美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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季度终了期间
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或
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| 从______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ | |||||
委员会文件编号：
001-38061
（注册人在其章程中指明的确切名称）
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| （公司或组织的国家或其他管辖权） | （国税局雇主识别号） | ||||||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
(
205
)
554-6150
（注册人的电话号码，包括区号）
根据《交易法》第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代号） | 注册的每个交易所的名称 | ||||||
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-- |
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用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
是
ý无o
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在登记人必须提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。
是
ý无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。见定义“大型加速文件管理器，” “加速文件，” “规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”《交易法》第12b-2条。
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ý | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否
ý
截至2023年10月30日已发行普通股股数：
52,018,923
目 录
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项目1A.
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||||||||
前瞻性陈述
这份10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q表格”或“本报告”）包括我们的预期、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成经修订的1933年《证券法》第27A条（以下简称“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（以下简称“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”，旨在这些条款提供的安全港保护。这些陈述涉及风险和不确定性，涉及基于对未来结果的预测和尚未确定的金额估计的分析和其他信息，也可能涉及我们的未来前景、发展和业务战略，包括由于我们与代表我们某些小时工的工会的谈判而对我们的产量和销量产生的任何潜在变化。我们在本报告中使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“考虑”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”等词语，以及类似的术语和短语，包括在提及假设时，来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念做出的，并受到与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些都难以预测，其中许多超出我们的控制范围，可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的那些事项存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：
•新型冠状病毒（“新冠疫情”）等全球流行病的影响，包括任何此类流行病对我们的业务、雇员、供应商和客户、冶金（“满足”）煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响；
•通货膨胀对我们业务的影响，包括对我们的成本和盈利能力的影响；
•我们与客户的关系，以及影响客户的其他情况；
•成功实施我们的业务战略；
•我们的煤炭运输不能获得或价格上涨；
•成本大幅增加和波动，原材料、采矿设备和采购部件的交付出现延误；
•停工、劳动合同谈判、员工关系和劳动力供应情况；
•竞争和外汇波动；
•诉讼，包括尚未主张的索赔；
•恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁；
•全球钢铁需求及下游对煤炭价格的影响；
•天气和自然灾害对需求和生产的影响；
•对已满足的煤炭的定价或需求大幅或长期下降；
•我们无法控制的煤炭开采行业的固有困难和挑战；
•我们以经济上可行的方式开发或获取已探明煤炭储量的能力；
•与采矿有关的地质、设备、许可证、场地准入、作业风险和新技术；
•我们对已探明煤炭储量的估计不准确；
•与我们的工人补偿福利相关的费用；
•对我们的执照、许可证和其他授权的质疑；
•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战；
•与联邦、州和地方监管机构有关的监管要求，以及这些机构下令暂时或永久关闭我们的矿山的权力；
•气候变化问题和我们的业务对环境的影响；
•未能以可接受的条款取得或续订担保债券，可能影响我们取得填海和煤炭租赁债务的能力；
•我们在复垦和关闭矿山方面的义务；
•我们的巨额债务和偿债要求；
•我们有能力遵守我们的ABL融资（定义如下）和契约（定义如下）中的契约；
•我们有能力维持充足的流动性以及资本和金融市场的成本、可用性和准入；
•我们对未来现金税率的预期，以及我们有效利用净经营亏损结转（“NOL”）的能力；
•我们有能力继续支付我们的季度股息或支付任何特别股息；
•根据我们的新股票回购计划（定义如下）或其他方式进行股票回购的时间和金额；
1
•与我们的公司注册证书和NOL权利协议下的转让限制有关的任何后果；
•地缘政治事件，包括俄罗斯-乌克兰战争和中东持续冲突的影响；以及
•由于铁路性能问题或天气影响和阿拉巴马州莫比尔港麦克杜菲码头的机械故障，我们的产品无法运输给客户。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。因此，应根据各种因素，包括在“第二部分，项目1A”下提出的因素，审议前瞻性陈述。风险因素》，“第一部分，第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本10-Q表格的其他部分，以及我们向美国证券交易委员会（简称“SEC”）提交的其他文件中不时列出的内容。这些文件可通过我们的网站www.warriormetcoal.com或SEC的电子数据收集和分析检索系统http://www.sec.gov查阅。鉴于此类风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。
在考虑我们在本10-Q表格或其他表格中所作的前瞻性陈述时，此类陈述仅代表我们作出这些陈述之日的情况。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能预测这些事件或它们可能如何影响我们。除法律要求外，我们没有义务，也不打算在本10-Q表日期之后更新或修改本10-Q表中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，在本10-Q表格或其他地方所做的任何前瞻性陈述都可能不会发生。
2
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
3
Warrior Met Coal, Inc.
简明经营报表
（单位：千，每股数额除外）
（未经审计）
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他收入 |
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| 总收入 |
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| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 销售费用（不包括下列单独列示的项目） |
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| 其他收入成本（不包括下文单独列示的项目） |
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| 折旧和损耗 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 业务中断 |
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| 闲置矿井 |
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| 总费用和支出 |
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| 营业收入 |
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| 利息收入（支出），净额 |
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(
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(
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| 债务提前清偿损失 | (
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(
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| 其他（费用）收入 | (
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(
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| 所得税费用前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 每股基本和稀释净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 每股净收入——基本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 每股净收益——摊薄 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 加权平均数 |
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| 加权平均数 |
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| 每股股息： | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明财务报表的组成部分。
4
Warrior Met Coal, Inc.
简明资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
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2023年9月30日
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2022年12月31日 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 短期投资 |
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| 贸易应收账款 |
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| 库存，净额 |
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| 预付费用和其他应收款 |
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| 流动资产总额 |
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| 矿产权益，净额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 递延所得税 |
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| 其他长期资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用 |
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| 资产报废债务 |
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| 短期融资租赁负债 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 资产报废债务 |
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| 长期融资租赁负债 |
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| 递延所得税 |
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| 其他长期负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益： | |||||||||||
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普通股，$
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按成本计算的库存（
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(
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(
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 股东权益总额 |
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| 负债和股东权益共计 | $ |
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$ |
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附注是这些简明财务报表的组成部分。
5
Warrior Met Coal, Inc.
Stockholders’Equity Change Condensed Statements of Stockholders’Equity
（以千计）
（未经审计）
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 股票发行 |
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| 期末余额 |
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| 优先股 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
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| 期末余额 |
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| 库存股票 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | (
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(
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(
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(
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| 期末余额 | (
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(
|
(
|
(
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| 额外实收资本 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
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| 股票补偿费用 |
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| 其他 | (
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(
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(
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(
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| 期末余额 |
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| 留存收益 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
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| 净收入 |
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| 支付的股息 | (
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(
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(
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(
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| 期末余额 |
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| 股东权益总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明财务报表的组成部分。
6
Warrior Met Coal, Inc.
简明现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| 在截至9月30日的九个月里， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧和损耗 |
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| 递延所得税费用 |
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| 股票补偿费用 |
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| 债务发行费用摊销和债务贴现净额 |
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| 资产报废债务的增加 |
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| 债务提前清偿损失 |
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| 天然气套期保值按市值计价（收益）损失 |
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| 经营资产和负债的变化： | |||||||||||
| 贸易应收账款 | (
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(
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| 库存 |
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(
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| 预付费用和其他应收款 | (
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| 应付账款 |
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| 应计费用和其他流动负债 | (
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| 其他 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动 | |||||||||||
| 购置不动产、厂场和设备 | (
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(
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| 递延矿山开发费用 | (
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(
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| 取得租赁的矿产权 |
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(
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| 收购，扣除已收购现金 | (
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 融资活动 | |||||||||||
| 支付的股息 | (
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(
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| 偿还债务，包括相关费用和开支 | (
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(
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| 偿还融资租赁债务的本金 | (
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(
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| 其他 | (
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(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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| 现金和现金等价物净增加额（减少额） | (
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| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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附注是这些简明财务报表的组成部分。
7
Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
注1。
业务和列报依据
业务说明
Warrior Met Coal, Inc.（简称“公司”）是一家总部设在美国的面向全球钢铁行业的具有环保和社会意识的供应商。该公司完全致力于开采欧洲、南美和亚洲的金属制造商所使用的作为钢铁生产关键组成部分的非热煤。该公司是优质煤（又称硬焦煤）的大型低成本生产商和出口商，在其位于阿拉巴马州的地下矿井中经营高效率的长壁作业。本公司从Blue Creek煤层生产的HCC含硫量非常低，具有很强的结焦性，质量与澳大利亚生产的被称为优质HCC的煤炭类似。该公司还通过销售从地下煤矿作为副产品开采的天然气获得辅助收入，并通过租赁物业获得特许权使用费收入。
集体谈判协议
公司与工会签订的集体谈判协议（“CBA”）于2021年4月1日到期，工会在未能就新合同达成协议后发起了罢工。由于罢工，该公司最初闲置了4号矿井，并缩减了7号矿井的作业。2022年第一季度，该公司重启了4号矿井的运营。由于4号矿和7号矿的作业减少，公司产生了闲置矿场费用$
5.4
百万美元
10.1
截至2022年9月30日止三个月和九个月，百万美元。公司发生了
无
截至2023年9月30日止三个月和九个月的闲置矿山费用。这些费用在简明业务报表中单独列报，是指所发生的费用，如电费、保险费和维修费。该公司的业务中断费用约为$
0.3
百万美元
8.1
截至2023年9月30日止三个月和九个月的百万美元，这是与正在进行的劳资谈判相关的持续法律费用。公司发生了$
7.1
百万美元
20.1
截至2022年9月30日止三个月和九个月的非经常性费用，直接归因于劳工罢工，用于增加安全和安保、劳资谈判和其他费用。这些费用也在简明业务报表中单独列报。2023年2月16日，代表公司某些小时工的工会宣布，他们将结束罢工，并提出无条件重返工作岗位。希望重返工作岗位的合格雇员的重返工作流程于2月开始，现已完成。公司继续与工会进行真诚的合作，以达成一项新合同的协议。
收购
2023年3月31日，公司以$
2.4
百万。收购对价已根据收购之日的估计公允价值初步分配给所收购资产和承担的负债。资产和负债的全面和详细估值正在完成。因此，分配是初步的，可能会随着更多信息的出现而改变，并由公司进行评估。转让对价的最后分配可包括在完成全面审查后对可辨认资产和负债的公允价值估计数作出调整。对简明财务报表而言，该项收购并不重要。
2022年3月1日，公司收购了剩余的
50
Black Warrior Methane（“BWM”）和Black Warrior Transmission（“BWT”）的%权益，价格为$
0.3
百万。购买对价已分配给所购资产和
8
Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
说明2。
重要会计政策摘要
公司重要会计政策与《2022年年度报告》所载经审计财务报表附注2所披露的会计政策一致。
短期投资
期限超过三个月但少于十二个月的工具包括在短期投资中。本公司还购买固定收益证券和不同期限的定期存单，这些证券和定期存单被归类为可供出售证券，并按公允价值列账。分类为持有至到期的证券是指管理层有意图和能力持有至到期的证券。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期投资为$
8.9
百万美元
8.6
百万现金和固定收益证券。这些短期投资作为Walter Energy, Inc.（“沃尔特能源”）及其子公司前雇员或其代表提出的自保黑肺相关索赔的抵押品，这些索赔由公司承担，涉及2016年3月31日之前的期间。
自2017年2月以来，公司与XCoal Energy & Resources（“XCoal”）达成了一项协议，作为XCoal的战略合作伙伴，出口低挥发性HCC，通常出口到亚洲地区。根据这一安排，XCoal将取得本公司以往在现货市场上销售的煤炭的所有权并进行销售，其数量以（i）项中较大的一项为准。
10
在有关安排的适用期限内占公司总产量的百分比或（ii）
250,000
公吨。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，XCoal账户约为$
36.7
百万，或
7.3
%和$
126.8
百万或
9.8
占总销售额的百分比，以及$
69.8
百万，或
20.6
%和$
281.3
百万或
20.7
分别占总销售额的百分比。
贸易应收账款和信贷损失准备金
应收贸易账款是指从与客户签订的合同中确认的收入中产生的客户债务。信贷是根据对单个客户财务状况的评估而发放的。该公司为其大多数客户和向这些客户运送煤炭的地理区域提供贸易信用保险。在某些情况下，公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押或预付款，以减少损失风险。这些努力使公司始终没有确认任何历史信贷损失。本公司也从未对其贸易信用保险单提出过索赔。
为了估计贸易应收账款的信贷损失备抵，公司采用账龄方法，根据应收款未清偿的时间（例如，当期、1-31天、31-60天等）计算潜在减值。公司根据公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前的煤炭和钢铁市场环境计算预期信用损失率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，信用损失估计备抵并不重要，对公司的财务报表没有重大影响。
9
Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
说明3。
库存，净额
库存净额汇总如下（单位：千）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 煤炭 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 原材料、零件、用品和其他，净额 |
|
|
|||||||||
| 库存总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
说明4。
所得税
说明5。
债务
该公司的债务包括下列债务（以千计）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 加权平均利率 | 最后到期 | ||||||||||||||||||||
| 优先担保票据 | $ |
|
$ |
|
|
2028年12月 | |||||||||||||||||
| ABL借款 |
|
|
变化(1)
|
2026年12月 | |||||||||||||||||||
| 债务折扣 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||
| 债务总额 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 减：流动债务 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
(1)ABL贷款机制下的借款按相当于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的利率支付利息，利率从
1.5
%至
2.0
%，再加上一个信用调整价差，目前从
0.11448
%至
0.42826
%，或备用基准利率加上适用的差额，这是根据ABL贷款机制下承付款项的平均可用性确定的，范围从
0.5
%至
1.0
%.
