您不应将本招股说明书补充或随附招股说明书中包含或通过引用纳入的任何信息视为法律、税务或投资建议。有关任何购买票据的法律、税务、商业、财务和相关建议，您应咨询您的律师、会计师和其他顾问。我们或任何承销商均未就任何人根据适用的投资或类似法律对票据进行投资的合法性作出任何陈述。

我们预计，票据将于2026年3月23日或前后交付，同时支付票据款项，这将是票据定价后的第四个工作日（该结算周期称为“T + 4”）。根据《交易法》第15c6-1条规则，在二级市场购买或出售证券一般需要在一个工作日（T + 1）内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将在T + 4结算，希望在其交付日期前一个工作日之前的任何日期交易票据的票据购买者将被要求在任何此类交易时指定备用结算周期，以防止结算失败，并应咨询他们自己的顾问。

二、

您还应仔细阅读本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和我们于2026年2月23日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）中标题为“风险因素”一节和其他警示性声明中描述的因素，以及我们向SEC提交的通过引用并入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的其他文件，以描述可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果不同的某些风险。

S-4

本招股章程补充文件中的任何前瞻性陈述均基于截至本招股章程补充文件日期公司可获得的信息，尽管作出时被认为是真实的，但最终可能被证明是不正确的。同样，以引用方式并入本文的前瞻性陈述是基于截至做出此类陈述之日公司可获得的信息，虽然做出时也被认为是真实的，但未来可能会被证明是不正确的。根据适用法律的任何义务，公司不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，或使任何前瞻性陈述符合实际结果、未来事件或预期变化。

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按期支付未偿债务的利息或本金可能会导致我们的信用评级降低，这可能会损害我们以商业上合理的条款或根本无法获得额外资本的能力。我们无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务，或无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的义务再融资或重组，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们履行与我们的债务有关的义务的能力产生不利影响，这可能是重大的。

此外，公司的巨额债务可能会导致（其中包括）降低公司应对不断变化的业务和经济状况的灵活性、降低其信用评级、增加其借贷成本和/或要求公司减少或推迟投资、战略收购和资本支出或寻求额外资本为其债务再融资。

发行人、母担保人及WTC将依赖各自附属公司的资金来履行其在票据及担保项下的义务。票据和担保将在结构上从属于母担保人子公司债权人（发行人和子公司担保人除外）的债权。

发行人与母担保人为控股公司，其唯一重要资产为其对各自子公司的投资。作为控股公司，发行人和母担保人依赖各自子公司的公司间资金转移来履行其在票据和担保项下的义务（如适用）。尽管世贸组织不是一家控股公司，但它同样依赖公司间资金转移来履行其对票据担保下的义务。此类实体向发行人、母担保人或世贸组织（如适用）支付其他款项的能力，除其他外，可能受到适用法律以及这些实体可能成为当事方的协议的限制。因此，发行人、母担保人和WTC就票据或担保（如适用）进行付款的能力可能受到限制。

尽管我们的债务水平很高，但我们和我们的子公司可能会产生额外的债务，包括有担保债务。这可能会进一步加剧与我们的大幅杠杆相关的风险以及与票据相关的风险。

受制于契约中关于产生留置权的限制以及管辖我们其他未偿债务的其他工具的限制，包括沃特世信贷协议和管辖我们的高级无担保票据的协议，我们可能能够在未来产生额外的债务，这些债务可能是有担保的或无担保的。

如果我们产生与票据或相关担保同等级别的任何额外债务，包括额外的无担保债务或贸易应付款项，则此类额外债务的持有人将有权与任何系列的票据持有人按比例分享与发行人或担保人的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘有关的任何收益分配。此外，票据和相关担保将有效地从属于发行人或担保人可能产生的任何有担保债务，以担保此类债务的资产的价值为限。在任何清算、解散、破产或其他类似程序中，我们的有担保债务持有人可以对有担保资产主张权利，以便在资产可用于支付任何系列的票据持有人之前获得其债务的全额偿付。这可能会减少与此类分配相关的支付给任何系列票据持有人的收益金额。

如果我们产生额外债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧，我们可能无法履行我们各自的所有债务义务，包括我们偿还票据的义务。此外，管理我们其他未偿债务的工具，包括沃特世信贷协议和管理我们的高级无抵押票据的协议，不会，而且契约也不会阻止我们承担不构成债务的义务。

S-20

票据将在结构上从属于母担保人的子公司（发行人和子公司担保人除外）的所有义务。

有关票据的付款只须由发行人及担保人作出。不为票据提供担保的母公司担保人的子公司将没有义务（或有或其他）支付票据项下到期的金额或提供任何资金来支付这些金额，无论是通过股息、分配、贷款或其他方式支付。因此，任何系列票据持有人的债权将在结构上从属于母公司担保人的任何子公司（发行人和子公司担保人除外）的债权人的债权，包括贸易债权人。母公司担保人的任何子公司的所有义务，包括贸易应付款项，都必须在这些子公司的任何资产在清算或其他情况下可供分配给发行人或担保人之前得到满足。此外，根据契约、Augusta信贷协议、Waters信贷协议和规范母公司担保人现有无担保票据的协议，母公司担保人的子公司将不会被禁止在未来产生额外债务，并可能被允许在公司任何其他现有或未来债务工具下产生额外债务。

契约中的有限契约将不会为可能对您的票据投资产生不利影响的重大事件提供保护。

契约不会：

由于上述情况，在评估票据条款时，贵方应注意，契约、票据和相关担保的条款不会限制我们参与或以其他方式成为可能对贵方对票据投资产生不利影响的各种公司交易、情况和事件的一方的能力。

母担保人或其任何附属公司均不存在任何已被确定为契约项下主要境内财产的财产。此外，发行人和母担保人有广泛的酌处权来确定财产不是主要的国内财产，因此不受契约中某些契约的约束。

契约将包括契约，其中包括限制母担保人及其子公司（定义见“票据说明”）就其主要国内财产设定或允许存在留置权以及就此类主要国内财产进行售后回租交易的能力。但截至本招股说明书补充之日，母公司担保人及其任何子公司均不存在构成契约项下主要境内财产的任何财产。

此外，契约将规定，主要国内财产是指母公司担保人或其任何子公司拥有的任何制造设施、仓库或其他类似设施或任何不动产包裹或一组连续的不动产包裹（无论是在票据发行日期拥有的还是随后获得的），在每种情况下位于美国境内，其在作出确定之日的账面价值（未扣除任何折旧准备金）超过合并净额的3%

S-21

有形资产（定义见“票据说明”），但首席执行官、执行副总裁、高级副总裁或副总裁以及母公司担保人或发行人的首席财务官合理确定对母公司担保人及其子公司的业务整体而言并不重要的任何此类设施或包裹或一组连续包裹除外。虽然尚未这样做，但根据契约条款，首席执行官、执行副总裁、高级副总裁或副总裁以及母公司担保人或发行人的首席财务官可能会不时确定母公司担保人或其子公司拥有的财产不是主要的国内财产，因此该财产不受契约中的契约约束。

我们可能没有能力在发生契约要求的某些事件时回购票据，我们未来的债务可能包含对我们在购买票据时支付能力的限制。

根据契约，一旦发生与一系列票据有关的控制权变更触发事件，除非该等票据正按“票据说明——可选赎回”中所述进行赎回，否则该等票据的每个持有人将有权要求发行人以相当于其本金总额的101%的购买价格购买其全部或部分票据，加上截至但不包括购买日期的任何应计和未付利息（如有）。我们可能没有足够的资金在这个时候回购这类系列的票据，或者有能力以可接受的条款安排必要的融资，如果有的话。如果我们未能在这些情况下回购此类系列的票据，我们将在契约下违约，这可能反过来触发沃特世信贷协议和管理我们其他债务工具的协议中的交叉违约条款。见“笔记说明”。

控制权变更也可能构成违约事件，或导致我们当时存在的其他债务的加速到期。我们以现金回购票据的能力可能受到法律或与我们当时未偿债务有关的其他协议条款的限制。我们可能没有足够的资金来偿还票据或此时加速的任何其他债务，或有能力以可接受的条款或根本没有安排必要的融资。

此外，就契约而言，控制权变更的定义将包括一个与出售“全部或基本全部”我们的资产有关的短语。尽管解释“基本上全部”这一短语的判例法主体有限，但在适用法律下并没有确切的既定定义。因此，我们提出购买票据的要约的义务以及票据持有人因高杠杆交易或出售少于我们全部资产而要求我们根据要约购买其票据的能力可能是不确定的。

我们可能会进行诸如资本重组、重组和其他不构成控制权变更但可能对票据持有人产生不利影响的高杠杆交易等交易。

某些重要的公司事件，例如高杠杆交易、重组、重组、合并或其他类似交易，根据契约，可能不会构成要求我们回购票据的控制权变更（定义见“票据说明”），尽管此类公司事件可能会增加我们的债务水平或以其他方式对我们的资本结构、信用评级或票据价值产生不利影响。因此，我们可以在未来进行某些交易，包括收购、重组、再融资或其他资本重组，这些交易不会构成契约下的控制权变更，但可能会增加当时的未偿债务金额或以其他方式影响我们的资本结构或信用评级。

票据的评级可能无法反映您投资于票据的所有风险，发行后票据评级的变化可能会影响票据的市场价格和适销性。

授予票据的任何信用评级的范围有限，并不涉及与票据投资有关的所有重大风险，而是仅反映评级时适用的评级机构的观点

S-22

是发行的。不能保证任何此类信用评级将在任何特定时期内保持有效，或在适用的评级机构认为情况有必要的情况下，评级不会被下调、暂停或完全撤销。也有可能因未来事件而降低此类评级，例如对我们采取的任何监管行动或我们业务的未来收购、合并、投资、合资或其他扩张。任何降低、暂停或撤销与票据相关的此类评级或预期此类变化可能会对此类票据的市场价格或适销性产生不利影响。此外，票据评级的任何下降都可能使我们更难以可接受的条件筹集资金。信用评级不是购买、出售或持有任何证券的建议。每个机构的评级应该独立于任何其他机构的评级进行评估。我们的信用评级的任何实际或预期的变化或下调，包括我们的评级正在接受降级审查的任何公告，都可能影响票据的市场价值，并增加我们的企业借贷成本。

这些票据没有公开市场，你不能确定会为它们发展出一个活跃的交易市场。

每一系列票据都是目前没有成熟市场的新发行证券，我们无法向您保证会为它们发展出活跃的交易市场。发行人目前无意申请票据于任何国家证券交易所上市或票据于任何自动报价系统报价。虽然承销商已告知我们，他们打算在每个系列的票据中做市，但他们没有义务这样做，并且可能随时停止做市，恕不另行通知。如果没有活跃的交易市场发展，您可能无法以其全部价值或根本无法转售您的票据。

每一系列票据的流动性和交易市场也可能受到（其中包括）以下因素的不利影响：

金融市场状况和现行利率过去一直波动，未来很可能波动，这可能对任何一系列票据的市场价格产生不利影响。此外，在首次发行后，任何一系列票据可能会以低于其首次发行价格的价格进行交易，具体取决于现行利率、类似债务工具的市场、我们的表现和其他因素。

到期前赎回可能会对您的票据回报产生不利影响。

发行人可以选择在该系列票据到期日之前的任何时间赎回该系列票据。如果发行人选择赎回您的票据，您可能无法以与您被赎回票据的利率一样高的实际利率将赎回收益再投资于可比证券。

S-23

美国联邦和州欺诈性转让或欺诈性转让法律允许法院在某些情况下撤销任何系列票据和相关担保、关于任何系列票据和相关担保的从属债权，或要求任何系列票据的持有人退还就相关担保从我们收到的付款，如果发生这种情况，您可能不会收到有关该系列票据的任何付款。

