 57 | ||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (27) | (16) | 56 | ||||
| 调整后监管资本回报率（%） | (13.8) | (7.4) | 27.0 | ||||
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调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
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净收入
与2022年第一季度相比，1.87亿瑞士法郎的净收入下降了45%，这反映出投资和合伙收入的减少以及管理费的减少，但业绩和交易收入的增加部分抵消了这一影响。投资和合伙收入减少的主要原因是货币换算调整和计划部分处置一项投资的减值。管理费为2.34亿瑞士法郎，下降14%，反映出平均管理资产减少和投资者对被动型产品的偏好增加。业绩和交易收入为2700万瑞士法郎，增长8%，主要受投资相关收益的推动。
与第四季度相比，净收入下降28%，原因是投资和合伙收入减少，但业绩和交易收入增加部分抵消了这一影响。投资和合伙收入减少的主要原因是货币换算调整和计划部分处置一项投资的减值。业绩和交易收入增加了2400万瑞士法郎，主要是受投资相关收益增加的推动。管理费稳定。
22
总营业费用
与2022年第一季度相比，总运营费用为2.18亿瑞士法郎，下降23%，主要反映了一般和管理费用的下降以及薪酬和福利的减少。一般及行政开支为6,600万瑞士法郎，减少41%，主要是因为与SCFF的结束和管理有关的专业服务费用减少。薪酬和福利为1.28亿瑞士法郎，下降了10%，主要反映了酌定薪酬支出的减少。在23年第一季度，我们产生了400万瑞士法郎的重组费用。
与2022年第四季度相比，总运营费用下降24%，主要反映了一般和管理费用的下降以及薪酬和福利的减少。一般和行政费用减少41%，主要是因为分配的机构职能费用减少，以及与常设论坛的结束和管理有关的专业服务费减少。薪酬和福利下降10%，主要是因为酌情补偿费用减少。
截至2012年第一季度末，资产管理规模为3994亿瑞士法郎，比2012年第四季度末减少30亿瑞士法郎，主要反映了资产净流出，部分被有利的市场走势所抵消。116亿瑞士法郎的资产净流出是由传统投资，特别是固定收益和指数解决方案的流出和主要与信贷流出有关的另类投资的流出造成的。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“2023年第一季度管理资产流出”。
| 管理下的资产 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 传统投资 | 241.6 | 244.4 | 291.5 | (1.1) | (17.1) | ||||||
| 另类投资 | 110.9 | 110.2 | 116.9 | 0.6 | (5.1) | ||||||
| 投资和伙伴关系 | 46.9 | 47.8 | 53.6 | (1.9) | (12.5) | ||||||
| 管理下的资产 | 399.4 | 402.4 | 462.0 | (0.7) | (13.5) | ||||||
| 平均管理资产 | 409.3 | 413.9 | 467.8 | (1.1) | (12.5) | ||||||
| 按币种分列的管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 美元 | 90.5 | 94.8 | 114.0 | (4.5) | (20.6) | ||||||
| 欧元 | 39.5 | 41.4 | 52.9 | (4.6) | (25.3) | ||||||
| 瑞士法郎 | 216.2 | 212.0 | 234.7 | 2.0 | (7.9) | ||||||
| 其他 | 53.2 | 54.2 | 60.4 | (1.8) | (11.9) | ||||||
| 管理下的资产 | 399.4 | 402.4 | 462.0 | (0.7) | (13.5) | ||||||
| 管理资产变动（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出）1 | (11.6) | (11.7) | (0.6) | – | – | ||||||
| 其他影响 | 8.6 | 2.8 | (14.2) | – | – | ||||||
| 其中市场变动 | 9.6 | 10.1 | (15.0) | – | – | ||||||
| 其中外汇 | (1.0) | (6.2) | 1.7 | – | – | ||||||
| 其中其他 | 0.0 | (1.1) | (0.9) | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少） | (3.0) | (8.9) | (14.8) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（年化）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (11.5) | (11.4) | (0.5) | – | – | ||||||
| 其他影响 | 8.5 | 2.7 | (11.9) | – | – | ||||||
| 管理资产增加/（减少）（按年计算） | (3.0) | (8.7) | (12.4) | – | – | ||||||
| 管理下资产的变动（四个季度滚动平均数）（%） | |||||||||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (7.3) | (4.7) | 0.8 | – | – | ||||||
| 其他影响 | (6.2) | (10.9) | 0.1 | – | – | ||||||
| 管理下资产增加/（减少）（四个季度滚动平均数） | (13.5) | (15.6) | 0.9 | – | – | ||||||
|
1
包括反映按成本变现的私人股本资产的流出以及不再赚取费用的无资金承付款。
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23
我们在23年第一季度报告了4.48亿瑞士法郎的税前亏损，而22年第一季度的税前收入为1.62亿瑞士法郎。净收入为10.17亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降37%，反映出市场环境持续严峻。业绩受到客户活动疲软的影响，因为之前披露的问题影响到了瑞士信贷。
23年第一季度业绩
我们在23年第一季度报告了4.48亿瑞士法郎的税前亏损，而22年第一季度的税前收入为1.62亿瑞士法郎。净收入为10.17亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降37%，主要是由于客户活动较少和条件较差，尤其是在我们的股票销售和交易、资本市场和咨询业务方面。这些下降被2.36亿瑞士法郎（2.57亿美元）的收益部分抵消，这是由于回购活动增加，主要是我们的股票和固定收益结构性票据投资组合的回购活动增加，价格反映出我们自己的信用利差显著扩大。我们在23年第一季度录得1800万瑞士法郎的信贷损失拨备，而22年第一季度为300万瑞士法郎。总运营费用为14.47亿瑞士法郎，与2022年第一季度相比保持稳定，反映出薪酬和福利的减少以及一般和管理费用的减少，但被重组费用的增加和商誉减损费用所抵消。根据我们的战略行动，总运营费用中包括了2023年第一季度1.06亿瑞士法郎的重组费用。与2022年第一季度相比，调整后的总运营费用下降了9%。
我们在23年第一季度报告了4.48亿瑞士法郎的税前亏损，而在22年第四季度报告了7.75亿瑞士法郎的亏损。净收入较22年第四季度的低水平增长了64%，其中包括回购活动的收益，主要是在我们的结构性票据组合中。我们计提了1800万瑞士法郎的信贷损失准备金，而22年第四季度为200万瑞士法郎。总运营费用增长4%，主要是由于薪酬和福利增加，部分被重组费用减少以及一般和行政费用减少所抵消。调整后的总运营费用较2022年第四季度增长8%。
| 分区结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 1,017 | 621 | 1,609 | 64 | (37) | ||||||
| 信贷损失准备金 | 18 | 2 | (3) | – | – | ||||||
| 补偿和福利 | 789 | 658 | 868 | 20 | (9) | ||||||
| 一般和行政费用 | 432 | 490 | 466 | (12) | (7) | ||||||
| 佣金支出 | 90 | 81 | 112 | 11 | (20) | ||||||
| 商誉减值 | 30 | 0 | 0 | – | – | ||||||
| 重组费用 | 106 | 165 | 4 | (36) | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 658 | 736 | 582 | (11) | 13 | ||||||
| 总营业费用 | 1,447 | 1,394 | 1,450 | 4 | 0 | ||||||
| 税前收入/（损失） | (448) | (775) | 162 | (42) | – | ||||||
| 运营指标说明 | |||||||||||
| 监管资本回报率（%） | (25.3) | (37.7) | 6.9 | – | – | ||||||
| 成本/收入比率（%） | 142.3 | 224.5 | 90.1 | – | – | ||||||
24
资本和杠杆指标
截至2023年第一季度末，风险加权资产为434亿美元，较2022年第四季度末增加6亿美元，主要是由于操作风险中风险水平的变动增加，主要反映了操作风险保险的减少，但部分被市场风险中风险水平的变动减少（包括利率敞口减少）所抵消。与2022年第四季度末相比，1294亿美元的杠杆敞口减少了103亿美元，这主要是由于美国国债拍卖的结算时间，但抵押品利用率下降部分抵消了这一影响。
