美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
结束的财政年度
6月30日
, 2026
过渡期从 到 .
委员会文件编号：
001-39375
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：
724
-
352-4455
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☒无☐
如果根据《交易法》第13条或第15（d）条，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
☒
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义：
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
☒
截至2025年12月31日，注册人的非关联公司持有的已发行普通股（无面值）的总市值约为$
34,498,305,389
基于纽约证券交易所报告的收盘销售价格。仅就此计算而言，注册人的董事和执行官及其配偶被视为注册人的关联公司。
截至2026年8月10日，无面值普通股的流通股数为
195,832,246
.
以引用方式纳入的文件
注册人的最终代理声明的部分内容将与Coherent Corp.的2026年年度股东大会相关而发布，通过引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格。
前瞻性陈述
这份关于10-K表格的年度报告（包括以引用方式并入本文的某些信息）包含根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》（“PSLRA”）的安全港条款作出的前瞻性陈述。本10-K表格年度报告中并非纯粹历史性的陈述属于前瞻性陈述，包括但不限于关于我们对未来的期望、假设、信念、意图或战略的陈述。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”或“继续”等术语来识别，或者这些术语或其他类似术语的否定。除其他外，前瞻性陈述涉及我们的假设、我们的预期、我们对市场规模和增长率的评估、我们的增长战略、我们为增加预订量、销售额和收入所做的努力、对我们未来盈利能力的预测、现金产生、我们的研究、开发和工程投资的成功、运营结果、资本支出、我们的财务状况、我们整合收购业务的能力或其他“前瞻性”信息，并包括关于收入、成本、投资、收益、利润率或我们的预测、行动、计划或战略的陈述。
这份10-K表格年度报告中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或趋势与本文中的前瞻性陈述或先前披露中表达的内容存在重大差异。我们认为，我们所做的所有前瞻性陈述都有合理的依据，但无法保证这些预期、信念或预测将实际发生或被证明是正确的，至少在我们预期的时间表上是这样。实际结果可能大不相同。我们要求为我们的前瞻性陈述保护PSLRA中包含的前瞻性陈述的安全港。
本文在项目1a下更详细描述的风险因素。“风险因素”和下文“风险因素摘要”下的摘要，除其他外，在某些情况下已经影响并在未来可能影响我们的财务业绩和实际结果，并可能导致2027财年及以后的实际结果与本年度报告中包含的10-K表格或我们的管理层以其他方式做出的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。
在评估我们的业务和前景时，应考虑所有这些因素，以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述或提及的因素。其中许多因素超出了我们的合理控制范围。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，因此，新的风险因素可能会在像我们这样的市场参与者不知道的情况下出现并出现，直到相当长的时间过去。管理层不可能预测所有这些风险因素，评估所有这些风险因素对我们业务的影响或估计任何单个风险因素或风险因素组合可能对我们业务产生影响的程度。管理层也不可能减轻所有此类风险，因此任何此类风险因素都可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。本10-K表格年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本10-K表格年度报告发布之日发表。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展，或其他原因，除非证券法可能要求。我们告诫你们不要过分依赖它们。
Coherent Corp.确实会不时与证券分析师进行沟通，这些沟通是根据适用的证券法进行的。投资者不应假定Coherent Corp.同意任何分析师发布的任何声明或报告，无论声明或报告的内容如何。
风险因素汇总
以下是可能导致我们的业务、财务状况或经营业绩受到不利影响的重大风险和不确定性的摘要。我们鼓励您仔细审查项目1a中包含的全部风险因素。“风险因素”全文，以获取有关这些风险和不确定性的更多信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
•我们的竞争地位取决于我们开发新产品和工艺的能力，可能需要大量投资。
•我们很大一部分业务受制于周期性市场因素，我们可能无法准确估计我们的市场规模和增长率以及客户的需求。
•我们与一些拥有相当大议价能力的大型最终用户服务提供商和产品公司签订合同，这可能要求我们同意可能对我们产生不利影响的条款和条件
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业务或确认收入的能力。这些大客户的任何损失、取消、减少或延迟购买都可能损害我们业务的寿命。
•不符合规格、有缺陷或与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大的成本。
•我们对合同制造商的依赖，以及任何未能对我们自己或我们的分包商的生产线进行批量生产的资格或重新认证，都可能对我们满足客户需求的能力产生不利影响，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
•我们可能会遇到竞争加剧，我们可能无法准确估计竞争对手或客户向后整合到我们的能力中的意愿和能力，从而取代我们。
•我们可能无法从包括产能扩张在内的战略投资中实现预期回报。
•全球经济衰退可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们依赖高度复杂的制造工艺，这些工艺需要战略材料、组件和有限供应来源的产品。
•大宗商品价格上涨以及稀土矿产和惰性气体供应减少可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们从数量有限的供应商处采购大量用于我们产品的材料和组件。
•网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。
•我们可能会受到与人工智能的使用和进化相关的多种不确定性和结果中的任何一种的不利影响。
•自然灾害或其他全球或区域灾难性事件可能会扰乱我们的运营，引发严重的环境危害，并对我们的业绩产生不利影响。
•我们可能无法成功实施我们的收购战略，将被收购的公司和人员与现有业务整合，或利用任何决定战略性地剥离一项或多项现有业务。
•我们的成功要求我们吸引、留住、发展关键人员，并与员工保持良好关系。
•我们为根据我们的战略优先事项重组我们的业务而采取的行动可能没有预期的那么有效。
•如果我们的商誉或无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
与知识产权和诉讼相关的风险
•我们的知识产权保护存在局限性，我们可能会不时卷入代价高昂的知识产权诉讼或赔偿。
•法律、监管和行政调查、调查、诉讼和索赔可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与法律法规相关的风险
•重大的政治、贸易、监管发展以及我们无法控制的其他情况，包括关税增加和持续的地缘政治紧张局势导致的情况，可能对我们的财务状况产生重大不利影响，并可能限制我们向某些客户或市场销售产品的能力，或可能以其他方式限制我们开展业务的能力。
•我们受制于复杂和快速变化的国内和国际法律法规，包括我们经营和/或销售所在国家的进出口法规，这可能会限制我们的销售并降低我们的盈利能力，如果我们不遵守适用的法律法规，我们可能会受到法律和监管后果的影响。
•我们受制于各种复杂且不断发展的法律、法规或行业标准，包括环境、健康、安全、产品考虑以及网络安全、数据隐私和人工智能要求，这可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
•我们的运营受到环境、健康和安全风险和要求的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
•未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，或导致我们延迟向美国证券交易委员会提交定期报告，并可能对我们的股价产生不利影响。
•与税务相关的事项可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与资本化和金融市场相关的风险
•外汇风险可能会对我们的收入、销售成本和营业利润率产生负面影响，并可能导致外汇损失。
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•我们有大量债务，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并阻止我们履行与债务相关的义务。
•管辖我们的优先信贷安排和我们2029年到期的5.000%优先票据的协议包含对我们的业务施加限制的各种契约，这可能会影响我们经营业务的能力。
•任何无法不时进入金融市场以筹集所需资金、为我们的营运资金需求或收购战略提供资金，或以其他方式支持我们的流动性需求，都可能对我们为运营提供资金、履行某些义务或实施我们的增长战略的能力产生负面影响。
•我们普通股的交易价格一直并可能继续波动。
•我们经修订和重述的公司章程以及经修订和重述的章程和宾夕法尼亚州协会守则（“守则”）中的规定可能会延迟或阻止我们被第三方收购，这也可能会降低我们股本的市场价格。
•我们宣布和支付股本股息的能力可能受到限制，包括我们现有信贷协议的条款。
•我们的普通股从属于我们现有和未来的债务，以及我们未来可能发行的任何优先股。
•我们的董事会可以在未经我们的普通股持有人批准的情况下发行具有投票权和转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权、我们股本股东的权利或我们股本的市场价格产生不利影响。
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第一部分
项目1。商业
定义
Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是一家垂直整合的制造公司，开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电器件、模块和系统，以及工程材料，用于数据中心、通信和工业市场。我们的总部位于375 Saxonburg Boulevard，Saxonburg，Pennsylvania 16056，USA。我们的电话号码是+ 1-724-352-4455。本10-K表格年度报告中对“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”的提及，除非文意另有所指，均指Coherent Corp.及其全资子公司。
本10-K表格年度报告中使用了以下定义的术语：人工智能（AI）；碲化铋（BI2特3）；二氧化碳（CO2）；连续波（CW）；共封装光学（CPO）；数据中心互连（DCI）；深紫外（DUV）；数字信号处理器（DSP）；边缘发射激光器（EEL）；电子吸收调制激光器（EML）；环境、社会、治理（ESG）；第五代（5G）无线；第四代（4G）无线；砷化镓（GaAs）；锑化镓（GSb），氮化镓（GaN）；每秒千兆比特（g）；高清多媒体接口（HDMI）；高电子迁移率晶体管（HEMT）；磷化铟（InP）；红外（IR）；集成电路（IC）；知识产权（IP）；千瓦（kW）；发光二极管（LED）；机器学习（ML）；毫米（mm）；纳米（nm）；近红外（NIR）；光电路开关（OCS）；光泵浦半导体激光器（OPSL）；有机发光二极管（OLED）；原始设备制造商（OEM）；光子集成电路（PIC）；聚合酶链式反应（PCR）；印刷电路板（PCB）；射频（RF）；研和开发（研发）；碳化硅（SiC）；TB每秒（T）；三维（3D）；紫外（UV）；垂直腔表面发射激光器（VCSEL）；虚拟现实（VR）；瓦特（W）；波长选择性开关（WSS）；硒化锌（ZNSE）；和硫化锌（ZNS）。
业务的一般说明
相干公司开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电设备、模块和系统，以及工程材料，用于数据中心和通信，以及工业应用，包括精密制造、能源、半导体和显示资本设备以及仪器仪表。我们几乎所有的收入、收益和现金流都来自为终端市场开发、制造和营销范围广泛的产品和服务。相干公司在对我们产品具有重要意义的领域拥有广泛的技术专长和深厚的技术堆栈，包括材料生长和特种材料制造、包括半导体和高功率激光器在内的激光器、包括隔离器在内的被动光学、收发器、运输设备、半导体资本设备用高功率激光器、显示器制造、精密制造、消费电子产品、生命科学应用和科学研究。 我们的许多产品包括我们内部开发的定制集成软件，利用我们深厚的领域专业知识。
关于报告分部和国外业务的信息
自2025年7月1日起，公司重新调整了组织结构，现在确定了多个经营分部，这些分部汇总为两个可报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。按照ASC 280“分部报告”，公司分部的汇总基于经济特征、产品和服务类型、生产工艺、客户类型或类别以及分销方式等方面的相似性。此前，财务业绩报告分为以下三个部分：（i）网络，（ii）材料，以及（iii）激光器。所有适用的分部信息均已重述，以反映这一变化。
关于我们截至2026年6月30日止三年的收入、经营业绩、报告分部和国际销售的财务数据载于综合损益表和附注20。分部和地理报告到我们的合并财务报表，这些报表包含在本年度报告的第8项表格10-K中，并以引用方式并入本文。我们还讨论了与我们的国外业务相关的本年度报告表格10-K的第1A项-风险因素中规定的某些风险因素，这些因素通过引用并入本文。
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全球运营
Coherent总部位于美国宾夕法尼亚州萨克森堡市，在全球拥有研发、制造和销售设施。我们在美国的主要生产和研发业务，按字母顺序排列，分别位于加利福尼亚州、康涅狄格州、特拉华州、新泽西州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州。我们主要的非美国生产和研发业务，按字母顺序排列，分别位于中国、芬兰、德国、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、瑞典、瑞士、英国和越南。我们还利用合同制造商和战略供应商。除了在我们的许多生产基地共用销售办事处外，我们在比利时、加拿大、法国、以色列、意大利、日本、荷兰和台湾设有销售和营销子公司，按字母顺序排列。我们相信，我们多样化的制造基础使我们与众不同，尤其是在供应链弹性受到客户强烈重视的时候。
人力资本
我们的核心价值观是诚信、协作、问责、尊重、热情，我们称之为首字母缩写i CARE。这些价值观定义了我们是谁，并作为我们如何与彼此、我们的客户、我们的供应商、我们的投资者和我们的环境互动的指南。它们是我们如何以合乎道德、可扩展和可持续的方式发展公司的典范。
我们的人民.我们支持一个包容的环境，在这个环境中，每个人都被视为团队的宝贵成员。我们倾听人民的声音，通过开放政策、参与和脉搏调查、跳级会议、市政厅会议等方式，促进开放交流。这种丰富的反馈让我们能够在全球范围内反思和调整我们的内部举措，以创造一种认可员工贡献并重视他们意见的文化。
截至2026年6月30日，公司在全球雇佣了约51,000名员工。
| 数量 员工 |
百分比 合计 |
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| 制造业 | 45,775 | 89% | ||||||
| 研究与开发 | 3,344 | 6% | ||||||
| 销售、一般和行政 | 2,359 | 5% | ||||||
| 合计： | 51,478 | 100% | ||||||
就全球而言，截至2026年6月30日，约47%的劳动力为女性。我们的全球足迹多种多样，在亚太地区约有44,582名员工，在欧洲有3,177名员工，在美洲有3,719名员工。
职业健康与安全.确保员工、客户和供应商的安全是我们的最高优先事项，因为我们员工的健康和安全对我们业务的成功至关重要。我们为员工提供前期和持续的培训，以确保安全政策和程序得到有效传达和实施。我们在每个制造地点都有经验丰富的员工，他们的任务是环境、健康、安全教育和合规。我们根据每个工厂的当地要求和情况定制我们的政策。
人才获取、员工发展、学习.聘用有才华的个人并继续发展我们的员工对我们的运营至关重要。我们的人才获取团队继续他们的外联努力，以吸引和吸引多样化的高质量人才加入我们的组织。在大学方面，我们专注于实习和学徒计划，以建立我们的早期职业雇佣人才库。我们有一个强大的人才和继任计划流程，可以确定内部发展候选人，为我们的领导管道建立人才漏斗。我们的领导力和发展计划包括技能和能力发展、管理和领导力发展、轮换式和体验式学习、指导和辅导，仅举几例。我们为所有员工提供学习和发展关键技能的机会，我们努力吸引、激励、发展和留住我们的人才。
总奖励。我们的Total Rewards产品旨在：
•提供具有市场竞争力的总奖励包，吸引、激励、奖励、留住顶尖人才
•平衡固定成本（福利和基本工资）和可变成本（奖金和股权）
•提供绩效薪酬，与公司和个人绩效挂钩
•确保强有力的治理实践，以及
•与我们股东的利益保持一致
符合条件的员工可以参与员工股票购买计划，允许他们以折扣价购买公司股票。精选员工有资格获得基于股权的奖励，以使员工和股东利益保持一致。我们还提供
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一套引人注目的福利，包括全面的健康福利、竞争性休假计划和员工援助计划。
纳入和归属.始终如一地尊重和维护人权的普世价值，这是每个人的根本。我们对所有领导和员工都抱着一种期望，以有尊严、公平、尊重的方式相互交往，我们不断找出突出不同视角的方法。
人力资本、可持续发展、企业责任认可：作为我们持续关注人力资本管理、员工福祉、可持续发展和负责任的商业实践的一部分，公司在2025年和2026年期间获得了多项外部认可。
2025年，公司获得了Top Workplaces Work-Life Flexibility Award和Top Workplaces Employee Well-Being Award，这两个奖项基于员工调查反馈，并表彰支持员工灵活性和福祉的工作场所实践的组织。
2026年，该公司入选《福布斯》美国2026年最佳公司榜单，反映了对工作场所文化、员工体验、领导力和业务绩效等因素的第三方评估。
2026年，该公司被公认为《时代》杂志2026年美国最佳公司之一，反映了我们的文化和我们的员工。《时代》周刊的排名将员工反馈与财务业绩和可持续发展透明度的衡量标准结合在一起，使其成为我们是谁以及我们如何一起工作的有意义的反映。
在中国，公司获得美世中国健康工作场所女性护理卓越奖（2026 – 2027），表彰支持员工健康、福祉和女性工作场所体验的计划和举措。
该公司还获得了Kununu的认可，Kununu是欧洲最大的雇主审查和工作场所洞察平台之一。2026年，公司被授予家庭友好Kununu印章，该印章根据员工关于支持家庭的工作场所做法、灵活性和工作与生活融合的反馈来表彰雇主。
公司在雇主审查平台上的评级和认可提供了员工生成的关于工作场所文化和员工体验的反馈的额外来源。虽然这些认可由独立的第三方管理并使用不同的方法，但它们提供了关于公司人力资本管理实践、可持续发展举措、工作场所文化和企业责任计划的外部视角。公司继续评估和投资旨在支持其员工、社区和长期业务目标的计划。
制造工艺
我们在开发和制造我们的许多产品方面的成功取决于我们在目标市场定制具有技术挑战性的材料、组件和基于光子学的解决方案的光学和物理特性的能力。生产这些复杂材料的能力，以及控制其质量和在制品产量的能力，是公司的一项专长，对我们的客户来说至关重要。在我们所服务的市场中，我们制造的许多组件的高质量供应商数量有限。除了数据中心收发器，行业标准产品寥寥无几。我们的激光器正在取代传统技术，因为它们可以更快地完成这项工作，产生更高的质量，提供整体经济效益，并实现下一代应用。总体而言，我们的关键差异化因素是我们深厚的技术专长和广泛的产品组合解决方案，以及我们大规模交付批量解决方案的能力。
我们继续增加使用可再生能源为我们的运营提供动力，并降低我们的温室气体足迹。我们在几个设施设有现场太阳能系统，这些系统进一步促进了我们的可再生能源努力。我们的团队还致力于最大限度地减少能源使用、水的使用、其他原材料的使用以及废物的产生。相干公司已将减少其全球业务的碳足迹定为重中之重。有关公司可持续发展绩效的更多信息，请访问我们网站www.coherent.com的ESG部分。网站地址拟仅为非活动文本参考。我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的信息均不属于本10-K表格年度报告的一部分，也不以引用方式并入本文。
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供应来源
在我们的生产过程中，我们使用某些基板，以及从第三方供应商采购的大量光学、电气和机械零件。这些包括InP基板、IC、DSP、机械外壳、光学元件，我们通常将其称为原材料。制造过程中所需的原材料或子组件一般可从多个来源获得。然而，在工业领域，我们目前从单一来源或有限来源供应商采购用于制造我们产品的几个关键部件和材料，包括奇异材料、晶体和光学器件。我们还根据我们的专有设计，从合同制造商那里购买总成和交钥匙解决方案。我们依靠自己的生产和设计能力来制造和指定某些战略部件、晶体、光纤、半导体激光器和基于激光的系统。我们在一些生产过程中使用了稀土材料。与其他材料一样，我们不断努力加强和多样化我们的供应链，包括维持缓冲库存和开发多种供应来源。
这些原材料的持续高质量和可获得性对于我们制造业产量的稳定性和可预测性至关重要。我们在生产开始时和整个生产过程中指定和测试这些原材料。有时需要额外的研究和资本投资来更好地定义未来的原材料规格。我们继续开发战略性第二来源，作为我们整体业务连续性规划的一部分，偶尔会遇到与原材料不符合质量或纯度合同规格相关的问题。与依赖第三方及时可靠地交付原材料相关的风险在项目1a中有更详细的讨论。本10-K表格年度报告的风险因素。
报告部门和业务部门
对于2026财年，该公司在两个报告分部报告其业绩：（i）Datacenter & Communications，以及（ii）Industrial。
数据中心和通信部门利用我们的化合物半导体技术平台和对其关键终端市场的终端用户应用的深入了解，提供差异化的组件、模块和子系统。
工业部门的激光和光学产品服务于半导体和显示资本设备和精密制造的工业客户，以及生命科学和科学仪器仪表的仪器仪表客户。它也是工程材料和光电子器件的市场领导者，例如基于ZNSE、ZNS、GaAs、InP、GaSb和SiC的那些。
下文介绍了我们每个可报告分部开发和销售的主要产品。
数据中心和通信
•收发器、共封装光学器件、光电路开关等系统、子系统、模块、半导体器件，用于数据中心和通信应用。
•用于数据中心和通信应用的VCSEL、EEL、泵浦激光器和其他组件、光学和IC。
工业
•准分子激光器、固态激光器、CO2激光器，以及用于半导体资本设备、显示器制造、精密制造、科研等多种工业应用的激光系统。
