美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交季度报告。 |
| 已结束的季度期间
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告。 |
为从____到_____的过渡期
委托档案号：1-16525
CVD Equipment Corporation
（注册人在其章程中的名称）
|
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|
州或其他司法管辖区 |
（I.R.S.雇主 识别号） |
355 South Technology Drive Central Islip，New York 11722
（主要行政办公室地址）
(631) 981-7081
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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通过检查表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义）。
| 大型加速申报器☐ |
加速申报器☐ | |
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较小的报告公司
|
新兴成长型公司
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
请注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量：6,937，338股普通股，2025年11月10日面值0.01美元。
CVD设备公司及子公司
指数
| 2 |
第1部分–财务信息
项目1 –财务报表
CVD设备公司及子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，扣除信用损失准备金 |
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| 合同资产 |
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| 库存 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用 |
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| 当前期限长期债务 |
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| 合同负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期债务，扣除流动部分 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益： | ||||||||
| 普通股-$面值–授权 股份；已发行及未发行 于2025年9月30日及截至2024年12月31日 |
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| 额外实收资本 |
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| 累计赤字 | (
|
) | (
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) | ||||
| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分
| 3 |
CVD设备公司及子公司
简明合并经营报表
（单位：千，每股和股份金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 收益成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 | ||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售和运输 |
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| 一般和行政 |
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| 出售设备收益 | (
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) | ( |
) | ||||||||||||
| 总营业费用 |
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| 营业收入（亏损） |
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(
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) | ( |
) | ||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||
| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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) | (
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) | (
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) | ( |
) | ||||||||
| 其他收益 |
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| 其他收入总额，净额 |
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| 所得税前收入（亏损） |
|
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(
|
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税费用 |
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| 净收入（亏损） | $ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ | ( |
) | ||||||
| 每股普通股收益（亏损）-基本 | $ |
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$ |
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$ | (
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) | $ | ( |
) | ||||||
| 每股普通股收益（亏损）-摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ | ( |
) | ||||||
| 加权平均普通股 | ||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分
| 4 |
CVD设备公司及子公司
简明合并股东权益变动表
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月 | 额外 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||||
| 股份 | 票面价值 | 资本 | 赤字 | 合计 | ||||||||||||||||
| 2025年7月1日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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| 净收入 | - |
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| 股票补偿 |
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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| 2024年7月1日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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| 净收入 | - |
|
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| 股票补偿 |
|
|
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| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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||||||||||
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月 | 额外 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||||
| 股份 | 票面价值 | 资本 | 赤字 | 合计 | ||||||||||||||||
| 2025年1月1日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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| 净亏损 | - | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
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| 2024年1月1日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ |
|
||||||||||
| 净亏损 | - | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|
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| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