| 分区结果（续） | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 净收入详情（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 固定收益销售和交易 | 278 | 198 | 293 | 40 | (5) | ||||||
| 股票销售和交易 | 420 | 70 | 658 | 500 | (36) | ||||||
| 资本市场 | 241 | 171 | 439 | 41 | (45) | ||||||
| 咨询费和其他费用 | 77 | 183 | 208 | (58) | (63) | ||||||
| 其他收入1 | 1 | (1) | 11 | – | (91) | ||||||
| 净收入 | 1,017 | 621 | 1,609 | 64 | (37) | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 64,025 | 74,932 | 135,892 | (15) | (53) | ||||||
| 贷款净额 | 7,574 | 7,357 | 7,580 | 3 | 0 | ||||||
| 风险加权资产 | 39,631 | 39,647 | 43,417 | 0 | (9) | ||||||
| 风险加权资产（美元） | 43,439 | 42,865 | 47,058 | 1 | (8) | ||||||
| 杠杆敞口 | 118,037 | 129,190 | 195,704 | (9) | (40) | ||||||
| 杠杆敞口（美元） | 129,377 | 139,676 | 212,117 | (7) | (39) | ||||||
|
1
其他收入包括国库筹资费用和某些投资账面价值的变动。
|
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| 调整项目的调节 | |||||||
| 投资银行 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 1,017 | 621 | 1,609 | ||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | 0 | (50) | ||||
| 调整后净收入 | 1,017 | 621 | 1,559 | ||||
| 信贷损失准备金 | 18 | 2 | (3) | ||||
| 总营业费用 | 1,447 | 1,394 | 1,450 | ||||
| 商誉减值 | (30) | 0 | 0 | ||||
| 重组费用 | (106) | (165) | (4) | ||||
| 重大诉讼条文 | 0 | (12) | 0 | ||||
| 与房地产处置有关的费用 | (2) | 0 | (2) | ||||
| 调整后的总营业费用 | 1,309 | 1,217 | 1,444 | ||||
| 税前收入/（损失） | (448) | (775) | 162 | ||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (310) | (598) | 118 | ||||
| 调整后监管资本回报率（%） | (17.5) | (29.0) | 5.0 | ||||
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调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
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25
固定收益销售和交易
在2023年第一季度，固定收益收入为2.78亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降5%，因为大多数业务的客户活动较低，部分被全球信贷产品和利率的积极市场环境所抵消。我们的外汇和信贷投资者产品专营权收入较低，这主要是由于交易条件不那么有利。这些减少被全球信贷产品收入增加部分抵消，主要是由于波动性加剧导致投资级交易收入大幅增加。我们的利率专营权的收入增加，主要是由于利率的剧烈波动，加上回购活动的收益，主要是我们的结构性票据组合。
与22年第四季度相比，固定收益收入增长了40%，反映出大多数产品的业绩都有所改善，尽管是在较低水平上。由于客户活动增加和新发行量增加，我们在信贷投资者产品方面的收入高于22年第四季度的疲弱表现。全球信贷产品的收入大幅度增加，主要是由于投资级交易收入大幅度增加。我们的外汇业务收入也更高。尽管回购活动（主要是结构性票据投资组合）有所增加，但我们的差饷业务收入低于22年第四季度的强劲表现。
股票销售和交易
2023年第一季度，股票销售和交易收入为4.2亿瑞士法郎，与强劲的2022年第一季度相比下降了36%，这得益于更有利的市场条件，包括较高的波动性，这导致交易量强劲。与强劲的2022年第一季度相比，股票衍生品收入显著下降，这主要反映了流动衍生品和结构性股票衍生品的业绩下降，尽管回购活动（主要是我们的结构性票据投资组合）取得了显著收益。现金股票收入下降，与各地区交易量下降一致。
与2022年第四季度相比，股票销售和交易收入从非常低的水平大幅增长。增加的主要原因是股票衍生品收入增加，特别是结构性股票衍生品业务收入增加，主要是结构性票据投资组合的回购活动收益对此产生了重大影响。在2022年第四季度，结构性股票衍生品受到客户活动减少的严重不利影响，包括本季度集团信用评级下调的影响。现金股票收入下降，原因是欧洲、中东和非洲和美洲的收入下降。
资本市场
2023年第一季度，资本市场收入为2.41亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降45%，反映出各产品的市场费用大幅下降、市场环境具有挑战性和市场份额下降，但杠杆融资承销组合的未实现按市值计价亏损有所恢复，部分抵消了这一影响。债务资本市场收入减少，反映出发行活动减少，特别是在杠杆融资方面。此外，股权资本市场收入显著下降，反映出街道收费持续低迷和市场份额下降。
与2022年第四季度相比，资本市场收入增长了41%，这主要得益于债务资本市场收入的大幅增长，这反映了我们杠杆融资承销组合中未实现的按市值计价亏损的复苏。由于发行活动长期低迷，股票资本市场收入下降，部分抵消了这一影响。
咨询费和其他费用
23年第一季度，咨询收入为7700万瑞士法郎，下降63%，反映出全行业活动减少和市场份额下降。
与2022年第四季度相比，咨询收入下降58%，反映出全行业活动减少和市场份额下降。
26
信贷损失准备金
我们在23年第一季度录得1800万瑞士法郎的信贷损失拨备，而在22年第一季度为300万瑞士法郎，在22年第四季度为200万瑞士法郎的信贷损失拨备。2023年第一季度的信贷损失准备金主要包括较高的预期信贷损失非特定准备金。
总营业费用
与2022年第一季度相比，23年第一季度的总运营费用为14.47亿瑞士法郎，这反映了薪酬和福利的减少，以及一般和管理费用的减少，但被重组费用的增加和商誉减损费用所抵消。薪酬和福利为7.89亿瑞士法郎，下降9%，这反映了可自由支配的薪酬支出减少和递延薪酬支出减少，部分被较高的工资支出所抵消，这反映了2022年第二季度向某些员工发放的递延固定现金薪酬的影响。一般及行政开支为4.32亿瑞士法郎，下降7%，主要反映咨询费用下降。在23年第一季度，我们产生了1.06亿瑞士法郎的重组费用，其中包括内部开发软件成本的减值，而在22年第一季度则为400万瑞士法郎。与2022年第一季度相比，调整后的总运营费用下降了9%。
与2022年第四季度相比，总运营费用增长4%，主要是由于更高的薪酬和福利，部分被较低的重组费用以及较低的一般和管理费用所抵消。薪酬和福利增长20%，主要是由于取消了未偿还的递延薪酬，导致递延薪酬支出加速。在23年第一季度，我们的重组费用为1.06亿瑞士法郎，而22年第四季度为1.65亿瑞士法郎。一般和行政费用减少12%，反映分配的公司职能费用和咨询费用减少。调整后的总运营费用较2022年第四季度增长8%。
投资银行和资本市场费用
为了反映资本市场和咨询业务的业绩和能力，并加强与同行的可比性，下表按美元计算了咨询、债务资本市场和股票资本市场的费用。费用的定义是，在分配资金成本之前，咨询和资本市场活动以及与此类活动有关的衍生品产生的总收入，不包括债务承销中按市值计算的变动，包括杠杆融资。
| 在 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 投资银行和资本市场费用（百万美元） | |||||||||||
| 咨询 | 98 | 187 | 228 | (48) | (57) | ||||||
| 债务资本市场1 | 162 | 169 | 347 | (4) | (53) | ||||||
| 股权资本市场 | 56 | 100 | 117 | (44) | (52) | ||||||
| 投资银行和资本市场费用 | 316 | 456 | 692 | (31) | (54) | ||||||
|
1
不包括22年第一季度的8000万美元、22年第四季度的5000万美元和22年第一季度的200万美元。
|
|||||||||||
27
我们在23年第一季度的税前收入为14.816亿瑞士法郎，而在22年第一季度的亏损为7.3亿瑞士法郎，在22年第四季度的税前收入为1.13亿瑞士法郎。
企业中心包括母公司业务，如集团融资、集团赞助项目的费用，包括与我们的法律实体结构演变相关的成本，以满足发展中和未来的监管要求，以及尚未分配给各部门的某些其他费用和收入。企业中心的结果还包括遗留资金成本、遗留诉讼费用、特定的客户合规职能以及没有重大经济利益的非控制性利益。公司中心还包括消除公司间收入和支出所需的合并和消除调整。
财务结果包括结构性票据发行和互换交易等某些中央融资交易估值波动的影响。财务处的结果还包括转移定价产生的额外利息费用，以使资金成本与企业中心持有的资产和遗留资金成本保持一致。其他收入主要包括与自有股份交易相关的必要冲销调整、向各部门收取的财务佣金、与集团风险加权资产相关的某些对冲交易的成本以及主要与前雇员相关的长期遗留递延薪酬和退休计划的估值对冲影响。
薪酬和福利包括某些未分配给各部门的递延薪酬计划的公允价值调整，以及主要与前雇员有关的某些其他长期遗留递延薪酬和退休计划的公允价值调整。
