补充财务报告
截至2025年3月31日的季度
附件 99.1
©2025年Greystone & Co. II LLC。版权所有。提及“Greystone”一词是指Greystone & Co. II LLC和/或其关联公司（如适用）。 |
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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合伙企业财务信息
目 录
首席执行官的信 |
3 |
季度情况介绍 |
5 |
财务业绩信息 |
6 |
附录 |
18 |
重要披露通告 |
22 |
其他合作伙伴信息 |
24 |
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2
截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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首席执行官的信
我很高兴地报告Greystone Housing Impact Investors LP 2025年第一季度的经营业绩。我们报告了截至2025年3月31日止三个月的以下财务业绩：
•
总收入为2510万美元。
•
每股实益单位证书（“BUC”）净收入0.11美元，基本和稀释。
•
可用于分配的现金（“加元”）为每BUC 0.31美元。
•
总资产15.4亿美元。
•
抵押收入债券（“MRB”）和政府发行人贷款（“GIL”）投资总额为11.8亿美元。
报告的每BUC净收入与每BUC加元之间的差异主要是由于处理了合伙企业利率衍生品头寸的未实现收益。截至2025年3月31日止三个月的净收入中包含约390万美元的未实现亏损。未实现亏损是由于市场利率下降对合伙企业利率衍生品头寸的计算公允价值的影响。未实现损益不影响我们的现金收益，在计算合伙企业的CAD时会加回净收入。该合伙企业在第一季度从其利率衍生品头寸中获得了总计约84.7万美元的净现金。
我们在2025年第一季度报告了以下值得注意的交易：
•
MRB和应税MRB投资的垫资总额为2150万美元，被MRB赎回约1040万美元所抵消。
•
GIL和应税GIL投资的高级资金总额为3910万美元。
•
GIL、应税GIL以及财产贷款赎回和还款总额约为1.027亿美元。
•
为合资企业股权投资垫付的资金总额为560万美元。
•
在Tomball出售Vantage时获得1420万美元的收益，包括资本回报和应计优先回报。
•
向一名现有投资者发行2000万美元的B轮优先股，年度分配率为5.75%。
2025年5月，Helotes的Vantage管理成员将该物业出售给一个政府实体，后者又将该物业出租给一个非营利实体。该非营利实体通过发行免税和应税债券为其购买租赁权益提供资金。合伙企业获得的总收益约为1710万美元，其中包括返还出资和应计优先回报。合伙企业预计将在2025年第二季度确认约180万美元的投资收入和约16.3万美元的销售收益，此前
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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结算最终收益和费用。该合伙企业预计将根据出售之日未偿还的BUC数量，确认每BUC约0.08美元的净收入和每BUC的基本和稀释加元。
我们投资组合的其他亮点包括：
•
该伙伴关系继续执行其对冲策略，主要是通过利率互换，以减少市场利率变化的影响。
•
6个合资股权投资物业已完成建设，3个物业此前已实现90%入住率。该合伙企业的四项合资股权投资目前正在建设或开发中，迄今为止没有一项经历过建筑材料或劳动力的材料供应链中断。
整体宏观经济和利率波动以及投资者对低收入住房税收抵免的需求对我们的赞助客户来说继续是一个新的发展机会的挑战。多户家庭市场的情况，包括更高的利率和运营费用，也对我们的合资股权投资提出了挑战。然而，我们对继续看到的机会感到鼓舞。我们从新的贝莱德建筑贷款合资企业获得的专用资金池是我们满足经济适用房开发商关系需求的一个强大的新工具。
感谢您对Greystone Housing Impact Investors LP一直以来的支持！
肯尼斯·C·罗戈津斯基
首席执行官
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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2025年第一季度概况介绍
合作伙伴关系详情 |
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Greystone Housing Impact Investors LP的成立旨在收购发行的MRB组合，这些MRB旨在为负担得起的多户住宅和商业物业提供建设和/或永久融资。该伙伴关系还投资了GILS，后者与MRB类似，为负担得起的多户住宅提供融资。我们预计并相信，为联邦所得税目的，为MRB和GIL支付的利息可不计入总收入。此外，我们还投资了美国各地多户家庭、市场利率物业的股权。我们继续奉行在杠杆基础上获得额外的MRB和GIL以及其他投资的商业战略。
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（截至2025年3月31日） |
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Symbol（NYSE） |
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GHI |
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每BUC最近季度分配（1） |
$ |
0.37 |
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BUC价格 |
$ |
12.33 |
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年初至今年化收益率（2） |
|
12.0% |
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BUCs表现出色 |
