EX-99.2 3 avav-20250304xex99d2.htm EX-99.2

附件 99.2

幻灯片2©2025 AeroVironment，Inc. 093024安全港声明2025年第三季度财政年度本演示文稿中的某些词语可能包含“前瞻性声明”，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的陈述，并可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”等词语或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述基于当前的预期、预测和假设，这些预期、预测和假设涉及风险和不确定性，包括但不限于我们无法控制的经济、竞争、政府和技术因素，这些因素可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括但不限于我们成功完成收购并将其整合到我们的运营中以及避免收购交易中断从而损害我们业务的能力的影响；将商誉和其他无形资产记录为未来可能出现减值的收购的一部分以及此类减值的任何实现；对我们与分销商、供应商、客户和员工的关系的任何实际或威胁中断，包括我们产品的组件短缺，包括由于外国政府施加的限制和制裁；及时和充分地将国际业务融入我们正在进行的业务和合规计划的能力；对向美国政府销售的依赖，包括某些类型政府合同的分类、定价或潜在繁重的强加条款方面的不确定性；美国政府为国防采购和研发计划提供的资金；我们赢得美国和国际政府研发和采购计划的能力，包括外国军事融资援助；政府支出的时间和/或金额的变化，包括由于持续的决议；美国政府停摆的不利影响；我们完成收购BlueHalo并实现交易预期收益的能力；我们依赖有限的关系为我们的HAPS UAS开发提供资金；我们执行预期销售合同、根据此类合同和其他现有合同履行以及获得新合同的能力；与我们的国际业务相关的风险，包括遵守出口管制法律；管理我们与美国政府和国际客户的合同的广泛且日益增加的监管要求；对我们财务状况的影响，未遵守此类监管要求可能导致的业务和声誉；重大研究和产品开发工作中固有的意外技术和营销困难；潜在安全和网络威胁的影响或未经授权访问和由此导致滥用我们、我们的客户和/或我们的供应商的信息和系统的风险；未能保持市场创新者的地位，未能创造新的市场机会或扩展到新的市场；我们提高产能以支持预期增长的能力；重大运营费用的意外变化，包括组件和原材料；未能开发新产品或将新技术整合到当前产品中；诉讼活动的任何增加或法律诉讼的不利结果，包括未决的集体诉讼；或我们对BlueHalo的未决收购可能引起的诉讼；我们对法律、监管和政府预算变化的响应和适应能力；我们遵守贷款文件中的契约的能力；以及我们与BlueHalo的合并协议；我们吸引和留住熟练员工的能力，包括收购后保留BlueHalo员工；通货膨胀的影响；以及美国和世界其他地区的总体经济和商业状况；以及未能建立和维持有效的财务报告内部控制。有关此类风险和不确定性的进一步列表和描述，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的报告。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关此类风险和不确定性的进一步列表和描述，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的报告。我们不打算、也不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

幻灯片3©2025 AeroVironment，Inc. 093024附加信息附加信息以及在哪里可以找到它本演示文稿引用了AeroVironment和BlueHalo之间的拟议交易。就拟议交易而言，公司已向SEC提交了一份表格S-4的登记声明，其中包括一份代理声明和一份招股说明书，以登记将发行给BlueHalo股东的公司股票的股份，该声明于2025年2月12日生效，并已于适用的记录日期邮寄给公司股东（“代理和登记声明”），以及有关拟议交易的其他相关文件。请投资者完整阅读有关交易的代理和登记声明以及向SEC提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含重要信息。可在SEC网站（http://www.sec.gov）上免费获得一份委托书和注册声明的副本，以及包含公司信息的其他文件。您还可以通过https://investor.avinc.com/从公司免费获得这些文件。招标AeroVironment的参与者及其各自的董事和执行官可被视为就代理和注册声明所设想的拟议交易向其各自的股东征集代理的参与者。根据美国证券交易委员会的规则，有关参与与拟议交易有关的AeroVironment股东招揽的人员的信息，包括对其直接或间接利益、通过证券持有或其他方式的描述，将在提交给美国证券交易委员会的代理和注册声明中列出。有关AeroVironment董事和执行官的信息载于其截至2024年4月30日止年度的10-K表格年度报告及其附表14A的代理声明，日期为2024年8月12日，向SEC提交的文件。不提供要约或邀约本演示文稿无意也不构成根据拟议交易或其他方式在任何司法管辖区出售或征求认购或购买任何证券的要约或购买或认购任何证券的邀请或任何投票的招揽，也不应在任何司法管辖区违反适用法律出售、发行或转让证券。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。除须经相关监管机构批准的某些例外情况或有待查明的某些事实外，公开要约将不会直接或间接地在或进入任何司法管辖区进行，如果这样做会构成违反该司法管辖区的法律，或通过使用任何此类司法管辖区的邮件或通过任何方式或工具（包括但不限于传真传输、电话和互联网）的州际或对外贸易，或国家证券交易所的任何设施进行。

