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Chegg 2024年第四季度和全年财务业绩报告
启动战略审查程序以探索替代方案并对Google LLC和Alphabet Inc.提起诉讼
加利福尼亚州圣克拉拉，2025年2月24日/美国商业资讯/--领先的学生至上的互联学习平台Chegg, Inc.（NYSE：CHGG）今天公布了截至2024年12月31日的季度和年度财务业绩。
“我们做出了两个重要且相互关联的决定，以实现我们业务和股东价值的未来最大化。我们正在启动一项战略审查程序，并对谷歌提起诉讼，该公司不公正地保留了历史上属于Chegg的流量，影响了我们的收购、收入和员工，”Chegg首席执行官Nathan Schultz表示。“当我们期望在2025年稳定Chegg的业务时，我们拥有一个强大且值得信赖的品牌、数百万的全球订户、巨大的市场机会以及令人惊叹的员工。我们的教育用优势产品是垂直化的、个性化的，并且建立在对现代学生深刻理解的基础上，我们相信今年将是Chegg的转折点。”
2024年第四季度亮点
•净收入总额1.435亿美元，同比下降24%
•订阅服务收入1.285亿美元，同比下降23%
•毛利率68%
•非美国通用会计准则毛利率占72%
•净亏损为610万美元
•Non-GAAP净收入为1900万美元
•经调整EBITDA为3660万美元
•360万订阅服务订户，减少21% 同比
2024年全年亮点
•净收入总额6.176亿美元，同比下降14%
•订阅服务收入5.492亿美元，同比下降14%
•毛利率占71%
•非美国通用会计准则毛利率占73%
•净亏损为8.371亿美元
•Non-GAAP净收入为85.0百万美元
•经调整EBITDA为1.497亿美元
•660万订阅服务订户，减少14% 同比
总净收入包括订阅服务和技能及其他方面的收入。订阅服务包括来自我们的Chegg学习包、Chegg学习、Chegg写作、Chegg数学和Busuu产品的收入。技能和其他包括来自Chegg技能、广告以及订阅服务中不包括的任何其他收入的收入。
有关非美国通用会计准则净收入、非美国通用会计准则毛利率和调整后EBITDA的更多信息，以及非美国通用会计准则净收入与净（亏损）收入、毛利率与非美国通用会计准则毛利率和调整后EBITDA与净（亏损）收入的对账，请参阅本新闻稿中标题为“非美国通用会计准则措施的使用”、“净（亏损）收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账”以及“美国通用会计准则与非美国通用会计准则财务措施的对账”的章节。
业务展望
2025年第一季度
•净收入总额在1.14亿美元到1.16亿美元之间
•订阅服务收入在1.04亿美元到1.06亿美元之间
•毛利率66%-67 %之间
•经调整EBITDA在1300万美元到1400万美元之间
有关使用前瞻性非GAAP措施、2025年第一季度前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账的更多信息，请参阅新闻稿中标题为“非GAAP措施的使用”和“前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账”的以下部分。
更新的投资者介绍和投资者数据表可在Chegg的投资者关系网站上找到https://investor.chegg.com.
准备好的评论-Nathan Schultz，首席执行官兼总裁Chegg, Inc.
谢谢你，特蕾西。大家好，感谢您参加Chegg的第四季度财报电话会议。
在我介绍我们2024年的成就和2025年的重点之前，我想确保我们正在发布的两个公告是明确的。首先，我们宣布，我们正在进行战略审查过程，并探索一系列替代方案，以实现股东价值最大化，包括被收购、进行私有化交易，或保持为一家公共独立公司。其次，我们宣布对Google LLC和Alphabet Inc.提起诉讼，这两个行为是相关的，因为如果谷歌没有推出AI Overviews或AIO，我们就不需要审查战略替代方案，它保留了历史上一直流向Chegg的流量，从而对我们的收购、收入和员工产生了重大影响。Chegg有一款用于教育的优越产品，我们的品牌知名度、参与度和保留率就是明证。不幸的是，由于谷歌的AIO以及他们使用Chegg的内容将访问者留在自己的平台上，因此无法访问Chegg的流量正在被阻止。我们聘请了高盛 Sachs担任与我们的战略审查有关的财务顾问，并聘请了Susman Godfrey担任与我们对谷歌的投诉有关的财务顾问。
随着整个教育行业不断转型，Chegg加强了对服务学生的承诺，明确关注那些寻求积累知识并在学业历程中取得成功的人。通过过去一年的重点投入，结合前沿技术，我们推进了Chegg产品供应，为高等教育提供全面、个性化和垂直化的学习体验。当今的Chegg恰恰提供了学习者所需，并确保了Chegg在质量和信任方面保持着良好的声誉。
•关于2024年的技术，我们将AI和机器学习集成到我们的产品堆栈中。我们将第三方AI模型与我们专有的以学生为中心的数据和高质量内容相结合，为学习者提供了更多价值。我们是AI模型不可知论者，无缝结合新的前沿模型，如Llama、Anthropic、Mistral、GPT和新模型。我们使用A/B测试、多镜头提示和Retrieval-Augmented Generation等技术来改进我们的AI如何学习、实时检索信息并提供一致的结果。随着这项工作的完成，我们现在正在以极少的时间和成本构建教育垂直应用程序，同时也提高了我们的个性化水平。正如我们之前提到的，我们实施的机器学习，以及多种AI模型，已将创建内容的成本显着降低了70%以上，同时将我们的质量保持在学生期望的高标准。我们如此坚持我们的内容质量，以至于在第三季度我们实施了满意度保证。
•关于品牌和营销，去年秋天，我们推出了创新的品牌营销活动和激活计划，重新激发了漏斗顶端的流量，创造了强大的考虑，带来了新用户，并最终推动了转化。由于我们的完整漏斗计划，我们看到点击率和转化率逐年提高，导致我们在2025年加倍履行这一承诺。具体到TikTok，我们能够在低年级学生中捕捉到16%的知晓率增长。
•产品上，我们对Chegg的人工智能问答体验进行了显著的进阶和差异化。在前端，我们简化了问题提交流程，允许更自然的输入和交互。学习者现在会根据个人的长处或短处，即时收到一步一步的解释和强化、适应性和个性化。最后，在结束时，Chegg主动为学生提供各种独特的建议——称为“下一个最佳行动”——来加强和推进他们的学习。这些产品升级导致2024年被问到的问题比2023年多66%，增加了近2600万个
为我们的档案提供解决方案，并在一年中为用户保留率增加15个基点做出贡献。
