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1.                                    A.业务性质

 

我们的财务报表和相关评注中的信息按以下类别提供：

 

机械、电力和能源（MP & E）—该公司将MP & E定义为卡特彼勒及其子公司，不包括金融产品。MP & E的信息涉及其产品的设计、制造和营销。

 

金融产品—该公司将金融产品定义为我们的金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司（Insurance Services）。Financial Products的信息涉及向客户和经销商提供融资，用于购买和租赁卡特彼勒和其他设备。

B.列报依据

 

管理层认为，随附的未经审计财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是（a）截至2026年9月30日和2025年9月30日止三个月和九个月的综合经营业绩、（b）截至2026年9月30日和2025年9月30日止三个月和九个月的综合全面收益、（c）截至2026年9月30日和2025年12月31日的综合财务状况、（d）截至9月30日止三个月和九个月的股东权益综合变动所必需的，2026年及2025年及（e）截至2026年及2025年9月30日止九个月的综合现金流量。财务报表是根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制的。

中期业绩不一定代表一整年的业绩。本10-Q表格所载的资料，须与本公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（2025年10-K表格）所载的经审核财务报表及其附注一并阅读。

 

此处包含的2025年12月31日财务状况数据来自2025年10-K表中包含的经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期财务报表的列报方式。

Cat Financial的终端用户客户和经销商是可变利益实体（VIE），我们不是其主要受益者。我们因参与这些VIE而面临的最大损失风险仅限于我们提供的金融支持中固有的信用风险。对信用风险进行了评估，并将其反映在我们的财务报表中，作为我们应收融资款和相关信用损失备抵的整体投资组合的一部分。关于合并VIE的进一步讨论见附注11。

长期应收款-综合财务状况表中的贸易和其他包括$ 1.0 十亿美元 377 分别于2026年9月30日和2025年12月31日的百万美元，用于从进口过程中多付的款项中收回。流动资产：应收账款-贸易及其他包括$ 195 截至2026年9月30日，为百万。有 无 计入流动资产的金额：截至2025年12月31日的应收款项-贸易及其他。美国海关和边境保护局（CBP）将对这些回收进行审查和处理，回收的时间尚不确定。

2026年2月20日，美国最高法院裁定，根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）对进口到美国的商品征收的关税是未经授权的。2025年期间至2026年CBP停止收取IEEPA关税之前，该公司的IEEPA关税总成本约为$ 1.0 十亿。

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截至2026年9月30日的三个月和九个月，该公司录得$ 128 百万美元 520 通过综合管理和分录处理（CAPE）系统提交和接受的索赔的IEEPA关税追偿分别为百万。这些回收被认为是可能的，并在综合经营业绩报表的销售成本中记录。

该公司继续评估根据IEEPA支付的剩余金额的额外索赔提交的可用性、时间和金额，因为这些仍然不确定，并且截至2026年9月30日被认为不太可能。

A.采用新会计准则

我们考虑所有ASU的适用性和影响。我们确定，2026年1月1日生效的ASU要么不适用，要么不会对我们的财务报表产生重大影响。

B.已发布但尚未采用的会计准则

损益表费用分拆（ASU 2024-03）— 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计指南，以提高对损益表费用的性质和功能的透明度。修订要求，实体每年和临时披露有关特定类别的分类运营费用信息，包括购买库存、员工薪酬、折旧和摊销。扩大后的年度披露对我们截至2027年12月31日的年度有效，扩大后的中期披露对2028年有效，允许提前采用。我们正在评估这一新指引对相关披露的影响。

内部使用软件费用（ASU 2025-06）— 2025年9月，FASB发布了会计指南，以实现内部使用软件成本会计的现代化。在此指导下，当管理层授权并承诺为项目提供资金并且项目很可能将完成时，内部使用软件成本的资本化就开始了，软件将被用于执行预期的功能。本指南于2028年1月1日生效，允许提前采用，可在预期基础上、在进行中项目的修改基础上或追溯基础上适用。我们正在评估这一新指引对我们财务报表的影响。

对已发布但尚未采用的所有其他ASU进行了评估，并确定它们要么不适用，要么预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

应收贸易账款是指因销售我们的产品而应收经销商和终端用户的款项，包括Cat Financial为经销商购买库存而提供的批发库存融资的应收款项。我们在综合财务状况表的应收账款-贸易和其他和长期应收款-贸易和其他中确认来自经销商和终端用户的贸易应收款。应收交易商和终端用户的贸易账款为$ 11,541 百万，$ 9,402 百万美元 7,864 分别截至2026年9月30日、2025年12月31日和2024年12月31日的百万。交易商和终端用户的长期贸易应收款为$ 1,651 百万，$ 1,006 百万美元 640 分别截至2026年9月30日、2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

对于某些合同，我们在实现合同里程碑时为付款开具发票。我们在实现开发票的合同里程碑之前确认销售时确认合同资产。我们在为付款开具发票时减少合同资产，并确认相应的贸易应收款。合同资产在合并财务状况表中计入预付费用和其他流动资产。合同资产为$ 277 百万，$ 297 百万美元 238 分别截至2026年9月30日、2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

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我们在确认某些产品的销售时提前开具发票。我们在综合财务状况表中将客户预付款确认为客户预付款和其他负债中的合同负债。合同负债为$ 8,706 百万，$ 4,678 百万美元 2,745 分别截至2026年9月30日、2025年12月31日和2024年12月31日的百万。我们在确认收入时减少合同负债。 在截至2026年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了$ 619 百万美元 1,886 分别为2026年初记录为合同负债的收入的百万。在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了$ 351 百万美元 1,496 分别为2025年初记录为合同负债的收入的百万。

我们通过商品销售计划向经销商提供折扣。我们有许多旨在促进我们产品销售的计划。当经销商向目标终端用户销售产品时，最常见的经销商程序提供折扣。我们在确认产品销售时将这些折扣的估计成本报告为交易价格的减少。我们在综合财务状况表中计提相应的售后折扣准备金，这代表我们预计将为已售单位支付的折扣。如果支付的折扣与估计的不同，我们在支付最终折扣时将该差异报告为后续期间的交易价格变化。与前期销售相关的截至2026年9月30日的三个月和九个月的收入变化无关紧要。由于实际付款和估计付款之间的差异以及估计数的变化，我们确认收入减少$ 61 百万美元 515 截至2025年9月30日止三个月及九个月的百万元，分别与前期销售有关。

截至2026年9月30日，由于我们未履行履约义务并转让产品控制权，我们与经销商和终端用户订立了销售未被确认的合同。原始期限超过一年的合同未履行履约义务的美元金额为$ 49.4 亿，其中约三分之一的金额预计完成并确认收入在 十二个月 继2026年9月30日之后。我们选择了不披露原合同期限在一年及以下的未履行履约义务的实务变通。原始期限为一年或更短的合同主要是向经销商销售机械、发动机和更换零件。

有关进一步的分类销售和收入信息，请参见附注16。

 

以股票为基础的补偿的会计处理要求所有以股票为基础的付款产生的成本在财务报表中根据授予日的奖励公允价值确认。我们基于股票的薪酬包括股票期权、限制性股票单位（RSU）和基于绩效的限制性股票单位（PRSU）。

我们确认税前股票补偿费用为$ 81 百万美元 227 截至二零二六年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 71 百万美元 202 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元。

下表说明了截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月期间授予的基于股票的薪酬奖励的类型和公允价值：

			截至2026年9月30日止九个月												截至2025年9月30日止九个月
			授出的股份						加权-平均每股公允价值						授出的股份						加权-平均每股公允价值
股票期权			126,660						$	270.41					299,523						$	106.04
RSU			246,112						$	764.57					477,750						$	338.61
PRSUs			86,960						$	925.49					201,934						$	345.60

 

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采用Black-Scholes期权定价模型估算了我们股票期权的公允价值。 下表提供了用于确定截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月期间授予的股票期权公允价值的假设：

 

			授予年份
			2026						2025
加权平均股息率			1.82 %						2.13 %
加权平均波动率			36.1 %						30.5 %
波动范围			29.5 % - 40.3 %						26.6 % - 32.6 %
无风险利率区间			3.43 % - 4.03 %						4.13 % - 4.40 %
加权-平均预期寿命			7 年						7 年

2026年和2025年授予的PRSU包含一个市场条件，并使用蒙特卡洛模拟来估计奖励的公允价值。 下表分别提供了用于确定截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月期间授予的PRSU公允价值的假设：

			授予年份
			2026						2025
公司股票预期波动			36.7 %						29.5 %
无风险利率			3.46 %						3.90 %

 

我们的收益和现金流受到外币汇率、利率、商品价格以及某些递延补偿计划负债的变化的影响而波动。我们的风险管理政策允许使用衍生金融工具审慎管理外币汇率、利率、商品价格和某些递延补偿计划负债敞口。我们的政策规定，衍生品不得用于投机目的。我们使用的衍生品主要是外币远期、期权和交叉货币合约、利率合约、商品远期和期权合约以及总收益互换合约。我们的衍生活动受我们高级财务官的管理、指导和控制。我们至少每年向董事会审计委员会介绍我们的风险管理实践，包括我们对金融衍生工具的使用。

 

我们在综合财务状况表中按公允价值确认所有衍生工具。在衍生工具合约订立之日，我们将衍生工具指定为（1）已确认资产或负债的公允价值套期（公允价值套期），（2）预测交易或现金流量可变性的套期（现金流量套期）或（3）非指定工具。我们在当期收益中记录符合条件、被指定为公允价值套期且高度有效的衍生工具的公允价值变动，以及归属于被套期风险的被套期确认资产或负债的收益或损失。被指定为公允价值套期的外汇合约，其临时结算被排除在有效性评估之外，在套期工具存续期内按照系统合理的方法在利息费用内确认。我们在AOCI中记录在综合财务状况表中符合条件、被指定为和高度有效的作为现金流量套期保值的衍生工具的公允价值变动，直至我们在被套期交易影响收益的同一期间或期间将其重新分类为收益。我们在当期收益中报告非指定衍生工具的公允价值变动。我们将指定衍生金融工具产生的现金流量与合并现金流量表中被套期项目归为同一类。我们将投资类未指定衍生金融工具产生的现金流量纳入合并现金流量表。

 

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我们正式记录了套期工具和被套期项目之间的所有关系，以及进行各种套期交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为公允价值套期的衍生工具与综合财务状况表中的特定资产和负债挂钩，并将现金流量套期与特定的预测交易或现金流量的可变性挂钩。

我们还正式评估，无论是在套期开始时还是在持续的基础上，套期交易中使用的指定衍生工具是否高度有效地抵消了被套期项目的公允价值或现金流的变化。当一种衍生工具被确定为不能高度有效地作为套期保值或标的被套期交易不再可能时，我们根据套期会计的终止确认标准，前瞻性地终止套期会计。

 

外币汇率风险

 

