美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | |||||||
已结束的季度期间
2025年3月31日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | |||||||
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对于从 到
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委员会文件编号
001-10701
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法管辖 公司或组织） |
（IRS雇主 识别号码） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：（
513
)
977-3000
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化。）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☑无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☑无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ |
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☑ | 新兴成长型公司 |
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| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
无☑
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。截至2025年3月31日
75,777,756
注册人的A类普通股，每股面值0.01美元，已发行和
11,932,722
注册人的普通投票权股份，每股面值0.01美元，已发行。
指数对E.W. Scripps公司季度报告
截至2025年3月31日止季度的表格10-Q
| 货号。 | 页 | |||||||
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1.财务报表
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2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
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3.关于市场风险的定量和定性披露
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4.控制和程序
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第二部分-其他信息
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1.法律程序
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1A。风险因素
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3.优先证券违约
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4.矿山安全披露
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5.其他信息
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6.展品
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签名
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2
第一部分
正如本季度报告在表格10-Q中所使用的那样，“Scripps”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”等术语可能根据上下文的不同，指的是E.W. Scripps公司、其一个或多个合并子公司，或所有这些公司作为一个整体。
项目1。财务报表
本项目所要求的信息作为本10-Q表的一部分提交。请参阅本10-Q表F-1页的财务信息索引。
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本项目所要求的信息作为本10-Q表的一部分提交。请参阅本10-Q表F-1页的财务信息索引。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息作为本10-Q表的一部分提交。请参阅本10-Q表F-1页的财务信息索引。
项目4。控制和程序
本项目所要求的信息作为本10-Q表的一部分提交。请参阅本10-Q表F-1页的财务信息索引。
第二部分
项目1。法律程序
我们涉及日常业务过程中产生的诉讼和监管程序，例如诽谤诉讼和主要与更新广播许可证有关的政府程序，预计这些都不会导致重大损失。
项目1a。风险因素
第1A项披露的风险因素未发生重大变化。风险因素在我们关于表格10-K的2024年年度报告中。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
截至2025年3月31日的季度，没有出售未注册股本证券。
项目3。优先证券违约
截至2025年3月31日的季度，高级证券没有违约。
项目4。矿山安全披露
没有。
3
项目5。其他信息
年度股东大会
下表列出了在我们2025年5月5日年度股东大会上提交给证券持有人投票的事项信息：
| 提交事项说明 | 赞成 | 反对 | 被拒绝授权 | |||||||||||||||||
| 1.选举董事 | ||||||||||||||||||||
| A类普通股股东选出的董事： | ||||||||||||||||||||
| Nishat A. Mehta | 43,811,441 | — | 2,823,711 | |||||||||||||||||
| Burton F. Jablin | 44,033,245 | — | 2,601,907 | |||||||||||||||||
| Kim Williams | 28,537,240 | — | 18,097,912 | |||||||||||||||||
| 普通表决权股份持有人选出的董事： | ||||||||||||||||||||
| Marcellus W. Alexander, Jr. | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| Charles L. Barmonde | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| Kelly P. Conlin | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| Raymundo H. Granado，Jr。 | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| John W. Hayden | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| 莫妮卡o霍尔科姆 | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| Leigh B. Radford | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| Adam P. Symson | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| 2.普通表决权股份持有人投票批准Deloitte & Touche LLP为独立注册会计师 | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| 3.普通投票权股份持有人就批准指定执行官薪酬（Say-on-Pay）进行的咨询（非约束性）投票 | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
| 4.普通表决权股份持有人投票批准E.W. Scripps公司2023年长期激励计划第2号修正案 | 11,130,723 | — | — | |||||||||||||||||
董事及高级人员交易安排
我们的董事或高级职员都没有
通过
，修改或
终止
a截至2025年3月31日止季度的规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（定义见S-K条例第408（a）项）。
项目6。展品
| 附件编号 | 附件说明 | |||||||
| 31（a） | ||||||||
| 31（b） | ||||||||
| 32（a） | ||||||||
| 32（b） | ||||||||
| 101 | 公司截至2025年3月31日止三个月的未经审核简明综合财务报表及相关附注，来自本季度报告表格10-Q，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）。* | |||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。* | |||||||
*-随函提交
4
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| E.W. Scripps公司 | ||||||||
| 日期：2025年5月9日 | 签名： |
/s/Daniel W. Perschke
|
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| Daniel W. Perschke | ||||||||
| 高级副总裁、财务总监 | ||||||||
| （首席会计干事） | ||||||||
5
E.W.斯克里普斯公司
财务信息索引（未经审计）
F-1
E.W.斯克里普斯公司
简明合并资产负债表（未经审计）
| （以千为单位，共享数据除外） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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应收账款（减去备抵—— $
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| 杂项 |
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| 流动资产总额 |
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| 投资 |
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| 财产和设备 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产 |
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| 编程 |
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| 杂项 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 未实现收入 |
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| 长期债务的流动部分 |
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| 应计负债： | ||||||||||||||
| 职工薪酬福利 |
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| 应计所得税 |
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| 编程责任 |
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| 应计利息 |
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| 杂项 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期债务（减去流动部分） |
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| 递延所得税 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他负债（减去流动部分） |
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| 股权： | ||||||||||||||
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优先股，$
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优先股— A系列，$
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普通股，$
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A类—授权：
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投票——授权：
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| 优先股和普通股合计 |
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| 额外实收资本 |
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| 累计赤字 | (
|
(
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| 累计其他综合亏损，扣除所得税 | (
|
(
|
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| 总股本 |
|
|
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| 总负债和权益 | $ |
|
$ |
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F-2
E.W.斯克里普斯公司
简明合并经营报表（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||
| 广告 | $ |
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$ |
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| 分配 |
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| 其他 |
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| 营业总收入 |
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| 营业费用： | ||||||||||||||
| 收入成本，不包括折旧和摊销 |
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| 销售、一般和管理费用，不包括折旧和摊销 |
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| 重组成本 |
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| 折旧 |
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| 无形资产摊销 |
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| 损失（收益），财产和设备处置净额 | (
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| 总营业费用 |
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| 营业收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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| 设定受益养老金计划收入（支出） | (
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| 杂项，净额 |
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| 所得税前营业收入（亏损） | (
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| 所得税拨备（福利） | (
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| 净收入（亏损） | (
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| 优先股股息 | (
|
(
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| 归属于E.W. Scripps公司股东的净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
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| 归属于E.W. Scripps公司股东的每股基本普通股净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
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| 归属于E.W. Scripps公司股东的每股普通股摊薄净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
见简明综合财务报表附注。
F-3
E.W.斯克里普斯公司
综合收益（亏损）简明综合报表（未经审核）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ |
|
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|
固定福利养老金计划的变化，税后净额$
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|
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| 其他 |
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| 归属于优先股和普通股股东的综合收益（亏损）总额 | $ | (
|
$ |
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见简明综合财务报表附注。
F-4
E.W.斯克里普斯公司
简明合并现金流量表（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
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$ |
|
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| 调整净收益（亏损）与经营活动产生的现金流量净额： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 损失（收益），财产和设备处置净额 | (
|
|
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| 编程资产和负债 | (
|
(
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| 重组减值费用 |
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| 出售投资的损失（收益） | (
|
(
|
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| 递延所得税 | (
|
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| 股票和递延补偿计划 |
|
|
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| 养老金缴款，扣除收入/支出 |
|
(
|
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| 某些营运资金账户的其他变动，净额 | (
|
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| 杂项，净额 |
|
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| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (
|
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| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 财产和设备的增加 | (
|
(
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| 购买投资 | (
|
(
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| 出售物业及设备所得款项 |
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| 出售投资收益 |
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
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| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 循环信贷额度下的借款（付款）净额 |
|
(
|
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| 长期债务的支付 | (
|
(
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| 支付融资成本 | (
|
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| 与为既得股票和RSU扣留的股份相关的税款 | (
|
(
|
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| 杂项，净额 | (
|
(
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(
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| 现金及现金等价物增加（减少）额 |
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(
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| 现金及现金等价物： | ||||||||||||||
| 年初 |
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| 期末 | $ |
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$ |
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| 补充现金流量披露 | ||||||||||||||
| 已付利息 | $ |
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$ |
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| 已交（已退）所得税 | $ | (
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$ |
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| 非现金投资信息 | ||||||||||||||
| 应计资本支出 | $ |
|
$ |
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见简明综合财务报表附注。
F-5
E.W.斯克里普斯公司
简明合并权益报表（未经审计）
|
三个月结束
2025年3月31日及2024年
（单位：千，每股数据除外）
|
首选 股票 |
共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
留存收益（累计赤字） | 累计 其他 综合 收入（亏损）（“AOCI”） |
合计 股权 |
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| 截至2024年12月31日 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 综合收益（亏损） | — | — | — | (
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(
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优先股股息，$
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— | (
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— | — |
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|
补偿计划：
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— |
|
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— | — |
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| 截至2025年3月31日 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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*
扣除与为既得RSU预扣的股份相关的税款$
810
截至2025年3月31日止三个月。
| 截至2023年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| 综合收益（亏损） | — | — | — |
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|
优先股股息，$
|
|
— | (
|
— | — |
|
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|
补偿计划：
|
— |
|
|
— | — |
|
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| 截至2024年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
*
扣除与为既得RSU预扣的股份相关的税款$
1,001
截至2024年3月31日止三个月。
见简明综合财务报表附注。
F-6
E.W.斯克里普斯公司
简明综合财务报表附注（未经审核）
1.