|
) | $ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| 5 |
CVD设备公司及子公司
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
) | $ | (
|
) | ||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||
| 股票补偿 |
|
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| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 过剩及陈旧存货备抵 |
|
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| 设备销售收益 | (
|
) | ||||||
| 资产和负债变动，扣除出售设备的影响： | ||||||||
| 应收账款 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 合同资产 | (
|
) |
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| 库存 |
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||||||
| 其他流动资产 |
|
|
||||||
| 其他资产 |
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| 应付账款 |
|
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||||||
| 应计费用 | (
|
) |
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| 合同负债 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置不动产和设备 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 投资专属保险公司 | (
|
) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 长期债务的支付 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
|
||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 缴纳的所得税 | $ |
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$ |
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| 已付利息 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分
| 6 |
附注1：陈述的基础
随附的CVD设备公司及其子公司（统称“本公司”）未经审计的简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则以及表格10-Q和S-X条例第8条的说明编制的。它们并不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为使中期财务数据不具误导性而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内，所有此类调整均为正常的经常性调整。截至2025年9月30日止三个月及九个月的经营业绩并不一定代表可预期截至2025年12月31日止年度的业绩。
截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自于该日期的经审计合并财务报表，该报表于2025年3月19日以10-K表格提交给SEC，但未包含美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的简明综合财务报表应与该报告一并阅读。
所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。
转型战略
2025年11月6日，公司董事会批准了一项综合战略，以应对订单率的持续波动以及近期CVD设备部门预订量的下降，对公司进行转型。作为这一战略的一部分，公司打算将我们的CVD设备业务的运营模式从垂直一体化制造过渡到某些组件的外包制造。预计这些行动将降低公司的固定运营成本。
该计划的关键举措包括裁员CVD设备部门，预计这将减少约200万美元的年度运营成本；将某些组件的制造业务外包；以及利用分销商和外部销售代表实施修订后的销售策略，以补充内部销售工作。SDC部门将不会受到这些行为的影响。
转型战略还包括探索业务和产品线的战略替代方案，包括可能出售或剥离资产或业务线。
该公司预计将在2025年第四季度完成裁员计划，预计将产生约10万美元的遣散费和其他费用。就转型计划而言，公司可能会在未来期间就其某些长期资产产生非现金减值费用，前提是任何此类资产被处置的金额低于其账面价值。
| 7 |
附注2：重要会计政策概要
流动性
截至2025年9月30日，该公司拥有840万美元的现金和现金等价物。公司相信，其现有现金及现金等价物，连同来自营运的预期现金流、未偿应收账款的收款、当前积压的收入、库存销售以及重大订单的定金和首付款，将足以满足其营运资金和资本设备需求，以及自该等简明综合财务报表发布之日起至少未来12个月的预期现金需求。
重新分类
对上一期间简明综合财务报表进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对净收入（亏损）没有影响。
收入确认
根据FASB ASC 606-与客户签订的合同收入（“ASC 606”），公司记录收入的金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取向客户承诺的商品或服务。在ASC 606下，公司按照五步模式：（1）识别与客户的合同；（2）识别合同中的履约义务；（3）确定合同的交易价格；（4）将交易价格分配给履约义务；（5）采用以下两种方法之一确认收入：
随着时间的推移
该公司通过合同协议设计、制造和销售定制的化学气相沉积设备。这些系统销售要求公司交付功能正常的设备，这些设备一般在订单接受开始后的两到十八个月内完成。对于符合随时间确认收入的标准的系统销售，公司通过使用基于所发生成本的输入法随着时间的推移确认收入，因为它描述了公司在履行履约义务方面的进展。对于不符合标准的系统销售按合同规定随时间确认收入，公司按时点确认收入。
在超时法下，固定价格合同产生的收入根据履约义务完成时迄今已发生的成本与估计成本总额的比率确认为已完成的工作。发生成本包括所有直接材料和人工成本以及与合同履行相关的间接成本，例如用品、工具、维修和折旧成本。合同材料费用按项目工程要求在项目材料已购置或移至在制品、安装时计入已发生成本
| 8 |
附注2：重要会计政策概要（续）
设计。基于成本的收入确认输入法要求公司对完成项目的成本进行估算。
在进行此类估计时，需要进行重大判断，以评估与完成项目的成本相关的假设，包括材料、人工和其他系统成本。如果任何合同上的估计总成本大于合同净收入，公司在损失已知并可合理估计的期间内确认全部估计损失。截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月期间，并无就合约资产确认减值亏损。
收入确认、开票和收款的时间安排导致我们合并资产负债表上的应收账款、未开票的应收账款或合同资产和合同负债。根据长期核算的我们合同的典型付款条款，金额是根据商定的合同条款随着工作进展而计费的，要么是定期间隔，要么是在实现合同里程碑时。
根据ASC 606，从客户收到的超过迄今为止确认的收入的付款导致合同负债。这些合同负债不被视为是合同的重要融资组成部分，因为我们认为这些现金垫款和存款通常用于满足营运资金需求，而在合同的早期阶段，营运资金需求可能更高。此外，预付款和定金为我们提供了某种程度的保证，即客户将履行其在合同下的义务。
合同资产包括通常由合同下的系统销售产生的未开票金额，代表确认的收入超过向客户开票的金额。
合同负债包括预付款和超过确认收入的账单。公司通常会在收到订单时收到首付款，并在系统制造时收到进度付款。
合同资产和合同负债分类为流动，因为这些进行中的合同预计将在未来十二个月内基本完成。
时间点
对于产品和服务的非系统销售，收入在承诺的产品或服务的控制权转移给公司客户的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品或服务的对价（交易价格）。履约义务是合同中将可明确区分的产品或服务转让给客户的承诺，是ASC 606“与客户签订的合同产生的收入”下的记账单位。
| 9 |
附注2：重要会计政策概要（续）
对于设备将有替代用途或合同的合同条款排除使用超时收入确认的任何系统设备销售，收入在设备控制权转移给客户的时间点确认。截至2025年9月30日和2024年9月30日止的三个月和九个月，所有系统设备销售均使用输入法随时间记录，但a）在2024财年第三季度将设备转让给客户的时间点记录为收入的一份合同和b）在2024年期间订立的一份合同直到2025年7月与客户订立合同修改以更改某些合同条款时才使用随时间收入确认确认。截至2025年9月30日止三个月和九个月，这份修改后合同确认的收入和毛利润分别为1.0百万美元和0.6百万美元。
库存
存货（原材料、在制品和产成品）按成本（按先进先出法确定）与可变现净值孰低进行估值。在制品和成品库存反映所有累计生产成本，包括直接生产成本和间接费用，并在相关收入确认时减去在销售成本中记录的金额。与长期合同有关的间接成本，包括一般和行政等费用，在发生时计入费用，不包括在我们的销售成本或在制品和成品库存中。
过时存货或超出管理层估计使用要求的存货，如果低于成本，则减记至其估计可变现净值。该公司通过分析历史使用情况、预期需求、材料的替代用途和其他定性因素来评估使用需求。公司产品需求的意外变化可能需要减记库存，这将反映在修正期间的销售成本中。
产品保修
该公司通常通过在保修期内提供维修系统所需的劳动力和零件，为其系统提供自最终验收之日起一年或自发货之日起十五个月的标准保修范围。公司在相关系统上确认收入时记录预估保修成本。质保成本计入简明综合经营报表“收入成本”。预计保修成本以公司历史成本为基础。公司根据实际发生的成本更新保修估算。
| 10 |
附注2：重要会计政策概要（续）
最近的会计准则