•最后，我想谈谈布苏乌，我们的语言学习服务，在过渡到免费增值商业模式和将AI作为关键产品功能与口语实践的引入做了巨大的工作。这一战略调整将第一个30天的付费客户转化率提高了31%，并导致2024年收入同比增长9% ——我们预计这一趋势将在2025年继续。该业务的企业部分表现非常出色，2024年收入增长了46%，因为我们增加了一组令人印象深刻的企业客户，包括道达尔能源和家乐福。企业业务将随着更多的组织、经销商关系以及我们与Guild的成功合作关系而继续扩展，特别是在他们的英语语言学习类别内。
虽然我们在技术、产品和营销计划方面取得了重大进展，但2024年却迎来了一系列挑战，包括内容格局的快速演变，尤其是谷歌AIO的崛起，正如我之前提到的，这对Chegg的流量、收入和员工队伍产生了深远的影响。如前所述，我们正在美国哥伦比亚特区地方法院对Google LLC和Alphabet Inc.提起诉讼，提出三个主要论点。
•首先是对等交易，这意味着谷歌迫使像Chegg这样的公司提供我们的专有内容，以便被包含在谷歌的搜索功能中。
•其次是垄断维护，或者说谷歌在搜索内部不公平地行使垄断权力以及其他反竞争行为，用肌肉敲打出像Chegg这样的公司。
•第三是不当得利，这意味着谷歌正在收获Chegg内容的经济利益，而无需花费一分钱。
正如我们在投诉中所称，谷歌AIO已将谷歌从一个“搜索引擎”转变为一个“答案引擎”，显示来自像Chegg这样的第三方网站的人工智能生成的内容。谷歌对AIO的扩展迫使流量留在谷歌上，从而无需去第三方内容源网站。对Chegg业务的影响是显而易见的。我们的非订户流量在2025年1月暴跌至负49%，与我们在2024年第二季度报告的8%的温和下降相比明显下降。
我们认为，这不仅仅是关于Chegg ——而是关于学生失去获得高质量、按部就班的学习而倾向于低质量、未经验证的AI摘要。事关数字出版业。事关互联网搜索的未来。
综上所述，我们的投诉质疑谷歌的不公平竞争，这是不公正的、有害的、不可持续的。虽然这些诉讼程序才刚刚开始，但我们认为提起这场诉讼既有必要，也有充分根据。
虽然我们概述的挑战将持续存在，但我们专注于在2025年期间稳定业务的明确目标。我们的核心信念是，对全面的学生成功平台——提供适应性强、个性化的体验以支持学习——的相关性和需求在未来几年只会增加。 管理人员和教职员工承认有必要改变他们的教学模式和评估，以更好地反映我们现在所处的人工智能正常化环境。随着学校现在了解学生GPT在他们的教育旅程中所面临的重大风险和影响，随着生成式AI平台的推出所带来的戏剧性颠覆已经开始趋于稳定。这一观点得到了近期一些研究的广泛支持：
•首先，美国高校协会和埃隆大学的一项研究探讨了生成式人工智能对学术诚信的影响，92%的教职员工担心人工智能会因过度依赖人工智能工具而破坏深度学习，其中95%的领导者表示，他们学校的教学模式将受到生成式人工智能的显着或一定程度的影响。
•其次，最新一期的Chegg全球学生调查对15个国家近1.2万名本科生的见解进行了测量。53%使用过生成式AI的本科生表达了对“收到不正确或不准确信息”的担忧。
•第三，我们对学生角色进行了专有研究，了解到至少82%的美国大学生想要的比GPT提供的更多。这些学生需要发展知识，而不仅仅是得到随手拿的答案。
因此，随着2025年的到来，我们倾向于以下几点：
2025年，关于品牌和营销，我们正在持续提高品牌知名度，提高转化率。今年1月，我们推出了“Get a Grip”品牌活动，以我们的新吉祥物Ace the Octopus为特色。一个Chegg的实物表现形式，让我们可以以有趣的方式与观众建立联系，清楚地传达出整个学期我们是如何站在学生一边的。此外，我们正在继续向新媒体渠道扩张，包括Hulu和YouTube等流媒体平台，以及Discord和Twitch等社交渠道。我们还在社交媒体渠道推出了实时办公时间，以
为学生提供即时、实时、特定课程的教学。我们的目标是提供一个互动的、基于社区的学习机会，同时向新用户介绍我们的品牌和价值。我们的目标是今年有超过150万学生参加我们的直播节目。多元化是漏斗弹性的关键，采取全漏斗方法是必要的，以确保我们带来正确的流量并重新增加我们的客户获取。
2025年，关于产品，我们正在构建值得病毒式传播、收购增长和保留的体验，并使这些体验尽可能普遍可用。
•首先是Solution Scout，这是我们本月早些时候推出的新产品。正如我之前提到的，学生们对生成AI缺乏信任，他们告诉我们，他们花了太多时间在多个平台上三角测量、比较和验证解决方案。这导致了本可以用来学习的大量浪费时间！Solution Scout让学生可以看到来自多个LLM的并排答案与Chegg的解决方案，但最重要的是，Chegg，通过我们的专有技术，可以对解决方案进行比较和对比，为学生提供了海量的时间节省和价值，我们的早期迹象是非常积极的。
•我们也很高兴推出针对实践和备考的更新功能集，为每个学生个性化。71%的学生反映备考时没有充足的实践资源，Chegg可以帮助辅导每个学生自信。每月，我们的平台收集超过三十亿个数据交互点，这使我们能够定制和个性化这种体验。随着我们的个性化，学生可以改变问题的难度和形式——无论他们想通过抽认卡、多项选择还是单词问题来学习。学生需要在学习中获得能力，专门针对个人长处和短处进行的实践才是他们将如何做到的。
这就是现在存在的Chegg。我们平台的目标很简单。我们希望学生们茁壮成长。我们希望学生们能与Chegg一起拥有那个“哇”的时刻。“哇Chegg不只是一个随手拿的答案......哇Chegg不只是生成式AI。”那个“哇”的时刻，就是一个学生意识到Chegg理解我和我的特定需求，是我每天可以用来在教育之旅中取得成功的平台。这个“哇”的时刻，将解锁我们稳定业务的能力。
最后，关于2025年我们商业模式的拓展，我想谈谈我们的企业战略，这使我们能够实现多元化并产生经常性收入流。我们正在继续扩大我们的企业对机构试点计划，该计划于2024年底开始。随着五个试点项目的活跃，我们希望在年底前与大约35个额外的机构合作。有一个巨大的机会来支持更广泛的学生实现他们的学业目标，并提高持久性和毕业率，这是当今高等教育的一个主要问题。对于这些试点如何已经在帮助学生，我们已经看到了早期的接受度和积极的反馈，并希望在年底前将其中一些试点转移到全校园范围内全面实施。
在我把它交给大卫之前，我想总结一下今天电话会议中最重要的是什么。我们宣布，我们正在开展一个审查战略替代方案的过程， 我们对谷歌提出了投诉。除此之外，以下是我们稳定业务的2025年战略的关键：
•关键# 1：打造品牌知名度，带动更多合格流量，提升转化率。
•Key # 2：扩展我们的产品集，为学生提供独特的解决方案，增加使用频率，并为Chegg创造明确和差异化的价值。
•关键# 3：通过企业对机构计划和其他企业产品使我们的收入来源多样化。
我们继续拥有强大且值得信赖的品牌、数百万全球订阅用户的客户群、巨大的市场机会以及出色的员工来完成工作，我们相信2025年将标志着Chegg的转折点。
有了这个，我会把它交给大卫。
准备好的评论-David Longo，CFO Chegg, Inc.