重要会计政策摘要
简明合并财务报表附注中使用的术语“Scripps”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”可能视上下文而指E.W. Scripps公司、指其一个或多个合并子公司，或指作为一个整体的所有这些子公司。
运营结果并不一定表明未来中期或全年的预期结果。此外，以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
合并原则—合并财务报表包括我们的账户以及我们作为主要受益人的全资和拥有多数股权的子公司和可变利益实体（“VIE”）的账户。当我们有权指挥对VIE经济绩效影响最大的VIE活动，并有义务吸收损失或有权获得对VIE具有重要意义的回报时，我们是VIE的主要受益人。所有公司间交易和账户余额已在合并中消除。
对我们有重大影响但未控制的实体的投资，采用权益会计法核算。权益法投资收益代表我们在权益法被投资方产生的净收益中的比例份额。
运营性质—我们是一家多元化的媒体企业，通过一系列地方电视台和全国性新闻娱乐网络为观众和企业提供服务。我们所有的业务还拥有跨在线、移动、联网电视和社交平台的数字存在，在他们用来消费内容的所有设备和平台上覆盖消费者。我们的媒体业务分为以下可报告分部：本地媒体、斯克里普斯网络和其他。我们分部的更多信息载于附注11。分段信息。
估计数的使用—根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的各种决定。此类决策包括选择反映相关交易的经济实质的会计原则以及作为会计估计依据的假设。在作出这类决定时，我们运用判断是基于我们对相关情况的理解和分析，包括我们的历史经验、精算研究和其他假设。
我们的财务报表包括用于对我们的设定受益养老金计划进行会计处理的估计和假设；长期资产折旧或摊销的期间；长期资产、商誉和无限期资产的公允价值；针对递延所得税资产的不确定税务状况和估值备抵的负债；企业合并中获得的资产和承担的负债的公允价值；以及自保风险。
虽然我们不断重新评估我们的估计和假设，但实际结果可能与编制财务报表时的估计不同。
产品和服务的性质—以下是我们产生收入的主要活动的描述。
核心广告 — 核心广告包括对地方和全国企业的销售。广告包括广播广告以及数字和联网电视广告的组合。广告时间的定价是基于受众规模和份额、我们受众的人口结构以及对我们有限的商业时间库存的需求。本地广告时间由每个站点的本地销售人员销售，他们向广告代理商和本地商家进行电话咨询。全国广告时间一般是通过拜访广告代理商来销售的。数字收入主要来自销售
F-7
在我们的商业网站、平板电脑和移动产品、Over-Top应用程序和其他平台上向本地和全国客户投放广告。
政治广告 —政治广告一般通过我们华盛顿特区的销售办事处销售。广告销售给总统、州长、美国参议院和众议院议员候选人，以及州和地方问题。它还出售给政治行动团体（PACs）和其他倡导团体。
分销收入 —我们从有线电视运营商、卫星运营商、其他多频道视频节目分销商（统称为“MVPD”）、其他在线视频分销商和订户获得我们本地广播信号的访问权的收入。这些安排通常受多年合同约束，我们收到的费用通常基于相应分销商在我们的市场上拥有的订户数量和每个订户的合同费率。
参见附注11。分部信息以获取更多信息，包括按重要产品和服务提供的收入。
收入确认—收入的计量基于我们预期有权获得的对价，以换取向客户提供的承诺商品或服务，不包括代表第三方收取的任何金额。收入于承诺产品或服务的控制权转让予客户时确认。
广告—广告收入在扣除代理佣金后确认，随着时间的推移，主要是在广告播出或展示效果交付以及满足任何签约受众保证时。我们应用实用权宜之计，以我们有权开具发票的金额确认收入，该金额直接对应于客户收到的相对于我们业绩的价值。对于基于受众保证销售的广告，受众不足可能会导致向客户投放额外广告的义务。如果我们不能满足合同收视率，我们会记录递延收入，直到满足观众保证为止。
分配—我们的主要分销收入来源来自与MVPD的重传同意合同。重传收入被视为功能性知识产权的许可，并在内容转移给客户的时间点确认。MVPD向我们报告其用户数量一般会滞后30到90天。在收到MVPD报告之前，我们根据用户数量的估计记录收入，利用每个MVPD的用户历史水平和趋势。
收入成本—收入成本反映了向各自的分发平台提供我们的广播信号、节目和其他内容的成本。收入标题成本中捕获的成本包括节目制作、内容分发、卫星传输费用、制作和运营以及其他直接成本。
合约余额—收入确认时点可能与客户现金回款时点不同。我们在收到现金之前确认收入时记录应收款项，或在确认收入之前收取现金时记录未实现收入。
付款条款可能因合同类型而异，尽管我们的条款通常包括在30至90天内付款的要求。在收入确认时间与开票时间不同的情况下，我们确定我们的合同不包含重要的融资部分。我们的发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的方式来购买我们的产品和服务。
租赁—我们在一开始就确定一项安排是否是租约。经营租赁包含在我们简明综合资产负债表中的经营租赁使用权（“ROU”）资产、其他流动负债和经营租赁负债中。融资租赁包含在我们简明综合资产负债表中的财产和设备以及其他长期负债中。
F-8
租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。租赁资产和负债在起始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于我们的大部分租赁的隐含利率不容易确定，我们在确定租赁付款的现值时使用我们的增量借款利率。增量借款利率表示我们在租赁开始时在租赁期限内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额所产生的利率的估计。我们的租赁资产还包括在开工时或开工前支付的任何款项，并因任何租赁奖励而减少。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。
股份补偿—我们有一个长期激励计划（“计划”），在我们的2024年年度报告的10-K表格中有更全面的描述。该计划规定向关键员工和非员工董事授予激励和非合格股票期权、股票增值权、限制性股票单位（“RSU”）和非限制性A类普通股和绩效单位。
基于股份的薪酬费用总计$
5.6
百万美元
4.6
2025年第一季度和2024年第一季度分别为百万。
下表列出了基本和稀释加权平均流通股的信息：
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
分子（基本和稀释每股收益）
|
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| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ |
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||||||||||
| 减优先股股息 | (
|
(
|
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| 基本和稀释每股收益的分子 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 |
|
|
||||||||||||
| 稀释性证券的影响 |
|
|
||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 |
|
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以业绩为基础的股票奖励的摊薄影响，在相关业绩标准通过相应的资产负债表报告日期达到的范围内，计入稀释每股收益的计算中。截至2025年3月31日，潜在摊薄证券代表
7.9
万股被排除在稀释每股收益的计算之外，因为相关的业绩标准尚未达到，尽管公司预计未来将达到不同程度的标准。
F-9
2.
最近采用和发布的会计准则
近期发布的会计准则
2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了关于损益表费用分类的新指南。该指南要求各实体将持续经营业务中损益表正面显示的任何相关费用标题分解为以下规定的自然费用类别：（1）购买库存，（2）员工薪酬，（3）折旧，（4）无形资产摊销，以及（5）确认为石油和天然气生产活动的一部分或其他类型损耗费用的折旧、损耗和摊销。此类披露必须在年度和临时基础上以财务报表脚注中的表格格式进行。该指引不会改变实体在损益表表面呈现的费用标题。该指南还就识别相关费用说明进行了澄清。此外，根据现有美国公认会计原则必须披露并记录在相关费用标题中的某些其他费用和收益或损失，必须在同一表格中按年度披露，并在适用时按临时基础披露。此外，该指引要求各实体按年度和中期披露销售费用。指导意见并未对销售费用进行定义，而是由主体自行确定销售费用构成，并按年度披露定义。该指南对我们从2027年开始的年度期间和从2028年第一季度开始的中期期间有效，允许提前采用。该指南将在预期的基础上应用，但允许追溯应用。我们目前正在评估采用这一新指南对我们披露的潜在影响。
2023年12月，FASB发布了修改所得税披露规则的新指南。该指引要求实体披露：（1）费率调节中的特定类别，（2）所得税费用或收益前的持续经营收入或损失（国内和国外分开）和（3）持续经营的所得税费用或收益（联邦、州和国外分开）。该指南还要求实体披露其向国际、联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税，以及其他变化。该指南对我们从2025年开始的年度期间有效，允许提前采用。该指南将在预期的基础上应用，但允许追溯应用。我们目前正在评估这一新指引对我们的所得税披露的影响。
最近采用的会计准则
2023年11月，FASB发布了新指引，主要通过加强对重大分部费用的披露，扩大了可报告分部的年度和中期披露要求。我们从2024财年开始的年度期间开始采用了这一指导方针，并在2025年第一季度开始的中期期间采用了这一指导方针。该指引追溯适用于财务报表中列报的所有以往期间。过渡后，以往期间披露的分部费用类别和金额基于采用期间确定和披露的重要分部费用类别。参见附注11。分部信息为加强披露。
3.