10
Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
优先担保票据
2021年12月6日，公司发行了$
350.0
百万美元本金总额
7.875
2028年到期的优先担保票据（“票据”）的初始价格为
99.343
他们的颜值的%。这些票据是根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条向合格机构买家发行的，也是根据《证券法》S条例向在美国境外交易的某些非美国人发行的。公司使用发行债券的净收益，连同手头现金，为赎回公司所有未偿还的债券提供资金
8.00
%于2024年到期的优先有担保票据（“现有票据”），包括支付与此种赎回有关的赎回溢价。债券将于2028年12月1日到期。
在截至2023年9月30日的九个月内，公司在公开市场回购了约$
8.0
我们票据的百万本金。关于我们的票据的终止，我们承认债务的提前终止损失为$
0.1
百万美元，计入利息收入（支出），净额列于简明业务报表。
购买票据的要约
2023年8月9日，公司开始以现金形式提出购买要约（“限制性付款要约”），最高可达$
150,000,000
其未偿还票据的本金，回购价格为
103
该等票据本金总额的百分比，加上该等票据至回购日期（但不包括回购日期）的应计未付利息（“限制性付款回购价格”）。在限制付款要约的同时，但与限制付款要约不同的是，公司开始了一项现金要约（“要约要约”，连同限制付款要约，“要约”），以购买不超过$
150,000,000
按回购价格计算的票据本金
104.25
此种票据本金总额的百分比，加上截至（但不包括）回购日期的应计未付利息（“回购价格”）。收购要约已于2023年9月7日到期（“到期日”）。
受限制付款优惠
截至到期日，$
200,000
票据的本金总额是根据限制付款要约有效投标而非有效撤回的。根据限制付款要约的条款：
（1）自动按比例系数
49.5674
%适用于$
200,000
在限制性付款要约中有效投标但未有效撤回的票据本金总额（四舍五入以避免以1000美元的整数以外的本金购买票据），其结果是$
99,000
债券的本金总额（“RP Pro-Rated Tendered Notes”）；
（2）公司接受所有$
99,000
以现金支付受限制付款回购价格的RP Pro-Rated投标票据的本金总额；及
（3）余额$
101,000
投标的非RP Pro-Rated Tendered Notes的票据的本金总额未被接受付款，并被退还给票据的投标人。
公司于2023年9月8日完成了限制性支付要约。
因此，根据契约条款，公司将有能力在未来不时以特别股息的形式向公司普通股股东支付一笔或多笔限制性付款（“拟议限制性付款”）和/或回购公司普通股，总金额不超过$
299,901,000
符合公司董事会（“董事会”）通过的资本分配政策的条款。任何未来拟议的限制性付款将由董事会酌情决定，并受若干因素的影响，我们不能保证公司未来将作出任何拟议的限制性付款。
11
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简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
投标报价
截至到期日，$
294,770,000
票据的本金总额已根据要约有效投标，但并未有效撤回。根据收购要约的条款：
（1）自动按比例系数
49.5674
%适用于$
294,770,000
在投标报价中有效投标但未有效撤回的票据的本金总额（向下取整以避免以1000美元的整数以外的本金金额购买票据），其结果是$
146,002,000
债券的本金总额（“TO Pro-Rated Tendered Notes”）；
（2）公司接受所有$
146,002,000
以现金支付回购价格的TO Pro-Rated投标票据的本金总额；及
（3）余额$
148,768,000
投标的票据的本金总额，如不是按比例投标的票据，则不接受付款，并已退还该票据的投标人。
公司于2023年9月11日完成要约收购。
关于RP按比例投标票据和TO按比例投标票据的付款，公司确认债务提前清偿损失$
11.7
截至2023年9月30日止三个月和九个月期间的百万美元。
ABL设施
2021年12月6日，本公司与其若干附属公司（作为借款人、担保方、不时作为担保方的贷款方以及作为行政代理人的花旗银行）签订了第二份经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（“第二份经修订和重述的信贷协议”），该协议对当时存在的经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（经修订的“ABL融资”）进行了全面修订和重述。第二份经修订和重报的信贷协议，除其他事项外，（一）将ABL贷款的到期日延长至2026年12月6日；（二）将借款应付利率的计算从基于伦敦银行间拆借利率改为基于SOFR，并对此类借款的适用利差作相应修改；（三）修订了与借款基数计算有关的某些定义；（四）将可用于签发信用证的承付款增加到$
65.0
（v）修订契诺所载的某些篮子，使其符合《票据》契约（“契约”）所载的篮子。第二份经修订及重订的信贷协议亦容许公司借入最多$
132.0
百万美元，截至2023年10月13日，降至$
116.0
截至2026年11月的百万美元，视借款基数和其他条件下的可用资金情况而定。
截至2023年9月30日，
无
在ABL贷款机制下有未偿还贷款，有$
8.7
在ABL贷款机制下签发和未结清的信用证百万元。截至2023年9月30日，公司拥有$
123.3
ABL贷款机制下的可用资金（扣除$
8.7
万元当时未结清的信用证）。
说明6。
其他长期负债
其他长期负债汇总如下（单位：千）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 黑肺义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 其他长期负债共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
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Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
注7。
租约
该公司主要就某些采矿设备签订租赁协议，租期为12个月或更短，其中一些协议包括延长租约的选择。12个月或12个月以下的租赁不记入资产负债表。本公司在租赁期内以直线法确认这些协议的租赁费用。此外，公司还有一些采矿设备的融资租赁，在不同的合同期内到期。这些租约的剩余租期为到
五年
并且不包含续订选项。融资租赁的摊销费用计入折旧和损耗费用。
与租赁有关的补充资产负债表资料如下（单位：千）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁负债 | |||||||||||
| 当前 |
|
|
|||||||||
| 非电流 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁负债共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 加权平均剩余租期-融资租赁（月） | 22.7 | 27.2 | |||||||||
|
加权平均贴现率-融资租赁(2)
|
|
% |
|
% | |||||||
(1)融资租赁使用权资产记为净额，累计摊销为$
35.5
百万美元
28.0
分别计入截至2023年9月30日的简明资产负债表和截至2022年12月31日的资产负债表的物业、厂房和设备净额。
租赁费用构成部分如下（单位：千）：
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
|
经营租赁费用(1):
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 融资租赁费用： | |||||||||||||||||||||||
| 租赁资产摊销 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 租赁负债利息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)包括为期12个月或更短的租约。
截至2023年9月30日，公司融资租赁的租赁负债到期情况如下（单位：千）：
|
融资租赁(1)
|
|||||
| 2023 | $ |
|
|||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| 2026 |
|
||||
| 合计 |
|
||||
| 减：利息数额 | (
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
(1)融资租赁付款包括$
3.0
尚未开始的已签署租赁协议所要求的未来付款的百万。
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Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
与公司租赁有关的补充现金流量信息如下（单位：千）：
| 在截至9月30日的九个月里， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 为租赁负债计量所列数额支付的现金： | |||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁产生的融资现金流 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 以租赁债务换取的非现金使用权资产： | |||||||||||
| 融资租赁 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2023年9月30日，该公司还有其他融资租赁承付款，主要是采矿设备承付款，但尚未开始
3.0
百万。这些融资租赁将于2023和2024财政年度开始，租期为到
两年
.