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23,171,226 |
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市值 |
|
$ |
$285,701,217 |
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52周BUC价格区间 |
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10.12美元至16.29美元 |
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2025年第一季度合伙企业财务信息 （$’s in 000’s，每个BUC金额除外） |
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3/31/2025 |
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12/31/2024 |
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总资产 |
$1,537,483 |
|
$1,579,700 |
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杠杆率（3） |
74% |
|
75% |
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2025年第一季度 |
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总收入 |
$25,125 |
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净收入 |
$3,327 |
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可供分配的现金（“加元”）（4） |
$7,139 |
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||
申报的现金分配，每BUC（1） |
$0.37 |
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(1)
截至2025年3月31日登记在册的BUC持有者的分配已于2025年4月30日支付。此次分配将支付给在本季度最后一个工作日登记在册的BUC持有人，并且GHI在记录日期的前一天进行除息交易，支付日期为下个月的最后一个工作日。
(2)
年化收益率计算基于年初至今宣布的每BUC 0.37美元的分配。
(3)
我们的整体杠杆率计算为未偿债务总额除以总资产，使用经MRB、GILS、物业贷款、应税MRB和应税GILS的偿还和备抵调整后的成本，以及递延融资成本和房地产资产的初始成本。
(4)
管理层利用可用于分配的现金（“CAD”）的计算来评估合伙企业的经营业绩。这是一项非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施的重要信息，请参见附录中的重要披露通知。页面提供了我们的GAAP净收入（亏损）与加元的对账20这份报告。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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经营业绩概要
（以千美元计，每个BUC信息除外）
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2024年第一季度 |
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2024年第二季度 |
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|
2024年第三季度 |
|
|
2024年第四季度 |
|
|
2025年第一季度 |
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|||||
总收入 |
|
$ |
22,371 |
|
|
$ |
21,969 |
|
|
$ |
24,345 |
|
|
$ |
22,586 |
|
|
$ |
25,125 |
|
费用总额 |
|
|
(11,667 |
) |
|
|
(17,860 |
) |
|
|
(28,279 |
) |
|
|
(12,371 |
) |
|
|
(21,573 |
) |
出售房地产资产收益 |
|
|
- |
|
|
|
64 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
出售抵押收入债券的收益 |
|
|
- |
|
|
|
1,012 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
- |
|
出售未合并实体投资的收益 |
|
|
50 |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
|
|
5 |
|
对未合并实体投资的收益（亏损） |
|
|
(107 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(704 |
) |
|
|
(1,315 |
) |
|
|
(233 |
) |
所得税（费用）福利 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
3 |
|
净收入（亏损） |
|
$ |
10,648 |
|
|
$ |
5,178 |
|
|
$ |
(4,636 |
) |
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
3,327 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
根据BUC运营指标（1）： |
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|||||
净收入（亏损） |
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.11 |