重组成本和其他交易
重组重组
2023年1月，我们宣布对公司进行战略重组和重组，以进一步利用我们在美国电视生态系统中的强大地位，并推动我们在新的分发平台和新兴媒体市场的增长。战略重组已于2024年第二季度末基本完成，通过某些服务的集中化以及整合我们运营业务和公司办公室的层层管理，创建了一个更精简、更灵活的运营结构。我们继续在我们组织的职能部门内发现效率机会，这导致自2024年第二季度末以来产生了额外的重组费用。
2024年9月27日，我们宣布计划从2024年第四季度开始大幅减少Scripps News的全国网络节目。截至2024年11月15日，斯克里普斯新闻已不再通过广播播出，尽管它仍保留在流媒体和数字平台上，并有来自实地的平日直播报道。这些重组活动导致消除了超过
200
2024年期间的工作。
2025年和2024年第一季度重组费用共计$
4.1
百万美元
5.0
分别为百万。2025年重组费用包括遣散费$
2.0
百万和经营租赁退出成本$
2.1
百万。2024年的重组成本包括与战略重组工作相关的遣散费和外部咨询费。
歼10
|
三个月结束
2025年3月31日及2024年
（单位：千）
|
遣散费和雇员福利 | 其他重组费用 | 合计 | |||||||||||||||||
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截至2024年12月31日的负债
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$ |
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$ |
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| 净费用 |
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| 付款 | (
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(
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(
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非现金(a)
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(
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(
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截至2025年3月31日的负债
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日的负债
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净费用 |
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| 付款 | (
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(
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(
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非现金(a)
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截至2024年3月31日的负债
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(a)系指以股份为基础的薪酬成本和计入重组费用的资产减记。
其他交易
2024年2月9日，继Broadcast Music，Inc.（“BMI”）完成向New Mountain Capital的出售后，我们收到了$
18.1
百万的税前现金收益，用于我们在BMI的股权所有权。我们的BMI投资没有任何相关的账面价值。该收益计入截至2024年3月31日止三个月的杂项净额。
4.
所得税
我们为我们的子公司提交合并联邦所得税申报表、某些州的合并统一纳税申报表以及其他单独的州所得税申报表。
中期所得税拨备乃根据全年预期有效所得税率及中期若干离散交易适用的税率厘定。要确定年度有效所得税率，我们必须估计全年所得税前总收入（损失）和该收入（损失）应纳税的司法管辖区。如果所得税前收入（损失）大于或小于估计数，或者如果对其征税的司法管辖区的收入（损失）分配与估计分配不同，则全年的实际有效所得税率可能与这些估计数不同。我们根据我们最近对全年所得税前收入（亏损）的估计以及我们预计收入将被征税的司法管辖区，每个季度审查和调整我们估计的全年有效所得税率。
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的实际所得税率为
79
%和
70
%，分别。我们的有效所得税率与美国联邦法定税率之间的差异是州税、外国税收、不可扣除的费用、不确定税收状况的准备金变化、超额税收优惠或行使和归属基于股份的薪酬奖励的费用的影响（$
1.9
2025年百万支出和$
3.1
2024年百万费用）、州递延费率变化（$
0.7
2025年百万收益和$
1.1
2024年百万费用）和国家NOL估价备抵变动。
我们将国家NOL结转确认为递延税项资产，但须考虑估值备抵。在每个资产负债表日，我们估计在结转期到期前预计不会使用的结转金额。预期到期前不会使用的结转款项的税务影响计入估值备抵。
F-11
5.
租约
我们有办公空间、数据中心和某些设备的经营租赁。我们也有办公场所的融资租赁。我们的租约有租赁条款
1
年至
34
年，其中一些可能包括将租约延长至
5
年，其中一些可能包括在
1
年。我们在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月的简明综合经营报表中确认的经营租赁成本总计$
5.5
百万美元
6.1
百万，分别包括短期租赁费用$
1.8
百万美元
1.0
分别为百万。我们融资租赁的使用权资产摊销总额为$
0.2
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的百万。融资租赁负债的利息支出总计$
0.6
百万美元
0.5
截至二零二五年三月三十一日止三个月及二零二四年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。
与我们的租约有关的其他信息如下：
| （单位：千，租期、折现率除外） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
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| 资产负债表信息 | ||||||||||||||
| 经营租赁 | ||||||||||||||
| 使用权资产 | $ |
|
$ |
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| 经营租赁负债 |
|
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| 融资租赁 | ||||||||||||||
| 财产和设备，按成本 |
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| 累计折旧 | (
|
(
|
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| 物业及设备净额 |
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| 其他负债 |
|
|
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| 加权平均剩余租赁期限 | ||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
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| 融资租赁 |
|
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| 加权平均贴现率 | ||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 融资租赁 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 补充现金流信息 | ||||||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | ||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 |
|
|
||||||||||||
| 融资租赁产生的融资现金流 |
|
|
||||||||||||
| 以经营租赁义务换取的使用权资产 |
|
|
||||||||||||
| 以融资租赁义务换取的使用权资产 |
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F-12
截至2025年3月31日，不可撤销租约项下的未来最低租赁付款如下：
| （单位：千） | 运营中 租约 |
金融 租约 |
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| 2025年剩余 | $ |
|
$ |
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| 2026 |
|
|
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| 2027 |
|
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| 2028 |
|
|
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| 2029 |
|
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| 此后 |
|
|
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| 未来最低租赁付款总额 |
|
|
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| 减：推算利息 | (
|
(
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
6.
商誉和其他无形资产
商誉包括以下内容：
| （单位：千） | 当地媒体 | 斯克里普斯网络 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的毛余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 累计减值损失 | (
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日净余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 截至2025年3月31日的毛结余 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 累计减值损失 | (
|
(
|
|
(
|
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| 截至2025年3月31日净余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
其他无形资产包括：
| （单位：千） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
||||||||||||
| 可摊销无形资产： | ||||||||||||||
| 账面金额： | ||||||||||||||
| 电视从属关系 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 客户名单和广告客户关系 |
|
|
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| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 账面总额 |
|
|
||||||||||||
| 累计摊销： | ||||||||||||||
| 电视从属关系 | (
|
(
|
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| 客户名单和广告客户关系 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
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| 累计摊销总额 | (
|
(
|
||||||||||||
| 可摊销无形资产净额 |
|
|
||||||||||||
| 无限期无形资产— FCC许可证 |
|
|
||||||||||||
| 其他无形资产合计 | $ |
|
$ |
|
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F-13
预计未来五年每年无形资产摊销费用为$
67.7
2025年剩余时间的百万，$
86.5
2026年百万，$
83.4
2027年百万，$
62.0
2028年百万，$
62.0
2029年百万，$
61.9
2030年的百万美元和$
410.2
百万在以后的岁月里。
商誉和其他使用寿命不确定的无形资产每年进行减值测试，任何时候发生事件或情况变化表明报告单位的公允价值或相应的使用寿命不确定的无形资产的公允价值很可能低于其账面价值。这类事件或情况变化包括但不限于商业环境的变化、我们股票价格的持续下跌，或导致与这类资产相关的现金流减少的其他因素。用于测试商誉和无形资产减值情况的报告单位估值取决于若干重大估计和假设，包括宏观经济状况、市场增长率、竞争活动、成本控制、利润率扩张和战略业务计划（其投入在公允价值等级下被归类为第3级）。此外，这些关于长期增长率和贴现率或未来现金流量预测的假设和估计的未来变化，可能导致对公允价值的估计存在显着差异。
我们的2024年第四季度年度商誉减值测试表明，我们的本地媒体报告单位的公允价值超过其账面价值超过
20
%，并且我们的Scripps Networks报告单位的公允价值超过其账面价值
1.3
%.鉴于Scripps Networks报告单位的公允价值目前接近账面价值，该报告单位对有关其公允价值的假设变化更加敏感。虽然我们认为用于确定公允价值的估计和判断是适当的，但这些公允价值估计假设业务有一定水平的增长，如果未能实现，可能会影响公允价值，并可能导致未来期间的商誉减值。例如，贴现率提高50个基点将使Scripps Networks报告单位的公允价值减少大约$
110
百万。
7.