说明8。
每股净收益
每股基本和稀释净收益计算如下（单位：千，每股数据除外）：
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||||||||
| 用于计算每股净收益的加权平均股份——基本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 稀释性限制性股票奖励 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 用于计算每股净收益的加权平均股份——稀释 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 每股净收入——基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 每股净收益——摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注9。
承诺与或有事项
环境事项
本公司在工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面，以及在对其自有和其他物业可能存在的环境状况进行补救方面，都受到各种有关环境保护的法律和法规的约束。
该公司认为它遵守了联邦、州和地方的环境法律和法规。本公司在成本可能和可以合理估计的情况下，计提与过去业务有关的现有条件所产生的环境费用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，除矿山复垦的资产报废义务外，没有应计环境事项。
杂项诉讼
本公司不时成为日常业务过程中产生的诉讼的一方。本公司在可能发生损失且损失金额可以合理估计时，记录与这些事项有关的费用。这些事项的结果对公司未来经营业绩的影响无法确切预测，因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决这些事项的数量和时间。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有应计杂项诉讼项目。
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截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
2015年7月15日，沃尔特能源及其某些全资美国子公司，包括Jim Walter Resources，Inc.（“JWR”）根据《美国破产法》第11章第11章（“第11章案件”）在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济申请。2015年12月7日，沃尔特能源加拿大控股公司、Walter Canadian Coal Partnership及其加拿大附属公司（统称“Walter Canada”）根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令申请并获得《公司债权人安排法》（“CCAA”）的保护。由于公司在第11章案件中收购了沃尔特能源的某些核心经营资产，公司在2023年第一季度和2022年第一季度收到了$
0.2
百万美元
0.7
分别来自第11章案件的百万美元，在简明业务报表中作为其他收入反映。
其他承付款项和意外开支
该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐协议。这些协议载有关于从矿场运到阿拉巴马州莫比尔港的煤炭、卸载铁路车辆或驳船以及装载船只的年度最低吨位保证。如果公司没有履行其以年度最低吞吐量为基础的最低吞吐量义务，则必须向运输供应商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。截至2023年9月30日和2022年12月31日
无
根据最低吞吐量要求记录的负债。
特许权使用费义务
说明10。
股东权益
普通股
本公司获授权发行至
140,000,000
普通股，$
0.01
每股面值。普通股股东在董事会授权时有权获得股息。
股票回购计划
2019年3月26日，董事会批准了公司的第二个股票回购计划（“新股票回购计划”），该计划授权回购总额不超过$
70.0
百万公司已发行普通股。公司已完全用尽其先前的股票回购计划（“第一次股票回购计划”）。
40.0
百万的已发行普通股。新股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票，也不要求公司有一个有效期限。董事会可随时暂停或终止新股票回购计划，恕不另行通知。
根据新的股票回购计划，公司可根据市场和行业条件、股价、监管要求和公司不时确定的其他考虑因素，在公司认为适当的时间和金额、价格不时回购其普通股。公司的回购可以根据适用的证券法律和条例，包括《交易法》第10b-18条，通过公开市场购买或私下协商的交易执行，回购可以根据《交易法》第10b5-1条执行。回购将受到ABL贷款机制和契约的限制。公司打算从手头现金和/或其他流动资金来源为新股票回购计划下的回购提供资金。根据2022年《降低通胀法》（简称“IRA”），公司普通股的任何未来回购都将被征收1%的消费税。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已回购
500,000
新股票回购计划下的股票，价格约为$
10.6
百万美元，剩下大约$
59.4
根据新股票回购计划授权的百万股股票回购。
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简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
股息
截至本10-Q表格提交之日，本公司已宣布普通股股息如下：
| 每股股息 | 支付的股息 | 股息类型 | 申报日期 | 记录日期 | 应付日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2022年8月1日 | 2022年8月11日 | 2022年8月18日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
特别 | 2022年8月1日 | 2022年8月22日 | 2022年8月29日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2022年10月24日 | 2022年11月4日 | 2022年11月11日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2023年2月9日 | 2023年2月20日 | 2023年2月27日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
特别 | 2023年2月13日 | 2023年2月28日 | 2023年3月7日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2023年4月25日 | 2023年5月5日 | 2023年5月12日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2023年7月28日 | 2023年8月7日 | 2023年8月14日 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
季刊 | 2023年10月24日 | 2023年11月3日 | 2023年11月10日 | |||||||||||||||||||||||||
优先股
本公司获授权发行至
10,000,000
优先股，$
0.01
每股面值。
说明11。
衍生工具
说明12。
金融工具的公允价值
截至2023年9月30日或2022年12月31日，本公司不存在以经常性公允价值计量的重大资产或任何其他负债。在截至2023年9月30日的九个月内，第一级、第二级和第三级之间没有转移。本公司使用活跃场外市场类似合约的交易商报价来确定二级负债的公允价值。在截至2023年9月30日的九个月内，用于经常性计量负债公允价值的估值技术没有变化。
以下方法和假设被用来估计未选择公允价值选择权的公允价值：
现金及现金等价物、短期投资、应收账款和应付贸易账款——由于这些资产和负债的短期性质，简明资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
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简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
说明13。
分段信息
在下列情况下，本公司将一项业务确定为经营分部：（一）本公司从事的业务活动可从中赚取收入和产生费用；（二）本公司的首席运营决策者（“首席运营决策者”）定期审查其经营业绩，以就分配给该分部的资源作出决定并评估其业绩；（三）本公司拥有独立的财务信息。本公司已决定其
two
地下采矿业务是其经营部门。主要经营决策者在经营分部层面审查财务信息，以分配资源并评估各经营分部的经营成果和财务业绩。如果经营分部具有类似的数量经济特征，并且经营分部在以下质量特征上相似，则经营分部被归入可报告分部：（一）产品和服务的性质；（二）生产过程的性质；（三）其产品和服务的客户类型或类别；（四）用于分销产品或提供服务的方法；（五）在适用的情况下，监管环境的性质。
本公司已决定
two
经营分部在数量和质量上都是相似的，因此
two
经营分部已汇总为
One
可报告部分。该公司已确定，其天然气和特许权使用费业务以及Blue Creek矿的开发不符合《ASC 280》中应被视为经营或可报告部门的标准。因此，公司将其业绩列入一个“所有其他”类别，作为与合并金额的调节项目。
本公司不按分部分配其所有资产、折旧和损耗费用、销售、一般和管理费用、交易费用、利息收入（费用）和所得税费用或收益。
下表列出了分部信息与合并金额的对账（以千为单位）：
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 采矿 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 资本支出 | |||||||||||||||||||||||
| 采矿 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 资本支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
本公司根据分部调整后EBITDA评估分部业绩，EBITDA定义为根据其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政、业务中断、闲置矿山、其他收入、利息收入（费用）、净额、所得税费用、债务清偿损失以及某些交易或调整进行调整后的净收入，而主要经营决策者并不考虑这些交易或调整，以便在分部之间分配资源或评估分部业绩。分部调整后EBITDA不代表，也不应被视为公认会计原则下销售成本的替代方法，可能无法与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准进行比较。
以下是分部调整后EBITDA与净收入的对账，这是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标（以千为单位）：
17
Warrior Met Coal, Inc.
简明财务报表附注（续）
截至2023年9月30日止九个月（未经审计）
| 在截至9月30日的三个月里， |
在截至9月30日的九个月里，
|
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他收入 |
|
|
|
|
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| 其他收入成本 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 折旧和损耗 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 业务中断 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 闲置矿井 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
18
项目2。Management’s Discussion and Analysis of FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
以下讨论和分析叙述了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和财务状况。您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们在本10-Q表中的财务报表和相关说明，以及我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的已审计财务报表（“2022年年度报告”）。本讨论和分析中或本10-Q表其他部分所载的一些信息，包括有关我们的业务计划和战略以及相关融资的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际结果可能与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果存在重大差异。请看“前瞻性陈述。”
概述
我们是一家总部位于美国、具有环保和社会意识的全球钢铁行业供应商。我们完全致力于开采非热冶金（“met”）煤，欧洲、南美和亚洲的金属制造商将其用作钢铁生产的关键组成部分。我们是一家大型、低成本的优质煤炭生产商和出口商，也被称为硬焦煤（简称“HCC”）或炼钢煤，在我们位于阿拉巴马州的地下煤矿、4号矿和7号矿经营高效率的长壁业务。
截至2022年12月31日，根据Marshall Miller & Associates，Inc.（“Marshall Miller”）编制的储量报告，我们的两个运营矿井4号矿和7号矿拥有约8900万吨可采储量，我们未开发的Blue Creek矿拥有6820万吨可采储量和3920万吨煤炭资源（不包括储量），总计1.074亿吨。由于我们拥有高品质的煤炭，我们的实际价格在历史上一直与普氏优质低波动性（“LV”）免费船上（“FOB”）澳大利亚指数价格（“Platts Index”）一致或略有折扣。我们的HCC是从Blue Creek煤层的南阿巴拉契亚部分开采的，其特点是低硫、低至中灰和低至中等挥发性（“MV”）。这些品质使我们的煤炭非常适合作为炼钢用的焦煤。随着4号矿的储量开采向矿区北部推进，我们预计4号矿的煤炭质量将从LV到MV过渡到高Vol A级。高Vol A煤的定价传统上略低于澳大利亚优质LV和美国LV煤；然而，近年来我们观察到，高Vol A煤的定价长期高于这些煤。 我们预计，由于中阿巴拉契亚生产商开采的储量越来越少，高纯度A煤将继续变得越来越稀缺，预计这将继续支撑价格。
我们几乎把所有炼钢用煤的产量都卖给了钢铁生产商。炼钢用煤转化为焦炭，是钢铁生产过程中的关键投入。炼钢煤既在国内消费，也由几个最大的生产国出口，如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。因此，对我国煤炭的需求将与全球炼钢业的状况高度相关。炼钢行业对炼钢用煤的需求受到多种因素的影响，包括该行业业务的周期性、炼钢工艺的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的供应。对钢铁产品的需求大幅减少将减少对炼钢煤的需求，这将对我们的业务产生重大不利影响。同样，如果在综合钢厂流程中使用替代原料替代炼钢用煤，对炼钢用煤的需求将大幅下降，这也可能对我们炼钢用煤的需求产生重大不利影响。
最近的事态发展
