（2）2024年3月26日停止运营（见临时管理报告和1.1.3节重大事件开始）。2024年上半年，2024年1月1日至3月26日现金流量（2023年上半年，2023年1月1日至6月30日现金流量）。在2024年上半年，这一负面影响被计入交易项下收到的总金额的计算中。

（1）见国际财务报告准则未定义的第1.5节财务指标、第1.6.4节财务词汇表和中期简明综合财务报表附注11.3。

有关Orange集团金融债务相关风险的更多信息，请参阅2023年通用注册文件的第2.1.3节金融风险。

1.1.22024年上半年业绩概要

2024年上半年的收入总额为1983.9亿欧元，与2023年上半年相比，按历史基准计算增长2.5%，按可比基准计算增长1.5%。在可比基础上，2.86亿欧元的收入增长主要是由零售服务（B2C + B2B，见第1.6.4节财务术语）增长2.8%（即4.13亿欧元）推动的，部分被批发服务下降6.1%（即1.9亿欧元）所抵消。按可比口径与2023年上半年相比：

−非洲和中东国家仍然是增长的主要贡献者，收入同比增长10.7%（即3.62亿欧元），这得益于语音的稳健表现及其四个增长动力的两位数增长（移动数据服务增长16.8%，固定宽带服务增长19.9%，Orange Money增长21.1%，所有活动的B2B增长14.3%）；

−法国收入增长0.6%（即4900万欧元），主要是由于零售服务（B2C + B2B）增长1.5%，尽管传统电话呈下降趋势。此外，批发服务业4.9%的降幅因法国2024年第一季度分拆和土木工程费率上升而放缓；

−在欧洲国家，由于低利润率活动减少，收入下降2.1%（即7300万欧元），部分被融合服务的增长（增长7.0%）所抵消；

− Orange业务收入小幅下降0.9%（即3400万欧元），再次是由于固定服务下降（下降8.3%，即1.36亿欧元），部分被Orange CyberDefense（增长11.6%）推动的IT & Integration Services增长（增长6.0%，即1.09亿欧元）所抵消。

商业活动在2024年上半年表现良好，环境保持高度竞争。收敛客户群于2024年6月30日的客户数量为910万户，按可比口径计算，同比增长1.4%。截至2024年6月底，移动服务接入2.459亿次（按可比口径同比增长7.3%），其中合同9110万次（按可比口径同比增长10.9%）。截至2024年6月30日，固定服务总接入量为3890万次（按可比口径比2023年6月30日下降3.3%），其中极高速宽带接入量为1370万次，仍保持强劲增长（按可比口径同比增长14.0%）。受常规固定电话下降趋势影响，2023年6月30日至2024年6月30日期间，固定窄带接入下降12.8%。

2024年上半年EBITDA总额为55.11亿欧元，按历史基准计算增长3.7%，按可比基准计算较2023年上半年增长2.5%。在可比基础上，这一增长是由非洲和中东国家的卓越表现（增长14.7%）、欧洲国家的稳健表现（增长4.0%）和法国（增长0.3%）推动的。在可比基础上，这些业绩超过了Orange Business的EBITDA下降（下降11.3%），然而，与2023年上半年记录的演变（+ 5.4个点）相比，这一趋势有所改善。

2024年上半年营业收入总计20.32亿欧元，按历史基准计算下降1.4%，按可比基准计算较2023年上半年增长8.4%。在历史基础上，营业收入减少2900万欧元是由于2024年3月26日M á sOrange的权益会计2.06亿欧元的不利影响（见第1.1.3节重大事件），大部分被两个期间之间的EBITDA增加所抵消。按可比口径，营业收入增加1.58亿欧元主要是由于EBITDA增长1.34亿欧元。

2024年上半年的合并净收益为10.92亿欧元，与2023年上半年相比，按历史基准略微增加了400万欧元。两个期间之间，持续经营业务综合净收入减少1.72亿欧元（主要是由于较高的所得税费用）被终止经营业务综合净收入增加1.76亿欧元（对应Orange Espagne及其子公司截至2024年3月26日的净收入，即Orange不再拥有独家控制权之日，见第1.1.3节重大事件）所抵消。

2024年上半年归属于母公司所有者的净利润为8.24亿欧元，与2023年上半年相比，按历史基准计算下降了5300万欧元。2024年上半年归属于母公司所有者的每股收益为0.28欧元，而2023年上半年为0.30欧元。

2024年上半年对不动产、厂房和设备以及无形资产（包括Orange Espagne及其子公司直至2024年3月26日，即Orange不再拥有独家控制权之日，见第1.1.3节重大事件）的投资总额为32.67亿欧元，按历史基准计算下降14.8%，按可比基准计算较2023年上半年下降11.2%。在可比基础上，不动产、厂房和设备以及无形资产投资减少4.12亿欧元，主要是由于与电信许可证相关的费用下降了3.58亿欧元。

2024年上半年经济资本支出（包括Orange Espagne及其子公司至2024年3月26日）为30.87亿欧元，按历史基准计算下降2.1%，按可比基准计算较2023年上半年增长2.3%。在可比较的基础上，集团经济资本支出的增加主要是由于在非洲和中东国家的投资增长，以支持业务的增长。

来自电信活动的有机现金流（包括Orange Espagne及其子公司直至2024年3月26日，即Orange不再拥有独家控制权之日，见第1.1.3节重大事件），在2024年上半年总计14.37亿欧元，由于终止运营，与2023年上半年相比，历史基础上减少了4000万欧元。在这两个时期之间，用于持续经营的电信活动的有机现金流在历史基础上增加了2.3亿欧元。

2024年上半年来自电信活动（包括截至2024年3月26日的Orange Espagne及其子公司）的自由现金流总额为11.38亿欧元，由于已终止运营，与2023年上半年相比，历史上减少了1300万欧元。在这两个时期之间，用于持续经营的电信活动的自由现金流总额在历史基础上增加了2.19亿欧元。

截至2024年6月30日，净金融债务为230.11亿欧元，与2023年12月31日相比减少39.91亿欧元，主要是由于与创建M á sOrange相关的Orange Espagne及其子公司的处置（见第1.1.3节重大事件），处置收益为44.25亿欧元，扣除转移的现金。电信活动净金融债务与EBITDA的比率在2024年6月30日为1.90x。

关于股息，见第1.1.4节财务目标和主要风险和不确定性。

1.1.3重大事件

治理

2024年5月22日，股东大会批准了董事会提交给股东的所有决议，特别是延长了两名董事会成员的任期，为期四年：Christel Heydemann为非独立董事，Fr é d é ric Sanchez为独立董事。

资产组合的变化

在西班牙创建M á sOrange合资企业

2024年3月26日，Orange和M á sM ó vil完成了合并其在西班牙的活动（不包括Totem Spain和M á sM ó vil Portugal）的交易，并宣布成立新的合资企业M á sOrange，其中Orange和M á sM ó vil的股东分别持有50%的资本和相同的治理权。

新的合资公司拥有超过3700万条固定和移动宽带线路，在客户量方面定位于西班牙电信市场的领先企业，预计将产生显着的协同效应。

该交易导致Orange于2024年3月26日停止对Orange Espagne及其子公司的独家控制权。自该日期起，Orange于M á sOrange合营公司的股权已采用权益法综合（见中期简明综合财务报表附注9）。

截至2024年6月30日，Orange集团已收到与本次交易相关的44.25亿欧元（扣除已转移的现金）。

根据国际财务报告准则第5号“持有待售非流动资产和已终止经营业务”，Orange Espagne及其子公司的贡献已合并到本年度合并损益表中题为“已终止经营业务的合并净收益”的单行中，直至Orange不再拥有独家控制权之日和列报的比较期间（见中期简明综合财务报表附注3）。