外币汇率变动通过影响以外币进行的销售的美元价值和产生的成本而产生一定程度的风险。外币汇率的变动也会影响我们的竞争地位，因为这些变化可能会影响非美国竞争对手的商业行为和/或定价策略。此外，我们有以外币计价的资产负债表头寸，从而对汇率变动产生了风险敞口。

 

我们的MP & E业务在世界各地的许多地方采购、制造和销售产品。由于我们拥有多元化的收入和成本基础，我们以净额管理未来的外汇现金流风险。我们使用外币远期和期权合约来管理不匹配的外币现金流入和流出。我们的目标是将汇率变动的风险降至最低，这将降低我们外币现金流的美元价值。我们的政策允许对预期的外币现金流进行管理，最高可达约 五年 .截至2026年9月30日，这些未完成合同在开始时的最长期限约为 60 几个月。

 

我们一般在合约开始时将任何符合套期会计要求且期限超过当前季度末的外币远期或期权合约指定为现金流套期。我们在特定敞口基础上执行指定，以支持套期会计。剩余的MP & E外币合同未指定。

 

在为我们的金融产品业务管理外汇风险时，我们的目标是尽量减少因转换和重新计量外币资产负债表净头寸和以外币计价的未来交易而导致的收益波动。我们的政策允许使用外币远期、期权和交叉货币合约，以抵消我们的资产和负债之间的货币不匹配风险以及与以外币计价的未来交易相关的汇率风险。我们的外币远期和期权合约主要是未指定的。我们将固定对固定交叉货币合约指定为现金流对冲，以防止外币固定利率资产和负债的汇率变动。我们将浮动对浮动交叉货币合约指定为公允价值套期保值，以防止浮动利率资产和负债的汇率变动。

 

利率风险

 

利率变动通过影响我们的利息支付金额和我们的固定利率债务的价值而产生一定程度的风险。我们的做法是使用利率合约来管理我们对利率变化的敞口。

 

我们的MP & E业务通常使用固定利率债务作为资金来源。我们的目标是尽量降低借贷资金的成本。我们的政策允许我们签订固定至浮动利率合同和远期利率协议来实现这一目标。我们在合约开始时指定固定浮动利率合约作为公允价值套期保值，我们在合约开始时指定某些远期利率协议作为现金流量套期保值。

金融产品业务有一项匹配资金政策，通过持续将Cat Financial债务组合的利率概况（固定或浮动利率和期限）与我们的应收账款组合的利率概况在预定范围内保持一致来解决利率风险。结合该政策，我们使用利率衍生工具来修改债务结构，以匹配应收账款组合中的资产。这种匹配的资金面降低了生息资产和生息负债之间的边际波动，无论利率朝哪个方向移动。

 

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我们的政策允许我们使用固定到浮动、浮动到固定和浮动到浮动的利率合约来满足匹配资金的目标。我们指定固定浮动利率合约作为公允价值套期保值，以保护债务不受基准利率变动引起的公允价值变动的影响。我们将大部分浮动到固定利率合约指定为现金流对冲，以防范基准利率变动导致的现金流变动性。

 

如果我们在MP & E或金融产品上清算固定至浮动或浮动至固定利率合约，我们会在先前对冲项目的剩余期限内将任何递延收益或损失摊销为收益。

 

商品价格风险

 

商品价格走势通过影响我们必须为某些原材料支付的价格而产生一定程度的风险。我们的政策是使用商品远期和期权合约来管理商品风险，降低采购材料的成本。

 

我们的MP & E业务采购嵌入在我们从供应商采购的组件中的基本金属和贵金属。我们的供应商将组件成本中商品部分的价格变化转嫁给美国。此外，我们受限于购买用于运营用途的天然气和柴油等能源产品的价格变动。

 

我们的目标是尽量减少这些商品价格的波动。我们的政策允许我们订立商品远期和期权合约，以锁定这些商品的一部分的购买价格在a 五年 地平线。所有这类商品远期和期权合约均未指定。

递延补偿计划负债风险

我们还面临与对员工的某些不合格递延补偿义务相关的补偿费用的可变性。我们利用总回报互换来经济地对冲这种风险，以抵消相关的补偿费用。所有这类总收益互换合约均未指定。

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综合财务状况表中报告的衍生工具的地点和公允价值如下：

（百万美元）			公允价值
			2026年9月30日												2025年12月31日
			物业、厂房及设备1						负债2						物业、厂房及设备1						负债2
指定衍生工具
外汇合约			$	190					$	( 196 )					$	364					$	( 147 )
利率合约			54						( 302 )						59						( 99 )
合计			$	244					$	( 498 )					$	423					$	( 246 )
未指定衍生品
外汇合约			$	93					$	( 37 )					$	62					$	( 75 )
商品合约			48						( 8 )						10						( 2 )
总收益互换合约			2						( 15 )						1						( 2 )
合计			$	143					$	( 60 )					$	73					$	( 79 )
1资产分类为应收账款-贸易和其他或长期应收款-贸易和其他。
2负债分类为应计费用或其他负债。

截至2026年9月30日和2025年12月31日的衍生工具总名义金额为$ 32.1 十亿美元 29.3 分别为十亿。衍生金融工具的名义金额不代表各方交换的金额。我们通过参考名义金额和衍生工具的其他条款，例如外币汇率、利率、商品价格或某些递延补偿计划负债来计算双方交换的金额。

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衍生工具的收益（损失）分类如下：

（百万美元）			截至9月30日的三个月，
			合并经营业绩报表确认的收益（亏损）1												在AOCI中确认的收益（损失）												从AOCI重新分类的收益（损失）2
			2026						2025						2026						2025						2026						2025
现金流对冲
外汇合约			$	—					$	—					$	( 7 )					$	( 46 )					$	8					$	( 17 )
利率合约			—						—						30						2						3						2
公允价值对冲
外汇合约			—						—						( 5 )						( 3 )						( 6 )						( 4 )
利率合约			( 4 )						( 20 )						—						—						—						—
未指定的对冲
外汇合约			32						18						—						—						—						—
商品合约			61						11						—						—						—						—
总收益互换合约			( 69 )						53						—						—						—						—
合计			$	20					$	62					$	18					$	( 47 )					$	5					$	( 19 )
1外汇合约、商品合约和总收益互换合约利得（损失）计入其他收入（费用）。利率合约利得（损失）计入金融产品利息支出和不含金融产品的利息支出。
2外汇合同收益（损失）主要包括在销售商品成本中。利率合同收益（损失）主要计入金融产品利息支出。
（百万美元）			截至9月30日的九个月，
			合并经营业绩报表确认的收益（亏损）1												在AOCI中确认的收益（损失）												从AOCI重新分类的收益（损失）2
			2026						2025						2026						2025						2026						2025
现金流对冲
外汇合约			$	—					$	—					$	( 140 )					$	171					$	( 125 )					$	55
利率合约			—						—						64						15						6						4
公允价值对冲
外汇合约			—						—						( 13 )						( 5 )						( 13 )						( 5 )
利率合约			( 10 )						( 58 )						—						—						—						—
未指定的对冲
外汇合约			88						( 79 )						—						—						—						—
商品合约			99						16						—						—						—						—
总收益互换合约			95						83						—						—						—						—
合计			$	272					$	( 38 )					$	( 89 )					$	181					$	( 132 )					$	54
1外汇合约、商品合约和总收益互换合约利得（损失）计入其他收入（费用）。利率合约利得（损失）计入金融产品利息支出和不含金融产品的利息支出。
2外汇合同收益（损失）主要计入其他收入（费用）。利率合同收益（损失）主要计入金融产品利息支出。

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与公允价值套期累计基差调整相关的综合财务状况表中记录了以下金额：

（百万美元）			被套期负债的账面价值												计入被套期负债账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
			2026年9月30日						2025年12月31日						2026年9月30日						2025年12月31日
一年内到期的长期债务			$	1,244					$	602					$	( 6 )					$	3
一年后到期的长期债务			6,803						5,513						( 297 )						( 37 )
合计			$	8,047					$	6,115					$	( 303 )					$	( 34 )

我们在MP & E和金融产品中签订国际掉期和衍生品协会（ISDA）总净额结算协议，这些协议允许对各自衍生品合同项下的欠款进行净额结算。根据这些净额结算主协议，净额结算通常允许公司或交易对手就类似类型的衍生交易确定在同一日期到期且以相同货币支付的合约的应付净额。净额结算主协议还可能规定在发生违约事件或终止事件的情况下，与交易对手的所有未完成合同的净额结算。在交易对手不履约的情况下，我们的信用损失风险仅限于我们已记录但我们尚未收到现金付款的那些收益。

根据净额结算主协议，抵押品通常不需要交易对手或我们公司。截至2026年9月30日及2025年12月31日，根据净额结算主协议并无收到或质押现金抵押品。

在发生违约或终止事件时，净额结算主协议的净额结算条款对我们的衍生工具余额的影响如下：

（百万美元）			2026年9月30日												2025年12月31日
			物业、厂房及设备						负债						物业、厂房及设备						负债
确认的毛额			$	387					$	( 558 )					$	496					$	( 325 )
金融工具不抵销			( 234 )						234						( 160 )						160
净额			$	153					$	( 324 )					$	336					$	( 165 )

 

存货（主要采用后进先出（LIFO）法）由以下部分组成：

 

（百万美元）			2026年9月30日						2025年12月31日
原材料			$	9,460					$	7,434
在制品			2,319						1,598
成品			9,988						8,725
用品			447						378
总库存			$	22,214					$	18,135

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A.无形资产

 

无形资产包括以下各项：

 

									2026年9月30日
（百万美元）									毛额 携带 金额1						累计 摊销1						净
客户关系									$	269					$	( 123 )					$	146
知识产权									644						( 406 )						238
其他									86						( 61 )						25
有限寿命无形资产总额									$	999					$	( 590 )					$	409

									2025年12月31日
									毛额 携带 金额						累计 摊销						净
客户关系									$	2,012					$	( 1,877 )					$	135
知识产权									479						( 399 )						80
其他									117						( 91 )						26
有限寿命无形资产总额									$	2,608					$	( 2,367 )					$	241
1截至2026年9月30日止九个月，$ 1.9 亿无形资产全部摊销完毕，已剔除。

在2026年第一季度，我们获得了有限寿命的无形资产$ 200 万因购买RPMGlobal。有关收购的详情，请参阅附注22。

截至2026年9月30日的三个月和九个月的摊销费用为$ 21 百万美元 108 分别为百万。截至2025年9月30日的三个月和九个月的摊销费用为$ 41 百万美元 128 分别为百万。

与无形资产相关的摊销费用预计为：

（百万美元）
2026年剩余三个月						2027						2028						2029						2030						此后
$ 17						$ 67						$ 60						$ 57						$ 54						$ 154

 