如果一项诉讼（与破产、清算或重组案件有关或根据不涉及破产的诉讼）在未来某个日期由我们或任何担保人（或为此指定的任何破产受托人）提起，或由或代表我们的未偿付债权人或担保人的未偿付债权人提起，则每一系列票据的发行和相关担保可能会受到美国联邦和州欺诈性转让和欺诈性转让法规（包括联邦破产法）的审查。虽然相关法律可能因法域而异，但如果（i）与发行该系列票据或相关担保有关的交易是在意图阻碍、延迟或欺骗其他债权人的情况下进行的，或（ii）发行人或任何担保人（如适用）因发行该系列票据或相关担保而获得低于合理等值价值或公平对价的回报，以及，仅在（ii）的情况下，以下任何一项也成立：

如果法院认定任何系列票据或相关担保的发行属于欺诈性转让或欺诈性转让，法院可以全部或部分撤销该系列票据及相关担保项下的付款义务，或进一步将该系列票据或相关担保从属于发行人或该担保人目前存在和未来的债务，或要求该系列票据持有人偿还就该系列票据或相关担保收到的任何金额。如果发现发生了欺诈性转让或欺诈性转让，您可能无法收到适用系列票据的任何还款。此外，任何一系列票据的作废都可能导致发行人的其他债务和担保人的债务发生违约事件，从而可能导致此类债务的加速。

为欺诈性转让或欺诈性转让法律目的而采取的破产措施因所适用的司法管辖区的法律而异，因此我们无法确定：法院将使用哪些标准来确定发行人或担保人在相关时间是否具有偿付能力，或者，无论法院使用何种标准，不会认定发行人或担保人在该日确实资不抵债；向任何系列票据持有人的任何付款（包括根据相关担保）不构成优先权、欺诈性转让或基于其他理由的欺诈性转让；或该系列票据的发行和相关担保不会从属于发行人或任何担保人的其他债务。

一般来说，如果一个实体在发生债务时：

S-24

作为一般事项，如果作为转移或义务的交换，财产被转移或有效的前债务得到清偿，则对转移或义务给予价值。此外，就这一分析而言，“债务”包括或有债务和未清偿债务。法院可能会认定，如果发行人或该担保人没有从发行该系列票据或相关担保中直接或间接获得实质性利益，则发行人或担保人没有就任何系列票据或相关担保获得合理等值或公平对价。因此，如果相关担保在法律上受到质疑，则任何相关担保都可能受到以下索赔的约束：由于此类担保是为我们的利益而发生的，并且仅是为适用担保人的利益而间接发生的，因此适用担保人的义务是以低于合理等值或公平对价的价格发生的。因此，法院可以撤销适用担保项下的义务，将其置于适用担保人的其他债务之下，或采取不利于适用系列票据持有人的其他行动。

如果法院将任何担保作为欺诈性转让或欺诈性转让作废或认为任何担保因任何其他原因无法执行，则适用系列票据的持有人将不再对适用的担保人提出任何直接索赔。如果法院裁定某项担保不可执行，则适用的担保人的资产将首先用于清偿适用的担保人的其他责任（如果有的话），并且可能不适用于适用的系列票据的适用担保的支付。可能无法从其他来源获得足够的资金来偿还适用的系列票据，包括剩余的担保人（如果有的话）。此外，法院可能会指示您偿还您已经从发行人或适用的担保人收到的任何金额。即使担保人的担保没有作为欺诈性转移作废，法院也可以将担保从属于该担保人的其他债务，在这种情况下，适用的担保将从属于（包括在结构上）该适用的担保人的所有其他债务。

尽管就每一系列票据订立的每项担保将包含一项条款，旨在将该担保人的责任限制在其可能产生的最大金额，而不会导致其担保项下义务的发生是欺诈性转让或欺诈性转让，但该条款可能无法作为法律事项或其他方式有效保护这些担保不被撤销，或可能将该担保人的义务减少到有效地使其担保变得毫无价值的金额。

此外，发行人根据任何一系列票据或担保人在我们或该担保人被发现资不抵债时根据相关担保作出的任何付款可能会作废，并被要求退还给发行人或该担保人或为我们或该担保人的债权人的利益的基金如果此类付款是在申请破产之前的一年期限内（或任何非内部人在90天内）向内部人支付的，并且此类付款将使该内部人或非内部人（视情况而定）获得比这些债权人在假设的第7章情况下根据美国破产法在分配中获得的更多。

最后，作为衡平法法院，破产法院可以根据衡平法从属原则，以其他方式将任何一系列票据或相关担保的债权从属于针对发行人或担保人的其他债权，如果法院认定：

利率上升可能会增加我们的借贷成本，并可能导致票据市场价值下降。

我们面临利率变化的市场风险。未来，我们可能会在现有或新的浮动利率债务下进行借款。提高浮动利率债务的利率会增加我们的利息

S-25

费用。利率上升的环境可能会增加现有债务再融资和产生新债务的成本，这可能会对我们的融资成本产生不利影响。

一般来说，随着现行市场利率上升，按固定利率计息的票据一般会贬值。因此，如果你购买任何系列的票据，利率上升，这类系列票据的市场价值可能会下降。我们无法预测未来的利率水平。

票据最初将以记账形式持有，因此，持有人必须依赖相关清算系统的程序来行使其权利和补救措施。

票据的交付预计将通过DTC以入账形式向投资者进行，其利息将记入其参与者的账户。除非及直至发行凭证式票据以换取票据的记账权益，否则记账式权益的拥有人将不会被视为票据的拥有人或持有人。相反，DTC或其代名人将是票据的唯一持有人。将以全球形式向支付代理支付票据所欠或与票据有关的本金、利息和其他金额，后者将向DTC付款。此后，此类款项将记入持有全球形式票据记账式权益的DTC参与者的账户，并由这些参与者记入间接参与者的贷方。与票据持有人本身不同，记账式权益的拥有人将没有直接权利根据我们的征求同意或请求豁免或票据持有人的其他行动采取行动。相反，如果持有人拥有记账式权益，则仅在该持有人已从DTC或（如适用）参与者处收到适当代理的情况下，才允许该持有人采取行动。我们无法向持有人保证，为授予此类代理而实施的程序将足以使持有人能够及时对所要求的任何行动进行投票。

票据的担保可自动解除。

票据的担保可在“票据说明——担保”中所述的各种情形下自动无条件解除。在下列情况下随时可能发生这种释放：

S-26

本招股章程补充文件中以引用方式纳入的备考财务报表是基于可能无法证明正确的各种假设，它们仅供说明之用，可能并不表明公司在收购后的财务状况或经营业绩。

本招股章程补充文件中包含或以引用方式纳入的备考财务报表是基于各种调整、假设和初步估计，出于若干原因，可能无法表明公司在收购后的财务状况或经营业绩。收购后公司的实际财务状况和经营业绩可能与这些备考财务报表不一致或不明显。此外，编制备考财务资料时使用的假设可能无法证明是准确的，其他因素可能会影响公司的财务状况或收购后的经营业绩。

此外，由于沃特世2025年12月31日的财政年度结束与BDS业务2025年9月30日的财政年度结束之间的差异在一个季度之内，BDS业务截至2025年9月30日的财政业绩已被用于编制截至2025年12月31日止年度的未经审计的备考简明合并经营报表，这是S-X条例第11-02条所允许的。

S-27

S-30

每个系列的票据将仅以完全注册的记账式形式发行，最低面额为2000美元，超过1000美元的整数倍。票据的本金、溢价（如有）及利息将以美元支付。就所有目的而言，票据的注册持有人将被视为其拥有人。票据将由担保人按优先无抵押基准提供全额无条件担保。见下文“—担保”。

排名

每个系列的票据将是发行人的高级无抵押债务，并将：

截至2025年12月31日，在交易生效、本次发行和所得款项用途后经进一步调整的基础上，公司将有约54亿美元的未偿债务总额。截至2025年12月31日，公司在综合基础上没有未偿还的有担保债务。截至2025年12月31日，公司根据Waters信贷协议拥有约16亿美元的可用借款能力，经考虑未偿信用证，公司及其外国子公司拥有总额为1.1亿美元的可用短期信贷额度，用于短期借款和签发商业担保。尽管截至2025年12月31日，公司的任何外国子公司均无未偿还的短期借款，但票据可能在结构上从属于公司任何外国子公司在这些短期信贷额度下的任何未来借款。

担保

票据的本金、溢价（如有）及利息的支付将由各担保人提供全额无条件担保（“担保”）。每一担保人的担保将是该担保人的优先无担保债务，并将：

除附属担保人外，母公司担保人的附属公司均不会就票据提供担保或承担任何义务。因此，我们的权利和我们的债权人，包括票据持有人，在任何此类非担保子公司清算时参与任何非担保子公司资产的权利可能受制于非担保子公司的其他债权人的先前债权。截至2025年12月31日止财政年度，母公司担保人的非担保人子公司占公司合并收入的约68%，持有公司合并总资产的约44%，并拥有总额为1.1亿美元的可用信贷额度，用于短期借款和发行商业担保，在每种情况下均在公司间抵销后。

S-32

每项担保将被限制在不会使担保人的义务根据适用法律作为欺诈性转让、欺诈性转让或不公正优惠而被撤销的最高金额，包括美国破产法的规定或外国或州法律或省法律的任何类似规定，以遵守公司利益、财务援助和其他法律。根据这一限制，担保人在其担保下的义务可能大大低于就票据应付的金额，或者担保人实际上可能没有在其担保下的义务。请参阅“风险因素——美国联邦和州欺诈性转让或欺诈性转让法律允许法院在某些情况下撤销任何系列票据和相关担保、关于任何系列票据和相关担保的从属债权，或要求任何系列票据的持有人退还就相关担保从我们收到的付款，如果发生这种情况，您可能不会收到关于该系列票据的任何付款。”

契约将不限制发行人根据契约可能发行的债务金额或发行人、担保人或其任何子公司可能发行或担保或要求维持财务比率或特定水平的净值或流动性的其他债务或证券的金额。除“—某些契约”和“—合并、合并或出售资产”项下所述，以及管辖我们其他未偿债务的其他工具（包括信贷协议）中的限制外，我们未来可能会产生大量额外债务（包括有担保债务）。有关更多信息，请参阅“风险因素——我们的巨额债务可能会对公司的运营灵活性产生不利影响并增加其借贷成本”，“风险因素——尽管我们的债务水平很高，但我们和我们的子公司可能会产生额外的债务，包括有担保债务。这可能会进一步加剧与我们的大幅杠杆相关的风险以及与票据相关的风险”，以及“风险因素——票据将在结构上从属于母担保人的子公司（发行人和子公司担保人除外）的所有义务。”

解除担保人

正如契约中更全面描述的那样，担保人的担保将在以下情况下自动无条件解除和解除：

S-33

替代母担保人或世贸组织为发行人

母担保人或世贸组织有权在任何时候，在不经任何一系列票据的任何持有人同意的情况下，在紧接该等替代生效后没有发生违约事件，以及在通知或时间流逝后或两者兼而有之将成为违约事件的任何事件已经发生且仍在继续的情况下，被替代并承担当时在契约下未偿付的每一系列票据下的发行人的义务，根据其选择，（可通过该等替代予以纠正的违约或违约事件除外），前提是母担保人或世贸组织（如适用）执行补充契约，其中同意受每一系列此类票据和契约下发行人的条款约束并承担所有义务（“初始假设”）。

在初步假设的情况下，（i）发行人将被解除作为假定系列票据发行人的任何进一步义务，并将转而成为此类票据的担保人，以及（ii）母担保人或世贸组织（如适用）将被解除其担保下的所有义务，并将转而成为此类票据和相关契约条款下的主要债务人（此类票据下的此类新的主要债务人，“新发行人”）。

根据初步假设，母担保人或世贸组织（如适用）有权在一个或多个场合、在任何时间、无需任何系列票据的任何持有人同意的情况下，在每一适用系列票据下替代当时在契约下未偿付的新发行人，并承担其义务，前提是，在紧接此类替代生效后，没有发生违约事件，也没有发生在通知或时间流逝后或两者兼而有之将成为违约事件的事件，已经发生并正在继续（违约或将通过此类替代得到纠正的违约事件除外），前提是母担保人或世贸组织（如适用）执行补充契约，其中同意受新发行人在每一此类适用系列票据和契约下的条款约束并承担所有义务（任何此类替代，“后续假设”）。