谢谢你，内森，下午好。
今天，我将介绍我们2024年第四季度的财务业绩，以及该公司对2025年第一季度的展望。
我们第四季度业绩稳健，收入和调整后EBITDA均超过了我们第四季度的预期。在应对行业挑战的同时，我们仍然专注于执行我们的战略计划，增强我们的产品与市场的契合度，并继续审慎管理我们的费用。我们仍有望通过我们先前宣布的重组活动实现2025年非GAAP节省1亿-1.2亿美元。此外，我们以大幅折价回购了1.17亿美元的2026年可转换票据，从而加强了我们的资产负债表。
第四季度总营收为1.435亿美元，同比下降24%。这包括订阅服务收入1.285亿美元，同比下降23%。本季度我们的订阅用户为360万，下降了21%。订阅服务ARPU同比下降3%，主要是由于我们在11月和12月的月度留存率暂时下降，此后已恢复到历史正常水平。技能和其他收入为1490万美元，同比下降31%，原因是市场从传统的训练营转向成本更低、形式更短的节目，以及我们平台上的流量和会话减少导致广告收入下降。我们实现了3700万美元的调整后EBITDA，利润率为25%。
如前所述，在第四季度，我们机会性地以低于面值2000万美元的折扣回购了本金总额为1.166亿美元的2026年可转换票据。
第四季度的自由现金流为480万美元，尽管在我们的两次重组中，我们解雇了700多名员工，以及Pearson法律和解，产生了与员工遣散相关的大约2500万美元的现金支出。正如预期的那样，我们预计还会有1100万美元的现金重组付款，其中很大一部分将在第一季度发生。本季度资本支出为1300万美元，同比下降52%，其中870万美元为内容成本。借助人工智能的力量，资本支出内容成本同比下降56%，同时提问数量增长2%。
从资产负债表来看，我们在本季度结束时的现金和投资为5.28亿美元，净现金余额为4200万美元。
展望未来，正如内森早些时候详述的那样，我们有一个令人兴奋且雄心勃勃的2025年产品和营销议程。然而，当我们努力实现这些举措的好处时，行业挑战正在导致流量和用户获取显着下降。这些因素正在给我们的业务带来压力，并影响我们的财务前景。
对于第一季度的指引，我们预计：
•总收入在1.14至1.16亿美元之间，订阅服务收入在1.04至1.06亿美元之间；
•毛利率将在66%至67%区间；
•调整后的EBITDA在13至1400万美元之间。
最后，尽管持续的行业挑战给我们的财务业绩带来压力，但我们在2024年通过构建技术、整合人工智能和增强产品取得了重大进展，同时谨慎地管理费用。我们以坚实的基础迈入2025年，着力稳定经营趋势。
有了这个，我会把电话转给接线员，询问你的问题。我们谨此告知，我们不会接受与公司战略审查过程相关的问题。
电话会议和网播信息
要接听电话，请在太平洋时间下午1：30（或东部时间下午4：30）前五分钟拨打1-877-407-4018，或在美国境外拨打+ 1-201-689-8471。电话会议的网络直播也将在https://investor.chegg.com在Events & Presentations菜单下。将于太平洋时间2025年2月24日下午4：30（或东部时间晚上7：30）开始提供音频重播，至太平洋时间2025年3月3日晚上8：59（或东部时间晚上11：59），拨打电话1-844-512-2921，或美国境外电话+ 1-412-317-6671，会议ID 13751122。通话的音频存档也将在https://investor.chegg.com.
为监管FD目的使用投资者关系网站
Chegg也使用其媒体中心网站，https://www.chegg.com/press，作为披露重大非公开信息的一种手段，并用于遵守其在FD条例下的披露义务。因此，投资者应监测https://www.chegg.com/press，除了关注新闻稿、证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络广播。
关于Chegg
Chegg在学生追求教育之旅的过程中为他们提供个性化的学习支持。Chegg平台24/7全天按需提供服务，并由十多年的学习洞察力提供支持，为学生提供人工智能（“AI”）支持
为教育精心设计的学术支持，加上能够接触到庞大的主题专家网络，这些专家有助于确保质量和准确性。无论目标、水平或风格如何，Chegg通过帮助全球数百万学生建立必要的学业、生活和工作技能以取得成功，帮助他们充满信心地学习。Chegg是一家上市公司，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，在纽约证券交易所上市，交易代码为CHGG。欲了解更多信息，请访问www.chegg.com.