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露。修正案进一步加强了所得税披露，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。本ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用，应前瞻性或追溯性适用。由此产生的新的年度披露要求将反映在公司2025年的10-K表格报告中。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表费用的分类（子主题220-40）”，以改进损益表费用披露。该准则要求提供与费用类型相关的更详细信息，包括（除其他项目外）每个中期和年度损益表的费用标题中包含的采购库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额（如适用）。
本权威指南可前瞻性或追溯性应用，并将对2026年12月15日之后开始的年度期间发布的财务报表以及2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该技术对其合并财务报表的影响。
公司认为没有采用额外的新会计指引，但尚未生效，这与我们财务报表的读者相关。然而，有许多新提案正在制定中，如果这些提案获得通过，可能会对我们的财务报告产生重大影响。
注3：信用风险集中
现金及现金等价物
截至2025年9月30日和2024年12月31日，该公司的现金和现金等价物分别为840万美元和1260万美元。该公司将多余的现金投资于美国国债、存款证或存款账户，期限均在三个月以下。截至2025年9月30日和2024年12月31日，由美国国债组成的现金等价物分别为760万美元和1190万美元。
公司的现金余额存放在美国金融机构，不时可能超过联邦存款保险公司的限额。2025年9月30日和2024年12月31日的风险金额分别为0.7百万美元和0.4百万美元。
| 11 |
注3：信用风险集中（续）
应收账款
该公司定期评估客户的财务实力。根据ASC 326的“预期信用损失”模型，应收账款的账面金额减去反映公司预期无法收回的金额的最佳估计的估值准备。除了审查拖欠的应收账款外，公司在估算我们的准备金时还考虑了许多因素，包括客户类型及其信用价值、经验和历史数据，并根据当前情况和合理的可支持预测进行了调整。公司根据对所有重大未付发票的具体审查记录信用损失备抵。对于那些没有具体审查的发票，根据收款历史、当前经济趋势和合理的可支持预测提供备抵。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，应收账款的净额分别为23000美元和48000美元的信贷损失准备金。该津贴是基于先前的经验和管理层对未来经济状况的评估。计量信用损失需要考虑历史损失经验，包括需要根据不断变化的业务条件进行调整，以及对相关可观察数据的可能影响的判断，包括当前的经济状况，如拖欠率和特定客户的财务健康状况。信贷损失估计备抵的未来变动可能对我们的经营业绩和财务状况具有重大影响。
于2025年9月30日，应收账款余额包括来自三个客户的金额，分别占应收账款总额的47.4%、11.3%及13.1%。截至2024年12月31日，应收账款余额包括来自三个客户的金额，分别占应收账款总额的28.6%、14.0%和11.9%。
销售集中度
任何一个时期来自单一客户的收入都可以超过我们总收入的10%。截至2025年9月30日止三个月，有三个客户的收入超过10%，分别占收入的22.7%、19.1%及13.6%，而截至2025年9月30日止九个月，两个客户的收入分别占30.2%及16.7%。
截至2024年9月30日止三个月，两名客户分别占收入的29.1%和11.2%，截至2024年9月30日止九个月，一名客户占收入的31.2%。
| 12 |
附注4：收入确认
下表为截至2025年9月30日止三个月和九个月及2024年的收入分类（单位：千）：
收入分类附表
| 截至2025年9月30日止三个月 | ||||||||||||
| 随着时间的推移 | 时间点 | 合计 | ||||||||||
| 能源 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 航空航天 |
|
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| 工业 |
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| 研究 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
截至2024年9月30日止三个月 |
||||||||||||
| 随着时间的推移 | 时间点 | 合计 | ||||||||||
| 能源 | $ | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 航空航天 |
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|
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| 工业 |
|
|
|
|||||||||
| 研究 |
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
截至2025年9月30日止九个月 |
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| 随着时间的推移 | 时间点 | 合计 | ||||||||||
| 能源 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 航空航天 |
|
|
|
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| 工业 |
|
|
|
|||||||||
| 研究 |
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 截至2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||
| 随着时间的推移 | 时间点 | 合计 | ||||||||||
| 能源 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 航空航天 |
|
|
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| 工业 |
|
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| 研究 |
|
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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能源市场包括参与碳化硅晶片和电池制造的客户。航空航天市场包括制造飞机发动机的客户。工业终端市场由不同行业的各类终端客户组成。研究市场主要代表大学和其他研究机构等客户。
| 13 |
附注4：收入确认（续）
截至2025年9月30日，公司在进行中的合同中有约530万美元的未确认合同收入，预计将根据时间的收入确认在未来十二个月内大幅确认为收入。
需要进行判断，以评估包括净合同收入金额和估计总成本在内的假设，以确定我们在完成合同方面的进展，并计算相应的确认收入金额。
对系统销售的估计可能会因多种原因而发生变化，包括但不限于（i）构建加速或延迟，（ii）产品成本预测变化，（iii）与成本相关的变更单或附加项，或（iv）用于估计成本的其他信息的变化。估计的变化可能会对公司的简明综合经营报表产生重大影响。
合同资产和负债
输入法类型在进行中合同的合同资产和合同负债汇总如下（单位：千）：
超出账单的成本和估计收益时间表
| 在建合同发生的费用 | $ |
|
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| 预计收益 |
|
|||
|
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||||
| 比林斯至今 | (
|
) | ||
|
|
||||
与非系统合同相关的递延收入 |
(
|
) | ||
| $ |
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|||
包括在随附的截至2025年9月30日的简明合并资产负债表中，标题如下（单位：千）： |
||||
| 合同资产 | $ |
|
||
| 合同负债 | $ |
|
在2024年12月31日和2023年12月31日的合同负债余额中，240万美元和270万美元分别在截至2025年9月30日和2024年9月的九个月内确认为收入。截至2023年12月31日，合同资产和合同负债分别为160万美元和490万美元。
| 14 |
附注5：库存
库存包括：
库存时间表
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 原材料 | $ |
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| 在制品 |
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| 成品 |
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| 合计 | $ |
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包括在我们的库存中的成品和与PVT150/200系统相关的原材料，分别是为预期未来的订单而购买和建造的。
截至2025年9月30日，PVT150/200系统库存净额约为0.4百万美元。如果未来的PVT150/200订单没有实现，如果公司无法以其他方式出售该存货，公司可能会产生额外费用，以进一步将该存货的账面价值降低至可变现净值。此类费用可能对公司的财务状况和未来经营业绩产生重大影响。
附注6：长期债务
2022年9月，公司订立贷款协议，为收购机器提供资金。剩余的203000美元贷款余额将按每月8352美元等额分期支付，并以设备作担保。利率为6%。
基本和稀释加权平均普通股未偿还的时间表
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 |
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| 未归属限制性股票的稀释效应 |
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| 稀释加权平均流通股 |
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截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月，所有股票期权在计算稀释每股收益时都被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。