在后续假设的情况下，（i）新发行人将被解除作为假定系列票据的发行人的任何进一步义务，并将转而成为此类票据的担保人，以及（ii）母公司担保人或WTC（如适用）将被解除其担保下的所有义务，并将转而成为此类票据和相关契约条款下的主要义务人。

正如本招股章程补充文件中所使用的，“假设”是指初始假设或后续假设，视文意而定。

根据假设，此处和契约中对“发行人”的提及应被视为转而指的是母担保人或世贸组织（如适用）。此外，根据假设，母担保人或WTC（如适用）有权在任何时候，不经任何一系列票据的任何持有人同意，根据假设，随时选择取代新的发行人并承担其义务，前提是母担保人或WTC（如适用）执行补充契约，其中同意受每一系列票据和契约项下发行人的条款约束并承担其所有义务。此外，根据一项假设，如果在该假设时适用的系列票据由全球票据代表，并且有必要或可取地实施强制交换或其他程序以使适用的全球票据被新的CUSIP号码识别，则发行人、母担保人和世贸组织（如适用）将被允许就该强制交换或程序采取任何必要或可取的行动，而该行动不会在任何重大方面对票据持有人的利益产生不利影响。

有关可能的税务考虑的讨论，请参见“某些美国联邦所得税考虑——母公司担保人或世贸组织承担票据”。

S-34

本金、期限及利息

2027年票据的利息将按年利率4.321%计息，将于每年3月23日及9月23日支付，由2026年9月23日开始。2029年票据的利息将按年利率4.398%计息，将于每年3月23日及9月23日支付，由2026年9月23日开始。2031年票据的利息将按年利率4.656%计息，将于每年3月23日及9月23日支付，由2026年9月23日开始。2033年票据的利息将按年利率4.945%计息，将于每年3月23日及9月23日支付，由2026年9月23日开始。2036年票据的利息将按年利率5.245%计息，将于每年3月23日及9月23日支付，由2026年9月23日开始。

每一系列票据的利息将根据一年360天、共十二个30天的月份计算，并将于有关利息支付日期（不论是否为营业日）前15个历日的日期营业结束时支付给适用票据登记在其名下的人。我们将通过受托人向存托信托公司（“DTC”）支付本金、溢价（如有）和利息（如有）。如果任何票据不再由全球票据代表，我们可以选择通过直接邮寄给票据持有人在其在证券登记册中出现的注册地址的支票支付最终票据的本金、溢价（如有）和利息。本金、溢价（如有）及利息，如已按照基础契约存放于受托人或付款代理人，则视为已于到期日支付。

于任何付息日、赎回日或到期日应付的利息，须为自已支付利息或就其妥为提供利息的下一个上一个付息日（或自原发行日期（如未就票据支付利息或就其妥为提供利息）至但不包括该付息日、赎回日或到期日（视情况而定）的应计利息金额，包括该利息金额。如任何付息日、兑付日或到期日不是营业日，则在该日期另有规定的付款将在下一个营业日进行，其效力与在适用的付息日、兑付日或到期日进行的相同，且不因该延迟而额外支付任何款项。

“营业日”一词，就任何票据而言，是指除星期六、星期日或法律或行政命令授权或有义务关闭纽约、纽约或付款地的银行机构的任何其他日子以外的任何一天。

发行额外票据

发行人可不时在不经任何系列票据持有人同意或通知的情况下，按与特此发售的该系列票据相同的条款及条件（发行日期、首次公开发售价格及（如适用）该系列票据开始计息的日期及首次付息日的任何差异除外），透过在未来发行该系列票据的额外票据而增加该系列票据的本金金额。任何额外票据将不会以与特此提供的适用系列票据相同的CUSIP编号发行，除非此类额外票据可与特此提供的该系列票据在美国联邦所得税方面进行互换。特此提供的每个系列的票据以及随后根据契约发行的该系列的任何额外票据将被视为契约下所有目的的单一系列或类别，包括但不限于豁免、修订、赎回和购买要约。

可选赎回

2027年票据将不能由发行人在到期前赎回。在适用于除2027年票据以外的一系列票据的票面赎回日期（定义见下文）之前，发行人可赎回适用的一系列

其可选择的全部或部分票据，可在任何时间及不时以赎回价格（表示为

本金的百分比并四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中的较大者：

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加上（在每种情况下）截至但不包括赎回日期的应计未付利息（如有）。

此外，就2027年票据以外的每一系列票据而言，在适用的票面赎回日期当日或之后，发行人可随时并不时选择全部或部分赎回适用的系列票据，赎回价格等于所赎回的适用系列票据本金额的100%加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息（如有）。

如本文所用，“Par Call Date”是指：

本文所用“国债利率”是指，对于适用的票面赎回日之前的任何赎回日期，我们根据以下两段确定的收益率。

被赎回的系列票据适用的国债利率将由我们在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券收益率由美联储系统理事会每日公布的时间之后）确定，在兑付日之前的第三个营业日，以美国联邦储备系统理事会在“美国政府证券-国债固定期限-名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”）标题下指定为“选定利率（每日）-H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的最近一次统计发布中在该日该时间之后出现的一个或多个最近一天的收益率为基础。在确定适用的国库券利率时，我们将酌情选择：（1）H.15上的国库券恒定到期日的收益率正好等于从赎回日到适用的票面赎回日（“剩余期限”）；或（2）如果H.15上没有此种国库券恒定到期日正好等于剩余期限，则两种收益率——一种收益率对应H.15上的国库券恒定到期日的收益率紧接短于，另一种收益率对应H.15上的国库券恒定到期日的收益率紧接长于剩余期限，并应插值到票面赎回日，以直线法（使用实际天数）使用这样的收益率并将结果四舍五入到小数点后三位；或（3）如果H.15日没有这样的国债恒定期限短于或长于剩余期限，则H.15日单一国债恒定期限的收益率最接近剩余期限。就本款而言，适用的库房恒定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于自该赎回日期起该库房恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。

如果在赎回日期前的第三个工作日，H.15 TCM或任何后续指定或出版物不再发布或不包含计算适用国库券利率所需的收益率，我们将根据在纽约市时间上午11：00，在该赎回日期之前的第二个工作日，根据等于半年度等值到期收益率的美国国库券的年利率计算国库券利率，该日期在适用的票面赎回日到期，或到期期限最接近于适用的票面赎回日，如

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适用。如果没有在适用的票面赎回日到期的美国国债证券，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与适用的票面回售日同样遥远，一种到期日在适用的票面回售日之前，另一种到期日在适用的票面回售日之后，我们将选择到期日在适用的票面回售日之前的美国国债证券。如果有两个或两个以上的美国国债证券在适用的票面赎回日到期，或有两个或两个以上的美国国债证券符合前一句的标准，我们将根据纽约市时间上午11：00该等美国国债的出价和要价的平均值，从这两个或更多的美国国债证券中选择交易价格最接近面值的美国国债证券。在根据本款条款确定适用系列票据的国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价（以本金百分比表示）的平均值为基础，并四舍五入到小数点后三位。

我们在确定赎回价格时的行为和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。受托人没有义务确定或核实赎回价格的计算。

尽管有上述规定，任何一系列票据的分期利息，如于赎回日期或之前的利息支付日期到期应付，将于该利息支付日期向截至紧接该利息支付日期之前的有关记录日期营业时间结束时的登记持有人支付。

任何赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式交付（或按照存托人的程序以其他方式传送）给每个被赎回票据的登记持有人，但赎回通知可在赎回日期前60天以上邮寄或以电子方式交付，如果通知是就票据的法律或契约失效或契约的满足和解除而发出的。

任何赎回可由我们酌情决定，但须遵守一项或多项先决条件，包括完成公司交易。在此情况下，任何相关赎回通知将描述该条件，并（如适用）将说明，根据我们的酌情权，（i）赎回日期可能会延迟至满足任何或所有该等条件（或由我们全权酌情豁免）的时间（包括邮寄或交付赎回通知之日后超过60天，包括通过电子传输），或（ii）如任何或所有该等条件在有关的赎回日期或如此延迟的赎回日期未获我们达成或豁免，则该等赎回可能不会发生，而该等通知可能会被撤销。此外，我们可能会在该通知中规定，赎回价格的支付和我们对该赎回的义务的履行可能由另一人履行。

在部分赎回任何系列票据的情况下，将按比例、以抽签或受托人全权酌情认为适当和公平的其他方法选择该系列票据进行赎回。本金2000美元或以下的票据将不会被部分赎回。如任何票据只须部分赎回，则与该票据有关的赎回通知将载明该票据本金被赎回的部分。除全球票据外，本金金额相当于票据未赎回部分的新票据将在退保时以票据持有人的名义发行，以注销原票据。尽管有上述规定，只要票据由DTC（或其他存托人）持有，则票据的赎回应按照存托人的政策和程序进行。

在任何赎回票据的情况下，我们将无须（i）在票据赎回通知邮寄前15天开始营业并在该邮寄当日营业结束时结束的期间内登记任何票据的转让或交换，或（ii）登记如此选择赎回的任何票据的全部或部分转让或交换，但任何票据的未赎回部分被部分赎回的除外。

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除非我们拖欠支付赎回价款，否则在赎回日期及之后，被要求赎回的票据或其部分将停止计息。

契约将规定，尽管其中有任何相反的规定，发行人、母担保人及其各自的关联公司和管理层成员，除其他方外，可在任何时间和不时地以任何方式购买、回购、赎回、交换、取消或以其他方式收购或退还母担保人或其任何子公司的未偿债务证券或贷款，包括票据，而不是受上述规定约束的赎回（以及为免生疑问，不受任何按比例回购要求的约束），从任何人，根据此类条款和条件，以发行人、母担保人及其各自的关联公司和管理层成员以及其他方可以确定的价格和考虑因素，包括但不限于在协商交易、公开市场购买、通过要约收购或与一名或多名票据持有人或实益拥有人进行的任何其他交易中。根据管理我们债务的协议（包括契约）中包含的任何适用限制，我们进行的任何此类购买或其他交易可能通过使用我们资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务（包括我们的信贷协议或未来信贷安排下的借款）来提供资金。任何此类购买或其他交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是重大的。任何此类购买或其他交易可能涉及特定类别或系列债务的大量金额，并伴随着此类类别或系列的交易流动性减少。此外，以低于“调整后的发行价格”（定义为美国联邦所得税目的）的价格进行的任何此类购买或其他交易可能会导致对我们的债务收入的应税注销，该金额可能是重大的，并可能对我们造成相关的不利税务后果。

除本招股章程补充文件及随附的招股章程所载明的情况外，票据将不能在到期前由我们赎回，也不能享有任何偿债基金的利益。

控制权变更

一旦就一系列票据发生控制权变更触发事件，除非我们已行使上述“—可选赎回”项下所述的赎回该系列票据的权利，每个票据持有人将有权要求我们根据下述要约（“控制权变更要约”）回购该持有人该系列票据的全部或部分（相当于2,000美元或超过1,000美元的整数倍），购买价格为现金，相当于将回购的票据本金总额的101%加上应计和未付利息（如有）至但不包括购买日期（“控制权变更付款”），受限于该等系列票据持有人于有关记录日期收取有关付息日到期利息的权利。尽管有上述规定，于控制权变更支付日或之前的付息日到期应付的该等系列票据的分期利息，将于付息日支付予截至有关记录日期营业时间结束时的登记持有人。

在有关一系列票据的控制权变更触发事件发生之日后30天内，或根据我们的选择，在任何控制权变更发生之前并以发生为条件，但在构成或可能构成控制权变更的交易公开公告后，我们将被要求向该等票据的每个持有人交付一份通知，并向受托人提供一份副本，该通知应适用于控制权变更要约的条款。除其他事项外，该通知应说明购买日期，该日期不得早于该通知发出之日起60天，也不得（除非该通知以控制权变更触发事件的发生为条件）晚于该通知发出之日起60天，如果该通知是在控制权变更之前发出的，则不得早于控制权变更发生之日，但法律可能要求的除外（“控制权变更支付日”）。控制权变更支付日期可参照控制权变更触发事件满足的日期指定，而非具体日期。如果在控制权变更完成日期之前发送，该通知将说明控制权变更要约以控制权变更支付日或之前发生的控制权变更触发事件为条件。