23年第一季度业绩
我们在23年第一季度报告的税前收入为14.816亿瑞士法郎，而在22年第一季度报告的税前亏损为7.3亿瑞士法郎，在22年第四季度报告的税前收入为1.13亿瑞士法郎。23年第一季度的净收入为150.52亿瑞士法郎，主要是由财务业绩推动的，这反映了FINMA要求的额外一级资本票据减记。营业费用总额为2.36亿瑞士法郎，较2022年第一季度下降54%，主要反映了一般和行政费用的下降。与2022年第四季度相比，总运营费用增长了146%，主要是由于更高的薪酬和福利。
| 企业中心结果 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 财务结果 | 15,009 | 212 | (255) | – | – | ||||||
| 其他 | 43 | (3) | 42 | – | 2 | ||||||
| 净收入 | 15,052 | 209 | (213) | – | – | ||||||
| 信贷损失准备金 | 0 | 0 | (1) | – | 100 | ||||||
| 补偿和福利 | 116 | (10) | 41 | – | 183 | ||||||
| 一般和行政费用 | 96 | 59 | 473 | 63 | (80) | ||||||
| 佣金支出 | 7 | (6) | 6 | – | 17 | ||||||
| 重组费用 | 17 | 53 | (2) | (68) | – | ||||||
| 其他业务费用共计 | 120 | 106 | 477 | 13 | (75) | ||||||
| 总营业费用 | 236 | 96 | 518 | 146 | (54) | ||||||
| 税前收入/（损失） | 14,816 | 113 | (730) | – | – | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 46,769 | 24,577 | 43,345 | 90 | 8 | ||||||
| 风险加权资产 | 39,277 | 39,424 | 42,766 | 0 | (8) | ||||||
| 杠杆敞口 | 48,282 | 24,275 | 41,635 | 99 | 16 | ||||||
28
| 调整项目的调节 | |||||||
| 企业中心 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 15,052 | 209 | (213) | ||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | (18) | 0 | ||||
| 额外一级资本票据减记 | (15,007) | 0 | 0 | ||||
| 调整后净收入 | 45 | 191 | (213) | ||||
| 信贷损失准备金 | 0 | 0 | (1) | ||||
| 总营业费用 | 236 | 96 | 518 | ||||
| 重组费用 | (17) | (53) | 2 | ||||
| 重大诉讼条文 | (16) | 12 | (423) | ||||
| 调整后的总营业费用 | 203 | 55 | 97 | ||||
| 税前收入/（损失） | 14,816 | 113 | (730) | ||||
| 调整后的税前收入/（亏损） | (158) | 136 | (309) | ||||
|
调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
|
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资本和杠杆指标
截至2023年第一季度末，风险加权资产为393亿瑞士法郎，与2022年第四季度末相比保持稳定，因为我们的证券化产品业务在操作风险方面的去风险抵消了信用风险风险水平变动的增加，包括流动性工具的使用。截至第一季度末，杠杆敞口为483亿瑞士法郎，比第四季度末增加240亿瑞士法郎，主要是由于我们的中央持有的HQLA余额增加（反映流动性安排）和更高的业务使用量。
净收入
我们在23年第一季度报告的净收入为150.52亿瑞士法郎，而在22年第一季度的净收入为负的2.13亿瑞士法郎，在22年第四季度的净收入为2.09亿瑞士法郎。
23年第一季度150.09亿瑞士法郎的财务业绩主要反映了与筹资活动有关的149.88亿瑞士法郎的收入，这主要是由于额外一级资本票据减记的收益。在2022年第一季度，2.55亿瑞士法郎的负财务结果主要反映了1.35亿瑞士法郎的损失，原因是自有债务的公允价值期权波动和债务对冲产生的波动，5000万瑞士法郎的结构性票据波动损失，3800万瑞士法郎的公允价值货币市场工具损失以及3000万瑞士法郎的筹资活动损失。22年第四季度，2.12亿瑞士法郎的财务业绩主要反映了与公允价值货币市场工具相关的9400万瑞士法郎的收益、与结构性票据波动相关的5800万瑞士法郎的收益、与筹资活动相关的4300万瑞士法郎的收入，以及自身债务的公允价值期权波动和对冲债务波动产生的1800万瑞士法郎的净收益。
总营业费用
营业费用总额为2.36亿瑞士法郎，比2022年第一季度减少2.82亿瑞士法郎，主要反映了一般和行政费用的减少，部分被薪酬和福利的增加所抵消。一般和行政费用为9600万瑞士法郎，减少了3.77亿瑞士法郎，主要反映了诉讼费用的减少。2023年第一季度的诉讼费用为3000万瑞士法郎，2022年第一季度的诉讼费用为4.35亿瑞士法郎，主要是与抵押贷款相关的遗留诉讼费用。在2023年第一季度，薪酬和福利增加了7500万瑞士法郎，主要是由于递延薪酬和上一年奖励的支出增加，以及长期递延薪酬和退休计划的支出增加。我们承担了1700万瑞士法郎的重组费用。
与2022年第四季度相比，总运营费用增加了1.4亿瑞士法郎，主要反映了薪酬和福利以及一般和管理费用的增加，但部分被重组费用的减少所抵消。薪酬和福利增加了1.26亿瑞士法郎，主要是由于递延薪酬和上一年奖金支出增加。一般和行政费用增加了3700万瑞士法郎，主要是与企业中心资助的某些项目有关的费用。
29
我们在23年第一季度的税前亏损为3.99亿瑞士法郎，而在22年第一季度的税前亏损为3.94亿瑞士法郎。与2022年第四季度相比，我们分别减少了65亿瑞士法郎和138亿瑞士法郎的风险加权资产和杠杆敞口。
正如之前所宣布的，截至2012年第一季度，资本释放部门包括我们的非核心部门和剩余的SPG业务。非核心单位包括与以下业务和活动相关的资产、运营费用和融资成本：剩余的全球优质服务业务、精选的欧洲贷款和资本市场活动、新兴市场的非财富管理相关贷款、我们的全球信托业务、我们市场业务的精选交易资产以及从资产处置单位转移的剩余资产。从投资银行部门转来的资金包括公司银行和新兴市场贷款、股票互换、固定收益交易、利率和外汇、传统人寿金融业务和少数股权投资。
23年第一季度业绩
我们在23年第一季度的税前亏损为3.99亿瑞士法郎，而在22年第一季度的税前亏损为3.94亿瑞士法郎。净收入3.45亿瑞士法郎增长81%，主要反映了阿波罗交易的7.26亿瑞士法郎的收益，部分被投资银行特别是SPG转移的业务的收入损失所抵消。2022年第一季度的净收入包括对Allfunds集团的股权投资亏损3.53亿瑞士法郎。2023年第一季度的信贷损失拨备为400万瑞士法郎，而2022年第一季度的信贷损失拨备为1.55亿瑞士法郎，这反映了对与Archegos相关的应收账款未来可收回性的评估。7.4亿瑞士法郎的总运营费用保持稳定，因为较高的重组费用以及较高的一般和行政费用被较低的薪酬和福利以及较低的佣金费用所抵消。
我们的税前亏损为3.99亿瑞士法郎，而2022年第四季度的税前亏损为8.66亿瑞士法郎。净收入增加了4.86亿瑞士法郎，主要反映了阿波罗交易的收益。信贷损失准备金为400万瑞士法郎，而22年第四季度为1500万瑞士法郎。总营运开支增加4%，主要反映薪酬及福利及重组开支增加，但一般及行政开支减少部分抵销。
| 资本释放股 | |||||||||||
| 在/结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 净收入 | 345 | (141) | 191 | – | 81 | ||||||
| 信贷损失准备金 | 4 | 15 | (155) | (73) | – | ||||||
| 补偿和福利 | 302 | 228 | 348 | 32 | (13) | ||||||
| 一般和行政费用 | 321 | 404 | 298 | (21) | 8 | ||||||
| 佣金支出 | 18 | 34 | 61 | (47) | (70) | ||||||
| 重组费用 | 99 | 44 | 33 | 125 | 200 | ||||||
| 其他业务费用共计 | 438 | 482 | 392 | (9) | 12 | ||||||
| 总营业费用 | 740 | 710 | 740 | 4 | 0 | ||||||
| 税前亏损 | (399) | (866) | (394) | (54) | 1 | ||||||
| 资产负债表统计（百万瑞士法郎） | |||||||||||
| 总资产 | 98,074 | 102,648 | 171,268 | (4) | (43) | ||||||
| 贷款净额 | 19,060 | 18,540 | 19,633 | 3 | (3) | ||||||
| 风险加权资产 | 39,718 | 46,174 | 56,911 | (13) | (29) | ||||||
| 风险加权资产（美元） | 43,533 | 49,922 | 61,684 | (13) | (29) | ||||||
| 杠杆敞口 | 119,578 | 133,409 | 218,497 | (9) | (45) | ||||||
| 杠杆敞口（美元） | 131,066 | 144,238 | 236,821 | (9) | (45) | ||||||
30
| 调整项目的调节 | |||||||
| 资本释放股 | |||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 调整后的结果（百万瑞士法郎） | |||||||
| 净收入 | 345 | (141) | 191 | ||||