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以股票为基础的补偿费用明细表
三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收益成本 | $ |
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$ |
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| 研究与开发 |
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| 销售 |
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| 一般和行政 |
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| 合计 | $ |
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的股票薪酬费用分别包括50,000美元和50,000美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的股票薪酬费用分别包括150,000美元和153,736美元，与董事根据董事薪酬计划有权获得的限制性股票奖励有关。根据该计划，公司五名独立董事中的每一位都有权获得金额为40,000美元的年度股权保留，将在公司年度股东大会召开之日授予。
股票期权授予时间表
| 加权 | ||||||||
| 股票期权 | 平均 | |||||||
| 奖项 | 运动 | |||||||
| （单位：股） | 价格 | |||||||
| 截至2025年1月1日 |
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| 没收 | (
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| 截至2025年9月30日 |
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未行使和可行使期权的时间表行使价格范围
| 未完成的期权 | 可行使期权 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加权 | 加权 | 加权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平均 | 平均 | 平均 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运动 | 数 | 剩余 | 运动 | 内在 | 数 | 运动 | 内在 | |||||||||||||||||||||||
| 价格区间 | 优秀 | 订约 | 价格 | 价值 | 可行使 | 价格 | 价值 | |||||||||||||||||||||||
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附注8：基于股票的补偿费用（续）
截至2025年9月30日，预计在1.4年的加权平均期间内确认的与股票期权相关的未确认补偿费用为90万美元。
注9：所得税
截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司对其递延所得税资产净额提供了全额估值备抵。这是基于管理层的评估，包括过去四年的经营亏损，未来很可能无法实现递延所得税资产净额。管理层继续评估公司递延税项净资产的潜在利用情况，该资产已完全保留用于每季度审查我们的经济模型，包括对未来经营业绩的预测。
附注10：分部报告
公司已确定其有三个可报告分部，主要根据产品供应进行组织，具体如下：
| ● | CVD设备 –制造化学气相沉积、物理气相传输和热工艺设备。 | |
| ● | SDC –制造超高纯气体和化学品输送控制系统。 | |
| ● | MESOScribe –提供电子印刷服务和产品（加热器、天线和传感器）。MESOScribe的业务在2024年期间停止。 |
CVD设备和SDC同时也销售备件和零部件，并提供与每个细分市场销售的设备相关的服务。
公司的首席运营决策者（“CODM”）为公司的首席执行官。主要经营决策者评估业绩，并根据分部净收入（亏损）决定如何分配资源，包括员工、财务或资本资源。主要经营决策者在作出有关向分部分配资本和其他资源的决策以及评估每个分部的业绩时，会按季度考虑实际与实际的差异。
可报告分部的财务业绩乃根据与财务资料内部分类一致的基准编制，以协助主要经营决策者作出内部经营决策。
| 17 |
附注10：分部报告（续）
某些收入和支出不包括在分部净收入（亏损）中，并在可报告分部净收入（亏损）与净收入（亏损）的对账中计入未分配金额。这些项目不被主要经营决策者用于分配资源或评估分部业绩，包括以下项目：公司费用，包括高管、财务、信息技术和人力资源的雇佣成本；董事会费用；专业费用；股东和投资者关系费用；董事和高级职员保险；利息收入和所得税费用。来自运营的分部收入（亏损）可能与其他公司使用的衡量标准不一致。
下文提供了如下所述的分部信息（单位：千）：
| 截至2025年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||
| CVD | SDC | 中观抄写员 | 合计 | |||||||||||||
| 分部收入 | $ |
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| 减： | ||||||||||||||||
| 收益成本 | (
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| 研究与开发 | (
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| 销售 | (
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| 一般和行政 | (
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| 利息支出 | (
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| 分部净收入 | $ |
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| 分部资产 | $ |
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| 资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | $ |
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| 截至2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||
| CVD | SDC | 中观抄写员 | 合计 | |||||||||||||
| 分部收入 | $ |
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$ |
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| 减： | ||||||||||||||||
| 收益成本 | (
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| 研究与开发 | (
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| 销售 | (
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) | (
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) | (
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| 一般和行政 | (
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| 设备收益 |
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| 利息支出 | (
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| 分部净收入（亏损） | $ | (
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| 分部资产 | $ |
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| 资本支出 | $ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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$ | $ |
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附注10：分部报告（续）
下文提供了如下所述的分部信息（单位：千）：
| 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| CVD | SDC | 中观抄写员 | 合计 | |||||||||||||
| 分部收入 | $ |
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| 减： | ||||||||||||||||
| 收益成本 | (
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) | (
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| 研究与开发 | (
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) | (
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| 销售 | (
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) | (
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) | (
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| 一般和行政 | (
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) | (