受能源和食品价格上涨、供应限制和消费者需求强劲的推动，美国通胀率仍保持在3.7%。高通胀是由经济增长推动的，因为中国经济正从新型冠状病毒（简称“新冠疫情”）中反弹，部分原因是低利率和政府为对抗疫情影响而出台的刺激措施。尽管我们预计通胀将在2023年剩余时间内继续在整体经济中缓解，但我们并未看到煤炭开采行业的通胀缓解，并预计通胀将继续对我们的盈利能力产生负面影响，因为我们预计钢铁价格、运费、劳动力以及其他材料和供应品的通胀将保持在高位。除其他外，通货膨胀还影响到皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩尘和其他用品的成本，以及设备维修和重建的劳动力和零件。
2023年第三季度，全球海运冶金煤市场有所改善，主要原因是澳大利亚供应紧张，原因是昆士兰港口出现中断，加上许多澳大利亚生产商因维护计划、生产问题、劳动力相关限制和物流运输问题而停产。所有主要煤炭价格指数在本季度结束时都处于高位，而普氏指数的涨幅是所有指数中最大的。根据
19
世界钢铁协会月度报告显示，今年钢铁产量的正增长主要是由中国钢铁产量的增长所推动，今年前8个月中国钢铁产量同比增长了3.7%。同期印度钢铁产量增长7.6%。世界上大多数其他钢铁生产地区的产量都在逐年下降。预计今年剩余时间内海运出口需求总体将保持稳定，但中东不断演变的冲突和围绕全球经济的不确定性可能会影响炼钢煤的供需。
集体谈判协议
我们与代表我们某些小时工的工会的集体谈判协议（“CBA”）于2021年4月1日到期，工会在未能就新合同达成协议后发起了罢工。由于罢工，我们最初闲置了4号矿井，并缩减了7号矿井的作业。2022年第一季度，我们重启了4号矿井的运营。由于4号矿和7号矿的作业减少，我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别产生了540万美元和1010万美元的闲置矿山费用。截至2023年9月30日止三个月和九个月，公司未发生闲置矿山费用。这些费用在简明业务报表中单独列报，是所发生的费用，如电费、保险费和维修费。在截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们还分别产生了约30万美元和810万美元的业务中断费用，在截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们分别产生了710万美元和2010万美元的非经常性费用，这些费用直接归因于劳工罢工，用于增加安全和安保、劳资谈判和其他费用。这些费用也在简明业务报表中单独列报。2023年2月16日，代表我们某些小时工的工会宣布，他们将结束罢工，并提出无条件重返工作岗位。希望重返工作岗位的合格雇员的重返工作流程于2月开始，现已完成。我们继续与工会进行真诚的努力，以便就一项新合同达成协议。
收购
2022年3月1日，我们以30万美元收购了Black Warrior Methane（“BWM”）和Black Warrior Transmission（“BWT”）剩余的50%权益。收购对价已根据收购之日的估计公允价值分配给所收购的资产和承担的负债。对简明财务报表而言，该项收购并不重要。
2023年3月31日，我们以240万美元的价格收购了独立第三方拥有的气井的剩余所有权权益。收购对价已根据收购之日的估计公允价值初步分配给所收购的资产和承担的负债。资产和负债的全面和详细估值正在完成。因此，这一分配是初步的，随着获得更多的资料并由我们进行评估，可能会发生变化。转让对价的最后分配可包括在完成全面审查后对可辨认资产和负债的公允价值估计数作出调整。对简明财务报表而言，该项收购并不重要。
我们如何评估我们的业务
我们的主要业务是为钢铁业开采和出口炼钢煤，在一个可报告的业务部门进行：采矿。所有其他业务和业绩在“所有其他”类别下作为与合并金额的调节项目列报，合并金额包括我们销售从地下煤矿作为副产品开采的天然气的业务结果和我们租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准，分部报告，视为经营分部或可报告分部。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：（一）分部调整后EBITDA（定义见下文），一种非公认会计原则的财务指标；（二）销量和平均净售价，它们推动煤炭销售收入；（三）销售现金成本，一种非公认会计原则的财务指标；（四）调整后EBITDA，一种非公认会计原则的财务指标。下表列出了所列每一时期的历史补充数据。
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| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 156,512 | $ | 168,503 | $ | 564,954 | $ | 847,796 | |||||||||||||||
| 售出公吨 | 2,048 | 1,360 | 5,429 | 3,782 | |||||||||||||||||||
| 生产公吨 | 1,808 | 1,490 | 5,149 | 4,397 | |||||||||||||||||||
| 每公吨平均净售价 | $ | 203.56 | $ | 273.49 | $ | 237.32 | $ | 364.27 | |||||||||||||||
| 每公吨的现金销售成本 | $ | 126.36 | $ | 148.56 | $ | 132.49 | $ | 139.15 | |||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 145,780 | $ | 171,612 | $ | 535,167 | $ | 846,680 | |||||||||||||||
分部调整后EBITDA
我们将分部调整后EBITDA定义为根据其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政、业务中断、闲置矿山费用、利息收入（费用）、净额、所得税费用、其他收入、债务提前清偿损失和某些交易或调整进行调整后的净收入，首席执行官是我们的首席运营决策者，在做出决定在分部之间分配资源或评估分部业绩时，不会考虑这些交易或调整。分部调整后EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户，如投资者、行业分析师、贷方和评级机构用作补充财务指标，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；
•我们的资产产生足够现金流支付股息的能力；
•我们产生和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力；和
•收购和其他资本支出项目的可行性和各种投资机会的投资回报。
销售量和平均净售价
我们根据我们能够安全生产和销售的符合监管标准的煤炭的数量，以及我们收到的炼钢煤炭的价格来评估我们的业务。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们的年度炼钢煤炭销售合同的条款，这些合同的价格通常是根据每日指数平均值确定的。我们销售的炼钢煤的数量也是国际煤炭市场定价环境以及我们销售的LV和MV煤炭数量的函数。我们根据我们每公吨的平均净销售价格来评估我们炼钢煤的价格。
我们每公吨的平均净销售价格是指我们的煤炭净销售收入除以销售的总吨煤。此外，我们每公吨的平均净售价已扣除滞期费和质量规格调整。
现金销售成本
我们以每公吨成本为基础评估我们的现金销售成本。现金销售成本是根据报告的销售成本计算的，包括运费、特许权使用费、人力、燃料和其他类似的生产和销售成本项目，并可能根据其他项目进行调整，这些项目根据美国公认会计原则（“GAAP”），在简明经营报表中被归类为销售成本以外的成本，但与在阿拉巴马州莫比尔港生产煤炭并以离岸价出售所产生的成本直接相关。我们每公吨的现金销售成本是以现金销售成本除以销售的公吨计算的。管理层和我们财务报表的外部用户，如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构，将销售现金成本作为补充财务计量标准，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及
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•收购和其他资本支出项目的可行性和各种投资机会的投资回报。
我们认为，这一非公认会计准则财务指标为我们的经营业绩提供了更多的洞察力，反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并通过排除管理层认为不代表我们核心经营业绩的某些项目的影响，将该业绩与其他公司进行比较，以进行业务决策。我们认为，现金销售成本是衡量我们可控成本和经营业绩的一个有用指标，它包括了在阿拉巴马州莫比尔港以离岸价生产煤炭和销售煤炭所产生的所有成本。对销售现金成本进行定期比较，目的是帮助管理层确定和评估可能对我们产生影响的其他趋势，而这些趋势可能不是仅仅通过销售成本的定期比较来显示的。现金销售成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则提出的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代办法。现金销售成本不包括影响销售成本的部分（但不是全部）项目，我们的介绍可能与其他公司的介绍有所不同。因此，下文所列的销售现金成本可能无法与其他公司类似名称的计量方法进行比较。
下表列出了销售现金成本与总销售成本的对账，这是最直接可比的公认会计原则财务计量，在所示每个期间的历史基础上。
| （以千计） | 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 销售成本（不包括折旧和损耗） | $ | 260,376 | $ | 203,441 | $ | 723,458 | $ | 529,869 | |||||||||||||||
| 资产报废债务增加 | (540) | (493) | (1,619) | (1,480) | |||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | (1,049) | (909) | (2,531) | (2,136) | |||||||||||||||||||
| 现金销售成本 | $ | 258,787 | $ | 202,039 | $ | 719,308 | $ | 526,253 | |||||||||||||||
经调整EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息（收入）支出、净收入、所得税支出、折旧和损耗、非现金资产报废义务增值、非现金股票补偿支出、其他非现金增值、天然气套期保值按市值计价（收益）损失、业务中断、闲置矿山支出、债务清偿损失和其他支出（收入）前的净收入。管理层和我们财务报表的外部用户，如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构，将调整后的EBITDA用作补充财务计量，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性和各种投资机会的投资回报。
我们认为，本报告中调整后EBITDA的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。与调整后EBITDA最直接可比的GAAP指标是净利润。调整后的EBITDA不应被视为净收入或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代办法。调整不包括一些（但不是全部）影响净收入的项目，我们对调整后EBITDA的列报方式可能与其他公司的列报方式不同。
下表列出了所示每个期间的调整后EBITDA与净收入的对账，这是最直接可比的公认会计原则财务指标。
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| 在截至9月30日的三个月里， | 在截至9月30日的九个月里， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 85,382 | $ | 98,403 | $ | 349,753 | $ | 541,644 | |||||||||||||||
| 利息（收入）支出，净额 | (7,273) | 5,701 | (14,922) | 20,706 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 16,841 | 20,332 | 60,439 | 122,141 | |||||||||||||||||||
| 折旧和损耗 | 34,020 | 30,805 | 101,783 | 86,973 | |||||||||||||||||||
|
资产报废债务增加(1)
|
990 | 900 | 2,886 | 2,666 | |||||||||||||||||||
|
股票补偿费用(2)
|
2,258 | 2,599 | 14,533 | 14,250 | |||||||||||||||||||
|
其他非现金增值(3)
|
414 | 348 | 1,241 | 1,042 | |||||||||||||||||||
|
天然气套期保值按市值计价（收益）损失(4)
|
— | — | (1,227) | 27,708 | |||||||||||||||||||
|
业务中断(5)
|
347 | 7,106 | 8,101 | 20,084 | |||||||||||||||||||
|
闲置矿场费用(6)
|
— | 5,418 | — | 10,141 | |||||||||||||||||||
|
债务提前清偿损失(7)
|
11,699 | — | 11,699 | — | |||||||||||||||||||
|
其他费用（收入）(8)
|
1,102 | — | 881 | (675) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 145,780 | $ | 171,612 | $ | 535,167 | $ | 846,680 | |||||||||||||||
(1)表示与我们的资产报废债务相关的非现金增值费用。
(2)系与股权裁定有关的非现金股票补偿费用。
(3)表示与我们的黑肺债务相关的非现金增值费用。
(4)指根据天然气套期保值确认的按市价计算的（收益）损失。
(5)表示与罢工有关的业务中断费用。
(6)系因4号矿井和7号矿井作业减少而产生的闲置矿井费用。
(7)系与债务提前清偿有关的损失（见本10-Q表“简明财务报表附注”附注5）。
(8)系与勒索软件攻击有关的费用和从Walter Energy, Inc.收到的与第11章案件有关的收益。
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经营成果
截至2023年9月30日及2022年9月30日止三个月
下表概述了这些期间的某些未经审计的财务资料。
| 在截至9月30日的三个月里， | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 占总收入的百分比 | 2022 | 占总收入的百分比 | |||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 416,888 | 98.4 | % | $ | 371,944 | 95.3 | % | |||||||||||||||
| 其他收入 | 6,599 | 1.6 | % | 18,236 | 4.7 | % | |||||||||||||||||
| 总收入 | 423,487 | 100.0 | % | 390,180 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 销售费用（不包括下列单独列示的项目） | 260,376 | 61.5 | % | 203,441 | 52.1 | % | |||||||||||||||||