| 不动产（收益）/损失 | 0 | 0 | (9) | ||||
| 业务销售（收益）/损失 | (726) | 0 | 0 | ||||
| InvestLab/Allfunds Group的（收益）/亏损 | 0 | 75 | 353 | ||||
| 拱门 | 0 | 0 | (17) | ||||
| 调整后净收入 | (381) | (66) | 518 | ||||
| 信贷损失准备金 | 4 | 15 | (155) | ||||
| 拱门 | 0 | 0 | 155 | ||||
| 调整后的信贷损失准备金 | 4 | 15 | 0 | ||||
| 总营业费用 | 740 | 710 | 740 | ||||
| 重组费用 | (99) | (44) | (33) | ||||
| 重大诉讼条文 | 0 | (28) | 0 | ||||
| 与房地产处置有关的费用 | (1) | 0 | (1) | ||||
| 与Allfunds集团股权投资相关的费用 | 0 | (2) | 0 | ||||
| 拱门 | (6) | (8) | (11) | ||||
| 调整后的总营业费用 | 634 | 628 | 695 | ||||
| 税前亏损 | (399) | (866) | (394) | ||||
| 调整后税前亏损 | (1,019) | (709) | (177) | ||||
|
调整后的结果为非公认会计原则财务指标。有关更多信息，请参阅瑞士信贷中的“调整项目的调节”。
|
|||||||
资本和杠杆指标
截至23年第一季度末，我们报告的风险加权资产为397亿瑞士法郎，比22年第四季度末低65亿瑞士法郎，主要是由于信用风险和市场风险的风险水平变动，反映了阿波罗交易、剩余资产出售和整个非核心部门的去风险活动。1196亿瑞士法郎的杠杆敞口与22年第四季度末相比减少了138亿瑞士法郎。与阿波罗交易、出售剩余资产和降低整个非核心单位的风险活动有关的杠杆敞口减少，部分被HQLA拨款的增加所抵消。
净收入
与2022年第一季度相比，3.45亿瑞士法郎的净收入增长了81%，主要反映了阿波罗交易带来的7.26亿瑞士法郎的收益，部分被从投资银行，特别是从SPG转移的业务的收入损失所抵消。2023年第一季度的净收入还包括与阿波罗交易相关的某些融资安排的估值损失。在2022年第一季度，净收入包括对Allfunds集团的股权投资亏损3.53亿瑞士法郎。
与2022年第四季度相比，净收入增加了4.86亿瑞士法郎，主要反映了阿波罗交易收益带来的净收入增加。在2022年第四季度，负净收入主要反映了战略宣布后交易收入下降，以及为应对集团的大量存款外流而降低投资组合杠杆所产生的成本。
信贷损失准备金
在23年第一季度，我们记录了400万瑞士法郎的信贷损失准备金，而在22年第一季度释放了1.55亿瑞士法郎的信贷损失准备金，在22年第四季度释放了1500万瑞士法郎的信贷损失准备金。2022年第一季度拨备的释放反映了对与Archegos相关的应收账款未来可收回性的评估。
总营业费用
与2022年第一季度相比，7.4亿瑞士法郎的总运营费用保持稳定，因为较高的重组费用以及较高的一般和管理费用被较低的薪酬和福利以及较低的佣金费用所抵消。重组费用为9900万瑞士法郎，增加了6600万瑞士法郎，主要反映了SPG相关费用。一般及行政开支为3.21亿瑞士法郎，增长8%，主要由专业服务推动。薪酬和福利为3.02亿瑞士法郎，下降了13%，这反映了主要与优质服务退出有关的酌定薪酬支出和薪金支出的减少。佣金支出为1800万瑞士法郎，下降了70%，主要原因是交易活动减少，尤其是我们的主要服务业务。
与2022年第四季度相比，总运营费用增长4%，主要反映了更高的薪酬和福利以及更高的重组费用，部分被较低的一般和管理费用所抵消。薪酬和福利增长32%，原因是2022年第四季度的递延薪酬减少，原因是2022年全年投资银行亏损和员工离职导致业绩分成奖励下调。重组费用增加了5500万瑞士法郎，主要反映了与SPG相关的费用。一般和行政费用下降21%，主要反映了公司职能分配减少和诉讼费用减少。
31
截至2012年第一季度末，资产管理规模为12,526亿瑞士法郎，较2012年第四季度末下降3.2%，其中资产净流出612亿瑞士法郎。
| 管理下的资产、客户资产和新资产净额 | |||||||||||
| 结束 | %变化 | ||||||||||
| 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | 环比 | 同比 | |||||||
| 管理资产（十亿瑞士法郎） | |||||||||||
| 财富管理 | 502.5 | 540.5 | 707.0 | (7.0) | (28.9) | ||||||
| 瑞士银行 | 526.6 | 525.8 | 582.5 | 0.2 | (9.6) | ||||||
| 资产管理 | 399.4 | 402.4 | 462.0 | (0.7) | (13.5) | ||||||
| 跨企业管理的资产1 | (175.9) | (175.1) | (196.6) | 0.5 | (10.5) | ||||||
| 管理下的资产 | 1,252.6 | 1,293.6 | 1,554.9 | (3.2) | (19.4) | ||||||
| 其中全权委托资产 | 433.1 | 440.8 | 514.0 | (1.7) | (15.7) | ||||||
| 其中咨询资产 | 819.5 | 852.8 | 1,040.9 | (3.9) | (21.3) | ||||||
| 客户资产（十亿瑞士法郎）2 | |||||||||||
| 财富管理 | 681.8 | 723.4 | 942.7 | (5.8) | (27.7) | ||||||
| 瑞士银行 | 613.0 | 626.8 | 707.9 | (2.2) | (13.4) | ||||||
| 资产管理 | 399.4 | 402.4 | 462.0 | (0.7) | (13.5) | ||||||
| 跨企业管理的资产 | (175.9) | (175.1) | (196.6) | 0.5 | (10.5) | ||||||
| 客户资产 | 1,518.3 | 1,577.5 | 1,916.0 | (3.8) | (20.8) | ||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 净新资产（十亿瑞士法郎） | |||||||
| 财富管理 | (47.1) | (92.7) | 4.8 | ||||
| 瑞士银行 | (6.9) | (8.3) | 6.0 | ||||
| 资产管理3 | (11.6) | (11.7) | (0.6) | ||||
| 跨企业管理的资产1 | 4.4 | 2.2 | (2.3) | ||||
| 新资产净额/（资产净流出） | (61.2) | (110.5) | 7.9 | ||||
|
1
表示资产管理公司为其他业务管理的资产。
|
|||||||
|
2
客户资产是一种比管理资产更广泛的衡量标准，因为它包括交易账户和托管资产（仅为与交易有关或保管/保管目的而持有的资产）以及主要用于现金管理或与交易有关目的的公司客户和公共机构的资产。
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|||||||
|
3
包括反映按成本变现的私人股本资产的流出以及不再赚取费用的无资金承付款。
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|||||||
今年第一季度，瑞士信贷管理的资产出现了显著的净流出。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“2023年第一季度管理资产流出”。
>有关更多信息，请参阅“财富管理”、“瑞士银行”和“资产管理”。
23年第一季度业绩
截至2012年第一季度末，资产管理规模为12,526亿瑞士法郎，较2012年第四季度末减少410亿瑞士法郎。减少的主要原因是资产净流出612亿瑞士法郎，但284亿瑞士法郎的有利市场变动部分抵消了这一减少。
23年第一季度612亿瑞士法郎的资产净流出主要反映了以下业务的流出。财富管理部门471亿瑞士法郎的资产净流出是由所有地区的资金外流造成的。资产管理部门116亿瑞士法郎的资产净流出是由传统投资，特别是固定收益和指数解决方案以及主要与信贷流出有关的另类投资的流出造成的。瑞士银行69亿瑞士法郎的资产净流出主要反映了私人客户业务的流出。
32
资产负债表
截至2023年第一季度末，资产总额为5403亿瑞士法郎，较2022年第四季度增长2%，反映出经营活动增加，但部分被外汇折算影响所抵消。不计外汇折算影响，总资产增加126亿瑞士法郎，主要反映现金和银行应收款项（包括中央银行流动性安排）大幅增加，但交易资产和经纪业务应收款项的减少部分抵消了这一增加。
诉讼
截至23年第一季度末，集团对某些诉讼的现有准备金未涵盖的合理可能损失的估计总额为零至12亿瑞士法郎，而集团认为这些损失可能得到估计。2023年第一季度录得的诉讼拨备净额为7600万瑞士法郎。
股东权益总额
截至今年一季度末，集团股东权益总额为541亿瑞士法郎，而截至今年四季度末为451亿瑞士法郎。股东权益总额受到归属于股东的净利润的积极影响，但被与信用风险有关的公允价值选定负债损失和累计换算调整与外汇有关的变动部分抵消。
流动性指标
截至今年一季度末，我们的三个月日均LCR为178%，高于去年四季度末的144%。与22年第四季度相比，LCR的增长是由于净现金流出减少，部分被HQLA的小幅下降所抵消。现金流出净额减少的主要原因是无担保批发融资的现金流出减少，主要是由于非经营性存款和无担保债务减少，以及主要提供给其他金融机构的信贷和流动性安排的流出减少。HQLA的净减少包括抵消由上述存款外流和随后的流动性援助引起的毛额变动。
更多信息请参阅瑞士信贷中的“瑞士信贷和瑞银合并”。
截至今年一季度末，NSFR为108%，而截至今年四季度末，NSFR为117%。NSFR的减少反映了可用稳定资金的减少，主要是由于我们的存款减少，但被所需稳定资金的减少部分抵消，这主要与我们的证券组合和贷款组合的减少有关。
有关更多信息，请参阅瑞士信贷的“1Q23流动性问题”。
资本指标