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在控制权变更支付日，我们将被要求在合法范围内：

我们将无须就一系列票据作出控制权要约的变更，前提是（i）第三方以所要求的方式和时间作出该等要约，并在其他方面符合适用于该等要约的要求，前提是该要约是由我们提出的，且该第三方购买了根据其要约适当提交且未被撤回的该系列所有票据，或（ii）已根据上文“—可选赎回”项下所述契约发出赎回该系列所有未偿还票据的通知，除非及直至出现适用的赎回价格的支付违约。

如果某一系列未偿还票据本金总额不少于90%的持有人有效投标且未在控制权变更触发事件时在回购该等票据的要约中撤回该等票据，而我们或任何第三方在控制权变更触发事件时代替我们提出回购该等票据的要约，如上文所述，购买该等持有人有效投标且未撤回的该等系列的所有票据，那么我们将有权，在向该等票据的每名持有人发出不少于10天但不多于60天的事先通知后，连同一份副本予受托人，在控制权变更付款日期后不超过30天，以现金赎回该等购买后仍未偿还的所有该等系列票据，赎回价格相当于该等票据本金的101%，加上应计及未付利息（如有的话），但不包括，兑付日（以相关登记日在册持有人在相关付息日收取到期利息的权利为准）。

如果任何证券法律或法规的规定，包括《交易法》第14e-1条规则，与契约和票据的“控制权变更触发事件”规定发生冲突，我们将不会因遵守证券法律法规而被视为违反了我们在契约和票据下的义务。我们可能会依赖SEC发布的任何不采取行动的信函，这些信函表明SEC的工作人员不会建议在要约收购满足某些条件的情况下采取执法行动。

契约项下有关我们因控制权变更触发事件而对任何系列的票据提出回购要约的义务的条款，可在该系列票据的未偿本金总额的多数持有人的书面同意下予以放弃或修改。

控制权变更触发票据的事件购买特征在某些情况下可能会使出售或接管我们变得更加困难或阻碍，从而罢免现任管理层。我们目前无意从事涉及控制权变更的交易，尽管我们有可能在未来决定这样做。根据下文和“—合并、合并或出售资产”项下讨论的限制，我们可以在未来进行某些交易，包括收购、再融资或其他资本重组，这些交易不会构成契约下的控制权变更，但可能会增加我们的债务或我们当时未偿还的子公司的债务金额，或以其他方式影响我们的资本结构或我们的子公司的资本结构或票据的信用评级。对我们合并、合并或转让、转让或租赁我们的全部或几乎全部财产和资产的能力的限制载于下文“——合并、合并或出售资产”下所述的契约中。然而，除该等契诺及在发生控制权变更触发事件时有关回购的契诺所载的限制外，该契约将不会载有任何契诺或条文，在公司参与诸如

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资本重组、重组等高杠杆交易。有关更多信息，请参阅“风险因素——我们可能会进行资本重组、重组和其他高杠杆交易等交易，这些交易不构成控制权变更，但可能会对票据持有人产生不利影响。”

“控制权变更”定义中针对我们的资产和我们子公司的资产使用的“全部或基本上全部”这一短语将根据适用的州法律进行解释，其在特定情况下的适用性将取决于事实和情况。判例法解释“基本上全部”一语的主体有限，适用法律对该短语没有确切的既定定义。因此，我们因向另一人出售、转让、转让或以其他方式处置少于我们的全部资产和我们的子公司的资产（作为一个整体）而提出回购票据的要求的适用性可能不确定。

如本文所用，以下术语具有赋予它们的含义：

“股本”是指：

“控制权变更”是指发生以下任一情形：

尽管有上述规定或《交易法》第13d-3条的任何规定：

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“控制权变更触发事件”是指既发生控制权变更又发生评级事件。

“惠誉”是指惠誉国际评级公司及其继任者。

“投资级”是指穆迪等于或高于Baa3的评级（或穆迪后续评级类别下的同等评级），标普或惠誉等于或高于BBB-的评级（或标普任何后续评级类别下的同等评级），以及我们在允许我们选择替代评级机构的情况下以及在选择替代机构的方式下选择的任何替代评级机构或评级机构的同等投资级信用评级，在每种情况下均如“评级机构”的定义中所述。

“穆迪”是指穆迪投资者服务公司及其继任者。

“评级机构”是指标普、穆迪和惠誉，或者如果标普、穆迪或惠誉停止对一系列票据进行评级或未能公开对一系列票据的评级，则为发行人根据《交易法》第3（a）（62）节含义内的“国家认可的统计评级组织”，作为其中一种或任何一种的替代机构（视情况而定）。

“评级事件”是指，就每一系列票据而言，该等系列票据的评级被下调，且该等票据在可能导致控制权变更的安排的公告之日起至控制权变更发生的公告发布后的60天期限结束之日的任何日期被三家评级机构中的任何两家评级机构评为低于投资级（只要票据的评级处于任何评级机构可能将评级下调至投资级以下的公开宣布的考虑中，则60天期限应予延长）；但（i）如该等票据在该第60天获得至少两家评级机构的投资级评级，且不受该等评级机构可能下调评级的审查，且（ii）因特定评级下调而产生的其他评级事件不应被视为就特定控制权变更而发生（因此就控制权变更触发事件的定义而言，不应被视为评级事件），则不得发生此类延期本定义原本适用的评级下调的评级机构，如不宣布或公开确认或告知发行人，该下调是由适用的控制权变更构成或产生的任何事件或情况的全部或部分结果（无论适用的控制权变更是否应在评级事件发生时发生）。为免生疑问，任何控制权变更触发事件将被视为与任何特定控制权变更有关，除非且直至该控制权变更已实际完成。

“标普”是指S&P Global Inc.旗下的一个部门标普全球评级及其继任者。

“附属公司”是指，就任何人而言，（i）任何公司，其任何类别或类别的股票的50%以上，根据其条款具有选举该公司董事过半数的普通投票权（无论当时该公司的任何类别或类别的股票是否因任何意外情况的发生而拥有或可能拥有投票权），在当时由该人和/或该人的一个或多个子公司拥有，以及（ii）任何合伙企业、有限责任公司、协会、合

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该个人和/或该个人的一个或多个子公司在其中拥有的股权或成员权益的总投票权超过当时的50%的风险投资或其他实体。除非另有限定，就合营实体而言，在根据适用的合营协议条款，母担保人和/或其一家或多家子公司在该合营实体的股权的总投票权中所占份额在该合营企业启动时低于50%但随后超过50%的范围内，除非且直至母担保人和/或一家或多家子公司在该合资实体的股权总投票权中所占份额超过70%，否则该合资实体不得被视为子公司。

任何特定人士在任何日期的“有表决权股份”指该人士在选举该人士的董事会或经理（或，如该人士为合伙企业，则为该人士的普通合伙人的董事会或其他理事机构）时有权普遍投票的股本。

某些盟约

留置权的限制

除“—留置权限制及售后回租交易豁免”项下所述外，母担保人或其任何子公司均不会在任何主要财产上创建、招致、发行、承担或担保（统称“招致”）任何由留置权担保的债务，但许可留置权（定义见下文）除外，而无需以平等和按比例为当时未偿还的任何票据提供担保（只要此类债务如此担保）。下列任何留置权均为“许可留置权”：

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售后回租交易的限制

除“—豁免留置权限制及售后回租交易”项下所述外，除母公司担保人与其子公司之间或之间的租赁外，母公司担保人不会、也不会允许其任何子公司就主要财产进行任何租期超过三年的售后回租交易，除非：

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豁免留置权限制及售后回租交易

母担保人及其附属公司可能会产生由留置权担保的债务或进行根据“—留置权限制”和“—售后回租交易限制”中所述的限制本不允许的售后回租交易；但条件是，在紧随其生效后，任何主要财产（现已拥有或以后获得）上的留置权（允许的留置权除外）所担保的未偿债务的金额在没有根据“—留置权限制”中所述的契诺平等和按比例担保票据的情况下发生，加上与所有此类售后回租交易相关的所有未偿应占债务总额（不包括期限少于三年或已偿还融资债务或购买将构成主要财产的财产的债务，如“—售后回租交易的限制”中所述），不超过合并有形资产净值的15%。

追加子公司担保

母担保人将不允许其任何尚未成为附属担保人的附属公司为任一信贷协议项下的任何债务提供担保，除非该附属公司在60天内签署并交付对该附属公司提供担保的契约的补充契约，但就发行人或任何担保人的债务担保而言，如果该债务根据其明示条款在受付权上从属于票据或该担保人对票据的担保，则除外，该附属公司就该等债务提供的任何该等担保，在受付权上应从属于该担保人对票据的担保，其程度与该债务从属于票据或该担保人对票据的担保大致相同；但在任何情况下，如果我们合理地确定该担保被适用法律禁止，或根据适用法律将是不适当的负担，或将对母担保人或其任何子公司造成不利的税务后果，则该附属公司均不得被要求根据任何系列的票据提供担保。

母公司担保人的子公司对票据提供的任何此类担保应遵守“—担保”中所述的解除和其他规定。

SEC报告

根据《信托契约法》第314（a）条，我们将向受托人提交为遵守《信托契约法》第314（a）条的规定而可能需要的信息、文件和其他报告，只要这些信息，根据《交易法》第13或15（d）条要求向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件或报告应在被要求向SEC提交的文件或报告后15天内向受托人提交；还规定（i）任何未能遵守本规定的行为将不构成违约或契约下的违约事件，以及（ii）仅由受托人按照票据未偿本金总额多数持有人的书面指示行事，可对发行人或母担保人提起法律诉讼，强制执行该交付义务。

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受托人没有义务确定是否已向SEC提交任何此类报告或确定需要哪些信息、文件或报告以符合《信托契约法》。受托人没有义务审查或核实向其交付或向SEC提交的任何此类报告的内容。

合并、合并或出售资产

发行人不得与任何其他人合并或合并，或将我们的全部或几乎全部财产和资产出售或转让给任何其他人（母公司担保人或其任何子公司除外），除非继承实体是根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织并有效存在的，并且：

每名该等承继人在签立该等补充契约后，将继承发行人，其效力犹如其曾是本协议的原始当事人（该继承应免除发行人的所有责任，并解除发行人的所有义务和契诺，在每种情况下均根据契约和票据），而该承继人将拥有并可不时行使发行人在本协议项下的每项权力，以及契约规定由任何董事会作出或履行的任何作为或程序，发行人的理事机构或高级管理人员可由该继任人员的同类董事会或高级管理人员以同样的力量和效果作出或履行。

母担保人不得与任何其他人合并或合并，或将其全部或几乎全部财产和资产出售或转让给任何其他人（其任何子公司除外），除非该继承实体是根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织并有效存在的，并且：

每名该等承继人，在签立该等补充契约后，将继承母担保人，其效力犹如其曾是本协议的原始当事人（该继承应解除母担保人的所有责任，并解除母担保人的所有义务和契诺，在每

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契约及保证下的情况），而该等承继人将拥有并可不时行使母公司担保人在本协议项下的每一项权力，而契约规定须由母公司担保人的任何董事会、理事机构或高级人员作出或执行的任何作为或程序，可由该等承继人的同类董事会或高级人员以同样的效力及效力作出或执行。

任何附属担保人不得与任何其他人合并或合并，或向任何其他人（母公司担保人或其任何附属公司除外）出售或转让其全部或基本全部财产和资产，除非该继承实体是根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织并有效存在的，并且：

但前述规定不适用于根据“—担保—解除担保人”中所述规定解除该附属担保人在其担保和契约项下义务的交易。

每名该等承继人于签立该等补充契约时，将继承附属担保人，其效力犹如其曾是契约的原始方（该继承应解除适用的附属担保人的所有责任，并解除适用的附属担保人的所有义务和契诺，在每种情况下均根据契约和担保），及该承继人将拥有并可不时行使适用的附属担保人在本协议项下的每项权力，而契约规定由适用的附属担保人的任何董事会、理事机构或高级人员作出或执行的任何作为或程序，可由该承继人的同类董事会或高级人员以同样的效力及效力作出或执行。