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) | (
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| 利息支出 | (
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) | (
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| 分部净收入 | $ |
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| 资本支出 | $ |
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$ | $ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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$ | $ |
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| 截至2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| CVD | SDC | 中观抄写员 | 合计 | |||||||||||||
| 分部收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 减： | ||||||||||||||||
| 收益成本 | (
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) | (
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) | (
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) | (
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| 研究与开发 | (
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) | (
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) | (
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| 销售 | (
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) | (
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) | (
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) | (
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| 一般和行政 | (
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) | (
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) | (
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) | (
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| 设备收益 |
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| 其他收益 |
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| 利息支出 | (
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) | (
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| 分部净收入（亏损） | $ | (
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$ | (
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) | ||||||
| 资本支出 | $ |
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$ |
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$ | $ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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$ |
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$ | $ |
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分部间收入根据向公司外部客户的同类产品销售情况确定。
下表列出了可报告分部的净收入（亏损）与合并净收入（亏损）的对账（单位：千）：
应报告分部净收入（亏损）与合并净亏损对账时间表
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 应报告净收入（亏损） 分段 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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) | |||||||
| 未分配金额： | ||||||||||||||||
| 公司开支 | (
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) | (
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) | (
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) | (
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) | ||||||||
| 利息收入 |
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| 所得税（费用） | (
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) | (
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) | (
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) | ||||||||||
| 合并净收益（亏损） | $ |
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$ |
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$ | (
|
) | $ | (
|
) | ||||||
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附注10：分部报告（续）
下表按地理区域列出收入（单位：千）：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 北美，不包括美国 |
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| 欧洲、中东和非洲 |
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| 亚太地区 |
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| 合并总收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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对于地域报告，收入归属于客户设施所在的位置。该公司的所有长期资产都位于美国。
附注11：风险和意外情况
公司在充满挑战的经济环境中运营，因为全球经济继续面临美国联邦政府最近关于对包括欧盟、加拿大、墨西哥和中国在内的多个国家的进口产品征收关税的行政命令的影响，以及其他国家为应对已宣布的关税、地缘政治冲突和普遍通胀压力而采取的行动的潜在影响。其他经济挑战包括当前美国政府停摆的影响，以及包括乌克兰战争在内的整个欧洲和亚洲正在进行的地缘政治发展。对公司的具体影响包括：
| ● | 关税可能会降低公司产品的成本竞争力，降低毛利率。与这些或可能征收的任何其他关税相关的对公司业务的影响是不确定的，并取决于多种因素，包括当前关税的持续时间和扩大范围、关税税率、范围或执行的未来变化、受影响贸易伙伴的报复措施以及相关的通胀影响。此外，经济不确定性可能会潜在影响我们未来的订单率。 | |
| ● | 2025年9月30日，允许美国政府部门和机构在政府财政年度结束前运营的持续决议（CR）到期，美国政府关闭了大部分业务。由于美国政府关闭，我们的业务和运营结果可能会受到联邦政府办公室、工人和运营中断的影响，包括与向大学和公司提供研究活动资金有关的中断，这可能会导致新订单的延迟或订单的损失。如果出现一系列短期持续性决议，而不是2026年全年财政拨款，我们也可能经历类似的影响。通常，这些影响的重要性将主要基于新的CRR的关闭时间和通过时间或完整的预算。 |
| ● | 欧洲和亚洲的重大地缘政治发展已经并可能继续限制公司采购镍和集成电路等原材料和组件的能力，并影响公司向中国、俄罗斯和其他东欧和亚洲地区销售产品的能力。 |
虽然管理层已开始采取行动以减轻对其收入和盈利能力的潜在负面影响，但公司无法预测上述不确定性可能对其未来经营业绩和现金流产生的影响。
| 20 |
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
除此处包含的历史信息外，这份“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述，因为无法保证这些陈述所依据的计划、意图或预期会发生。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们的实际结果或结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。这些前瞻性陈述基于各种因素，是利用许多重要假设和其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素得出的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要假设和其他因素包括但不限于：