长期负债
长期债务包括以下内容：
| （单位：千） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
||||||||||||
| 循环信贷额度 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 高级有担保票据，2029年到期 |
|
|
||||||||||||
| 高级无抵押票据，2027年到期 |
|
|
||||||||||||
| 高级无抵押票据，2031年到期 |
|
|
||||||||||||
| 定期贷款，2026年到期 |
|
|
||||||||||||
| 定期贷款，2028年到期 |
|
|
||||||||||||
| 未偿本金总额 |
|
|
||||||||||||
| 减：发债费用及发行折扣 | (
|
(
|
||||||||||||
| 减：当期部分 | (
|
(
|
||||||||||||
| 长期债务账面净值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 长期债务公允价值* | $ |
|
$ |
|
||||||||||
*债务的公允价值是根据报价的私人市场交易或第三方财务专业人士提供的可观察估计进行估计的，因此被归类为公允价值等级的第2级。
Scripps高级担保信贷协议
于2023年7月31日，我们订立第三次经修订重述信贷协议的第八次修订（“第八次修订”）。根据第八修正案的条款，我们有一个$
585
2026年1月7日到期的百万循环信贷融资。承诺费
0.30
%至
0.50
根据我们的杠杆比率，未使用承诺总额的年率%将根据循环信贷融资支付。循环信贷融资的利息按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的利率支付，另加基于我们杠杆比率的保证金，范围从
1.75
%至
2.75
%.截至2025年3月31日，我们有$
25.0
循环信贷融资项下未偿还的百万元，利率为
7.19
%.我们在2025年第一季度和2024年第一季度提取左轮手枪余额期间的加权平均利率为
7.18
%和
8.20
%，分别。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的未结信用证总额为$
8.9
百万美元
6.9
在循环信贷融资下分别为百万。
2019年5月1日，我们发行了$
765
2026年5月到期的百万定期贷款B（“2026年定期贷款”）。2026年定期贷款目前按SOFR利率支付利息，另加固定保证金
2.56
%.2026年定期贷款要求每年支付本金$
7.6
百万。递延融资成本和原始发行折扣总计约$
23.0
百万与此定期贷款，在贷款期限内摊销。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，2026年定期贷款利率为
7.00
%和
7.03
%，分别。2026年定期贷款的加权平均利率为
7.01
%和
8.02
截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止三个月的证券变动%。
2021年1月7日，我们发行了$
800
2028年1月到期的百万定期贷款B（“2028年定期贷款”）。2028定期贷款目前按SOFR利率支付利息，另加固定保证金
3.00
%.此外，信贷协议规定SOFR费率不得低于
0.75
我们在2026年和2028年到期的定期贷款的百分比。2028年定期贷款要求每年支付本金$
8.0
百万。我们发生了递延融资成本，总额为$
23.4
百万与此定期贷款和循环信贷融资的先前修订有关，正在定期贷款的期限内摊销。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，2028年定期贷款利率为
7.44
%和
7.47
%，分别。2028年定期贷款加权平均利率为
7.45
%和
8.45
截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止三个月的证券变动%。
高级担保信贷协议包含限制我们产生额外债务的能力的契约，并规定了对某些付款（股息和股票回购）的限制。此外，我们必须遵守一定的杠杆比率，才能进行收购。我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须使用一部分超额现金流来偿还债务。我们向贷方提供了我们在子公司的股权质押以及包括现金、应收账款和设备在内的几乎所有其他个人财产的担保权益。第八修正案包含一项遵守最高第一留置权净杠杆比率的契约。截至2025年9月30日，我们必须遵守最高第一留置权净杠杆率为
4.75
到1.0，此时逐步下降到
4.50
次之后。截至2025年3月31日，我们遵守了我们的财务契约。
2029年优先有担保票据
2020年12月30日，我们发行了$
550
万的优先担保票据（“2029年优先票据”），其利率为
3.875
年率%，于2029年1月15日到期。2029年优先票据的定价为
100
1月15日和7月15日每半年支付一次票面金额和利息%。在2026年1月15日之前，我们可以按契约协议中注明的适用赎回价格全部或部分赎回票据。如果我们出售我们的某些资产或控制权发生变更，2029年优先票据的持有人可能会要求我们回购部分或全部票据。我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须使用一部分超额现金流来偿还债务。2029年优先票据由我们和我们的大多数子公司提供担保，并与优先担保信贷协议项下的义务同等担保。这些票据以第一留置权为基础，由我们子公司的股权质押以及Scripps几乎所有现有和未来资产担保。2029年优先票据包含我们必须遵守的契约，这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。
我们承担了大约$
13.8
百万与发行2029年优先票据有关的递延融资成本，将在票据存续期内摊销。
2027年高级无抵押票据
2019年7月26日，我们发行了$
500
万的优先无抵押票据，其利率为
5.875
年息%并于2027年7月15日到期（“2027年优先票据”）。2027年优先票据的定价为
100
票面金额的%和利息每半年支付一次，时间分别为7月15日和1月15日。我们可能会在2025年7月15日之前按契约协议中注明的适用赎回价格全部或部分赎回票据。如果我们出售我们的某些资产或控制权发生变更，2027年优先票据的持有人可能会要求我们回购部分或全部票据。2027年优先票据由若干现有及未来境内受限制附属公司在优先无抵押基础上提供全额无条件担保。2027年优先票据包含我们必须遵守的契约，这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。
我们承担了大约$
10.7
百万与发行2027年优先票据有关的递延融资成本，将在票据存续期内摊销。
2031年高级无抵押票据
2020年12月30日，我们发行了$
500
万的优先无抵押票据（“2031年优先票据”），其利率为
5.375
年息%，于2031年1月15日到期。2031年优先票据的定价为
100
1月15日和7月15日每半年支付票面金额和利息%。我们可能会在2026年1月15日前赎回部分或全部2031年优先票据，赎回价格为
100
本金额的%，加上应计未付利息（如有的话）至兑付日再加上“补足”溢价。在2026年1月15日或之后和2029年1月15日之前，我们可以按契约协议中注明的适用赎回价格全部或部分赎回票据。如果我们出售我们的某些资产或控制权发生变更，2031年优先票据的持有人可能会要求我们回购部分或全部票据。2031年优先票据也由我们和大多数我们的子公司提供担保。2031年优先票据包含我们必须遵守的契约，这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。
我们承担了大约$
12.5
百万与发行2031年优先票据有关的递延融资成本，将在票据存续期内摊销。
债务回购授权
2023年2月，我们的董事会提供了一项新的债务回购授权，据此，我们可以通过赎回或公开市场购买和退休，减少我们的高级有担保票据和高级无担保票据的未偿本金余额的组合。该授权允许本金总额最多减少$
500
万，2026年3月1日到期。
债务再融资交易
2025年4月10日，我们完成了此前公布的一系列再融资交易，其中我们：
•再融资约$
111
我们当时现有的2026年定期贷款本金总额为百万美元，新的B-2期定期贷款将于2028年到期，剩余的2026年定期贷款以现金偿还，包括新的应收账款证券化工具的收益，约为$
224
由若干参与贷款人提供资金的新B-2期定期贷款及手头现金（包括来自我们循环信贷额度下的提款）的百万收益；
•再融资约$
540
百万总本金我们现有的2028年定期贷款与$
200
2028年到期的新B-2期定期贷款百万美元
340
百万新的B-3期定期贷款于2029年到期，剩余的2028年定期贷款以手头现金（包括我们循环信贷额度下的提款）以现金偿还；
•将现有的循环信贷安排替换为新的循环信贷安排，承诺总额最高可达$
208
2027年7月到期的百万美元和另一项新的非延期循环信贷安排，承诺总额最高可达$
70.0
2026年1月到期的百万；和
•进入了新的-年度应收账款证券化工具，承付款项总额最高可达$
450
百万。允许的最大可用性受到我们符合条件的应收账款余额的限制，根据证券化设施条款的定义。
就债务再融资而言，我们产生了总计约$
70.0
百万。我们目前正在评估这些交易费用对我们财务报表的影响。
交易完成后：
•应收账款证券化工具收取利息，按一个月期限SOFR利率，受
1.00
% floor with a mixed spread of
3.72
%基于惯常假设。2025年4月10日，我们提取了大约$
362
应收账款证券化融资下的百万，并将所得款项用于偿还当时存在的2026年定期贷款的一部分。
•
无
我们现有的2026年定期贷款、现有的2028年定期贷款或现有的循环信贷融资仍有未偿还的金额。
•我们有$
545
2028年到期的新一期B-2定期贷款的未偿本金总额为百万，按SOFR利率加上保证金收取的利息为
5.75
%，以及$
340
2029年到期的新一期B-3定期贷款的未偿本金总额为百万，按SOFR利率加上保证金收取的利息为
3.35
%.
•我们将有总额高达$
278
万，其中包括新的循环信贷额度和新的非展期循环信贷额度。对于新的$
208
百万循环信贷额度，利息按SOFR利率加保证金支付
5.50
%.对于新的非展期循环信贷安排，利息按SOFR利率加上基于我们杠杆比率的保证金支付，范围从
1.75
%至
2.75
%.2025年4月10日，我们有$
177
根据这些循环承诺未偿还的百万。
8.
其他负债
其他负债包括以下各项：
| （单位：千） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
||||||||||||
| 职工薪酬福利 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 递延FCC重装收入 |
|
|
||||||||||||
| 编程责任 |
|
|
||||||||||||
| 养老金福利负债 |
|
|
||||||||||||
| 不确定税务状况的负债 |
|
|
||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 其他负债（减去流动部分） | $ |
|
$ |
|
||||||||||
9.
补充现金流信息
下表提供了有关某些营运资金账户变化的更多信息：
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 应收账款 | $ |
|
$ |
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| 其他流动资产 | (
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(
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| 应付账款 | (
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| 未实现收入 | (
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| 应计职工薪酬和福利 | (
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(
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| 应计所得税 | (
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| 应计利息 | (
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(
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| 其他应计负债 | (
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| 其他，净额 | (
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(
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| 合计 | $ | (
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$ |
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F-14
10.
员工福利计划
我们赞助非缴费型固定福利养老金计划和不合格补充高管退休计划（“SERP”）。未来福利的应计已在我们的固定福利养老金计划和SERP中冻结。
我们赞助一项固定缴款计划，基本上涵盖所有非工会和某些工会雇员。我们为这项计划匹配一部分员工自愿捐款。
其他由工会代表的雇员由我们和工会联合发起的固定福利养老金计划，或由工会发起的多雇主计划覆盖。
雇员福利计划费用的组成部分包括以下内容：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 利息成本 | $ |
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$ |
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| 计划资产的预期回报率，扣除费用 | (
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(
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| 精算损失和前期服务成本摊销 |
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| 固定福利养老金计划合计 |
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(
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| SERP |
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| 定额供款计划 |
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| 净定期福利成本 | $ |
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$ |
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我们贡献了$
0.3
百万美元，用于为截至2025年3月31日的三个月内我们的ERP的当前福利付款提供资金。在2025年剩余时间内，我们预计将额外贡献$
1.2
百万为SERP的福利支付提供资金。我们的合格福利养老金计划已满足监管资金要求，并且在2025年没有强制性缴款。
11.