媒体联系人：Mansi Bandarupalli，press@chegg.com
投资者联系人：Tracey Ford，IR@chegg.com
使用非公认会计原则措施
为了补充Chegg根据美国公认会计原则（GAAP）提交的财务业绩，本新闻稿和随附的表格以及相关的收益电话会议包含非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA、非GAAP收入成本、非GAAP毛利润、非GAAP毛利率、非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP加权平均股份、非GAAP每股净收入和自由现金流。有关这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅附表中标题为“净（亏损）收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账”、“GAAP与非GAAP财务指标的对账”、“经营活动提供的净现金与自由现金流的对账”以及“前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账”的部分。
这些非GAAP财务指标的列报不打算与根据GAAP编制和列报的财务信息分开考虑、替代或优于这些信息，并且可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。Chegg将（1）调整后EBITDA定义为未计利息、税项、折旧和摊销前的利润或EBITDA，并根据股权激励费用、其他收入、净额、与收购相关的补偿成本、减值费用、重组费用、内容和相关资产费用、租赁相关资产减值、损失或有事项以及过渡性后勤费用进行调整；（2）非公认会计准则下的收入成本作为收入成本，不包括无形资产摊销、股权激励费用、与收购相关的补偿成本、重组费用、内容和相关资产费用以及过渡性后勤费用；（3）非公认会计准则下的毛利润为不包括无形资产摊销、股权激励费用、与收购相关的补偿成本、重组费用的毛利润，内容和相关资产费用、过渡性物流费用；（4）非美国通用会计准则毛利率定义为非美国通用会计准则毛利润除以净收入，（5）非美国通用会计准则营业费用为营业费用，不包括股权报酬费用、无形资产摊销、收购相关补偿费用、重组费用、减值费用、租赁相关资产减值和或有损失；（6）非美国通用会计准则营业收入为营业收入（亏损），不包括股权报酬费用、无形资产摊销、收购相关补偿费用、重组费用、减值费用、内容和相关资产费用、租赁相关资产减值、或有损失，和过渡性后勤费用；（7）非美国通用会计准则下的净收入作为净（亏损）收入，不包括股权报酬费用、无形资产摊销、收购相关补偿成本、债务发行成本摊销、非美国通用会计准则调整的所得税影响、重组费用、减值费用、内容和相关资产费用、租赁相关资产减值、出售战略股权投资收益、债务提前清偿收益， 损失或有费用和过渡性后勤费用；（8）非美国通用会计准则加权平均已发行股份作为加权平均已发行股份，根据股票计划活动的股份和与我们的可转换优先票据相关的股份的影响进行调整，前提是这些股份尚未包含在我们的加权平均已发行股份中；（9）非美国通用会计准则每股净收益定义为非美国通用会计准则净收益除以非美国通用会计准则加权平均已发行股份；（10）自由现金流为经营活动提供的现金净额，经购买财产和设备调整。如果未来出现更多重大的非经常性项目，Chegg可能会考虑在计算其使用的非公认会计原则财务措施时是否将这些项目排除在外。
Chegg认为，这些非公认会计原则财务措施与相应的公认会计原则财务措施一起采取时，通过排除可能不代表Chegg核心业务、经营业绩或未来前景的项目，为Chegg的业绩提供了有意义的补充信息。Chegg管理层在评估Chegg的经营业绩以及在规划、预测和分析未来期间时使用这些非公认会计准则财务指标，并相信这些指标可以增强投资者对我们当前财务业绩的整体理解。这些非公认会计准则财务指标也有助于将Chegg的业绩与前期进行比较。
如下表“净（亏损）收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账”、“GAAP与非GAAP财务指标的对账”、“前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账”以及“经营活动提供的净现金与自由现金流的对账”所示，每一非GAAP财务指标均不包括或包括以下一项或多项：
股份补偿费用。
股份补偿费用是一种非现金费用，其金额在不同时期之间变化，并取决于市场力量，而这往往超出了Chegg的控制范围。因此，管理层将此项目排除在Chegg的内部经营预测和模型之外。管理层认为，针对股权激励费用进行调整的非公认会计原则措施为投资者提供了一个基础，可以将Chegg的核心业绩与其他公司的业绩进行对比，而不会因为其他公司使用的股权奖励多种多样以及使用的方法和假设不同而导致股权激励产生可变性。
无形资产摊销。
Chegg摊销其在与收购一起获得的无形资产，包括那些有助于产生收入的无形资产，这会产生否则可能不会产生的非现金费用。Chegg认为，将与无形资产相关的费用排除在非公认会计原则措施之外，可以更准确地评估其持续经营业务，并为投资者提供更好的同期经营业绩比较。未对收购的无形资产产生的收入进行相应调整。
与收购相关的补偿费用。
与收购相关的补偿成本包括根据收购条款建立的某些关键员工的雇佣保留所产生的补偿费用。在大多数情况下，这些与收购相关的补偿成本不会被纳入管理层在收购完成后对潜在收购或Chegg业绩的评估中，因为它们与Chegg的核心经营业绩无关。此外，根据收购的规模和时间以及被收购业务的期限，此类费用的频率和金额可能会有很大差异。将与收购相关的补偿成本排除在非公认会计原则的衡量标准之外，为投资者提供了一个基础，可以将Chegg的业绩与其他公司的业绩进行比较，而没有采购会计造成的可变性。
发债成本摊销。
有效利息费用和合同利息费用之间的差异被排除在管理层对我们经营业绩的评估之外，因为管理层认为这些非现金费用并不代表持续的经营业绩。Chegg认为，剔除非现金利息费用后，为投资者提供了一个较好的经营业绩期间对比。
非GAAP调整的所得税影响。
我们使用非公认会计准则有效税率来评估我们的经营业绩，这是基于我们目前的中期预测。这一非美国通用会计准则税率可能会因各种原因发生变化，包括但不限于税收立法、我们公司结构的变化和其他重大事件导致的重大变化。Chegg认为，纳入非公认会计原则调整的所得税影响为投资者提供了一个更好的期间与期间经营业绩的比较。
重组费用。
重组费用是指与劳动力减少相关的费用。Chegg认为，将它们从非公认会计原则财务措施中排除是适当的，因为它们是非经常性的，并且是不被视为核心经营活动的事件的结果。Chegg认为，将重组费用排除在非公认会计准则财务指标之外是适当的，因为它为投资者提供了一个更好的期间与期间经营业绩的比较。
减值费用。
减值费用是指商誉、无形资产以及财产和设备的减值。Chegg认为，将它们从非公认会计准则财务指标中排除是适当的，因为它们是不被视为核心经营活动的离散事件的结果，并且不代表我们持续的经营业绩。Chegg认为，这是
适当地将减值费用排除在非公认会计准则财务指标之外，因为它为投资者提供了更好的同期经营业绩比较。
为符合本期列报，截至2023年12月31日止年度，360万美元的无形资产减值已从内容和相关资产费用重新分类为减值费用。
租赁相关资产减值。
租赁相关资产减值指ROU资产和与关闭我们办事处相关的租赁物改良记录的减值费用。租赁相关资产的减值是不被视为核心经营活动的事件的结果，我们认为将其排除为投资者提供了更好的同期经营业绩比较。