尽管有上述规定，（i）非发行人或任何附属担保人的母担保人的任何附属公司可与母担保人或其任何附属公司合并或合并，或转让、转让或出租或以其他方式处置其全部或部分财产和资产予母担保人或其任何附属公司，（ii）发行人、母担保人或任何附属公司担保人可与发行人、母担保人或其任何附属公司合并或合并，或出售、转让或以其他方式处置其全部或部分财产和资产予发行人、母担保人或任何附属公司担保人，（iii）母担保人或任何附属担保人可仅为重组或重组母担保人或任何附属担保人而与母担保人的任何附属公司合并、合并或并入，（iv）发行人、母担保人或任何附属担保人可转换为根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区法律组建的公司、合伙企业、有限合伙企业、有限责任公司、信托或其他实体，（v）母担保人可出售、出租、转让、转让，向发行人或母担保人的任何附属公司转让或以其他方式处分资产和财产及（vi）任何附属公司担保人可向母担保人或母担保人的任何附属公司出售、租赁、转让、转让、转让或以其他方式处分资产和财产。

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根据适用法律，“基本上全部”这一短语没有确切的既定定义。因此，在某些情况下，特定交易是否会涉及个人的“全部或基本全部”财产或资产，可能存在一定程度的不确定性。

尽管本招募说明书补充、随附的招募说明书或基础契约有任何相反规定，但前述规定不适用于根据“—替代母担保人或WTC作为发行人”项下所述规定完成的假设。

没有董事、高级职员、雇员和股东的个人责任

发行人或任何担保人的任何董事、高级职员、雇员、入主人、成员或股东，以及发行人或任何担保人的任何董事、高级职员、雇员、入主人、成员或股东或其任何附属公司或任何担保人本身，均不对发行人或任何担保人在票据、担保或契约下的任何义务或基于、关于或由于此类义务或其设定的任何索赔承担任何责任。票据的每一持有人通过接受票据而免除并解除所有此类责任。豁免和发行是发行适用系列票据考虑的一部分。根据美国联邦证券法，这种豁免和释放可能无法有效地免除责任，SEC认为，这种豁免违反公共政策。

违约事件

与违约事件有关的所有条款均在随附的募集说明书中“债务证券及相关担保的说明——违约事件”标题下载列。

渎职

有关撤销及契约撤销的所有条文，均载于随附的招股章程「债务证券及相关担保的说明——撤销及契约撤销」标题下。此外，在发行人行使其撤销权或契约撤销权的情况下，各担保人的担保将不再具有进一步效力，各担保人将自动解除其与该担保有关的所有义务。

满意度和出院

有关履行和履行我们在契约下的义务的所有条款均载于随附的招股说明书“债务证券及相关担保的说明——履行和解除”标题下。此外，在发行人行使其清偿和解除票据权利的情况下，各担保人的担保将不再具有进一步效力，各担保人将自动解除其与该担保有关的所有义务。

受托人

美国银行信托公司、全国协会或其任何继任者将根据契约担任受托人。

受托人可不时与我们及我们的附属公司进行交易，包括商业银行及其他交易。但是，如果受托人获得了任何利益冲突，则必须在违约事件发生时消除这种冲突，否则就辞职。

票据的付款代理人及注册官

发行人已委任受托人担任证券登记处及付款代理人，并就全球票据担任存托托管人。发行人已授权其代理人及受托人根据与存托人订立的申报函行事。

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受托人或付款代理人（如适用）将根据发行人的书面请求向发行人偿还其为票据付款而持有的自该付款到期之日起两年内仍无人认领的任何资金。在向发行人还款后，有权获得此类资金的票据持有人必须只向发行人寻求付款。

上市

我们不打算申请将票据在任何国家证券交易所上市或将其纳入任何自动报价系统。

簿记、交付及表格

全球笔记

票据将以一张或多张全面注册的全球票据的形式发行，该票据将存放于或代表DTC（作为存托人），并登记在Cede & Co.、DTC的代名人或DTC授权代表可能要求的其他姓名下。全球票据的实益权益将通过代表实益拥有人的金融机构的记账账户作为DTC的直接和间接参与者进行代表。投资者可以选择直接通过DTC持有全球票据的权益。除非在下述情况下，票据将不能以最终形式发行。一些州的法律要求某些证券购买者以最终形式对其证券进行实物交割。这些限制和法律可能会损害转让全球票据中的受益权益的能力。

只要存托人或其代名人是全球票据的注册所有人，存托人或其代名人将被视为全球票据所代表的票据的唯一所有人或持有人，就契约下的所有目的而言。

除下文规定外，全球票据实益权益拥有人将无权将全球票据所代表的票据登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的票据实物交付，也不会被视为契约下的票据拥有人或持有人。

此外，除下文规定外，全球票据只能全部或部分转让给DTC的另一被提名人或DTC的继任者或其被提名人。

如果存托人通知发行人其在任何时候不愿意或不能继续作为票据的存托人，或者如果在任何时候票据的存托人已不再是根据《交易法》和任何其他适用法规或条例注册的清算机构，而此时要求存托人必须如此注册才能担任存托人，则发行人将尽商业上合理的努力就票据指定继任存托人。如果在发行人收到此类通知或意识到此类不合格后的90天内，我们未指定票据的继任存托人，发行人将以最终形式发行票据以换取全球票据。此外，发行人可随时全权酌情决定不让全球票据所代表的票据，在这种情况下，将以最终形式发行票据以换取全球票据。在任何此类情况下，全球票据实益权益的所有人将有权以最终形式以本金等于该实益权益的全球票据所代表的票据进行实物交割，并有权将该等票据登记在其名下。如此以最终形式发行的票据将作为记名票据发行，面值为2000美元，超过1000美元的整数倍，除非发行人另有规定。最终形式的票据可以通过出示方式转让给登记处在其办事处进行登记，并且必须由持有人或其正式书面授权的代理人正式背书，或附有由持有人或其正式书面授权的代理人正式签立的发行人和受托人满意的一份或多份书面形式的转让文书。发行人可要求支付一笔金额，足以支付与最终形式的票据的任何交换或转让登记有关可能征收的任何税款或其他政府费用。

S-49

DTC

保存人建议如下：

适用于DTC及其参与者的规则已在SEC存档。有关DTC的更多信息，请访问www.dtcc.com。DTC网站所载资料无意构成本招股章程补充文件的一部分，亦无意通过引用将其纳入本招股章程补充文件。

在DTC系统下购买票据必须由直接参与者或通过直接参与者进行，而直接参与者将在DTC的记录中获得票据的贷方。每张票据的每个实际购买者的所有权权益将记录在直接和间接参与者的记录中。这些受益所有人将不会收到DTC对其购买的书面确认，但受益所有人预计将收到受益所有人进行交易的直接或间接参与者提供的提供交易细节的书面确认，以及他们所持股份的定期报表。票据所有权权益的转让将通过在代表受益所有人行事的直接和间接参与者的账簿上进行记项来完成。受益所有人将不会收到代表其在票据上的所有权权益的证书，除非票据的记账系统停止使用。

为便于后续转让，直接参与者存放在DTC的所有票据均登记在DTC的合伙被提名人Cede & Co.的名下，或DTC授权代表可能要求的其他名下。将票据存放于DTC并以Cede & Co.或该等其他DTC代名人的名义登记，将不会改变票据的实益拥有权。DTC对票据的实际实益拥有人并不知情；DTC的记录仅反映此类票据存入其账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是实益拥有人。直接和间接参与者将继续负责代表其客户记账其持股。

由DTC向直接参与者、由直接参与者向间接参与者、由直接参与者和由间接参与者向受益所有人传送通知和其他通信将受到管辖

S-50

根据其中的安排，但须受不时生效的任何法定或监管规定规限。

票据的本金、利息支付和赎回收益（如有）将支付给Cede & Co.（作为DTC的代名人）或DTC授权代表可能要求的其他代名人。DTC的执业权限是，在DTC收到发行人、母担保人或受托人提供的资金和相应的明细信息后，在适用的支付日，按照DTC记录上显示的各自的持股情况，将直接参与者的账户贷记贷方。参与者向受益所有人的付款将受常规指示和惯例的管辖，这与以不记名形式为客户账户持有或以“街道名称”注册的证券的情况相同，并且将由该参与者而不是由DTC、发行人、担保人或受托人负责，但须遵守可能不时生效的任何法定或监管要求。向Cede & Co.（或DTC授权代表可能要求的其他代名人）支付本金、利息和赎回收益由发行人或受托人（如适用）负责。Cede & Co.向直接参与者支付款项由DTC负责。支付给受益所有人的款项由直接和间接参与者负责。

在可能需要就票据进行投票的任何情况下，除非直接参与者根据DTC的MMI程序进行授权，否则DTC和Cede & Co.（或任何其他DTC代名人）均不会就此类票据进行同意或投票。按照其通常程序，DTC在记录日期之后尽快向证券发行人邮寄综合代理。综合代理将Cede & Co.的同意或投票权转让给在记录日期将票据记入其账户的那些直接参与者（在综合代理所附的清单中标识）。

在我们就购买任何票据提出要约的任何情况下，受益所有人必须通过参与者向投标代理人发出通知，以选择购买或投标其票据。实益拥有人必须通过促使直接参与者将参与者在票据中的权益（在DTC的记录上）转让给投标代理人来交付票据。当票据的所有权权利由DTC记录上的直接参与者转移并随后将所投标票据的记账式贷方记入投标代理的DTC账户时，就选择性投标或强制购买而言，票据实物交付的要求即得到满足。

我们从我们认为可靠的来源获得该部分中有关DTC和DTC簿记系统的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。

全球清算和结算程序

票据的初步结算将以当日美元基金进行。DTC参与者之间的二级市场交易将按照DTC规则以普通方式发生。

通知及赎回

向票据持有人发出的通知将在票据形成最终形式时通过邮件发送给登记持有人。只要全球票据是代表DTC或任何其他清算系统持有，则向全球票据的实益权益所代表的票据持有人发出的通知（包括赎回通知），须按照DTC或该等清算系统的惯常政策和程序，以送达相关通知的方式向DTC或替代清算系统（视情况而定）发出。

向持有人发出的任何通知或通讯，可（a）以电子邮件发出，并被视为在如此交付的时间妥为发出，（b）以经核证或登记的头等邮件发出，要求的回执在存入邮件后五个日历日后被视为妥为送达，或（c）以保证翌日交付的隔夜航空信使邮寄，并被视为在下一个营业日妥为送达，在每种情况下，均以电子邮件或实物地址送达受托人作为证券登记官备存的登记册上显示的电子邮件或实物地址。任何通知或通讯亦会

S-51

在《信托契约法》要求的范围内，如此通过电子邮件或邮寄给《信托契约法》第313（c）节所述的任何人。未通过电子邮件或邮寄通知或通信给持有人或其中的任何缺陷不会影响其对其他持有人的充分性。

在每一种情况下，如果在规定的时间内以上述规定的方式通过电子邮件或邮寄通知或通信，则无论收件人是否收到，该通知或通信均已妥为发出。

尽管有契约或票据的任何其他规定，如果契约或票据规定向由全球票据的实益权益所代表的票据持有人发出任何事件通知或任何其他通信（包括任何赎回或回购通知）（无论是通过电子邮件、邮件或其他方式），则如果按照DTC或该存托人的惯常政策和程序向该存托人（或其指定人）发出该通知，则该通知应足够。

Euroclear和Clearstream

投资者可以通过Euroclear或Clearstream在美国境外持有票据的权益，如果他们是这些系统的参与者，或者通过作为这些系统参与者的组织间接持有。

Euroclear和Clearstream将通过其各自存托人账簿上Euroclear和Clearstream名下客户的证券账户代表其参与者持有权益，而后者又将在其各自存托人账簿上以存托人提名人的名义持有客户证券账户中的此类头寸。Euroclear或Clearstream中的所有证券均以可替代的方式持有，无需将特定证书归属于特定的证券清算账户。

