附件 99.1
Strategy宣布建立14.4亿美元美元储备并更新2025财年指引
弗吉尼亚州泰森角–（BUSINESS WIRE）– 2025年12月1日– Strategy Inc（纳斯达克：STRF/STRC/STRK/STRD/MSTR；LuxSE：STRE）今天宣布建立14.4亿美元的美元储备（“USD Reserve”），并更新其先前发布的截至2025年12月31日的财政年度的前瞻性指引和比特币关键绩效指标（“KPI”）目标所依据的假设，这些目标已于2025年10月30日发布。
建立美元储备
Strategy今天宣布，已建立14.4亿美元的美元储备，以支持支付其优先股的股息和未偿债务的利息（“股息”）。根据Strategy的场内发售计划，美元储备的资金来自出售A类普通股股票的收益。Strategy目前的意图是维持足以为其至少12个月的股息提供资金的美元储备，而Strategy打算随着时间的推移加强美元储备，目标是最终覆盖24个月或更长时间的股息。维持这一美元储备，以及其数量、条款和条件，仍受Strategy唯一和绝对酌情权的约束，Strategy可能会根据市场情况、流动性需求和其他因素不时调整美元储备。
创始人兼执行主席Michael Saylor表示：“建立美元储备以补充我们的BTC储备标志着我们进化的下一步，我们相信这将使我们能够更好地驾驭短期市场波动，同时实现我们成为全球领先的数字信贷发行商的愿景。”
“Strategy现在持有65万比特币，约为将永远存在的2100万比特币的3.1%。为了认识到我们在更广泛的比特币生态系统中发挥的重要作用，并进一步加强我们对信用投资者和股东的承诺，我们建立了目前涵盖21个月股息的美元储备。我们打算用这笔储备金来支付我们的股息，并随着时间的推移使其增长。”总裁兼首席执行官Phong Le表示。
更新2025财年收益指引和比特币KPI目标
Strategy今天宣布更新此前于2025年10月30日发布的截至2025年12月31日的财年（“FY2025”）的前瞻性指引和比特币KPI目标所依据的假设。该指引假设截至2025年12月31日的比特币价格为150,000美元，基于截至该日期可获得的第三方研究分析师年终比特币价格估计的大致共识中点。比特币是一种高度波动的资产，比特币的交易价格从截至2025年10月30日的约111,612美元下滑至2025年11月21日的最低80,660美元。
鉴于比特币最近的交易价格，Strategy正在更新其截至2025年底的比特币价格假设，以反映与比特币最近交易历史一致的价格范围，并提供了如果2025年12月31日的比特币价格在该范围内，将导致的2025财年营业收入、净收入和稀释每股收益的相应范围，如下文所述。
更新2025财年收益指引
基于假设的2025年底比特币价格区间为85,000美元至110,000美元，Strategy的2025财年营业收入、净收入和稀释后每股收益的目标区间如下：
| • | FY2025营业收入（亏损）：约（7.0）亿美元至95亿美元之间； |
| • | 2025财年净收入（亏损）：约为（55）亿美元至63亿美元；以及 |
| • | 2025财年每股摊薄收益（亏损）：约为（17.0）美元/股普通股和19.0美元/股普通股。 |
这些区间还假设成功完成融资以实现Strategy的2025财年比特币收益率目标（下文讨论），并将此类融资的收益用于购买比特币。
Strategy已采用会计准则更新第2023-08号，无形资产——商誉和其他——加密资产（子主题350-60）：加密资产的会计和披露，这要求Strategy以公允价值计量其持有的比特币，每个报告期的净收入（亏损）中确认比特币公允价值变动的损益。因此，并且由于Strategy持有大量比特币，Strategy的收益结果对比特币市场价格的变化极为敏感，并与之直接相关。Strategy无法就截至2025年12月31日的比特币价格提供任何保证或保证，因此，如果截至2025年12月31日的比特币市场价格与这一假定的比特币价格范围存在重大差异，Strategy的实际结果可能与上述结果范围存在重大差异。除适用法律可能要求的情况外，Strategy不承担更新本指南的义务。投资者被告诫不要过分依赖这一指引。
2025财年比特币KPI目标的更新
同样基于同样假设的2025年底比特币价格区间85,000美元至110,000美元，并在实施Strategy预期的普通股发行以维持其美元储备后，Strategy更新的2025财年比特币KPI目标如下：
| • | FY2025 BTC收益率目标：介于22.0%和26.0%之间；以及 |