内容和相关资产收费。
内容和相关资产费用是对某些内容和相关资产的注销。内容和相关资产费用被排除在非公认会计准则财务指标之外，因为它是一个不被视为核心经营活动的离散事件的结果。Chegg认为，从非公认会计准则财务指标中排除内容和相关资产费用是适当的，因为这可以进行期间与期间经营业绩的比较。
出售战略股权投资收益。
出售战略股权投资的收益是记录出售我们在Sound Ventures的股权投资的一次性事件。我们认为，将非GAAP财务指标的收益排除在外是合适的，因为它是不被视为核心经营活动的事件的结果，我们认为将其排除在外为投资者提供了更好的期间与期间经营业绩的比较。
提前清偿债务收益。
提前清偿债务的账面金额与重新收购价格之间的差额被排除在管理层对我们经营业绩的评估之外，因为管理层认为这些非现金收益并不代表持续的经营业绩。Chegg认为，剔除债务提前清偿利得后，为投资者提供了一个较好的经营业绩期间对比。
损失应急。
当损失很可能且可以合理估计时，我们会为与法律事务相关的损失或有事项记录或有负债。损失或有事项被排除在非公认会计准则财务指标之外，因为它们是不被视为核心经营活动的离散事件的结果。Chegg认为，从非公认会计原则财务措施中排除损失或有事项是适当的，因为它可以进行期间与期间经营业绩的比较。
过渡性物流收费。
过渡性物流费用代表了当我们将印刷教科书过渡到第三方时产生的增量费用。Chegg认为，将它们从非公认会计准则财务指标中排除是适当的，因为这是一个不被视为核心经营活动的事件的结果，我们认为将其排除在外为投资者提供了一个更好的期间与期间经营业绩的比较。
股票计划活动的股份效应。
股票计划活动的份额效应表示在库存股法下计算的未行使股票期权、RSU和PSU的稀释影响。
可转换优先票据相关股份的影响。
与可转换优先票据相关的股份的影响代表了我们可转换优先票据的稀释影响，前提是这些股份尚未包含在我们的加权平均已发行股份中，因为它们在公认会计原则基础上具有反稀释性。
自由现金流。
自由现金流指经营活动提供的经购置物业和设备调整的现金净额。Chegg认为自由现金流是一种流动性衡量标准，它为管理层和投资者提供有关购买物业和设备后业务产生的现金数量的有用信息，然后这些信息可用于（其中包括）投资于Chegg的业务并进行战略收购。自由现金流作为财务业绩衡量标准的效用的一个限制是，它并不代表该期间Chegg现金余额的总增减。
前瞻性陈述
本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的前瞻性陈述，其中包括但不限于继续有大量学生在寻找Chegg提供的高质量、经过验证和差异化的学习专长和经验，我们将继续热情地服务于这些受众、我们延伸品牌的战略和意图、个性化我们的产品以及我们应对当前和未来业务挑战的能力、我们推动更多合格流量并提高转化率的战略，我们的战略是扩展我们的产品组合，为学生提供独特的解决方案，从而增加使用频率并为我们创造明确和差异化的价值，我们的战略是通过企业对机构的计划和其他企业产品使我们的收入来源多样化，我们开始探索战略替代方案的过程以及这一过程的结果，我们现有证券回购计划的预期时间、数量和性质，像Chegg这样的内容网站的去中介化，用于学术支持的生成式人工智能对整个教育生态系统的影响，包括大学和教育科技公司的广泛、速度，谷歌推出AIO的规模和潜在影响、我们对谷歌提起的诉讼及其结果、学生对生成式AI产品的采用、我们打算为教育开发垂直化和个性化的体验，并在学生的整个教育学习旅程中以极少的时间和成本提供支持，首先是学术支持，最终是功能支持，我们期望我们向新媒体渠道的扩张，包括Hulu和YouTube等流媒体平台，以及Discord和Twitch等社交渠道，将在学生所在的地方覆盖他们，将通过我们的产品吸引他们，为产品驱动的增长创造新的途径，并减少我们对SEO的依赖，我们基于供应商的新商务平台将降低我们的成本，提供灵活性，并允许我们在继续发展我们的定价和包装程序时更快地行动，我们致力于通过我们的品牌、流量和产品能力建立和产生势头，我们将根据我们从之前的品牌营销活动中学到的知识，带来受众扩展和获取效率，我们的产品将继续提供个性化的学习解决方案，我们的品牌和产品体验具有弹性，我们有能力加强我们的学生体验并提高整个业务的效率，并随着竞争格局的演变而审慎管理我们的费用，“业务展望”下关于Chegg前景的所有陈述，包括我们2025年第一季度的指导，包括总收入、订阅服务收入、毛利率和调整后的EBITDA，根据Chegg的新机会进行调整并看到我们的业务结果和我们稳定业务的能力所带来的好处所需的时间，以及上述投资者介绍中包含的那些以及上述“准备好的备注”部分中包含的那些。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“项目”、“努力”、“将”、“应该”、“未来”、“过渡”、“展望”等词语以及与Chegg相关的类似表述，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本新闻稿发布之日的预期以及固有地受到难以预测的不确定性、风险和环境变化影响的假设。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括：AI技术对Chegg的业务和经济的总体影响；Chegg在收入和用户流量下降的情况下，通过吸引新的学习者并将现有的学习者保留在我们的学习平台上来稳定业务的能力；Chegg针对竞争性技术和市场发展进行创新并提供新产品和服务的能力，包括生成式人工智能；Chegg通过企业对机构计划和其他企业产品实现收入来源多元化的能力；Chegg探索战略替代方案的结果和影响，这可能不会成功，并可能扰乱我们正在进行的业务，导致费用增加并存在其他风险；围绕不断变化的教育环境的不确定性；招生和学生行为， 包括生成式AI的影响；Chegg的国际扩张能力；Chegg扩大努力以带动用户流量的功效，包括搜索引擎优化、社交媒体活动以及其他营销努力；Chegg努力建立并保持强大品牌和声誉的功效；Chegg新产品供应的成功，包括360度个性化的学术和功能支持；Chegg业务各个方面的竞争，包括关于AI和Chegg的竞争将会增加；Chegg对Google的诉讼结果；Chegg能够不间断地维护其服务和系统，包括由于技术问题、网络安全威胁或网络攻击；第三方支付处理风险；采用政府监管对Chegg不利的教育；Chegg产品的采用率；移动应用商店和移动操作系统使Chegg的应用程序和移动网站可供学生使用，并发展TERM3的
用户群并提高其参与度；学院和政府限制在线访问或访问Chegg的服务；Chegg战略性利用新机会的能力；竞争发展，包括定价压力和其他针对学生的服务；Chegg建立和扩展其服务产品的能力；Chegg整合收购的业务和资产的能力；季节性和学生行为对业务的影响；当前任何诉讼和调查的结果；滥用Chegg的平台和内容；Chegg有效控制运营成本的能力；Chegg内部重组活动的影响和有效性；监管变化，特别是涉及隐私的变化，营销和教育；教育市场的变化，包括人工智能技术的结果；以及总体经济、政治和行业状况，包括通货膨胀、衰退和战争。本新闻稿和电话会议中提供的所有信息截至本文发布之日，除非法律要求，否则Chegg不承担更新这些信息的义务。这些和其他重要风险因素在提交给美国证券交易委员会的文件中有更全面的描述，包括将在本文件日期之后向美国证券交易委员会提交的Chegg截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，并可能导致实际结果与预期存在重大差异。
Chegg, Inc.