| ● | 对未来增长的不确定性，恢复一致的盈利能力； | |
| ● | 我们执行转型战略的能力存在不确定性； | |
| ● | 碳化硅晶片终端市场总体状况的不确定性； | |
| ● | 我们现有和潜在的未来产品线业务的竞争，包括我们的航空航天设备和PVT150/PVT200系统； | |
| ● | 我们为成长型市场识别和开发新产品的能力存在不确定性； | |
| ● | 我们在需要时以可接受的条件获得融资的能力； | |
| ● | 我们吸引和留住关键人员和员工的能力； | |
| ● | 包括征收关税在内的国际贸易政策变化的不确定性； | |
| ● | 当前美国政府停摆影响的不确定性；以及 | |
| ● | 关于我们以商业上合理的条件充分获得原材料的能力的不确定性。 |
上述未确定的其他因素和假设也涉及这些前瞻性陈述的推导，这些假设未能实现以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果存在重大差异。我们不承担更新这些前瞻性陈述以反映实际结果、假设变化或影响此类前瞻性陈述的其他因素变化的义务。过去的业绩并不能保证未来的业绩。
| 21 |
你不应该过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出这些陈述的日期。与本报告一起使用时，“相信”“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“将”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。
执行摘要
CVD以化学气相沉积、物理气相传输和热工艺设备服务于先进材料市场已有40多年的历史。我们的总部位于纽约Central Islip，我们的SDC部门位于纽约Saugerties。
我们设计、开发和制造范围广泛的设备，用于为航空航天、化合物半导体、半导体、航空航天、电池储能市场以及包括核能和研究在内的先进工业应用开发和生产材料和涂层。
我们通过三个可报告分部开展业务：（i）设计和制造化学气相沉积、物理气相传输和热工艺设备的CVD设备；（ii）设计和制造超高纯气体和化学品输送控制系统的SDC；以及（iii）提供先进材料和涂层相关产品的MESOScribe。MESOScribe的业务在2024年期间停止。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月期间：
| ● | 与2024年第三季度相比，收入减少了0.8百万美元或9.6%，这主要是由于2024年停止运营的MESOScribe收入减少了0.7百万美元。 |
|
| ● | 毛利润增加了70万美元，增幅为37.2%，原因是CVD设备部门更有利可图的合同组合部分被MESOScribe收入的下降所抵消。 |
|
| ● | 2025年第三季度的总预订量约为220万美元，而2024年第三季度的预订量为410万美元。 |
|
| ● | 截至2025年9月30日止九个月的总预订额约为950万美元，而截至2024年9月30日止九个月的预订额为2100万美元。 |
|
| ● | 积压订单从2025年6月30日的1320万美元下降至2025年9月30日的800万美元，这主要是由于我们的CVD设备部门的订单减少。 |
|
| ● | 截至2025年9月30日，现金和现金等价物为840万美元，而2024年12月31日为1260万美元。这一减少主要是由于该期间净亏损30万美元，应收账款增加50万美元，合同资产增加270万美元，合同负债减少240万美元，由非现金支出120万美元部分抵消。 |
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业务更新
我们的核心战略是专注于与航空航天相关的应用、包括与“万物电气化”相关的市场在内的微电子以及工业应用领域的增长终端市场。关于航空航天，我们的系统正被我们的客户用于生产陶瓷基复合材料（“CMC”），这些材料将用于下一代燃气涡轮喷气发动机，目的是减少航空燃料消耗，并为先进的高温环境生产特种涂料。
“万物电气化”一词指的是从化石燃料转向电力使用，转向电力设备、建筑物、电动汽车（“EV”）和许多其他应用。
2025年11月6日，我们的董事会批准了一项全面战略，以应对我们订单率的持续波动以及我们CVD设备部门近期预订量的下降，从而对我们公司进行转型。作为这一战略的一部分，我们打算将我们CVD设备业务的运营模式从垂直一体化制造过渡到某些组件的外包制造。这些行动有望降低我们的固定运营成本。
该计划的关键举措包括裁减CVD设备部门的员工，预计将减少约200万美元的年度运营成本；将某些组件的制造业务外包；以及利用分销商和外部销售代表实施修订后的销售策略，以补充内部销售工作。我们的SDC部门将不会因这些行为而受到影响。
转型战略还包括探索业务和产品线的战略替代方案，包括可能出售或剥离资产或业务线。
我们预计将在2025年第四季度完成裁员计划，预计将产生约10万美元的遣散费和其他费用。就转型计划而言，我们可能会在未来期间就我们的某些长期资产产生非现金减值费用，前提是任何此类资产的处置金额低于其账面价值。
2025年10月收到两台PVT150订单™石溪大学（SBU）的物理蒸汽传输系统（PVT），用于他们的新半导体研究中心-Onsemi碳化硅晶体生长中心。最近启动的研究中心将使SBU的教职员工、科学家和学生能够对碳化硅晶体生长和其他宽禁带（WBG）材料以及对提高功率半导体能效至关重要的设备使能技术进行研究，并培养该领域的下一代熟练专业人员。
我们的PVT反应堆设计和控制系统架构允许精确的过程和温度控制，从而实现运行到运行的重复性和系统到系统的匹配。PVT系统平台也在考虑加工氮化铝（AlN）等其他WBG材料，以支持新兴、高性能半导体材料的发展。
| 23 |
我们的PVT系统可能会为我们提供标准产品，以继续支持以EV为重点的市场以及储能、电力转换和电力传输。此外，SiC半导体特别有助于解决AI数据中心电源单元中AC-DC阶段对高能效和功率密度的需求。我们计划评估市场条件和机会，以扩大我们在电力电子市场的产品供应。
2024年2月，我们收到了一家客户的订单，我们的PVT200系统用于生长碳化硅晶体，用于制造200毫米晶圆。我们在2024年第三季度向客户发货了这台设备，并继续对其进行评估。
我们普遍通过我们的行业声誉，以及印刷广告和商展出席获得了新客户。我们增加了参加的贸易展览会和行业会议的数量。
全球经济继续面临美国联邦政府近期关于对包括欧盟、加拿大、墨西哥和中国在内的多国进口商品征收关税的行政命令的影响以及其他国家为应对已宣布的关税而采取的行动的潜在影响。关税可能会降低我们产品的成本竞争力，降低毛利率。与这些或可能征收的任何其他关税相关的对我们业务的影响是不确定的，并取决于多种因素，包括当前关税的持续时间和扩大范围、关税税率、范围或执行的未来变化、受影响贸易伙伴的报复措施以及相关的通胀影响。
2025年9月30日，允许美国政府部门和机构在政府财政年度结束前运营的持续决议（CR）到期，美国政府关闭了大部分业务。由于美国政府关闭，我们的业务和运营结果可能会受到联邦政府办公室、工人和运营中断的影响，包括与向大学和公司提供研究活动资金有关的中断，这可能会导致新订单的延迟或订单的损失。如果出现一系列短期持续性决议，而不是2026年全年财政拨款，我们也可能经历类似的影响。通常，这些影响的重要性将主要基于新的CRR的关闭时间和通过时间或完整的预算。
2025年7月4日，颁布了“根据H. Con. Res.14标题II规定和解的法案”（该法案）。该法案规定了几项企业税的变化，包括但不限于恢复国内研发成本的全部支出，恢复某些资本支出的即时扣除，以及改变美国对国际收入征税的计算方式。
从历史上看，我们的订单会根据终端用户的市场状况、我们新产品的采用以及我们产品的接受度而波动。当前有关关税的经济不确定性可能会潜在地影响我们未来的订单率。订单率以及我们制造过程中的其他因素最终会影响收入确认的时间，无论是随着时间的推移还是在某个时间点入账。因此，从客户收到的订单和确认的相应收入可能会因季度而波动。我们设备的销售周期一般为六个月，但最长可达十二至十八个月，这取决于设备的应用和产品阶段。制造和测试系统的订单周期也将有所不同，对于我们的CVD设备部分，从六个月到十八个月，对于我们的SDC部分，从两个月到十二个月，这取决于系统的复杂性和规模。
| 24 |
经营成果
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月
下表列出了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的简明综合经营报表中报告的收入和费用细列项目以及这些细列项目的同期美元和百分比变化（以千为单位，百分比除外）。
| 截至9月30日止三个月 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | 百分比 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 7,408 | $ | 8,194 | $ | (786 | ) | (9.6 | )% | |||||||
| 收益成本 | 4,987 | 6,430 | (1,443 | ) | (22.4 | )% | ||||||||||
| 毛利 | 2,421 | 1,764 | 657 | 37.2 | % | |||||||||||
| 毛利率 | 32.7 | % | 21.5 | % | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 研究与开发 | 594 | 644 | (50 | ) | (7.8 | )% | ||||||||||
| 销售 | 328 | 423 | (95 | ) | (22.5 | )% | ||||||||||
| 一般和行政 | 1,191 | 1,245 | (54 | ) | (4.3 | )% | ||||||||||
| 出售设备收益 | - | (625 | ) | 625 | 100.0 | % | ||||||||||
| 总营业费用 | 2,113 | 1,687 | 426 | 25.3 | % | |||||||||||
| 营业收入 | 308 | 77 | 231 | 300.0 | % | |||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 79 | 136 | (57 | ) | (41.9 | )% | ||||||||||
| 利息支出 | (3 | ) | (5 | ) | 2 | 40.0 | % | |||||||||