截至2012年1季度末，CET1比率为20.3%，而截至2022年4季度末为14.1%。截至2023年1季度末，一级资本充足率为20.3%，而截至2022年4季度末，一级资本充足率为20.0%。截至2023年第一季度末，总资本比率为20.3%，而截至2022年第四季度末，总资本比率为20.0%。
截至2012年第一季度末，CET1资本为494亿瑞士法郎，较截至2022年第四季度末的353亿瑞士法郎增长40%，主要是由于归属于股东的净利润，其中包括额外一级资本票据减记的影响。
由于额外的一级资本票据减记，额外的一级资本从截至2022年第四季度末的147亿瑞士法郎降至截至23年第一季度末的0.0亿瑞士法郎。截至2023年第一季度末，合格资本总额为494亿瑞士法郎，与2022年第四季度末相比保持稳定。
截至2012年第一季度末，风险加权资产为2434亿瑞士法郎，与截至2012年第四季度末的2505亿瑞士法郎相比下降了3%，这主要是由于风险水平的变动和负面的外汇影响。风险水平的变动主要是由于担保融资、证券化和衍生品在信贷风险方面的风险敞口减少，以及我们的证券化产品组合在市场风险方面的风险降低，主要是在资本释放股。
| 国际清算银行资本和杠杆指标 | |||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | |||
| 资本指标 | |||||
| 风险加权资产（十亿瑞士法郎） | 243.4 | 250.5 | |||
| CET1比率（%） | 20.3 | 14.1 | |||
| 一级比率（%） | 20.3 | 20.0 | |||
| 总资本比率（%） | 20.3 | 20.0 | |||
| 杠杆指标 | |||||
| 杠杆敞口（十亿瑞士法郎） | 653.0 | 650.6 | |||
| CET1杠杆率（%） | 7.6 | 5.4 | |||
| 一级杠杆比率（%） | 7.6 | 7.7 | |||
|
有关国际清算银行和瑞士资本和杠杆指标的更多信息，请参阅附录。
|
|||||
杠杆指标
截至2012年第一季度末，BIS一级杠杆比率为7.6%，其中BIS CET1部分为7.6%。
截至2012年第一季度末，杠杆敞口为6530亿瑞士法郎，与截至2022年第四季度末的6506亿瑞士法郎相比保持稳定，因为多数部门较高的HQLA（反映流动性便利）被投资银行较低的杠杆敞口所抵消，这主要是受美国国债拍卖结算时间的推动，而在资本释放部门，与阿波罗交易、剩余资产出售和非核心部门的去风险活动有关。
瑞士信贷公司–母公司
有关瑞士信贷集团（银行母公司）资本状况和比率的信息将根据我们在2023年5月的第三支柱报告要求提供，可能反映参与损失。
33
本集团的独立注册会计师事务所尚未完成对本收益发布中财务信息的审查。随后完成的任何审查都可能导致对该信息的更改。对以往各期作了某些改叙，以符合目前的列报方式。
就本收益发布而言，除非文意另有所指，“瑞士信贷”、“本集团”、“我们”、“我们”和“我们的”是指瑞士信贷集团及其合并子公司。本集团的直接银行子公司瑞士信贷股份公司的业务与本集团基本相似，当主题相同或基本相似时，这两个术语均用于指代。瑞士信贷集团及其合并子公司使用的术语是“银行”。
本收益发布中引用的信息，无论是通过网站链接还是其他方式，均不包含在本收益发布中。
瑞士信贷须遵守在瑞士实施的《巴塞尔框架》，以及瑞士关于具有系统重要性银行的立法和条例（瑞士要求）（在每一种情况下，都有一定的分阶段实施期），其中包括资本、流动性、杠杆和大额风险敞口要求以及应急计划的规则，这些规则旨在在面临破产威胁时维持具有系统相关性的职能。瑞士信贷采用了巴塞尔银行监管委员会发布的BIS杠杆率框架，并由瑞士金融市场监管局FINMA在瑞士实施。
除非另有说明，杠杆敞口是基于国际清算银行杠杆比率框架，包括期末资产负债表资产和规定的监管调整。一级杠杆率和CET1杠杆率分别计算为BIS一级资本和CET1资本除以期末杠杆敞口。瑞士的杠杆率与国际清算银行杠杆率的杠杆敞口在相同的期末基础上计量。
我们可能无法实现我们的战略计划的所有预期收益，例如与瑞士信贷和瑞银之间拟议的交易、我们计划的银行重组、成本削减以及加强和重新分配资本有关的收益。我们无法控制的因素，包括但不限于市场和经济状况（包括宏观经济和其他挑战和不确定性，例如俄罗斯入侵乌克兰造成的挑战和不确定性）、客户、员工和其他人对我们提议的举措的反应、在预期的过渡期间我们的业务面临的风险增加、法律、规则或法规的变化以及我们公开文件中讨论的其他挑战，例如先前事件或对我们的战略举措的反应导致的声誉损害，可能会限制我们实现这些举措的部分或全部预期收益的能力。我们执行战略目标的能力也可能受到时间风险、获得所有必要批准和其他因素的影响。有关更多信息，请参见附录中的“关于前瞻性信息的警示性声明”、瑞士信贷中的“风险因素”和我们的2022年年度报告中的“风险因素”。
本集团对现有拨备未涵盖的合理可能损失的合计范围的估计仅涉及本集团认为可能作出估计的诉讼，并在本集团20-F表格年度报告中的综合财务报表诉讼说明中加以讨论，并在季度报告中予以更新。就专家组的许多法律程序而言，很难确定损失是否可能或甚至是合理可能的，也很难估计任何损失的数额或损失范围。该集团的诉讼准备金总额包括对损失估计数、额外损失或诉讼损失范围的估计数，这些损失很可能发生，而且可以合理估计。专家组认为，由于某些诉讼程序的复杂性、某些索赔的新颖性、诉讼程序的早期阶段、已发现的数量有限和/或其他因素，专家组无法估计其合理可能损失的总体范围。有关更多详情，请参阅集团20-F表格年度报告和每个季度财务报告中的合并财务报表诉讼说明。
投资者和其他人应该注意，我们通过新闻稿、美国证券交易委员会（SEC）和瑞士特别文件、我们的网站以及公开电话会议和网络广播向投资大众公布重要的公司信息（包括季度收益发布和财务报告以及我们的年度可持续发展报告）。我们还经常使用我们的Twitter账户@ creditsuisse（https://twitter.com/creditsuisse）、我们的LinkedIn账户（https://www.linkedin.com/company/credit-suisse/）、我们的Instagram账户（https://www.instagram.com/creditsuisse_careers/和https://www.instagram.com/creditsuisse_ch/）、我们的Facebook账户（https://www.facebook.com/creditsuisse/）和其他社交媒体渠道作为披露公共信息的额外手段，包括从我们的公开信息中摘录关键信息，包括收益发布。我们可能会通过我们的某些区域账户分享或转发此类消息，包括通过Twitter @ csschweiz（https://twitter.com/csschweiz）和@ csapac（https://twitter.com/csapac）。投资者和其他方面应注意在摘录这些信息的披露中考虑这些简短的信息。我们在这些社交媒体账户上发布的信息不是这份收益发布的一部分。
瑞士信贷集团的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为CSGN，并以美国存托股票的形式在纽约证券交易所上市，股票代码为CS。
在各种表格中，使用“–”表示没有意义或不适用。
34
| BIS资本指标–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 资本和风险加权资产（百万瑞士法郎） | |||||||
| CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 一级资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 合格资本总额 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 风险加权资产 | 243,431 | 250,540 | (3) | ||||
| 资本比率（%） | |||||||
| CET1比率 | 20.3 | 14.1 | – | ||||
| 一级比率 | 20.3 | 20.0 | – | ||||
| 总资本比率 | 20.3 | 20.0 | – | ||||
| 合资格资本–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 合格资本（百万瑞士法郎） | |||||||
| 股东权益总计 | 54,066 | 45,129 | 20 | ||||
| 调整 | |||||||
| 监管调整1 | 134 | (56) | – | ||||
| 商誉2 | (1,559) | (2,871) | (46) | ||||
| 其他无形资产2 | (37) | (53) | (30) | ||||
| 依赖未来盈利能力的递延所得税资产 | (59) | (141) | (58) | ||||
| 拨备不足预期损失 | (114) | (120) | (5) | ||||
| 公允价值负债自身信用变动导致的（收益）/损失 | (202) | (4,056) | (95) | ||||
| 设定受益养恤金资产2 | (3,380) | (3,289) | 3 | ||||
| 自有股份投资 | (347) | (409) | (15) | ||||
| 其他调整3 | 899 | 1,156 | (22) | ||||
| 调整数共计 | (4,665) | (9,839) | (53) | ||||
| CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 高触发资本工具（7%触发） | 0 | 10,495 | (100) | ||||
| 低触发资本工具（5.125%触发） | 0 | 4,241 | (100) | ||||
| 额外一级资本 | 0 | 14,736 | (100) | ||||
| 一级资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 合格资本总额 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
|
1
包括某些调整，例如累积应计股息。
|
|||||||
|
2
扣除递延所得税负债。
|
|||||||
|
3
包括现金流量套期保值准备金的转回。
|
|||||||
35
| 1Q23资本流动–集团 | |||