| 其他收入成本（不包括下文单独列示的项目） | 9,855 | 2.3 | % | 8,417 | 2.2 | % | |||||||||||||||||
| 折旧和损耗 | 34,020 | 8.0 | % | 30,805 | 7.9 | % | |||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 11,138 | 2.6 | % | 10,557 | 2.7 | % | |||||||||||||||||
| 业务中断 | 347 | 0.1 | % | 7,106 | 1.8 | % | |||||||||||||||||
| 闲置矿井 | — | — | % | 5,418 | 1.4 | % | |||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 315,736 | 74.6 | % | 265,744 | 68.1 | % | |||||||||||||||||
| 营业收入 | 107,751 | 25.4 | % | 124,436 | 31.9 | % | |||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 7,273 | 1.7 | % | (5,701) | (1.5) | % | |||||||||||||||||
| 债务提前清偿损失 | (11,699) | (2.8) | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 其他费用 | (1,102) | (0.3) | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 所得税费用前收入 | 102,223 | 24.1 | % | 118,735 | 30.4 | % | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | 16,841 | 4.0 | % | 20,332 | 5.2 | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 85,382 | 20.2 | % | $ | 98,403 | 25.2 | % | |||||||||||||||
按单位计算的销售和销售成本构成部分如下：
| 在截至9月30日的三个月里， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| Met Coal（千吨） | |||||||||||
| 售出公吨 | 2,048 | 1,360 | |||||||||
| 生产公吨 | 1,808 | 1,490 | |||||||||
| 每公吨平均净售价 | $ | 203.56 | $ | 273.49 | |||||||
| 每公吨的现金销售成本 | $ | 126.36 | $ | 148.56 | |||||||
截至2023年9月30日止三个月，我们生产了180万吨炼钢煤，而截至2022年9月30日止三个月，我们生产了150万吨炼钢煤，增长了21%。产量的增加推动了销量的增长，因为与2022年第三季度相比，由于罢工导致员工返回，4号矿和7号矿在2023年第三季度都以更高的产能水平运营。
截至2023年9月30日止三个月的销售额为4.169亿美元，而截至2022年9月30日止三个月的销售额为3.719亿美元。销售额增加4500万美元，主要是由于炼钢煤销售量增加51%，即增加70万吨，销售额增加1.882亿美元，但由于每吨炼钢煤平均净销售价格每吨减少69.93美元，销售额减少1.432亿美元，部分抵消了这一增加。销量增长51%是由于我们的铁路运输供应商和麦克杜菲码头的业绩改善，这使我们能够出口更多的炼钢煤，并降低我们过剩的库存水平。我们炼钢煤的平均净售价从2022年第三季度的每吨273.49美元下降26%至每吨203.56美元。
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截至2023年9月30日止三个月，我们的地理客户组合在欧洲占39%，在亚洲占39%，在南美占22%。截至2022年9月30日止三个月，我们的地理客户组合在欧洲为62%，在亚洲为21%，在南美为17%。我们的地理客户组合通常会根据客户订单和发货的时间而在每个时期有所不同。
截至2023年9月30日止三个月的其他收入为660万美元，而截至2022年9月30日止三个月的其他收入为1820万美元。其他收入包括来自我们的天然气业务的收入、出售和处置物业、厂房和设备及土地的收益、我们的天然气互换合同的公允价值变动以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少1160万美元的主要原因是，截至2023年9月30日的三个月内，路易斯安那州南部的天然气平均价格为每百万英热单位（MMBtu）6.97美元，比上年同期下降72%。
截至2023年9月30日止三个月的销售成本为2.604亿美元，占总收入的61.5%，而截至2022年9月30日止三个月的销售成本为2.034亿美元，占总收入的52.1%。5700万美元的增加主要是由于炼钢煤炭销售量增加51%或70万吨而增加了1.022亿美元，但由于平均净销售价格下降，运输和特许权使用费减少了4550万美元，部分抵消了这一增加。截至2023年9月30日止三个月，生产成本占销售成本的62%，运输成本和特许权使用费约占38%，而截至2022年9月30日止三个月，生产成本占53%，运输成本和特许权使用费占47%。生产成本的增加主要是由于劳工罢工导致员工返回而导致的劳动力成本增加，而运输和特许权使用费的减少则是由于平均净售价下降及其对我们的运输和特许权使用费的影响。
截至2023年9月30日止三个月的折旧和损耗费用为3400万美元，占总收入的8.0%，而截至2022年9月30日止三个月的折旧和损耗费用为3080万美元，占总收入的7.9%。折旧和损耗增加320万美元，主要是由于满足的煤炭销售量增加，因为折旧和损耗首先被资本化为煤炭库存，并在吨数售出时予以消除。
截至2023年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用为1110万美元，占总收入的2.6%，而截至2022年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用为1060万美元，占总收入的2.7%。本期间销售、一般和管理费用增加60万美元，原因是与雇员有关的费用增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，业务中断费用分别为30万美元和710万美元。营业中断费用的减少是由于工会结束了它在2021年4月1日发起的罢工。截至2023年9月30日止三个月的这些费用是与劳资谈判相关的持续法律费用，而截至2022年9月30日止三个月的费用是直接归因于劳工罢工的非经常性费用，用于增加安全和安保、法律和劳资谈判及其他费用。我们预计会产生与劳资谈判相关的持续法律费用。
截至2022年9月30日的三个月，闲置矿山费用为540万美元。这些费用是因7号矿井和4号矿井作业减少而产生的闲置矿井费用，如电力、保险和维修劳动力。
截至2023年9月30日止三个月的利息收入净额为730万美元，占总收入的1.7%，而截至2022年9月30日止三个月的利息支出净额为570万美元，占总收入的1.5%。这一变化主要是由于利息收入的增加，以及由于债务的提前清偿，我们未偿还的优先担保票据的利息减少。
在截至2023年9月30日的三个月里，我们在1.461亿美元的票据到期后确认了1170万美元的债务提前到期损失。提前清偿债务的损失是为清偿债务而支付的溢价、债务折扣的加速摊销以及与交易有关的费用。
其他费用为110万美元，占截至2023年9月30日止三个月总收入的0.3%。这些费用是与勒索软件攻击有关的非经常性费用。我们预计未来不会有任何与此事件有关的额外材料开支。
截至2023年9月30日的三个月，我们确认了1680万美元的所得税费用。我们估计了我们的年度有效税率，并在中期报告期末将这一有效税率应用于我们年初至今的税前收入。截至2023年9月30日止三个月的所得税费用为1680万美元，其中包括一项与消耗和国内税收法（IRC）第250条扣除：外国衍生无形收入（FDII）有关的福利。
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《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act，简称“TCJA”）于2017年12月22日颁布，并颁布了IRC第250条扣除额：FDII，除其他外，该法案规定对来自外国的无形收入进行37.5%的扣除额，从而将法定税率从21%降至13.125%。从2026年开始，外国无形收入的扣除额将从37.5%降至22.5%。由于扣除额仅限于应税收入，而且我们有能力利用我们的净经营亏损来抵销应税收入，因此我们历来没有资格申请扣减。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了2030万美元的所得税费用，这主要被用于现金税目的的联邦净营业亏损结转（“NOL”）所抵消。我们估计了我们的年度有效税率，并在中期报告期末将这一有效税率应用于我们年初至今的税前收入。
截至2023年9月30日及2022年9月的九个月
下表概述了这些期间的某些未经审计的财务资料。
| 在截至9月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 占总收入的百分比 | 2022 | 占总收入的百分比 | |||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 1,288,412 | 98.1 | % | $ | 1,377,665 | 98.8 | % | |||||||||||||||
| 其他收入 | 24,409 | 1.9 | % | 16,323 | 1.2 | % | |||||||||||||||||
| 总收入 | 1,312,821 | 100.0 | % | 1,393,988 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 销售费用（不包括下列单独列示的项目） | 723,458 | 55.1 | % | 529,869 | 38.0 | % | |||||||||||||||||
| 其他收入成本（不包括下文单独列示的项目） | 32,803 | 2.5 | % | 26,120 | 1.9 | % | |||||||||||||||||
| 折旧和损耗 | 101,783 | 7.8 | % | 86,973 | 6.2 | % | |||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 38,826 | 3.0 | % | 36,985 | 2.7 | % | |||||||||||||||||
| 业务中断 | 8,101 | 0.6 | % | 20,084 | 1.4 | % | |||||||||||||||||
| 闲置矿井 | — | — | % | 10,141 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 904,971 | 68.9 | % | 710,172 | 50.9 | % | |||||||||||||||||
| 营业收入 | 407,850 | 31.1 | % | 683,816 | 49.1 | % | |||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 14,922 | 1.1 | % | (20,706) | (1.5) | % | |||||||||||||||||
| 债务提前清偿损失 | (11,699) | (0.9) | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 其他（费用）收入 | (881) | (0.1) | % | 675 | — | % | |||||||||||||||||
| 所得税费用前收入 | 410,192 | 31.2 | % | 663,785 | 47.6 | % | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | 60,439 | 4.6 | % | 122,141 | 8.8 | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 349,753 | 26.6 | % | $ | 541,644 | 38.9 | % | |||||||||||||||
按单位计算的销售和销售成本构成部分如下：
| 在截至9月30日的九个月里， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| Met Coal（千吨） | |||||||||||
| 售出公吨 | 5,429 | 3,782 | |||||||||
| 生产公吨 | 5,149 | 4,397 | |||||||||
| 每公吨平均净售价 | $ | 237.32 | $ | 364.27 | |||||||
| 每公吨的现金销售成本 | $ | 132.49 | $ | 139.15 | |||||||
截至2023年9月30日止九个月，我们生产了510万吨炼钢煤，而截至2022年9月30日止九个月，我们生产了440万吨炼钢煤，增长了17%。由于4号矿和7号矿在截止的9个月内都以较高的产能水平运行，产量增加推动了销售量的增加
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2023年9月30日因返国员工于2023年2月举行的劳工罢工较截至2022年9月30日止的九个月有所减少。
截至2023年9月30日止九个月的销售额为13亿美元，而截至2022年9月30日止九个月的销售额为14亿美元。销售额减少6.5%的主要原因是销售额减少6.892亿美元，每吨炼钢煤的平均净售价每吨减少126.94美元，但由于炼钢煤销售量增加44%，即160万吨，销售额增加了6亿美元，部分抵消了这一减少。销量增长44%是由于4号矿和7号矿的产量增加，加上我们的铁路运输供应商和McDuffie码头的业绩改善。
在截至2023年9月30日的九个月里，我们的地理客户组合在欧洲占46%，在亚洲占31%，在南美占22%，在美国占1%。截至2022年9月30日止九个月，我们的地理客户组合在欧洲占63%，在亚洲占21%，在南美占16%。我们的地理客户组合通常会根据客户订单和发货的时间而在每个时期有所不同。
截至2023年9月30日止九个月的其他收入为2440万美元，而截至2022年9月30日止九个月的其他收入为1630万美元。其他收入包括来自我们的天然气业务的收入、出售和处置物业、厂房和设备及土地的收益、我们的天然气互换合同的公允价值变动以及赚取的特许权使用费收入。其他收入增加810万美元主要是由于上一年，其中包括与我们的天然气掉期合同相关的公允价值调整确认的2770万美元损失，原因是当时天然气期货价格上涨，但部分被截至2023年9月30日的九个月内路易斯安那州南部天然气平均价格每百万英热单位4.48美元的下降所抵消，即与上一年可比期间相比下降61%。
截至2023年9月30日止九个月的销售成本（不包括下面单独列出的项目）为7.235亿美元，占总收入的55.1%，而截至2022年9月30日止九个月的销售成本为5.299亿美元，占总收入的38.0%。1.936亿美元的增长主要是由于炼钢煤炭销售量增加了44%，即160万吨。截至9月30日止九个月，2023年生产成本占销售及运输成本的60%，特许权使用费占约40%，而截至2022年9月30日止三个月，生产成本占50%，运输及特许权使用费占50%。生产成本的增加主要是由于2023年2月的劳工罢工导致员工返回，导致劳动力成本增加，而运输和特许权使用费成本的下降是由于平均净售价下降及其对我们的运输和特许权使用费成本的影响。