|
可供分配的现金 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
每BUC分布信息（1）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
宣布的现金分配 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
宣布的BUC分配 |
|
|
0.07 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
宣布的分配总数 |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
加权平均BUCs未偿还 |
|
|
23,000,754 |
|
|
|
23,083,387 |
|
|
|
23,085,261 |
|
|
|
23,115,162 |
|
|
|
23,171,226 |
|
BUCs未偿还，期末 |
|
|
23,057,328 |
|
|
|
23,085,261 |
|
|
|
23,085,261 |
|
|
|
23,171,226 |
|
|
|
23,171,226 |
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(1)
每个BUC的指标以最初报告的方式呈现，没有对以额外BUC形式支付的后续分配进行追溯调整。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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资产概况
（以千美元计）
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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抵押贷款投资与总资产概况
（以千美元计）
注：抵押投资包括合伙企业的抵押收入债券、政府发行人贷款、应税抵押收入
债券、应税政府发行人贷款以及与政府发行人贷款共享第一抵押留置权的财产贷款。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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债务和股票概况
（以千美元计）
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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债务融资
（以千美元计）
(1)
通过我们的利率互换协议对浮动利率债务融资进行套期保值。尽管浮动利率指数可能有所不同，但这些利率互换有效地综合固定了相关债务融资的利率。
(2)
证券化资产和相关债务融资各有浮动利率。尽管可变利率指数可能有所不同，但该伙伴关系在很大程度上对冲了利率上升。
(3)
截至2025年3月31日，这一类别的大部分证券化资产的到期日在2025年。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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债务投资活动
（以千美元计）
季度活动 |
2024年第一季度 |
|
2024年第二季度 |
|
2024年第三季度 |
|
2024年第四季度 |
|
2025年第一季度 |
|
|||||
投资购买 |
$ |
36,371 |
|
$ |
102,905 |
|
$ |
58,003 |
|
$ |
68,810 |
|
$ |
60,610 |
|
销售和赎回 |
|
(120,050 |
) |
|
(10,281 |
) |
|
(57,339 |
) |
|
(13,267 |
) |
|
(114,760 |
) |
净投资活动 |
|
(83,679 |
) |
|
92,624 |
|
|
664 |
|
|
55,543 |
|
|
(54,150 |
) |
净债务（收益）偿还 |
|
53,348 |
|
|
(88,657 |
) |
|
1,233 |
|
|
(48,134 |
) |
|
47,343 |
|
部署的净资本 |
$ |
(30,331 |
) |
$ |
3,967 |
|
$ |
1,897 |
|
$ |
7,409 |
|
$ |
(6,807 |
) |
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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合资企业股权投资活动
（以千美元计）
季度活动 |
2024年第一季度 |
|
2024年第二季度 |
|
2024年第三季度 |
|
2024年第四季度 |
|
2025年第一季度 |
|
|||||
合资公司股权出资 |
$ |
6,960 |
|
$ |
11,669 |
|
$ |
10,443 |
|
$ |
11,156 |
|
$ |
7,709 |
|
归还合资公司股权出资 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(13,488 |
) |
净投资活动 |
|
6,960 |
|
|
11,669 |
|
|
10,443 |
|
|
11,156 |
|
|
(5,779 |
) |
净债务收益 |
|
- |
|
|
(10,000 |
) |
|
(14,000 |
) |
|
(9,500 |
) |
|
- |
|
部署的净资本 |
$ |
6,960 |
|
$ |
1,669 |
|
$ |
(3,557 |
) |
$ |
1,656 |
|
$ |
(5,779 |
) |
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
|
账面净值瀑布
注：单位数据来自加权平均期间未偿还的BUCs，但账面净值除外，后者基于
在规定日期发行在外的股份，包括未归属的受限制单位。由于四舍五入，数字可能不相加。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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利率敏感性分析