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B.商誉

无 商誉在截至2026年9月30日或2025年9月30日的九个月内发生减值。

截至2026年9月30日止9个月按报告分部划分的商誉账面值变动情况如下：

（百万美元）						2025年12月31日						收购3												其他调整1						2026年9月30日
电力与能源
商誉						$	2,054					$	33											$	( 12 )					$	2,075
建筑业
商誉						264						—												—						264
减值						( 22 )						—												—						( 22 )
商誉净额						242						—												—						242
资源行业
商誉						5,086						567												( 4 )						5,649
减值						( 2,100 )						—												—						( 2,100 )
商誉净额						2,986						567												( 4 )						3,549
所有其他2
商誉						39						—												—						39
合并总数
商誉						7,443						600												( 16 )						8,027
减值						( 2,122 )						—												—						( 2,122 )
商誉净额						$	5,321					$	600											$	( 16 )					$	5,905

1其他调整主要包括外币换算。

2 包括所有其他部分（见附注16）。

3 有关RPMGlobal收购的详细信息，请参见附注22。

 

我们有对某些债务和股本证券的投资，我们以公允价值记录，主要包括在综合财务状况表中的其他资产中。短期和长期投资由优质机构持有，根据政策，对任何一家机构的信贷敞口都是有限的。

我们将债务证券主要归类为可供出售。我们将可供出售债务证券的重估产生的未实现损益（扣除适用的递延所得税）计入权益（综合财务状况表中的AOCI）。我们将权益证券重估产生的未实现损益计入综合经营业绩表其他收入（费用）。我们一般采用可供出售债务和权益证券的特定识别方法确定出售投资的已实现损益，并将其计入合并经营业绩报表的其他收入（费用）。

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计入权益的未实现损益的可供出售债务证券（综合财务状况表中的AOCI）的成本基础和公允价值如下：

可供出售债务证券			2026年9月30日																		2025年12月31日
（百万美元）			成本 基础						未实现税前净收益 （亏损）						公平 价值						成本 基础						未实现税前净收益 （亏损）						公平 价值
政府债务证券
美国国债			$	9					$	—					$	9					$	10					$	—					$	10
其他美国和非美国政府债券			59						—						59						72						2						74
公司债务证券
公司债券及其他债务证券			2,921						( 51 )						2,870						2,457						23						2,480
资产支持证券			320						( 1 )						319						273						—						273
抵押担保债务证券
美国政府机构			632						( 49 )						583						580						( 8 )						572
住宅			4						—						4						2						( 1 )						1
商业			157						( 7 )						150						141						( 2 )						139
可供出售债务证券总额			$	4,102					$	( 108 )					$	3,994					$	3,535					$	14					$	3,549

处于未实现亏损状态的可供出售债务证券：
			2026年9月30日
			不到12个月1												12个月或以上 1												合计
（百万美元）			公平 价值						未实现 损失						公平 价值						未实现 损失						公平 价值						未实现 损失
政府债务证券
其他美国和非美国政府债券			$	—					$	—					$	29					$	1					$	29					$	1
公司债务证券
公司债券			2,232						38						385						15						2,617						53
资产支持证券			89						—						70						1						159						1
抵押担保债务证券
美国政府机构			332						20						251						29						583						49
住宅			—						—						4						1						4						1
商业			62						2						86						5						148						7
合计			$	2,715					$	60					$	825					$	52					$	3,540					$	112

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			2025年12月31日
			不到12个月 1												12个月或以上 1												合计
（百万美元）			公平 价值						未实现 损失						公平 价值						未实现 损失						公平 价值						未实现 损失
政府债务证券
其他美国和非美国政府债券			$	—					$	—					$	17					$	—					$	17					$	—
公司债务证券
公司债券			130						—						306						6						436						6
资产支持证券			38						—						43						1						81						1
抵押担保债务证券
美国政府机构			3						—						307						15						310						15
住宅			—						—						1						1						1						1
商业			6						—						89						3						95						3
合计			$	177					$	—					$	763					$	26					$	940					$	26
1表示个别证券处于持续未变现亏损位置的时间长度。

我们投资于政府债务证券、公司债务证券和抵押贷款支持债务证券的未实现亏损与基础利率和信用利差自购买以来的变化有关。我们不打算出售这些投资，也不太可能要求我们在收回各自的摊余成本基础之前出售这些投资。此外，截至2026年9月30日，我们预计这些投资不会出现与信贷相关的损失。

可供出售债务证券2026年9月30日的成本基础和公允价值按合同期限分列如下。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前还款，债权人可能有权收回债务。

        

			2026年9月30日
（百万美元）			成本基础						公允价值
一年或更短时间内到期			$	918					$	916
一年后至五年到期			1,717						1,690
五年后到期至十年			475						454
十年后到期			199						197
美国政府机构抵押贷款支持证券			632						583
住宅抵押贷款支持证券			4						4
商业抵押贷款支持证券			157						150
债务证券总额–可供出售			$	4,102					$	3,994

截至2026年9月30日和2025年9月30日止三个月，可供出售债务证券收益为$ 351 百万美元 323 分别为百万。截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月，可供出售债务证券收益为$ 1,019 百万美元 1,636 分别为百万。

截至2026年9月30日和2025年9月30日止三个月，于2026年9月30日和2025年9月30日持有的股本证券的未实现收益（亏损）净额分别为$（ 25 ）百万和$ 9 分别为百万。截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月，于2026年9月30日和2025年9月30日持有的股本证券的未实现净收益（亏损）为$ 5 百万美元 36 分别为百万。

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A.养老金和退休后福利费用

    

			美国养老金 福利												非美国养老金 福利												其他 退休后 福利
			9月30日，												9月30日，												9月30日，
（百万美元）			2026						2025						2026						2025						2026						2025
截至3个月：
净定期效益成本的组成部分：
服务成本			$	—					$	—					$	12					$	12					$	14					$	15
利息成本			136						153						30						28						26						32
计划资产预期收益率			( 176 )						( 180 )						( 44 )						( 42 )						( 2 )						( 3 )
前期服务成本摊销（贷项）			—						—						1						—						—						( 1 )
净定期效益成本（效益）1			$	( 40 )					$	( 27 )					$	( 1 )					$	( 2 )					$	38					$	43
截至九个月：
净定期效益成本的组成部分：
服务成本			$	—					$	—					$	36					$	35					$	42					$	47
利息成本			408						459						90						83						79						93
计划资产预期收益率			( 528 )						( 540 )						( 132 )						( 122 )						( 8 )						( 7 )
前期服务成本摊销（贷项）			—						—						2						—						—						( 3 )
净定期效益成本（效益）1			$	( 120 )					$	( 81 )					$	( 4 )					$	( 4 )					$	113					$	130

1服务成本部分计入营业成本。所有其他构成部分均计入其他收入（费用）。

我们赚了$ 50 百万美元 332 分别于截至2026年9月30日止三个月及九个月内向我们的退休金及其他退休后计划作出百万供款。我们目前预计2026年全年捐款约为$ 360 百万。

 

B.确定的缴款效益成本

 

与我们的定额供款计划相关的公司成本总额（包括在综合经营业绩报表的经营成本中）如下：

 

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）			2026						2025						2026						2025
美国计划1			$	82					$	185					$	571					$	529
非美国计划			38						35						113						103
			$	120					$	220					$	684					$	632

1包括与我们的非合格递延补偿计划相关的成本。我们利用总回报互换来经济地对冲这种风险，以抵消相关成本。更多信息见附注5。

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融资和经营租赁收入，主要包括在综合经营业绩报表的金融产品收入中，情况如下：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）						2026						2025						2026						2025
融资租赁收入						$	119					$	121					$	358					$	352
经营租赁收入						315						299						948						907
合计						$	434					$	420					$	1,306					$	1,259

 

我们提供了各种不同条款的担保，并限制了潜在的付款。在担保下，第三方不履约可能会要求卡特彼勒通过提供商品、服务或经济补偿等方式履行合同义务。根据担保，我们可能需要支付的未来付款的最大潜在金额（未贴现且未减少任何可能可收回的金额）为$ 631 百万美元 458 分别为2026年9月30日和2025年12月31日的百万。

我们有经销商履约保证和第三方履约保证，不限制与赔偿和其他商业合同义务相关的向最终用户的潜在付款。此外，我们订立了涉及不限制潜在付款的行业标准赔偿的合同。对于这些无限担保，我们无法估计索赔可能导致的未来付款的最大潜在金额。

任何该等担保均未发生或预计会发生重大损失。

 

Cat Financial为从符合可变利益实体资格的特殊目的公司（SPC）购买卡特彼勒经销商的某些贷款提供担保。猫金融因提供此担保而收取费用。证监会的目的是向卡特彼勒经销商提供短期流动资金贷款。这家SPC发行商业票据，并将所得款项用于为其贷款计划提供资金。Cat Financial是SPC的主要受益人，因为其担保导致Cat Financial既有权指导对SPC经济绩效影响最大的活动，又有义务吸收损失，因此Cat Financial合并了SPC的财务报表。截至2026年9月30日和2025年12月31日，SPC的资产为$ 1.26 十亿美元 1.19 亿，分别主要包括对经销商的贷款，以及最高人民法院的负债$ 1.26 十亿美元 1.19 亿，分别主要由商业票据组成。最高人民法院的资产无法支付Cat Financial的债权人。如果SPC发生损失，Cat Financial可能有义务在担保项下履行。根据本贷款购买协议，未发生或预计发生任何损失。

我们通过将历史索赔率经验应用于当前的现场人群和经销商库存来确定我们的产品保修责任。通常，我们根据客户或经销商所在地（北美内部或外部）按机器型号/发动机尺寸对每种产品的实际保修体验建立历史索赔率。我们为每个产品出货月份制定具体的费率，并根据实际保修索赔经验每月更新。

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截至2026年9月30日和2025年9月30日止九个月，我们的产品保修责任余额变动的对账如下：

			截至9月30日的九个月，
（百万美元）			2026						2025
质保责任，期初			$	1,626					$	1,700
减少负债（付款）			( 640 )						( 613 )
负债增加（新增担保）			808						564
质保责任，期末			$	1,794					$	1,651

 

每股盈利计算：									截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元，每股数据除外）									2026						2025						2026						2025
期内溢利（a）1									$	3,287					$	2,300					$	9,429					$	6,482
股份确定（百万）：
已发行普通股加权平均数（b）									459.1						468.6						461.0						471.3
行使股票奖励时可发行的股份，扣除假定以平均市价从所得款项中购买的股份									1.8						2.2						2.2						2.1
完全稀释计算的平均已发行普通股（c）2									460.9						470.8						463.2						473.4
普通股每股利润：
基本（a/b）									$	7.16					$	4.91					$	20.45					$	13.76
稀释（A/C）2									$	7.13					$	4.88					$	20.36					$	13.69
截至9月30日流通股，（百万）																					457.6						468.0
1归属于普通股股东的利润。
2采用库存股法假设行使基于股票的薪酬奖励进行稀释。