•激光系统和子系统，包括用于材料加工的高功率激光器。
•工程材料、激光光学、热电元件、先进陶瓷及金属基复合材料及制品。
市场
对于2026财年，我们报告了我们在以下市场的两个业务部门的收入：（i）Datacenter & Communications，以及（ii）Industrial。这些市场与我们的组织结构重新调整为两个报告部分是一致的，这两个部分反映了他们报告的市场。该公司从之前的四个市场重新调整了市场：通信、工业、仪器仪表和电子。
Datacenter & Communications Market Group
•数据中心市场垂直.AI和ML正在推动数据中心基础设施的快速增长，增加对高性能光连接的需求，从而实现更大的带宽、更低的延迟和更高的电源效率。
相干公司是AI数据中心和网络应用光收发器的领先供应商，提供支持以太网、InfiniBand、NVIDIA NVLink和其他AI网络架构的全面、与协议无关的产品组合。我们的垂直整合技术平台包括内部设计和制造
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收发器及其许多关键组件，包括激光器、探测器、IC、被动光学、热解决方案和PIC。
InP是下一代AI光互连的基础技术。我们继续扩大在美国和欧洲的全球6英寸InP制造产能，以支持不断增长的客户需求，同时还运营多个6英寸GaAs VCSEL制造设施。
在2026财年，我们宣布扩建位于德克萨斯州谢尔曼的制造工厂，与英伟达就支持下一代人工智能基础设施的先进激光器和光网络产品签订了多年战略供应协议，并根据《CHIPS和科学法案》获得了5000万美元的初步条款备忘录，以支持谢尔曼扩建。
我们的产品组合还包括硅光子、CPO、OCS和其他支持不断发展的AI数据中心架构的先进光学技术。
•通信市场垂直人。 我们开发的光通信技术能够支持高速传输系统、传输网络和数据中心连接，支持人工智能、云计算和下一代通信网络不断增长的带宽需求。我们的客户包括光器件和模块制造商、网络设备制造商、数据中心运营商、企业、电信服务提供商。
我们的产品组合包括相干传输组件和收发器、传输产品、光放大器、无源光组件、光线路系统，以及我们的多轨平台。
随着人工智能基础设施扩展到地理分布的数据中心，对DCI解决方案的需求持续增长。我们在光网络堆栈方面的专业知识使我们能够提供组件、模块、子系统和集成解决方案，为AI网络和通信应用提供低功耗、紧凑外形尺寸和高效部署。
工业市场组
•精密制造市场垂直。 我们的精密制造垂直领域涵盖了非常多样化市场的广泛应用。 具有完整的垂直性，从材料到激光解决方案，我们与医疗器械制造、机床、消费品、工业电气电子等应用领域内的任何工业激光工艺交集。我们的光学、组件和激光器产品组合可实现广泛的应用，包括EV电池焊接、医疗设备的精细加工、增材制造、高温超导电线和胶带，甚至牛仔裤的漂白。
•半导体资本设备市场垂直。半导体资本设备需要先进的材料来满足更严格的公差、增强的热稳定性、更快的晶圆转移速度和减少的舞台沉降时间。我们的金属基复合材料和反应粘结陶瓷能够实现这些应用，这要归功于它们在重量轻、强度、硬度和热膨胀系数方面的最佳组合。
我们的激光器广泛应用于半导体检测任务的固态激光器、准分子激光器等各种半导体工艺，以及CO2晶圆退火用激光器。我们还为各种先进封装应用提供一套激光器，从切割、PCB和基板钻孔、光学脱粘到众多激光打标任务。
•显示资本设备市场垂直。 我们基于准分子激光的退火系统可以提高精度，结合了LTPS OLED显示器生产的高空间精度和选择性。我们的CO2激光和紫外超短脉冲激光器用于切割应用。除了OLED，我们还为制造下一代microLED显示器的广泛应用提供UV和DUV激光解决方案。
•生命科学市场垂直。 在生命科学终端市场，我们专注于集成光和/或热管理解决方案的仪器仪表。我们从材料层面（有用于医疗激光应用的各种晶体，或用于近红外和红外光谱的ZNS材料）垂直整合到高精度组件、复杂的子组件，甚至是完整的子系统。生物技术领域的应用包括流式细胞仪、基因组测序和PCR等研究和诊断工具，仅举几例。我们广泛的产品组合提供的解决方案涵盖照明、光管理、热管理、样品加载和检测。可见波长激光器和五彩激光和LED引擎提供低噪声、高性能、可靠的光源。
医疗应用包括用于直接治疗患者的仪器，包括医用激光、成像、即时可穿戴设备和基于热的治疗解决方案。相干半导体激光棒和
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堆栈用于脱毛和除皱等应用，飞秒激光与准分子激光结合用于LASIK等常见程序。
•科研市场垂直.我们的产品包括用于显微镜的连续激光器、先进的超快脉冲激光源、高能脉冲准分子气体激光器。这些系统出售给全球各地的大学和研究机构，用于神经科学和光遗传学等应用。
•消费电子市场垂直。 我们生产GaAs VCSEL和VCSEL阵列，InP边缘发射激光器和光电二极管，以及面向消费电子市场的特种玻璃晶片。利用我们垂直集成的6英寸GaAs平台，我们的VCSEL和InP产品支持大批量、高可靠性应用，包括3D传感。我们的产品应用于智能手机、平板电脑、AR/VR头显、智能手表、家用机器人、数据中心、HDMI光缆、汽车应用等领域。
•汽车市场垂直。我们是100毫米、150毫米、业界首创的200毫米半绝缘SiC基板的技术开发和大批量制造的市场领导者。这些基板不仅被全球客户用于制造嵌入在4G、5G和6G无线基站远程无线电头中的GaN-on-SiC HEMT射频功率放大器器件。
销售与市场营销
我们通过直接销售队伍以及通过世界各地的代表和分销商来营销我们的产品和服务。我们的市场策略专注于了解客户的要求，并建立市场对我们的产品和服务的认知度和接受度。新产品不断开发，并引入我们在所有市场的新老客户。
我们集中了我们的全球销售和战略营销职能。销售办事处已协调一致，以便为我们的全球客户群提供最佳服务和分销产品。
我们的销售团队与我们在全球范围内最大的OEM和终端用户客户开展有效的沟通。产品通过大客户关系、个人销售、授权分销商、系统集成商、精选广告、出席贸易展会、数字营销、客户合作等方式积极营销。我们的销售团队包括一支训练有素的技术销售支持团队，以协助客户设计、测试和认证我们的产品，使其成为客户系统的关键组件。
我们与航空航天和国防工业的一些客户开展业务，而这些客户通常又与政府实体签订合同。
我们有两个客户，他们在2026财年各贡献了超过10%的收入。
竞争
Coherent在其许多产品系列中处于全球领先地位。我们的竞争部分取决于我们从材料到系统的核心竞争力、我们的差异化产品和服务，以及我们竞争优势的可持续性。我们还通过利用我们的知识产权、规模化能力、产品质量、准时交付和技术支持进行竞争。我们相信，我们的垂直整合、制造设施和设备、经验丰富的技术和制造员工以及全球营销和分销渠道为我们提供了竞争优势。除了竞争对手制造与我们生产的产品相似的产品外，还有其他可用的技术和产品可能与我们的技术和产品竞争。
我们的策略
我们的战略是通过世界级的激光、光学和工程材料来发展业务，以推进我们现有客户的战略，通过创新技术和平台进入新市场，并在大型和不断增长的市场中实现新的应用。我们的一个关键战略是开发和制造高性能材料，在某些情况下，采用那些与竞争对手生产的材料不同的材料的组件。我们专注于提供对服务于上述应用的客户产品的心脏至关重要的组件。
我们继续增加关键客户的数量和规模。我们的目标是与市场领导者达成战略性、长期的销售协议，这使我们能够进行前瞻性规划和提高生产效率。我们打算继续利用和执行这一经过验证的模式，有效参与上述市场的增长，并在我们执行主要业务战略时继续关注卓越运营。
研究与开发
在截至2026年6月30日的财政年度，我们继续投资于新产品和平台技术，并将我们的研发工作重点放在支持公司的长期增长上。
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我们将大量资源用于专注于不断改进现有产品和工艺的研发计划，以及新材料、技术、平台和产品的开发。我们认为，这些活动对于在我们所服务的市场中建立和保持领导地位至关重要。此外，某些制造人员持续支持或参与我们的研发工作。我们相信，我们的开发和制造团队之间的密切协作有助于改善项目执行、降低成本、加速技术转让并为我们的员工提供宝贵的发展机会。
在截至2026年6月30日的财政年度，我们将研发投资集中在以下领域：
| 数据中心和通信 | |||||
| 发展领域： | 我们的研发投入： | ||||
| 光子学设计 |
持续研发和完善用于光子学应用的晶体材料、精密光学零件、激光器件组件等。
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数通收发器和用于数通收发器的组件
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800g/1.6T收发器、CPO、VCSEL、EML、硅光、IC、隔离器、热电冷却器；400g/车道组件，支持3.2T、6.4T。
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| 光电路开关（OCS） |
基于我们的数字液晶技术，为AI/ML和超大规模数据中心开发OCS产品系列。
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| 相干收发器 | 驱动进一步集成，以减小尺寸和功耗；增加带宽，以启用100G/200G/400G/800G和未来的1.6T相干收发器。 | ||||
| 泵浦激光器 | 继续投资于我们的下一代GaAs泵激光器产品组合和基于InP的拉曼泵，以应对不断变化的陆地和海底市场。 | ||||
| 先进光学制造 |
高精度和更紧凑的光学和自动化装配平台和封装。
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| 半导体器件 |
提高EEL二极管、VCSEL、InP激光器、EML和探测器的输出功率、带宽、性能和可靠性，以满足我们市场上各种应用。用于相干通信的更高速度的InP PIC’s。
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| 工业 | |||||
| 发展领域： | 我们的研发投入： | ||||
| 二极管泵浦固态激光器 |
持续研发用于材料加工、仪器仪表、科学应用等工业应用的固态激光器。
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光泵浦半导体激光器
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持续拓宽CW、可见光、紫外OPSL产品组合。
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| 半导体激光器 | 提高激光泵浦用基于GaAs和InP的边缘发射半导体激光器的输出功率，以及包括激光惯性约束聚变在内的工业应用。 | ||||
| 准分子激光器和准分子激光工具 |
继续支持现有基于准分子激光的显示制造、仪器仪表、材料加工等领域应用。
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CO2激光器
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持续发展CO2用于工业应用的激光器。
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| 热电材料和器件 |
持续发展领先BI2特3热电冷却/加热用材料；重点关注热电发电能力，以便推出新产品。
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2026、2025和2024财年的研发支出分别为7.23亿美元、5.82亿美元和4.79亿美元。
政府监管
我们受制于可能对我们的资本支出、收益和竞争地位产生实质性影响的各种美国联邦、州和外国政府法规，包括：
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•有关温室气体排放和气候变化的环境、健康和安全法律法规；
•在我们的设施中购买、使用、处理、储存和处置受管制和危险的化学品和材料；以及
•网络安全、数据隐私、数据保护法。
我们已经并将继续进行资本和其他支出，以遵守这些法律法规。有关监管风险的更多讨论，请参阅第1A项中的讨论。本10-K表格年度报告的风险因素。
进出口合规
我们被要求遵守所有相关的进出口和经济制裁法律法规，包括：
•美国海关和边境保护局管理的进口法规；
•美国国务院国防贸易管制局管理的《国际武器贩运条例》（ITAR），除其他外，对从美国出口的某些国防物品和国防服务规定了许可要求，一般包括专门为军事应用设计或改装和/或列入美国弹药清单的物品；
•由美国商务部、工业和安全局管理的出口管理条例（EAR），其中包括对某些军民两用商品、技术和软件施加许可要求；和
•美国财政部外国资产管制办公室管理的条例，基于美国外交政策和国家安全考虑，对指定国家、政府和个人实施经济制裁。
外国政府也有类似的进出口管制、制裁、法律、法规。有关我们的进口、出口和制裁遵守情况的更多讨论，请参阅第1A项中的讨论。本10-K表格年度报告的风险因素。
商业秘密、专利、商标
我们对商业秘密、专有技术、商标、版权、专利、合同保密性和知识产权所有权条款的使用有助于我们发展和保持我们在产品和制造工艺方面的竞争地位。我们在我们业务的某些领域和全球某些司法管辖区积极寻求工艺和产品专利。我们已订立选择性知识产权许可协议。我们与某些人员有保密和竞业禁止协议。我们要求我们的美国员工在开始与我们合作时签署保密和竞业禁止协议。截至2026年6月30日，我们在全球共有约3,160项已授权专利和1,280项专利申请正在申请中。
注册人的行政人员
截至2026年6月30日，公司的执行人员及其各自的年龄和职务载列如下。所列每一名执行官均已由董事会任命，任期至被免职或继任者获得任命并符合资格为止。
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
| Jim Anderson | 53 | 首席执行官 | ||||||||||||
| Sherri Luther | 61 | 首席财务官兼财务主管 | ||||||||||||
| Julie Sheridan Eng | 59 | 首席技术官 | ||||||||||||
| 抢胡子 | 48 | 首席战略和法律事务官 | ||||||||||||
| 伊拉里亚·莫恰罗 | 55 | 首席会计官 | ||||||||||||
| 杰夫广场 | 52 | 首席供应链官 | ||||||||||||
Jim Anderson 于2024年6月3日被任命为Coherent Corp.的首席执行官和董事会成员。他在科技和半导体行业拥有超过25年的经验，在创新驱动业务方面有着良好的业绩记录。在加入Coherent之前，Anderson先生于2018年9月至2024年期间担任Lattice Semiconductor Corporation总裁兼首席执行官。在加入Lattice之前，他是超威半导体设备股份有限公司（AMD）的高级副总裁兼计算和图形业务集团总经理。在其职业生涯的早期，他曾在英特尔、博通（原安华高科技）和LSI公司担任综合管理、工程、销售、市场营销和公司战略等多个领导职务。安德森先生目前担任Applied董事会成员
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Materials，Inc.，他于2025年7月被任命。他此前曾在Entegris, Inc.、（2023年3月– 2024年7月）、半导体行业协会（至2024年6月）、希拉无线（2020年4月– 2023年1月）的董事会任职。他还是麻省理工学院斯隆管理学院和美日商业委员会的美洲执行委员会成员。安德森先生获得麻省理工学院电气工程和计算机科学MBA和理学硕士学位，普渡大学电气工程理学硕士学位，明尼苏达大学电气工程学士学位。
Sherri Luther于2024年9月被任命为Coherent Corp.的首席财务官。Luther女士加入相干公司之前任职于莱迪思半导体，自2019年起担任该公司的首席财务官。在加入Lattice之前，Luther女士曾在Coherent, Inc.工作了16年，包括担任公司财务副总裁。Luther女士拥有30多年的战略和财务运营经验，在财务报告、预测、内部审计、并购、财务、投资者关系、运营和全球供应链管理方面具有专长。此前，路德女士曾在Quantum、Ultra Network Technologies和Arthur Andersen等公司担任高级财务和会计职务。Luther女士是一名注册会计师（CPA），毕业于斯坦福大学商学院的高管MBA课程。她拥有莱特州立大学工商管理学士学位，会计和金融双专业。她是Silicon Labs的董事会成员，同时也是NACD（美国企业董事协会）董事认证。
Julie Sheridan Eng是Coherent的执行副总裁、光学元件和首席技术官。她被任命为相干科技2022年首席技术官（CTO）。在成为CTO之前，Eng博士曾担任光电子器件和模块事业部高级副总裁兼总经理，领导VCSEL、InP激光器和探测器以及用于数据通信和3D传感的CMOS/BiCMOS IC的工程、产品管理和运营。在加入Coherent之前，她曾在Finisar担任高级领导职务，包括3D Sensing的执行副总裁和总经理以及数据通信工程的执行副总裁，在那里，她的团队推出了数百款光纤收发器产品，并交付了多个行业第一。她的职业生涯始于美国电话电报贝尔实验室/朗讯/杰尔，领导基于激光的数据通信收发器的开发。Eng博士是IEEE女性工程委员会的前任主席，并在Optica董事会任职。她拥有广泛的出版物，拥有六项美国专利，是一位经常受邀的演讲者。她于2022年被评为Optica Fellow，于2025年当选为美国国家工程院院士，并获得了全球半导体联盟颁发的2025年苏姿丰博士女性创新奖。她拥有布林莫尔学院的物理学学士学位、加州理工学院的电气工程学士学位，以及斯坦福大学的电气工程硕士和博士学位。
抢胡子是Coherent的首席战略和法律事务官。他于2024年加入公司，最初担任首席法律和全球事务官。在加入Coherent之前，Rob是万事达的首席法律和全球事务官，领导该公司的全球法律、政府事务和政策团队，并且是万事达管理委员会的成员。在加入万事达之前，Rob在美光科技工作了近十年，在该法律组织中担任过多个领导职务，最终担任总法律顾问和公司秘书。在美光任职期间，罗布在推动美国芯片和科学法案以及从纽约州获得美光计划在锡拉丘兹地区投资1000亿美元的半导体制造工厂的重大激励方案方面发挥了关键作用。在美国第九巡回上诉法院担任书记员后，比尔德开始了他的公司法律生涯，在Shearman & Sterling的伦敦办事处担任合伙人，之后搬到了Weil，Gotshal & Manges。他毕业于犹他大学，并以优异成绩获得了伊利诺伊大学法学院的法学博士学位。比尔德先生还曾在伊利诺伊大学传播系、伊利诺伊大学法学院和犹他大学S.J.昆尼法学院任教。
伊拉里亚·莫恰罗是伊利诺伊州一名经验丰富的财务主管和现役注册会计师（CPA），在公共和公司会计领域拥有超过28年的经验。她曾在多家财富500强公司担任高级领导职务，负责监督全球金融职能，包括会计、税务、财务、SEC报告和金融系统。Mocciaro女士现任Coherent Corp.公司首席财务官兼公司控制人。她于2023年从CDW加入相干公司，曾于2020年至2022年担任副总裁、首席财务官及财务总监。2016年至2020年，她在Anixter International Inc.担任高级副总裁、首席财务官以及全球财务总监，帮助完成了将Anixter出售给Wesco的交易。2011年至2016年，Mocciaro女士在担任会计和报告总监后，在CNH Industrial N.V.担任农业和建筑设备部门的首席财务官。她曾于2010年至2011年在McMaster-Carr供应公司领导内部审计，此前曾于1997年至2010年在芝加哥和意大利米兰的安永会计师事务所担任过多个管理职位。Mocciaro女士拥有米兰天主教圣心大学（Universit à Cattolica del Sacro Cuore）会计和工商管理学士学位。
杰夫广场2025年7月加入Coherent Corp.，担任首席供应链官。他带来了超过25年的广泛运营、供应链、制造、质量、安全经验在工业和技术公司。Place先生从一家$ 26B的RTX公司Pratt and Whitney来到Coherent，在那里他担任集成业务规划副总裁。在担任这一职务期间，他通过开发、部署和整合所有业务和职能的关键业务规划和执行流程，引领转型。在此之前，他曾担任高级管理职务，担任雷神技术海军动力公司副总裁以及雷神技术技术公司运营和供应链副总裁。在加入RTX之前，Jeff担任该职位
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担任运营副总裁，任职于联合技术航空航天系统公司，该公司是UTC的一项14B美元的业务。在其职业生涯的早期，他还曾在伊顿和霍尼韦尔担任运营职务。Place先生拥有凯斯西部大学金融、国际管理和政策方面的MBA学位，以及密歇根州立大学材料和物流管理学士学位。他是欧洲工商管理学院高管领导力发展项目的毕业生。
信息的可获得性
我们的互联网地址是www.coherent.com。我们网站上包含的信息不属于，也不应被解释为通过引用并入本10-K表格年度报告。我们在以电子方式向SEC提交或提供给SEC后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上发布以下报告：我们的10-K表格年度报告、我们的10-Q表格季度报告、我们的8-K表格当前报告，以及根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告或声明的任何修订。此外，我们在与我们的年度股东大会相关的附表14A上发布我们的代理声明，以及我们的董事、高级职员和10%实益拥有人根据《交易法》第16条提交的报告。此外，所有文件可通过SEC网站（www.sec.gov）查阅。我们还在我们的网站上提供我们的公司治理文件，包括公司的道德商业行为准则、治理准则以及董事会委员会的章程。所有这些文件都位于我们网站的投资者页面，并可免费获取。
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项目1a。风险因素
以下是可能影响我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量的某些风险因素。这些风险因素应与本年度报告10-K表格中包含的任何前瞻性陈述一起考虑，因为这些因素可能导致我们的实际结果或财务状况与前瞻性陈述中预测的存在重大差异。下面的讨论并不是一个包罗万象的风险清单，尽管我们认为这些是我们面临的实质性风险。如果发生以下任何一种情况，我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流可能会受到不利影响。在评估对我们证券的投资时，您应该仔细考虑这些因素，以及本年度报告10-K表格中包含的其他信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的竞争地位取决于我们开发新产品和工艺的能力，可能需要大量投资。
为了实现我们的战略目标，我们必须开发、制造和营销新产品，并不断更新我们现有的产品和工艺，以跟上市场需求突然增加和减少以及其他市场发展的步伐，并在快速发展的技术中满足日益复杂的客户要求。我们开发和销售新的和增强的产品和工艺的成功取决于多种因素，包括战略性产品选择、高效完成产品设计和开发、及时实施制造和组装过程、有效的销售和营销以及在市场上高质量和成功的产品表现。我们的竞争对手采用比我们更好或更低成本的新开发产品或工艺，可能会使我们的产品或工艺过时或无法销售。
我们打算继续在研究、开发和工程方面进行重大投资，以实现我们的目标。无法保证我们将能够以满足客户需求或达到市场认可的方式开发和引入新产品或对我们现有产品和工艺的增强。未能这样做可能会对我们发展业务和保持竞争地位的能力以及我们的经营业绩和/或财务状况产生重大不利影响。
