本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。此类声明基于WAFD管理层当前的信念和期望，并受到重大风险和不确定性的影响。本演示文稿中的前瞻性陈述仅在演示文稿发布之日发表，WaFD不承担更新这些陈述的义务，也不承担更新这些陈述的责任。实际结果或未来事件可能与我们在这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。截至2025年12月31日的1次投资者介绍
WaFD银行概况2 •成立于1917年；1982年IPO •华盛顿州特许商业银行– WA DFI、FDIC、FRB、CFPB监管•总部位于华盛顿州西雅图；是总部位于太平洋西北部的第二大银行• 208家分支机构遍布西部9个州•全方位服务的消费者和商业银行•资本雄厚、资产质量高，一致的结果•自1965年以来每年都能盈利•利率风险管理–控制得当•连续171个季度现金分红•自IPO以来股东总回报14,796%总资产$ 27.3B总贷款HFI $ 19.8B总存款$ 21.4B股东权益$ 3.0B效率比55.3%调整后效率比56.1% 1截至或截至2025年12月31日的季度概览地理概览公司亮点12
WaFD银行执行管理委员会3 Kelli Holz SEVP 首席财务官 Brent Beardall总裁兼首席执行官3 Ryan Mauer执行副总裁首席信贷官Cathy Cooper执行副总裁首席体验官Kim Robison执行副总裁首席运营官
4 WAFD银行人口统计数据我们的市场在美国是最受欢迎的市场之一并创建一个基础为贷款增长无过度风险状态分支机构数量公司市场存款（000美元）存款市场份额（%）占全国特许经营的百分比（%）总人口2026年（实际）人口变化2020-2026（%）预计人口变化2026-2031（%）HH收入中位数2026年（美元）预计HH收入变化2026-2031（%）华盛顿738,479，4524.13 39.68,042，5274.38 3.09 105,64113.02加利福尼亚州103,492，4360.22 16.339,435，158-0.26 0.05 105,69412.59俄勒冈州362,926，6162.81 13.74,271，8040.82 0.489,84712.76亚利桑那州281,651，5720.76 7.77,705，9397.75 4.97 86,54212.71新墨西哥州181,675，8733.86 7.824.42,041，82211.0 26.5283,55511.31犹他州9550,9980.47 2.63,573，5529.235.97 103,21112.91内华达州8532,1780.53 2.53 3,319，9926.94 4.786,26614.36德州51,171，4020.055.531,994，6239.7 86.4784,65811.81合计：20821,416，970100102,516，077加权平均3.67 2.4797,07812.56合计：全国342,965，6863.47 2.5886,86711.3分支机构数量和WaFD存款余额截至2025年12月31日。存款市场份额和全国专营权百分比来自FDIC的存款报告摘要，截至2025年6月30日。所有其他数据都会随着新数据的出现而更新。
组织Structure &目标：商业银行和商业房地产银行部门作为值得信赖的顾问有两个主要目标：1.为我们所有的客户提供现象级的礼宾级客户服务-“每个人和每个业务都值得拥有一个WaFD银行家”。2.通过提供让我们的客户繁荣的信贷和资金解决方案来发展业务。建造2030年5
我们特许经营的演变节俭消费者存款和住房贷款商业关系存款和多样化贷款服务企业为所有客户提供礼宾级服务–与消费者一起全面服务企业，包括面对面和数字化1917-2007打造2030615年的投资，推动我们向商业银行的演变6 Digital Focus利用数据预测金融需求并为客户赋能
西北地区零售银行满意度研究7677663663644642642634630617608598 邦纳银行WaFD Chase Umpqua Bank KeyBank地区平均美国丨行第一丨州际银行美国银行富国银行评分来自J.D. Power 2025美国零售银行满意度研究m。西北排名基于包括爱达荷州、蒙大拿州、俄勒冈州和华盛顿州的数据。
净推荐值接近世界一流8我们在客户服务、可用性和技术方面的投资正在转化为高客户满意度来源：CustomerGauge.com和Comparably.com WaFDAA净推荐值1Peer净推荐值112025金融服务银行基准得分70或更高被视为世界一流。50分或更高的分数被认为是优秀的。30分以上算得上很好。0-30分算好的8151858853
9对社区的承诺我们相信，我们经久不衰的特许经营来自专注于帮助我们所服务的社区的核心原则。社区发展投资超过3.9亿美元用于社区发展贷款，包括经济适用房投资华盛顿联邦储蓄基金会The 华盛顿联邦储蓄基金会在本财年向当地社区组织提供了206笔赠款，总额超过100万美元。志愿服务WaFD员工参与了14,649个志愿小时，以支持所有九个州的1,136个社区组织和倡议United Way Matching Campaign WaFD匹配员工对United Way机构所做的贡献。2025财年，同事们的认捐额为375,525美元。WAFD匹配FHLB匹配的375,495美元和750,000美元，总计1,501，020美元我们的企业社会和环境责任政策源自WAFD Bank的核心原则，这些原则是：提供帮助社区繁荣的常识性银行业务坚持诚信的首要企业价值行使审慎的风险管理保持其业务实践的透明度决心为所有利益相关者创造长期价值12345