在集团的中期简明综合财务报表中，该交易导致1.56亿欧元的资本损失，记录在综合损益表的“已终止业务的综合净收入”项下（见中期简明综合财务报表附注4.2）。

向Canal + Group出售所有OCS及Orange Studio证券

根据其2023年1月的公告，Orange于2024年1月完成向Canal + Group出售其在OCS付费电视套餐和在电影和电视联合制作子公司Orange Studio中的所有证券。此次交易完成后，Canal +集团是两家公司的唯一股东。

就这些处置支付的金额总计6800万欧元（扣除转移的现金），2024年上半年在处置收益（损失）中确认的资本损失达1.74亿欧元（见中期简明综合财务报表附注4.2）。

Orange Bank停止在欧洲的业务

在为其银行子公司寻求合作伙伴后，Orange于2023年6月下旬宣布，它正与法国巴黎银行集团进行排他性谈判，为Orange Bank在法国的客户组合的转介确定合作伙伴关系，开发手机融资解决方案，并讨论Orange Bank在西班牙可能恢复活动的条款。

作为这些谈判的结果，Orange和法国巴黎银行集团于2024年2月签署了几项协议，包括（i）为Orange Bank在法国和西班牙的客户提供银行业务连续性解决方案，以及（ii）在西班牙出售贷款组合。根据这些协议，Orange Bank的西班牙分行于2024年上半年将其所有贷款组合出售给Banco Cetelem，总额为5.56亿欧元（见中期简明综合财务报表附注13）。Orange Bank还与一位潜在买家就其在法国的所有贷款组合进行了独家谈判。这笔交易可能在2024年下半年完成。

在2023年期间，Orange Bank还开始与员工代表进行谈判，以启动离职计划（法国约600个工作岗位）。2023年底，这一计划正在协商中，截至2023年12月31日确认了总额为1.22亿欧元的重组准备金，对应该计划迄今为止的成本最佳估计。这一计划于2024年2月获得DRIEETS（Direction r é gionale et interd é partementale de l‘é conomie，de l’emploi，du travail et des solidarit é s-法国经济、就业、劳工和团结地区和部门间理事会）的批准，2024年上半年上调了900万欧元的拨备。与停止银行活动有关的其他重组费用在2024年上半年确认为4700万欧元（见中期简明综合财务报表附注6.3和13）。

此外，2024年6月底，Orange宣布与法国巴黎银行集团签署独家合作伙伴关系，以加强其手机融资报价。在其Cetelem品牌下，BNP Paribas Personal Finance将为法国的Orange客户提供支付分期付款计划，让在线和店内购买手机变得更加实惠。

Orange Romania Communications并入Orange Romania

2023年12月，与罗马尼亚政府签署了一项协议，规定了将Orange Romania Communications（由Orange Romania拥有54%的股份，罗马尼亚政府拥有46%的股份）合并为Orange Romania的关键原则。

两家公司通过将Orange Romania Communications并入Orange Romania的合并于2024年6月初生效。交易完成后，罗马尼亚政府持有Orange罗马尼亚20%的股权（见中期简明综合财务报表附注4.2）。

此次合并将使Orange能够在罗马尼亚实施其融合运营商战略。

Nethys在VOO中的股份转换为Orange比利时证券

作为Orange Belgium于2023年6月收购比利时电信运营商VOO的交易的一部分，Nethys在2025年6月之前可以选择将其在VOO中的少数股权（25%加一股）转换为Orange Belgium的股票。2023年底，Nethys董事会宣布有意将其持股转换为Orange Belgium股票。

2024年5月，Orange Belgium的股东大会批准了Nethys收购Orange Belgium约11%的股份。此次增资通过Nethys持有的全部VOO股份以实物出资的方式进行。

Nethys拥有Orange就其在Orange Belgium的股份授予的看跌期权，可行使至2026年3月（见中期简明综合财务报表附注4.2）。

Orange法国业务转型计划

在法国，Orange Business在Lead the Future战略计划的框架内展示了其战略优先事项的运营实施情况。这项计划承载着转型和简化市场正在发生深刻变化的Orange Business的强大雄心，其中包括在自愿基础上停止在法国提供约150种产品和服务，并裁撤约650个工作岗位。

为此，截至2023年12月31日，已确认所有重组费用，主要包括离职计划拨备。这一出发计划获得了DRIEETS（地区和部门间经济、就业、劳工和团结理事会）的批准，目前正在推出中。预计将在到2025年的这段时间内进行离境。截至2024年6月30日，拨备并无重大变动（见中期简明综合财务报表附注6.3）。

Orange的可持续发展承诺

SBTi（基于科学的目标倡议）评估了Orange中期（2030年）和长期（2040年）承诺的目标，这些目标符合不超过1.5 ° C的全球变暖轨迹，并符合到2050年或更早实现净零排放的必要目标。

为实现其温室气体排放量在2030年比2020年减少45%（数字部分的范围为2030年的1/2/3）和2040年的净零碳的目标，Orange采取了一项雄心勃勃的行动计划，其基础是：

−提高网络和信息系统的能源性能，主要是通过（i）与其他运营商的主动网络共享，（ii）升级网络（5G和光纤）和数据中心，（iii）先进的待机模式，（iv）节能特性和人工智能的使用，以及（v）旧技术（xDSL、2G/3g）的退役；

−向可再生能源的过渡。到2024年上半年，四分之三用于网络和信息系统的电力已经是低碳的；

−发展循环经济。通过R计划，Orange正在提高其客户对回收、退货和购买翻新手机需求的认识。在欧洲，Orange在2024年上半年的手机恢复率为22.5%（包括非洲&中东国家欧洲的恢复率为31.1%），目标到2025年达到30%；

−以及Orange与其主要供应商于2024年启动的一项计划，旨在共同开发一条通往净零碳的长期道路。

Orange公布了其人权政策，承诺促进数字公民、争取隐私和言论自由、为不歧视和平等机会采取行动、保证体面的工作条件和完全放心地做生意，同时减轻其活动对环境的影响。

1.1.4财务目标及主要风险和不确定性

集团确认了2024年的财务目标（在可比基础上，不考虑尚未完成的并购，不包括西班牙）：

− EBITDA L低个位数增长（见第1.5.2节EBITDA L）；

−关于eCAPEX的纪律（见第1.5.3节eCAPEX）；

−电信活动产生的有机现金流（见第1.5.5节电信活动产生的有机现金流）至少为33亿欧元；

−以及电信活动净金融债务与EBITDA的比率（见第1.5.8节电信活动净金融债务与EBITDA的比率）在中期内保持在约2倍不变。

2024年12月5日，Orange将派发2024年中期现金股息每股0.30欧元。将向2025年的股东大会提议支付2024财年每股0.75欧元的股息。

这些前瞻性陈述受到众多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。最重大的风险在2023年通用注册文件的第2.1节风险因素中进行了描述。截至本报告发布之日，这一描述仍然有效，使我们能够评估2024财年剩余六个月的主要风险和不确定性。

1.2集团业绩及资本开支分析

1.2.1集团收入

1.2.1.1收入

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）电信活动收入（见中期简明综合财务报表附注1.2）。移动金融服务的银行业务净收入（NBI）在其他经营收入中确认（见中期简明综合财务报表附注1.3和1.4）。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）见第1.6.4节财务词汇表。

（3）电信活动收入（见中期简明综合财务报表附注1.2）。移动金融服务的银行净收入（NBI）在其他经营收入中确认（见中期简明综合财务报表附注1.3和1.4）。

2024年上半年，Orange集团收入总额为1983.9亿欧元，即在历史基础上增长2.5%，在可比基础上与2023年上半年增长1.5%。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年集团收入增长2.5%，即增加4.87亿欧元，包括：

−合并范围变动及其他变动的有利影响，代表1.9亿欧元且主要包括Orange Belgium于2023年6月2日以2.15亿欧元收购VOO的影响（见第1.1.3节重大事件）；