分段信息
我们根据我们的管理层和内部报告结构，以及我们的首席运营决策者做出资源分配决策的基础来确定我们的经营分部。
我们的本地媒体部门包括超过
60
地方电视台及其相关数字化运营。它由
18
ABC附属机构，
11
NBC附属机构，
九
CBS附属机构和
四个
福克斯附属公司。我们也有
11
独立站和
10
额外的低发电站。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告以及从有线电视运营商、电信公司、卫星运营商和顶级虚拟MVPD收到的转播费。
我们的Scripps网络部门包括全国新闻媒体Scripps News和Court TV以及流行娱乐品牌ION、Bounce、Grit、ION Mystery、ION Plus和Laff。斯克里普斯网络通过免费的空中广播、有线/卫星、联网电视和/或数字分发，几乎覆盖了美国的每一个电视之家。这些业务主要通过销售广告获得收入。
我们的分部业绩反映了我们的地方广播电视台和我们的国家网络之间的公司间运输协议的影响。我国地方广播电视台赚取的公司间运输费收入，等于我国全国网络发生的运输费支出。我们还将某些企业成本和开支的一部分，包括会计、人力资源、员工福利和信息技术分配给我们的部门。这些公司间协议和分配通常是管理层商定的金额，可能与公平交易的金额不同。
另一个分部标题汇总了我们的经营分部，这些分部太小，无法单独报告。未分配给分部的集中提供服务的成本和某些公司成本包含在共享服务和公司成本中。这些未分配的企业成本还包括与成为一家上市公司相关的成本。公司资产主要是现金和现金等价物、主要用于公司目的的财产和设备以及递延所得税。
F-15
我们的总裁兼首席执行官是公司的首席运营决策者。他评估了我们分部的月度经营业绩，包括预算与实际的差异，并使用一种称为分部利润的衡量标准就资源分配给我们的分部做出决策。分部利润不包括利息、设定受益养老金计划金额、所得税、折旧和摊销、减值费用、剥离的经营单位、重组活动、投资结果和根据美利坚合众国普遍接受的会计原则确定的净收入（亏损）中包含的某些其他项目。
有关我们分部的信息如下：
（a）反映低于可报告量化阈值的经营分部的收入和利润（亏损）。这些运营部门包括我们的Tablo业务、Scripps National Spelling Bee以及Scripps News和Scripps Sports业务部门的运营方面。这些经营分部均未曾达到任何确定可报告分部的量化门槛。
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 当地媒体 | 斯克里普斯网络 | 合计 | |||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ |
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$ |
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| 分部间收入 |
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| 可报告分部收入 |
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其他收入(a)
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| 分部间抵销 | (
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| 合并营业收入总额 | $ |
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减：(b)
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| 职工薪酬福利 |
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编程（c）
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其他分部项目（d）
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| 可报告分部的分部利润 |
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$ |
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其他分部利润（亏损）(a)
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(
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| 共享服务和企业 | (
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| 重组成本 | (
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| 无形资产折旧及摊销 | (
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| 收益（损失），财产和设备处置净额 |
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| 利息支出 | (
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| 设定受益养老金计划收入（支出） | (
|
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| 杂项，净额 |
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| 所得税前营业收入（亏损） | $ | (
|
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（b）重大费用类别和金额与定期提供给主要经营决策者的分部层面信息一致。
（c）节目包括国家电视网络节目的费用、与地方电视广播公司的运输协议、由我们或独立制作公司为我们制作的节目、根据多年体育节目协议获得的权利以及根据与独立制作人的协议获得许可的节目。
（d）每个可报告分部的其他分部项目包括营销和广告费用、研究费用、某些占用费用和其他行政费用。
F-16
| 截至2024年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 当地媒体 | 斯克里普斯网络 | 合计 | |||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ |
|
$ |
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$ |
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| 分部间收入 |
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| 可报告分部收入 |
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其他收入(a)
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| 分部间抵销 | (
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| 合并营业收入总额 | $ |
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减：(b)
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| 职工薪酬福利 |
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编程（c）
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其他分部项目（d）
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| 可报告分部的分部利润 |
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$ |
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其他分部利润（亏损）(a)
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(
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| 共享服务和企业 | (
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| 重组成本 | (
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| 无形资产折旧及摊销 | (
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| 收益（损失），财产和设备处置净额 | (
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| 利息支出 | (
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| 设定受益养老金计划收入（支出） |
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| 杂项，净额 |
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| 所得税前营业收入（亏损） | $ |
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（a）反映低于可报告量化阈值的经营分部的收入和利润（亏损）。这些运营部门包括我们的Tablo业务、Scripps National Spelling Bee以及Scripps News和Scripps Sports业务部门的运营方面。这些经营分部均未曾达到任何确定可报告分部的量化门槛。
（b）重大费用类别和金额与定期提供给主要经营决策者的分部层面信息一致。
（c）节目包括国家电视网络节目的费用、与地方电视广播公司的运输协议、由我们或独立制作公司为我们制作的节目、根据多年体育节目协议获得的权利以及根据与独立制作人的协议获得许可的节目。
（d）每个可报告分部的其他分部项目包括营销和广告费用、研究费用、某些占用费用和其他行政费用。
F-17
其他分部披露如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 折旧： | ||||||||||||||
| 当地媒体 | $ |
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$ |
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| 斯克里普斯网络 |
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| 应报告分部折旧总额 |
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| 其他 |
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| 共享服务和企业 |
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| 折旧总额 | $ |
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$ |
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| 无形资产摊销： | ||||||||||||||
| 当地媒体 | $ |
|
$ |
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| 斯克里普斯网络 |
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| 可报告分部的无形资产摊销总额 |
|
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| 其他 |
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| 共享服务和企业 |
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| 无形资产摊销总额 | $ |
|
$ |
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| 财产和设备的增加： | ||||||||||||||
| 当地媒体 | $ |
|
$ |
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| 斯克里普斯网络 |
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| 可报告分部的财产和设备增加总额 |
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| 其他 |
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| 共享服务和企业 |
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| 财产和设备增加总额 | $ |
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$ |
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我们产生收入的主要活动分类如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||
| 核心广告 | $ |
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$ |
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| 政治 |
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| 分配 |
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| 其他 |
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| 营业总收入 | $ |
|
$ |
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按分部划分的资产总额如下：
| （单位：千） | 截至 3月31日， 2025 |
截至 12月31日， 2024 |
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| 资产： | ||||||||||||||
| 当地媒体 | $ |
|
$ |
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| 斯克里普斯网络 |
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| 按报告分部划分的资产总额 |
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其他(a)
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| 共享服务和企业 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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F-18
12.
股本
股本—我们有
two
普通股类别、有表决权的普通股和A类普通股。A类普通股仅有权就选举中较大者进行投票
三个
或三分之一的董事和俄亥俄州法律要求的其他事项。
2021年1月7日，我们发
6,000
A系列优先股的股票，面值为$
100,000
每股。优先股为永续股份，自发行第五周年开始，可由公司选择赎回，并可在控制权发生变更（定义见优先股条款）时由持有人选择赎回，在每种情况下，赎回价格为
105
面值的百分比，加上应计及未支付的股息（不论是否宣派）。The
9
优先股的年息率%，每季度复合，将在优先股未发行的剩余期间按该利率产生。
我们没有宣布或提供支付2025年第一季度优先股息或任何2024年季度优先股息。截至2025年3月31日，未宣布和未支付的累计股息总额为$
70.6
万，优先股赎回价值合计$
703
百万。
根据优先股条款，我们被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股被赎回。
A类普通股认股权证—就此次优先股的发行而言，伯克希尔哈撒韦公司（“伯克希尔哈撒韦”）还收到了一份认股权证，该认股权证最多可购买
23.1
百万股A类股份，行使价$
13
每股。认股权证可由持有人选择在任何时间或不时、全部或部分行使，直至无优先股仍未发行的日期的一周年。
13.