| 其他收入总额，净额 | 76 | 131 | (55 | ) | (42.0 | )% | ||||||||||
| 所得税前收入 | 384 | 208 | 176 | 84.6 | % | |||||||||||
| 所得税费用 | - | 5 | (5 | ) | 100.0 | % | ||||||||||
| 净收入 | $ | 384 | $ | 203 | $ | 181 | 89.2 | % | ||||||||
| 25 |
三个月结束 9月30日 |
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| 2025 | 2024 | 改变 | 百分比 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| CVD设备 | $ | 5,677 | $ | 5,684 | $ | (7 | ) | (0.1 | )% | |||||||
| SDC | 1,858 | 2,005 | (147 | ) | (7.3 | )% | ||||||||||
| 中观抄写员 | 6 | 661 | (655 | ) | (99.1 | )% | ||||||||||
| 分部间销售抵销 | (133 | ) | (156 | ) | 23 | 14.7 | % | |||||||||
| 合计 | $ | 7,408 | $ | 8,194 | $ | (786 | ) | (9.6 | )% | |||||||
收入
截至2025年9月30日止三个月，我们的收入为740万美元，而截至2024年9月30日止三个月的收入为820万美元，减少了0.8百万美元或9.6%。
与上年同期相比，收入减少的主要原因是我们的MESOScribe部门的收入减少了70万美元，该部门已于2024年停止运营。截至2025年9月30日止季度，来自三个客户的收入分别占我们总收入的22.7%、19.1%及13.6%，占CVD设备分部收入的29.7%、24.9%及17.5%。
截至2025年9月30日止季度，我们的CVD设备部门贡献的收入为570万美元（扣除部门间收入2,000美元），占整体收入的76.6%，而截至2024年9月30日止季度，则为570万美元（扣除部门间收入5,000美元），占整体收入的69.3%。进行中系统合同的较低收入被2025年第三季度修改的一份合同确认的收入所抵消，该合同允许随着时间的推移确认收入。截至2025年9月30日的第三季度，从该合同确认的收入约为100万美元。
截至2025年9月30日止季度，我们的SDC部门贡献的收入为170万美元（扣除部门间销售额130,000美元），占总收入的23.3%，而截至2024年9月30日止季度，则为190万美元（扣除部门间销售额151,000美元），占总收入的22.6%。由于本季度进行中的合同减少，SDC部门的收入减少了10万美元或7.3%。
截至2025年9月30日，我们的订单积压约为800万美元，而截至2025年6月30日，我们的订单积压为1320万美元。我们在2025年9月30日的订单积压包括与正在进行和尚未开始的合同的剩余履约义务相关的约680万美元，余额约120万美元为从客户收到的非系统订单。截至2025年9月30日，1个工业客户占我们积压订单的23.8%，1个航空航天客户占我们积压订单的24.7%。从历史上看，我们的收入和订单会根据订单率的变化以及我们制造过程中影响收入确认时间的其他因素而波动。因此，从客户收到的订单和确认的收入可能会因季度而波动。
| 26 |
毛利
截至2025年9月30日止三个月的毛利为240万美元，毛利率为32.7%，而截至2024年9月30日止三个月的毛利为180万美元，毛利率为21.5%。毛利润增加0.7百万美元，主要是由于CVD设备部门更有利可图的合同组合部分被MESOScribe收入减少所抵消。我们的CVD设备部门的毛利润包括与合同修改确认的收入相关的60万美元。我们的SDC部门的毛利润受到了0.1百万美元非经常性设备认证成本的负面影响。
研究与开发
截至2025年9月30日止三个月，研发费用为60万美元，占收入的8.0%，而截至2024年9月30日止三个月，研发费用为60万美元，占收入的7.9%，减少5万美元，占收入的7.8%。2025年的减少是由于人员减少部分被在建合同计入收入成本的小时数减少所抵消。
与开发更标准化产品和现有产品增值开发相关的一般工程支持和费用反映为研发费用的一部分。当直接根据客户订单进行工作时，一般工程支持和费用将记入所售商品的成本。
销售
截至2025年9月30日止三个月，销售费用为30万美元，占收入的4.4%，而截至2024年9月30日止三个月，销售费用为40万美元，占收入的5.2%，减少了10万美元，占收入的22.5%。减少是人员减少的结果。
一般和行政
截至2025年9月30日止三个月的一般及行政开支为120万美元，占收入的16.1%，而截至2024年9月30日止三个月的一般及行政开支为120万美元，占收入的15.2%，减少0.1百万美元或4.3%。一般及行政开支无重大变动。
出售设备收益
在截至2024年9月30日的三个月中，我们确认了与MESOScribe子公司相关的设备销售收益60万美元，即销售价格为0.8百万美元减去所售设备成本0.2百万美元。
| 27 |
其他收入（费用），净额
其他收入（费用）主要包括美国国债的利息收入，低于去年同期，原因是可用于投资的资金减少和利率下降。
所得税
我们继续评估我们的递延税项净资产的潜在利用情况，通过审查我们的经济模型，包括对未来经营业绩的预测，这些资产已按季度充分保留。
截至2025年9月30日止九个月对比2024年9月30日
下表列出了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的简明综合经营报表中报告的收入和费用细列项目以及这些细列项目的同期美元和百分比变化（以千为单位，百分比除外）。
| 截至9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | 百分比 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 20,836 | $ | 19,462 | $ | 1,374 | 7.1 | % | ||||||||
| 收益成本 | 14,646 | 15,371 | (725 | ) | (4.7 | )% | ||||||||||
| 毛利 | 6,190 | 4,091 | 2,099 | 51.3 | % | |||||||||||
| 毛利率 | 29.7 | % | 21.0 | % | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 研究与开发 | 2,061 | 2,055 | 6 | 0.3 | % | |||||||||||
| 销售 | 1,097 | 1,268 | (171 | ) | (13.5 | )% | ||||||||||
| 一般和行政 | 3,595 | 3,844 | (249 | ) | (6.5 | )% | ||||||||||
| 出售设备收益 | - | (625 | ) | 625 | 100.0 | % | ||||||||||
| 总营业费用 | 6,753 | 6,542 | 211 | 3.2 | % | |||||||||||
| 经营亏损 | (563 | ) | (2,451 | ) | 1,888 | (77.0 | )% | |||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 272 | 438 | (166 | ) | (37.9 | )% | ||||||||||
| 利息支出 | (10 | ) | (14 | ) | 4 | (28.6 | )% | |||||||||
| 其他收益 | - | 2 | (2 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
| 其他收入总额，净额 | 262 | 426 | (164 | ) | (38.5 | )% | ||||||||||
| 所得税前亏损 | (301 | ) | (2,025 | ) | 1,724 | 85.1 | % | |||||||||
| 所得税费用 | 16 | 5 | 11 | 220.0 | % | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (317 | ) | $ | (2,030 | ) | $ | 1,713 | 84.4 | % | ||||||
| 28 |
| 截至9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | 百分比 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| CVD设备 | $ | 15,396 | $ | 12,738 | $ | 2,658 | 20.9 | % | ||||||||
| SDC | 5,734 | 6,252 | (518 | ) | (8.3 | )% | ||||||||||
| 中观抄写员 | 36 | 775 | (739 | ) | (95.4 | )% | ||||||||||
| 分部间销售抵销 | (330 | ) | (303 | ) | (27 | ) | (8.9 | )% | ||||||||
| 合计 | $ | 20,836 | $ | 19,462 | $ | 1,374 | 7.1 | % | ||||||||
收入
截至2025年9月30日止九个月，我们的收入为2080万美元，而截至2024年9月30日止九个月的收入为1950万美元，增加了140万美元或7.1%。
与去年同期相比，收入增加的主要原因是我们的CVD设备部门的收入增加了270万美元，但被我们的中观书写部门的收入减少了70万美元和我们的SDC部门的收入减少了50万美元所抵消。截至2025年9月30日止九个月来自两个客户的收入分别占我们总收入的30.2%及16.7%，占CVD设备分部收入的41.0%及22.7%。
截至2025年9月30日止九个月，CVD设备部门贡献的收入为1540万美元（扣除部门间收入13000美元），占整体收入的73.6%，而截至2024年9月30日止九个月，则为1270万美元（扣除部门间收入5000美元），占整体收入的65.4%。收入增加270万美元或20.9%，主要是由于来自进行中合同的合同收入增加160万美元和非系统收入增加100万美元。
截至2025年9月30日止九个月，SDC分部贡献的收入为540万美元（扣除分部间收入30万美元），占整体收入的26.0%，而截至2024年9月30日止九个月则为590万美元（扣除分部间收入30万美元），占整体收入的30.6%。由于该期间在建合同减少，我们的SDC部门的收入减少了50万美元或8.3%。
毛利