− 1000万欧元的外汇波动的积极影响，主要是由于波兰兹罗提兑欧元的积极趋势（9700万欧元），部分被埃及镑兑欧元的消极趋势（9500万欧元）所抵消；

−以及可比基础上的有机变化，即收入增加2.86亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年集团收入增加2.86亿欧元，即1.5%，主要原因是：

−增长2.67亿欧元（即5.2%），与几乎所有非洲和中东国家的移动服务（预付和合同）强劲增长相关的纯移动服务，主要受数据服务增长的推动，在较小程度上受Orange Money良好表现的推动；

− Convergent服务增加1.61亿欧元（即5.1%），在法国、波兰和比利时的业务保持活跃，与融合服务客户数量的增长和价值驱动战略相一致；

− IT &集成服务增加9700万欧元（即4.9%），主要用于Orange业务（由网络安全、云服务和集成服务推动）。欧洲国家（主要是波兰）IT &集成服务的下降，大部分被非洲&中东国家这些服务的增长所抵消；

−其他收入增加5400万欧元（即11.1%），主要是在法国（铜缆退役收入和与2024年巴黎奥运会相关的内容收入增长）和国际运营商&共享服务（Sofrecom收入增长，在较小程度上，Orange Marine收入增长）；

−以及，在较小程度上，设备销售额增长900万欧元（即0.7%）。在这两个时期之间，法国设备销售额的增长被欧洲国家（罗马尼亚、斯洛伐克）和Orange Business销售额的下降所抵消。

这些积极变化被以下因素部分抵消：

−批发服务减少1.9亿欧元（即6.1%），主要在法国，用于国际批发服务，在较小程度上用于欧洲：

-在法国，批发服务的下降主要是由于（i）铜网络上的分拆收入下降（受2024年1月1日分拆费率上调的影响而放缓），（ii）光纤网络（Public Initiative Networks或PIN）建设减少，以及（iii）移动和固定互联互通下降（主要是由于监管机构下调呼叫终止费率以及语音和消息流量下降），（iv）部分被土木工程和托管收入的增长（与2024年3月1日橙色本地环路土木工程基础设施接入率的增长一致），以及租赁给第三方运营商的FTTH线路的增长以及从第三方运营商获得的共同融资的增长所抵消，

-在欧洲国家和国际批发服务方面，批发服务的减少主要是由于（i）欧洲监管机构下调移动和固定电话终端费率，（ii）国际中转下降（市场结构性减少）和（iii）2023年上半年承认出售加勒比海底电缆的使用权的反作用；

−以及固定服务减少1.12亿欧元（即减少2.6%），主要原因是：

-Orange Business的固定唯一服务减少，原因是（i）数据服务收缩，主要是由于数据服务技术转型的大趋势，特别是在国际上，以及（ii）语音服务下降，常规固定电话呈下降趋势，

-以及仅固定窄带服务（常规电话）的下降趋势，主要是在法国，在较小程度上，在欧洲，

-部分被非洲和中东国家（宽带和极高速宽带）和法国（与光纤报价进展一致）的仅固定宽带服务增长所抵消；

按业务分部划分的收入变动分析详见第1.3节按业务分部的回顾。

1.2.1.2电信活动接入次数

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）根据M á sOrange的创建，对2023年上半年的历史数据进行了追溯重述，并将西班牙排除在外（见临时管理报告开头部分和第1.1.3节重大事件）。

（3）不包括移动虚拟网络运营商（MVNO）的客户。

1.2.2集团经营成果

1.2. 2.1集团EBITDA L

本节按列报调整后的费用类型介绍从集团收入到EBITDA的过渡情况，如1.5.2节EBITDA和中期简明综合财务报表附注1所示。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）见第1.6.4节财务词汇表。

（3）调整后的数据（见国际财务报告准则未定义的第1.5节财务指标和中期简明综合财务报表附注1）。

（4）与融资资产相关的债务利息和租赁负债利息计入分部EBITDA。它们从分部营业收入中消除，并计入财务成本，在中期简明综合财务报表中净额。

2024年上半年，Orange集团的EBITDA为55.11亿欧元（包括来自电信活动的55.73亿欧元和来自移动金融服务的6200万欧元的亏损），在历史基础上上升3.7%，在可比基础上与2023年上半年上升2.5%。

2024年上半年电信活动的EBITDA与收入的比率为28.1%，按历史基准计算增加0.3个点，与2023年上半年的可比基础上增加0.3个点。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间集团EBITDA增长3.7%，即增加1.98亿欧元，其中包括：

−（i）合并范围变动及其他变动的有利影响，代表6300万欧元且主要包括Orange Belgium于2023年6月2日以4300万欧元接管VOO的影响及（ii）外汇波动100万欧元的正面影响；

−以及可比基础上的有机变化，即增加1.34亿欧元的EBITDA。

可比基础上的变化

按可比口径，集团2023年上半年至2024年上半年EBITDA增加1.34亿欧元，即增加2.5%，主要原因是：

−收入增长1.5%，即2.86亿欧元（见第1.2.1.1节收入）；

−调整后的其他外部采购（见第1.6.4节财务词汇）减少7.5%，即1.17亿欧元，主要在法国，特别与（i）在法国转售给第三方的网络建设成本下降（与光纤网络建设（PIN）收入下降有关）和（ii）库存中持有的设备和其他用品成本下降有关；

−服务费和运营商间成本下降6.4%，即1.06亿欧元（见第1.6.4节财务词汇），原因是（i）互连费用普遍下降，与批发服务收入减少有关（见第1.2.1.1节收入），（ii）法国网络费用增加部分抵消（特别是由于第三方极高速宽带网络的客户比例不断增加）。

这些积极变化被以下因素部分抵消：

−调整后的商业费用、设备和内容成本增加2.9%，即8900万欧元（见第1.6.4节财务词汇表），主要是由于（i）手机和其他设备销售成本上升，在法国（与设备销售增长一致），以及Orange业务（特别是统一通信和协作服务）和（ii）非洲和中东国家更高的零售费用和佣金（与Orange Money业务增长相关）；

−调整后的人工费用增加1.9%，即8000万欧元（见第1.6.4节财务词汇表）。两个期间之间，调整后的工资和雇员福利支出同比增加，平均雇员人数（相当于全职）减少的影响尤其被法国和国外有关雇员工资的政策的影响所抵消；

−其他网络费用和IT费用增加3.8%，即7200万欧元（见第1.6.4节财务术语表），原因是（i）固定和移动网络的能源接入成本增加、流量增长以及非洲和中东国家正在进行的网络推广，以及（ii）在较小程度上增加了Orange业务的IT费用（尤其与云服务的增长有关）；

−调整后其他营业收入（扣除其他调整后营业费用，见第1.6.4节财务词汇）减少21.6%，即5300万欧元，主要是由于（i）贸易应收款-电信活动的备抵和损失增加（见中期简明综合财务报表附注5和6.2），以及（ii）两个期间之间各种诉讼的发展；

−调整后的使用权资产折旧增加3.6%，即2400万欧元（特别是随着新租约的开始，主要是在法国）；

−租赁负债利息增加23.3%，即2400万欧元（与利率上升影响适用于合同的贴现率和租金指数化的影响有关）；

−法国融资资产（由银行中介融资的机顶盒）折旧摊销增加31.2%，即1800万欧元；

−调整后的经营税及征费应付款增加1.1%，即1200万欧元（见第1.6.4节财务词汇表），主要在非洲和中东国家。

1.2. 2.2集团营业收入

本节按列报调整后的费用类型，按1.5.2节EBITDA和中期简明综合财务报表附注1的列报方式，介绍从EBITDA到集团营业收入的过渡情况。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）与融资资产相关的债务利息和租赁负债利息计入分部EBITDA。它们从分部营业收入中剔除，并计入财务成本，在中期简明综合财务报表中净额。