我们不断监测市场的战略机会，我们的业务战略包括通过内部产品开发和收购来扩大我们的产品线和市场。因此，我们预计将继续考虑对业务、产品或与我们业务互补的技术进行战略收购。这可能需要投入大量的管理时间和财政资源。如果市场需求超出了我们的有机能力，如果需要一项战略收购，而我们无法识别其中一项或执行该收购，和/或如果我们进行的金融投资分散了管理层的注意力，不会导致预期的投资回报，使我们面临不可预见的负债，或由于无法整合业务、调整以经营更大和更复杂的组织、适应与所收购业务相关的额外政治和其他要求、留住员工或与客户合作而危及我们遵守信贷融资契约的能力，我们可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
我们继续对项目进行投资，目标是在终端市场获得更大份额，包括快速增长市场的关键组件。我们不能保证我们在资本和能力方面的投资是足够的。潜在的终端市场，以及我们在这些市场获得市场份额的能力，可能不会在预期的时间线上实现，或者根本不会实现。我们无法确定采用我们技术的产品的终端市场价格、规格或产量。我们的技术可能无法部分或完全满足目标客户的规格要求。我们无法保证终端市场客户对我们技术的认可。此外，我们可能无法履行与目标客户的合同条款，这可能导致实质性处罚，包括损害赔偿、市场份额损失和声誉损失。
我们很大一部分业务受制于周期性市场因素，我们可能无法准确估计我们的市场规模和增长率以及客户的需求。
我们的业务依赖于通信、工业、仪器仪表和电子市场的最终用户生产的产品的需求。其中许多终端用户所处行业历来对其产品的需求具有高度周期性。我们根据对客户需求的估计做出重大决策。我们使用我们的估计来确定我们寻求和接受的业务水平、生产计划、人员需求以及其他资源需求。
我们市场的特点是广泛的研发、快速的技术变革、频繁的新产品推出、客户要求的变化和不断演变的行业标准。这些市场的性质需要大量的研发费用才能参与，并预先投入大量资源将我们的产品的材料销售给我们的客户。有效竞争，必须不断应对动态加速的市场趋势和竞争发展的挑战。否则，鉴于经常引入替代或更具成本效益的技术，我们的产品可能会变得不那么有竞争力。由于这个行业受制于快速变化，很难预测其潜在规模或未来增长率。我们无法确保我们用于研发的支出将导致
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在推出新产品或，如果这类产品被引入，那些产品将获得足够的市场认可或产生销售，以抵消开发成本。我们未能解决我们市场的快速技术变化，或者我们的客户或我们的产品未能获得市场认可，或者我们参与的市场未能增长，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外，客户可能会要求在短时间内迅速增加产量。我们可能无法购买足够的供应或分配足够的制造能力来满足这种需求的增长。快速的客户爬坡和需求的显着增长可能会使我们的资源紧张或对我们的利润率产生负面影响。无法及时满足客户需求可能会损害我们的声誉，减少我们的其他机会，损害我们与客户的关系，降低收入增长，和/或导致我们受到合同处罚。
或者，我们竞争的行业的低迷，或者技术的变化，可能会导致我们的客户大幅、突然地减少他们的需求，甚至取消订单。近期对我们产品的部分需求是由人工智能（“AI”）和数据中心基础设施的快速扩张所推动的。半导体和光子行业在AI的采用和扩散的推动下经历了显着的好转，这可能无法持续。我们的一些人工智能和数据中心基础设施相关客户可能会在未来遇到资源或资本受限的情况，可能无法支付其所需的基础设施，或导致额外的信用或客户违约风险。此外，AI行业正在快速发展，算法、软件效率和硬件能力不断提高。新兴的AI技术，例如DeepSeek展示的技术，可能允许以比目前所需的计算能力低得多的计算能力执行复杂的AI操作。计算强度的这种降低可能会减少对作为我们客户的AI数据中心提供的服务的需求。此外，人工智能数据中心需要获得清洁的水和可预测的能源。这些资源的任何短缺或限制能源、水或土地可用性的法规都可能降低我们AI数据中心客户的发展和增长，进而对我们的业务产生负面影响。如果我们的人工智能和数据中心基础设施相关客户大幅减少其扩张计划，取消、减少或延迟其订单，无法产生抵消其支出所需的利润，或无法以其他方式履行其义务，而我们无法抵消由此产生的低迷，则可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
市场需求的转变也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，因为我们的许多经营决策包括但不限于有关制造能力和人员配置的决策，并根据预期的收入趋势作出采购承诺。关于我们与供应商发起的订单，以满足客户的预期需求，某些供应商可能要求我们做出不可撤销的采购承诺或预付款，而这些义务和承诺可能会降低我们调整库存或费用水平以反映市场需求下降的能力。如果未来期间的收入大幅低于我们的预期，或者如果我们未能准确预测需求组合的变化，我们可能会被要求为过时或过剩的库存或不可取消的采购承诺记录大量费用。由于我们的某些销售、研发和内部制造间接费用是相对固定的，客户需求的减少很可能会降低我们的毛利率和营业收入。
我们与一些拥有相当大议价能力的大型最终用户服务提供商和产品公司签订合同，这可能要求我们同意可能对我们的业务或确认收入的能力产生不利影响的条款和条件。这些大客户的任何损失、取消、减少或延迟购买都可能损害我们业务的寿命。
少数客户一直占我们收入的很大一部分，两个客户在2026财年各贡献了总收入的10%以上。我们的成功将取决于我们与大客户发展和管理关系的持续能力以及他们对我们产品的持续需求。尽管我们正试图扩大我们的客户群，但我们预计在可预见的未来，显着的客户集中将继续存在。我们可能无法用新客户的收入来抵消现有大客户收入的任何下降，我们的季度业绩可能会波动，因为我们依赖这些客户的大订单，这些订单可能会减少、延迟或取消。我们历来销售我们的光学子系统和组件产品的市场由相对少数的系统制造商主导，从而限制了我们潜在客户的数量。
我们依赖相对少数的大客户的大订单，这使得我们与每个大客户的关系对我们的业务至关重要。我们无法确保我们将能够留住我们的大客户，吸引更多的大客户，或者我们的大客户将成功地销售他们的产品，其中包含我们的产品。此外，政府的贸易行动或经济制裁可能会限制或阻止我们与某些大客户开展业务的能力。我们过去曾经历过一些大客户的订单延迟和减少。我们的大客户过去曾向我们寻求价格优惠，我们预计他们未来将继续这样做。由于许多客户可能会在很少或根本没有通知的情况下改变采购行为，包括通过延迟、减少或取消采购订单、寻求价格优惠、改变产品规格、减少扩张计划或将采购转移到竞争对手，我们可能很难预测收入、确定适当的库存水平、计划人员配置和
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制造能力，或收回在预期需求时作出的投资。如果预测的订单没有实现，我们可能会产生过剩或过时的库存、未充分利用的制造能力、供应商安排下的负债、供应商资本支出的偿还义务、不可撤销的采购承诺，或利润率和盈利能力下降。我们失去一个或多个大客户、对这些客户的销售减少或延迟、我们无法成功发展与更多客户的关系，或我们可能做出的未来价格让步可能会严重损害我们的业务。
大型终端用户服务提供商和产品公司在我们的客户群中占很大比例。这些大客户通常比小客户拥有更大的购买力，因此，经常与包括我们在内的供应商谈判更优惠的条件。当我们寻求扩大对现有和新的大客户的销售时，我们可能需要同意对这些客户更有利的条款和条件，这些条款和条件可能会影响我们确认收入的能力的时间，增加我们的成本，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，大客户增加了购买力和能力，可以将繁重的条款谈判到我们与他们的合同中，包括定价、保修、赔偿和生产能力条款。如果我们无法满足这些合同的条款，可能会导致重大性质的责任，包括诉讼、损害赔偿、额外费用、市场份额损失和声誉损失。此外，这些大客户要求的条款，例如最受青睐的客户或排他性条款，可能会影响我们与其他客户开展业务并从这些客户那里获得收入的能力。
不符合规格、有缺陷或与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大的成本。
不符合规格或包含或被我们的客户认为包含缺陷或与最终用途不相容的产品可能会给我们带来重大成本或以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们在发货后，不时会遇到不合格、有缺陷或不兼容产品的问题。最近一段时间，我们进一步多样化和扩大了我们的产品供应，这可能会增加我们的一种或多种产品在特定应用中无法满足规格的可能性。我们的产品和解决方案可能被视为对我们客户产品中的功能承担全部或部分责任，并可能导致我们的客户就最终用户因我们客户的产品未能按规定履行而产生的成本向我们分担或转移产品或财务责任。此外，如果我们的产品和解决方案在客户的产品中执行关键功能，我们的潜在责任可能会增加。我们可能会在几个方面受到不利影响，包括以下方面：
•我们可能会被要求或同意赔偿客户因有缺陷或不兼容的产品而产生的费用或造成的损害，并更换产品；
•我们可能被要求支付与保修和产品责任索赔以及产品召回有关的成本、付款或损害赔偿；
•我们可能会导致收入减少或调整定价，以补偿此类费用或所谓的损害；和
•我们可能会遇到负面宣传，这可能会导致我们的产品销量下降或损害我们的声誉或与现有或潜在客户的关系。
尽管我们为可合理估计的负债维持保险和自保保留，但此类保险范围可能无法继续以可接受的条款提供，如果有的话，我们的准备金可能不足以支付此类索赔。上述任何项目都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们对合同制造商的依赖，以及任何未能对我们自己或我们的分包商的生产线进行批量生产的资格或重新认证，都可能对我们满足客户需求的能力产生不利影响，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们向合同制造商提供组件以生产成品或中间货物，对于某些产品，特定的内部或外部制造场所可能是唯一合格的来源。我们对合同制造商的依赖使我们面临风险，包括对交付时间表和计划的控制减少、对制造能力和产能的可见性或可用性有限、依赖第三方质量保证程序、影响合同制造商的网络安全事件或数据安全漏洞，以及这些制造商的中断可能要求我们识别和鉴定替代品的风险，这可能是昂贵和耗时的，并可能导致供应中断和对客户关系的损害。
此外，客户可能会要求对生产线进行资格认证或重新认证，然后才会接受批量出货，包括当我们建立新的生产线、搬迁生产、引入新产品或将工作过渡到新的合同制造商或内部站点时。任何未能或延迟获得此类资格或重新认证可能会延迟收入、增加成本、损害我们的声誉，并对客户关系和经营业绩产生不利影响。
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我们可能会遇到竞争加剧，我们可能无法准确估计竞争对手或客户向后整合到我们的能力中的意愿和能力，从而取代我们。
我们可能会遇到来自同一市场其他公司的实质性竞争，包括拥有重要资源的老牌公司。我们的一些竞争对手可能拥有比我们更广泛的财务、技术、营销或其他能力。他们或许能够比我们更快地对新技术或新兴技术以及其他竞争压力做出反应。我们可能无法成功地与现在或未来的竞争对手竞争。我们未能有效竞争可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法从包括产能扩张在内的战略投资中实现预期回报。
我们已经并正在计划进行重大投资，以满足日益增长的客户需求，包括扩大我们在美国和我们经营的其他地区的产能。这些项目高度依赖可用的材料来源、专门设备，以及劳动力、熟练的分包商和其他服务提供商。需求增加、供应限制、通货膨胀、关税、贸易限制和其他市场条件可能导致短缺和更高的成本。此外，难以获得劳动力、熟练的分包商和其他服务提供商或其他资源可能会导致我们的建设项目延迟完成和成本增加，包括运营这些设施的成本。我们提高产量的能力还取决于监管机构的批准、环境和运营许可、洁净室和工具的可用性、合格人员的雇用和培训、高度复杂的制造工艺的实施，以及将设备和工艺上线的速度，以及以可接受的产量制造高质量产品的能力。
此外，这些扩张涉及若干风险，包括以下风险：
•无法满足资本支出要求，包括在自由现金流产生相对较低的时期；
•无法获得必要的资金，其中可能包括外部来源；
•无法实现预期赠款、投资税收抵免和其他政府激励措施，包括通过CHIPS法案和其他国家、国际、州和地方赠款；
•法律或赠款条款、投资税收抵免和其他政府激励措施的潜在变化，包括《CHIPS法案》；
•与环境和其他政府法规或许可相关的延误和潜在限制；
•在某些地区扩张的潜在限制；
•无法如期、在预算范围内完成建设；
•无法吸引、留住和激励关键人才；
•无法以具有成本效益的方式及时增产；
•增加我们的成本结构，直到新的生产增加到足够的规模；和
•客户需求不足，无法利用我们增加的产能。
我们可能会不时经历上述某些项目的影响，并且，由于这些风险是我们业务的一个特点，我们预计在未来会经历它们。取决于这些风险影响的性质和程度，我们可能无法在预期的时间范围内生产足够的产能，这可能导致我们的项目完成延迟和成本增加，包括运营这些设施的成本。
如果我们高估了需求，如果客户推迟、减少或取消预期订单，或者如果预期终端市场的发展比预期慢，我们可能无法优化我们的制造足迹，并可能产生过剩或过时的库存、未充分利用的设施、未充分吸收的间接费用、供应商安排下的负债、不可撤销的采购义务，或与未使用的分配制造产能相关的费用，其中任何一项都可能增加我们的成本并降低我们的利润。此外，某些客户可能会要求现有、新建、搬迁或分包生产线的资质，然后才会购买超过有限的评估单位或允许批量出货。如果我们引入新的生产线、搬迁制造或将生产过渡到新的内部或外部站点，我们可能会在获得客户资格或重新认证方面遇到延迟或失败，这可能会延迟收入，损害客户关系，并降低我们产能投资的回报。
我们拥有广泛的产品组合，以满足客户的需求，这些产品跨越多个细分市场，并受制于快速的技术变革。我们将资本投资于我们认为最符合我们的业务战略并优化未来回报的领域。对资本支出的投资可能不会产生预期回报或现金流。需要做出重大判断，才能确定哪些资本投资会带来最优回报，我们可以投资于最终是
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比我们没有选择的那些项目盈利更少。我们的战略决策过程涉及仔细评估和确定投资的优先顺序，以确保与我们的长期目标保持一致。此外，我们可能会选择退出无法为我们提供最佳回报的业务部门。随着我们精简产品组合，我们可能会面临执行风险，这可能会影响我们在某些市场支持需求和保持份额的能力。此外，随着我们继续进行战略投资以支持客户需求，任何在完成和扩大生产设施方面的延迟，或未能优化我们的投资选择，都可能显着影响我们实现资本支出预期回报的能力。
上述任何因素都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
全球经济衰退可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于通货膨胀、地缘政治、包括加息在内的主要央行政策行动、公共卫生危机或其他因素，区域或全球经济的低迷在过去损害了我们的业务，当前和未来的低迷也可能对我们的业务产生不利影响。如果我们的客户库存水平升高或受到信贷市场恶化的影响，我们可能会遇到短期和/或长期需求减少，从而导致行业供过于求和我们产品的定价下降。
区域或全球信贷市场状况的恶化可能会限制我们获得外部融资为我们的运营和资本支出提供资金的能力。困难的经济状况也可能导致我们的应收账款因信用违约而出现更高的损失率。此外，我们当前或未来的客户可能会遇到现金流问题，因此可能会修改、延迟或取消购买我们产品的计划。我们当前或未来的客户无法就我们的产品向我们付款，包括由于不利的经济条件，可能会对我们的收益、现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖高度复杂的制造工艺，这些工艺需要战略材料、组件和有限供应来源的产品。
我们的运营依赖于难以制造或难以精制的产品和材料的供应链，包括集成电路、机械外壳和光学组件。我们的一些产品流入受到增长或制造损失导致的产量下降的影响，因此我们可能收到的数量无法持续预测。客户还可能更改我们的供应商无法满足的产品规格，这可能会限制和/或以其他方式影响我们向此类客户供货的能力。
我们的一些产品需要的设计和规格处于现有技术的前沿，并经常变化以满足快速发展的市场需求。就其本质而言，此类产品中使用的组件类型可能难以制造且无法预测，可能只能从单一供应商处获得，这增加了我们可能无法及时获得此类组件的风险。确定某些组件的替代供应来源可能很困难且成本高昂，导致管理层在协助我们当前和未来的供应商满足我们和客户的技术要求方面分心，并在我们识别、评估和测试替代供应商的产品时导致我们产品的发货延迟。任何此类发货延迟都将导致我们将此类订单转化为收入的能力延迟或取消。此外，这些供应商面临的财务或其他困难或对这些组件或材料的需求发生重大变化可能会限制其可用性。我们继续巩固我们的供应基础，并搬迁供应商地点。当我们过渡地点时，我们可能会在过渡期间增加此类产品的库存，作为“安全库存”，这可能会导致我们资产负债表上反映的库存金额增加。此外，我们的许多客户依赖唯一的来源供应商。如果我们客户的供应链中断，我们客户的订单可能会减少或延迟。
我们使用稀土矿物，生产和使用高纯度和相对不常见的材料和化合物来制造我们的产品，包括但不限于ZNS、GaAs、钇铝石榴石、氟化钇、氟化钙、锗、硒、碲化物、Bi2Te3和SiC。如果我们的内部生产流程或我们的供应商未能及时交付足够数量的这些必要材料（包括，在稀土矿物的情况下，由于其有限的可用性减少或由于对此类材料的出口管制），可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们制造我们纳入子系统产品的一些组件；在其他情况下，我们向合同制造商提供组件，以生产成品或中间产品。对于部分组件和成品或中间货物，我们是唯一合格的制造商。我们的制造过程高度复杂，质量问题往往难以预测、检测和纠正。我们不时遇到在我们的制造设施中实现可接受的产量的问题，导致我们的产品供应延迟。此外，如果我们的制造设施遇到问题，将这些组件和成品的制造转移到不同的设施或合同制造商将是代价高昂且需要很长时间的，这可能导致供应中断，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，对于多种
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原因，包括我们的合同制造商的情况发生变化或我们自己的业务策略，我们可能会自愿或被要求将某些产品的制造转移到其他制造地点。
由于产品规格的变化、良率的提高、客户需求的变化以及新产品的推出，制造工艺往往需要改变。这些变化可能会降低我们的合同制造商和我们自己的制造设施的制造产量，从而导致这些产品的利润减少和/或供应减少。此外，我们控制合同制造商生产的产品质量的能力可能有限，质量问题可能无法及时解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，我们的许多产品都来自美国以外的供应商，主要是在亚洲。税收政策或贸易关系的重大发展，例如对进口产品征收关税，可能会增加我们的产品和产品相关成本，或要求我们寻找替代供应商，这两种情况都可能导致销售额下降或产品和产品相关成本增加。
大宗商品价格上涨以及稀土矿产和惰性气体供应减少可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临多种市场风险，包括大宗商品价格上涨以及稀土矿物和惰性气体供应减少的影响。我们的业务根据小金属交易所的市场报价采购、生产、销售原材料。贸易争端、地缘政治紧张局势、经济环境或政治状况可能会限制我们获得某些材料的能力。尽管稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得，但中国是其中某些材料的主要生产国。2024年，中国对钇、锗等特定稀土矿产品实施出口限制，扰乱并可能继续扰乱全球供应链，推高成本。商品价格上涨和稀土矿物和惰性气体供应减少带来的负面影响可能无法通过我们的产品销售收回，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们从数量有限的供应商处采购大量用于我们产品的材料和组件。
我们的制造工艺和我们的合同制造商的制造工艺依赖于许多材料，包括贵金属和稀土金属、磷化铟（“INP”）以及可能难以采购的某些激光器和激光组件，可能只能从单一或有限数量的供应商处获得。我们历来没有与我们的材料供应商签订长期合同，我们的大量采购是在采购订单的基础上进行的。供应商此前以及未来可能会延长交货期、限制供应商并将产品进行分配、提高价格或优先为其他客户供货，其中任何一项都可能扰乱供应或增加行业需求，并对我们的经营业绩和我们充分满足客户需求的能力产生负面影响。
网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。
我们的业务依赖安全的信息技术，并面临与网络安全威胁和其他影响我们的运营、设施、系统和网络以及我们的客户、供应商和服务提供商以及其他第三方的网络事件相关的风险。
我们经历过网络安全事件，其中一些事件导致了数据泄露。到目前为止，这些事件或违规行为均未对我们开展业务的能力、我们的经营业绩或我们的财务状况产生重大影响。然而，我们继续面临网络和其他安全威胁。特别是考虑到我们行业的性质、我们公司和劳动力的规模、对第三方供应商和信息技术的依赖以及我们业务的全球范围，我们预计未来我们将受到更多的网络攻击和其他安全事件的影响，包括来自民族国家和非国家行为者的攻击。尽管我们继续投资于我们网络的网络安全和弹性，并加强旨在帮助保护我们的系统和基础设施及其包含的信息的内部控制和流程，但鉴于网络和其他安全威胁的复杂性、持续性和不断演变的性质，这些努力可能并不完全有效，特别是针对以前未知的漏洞和在很长一段时间内未被发现的第三方风险。
我们的信息技术和网络安全计划还纳入并依赖服务提供商和其他第三方（“第三方”）提供的技术、产品和服务，这意味着公司容易受到影响这些第三方及其提供的技术、产品和服务（“第三方技术”）的某些漏洞、中断和其他事件的影响。此外，我们的客户、供应商和其他服务提供商也依赖第三方技术，这意味着我们也可能受到影响我们的客户、供应商和服务提供商使用和依赖的第三方技术的事件的影响。在某些情况下，我们的客户、供应商和其他服务提供商可能依赖与我们相同的第三方技术，这意味着影响第三方和第三方技术的中断、错误和其他事件可能会影响我们以及我们的客户、供应商和服务提供商，这可能会产生复合效应。
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网络事件（包括网络安全事件、漏洞、中断和其他事件），如果不加以预防或有效缓解，已经造成并可能造成损害，需要采取补救行动。它们还可能损害我们的声誉，扰乱业绩，影响我们获得未来保险范围的能力，并导致业务损失、监管行动、负债或其他财务损失，我们没有足够的追偿来源。这些不同风险的发生和影响难以预测，但其中一项或多项可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会受到与人工智能的使用和进化相关的多种不确定性和结果中的任何一种的不利影响。
我们越来越多地将AI能力纳入技术开发和我们的业务运营，以及我们的产品和服务中。人工智能技术复杂且发展迅速，可能会使我们面临重大的竞争、法律、监管和其他风险。AI的实施成本可能很高，并且无法保证我们使用AI将增强我们的技术，有利于我们的业务运营，或生产出客户首选的产品和服务。人工智能可能会增加或改变我们市场的竞争环境。我们的竞争对手可能在他们的AI战略上更成功，或者他们可能获得更多的AI资源或技术，并开发出优越的产品和服务。
此外，AI算法或训练方法可能存在缺陷，数据集可能包含不相关、不充分或有偏差的信息，这可能会导致输出错误。人工智能也是我们运营所在的世界各地不同司法管辖区一套不断演变的法律要求和法规的主题，我们可能会受到与人工智能相关的新的和相互冲突的法律法规的约束。任何这些事项都可能产生合规风险，产生法律责任，损害我们的声誉，并对我们的业务造成重大损害。
自然灾害或其他全球或区域灾难性事件可能会扰乱我们的运营，引发严重的环境危害，并对我们的业绩产生不利影响。