截至2025年9月30日止九个月的毛利为620万美元，毛利率为29.7%，而截至2024年9月30日止九个月的毛利为410万美元，毛利率为21.0%。毛利润增加210万美元主要是由于我们的CVD设备部门的系统和非系统收入增加，但被我们的SDC和中观书写部门的收入减少所抵消。我们的CVD设备部门的毛利润包括与合同修改确认的收入相关的60万美元。我们的SDC部门的毛利润受到了0.1百万美元的非经常性设备认证成本的负面影响。
| 29 |
研究与开发
截至2025年9月30日止9个月，研发费用为210万美元，占收入的9.9%，而截至2024年9月30日止9个月，研发费用为210万美元，占收入的10.6%，增加6,000美元，占收入的0.3%。人员减少被在建合同计入收入成本的小时数减少所抵消。
与开发更标准化产品和现有产品增值开发相关的一般工程支持和费用反映为研发费用的一部分。当直接根据客户订单进行工作时，一般工程支持和费用将记入所售商品的成本。
销售
截至2025年9月30日止9个月的销售费用为110万美元，占收入的5.3%，而截至2024年9月30日止9个月的销售费用为130万美元，占收入的6.5%，减少了10万美元，占收入的13.5%。减少是人员减少的结果。
一般和行政
截至2025年9月30日止9个月的一般及行政开支为360万美元，占收入的17.3%，而截至2024年9月30日止9个月的一般及行政开支为380万美元，占收入的19.8%，减少0.2百万美元或6.5%。费用减少的主要原因是专业费用减少、奖金应计减少以及MESOScribe停止运营。
出售设备收益
在截至2024年9月30日的九个月中，我们确认了与MESOScribe子公司相关的设备销售收益60万美元，即销售价格为0.8百万美元减去所售设备成本0.2百万美元。
其他收入（费用），净额
其他收入（费用）主要包括美国国债利息收入，由于可用于投资的资金减少和利率下降，低于上年同期。
所得税
我们继续评估我们的递延税项净资产的潜在利用情况，通过审查我们的经济模型，包括对未来经营业绩的预测，这些资产已按季度充分保留。
| 30 |
流动性和资本资源
截至2025年9月30日，营运资金总额为1460万美元，而2024年12月31日的营运资金总额为1380万美元。截至2025年9月30日和2024年12月31日，现金和现金等价物分别为840万美元和1260万美元。
截至2025年9月30日止9个月经营活动使用的现金净额为410万美元。这一减少主要是由于净亏损30万美元、应收账款增加50万美元、合同资产增加270万美元以及合同负债减少240万美元，这部分被120万美元的非现金支出所抵消。
截至2025年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额包括与购买财产和设备相关的资本支出49,000美元，以及与我们的自保健康福利计划相关的对一家专属保险公司的投资51,000美元。
截至2025年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额包括偿还6.5万美元的设备贷款。
我们相信，我们的现金和现金等价物头寸以及我们预计的运营现金流将足以满足我们在提交本10-Q表中包含的这些简明综合财务报表后未来十二个月的营运资本和资本支出需求。我们将继续评估我们的运营并采取预期行动，以维持我们的运营现金，以支持营运资金需求。
关键会计估计
估计数的使用
对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于公司的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在财务报表日期披露或有资产和负债以及呈报期间收入和支出的呈报金额。
根据美国公认会计原则，我们的估计基于历史经验和公司认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
我们认为我们重要会计政策中的以下估计至关重要，因为它们的复杂性以及维持它们所涉及的高度判断力。有关我们的会计政策的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注2 –“重要会计政策摘要”。
| 31 |
收入确认
我们通过合同协议设计、制造和销售定制的化学气相沉积设备。这些系统销售要求我们交付功能正常的设备，这些设备通常在订单接受开始后的两到十八个月内完成。我们通过使用基于所产生成本的输入法随着时间的推移确认收入，因为它描述了我们在履行履约义务方面取得的进展。在这种方法下，固定价格合同产生的收入根据履约义务完成时迄今已发生的成本与估计成本总额的比率确认为已完成的工作。
发生成本包括所有直接材料和人工成本以及与合同履行相关的间接成本，例如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。合同材料费用在项目材料已按项目工程设计要求采购或移至在制品时计入已发生成本。基于成本的收入确认输入法要求我们对完成项目的成本进行估算。在进行此类估算时，需要进行重大判断，以评估与完成项目的成本相关的假设，包括材料、人工和其他系统成本。如果任何合同的估计总成本大于净合同收入，我们在损失已知并可合理估计的期间确认全部估计损失。
我们多年来一直在合同安排下持续从事货物的生产和交付。从历史上看，我们已经证明有能力准确估计与我们的长期合同相关的总收入和总费用。然而，在估计收入、费用和完成进度方面存在许多固有的风险和不确定性，特别是在更大或更长期的合同方面。如果我们不对此类合同的总销售额、相关成本和完成进度进行估计，估计的毛利率可能会受到重大影响，或者可能需要在未来期间确认亏损。任何此类导致的利润率或合同损失的变化都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
长期资产
长期资产主要包括不动产、厂房和设备。每当有事件或情况表明长期资产的账面价值可能无法收回时，就会对其进行减值审查。当此类事件或情况出现时，根据ASC 360-10-35“长期资产的减值或处置”的要求，将对资产产生的未来未折现现金流量的估计，或对资产进行适当的组合，与资产的账面价值进行比较，确定是否存在减值。确定资产发生减值的，按其账面价值超过公允价值的部分计量减值损失。拟处置资产按其账面价值或可变现净值孰低者列报。拟处置资产按其账面价值或可变现净值孰低者列报。我们无法预测任何可能的未来减值的可能性，或者，如果发生这种减值，则无法预测任何减值的幅度。
| 32 |
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持一个披露控制和程序系统（定义见经修订的1934年《交易法》（“交易法”）下的规则13a-15（e）和13d-15（e））。根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，审查并评估了截至本季度报告表格10-Q（“报告”）所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。
基于该审查和评估，我们的首席执行官和首席财务官，连同我们管理层中的其他人，已确定截至本报告10-Q表格所涵盖期间结束时，披露控制和程序是有效的，可合理保证此类信息是酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和财务官，以便及时做出有关披露的决定。
内部控制变更
根据《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条的规定，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化在最近一个财政季度发生，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有理由可能产生重大影响。
对控制有效性的限制
我们认为，一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都不能绝对保证控制系统的目标得到满足，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。
| 33 |
CVD Equipment Corporation
第二部分
其他信息
项目1。法律程序。
没有。
项目1a。风险因素。
我们于2025年3月19日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中披露的风险因素并无其他重大变化。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
没有。
项目3。优先证券违约。
没有。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
项目5。其他信息。
没有。
| 项目6。 | 附件 | |
| 31.1* | 2025年11月10日首席执行官Emmanuel Lakios的认证 | |
| 31.2* | 2025年11月10日首席财务官 Richard Catalano的认证 | |
| 32.1* | 根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，于2025年11月10日对首席执行官Emmanuel Lakios进行认证 | |
| 32.2* | 根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，于2025年11月10日对首席财务官 Richard Catalano进行认证 | |
| 101.1** | 内联XBRL实例。 | |
| 101.SCH** | 内联XBRL分类学扩展架构。 | |
| 101.CAL** | 内联XBRL分类学扩展计算。 | |
| 101.DEF** | 内联XBRL分类学扩展定义。 | |
| 101.LAB** | 内联XBRL分类学扩展标签。 | |
| 101.PRE** | 内联XBRL分类学扩展演示文稿。 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
*随函提交。
**根据S-T条例第406T条，这些交互式数据文件被视为未根据经修订的1933年《证券法》第11或12条提交或作为招股说明书登记声明的一部分，被视为未根据经修订的1934年《证券交易法》第18条提交，否则不承担这些条款下的责任。
| 34 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权，本10第2025年11月1日。
| CVD Equipment Corporation | ||
| 签名： | /s/Emmanuel Lakios | |
| Emmanuel Lakios | ||
| 总裁兼首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
| 签名： | /s/理查德·卡塔拉诺 | |
| 理查德·卡塔拉诺 | ||
| 执行副总裁兼 | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务会计干事） |
| 35 |