以下是基于Euroclear或Clearstream提供的信息，视情况而定。Euroclear已告知我们：

S-52

Clearstream已告知我们：

我们提供了以下关于Euroclear和Clearstream的操作和程序的描述，仅为方便起见。这些操作和程序完全在Euroclear和Clearstream的控制范围内，并可能不时受到它们的更改。我们、承销商、受托人或付款代理人均不对这些操作或程序承担任何责任，我们敦促您直接联系Euroclear或Clearstream或其各自的参与者讨论这些事项。

Euroclear参与者和Clearstream参与者之间的二级市场交易将根据Euroclear和Clearstream的适用规则和操作程序以普通方式进行，并将使用适用于常规欧元债券的程序以立即可用的资金进行结算。

一方面通过DTC直接或间接持有，另一方面通过Euroclear或Clearstream参与者直接或间接持有的个人之间的跨市场转账，将由其美国存托人代表相关的欧洲国际清算系统按照DTC的规则在TERM1范围内进行；但此类跨市场交易将需要该系统中的交易对手按照其规则和程序并在其规定的期限内（欧洲时间）向相关的欧洲国际清算系统交付指令。相关的欧洲国际清算系统将在交易满足其结算要求的情况下，向其各自的美国存托人发出指令，通过在DTC交付或接收相关全球票据的利息，并按照适用于DTC的当日资金结算的正常程序进行支付或收款，代其采取行动进行最终结算。Euroclear参与者和Clearstream参与者不得直接向其各自的美国存托人发送指令。

由于时区差异，由于与DTC参与者进行交易而在Euroclear或Clearstream中收到的证券的贷方将在随后的证券结算处理过程中进行，并注明日期为

S-53

DTC结算日次一工作日。此类信贷，或在此类处理期间结算的证券的任何交易，将在该工作日向相关的Euroclear参与者或Clearstream参与者报告。由于Euroclear参与者或Clearstream参与者向DTC参与者出售证券而在Euroclear或Clearstream收到的现金将在DTC结算日按价值收到，但将仅在以DTC结算的下一个工作日在相关的Euroclear或Clearstream现金账户中可用。

尽管DTC、Euroclear和Clearstream已同意上述程序是为了便利DTC、Euroclear和Clearstream的参与者之间的证券转让，但它们没有义务履行或继续履行该等程序，并且可以随时中止该程序。

管治法

契约、票据和担保将受纽约州法律管辖并根据其解释，但不会在因此需要适用另一法域法律的范围内使其法律规则冲突生效。

某些定义

售后回租交易方面的“应占债务”是指，在确定时，承租人在该售后回租交易中包括的租赁剩余期限内的净租金付款义务的现值，包括该租赁已延长或可由出租人选择延长的任何期间。该现值应使用根据公认会计原则确定的与该交易中隐含利率相等的贴现率计算。

“Augusta信贷协议”指Augusta SpinCo Corporation、其贷款方和作为行政代理人的巴克莱银行，PLC以及该协议的其他各方于2026年1月8日签订的定期贷款信贷协议，以及与此相关的任何票据、担保、抵押文件、票据和与之相关的已签立的协议，以及在每种情况下经不时修订、延期、续期、重述、退还、替换（无论是否在终止或其他情况下）、再融资、补充、修改或以其他方式变更（全部或部分，且不限于金额、条款、条件、契诺和其他规定）。

“资本租赁义务”是指，就任何人而言，该人根据不动产或个人财产的任何租赁（或传递使用权的其他安排，或其组合支付租金或其他金额的义务，这些义务需要根据公认会计原则（或根据公认会计原则分类为“融资租赁”，但无论如何不包括根据公认会计原则分类为“经营租赁”的租赁）在该人的资产负债表上分类和入账，而该等债务的金额应为根据公认会计原则确定的资本化金额。

“合并净有形资产”是指，在任何确定日期，母公司担保人的合并资产负债表上载列的母公司担保人及其子公司的总资产（并应反映扣除适用准备金的情况），在扣除所有流动负债和截至其最近一个财政季度末的所有无形资产后，可获得按照公认会计原则编制的内部财务报表。

“信贷协议”是指沃特世信贷协议和奥古斯塔信贷协议。

“信贷便利”是指一项或多项债务便利（包括但不限于信贷协议）、契约或其他安排（包括商业票据便利和透支便利），在每种情况下，与银行或其他贷款人或持有人提供循环信用贷款、定期贷款、应收款融资（包括通过向此类贷款人或持有人或其他人出售应收款或向此类贷款人或持有人或其他人借款而形成的特殊目的实体或针对此类应收款的其他人）、信用证、债

S-54

证券或其他债务，在每种情况下，经修订、重述、修改、续期、退还、替换（不论是在终止时或终止后或以其他方式）、再融资（包括通过向机构投资者出售债务证券的方式）、重组、增加或展期（以及不论是否全部或部分以及不论是否与原行政代理人和贷款人或另一行政代理人或代理人或其他银行、机构、投资者或其他类似实体以及不论是否根据一项或多项其他信贷或其他协议、契约、融资协议或其他方式提供），不时且在每种情况下全部或部分包括根据或与上述有关而签立和交付的所有协议、票据和文件（包括根据其签发的任何票据和信用证以及任何担保和抵押协议、专利和商标担保协议、抵押或信用证申请以及其他担保、质押、协议、担保协议和抵押文件）。

“融资债务”是指任何人的所有债务，无论是否以债券、债权证、票据或类似文书或协议为证据，用于偿还自其创设之日起超过12个月的借款或自其创设之日起不到12个月的借款，但其条款可由该人选择自该日期起12个月后展期或展期。为确定任何人的“已融资债务”，如果在任何特定债务到期时或之前，将有必要的资金存入适当的信托存管人，以支付、赎回或清偿此类债务，则将排除任何特定债务。

“GAAP”是指在美国不时生效的公认会计原则。

“政府权威”是指任何国家或政府、其任何州或其他政治分支机构以及行使政府行政、立法、司法、监管或行政职能或与政府有关的任何实体。

“套期保值协议”是指（a）任何和所有利率互换交易、基差互换、信用衍生品交易、远期利率交易、商品互换、商品期权、远期商品合约、权益或权益指数互换或期权、债券或债券价格或债券指数互换或期权或远期债券或远期债券价格或远期债券指数交易、利率期权、远期外汇交易、上限交易、下限交易、领子交易、货币互换交易、交叉货币汇率互换交易、货币期权、即期合约，或任何其他类似交易或上述任何一项的任何组合（包括订立上述任何一项的任何选择），不论任何该等交易是否受任何主协议管辖或受其约束，及（b）任何及所有任何种类的交易，以及相关确认，其受国际掉期和衍生品协会（International Swaps and Derivatives Association，Inc.）、任何国际外汇主协议或任何其他主协议（任何该等主协议，连同任何相关附表，“主协议”），包括任何主协议项下的任何此类义务或责任；前提是，任何虚拟股票或类似计划仅就母担保人或其任何子公司的现任或前任董事、高级职员、雇员或顾问提供的服务提供付款，均不得为套期保值协议。

“套期保值义务”是指，就任何特定人员而言，该人员在任何套期保值协议下的义务。

“负债”是指，就任何人而言，在任何确定日期（不重复）：

S-55

如果上述任何项目（信用证和套期保值义务除外）将作为负债出现在该人根据公认会计原则编制的资产负债表（不包括其脚注）上。

截至任何日期，任何未偿债务的金额将为：

“无形资产”是指母公司担保人及其子公司在母公司担保人及其子公司的合并资产负债表上按照公认会计原则将被视为无形资产的所有资产。

“留置权”就任何资产而言，是指（a）该资产的任何抵押、信托契据、留置权、质押、质押、产权负担、押记或担保权益，以及（b）卖方或出租人根据与该资产有关的任何有条件出售协议、资本租赁或所有权保留协议（或任何具有与上述任何经济效果基本相同的融资租赁）下的权益。

“保证金股票”具有美国联邦储备系统理事会条例U中规定的含义。

“义务”是指根据管辖任何债务的文件应付的任何本金、利息、罚款、费用、赔偿、补偿、损害赔偿和其他责任。

“人”是指个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合营企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、政府机关或其他任何性质的实体。

S-56

「主要财产」指任何制造设施、仓库或其他类似设施，或由母担保人或其任何附属公司（不论于票据发行日期拥有或其后取得）拥有的任何不动产包裹或一组连续不动产包裹，在每种情况下均位于美国境内，且在作出确定之日的账面价值（未扣除任何折旧准备金）超过合并有形资产净值的3%，（i）首席执行官、执行副总裁、高级副总裁或副总裁以及母公司担保人或发行人的首席财务官合理确定对母公司担保人及其子公司的整体业务不重要的任何此类设施或包裹或一组连续包裹除外，以及（ii）构成我们在马萨诸塞州汤顿的制造设施的土地、改善设施、建筑物、固定装置和/或设备（包括其中的任何租赁权益）。

“售后回租交易”是指与任何规定由母担保人或母担保人的任何附属公司租赁任何主要财产的人之间的任何安排，该等主要财产已经或将要由母担保人或任何该等附属公司出售或转让给该人，意图收回该等主要财产的租赁，但母担保人与母担保人的附属公司之间或母担保人的附属公司之间的租赁除外。

“沃特世信贷协议”指自2021年9月17日起，沃特世公司、其贷款方、其一方的发卡银行和作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.之间的经修订和重述的信贷协议，经于2023年3月3日和2025年5月22日修订，以及任何相关的票据、担保、抵押文件、与之相关的票据和签署的协议，以及在每种情况下，经修订、延期、更新、重述、退还、替换（无论是否在终止时）、再融资、补充、修改或以其他方式变更（全部或部分，但不限于金额、条款、条件，盟约及其他条文）不时作出。

S-57

如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有票据，则合伙人或成员的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人或成员的地位、实体的活动以及在合伙人或成员层面做出的某些决定。如果您是此类实体或安排的合作伙伴或成员，我们敦促您咨询您的税务顾问。

如果您正在考虑购买票据，根据您自己的具体情况，以及根据美国联邦遗产或赠与税法或任何其他税收管辖区的法律产生的后果，我们敦促您就美国联邦所得税对您的影响咨询您的税务顾问。

在这个讨论中，我们使用“美国持有人”一词来指票据的受益所有人，该受益所有人是或被视为出于美国联邦所得税目的：

我们使用“非美国持有人”一词来描述票据的受益所有人，即出于美国联邦所得税目的，非美国持有人的个人、公司、遗产或信托。

本次讨论仅供参考，不应被解释为税务建议。敦促您就美国联邦所得税法对您的特定情况的适用以及根据其他美国联邦税法或根据任何州、当地或非美国司法管辖区的法律或根据任何适用的所得税条约购买、拥有和处置票据的任何税务后果咨询您的税务顾问。

某些或有付款的影响

在某些情况下，我们可能被要求支付超过规定利息和本金的票据，或在其预定支付日期之前，例如，如“票据说明——控制权变更”和“票据说明——可选赎回”中所述。美国财政部条例为或有支付债务工具提供了特别规则，如果适用，这些规则可能会导致持有人与票据相关的收入、收益或损失的时间、金额和性质与下文所述的不同。为确定债务工具是否为或有支付债务工具，远程或附带或有事项被忽略。我们打算将我们进行上述任何付款的可能性视为遥远的，或将此类付款视为附带的。因此，我们不打算将票据视为或有支付债务工具。我们的立场将对所有持有人具有约束力，但持有人在其及时提交的美国联邦所得税申报表所附的声明中披露其不同立场的情况除外，在该持有人获得票据的纳税年度。然而，我们的立场对美国国税局没有约束力。如果美国国税局成功挑战我们的立场，可能需要缴纳美国联邦所得税的持有人根据发行票据时确定的“可比收益率”（定义见美国财政部条例）（预计与票据的实际收益率不会有显着差异），在支付任何与基于可比收益率的付款不同的或有付款时，对这些应计项目进行调整，以超过规定的利率。此外，这类持有人可能被要求将在解决或有事项之前就票据的应税处置确认的任何收益视为普通收入，而不是资本收益。无论如何，如果我们