合并资产负债表
（单位：千，股份数量、面值除外）
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 161,475 | $ | 135,757 | |||||||
| 短期投资 | 154,249 | 194,257 | |||||||||
|
应收账款，分别于2024年12月31日和2023年12月31日扣除备抵190美元和376美元
|
23,641 | 31,404 | |||||||||
| 预付费用 | 17,100 | 20,980 | |||||||||
| 其他流动资产 | 81,094 | 32,437 | |||||||||
| 流动资产总额 | 437,559 | 414,835 | |||||||||
| 长期投资 | 212,650 | 249,547 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 170,648 | 183,073 | |||||||||
| 商誉，净额 | — | 631,995 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 10,347 | 52,430 | |||||||||
| 使用权资产 | 22,256 | 25,130 | |||||||||
| 递延所得税资产，净额 | 964 | 141,843 | |||||||||
| 其他资产 | 14,527 | 28,382 | |||||||||
| 总资产 | $ | 868,951 | $ | 1,727,235 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 15,159 | $ | 28,184 | |||||||
| 递延收入 | 39,217 | 55,336 | |||||||||
| 应计负债 | 115,360 | 77,863 | |||||||||
| 可转换优先票据的流动部分，净额 | 358,605 | 357,079 | |||||||||
| 流动负债合计 | 528,341 | 518,462 | |||||||||
| 长期负债 | |||||||||||
| 可转换优先票据，净额 | 127,344 | 242,758 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 18,509 | 18,063 | |||||||||
| 其他长期负债 | 1,776 | 3,334 | |||||||||
| 长期负债合计 | 147,629 | 264,155 | |||||||||
| 负债总额 | 675,970 | 782,617 | |||||||||
| 承付款项和或有事项（附注10） | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，面值0.00 1美元–授权10,000，000股，截至2024年12月31日和2023年12月31日没有已发行和流通在外的股票
|
— | — | |||||||||
|
普通股，面值0.00 1美元–授权400,000，000股；分别于2024年12月31日和2023年12月31日已发行和流通的104,880，048股和102,823，700股
|
105 | 103 | |||||||||
| 额外实收资本 | 1,114,550 | 1,031,627 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (32,233) | (34,739) | |||||||||
| 累计赤字 | (889,441) | (52,373) | |||||||||
| 股东权益合计 | 192,981 | 944,618 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 868,951 | $ | 1,727,235 | |||||||
Chegg, Inc.
综合业务报表
（单位：千，每股金额除外）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 143,484 | $ | 187,987 | $ | 617,574 | $ | 716,295 | |||||||||||||||
|
收入成本(1)
|
45,599 | 45,804 | 180,927 | 225,941 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 97,885 | 142,183 | 436,647 | 490,354 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
|
研究与开发(1)
|
41,008 | 45,724 | 170,431 | 191,705 | |||||||||||||||||||
|
销售与市场营销(1)
|
27,901 | 29,746 | 108,329 | 126,591 | |||||||||||||||||||
|
一般和行政(1)
|
56,296 | 53,426 | 217,756 | 236,183 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | 677,239 | 3,600 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 125,205 | 128,896 | 1,173,755 | 558,079 | |||||||||||||||||||
| 经营（亏损）收入 | (27,320) | 13,287 | (737,108) | (67,725) | |||||||||||||||||||
| 利息支出和其他收入，净额： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (631) | (658) | (2,590) | (3,773) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 25,847 | 5,139 | 51,332 | 121,810 | |||||||||||||||||||
| 利息支出和其他收入总额，净额 | 25,216 | 4,481 | 48,742 | 118,037 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备前（亏损）收入 | (2,104) | 17,768 | (688,366) | 50,312 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | (4,021) | (8,103) | (148,702) | (32,132) | |||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (6,125) | $ | 9,665 | $ | (837,068) | $ | 18,180 | |||||||||||||||
| 每股净（亏损）收入 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.06) | $ | 0.09 | $ | (8.10) | $ | 0.16 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.06) | $ | 0.09 | $ | (8.10) | $ | (0.34) | |||||||||||||||
| 用于计算每股净（亏损）收益的加权平均份额 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 104,513 | 109,093 | 103,300 | 116,504 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 104,513 | 118,902 | 103,300 | 128,569 | |||||||||||||||||||
| （1）包括以下股份补偿费用和重组费用： | |||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用： | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | $ | 336 | $ | 571 | $ | 1,786 | $ | 2,256 | |||||||||||||||
| 研究与开发 | 4,220 | 10,194 | 28,044 | 44,103 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 1,500 | 2,408 | 7,466 | 9,524 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 9,291 | 18,733 | 47,318 | 77,619 | |||||||||||||||||||
| 股份报酬支出总额 | $ | 15,347 | $ | 31,906 | $ | 84,614 | $ | 133,502 | |||||||||||||||
|
重组费用：
|
|||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | $ | 559 | $ | — | $ | 762 | $ | 12 | |||||||||||||||
| 研究与开发 | 8,478 | — | 11,387 | 1,692 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 1,724 | — | 2,630 | 1,228 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 5,002 | — | 9,824 | 2,772 | |||||||||||||||||||
|
重组费用总额
|
$ | 15,763 | $ | — | $ | 24,603 | $ | 5,704 | |||||||||||||||
Chegg, Inc.