下面的利率敏感度表表示未来十二个月投资利息收入的变化，扣除债务利息和利率衍生工具的结算付款，假设SOFR收益率曲线立即平行移动，由此产生的隐含远期利率作为该曲线移动的组成部分实现，并假设管理层不对其策略进行相应调整。下表中的金额在确定净利息收入影响时未考虑衍生工具的任何潜在未实现收益或损失。
说明 |
|
-100个基点 |
|
-50个基点 |
|
+ 50个基点 |
|
+ 100个基点 |
|
+ 200个基点 |
TOB债务融资 |
|
$4,446,791 |
|
$2,223,396 |
|
$(2,223,396) |
|
$(4,446,791) |
|
$(8,893,583) |
其他融资&衍生品 |
|
(2,447,159) |
|
(1,223,580) |
|
1,223,580 |
|
2,447,159 |
|
4,894,319 |
可变利率投资 |
|
(799,382) |
|
(399,691) |
|
399,691 |
|
799,382 |
|
1,598,765 |
净利息收入影响 |
|
$1,200,250 |
|
$600,125 |
|
$(600,125) |
|
$(1,200,250) |
|
$(2,400,499) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每BUC影响（1） |
|
$0.052 |
|
$0.026 |
|
$(0.026) |
|
$(0.052) |
|
$(0.104) |
(1)
根据截至2025年3月31日未偿还的23,171，226个BUC计算的每BUC净利息收入影响。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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总收入&销售趋势收益
（以千美元计）
©2025年Greystone & Co. II LLC |
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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营业费用趋势
（以千美元计）
(1)
本项目包括报告所述期间属于非现金收入（费用）的合伙企业利率衍生工具的未实现损益。2025年第一季度，衍生品的非现金未实现亏损总额约为390万美元。
自2023年4月1日以来，“工资福利”和“一般及行政”费用之和占总资产的比例
平均每季度约0.24%。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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受益单位凭证相关税收信息
下表汇总了2022至2024纳税年度按附表K-1分配给合伙企业BUC的免税和应税收入占总收入的百分比。本披露仅涉及分配给合伙企业的BUC的收入，不考虑个人单位持有人在BUC中的基础或资本的潜在回报，因为这些事项取决于个人单位持有人的具体税务情况。该披露还假设，个人单位持有人可以利用所有分配的损失和扣除，即使这些项目可能会受到限制，具体取决于单位持有人的具体税务情况。这些金额适用于年内所有BUC持有者的总和。收入按月分配给个人投资者，分配给个人投资者的金额可能与这些百分比不同，原因包括但不限于BUC购买和销售活动以及年内重大交易的时间安排。
|
2024(1) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
免税收入 |
不适用 |
|
|
40 |
% |
|
|
25 |
% |
|
应税收入 |
不适用 |
|
|
60 |
% |
|
|
75 |
% |
|
|
不适用 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
(1)
该合伙企业在2024纳税年度为BUC持有人产生了净应税亏损，原因是该合伙企业的合资企业股权投资分配了净租赁房地产亏损，并且该年度没有出售合资企业股权财产收益。作为一个类别，BUC持有者在2024纳税年度获得了约1680万美元的免税利息净收入和约2140万美元的应税净亏损。
非关联业务应纳税所得额
对于某些免税单位持有人来说，某些收入和损失的分配可能被视为不相关的业务应税收入（“UBTI”）。UBTI相关项目在方框20V中报告，并在每个BUC持有者的附表K-1的脚注中报告。围绕UBTI的规则很复杂，请咨询您的税务顾问。
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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附录
©2025年Greystone & Co. II LLC |
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截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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经营业绩详情
（以千美元计，每个BUC信息除外）
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2024年第一季度 |
|
|
2024年第二季度 |
|
|
2024年第三季度 |
|
|
2024年第四季度 |
|
|
2025年第一季度 |
|
|||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资收益 |
|
$ |
19,272 |
|
|
$ |
19,827 |
|
|
$ |
21,821 |
|
|
$ |
20,056 |
|
|
$ |
21,878 |
|
其他利息收入 |
|
|
3,004 |
|
|
|
2,071 |
|
|
|
2,235 |
|
|
|
2,200 |
|
|
|
2,288 |
|
其他收益 |
|
|
95 |
|
|
|
71 |
|
|
|
289 |
|
|
|
330 |
|
|
|
959 |
|
总收入 |
|
|
22,371 |
|
|
|
21,969 |