我们和我们的分包商使用高度复杂的工艺制造产品，这些工艺需要技术先进的设备和不断的修改，以提高产量和性能。制造过程中的困难或产品组合转变的影响可能会降低产量或扰乱生产，并可能增加我们的制造成本。我们和我们的分包商在制造设施中维持运营并不断实施新产品和工艺技术，这些设施广泛分散在包括美国、德国、马来西亚和中国在内的多个国家的多个地点。由于我们制造设施网络内部的相互依存关系，我们或分包商设施之一的运营中断可能会对我们生产许多产品的能力产生不成比例的影响。
由于停电、设备不正常运行、原材料或组件供应中断或设备故障，我们的制造业务不时出现中断。我们在受自然事件和可能的气候变化影响的地点开展制造和其他业务，例如导致成本增加的严重和多变的天气和地质事件，或对我们或我们的供应商或客户的制造业务造成干扰。此外，气候变化可能对我们的制造设施或供应商的设施构成物理风险，包括可能导致供应延迟或中断的极端天气事件增加。其他事件，包括政治或公共卫生危机，例如传染病的爆发，也可能影响我们或我们供应商的生产能力，包括由于隔离、关闭生产设施、缺乏供应或旅行或运输限制造成的延误。上述类型的事件时有发生，由于这些风险是我们业务的一个特点，它们可能会在未来发生。因此，除了运营中断之外，我们的保险费可能会增加，或者我们可能无法通过保险完全挽回任何持续的损失。
我们可能无法成功实施我们的收购战略，将被收购的公司和人员与现有业务整合，或利用任何决定战略性地剥离一项或多项现有业务。
我们过去已经完成了收购和资产剥离，并期望通过额外的收购扩大和多元化我们的业务，但我们可能由于多种原因无法确定或完成潜在的收购，包括来自其他潜在收购者的竞争加剧、我们行业整合的影响以及收购候选者的潜在高估值。此外，适用的竞争法和其他法规可能会限制我们收购目标、整合业务或迫使我们剥离已收购业务线的能力。如果我们无法确定合适的目标或完成收购，我们的增长前景可能会受到影响，我们可能无法实现足够的规模和技术优势，从而在所有市场上有效竞争。
就我们完成收购而言，我们收购的成功将在很大程度上取决于我们在整合收购的运营、战略、技术和人员方面的成功。我们可能无法成功地将被收购的公司或产品线与现有业务整合，或者如果整合过程比预期更困难或成本更高，我们可能无法实现收购的部分或全部预期收益。如果我们未能应对成功整合任何收购业务所涉及的挑战，或未能以其他方式实现收购的任何预期收益，包括任何预期的成本节约和协同效应，我们的运营可能会受到损害。此外，整体整合了一
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收购的业务可能是一个耗时且昂贵的过程，如果没有适当的规划和有效及时的实施，可能会严重扰乱我们的业务。
可能影响我们从收购的公司、业务或资产整合或实现预期收益的能力的一些风险包括与以下相关的风险：
•相对于我们收购前的预期，被收购公司的重大负面财务结果，包括与被收购公司相关的潜在未知负债；
•保留被收购公司的关键员工和现有客户；
•规范合并后公司的标准、流程、程序、控制，包括整合企业资源规划系统和其他关键业务应用；
•协调新产品和工艺开发；
•整合管理团队、战略、技术和运营、产品、服务、企业文化；
•因合并操作而增加复杂性；
•增加我们业务的范围、地域多样性和复杂性；
•巩固设施和转让工艺和专门知识方面的困难；
•转移管理层对其他业务关注的注意力；以及
•我们可能就收购采取的行动，例如：
•使用了我们可用现金的很大一部分；
•发行股本证券，这将稀释当前股东的百分比所有权；
•产生重大债务；
•产生或承担已知或未知的或有负债，包括潜在的诉讼、侵权行为或类似负债；
•产生与商誉或其他无形资产相关的减值费用；和
•面临反垄断或其他监管调查或诉讼。
我们的成功要求我们吸引、留住、发展关键人员，并与员工保持良好关系。
我们高度依赖某些科学家、工程师、生产、销售、管理人员的经验和持续服务。这些人员的服务竞争激烈。不能保证我们将能够保留或吸引我们成功所需的人员。失去我们关键人员的服务可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们未能执行我们的继任计划可能会影响我们维持差异化知识库的能力。
我们为根据我们的战略优先事项重组我们的业务而采取的行动可能没有预期的那么有效。
2023年5月，我们宣布董事会批准了一项重组计划（“2023年计划”），其中包括场地整合、设施移动和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。从截至2025年3月31日的季度开始，作为我们在2025财年第一季度财报电话会议上讨论的对我们业务进行的持续战略审查的一部分，我们的管理层批准了一项计划，以采取多项重组行动，包括场地整合、设施搬迁和关闭、裁员、合同终止和某些其他相关成本削减（“2025年计划”，与2023年计划一起，“重组计划”）。虽然我们计划采取的重组计划和其他积极主动的成本削减措施旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分，但我们在执行这些努力时可能会遇到挑战，这可能会阻止我们认识到这些努力的预期好处。
由于重组计划，我们在2023-2026财年产生了大约3.7亿美元的税前费用，这主要是由于与关闭和搬迁场地相关的部队和设施整合减少。我们还在短期内产生并可能继续产生额外成本，包括与遣散费、员工福利和员工过渡成本相关的现金支付，以及基于股份的薪酬费用的非现金费用。
重组计划可能会导致其他意想不到的后果，包括实施计划裁员的成本高于预期，特别是在美国以外受到高度监管的地点；高于预期的租约终止和设施关闭成本；员工减员超出我们预期的裁员规模；以及员工减少
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我们剩余员工的士气；转移管理层的注意力；对我们作为雇主的声誉造成不利影响，这可能使我们在未来更难雇用新员工；离职员工的机构知识和专业知识损失；在执行重组计划时以及在完成重组计划之后未能保持适当的控制和程序；以及由于合格员工的流失而可能无法或延迟实现运营和增长目标。
如果我们遇到任何这些不利后果，我们可能采取的重组计划和其他成本削减举措可能无法实现或维持预期收益。我们因任何原因未能实现重组计划和其他成本削减举措的预期结果，也可能导致未来实施更多与重组相关的活动，这可能会加剧这些风险或引入新的风险，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的商誉或无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
根据美国普遍接受的会计原则，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产是否存在减值。要求商誉和使用寿命不确定的无形资产至少每年进行一次减值测试。在确定表明我们的商誉或其他无形资产的账面价值可能无法收回的情况变化时可能考虑的因素包括我们的股价和市值下降或未来现金流预测。我们的股价下跌，或市场状况的任何其他不利变化，特别是如果这种变化具有改变我们用来计算报告单位估计公允价值的关键假设或估计之一的影响，可能会导致公允价值估计的变化，从而可能导致减值费用。任何此类重大费用，无论是与商誉或购买的无形资产有关，都可能对我们的财务和经营业绩产生重大负面影响。
与知识产权和诉讼相关的风险
我们的知识产权保护存在局限性，我们可能会不时卷入代价高昂的知识产权诉讼或赔偿。
我们依靠商业秘密、专利、版权、商标法相结合，结合员工保密、竞业禁止、保密协议来保护我们的知识产权。我们无法确保拥有关键知识的员工不会被竞争对手雇用。不能保证我们采取的措施足以防止我们的技术或知识产权被盗用。此外，无法保证第三方未来不会对我们提出侵权索赔。
维护我们的知识产权或针对第三方索赔进行辩护可能会涉及大量费用。如果第三方在我们的产品或工艺之一侵犯其专有权利的索赔中胜诉，我们可能会被要求支付大量损害赔偿或特许权使用费，或花费大量资金以获得许可或修改我们的产品或工艺，以便他们不再侵犯此类专有权利。任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的工程材料、先进部件、子系统所采用的设计、工艺、专门设备都是创新的、复杂的、难以复制的。然而，不能保证其他人不会开发或获得类似技术的专利，或者我们的专有技术的所有方面都将受到保护。有的获得了涵盖多种材料、器件、设备、构型、产品、工艺的专利，还有的可以获得涵盖与我们类似技术的专利。我们可能被要求获得此类专利下的许可，并且无法保证如果需要，我们将能够以商业上合理的条款获得此类许可，或者不会主张可能对我们的经营业绩产生不利影响的有关技术权利的主张。此外，我们与美国政府机构的研发合同存在风险，即随着合同报告要求的实现，项目特定技术可能会被披露给竞争对手。我们还不时进入可能导致在项目期间开发的知识产权被转让给另一方而我们不保留该知识产权的权利或与另一方共同拥有的开发项目。
法律、监管和行政调查、调查、诉讼和索赔可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们不时受到各种法律、监管和行政调查、询问、诉讼和索赔，这些调查、调查、诉讼和索赔是在我们的业务的正常进行或其他方面产生的，包括国内和国际。我们可能与以下情况产生或导致的诉讼、索赔、查询、调查或争议相关联并受其影响：
•我们与供应商或客户的关系、供应协议或与我们的分包商或其他业务合作伙伴的合同义务；
•我们的供应商、分包商或商业伙伴的行为；
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•我们的赔偿义务，包括针对声称侵犯某些知识产权的第三方索赔为我们的客户辩护的义务，这些索赔可能包括专利、商标、版权或商业秘密；和
•我们的产品保修条款或来自产品责任索赔。
与法律法规相关的风险
重大的政治、贸易、监管发展以及我们无法控制的其他情况，包括关税增加和持续的地缘政治紧张局势导致的情况，可能对我们的财务状况产生重大不利影响，并可能限制我们向某些客户或市场销售产品的能力，或可能以其他方式限制我们开展业务的能力。
我们在全球运营，并在世界各国销售或计划销售我们的产品。我们销售产品的司法管辖区的重大政治、贸易或监管发展，例如源于美国联邦行政当局变动的发展，难以预测，可能会对我们产生重大不利影响，包括增加我们的制造成本，降低我们的产品竞争力，减少对我们产品的需求，限制我们向某些客户或市场销售的能力，限制我们采购组件或原材料的能力，或增加我们的成本，阻碍或减缓我们的货物跨境流动，阻碍我们开展研发活动的能力，或以其他方式限制我们开展行动的能力。
同样，影响地缘政治格局的美国联邦政策变化可能会引发我们无法控制的情况，从而对我们的业务运营产生负面影响。例如，2025年初，美国对影响多个国家、商品和行业的外国进口商品实施了重大的新关税，而那些新的关税和出口限制也引发了某些国家的报复性关税和出口限制。其中一些关税仍然有效，包括美国和中国之间的重大关税和贸易制裁。从历史上看，关税导致贸易和政治紧张局势加剧，迄今为止，美国与各国的谈判结果尚不明确。
管辖这些措施的法律格局也仍未解决。2026年2月20日，美国最高法院作出裁决，宣布根据《国际紧急经济权力法》（“IEEPA”）征收的关税无效，该法案为潜在的退款流程和未来的贸易政策行动带来了不确定性。此外，美国政府已根据1962年《贸易扩展法》第232条启动调查，以评估是否有必要以国家安全为由对包括半导体、关键矿物和衍生电子产品在内的某些商品征收额外关税，而在完成这些调查后，总统可能会指示对这些或其他商品征收额外关税。由于我们在美国和国际上生产和采购产品，并从外国客户获得一部分收入，我们可能比不那么注重国际的企业更容易受到这些措施的负面影响，而这些措施可能会引发受影响国家的进一步报复行动。
贸易政策导致的政治紧张可能会减少主要国际经济体之间的贸易额、投资、技术交流和其他经济活动，从而对全球经济状况和全球金融市场的稳定造成实质性不利影响。地缘政治动荡和军事冲突，例如中东和乌克兰的冲突，也可能导致全球经济放缓和全球贸易的长期变化，这可能使我们更难在某些市场和/或客户中销售我们的产品，或限制我们进入这些市场和/或客户。此外，我们的供应链集中在某些地理区域，全球地缘政治紧张局势和冲突可能导致不断变化的监管要求、供应中断以及进入全球市场的机会减少，这可能对我们的运营、产品需求和盈利能力产生重大不利影响。
我们无法预测在美国与其他国家之间的出口法规、关税或其他贸易法规方面可能会采取哪些行动，哪些产品或公司可能会受到此类行动，或者其他国家可能会采取哪些报复行动。贸易政策、关税、出口限制或其他贸易壁垒的进一步变化，或对供应、设备和包括稀土矿物在内的原材料的限制，可能会限制我们生产产品的能力，增加我们的销售和/或制造成本，降低利润率，降低我们产品的竞争力，或抑制我们销售产品或购买必要设备和用品的能力。例如，日益加剧的地缘政治紧张局势可能会导致与支持或支持人工智能或数据中心基础设施应用的产品相关的新的出口管制，这反过来可能会限制某些产品未来向我们经营所在的某些市场的销售。此类变化还可能对我们造成声誉损害、开发或采用与我们的产品相竞争的技术、全球贸易和技术供应链的长期变化，或对纳入我们解决方案的客户的产品产生负面影响。本风险因素中描述的任何影响都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们受制于复杂和迅速变化的国内和国际法律法规，包括我们经营和/或销售所在国家的进出口法规，这可能会限制我们的销售并降低我们的
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盈利能力，如果我们不遵守适用的法律法规，我们可能会受到法律和监管后果的影响。
我们的业务受制于各种国内和国际法律及其他法律要求，包括反腐败法规，例如1977年《反海外腐败行为法》、反洗钱法规、反竞争和进出口法规，例如美国出口管理条例（“EAR”），以及适用的行政命令。我们受制于美国和联邦、州和地方各级其他政府实体以及非美国机构对进出口法规的通过和解释的变化，包括但不限于以下内容：
•我们被要求遵守进口法律以及出口管制和经济制裁法律，这可能会影响我们与某些客户、商业伙伴和其他人进行或完成交易的能力。在某些情况下，出口管制和经济制裁法律可能会禁止某些产品、服务和技术的出口。我们可能会被要求在出口受控物品之前获得出口许可证，并且不能保证授予所需的许可证。遵守适用于我们业务的进口法律可能会限制我们获得某些产品，并可能增加获得某些产品的成本，并可能中断我们的进口库存供应。
•出口技术，包括但不限于开发和制造某些产品所需的设备，受美国出口管制法律和其他司法管辖区的类似法律的约束。我们可能会受到不利的监管后果，包括政府对设施和出口交易的监督、罚款以及任何违反这些法律的其他制裁。在某些情况下，这些法规可能会禁止我们为美国境外的特定应用开发或制造我们的某些产品。不遵守任何这些法律法规可能会导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚；对我们的业务造成干扰；限制我们进出口产品和服务的能力；以及损害我们的声誉。
获得出口许可证可能是困难的、耗时的，并且需要对复杂的法规进行解释。未能获得和/或保留这些货物的出口许可证可能会显着减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况、经营业绩以及与客户的关系产生重大不利影响。
此外，如果不遵守各种监管要求，我们可能会被处以巨额罚款、暂停出口特权或取消资格。例如，美国商务部（“BIS”）的工业和安全局根据EAR发布了最终规则，限制华为技术有限公司及其某些关联公司（统称“华为”）访问由某些美国技术、软件和设备在国内外生产的物品。这些规则禁止我们在没有BIS颁发的许可证的情况下向已确定的华为实体销售受EAR约束的某些产品。
2025年1月，我们收到了BIS关于过去向华为销售产品的询问；我们正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定当华为是交易的一方时，哪些产品受到EAR的约束，因此被限制出口、再出口和转让。我们已经停止向华为运送产品，我们正在与BIS就过去的产品销售进行讨论。目前，我们无法预测这些讨论的结果；无法确定损失的估计或范围；我们可能会因调查而被要求承担重大处罚和/或成本或费用，并遵守或补救任何违反这些规定的行为。
美国政府可能会继续将公司列入其受限制实体清单和/或技术列入其对特定国家的禁止出口清单，这已经并可能在未来对我们的收入和我们销售产品的能力产生不利影响。如果在我们承诺提高制造能力或向供应商下订单以满足预期需求后实施或收紧出口管制，由此导致的受影响产品需求减少可能要求我们为过剩或过时的库存以及不可撤销的采购义务记录大量费用。任何此类费用都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外，针对美国的贸易和出口管制措施，外国政府已经采取并可能采取报复性行动。这些限制性政府行为以及其他政府可能对美国公司实施的任何类似措施，特别是考虑到与中国的持续贸易紧张局势，可能会限制或阻止我们与某些客户或供应商开展业务，并损害我们有效竞争的能力，或以其他方式对我们销售产品的能力产生负面影响。任何此类报复行动，包括对产品供应施加条件或要求许可或以其他方式转让知识产权，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们受制于各种复杂且不断发展的法律、法规或行业标准，包括环境、健康、安全、产品考虑以及网络安全、数据隐私和人工智能要求，这可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
制造我们的产品需要使用设施、设备、化学品和材料，这些设施、设备、化学品和材料受我们经营所在的众多司法管辖区的广泛法律法规的约束。此外，我们还受制于与我们设施的维护和运营相关的各种其他法律法规。法律、法规、行业的任何变化
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标准可能导致我们产生额外的直接成本，以及与我们与客户和供应商的关系相关的间接成本增加，并以其他方式损害我们的运营和财务状况。任何未能遵守法律、法规或行业标准的行为都可能对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。
科技行业受到媒体、政治和监管机构的严格审查，这可能会增加我们在政府调查、法律行动和处罚方面的风险。尽管我们有旨在帮助确保遵守适用法律的政策、控制措施和程序，但无法保证我们的员工、承包商、供应商或代理商不会违反此类法律或我们的政策。违反贸易法律、限制或法规可能导致罚款；对我们或我们的高级职员、董事或雇员的刑事制裁；禁止我们开展业务；以及损害我们的声誉。
新的和不断发展的环境健康、安全和产品考虑因素，包括与温室气体排放和气候变化、受管制和/或危险化学品的购买、使用和处置以及由此产生的潜在环境、健康或安全影响相关的因素，可能会导致新的法律、法规或行业标准，可能会影响我们、我们的供应商和我们的客户。此类法律、法规或行业标准可能导致我们为合规而产生额外的直接成本，以及由于我们的客户、供应商或两者都产生额外的合规成本而增加的间接成本，这些成本转嫁给我们。这些成本可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与网络安全、数据隐私和人工智能相关的新的和不断发展的法律法规对信息机密性、完整性、可用性、个人和专有数据收集、存储、使用、共享、删除以及人工智能解决方案提出了要求，这些要求必须是安全、透明、公平、安全、以人为本和负责任的。此类法律、标准和市场预期可能导致我们为合规承担额外的直接成本，以及由于我们的客户、供应商或合作伙伴由于实际或感知的控制不足而不愿共享信息或解决方案而导致的间接成本增加。这些成本可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
由于这一风险因素中详述的考虑因素，我们可以经历以下情况：
•暂停生产或销售我司产品；
•用于制造我们产品的化学品或材料供应有限；
•补救费用；
•合规成本增加；
•改变我们的制造工艺；
•监管处罚、罚款、民事或刑事处罚，以及其他法律责任；和
•声誉挑战。
遵守或我们未能遵守、法律、法规或行业标准可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的运营受到环境、健康和安全风险和要求的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
我们的运营涉及固有的环境、健康和安全风险，包括在我们的产品开发和制造过程中使用或产生某些危险材料所产生的风险。此类风险无法完全消除，可能会发生人类或环境接触此类危险材料的情况。任何此类风险都可能导致未来第三方对我们提出索赔，这可能会耗费时间、代价高昂，并损害我们的商业行为和诉讼声誉。此类风险敞口还可能加强对我们业务的监管审查，或要求我们产生额外的资本支出，这两种情况都可能对我们的业务产生重大不利影响。
此外，我们的运营须遵守联邦、州和地方环境保护和职业健康与安全法律法规的要求，这些法律法规规范了我们使用或产生的某些危险材料的处理、使用、储存和处置等问题。环境法还规定了清理受有害物质泄漏或释放影响的财产的义务和责任。这些法律法规的要求很复杂，如果我们未能遵守其中任何一项要求，我们可能会受到潜在的重大民事或刑事罚款或因私人诉讼权利而产生的处罚或责任。为了遵守这些法律法规，我们已经并将继续进行大量的资本和其他支出。如果任何政府当局在现有法规要求之外实施要求遵守的新环境法规或改变其对此类现有法规要求的解释，我们可能会受到额外的、可能是巨大的成本、限制或合规程序的约束，这可能会对我们的流动性和经营业绩产生重大不利影响。
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，或导致我们延迟向美国证券交易委员会提交定期报告，并可能对我们的股价产生不利影响。
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的指示，美国证券交易委员会通过了一些规则，要求上市公司在其10-K表格年度报告中包含管理层关于公司财务报告内部控制的报告，其中包含管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们拥有广泛而复杂的国际制造、销售和服务地点，这可能使我们更容易受到内部控制弱点的影响。尽管我们测试了我们对财务报告的内部控制，以确保遵守第404节的要求，但任何未能保持对财务报告的充分内部控制都可能导致金融市场的不良反应，原因是投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，或者我们无法及时向美国证券交易委员会提交定期报告，这最终可能对我们的股价产生负面影响。
与税务相关的事项可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的所得税和现金税负债拨备可能会受到多种因素的不利影响，包括我们的收益在不同司法管辖区的地域组合发生变化、税务机关对我们的税务状况和公司间转让定价安排提出质疑、未能履行与税收优惠协议有关的履约义务、扩大我们在各国的业务、外币汇率波动、对先前提交的纳税申报表的审计和审查的不利解决方案以及税法和法规的变化。
我们经营所在的任何司法管辖区的所得税法律法规或此类法律的解释的变化可能会显着提高我们的有效税率，并最终减少我们来自经营活动的现金流量，否则会对我们的财务状况产生重大不利影响。外国司法管辖区的税法可能出现进一步变化，包括与经济合作与发展组织提出的全球最低税收倡议（“第二支柱”）相关的变化。大多数欧盟成员国已经制定了第二支柱立法，其他许多国家也针对这一倡议制定了当地法律。2026年1月5日，经合组织宣布了一项安全港一揽子计划，其中包括一个“并排”的选择性安全港，在2026年1月1日之后开始的财政年度内，该计划将免除美国母公司的跨国实体，如Coherent，在第二支柱的某些条款下。这份“擦边球”协议不影响境外子公司在国内征税。“并肩”协议的颁布或与第二支柱相关的其他变化可能会影响我们的有效税率和现金缴税。
2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案》（“OBBBA”）。OBBBA包括影响适用于美国跨国公司的国内和国际税收各个方面的条款。该公司评估了2026财年有效的拨备，并在其2026财年所得税拨备中反映了适用的影响。OBBBA的某些条款在未来年度生效，公司将继续评估该立法对未来报告期的影响。
与资本化和金融市场相关的风险
外汇风险可能会对我们的收入、销售成本和营业利润率产生负面影响，并可能导致外汇损失。