截至2023年9月30日止九个月的折旧和损耗费用为1.018亿美元，占总收入的7.8%，而截至2022年9月30日止九个月的折旧和损耗费用为8700万美元，占总收入的6.2%。折旧和损耗增加了1480万美元，主要是由于炼钢煤炭销售量增加了44%，即160万吨，因为折旧和损耗首先被资本化为煤炭库存，并在吨数售出时被消除。
截至2023年9月30日止九个月的销售、一般和管理费用为3880万美元，占总收入的3.0%，而截至2022年9月30日止九个月的销售、一般和管理费用为3700万美元，占总收入的2.7%。本期间销售、一般和管理费用增加180万美元，原因是与雇员有关的费用增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，业务中断费用分别为810万美元和2010万美元。这些费用与上一期间相比有所减少，主要是由于劳工罢工于2023年2月结束，是直接归因于劳工罢工的非经常性费用，用于增加安全和安保、法律和劳资谈判以及其他费用。我们预计会产生与劳资谈判相关的持续法律费用。
截至2022年9月30日的9个月，闲置矿山支出为1010万美元。这些费用是因7号矿井和4号矿井作业减少而产生的闲置矿井费用，如电费、保险费和维修费。
截至2023年9月30日止九个月的利息收入净额为1490万美元，占总收入的1.1%，而截至2022年9月30日止九个月的利息支出净额为2070万美元，占总收入的1.5%。这一变化主要是由于利息收入增加，加上由于债务提前清偿，我们未偿还的优先担保票据的利息支出减少。
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在截至2023年9月30日的九个月内，我们在1.461亿美元的票据到期后确认了1170万美元的债务提前到期损失。提前清偿债务的损失是为清偿债务而支付的溢价、债务折扣的加速摊销以及与交易有关的费用。
截至2023年9月30日止九个月的其他费用包括与勒索软件攻击有关的非经常性费用以及从沃尔特能源公司收到的第11章案件的收益。我们预计未来不会有任何与此次勒索软件事件相关的额外材料费用。截至2022年9月30日止九个月的其他收入为从Walter Energy, Inc.收到的第11章案件的收益
截至2023年9月30日的九个月，我们确认了6040万美元的所得税费用。我们估计了我们的年度有效税率，并在中期报告期末将这一有效税率应用于我们年初至今的税前收入。截至2023年9月30日止九个月的所得税费用为6040万美元，其中包括一项与消耗和国内税收法（IRC）第250条扣除：外国衍生无形收入（FDII）有关的福利。《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act，简称TCJA）于2017年12月22日颁布，并颁布了IRC第250条扣除额：FDII，除其他外，该法案规定对来自外国的无形收入进行37.5%的扣除额，从而将法定税率从21%降至13.125%。从2026年开始，外国无形收入的扣除额将从37.5%降至22.5%。由于扣除额仅限于应税收入，而且我们有能力利用我们的净经营亏损来抵销应税收入，因此我们历来没有资格申请扣减。在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了1.221亿美元的所得税费用，这主要是由于将联邦NOL用于现金税目的而抵消的。我们估计了我们的年度有效税率，并在中期报告期末将这一有效税率应用于我们年初至今的税前收入。
流动性和资本资源
概述
我们的现金来源是向客户销售炼钢煤和天然气、从票据（定义见下文）收到的收益以及使用我们的ABL贷款机制。从历史上看，我们的现金主要用途是为我们的煤炭和天然气生产业务、营运资金、我们的资本支出、我们的回收义务、我们的票据本金和利息的支付、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外，我们用手头的现金回购普通股，支付我们的季度股息和特别股息，每一笔股息都会减少或减少现金和现金等价物。
今后，我们将使用现金支付我们的票据、ABL融资和我们的其他债务的还本付息，为运营活动、营运资金、资本支出、我们的填海工程、专业费用和其他非经常性交易费用和战略投资、Blue Creek的开发提供资金，如果宣布，还将支付我们的季度股息和/或特别股息。我们今后是否有能力满足我们的资本需求，包括开发Blue Creek，将取决于我们是否有能力从ABL贷款机制下的业务和借款中持续产生现金，以及在未来进行任何战略投资时，是否有资本需求，是否有能力开发Blue Creek，是否有特别红利部分或全部由债务融资提供资金，以及我们是否有能力进入资本市场筹集更多资本。
我们未来从运营中产生正现金流的能力，将至少部分取决于持续稳定的全球经济状况，以及与代表我们某些小时工的工会的CBA合同谈判的解决方案。新的新冠病毒变体对全球经济的影响仍存在不确定性，这反过来可能会影响我们从业务活动中产生正现金流、为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助诸如Blue Creek开发等关键举措的能力。
截至2023年9月30日，我们的流动资金总额为8.101亿美元，其中包括6.868亿美元的现金和现金等价物，以及ABL贷款下可用的1.233亿美元。截至2023年9月30日，ABL贷款机制下没有未偿还贷款，ABL贷款机制下签发和未偿还的信用证为870万美元。
在2023年第一季度，我们在公开市场上回购了约880万美元本金的票据，并以低于票面价值的折扣将其注销。在我们的债券到期期间，从公开市场购买的票面价值折扣和利息费用节省估计约为400万美元。关于我们的票据的终止，我们确认了提前终止债务的损失10万美元，这包括在利息收入（费用）中，在简明业务报表中为净额。此外，在2023年第三季度，我们收回了约1.461亿美元的票据，并确认了1170万美元的债务提前清偿损失，这是为清偿债务而支付的溢价、债务折扣的加速摊销净额以及与交易相关的费用。
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在未来，我们可能会在任何时候和不时地寻求通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式退出或购买更多的票据。此类回购或交换（如果有的话）将按照我们可能决定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制（如果有的话）和其他因素。
根据经修订的1969年《联邦煤矿健康和安全法》，我们负责为黑肺病提供医疗和残疾福利。从2016年4月1日至2018年5月31日，我们通过第三方保险公司为任何员工在收购沃尔特能源某些资产后提出的黑肺索赔投保了保证成本保险单。从2018年6月1日到2020年5月31日，我们有一个免赔额政策，我们负责每个黑肺索赔的前50万美元。自2020年6月1日起，我们有一个免赔额政策，我们负责每个黑肺索赔的第一个100万美元。
此外，就收购沃尔特能源的某些资产而言，我们承担了沃尔特能源及其美国子公司在2016年3月31日之前发生的所有黑肺债务，我们为这些债务提供了自保。我们已经公布了1860万美元的担保债券和890万美元的抵押品被确认为短期投资，此外还维持了从沃尔特能源获得的210万美元的黑肺信托。2020年2月21日，我们收到了美国劳工部（简称DOL）的一封信，信中要求我们将担保金额增加到3980万美元。我们在2021年12月8日收到了DOL的另一封信，要求提供更多信息，以支持我们对DOL要求的抵押品的上诉。2022年2月9日，DOL与公司代表就我们的呼吁举行了电话会议。2022年7月12日，我们收到了DOL对我们的上诉做出的决定，将要求提供的担保金额从3980万美元降至2800万美元。我们对这一决定提出了上诉。此外，2023年1月19日，DOL提议修订《黑肺福利法》中关于自我保险人授权的规定。拟议中的规则要求，除其他要求外，所有自保的经营者都必须提供相当于他们预计的黑肺负债的120%的保障。
在我们的正常业务过程中，我们需要提供担保债券和信用证，为某些交易和业务活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以确保支付某些长期债务，包括关闭或复垦费用和其他杂项债务。截至2023年9月30日，在我们所有的采矿作业中，我们有4400万美元的未偿还担保债券和与各方签订的采矿后回收信用证，1860万美元作为自保黑肺相关索赔的抵押品，520万美元用于杂项目的。
我们相信，我们未来的业务现金流，加上我们资产负债表上的现金和我们的ABL贷款机制下借款的收益，将提供足够的资源，为我们的偿债付款和计划的业务和资本支出需求提供资金，包括至少在未来十二个月及以后开发Blue Creek。然而，我们将继续评估我们的流动性需求，因为我们正在与代表我们某些小时工的工会进行合同谈判，以及通货膨胀的持续影响。
公司的主要合同承诺包括偿还长期债务和相关利息、与我们的铁路和港口供应商相关的潜在最低吞吐量付款、资产报废义务付款、黑肺义务付款、各种煤炭和土地租赁付款、融资租赁义务付款以及与我们的天然气互换合同相关的付款。目前，没有任何已知的趋势或预期的未来期间的变化不能表明我们的合同承诺的过去结果。
有关我们的信贷安排和长期债务（附注13）、承诺和或有事项（附注16）、资产报废义务（附注8）、黑肺义务（附注10）、租赁付款义务（附注14）、股票回购计划（附注16）和衍生工具（附注17）的更多信息，请参阅我们2022年年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表附注。
如果我们的运营现金流少于我们的需要，我们可能需要产生额外的债务或发行额外的股本。有时，我们可能需要进入长期和短期资本市场来获得融资。我们未来能否以可接受的条款和条件获得融资，将受到许多因素的影响，包括：（一）我们的信用评级；（二）整个资本市场的流动性；（三）全球经济的现状；（四）我们的ABL贷款安排、管理票据的契约（“契约”）以及任何其他现有或未来的债务协议的限制。我们不能保证我们能够或继续以我们可以接受的条件进入资本市场，或者根本不能保证。
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现金流量表
截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金余额分别为6.868亿美元和8.295亿美元。
下表列出该期间业务、投资和筹资活动提供（使用）的现金净额（以千计）：
| 在截至9月30日的三个月里， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 456,018 | $ | 646,910 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (344,752) | (156,679) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (253,935) | (140,404) | |||||||||
| 现金和现金等价物净增加额（减少额） | $ | (142,669) | $ | 349,827 | |||||||
业务活动
经营活动产生的现金流量净额包括按非现金项目调整的净收入，如不动产、厂场和设备及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税费用、基于股票的补偿、债务发行成本的摊销和债务贴现、资产报废债务的增加、天然气套期保值的按市值计价（收益）损失、债务提前清偿损失和净营运资本的变化。
截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为4.56亿美元，主要是由于扣除折旧和损耗费用1.018亿美元、递延所得税费用5240万美元、股票补偿费用1450万美元、资产报废债务增加290万美元、债务发行成本摊销和债务折扣170万美元、债务提前清偿损失1170万美元，以及自2022年12月31日以来净营运资本增加8460万美元，调整后的净收入3.498亿美元。我们周转资本的增加主要是由于应收账款的增加以及应计费用和应付账款的减少被存货的减少部分抵消。贸易应收账款的增加反映了销售量和销售时间的增加，而库存的减少是由于销售量大于生产量。应计费用和应付账款减少的原因是付款时间问题。
截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为6.469亿美元，主要是由于扣除递延所得税费用1.222亿美元、折旧和损耗费用8700万美元、股票补偿费用1430万美元、天然气对冲按市值计价损失400万美元、资产报废义务增加270万美元、债务发行成本摊销和债务折扣290万美元以及自2021年12月31日以来净营运资本增加1.307亿美元后的净收入5.416亿美元。我们营运资本的增加主要是由于应收账款和存货的增加被应计费用和其他流动负债的增加部分抵消。应收贸易账款的增加反映了较高的销售价格和销售时间，库存的增加是由于生产量大于销售量，以及由于港口维修、缺乏铁路车辆和港口拥挤而造成的持续装运延误。应计费用和其他流动负债的增加是由于4号矿在2022年第一季度重启，加上对价格敏感的运输和特许权使用费成本增加，以及通货膨胀的影响。
投资活动
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，投资活动使用的现金净额分别为3.448亿美元和1.567亿美元，主要是由于购买不动产、厂房和设备以及矿山开发。截至2023年9月30日的九个月内，用于开发Blue Creek的资本支出为1.913亿美元。本期还包括为收购独立第三方拥有的气井的剩余所有权权益而支付的240万美元现金。上一年度还包括用于收购租赁矿产权的350万美元现金和用于收购BWM和BWT剩余50%权益的250万美元现金净额。
筹资活动
截至2023年9月30日的九个月，用于筹资活动的现金净额为2.539亿美元，主要是由于偿还了与我们的优先票据相关的1.624亿美元的债务，支付了5740万美元的定期季度股息和特别股息，以及偿还融资租赁债务的本金2500万美元。截至2022年9月30日的九个月，用于筹资活动的现金净额为1.404亿美元，主要是由于支付了定期季度和特别
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股息7650万美元，偿还与优先票据相关的债务3780万美元，偿还融资租赁债务本金2240万美元。
资本分配政策
2017年5月17日，董事会通过了资本分配政策，支付每股0.05美元的季度现金股息。2022年2月，我们宣布董事会批准将常规季度现金股息提高20%，从每股0.05美元提高到每股0.06美元。2023年2月，我们宣布董事会批准将常规季度现金股息提高17%，从每股0.06美元提高到每股0.07美元。我们的战略继续专注于优化我们的资本结构，通过特别现金股息提高对股东的回报，同时允许我们灵活地发展我们的战略增长项目Blue Creek。我们打算在价格较高的市场中向股东返还现金，在这些市场中，我们产生了大量的现金流，而在市场较弱的市场中，我们向股东返还的现金较少。我们还打算在没有短期或长期用途的情况下进行股票回购，以获得额外的现金，从而为股东带来有意义的价值。自董事会通过资本分配政策以来，我们每季度定期派发现金股息。
资本分配政策规定如下：除了定期的季度股息外，如果公司产生的超额现金超出了当时的业务需求，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划，将这些超额现金全部或部分返还给股东。任何未来的股息或股票回购将由董事会酌情决定，并取决于若干因素的考虑，包括商业和市场状况、未来的财务业绩和其他战略投资机会。公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许公司灵活地寻求有选择性的战略增长机会，以提供令人信服的股东回报。
在截至2023年9月30日的九个月内，我们根据资本分配政策支付了5740万美元的定期季度和特别现金股息.