截至2026年9月30日的三个月和九个月，我们均排除 0.1 百万未偿还的基于股票的补偿奖励，来自计算稀释每股利润，因为这种影响本来是反稀释的。截至二零二五年九月三十日止三个月，有 无 反稀释股票薪酬奖励尚未兑现。截至2025年9月30日止9个月，我们剔除 0.4 百万未偿还的基于股票的补偿奖励，来自计算稀释每股利润，因为这种影响本来是反稀释的。

截至二零二六年九月三十日止三个月及九个月，我们购回 2.2 百万和 9.1 分别持有100万股卡特彼勒普通股，总成本为$ 2.1 十亿美元 7.1 分别为十亿。截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们购回 0.8 百万和 11.0 分别持有100万股卡特彼勒普通股，总成本为$ 0.4 十亿美元 4.0 分别为十亿。我们在2026年和2025年通过与第三方金融机构的加速股份回购（ASR）协议和公开市场交易相结合的方式进行了这些购买。

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在2026年第一季度，我们签订了ASR协议，以回购总计$ 4.50 亿的普通股。我们推进了$ 4.50 亿，并收到约 4.8 百万股卡特彼勒普通股，约合 70 预计最终回购股份数量的百分比，价值$ 3.15 十亿。在2026年第二季度，我们签订了ASR协议，以回购总计$ 1.00 亿的普通股。我们推进了$ 1.00 亿，并收到约 0.8 百万股卡特彼勒普通股，约合 75 预计最终回购股份数量的百分比，价值$ 750 百万。最终回购的股份数量是基于ASR协议期限内我们普通股的每日成交量加权平均价格的平均值，减去折扣，并根据ASR协议的条款和条件进行调整。剩余的$ 1.60 十亿被评估为未结算的远期合约，并在综合财务状况表中被归类为普通股的减少。

在2026年第三季度，在2026年第一季度ASR协议之一和2026年第二季度ASR协议最终结算时，我们收到了大约 0.7 万股增发股份。2026年10月，在最终结算剩余的2026年第一季度ASR协议时，我们收到了大约 0.4 万股增发。

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我们在综合综合收益表中列报综合收益及其组成部分。阿拉伯石油国际组织各组成部分的余额变动情况如下：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）			2026						2025						2026						2025
外币换算
期初余额			$	( 1,850 )					$	( 1,687 )					$	( 1,753 )					$	( 2,310 )
外币折算收益（亏损）			30						( 29 )						( 65 )						594
减：税收拨备（收益）			1						1						3						1
外币折算净收益（亏损）			29						( 30 )						( 68 )						593
（收益）损失重新分类为收益			—						—						—						—
减：税收拨备（收益）			—						—						—						—
重新分类为收益的净（收益）损失			—						—						—						—
其他综合收益（亏损），税后净额			29						( 30 )						( 68 )						593
期末余额			$	( 1,821 )					$	( 1,717 )					$	( 1,821 )					$	( 1,717 )
养老金和其他退休后福利
期初余额			$	( 69 )					$	( 63 )					$	( 70 )					$	( 61 )
当年先前服务信用（成本）			—						—						—						—
减：税收拨备（收益）			—						—						—						—
当年先前服务信贷净额（成本）			—						—						—						—
前期服务（信贷）成本摊销			1						( 1 )						2						( 3 )
减：税收拨备（收益）			1						( 1 )						1						( 1 )
先前服务（信贷）成本摊销净额			—						—						1						( 2 )
其他综合收益（亏损），税后净额			—						—						1						( 2 )
期末余额			$	( 69 )					$	( 63 )					$	( 69 )					$	( 63 )
衍生金融工具
期初余额			$	64					$	74					$	39					$	( 46 )
递延收益（亏损）			18						( 47 )						( 89 )						181
减：税收拨备（收益）			3						( 11 )						( 24 )						44
递延净收益（亏损）			15						( 36 )						( 65 )						137
（收益）损失重新分类为收益			( 5 )						19						132						( 54 )
减：税收拨备（收益）			( 1 )						4						31						( 16 )
重新分类为收益的净（收益）损失			( 4 )						15						101						( 38 )
其他综合收益（亏损），税后净额			11						( 21 )						36						99
期末余额			$	75					$	53					$	75					$	53
可供出售证券
期初余额			$	( 12 )					$	( 8 )					$	12					$	( 54 )
递延收益（亏损）			( 93 )						15						( 119 )						70
减：税收拨备（收益）			( 19 )						3						( 23 )						15
递延净收益（亏损）			( 74 )						12						( 96 )						55
（收益）损失重新分类为收益			—						—						( 3 )						3
减：税收拨备（收益）			—						—						( 1 )						—
重新分类为收益的净（收益）损失			—						—						( 2 )						3
其他综合收益（亏损），税后净额			( 74 )						12						( 98 )						58
期末余额			$	( 86 )					$	4					$	( 86 )					$	4
9月30日AOCI期末余额合计，			$	( 1,901 )					$	( 1,723 )					$	( 1,901 )					$	( 1,723 )

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该公司受联邦、州和国际环境法律的监管，这些法律管理其物质的使用、运输和处置以及排放控制。除了管理我们的制造和其他运营，这些法律还经常影响我们产品的开发，包括但不限于要求遵守适用于内燃机的空气排放标准。我们已经并将继续进行重大的研发和资本支出，以遵守这些排放标准。

根据联邦和州法律，我们经常与其他公司在多个地点开展补救活动。当我们很可能会在一个站点支付补救费用，并且这些费用可以合理估计时，我们会从我们的收益中计提调查、补救以及运营和维护成本。我们根据对每个单独站点当前可用数据和信息的考虑来计提成本，包括可用技术、当前适用的法律法规以及先前的补救经验。如果在一个估计范围内的金额更有可能，我们计提最小值。如果涉及多个潜在责任方，我们会考虑我们在可能成本中的比例份额。在制定可能成本的估计时，我们不考虑预期从保险公司或其他机构收回的金额。我们每季度重新评估这些应计金额。环境整治记录的金额并不重要，计入应计费用。我们认为，在任何单个站点，或在所有站点的总体上，都需要大量的补救活动，这只是一个遥远的机会。

我们在巴西的业务受制于高度复杂的劳工、税务、海关和其他法律。虽然我们认为我们遵守了这些法律，但我们会定期就这些法律的适用进行诉讼，包括与巴西联邦、州和市当局就与卡特彼勒 Brasil Ltda相关的出口活动发生的某些税务和海关纠纷。公司无法预测结果或合理估计任何潜在损失；然而，我们目前认为，所提出的任何事项不会对公司的综合经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

此外，我们还涉及在正常业务过程中出现的其他未解决的法律诉讼。这些未解决行动中最普遍的涉及与产品设计、制造和履约责任（包括声称的石棉暴露）、合同、就业问题、环境问题、知识产权、税收（所得税除外）和证券法有关的纠纷。与这些未解决的法律诉讼相关的超过应计负债的合理可能损失的总范围（如果有的话）并不重要。在某些情况下，我们无法合理估计损失的范围，因为有关该事项的信息不足。然而，我们认为，由这些事项引起的任何责任将是重大的可能性不大。尽管无法确切预测这些未解决的法律诉讼的结果，但我们认为，这些诉讼不会单独或总体上对我们的综合经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

 

 

A.分部信息的依据

 

我们的执行办公室由一名首席执行官（CEO）组成， 四个 集团总裁、首席财务官（CFO）、首席法务官和总法律顾问以及首席人力资源官。集团总裁和首席财务官负责他们管理的一组相关的端到端业务。首席法律干事和总法律顾问领导法律、安全和公共政策司。首席人力资源官领导人力资源组织。CEO在集团总裁/CFO级别分配资源并管理绩效。因此，首席执行官担任我们的首席运营决策者（CODM），运营部门主要基于集团总裁/首席财务官报告结构。

 

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三个 在我们的运营部门中，电力与能源、建筑行业和资源行业由集团总裁领导。 一 运营部门，金融产品，由首席财务官领导，首席财务官还负责企业服务。企业服务是一个成本中心，主要负责在全球范围内履行某些支持职能并提供集中服务；它不符合运营部门的定义。 一 集团总裁领衔 一 包含在所有其他分部中的较小经营分部。法律、安全和公共政策司和人力资源组织是成本中心，不符合经营分部的定义。

自2026年1月1日起，我们对分部报告进行了以下更改。做出这一改变是为了反映组织问责制的变化和对我们内部报告的改进。

•负责柴油-电力、混合动力和电池-电力机车及部件的业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持以及其他与轨道相关的产品和服务，包括再制造和租赁从电力和能源转移到资源行业。

对2025年的分部信息进行了追溯调整，以符合2026年的列报方式。

B.分部说明

 

我们有 五个 经营分部，其中 四个 为可报告分部。以下是我们可报告分部和所有其他分部中包含的业务活动的简要说明：

电力与能源：主要负责支持客户使用往复式发动机、涡轮机和跨行业的相关服务，服务于发电、石油和天然气以及工业应用，包括海洋应用和公路发动机的产品支持。职责包括经营战略、产品设计、产品管理、开发测试、生产制造、市场营销和销售及产品支持。产品和服务组合包括涡轮机、离心气体压缩机和涡轮机相关服务；往复式发动机驱动的发电机组；用于发电行业的集成系统和解决方案；往复式发动机、动力传动系统和石油和天然气行业集成系统和解决方案；向工业行业以及卡特彼勒机器提供的往复式发动机、动力传动系统和集成系统和解决方案；以及电气化动力总成和零排放电源和服务解决方案。职责还包括卡特彼勒往复式发动机以及发动机和机器部件的再制造。分部间销售是该分部的收入来源。

 

建筑业：主要负责支持客户在基础设施和建筑施工应用中使用机械的分部。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括沥青摊铺机；挖掘装载机；冷刨；压实机；紧凑型履带式装载机；林业机械；物料搬运机；平地机；铺管机；道路取料机；滑移装载机；伸缩臂搬运机；履带式装载机；履带式拖拉机（小型、中型）；履带式挖掘机（微型、小型、中型、大型）；轮式挖掘机；轮式装载机（紧凑型、小型、中型）；以及相关零部件和工作工具。分部间销售是该分部的收入来源。

资源行业：主要负责支持在采矿、重型建筑和采石场及骨料中使用机械的客户以及使用机车和铁路相关产品和服务的客户的分部。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括大型履带式拖拉机；大型矿用卡车；硬岩车；电动索铲；拉铲；液压铲；旋挖钻；大型轮式装载机；非公路货车；铰接式卡车；轮式拖拉机铲运机；轮式推土机；垃圾填埋场压实机；土壤压实机；宽体卡车；选择工作工具；机械部件；磨损和维修部件及相关零部件；柴电、混合动力和电池电机车及部件及其他与轨道相关的产品和服务，包括再制造和租赁。此外，Resource Industries销售技术产品和服务，为客户提供车队管理、设备管理分析、自主机器能力、安全服务和采矿性能解决方案。Resource Industries还管理为公司其他部门提供服务的领域，包括战略采购、精益卓越中心、集成组件设计和制造以及液压系统和驾驶室的研发。分部间销售是该分部的收入来源。