幻灯片4©2025 AeroVironment，Inc. 093024赢得与长期战略计划相关的关键奖项，积压订单增加至创纪录的7.64亿美元继续对战略进行有纪律的投资，扩大产能、新产品，并购前所未有的洛杉矶风暴和火灾影响了实现第三季度目标的能力鉴于短期挑战，下调25财年的指引，但仍有望实现强劲的一年，并在26财年加速增长尽管存在短期挑战，但公司在长期增长战略方面取得了重大进展2025财年第三季度关键信息2025财年第二季度关键信息

幻灯片5©2025 AeroVironment，Inc. 093024第三季度业绩公制25财年第三季度同比变化注意到收入1.676亿美元-10 %整体下降，原因是UXS收入下降被LMS收入增加所抵消GAAP毛利率下降6320万美元-6 %，原因是UXS收入减少，部分被LMS收入和利润率的增加所抵消。非美国通用会计准则调整后EBITDA 1为2180万美元–下降24%，原因是销售和营销增加，以及UXS利润率下降，部分被LMS和MW利润率增加所抵消。非美国通用会计准则每股收益（稀释后）2美元0.30 –比去年低52%，原因是来自UXS的毛利率下降和运营费用增加。资金积压763.5m3美元+ 65%创纪录积压，原因是SwitchBlade和J20订单创纪录未提供资金积压14.299亿美元+ 977%多个SwitchBlade订单2025年第三季度1 Q3 GAAP净亏损为-180万美元。请参阅附录C上的调整后EBITDA调节。2 Q3 GAAP EPS为每股摊薄亏损0.06美元。参考附录A3非美国通用会计准则每股摊薄收益的对账美国陆军部就某些现有的美国政府合同发布了停工令，此前该合同授予公司，用于美国政府通过外国军事融资资助的外国军事销售。截至2025年1月25日，资金积压包括受停工令影响的约1300万美元。

幻灯片6©2025 AeroVironment，Inc.093024按部门划分的收入组合按部门划分的季度收入类型按类型划分的季度收入84% 84% 84% 80% 83% 16% 16% 16% 20% 17% 36% 38% 43% 39% 38% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 10% 20% 30% 50% 60% 80% 90% 100% Q3 Q3 FY24 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25 Q3 FY25毛利率百分比季度收入产品收入服务收入GAAP毛利率Q3 FY24 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25 Q3 FY25 MW $ 15.6 $ 19.5 $ 17.5 $ 25.3 $ 19.9 LMS $ 57.7 $ 73.8 $ 52.0 $ 77.7 $ 83.9 UXS $ 113.3 $ 103.7 $ 120.0 $ 85.4 $ 63.8百万兆瓦LMS UXS 186.6美元189.5美元167.6美元UXS：无人系统| LMS：游荡弹药系统| MW：MacCready Works 2025财年第三季度197.0美元188.5美元

幻灯片7©2025 AeroVironment，Inc. 093024按类型和非GAAP调整的盈利能力EPS 38% 41% 48% 44% 44% 40% 38% 29% 28% 20% 38% 40% 45% 41% 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Q3 FY24 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25 Q3 FY25 Adj产品利润率Adj服务利润率总Adj毛利率1 Q3 FY25 GAAP产品利润率为42%，服务利润率为16%。参考附录B的GAAP与NON-GAAP对账| 2参考附录A的Non-GAAP稀释每股收益对账。$ 0.63 $ 0.30 $（0.20）$（0.10）$-0.10 $ 0.20 $ 0.30 $ 0.40 $ 0.50 $ 0.60 $ 0.70 $ 0.80 Q3 FY24 Q3 FY25 Q3 FY25 Non-GAAP稀释后EPS2百分比调整后毛利率1 2025财年第三季度