2024年上半年，Orange集团的营业收入为20.32亿欧元（其中电信活动亏损21.72亿欧元，移动金融服务亏损1.4亿欧元），按历史基准计算下降1.4%，按可比基准计算与2023年上半年相比增长8.4%。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间集团营业收入减少1.4%，即减少2900万欧元，其中包括：

−合并范围变动及其他变动的不利影响，代表1.9亿欧元且主要包括2024年3月26日对M á sOrange的权益核算影响2.06亿欧元（见第1.1.3节重大事项）；

− 300万欧元的外汇波动正面影响；

−以及在可比基础上的有机变化，即营业收入增加1.58亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，集团2023年上半年至2024年上半年营业收入增加1.58亿欧元，即增长8.4%，主要原因是：

−特定人工费用减少2.58亿欧元。这一减少是由于法国的老年人兼职计划（TPS，一个与在法国雇用老年工人的协议有关的项目）和相关奖金，并反映了2023年上半年确认与法国于2023年4月颁布的与养老金改革有关的额外拨备相应的2.57亿欧元费用的反效果（见中期简明综合财务报表附注7）；

−不包括租赁负债利息和与融资资产相关的债务的EBITDA增加1.59亿欧元（对营业收入没有影响）；

−固定资产折旧和摊销减少3600万欧元，主要是在法国（主要是由于设备报废），部分被比利时的增加（主要是由于与2023年6月收购VOO有关的不动产、厂房和设备以及用户群的折旧和摊销）所抵消。

这些积极变化被以下因素部分抵消：

−两个时期之间固定资产、投资和业务组合审查的负面变化，为1.91亿欧元。这一变化主要是由于在2024年上半年确认了1.74亿欧元处置所有OCS和Orange Studio证券的资本损失（见第1.1.3节重大事件和中期简明综合财务报表附注4）；

−重组方案费用增加7300万欧元，主要是由于在2024年上半年确认了与Orange Bank活动终止有关的重组费用5600万欧元（见第1.1.3节重大事件和中期简明综合财务报表附注6.3）；

−以及来自重大诉讼的净收入减少3300万欧元，主要是由于Digicel和Orange之间纠纷的发展，2024年上半年确认的收入为2600万欧元，而2023年上半年的拨备转回为9700万欧元（见中期简明综合财务报表附注6.2和15）。

1.2.3集团合并净收益

（1）与融资资产相关的债务利息和租赁负债利息计入分部EBITDA。它们从分部营业收入中剔除，并计入财务成本，在中期简明综合财务报表中净额。

（2）Orange Espagne及其附属公司截至2024年3月26日（即Orange不再拥有独家控制权之日）的净收入（见第1.1.3节重大事项及中期简明综合财务报表附注3）。

1.2. 3.1持续经营业务合并净收益

2024年上半年，持续经营业务的综合净收入为8.84亿欧元，而2023年上半年为10.55亿欧元，即减少了1.72亿欧元。这一减少反映了（i）所得税费用增加1.92亿欧元和（ii）营业收入按历史基准减少2900万欧元，（iii）财务成本净额4900万欧元的改善部分抵消。

两个期间的财务费用净额（见中期简明综合财务报表附注11）改善4900万欧元，主要是由于投资回报率较高（由于利率上升）和投资公允价值变动导致资产收益（损失）增加导致净财务债务。

两个期间的所得税费用增加1.92亿欧元（见中期简明综合财务报表附注10），主要是由于法国税务集团内实体的收入变化。

1.2. 3.2终止经营业务合并净收益

根据国际财务报告准则第5号，已终止经营业务的综合净收入对应于Orange Espagne及其子公司截至2024年3月26日（即Orange不再拥有独家控制权之日）的净收入（第1.1.3节重大事件和中期简明综合财务报表附注3）。

2024年上半年，已终止业务的合并净收益为2.09亿欧元，而2023年上半年为3300万欧元，即增加了1.76亿欧元。就2024年上半年（2024年1月1日至3月25日）而言，这一增长主要是由于：

−确认与IAES（Impuesto de Actividades Econ ó micas-商业活动税）相关的2.4亿欧元收入，该收入是在国家法院于2012年至2018年通过的有利裁决后确认的（见中期简明综合财务报表附注3）；

− Orange Espagne及其附属公司的物业、厂房和设备以及无形资产的折旧和摊销于2024年2月20日（集团认为已满足IFRS 5规定的标准的日期）终止，即产生约1亿欧元的有利影响（见中期简明综合财务报表附注3）；

−因Orange于2024年3月26日停止对Orange Espagne及其子公司拥有独家控制权而确认的1.56亿欧元处置资本损失（见中期简明综合财务报表附注4.2）部分抵销。

1.2. 3.3合并净收益

2024年上半年，Orange集团的综合净收入为10.92亿欧元，而2023年上半年为10.88亿欧元，即增加了400万欧元。这一小幅增长是由于（i）终止经营业务的综合净收入增加1.76亿欧元，（ii）大部分被持续经营业务的综合净收入减少1.72亿欧元所抵消。

经计入归属于非控股权益的净收入（见中期简明综合财务报表附注14.6）后，2024年上半年归属于母公司所有者的净收入总计为8.24亿欧元，而2023年上半年为8.77亿欧元，即减少5300万欧元。

1.2.4集团综合综合收益

由集团综合收益净额过渡至集团综合全面收益的情况载于综合全面收益表。

1.2.5集团资本开支

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）2024年3月26日停止运营（见临时管理报告和1.1.3节重大事件开始）。

（3）消除计入经济CAPEX（eCAPEX）的固定资产处置价格。

（4）融资资产包括法国的机顶盒（STB），由中介银行融资，符合IAS 16对物业、厂房和设备定义的标准标准。

（5）见中期简明综合财务报表附注1.5。

2024年上半年，Orange集团在物业、厂房和设备以及无形资产方面的投资总额为32.67亿欧元，按历史基准计算下降14.8%，按可比基准计算与2023年上半年相比下降11.2%。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间集团在物业、厂房和设备以及无形资产方面的投资减少14.8%，即减少5.67亿欧元，原因是：

−合并范围变动及其他变动的负面影响，金额为1.39亿欧元且主要包括（i）Orange于2024年3月26日以1.97亿欧元停止对Orange Espagne及其子公司拥有独家控制权的影响（见第1.1.3节重大事件），（ii）由Orange Belgium于2023年6月2日以5900万欧元接管VOO的影响部分抵消；

− 1700万欧元的外汇波动负面效应；

−以及可比基础上的有机变化，即集团在物业、厂房和设备以及无形资产方面的投资减少4.12亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径计算，2023年上半年至2024年上半年期间集团在不动产、厂房和设备以及无形资产方面的投资减少4.12亿欧元，即减少11.2%，主要是由于（i）与电信许可证相关的费用减少3.58亿欧元，以及（ii）在较小程度上与融资资产相关的费用减少8900万欧元，（iii）部分被不动产、厂房和设备以及无形资产的其他投资增加所抵消。

集团的金融投资（见第1.6.4节财务词汇）详见综合现金流量表和第1.4.1节流动性和电信活动现金流量。

1.2.5.1经济CAPEX

2024年上半年，Orange集团的经济CAPEX为30.87亿欧元（仅用于因Orange Bank停产进行中的电信活动，见第1.1.3节重大事件），在历史基础上下降2.1%，在可比基础上与2023年上半年增长2.3%。

经济资本支出与不包括西班牙（2024年3月26日停止运营）的电信活动收入的比率在2024年上半年为14.7%，与2023年上半年相比，无论是在历史基础上还是在可比基础上，都上升了0.3个百分点。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年集团经济CAPEX下降2.1%，即减少6700万欧元，原因是：

−合并范围变动及其他变动的负面影响，金额为1.19亿欧元且主要包括（i）Orange于2024年3月26日以1.77亿欧元停止对Orange Espagne及其子公司拥有独家控制权的影响（见第1.1.3节重大事件），（ii）由Orange Belgium于2023年6月2日以5900万欧元接管VOO的影响部分抵消；