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金融产品板块：为世界各地的客户和经销商提供融资替代方案，用于卡特彼勒的产品和服务，以及为包含卡特彼勒产品的发电设施提供融资。融资计划包括经营和融资租赁、循环费用账户、分期销售合同、维修/重建融资、流动资金贷款和批发融资计划。该分部还提供保险和风险管理产品和服务，帮助客户和经销商管理其业务风险。提供的保险和风险管理产品包括实物损害保险、库存保护计划、机器和发动机的扩展服务范围和维护计划，以及经销商财产和伤亡保险。向客户和经销商提供的各种形式的融资、保险和风险管理产品有助于支持卡特彼勒设备的购买和租赁。该分部还从机械、电力和能源部门获得收入，但相关成本并未分配给经营分部。金融产品的分部利润按税前基准厘定，并包括其他收入/开支项目。

 

所有其他部分：主要包括以下活动：业务战略；产品管理和开发；零件分销；综合物流解决方案；电子和控制系统；负责经销商发展和管理的分销服务，包括在日本的全资经销商；经销商组合管理和确保机器、发动机和零部件的最高效和有效分销；品牌管理和营销战略；机器和发动机的自动化、电子和软件的研发以及新客户和经销商解决方案的数字投资，这些解决方案将数据分析与最先进的数字技术相结合，同时改变购买体验。所有其他分部的业绩作为可报告分部和合并外部报告之间的调节项目列入。

 

C.分部计量与调节

 

我们在税前基础上确定电力与能源、建筑业、资源行业和我们所有其他部门的分部利润，并排除大部分利息费用和某些其他收入（费用）项目。我们在税前基础上确定金融产品分部利润，并包括其他收入（费用）项目。

我们的CODM使用分部利润评估分部的经营业绩，因为它提供了对每个分部的财务健康状况的洞察。主要经营决策者定期审查这一指标，以比较细分市场的盈利能力，确定趋势，并评估哪些细分市场需要额外资源或战略调整。主要经营决策者主要在年度预算和预测过程中使用分部利润来支持资源分配。此外，在评估每个部门的业绩并就向每个部门分配资本和其他资源作出决策时，主要经营决策者监测预测与实际的差异，重点关注业绩偏离预期的领域。

我们的分部报告与我们的外部报告之间存在几种方法上的差异。以下是更重要的方法差异列表：

 

•就电力和能源而言，建筑业、资源行业和我们所有其他分部的净资产一般包括存货、应收账款、物业、厂房和设备、商誉、无形资产、应付账款和客户预付款。我们一般在公司层面管理应付账款和客户垫款以外的负债，我们不将这些纳入分部经营。金融产品细分资产一般包括各类资产。

 

•我们使用当前成本方法对分部存货和销售成本进行估值。

•我们使用基于a的固定金额对分配给分部的商誉进行摊销 20 年使用寿命。这种方法差异仅影响细分资产。我们不将商誉摊销费用计入分部利润。此外，我们仅将2011年或之后进行的某些收购的商誉的一部分分配给分部。

•我们一般在公司层面管理除金融产品以外的经营分部的货币风险敞口，不在分部利润或分部资产中包括汇率变化对年内经营业绩和财务状况的影响。我们将用于美国公认会计原则报告的汇率与用于分部报告的汇率之间在收入和成本换算中产生的净差额报告为方法差异。

•我们不将基于股票的补偿费用计入分部利润。

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•退休后福利费用被拆分；分部通常负责服务成本，净定期福利成本的其余要素作为方法差异包括在内。

调节项目是根据分部报告和我们的合并外部报告之间的会计差异创建的。请参阅网页36-38有关重大调节项目的财务信息。鉴于上述解释，我们的大多数调节项目都是不言自明的。为了调节利润，我们将调节项目分组如下：

•企业成本：这些成本与公司要求有关，主要是为了整个组织的利益而实现合规和法律职能。

•重组收入/成本：可能包括员工离职成本、长期资产减值、合同终止和资产剥离的（收益）/损失。这些成本包括在其他经营（收入）费用中，但包括在其他收入（费用）中的确定受益计划限电损失和特别解雇福利除外。重组成本还包括其他与退出相关的成本，这些成本可能包括加速折旧、库存减记、建筑物拆除、设备搬迁和项目管理成本以及关闭设施的库存清算产生的后进先出法库存减少收益，所有这些主要包括在已售商品成本中。更多信息见附注20。

•方法差异：参见之前关于分部报告和合并外部报告之间重大会计差异的讨论。

•时机：分部报告和合并外部报告之间确认成本的时间差异。例如，我们在分部报告中采用收付实现制报告某些成本，在合并外部报告中采用权责发生制报告某些成本。时间差异还包括某些公司管理的应收款项和应计费用，这些款项在不同于分部利润中包含的相关经营成本的期间内确认。

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截至2026年9月30日和2025年9月30日的三个月和九个月，按地理区域划分的销售额和收入与综合销售额和收入对账如下：

按地理区域划分的销售额和收入
（百万美元）						北 美国						拉丁语 美国						EAME						亚洲/ 太平洋						对外销售和收入						分部间销售和收入						总销售额和收入
截至2026年9月30日止三个月
电力与能源						$	4,395					$	435					$	1,580					$	878					$	7,288					$	1,496					$	8,784
建筑业						4,796						825						1,366						925						7,912						71						7,983
资源行业						2,180						759						674						916						4,529						86						4,615
金融产品板块						780						132						142						123						1,177			1			—						1,177
可报告分部的销售和收入总额						12,151						2,151						3,762						2,842						20,906						1,653						22,559
所有其他部分						9						—						3						3						15						57						72
公司项目和消除						( 143 )						( 27 )						( 37 )						( 32 )						( 239 )						( 1,710 )						( 1,949 )
总销售额和收入						$	12,017					$	2,124					$	3,728					$	2,813					$	20,682					$	—					$	20,682
截至2025年9月30日止三个月
电力与能源						$	3,478					$	496					$	1,296					$	911					$	6,181					$	1,282					$	7,463
建筑业						3,912						654						1,217						904						6,687						73						6,760
资源行业						1,721						605						612						977						3,915						84						3,999
金融产品板块						722						118						130						106						1,076			1			—						1,076
可报告分部的销售和收入总额						9,833						1,873						3,255						2,898						17,859						1,439						19,298
所有其他部分						5						—						2						3						10						63						73
公司项目和消除						( 157 )						( 23 )						( 26 )						( 25 )						( 231 )						( 1,502 )						( 1,733 )
总销售额和收入						$	9,681					$	1,850					$	3,231					$	2,876					$	17,638					$	—					$	17,638

1包括电力与能源、建筑行业、资源行业和所有其他部门的收入$ 218 百万 和$ 187 百万分别截至二零二六年九月三十日及二零二五年九月三十日止三个月。

按地理区域划分的销售额和收入
（百万美元）						北 美国						拉丁语 美国						EAME						亚洲/ 太平洋						对外销售和收入						分部间销售和收入						总销售额和收入
截至2026年9月30日止九个月
电力与能源						$	12,077					$	1,086					$	4,069					$	2,564					$	19,796					$	4,257					$	24,053
建筑业						14,153						2,151						4,021						2,950						23,275						215						23,490
资源行业						6,246						2,002						1,947						2,612						12,807						253						13,060
金融产品板块						2,286						365						412						355						3,418			1			—						3,418
可报告分部的销售和收入总额						34,762						5,604						10,449						8,481						59,296						4,725						64,021
所有其他部分						25						1						8						8						42						191						233
公司项目和消除						( 446 )						( 68 )						( 96 )						( 88 )						( 698 )						( 4,916 )						( 5,614 )
总销售额和收入						$	34,341					$	5,537					$	10,361					$	8,401					$	58,640					$	—					$	58,640
截至2025年9月30日止九个月
电力与能源						$	9,328					$	1,264					$	3,628					$	2,409					$	16,629					$	3,654					$	20,283
建筑业						10,185						1,698						3,269						2,802						17,954						180						18,134
资源行业						4,999						1,803						1,706						2,782						11,290						256						11,546
金融产品板块						2,107						322						378						318						3,125			1			—						3,125
可报告分部的销售和收入总额						26,619						5,087						8,981						8,311						48,998						4,090						53,088
所有其他部分						19						—						4						11						34						194						228
公司项目和消除						( 368 )						( 66 )						( 68 )						( 74 )						( 576 )						( 4,284 )						( 4,860 )
总销售额和收入						$	26,270					$	5,021					$	8,917					$	8,248					$	48,456					$	—					$	48,456

1包括电力与能源、建筑行业、资源行业和所有其他部门的收入$ 611 百万美元 522 截至二零二六年九月三十日止九个月及二零二五年九月三十日止九个月，分别为百万元。

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截至2026年9月30日及2025年9月30日止三个月及九个月，Power & Energy按最终用户应用程序划分的对外销售情况如下：

电力与能源对外销售
						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）						2026						2025						2026						2025
发电						$	3,421					$	2,634					$	9,336					$	7,037
石油和天然气						2,236						1,979						5,703						5,104
工业						1,631						1,568						4,757						4,488
电力与能源对外销售						$	7,288					$	6,181					$	19,796					$	16,629

截至二零二六年及二零二五年九月三十日止三个月及九个月，资源产业按行业划分的对外销售情况如下：

资源行业对外销售
						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）						2026						2025						2026						2025
矿业、慧聪及问答*						$	3,697					$	3,036					$	10,336					$	8,901
铁轨						832						879						2,471						2,389
资源行业对外销售						$	4,529					$	3,915					$	12,807					$	11,290
*Heavy Construction and Quarry & Aggregates（HC and Q & A）

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可报告分部的利润
（百万美元）						电力与能源						建筑业						资源行业						金融产品板块						可报告分部合计
截至2026年9月30日止三个月
销售和收入						$	8,784					$	7,983					$	4,615					$	1,177					$	22,559
较少1:
销货成本						5,883						5,639						3,470						—						14,992
SG & A/研发2						770						533						502						242						2,047
其他分部项目3						( 12 )						( 20 )						21						671						660
分部利润						$	2,143					$	1,831					$	622					$	264					$	4,860
截至2025年9月30日止三个月
销售和收入						$	7,463					$	6,760					$	3,999					$	1,076					$	19,298
较少1:
销货成本						5,101						4,874						2,994						—						12,969
SG & A/研发2						724						472						461						215						1,872
其他分部项目3						5						37						—						620						662
分部利润						$	1,633					$	1,377					$	544					$	241					$	3,795
1重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。分部间收入/支出包含在所示金额内。
2包括销售、一般和行政（SG & A）以及研发（R & D）费用。合并的演示文稿与定期提供给主要经营决策者的分部级别信息保持一致。
3每个可报告分部的其他分部项目主要包括：
电力与能源/建筑业/资源行业–其他运营（收入）费用、定义为美国公认会计原则和分部报告中使用的汇率之间的方法差异的货币影响、某些其他（收入）费用项目以及未合并关联公司的权益（利润）损失。
金融产品分部–利息支出、Cat Financial租赁给他人设备的折旧、保险服务的承保费用和投资及利息收入以及汇兑（收益）损失。