S-59

实际进行任何此类额外支付，持有人的收益、收益或损失的时间、金额和性质可能会受到影响。本讨论的其余部分假定票据将不被视为或有支付债务工具。

由母公司担保人或世贸组织承担票据

美国联邦所得税对初始假设或后续假设持有人的影响将取决于它是否会导致票据的“重大修改”，从而被视为出于美国联邦所得税目的将“旧”票据交换为“新”票据。根据适用的财政部条例，如果根据事实和情况，并考虑到债务工具的所有共同修改，被修改的法律权利或义务及其被修改的程度“具有经济意义”，则债务工具的修改一般属于重大修改。债务工具的修改不会导致视为交换，除非这种修改是重大修改。适用的美国财政部法规规定，债务工具的修改取代了追索权债务工具上的新承付人，通常是一种重大修改，而债务工具上增加或删除共同承付人只有在增加或删除共同承付人导致适用的美国财政部法规含义内的“支付预期变化”时，才是一种重大修改。根据任何初步假设或后续假设，发行人仍将是票据的担保人。虽然并非没有疑问，但我们打算采取的立场是（在我们被要求这样做的范围内），即初始假设或后续假设不会导致在允许的范围内根据相关时间的事实对票据进行重大修改。如果这一立场得到尊重，票据持有人将不会因初始假设或后续假设而产生美国联邦所得税后果，并将继续在票据中拥有相同的调整后计税基础和持有期。如果初始假设或后续假设导致票据被视为交换，票据持有人可以确认收益或损失，金额等于收到“新”票据时实现的金额与其在被视为为交换而退还的“旧”票据中的调整后计税基础之间的差额（如有），如下文“——美国持有人的税收——票据的应税处置”和“——非美国持有人的税收——票据的应税处置”中所述。此外，任何在视同交换中被视为已收到的“新”票据可能会因美国联邦所得税目的而获得原始发行折扣。持有人应就初始假设或后续假设的处理和后果咨询其税务顾问。

美国持有者的税收

票据利息

根据持有人为美国联邦所得税目的的会计方法，票据的所述利息将在其产生或实际或推定收到时作为普通收入向美国持有人征税。预计，并且本次讨论假设，票据将以低于原始发行折扣的微量金额发行。

票据的应课税处置

在票据出售、交换、赎回、报废、美国回购或其他应税处置时，美国持有人一般将确认收益或损失，该收益或损失等于此类处置实现的金额（减去应计和未付利息的任何金额，该金额将在以前未如此征税的范围内作为普通收入征税）与美国持有人在此类票据中调整后的计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的调整后计税基础通常等于该美国持有人的票据成本（减去对票据所述利息以外的任何付款）。如果美国持有人在处置时持有票据超过一年，则美国持有人确认的收益或损失一般将是长期资本收益或损失。通常，某些非公司美国持有者（包括个人美国持有者）确认的长期资本收益目前按低于短期资本收益或普通收入的税率征税。资本损失的扣除受到重大限制。

S-60

信息报告和备份扣留

信息报告要求通常将适用于票据的利息以及我们支付给美国持有人的票据的出售、交换、赎回、报废、回购或其他应税处置的收益，除非美国持有人适当地证明其是豁免收款人（例如一般的公司）。如果美国持有人未能提供其正确的纳税人识别号码，或豁免身份证明，或者美国持有人收到IRS通知其未能报告全额支付的利息和股息收入，则备用预扣税将适用于这些付款。备用预扣税不是附加税。如果及时向IRS提供所需信息或适当的索赔表，根据备用预扣税规则预扣的任何金额通常将被允许作为美国持有人的美国联邦所得税负债的退款或抵免。

对非美国持有者征税

票据利息

根据下文对备用预扣税和FATCA的讨论，美国联邦预扣税一般不适用于向非美国持有人支付票据利息，前提是：

如果非美国持有人不能满足上述要求，支付给持有人的利息将按30%的税率缴纳美国联邦预扣税，除非非美国持有人向适用的预扣税代理人提供一份正确填写并正式签署的（1）IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E（如适用），（或其他适用的表格或后续表格）根据适用的所得税条约或（2）IRS表格W-8ECI（或其他适用的表格或后续表格）声称豁免或减少预扣税，说明票据支付的利息不需缴纳美国联邦预扣税，因为它与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关。

如果非美国持有人在美国从事贸易或业务，且票据上的利息与该贸易或业务的进行有效关联，并且如果适用的所得税条约要求，可归属于美国常设机构或固定基地，那么，尽管非美国持有人将免除30%的预扣税（前提是满足上述证明要求），非美国持有者将按净收入基础就该利息缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国持有者是美国持有者的方式相同。此外，如果非美国持有者是外国公司，则可能需要对其有效关联的收益和利润征收相当于30%（或适用的所得税条约可能规定的更低税率）的分支机构利得税，但可能会有所调整。敦促非美国持有人就票据利息的处理方式咨询其税务顾问。

S-61

票据的应课税处置

根据下文对备用预扣税和FATCA的讨论，非美国持有人在票据的出售、交换、赎回、报废、美国回购或其他应税处置中确认的收益一般不会被征收美国联邦所得税或预扣税，除非：

如果非美国持有人是上述第一个要点中描述的个人或外国公司，则根据常规累进的美国联邦所得税税率，除非适用的所得税条约另有规定，否则非美国持有人将按照与非美国持有人是美国持有人相同的方式，对来自美国的出售、交换、赎回、退休、回购或其他应税处置的净收益征税。如果非美国持有人通过向适用的扣缴义务人提供正确执行的IRS表格W-8ECI（或后续表格）来满足某些认证要求，则需缴纳美国联邦所得税的有效关联利息收入将无需缴纳美国联邦预扣税。此外，如果非美国持有者是属于上述第一个要点的外国公司，则可能需要对其有效关联的收益和利润征收相当于30%（或适用的所得税条约可能规定的更低税率）的分支机构利得税，但可能会有所调整。如果非美国持有人有资格享受美国与其居住国之间的所得税条约的好处，则任何此类收益将按条约规定的方式缴纳美国联邦所得税，并且通常仅在此类收益归属于非美国持有人在美国维持的常设机构的情况下才需缴纳美国联邦所得税。

如果非美国持有人是上述第二个要点中描述的个人，则该非美国持有人将对来自出售、交换、赎回、美国回购或其他应税处置的收益征收统一的30%（或适用的所得税条约可能规定的更低税率）税，这可能会被非美国持有人的某些美国来源资本损失所抵消（即使该个人不被视为美国居民），前提是该非美国持有人已就此类损失及时提交了美国联邦所得税申报表。

信息报告和备份扣留

一般来说，必须每年向美国国税局和非美国持有者报告支付给非美国持有者的利息金额以及就这些付款预扣的税款金额（如果有的话）。根据适用的所得税条约或协议的规定，也可以向非美国持有人居住或成立的国家的税务机关提供报告此类利息和预扣税的信息申报表副本。

一般来说，非美国持有人将不会因我们支付的利息而受到备用预扣税的约束，前提是已提供了上述“—非美国持有人的税收——票据利息”下最后一个要点中所述的适用声明，并且适用的预扣税代理人并不实际知道或有理由知道持有人是《守则》所定义的美国人，即不是豁免收款人。此外，对于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的票据的出售、交换、赎回、回购或其他应税处置收益的支付，非美国持有人将受到信息报告和视情况而定的备用预扣税的约束，除非已收到上述报表，且付款人并不实际知道或有理由知道持有人是《守则》所定义的美国人，不是豁免收款人，或非美国持有人以其他方式确立豁免。备用预扣税不是附加税。如果及时向IRS提供所需信息或适当的索赔表，根据备用预扣税规则预扣的任何金额通常将被允许作为对非美国持有者的美国联邦所得税负债的退款或抵免。

S-62

外国账户税收合规法案（FATCA）

《守则》第1471至1474条以及根据《守则》发布的美国财政部条例和行政指导（简称“FATCA”）对“可预扣付款”（定义见《守则》）征收30%的美国联邦预扣税，包括支付给（i）“外国金融机构”（具体定义见《守则》）的票据利息，无论该外国金融机构是受益所有人还是中间人，除非该外国金融机构同意核实，报告并披露其“美国账户”持有人（具体定义见《守则》）并满足某些其他特定要求或（ii）“非金融外国实体”（具体定义见《守则》），无论该非金融外国实体是受益所有人还是中间人，除非该非金融外国实体提供证明，证明付款的受益所有人没有任何实质性美国所有者，或提供每个主要美国所有者的名称、地址和纳税人识别号，并满足某些其他特定要求。虽然可扣缴款项最初将包括出售或以其他方式处置票据的总收益的支付，但拟议的美国财政部法规完全取消了这种扣缴。在财政部最终规定出台之前，纳税人通常可能会依赖这些拟议的美国财政部规定。美国财政部迄今尚未发布此类最终规定。在某些情况下，相关外国金融机构或非金融外国实体可能有资格获得这些规则的豁免，或被视为符合这些规则。此外，位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构可能受到不同规则的约束。如果一笔利息支付既要根据FATCA代扣代缴，又要缴纳上文“——对非美国持有者征税——票据利息”项下讨论的美国联邦预扣税，则FATCA项下的美国联邦预扣税可能会被记入贷方，从而减少此类其他美国联邦预扣税。如果根据FATCA实施预扣税，非外国金融机构的受益所有人一般将有权通过提交美国联邦所得税申报表（这可能会带来重大的行政负担）获得任何预扣金额的退款。我们促请持有人就这些规则，以及这些规则是否可能与他们对票据的所有权和处置相关，咨询其税务顾问。

先前关于某些美国联邦所得税考虑因素的讨论仅用于一般信息目的，并不旨在构成对与票据的获得、拥有和处置有关的所有税务后果的完整分析，也不是税务建议。您应该咨询您的税务顾问关于获得、拥有和处置票据的特定美国联邦、州、地方和非美国税务后果，包括适用法律的任何拟议变更的后果以及任何适用条约下的后果。

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我们估计，我们在此次发行的总费用中所占的份额，不包括承销折扣，将约为910万美元。

赔偿

我们已同意就某些责任（包括《证券法》规定的责任）对承销商进行赔偿，并对承销商可能被要求就这些责任支付的款项作出贡献。

持稳做空

就本次发行而言，承销商可能会从事某些稳定、维持或以其他方式影响票据价格的交易。具体地说，承销商可能会在发行票据时超额配售，从而形成银团空头头寸。此外，承销商可以在公开市场上投标购买任何系列的票据，以覆盖银团空头头寸或稳定适用系列票据的价格。任何这些活动都可能使适用的系列票据的市场价格稳定或维持在没有此类活动的情况下的价格之上。承销商没有被要求从事任何这些活动，他们可以随时结束其中任何一项。我们和承销商对上述交易可能对任何系列票据价格产生的任何影响的方向或幅度不作任何陈述。此外，我们和承销商不对任何人将从事此类交易或此类交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。

结算

我们预计，票据将于2026年3月23日或前后交付，同时支付票据款项，这将是票据定价后的第四个工作日（该结算周期称为“T + 4”）。根据《交易法》第15c6-1条规则，在二级市场购买或出售证券一般需要在一个工作日（T + 1）内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将在T + 4结算，希望在其交付日期前一个工作日之前的任何日期交易票据的票据购买者将被要求在任何此类交易时指定备用结算周期，以防止结算失败，并应咨询他们自己的顾问。

电子发行

电子格式的招股说明书补充文件可在互联网站点或通过参与本次发行的一家或多家承销商或其关联机构维护的其他在线服务提供。在这些情况下，潜在投资者可能会在网上查看发行条款，根据特定承销商的不同，潜在投资者可能会被允许在线下单。承销商可与我们约定，向网上券商账户持有人配售特定数量的票据。网上分配的任何此类分配将由代表在与其他分配相同的基础上作出。