我们以我们经营所在的大多数国家的当地货币开展业务并产生成本。每当我们的运营子公司之一使用与其经营所在货币不同的货币进行采购或销售交易，或以与其功能货币不同的货币持有资产或负债时，我们都会产生货币交易风险。当外国子公司的销售和费用价值换算成美元时，汇率的变化也会影响我们的经营业绩。我们无法准确预测未来汇率波动对我们经营业绩的影响。此外，鉴于汇率波动，我们可能无法有效管理我们的货币风险，而货币汇率的任何波动都可能提高我们的产品以当地货币向我们的外国客户的价格或增加我们产品的制造成本，这两种情况都可能对我们的财务状况、现金流和盈利能力产生不利影响。我们可能会产生与外汇波动相关的损失，外汇管制可能会阻止我们在美国以外的国家汇回现金。
我们有大量债务，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并阻止我们履行与债务相关的义务。
截至2026年6月30日，我们在综合基础上有大约32亿美元的未偿债务，包括（i）我们11亿美元的高级有担保增量定期A贷款融资（“定期贷款A融资”），（ii）我们约11亿美元的高级有担保定期贷款B融资（“定期贷款B融资”，连同定期贷款A融资，“高级信贷融资”）和（iii）我们2029年到期的9.9亿美元5.000%优先票据（“2029票据”）。此外，我们的高级有担保循环信贷额度（“循环信贷额度”）下有6.64亿美元的未动用产能。我们还可能通过订立新的融资安排在未来产生额外的债务。我们的债务可能对我们产生重要影响，包括：
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•使我们难以履行与我们的债务有关的所有义务，或对我们的贸易或其他债权人的义务；
•增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性；
•限制我们获得额外融资为资本支出和收购提供资金的能力，尤其是在资本市场融资有限的情况下；
•要求我们在再融资时支付更高的利率，或在利率上升时支付我们的浮动利率债务；
•要求我们的运营现金流和任何资本市场发行或贷款借款的收益的很大一部分用于支付我们的债务利息，并降低我们使用现金流为营运资金、资本支出、收购和一般公司需求提供资金的能力；
•限制我们在规划或应对我们的业务和我们经营所在行业的变化方面的灵活性；和
•与杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
我们可能无法从运营中产生足够的现金流，连同任何未来借款，以使我们能够支付我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。我们可能需要在债务到期时或到期前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务再融资。此外，我们可能会产生额外的债务，以便为我们的运营提供资金、为收购提供资金或偿还现有债务。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求出售额外的债务或股本证券，或者减少或推迟资本支出、战略收购、投资或联盟。如有必要，任何此类行动可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施，或以对我们的股东有利的条款实施，或以不要求我们违反现有或未来债务协议的条款和条件的条款实施。
管辖我们的优先信贷安排和我们2029年到期的5.000%优先票据的协议包含对我们的业务施加限制的各种契约，这可能会影响我们经营业务的能力。
日期为2022年7月1日的信贷协议（经修订、重述、补充和/或不时以其他方式修改，“信贷协议”），其中规定了定期贷款A融资、定期贷款B融资和循环信贷融资，以及日期为2021年12月10日的契约（经修订、重述、补充和/或不时以其他方式修改，“契约”），其中规定了2029年票据，包含各种肯定和否定契约，除某些重大例外情况外，这些契约将限制我们的能力，除其他外，对我们的财产拥有留置权，产生额外债务，订立售后回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常的资产出售、宣派或支付股息或就股权作出其他分派，及/或与任何其他人合并或合并，或向任何一人出售或转让我们的某些资产，其中包括。
此外，定期贷款A融资和循环信贷融资要求公司在到期时保持（i）信贷协议中定义的最高总净杠杆率为4.25至1.00，以及（ii）信贷协议中定义的利息覆盖率至少为2.50至1.00。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不予以纠正或豁免，可能会加速我们根据信贷协议或契约（如适用）承担的还款义务。如果这种负债加速，我们无法保证我们将有足够的财务资源，或者我们将能够安排融资来偿还我们在这个时候的借款。如果我们无法偿还根据信贷协议到期应付的金额，这些贷方可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保债务，这可能会迫使我们破产或清算。由于这些限制，我们可能在开展业务的方式上受到限制，无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或业务低迷时期运营，或者无法有效竞争或利用新的商业机会。
此外，我们可能会不时订立包含类似或更广泛的限制性契约和违约事件的其他信贷协议或其他债务安排，在这种情况下，我们可能会因这些信贷协议或其他债务安排的条款而面临类似或额外的限制。
任何无法不时进入金融市场以筹集所需资金、为我们的营运资金需求或收购战略提供资金，或以其他方式支持我们的流动性需求，都可能对我们为运营提供资金、履行某些义务或实施我们的增长战略的能力产生负面影响。
我们不时根据我们现有的信贷额度借款，或使用出售我们证券的收益为我们的部分业务提供资金，包括营运资本投资和为我们的收购战略融资。过去，美国和国外经历的市场混乱严重影响了信贷和债务市场的流动性，降低了对借款人的融资条款的吸引力，在某些情况下，导致无法获得某些类型的融资。金融市场的不确定性可能会对我们获得额外融资或为现有融资再融资的能力产生负面影响
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以优惠条件或根本没有债务安排，这可能会对我们为当前和未来扩张以及未来收购和发展提供资金的能力产生负面影响。这些中断可能包括金融服务行业的动荡、我们出色的证券交易所在市场的波动，以及我们开展业务的地区的总体经济状况的变化。如果我们无法以具有竞争力的利率获得资金，或者如果我们的短期或长期借款成本增加，我们为我们的运营提供资金、履行我们的短期义务以及实施我们的运营战略的能力可能会受到不利影响。
未来，我们可能会被要求通过公共或私人融资或其他安排筹集额外资金。此类融资可能无法以可接受的条件或根本无法获得，我们未能在需要时筹集资金可能会损害我们的业务和前景。额外的股权融资可能会稀释我们流通股本的持有人，而债务融资（如果有的话）可能涉及限制性契约，这可能会限制我们开展某些我们认为可取的活动的能力。此外，与任何债务融资相关的偿债义务可能会降低我们的盈利能力。如果我们不能以可接受的条件筹集资金，我们可能无法发展我们的业务或应对竞争压力。
我们普通股的交易价格一直并可能继续波动。
我们的普通股在过去经历了大幅的价格波动，未来可能会继续这样做。我们已经经历并预计将继续经历季度经营业绩的波动，这可能会导致我们普通股的市场价格波动。此外，我们，科技行业，以及整个股票市场，有时会经历极端的股价和成交量波动，这些波动对股价的影响可能与个别公司的具体经营业绩无关。我们普通股的交易价格可能会由于各种因素而出现广泛波动，包括但不限于我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动、我们的财务预测或估计的变化或证券和其他分析师的财务或其他市场估计和评级、我们的资本结构的变化，包括向公众增发债务或股权、利率变化、监管变化、有关我们的产品或竞争对手的产品的消息，以及广泛的市场和行业波动。
基于这些原因，投资者不应依赖近期或历史趋势来预测我们普通股的未来交易价格、财务状况、经营业绩或现金流。我们普通股的投资者可能无法从他们对我们的投资中获得任何回报，可能会损失部分或全部投资。我们普通股交易价格的波动也可能导致提起证券集体诉讼事项，这可能导致大量成本以及管理时间和资源的分流。
我们经修订和重述的公司章程以及经修订和重述的章程和宾夕法尼亚州协会守则（“守则”）中的规定可能会延迟或阻止我们被第三方收购，这也可能会降低我们股本的市场价格。
我们的公司章程和章程包含的条款可能会使我们成为恶意收购的不那么有吸引力的目标，并可能使合并提议、要约收购或代理竞争变得更加困难或受到阻碍。这些规定包括：
•要求股东提名的董事提名人应在选举董事的会议召开之前提前提名，并提供与该提名相关的具体信息；
•我们的董事会在没有股东批准的情况下增发普通股或优先股的能力；和
•某些需要绝对多数批准的条款（至少是所有有权投票的股东所投票数的三分之二，作为单一类别一起投票）。
此外，《守则》包含的条款可能具有延迟或阻止我们控制权变更或管理层变更的效果。如果任何个人或团体获得或披露了收购意向，则会触发其中许多条款，但某些例外情况除外。这些规定：
•向公司的其他股东提供针对收购集团或个人的某些权利；
•禁止公司与收购集团或个人进行范围广泛的业务合并；
•限制收购集团或个人的投票权及其他权利；及
•规定收购集团或个人从出售我们的股本证券中实现的某些利润属于并可由我们收回。
无论一个人的持股数量如何，如果一个股东或股东集团（包括关联人士）将是与我们进行的某些拟议交易的一方，或者在某些拟议交易中将与我们的其他股东区别对待，则守则要求获得有权由除上述股东以外的所有股东投票的多数票的批准
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感兴趣的股东或关联集团，除非交易获得独立董事认可或满足其他标准。此外，根据《守则》，未经我们的董事会同意，不能实施对Coherent Corp.的“简式”合并。
此外，在宾夕法尼亚州法律允许的情况下，经股东批准的对我们公司章程的修订或其他公司行动可能会为同一类别的特定非同意股东群体提供强制性特别待遇。例如，对我们的公司章程的修订或其他公司行动可能会规定，指定的记录股东所持有的普通股股份必须以公司确定的价格兑现，但须遵守适用的异议者权利。
此外，《守则》规定，董事在履行职责时，可在其认为适当的范围内考虑任何行动对股东、雇员、供应商、客户以及公司办事处所在社区的影响。董事不需要比其他支持者的利益更大程度地考虑股东的利益。《守则》明文规定，董事不会仅仅依靠“毒丸”或《守则》的反收购条款而违反其受托责任。我们目前没有“毒丸”。
所有这些规定可能会限制投资者可能愿意为我们股本的股份支付的价格。
我们宣布和支付股本股息的能力可能受到限制，包括我们现有信贷协议的条款。
我们未来宣布和支付股本股息将由我们的董事会（或其授权委员会）全权酌情决定，并将取决于我们的财务状况、收益、增长前景、现金的其他用途、资金需求、适用的宾夕法尼亚州法律以及我们董事会认为相关的其他因素。
信贷协议的条款包含对我们就股本支付现金股息的能力的限制。我们未来订立的信贷安排、契约或其他融资协议也可能包含限制或禁止我们就股本支付现金股息的能力的条款。
此外，根据宾夕法尼亚州法律，如果在实施相关股息支付后，我们（i）无法支付我们在正常业务过程中到期的债务，或（ii）我们的总资产将不会大于或等于我们的总负债加上在计算股息时如果我们将被解散所需要的金额之和，我们的董事会可能不会支付股息，为满足股东解散时的优先权利优先于获得股息者的优先权利。
我们的普通股从属于我们现有和未来的债务，以及我们未来可能发行的任何优先股。
我们普通股的股份是在可用于满足我们的债权的资产（包括在公司清算中）方面排名低于对我们的所有债务和其他非股权债权的股权权益。此外，我们普通股的持有人可能会受到我们优先股或代表当时已发行的此类优先股的存托股的任何未来持有人的优先股息和清算权的约束。
我们的董事会可以在未经我们的普通股持有人批准的情况下发行具有投票权和转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权、我们股本股东的权利或我们股本的市场价格产生不利影响。
我们的公司章程授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股，并设定优先股的条款，而无需寻求我们的股东的任何进一步批准。任何发行的优先股在股息和清算权方面都将排在我们的普通股之前。如果我们发行优先股，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们的董事会也有权在不经股东批准的情况下，根据适用法律，设定可能发行的任何此类系列优先股的条款，包括投票权、股息权、在股息方面对我们的普通股的优先权以及其他条款，或者在我们的事务清算、解散或清盘时。如果我们在未来发行的优先股在支付股息方面或在我们的清算、解散或事务清盘时优先于我们的普通股，或者如果我们发行的具有投票权的优先股稀释了我们普通股的投票权，我们的股本持有人的权利或我们股本的市场价格可能会受到不利影响。发行优先股甚至发行优先股的能力，也可能产生延迟、威慑或阻止控制权变更或其他公司行为的效果。
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项目1b。未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
我们保持基于风险的方法来识别网络安全威胁，并进行评估以确定我们的信息系统是否容易受到此类网络安全威胁的影响。这包括确定可合理预见的内部和外部风险、此类风险可能造成的可能性和潜在损害，以及现有政策、程序、制度和保障措施是否足以管理此类风险。
我们保持合理的保障措施，以最大限度地减少已确定的风险；合理解决现有保障措施中任何已确定的差距；并定期监测我们的保障措施的有效性。我们投入大量资源并指定高级人员，包括我们的首席信息官和网络安全全球主管，来管理风险缓解过程。
我们实施了旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的技术解决方案，包括防火墙、入侵预防和检测系统、反恶意软件功能和访问控制。我们定期评估、监测和改进这些解决方案。作为我们整体风险管理系统的一部分，我们与人力资源、信息技术、法律、合规、道德和管理部门合作，监测和测试我们的保障措施，并就这些保障措施对我们的员工进行培训。通过定期培训，让各级各部门人员了解我们的网络安全政策。
与在当今环境下运营的任何其他科技公司一样，我们过去经历过网络安全事件，未来也可能经历这些事件。
然而，我们没有经历过任何被确定为重大的网络安全事件。
有关网络安全威胁带来的风险及其对我们公司的影响的更多信息，包括我们的业务战略、经营成果或财务状况，请参阅“第1a项。风险因素–与我们的业务、运营和行业相关的风险–网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能会使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。”
治理
管理层每季度向NCG委员会简要介绍（其中包括）我们公司的网络安全风险和活动，包括最近的任何网络安全事件和相关应对措施、网络安全系统测试、第三方的活动等。NCG委员会定期向董事会提供有关此类报告的最新信息。
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项目2。物业
有关我们于2026年6月30日的主要美国物业的资料载列如下：
| 位置 | 主要用途（s） | 主要业务部门（s） | 大约平方英尺 | 所有权 | ||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州谢尔曼 | 制造业 | 数据中心和通信 | 700,000 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州伊斯顿 | 制造与研发 | 工业 | 281,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州萨克森堡 | 制造与研发 | 工业 | 235,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚州圣克拉拉 | 制造、研发和行政 | 工业 | 199,993 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 德州纽瓦克 | 制造与研发 | 工业 | 135,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚州弗里蒙特 | 制造与研发 | 数据中心和通信 | 121,556 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
有关我们于2026年6月30日的主要外国物业的资料载列如下：
| 位置 | 主要用途（s） | 主要业务部门（s） | 大约平方英尺 | 所有权 | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 制造、研发及分销 | Datacenter & Communications and Industrial | 5,850,654 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 马来西亚 | 制造、研发 | Datacenter & Communications and Industrial | 1,163,732 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 越南 | 制造业 | Datacenter & Communications and Industrial | 1,153,428 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 德国 | 制造、研发 | 工业 | 892,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 菲律宾 | 制造业 | 工业 | 458,846 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 英国 | 制造、研发 | Datacenter & Communications and Industrial | 188,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 瑞典 | 制造与研发 | 数据中心和通信 | 140,896 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 韩国 | 研究与开发 | Datacenter & Communications and Industrial | 162,121 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 德国 | 制造和分销 | Datacenter & Communications and Industrial | 135,231 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 芬兰 | 制造业 | 工业 | 124,948 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 瑞士 | 制造、研发及分销 | 工业 | 127,897 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
上述每一处房产所列的面积代表设施面积，但菲律宾位置的情况除外，其中包括土地。
项目3。法律程序
本公司及其附属公司涉及与其业务有关的各种索赔和诉讼。这些事项中的每一个事项的解决都存在各种不确定性，这些事项的解决有可能对公司产生不利影响。管理层在咨询法律顾问后认为，此类法律诉讼导致的最终责任（如果有的话）不会对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
公司的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为“COHR”，自2023年2月23日公司自愿将其普通股上市事宜从纳斯达克全球精选市场转移至纽约证券交易所时开始。截至2026年8月10日，约有 736 我们普通股的记录持有人。该公司历来没有对其普通股支付现金股息，目前预计未来也不会对其普通股支付现金股息。
公司B系列可转换优先股的股息在我们的董事会或董事会授权委员会宣布的情况下，按年5%的比率累计支付，如果Coherent违约其对这些股份的支付义务，则可能增加，每年不超过14%。在B系列可转换优先股发行四周年之前，股息仅以实物形式支付。在四周年之后，公司可选择以现金、实物或两者结合的方式支付股息。截至2025年12月31日的季度，B系列可转换优先股的所有流通股均已转换为公司普通股，目前没有已发行和流通的B系列可转换优先股股票。
发行人购买股票
截至2026年6月30日的财政年度，公司没有回购任何普通股股份，期间没有股票回购计划生效。
业绩图
下图比较了公司普通股的累计股东总回报率与公司在2021年6月30日至2026年6月30日期间构建的标普 500指数、罗素1000指数、标普综合1500电子设备、仪器和元件指数以及同行组公司的累计股东总回报率。该公司的同行集团包括IPG光电 Corp.、Wolfspeed Inc.、Lumentum控股，Inc.、康宁，Inc.、TERM3，Inc.、MKS Instruments，Inc.和霍尼韦尔，Inc.。
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项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析（MD & A）旨在从管理层的角度为相干公司的财务报表读者提供一个叙述。以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本报告项目8下的相关说明一起阅读。Coherent的MD & A在以下部分中介绍：
•概述
•影响我们业务的趋势和其他事项
•关键会计政策和估计
•B系列优先股转换
•2026财年与2025财年相比
•2025财年与2024财年相比
•流动性和资本资源
•表外安排
项目7中的前瞻性陈述可能涉及可能导致结果与预测结果大不相同的风险和不确定性（有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅项目1A，这些风险和不确定性通过引用并入本文）。
概述
有关我们业务的概述，请参阅第I部分-第1项。业务-有关本年度报告于表格10-K上的业务的一般说明，以了解更多信息
影响我们业务的趋势和其他事项
行业情况
相干公司在光子技术方面处于全球领先地位。我们广泛的光子技术平台是AI数据中心性能和可扩展性的基础。人工智能在计算上运行，但它在光学连接上可以扩展。在人工智能的快速增长、从铜缆到光连接的过渡以及日益复杂的数据中心架构对带宽和能效的日益增长的需求的推动下，相干技术处于光网络基础设施非凡扩张的中心。我们的数据中心和通信市场继续经历持续强劲的需求。超大规模和其他云提供商对AI数据中心基础设施的投资不断增加，这显着推动了对我们的数据中心收发器的需求。对我们新型ZR/ZR +收发器的需求增加以及传统电信传输产品的持续增长推动了我们的电信和其他通信解决方案的出货量增加。我们正在为数据中心和通信市场投资制造能力，包括扩大我们在德克萨斯州谢尔曼的磷化铟产能，以解决我们增加的客户需求和全行业的短缺问题。在我们的工业市场，我们正在经历半导体资本设备的强劲需求。
与NVIDIA的协议
2026年3月2日，公司与英伟达签订了一项多年战略协议，以推进先进光学技术的发展，包括制造能力和研发，以实现下一代人工智能基础设施。该非排他性协议包括与英伟达的数十亿美元采购承诺，以及先进激光和光网络产品的未来接入和容量权利。另外，2026年3月2日，英伟达对该公司进行了20亿美元的投资，通过私募购买该公司普通股的股份。随着我们建立制造能力，投资所得将用于支持研发、未来产能和运营。见注14.股权和可赎回优先股 欲了解更多信息.