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可报告分部的利润
（百万美元）						电力与能源						建筑业						资源行业						金融产品板块						可报告分部合计
截至2026年9月30日止九个月
销售和收入						$	24,053					$	23,490					$	13,060					$	3,418					$	64,021
较少1:
销货成本						16,163						16,628						9,767						—						42,558
SG & A/研发2						2,288						1,547						1,541						680						6,056
其他分部项目3						( 18 )						2						59						1,901						1,944
分部利润						$	5,620					$	5,313					$	1,693					$	837					$	13,463
截至2025年9月30日止九个月
销售和收入						$	20,283					$	18,134					$	11,546					$	3,125					$	53,088
较少1:
销货成本						13,686						13,051						8,457						—						35,194
SG & A/研发2						2,145						1,393						1,365						614						5,517
其他分部项目3						( 23 )						45						( 6 )						1,807						1,823
分部利润						$	4,475					$	3,645					$	1,730					$	704					$	10,554
1重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。分部间收入/支出包含在所示金额内。
2包括销售、一般和行政（SG & A）以及研发（R & D）费用。合并的演示文稿与定期提供给主要经营决策者的分部级别信息保持一致。
3每个可报告分部的其他分部项目主要包括：
电力与能源/建筑业/资源行业–其他运营（收入）费用、定义为美国公认会计原则和分部报告中使用的汇率之间的方法差异的货币影响、某些其他（收入）费用项目以及未合并关联公司的权益（利润）损失。
金融产品分部–利息支出、Cat Financial租赁给他人设备的折旧、保险服务的承保费用和投资及利息收入以及汇兑（收益）损失。

税前综合利润调节：
（百万美元）			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2026						2025						2026						2025
应报告分部利润总额			$	4,860					$	3,795					$	13,463					$	10,554
所有其他分部的利润（亏损）			( 2 )						( 6 )						( 45 )						( 25 )
成本中心			17						6						23						—
企业成本			( 333 )						( 308 )						( 1,009 )						( 732 )
时机			( 114 )						( 119 )						313						( 202 )
重组收益（成本）			( 41 )						( 37 )						( 284 )						( 126 )
方法差异：
库存/销售成本			65						56						97						8
退休后福利费用			82						( 63 )						( 37 )						( 116 )
基于股票的补偿费用			( 70 )						( 66 )						( 202 )						( 196 )
融资成本			( 13 )						( 54 )						( 75 )						( 168 )
货币			20						18						173						( 131 )
其他收入/费用方法差异			( 214 )						( 89 )						( 366 )						( 317 )
其他方法差异			( 37 )						( 6 )						( 62 )						( 34 )
税前综合利润总额			$	4,220					$	3,127					$	11,989					$	8,515

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资产调节：
（百万美元）			2026年9月30日						2025年12月31日
可报告分部的资产：
电力与能源			$	7,352					$	8,438
建筑业			6,383						5,442
资源行业			10,000						9,036
金融产品板块			44,782						41,476
应报告分部资产总额			68,517						64,392
所有其他分部的资产			1,562						1,516
未计入分部资产的项目：
现金及现金等价物			7,102						9,333
递延所得税			2,096						2,749
商誉和无形资产			4,743						4,669
物业、厂房及设备–净额及其他资产			5,185						4,689
库存方法差异			( 4,029 )						( 3,622 )
计入分部资产的负债			21,051						15,330
其他			616						( 471 )
总资产			$	106,843					$	98,585

折旧摊销调节：
（百万美元）
			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2026						2025						2026						2025
应报告分部的折旧和摊销：
电力与能源			$	168					$	132					$	471					$	369
建筑业			72						67						209						196
资源行业			83						100						290						296
金融产品板块			191						178						564						534
应报告分部的折旧和摊销总额			514						477						1,534						1,395
未计入分部折旧及摊销的项目：
所有其他部分			74						68						213						197
成本中心			28						26						83						75
其他			( 1 )						( 1 )						( 4 )						( 3 )
折旧和摊销总额			$	615					$	570					$	1,826					$	1,664

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资本支出调节：
（百万美元）
			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2026						2025						2026						2025
可报告分部的资本支出：
电力与能源			$	391					$	368					$	1,010					$	982
建筑业			115						86						269						196
资源行业			151						162						449						383
金融产品板块			330						359						1,047						908
可报告分部的资本支出总额			987						975						2,775						2,469
未列入分部资本支出的项目：
所有其他部分			90						72						171						167
成本中心			56						38						127						100
时机			( 68 )						( 6 )						170						219
其他			( 1 )						( 8 )						( 17 )						( 11 )
资本支出总额			$	1,064					$	1,071					$	3,226					$	2,944

信贷损失备抵

投资组合部分

投资组合部分是Cat Financial开发用于确定其信用损失准备金的系统方法的级别。Cat Financial的投资组合分部和估计预期信用损失的相关方法如下：

客户

猫金融向最终用户客户提供贷款和融资租赁，主要目的是为用于商业用途的新的和二手卡特彼勒机械、发动机和设备提供融资。Cat Financial还为包含卡特彼勒产品的发电设施提供融资。猫金融的客户融资应收款项组合的平均原始期限约为 51 月，平均剩余期限约 28 截至2026年9月30日的月份。

Cat Financial通常对融资设备保持担保权益，并且通常要求对融资设备提供实物损害保险，这两者都为Cat Financial提供了一定的权利和保护。如果Cat Financial的催收工作未能带来违约的账户往来，Cat Financial通常可以收回融资设备，在满足当地法律要求后，并在卡特彼勒经销商网络内或通过第三方拍卖进行销售。

Cat Financial根据利用违约概率的损失预测模型估计与其客户融资应收款相关的信用损失准备金，并根据根据根据当前条件调整的过去损失经验以及捕捉国别和行业特定经济因素的合理和可支持的预测估计违约估计损失。

在截至2026年9月30日的三个月和九个月期间，Cat Financial的预测反映了全球市场不确定性的持续以及全球央行旨在平衡经济增长和管理通胀的行动。Cat Financial认为，所采用的经济预测代表了合理且可支持的预测，随后将回归长期趋势。

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经销商

Cat Financial以批发融资计划和零售贷款的形式向卡特彼勒经销商提供有担保和无担保融资。Cat Financial的批发融资计划为经销商的新卡特彼勒设备库存和租赁车队提供融资。向卡特彼勒经销商提供的零售贷款主要用于营运资金。

    

Cat Financial根据历史损失率，并考虑当前经济状况和合理且可支持的预测，估计经销商融资应收账款的信用损失准备金。

总体而言，Cat Financial的交易商组合板块由于其与交易商的密切工作关系及其资金实力，历史上并未出现基于经济状况变化的信用损失大幅增加或减少的情况。因此，Cat Financial在截至2026年9月30日的三个月和九个月内没有对历史损失率进行调整。

应收融资款类别

Cat Financial进一步按应收融资款类别对投资组合分部进行评估，该类别被定义为应收融资款具有相同的初始计量属性和类似的信用风险评估和监测方法的信息水平（低于投资组合分部）。Cat Financial的课程与管理层的信用损失报告相一致，如下：

•北美洲-起源于美国和加拿大的应收融资款。

•EAME-应收融资款起源于欧洲、非洲、中东和欧亚大陆。

•亚洲/太平洋-应收融资款起源于澳大利亚、新西兰、中国、日本、东南亚和印度。

•拉丁美洲-应收融资款起源于墨西哥和中南美洲国家。

•采矿-主要与大型矿业客户相关的全球范围内产生的应收融资款。

•动力-起源于世界各地的应收融资款，与卡特彼勒电力发电、气体压缩和热电联产系统的大型电力客户以及由这些系统提供动力的非卡特彼勒设备有关。

应收款项余额，包括应计利息，在管理层判断认为无法收回（通常是在收回抵押品时）时，从信贷损失准备金中注销。通常，核销金额是通过比较抵押品的公允价值，减去出售成本，与应收账款的摊余成本确定的。如有任何后续追偿，则在收到时记入信用损失备抵。

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对信贷损失备抵的分析如下：

（百万美元）			截至2026年9月30日止三个月																		截至2025年9月30日止三个月
			客户						经销商						合计						客户						经销商						合计
期初余额			$	282					$	4					$	286					$	281					$	4					$	285
注销			( 46 )						—						( 46 )						( 52 )						—						( 52 )
复苏			18						—						18						12						—						12
信用损失准备1			65						2						67						32						—						32
其他			( 1 )						—						( 1 )						1						—						1
期末余额			$	318					$	6					$	324					$	274					$	4					$	278
			截至2026年9月30日止九个月																		截至2025年9月30日止九个月
			客户						经销商						合计						客户						经销商						合计
期初余额			$	273					$	4					$	277					$	258					$	4					$	262
注销			( 134 )						—						( 134 )						( 109 )						—						( 109 )
复苏			57						—						57						31						—						31
信用损失准备1			123						2						125						86						—						86
其他			( 1 )						—						( 1 )						8						—						8
期末余额			$	318					$	6					$	324					$	274					$	4					$	278
融资应收账款			$	24,203					$	1,528					$	25,731					$	23,066					$	1,467					$	24,533
1不包括未备资金承付款项和其他杂项应收款的信贷损失准备金。

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客户投资组合部分按发起年份分列的注销毛额如下：

（百万美元）			截至2026年9月30日止三个月
			2026						2025						2024						2023						2022						先前						旋转 金融 应收款项						合计
北美洲			$	1					$	8					$	6					$	5					$	2					$	1					$	3					$	26
EAME			—						1						—						2						—						—						—						3
亚洲/太平洋			—						5						1						1						—						—						—						7
拉丁美洲			—						1						3						1						1						—						—						6
采矿			—						3						1						—						—						—						—						4
合计			$	1					$	18					$	11					$	9					$	3					$	1					$	3					$	46
			截至2025年9月30日止三个月
			2025						2024						2023						2022						2021						先前						旋转 金融 应收款项						合计
北美洲			$	1					$	5					$	7					$	3					$	2					$	1					$	2					$	21
EAME			—						—						3						1						—						1						1						6
亚洲/太平洋			1						3						1						—						—						—						—						5
拉丁美洲			—						2						—						1						1						—						—						4
采矿			—						5						5						5						—						1						—						16
合计			$	2					$	15					$	16					$	10					$	3					$	3					$	3					$	52
			截至2026年9月30日止九个月
			2026						2025						2024						2023						2022						先前						旋转 金融 应收款项						合计
北美洲			$	1					$	16					$	19					$	18					$	8					$	6					$	9					$	77
EAME			—						4						2						3						1						1						—						11
亚洲/太平洋			—						9						4						2						1						—						—						16
拉丁美洲			1						4						7						5						3						1						1						22
采矿			—						7						1						—						—						—						—						8
合计			$	2					$	40					$	33					$	28					$	13					$	8					$	10					$	134
			截至2025年9月30日止九个月
			2025						2024						2023						2022						2021						先前						旋转 金融 应收款项						合计
北美洲			$	1					$	10					$	18					$	9					$	6					$	4					$	6					$	54
EAME			—						2						6						2						1						1						1						13
亚洲/太平洋			1						4						3						1						1						—						—						10
拉丁美洲			—						2						2						4						1						1						—						10
采矿			—						8						6						6						—						1						—						21
动力			—						—						—						—						—						1						—						1
合计			$	2					$	26					$	35					$	22					$	9					$	8					$	7					$	109