除电子格式的招股章程补充文件外，任何承销商网站上的信息以及由承销商维护的任何其他网站上包含的任何信息均不属于本招股章程补充文件或本招股章程补充文件所构成部分的注册声明的一部分，未经我们或任何承销商以承销商身份批准和/或背书，投资者不应依赖。

利益冲突

某些承销商或其关联公司是Augusta延迟提款定期贷款工具下的贷方，Waters将用此次发行的部分净收益全额偿还，因此可能因此获得此次发行的部分净收益。

由于我们打算使用本次发行所得款项净额，某些承销商和/或其各自的某些关联公司可能会获得本次发行所得款项净额的5%以上，不包括

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承保赔偿，从而造成FINRA规则5121所指的利益冲突。因此，本次发行符合FINRA规则5121的要求。由于票据为投资级评级证券，因此就本次发行而言，委任“合资格独立承销商”并无必要。

其他关系

承销商及其某些关联机构是从事各种活动的全方位服务金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、财务顾问、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。承销商及其某些关联公司不时为发行人及其关联公司履行并可能在未来履行各种商业和投资银行及财务顾问服务，为此他们收到或可能在未来收到惯常的费用和开支。此外，承销商之一的美国合众银行 Investments，Inc.是将管辖票据的契约下受托人的关联公司。

承销商及其某些关联机构在其各项业务活动的日常过程中，可能会进行或持有广泛的投资，并为自己的账户和客户的账户积极交易债务和股本证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），而此类投资和证券活动可能涉及发行人或其关联机构的证券和/或工具。如果承销商或其关联公司与我们存在借贷关系，某些其他承销商或其关联公司可能会进行套期保值，其对我们的信用敞口符合其惯常的风险管理政策。通常，承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约掉期或在我们的证券或我们关联公司的证券中建立空头头寸，其中可能包括在此提供的任何系列票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的任何系列票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其某些关联机构也可能就此类证券或工具传达独立的投资建议、市场色彩或交易观点和/或发布或发表独立的研究观点，并可能随时持有或向客户推荐其获取的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

销售限制

一般

除在美国外，我们或承销商没有采取任何行动，允许在需要为此目的采取行动的任何司法管辖区公开发行本招股说明书补充文件所提供的证券。本招股章程补充文件所提供的证券不得直接或间接发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与任何此类证券的发售和出售有关的本招股章程补充文件或任何其他发售材料或广告，除非在将导致遵守该司法管辖区的适用规则和条例的情况下。请持有本招股章程补充文件的人士自行了解并遵守与本招股章程补充文件的发售及分发有关的任何限制。本招股章程补充文件在此类要约或招揽为非法的任何司法管辖区均不构成出售要约或招揽购买本招股章程补充文件所提供的任何证券的要约。

欧洲经济区

本招股章程补充、随附的招股章程或任何相关的自由书写招股章程均不是就（EU）2017/1129条例（经修订，“招股章程条例”）而言的招股章程。

本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程均已根据在欧洲经济区任何成员国的任何票据要约（the

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“EEA”）将仅向法人实体作出，该法人实体是《招股章程》规定的合格投资者（“EEA合格投资者”）。因此，任何在欧洲经济区任何成员国提出或打算在本招股章程补充文件、随附的招股章程和任何相关的自由编写招股章程所设想的发行标的的票据上提出要约的人只能就欧洲经济区合格投资者这样做。发行人和承销商均未授权，也未授权在欧洲经济区向欧洲经济区合格投资者以外的任何票据要约。

禁止向欧洲经济区散户投资者出售——票据无意向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言，（1）“散户投资者”是指以下人员中的一个或多个：（i）指令2014/65/EU（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；或（ii）指令（EU）2016/97（经修订，“保险分配指令”）含义内的客户，如果该客户没有资格成为MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户；或（iii）不是《招股章程条例》所定义的合格投资者；（2）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，“PRIIPs条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

英国

本招股章程补充、随附的招股章程或任何相关的自由写作招股章程均不是就《英国公开发售和交易准入条例2024》（SI 2025/105）（“POATR”）或《招股章程规则：在英国金融行为监管局的受监管市场原始资料手册上进行交易的准入》（“英国招股章程规则”）而言的招股章程。本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程均基于在英国的任何票据要约将仅向根据POATR和英国招股章程规则为合格投资者的法人实体（“英国合格投资者”）提出的基础上编制。据此，任何作出或拟在英国作出本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由撰写招股章程所设想的发售标的的票据要约的人，只能就英国合格投资者作出要约。发行人和承销商均未授权，也未授权在英国向英国合格投资者以外的任何票据要约。

禁止向英国散户投资者发售——票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，（1）“散户投资者”是指既不是第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户的人，因为它构成英国国内法的一部分，也不是POATR附表1第15段所定义的合格投资者；（2）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它构成英国国内法的一部分（“英国PRIIPs条例”），用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

就经修订的《2000年金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条而言，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书、任何相关的自由书写招股说明书以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未由获授权的人进行，且该等文件和材料未获批准。因此，这

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招股章程补充、随附的招股章程、任何相关的自由写作招股章程及该等其他文件及资料，均不会分发予英国的一般公众，亦不得传递予英国的一般公众。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及该等其他文件及资料，仅供以下人士分发：（i）在与投资有关的事项方面具有专业经验，且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进令》（“金融促进令”）2005年第19（5）条），（ii）属于金融促进令第49（2）（a）至（d）条，（iii）在英国境外，或（iv）根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及该等其他文件和/或材料仅针对相关人士，不得由非相关人士采取行动或依赖。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及任何其他文件或资料所涉及的任何投资或投资活动，将仅与、相关人士进行。任何非有关人士的英国人士均不得作为或依赖本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由书写招股章程或与发行特此发售的票据或其任何内容有关的任何其他文件或资料。

英国的其他监管限制

只有在FSMA第21（1）条不适用于发行人或担保人的情况下，才能传达或促使进行与发行或出售票据有关的投资活动的任何邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内）。

任何人在、来自或以其他方式涉及英国境内就票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

瑞士

本招股章程补充文件无意构成购买或投资票据的要约或招揽。票据不得根据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）的含义在瑞士直接或间接公开发售，并且没有申请已经或将申请允许票据在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。本招股章程补充文件或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA的招股章程，且本招股章程补充文件或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

加拿大

票据只能出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）小节中定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务中定义的允许客户。票据的任何转售必须根据适用证券法的招股章程要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书（包括其任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，但前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

S-68

根据National Instrument 33-105承销冲突（NI 33-105）第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

澳大利亚

没有任何配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件（包括2001年《公司法》（联邦）（“公司法”）中所定义的）已经或将向澳大利亚证券和投资委员会（“ASIC”）或任何其他政府机构提交与此次发行有关的文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书补充和随附的招股说明书不构成《公司法》所指的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不旨在包括《公司法》所指的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。没有采取任何行动，允许在需要根据《公司法》第6D.2或7.9部分进行披露的情况下发行票据。

票据不得发售，也不得在澳大利亚申请出售或购买或邀请任何票据（包括由在澳大利亚的人收到的要约或邀请），且本招股章程补充文件和随附的招股章程或与票据有关的任何其他发售材料或广告均不得在澳大利亚分发或发布，除非在每种情况下：

迪拜国际金融中心

不得向迪拜国际金融中心的任何人发售或出售票据，除非该要约是：

香港

本招股章程补充文件及随附的招股章程内容未经香港任何监管机构审核或批准。本招股章程补充文件及随附的招股章程并不构成向香港公众人士发出收购票据的要约或邀请。据此，（1）没有任何人透过任何文件在香港要约或出售或将要约或出售任何票据其他

S-69

较（i）《证券及期货条例》（第香港法例第571条）（「证券及期货条例」）及根据证券及期货条例订立的任何规则；或（ii）在不会导致本招股章程补充及所附招股章程为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条）（“C（WUMP）O”），或并不构成C（WUMP）O所指的向公众发出要约；及（2）没有任何人为发行的目的而发出或管有，或将在香港或其他地方发出或管有任何与票据有关的广告、邀请或文件，而该等广告、邀请或文件是针对或其内容很可能会被查阅或阅读，香港公众人士（除非根据香港证券法获准这样做），但有关只向或拟只向香港以外人士或只向《证券及期货条例》及根据《证券及期货及期货条例》订立的任何规则所定义的“专业投资者”处置的票据除外。建议您就该要约谨慎行事。如对本招股说明书补充说明及随附的招股说明书内容有任何疑问，应获取独立的专业意见。

新加坡

本招股章程补充文件及随附的招股章程并无在新加坡金融管理局注册为招股章程。因此，不得要约或出售票据，或将票据作为认购或购买邀请的标的，也不得将本招股章程补充文件、随附的招股章程或与要约或出售有关的任何其他文件或材料，或票据认购或购买邀请直接或间接分发给新加坡境内的任何人，但（i）向机构投资者（定义见新加坡《2001年证券和期货法》第4A条，根据SFA第274条不时修改或修订（“SFA”）或（ii）根据并根据SFA第275条规定的条件向认可投资者（定义见SFA第4A条）。

日本

票据没有也不会根据《日本金融工具和交易法》（1948年第25号法）（经修订）（“FIEL”）进行登记，各承销商及其各关联公司均已代表并同意，其没有在日本或向日本居民或向任何直接或间接在日本或向任何日本居民直接或间接提供或出售任何票据以供重新提供或转售，除非根据对注册要求的任何豁免或以其他方式遵守，根据其提供的FIEL并遵守日本其他相关法律法规。

台湾

票据没有也不会根据相关证券法律法规在台湾金融监督委员会注册，不得通过公开发行在台湾境内发售、发行或发售，或在构成《台湾证券交易法》所指的要约且需经台湾金融监督委员会注册或批准的情况下发售、发行或发售。在台湾，没有任何人或实体获授权就票据在台湾的发行和销售提供、出售、提供建议或以其他方式进行中介。

阿拉伯联合酋长国

除遵守阿拉伯联合酋长国（和迪拜国际金融中心）关于证券发行、发行和销售的法律外，这些票据过去没有，现在也没有在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）公开发售、销售、推广或广告。此外，本招股章程补充文件并不构成在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）公开发售证券，亦无意为公开发售。本招股说明书补充文件未经阿拉伯联合酋长国中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局批准或备案。

S-70

本登记声明中的注册人（这类子公司，“沃特世非担保子公司”）。汇总的财务信息并未消除这些公司间安排的影响，而是单独列出了沃特世集团与沃特世非担保子公司的所有交易对以下财务措施的净影响。

Augusta集团财务信息汇总

下表列出了Accuri、ALS OpCo I、ALS SpinCo、Cellular、HandyLab和PharMingen（统称“Augusta集团”）在消除Accuri、ALS OpCo I、ALS SpinCo、Cellular、HandyLab和PharMingen之间的公司间交易和余额以及对本登记声明中未指定为注册人的Augusta任何子公司（此类子公司，“Augusta非担保子公司”）的投资后的财务信息摘要。汇总的财务信息并未消除这些公司间安排的影响，而是单独呈现所有

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Augusta Group与Augusta非担保子公司就以下财务措施进行的交易。

6

您还应仔细阅读本招股说明书、任何相关的招股说明书补充和免费编写的招股说明书中“风险因素”和其他警示性声明中描述的因素，以及我们最近向SEC提交的10-K表格年度报告和我们向SEC提交的其他文件中描述的因素，这些文件通过引用并入本招股说明书以及我们可能就本招股说明书中描述的证券的发售向您提供的任何招股说明书补充文件中，以描述可能（其中包括）的某些风险，导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果不同。

8

本招股章程中的任何前瞻性陈述均基于截至本招股章程日期公司可获得的信息，尽管作出时被认为是真实的，但最终可能被证明是不正确的。同样，以引用方式并入本文的前瞻性陈述是基于截至做出此类陈述之日公司可获得的信息，虽然在做出此类陈述时也被认为是真实的，但未来可能会被证明是不正确的。根据适用法律的任何义务，公司不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，或使任何前瞻性陈述符合实际结果、未来事件或预期变化。

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