| • | 2025财年BTC美元收益目标：在84亿美元至128亿美元之间。 |
Strategy预计将通过优先股发行、有纪律的普通股发行以及由此导致的比特币持有量增加来实现这些目标。
有关Strategy的KPI的更多信息，包括其目的和限制，请访问www.strategy.com。
关于战略
Strategy Inc（纳斯达克：STRF/STRC/STRK/STRD/MSTR；LuxSE：STRE）是世界上第一家也是最大的比特币财库公司。我们是一家上市公司，采用比特币作为我们的主要国库储备资产。通过使用股权和债务融资的收益，以及我们运营的现金流，我们战略性地积累了比特币，并倡导其作为数字资本的作用。我们的国债策略旨在通过提供一系列证券，包括股票和固定收益工具，为投资者提供不同程度的比特币经济敞口。此外，我们提供行业领先的人工智能驱动的企业分析软件，推进我们无处不在的智能愿景。我们利用我们的开发能力探索比特币应用的创新，将分析专业知识与我们对数字资产增长的承诺相结合。我们相信，我们将卓越运营、比特币战略储备以及对技术创新的关注相结合，使我们成为数字资产和企业分析领域的领导者，为长期价值创造提供了独特的机会。
Strategy、MicroStrategy和Intelligence Everywhere是Strategy Inc在美国和某些其他国家的商标或注册商标。本文提及的其他产品和公司名称可能是其各自所有者的商标。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关未来预期、计划和前景的陈述，以及有关非非历史事实事项的任何其他陈述，可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。这些陈述包括但不限于对未来业务前景或财务业绩的估计，包括我们对未来营业收入、净收入、稀释后每股收益、BTC收益率和BTC美元收益KPI目标的指导，关于我们将在何种情况下发行A类普通股或优先证券的陈述，以及关于我们对美元储备的意向的陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”以及类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。由于各种重要因素，实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异，包括截至2025年12月31日的比特币价格可能与假设的85,000美元至110,000美元的范围存在重大差异的风险，这将导致我们的实际结果与此处提供的与未来营业收入（亏损）、净收入（亏损）相关的目标范围存在重大差异，每股摊薄收益（亏损）；由于比特币市场价格与Strategy的比特币在其资产负债表上的价值相比发生变化，Strategy可能在其财务报表中记录的比特币市场价格波动以及任何相关的数字资产未实现收益或损失；以优惠条件获得债务和股权融资；任何比特币销售的收益或损失；与Strategy持有的比特币相关的会计处理变化；证券法或其他法律或法规的变化，或通过新的法律或法规，涉及对比特币价格或Strategy进行比特币交易或拥有比特币的能力产生不利影响的比特币；比特币和其他数字资产的现货交易所交易产品和其他投资工具的可用性的影响；比特币交易市场的流动性下降；安全漏洞、网络攻击、未经授权的访问、私钥丢失，欺诈或导致Strategy比特币损失的其他情况或事件；与数字资产行业各参与者的财务困难和破产相关的比特币价格和采用率的影响；Strategy的巨额债务水平和条款及其偿还此类债务的能力；税收优惠或拨备的波动；截至期末比特币市场价格的变化及其对我们的递延所得税资产、相关估值备抵和税收费用的影响；其他潜在的不利税收后果；竞争因素；一般经济状况，包括通胀和利率水平；货币波动；以及Strategy于2025年10月6日向SEC提交的8-K表格当前报告中“风险因素更新”标题下讨论的其他因素，以及Strategy于2025年11月3日向SEC提交的10-Q表格季度报告中“风险因素”标题下讨论的其他因素，以及Strategy可能向SEC提交的其他文件中描述的风险。本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，Strategy明确表示不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务，无论是由于新的信息、未来的事件，还是其他原因。
策略
希里什·贾约迪亚
公司财务主管
ir@strategy.com