幻灯片8©2025 AeroVironment，Inc. 093024收窄收入、调整后EBITDA和调整后每股收益指引：截至2025年3月4日的2025财年展望24财年业绩25财年指引预期变动%（至中点）收入7.17亿美元7.8亿美元– 7.95亿美元10%调整后EBITDA 1.28亿美元1.35亿美元– 1.42亿美元8%非公认会计原则每股收益（稀释后）2.993美元2.92美元– 3.13 2美元1% 1参考附录C上的调整后EBITDA调节。2本指引不包括与预期收购BlueHalo相关的预测财务业绩或取决于收购完成情况的某些收购相关费用。由于难以预测尚未发生的收购相关费用的时间和/或金额（并且已被排除在调整措施之外），公司无法在没有不合理努力的情况下为GAAP净收入或稀释后每股收益提供指导或调节。预计截至2025年4月30日的财政年度的收购相关费用将是巨大的，这将受到收购完成的时间以及股东批准、所需的监管批准等因素的重大影响，这些因素在一定程度上不在公司的控制范围内。由于公司无法以合理的精确度预测收购相关费用的金额或时间，公司认为这种调节可能意味着一定程度的精确度，可能会对投资者造成混淆或误导。3参考附录D上的2024财年非公认会计准则稀释每股收益的对账。4我们预计2025财年下半年调整后的毛利率将处于30%的高位。调整后的毛利率定义为无形摊销前的毛利率。5我们预计乌克兰相关收入将占25财年收入的17%，约占25财年第四季度收入的6%我们预计25财年研发费用将占收入的12%-13 %，调整后毛利率4将占收入的40%至42%。我们预计Q4 FY25调整后EBITDA将显著高于前三季度。2025财年第三季度

幻灯片9©2025 AeroVironment，Inc.093024能见度25财年$ 189.5 $ 377.9 $ 545.5 $ 361.2 $ 317.3 $ 338.1 $ 224.45 2.499.01 6.31 7.5 29.94 1.12 9.4 0.9 $-$ 100 $ 200 $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700 $ 800 $ 900 Q4 FY24 Q1 FY25 Q2 FY25（截至12/4/24）Q3 FY25收入预计本财年来自本财年预计来自本财年季度至今预订收入预计来自本财年年初至今已获资金积压收入1基于790 – 8.2亿美元的指导范围中点2基于780 – 7.95亿美元的指导范围中点收入指导范围：780至7.95亿美元公司能见度（截至3月4日，2024）支持收入指导范围收入（百万）55%可见度1 95%可见度1第三季度财政年度2025 80%可见度1 100%可见度2

幻灯片11©2025 AeroVironment，Inc. 093024截至2024年1月25日的三个月截至2024年1月27日的三个月每股摊薄收益$（0.06）$ 0.50收购相关费用0.28 —所购无形资产摊销0.13 0.16权益法和权益证券投资活动净额（0.05）（0.03）调整后每股摊薄收益（非公认会计原则）$ 0.30 $ 0.63附录A –新闻稿表格非公认会计原则每股摊薄收益的调节（未经审计）财务表

幻灯片12©2025 AeroVironment，Inc.093024（单位：千）2024财年第三季度2024财年第四季度2024财年第一季度2025财年第二季度2025财年第三季度2025财年产品毛利率56,437美元64,550美元73,985美元64,179美元58,752美元无形资产摊销2,681美元2,637美元2,617美元2,623美元2,606美元调整后毛利率59,118美元67,187美元76,602美元66,802美元61,358美元调整后产品GM % 37.9% 40.8% 48.0% 44.2% 43.9%服务毛利率10,850美元11,084美元7,482美元9,459美元4,447美元无形资产摊销1,356美元12,696美元1,097美元1,097美元1,097美元1,097美元调整后毛利率12,20612,350美元8,579美元10,556美元5,544美元Adj. Service GM % 39.8% 38.1% 28.6% 28.4% 19.9%附录B GAAP与Non-GAAP调整后毛利率（未经审计）财务报表的对账

幻灯片13©2025 AeroVironment，Inc. 093024（单位：千）FY2024财年第三季度FY2024财年第四季度FY2024全财年FY2024财年第一季度FY2025财年第二季度FY2025财年第三季度FY2025财年净收入（亏损）$ 13,8856，04759,607 $ 21,1667，453（1,754）利息支出/（收入），净额1141484,220239690248税项拨备/（收益）1,2591，8181,8921，485（221）（605）折旧和摊销9,58210，78035,7498，8529,0029，290 EBITDA（Non-GAAP）$ 24,84015，157101,528 $ 31,74217，0147,179云摊销4885511,445644606644股票补偿4,1814，64417,0694，5365,6015，381收购相关费用（54）3832,095 — 3,68410，015权益法和股权证券投资活动（671）1,4125，618256（1,044）（1,454）调整后EBITDA（Non-GAAP）$ 28,78422