|
|
|
24,345 |
|
|
|
22,586 |
|
|
|
25,125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
信用损失准备 |
|
|
(806 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
(226 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(172 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
利息支出 |
|
|
13,804 |
|
|
|
14,898 |
|
|
|
15,489 |
|
|
|
15,841 |
|
|
|
14,135 |
|
衍生交易净结果 |
|
|
(6,268 |
) |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
7,897 |
|
|
|
(8,240 |
) |
|
|
3,036 |
|
一般和行政 |
|
|
4,931 |
|
|
|
4,821 |
|
|
|
5,113 |
|
|
|
4,788 |
|
|
|
4,570 |
|
费用总额 |
|
|
11,667 |
|
|
|
17,860 |
|
|
|
28,279 |
|
|
|
12,371 |
|
|
|
21,573 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
出售房地产资产收益 |
|
|
- |
|
|
|
64 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
出售抵押收入债券的收益 |
|
|
- |
|
|
|
1,012 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
- |
|
出售未合并实体投资的收益 |
|
|
50 |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
|
|
5 |
|
对未合并实体投资的收益（亏损） |
|
|
(107 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(704 |
) |
|
|
(1,315 |
) |
|
|
(233 |
) |
所得税前收入（亏损） |
|
|
10,647 |
|
|
|
5,177 |
|
|
|
(4,638 |
) |
|
|
10,169 |
|
|
|
3,324 |
|
所得税费用（收益） |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
(3 |
) |
净收入（亏损） |
|
|
10,648 |
|
|
|
5,178 |
|
|
|
(4,636 |
) |
|
|
10,133 |
|
|
|
3,327 |
|
可赎回优先单位分配和增值 |
|
|
(767 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(761 |
) |
合作伙伴可获得的净收入（亏损） |
|
$ |
9,881 |
|
|
$ |
4,437 |
|
|
$ |
(5,377 |
) |
|
$ |
9,392 |
|
|
$ |
2,566 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分配给以下机构的合作伙伴可获得的净收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通合伙人 |
|
$ |
98 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
391 |
|
|
$ |
25 |
|
有限合伙人-BUCs |
|
|
9,725 |
|
|
|
4,324 |
|
|
|
(5,399 |
) |
|
|
8,938 |
|
|
|
2,484 |
|
有限合伙人-受限制单位 |
|
|
58 |
|
|
|
69 |
|
|
|
76 |
|
|
|
63 |
|
|
|
57 |
|
合作伙伴可获得的净收入（亏损） |
|
$ |
9,881 |
|
|
$ |
4,437 |
|
|
$ |
(5,377 |
) |
|
$ |
9,392 |
|
|
$ |
2,566 |
|
©2025年Greystone & Co. II LLC |
|
截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
|
可供分配的现金（1）
（以千美元计，每个BUC信息除外）
|
|
2024年第一季度 |
|
|
2024年第二季度 |
|
|
2024年第三季度 |
|
|
2024年第四季度 |
|
|
2025年第一季度 |
|
|
|||||
净收入（亏损） |
|
$ |
10,648 |
|
|
$ |
5,178 |
|
|
$ |
(4,636 |
) |
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
3,327 |
|
|
衍生品未实现（收益）损失，净额 |
|
|
(4,604 |
) |
|
|
(211 |
) |
|
|
9,695 |
|
|
|
(6,979 |
) |
|
|
3,883 |
|
|
折旧费用 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
信用损失准备 |
|
|
(806 |
) |
|
|
189 |
|
|
|
(226 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(172 |
) |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
367 |
|
|
|
460 |
|
|
|
360 |
|
|
|
466 |
|
|
|
382 |
|
|
限制性单位补偿费用 |
|
|
332 |
|
|
|
558 |
|
|
|
565 |
|
|
|
436 |
|
|
|
234 |
|
|
递延所得税 |
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