可报告分部变动
自2025年7月1日起，我们重新调整了组织结构，并根据我们的内部管理结构和CODM监督确定了多个经营分部，这些分部已汇总为两个可报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。见附注20。分部和地理报告以获取更多信息。
重组计划
2023年计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动是
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打算重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。
在2026财年，这些活动产生了100万美元的净费用，主要是场地搬迁费用，部分被员工解雇费用的调整所抵消。在2025财年，这些活动产生了5300万美元的费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失、使用权（“ROU”）资产减值、员工解雇成本、场地搬迁成本和加速折旧。在2024财年，这些活动产生了2700万美元的费用，主要用于加速折旧、注销财产和设备以及场地搬迁成本。见附注12。重组计划，以获取更多信息。
2025年计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划，以采取多项重组行动，包括场地整合、设施搬迁和关闭、裁员、合同终止以及某些其他相关成本削减。2023年规划和2025年规划合称“重组计划。”
在2026财年，这些活动产生了6200万美元的净费用，主要与注销财产和设备、员工解雇和场地关闭费用有关。在2025财年，这些活动产生了1.07亿美元的净费用，主要用于注销财产和设备以及ROU资产、员工和合同终止成本。见附注12。重组计划，以获取更多信息。
协同增效和场地巩固计划
2023年5月20日，该公司宣布，在收购Coherent, Inc.后，作为多年协同效应和场地整合工作的一部分，该公司已加快计划中的一些行动，包括场地整合和搬迁到成本较低的场地。这些搬迁和其他行动导致该公司实现了此前宣布的2.5亿美元协同计划，其中包括供应链管理、使能材料和组件的内部供应、由于规模导致的所有职能的运营效率、全球职能模型效率以及公司成本的合并所带来的节省。在2025财年，这些活动的加速产生了1700万美元的费用，主要用于与制造业务向其他地点过渡相关的重叠劳动力、关闭成本和员工解雇成本。在2024财年，这些活动的加速产生了4000万美元的费用，主要用于与制造业务向其他地点过渡相关的重叠劳动力、正在退出的地点的关闭成本、加速折旧和员工解雇成本。
持有待售资产减值及出售业务
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，我们在工业部门中记录了8500万美元的非现金减值费用。这些费用在我们的2025财年第四季度综合收益（亏损）报表的持有待售资产减值中确认，以将实体的账面价值降低至其估计的公允价值。在截至2026年6月30日的一年中，我们在工业部门中记录了与这些实体相关的额外非现金减值费用6400万美元，以及在2026财年第四季度被归类为持有待售的额外业务。这些费用记录在综合收益（亏损）表中的持有待售资产减值中，以将继续符合持有待售标准的实体的账面价值降低至其估计公允价值。
2025年9月2日，我们以约4亿美元的价格完成了航空航天和国防业务的出售，这是我们工业部门的一部分，并在我们的2026财年综合收益（亏损）报表中记录了1.15亿美元的出售业务收益。
2026年1月30日，公司完成了位于德国慕尼黑的产品部门的出售。与出售相关的损失为9600万美元，其中很大一部分损失通过合并收益（亏损）表中持有待售资产减值项下的减值费用确认，其中包括2025财年第四季度的8100万美元、2026财年第一季度的1300万美元和2026财年第二季度的1100万美元。这被2026财年综合收益（亏损）表中出售业务收益中记录的900万美元收益部分抵消。
见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
宏观经济状况-关税和出口管制
2025年初，美国实施了重大的新关税和出口限制，影响范围广泛的国家、商品和行业。这些行动促使某些外国政府采取报复性措施，包括征收关税和出口管制。2026年2月20日，美国最高法院裁定，根据《国际紧急经济权力法》（简称“IEEPA”）征收的关税不受该法规授权。该公司是进口商
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记录以前根据IEEPA被征收此类关税的某些原材料和产品。在2026财年第四季度，在美国国际贸易法院下令美国海关和边境保护局退还此类关税后，该公司得出结论，很可能会收回之前支付的部分关税。因此，公司记录了收到的关税退款，并确认了预期将收回的额外退款的应收款项净额。记录的金额对公司而言并不重要。应收款项是公司根据截至2026年6月30日可获得的信息（包括装运水平数据和适用的法院裁决指导）对与合格进口条目相关的可收回关税的估计。收款时间仍取决于美国海关和边境保护局的行政程序，最终收到的实际金额可能与估计数不同，因为退款索赔会经过审查和验证。
作为一家拥有大量和多元化制造足迹的全球性公司，我们有一些能力来缓解关税、贸易制裁和其他地缘政治挑战的影响。我们的全球供应链 许多关键组件的内部生产能力为采购和制造提供了灵活性，这有助于支持客户需求和业务连续性。然而，全球贸易状况的持续中断可能会增加成本、扰乱运营、减少需求或推迟生产，从而对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求公司管理层做出影响其合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。注1。业务性质和重要会计政策摘要，载于本年度报告第8项表格10-K的合并财务报表附注，描述了在编制公司合并财务报表时使用的重要会计政策和会计方法。管理层的估计基于历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
管理层已与董事会审计委员会讨论了下文所述关键会计政策和估计的制定和选择，审计委员会已审查了相关披露。此外，我们的合并财务报表中还有其他需要估计但不被视为关键的项目。这些项目和其他项目中使用的估计数的变化可能会影响合并财务报表。
商誉
我们每年对商誉进行减值测试，每当有事件或情况变化表明商誉可能发生减值时。评估需要对未来经营业绩做出重大判断，包括对收入、盈利能力和现金流的预测，以及对市场状况和贴现率的假设。对于2026财年，我们进行了量化减值评估。公允价值是根据报告单位的长期战略计划、当前经营业绩和基于市场的分析，采用贴现现金流分析估计的。
就激光器报告单位而言，截至2026年4月1日，估计公允价值超过账面价值约8%。因此，我们得出结论，商誉没有减值；然而，报告单位仍然对假设和未来经营业绩的变化保持敏感。截至2026年6月30日，我们的激光报告部门的商誉约为31亿美元。在评估激光器报告单位时，对预测收入和相关毛利率提供了重要的权重，因为我们确定这些对其公允价值具有最重要的影响。预测盈利能力预计将随着销量增加和实现运营效率以及多年协同效应和场地整合计划的收益而增加。估值采用了11.0%的贴现率，即市场参与者对报告单位的投资所要求的回报率。如果实际结果与管理层的估计和假设存在重大差异，未来期间可能会产生重大商誉减值费用。
由于我们业务的周期性，以及本年度报告第10-K表第1A项所述风险因素一节中描述的其他因素，我们个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求低迷、运营挑战和其他因素的影响。如果发生影响我们的一个或多个报告单位的重大不利条件，我们对未来公允价值的确定可能无法支持我们的一个或多个报告单位的账面金额，相关商誉将需要减值。我们将继续监测我们假设的任何变化，并将在未来期间评估被认为有必要的商誉。
38
所得税
公司根据其对税收法律法规的解释编制和归档纳税申报表，并根据这些判断和解释记录估算。在正常经营过程中，公司的报税会受到各税务机关的审查，可能会导致这些机关未来的税务、利息和罚款评估。公司仅在税务机关根据该职位的技术优点进行审查时很有可能维持该税务职位的情况下，才确认来自不确定税务职位的税务利益。在财务报表中确认的从这种情况下获得的税收优惠是根据在最终解决方案时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。未确认的税收优惠金额根据事实和情况的变化进行调整。例如，调整可能是由于对现有税法的重大修订以及税务当局发布条例或解释、税务审查期间获得的新信息或审查的解决。该公司认为，其对不确定税务状况的估计是适当的，足以支付可能因审查其纳税申报表而产生的评估。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
管理层评估其经营所在的每个司法管辖区的递延税项资产的可实现性。如果公司在包括当前和前两年在内的三年期间内在特定司法管辖区经历累计税前收入，管理层通常得出结论认为，所得税资产很可能会变现，并且不会确认任何估值备抵，除非已知或计划的经营发展，或税法的变化，将导致管理层得出其他结论。然而，如果公司在三年期间在特定司法管辖区出现累计税前亏损，管理层随后在确定递延税项资产能否变现时会考虑一系列因素。该公司已针对其某些递延所得税资产记录了估值备抵，主要是那些由某些外国税收管辖区的净经营亏损和获得的美国结转产生的资产。在评估公司是否更有可能收回这些递延所得税资产时，在历史不支持这种假设的与这些结转相关的司法管辖区，公司没有假设任何未来的应税收入或税务规划策略。在这些司法管辖区实施税务规划战略以收回这些递延税项资产或未来产生收入可能会导致这些估值备抵的逆转和所得税费用的减少。
全球政策论坛OECD引入了一个框架，以实施适用于被称为第二支柱的跨国公司的15%的全球最低税。几乎所有经合组织成员国的司法管辖区都原则上同意采用这些规定，许多司法管辖区颁布了立法，包括公司经营所在的司法管辖区。2026年1月5日，经合组织发布了一揽子安全港，其中包括一项“肩并肩”协议，旨在豁免美国母公司跨国实体的第二支柱的某些条款。该公司继续分析“肩并肩”协议的影响及其在全球范围内的实施。第二支柱未对公司2026、2025或2024财年的合并财务报表产生实质性影响，但实施方面的进一步变化可能会在未来产生实质性影响。
2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案》（“OBBBA”）。OBBBA包括影响适用于美国跨国公司的国内和国际税收各个方面的条款。该公司评估了2026财年有效的拨备，并在其2026财年所得税拨备中反映了适用的影响。OBBBA的某些条款在未来年度生效，公司将继续评估该立法对未来报告期的影响。
新会计准则
见附注2。最近发布了财务会计准则，用于描述最近的会计公告，包括预期采用日期和对我们的合并财务报表的估计影响（如果有的话）。
B系列优先股转换
B-1系列和B-2系列优先股的所有流通股已于2026财年第二季度转换为公司普通股，目前没有已发行和流通的优先股。见附注14。股权和可赎回优先股，以获取更多信息。
2026财年与2025财年相比
该公司在以下两个指定分部报告其财务业绩：（i）Datacenter & Communications，以及（ii）Industrial。
下表列出了我们截至2026年6月30日和2025年6月30日止年度的综合收益（亏损）报表中的选定项目（百万美元，每股信息除外）(1):
39
| 年终 2026年6月30日 |
年终 2025年6月30日 |
||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,118 | 100 | % | $ | 5,810 | 100 | % | |||||||||||||||
| 销货成本 | 4,449 | 63 | 3,767 | 65 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 2,669 | 37 | 2,043 | 35 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 723 | 10 | 582 | 10 | |||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 1,045 | 15 | 926 | 16 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 63 | 1 | 160 | 3 | |||||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | 64 | 1 | 85 | 1 | |||||||||||||||||||
| 出售业务收益 | (124) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 50 | 1 | 196 | 3 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 848 | 12 | 94 | 2 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 61 | 1 | 64 | 1 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | 787 | 11 | 30 | 1 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | (18) | — | (19) | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 | $ | 805 | 11 | % | $ | 49 | 1 | % | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | 4.12 | $ | (0.52) | |||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
合并
收入。截至2026年6月30日止年度的营收增长23%至71.18亿美元，上一财年同期为58.10亿美元。数据中心和通信部门的收入增加了15.19亿美元，增幅为40%。我们数据中心业务的收入增长是由持续强劲的AI数据中心需求推动的，而我们的通信业务则受益于数据中心互连、跨规模和传统电信应用的需求增加。在工业部门，收入减少了2.11亿美元，即10%，这主要是由于我们于2025年9月2日剥离了航空航天和国防业务，并于2026年1月30日剥离了我们的德国慕尼黑业务。
毛利率。截至2026年6月30日止年度的毛利率为26.69亿美元，占收入的37%，而上一财年同期的毛利率为20.43亿美元，占收入的35%，增加了233个基点。占收入百分比的增长主要是由于产品投入成本的成本降低、制造过程中改进的周期时间带来的效率提升以及数据中心和通信部门的产量提高。此外，毛利率受益于定价优化以及数据中心与通信和工业部门的无形资产摊销减少。工业部门的毛利率也受益于2025年9月2日剥离我们的航空航天和国防业务以及2026年1月30日剥离我们的德国慕尼黑业务。
研发。截至2026年6月30日止年度的研发（“R & D”）费用为7.23亿美元，占收入的10%，而上一财年同期为5.82亿美元，占收入的10%。研发费用的增长主要是由于对我们产品组合的持续投资，特别是在我们的数据中心和通信部门。这些投资支持近期和长期的收入增长计划，即在收发器和CPO方面，以及新的高利润率、高价值系统，如OCS和多轨解决方案，这些都支持我们的长期增长战略。
销售，一般和行政。截至2026年6月30日止年度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为10.45亿美元，占收入的15%，而上一财年同期为9.26亿美元，占收入的16%。虽然占收入的百分比较低，但SG & A费用的增长主要是由于更高的法律、整合和剥离相关咨询成本、更高的设施退出成本以及更高的股份和可变薪酬费用，部分被成本削减举措实现的效率所抵消。
40
重组费用。截至2026年6月30日止年度的重组费用为6300万美元，上一财年为1.6亿美元。2026财年的费用主要包括员工解雇成本、资产注销和搬迁以及与某些生产基地的整合和关闭相关的其他成本。2025财年的费用主要包括资产冲销、员工解雇成本、搬迁成本、合同终止成本和由于某些生产基地的整合和关闭而导致的加速折旧，以及与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失。见附注12。重组计划，以获取更多信息。
持有待售资产减值。截至2026年6月30日止年度的持有待售资产减值为6400万美元，上一财年为8500万美元。这些费用代表非现金减值调整，以将分类为持作出售的实体的账面价值降低至其估计的公允价值。见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
出售业务收益。截至2026年6月30日止年度的业务出售收益为1.24亿美元，与我们的航空航天和国防业务以及我们的德国慕尼黑业务的销售有关。见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
利息及其他，净额。截至2026年6月30日止年度的利息及其他净支出为5000万美元，上一财年同期为1.96亿美元，减少了1.46亿美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、外币损益、债务发行成本摊销、债务清偿损失、未合并投资的股权损益以及现金余额的利息和股息收入。减少的主要原因是出售股权投资获得7400万美元收益，利息支出减少5300万美元，外汇净亏损减少3400万美元。利息支出减少主要是由于借款减少和我们定期贷款的利率降低，部分被我们的利率上限和掉期收益降低所抵消。外汇净亏损减少3400万美元，主要是由于截至2026年6月30日止年度汇率波动性降低。
所得税。我们2026财年的有效所得税率为7%，而上一财年的有效税率为68%。与美国法定联邦所得税率21%的差异主要是由不确定的税收状况释放、与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠、与德国税法变化相关的优惠以及美国和外国税率之间的差异推动的。
归属于非控股权益的净亏损。截至2026年6月30日止年度，归属于非控股权益的净亏损为1800万美元，上一财年为1900万美元，代表非控股权益持有人在Silicon Carbide LLC的亏损中所占份额。见附注15。非控股权益以获取更多信息。
分部报告
下文将讨论公司可报告分部的收入和分部利润。我们的主要经营决策者根据分部收入和分部利润评估每个分部的经营决策和业绩评估，因为我们的主要经营决策者认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部利润不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、无形资产的摊销和减值、重组费用、持作出售资产的减值费用、出售业务的收益和某些其他费用。此外，我们不分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。管理层认为分部利润对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它反映了管理层直接控制的分部业绩结果，并被管理层用于评估分部业绩。见附注20。分部和地理报告，以获取有关公司可报告分部的更多信息，以及公司分部利润与所得税前收益（亏损）的对账，通过引用将其并入本文。
自2025年7月1日起，根据我们的内部管理结构和CODM监督，我们将在以下两个指定分部报告我们的财务业绩：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。我们经营分部的变化对我们之前报告的综合经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。比较上一年度分部信息已重新调整，以符合新的分部。
41
Datacenter & Communications（百万美元）
| 年终 6月30日， |
增加% | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 5,275 | $ | 3,755 | 40 | % | |||||||||||
| 分部利润 | $ | 1,330 | $ | 904 | 47 | % | |||||||||||
截至2026年6月30日止年度，Datacenter & Communications的营收增长40%至52.75亿美元，上一财年为37.55亿美元。2026财年收入增加15.19亿美元，主要是由于我们的数据中心业务增长反映了主要由收发器推动的持续强劲的AI数据中心需求，以及由于对数据中心互连、跨规模和传统电信应用的需求增加，通信业务量增加。
Datacenter & Communications截至2026年6月30日止年度的分部利润增长47%至13.3亿美元，而上一财年的分部利润为9.04亿美元。2026财年部门利润的增长主要是由于收入增加，但部分被为支持扩大我们的产品组合而增加的研发投资所抵消。
工业（百万美元）
| 年终 6月30日， |
%增加（减少） | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,844 | $ | 2,055 | (10) | % | |||||||||||
| 分部利润 | $ | 423 | $ | 407 | 4 | % | |||||||||||
截至2026年6月30日的财年，Industrial的营收下降10%，至18.44亿美元，而上一财年的营收为20.55亿美元。本财年收入减少的主要原因是，我们于2025年9月2日剥离了航空航天和国防业务，并于2026年1月30日剥离了德国慕尼黑业务。
截至2026年6月30日的财年，工业部门利润增长4%，达到4.23亿美元，而上一财年的部门利润为4.07亿美元。这一增长主要是由于我们的航空航天和国防业务以及德国慕尼黑业务的剥离，此外还有定价优化举措和较低的制造成本。
42
2025财年与2024财年相比
下表列出了我们截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度的合并收益（亏损）报表中的选定项目（百万美元，每股信息除外）(1):
| 截至2025年6月30日止年度 | 截至2024年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 5,810 | 100 | % | $ | 4,708 | 100 | % | |||||||||||||||
| 销货成本 | 3,767 | 65 | 3,252 | 69 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 2,043 | 35 | 1,456 | 31 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 582 | 10 | 479 | 10 | |||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 926 | 16 | 854 | 18 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 160 | 3 | 27 | 1 | |||||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | 85 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 196 | 3 | 244 | 5 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益（亏损） | 94 | 2 | (148) | (3) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 64 | 1 | 11 | — | |||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | 30 | 1 | (159) | (3) | |||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | (19) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） | $ | 49 | 1 | % | $ | (156) | (3) | % | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | (0.52) | $ | (1.84) | |||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
合并
收入。截至2025年6月30日止年度的收入增长23%至58.10亿美元，而2024财年为47.08亿美元。
数据中心和通信部门的收入增加了11.24亿美元，即43%，其中数据通信的增长主要是由于持续强劲的AI数据中心需求以及由于数据中心互连和电信传输业务的需求增加，我们的电信收入增长。在我们的工业部门，由于宏观经济疲软，收入减少了2100万美元，即1%。
毛利率。截至本年度毛利率 2025年6月30日 为20.43亿美元，或 总收入的35%，相比之下为14.56亿美元，或 31% 占总收入的比例， 2024财年，上调424个基点。占2025财年营收百分比的增长主要是由于收入增加，尤其是在数据中心和通信部门的通信市场，定价优化和成本降低都有所改善，但部分被不利的组合和外汇影响所抵消。降低成本包括降低制造成本和提高制造良率。
研发。截至2025年6月30日的财年，研发（“R & D”）费用为5.82亿美元，占收入的10%，而2024财年为4.79亿美元，占收入的10%。2025财年增加1.03亿美元主要与我们产品组合的持续投资有关，尤其是在数据通信方面。我们继续专注于将我们的研发投入到那些投资回报率最高的项目中。
销售，一般和行政。截至2025年6月30日止年度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为9.26亿美元，占收入的16%，而2024财年为8.54亿美元，占收入的18%。与2024财年相比，2025财年SG & A占收入的百分比有所下降，这主要是由于销量增加和高管过渡成本降低，部分被更高的可变和基于股份的薪酬的影响所抵消。
43
重组费用。截至2025年6月30日止年度的重组费用为1.6亿美元，占收入的3%。重组费用主要包括资产冲销、员工解雇成本、搬迁成本、合同终止成本和由于某些生产基地的整合和关闭而导致的加速折旧，以及与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失。截至2024年6月30日止年度，与我们的2023年重组计划相关的重组费用为2700万美元，占收入的1%，主要包括遣散费、加速折旧、设备冲销以及由于某些生产基地的整合而产生的搬迁成本。见附注12。重组计划，以获取更多信息。
持有待售资产减值。截至2025年6月30日止年度的持有待售资产减值为8500万美元，占收入的1%，为非现金减值费用，以将我们在2025年6月30日的持有待售实体的账面价值降低至公允价值。见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
利息及其他，净额。截至2025年6月30日止年度的利息及其他净支出为1.96亿美元，而2024财年的支出为2.44亿美元，减少了4800万美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、外币损益、债务发行成本摊销、未合并投资的股权损益、超额现金余额的利息和股息收入以及保险结算收入。与2024财年相比减少4800万美元是由于利息支出减少4500万美元、利息收入增加800万美元以及保险结算收入增加800万美元部分被外汇净损失增加1900万美元所抵消。4500万美元的利息支出减少主要是由于我们新的B期贷款的利息支出减少，这是由于余额减少和利率下降，部分被我们的利率上限和掉期收益带来的利息支出减少所抵消。利息和股息收入增加800万美元主要是由于投资赚取的利率增加，以及由于我们在2024财年第二季度收到对Silicon Carbide LLC的投资的时间安排，平均受限制现金余额增加。外汇净损失增加1900万美元，主要是由于2025财年期间汇率波动加剧，尤其是欧元，此外我们的资产负债表对冲计划已于2024年9月底停止。
所得税。我们2025财年的有效所得税率为68%，而2024财年的有效税率为（8）%。我们的有效税率与美国法定税率21%之间的差异是由于美国和外国司法管辖区之间的税率差异造成的。2025财年费率受到持有待售资产分类和美国估值备抵增加的影响。
归属于非控股权益的净亏损。截至2025年6月30日止年度，归属于非控股权益的净亏损为1900万美元，而2024财年为300万美元，代表非控股权益持有人在Silicon Carbide LLC的亏损中所占份额。见附注15。非控制性权益以获取更多信息。
分部报告
有关收入和分部利润计量的讨论，请参阅我们在上文“2025财年与2024财年相比”中“分部报告”下的披露。
我们经营分部的变化对我们之前报告的综合经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。比较上一年度分部信息已重新调整，以符合新的分部。
Datacenter & Communications（百万美元）
| 截至6月30日的年度， | 增加% | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,755 | $ | 2,631 | 43% | ||||||||||||
| 分部利润 | $ | 904 | $ | 500 | 81% | ||||||||||||
截至2025年6月30日止年度，Datacenter & Communications的收入增长43%至37.55亿美元，而2024财年的收入为26.31亿美元。2025财年收入增加11.24亿美元，主要是由于数据通信垂直领域的交易量增加，以及由于数据中心互连和电信传输业务的需求增加，电信垂直领域的增长，导致我们的数据中心和通信部门的AI数据中心相关收入增加。
Datacenter & Communications截至2025年6月30日止年度的分部利润增长81%至9.04亿美元，而2024财年的分部利润为5亿美元。2025财年部门利润的增长是由收入增加11.24亿美元推动的，部分被我们产品组合的研发投资增加所抵消。
44
工业（百万美元）
| 截至6月30日的年度， | %增加（减少） | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,055 | $ | 2,076 | (1)% | ||||||||||||
| 分部利润 | $ | 407 | $ | 298 | 37% | ||||||||||||
截至2025年6月30日的财年，Industrial的营收下降1%，至20.55亿美元，而2024财年的营收为20.76亿美元。2025财年营收下降主要与汽车和碳化硅终端市场需求疲软以及工业领域的宏观经济状况有关，部分被我们显示资本设备市场的激光系统出货量增加7300万美元所抵消。
截至2025年6月30日的财年，工业部门利润增长37%，2025财年的部门利润为4.07亿美元，而2024财年的部门利润为2.98亿美元。2025财年分部利润的增长主要是由有利的产品组合、定价优化的改善、较低的制造成本和较低的SG & A费用推动的，但部分被我们产品组合更高的研发投资和更高的可变薪酬所抵消。
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要现金来源来自运营、长期借款和客户的垫资。其他现金来源包括发行股权所得款项、行使股票期权所得款项以及出售股权投资和业务。我们历来将现金用于业务收购、资本支出、研发投资、支付未偿债务的本金和利息、支付债务和股票发行成本以获得融资和支付以满足员工的最低纳税义务。有关我们在所示期间的现金来源和使用的补充信息如下：
现金来源（用途）（百万美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 80 | $ | 634 | $ | 546 | |||||||||||
| 发行普通股所得款项 | 1,999 | — | — | ||||||||||||||
| 员工购股计划下股票期权行权及购买股票收益 | 54 | 50 | 42 | ||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物等项目的影响 | (7) | 76 | (1) | ||||||||||||||
| 长期借款和循环信贷融资收益 | 1,921 | 54 | 19 | ||||||||||||||
| 支付股息 | (11) | (11) | — | ||||||||||||||
| 发债成本 | (9) | — | — | ||||||||||||||
| 购买短期投资 | (1,025) | — | — | ||||||||||||||
| 出售业务所得款项 | 437 | 27 | — | ||||||||||||||
| 出售股权投资所得款项 | 89 | — | — | ||||||||||||||
| 其他项目 | (11) | (1) | (5) | ||||||||||||||
| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (77) | (54) | (22) | ||||||||||||||
| 循环信贷额度下借款的付款 | (676) | (52) | (19) | ||||||||||||||
| 现有债务的付款 | (1,723) | (437) | (229) | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备的增加 | (1,103) | (441) | (347) | ||||||||||||||
经营活动：
截至2026年6月30日止年度，经营活动提供的现金净额为8000万美元，上一财年同期为6.34亿美元。减少的主要原因是库存水平显着增加，以支持更高的收入增长，从而增加了对营运资金的使用。这部分被更高的应付账款和更高的净收益所抵消。
截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度，经营活动提供的现金净额分别为6.34亿美元和5.46亿美元。这一增长主要是由于较高的收益部分被与较高收入水平相关的应收账款和存货增加所抵消。
投资活动：
45
截至2026年6月30日止年度，用于投资活动的现金净额为14.14亿美元，而上一财年同期使用的现金净额为4.14亿美元。这一增长主要是由于净购买了8.25亿美元的短期投资，以及用于为资本支出提供资金的现金增加了6.62亿美元。这些现金用途被出售业务收到的扣除费用后增加的4.1亿美元现金以及出售股权投资收到的现金部分抵消。
截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度，用于投资活动的现金净额分别为4.14亿美元和3.51亿美元。用于为资本支出提供资金的现金同比增加9400万美元，但被出售业务收到的2700万美元现金部分抵消。
融资活动：
截至2026年6月30日止年度，融资活动提供的现金净额为14.77亿美元，而上一财年同期使用的现金净额为4.52亿美元。这一增长主要是由于向NVIDIA发行普通股的20亿美元收益（扣除费用），部分被现有债务的更高付款（扣除借款）所抵消。
截至2025年6月30日止年度，融资活动使用的现金净额为4.52亿美元，而截至2024年6月30日止年度，融资活动提供的现金净额为7.58亿美元。2025财年的现金流出主要是对现有债务的支付。2024财年的融资流入包括非控制性权益的10亿美元贡献和员工股票购买收益，部分被与非控制性权益贡献相关的现有债务和股票发行成本支付所抵消。
高级信贷便利
于2025年9月26日，公司订立信贷协议第4号修订及第5号修订。 根据第4号修正案，（i）对现有循环信贷承诺进行再融资，并将其替换为2025年循环贷款，包括2025年增量A期贷款，其收益部分用于偿还现有A期贷款的所有未偿还本金、利息和费用。经修订，2025年循环贷款和2025年增量A期贷款各自按调整后的SOFR利率计息，但须按0.00%的下限加上基于公司总净杠杆比率的1.25%至2.25%的范围计息。 截至2026年6月30日，2025年循环贷款和2025年增量A期贷款适用的利率初步为基于SOFR-的利率加上1.50%。 2025年循环贷款和2025年增量A期贷款于2030年9月26日或“春季到期日”中较早者到期，该日期是（i）公司的无抵押优先票据或（ii）当时未偿还的B期贷款的规定到期日之前91天的日期，如果在该第91天，适用的优先票据或B期贷款仍未偿还且流动性低于（x）2.5亿美元加上（y）该等票据或B期贷款的未偿还本金总额（如适用）。根据第5号修正案，未偿还的新B-2期贷款被替换为与新B-2期贷款条款基本相似的新B-3期贷款，但适用于新B-3期贷款的利率和某些其他规定除外。经进一步修订，截至2026年6月30日，新的B-3期贷款按基于SOFR-的利率（受0.50%的下限限制）加上1.75%计息。新一期B-3贷款将于2029年7月1日到期。
就定期融资而言，截至2026年6月30日止年度，公司产生了1.39亿美元的费用，这包括在综合损益表的利息费用中。在截至2026年6月30日的一年中，我们的利率上限减少了1700万美元的利息支出。
截至2026年6月30日止年度，公司为定期融资支付了5.09亿美元，其中5.02亿美元为自愿付款。
截至2026年6月30日，公司在循环信贷融资下没有未偿还借款。
2026年8月12日，公司的一家全资外国子公司与当地贷方签订了一项无担保信贷融资，提供的承诺总额约为9.45亿美元（基于签署时的有效汇率）。该融资包括一个分限额相当于4.7亿美元的本币部分和一个分限额为4.75亿美元的美元部分（“2026年8月融资”）。2026年8月贷款自首次使用之日起36个月到期，截至2026年8月14日未提取。借款可用于为借款人的营运资金和其他允许的运营要求提供资金，包括偿还现有的公司间营运资金贷款。公司或其任何其他子公司均不是2026年8月融资的当事方或担保人。
见附注22。关于2026年8月融资机制进一步信息的后续活动。
加权平均利率
截至2026年6月30日及2025年6月30日止年度的总借款加权平均利率分别为5%及6%。
46
我们的现金状况、借贷能力和债务义务如下（单位：百万）：
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,162 | $ | 909 | |||||||
| 受限制现金，当前 | 35 | 9 | |||||||||
| 受限制现金，非流动 | 571 | 715 | |||||||||
| 短期投资 | 825 | — | |||||||||
| 循环信贷融资下的可用借款能力 | 664 | 315 | |||||||||
| 债务总额 | 3,222 | 3,687 | |||||||||
其他流动性
2026年3月2日，英伟达通过购买公司普通股的股票，对该公司进行了20亿美元的投资。随着我们建立制造能力，投资所得将用于支持研发、未来产能和运营。我们还签订了一项多年产能协议，可能需要在设备、劳动力和营运资金方面进行增量投资，以支持到2030年的未来产量。虽然在季度末没有仅因签订协议而记录重大负债，但该安排可能会导致重大的未来现金需求，并可能随着销量增加而影响收入集中度、毛利率和资本支出。见注14.股权和可赎回优先股 欲了解更多信息.