| CET1资本（百万瑞士法郎） | |||
| 期初余额 | 35,290 | ||
| 归属于股东的净利润/（亏损）1 | 12,432 | ||
| 外汇影响2 | (344) | ||
| 商誉和无形资产的监管调整，扣除递延所得税负债 | 1,256 | ||
| 其他3 | 767 | ||
| 期末余额 | 49,401 | ||
| 额外一级资本（百万瑞士法郎） | |||
| 期初余额 | 14,736 | ||
| 外汇影响 | 145 | ||
| 额外一级资本票据的减记 | (14,883) | ||
| 其他 | 2 | ||
| 期末余额 | 0 | ||
| 合格资本（百万瑞士法郎） | |||
| 期末余额 | 49,401 | ||
|
1
包括额外一级资本票据的减记。
|
|||
|
2
包括美国公认会计原则累计换算调整和外汇对监管CET1调整的影响。
|
|||
|
3
包括以股份为基础的薪酬的净影响和对公允价值金融负债的监管调整。
|
|||
| 风险加权资产–集团 | |||||||||||||||
结束 |
财富 管理 |
瑞士 银行 |
资产 管理 |
投资 银行 |
企业 中心 |
资本 发布单位 |
集团 |
||||||||
| 1Q23（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 信用风险 | 31,819 | 62,981 | 6,138 | 23,990 | 8,422 | 25,788 | 159,138 | ||||||||
| 市场风险 | 178 | 134 | 35 | 4,322 | 951 | 5,642 | 11,262 | ||||||||
| 操作风险 | 14,334 | 7,305 | 1,881 | 11,319 | 29,904 | 8,288 | 73,031 | ||||||||
| 风险加权资产 | 46,331 | 70,420 | 8,054 | 39,631 | 39,277 | 39,718 | 243,431 | ||||||||
| 2022年第四季度（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 信用风险 | 32,680 | 62,189 | 6,366 | 24,101 | 6,187 | 29,492 | 161,015 | ||||||||
| 市场风险 | 248 | 77 | 40 | 5,041 | 768 | 8,851 | 15,025 | ||||||||
| 操作风险 | 14,313 | 7,380 | 2,002 | 10,505 | 32,469 | 7,831 | 74,500 | ||||||||
| 风险加权资产 | 47,241 | 69,646 | 8,408 | 39,647 | 39,424 | 46,174 | 250,540 | ||||||||
36
| 按风险类型划分的风险加权资产变动–集团 | |||||||||||||||
23年第一季度 |
财富 管理 |
瑞士 银行 |
资产 管理 |
投资 银行 |
企业 中心 |
资本 发布单位 |
合计 |
||||||||
| 信用风险（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 期初余额 | 32,680 | 62,189 | 6,366 | 24,101 | 6,187 | 29,492 | 161,015 | ||||||||
| 外汇影响 | (185) | (99) | 10 | (281) | (8) | (313) | (876) | ||||||||
| 风险水平的变动 | (1,373) | (216) | (238) | 336 | 2,242 | (3,467) | (2,716) | ||||||||
| 模型和参数更新–内部1 | 316 | 945 | 0 | (209) | 1 | 144 | 1,197 | ||||||||
| 模型和参数更新–外部2 | 381 | 162 | 0 | 43 | 0 | (68) | 518 | ||||||||
| 期末余额 | 31,819 | 62,981 | 6,138 | 23,990 | 8,422 | 25,788 | 159,138 | ||||||||
| 市场风险（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 期初余额 | 248 | 77 | 40 | 5,041 | 768 | 8,851 | 15,025 | ||||||||
| 外汇影响 | (3) | (1) | (1) | (55) | (11) | (81) | (152) | ||||||||
| 风险水平的变动 | (72) | 55 | (4) | (689) | 191 | (3,211) | (3,730) | ||||||||
| 模型和参数更新–内部1 | 5 | 3 | 0 | 25 | 3 | 83 | 119 | ||||||||
| 期末余额 | 178 | 134 | 35 | 4,322 | 951 | 5,642 | 11,262 | ||||||||
| 操作风险（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 期初余额 | 14,313 | 7,380 | 2,002 | 10,505 | 32,469 | 7,831 | 74,500 | ||||||||
| 外汇影响 | (203) | (100) | (27) | (154) | (447) | (109) | (1,040) | ||||||||
| 风险水平的变动 | 216 | 21 | (95) | 962 | (2,135) | 562 | (469) | ||||||||
| 模型和参数更新–内部1 | 8 | 4 | 1 | 6 | 17 | 4 | 40 | ||||||||
| 期末余额 | 14,334 | 7,305 | 1,881 | 11,319 | 29,904 | 8,288 | 73,031 | ||||||||
| 共计（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||
| 期初余额 | 47,241 | 69,646 | 8,408 | 39,647 | 39,424 | 46,174 | 250,540 | ||||||||
| 外汇影响 | (391) | (200) | (18) | (490) | (466) | (503) | (2,068) | ||||||||
| 风险水平的变动 | (1,229) | (140) | (337) | 609 | 298 | (6,116) | (6,915) | ||||||||
| 模型和参数更新–内部1 | 329 | 952 | 1 | (178) | 21 | 231 | 1,356 | ||||||||
| 模型和参数更新–外部2 | 381 | 162 | 0 | 43 | 0 | (68) | 518 | ||||||||
| 期末余额 | 46,331 | 70,420 | 8,054 | 39,631 | 39,277 | 39,718 | 243,431 | ||||||||
|
1
表示由于内部驱动的模型更新和仅针对瑞士信贷的模型参数的重新校准而产生的变动。
|
|||||||||||||||
|
2
系因外部授权更新模型和重新校准仅适用于瑞士信贷的模型参数而引起的变动。
|
|||||||||||||||
| BIS杠杆指标–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 资本和杠杆敞口（百万瑞士法郎） | |||||||
| CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 一级资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 杠杆敞口 | 653,047 | 650,551 | 0 | ||||
| 杠杆率（%） | |||||||
| CET1杠杆率 | 7.6 | 5.4 | – | ||||
| 一级杠杆比率 | 7.6 | 7.7 | – | ||||
37
| 瑞士资本指标–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 瑞士资本和风险加权资产（百万瑞士法郎） | |||||||
| 瑞士CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 持续经营资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 消失的资本 | 48,486 | 49,117 | (1) | ||||
| 总损失吸收能力（TLAC） | 97,887 | 99,143 | (1) | ||||
| 瑞士风险加权资产 | 243,826 | 250,963 | (3) | ||||
| 瑞士资本比率（%） | |||||||
| 瑞士CET1比率 | 20.3 | 14.1 | – | ||||
| 持续经营资本比率 | 20.3 | 19.9 | – | ||||
| 资本比率无人关注 | 19.9 | 19.6 | – | ||||
| TLAC比率 | 40.1 | 39.5 | – | ||||
|
可能会出现舍入差异。
|
|||||||
| 瑞士资本和风险加权资产–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 瑞士资本（百万瑞士法郎） | |||||||
| CET1 Capital – BIS | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 瑞士CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 额外的一级高触发资本工具 | 0 | 10,495 | (100) | ||||
| 祖父级额外一级低触发资本工具 | 0 | 4,241 | (100) | ||||
| 瑞士额外一级资本 | 0 | 14,736 | (100) | ||||