可赎回优先股分配和增值 |
|
|
(767 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
|
(761 |
) |
|
可分配给普通合伙人的二级收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(310 |
) |
|
|
- |
|
|
追回先前的信贷损失 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
债券溢价、折价和摊销，扣除收到的现金 |
|
|
(40 |
) |
|
|
879 |
|
|
|
499 |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
25 |
|
|
对未合并实体的投资（收益）损失 |
|
|
107 |
|
|
|
15 |
|
|
|
704 |
|
|
|
1,315 |
|
|
|
233 |
|
|
可供分配的现金总额 |
|
$ |
5,229 |
|
|
$ |
6,315 |
|
|
$ |
6,208 |
|
|
$ |
4,195 |
|
|
$ |
7,139 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
加权平均数BUC未偿还，基本 |
|
|
23,000,754 |
|
|
|
23,083,387 |
|
|
|
23,085,261 |
|
|
|
23,115,162 |
|
|
|
23,171,226 |
|
|
每个BUC的净收入（亏损），基本 |
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
每个BUC的总加元，基本 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
申报的现金分配，每BUC |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
BUCs Distributions Declared，per BUC（2） |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
尾随五个季度的总数： |
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
每BUC净收入，基本 |
|
|
$ |
0.88 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
每个BUC的总加元，基本 |
|
|
$ |
1.26 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
申报的现金分配，每BUC |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
BUCs Distributions Declared，per BUC |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
(1)
有关非GAAP措施的重要信息，请参见附录中的重要披露通知。每个BUC的指标以最初报告的方式呈现，没有对未来以额外BUC形式支付的分配进行追溯调整。
(2)
有关申报的BUCs分配的信息，请参阅附录中的重要披露通知。
©2025年Greystone & Co. II LLC |
|
截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
|
资产负债表摘要
（以千美元计，每个BUC信息除外）
|
|
3/31/2024 |
|
|
6/30/2024 |
|
|
9/30/2024 |
|
|
12/31/2024 |
|
|
3/31/2025 |
|
|||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
现金 |
|
$ |
56,255 |
|
|
$ |
34,036 |
|
|
$ |
37,374 |
|
|
$ |
14,703 |
|
|
$ |
51,389 |
|
受限制现金 |
|
|
14,672 |
|
|
|
16,861 |
|
|
|
10,446 |
|
|
|
16,603 |
|
|
|
13,066 |
|
应收利息 |
|
|
7,847 |
|
|
|
7,193 |
|
|
|
7,104 |
|
|
|
7,446 |
|
|
|
7,127 |
|
抵押收入债券，按公允价值 |
|
|
942,746 |
|
|
|
1,002,052 |
|
|
|
1,032,891 |
|
|
|
1,026,484 |
|
|
|
1,022,564 |
|
政府发行人贷款，净额 |
|
|
204,391 |
|
|
|
213,446 |
|
|
|
205,639 |
|
|
|
225,164 |
|
|
|
160,467 |
|
物业贷款，净额 |
|
|
51,678 |
|
|
|
61,358 |
|
|
|
53,835 |
|
|
|
55,135 |
|
|
|
47,409 |
|
对未合并实体的投资 |
|
|
145,131 |
|
|
|
157,941 |
|
|
|
168,743 |
|
|
|
179,410 |
|
|
|
167,989 |
|
不动产资产，净额 |
|
|
4,716 |
|
|
|
4,716 |
|
|
|
4,716 |
|
|
|
4,906 |
|
|
|
3,552 |
|
其他资产 |
|
|
25,983 |
|
|
|
31,038 |
|
|
|
28,501 |
|
|
|
49,849 |
|
|
|
63,920 |
|
总资产 |
|
$ |
1,453,419 |
|
|
$ |
1,528,641 |
|
|
$ |
1,549,249 |
|
|
$ |
1,579,700 |
|
|
$ |
1,537,483 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
$ |
20,863 |
|
|
$ |
21,215 |
|
|
$ |
24,724 |
|
|
$ |
23,481 |
|
|
$ |
21,562 |
|
应付分派 |
|
|
8,672 |