− 1900万欧元的外汇波动负面效应；

−部分被可比基础上的有机变化所抵消，即经济CAPEX增加7000万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，集团2023年上半年至2024年上半年经济CAPEX增加0.7亿欧元，即增加2.3%，主要原因是：

−增加对非洲和中东国家的投资，主要是对移动和固网的投资，以支持业务增长（推出和容量投资）和使用情况的变化；

−固定资产处置减少，主要在波兰和Orange业务（作为房地产资产优化的一部分进行的房地产处置）；

−法国和欧洲国家5G移动网络资本支出增加；

−与融资资产相关的租赁手机、liveboxes和安装在法国客户场所的设备的经济资本支出增加（也在不动产、厂房和设备以及无形资产的投资中确认）；

−部分抵消了（i）法国和欧洲国家超高速宽带固定网络（FTTH）的总投资在近几年的大规模推广后下降，以及（ii）法国IT相关资本支出减少。

截至2024年6月30日，集团在全球范围内有5760万户家庭可接入FTTH（同比增长11.6%），其中法国3890万户，欧洲国家1420万户，非洲和中东国家440万户。截至2024年6月30日，可连接所有超高速宽带网络（FTTH和有线网络）的家庭总数为6090万户。

1.2.5.2电信牌照

2024年上半年，电信牌照资本支出达400万欧元。

2023年上半年，在历史基础上，电信牌照的资本支出总计3.83亿欧元。这主要涉及（i）比利时3.03亿欧元（获得5G许可证和更新现有2G/5G频谱的一般框架中的第二部分），以及在较小程度上（ii）博茨瓦纳3800万欧元和（iii）西班牙3100万欧元。

1.3分业务板块回顾

分部资料变动

关于创建M á sOrange（Orange和M á sM ó vil在西班牙的合资企业，见临时简明综合财务报表第1.1.3节重大事件和附注4.2）以及根据IFRS 5将西班牙分部列为已终止业务（见临时简明综合财务报表附注3），分部信息中西班牙分部的列报方式发生变化如下：

−在损益表上，西班牙分部对集团收入的贡献，2024年1月1日至3月25日，在“已终止经营业务的综合净收入”一栏中单独列报并汇总（见中期简明综合财务报表附注1.1）；

−西班牙分部2024年1月1日至2024年3月25日的投资流量计入该期间的分部投资；

−截至2024年3月26日，Orange Espagne及其子公司（构成西班牙分部）不再完全合并。

欧洲部分包括所有其他欧洲国家，主要是波兰、比利时、罗马尼亚和斯洛伐克。Orange在M á sOrange合资企业中的权益，以及这一合资企业的结果，根据权益核算，自2024年3月26日起，也在欧洲分部中列报。

此外，根据国际财务报告准则第5号，2023年上半年的损益表数据已重列，以便对列报的期间进行比较（见中期简明综合财务报表附注1和3）。

分部经营数据

下表按可比口径列出Orange集团2024年上半年和2023年上半年的主要经营数据（财务数据和劳动力信息），并按历史口径列出2023年的主要经营数据。

有关分部资料的更多详情，请参阅中期简明综合财务报表附注1。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）2024年3月26日停止运营（见临时管理报告和1.1.3节重大事件开始）。

（3）欧洲：收入、EBITDA、营业收入和除西班牙外的平均员工人数，截至2024年3月26日已停止运营（见中期简明综合财务报表附注1和3）。

1.3.1法国

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

1.3.1.1收入-法国

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自法国的收入增加4500万欧元是由于（i）合并范围变化和其他变化的负面影响400万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即收入增加4900万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，2023年上半年至2024年上半年在法国的收入增加了4900万欧元，即0.6%，主要原因是：

− Convergent服务收入增长，在价值战略的推动下持续增长，两个期间之间的半年收敛ARPO增长4.5%（见第1.6.4节财务词汇表）。这一价值增长是由（i）2023年实施的费率上调和（ii）有利的混合效应推动的，特别是由于光纤，提供了更高价值的趋同报价。截至2024年6月30日，法国汇聚接入基数为600.0万户，同比微降0.2%；

−其他收入增加，原因是（i）与2024年巴黎奥运会相关的内容收入增长，以及（ii）铜缆退役收入增加；

−仅固定宽带服务的增长，这是由于两个时期之间的半年期仅固定宽带ARPO（见第1.6.4节财务词汇）增长了4.3%。仅固网宽带接入基数同比下降0.9%；

−以及设备销售的增长，主要与更昂贵的手机销售有关。

这些积极变化被以下因素部分抵消：

−批发服务下降，原因是（i）铜网分拆收入减少（受2024年1月1日分拆费率上调的影响而放缓），（ii）光纤网络（Public Initiative Networks或PIN）建设减少，以及（iii）移动和固定互联互通下降（主要是由于监管下调呼叫终止费率以及语音和消息流量减少），（iv）部分被土木工程和托管收入的增长（与当地Orange Loop土木工程基础设施接入率于2024年3月1日的增长一致），以及租赁给第三方运营商的FTTH线路的增加以及从第三方运营商获得的共同融资的增加所抵消；

−以及固定专用窄带服务的下降，原因是传统电话收入呈下降趋势（下降16.2%）以及客户迁移到固定专用和融合的极高速宽带（尤其是FTTH）产品；

1.3.1.2EBITDA-法国

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间来自法国的EBITDA增加1300万欧元是由于（i）合并范围变化和其他变化的积极影响300万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即EBITDA增加1000万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，2023年上半年至2024年上半年来自法国的EBITDA增加1000万欧元主要归因于：

−（i）收入增加4900万欧元，（ii）其他外部采购减少，主要与转售给法国第三方的网络建设成本下降有关（与建设光纤网络（PIN）的收入下降有关），（ii）库存中持有的设备和其他用品的成本下降（采购优化和光纤推出速度放缓的影响），以及（iii）互连费用下降，与批发服务收入下降一致（见第1.3.1.1节收入-法国）；

−部分被（i）法国网络费用的增加所抵消，特别是由于第三方超高速宽带网络的客户比例不断增加，（ii）商业费用和设备成本的增加，反映了设备销售的增长，（iii）使用权资产折旧的增加，特别是随着与推出光纤相关的新租赁的开始，以及（iv）融资资产（由银行中介融资的机顶盒）的折旧和摊销增加。

1.3.1.3营业收入-法国

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自法国的营业收入增加2.2亿欧元是由于（i）合并范围变化和其他变化的积极影响300万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即营业收入增加2.17亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年来自法国的营业收入增加2.17亿欧元，主要原因是：

−确认的反作用，在2023年上半年，与法国老年人兼职计划（TPS）相关的1.88亿欧元的特定人工费用，主要对应与法国于2023年4月颁布的养老金改革相关的额外拨备（见中期简明综合财务报表附注7）；

−以及固定资产折旧摊销减少7200万欧元，原因是设备报废和资本支出减少；

−由于Digicel和Orange之间纠纷的发展，重大诉讼带来的净收入减少7100万欧元部分抵消，2024年上半年确认的收入为2600万欧元，而2023年上半年的拨备转回为9700万欧元（见中期简明综合财务报表附注6.2和15）。

1.3.1.4经济资本支出-法国

历史基础上和可比基础上的变化

在历史基础上和可比基础上，法国2023年上半年至2024年上半年的经济CAPEX增加了1600万欧元，主要原因是：

−（i）5G移动网络投资增加和（ii）与租赁手机、liveboxes和安装在客户场所的设备有关的经济资本支出增加，与融资资产有关（也在不动产、厂房和设备以及无形资产投资中确认）；

−部分被（i）IT相关资本支出的减少，以及（ii）极高速宽带固定网络（FTTH）总投资的下降所抵消。

1.3.1.5附加信息-法国

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）不包括移动虚拟网络运营商（MVNO）的客户。

1.3.2欧洲

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）2024年3月26日停止运营（见临时管理报告和1.1.3节重大事件开始）。