应收融资款的信用质量

在发起时，Cat Financial基于多种信用质量因素评估信用风险，包括先前的支付经验、客户财务信息、信用评级、贷款与价值比率、违约概率、行业趋势、宏观经济因素和其他内部指标。由于客户的逾期状态与损失风险之间存在有意义的相关性，Cat Financial会持续根据逾期状态监测信用质量。在确定逾期状态时，猫金融在任何分期结束时考虑全部应收融资款逾期 30 逾期几天。

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客户

Cat Financial按发起年份划分的客户组合分部账龄分析如下：

（百万美元）			2026年9月30日
			2026						2025						2024						2023						2022						先前						旋转 金融 应收款项												应收融资总额
北美洲
当前			$	4,211					$	4,201					$	2,504					$	1,083					$	328					$	65					$	601											$	12,993
逾期31-60天			24						38						33						21						8						1						6												131
逾期61-90天			5						14						11						6						2						1						2												41
逾期91 +天			4						28						30						17						10						3						3												95
EAME
当前			1,069						1,111						634						383						157						49						—												3,403
逾期31-60天			9						12						10						5						1						1						—												38
逾期61-90天			4						11						5						3						3						1						—												27
逾期91 +天			2						10						13						10						6						3						—												44
亚洲/太平洋
当前			827						677						352						158						45						6						—												2,065
逾期31-60天			4						8						9						2						1						—						—												24
逾期61-90天			1						3						2						—						—						—						—												6
逾期91 +天			1						3						5						1						—						—						—												10
拉丁美洲
当前			872						648						311						117						35						4						6												1,993
逾期31-60天			4						8						7						3						2						—						—												24
逾期61-90天			2						4						2						1						1						—						—												10
逾期91 +天			—						11						11						5						2						—						—												29
采矿
当前			685						621						470						314						179						74						23												2,366
逾期31-60天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期61-90天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期91 +天			—						—						—						—						—						—						—												—
动力
当前			191						205						202						123						35						33						115												904
逾期31-60天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期61-90天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期91 +天			—						—						—						—						—						—						—												—
各老龄化类别合计
当前			$	7,855					$	7,463					$	4,473					$	2,178					$	779					$	231					$	745											$	23,724
逾期31-60天			41						66						59						31						12						2						6												217
逾期61-90天			12						32						20						10						6						2						2												84
逾期91 +天			7						52						59						33						18						6						3												178
客户总数			$	7,915					$	7,613					$	4,611					$	2,252					$	815					$	241					$	756											$	24,203

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（百万美元）			2025年12月31日
			2025						2024						2023						2022						2021						先前						旋转 金融 应收款项												应收融资总额
北美洲
当前			$	5,531					$	3,634					$	1,845					$	743					$	318					$	20					$	510											$	12,601
逾期31-60天			30						42						28						18						6						1						4												129
逾期61-90天			11						14						10						5						3						—						2												45
逾期91 +天			11						34						29						20						8						3						1												106
EAME
当前			1,551						929						614						316						114						44						—												3,568
逾期31-60天			5						12						6						6						2						—						—												31
逾期61-90天			3						5						3						2						1						—						—												14
逾期91 +天			5						9						12						6						3						2						—												37
亚洲/太平洋
当前			996						571						290						104						25						1						—												1,987
逾期31-60天			5						8						3						1						—						—						—												17
逾期61-90天			2						3						1						2						—						—						—												8
逾期91 +天			1						1						2						2						—						—						—												6
拉丁美洲
当前			984						511						212						96						15						1						4												1,823
逾期31-60天			3						6						5						3						—						—						—												17
逾期61-90天			2						2						2						1						—						1						—												8
逾期91 +天			1						10						7						4						1						—						—												23
采矿
当前			765						698						484						278						106						46						—												2,377
逾期31-60天			3						—						—						—						—						—						—												3
逾期61-90天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期91 +天			1						1						8						—						—						—						—												10
动力
当前			168						250						179						37						8						35						148												825
逾期31-60天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期61-90天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期91 +天			—						—						—						—						—						—						—												—
各老龄化类别合计
当前			$	9,995					$	6,593					$	3,624					$	1,574					$	586					$	147					$	662											$	23,181
逾期31-60天			46						68						42						28						8						1						4												197
逾期61-90天			18						24						16						10						4						1						2												75
逾期91 +天			19						55						58						32						12						5						1												182
客户总数			$	10,078					$	6,740					$	3,740					$	1,644					$	610					$	154					$	669											$	23,635

经销商

截至2026年9月30日和2025年12月31日，Cat Financial在经销商组合分部内的融资应收账款的总摊余成本为流动成本。

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非应计融资应收款

当管理层确定未来收入不太可能收回时，暂停确认收入并将应收融资款置于非应计状态。非应计状态的合同一般超过 120 逾期几天。恢复确认并在认为很可能收回时确认先前暂停的收入。应收融资款处于非应计状态时收到的付款按照合同条款适用于利息和本金。在应收款被置于非应计状态之前已赚取但未收回的利息，在管理层判断认为无法收回时，通过信用损失准备予以注销。

在Cat Financial的客户组合部分，处于非应计状态的应收融资款和逾期90天以上仍在应计收入的应收融资款如下：

（百万美元）			2026年9月30日												2025年12月31日
			摊余成本												摊余成本
			非应计 与一个 津贴												91 +仍 应计						非应计 与一个 津贴												91 +仍 应计
北美洲			$	84											$	14					$	90											$	20
EAME			42												7						35												5
亚洲/太平洋			10												4						4												2
拉丁美洲			31												1						24												1
采矿			1												—						10												—
合计			$	168											$	26					$	163											$	28

有 无 截至2026年9月30日和2025年12月31日非应计状态的Cat Financial交易商投资组合部分的应收融资款。

修改

Cat Financial定期修改其融资应收账款协议的条款。通常，授予的修改类型是付款延期、仅付息期和/或期限延长。Cat Financial赠款的许多修改是出于商业原因，或者是针对经历某种形式的短期财务压力的借款人，可能会导致微不足道的付款延迟。Cat Financial并不认为这些借款人遇到了财务困难。针对借款人的修改Cat Financial确实认为遇到了财务困难，通常会导致付款延期和/或减少一段时间的付款 四个月 或更长时间，任期延长 六个月 或更长，或两者兼而有之。

截至二零二六年九月三十日及二零二五年九月三十日止三个月及九个月期间，有 无 向在Cat Financial的交易商投资组合部分遇到财务困难的借款人授予的融资应收账款修改。

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Cat Financial客户组合分部修改为借款人遇到财务困难的应收融资款期末摊余成本如下：

（百万美元）			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2026						2025						2026						2025
修改后的应收融资款摊销成本			$	8					$	19					$	31					$	37
修改占客户组合的百分比			0.03		%				0.08		%				0.13		%				0.16		%

期限延长和付款延迟对遇到财务困难的借款人的财务影响如下：

（以月为单位）			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2026						2025						2026						2025
修改合同期限的加权平均展期			10						20						10						17
加权平均付款延期和/或仅利息期			7						5						7						6

在Cat Financial修改一笔应收融资款后，他们继续跟踪其在最近一次修改条款下的表现。在前十二个月修改的贷款违约情况并不严重。三和九截至2026年9月30日和2025年9月30日止的月份。

根据估计备抵所使用的方法，为遇到财务困难的借款人的应收款项融资所做的大多数修改的影响已经包括在信贷损失备抵中；因此，修改后一般不会记录信贷损失备抵的变化。在提供本金减免的极少数情况下，减免的金额将从信用损失准备金中注销。

 

a. 公允价值计量

 

公允价值计量指南将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上为转移负债而收到或支付的交换价格（退出价格）。该指南还根据估值技术中使用的输入值的可观察性规定了公允价值层次结构。可观察的投入（最高水平）反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的投入（最低水平）反映了内部发展的市场假设。根据本指引，公允价值计量按以下等级分类：

 

•1级— 活跃市场中相同工具的报价。

•2级—活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；在活跃市场中可观察到所有重要输入或重要价值驱动因素的模型衍生估值。

•3级—一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察的模型衍生估值。

在可用的情况下，我们使用市场报价来确定公允价值，我们将此类计量归类于第1级。在一些无法获得市场价格的情况下，我们使用可观察的基于市场的输入来计算公允价值，在这种情况下，计量被归类在第2级。如果无法获得报价或可观察的市场价格，则公允价值基于一项或多项重要投入不可观察的估值，包括内部开发的模型，这些模型在可能的情况下使用当前基于市场的参数，例如利率、收益率曲线和汇率。这些测量被归入第3级。

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我们根据对估值具有重要意义的最低水平输入或价值驱动因素对公允价值计量进行分类。因此，我们可能会将测量分类在第3级之内，即使可能存在容易观察到的重要输入。

公允价值计量包括考虑不履约风险。不履约风险是指某项义务（要么由交易对方承担，要么由卡特彼勒承担）无法履行的风险。对于在活跃市场交易的金融资产（一级和某二级），其不履约风险计入市场价格。对于某些其他金融资产和负债（某些第2级和第3级），我们的公允价值计算已作相应调整。

 

对债务和股本证券的投资

我们对某些以公允价值入账的债务和股本证券进行了投资。我们的美国国债和大资本价值和较小公司成长股本证券的公允价值是基于活跃市场中相同工具的估值。其他政府债务证券、公司债务证券和抵押贷款支持债务证券的公允价值基于考虑近期销售、无风险收益率曲线和类似评级债券价格等市场化因素的模型。

此外，Insurance Services拥有一项房地产投资信托基金（REIT）的股权投资，该基金根据投资的净资产值（NAV）以公允价值入账，不属于公允价值等级。

有关我们在债务和股本证券方面的投资的更多信息，请参见附注8。

衍生金融工具

利率合约的公允价值主要基于标准的行业公认估值模型，该模型利用适当的市场化远期掉期曲线和零息票利率确定贴现现金流。外币和商品远期、期权和交叉货币合约的公允价值基于标准的行业公认估值模型，该模型对合约价格与基于市场的远期汇率之间的差异产生的现金流量进行贴现。总收益互换合约的公允价值主要基于使用行业提供商定价和平均有担保隔夜融资利率（SOFR）加点差对基础证券或基金进行估值。