|
|
|
8,704 |
|
|
|
8,704 |
|
|
|
8,997 |
|
|
|
8,744 |
|
有担保信贷额度 |
|
|
16,500 |
|
|
|
41,250 |
|
|
|
44,400 |
|
|
|
68,852 |
|
|
|
58,500 |
|
债务融资，净额 |
|
|
978,475 |
|
|
|
1,052,526 |
|
|
|
1,062,408 |
|
|
|
1,093,273 |
|
|
|
1,056,520 |
|
应付抵押贷款，净额 |
|
|
1,690 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
310 |
|
负债总额 |
|
|
1,026,200 |
|
|
|
1,125,385 |
|
|
|
1,141,926 |
|
|
|
1,196,267 |
|
|
|
1,145,636 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可赎回优先股 |
|
|
87,389 |
|
|
|
77,395 |
|
|
|
77,401 |
|
|
|
77,406 |
|
|
|
97,399 |
|
合伙人的资本 |
|
|
339,830 |
|
|
|
325,861 |
|
|
|
329,922 |
|
|
|
306,027 |
|
|
|
294,448 |
|
负债总额和合伙人资本 |
|
$ |
1,453,419 |
|
|
$ |
1,528,641 |
|
|
$ |
1,549,249 |
|
|
$ |
1,579,700 |
|
|
$ |
1,537,483 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
每BUC账面净值（1） |
|
$ |
14.59 |
|
|
$ |
13.98 |
|
|
$ |
14.15 |
|
|
$ |
13.15 |
|
|
$ |
12.59 |
|
(1)
基于截至每个呈报日期的未归属限制性单位奖励总额。
©2025年Greystone & Co. II LLC |
|
截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
|
重要披露通告
前瞻性陈述
本文件中除历史事实陈述外的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及管理层未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在使用时，非历史性质的陈述，包括那些包含“预期”、“估计”、“应该”、“预期”、“相信”、“打算”和类似表达等词语的陈述，旨在识别前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。本文件还可能包含独立方和我们就市场规模和增长做出的估计和其他统计数据以及其他行业数据。这些数据涉及许多假设和限制，请注意不要对这些估计给予不应有的权重。我们未对本补充文件中包含的独立方产生的统计数据和其他行业数据进行独立验证，因此，我们无法保证其准确性或完整性。此外，由于多种因素，包括我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格2024年年度报告中“项目1a风险因素”标题下所述的因素，对我们未来业绩和我们所经营行业的未来业绩的预测、假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，Greystone Housing Impact Investors LP（“合伙企业”）明确表示不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
此处提供的大部分（但不是全部）选定财务信息均来源于Greystone Housing Impact Investors LP的合并财务报表和相关附注，这些报表和附注是按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，这些讨论和分析包含在合伙企业的10-K和10-Q表格报告中。合伙企业的年度合并财务报表接受了日期为2025年2月20日的独立审计。
关于非公认会计原则措施的披露
这份文件提到了某些被确定为非公认会计原则的财务措施。我们认为，这些非公认会计原则措施对投资者有帮助，因为它们是管理层用来分析我们运营的关键信息。不应孤立地考虑这些补充信息，也不应将其作为相关GAAP措施的替代品。
请参阅我们以表格10-K和10-Q向美国证券交易委员会提交的合并财务报表。我们的GAAP合并财务报表可在www.sec.gov上搜索合伙企业的文件。
其他信息
2023年12月13日，合伙企业宣布以额外BUC的形式支付的补充分配相当于每BUC 0.07美元（“2023年第四季度BUCs分配”）。2023年第四季度BUCs分配按截至2023年12月29日记录日期的每个已发行和未偿还BUC的0.00415 BUC的比率支付，该比率表示每个BUC的金额基于2023年12月12日纽约证券交易所BUC的收盘价。2023年第四季度BUCs分配已于2024年1月31日完成。
©2025年Greystone & Co. II LLC |
|
截至2025年3月31日止季度的补充财务报告 |
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2024年3月13日，合伙企业宣布以相当于每BUC 0.07美元的额外BUCs形式支付补充分配（“2024年第一季度BUCs分配”，与2023年第四季度BUCs分配合称“BUCs分配”）。截至2024年3月28日的记录日期，2024年第一季度BUCs分配按每个已发行和未偿还BUC的0.00417 BUCs的比率支付，这表示每个BUC的金额基于2024年3月12日纽约证券交易所BUCs的收盘价。2024年第一季度BUCs分配已于2024年4月30日完成。
没有与BUCs分配相关的部分BUC发行。所有由BUCs分配产生的零碎BUC都收到了基于记录日期BUCs市场价值的此类零碎现金。
除非本文另有说明，BUC分配已追溯适用于本补充财务报告中所示所有期间的所有每BUC净收入、每BUC分配和类似的每BUC披露。
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