2023年12月4日，公司完成了两项投资协议，其中公司子公司Silicon Carbide LLC收到10亿美元现金换取该实体25%的股权。这些资金已经并将继续主要用于为我们碳化硅业务的未来资本扩张提供资金，并将使我们将增加可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性，以执行我们的资本配置优先事项.见注15.非控制性权益 包含在项目1中以获取更多信息.
该公司认为，现有现金、运营现金流以及信贷额度的可用借贷能力将足以满足其营运资金、资本支出、偿还预定的长期借款和租赁义务、研发投资以及内部和外部增长目标的需求，至少持续到未来十二个月。
我们的现金和现金等价物余额在世界各地的许多地方产生和持有，包括在美国境外持有的金额。截至2026年6月30日，公司持有约ATE8.4亿美元的c灰，美国境外的现金等价物和受限现金。通常，在美国境外持有的现金余额可以汇回美国。
截至2026年6月30日，我们有6.06亿美元的受限制现金，其中包括Silicon Carbide LLC的6.04亿美元，仅限该子公司使用。
表外安排
我们没有1933年《证券法》S-K条例所定义的表外安排。
订约义务
截至2026年6月30日，在正常业务过程中，我们从供应商处获得的采购承诺总额估计约为118亿美元。此外，截至2026年6月30日，我们在经营租赁项下的债务约为3.75亿美元，其中7800万美元将在2027财年支付。
47
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临外币汇率和利率不利变化所产生的市场风险。在正常业务过程中，我们可以选择使用多种技术和衍生金融工具，作为我们整体风险管理战略的一部分，该战略主要侧重于我们与中国人民币、欧元、瑞士法郎、日元、新加坡元和韩元相关的风险敞口。截至2024年9月30日，在权衡了我们全球资产负债表上对冲外汇风险的成本和收益之后，我们无限期暂停了我们的资产负债表对冲计划。我们继续分析这些风险以及对冲计划中固有的成本和收益。我们不时利用远期货币合约来管理针对特定外币交易的美元敞口。
利率风险
截至2026年6月30日，我们的借款总额包括浮动利率借款，这使我们面临利率变化的风险。2022年2月23日，我们订立利率上限，于2023年3月20日修订，生效日期为2023年7月1日。2024年9月1日，我们将名义金额从5亿美元增加到15亿美元。如果我们没有有效地对冲我们的浮动利率债务，这些浮动利率借款的100个基点的利率变化将导致截至2026年6月30日止年度的额外利息支出2500万美元。
48
项目8。财务报表和补充数据
本项目所要求的信息载于本年度报告10-K表格所载的我们的合并财务报表。具体财务报表可在以下所列页面找到：
| 页 | |||||
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管理层关于财务报告内部控制的报告
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独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID：
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| 合并资产负债表 | |||||
| 合并损益表） | |||||
| 综合综合收益（亏损）报表 | |||||
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合并股东权益和夹层权益报表
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| 合并现金流量表 | |||||
| 合并财务报表附注 | |||||
49
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层对编制财务报表的责任
管理层负责编制本年度报告中包含的10-K表格的合并财务报表。合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中包括基于管理层最佳估计和判断的金额。本年度报告10-K表格所载的其他财务资料与综合财务报表一致。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为《交易法》规则13-15（f）和15d-15（f）中定义了该术语。公司的内部控制制度旨在就编制公司合并财务报表所使用的财务数据的可靠性提供合理保证，并就保护公司资产不受未经授权的使用或处置提供合理保证。
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有先天的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的制度，也只能就财务报表列报和这类制度的其他结果提供合理保证。
管理层对截至2026年6月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这一评估时，管理层使用了由Treadway委员会（COSO）内部控制发起组织委员会–综合框架（2013年）.管理层的评估包括审查其控制的文件、评估控制的设计有效性和测试其运行有效性。根据评估，管理层得出结论，截至2026年6月30日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）是一家独立注册的公共会计师事务所，已就截至2026年6月30日我们对财务报告的内部控制的有效性发布了报告，该报告包含在此。
50
独立注册会计师事务所的报告
向Coherent Corp.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的Coherent Corp.及子公司（本公司）截至2026年6月30日和2025年6月30日的合并资产负债表、截至2026年6月30日止三年期间每年的相关合并损益、综合收益（亏损）、股东权益和夹层权益和现金流量表以及第15（a）（2）项索引所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2026年6月30日和2025年6月30日的财务状况，以及截至2026年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2026年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们2026年8月14日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计产生的事项，已向审计委员会通报或要求通报：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
51
|
商誉减值评估-激光器报告单位
|
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| 事项说明 |
截至2026年6月30日，公司与激光报告单位相关的商誉余额为31亿美元。如综合财务报表附注1所述，商誉每年都会进行减值审查，如果出现减值指标，则会更频繁地进行审查。对商誉进行减值评估需要将与其经营相关的商誉的每个报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较。若公司某报告单位的账面值超过其公允价值，则按账面价值超过计算的公允价值的部分计量减值损失。
审计公司对激光报告单位的年度商誉减值测试是复杂的，因为它涉及对报告单位的预测未来净现金流量的时间和金额作出假设。公允价值估计可以对收入和选定贴现率等重要假设敏感，贴现率基于风险调整后的加权平均资本成本。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济状况的影响。
|
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| 我们如何在审计中处理该事项 |
我们获得了理解，评估了设计并测试了对公司商誉减值评估过程的控制的运营有效性，包括对管理层审查上述假设的控制。
我们测试管理层对激光报告单位的减值评估的审计程序，除其他外，包括评估上述讨论的估值方法和假设，以及用于制定此类假设的基础数据。例如，我们将某些假设与当前的行业、市场和经济趋势进行了比较。在适当的情况下，我们评估了公司业务的变化和其他因素是否会影响假设。我们还评估了管理层估计的历史准确性，并进行了独立的敏感性分析。我们请我们的估值专家协助我们评估用于计算激光器报告单位估计公允价值的方法和审计假设。
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/s/
安永会计师事务所
我们自2008年起担任公司的核数师。
2026年8月14日
52
独立注册会计师事务所的报告
向Coherent Corp.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSOS标准）中确立的标准，对截至2026年6月30日的Coherent Corp.及其子公司的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2026年6月30日，Coherent Corp.及其子公司（公司）根据COSOO标准，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2026年6月30日和2025年6月30日的合并资产负债表、截至2026年6月30日止三年各年的相关合并损益、综合收益（亏损）、股东权益和夹层权益和现金流量表，以及索引第15（a）（2）项所列的相关附注和财务报表附表以及我们日期为2026年8月14日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/安永会计师事务所
宾夕法尼亚州匹兹堡
2026年8月14日
53
Coherent Corp.及子公司
合并资产负债表
($000)
| 6月30日， | 2026 | 2025 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 受限制现金，当前 |
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| 短期投资 |
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应收账款-减去呆账备抵$
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| 库存 |
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| 预付和可退还所得税 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业、厂房及设备净额 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产，净额 |
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| 递延所得税 |
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| 受限制现金，非流动 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债、夹层权益和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ |
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| 应付账款 |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 经营租赁流动负债 |
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| 应计所得税 |
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| 其他应计负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延所得税 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 夹层股权 | |||||||||||
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B系列可赎回可转换优先股，无面值，
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| 股东权益 | |||||||||||
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普通股，无面值；授权-
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| 累计其他综合收益（AOCI） |
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| 留存收益 |
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库存股票，按成本计算；
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| Coherent Corp.股东权益合计 |
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| 非控制性权益（NCI） |
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| 总股本 |
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| 总负债、夹层权益和股东权益 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注.
54
Coherent Corp.及子公司
合并损益表）
（000美元，每股数据除外）
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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| 成本、开支及其他开支 | ||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
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| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 重组费用 |
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| 持有待售资产减值 |
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| 出售业务收益 | (
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| 利息支出 |
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| 其他收入，净额 | (
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| 总成本、费用和其他费用 |
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| 所得税前收益（亏损） |
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| 所得税费用 |
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| 净收益（亏损） |
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(
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| 归属于非控制性权益的净亏损 | (
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(
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(
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| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） |
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(
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| 减：优先股股息 |
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| 普通股股东可获得的净收益（亏损） | $ |
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| 每股基本盈利（亏损） | $ |
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| 每股摊薄收益（亏损） | $ |
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$ | (
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见合并财务报表附注
55
Coherent Corp.及子公司
综合综合收益（亏损）报表
($000)
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ |
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| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 外币换算调整 | (
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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(
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(
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养老金调整，税后净额$
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(
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(
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| 其他综合收益（亏损） | (
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(
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| 综合收益（亏损） |
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(
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| 归属于非控制性权益的综合亏损 | (
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(
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(
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| 归属于非控制性权益的外币换算调整 | (
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| 归属于Coherent Corp.的综合收益（亏损） | $ |
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$ | (
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见合并财务报表附注。
56
Coherent Corp.及子公司
合并股东权益和夹层权益报表
（000美元，包括股份金额）
| 普通股 | 优先股 | 库存股票 | 夹层股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | AOCI | 保留 收益 |
股份 | 金额 | 新华保险 | 合计 | 优先股 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2023年6月30日 |
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(
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$ | (
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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(
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A系列优先股转换 |
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— | — | — | — | — |
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | (
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| 外币换算调整 | — | — | — | — | (
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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养老金调整，税后净额$（
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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出售非控股权益的股份，扣除发行成本$
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| 余额-2024年6月30日 | $ |
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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| 净收益 | — | — | — | — | — |
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| 外币换算调整 | — | — | — | — |
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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养老金调整，税后净额$（
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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| 非控制性权益的递延税项基础变动 | — | (
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| 余额-2025年6月30日 |
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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| A系列优先股转换 |
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— | — | — | — | — |
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| 净收益 | — | — | — | — | — |
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| 外币换算调整 | — | — | — | — | (
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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— | — | — | — | (
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养老金调整，税后净额$
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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出售股票，扣除发行费用$
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| 余额-2026年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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见合并财务报表附注
57
Coherent Corp.及子公司
合并现金流量表
($000)
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ |
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| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||||||||
| 折旧 |
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| 摊销 |
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| 股份补偿费用 |
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| 非现金重组和减值费用 |
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| 发债费用摊销 |
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| 出售物业、厂房及设备的亏损 |
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| 外币重新计量和交易的未实现损失（收益） | (
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| 股权投资的亏损（收益） | (
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| 递延所得税 | (
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| 出售业务收益 | (
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| 出售股权投资收益 | (
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| 债务清偿损失 |
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| 变动产生的现金增加（减少）情况： | |||||||||||||||||
| 应收账款 | (
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| 库存 | (
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| 应付账款 |
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| 合同负债 | (
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| 所得税 |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 其他经营性净资产（负债） | (
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备的增加 | (
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| 购买无形资产 | (
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| 出售股权投资所得款项 |
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| 出售业务所得款项，扣除费用 |
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| 购买短期投资 | (
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| 出售收益/短期投资到期 |
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| 其他投资活动 | (
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(
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 向非控股权益出售股份 |
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| A期融资的借款收益 |
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| B期融资的借款收益 |
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| 循环信贷融资借款所得款项 |
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| 其他信贷融资的借款收益 |
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| 发行普通股所得款项 |
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| 现有债务的付款 | (
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(
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(
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| 循环信贷额度下借款的付款 | (
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(
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(
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| 发债成本 | (
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| 股票发行费用 |
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(
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| 员工购股计划下股票期权行权及购买股票收益 |
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| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (
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(
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| 支付的现金股利 | (
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(
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| 其他融资活动 |
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(
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(
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58
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
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(
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| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 | (
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(
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| 现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 |
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(
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| 现金、现金等价物、期初受限制现金 |
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| 期末现金、现金等价物、受限制现金 | $ |
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| 补充资料 | |||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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| 支付所得税的现金 | $ |
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$ |
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| 非现金投融资活动： | |||||||||||||||||