关于创建M á sOrange（Orange和M á sM ó vil在西班牙的合资企业，见第1.1.3节重大事件和中期简明综合财务报表附注4.2）以及根据国际财务报告准则第5号将西班牙分部作为已终止业务的列报（见中期简明综合财务报表附注3），分部信息中西班牙分部的列报方式发生了变化（见第1.3节标题按业务分部进行的审查和中期简明综合财务报表附注1.1）。

此外，根据国际财务报告准则第5号，2023年上半年的损益表数据已重列，以便对列报的期间进行比较（见中期管理报告开头部分以及中期简明综合财务报表附注1和3）。

1.3. 2.1收入-欧洲

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）业务已于2024年3月26日终止（见中期管理报告开头部分、1.1.3节重大事项及中期简明综合财务报表附注3）。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）业务已于2024年3月26日终止（见中期管理报告开头部分、1.1.3节重大事项及中期简明综合财务报表附注3）。

（3）中欧：摩尔多瓦、罗马尼亚和斯洛伐克的实体。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自欧洲国家的收入增加了2.38亿欧元，原因是：

−合并范围变动及其他变动的有利影响，代表2.12亿欧元且主要包括Orange Belgium于2023年6月2日以2.15亿欧元收购VOO的影响（见第1.1.3节重大事件）；

−以及外汇波动对1亿欧元的积极影响，主要是由于波兰兹罗提对欧元的变化9700万欧元；

−部分被可比基础上的有机变化所抵消，即收入减少7300万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年来自欧洲国家的收入减少7300万欧元，即下降2.1%，主要原因是：

−所有欧洲国家的批发服务减少，主要是由于监管下调了呼叫终止费率（移动和固定）以及语音和消息流量下降；

−固定专用服务下降，主要是罗马尼亚（同比下降12.0%）和波兰（同比下降5.2%），主要是由于两个时期之间的固定专用接入基数（尤其是窄带）减少；

− IT &集成服务减少，主要集中在波兰和罗马尼亚；

−设备销售额下降，主要是由于罗马尼亚对手机（主要是移动设备）的需求下降，在较小程度上，斯洛伐克对手机的需求下降；

−以及其他收入的下降，主要是由于波兰的能源转售减少；

这些不利的变化被主要在波兰（同比增长10.0%）和比利时（同比增长9.7%）的Convergent服务的增长部分抵消，这两个因素既有趋同客户群的增长（在可比基础上同比增长4.6%），也有两个时期之间半年趋同ARPO上升（主要是由于2023年实施的费率上调）的推动。

1.3.2.2EBITDA-欧洲

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间来自欧洲国家的EBITDA增加1.08亿欧元，是由于（i）合并范围变化和其他变化的有利影响为4300万欧元，这是由于Orange Belgium于2023年6月2日接管VOO的影响，（ii）外汇波动的积极影响为2800万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即EBITDA增加3700万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径计算，2023年上半年至2024年上半年来自欧洲国家的EBITDA增加3700万欧元，主要原因是：

−（i）互连费用下降（与批发服务收入下降一致，见第1.3. 2.1节收入-法国），（ii）商业费用和设备成本下降，与设备销售下降有关，（iii）其他外部采购减少，以及（iv）在较小程度上，其他经营收入增加（扣除其他经营费用）；

−部分被（i）收入下降7300万欧元，以及（ii）劳动力支出增加所抵消，主要用于罗马尼亚（开发共享服务中心）和波兰的实体。

1.3. 2.3营业收入-欧洲

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自欧洲国家的营业收入减少了1.83亿欧元，原因是：

−合并范围变动及其他变动的不利影响，代表2.11亿欧元并主要包括2024年3月26日对M á sOrange的权益核算影响2.06亿欧元（见第1.1.3节重大事项）；

− 1400万欧元的外汇波动正面影响；

−部分被可比基础上的有机变化所抵消，即营业收入增加1400万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年来自欧洲国家的营业收入增加1400万欧元，主要原因是：

−（i）EBITDA增加3700万欧元和（ii）与2023年6月在比利时收购VOO相关的收购和整合成本在2023年上半年确认的反效果；

−部分被（i）固定资产折旧和摊销的增加（主要是由于与2023年6月收购比利时的VOO有关的物业、厂房和设备折旧以及用户群摊销）、（ii）波兰固定资产处置收益（损失）的减少（作为房地产资产优化的一部分而进行的房地产处置）以及（iii）重组计划成本的增加所抵消。

1.3. 2.4经济资本支出-欧洲

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年欧洲国家经济CAPEX减少的8100万欧元包括：

−合并范围变动及其他变动的不利影响，代表1.18亿欧元并包括（i）Orange于2024年3月26日以1.77亿欧元停止独家控制Orange Espagne及其子公司的影响（见第1.1.3节重大事件），（ii）由Orange Belgium于2023年6月2日以5900万欧元接管VOO的影响部分抵消；

− 800万欧元的外汇波动正面影响；

−以及可比基础上的有机变化，即经济CAPEX增加2900万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年欧洲国家经济CAPEX增加2900万欧元，主要原因是：

−（i）波兰固定资产处置减少（作为房地产资产优化的一部分进行的房地产处置）和（ii）增加对移动网络的投资，主要是非常高速的宽带（4G/5G）网络，特别是在比利时；

−部分被（i）主要在罗马尼亚的超高速宽带固定网络（FTTH）的总投资下降，以及（ii）与比利时客户场所安装的租赁手机、Liveboxes和设备相关的资本支出减少所抵消。

1.3. 2.5附加信息-欧洲

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）2024年3月26日停止运营（见临时管理报告和1.1.3节重大事件开始）。

（3）不包括移动虚拟网络运营商（MVNO）的客户。

1.3.3非洲&中东

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

1.3. 3.1收入-非洲和中东

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）Sonatel分组：塞内加尔、马里、几内亚、几内亚比绍和塞拉利昂的实体。

（3）科特迪瓦分组：科特迪瓦、布基纳法索和利比里亚的实体。

（4）其他国家：主要是博茨瓦纳、中非共和国（CAR）和马达加斯加的实体。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自非洲和中东国家的收入增加2.7亿欧元，其中包括（i）9000万欧元的外汇波动负面影响，主要是9500万欧元的埃及镑对欧元的变动，（ii）200万欧元的合并范围变动和其他变动的不利影响，以及（iii）可比基础上的有机变化，即收入增加3.62亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年来自非洲和中东国家的收入增加3.62亿欧元，即增长10.7%，主要归因于：

−纯移动服务增长，受（i）数据服务增长带动，数据服务同比增长16.8%，主要受4G客户群的活力推动，于2024年6月30日，4G客户群同比增长25.1%，达到7,090万客户；及（ii）来自Orange Money的收入同比增长21.1%，主要由于活跃客户群增长14.0%。移动接入基数也持续增长，录得6.8%的同比增幅；

−固网业务增长，受固网宽带业务发展带动，同比增长19.9%。仅固网宽带接入基数同比增长16.3%，2024年6月30日用户达360万户；

−以及，在较小程度上，IT &集成服务的增长，主要是在埃及、约旦和摩洛哥。

1.3.3.2EBITDA-非洲和中东

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年期间来自非洲和中东国家的EBITDA增加了1.65亿欧元，其中包括（i）3400万欧元的外汇波动的负面影响，主要是由于埃及镑兑欧元的变化，（ii）合并范围变化和其他变化的有利影响1700万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即EBITDA增加了1.83亿欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，2023年上半年至2024年上半年来自非洲和中东国家的EBITDA增加1.83亿欧元，主要是由于收入增长3.62亿欧元，部分被以下因素抵消：