更多信息见附注5。

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截至2026年9月30日和2025年12月31日，我们的综合财务状况表中包含的以公允价值计量的经常性资产和负债如下：

			2026年9月30日
（百万美元）			1级						2级						3级						按NAV计量						合计 资产/负债， 按公允价值
物业、厂房及设备
债务证券
政府债务证券
美国国债			$	9					$	—					$	—					$	—					$	9
其他美国和非美国政府债券			—						59						—						—						59
公司债务证券
公司债券及其他债务证券			—						2,870						—						—						2,870
资产支持证券			—						319						—						—						319
抵押担保债务证券
美国政府机构			—						583						—						—						583
住宅			—						4						—						—						4
商业			—						150						—						—						150
债务证券总额			9						3,985						—						—						3,994
股本证券
大资本价值			322						—						—						—						322
较小的公司增长			67						—						—						—						67
房地产投资信托基金			—						—						—						179						179
总股本证券			389						—						—						179						568
衍生金融工具-资产
外币合约-净额			—						50						—						—						50
商品合约-净额			—						40						—						—						40
总资产			$	398					$	4,075					$	—					$	179					$	4,652
负债
衍生金融工具-负债
利率合约-净额			$	—					$	248					$	—					$	—					$	248
总回报掉期合约-净额			—						13						—						—						13
负债总额			$	—					$	261					$	—					$	—					$	261

 

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			2025年12月31日
（百万美元）			1级						2级						3级						按NAV计量						合计 资产/负债， 按公允价值
物业、厂房及设备
债务证券
政府债务证券
美国国债			$	10					$	—					$	—					$	—					$	10
其他美国和非美国政府债券			—						74						—						—						74
公司债务证券
公司债券及其他债务证券			—						2,480						—						—						2,480
资产支持证券			—						273						—						—						273
抵押担保债务证券
美国政府机构			—						572						—						—						572
住宅			—						1						—						—						1
商业			—						139						—						—						139
债务证券总额			10						3,539						—						—						3,549
股本证券
大资本价值			283						—						—						—						283
较小的公司增长			65						—						—						—						65
房地产投资信托基金			—						—						—						174						174
总股本证券			348						—						—						174						522
衍生金融工具-资产
外币合约-净额			—						204						—						—						204
商品合约-净额			—						8						—						—						8
总资产			$	358					$	3,751					$	—					$	174					$	4,283
负债
衍生金融工具-负债
利率合约-净额			$	—					$	40					$	—					$	—					$	40
总回报掉期合约-净额			—						1						—						—						1
负债总额			$	—					$	41					$	—					$	—					$	41

除上述金额外，某些Cat Financial贷款须按非经常性基准按公允价值计量，并分类为第3级计量。当管理层确定不可能收回到期的合同金额并且对贷款进行个别评估时，贷款按公允价值计量。在这些情况下，可以根据按应收款实际利率折现的预期未来现金流量的现值、依赖抵押品的应收款的抵押品的公允价值或应收款的可观察市场价格确定信用损失备抵。在确定抵押品价值时，Cat Financial估计抵押品当前的公平市场价值减去出售成本。Cat Financial的贷款按公允价值$ 64 百万美元 63 分别截至2026年9月30日和2025年12月31日的百万。

 

b. 金融工具的公允价值

 

除了上文公允价值计量部分讨论的我们用来记录金融工具公允价值的方法和假设外，我们还使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：

现金及现金等价物

账面金额接近公允价值。我们将现金和现金等价物归类为第1级。见综合财务状况表。

 

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受限制的现金和短期投资

账面金额接近公允价值。我们将预付费用和其他流动资产中的受限现金和短期投资计入综合财务状况表。我们将这些工具归类为1级。更多信息见附注8。

 

应收融资款项

我们通过使用当前利率对未来现金流进行贴现来估计公允价值，代表剩余期限相似的应收款项。

 

批发存货应收款

我们通过使用当前利率对未来现金流进行贴现来估计公允价值，代表剩余期限相似的应收款项。

 

短期借款

账面金额接近公允价值。我们将短期借款归类为第1级。见综合财务状况表。

 

长期负债

我们根据市场报价估计固定和浮动利率债的公允价值。

我们不以公允价值计量的金融工具如下：

 

						2026年9月30日												2025年12月31日
（百万美元）						携带  金额						公平  价值						携带  金额						公平  价值						公允价值水平						参考
物业、厂房及设备
应收融资款项–净额（不包括融资租赁1)						$	18,800					$	18,292					$	17,922					$	17,648					3						附注17
应收批发存货款项–净额（不包括融资租赁1)						3,131						3,038						1,931						1,871						3
负债
长期债务（含一年内到期金额）
机械、电力和能源						$	10,650					$	9,441					$	10,713					$	10,363					2
金融产品						29,696						29,536						27,103						27,204						2

1代表融资租赁和失败的售后回租$ 6,816 百万美元 7,189 截至2026年9月30日的百万元和 分别为2025年12月31日。

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			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（百万美元）			2026						2025						2026						2025
投资及利息收入			$	138					$	100					$	395					$	280
汇兑收益（亏损）1			( 51 )						( 18 )						( 1 )						( 161 )
许可费收入			38						33						104						105
净定期养老金和OPEB收入（成本），不包括服务成本			29						13						89						37
证券收益（亏损）			( 5 )						20						33						51
杂项收入（亏损）			( 14 )						60						173						87
合计			$	135					$	208					$	793					$	399

1 包括外汇衍生品合约的收益（损失）。详情见附注5。

我们对员工离职的会计处理取决于特定程序的设计方式。对于自愿项目，我们在员工接受时确认符合条件的离职费用，除非接受需要公司明确批准。对于非自愿计划，当管理层批准了该计划、受影响的员工已得到适当通知并且成本是可估计的时，我们确认符合条件的成本。

截至2026年9月30日和2025年9月30日止三个月和九个月的重组成本如下：

（百万美元）						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
						2026						2025						2026						2025
员工离职1						$	34					$	32					$	103					$	59
资产剥离1						—						—						139						—
其他2						7						5						42						70
重组（收入）费用总额						$	41					$	37					$	284					$	129
1在其他经营（收入）费用中确认。
2表示与我们的重组计划相关的成本，主要用于存货减记和项目管理，主要在销售成本中确认，以及长期资产减值，在其他经营（收入）费用中确认。

截至2026年9月30日止九个月的重组费用与整个公司的重组行动有关，包括剥离某些非美国实体。截至2025年9月30日止九个月的重组费用与整个公司的重组行动有关。

2026年和2025年，所有重组成本均不计入分部利润。

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我们通过参与的金融机构促进自愿供应商融资计划（“计划”）。这些计划可供范围广泛的供应商使用，并允许他们选择管理其现金流。我们不是参与的金融机构与供应商之间有关方案的协议的缔约方。付款条件的范围，通常 60 - 90 天，我们与供应商的谈判是一致的，无论供应商是否参与计划。对于自愿参加方案的供应商，确认为对参与金融机构有效的未偿债务数额，包括在综合财务状况表应付账款中，为$ 1.19 十亿美元 936 分别为2026年9月30日和2025年12月31日的百万。

RPMGlobal

2026年2月17日，卡特彼勒完成了对澳大利亚软件公司RPMGlobal Holdings Limited（简称RPMGlobal）的收购。RPMGlobal总部位于澳大利亚布里斯班，是一家领先的采矿软件解决方案提供商。RPMGlobal在采矿技术使能方面拥有深厚的领域专业知识，在采矿生命周期的每个阶段为全球客户提供数据驱动的软件解决方案。此次收购在资源行业部门内进行，符合我们为客户提供包括先进技术解决方案在内的扩展产品供应的战略。购买价格约为$ 733 百万，净额$ 53 百万收购现金。

我们用可用现金为这笔交易提供了资金。截至收购日，收购的有形资产为$ 78 万美元，按公允价值入账，主要包括现金$ 53 百万美元和应收账款$ 18 百万。收购的有限寿命无形资产包括$ 110 与发达知识产权相关的百万，客户关系$ 85 百万和$的商品名称 5 万，各按其取得日公允价值入账。这些无形资产将在加权平均使用寿命约为 10 年。截至购置日承担的负债约为$ 38 百万。商誉$ 546 百万，其中$ 523 万元预计可用于所得税抵扣，为转让对价超过取得的净资产的部分，归属于无法单独识别和单独确认的其他取得资产产生的预计未来经济利益。导致确认商誉的购买价格的因素包括RPMGlobal与我们的资源行业产品组合的战略契合以及相关的交叉销售机会、向采矿客户提供增强技术解决方案的能力以及获得的集合劳动力。这些价值代表购买价格的初步分配，但须最终确定公允价值评估和交割后程序。所收购业务自收购之日起的业绩包含在随附的综合财务报表中，并在附注16的资源行业分部中报告。假设此项交易是在任何呈报期间的期初进行的，则综合备考结果与报告的结果不会有重大差异。

2026年10月31日，卡特彼勒完成了此前宣布的收购 100 John Fabick Tractor Company（Fabick）的股权百分比。初步购买价格包括$ 1.24 收盘时支付的十亿现金，剩余的估计为$ 165 万元，在若干保留期限届满后以现金支付。初步购买价格还包括在合并后综合财务报表中有效结算的先前存在的关系交易（主要是贸易和融资应收款）。

Fabick总部位于密苏里州芬顿，是一家历史悠久的卡特彼勒经销商，拥有100多年值得信赖的服务和客户关系，遍布密苏里州、伊利诺伊州、威斯康星州整个州和密歇根州上半岛的各个地区。此次收购反映了以客户为中心的决策，即支持Fabick所有权的无缝过渡，同时保持对卡特彼勒客户的强大服务和本地支持。

由于收购的时间安排，公司仍在编制业务合并的初步会计，因此无法提供截至本季度报告10-Q表格之日的初步购买价格分配信息。所收购的资产和承担的负债将反映在合并财务报表和公司即将发布的截至2026年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的随附披露中。

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上 2026年8月13日 , 杰森·E·凯泽 , 集团总裁 , 已进入 纳入规则10b5-1销售计划，旨在满足经修订的1934年《证券交易法》下规则10b5-1（c）的肯定性抗辩。销售计划有效期至（一）中较早者 2027年8月13日 及（2）（i）合计 14,497 我们的普通股股份和（ii）截至2026年12月31日根据绩效股票单位（PSU）授予归属的所有股份已根据该计划出售。

上 2026年8月26日 , Bob De Lange , 集团总裁 , 已进入 纳入规则10b5-1销售计划，旨在满足经修订的1934年《证券交易法》下规则10b5-1（c）的肯定性抗辩。销售计划有效期至（一）中较早者 2027年5月25日 及（2）合集的日期 44,403 我们的普通股已根据该计划出售。

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