合并现金流量表
（单位：千）
| 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (837,068) | $ | 18,180 | $ | 266,638 | |||||||||||
|
调整净（亏损）收入与经营活动提供的净现金：
|
|||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 84,614 | 133,502 | 133,456 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 78,344 | 129,718 | 89,997 | ||||||||||||||
| 递延所得税资产 | 143,319 | 26,575 | (168,679) | ||||||||||||||
| 债务提前清偿（收益）/损失 | (19,515) | (85,926) | (93,519) | ||||||||||||||
| 应计损失或有事项 | — | 7,000 | — | ||||||||||||||
| 减值费用 | 677,239 | 3,600 | — | ||||||||||||||
| 财产和设备注销损失 | 5,795 | 4,137 | 3,549 | ||||||||||||||
| 发债费用摊销 | 2,147 | 3,156 | 5,166 | ||||||||||||||
| 经营租赁费用，扣除增值 | 5,864 | 6,079 | 6,327 | ||||||||||||||
| 出售投资的已实现亏损 | 27 | 2,106 | 9,675 | ||||||||||||||
| 课本库增益，净 | — | — | (4,976) | ||||||||||||||
| 印刷课本折旧费用 | — | — | 1,610 | ||||||||||||||
| 购买对价的外币重新计量收益 | — | — | (4,628) | ||||||||||||||
| 租赁相关资产减值 | 5,557 | — | 5,225 | ||||||||||||||
| 其他非现金项目 | 656 | (1,228) | 378 | ||||||||||||||
| 资产负债变动，扣除收购业务影响： | |||||||||||||||||
| 应收账款 | 7,771 | (7,799) | (3,752) | ||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (41,732) | 3,476 | 17,191 | ||||||||||||||
| 其他资产 | 1,130 | 10,829 | 14,563 | ||||||||||||||
| 应付账款 | (12,376) | 13,057 | (4,144) | ||||||||||||||
| 递延收入 | (15,885) | (1,585) | 7,538 | ||||||||||||||
| 应计负债 | 47,103 | (7,342) | (20,111) | ||||||||||||||
| 其他负债 | (7,785) | (11,337) | (5,768) | ||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 125,205 | 246,198 | 255,736 | ||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (74,953) | (83,052) | (103,092) | ||||||||||||||
| 购买教科书 | — | — | (3,815) | ||||||||||||||
| 处置课本所得款项 | — | 9,787 | 6,003 | ||||||||||||||
| 购买投资 | (170,950) | (637,939) | (730,509) | ||||||||||||||
| 出售投资收益 | 70,077 | 394,533 | 458,489 | ||||||||||||||
| 投资到期日 | 171,671 | 597,197 | 884,940 | ||||||||||||||
| 出售战略股权投资所得款项 | 15,500 | — | — | ||||||||||||||
| 收购业务，扣除收购现金 | — | — | (401,125) | ||||||||||||||
| 购买战略股权投资 | — | (11,853) | (6,000) | ||||||||||||||
| 投资活动提供的现金净额 | 11,345 | 268,673 | 104,891 | ||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股收益，净额 | 2,636 | 4,165 | 6,477 | ||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的税款 | (9,239) | (16,440) | (26,549) | ||||||||||||||
| 偿还可转换优先票据 | (96,520) | (505,986) | (401,203) | ||||||||||||||
| 行使可转换优先票据所得款项上限赎回 | — | 297 | — | ||||||||||||||
| 代扣代缴税款的缴纳 | (3,450) | — | — | ||||||||||||||
| 回购普通股 | (2,569) | (334,806) | (323,528) | ||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (109,142) | (852,770) | (744,803) | ||||||||||||||
| 汇率变动的影响 | (1,025) | 21 | 4,137 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性CA净增加（减少）额 | 26,383 | (337,878) | (380,039) | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 137,976 | 475,854 | 855,893 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 164,359 | $ | 137,976 | $ | 475,854 | |||||||||||
| 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 补充现金流数据： | |||||||||||||||||
| 期间支付的现金用于： | |||||||||||||||||
| 利息 | $ | 449 | $ | 741 | $ | 875 | |||||||||||
| 所得税，扣除退款 | $ | 8,085 | $ | 11,074 | $ | 6,841 | |||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金： | |||||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ | 7,243 | $ | 9,042 | $ | 8,863 | |||||||||||
| 以租赁义务换取的使用权资产： | |||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ | 10,108 | $ | 12,407 | $ | 10,232 | |||||||||||
| 非现金投融资活动： | |||||||||||||||||
| 长期资产的应计购买 | $ | 5,850 | $ | 9,650 | $ | 4,927 | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金的调节： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 161,475 | $ | 135,757 | $ | 473,677 | |||||||||||
| 计入其他流动资产的受限现金 | 956 | — | 63 | ||||||||||||||
| 计入其他资产的受限现金 | 1,928 | 2,219 | 2,114 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ | 164,359 | $ | 137,976 | $ | 475,854 | |||||||||||
Chegg, Inc.
净（亏损）收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（单位：千）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (6,125) | $ | 9,665 | $ | (837,068) | $ | 18,180 | |||||||||||||||
| 利息支出 | 631 | 658 | 2,590 | 3,773 | |||||||||||||||||||
|
准备金
|
4,021 | 8,103 | 148,702 | 32,132 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 19,378 | 20,773 | 78,344 | 129,718 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 17,905 | 39,199 | (607,432) | 183,803 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 15,347 | 31,906 | 84,614 | 133,502 | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (25,847) | (5,139) | (51,332) | (121,810) | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | 192 | 204 | 752 | 6,290 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 15,763 | — | 24,603 | 5,704 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | 677,239 | 3,600 | |||||||||||||||||||
|
租赁相关资产减值
|
3,368 | — | 5,557 | — | |||||||||||||||||||
| 内容和相关资产收费 | 2,937 | — | 3,666 | 4,047 | |||||||||||||||||||
| 损失意外情况 | 6,900 | — | 12,000 | 7,000 | |||||||||||||||||||
| 过渡性物流收费 | — | — | — | 253 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 36,565 | $ | 66,170 | $ | 149,667 | $ | 222,389 | |||||||||||||||
Chegg, Inc.