累计其他综合收益（亏损）
按构成部分划分的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）变动，包括从AOCI中重新分类的项目，变动情况如下：
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 设定受益养老金项目 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||
| 2024年12月31日期初余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
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|
从AOCI重新分类的金额，税后净额$
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|
|
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| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
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| 2025年3月31日期末余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
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| 截至2024年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 设定受益养老金项目 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||
| 期初余额，2023年12月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
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|
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|
从AOCI重新分类的金额，税后净额$
|
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| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
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| 2024年3月31日期末余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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(a)精算利得（亏损）计入简明综合经营报表的设定受益养老金计划费用
F-19
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本次对财务状况和经营业绩的讨论和分析以简明综合财务报表和简明综合财务报表附注为基础。你应该结合那些财务报表来阅读这篇讨论。
前瞻性陈述
本文件包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“展望”、“指导”，以及对未来时期的类似提及。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，公司就预期经营业绩和未来财务状况所作的陈述。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于管理层当前对行业和经济未来的信念、预期和假设、公司的计划和战略、预期事件和趋势以及其他未来条件。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到固有风险、不确定性和难以预测的情况变化的影响，其中许多是公司无法控制的。这类风险和不确定性的详细讨论包含在本文件标题为“风险因素”的部分中。该公司的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中指出的存在重大差异。因此，你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。本文件中的任何前瞻性陈述仅基于当前可获得的信息，并且仅在其作出之日发表。公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是书面的还是口头的，可能会不时做出，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
执行概览
E.W. Scripps Company（“Scripps”）是一家多元化的媒体企业，通过在40多个市场和全国新闻和娱乐网络拥有60多家地方电视台的投资组合为观众和企业提供服务。我们的地方电视台与ABC、NBC、CBS和FOX都有节目协议。Scripps网络通过全国性新闻媒体Scripps News和Court TV以及流行娱乐品牌ION、Bounce、Grit、ION Mystery、ION Plus和Laff覆盖几乎所有美国人。我们还担任美国最大、最成功和运行时间最长的教育项目之一斯克里普斯国家拼字比赛的长期管家。此外，我们还提供了一款名为Tablo的电视观看设备，让家庭无需订阅即可在家中任何地方观看和录制数十个免费、无线和流媒体频道。
斯克里普斯是免费、广告支持的电视领域的领导者。我们所有的地方台和全国性的娱乐网络通过空中到达消费者，我们所有的电视品牌也可以在免费流媒体平台上找到。我们在快速增长的联网电视市场继续扩张，我们正在利用我们在不断增长的空中市场的领导地位。目前，五分之一的非付费电视家庭在其流媒体订阅服务的同时还在通过空中观看电视，随着剪线和流媒体服务价格的持续上涨，空中频道将成为电视观众选择的重要部分。为此，Scripps继续努力进一步拓宽天线的使用范围，并正在与零售、制造和天线安装领域的主要合作伙伴合作，帮助电视所有者了解空中可用节目的质量和数量以及天线使用的便利性。
2025年1月，我们宣布与Gray Media、耐思星传媒集团 Media Group，Inc.和Sinclair，Inc.成立合资企业。利用广播公司独特高效的网络架构和ATSC 3.0传输标准，EdgeBeam Wireless，LLC将提供扩展、可靠和安全的数据传输服务。这种伙伴关系创造了任何单个广播公司都无法独自实现的频谱足迹，从而释放了ATSC 3.0的潜力，可以在全国范围内以扰乱市场的条款为数十亿台潜在设备提供数据传输服务。我们已承诺为我们在合资企业中的25%所有权权益提供总计1280万美元的现金捐款。在2025年第一季度，我们提供了640万美元的现金捐款，剩余款项将在年底到期。
2025年3月13日，我们宣布了与拉斯维加斯王牌队的多年协议，该协议将于2025年5月常规赛开始时开始。根据新协议，我们将在有线、卫星和无线电视上播放所有非全国独家的Aces游戏。除了比赛转播，王牌和我们的当地电台Vegas 34将合作制作和播出《In the Paint》，这是一个屡获殊荣的每周30分钟的节目，其中包括2025年拉斯维加斯王牌的集锦、采访和幕后访问。
歼20
2025年4月10日，我们完成了此前公布的一系列再融资交易。交易完成后，我们之前的2026年定期贷款、我们之前的2028年定期贷款或我们之前的循环信贷融资没有未偿金额。此外，我们现在有5.45亿美元的2028年到期的新定期贷款未偿本金总额和3.4亿美元的2029年到期的新定期贷款未偿本金总额。我们还用2027年7月7日到期的2.08亿美元新循环信贷额度和2026年1月7日到期的7000万美元非延期循环信贷额度取代了之前的循环信贷额度。最后，我们还签订了一项新的三年期应收账款证券化工具，承诺总额高达4.5亿美元。有关再融资交易的更多信息载于附注7。长期债务。
我们没有宣布或提供支付2025年第一季度或任何2024年季度优先股股息。优先股每年9%的股息率，每季度复利一次，将在优先股尚未发行的剩余期间按该比率产生。推迟优先股股息支付为我们加速去杠杆化和最大限度地偿还传统银行债务提供了更好的灵活性。根据优先股条款，我们被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股被赎回。
经营成果
影响经营业绩和未来前景的趋势和潜在经济状况因我们的每个经营分部而异。因此，您应该阅读以下关于我们综合经营业绩的讨论，并结合以下关于我们经营分部经营业绩的讨论。
合并经营业绩
合并经营业绩如下：
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 改变 | 2024 | |||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 524,393 | (6.6) | % | $ | 561,464 | ||||||||||||||
| 收入成本，不包括折旧和摊销 | (317,153) | (3.5) | % | (328,533) | ||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用，不包括折旧和摊销 | (137,239) | (5.8) | % | (145,693) | ||||||||||||||||
| 重组成本 | (4,144) | (5,015) | ||||||||||||||||||
| 无形资产折旧及摊销 | (38,460) | (38,688) | ||||||||||||||||||
| 收益（损失），财产和设备处置净额 | 78 | (147) | ||||||||||||||||||
| 营业收入 | 27,475 | 43,388 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | (43,750) | (54,917) | ||||||||||||||||||
| 设定受益养老金计划收入（支出） | (338) | 177 | ||||||||||||||||||
| 杂项，净额 | 156 | 16,821 | ||||||||||||||||||
| 所得税前营业收入（亏损） | (16,457) | 5,469 | ||||||||||||||||||
| 所得税的福利（备抵） | 13,002 | (3,843) | ||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (3,455) | $ | 1,626 | ||||||||||||||||
与去年同期相比，2025年前三个月的营业收入减少了3710万美元，降幅为6.6%，原因是核心广告收入减少了1120万美元，政治收入减少了1270万美元，分销收入减少了1360万美元。
与去年同期相比，2025年前三个月的收入成本（包括编程成本和与分发我们的内容相关的成本）减少了1140万美元，降幅为3.5%。与去年同期相比，2025年前三个月的编程费用减少了380万美元，降幅为1.8%。方案编制费用减少的原因是银团方案编制费用减少820万美元，与运输附属费用有关的网络方案编制费用减少430万美元。这些减少被体育权利费增加900万美元部分抵消。收入成本的同比下降也是由于员工薪酬成本减少了480万美元，这反映了我们重组举措的影响。
销售、一般和管理费用主要包括销售、营销和广告费用、研究成本和与公司行政职能相关的成本。销售、一般和管理费用减少
F-21
与上一季度相比，2025年前三个月为850万美元或5.8%。由于通过我们的重组努力实现了节省，员工薪酬成本减少了370万美元。此外，广告和促销费用减少了330万美元，我们的全国销售佣金减少了260万美元。
2025年第一季度和2024年第一季度的重组成本分别总计410万美元和500万美元。2025年的重组成本包括200万美元的遣散费和210万美元的经营租赁退出成本。2024年的重组成本包括与我们的战略重组工作相关的遣散费和外部咨询费。
与去年同期相比，2025年前三个月的无形资产折旧和摊销保持相对平稳。
与去年同期相比，2025年前三个月的利息支出减少了1120万美元。利息支出减少是由于我们可变债务借款的同比利率下降。此外，由于2025年第一季度从我们的循环信贷额度中提取的金额明显低于2024年第一季度的提取金额，循环信贷额度的利息同比减少了620万美元。
2024年2月9日，在将Broadcast Music，Inc.（“BMI”）出售给New Mountain Capital完成后，我们收到了1810万美元的税前现金收益，用于我们在BMI的股权所有权。我们的BMI投资没有任何相关的账面价值。这一收益计入截至2024年3月31日止三个月的杂项净额。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的实际所得税率分别为79%和70%。我们的有效所得税率与美国联邦法定税率之间的差异是州税、外国税收、不可扣除的费用、不确定税收状况准备金的变化、超额税收优惠或行使和归属基于股份的薪酬奖励的费用（2025年费用为190万美元，2024年费用为310万美元）、州递延税率变化（2025年福利为70万美元，2024年费用为110万美元）和州NOL估值津贴变化的影响。