102020年9月30日至2025年12月31日期间每个地理区域1的5年百分比变化1 WaFD随LBC合并进入加州市场3/1/2024。贷款变动存款变动
11按地理区域划分的贷款和存款余额截至2025年12月31日，按国家划分的百万美元贷款余额按州划分的存款余额
12贷款增长–通过不同的利率环境•净贷款增长放缓，本金偿还总额超过发放。•活跃贷款类型在本季度增长了8000万美元。活跃的贷款类型包括商业部分和消费者组合。•抵押贷款和消费者贷款目前占净贷款总额的40%，而2015年这一比例为68%。Loan GrowthNew Loan Originations百万美元。•由于持续的高利率和不确定的经济环境，起源总体减少。•随着时间的推移，商业贷款在所有发起中所占比例更大，在2026年第一季度占所有发起的94%，而2015年为62%。鉴于我们退出抵押贷款市场，这一变化的步伐将会加快。抵押和消费商业房地产商业和工业（C & I）201520162017201820192020202120222023202420252026年初至今$ — $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000 $ 8,000 $ 10,000抵押和消费商业房地产商业和工业（C & I）201520162017201820192020202120222023202420252026年初至今$ — $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000
不良资产趋势13我们保持了强劲的ACL，而NPA保持在较低水平•截至2025年12月31日的ACL为2亿美元，占NPA总额的98%（1）•截至2025年12月31日，不良资产为2.03亿美元，占总资产的0.75%不良资产占总资产的比例以及ACL占总贷款的比例（1）（2）1 ACL不包括2025年12月31日为2150万美元的无资金承诺准备金。2自2020年10月1日起，公司执行FASB当期预期信用损失（CECL）准则2 2.76% 2.18% 1.63% 1.00% 0.88% 0.67% 0.64% 0.53% 0.48% 0.20% 0.22% 0.21% 0.26% 0.28% 0.54% 0.75% 1.40% 1.51% 1.42% 1.30% 1.10% 1.04% 1.01% 0.99% 1.15% 1.05% 0.89% 0.90% 0.91% 0.94% 0.95%不良资产占总资产ACL占总贷款比例20112012201320142015201620172019202020202120222023202420252026 YT D
强劲的信贷质量14净贷款冲销（回收）平均每年NCO –过去20年资料来源：标普全球，公司备案1同行代表公司最新代理声明中指定的代理同行（1）以有限冲销为特征的强劲信贷质量该银行经历了连续九年的净回收，从2014财年到2022财年，期间净回收总额为7490万美元。2026年年初至今，净冲销一直保持在较低水平。0.93% 0.24%（0.18）%（0.06）%（0.13）%（0.13）%（0.10）%（0.03）%（0.03）%（0.05）%（0.02）% 0.26% 0.01% 0.06% 0.07% 2012201320142015201620172018201920202020202120222023202420252026年初至今（0.25）% —% 0.25% 0.50% 0.75% 1.00%
截至2025年12月31日净贷款组合平均当前LTV15，美元净余额百分比贷款WTD平均当前LTV %拖欠%基于$多户4,591，24223% 53% 0.82% CRE-办公780,0574% 68% 2.26% CRE-其他2,725，46414% 44% 1.80% CRE建筑-多户571,2863.54% —% CRE建筑-其他454,1482% 45% 0.81% C & I 2,462，38412% NA 2.47% SFR 7,674，09439% 36% 0.53% SFR定制建筑57,916—% 59% 3.55%其他531,5653% NA 0.55% 19,848，156100 % 1.07 %
其他CRE物业类型占总净贷款的百分比16截至2025年12月31日工业4.2%其他非住宅1.2%零售-锚定1.2%医疗/牙科1.1%莫泰/酒店1.0%混合用途0.9%迷你仓库/自助仓储0.8%零售-未锚定0.6%仓库0.5%单户住宅0.4%交叉抵押/桥梁0.3%餐厅/酒馆0.3%加油站/便利店0.1%康复型/辅助生活医疗 0.1%汽车服务/维修0.1%所有其他1.1%
显着的流动性和高质量的证券投资组合17高质量、56亿美元的现金和投资组合，剩余157亿美元的抵押品和额度作为额外潜在流动性的来源现金和证券构成现金和证券总额：5.6B美元现金和证券/总资产：21%现金和证券/总资产1截至2025年12月31日，WAFD的资产负债表流动性为5.6B美元。•现金和证券占资产的21% •投资组合以低信用风险/适度久期为目标• 84%的现金和美国政府支持的机构债券和MBS •现金和投资组合的当前收益率为4.35%流动性每季度通过利用各种情景进行测试，以确定其对可用流动性的影响。无论是次要的还是极端的，这些测试都表明，由于存款和从可靠的抵押来源借款的能力，流动性很强。资料来源：SNL Financial，Company Filings 1 Peers represent banks similar to WAFD in size，geographic and operations Total cash and securities：$ 4.8B cash and securities/total asset：17% 12/31/202412/31/2025 US backed，71% cash，13% high quality bonds，16% US backed，45% cash，31% high quality bonds，24% WAFD peers sep 2020sep2021 sep2022sep2023sep2024sep2025dec 202513：00 20.00% 30.00% 40.00%