−商业费用和设备成本增加，主要是由于与业务增长相关的零售费用和佣金增加（特别是与Orange Money相关的销售和营销努力）；

−其他网络费用和IT费用增加，原因是固定和移动网络的能源接入成本增加，流量增长以及所有国家正在进行的固定和移动网络推出；

−经营税费增加，主要系业务增长所致；

−区域内几乎所有国家的劳动力开支增加，主要是商业表现所致；

−以及网络费用的增长，主要是由于较高的国际中转成本。

1.3. 3.3营业收入-非洲&中东

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年来自非洲和中东国家的营业收入增加2.02亿欧元，其中包括（i）外汇波动的负面影响1900万欧元，主要是由于埃及镑对欧元的变化，（ii）合并范围变化和其他变化的有利影响1500万欧元和（iii）可比基础上的有机变化，即营业收入增加2.06亿欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，2023年上半年至2024年上半年非洲和中东国家的营业收入增加2.06亿欧元，主要是由于（i）EBITDA增加1.83亿欧元和（ii）在2023年上半年确认了3800万欧元的重大诉讼净费用的反作用，（iii）部分被固定资产折旧和摊销的增加所抵消，主要是在埃及和塞内加尔，新电信许可证的摊销。

1.3. 3.4经济资本支出-非洲和中东

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年非洲和中东国家的经济CAPEX增加4400万欧元，其中包括（i）2600万欧元的外汇波动的负面影响，主要是埃及镑对欧元的变化，（ii）100万欧元的合并范围变化和其他变化的有利影响，以及（iii）可比基础上的有机变化，即增加6900万欧元的经济CAPEX。

可比基础上的变化

在可比基础上，2023年上半年至2024年上半年期间，非洲和中东国家的经济CAPEX增加了6900万欧元，这主要是支持业务增长的移动网络投资增长（推出和容量投资）和使用情况变化的结果。

1.3. 3.5附加信息-非洲和中东

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）不包括移动虚拟网络运营商（MVNO）的客户。

1.3.4橙子业务

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

作为Lead the Future战略计划的一部分，集团宣布有意转变其B2B电信运营商模式（以适应不断变化的B2B市场）并加强其在网络安全领域的地位。考虑到这一点，Orange Business提出了其优先事项的运营实施。这项计划承载着转型和简化Orange业务的强大雄心，于2024年6月30日进行（见第1.1.3节重大事件）。

Orange Business的目标是成为欧洲标杆的网络和数字集成商。

1.3.4.1收入-桔子业务

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）语音服务包括（i）传统语音优惠（公共交换电话网络或PSTN接入）、（ii）互联网协议语音（VoIP）产品、（iii）音频会议服务、（iv）呼叫中心的传入流量和（v）与语音服务运营相关的网络设备销售。

（3）数据服务包括（i）Orange Business仍提供的遗留数据解决方案（Frame Relay、Transrel、租用线路、窄带），（ii）已达到一定成熟度的IP-VPN（Internet Protocol虚拟个人网络）等服务，以及卫星或光纤接入等宽带基础设施产品，（iii）卫星电视广播服务，（iv）业务无处不在的漫游优惠，以及（v）与数据服务运营相关的网络设备销售。

（4）移动服务和设备销售包括（i）纯移动服务，（ii）批发服务，对应向其他运营商开具发票的传入移动B2B流量和（iii）移动设备销售。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年Orange Business收入减少2500万欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的有利影响1100万欧元，主要与Enovacom于2023年9月20日收购NEHS Digital和Xperis的影响有关，（ii）外汇波动的负面影响，即300万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即收入减少3400万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，Orange Business营收在2023年上半年至2024年上半年期间减少3400万欧元，即减少0.9%，主要归因于：

−固定业务的下降，受到（i）数据业务的下降，这是由于数据业务技术向转型的大趋势，以及（ii）语音业务的下降，语音业务继续受到传统固定电话下降趋势的影响，主要是在法国；

−部分被IT &集成服务的增长所抵消，这是由于（i）网络安全服务（同比增长11.3%）、（ii）云服务（同比增长8.3%）和（iii）集成服务（同比增长2.5%）领域的业务需求不断增长，主要包括统一通信和协作服务。

1.3.4.2EBITDA-橙色业务

历史基础上的变化

在历史基础上，Orange Business在2023年上半年至2024年上半年期间的EBITDA下降3400万欧元，其中包括（i）500万欧元的外汇波动的有利影响，（ii）300万欧元的合并范围变化和其他变化的负面影响，以及（iii）可比基础上的有机变化，即EBITDA下降3500万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，Orange Business在2023年上半年至2024年上半年期间的EBITDA减少3500万欧元，主要可归因于：

−商业费用和设备成本增加，特别是与统一通信和协作服务的设备销售增加有关；

−人力开支上升，主要由于平均雇员人数（全职当量）增长，并与IT &集成服务和信息技术发展相关，作为Orange业务转型为数字服务公司（DSC）模式的一部分；

−营收减少3400万欧元；

−以及更高的IT成本，主要与云服务增加有关；

−部分被（i）服务费和运营商间成本的下降所抵消，特别是与语音流量下降有关，以及（ii）其他外部采购的减少。

1.3.4.3营业收入-桔子业务

历史基础上的变化

在历史基础上，Orange Business在2023年上半年至2024年上半年期间营业收入减少1300万欧元，其中包括（i）合并范围变化和其他变化的负面影响600万欧元，（ii）外汇波动的有利影响，即500万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即营业收入减少1200万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，Orange Business在2023年上半年和2024年上半年之间的营业收入减少了1200万欧元，主要原因是：

−（i）EBITDA下降3500万欧元和（ii）2023年上半年确认固定资产处置收益的反作用，这主要与Globecast在美国出售一处物业有关；

−部分被（i）2023年上半年确认法国老年人兼职计划（TPS）的特定人工费用2900万欧元的反作用所抵消，主要对应于法国于2023年4月颁布的养老金改革相关的额外拨备（见中期简明综合财务报表附注7），以及（ii）固定资产折旧和摊销的减少。

1.3.4.4经济CAPEX-橙色业务

历史基础上的变化

在历史基础上，Orange Business在2023年上半年至2024年上半年期间的经济CAPEX下降200万欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的有利影响，即200万欧元，（ii）外汇波动的负面影响，即100万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即经济CAPEX下降400万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，Orange Business在2023年上半年至2024年上半年期间的经济CAPEX减少400万欧元，主要是由于（i）国际项目投资下降，这部分被（ii）在2023年上半年确认Globecast出售美国一处物业的反作用所抵消。

1.3.4.5附加信息-Orange Business

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）合同客户。不包括移动虚拟网络运营商（MVNO）的客户。

（3）Orange集团以外客户的接入，不包括运营商市场。

1.3.5图腾

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

1.3.5.1收入-图腾

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

历史基础上和可比基础上的变化

在历史基础上和可比基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年收入增加700万欧元（即增长1,9%）的主要原因是（i）法国的工作和学习活动增加（主要针对新租户）和（ii）托管收入同比增长1.3%，部分被（iii）能源转售收入减少（主要是由于平均价格下跌）所抵消。

截至2024年6月30日，图腾拥有27,169个站点，活跃租户为38,229个，即每个站点的租户比率为1.4个。

1.3.5.2 EBITDA-图腾

历史基础上的变化

在历史基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年EBITDA增加200万欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的不利影响100万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即EBITDA增加400万欧元。

可比基础上的变化

在可比较的基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年的EBITDA增加400万欧元，主要原因是（i）收入增加700万欧元和（ii）使用权资产折旧减少，部分被（iii）代表新居住者的塔位规划和建设工作带来的其他外部采购增加所抵消。

1.3.5.3营业收入-图腾

历史基础上的变化

在历史基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年营业收入增长200万欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的不利影响100万欧元，以及（ii）可比基础上的有机变化，即营业收入增加300万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年营业收入增长300万欧元，大部分可以通过EBITDA增加400万欧元来解释。