| 持续经营资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 纾困债务工具 | 48,486 | 49,117 | (1) | ||||
| 消失的资本 | 48,486 | 49,117 | (1) | ||||
| 吸收损失能力共计 | 97,887 | 99,143 | (1) | ||||
| 风险加权资产（百万瑞士法郎） | |||||||
| 风险加权资产–国际清算银行 | 243,431 | 250,540 | (3) | ||||
| 瑞士监管调整1 | 395 | 423 | (7) | ||||
| 瑞士风险加权资产 | 243,826 | 250,963 | (3) | ||||
|
1
主要包括信用风险乘数的差异。
|
|||||||
| 瑞士杠杆指标–集团 | |||||||
| %变化 | |||||||
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 环比 | ||||
| 瑞士资本和杠杆敞口（百万瑞士法郎） | |||||||
| 瑞士CET1资本 | 49,401 | 35,290 | 40 | ||||
| 持续经营资本 | 49,401 | 50,026 | (1) | ||||
| 消失的资本 | 48,486 | 49,117 | (1) | ||||
| 吸收损失能力共计 | 97,887 | 99,143 | (1) | ||||
| 杠杆敞口 | 653,047 | 650,551 | 0 | ||||
| 瑞士杠杆率（%） | |||||||
| 瑞士CET1杠杆率 | 7.6 | 5.4 | – | ||||
| 持续经营杠杆率 | 7.6 | 7.7 | – | ||||
| 杠杆率问题消失了 | 7.4 | 7.6 | – | ||||
| TLAC杠杆率 | 15.0 | 15.2 | – | ||||
|
可能会出现舍入差异。
|
|||||||
38
风险管理风险价值（VaR）
风险管理风险价值衡量本集团在市场风险框架下管理的风险敞口，一般包括以公允价值持有的交易账户头寸和银行账户头寸。
在/结束 |
利息 率 |
信用 传播 |
国外 交换 |
商品 |
股权 |
多样化- 化成 效益 |
1 | 合计 |
|||||||
| 百万瑞士法郎 | |||||||||||||||
| 23年第一季度 | |||||||||||||||
| 平均 | 21 | 24 | 59 | 2 | 75 | (148) | 33 | ||||||||
| 最小值 | 13 | 20 | 52 | 1 | 65 | – | 2 | 28 | |||||||
| 最大值 | 36 | 31 | 67 | 3 | 90 | – | 2 | 42 | |||||||
| 期末 | 20 | 20 | 60 | 2 | 76 | (144) | 34 | ||||||||
| 22年第四季度 | |||||||||||||||
| 平均 | 28 | 34 | 53 | 2 | 56 | (126) | 47 | ||||||||
| 最小值 | 18 | 30 | 47 | 2 | 49 | – | 2 | 38 | |||||||
| 最大值 | 35 | 37 | 60 | 3 | 68 | – | 2 | 54 | |||||||
| 期末 | 28 | 31 | 52 | 2 | 65 | (139) | 39 | ||||||||
| 百万美元 | |||||||||||||||
| 23年第一季度 | |||||||||||||||
| 平均 | 23 | 26 | 64 | 2 | 81 | (160) | 36 | ||||||||
| 最小值 | 14 | 22 | 56 | 1 | 70 | – | 2 | 30 | |||||||
| 最大值 | 39 | 34 | 73 | 3 | 97 | – | 2 | 46 | |||||||
| 期末 | 22 | 22 | 65 | 2 | 83 | (157) | 37 | ||||||||
| 22年第四季度 | |||||||||||||||
| 平均 | 29 | 35 | 55 | 2 | 58 | (130) | 49 | ||||||||
| 最小值 | 18 | 32 | 51 | 2 | 51 | – | 2 | 41 | |||||||
| 最大值 | 38 | 38 | 60 | 3 | 73 | – | 2 | 55 | |||||||
| 期末 | 30 | 34 | 56 | 2 | 71 | (151) | 42 | ||||||||
|
排除与交易对手和自身信贷敞口相关的风险。风险管理风险价值衡量本集团在市场风险框架下管理的风险敞口，一般包括以公允价值持有的交易账簿头寸和银行账簿头寸。
|
|||||||||||||||
|
1
多样化收益表示在同一投资组合中组合不同的、并非完全相关的风险类型时发生的风险减少，衡量方法是单个风险类型的总和与根据组合投资组合计算的风险之差。
|
|||||||||||||||
|
2
由于不同风险类型的最大值和最小值出现在不同的日子，因此计算投资组合多样化收益没有意义。
|
|||||||||||||||
39
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 合并业务报表（百万瑞士法郎） | |||||||
| 利息和股息收入 | 4,175 | 4,214 | 2,234 | ||||
| 利息费用 | (3,275) | (2,730) | (775) | ||||
| 净利息收入 | 900 | 1,484 | 1,459 | ||||
| 佣金和费用 | 1,733 | 1,893 | 2,601 | ||||
| 交易收入 | 62 | (581) | (36) | ||||
| 其他收入 | 15,772 | 264 | 388 | ||||
| 净收入 | 18,467 | 3,060 | 4,412 | ||||
| 信贷损失准备金 | 83 | 41 | (110) | ||||
| 补偿和福利 | 2,398 | 2,062 | 2,458 | ||||
| 一般和行政费用 | 1,392 | 1,710 | 2,148 | ||||
| 佣金支出 | 207 | 210 | 298 | ||||
| 商誉减值 | 1,324 | 0 | 0 | ||||
| 重组费用 | 299 | 352 | 46 | ||||
| 其他业务费用共计 | 3,222 | 2,272 | 2,492 | ||||
| 总营业费用 | 5,620 | 4,334 | 4,950 | ||||
| 税前收入/（损失） | 12,764 | (1,315) | (428) | ||||
| 所得税费用/（收益） | 345 | 82 | (151) | ||||
| 净收入/（亏损） | 12,419 | (1,397) | (277) | ||||
| 归属于非控制性权益的净收入/（亏损） | (13) | (4) | (4) | ||||
| 归属于股东的净利润/（亏损） | 12,432 | (1,393) | (273) | ||||
| 每股收益/（亏损）（瑞郎） | |||||||
| 每股基本收益/（亏损） | 3.10 | (0.46) | (0.10) | ||||
| 每股摊薄收益/（亏损） | 3.08 | (0.46) | (0.10) | ||||
40
| 结束 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | |||
| 资产（百万瑞士法郎） | |||||
| 现金和银行应收款项 | 109,054 | 68,478 | |||
| 银行有息存款 | 436 | 455 | |||
| 出售的中央银行资金、根据转售协议购买的证券和证券借贷交易 | 64,321 | 58,798 | |||
| 作为抵押品收到的证券，按公允价值计算 | 1,544 | 2,978 | |||
| 按公允价值计算的交易资产 | 47,353 | 65,461 | |||
| 投资证券 | 2,405 | 1,718 | |||
| 其他投资 | 5,493 | 5,518 | |||
| 贷款净额 | 261,424 | 264,165 | |||
| 商誉 | 1,553 | 2,903 | |||
| 其他无形资产 | 428 | 458 | |||
| 经纪应收款 | 4,851 | 13,818 | |||
| 其他资产 | 41,429 | 46,608 | |||
| 总资产 | 540,291 | 531,358 | |||
| 负债和权益（百万瑞士法郎） | |||||
| 应付银行款项 | 9,929 | 11,905 | |||
| 客户存款 | 165,968 | 233,235 | |||
| 央行资金买入、卖出回购证券和融券交易 | 6,371 | 20,280 | |||
| 按公允价值返还作为担保品收到的证券的义务 | 1,544 | 2,978 | |||
| 按公允价值计算的交易负债 | 14,998 | 18,338 | |||
| 短期借款 | 117,967 | 12,414 | |||
| 长期负债 | 151,261 | 157,235 | |||
| 应付经纪业务款项 | 2,682 | 11,442 | |||
| 其他负债 | 15,318 | 18,200 | |||
| 负债总额 | 486,038 | 486,027 | |||
| 普通股 | 160 | 160 | |||
| 额外实收资本 | 38,802 | 38,615 | |||
| 留存收益 | 36,059 | 23,632 | |||
| 按成本计算的库存股 | (348) | (428) | |||
| 累计其他综合收入/（损失） | (20,607) | (16,850) | |||
| 股东权益总计 | 54,066 | 45,129 | |||
| 非控制性权益 | 187 | 202 | |||
| 总股本 | 54,253 | 45,331 | |||
| 总负债及权益 | 540,291 | 531,358 | |||
41
| 归属于股东 | |||||||||||||||||