投资组合18高质量、49亿美元的投资组合，存续期为3.0年。投资组合是36%的可变利率。HTM Investments公允价值收益/（亏损）WAL预期收益率机构MBS $ 735,361 $（29,433）6.6 4.17% AFS Investments公允价值收益/（亏损）WAL预期收益率机构MBS $ 3,236，393 $ 9,4876.24.57%机构和学生贷款债券708,099（679）13.6 4.91%公司债券162,689（7,849）6.2 3.61%市政债券35,104（292）9.55.22% $ 4,142，285 $ 667对冲收益/（亏损）借款现金流对冲$ 94,529
存款基础高度多样化-按行业分类的存款百分比19前20名储户占存款总额的11%。截至2025年12月31日存款总额中26.2%未投保未抵押
20存款趋势从定期存款转向交易型账户。支票账户现在占所有存款的37%交易账户，12,866美元，60.1%定期存款，8,551美元，39.9%交易账户，11,854美元，55.3%定期存款，9,585美元，44.7%截至12/31/2025截至12/31/2024交易账户定期存款WTD利率20082009201020112012201320142015201620172018201920202120222023202420252026 YT D $ — $ 4,000 $ 8,000 $ 12,000 $ 16,000 $ 20,000 $ 24,000—% 0.80% 1.60% 2.40% 3.20% 4.00% 4.80%
21存款流量按季度和按类型划分的余额的总体变化。余额以千美元计。客户存款账户9/30/202312/31/20233/31/202416/30/20249/30/202412/31/20243/31/20256/30/20259/30/202512/31/2025 Checking-Non-interest bearing 2,729，8882,604，2812,482，0 102,514，3102,500，4672,489，3942,400，1722,487，8162,567，5392,692，680 Checking-interest bearing 4,124，4634,084，9334,579，4134,481，4654,486，554,9224，625,5964，705,4574，865,8085，187,0080.3%（0.1）%（0.2）% 0.2%（0.1）%季度$变化259,476（81,637）5,300，986（155,008）189,20564，807（11,351）（40,855）51,065（20,666）无保险和无抵押存款4,124，3554,182，2895,436，4025,238，2175,134，1925,317，5115,490，1425,094，4005,302，0265,607，476%占总存款的25.6% 26.1% 25.5% 24.7% 24.0% 24.8% 25.6% 23.8% 24.7% 26.2% 1存款余额在24财年因LBC合并而增加。此次合并增加了37亿美元的定期存款和19亿美元的交易账户。
借款和未偿债务&加权利率22总债务为97.9%的FHLB垫款和2.1%的初级次级债券，部分用于管理利率风险。2020年的借款增加来自于以10年66bps的固定利率锁定10亿美元的资金。借款WTD利率201320142015201620172018201920202020202120222023202420252026YTD $ — $ 500 $ 1,000 $ 1,500 $ 1,500 $ 2,000 $ 2,500 $ 3,000 $ 3,500 $ 3,500 $ 3,500 $ 4,0001.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50%有效到期时间表百万美元3个月内：$ 8003.70% 4至6个月：$ ——% 7至9个月：$ 1184.52% 10至12个月：$ 1503.81% 1至3年：$ 2253.41% 3至5年：$ 9941.06% 5 +年：$ 2024.57%
当前美联储利率周期的存款成本230.23% 0.42% 0.79% 1.34% 1.77% 2.07% 2.42% 2.65% 2.95% 3.11% 3.02% 2.89% 2.77% 2.67% 2.53% 0.94% 2.35% 3.82% 4.64% 5.07% 5.40% 5.40% 5.40% 5.40% 5.33% 4.71% 4.50% 4.50% 4.46% 4.02%所有存款平均联邦基金成本（上）Jun-22 Sep-22 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 Mar-24 Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 Jun-25 Sep-25 Dec-25 —% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00%