1.3.5.4经济CAPEX-图腾

历史基础上的变化

在历史基础上，图腾2023年上半年至2024年上半年经济CAPEX下降100万欧元，可以解释为合并范围变化和其他变化对100万欧元的不利影响。

可比基础上的变化

在可比基础上，图腾的经济CAPEX在2023年上半年和2024年上半年之间是稳定的。两个时期之间的维护投资增加被较低的新站点建设量所抵消。

1.3.6国际运营商&共享服务

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

1.3.6.1收入-国际运营商&共享服务

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年国际运营商&共享服务收入减少1.02亿欧元可以解释为：（i）合并范围变化和其他变化的不利影响，占3500万欧元，对应于2024年1月31日出售OCS和Orange Studio（见第1.1.3节重大事件），以及（ii）可比基础上的有机变化，即收入减少6700万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年国际运营商&共享服务收入减少6700万欧元，即下降9.2%，主要原因是：

−批发服务减少8900万欧元。这一下降主要与（i）2023年上半年出售加勒比海底电缆使用权的反作用有关，以及（ii）语音流量的下降趋势和服务重新聚焦于更高价值的活动，部分被（iii）市场增长和旅行增加导致的与数据和漫游服务管理相关的服务增加所抵消；

−部分被其他收入增加2200万欧元所抵消。这一增长是由于（i）Sofrecom的收入增加，（ii）集团创新部门的专利和知识产权收入增加，以及（iii）Orange Marine的收入增加，这是由持续强劲的业务推动的，特别是海底电缆铺设和维护活动。

1.3.6.2 EBITDA-国际运营商&共享服务

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年，International Carriers & Shared Services的EBITDA下降5600万欧元，其中包括（i）合并范围变化和其他变化的有利影响800万欧元，（ii）外汇波动的积极影响300万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即EBITDA下降6700万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，国际运营商&共享服务的EBITDA在2023年上半年和2024年上半年之间下降了6700万欧元，主要是由于：

−（i）收入减少6700万欧元，（ii）其他运营费用增加，主要反映各期间之间各种诉讼的发展，（iii）转售的建筑成本增加，以及（iv）人工费用增加；

−部分被（i）互连费用的减少所抵消，这与批发服务收入的下降有关（见第1.3.6.1节收入-国际运营商和共享服务），以及（ii）商业费用和设备成本的下降，主要是由于2023年上半年在加勒比地区出售一条海底电缆的使用权后，从库存转移的生产产生了反作用。

1.3.6.3营业收入-国际运营商&共享服务

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年国际运营商&共享服务营业收入下降1.9亿欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的积极影响1300万欧元，（ii）外汇波动的有利影响300万欧元，以及（iii）可比基础上的有机变化，即营业收入减少2.06亿欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年国际运营商&共享服务营业收入减少2.06亿欧元，主要原因是：

−于2024年上半年确认处置所有OCS和Orange Studio证券的资本损失，金额为1.74亿欧元（见第1.1.3节重大事项和中期简明综合财务报表附注4）；

−以及EBITDA下降6700万欧元；

−部分被2023年上半年确认的法国兼职老年人计划（TPS）的4800万欧元特定人工费用的反作用所抵消，基本上对应于法国于2023年4月颁布的养老金改革相关的额外拨备（见中期简明综合财务报表附注7）。

1.3.6.4经济CAPEX-国际运营商&共享服务

历史基础上的变化

在历史基础上，国际运营商&共享服务的经济CAPEX在2023年上半年至2024年上半年期间下降2200万欧元是由于（i）合并范围变化和其他变化的负面影响100万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即经济CAPEX减少2100万欧元。

可比基础上的变化

在可比基础上，国际运营商&共享服务的经济CAPEX在2023年上半年和2024年上半年之间减少了2100万欧元，主要可以解释为（i）更多的固定资产处置（作为集团房地产资产优化的一部分进行的财产处置）和（ii）IT相关资本支出下降。

1.3.7移动金融服务

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（2）确认为其他经营收入的银行业务收入净额（NBI）（见中期简明综合财务报表附注1.3及1.4）。

（3）其他经营费用中确认的银行信贷风险成本（见中期简明综合财务报表附注1.3及1.4）。

作为对其资产进行战略审查的一部分，2023年6月底，Orange集团宣布打算退出法国和西班牙的零售银行业务，并与法国巴黎银行集团展开讨论。在这些谈判之后，2024年2月底，Orange Bank宣布与法国巴黎银行集团建立合作伙伴关系，结果在2024年上半年签署了几项协议（见第1.1.3节重大事件）。截至2024年6月30日，Orange Bank的活动正在停止（见中期简明综合财务报表附注6.3和13）。

1.3.7.1经营活动

流动金融服务的分部资料（营业收入、物业、厂房及设备投资及无形资产）载于中期简明综合财务报表附注1.3、1.4及1.5。

营业收入-移动金融服务

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年营业收入下降6700万欧元可以解释为：（i）合并范围变化和其他变化的不利影响为300万欧元；（ii）可比基础上的有机变化，即营业收入减少6500万欧元。

可比基础上的变化

按可比口径，2023年上半年至2024年上半年营业收入减少6500万欧元主要可归因于：

−在2024年上半年确认6000万欧元的重组方案费用，主要包括与终止Orange Bank活动相关的重组费用5600万欧元（见第1.1.3节重大事件和中期简明综合财务报表附注6.3）；

−就处置与银行活动终止有关的证券和活动（处置贷款组合）确认固定资产减值和资本损失；

−以及银行净收入下降（NBI，见中期简明综合财务报表附注1.3和1.4），与法国和西班牙的活动逐渐停止有关；

−部分被（i）由于处置贷款组合而导致的银行信贷风险成本下降（见中期简明综合财务报表附注1.3、1.4和6.2）和（ii）较低的商业（广告和促销）费用所抵消。

经济CAPEX-移动金融服务

历史基础上的变化

在历史基础上，2023年上半年至2024年上半年经济CAPEX下降2000万欧元包括（i）合并范围变化和其他变化的不利影响100万欧元和（ii）可比基础上的有机变化，即经济CAPEX下降1900万欧元。

可比基础上的变化

在可比较的基础上，移动金融服务的经济CAPEX在2023年上半年至2024年上半年之间下降了1900万欧元，这可以解释为2024年上半年由于持续停止活动而没有投资（而2023年上半年为1900万欧元）。

1.3.7.2资产、负债和现金流

作为Orange Bank业务持续终止的一部分（见第1.1.3节重大事件），2024年上半年，Orange Bank的西班牙子公司将其所有贷款组合出售给Banco Cetelem，总额为5.56亿欧元（见中期简明综合财务报表附注13）。

流动金融服务的分部资料（资产、负债及现金流量）载于中期简明综合财务报表附注1.6、1.7及1.8，流动金融服务的活动（金融资产及负债）载于中期简明综合财务报表附注13。

有关移动金融服务活动相关风险的更多信息，请参阅2023年通用注册文件第2.1节风险因素。

1.4电信活动的现金流和金融债务

为确保财务报表的透明度，并将电信活动和移动金融服务活动的表现分开，分析和财务评论被拆分以反映这两个业务范围。因此，电信活动的第1.4节现金流和金融债务涉及电信活动，而第1.3.7节移动金融服务涉及集团的银行活动。

1.4.1电信活动产生的流动性和现金流

1.4.1.1电信活动的有机现金流和自由现金流全计

来自电信活动的有机现金流和自由现金流All in是IFRS未定义的财务指标。有关这些指标的计算以及Orange集团使用这些指标的原因的更多信息，请参阅IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

（1）参见IFRS未定义的第1.5节财务指标和第1.6.4节财务词汇表。

包括Orange Espagne及其子公司在内的数据，截至2024年3月26日，即Orange不再拥有独家控制权之日（见第1.1.3节重大事件）。