定期季度股息
2023年2月9日，我们的董事会批准将常规季度现金股息增加17%，并宣布定期季度现金股息为每股0.07美元，总额约为360万美元，于2023年2月27日支付给截至2023年2月20日收盘时登记在册的股东。
2023年4月25日，我们的董事会宣布向截至2023年5月5日收盘时登记在册的股东定期派发季度现金股息，每股0.07美元，总计约370万美元。
2023年7月28日，我们的董事会宣布向截至2023年8月7日收盘时登记在册的股东定期派发每股0.07美元的季度现金股息，总额约为370万美元，于2023年8月14日支付。
2023年10月24日，我们的董事会宣布定期派发每股0.07美元的季度现金股息，总额约为370万美元，将于2023年11月10日支付给截至2023年11月3日收盘时登记在册的股东。
特别股息
2023年2月13日，董事会宣布派发每股0.88美元的特别现金股息，总额约为4640万美元，于2023年3月7日支付给截至2023年2月28日收盘时登记在册的股东。
ABL设施
ABL贷款机制将于2026年12月6日到期。截至2023年9月30日，ABL贷款机制下没有未偿还贷款，ABL贷款机制下签发和未偿还的信用证为870万美元。截至2023年9月30日，我们在ABL贷款机制下的可用资金为1.233亿美元。
ABL贷款机制下的循环贷款（和信用证）的可得性取决于借款基数，在任何时候，借款基数等于某些合格的已开票和未开票账户、某些合格库存、某些合格用品库存和合格现金的总和，在每种情况下，均取决于规定的预付率。借款基础的可用性取决于某些准备金，这些准备金可由代理人根据其合理的信贷酌处权确定。储备金可能包括租金
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准备金，成本准备金或市场准备金中的较低者，港口收费准备金和代理人在其合理信用判断中确定的任何其他准备金，只要这些准备金涉及可以合理预期会对借款基础中所包括的担保品的价值产生不利影响的条件。
ABL贷款机制下的借款利率等于：（一）有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上信贷调整利差，根据我们选择的利息期，目前大约为11个基点至43个基点，或者（二）备用基准利率加上适用的保证金，在上述（一）和（二）的每一种情况下，适用的保证金是根据ABL贷款机制下承付款项的平均可用性确定的，目前分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。除了为ABL贷款机制下的未偿还借款支付利息外，我们还必须为未使用承付款支付费用，这是根据ABL贷款机制下承付款的可用性计算的，从25个基点到37.5个基点不等。我们还必须为ABL贷款机制下未结信用证项下可提取的金额支付一笔费用，费率不超过200个基点，并支付某些行政费用。
ABL贷款机制载有这类基于资产的信贷协议的惯例契约，其中包括：（一）提交财务报表、其他报告和通知的要求；（二）对某些债务的存在或产生的限制；（三）对某些留置权的存在或产生的限制；（四）对进行某些限制性付款的限制；（五）对进行某些投资的限制；（六）对某些合并、合并和资产处置的限制；（七）对与附属公司的某些交易的限制；以及（八）对某些债务的修改的限制。此外，ABL融资机制包含不低于1.00至1.00的弹跳固定费用覆盖率，如果ABL融资机制下的可用性低于一定数量，则测试该比率。截至2023年9月30日，我们不受该盟约的约束。在遵守惯常的宽限期和通知要求的情况下，ABL融资机制还载有惯常的违约事件。
截至2023年9月30日，我们遵守了ABL融资机制下的所有适用契约。
优先担保票据
2021年12月6日，我们发行了本金总额为3.50亿美元、利率为7.875%、于2028年到期的优先担保票据（“票据”），初始价格为票面金额的99.343%。这些票据是根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条向合格机构买家发行的，也是根据《证券法》S条例向在美国境外交易的某些非美国人发行的。我们使用发行债券的所得款项净额，连同手头现金，为赎回全部于2024年到期的8.00%优先有担保票据（“现有票据”）提供资金，包括支付与赎回有关的赎回溢价。
自2021年12月6日起，债券将按每年7.875%的利率计息。债券的利息将于每年6月1日及12月1日支付，由2022年6月1日开始。债券将于2028年12月1日到期。
在截至2023年9月30日的九个月内，我们在公开市场回购了约800万美元的票据本金。关于我们的票据的终止，我们确认了提前终止债务的损失10万美元，这包括在利息收入（费用）中，在简明业务报表中为净额。
购买票据的要约
2023年8月9日，我们开始以现金方式购买其未偿还票据本金不超过150,000，000美元的要约（“限制性付款要约”），回购价格为该票据本金总额的103%，加上截至回购日期（但不包括回购日期）该票据的应计未付利息（“限制性付款回购价格”）。在限制付款要约的同时，我们开始了一项现金要约（“要约要约”，连同限制付款要约，“要约”），以购买本金不超过150,000，000美元的票据，回购价格为此类票据本金总额的104.25%，加上截至回购日期（但不包括回购日期）的应计和未付利息（“回购价格”）。收购要约已于2023年9月7日（“到期日”）到期。
受限制付款优惠
截至到期日，本金总额为200000美元的票据是根据限制性付款要约有效投标而未有效撤回的。根据限制付款要约的条款：
（1）对在受限制付款要约中有效投标而未有效撤回的票据的本金总额20万美元，采用了49.5674%的自动按比例系数（四舍五入以避免购买
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除整数以外的本金数额为1000美元的票据，由此产生的票据本金总额为99000美元（“RP Pro-Rated Tendered Notes”）；
（2）我们以现金接纳RP Pro-Rated Tendered Notes的全部本金总额99,000元，以支付受限制付款回购价；及
（3）所投标的票据的本金总额共101,000美元，而该等票据并非RP Pro-Rated Tendered Notes，其余款并未获接受付款，并已退还该票据的投标人。
我们于2023年9月8日完成了限制性支付要约。
因此，根据契约的条款，我们将有能力在未来不时向我们的普通股股东支付一笔或多笔限制性付款（“拟议限制性付款”），形式为特别股息和/或回购我们的普通股，总额不超过299,901，000美元，与董事会通过的资本分配政策的条款一致。任何未来拟议的限制付款将由董事会酌情决定，并受若干因素的影响，我们无法保证未来将作出任何拟议的限制付款。
投标报价
截至到期日，本金总额为294,770，000美元的票据已根据要约有效投标，但未有效撤回。根据收购要约的条款：
（1）对在投标要约中有效投标但未有效撤回的294,770，000美元票据的本金总额（四舍五入以避免以除1,000美元整数以外的本金金额购买票据）采用了49.5674%的自动配给系数，这导致票据的本金总额为146,002，000美元（“TO Pro-Rated Tendered Notes”）；
（2）我们接纳以现金支付回购价的全部本金总额146,002，000元的TO Pro-Rated Tendered Notes；及
（3）所投标的票据的本金总额合计148,768，000美元的余款，并不是以按比例计值的投标票据，未获接受付款，并已退还该票据的投标人。
我们于2023年9月11日完成了收购要约。
关于RP Pro-Rated投标票据和TO Pro-Rated投标票据的付款，我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月内确认了1170万美元的债务提前清偿损失。
资本支出
我们的采矿业务需要投资，以维持、扩大、升级或加强我们的业务，并遵守环境条例。维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体而言，勘探、许可和开发已满足的煤炭储量、采矿成本、机器和设备的维护以及遵守适用的法律和条例都需要持续的资本支出。我们的资本支出成本也受到通货膨胀的影响，任何长期通货膨胀都可能导致成本上升，利润率和收益下降。虽然我们矿山所需的大量资本支出已经花掉，但我们必须继续投资资本以维持我们的生产。此外，任何增加我们矿山产量和开发Blue Creek优质煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
为了为我们的资本支出提供资金，我们可能需要使用我们的运营现金，产生债务或出售股本证券。我们获得银行融资的能力或我们进入资本市场进行未来股票或债券发行的能力，可能受到我们在进行任何此类融资或发行时的财务状况和我们当前或未来债务协议中的契约的限制，也可能受到我们无法控制的一般经济状况、意外情况和不确定性的限制，包括由于新冠疫情大流行造成的。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，我们的资本支出分别为3.108亿美元和1.20亿美元。这些期间的资本支出主要用于开发Blue Creek和4号矿井的门户设施所需的投资以及维护我们的不动产、厂房和设备所需的支出。截至2023年9月30日止九个月，用于开发Blue Creek的资金支出为1.913亿美元，该项目迄今已支出2.384亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，我们的递延矿山开发成本分别为3150万美元和3570万美元，与4号矿山和Blue Creek的开发有关。
我们2023年全年的资本支出预计在4.20亿美元至4.850亿美元之间，其中包括约95.0至1.050亿美元的持续资本支出和约3.25至3.80亿美元的可自由支配资本支出，用于开发Blue Creek和4 North门户的建设，以及支付两套额外的长壁盾牌。我们的持续资本支出包括与长壁作业、连续采矿机、新通风和放风井有关的支出。
蓝溪发展的最新情况
在2022年5月重新启动Blue Creek矿山开发一年多之后，Warrior启动了重要且非常有利的项目范围变更，这将要求在项目整个生命周期内增加资本支出，同时降低运营成本，增加管理风险的灵活性，并更好地利用多渠道运输方式。这些范围的变化大多与运输和物流有关，只有这些变化的额外数额与通货膨胀有关。在项目开发的剩余时间里，预计他们将使Blue Creek矿的资本支出总额增加大约1.2-1.3亿美元。
交通倡议-虽然该公司最初计划用一条单一通道将煤炭从Blue Creek矿经由陆路运输带运送到第三方拥有和经营的驳船装卸设施，但现在计划建造一条带式运输系统，将大部分煤炭运送到铁路装卸站，预计这将降低通往市场的单一通道的风险，降低运营成本，并更快地将煤炭运到港口。Warrior还将自己建造和运营驳船装载站，而不是利用第三方供应商。该公司认为，与这一范围变化相关的潜在经济利益应为Warrior提供一个内在稳健且具有成本竞争力的出境物流模式，为管理替代运输方式提供额外的灵活性。列入与这些具体范围变化有关的惠益和增量资本支出，对净现值（“净现值”）和内部收益率的项目经济指标没有实质性影响。
此外，自2021年末以来，公司现有采矿业务的运营费用和资本支出都出现了25%至35%的通胀成本上涨。公司在Blue Creek也面临通货膨胀压力，特别是在劳动力、建筑材料和某些设备方面，预计在项目开发的剩余时间内，这种压力将继续存在。由于目前正在谈判一些关键材料合同，而且由于未来通货膨胀率的不确定性，公司目前不提供通货膨胀影响的估计数。然而，随着公司就较大的项目组成部分进行谈判并签订合同，公司希望能获得更多的信息，使其能够提供修订后的指导。虽然成本上涨影响了项目成本，但这些通胀压力预计将被炼钢煤炭长期价格假设的通胀上涨所抵消。
该公司还采用了一些技术来减轻通货膨胀成本的影响，例如提前订购和购买设备，提前支付设备和服务的额外折扣，以及其他合同条款的修改。
根据上述考虑，我们对2023年用于开发Blue Creek矿的资本支出的订正估计约为250至3亿美元，可能会有变动。2023年资本支出估计数的增加主要是由于上文讨论的运输范围的变化。公司目前预计，在2023年和2024年，Blue Creek的开发支出将是最高的，2024年与2023年类似，可能会发生变化。该公司拥有强大的现金流和当前可用的流动性，以及通过设备租赁为1.2亿至1.3亿美元的资本支出提供资金的能力，这使我们能够在评估Blue Creek的融资方案时抓住机会，以保持高效和低成本的资本。
该项目仍按计划进行，预计2024年第三季度连续开采装置的第一批开发吨和长壁计划于2026年第二季度启动。
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关键会计政策
财务报表是按照公认会计原则编制的，该原则要求使用影响所报告的资产和负债数额的估计、判断和假设，在财务报表日期披露或有资产和负债，以及报告所列期间的收入和支出数额。管理部门利用历史经验、与专家协商以及在特定情况下被认为合理的其他方法，不断评估这些估计和假设。然而，实际结果可能与管理层的估计存在很大差异。
我们最关键的会计估计是那些对我们的财务状况和业务结果的列报最重要的会计估计，需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断，往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。这些估计是基于管理层的历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。这些项目和其他项目所用估计数的变动可能对我们的财务报表产生重大影响。
截至2023年9月30日，我们的关键会计估计没有发生重大变化，如2022年年度报告第二部分第7项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析中的“关键会计政策”所述。
资产负债表外安排
在我们的正常业务过程中，我们需要提供担保债券和信用证，为某些交易和业务活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以确保支付某些长期债务，包括关闭或复垦费用和其他杂项债务。截至2023年9月30日，我们在美国的所有采矿作业中，为采矿后回收而与各方签订的担保债券和信用证总额为4400万美元，为自保的黑肺相关索赔提供的担保总额为1860万美元，为杂项目的提供的担保总额为520万美元。
最近采用的会计准则
最近通过的会计公告摘要载于本10-Q表“简明财务报表附注”附注2。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着炼钢煤销售的商品价格风险。我们出售我们的大部分炼钢煤炭的固定供应合同，主要是指数定价条款和数量条款最多一到三年。炼钢煤市场的销售承诺通常不是长期性质的，因此，我们会受到市场定价波动的影响。
我们偶尔会签订天然气掉期合约，以对冲与我们预测的销售相关的天然气价格波动相关的预期未来现金流的波动风险。我们的天然气掉期合约在经济上对冲了某些风险，但并未指定为财务报告用途的对冲。这些衍生工具公允价值的所有变动均作为其他收入记入简明经营报表。从历史上看，我们所有的衍生工具都是为了对冲而不是投机交易而订立的。截至2023年9月30日，公司没有未完成的天然气互换合同。