AOCI vs我们的同行24
25损益表比较25 $千三个月截至12/31/202512/31/2024 $变动%变化应收利息收入贷款$ 264,207 $ 286,597 $（22,390）（8）%抵押贷款支持证券38,90218，33720,565112%投资证券和现金等价物19,38740，183（20,796）（52）% 322,496345，117（22,621）（7）%利息支出客户账户136,214162，150（25,936）（16）% FHLB垫款和其他借款15,17127，536（12,365）（45）% 151,385189，686（38,301）（20）%净利息收入171,111155，43115,68010%信用损失准备（解除）3
26截至2025年12月31日止季度的损益表比较效率为55.25%，低于截至2024年12月31日止季度的65.04%。截至2025年12月31日的季度有效税率为22.00%，高于截至2024年12月31日的季度的21.55%。$千截至12/31/2025三个月12/31/2024 $变动%变动非利息收入$ 20,255 $ 15,702 $ 4,55329%非利息费用补偿和福利54,19059，927（5,737）（10）%占用11,17010，7883824% FDIC保费5,4004，85055011%产品交付6,5745，78578914%信息技术14,38414，192191%其他费用14,00315，769（1,766）（11）% 105,721111，311（5,590）（5）% REO 156429（273）（64）%所得税前收入82,30160，25122,05037%所得税准备金18,10512，9845,12139%净收入64,196美元47,267美元16,92936%优先股股息3,6563，656 ——%普通股股东可获得的净收入60,540美元43,611美元16,92939%
27净利息收入和净息差净利息收入以千计。截至2025年12月31日的内部收益率指标：•净利息收入（NII）在+ 100个基点的即期和平行冲击中将下降0.2%，在100个基点的即期平行冲击中将增长4.8%。• + 200bps冲击后的投资组合净值（NPV）低22.5%（7.01亿美元），24亿美元将占总资产的9.66%。-200bps冲击后的NPV高出17.5%（5.46亿美元），在37亿美元时将占总资产的13.3%。净利息收入差率% Mar-20 Jun-20 Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 Mar-24 Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 Sep-25 Dec-25 — 40,00080，000120,000120，000160,000200，000240,000—% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00%
28净收入和每股共同收益年度季度2024年3月31日净收入和每股收益反映了2500万美元的合并相关费用和1600万美元的初步ACL拨备。净收入（千）EPS 2020201320142015201620172018201920202120212022202320242025 $ — $ 60,000 $ 120,000 $ 180,000 $ 240,000 $ 300,000 $ — $ 1.00 $ 2.00 $ 3.00 $ 4.00净收入（千）EPS JU n-22 Sep-22 Dec-22 Mar-23 JU n-23 Sep-23 Dec-23 Mar-24 JU n-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 JU n-25 Sep-25 $ — $ 20,000 $ 40,000 $ 60,000 $ 80,000 $ — $ 0.25 $ 0.50 $ 0.75 $ 1.00 $ 1.25 $ 1.50
29多样化的非利息收入来源提供了稳定的增长和平衡我们的收入概况2025年12月31日止季度的非利息收入（百万美元）非利息收入/总贷款收入其他收入包括：• BOLI收入•租金收入•权益法投资收入贷款费用、6.7%的存款费用、38.8%的WAFD保险佣金、21.6%的其他收入、17.1%的出售建筑物收益，15.9% 11% 16% 12% 10% 6% 5% 6% 8% 2018财年2019财年2020财年2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年2026财年迄今3.9美元7.3美元6.9美元7.9美元7.2美元7.2美元3.9美元2.7美元6.9美元24.9美元23.7美元24.7美元25.9美元26.1美元27.5美元29.6美元7.9美元10.2美元10.9美元11.9美元13.4美元14.6美元17.4美元19.5美元4.4美元13.1美元13.2美元16.7美元19.8美元8.5美元12.5美元15.0美元3.4美元10.1美元30.7美元3.2美元贷款费用存款费用WaFD保险其他收入收益出售投资收益2019财年2020财年2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年2026年初至今非利息收入