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（单位：千，百分比和每股金额除外）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入成本 | $ | 45,599 | $ | 45,804 | $ | 180,927 | $ | 225,941 | |||||||||||||||
| 内容和相关资产收费 | (2,937) | — | (3,666) | (38,242) | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (1,077) | (3,111) | (8,713) | (12,970) | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (336) | (571) | (1,786) | (2,256) | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | (5) | (4) | (21) | (21) | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | (559) | — | (762) | (12) | |||||||||||||||||||
| 过渡性物流收费 | — | — | — | (253) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则收入成本 | $ | 40,685 | $ | 42,118 | $ | 165,979 | $ | 172,187 | |||||||||||||||
| 毛利 | $ | 97,885 | $ | 142,183 | $ | 436,647 | $ | 490,354 | |||||||||||||||
| 内容和相关资产收费 | 2,937 | — | 3,666 | 38,242 | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,077 | 3,111 | 8,713 | 12,970 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 336 | 571 | 1,786 | 2,256 | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | 5 | 4 | 21 | 21 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 559 | — | 762 | 12 | |||||||||||||||||||
| 过渡性物流收费 | — | — | — | 253 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 102,799 | $ | 145,869 | $ | 451,595 | $ | 544,108 | |||||||||||||||
| 毛利率% | 68% | 76% | 71 | % | 68 | % | |||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利率% | 72% | 78% | 73 | % | 76 | % | |||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 125,205 | $ | 128,896 | $ | 1,173,755 | $ | 558,079 | |||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (15,011) | (31,335) | (82,828) | (131,246) | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | — | (2,594) | (1,291) | (11,417) | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | (187) | (200) | (731) | (6,269) | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | (677,239) | (3,600) | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | (15,204) | — | (23,841) | (5,692) | |||||||||||||||||||
| 损失意外情况 | (6,900) | — | (12,000) | (7,000) | |||||||||||||||||||
| 租赁相关资产减值 | (3,368) | — | (5,557) | — | |||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营费用 | $ | 84,535 | $ | 94,767 | $ | 370,268 | $ | 392,855 | |||||||||||||||
| 经营（亏损）收入 | $ | (27,320) | $ | 13,287 | $ | (737,108) | $ | (67,725) | |||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 15,347 | 31,906 | 84,614 | 133,502 | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,077 | 5,705 | 10,004 | 24,387 | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | 192 | 204 | 752 | 6,290 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | 677,239 | 3,600 | |||||||||||||||||||
| 内容和相关资产收费 | 2,937 | — | 3,666 | 38,242 | |||||||||||||||||||
| 过渡性物流收费 | — | — | — | 253 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 15,763 | — | 24,603 | 5,704 | |||||||||||||||||||
| 损失意外情况 | 6,900 | — | 12,000 | 7,000 | |||||||||||||||||||
| 租赁相关资产减值 | 3,368 | — | 5,557 | — | |||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 18,264 | $ | 51,102 | $ | 81,327 | $ | 151,253 | |||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (6,125) | $ | 9,665 | $ | (837,068) | $ | 18,180 | |||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 15,347 | 31,906 | 84,614 | 133,502 | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,077 | 5,705 | 10,004 | 24,387 | |||||||||||||||||||
| 收购相关补偿成本 | 192 | 204 | 752 | 6,290 | |||||||||||||||||||
| 发债费用摊销 | 519 | 546 | 2,147 | 3,156 | |||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的所得税影响 | (1,442) | (5,368) | 124,740 | (12,633) | |||||||||||||||||||
| 提前清偿债务收益 | (19,515) | — | (19,515) | (85,926) | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | 677,239 | 3,600 | |||||||||||||||||||
| 内容和相关资产收费 | 2,937 | — | 3,666 | 38,242 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 15,763 | — | 24,603 | 5,704 | |||||||||||||||||||
| 损失意外情况 | 6,900 | — | 12,000 | 7,000 | |||||||||||||||||||
| 过渡性物流收费 | — | — | — | 253 | |||||||||||||||||||
| 出售战略股权投资收益 | — | — | (3,783) | — | |||||||||||||||||||
| 租赁相关资产减值 | 3,368 | — | 5,557 | — | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 19,021 | $ | 42,658 | $ | 84,956 | $ | 141,755 | |||||||||||||||
| 用于计算每股净（亏损）收益的加权平均股份，摊 | 104,513 | 118,902 | 103,300 | 128,569 | |||||||||||||||||||
| 股份对股票计划活动的影响 | 297 | — | 1,019 | 514 | |||||||||||||||||||
| 有关可换股优先票据的股份影响 | 9,234 | — | 9,234 | — | |||||||||||||||||||
| 用于计算非美国通用会计准则每股净收益的非美国通用会计准则加权平均股份，摊 | 114,044 | 118,902 | 113,553 | 129,083 | |||||||||||||||||||
| 每股净收益（亏损），摊薄 | $ | (0.06) | $ | 0.09 | $ | (8.10) | $ | (0.34) | |||||||||||||||
| 调整 | 0.23 | 0.27 | 8.85 | 1.44 | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益，摊薄 | $ | 0.17 | $ | 0.36 | $ | 0.75 | $ | 1.10 | |||||||||||||||
Chegg, Inc.
经营活动提供的净现金调节以释放现金流
（单位：千）
| 截至12月31日的年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 125,205 | $ | 246,198 | |||||||
| 购置不动产和设备 | (74,953) | (83,052) | |||||||||
| 处置课本所得款项 | — | 9,787 | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 50,252 | $ | 172,933 | |||||||
Chegg, Inc.
选定的季度财务数据
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 3月31日， 2024 |
6月30日， 2024 |
2024年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 订阅服务 | $ | 154,051 | $ | 146,813 | $ | 119,804 | $ | 128,543 | |||||||||||||||
| 技能和其他 | 20,299 | 16,334 | 16,789 | 14,941 | |||||||||||||||||||
| 净收入总额 | $ | 174,350 | $ | 163,147 | $ | 136,593 | $ | 143,484 | |||||||||||||||
| 毛利 | 127,853 | 117,736 | 93,173 | 97,885 | |||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (2,491) | (485,007) | (222,290) | (27,320) | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (1,420) | (616,884) | (212,639) | (6,125) | |||||||||||||||||||
| 用于计算每股净（亏损）收益的加权平均份额： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 102,343 | 102,604 | 103,723 | 104,513 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 102,343 | 102,604 | 103,723 | 104,513 | |||||||||||||||||||
| 每股净（亏损）收入： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.01) | $ | (6.01) | $ | (2.05) | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.01) | $ | (6.01) | $ | (2.05) | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 3月31日， 2023 |
6月30日， 2023 |
2023年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 订阅服务 | $ | 168,440 | $ | 165,855 | $ | 139,912 | $ | 166,313 | |||||||||||||||
| 技能和其他 | 19,161 | 16,998 | 17,942 | 21,674 | |||||||||||||||||||
| 净收入总额 | $ | 187,601 | $ | 182,853 | $ | 157,854 | $ | 187,987 | |||||||||||||||
| 毛利 | 138,451 | 135,441 | 74,279 | 142,183 | |||||||||||||||||||
| 经营（亏损）收入 | (4,446) | (18,696) | (57,870) | 13,287 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | 2,186 | 24,612 | (18,283) | 9,665 | |||||||||||||||||||
| 用于计算每股净（亏损）收益的加权平均份额： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 123,710 | 117,977 | 115,407 | 109,093 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 124,304 | 132,944 | 115,407 | 118,902 | |||||||||||||||||||
| 每股净（亏损）收入： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.02 | $ | 0.21 | $ | (0.16) | $ | 0.09 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.02 | $ | (0.11) | $ | (0.16) | $ | 0.09 | |||||||||||||||
Chegg, Inc.
前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（单位：千）
（未经审计）
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||
|
净亏损
|
$ | (14,300) | |||
| 利息支出，净额 | 400 | ||||
| 准备金 | 600 | ||||
|
折旧和摊销费用
|
17,800 | ||||
| EBITDA | 4,500 | ||||
| 股份补偿费用 | 11,500 | ||||
| 其他收入，净额 | (5,500) | ||||
|
重组费用
|
3,000 | ||||
|
经调整EBITDA
|
$ | 13,500 | |||
*截至2025年3月31日止三个月的调整后EBITDA指引为1300万美元至1400万美元区间的中点。