F-22
经营业绩—正如简明综合财务报表附注中所讨论的，我们的主要经营决策者使用称为分部利润的衡量标准来评估经营业绩。分部利润不包括利息、设定受益养老金计划金额、所得税、折旧和摊销、减值费用、剥离的经营单位、重组活动、投资结果和根据美国普遍接受的会计原则确定的净收入（亏损）中包含的某些其他项目。
对于我们的经营分部，分部利润中排除的项目通常来自于前期所做的决策，或者来自于企业高管而不是分部经理所做的决策。折旧和摊销费用是前几期有关资源分配的决定的结果，因此不包括在该措施之外。通常，我们的企业高管会做出融资、税收结构和资产剥离的决定。将这些项目排除在分部业绩计量之外，使我们能够根据当前的经济状况和这些分部的管理人员在当期做出的决策来评估经营业绩。
我们的分部业绩反映了我们的地方广播电视台和我们的国家网络之间的公司间运输协议的影响。我国地方广播电视台赚取的公司间运输费收入，等于我国全国网络发生的运输费支出。我们还将某些企业成本和开支的一部分，包括会计、人力资源、员工福利和信息技术分配给我们的部门。这些公司间协议和分配通常是管理层商定的金额，可能与公平交易的金额不同。
另一个分部标题汇总了我们的经营分部，这些分部太小，无法单独报告。未分配给分部的集中提供服务的成本和某些公司成本包含在共享服务和公司成本中。这些未分配的企业成本还包括与成为一家上市公司相关的成本。公司资产主要是现金和现金等价物、主要用于公司目的的财产和设备以及递延所得税。
有关我们的经营业绩以及这些信息与简明综合财务报表的对账信息如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 改变 | 2024 | |||||||||||||||||
| 分部营业收入： | ||||||||||||||||||||
|
当地媒体
|
$ | 325,389 | (7.8) | % | $ | 352,836 | ||||||||||||||
| 斯克里普斯网络 | 198,007 | (5.4) | % | 209,278 | ||||||||||||||||
|
其他
|
5,680 | 38.1 | % | 4,113 | ||||||||||||||||
| 分部间抵销 | (4,683) | (1.7) | % | (4,763) | ||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ | 524,393 | (6.6) | % | $ | 561,464 | ||||||||||||||
| 分部利润（亏损）： | ||||||||||||||||||||
|
当地媒体
|
$ | 34,919 | (46.7) | % | $ | 65,556 | ||||||||||||||
| 斯克里普斯网络 | 64,093 | 29.1 | % | 49,654 | ||||||||||||||||
|
其他
|
(6,405) | 0.1 | % | (6,397) | ||||||||||||||||
|
共享服务和企业
|
(22,606) | 4.8 | % | (21,575) | ||||||||||||||||
| 重组成本 | (4,144) | (5,015) | ||||||||||||||||||
| 无形资产折旧及摊销 | (38,460) | (38,688) | ||||||||||||||||||
| 收益（损失），财产和设备处置净额 | 78 | (147) | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | (43,750) | (54,917) | ||||||||||||||||||
| 设定受益养老金计划收入（支出） | (338) | 177 | ||||||||||||||||||
| 杂项，净额 | 156 | 16,821 | ||||||||||||||||||
| 所得税前营业收入（亏损） | $ | (16,457) | $ | 5,469 | ||||||||||||||||
F-23
本地媒体—我们的本地媒体部门包括60多家本地电视台及其相关的数字业务。它由18个ABC分支机构、11个NBC分支机构、9个CBS分支机构和4个FOX分支机构组成。我们还有11个独立站和10个额外的低发电站。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告以及从有线电视运营商、电信公司、卫星运营商和顶级虚拟MVPD收到的转播费。
国家电视网络为附属公司提供各种节目，并在这些节目中销售大部分广告。除网络节目外，我们播出内部制作的地方和国家节目、联合节目、体育赛事和各台市场感兴趣的其他节目。新闻是我们本地制作节目的首要关注点。
我们本地媒体集团的经营业绩受当地和国家经济状况的影响最大，特别是汽车和服务类别内的状况，以及竞选活动为选举办公室和政治问题购买的广告量。政治广告需求在偶数年的第三和第四季度明显更高。
我们本地媒体部门的经营业绩如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 改变 | 2024 | |||||||||||||||||
| 分部营业收入： | ||||||||||||||||||||
| 核心广告 | $ | 132,146 | (3.1) | % | $ | 136,443 | ||||||||||||||
| 政治 | 3,263 | (78.5) | % | 15,166 | ||||||||||||||||
| 分配 | 187,191 | (5.2) | % | 197,499 | ||||||||||||||||
| 其他 | 2,789 | (25.2) | % | 3,728 | ||||||||||||||||
| 营业总收入 | 325,389 | (7.8) | % | 352,836 | ||||||||||||||||
| 分部成本及开支： | ||||||||||||||||||||
| 职工薪酬福利 | 105,169 | (1.5) | % | 106,726 | ||||||||||||||||
| 编程 | 139,697 | 6.8 | % | 130,744 | ||||||||||||||||
| 其他费用 | 45,604 | (8.4) | % | 49,810 | ||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 290,470 | 1.1 | % | 287,280 | ||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 34,919 | (46.7) | % | $ | 65,556 | ||||||||||||||
收入
与去年同期相比，2025年前三个月本地媒体总收入减少了2740万美元，降幅为7.8%。在这个非选举年度，与去年同期相比，2025年前三个月的政治收入减少了1190万美元。与去年同期相比，2025年前三个月的分销收入减少了1030万美元，降幅为5.2%。分销收入受到中个位数用户下降的不利影响。与去年同期相比，2025年前三个月的核心广告收入减少了430万美元或3.1%，这也影响了当地媒体的收入。
成本和费用
与去年同期相比，2025年前三个月的员工薪酬和福利减少了160万美元或1.5%，原因是我们通过重组努力实现了节省。
与去年同期相比，2025年前三个月的编程费用增加了900万美元，增幅为6.8%。在2024年期间，我们为国家冰球联盟的佛罗里达黑豹队（简称“黑豹队”）签订了一份体育权利合同，该合同始于2024年10月的2024-2025赛季。归因于佛罗里达黑豹队、维加斯金骑士队和犹他曲棍球俱乐部（前身为亚利桑那郊狼队）体育权利协议的成本，使2025年第一季度的节目费用增加了880万美元。
与去年同期相比，2025年前三个月的其他费用减少了420万美元，降幅为8.4%。同比下降的原因是全国销售佣金减少了140万美元，设施成本减少了190万美元。
F-24
斯克里普斯网络—我们的Scripps网络部门包括全国性新闻媒体Scripps News和Court TV以及流行娱乐品牌ION、Bounce、Grit、ION Mystery、ION Plus和Laff。这些网络通过免费的空中广播、有线/卫星、联网电视和/或数字分发，几乎覆盖了美国的每一个电视之家。我们的Scripps网络部门主要通过销售广告获得收入。我们国家网络收到的广告可能会受到季节性和周期性的变化，受国家经济状况的影响最大。
我们斯克里普斯网络部门的经营业绩如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 改变 | 2024 | |||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ | 198,007 | (5.4) | % | $ | 209,278 | ||||||||||||||
| 分部成本及开支： | ||||||||||||||||||||
| 职工薪酬福利 | 20,873 | (30.4) | % | 29,981 | ||||||||||||||||
| 编程 | 76,410 | (14.3) | % | 89,162 | ||||||||||||||||
| 其他费用 | 36,631 | (9.5) | % | 40,481 | ||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 133,914 | (16.1) | % | 159,624 | ||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 64,093 | 29.1 | % | $ | 49,654 | ||||||||||||||
收入
与去年同期相比，主要由广告收入组成的Scripps Networks收入在2025年前三个月减少了1130万美元，降幅为5.4%。我们赚取的广告收入金额是与广告商协商的定价、售出的广告位数量和交付的观众印象的函数。我们关键的货币化人口统计数据中较低的评级对Scripps Networks的收入同比增长7.2%产生了不利影响。较低的收视率被联网电视收入的增长部分抵消，该收入同比增长3.8%。
成本和费用
与去年同期相比，2025年前三个月的员工薪酬和福利减少了910万美元，降幅为30%。2024年第四季度，我们关闭了斯克里普斯新闻的空中广播。斯克里普斯新闻的这一行动和其他重组努力所带来的节省是员工薪酬和福利同比下降的主要原因。
与去年同期相比，2025年前三个月的节目费用减少了1280万美元，即14%，原因是运输附属费用减少了450万美元，银团节目减少了810万美元。
与去年同期相比，2025年前三个月的其他费用减少了390万美元，降幅为10%。关闭斯克里普斯新闻的空中广播占同比减少的120万美元。其他费用也有所减少，原因是全国销售佣金减少了110万美元，广告和促销费用减少了80万美元。
F-25
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是我们的可用现金和循环信贷额度下的借贷能力。我们的主要现金来源是从我们的持续运营中产生的，可能会受到各种风险和不确定性的影响。截至2025年3月31日，我们的手头现金为2400万美元，循环信贷额度下的额外借款能力为5.51亿美元。截至2025年3月31日，我们的信贷额度下有2500万美元未偿还。2025年4月10日，我们将现有的循环信贷额度替换为新的2.08亿美元的循环信贷额度，将于2027年7月7日到期，以及7000万美元的非延期循环信贷额度，将于2026年1月7日到期。根据我们目前的业务计划，我们认为我们的经营现金流将提供充足的流动性，以满足公司未来12个月的经营需求。
现金流
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (3,309) | $ | 45,436 | ||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (9,890) | (5,085) | ||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 13,306 | (45,441) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 | $ | 107 | $ | (5,090) | ||||||||||
经营活动产生的现金流量
2025年经营活动使用的现金为330万美元，而2024年经营活动提供的现金为4540万美元。分部利润同比减少1720万美元，某些营运资金账户变动提供的现金减少4340万美元，但被支付的现金利息减少950万美元部分抵消。营运资金账户变动提供的现金减少，主要是由于应付账款、未实现收入和应计雇员薪酬和福利减少。
投资活动产生的现金流量
2025年用于投资活动的现金为990万美元，而2024年为510万美元。2025年的投资活动反映了用于投资购买的680万美元现金和510万美元资本支出。2024年2月9日，在将Broadcast Music，Inc.（“BMI”）出售给New Mountain Capital完成后，我们收到了1810万美元的税前现金收益，用于我们在BMI的股权所有权。2024年投资活动提供的现金增加被2210万美元的资本支出所抵消。