30非利息费用随时间推移年度和季度-以千为单位的费用年度季度非利息费用包括FDIC保费、产品交付& IT相关成本和其他杂项费用。截至2024年3月31日的季度包括合并相关费用和其他营业外支出。如果去掉，调整后的2024年效率比将为57.5%。有关“其他”费用的更多详细信息，请参见下一页“其他”非利息费用中的“其他”费用。50% 51% 48% 50% 52% 59% 59% 54% 51% 62% 59%补偿占用其他费用效率比FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 $ — $ 50,000 $ 100,000 $ 150,000 $ 200,000 $ 250,000 $ 300,000 $ 350,000 $ 400,000 $ 450,000 $ 500,000—% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 50% 47% 52% 52% 52% 58% 78% 57% 57% 57% 65% 58% 56% 57% 55%补偿占用其他费用效率比SEP-22 DEC-22 MAR-23 JU N-23 DEC-23 MAR-24 JU N-24 SEP-24 DEC-24 MAR-25 JU N-25 SEP-25 DEC-25 $ — $ 20,000 $ 40,000 $ 60,00070% 80%
31非利息费用的细分非利息费用包括：• FDIC保费•产品交付•信息技术•“其他费用”项目包括专业服务、营销和行政成本。百万美元费用9.8美元10.9美元14.4美元9.5美元20.0美元28.9美元20.2美元5.4美元15.9美元17.0美元18.5美元19.5美元21.0美元24.0美元25.9美元6.6美元38.9美元52.9美元42.7美元47.4美元49.4美元53.3美元60.1美元14.4美元34.6美元47.5美元41.1美元45.9美元47.5美元65.9美元54.2美元14.0美元FDIC保费产品交付信息技术其他费用2019财年2020财年2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年2026年初至今
32资本比率WAFD并不寻求杠杆率最大化。相反，我们渴望成为最能抵御即将到来的下一场风暴的银行。•资料来源：标普全球，公司备案普通股一级比率WaFD Inc.百强银行同行银行资本充足Sep 2020 Sep 2021 Sep 2022 Sep 2023 Sep 2024 Sep 2025 Dec 2025 —% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00%风险资本总额WaFD Inc.百强银行同行银行资本充足Sep 2020 Sep 2021 Sep 2022Sep 2023Sep 2023Sep 2024Sep 2025Dec 2025—% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00%有形普通股权益/有形资产Sep 2020 Sep 2021 Sep 2022 Sep 2023 Sep 2024 Sep 2025Dec 20259.00% 9.50% 10.00% 10.50%
向股东返还资本近期资本活动•当前现金股息为0.27美元，根据当前股价提供3.20%的收益率（2月9日）• 2026财年年初至今回购了1950013股，加权价格为29.75美元•自2013年以来，回购了5480万股，占截至2012年9月30日已发行股份总数的51.6% •截至2025年12月31日，仍有620万股处于回购授权中。• 2026年2月3日，董事会授权额外回购450万股。• 33项共同股息占净收入的百分比收入回报普通股股东股份回购38.3% 38.0% 27.8% 26.3% 40.1% 40.0% 33.6% 2020202120222023202420252026年初至今净收入股票回购和股息2019年210,256美元187,16389% 2020年173,438美元178,629103% 2021年173,581美元414,527239%*2022 $ 221,705 $ 64,83729% 2023 $ 242,801 $ 94,25539% 2024 $ 185,416 $ 101,35555% 2025 $ 211,443 $ 186,57188% 2026年初至今$ 60,540 $ 78,379129%*优先股发行募集资金用于回购800万股#股份WTD价格支付%年初已发行在外2019年4,065，352美元30.465% 2020年3,339，530美元33.584% 2021年10,810，113美元32.2514% 2022年92,774美元35.14 0.1% 2023年1,165，161美元26.142% 20241,070，207美元25.29 1.6% 2025年3,447，771美元29.56 4.2% 2026年初至今1,950，013美元29.75 2.6%
截至2025年12月31日：每股帐面价值35.70美元每股有形帐面价值29.91价格对BV：89.7%价格对TBV：107%股价&每股帐面价值34
管理资本文本文本文本Tex 35透视上一轮信贷周期
本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。此类声明基于WAFD管理层当前的信念和期望，并受到重大风险和不确定性的影响。本演示文稿中的前瞻性陈述仅在演示文稿发布之日发表，WaFD不承担更新这些陈述的义务，也不承担更新这些陈述的责任。实际结果或未来事件可能与我们在这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。