对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，如柴油、钢材、炸药和其他物品，我们面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略采购合同来管理这些项目的风险。我们历来没有订立任何衍生商品工具，以管理供应品价格变动风险的风险。
信用风险
可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要是贸易应收款。我们根据对客户财务状况的评估，向客户提供我们的产品。在某些情况下，我们要求客户在发货时或发货前提供信用证、现金抵押或预付款，以减轻
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损失的风险。应收账款的损失主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险，并为预期损失保留备抵。截至2023年9月30日和2022年12月31日，信用损失估计备抵并不重要，对公司的财务报表没有重大影响。
利率风险
我们面临利率变化带来的市场风险。本署债券的固定年利率为7.875%，每半年须于每年六月一日及十二月一日缴付欠款。
我们的ABL贷款利率等于SOFR，加上一个信贷调整利差，目前为11个基点至43个基点，或另一个基准利率加上一个适用的保证金，这是根据ABL贷款承诺的平均可用性确定的，目前分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。我们在ABL贷款机制下产生的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅上升，我们的利率风险敞口将会增加。截至2023年9月30日，假设我们在ABL贷款下有1.32亿美元未偿还，利率上升或下降100个基点将使我们在ABL贷款下的年度利息支出增加或减少约130万美元。
通货膨胀的影响
在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，如皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩尘和其他供应品，以及维修和重建设备的劳动力和零件，我们面临通货膨胀的风险。这些通胀压力已导致我们的成本上升，而且未来可能继续如此。我们正在采用多种不同的战略来减轻通货膨胀对我们业务的影响，包括提前下订单、利用短期合同和利用我们的供应商关系。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据截至2023年9月30日对我们披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有可能产生重大影响。
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的效益时运用判断。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序。
有关当前法律程序的说明，请参阅本10-Q表中“简明财务报表附注”的附注9，该说明以引用方式并入本第II部分第1项。
我们和我们的子公司是在我们的正常业务过程中产生的许多其他诉讼的当事方。我们记录与这些事项有关的费用，当一个损失是可能的和金额可以合理估计。这些事项的结果对我们今后的行动结果的影响无法确切预测，因为任何这种影响都取决于今后的行动结果以及解决这些事项的数量和时间。虽然无法确切预测诉讼结果，但我们认为，这类诉讼的最终结果不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目1A。风险因素。
除下文所述外，“第一部分，项目1A”中“风险因素”中披露的风险因素没有重大变化。风险因素“在我们的2022年年度报告中和”风险因素“在”第一部分，项目1A。截至2023年3月31日止季度的10-Q表格季度报告（“2023年第一季度季度报告”）和截至2023年6月30日止季度的季度报告（“2023年第二季度季度报告”）中的“风险因素”。我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能受到许多因素的影响，其中任何一个因素都可能导致实际结果与最近的结果或预期的未来结果产生重大差异。除了本10-Q表中列出的其他信息外，您还应仔细考虑“第一部分，第1A项”中讨论的风险。风险因素“在我们的2022年年度报告中和”风险因素“在”第一部分，项目1A。风险因素"在我们的2023年第一季度季度报告和2023年第二季度季度报告中，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。然而，我们在2022年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素可能会变得重大，并对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
恐怖袭击和网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们的业务受到总体经济状况、消费者信心和支出的波动以及市场流动性的影响，所有这些因素都可能由于我们无法控制的许多因素，如恐怖主义袭击和战争行为而下降。未来针对美国目标的恐怖袭击、战争谣言或威胁、涉及美国或其盟国的实际冲突、或影响我们客户的军事或贸易中断，都可能导致向我们客户运输和交付煤炭的延误或损失、我们的煤炭销售减少以及客户应收账款的付款时间延长。与美国其他目标相比，能源相关资产等战略目标未来遭受恐怖袭击的风险可能更大。这些事件的任何一种或一种组合都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。
此外，我们越来越依赖数字技术，包括信息系统、基础设施和云应用和服务，来运营我们的业务、处理和记录财务和运营数据、与我们的员工和业务合作伙伴沟通、分析地震和钻探信息、估计煤炭储量，以及与我们的业务相关的其他活动。我们拥有并运营其中一些系统和应用程序，而其他系统和应用程序则由我们的第三方服务提供商拥有和运营。在我们的正常业务过程中，我们和我们的服务提供商收集、处理、传输和存储数据，例如专有业务信息和个人身份信息。随着我们对数字技术的依赖增加，我们的IT系统和第三方的IT系统容易受到恶意和蓄意的网络攻击，包括恶意软件和病毒、意外或无意事件、利用安全漏洞或软件或硬件中的“错误”等情况。预计网络攻击的频率和规模都会增加，攻击者也会变得更加老练。网络攻击可能涉及人员未经授权进入我们的数字系统，以收集、监测、发布、盗用或破坏专有或机密信息，或造成业务中断。未经授权实际访问我们的设施或以电子方式访问我们的信息系统，除其他外，可能导致不利的宣传、受影响方的诉讼、竞争优势来源的损害、我们的运营中断、客户的损失、与窃取或滥用此类信息相关的损害赔偿义务以及修复此类安全漏洞的费用，其中任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。随着网络事件的不断演变，我们可能需要花费更多的资源来继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何易受网络事件影响的地方。此外，我们可能无法预测、发现或防止未来的攻击，特别是因为攻击者使用的方法经常变化，或者直到发动攻击才被识别，我们可能无法调查或补救事件，因为攻击者越来越多地使用旨在绕过控制、避免被发现以及删除或混淆法医证据的技术和工具。由于继续在家工作，新冠疫情带来了额外的业务和网络安全风险
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便利增加社会工程事件（例如钓鱼）和利用许多非公司网络固有漏洞的风险的安排。
为此目的，虽然我们实施了安全协议、控制和系统，目的是维护我们行动的物理和电子安全，保护我们和我们的对手方的机密信息和与可识别个人有关的信息，防止未经授权的访问。尽管作出了这些努力，但我们一直并可能遭受安全破坏，这些破坏已经并可能导致未经授权进入我们的设施或我们正在努力保护的信息。例如，2023年7月29日，公司发现一次勒索软件攻击影响了公司的内部信息技术系统，包括窃取公司的某些数据。公司得知这一事件后，立即保留了外部资源，以调查、隔离和遏制威胁，并恢复公司受影响的信息技术系统，公司得以恢复对所有重要数据的访问。公司在2023年第三季度没有发生任何与该事件相关的重大网络安全相关费用，预计未来也不会发生。
该公司从战略上选择为网络相关事件自行投保，认为这比承担第三方保险的高额保费更具成本效益。今后，现有的流动资金和现金流可能不足以支付在不断演变的网络风险领域可能发生的所有损失。
尽管公司能够在不对我们的业务造成任何重大干扰或任何重大财务影响的情况下处理此事件，但我们无法保证将来不会成为类似或更复杂攻击的目标，这可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目2。股权证券的未登记销售和收益的使用。
下表列出了在截至2023年9月30日的三个月内对我们的普通股进行的股票回购：
| 期间 | 购买的股票总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 |
根据计划或计划可能购买的股票的近似美元价值(1)
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| 2023年7月1日-2023年7月31日 | ||||||||||||||
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新股回购计划(1)
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— | $ | — | — | $ | 59,000,000 | ||||||||
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雇员交易(2)
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— | $ | — | — | ||||||||||
| 2023年8月1日-2023年8月31日 | ||||||||||||||
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新股回购计划(1)
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— | $ | — | — | ||||||||||
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雇员交易(2)
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— | $ | — | — | ||||||||||
| 2023年9月1日-2023年9月30日 | ||||||||||||||
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新股回购计划(1)
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— | $ | — | — | ||||||||||
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雇员交易(2)
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— | $ | — | — | ||||||||||
| 合计 | — | — | ||||||||||||
__________
(1)2019年3月26日，董事会批准了新的股票回购计划，授权回购总额不超过7000万美元的已发行普通股。新股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票，也不要求我们有一个有效期。
(2)收购这些股份是为了满足某些员工因2016年股权激励计划和2017年股权激励计划授予的某些限制性股票奖励的限制失效而承担的预扣税款义务。收购后，这些股份即被收回。
项目3。高级证券违约。
没有。
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项目4。地雷安全披露。
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）节和S-K条例（17 CFR 229.104）第104项的要求，有关违反矿山安全规定和其他监管事项的信息作为附件 95提交到本10-Q表。
项目5。其他信息。
（c）在2023年第三季度期间，本公司没有任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
通过
或
终止
旨在满足《交易法》第10b5 – 1（c）条和/或任何“非规则10b5 – 1交易安排”（定义见S-K条例第408（c）项）的肯定抗辩条件的任何买卖本公司证券的合同、指示或书面计划。
项目6。展品
| 附件 编号 |
说明 | |||||||
| 101.印新群岛* | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在Inline XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH * | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |||||||
| 101.CAL * | 内联XBRL分类法扩展计算LinkBase文档 | |||||||
| 101.DEF * | 内联XBRL分类法扩展定义LinkBase文档 | |||||||
| 101.实验室* | 内联XBRL分类法扩展标签LinkBase文档 | |||||||
| 101.预* | 内联XBRL分类法扩展演示LinkBase文档 | |||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为Inline XBRL，包含在附件 101中） | |||||||
*随函提交。
* *随函附上。
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签名
根据1934年《证券法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| Warrior Met Coal, Inc. | |||||||||||
| 日期：2023年11月1日 | 签名： | Dale W. Boyles | |||||||||
| Dale W. Boyles | |||||||||||
| 首席财务官（代表登记人并作为首席财务和会计干事） | |||||||||||
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