筹资活动产生的现金流量
2025年融资活动提供的现金为1330万美元，而2024年用于融资活动的现金为4540万美元。在2025年前三个月，我们的净债务收益为25.0百万美元，反映了我们循环信贷融资的借款。这些收益被580万美元的融资成本支付部分抵消。在2024年的前三个月，我们的循环信贷额度下的净债务支付为4000万美元。
债务
于2023年7月31日，我们订立第三次经修订重述信贷协议的第八次修订（“第八次修订”）。根据第八修正案，我们有一项5.85亿美元的循环信贷安排，将于2026年1月7日到期。根据我们的信贷协议，截至2025年3月31日，我们的定期贷款还有13亿美元的未偿余额。这些定期贷款每年所需的本金支付总额为1560万美元。
截至2025年3月31日，我们还有13亿美元的优先票据未偿还。总额为5.23亿美元的优先担保票据的年利率为3.875%，将于2029年1月15日到期。高级无担保票据的未偿本金余额总额为8.18亿美元。2027年7月15日到期的优先无抵押票据的年利率为5.875%，2031年1月15日到期的优先无抵押票据的年利率为5.375%。
F-26
债务再融资交易
2025年4月10日，我们完成了此前公布的一系列再融资交易，其中我们：
•为我们当时现有的2026年定期贷款本金总额约1.11亿美元再融资，新的B-2期定期贷款将于2028年到期，剩余的2026年定期贷款以现金偿还，包括新的应收账款证券化工具的收益、由某些参与贷方提供资金的新B-2期定期贷款的收益约2.24亿美元和手头现金（包括我们循环信贷工具下的提款）；
•为我们现有的2028年定期贷款的本金总额约5.4亿美元进行再融资，其中2亿美元新的2028年到期的B-2期定期贷款和3.4亿美元新的2029年到期的B-3期定期贷款，剩余的2028年定期贷款以手头现金（包括我们循环信贷额度下的提款）以现金偿还；
•将现有的循环信贷额度替换为一项新的循环信贷额度，2027年7月到期的承诺总额最高为2.08亿美元，另一项新的非延期循环信贷额度，2026年1月到期的承诺总额最高为7000万美元；和
•签订了一项新的三年期应收账款证券化工具，承诺总额高达4.5亿美元。允许的最大可用性受到我们符合条件的应收账款余额的限制，根据证券化设施条款的定义。
就债务再融资而言，我们产生了总计约7000万美元的交易成本。我们目前正在评估这些交易费用对我们财务报表的影响。
交易完成后：
•应收账款证券化工具须收取利息费用，按一个月期限SOFR利率，但须遵守1.00%的下限，根据惯常假设，混合利差为3.72%。2025年4月10日，我们根据应收账款证券化工具提取了约3.62亿美元，并将所得款项用于偿还当时存在的2026年定期贷款的一部分。
•我们现有的2026年定期贷款、现有的2028年定期贷款或现有的循环信贷融资没有未偿还的金额。
•我们有5.45亿美元的未偿本金总额用于2028年到期的新B-2期定期贷款，利息按SOFR利率加上5.75%的保证金收取，还有3.4亿美元的未偿本金总额用于2029年到期的新B-3期定期贷款，利息按SOFR利率加上3.35%的保证金收取。
•我们将拥有高达2.78亿美元的总循环承诺，其中包括新的循环信贷额度和新的非延期循环信贷额度。对于新的2.08亿美元循环信贷额度，利息按SOFR利率加上5.50%的保证金支付。对于新的非展期循环信贷额度，利息按SOFR利率加上基于我们杠杆比率的保证金支付，范围从1.75%到2.75%。2025年4月10日，我们在这些循环承诺下有1.77亿美元未偿还。
债务契约
我们的定期贷款和票据没有维护契约。我们的循环信贷工具的第八修正案将于2026年第一季度到期，它允许在2025年9月30日之前的最大杠杆为我们的信贷协议定义的两年平均息税折旧摊销前利润（EBITDA）的4.75倍。此后最大杠杆契约降至4.50倍。截至2025年3月31日，我们遵守了我们的财务契约。
我们在2025年4月10日达成的新信贷协议包含一些契约，除其他外，这些契约限制了我们产生额外债务的能力，并规定了对某些付款（股息和股票回购）的限制。此外，我们必须遵守一定的杠杆比率，才能进行收购。我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须使用一部分超额现金流来偿还债务。我们向贷方提供了我们在子公司的股权质押以及包括现金和设备在内的几乎所有其他个人财产的担保权益。新的信贷协议还包含遵守最高第一留置权净杠杆率的契约。对于新的循环信贷工具，我们必须在2026年9月30日之前遵守3.50至1.0的最高第一留置权净杠杆比率，届时它将在截至2026年12月31日的财政季度降至3.25倍，此后。对于非-
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延长循环信贷额度，我们必须在2025年9月30日之前遵守4.75至1.0的最高第一留置权净杠杆率，届时将在截至2025年12月31日的财政季度降至4.50倍，此后。
债务回购计划
2023年2月，我们的董事会提供了一项新的回购授权，据此，我们可以通过赎回或公开市场购买和退休，减少我们的高级有担保和高级无担保票据的未偿本金余额的组合。该授权允许本金总额减少至多5亿美元，将于2026年3月1日到期。
股权
2021年1月7日，我们发行了6,000股A系列优先股，每股面值为100,000美元。优先股为永续股份，自发行第五周年开始可由公司选择赎回，并可在控制权发生变更（定义见优先股条款）时由持有人选择赎回，在每种情况下的赎回价格为面值的105%，加上应计和未支付的股息（无论是否已宣布）。我们没有宣布或提供2025年第一季度或任何2024年季度优先股股息的支付。推迟优先股股息支付为我们加速去杠杆化和最大限度地偿还传统银行债务提供了更好的灵活性。截至2025年3月31日，未宣布和未支付的累计股息总额为7060万美元。就此次优先股的发行而言，伯克希尔哈撒韦还收到了一份购买最多2310万股A类股的认股权证，行使价为每股13美元。
根据优先股条款，我们被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股被赎回。
其他
在2025年剩余时间内，我们预计将额外提供120万美元，为SERP的福利支付提供资金。我们的合格福利养老金计划已满足监管资金要求，并且在2025年没有强制性缴款。
表外安排和合同义务
表外安排
我们在2024年10-K表格年度报告中披露的表外安排没有重大变化。
关键会计政策和估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的各种决定，包括选择适当的会计原则和会计估计所依据的假设。在作出这类决定时，我们根据我们对相关情况的理解和分析，包括我们的历史经验、精算研究和其他假设，运用判断。我们致力于纳入会计原则、假设和估计，以促进财务报表中包含的会计信息的代表性可靠性、可验证性、中立性和透明度。
我们的2024年年度报告10-K表格中包含的合并财务报表附注1描述了我们在编制财务报表和相关披露时选择使用的重要会计政策。如果一项会计政策要求根据对作出估计时高度不确定的事项的假设作出会计估计，并且如果合理地本可以使用的不同估计或可能发生的估计变化可能会对财务报表产生重大变化，则该会计政策被视为至关重要。我们认为，商誉和无限期无形资产和养老金计划的会计处理是我们最关键的会计政策和估计。这些会计政策的详细描述包含在我们的2024年年度报告10-K表格中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的关键会计政策部分。
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近期会计指导
参见附注2。最近采纳并发布了简明综合财务报表附注的会计准则（本表10-Q第I部分第1项），供进一步讨论。
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关于市场风险的定量和定性披露
收益和现金流可能受到经济状况和利率变化等因素的影响。我们也会受到投资市值变化的影响。
我们管理利率风险的目标是限制利率变化对我们的收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。我们可能会使用衍生金融工具来修正利率波动带来的风险敞口。根据我们的政策，我们不会使用衍生工具，除非有潜在的风险敞口，我们不会持有或进入金融工具进行投机性交易。
我们面临与我们的信贷协议相关的利率风险，因为借款按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上相对于我们公司杠杆比率确定的相应固定保证金利差或利差计息。因此，我们为借款支付的利息取决于利率条件和我们融资需求的时间。SOFR提高100个基点将使我们浮动利率借款的年度利息支出增加约1290万美元。
下表列出了有关对市场风险敏感的金融工具的补充信息：
| 截至2025年3月31日 | 截至2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 成本 基础 |
公平 价值 |
成本 基础 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||||
| 受利率风险影响的金融工具： | ||||||||||||||||||||||||||
| 循环信贷额度 | $ | 25,000 | $ | 25,000 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
| 高级有担保票据，2029年到期 | 523,356 | 408,218 | 523,356 | 384,667 | ||||||||||||||||||||||
| 高级无抵押票据，2027年到期 | 425,667 | 356,496 | 425,667 | 343,726 | ||||||||||||||||||||||
| 高级无抵押票据，2031年到期 | 392,071 | 239,163 | 392,071 | 199,956 | ||||||||||||||||||||||
| 定期贷款，2026年到期 | 719,310 | 716,613 | 721,213 | 701,380 | ||||||||||||||||||||||
| 定期贷款，2028年到期 | 541,000 | 481,490 | 543,000 | 483,270 | ||||||||||||||||||||||
| 长期债务，包括流动部分 | $ | 2,626,404 | $ | 2,226,980 | $ | 2,605,307 | $ | 2,112,999 | ||||||||||||||||||
| 受市值风险影响的金融工具： | ||||||||||||||||||||||||||
| 按成本持有的投资 | $ | 6,393 | (a) | $ | 6,353 | (a) | ||||||||||||||||||||
| （a）包括不在公开市场交易的证券，因此该证券没有易于确定的公允价值。我们估计这些投资的公允价值与其2025年3月31日和2024年12月31日的账面价值相近。 | ||||||||||||||||||||||||||
歼30
控制和程序
评估披露控制和程序
Scripps管理层负责建立和维护充分的内部控制，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
| 1. | 有关保持记录，以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置； | ||||
| 2. | 提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据管理层和公司董事的授权进行；和 | ||||
| 3. | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。 | ||||
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，包括可能出现人为错误、串通以及管理层不当地压倒控制。因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表编制提供合理而非绝对的保证。此外，因为条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
截至财务报表之日，对我们的披露控制和程序（如1934年《证券交易法》第13a-15（e）条所定义）的设计和运作的有效性进行了评估。本次评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下并在其参与下进行的。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序的设计和运作是有效的。
在本报告涵盖的期间内，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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