共同 股份 |
附加 实收 资本 |
保留 收益 |
财政部 股份， 按成本 |
AOCI |
合计 分享- 持有人' 股权 |
非- 控制 利益 |
合计 股权 |
||||||||||
| 1Q23（百万瑞士法郎） | |||||||||||||||||
| 期初余额 | 160 | 38,615 | 23,632 | (428) | (16,850) | 45,129 | 202 | 45,331 | |||||||||
| 向非控股权益购买附属公司股份，不改变所有权1, 2 | – | – | – | – | – | – | (3) | (3) | |||||||||
| 向非控制性权益出售附属公司股份，不改变所有权2 | – | – | – | – | – | – | 5 | 5 | |||||||||
| 净收入/（亏损） | – | – | 12,432 | – | – | 12,432 | (13) | 12,419 | |||||||||
| 会计变更的累积影响，税后净额 | – | – | (5) | – | – | (5) | – | (5) | |||||||||
| 其他综合收入/（损失）共计，税后净额 | – | – | – | – | (3,757) | (3,757) | (1) | (3,758) | |||||||||
| 出售/（回购）库存股 | – | (17) | – | 14 | – | (3) | – | (3) | |||||||||
| 以股份为基础的薪酬，税后净额 | – | 204 | – | 66 | – | 270 | – | 270 | |||||||||
| 合并范围变动，净额 | – | – | – | – | – | – | (3) | (3) | |||||||||
| 期末余额 | 160 | 38,802 | 36,059 | (348) | (20,607) | 54,066 | 187 | 54,253 | |||||||||
|
1
基金对所有者的分配包括原始资本的回报和任何相关的股息。
|
|||||||||||||||||
|
2
与基金活动有关的所有权变更和不变更所有权的交易均显示在“不变更所有权”项下。
|
|||||||||||||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 归属于股东的基本净利润/（亏损）（百万瑞士法郎） | |||||||
| 归属于股东的每股基本收益净收益/（亏损） | 12,432 | (1,393) | (273) | ||||
| 可用于普通股 | 12,432 | (1,393) | (273) | ||||
| 股东应占摊薄净收益/（亏损）（百万瑞士法郎） | |||||||
| 每股摊薄收益归属于股东的净利润/（亏损） | 12,432 | (1,393) | (273) | ||||
| 可用于普通股 | 12,432 | (1,393) | (273) | ||||
| 加权平均流通股（百万） | |||||||
| 可用于普通股的基本每股收益 | 4,011.2 | 3,039.0 | 2,785.0 | ||||
| 稀释性购股权及认股权证 | 8.8 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 稀释性股票奖励 | 20.0 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 可用于普通股的稀释每股收益1 | 4,040.0 | 3,039.0 | 2 | 2,785.0 | 2 | ||
| 普通股每股收益/（亏损）（瑞士法郎） | |||||||
| 普通股每股基本收益/（亏损） | 3.10 | (0.46) | (0.10) | ||||
| 可用于普通股的每股摊薄收益/（亏损） | 3.08 | (0.46) | (0.10) | ||||
|
1
与那些在相关期间不具有稀释性（因此不包括在上述稀释后每股收益计算中）但可能在未来稀释每股收益的工具相关的加权平均潜在普通股在23年第一季度、22年第四季度和22年第一季度分别为1110万股、990万股和1450万股。
|
|||||||
|
2
由于22年第四季度和22年第一季度的净亏损，未行使的加权平均股票期权和认股权证分别为780万份和80万份，未行使的加权平均股票奖励分别为3110万份和6480万份，不包括在稀释每股收益计算中，因为这种影响是反稀释的。
|
|||||||
| 在 | 23年第一季度 | 22年第四季度 | 2022年第一季度 | ||||
| 按类型分列的重组费用（百万瑞士法郎） | |||||||
| 与薪酬和福利有关的费用 | 143 | 229 | 42 | ||||
| 其中遣散费 | 73 | 113 | 13 | ||||
| 其中递延补偿 | 70 | 116 | 25 | ||||
| 一般和行政相关费用 | 156 | 123 | 4 | ||||
| 其中养老金支出 | 19 | 25 | 0 | ||||
| 重组费用共计 | 299 | 352 | 46 | ||||
42
本文件包含构成前瞻性陈述的陈述。此外，在未来，我们和其他代表我们的人可能会作出构成前瞻性陈述的陈述。此类前瞻性陈述可包括但不限于涉及以下方面的陈述：
■我们对瑞士信贷和瑞银之间拟议交易的声明；
■我们的计划、目标或目标；
■我们未来的经济表现或前景；
■某些意外事件对我们未来表现的潜在影响；及
■任何此类陈述背后的假设。
诸如“可能”、“可能”、“实现”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”和“计划”等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一方式。我们不打算更新这些前瞻性陈述。
就其本质而言，前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性，既包括一般性的，也包括具体的，并且存在无法实现前瞻性陈述中描述或暗示的预测、预测、预测和其他结果的风险。我们提醒您，一些重要因素可能导致结果与这些前瞻性陈述中所表达的计划、目标、目标、期望、估计和意图存在重大差异。此外，这些因素中有许多是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：
■瑞士信贷和瑞银之间拟议交易的完成，以及交易的时间安排和实施；
■保持充足流动性和进入资本市场的能力；
■市场波动、通货膨胀加剧和利率波动或影响利率水平的事态发展；
■Archegos和供应链融资基金的持续重大负面影响，包括声誉损害，以及最近发生的其他事件，以及我们成功解决这些问题的能力；
■媒体报道和社交媒体对我们业务及其业绩的猜测的影响；
■各部门存款和资产流出的程度或未来新资产净值的产生；
■我们改进风险管理程序、政策和对冲策略的能力；
■全球经济的总体实力和我们开展业务的国家的经济实力，特别是但不限于新冠疫情对全球经济和金融市场的负面影响的风险、俄罗斯入侵乌克兰、由此导致的美国、欧盟、英国、瑞士和其他国家的制裁，以及欧盟、美国或其他发达国家或新兴市场在2023年及以后的经济复苏持续缓慢或低迷的风险；
■出现广泛的突发卫生事件、传染病或流行病，如新冠疫情，以及政府当局为控制疫情或遏制其影响而可能采取的行动；
■与新冠疫情影响的严重性有关的潜在风险和不确定性，包括对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在重大不利影响；
■住宅和商业房地产市场恶化或缓慢复苏的直接和间接影响；
■信用评级机构对美国、主权发行人、结构性信贷产品或其他与信用相关的风险敞口采取的负面评级行动；
■有能力实现我们的战略举措，包括那些与我们的目标、抱负和目标相关的举措，例如我们的财务抱负以及将某些环境、社会和治理考虑因素纳入我们的业务战略、产品、服务和风险管理流程的各种目标和承诺；
■我们有能力实现我们宣布的集团全面的新战略方向，并对其结构和组织进行重大变革；
■我们成功实施剥离任何非核心业务的能力；
■因战略变化及其实施而产生的任何减值和减记的未来水平；
■交易对手履行其对我方义务的能力以及我方信用损失备抵的充分性；
■财政、货币、汇率、贸易和税收政策的影响和变化；
■汇率波动的影响，包括汇率变动对我们的业务、财务状况和经营业绩的相关影响；
■地缘政治和外交紧张局势、不稳定和冲突，包括战争、内乱、恐怖活动、制裁或其他地缘政治事件或敌对行动升级，例如俄罗斯入侵乌克兰；
■政治、社会和环境发展，包括气候变化和不断演变的ESG相关披露标准；
■有能力适当解决我们的业务活动可能引起的社会、环境和可持续性问题；
■英国退出欧盟的影响和不确定性；
■在我们开展业务的国家实施外汇管制、征用、国有化或没收资产的可能性；
■操作因素，如系统故障、人为错误或未能正确执行程序；
■对我们的声誉、业务或运营造成网络攻击、信息或安全漏洞或技术故障的风险，当我们的大部分员工远程工作时，这种风险会增加；
■对诉讼、监管程序和其他意外事件的不利解决；
■监管机构就我们的业务和做法采取的行动，以及在我们开展业务的国家对我们的业务组织、做法和政策可能产生的变化；
■在我们开展业务的国家，法律、法规或会计或税务标准、政策或惯例的变化所产生的影响；
■伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率的终止，以及向其他参考利率的过渡；
■我国法律实体结构变化的潜在影响；
■在我们开展业务的地理和业务领域的竞争或竞争地位的变化；
■保留和征聘合格人员的能力；
■保护我们的声誉和推广我们的品牌的能力；
■提高市场份额和控制费用的能力；
■由我们、我们的对手方或竞争对手实施的技术变革；
■及时开发和接受我们的新产品和服务，以及用户对这些产品和服务的整体价值的感知；
■收购，包括成功整合收购业务的能力，以及资产剥离，包括出售非核心资产的能力；以及
■其他不可预见或意外的事件以及我们在管理这些事件和上述风险方面的成功。
我们提醒你，上述重要因素并不是排他性的。在评估前瞻性陈述时，应仔细考虑上述因素和其他不确定性和事件，包括I –有关公司的资料在我们的《2022年年度报告》和《风险因素》中瑞士信贷在我们发布的第一季度盈利报告中。
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