| 计入应付账款的物业、厂房及设备增加 | $ |
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| A、B系列优先股转换为普通股 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | |||||||||
| ($000) | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 受限制现金，当前 |
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| 受限制现金，非流动 |
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| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ |
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59
Coherent Corp.及子公司
合并财务报表附注
注1。
业务性质及重要会计政策摘要
业务性质。Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是一家垂直整合的制造公司，开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电器件、模块和系统，以及工程材料，用于数据中心和通信，以及工业应用，包括精密制造、能源、半导体和显示资本设备以及仪器仪表。我们几乎所有的收入、收益和现金流都来自为终端市场开发、制造和营销范围广泛的产品和服务。相干公司在对我们产品具有重要意义的领域拥有广泛的技术专长和深厚的技术堆栈，包括材料生长和特种材料的制造、包括半导体和高功率激光器在内的激光器、包括隔离器在内的被动光学、收发器、运输设备、用于半导体资本设备的高功率激光器、显示器制造、精密制造、消费电子产品、生命科学应用和科学研究。我们的许多产品包括我们内部开发的定制集成软件，利用我们深厚的领域专业知识。该公司通过其直接销售队伍以及通过分销商和代理商销售其产品。
该公司使用某些不常见的材料和化合物来制造其产品。其中一些材料仅可从一个已证实的外部来源获得。这些材料的持续高质量对我们制造业产量的稳定性至关重要。
使用估算。按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。尽管这些估计数是基于管理层对当前事件和Coherent未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果最终可能与估计数不同。
外币换算。凡记账本位币不是美元的境外子公司，记账本位币为当地货币。这些业务的资产和负债使用期末汇率换算成美元，而收入和支出则使用报告期间的平均汇率换算。折算调整在随附的合并资产负债表中作为股东权益内的累计其他综合收益（亏损）入账。
库存。存货按照成本与可变现净值孰低进行估值，成本按照先进先出的原则确定。库存成本包括材料、人工和制造费用。在评估存货的可变现净值时，管理层还会考虑其他因素，包括已知趋势和市场情况。我们一般将存货账面价值的减少记录为手头所有产品超过12至24个月的收益的费用，具体取决于产品的性质，这些产品尚未出售给客户或无法进一步制造以出售给替代客户。对于超过上述同期向客户销售的产品的手头产品，可能会记录额外费用。
物业、厂房及设备。物业、厂房及设备于收购时按成本或公允价值列账。重大改进被资本化，而维护和维修通常在发生时计入费用。每当有事件或情况显示账面值可能无法收回时，我们都会审查我们的物业、厂房和设备以及其他长期资产是否存在减值。物业、厂房及设备折旧及财务报告用途的融资租赁使用权资产摊销，主要按直线法计算，用于建筑物、建筑物改良及土地改良的估计可使用年限
10
到
30
年和
3
到
20
机械设备年。
60
投资信贷。CHIPS法案根据第48D条为先进制造设施的合格投资提供了先进制造投资信贷（“AMIC”）。该公司预计将获得与某些扩张项目相关的可退还的联邦税收抵免。归属于不动产、厂房和设备的贷项记为 相关资产的可折旧基础减少，而归属于资本化SG & A成本的贷项记录为SG & A费用的减少。该公司记录的不动产、厂房和设备减少$
41
百万美元
39
2025财年和2026财年分别为百万美元，并录得SG & A费用减少$
21
2026财年百万。相关应收账款基于管理层对第48D条的解释，在超过联邦所得税负债的范围内可以退还。它们记录在合并资产负债表的预付和可退还所得税内。
租约。租赁根据会计准则编纂842，租赁确认。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁。如果存在可识别的资产，且公司有权控制该资产，则合同包含租赁。经营租赁使用权（“ROU”）资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和租赁负债按租赁期内租赁付款额的现值在开始日确认。我们在确定租赁付款现值时使用增量借款利率，除非隐含利率很容易确定。如果租赁条款包含延长或终止租赁的选择权，则ROU资产和租赁负债根据合理确定的决定进行计量。我们有包含租赁和非租赁部分的租赁协议，这些内容作为公司作为承租人的所有类别租赁资产的单一租赁部分入账。此外，对于某些设备租赁，采用组合法对经营租赁ROU资产和租赁负债进行会计处理。在综合损益表中，经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于融资租赁，在租赁负债上确认利息费用，并在租赁期内摊销ROU资产。一些租赁安排要求支付可变的费用，这些费用取决于使用情况或产量，或者可能因其他原因而有所不同，例如保险或税收支付。可变租赁付款在发生时确认，不作为ROU资产或租赁负债的一部分列报。见附注9。租赁以获取更多信息。
业务组合。公司对企业合并进行会计处理，确定收购日公允价值作为所收购的所有资产和承担的负债的计量。美国公认会计原则的某些条款规定，除其他外，确定企业合并中支付的对价（包括或有对价）的收购日公允价值，并将交易和收购相关的重组成本排除在收购会计之外。
善意。购买价格超过分配给所收购业务的可辨认有形和无形净资产的公允价值的部分，在随附的合并资产负债表中作为商誉列报。我们从4月1日起至少每年对商誉进行一次减值测试，或者每当有事件或情况变化表明商誉可能发生减值时。评估需要对未来经营业绩做出重大判断，包括对收入、盈利能力和现金流的预测，以及对市场状况和贴现率的假设。商誉减值按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量，不得超过商誉的账面价值。
截至2026和2025财年4月1日，我们使用量化评估完成了对报告单位的年度减值测试。对于2026财年，报告单位的公允价值是根据我们最近完成的长期战略规划流程，并考虑了与我们之前对报告单位的预测相比的当前财务业绩，以及市场分析，使用带有预测财务信息的贴现现金流分析确定的。截至2026年4月1日，除激光器外，我们每个报告单位的公允价值均超过其账面价值，存在明显的净空。截至2025年4月1日，我们各报告单位的公允价值均超过其账面价值，并有显著的净空。
就激光器报告单位而言，截至2026年4月1日，根据量化评估，估计公允价值超过账面价值约
8
%.因此，我们得出结论，商誉没有减值；然而，报告单位仍然对假设和未来经营业绩的变化保持敏感。我们的激光报告单位的商誉约为$
3.1
截至2026年6月30日，为十亿。在评估激光器报告单位时，对预测收入和相关毛利率提供了重要的权重，因为我们确定这些对其公允价值具有最重要的影响。预测盈利能力预计将随着销量增加和实现运营效率以及多年协同效应和场地整合计划的收益而增加。估值采用的贴现率为
11.0
%，代表市场参与者对报告单位的投资所要求的回报率。如果实际结果与管理层的估计和假设存在重大差异，未来期间可能会产生重大商誉减值费用。
61
B系列可转换优先股。B-1和B-2系列可转换优先股初始按公允价值减去发行费用计量，其赎回价值累计超过
十年
期间（使用实际利率法），此类增值被视为股息和普通股股东可获得的净收益（亏损）的减少。B-1系列和B-2系列优先股的所有流通股已于2026财年第二季度转换为公司普通股，目前没有已发行和流通的优先股。见附注14。股权和可赎回优先股，以获取更多信息。
承诺和或有事项。因索赔、评估、诉讼、罚款、处罚和其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债且评估和/或补救的金额能够合理估计时予以记录。如果损失既不是可能的也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，公司将评估是否至少存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性，公司在重大且可以作出估计的情况下披露可能损失的估计或损失范围，或披露无法作出这种估计。确定是否可以合理地认为损失是可能的或很可能的，是基于管理层与法律顾问就该事项的最终结果所作的评估。与损失或有事项有关的法律费用在发生时计入费用。此类负债将随着进一步信息的发展或情况的变化而调整。我们的客户可能会在产品在峰值应力条件下完全部署和运行后发现我们的产品存在缺陷。如果我们无法纠正缺陷或其他问题，我们可能会遇到（其中包括）客户流失、产品退货和保修费用增加、我们的品牌声誉受损、未能吸引新客户或实现市场认可、开发和工程资源被分流或客户采取法律行动等情况。截至2026年6月30日或2025年6月30日，我们没有与承诺和或有事项相关的重大损失或有负债。
所得税。递延所得税资产和负债是根据合并财务报表与资产和负债的计税基础之间的差异，使用预期该差异将转回的年度有效的已颁布税率确定的。必要时建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。公司的会计政策是，在评估是否需要为收购的递延所得税资产计提估值备抵之前，对已存在的递延所得税资产适用收购的递延所得税负债。
62
公司仅在税务机关根据该职位的技术优点审查该税务职位时很有可能持续的情况下，才确认来自不确定税务职位的税务利益。在财务报表中确认的从这种情况下获得的税收优惠是根据在最终解决方案时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。未确认的税收优惠金额根据事实和情况的变化进行调整。例如，调整可能是由于对现有税法的重大修订以及税务当局发布条例或解释、税务审查期间获得的新信息或审查的解决。该公司认为，其对不确定税务状况的估计是适当的，足以支付可能因审查其纳税申报表而产生的评估。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
公司采用投资组合法释放与利率工具、养老金和退休后福利相关的AOCI中的所得税影响。在这种做法下，所得税影响是根据对利率工具和养老金负债或在其他综合收益（损失）中确认的资产的税前调整从AOCI中释放出来的。只有当利率工具或养老金和退休后福利的整个投资组合被清算、出售或消灭时，AOCI中剩余的任何税收影响才会被释放。
收入确认。收入根据会计准则编纂606，即与客户的合同收入（ASC 606）确认，当或作为与我们的客户的合同条款下的义务得到满足且控制权已转移给客户时。
我们选择了将所有销售和使用税排除在交易价格计量之外的实用权宜之计。在某些客户安排中，我们根据合同有权获得产品装运所产生的进口关税的补偿，因关税附加费而增加的对价将无法满足销售和使用税的实际权宜之计。因此，包括关税附加费在内的收入，以及相关的关税费用，将在损益表中记录毛额。这些补偿在ASC 606下被视为交易价格的一部分，并按毛额确认为收入。相应的关税成本记入销货成本。
对于与商业客户的合同，这构成了我们的大部分履约义务，货物所有权和相关收入通常在某个时间点转移给客户，通常是在向客户运送产品或向客户交付产品时，并且没有重大判断。大多数合同通常要求在所有权转让给客户后的30至90天内付款。
我们定期订立合同，客户可以在其中购买商品和/或服务的组合，例如带有维修合同或延长保修的产品。维护合同和延长保修通常与产品分开销售，代表一项独特的履约义务。与维修合同和延长保修的履约义务相关的收入随着客户同时收到和消耗我们提供的利益而随着时间的推移而确认。
服务收入包括维修、收费安排和安装。维修、收费和安装活动通常在短时间内完成（通常不到一个月），因此记录在服务完成的时间点。大多数合同通常要求在履行服务后30至90天内付款。
非经常性工程安排通常根据时间和材料实用权宜之计确认为随时间推移的产品收入，因为实体有权从客户处获得对价，金额与实体迄今完成的业绩对客户的价值直接对应，或根据产出和输入法确认。大多数合同通常要求在30至90天内付款。
我们的收入确认政策始终适用于我们的细分市场、产品线、服务和地理位置。对于本文所涵盖的期间，我们根据公司预期有权获得以换取产品或服务的对价金额，减去与预期返还的产品相关的可变对价金额来衡量收入。我们通过根据此类活动的历史分析估计此类减少的影响来确定可变对价，主要包括产品退货和价格保护协议导致的分销商销售价格减少。
根据ASC 606，我们在发生时将销售佣金费用化，因为摊销期本来是
一年
或更少。这些成本记录在销售、一般和管理费用（“SG & A”）中。
我们提供保证式有限保修，产品将没有材料和做工方面的缺陷。我们在确认收入时建立估计保修费用的应计。保修期通常为一年，尽管对于某些产品可能会有更长的期限，并且通常限于（1）产品的更换或维修，或（2）未来购买的信用。
63
应收关税退款
2025年初，美国实施了重大的新关税和出口限制，影响范围广泛的国家、商品和行业。这些行动促使某些外国政府采取报复性措施，包括征收关税和出口管制。2026年2月20日，美国最高法院裁定，根据《国际紧急经济权力法》（简称“IEEPA”）征收的关税不受该法规授权。该公司是某些原材料和产品的备案进口商，这些原材料和产品以前根据IEEPA被征收此类关税。在2026财年第四季度，在美国国际贸易法院下令美国海关和边境保护局退还此类关税后，该公司得出结论，很可能会收回之前支付的部分关税。因此，公司记录了收到的关税退款，并确认了预期将收回的额外退款的应收款项净额。记录的金额对公司而言并不重要。应收款项是公司根据截至2026年6月30日可获得的信息（包括装运水平数据和适用的法院裁决指导）对与合格进口条目相关的可收回关税的估计。收款时间仍取决于美国海关和边境保护局的行政程序，最终收到的实际金额可能与估计数不同，因为退款索赔会经过审查和验证。
研发。研发费用包括工资、承包商和顾问费用、用品和材料，以及与其他间接费用相关的成本，如折旧、设施、水电费和其他部门费用。我们就内部开发技术产生的成本，包括分配我们的晶圆制造和用于支持研发计划的其他制造设施和资源，在发生时计入研发费用。
每股收益。每股基本收益（亏损）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的摊薄收益（亏损）除以该期间普通股的加权平均股数和已发行普通股的潜在摊薄股数。如果期间出现净亏损，则稀释每股收益与基本每股收益相同。见附注19。每股收益以获取更多信息。
累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）。AOCI是衡量该期间除与所有者的交易之外的交易和其他经济事件导致的所有股东权益变动的指标。AOCI是股东权益的组成部分，由累计外币折算调整、利率衍生工具公允价值变动、养老金调整等构成。
64
公允价值计量。我们对所有需要在合并财务报表中以公允价值确认或披露的金融资产和负债采用公允价值会计。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。在确定资产和负债的公允价值计量时，我们会考虑我们将进行交易的主要或最有利的市场，以及市场参与者在为资产或负债定价时会使用的基于市场的风险计量或假设，例如固有风险、转移限制和信用风险。
注2。
近期发布的财务会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，无论是前瞻性的还是追溯性的。允许提前收养。该公司在2026财年采用了该标准。见附注18。所得税以获取更多信息。
注3。
客户合同收入
我们按市场和地域对收入进行分类。我们认为，按市场和地域分类收入可以提供有关收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性的最相关信息。我们没有提出其他层次的分类，例如按产品类型、客户、合同、合同期限、控制权转移的时间和销售渠道，因为我们的首席运营决策者（“CODM”）没有使用这些信息来管理业务。
自2025年7月1日起，该公司将其收入报告调整为两个市场：（i）Datacenter & Communications，以及（ii）Industrial。所有前期市场和分部披露信息已重新分类，以符合当前的报告结构。
下表汇总了按市场分类的收入（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 市场 | 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 数据中心和通信 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 工业 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
合同负债
65
注4。
库存
库存构成部分如下（000美元）：
| 6月30日， | 2026 | 2025 | |||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 工作进行中 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注5。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括以下（000美元）：
| 6月30日， | 2026 | 2025 | |||||||||
| 土地和改善 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
|||||||||
| 机械设备 |
|
|
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| 在建工程 |
|
|
|||||||||
|
|
|
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| 减去累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注6。
商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况如下（000美元）：
| 截至2026年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | 工业 | 合计 | |||||||||||||||
| 余额-期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
其他改叙(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 外币换算 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 余额-期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
1)其他重新分类包括对分类为持有待售的商誉的调整。见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | 工业 | 合计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
其他改叙(1)
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 外币折算及其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 余额-期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)其他重新分类包括对分类为持有待售的商誉的调整。见附注7。资产持有待售及出售业务以获取更多信息。
在我们进行分部变动之前，截至2025年6月30日的商誉为$
1,038
百万，$
241
百万，以及$
3,191
百万，分别在我们的网络、材料和激光部分。
除商誉外，我们的无形资产的账面总额和累计摊销如下（000美元）：
66
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
净 书 价值 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
账面净值 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 商品名称 |
|
(
|
|
|
(
|
|
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| 客户列表 |
|
(
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(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 积压和其他 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，无形资产的摊销费用为$
280
百万，$
303
百万，以及$
288
分别为百万。技术无形资产在一系列范围内摊销
60
到
240
加权平均剩余寿命约为
109
个月，并在我们的综合损益表中将摊销记入销售成本。客户名单正在摊销
60
到
192
加权平均剩余寿命约为
127
个月，摊销在我们的综合收益（亏损）报表的SG & A中记录。
截至2025年6月30日的财政年度的摊销费用包括总额为$
17
与放弃某些购买的技术和许可有关的工业部门减值费用百万美元，其中$
14
百万被记录在和$
3
百万被记录在在我们的综合收益（亏损）报表中。
无
减值费用在截至2026年6月30日或2024年的财政年度计入摊销费用。
在2026财年第四季度，我们完成了对无限期相干商品名称的年度减值测试，该商品的账面价值为$
430
百万。根据评估结果，我们得出该商品名称未受损的结论。
未来五年每年现有无形资产的估计摊销费用如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||
| 2027 | $ |
|
|||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 2031 |
|
||||
注7。
持有待售资产及出售业务
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，公司记录的非现金减值费用为$
85
百万在工业领域。这些费用在我们2025财年第四季度的综合收益（亏损）报表中的持有待售资产减值中确认，以将实体的账面价值降低至其估计的公允价值。
2025年9月2日，该公司完成出售其航空航天和国防业务，该业务属于工业部门，售价约为$
400
万，须按惯例进行收盘后调整。与出售有关，公司录得收益$
115
百万，并产生约$
9
百万交易相关成本，分别记入2026财年合并损益表的出售业务收益和SG & A费用中。
2026年1月30日，公司完成出售位于德国慕尼黑的产品部门，该部门生产用于材料加工的工具，该部门属于工业部门。该交易导致亏损$
96
百万。亏损的主要原因是减值费用$
105
内确认的百万在合并损益表中，包括$
81
2025财年第四季度百万，$
13
2026财年第一季度百万美元
11
2026财年第二季度百万。这些减值费用被$
9
在2026财年合并收益（亏损）表中的出售业务收益中记录的百万。
67
截至2026年6月30日止年度，公司录得额外非现金减值费用$
64
百万在工业部门相关
三个
实体。
two
截至上一财年年底，这些实体中的一部分已被归类为持有待售，并在2026财年第一季度和第二季度仍被归类为持有待售，而第三个实体在2026财年第四季度被归类为持有待售。这些费用记录在2026财年综合收益（亏损）表中的持有待售资产减值中，以将分类为持有待售实体的账面价值降低至其估计的公允价值。
流动资产和持有待售流动负债分别记录在我们的综合资产负债表中的预付和其他流动资产和其他应计负债中。非流动资产和持有待售的非流动负债分别记录在我们合并资产负债表的其他资产和其他负债中。持作出售的资产和负债在2026年6月30日和2025年6月30日均为工业部门。
截至2026年6月30日和2025年6月30日分类为持有待售的流动和非流动资产和负债如下（000美元）：
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||
| 应收账款 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 库存 |
|
|
||||||||||||
| 预付和可退还所得税 |
|
|
||||||||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|
||||||||||||
| 减：持有待售资产减值 | (
|
|
||||||||||||
| 持有待售流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 商誉 |
|
|
||||||||||||
| 无形资产 |
|
|
||||||||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||||||||
| 减：持有待售资产减值 | (
|
(
|
||||||||||||
| 持有待售非流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
|
||||||||||||
| 经营租赁流动负债 |
|
|
||||||||||||
| 应计所得税 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他应计负债 |
|
|
||||||||||||
| 持有待售流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 递延所得税 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
||||||||||||
| 其他负债 |
|
|
||||||||||||
| 持有待售非流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
68
注8。
债务
截至所示日期的债务构成部分如下（000美元）：
| 6月30日， 2026 |
6月30日， 2025 |
||||||||||
|
期限A融资，按定义按调整后SOFR计算的利息，加上
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 发债成本、期限A融资和循环信贷融资 | (
|
(
|
|||||||||
|
期限B融资，按定义按调整后SOFR计算的利息，加上
|
|
|
|||||||||
| 发债成本，B期限便利 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他信贷便利 |
|
|
|||||||||
| 当地信贷额度借款 |
|
|
|||||||||
| 德国设施建设贷款 |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 发债成本与折价、优先票据 | (
|
(
|
|||||||||
| 总债务 |
|
|
|||||||||
| 长期债务的流动部分 | (
|
(
|
|||||||||
| 长期债务，减去流动部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2026年6月30日，未来五年及其后所有债务所需的年度本金偿还情况见下表（000美元）：
| 年终 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2027 | $ |
|
||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 2030 |
|
|||||||
| 2031 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
高级信贷便利
2022年7月1日（“截止日”），相干公司作为借款人（以该身份为“借款人”）、贷款人及其其他当事人，以及作为行政代理人和抵押品代理人的JP Morgan Chase Bank，N.A.订立了一项信贷协议（“信贷协议”），该协议为高级担保融资提供了$
4.0
亿，由2027年7月1日到期的定期贷款A信贷安排（“A期贷款”）组成，本金总额为$
850
万美元，2029年7月1日到期的定期贷款B信贷融资（“定期B融资”，连同定期A融资，“定期融资”），本金总额为$
2,800
百万美元，以及2027年7月1日到期的循环信贷融资（“循环信贷融资”，连同定期融资，“高级信贷融资”），可用总额为$
350
万，其中包括一笔最高可达$
50
百万。于交割日，借款人及其某些直接和间接附属公司为借款人和其他贷款方在信贷协议和其他贷款文件、担保现金管理协议和与贷款人和/或其关联公司的担保对冲协议项下的所有义务提供担保（某些例外情况除外）。借款人和其他担保人还授予了其几乎所有资产的担保权益，以担保此类债务。2023年3月31日，Coherent订立信贷协议第1号修订，将其中基于LIBOR的经调整利率替换为基于SOFR-的经调整利率。2024年4月2日，Coherent订立信贷协议第2号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的B期贷款（“现有B期贷款”）的本金金额被替换为与现有B期贷款具有实质相似条款的等额新定期贷款（“新B期贷款”），但适用于新B期贷款的利率和某些其他条款除外。于2025年1月2日，Coherent订立信贷协议第3号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的新B期贷款的本金金额被替换为与新B期贷款具有实质上相似条款的同等金额的新定期贷款（“新B-2期贷款”），但适用于新B-2期贷款的利率和某些其他条款除外。新的B-2期贷款和循环信贷工具的期限没有变化。
69
于2025年9月26日，公司订立信贷协议第4号修订（“第4号修订”）及第5号修订（“第5号修订”）。 根据第4号修正案，（i）对现有的循环信贷承诺进行再融资，并以新的高级有担保循环信贷承诺取代，（ii）$
350
新增高级有担保增量循环信贷承诺百万，使循环信贷额度总额增至$
700
百万元（“2025年循环贷款”），包括最高可达$
100
百万，及（iii）a $
1,250
新增百万元高级有抵押增量A期贷款（“2025年增量A期贷款”），其所得款项部分用于偿还信贷协议项下未偿还的A期贷款（“现有A期贷款”）的所有未偿还本金、利息及费用。经修订的2025年循环贷款及2025年增量定期A贷款各自按经调整的SOFR利率计息，但须符合a
0.00
%下限加上一系列
1.25
%至
2.25
%基于公司的总净杠杆率。 2025年循环贷款和2025年增量A期贷款适用的利率最初是基于SOFR-的利率加
1.50
截至2026年6月30日的百分比。 2025年循环贷款和2025年增量期限A贷款到期日为2030年9月26日或“春季到期日”中较早者，该日期为
91
（i）公司的无抵押优先票据或（ii）当时未偿还的B期贷款的规定到期日的前几天，如果在该第91天，适用的优先票据或B期贷款仍未偿还且流动性低于（x）$
250
百万加上（y）该等票据或B期贷款的未偿还本金总额（如适用）。根据第5号修正案，除适用于新B-3期贷款的利率和某些其他规定外，未偿还的新B-2期贷款被替换为与新B-2期贷款具有实质相似条款的等额新定期贷款（“新B-3期贷款”）。经进一步修订，新的B-3期贷款按SOFR-based利率计息（受
0.50
% floor）加
1.75
截至2026年6月30日的百分比。新一期B-3贷款将于2029年7月1日到期。
与终止现有定期贷款相关的债务清偿费用$
3
截至2026年6月30日止十二个月，百万元计入其他费用，净额计入综合收益表。
就定期融资而言，该公司产生了利息费用，包括债务发行成本的摊销以及利率上限和掉期的好处，为$
139
百万美元
192
分别于截至2026年6月30日及2025年6月30日止年度的百万元，计入简明综合损益表的利息开支。我们的利率上限连同我们的利率互换（至2024年9月30日），减少了$
17
百万美元
32
分别于截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止年度的百万元。计入利息费用的发债费用摊销为$
17
截至2026年6月30日和2025年6月30日的这两个年度均为百万。债务发行成本在简明合并资产负债表中作为长期债务标题内债务的减少列报。
截至2026年6月30日，公司遵守优先信贷融资项下的所有契诺。
该公司的可用资金总额为$
664
截至2026年6月30日，其循环信贷额度下的百万。
通过收购承担的债务
我们假设剩余余额为
三个
带有对Coherent, Inc.收购完成的定期贷款，
two
其中已于2024年6月30日前偿还。剩余假定定期贷款项下未偿还本金总额为$
14
截至2026年6月30日的百万美元，用于2030年到期的德国设施建设贷款，利息为
1.55
年度%。每季度付款一次。
2021年12月10日，公司发行$
990
根据公司与美国银行全国协会作为受托人签订的日期为2021年12月10日的契约（“契约”），优先票据的本金总额为百万。优先票据由为其在优先信贷融资项下的义务提供担保的各公司境内子公司提供担保。优先票据的利息将于每年12月15日及6月15日支付，由2022年6月15日开始，利率为
5.000
年度%。优先票据将于2029年12月15日到期.
自2024年12月15日起，公司可于任何时间或不时按契约所载的赎回价格，加上应计及未付利息（如有）至适用的赎回日期（但不包括）全部或部分赎回优先票据。此外，在2024年12月15日之前的任何时间，公司有能力（但没有）在任何时间或不时选择全部或部分赎回优先票据，赎回价格等于
100
赎回的优先票据本金额的%，加上契约中规定的“补足”溢价，加上截至但不包括适用赎回日期的应计和未付利息（如有）。尽管有上述规定，在2024年12月15日之前，公司有能力赎回至
40
使用义齿中规定的某些股票发行的收益的优先票据本金总额的百分比，赎回价格等于
105.000
本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至适用的赎回日期，但不包括该日期。公司未行使这一选择权。
70
就优先票据而言，公司产生利息开支$
51
百万美元
50
分别于截至2026年6月30日及2025年6月30日止年度的百万元，计入简明综合损益表的利息开支。
义齿包含惯常的契诺和违约事件，包括与（其中包括）付款违约、未能遵守义齿或优先票据中包含的契诺或协议以及与破产事件相关的某些条款有关的违约。截至2026年6月30日，公司遵守契约项下的所有契诺。
其他信贷便利
2026年6月8日，公司某全资外国子公司与当地贷款人订立无担保信贷融资协议，规定总信贷额度最高可达$
184
万元（以签署时有效的汇率为准），以当地货币计值（“2026年6月授信额度”）。2026年6月8日，该公司的该子公司通过与该当地贷款人订立无担保信贷周转资金融资协议，利用了2026年6月信贷额度的一部分，该协议规定了总额为$
29
百万（“2026年6月融资”）。2026年6月融资机制于2029年6月12日到期，有$
28
截至2026年6月30日未偿还的百万。借款按1年期本币借贷基准计息较少
61
基点，利息按季度支付。本公司或其任何其他子公司均不是2026年6月融资的当事方或担保人。2026年6月的融资包含各种肯定和否定契约，要求借款人满足特定的财务比率和财务测试以及惯常的违约事件，但须遵守适用的宽限期、补救期和门槛。
注9。
租约
对于初始期限超过12个月的安排，我们确定一项安排在开始时是否为租赁，并将其归类为财务或运营。
融资租赁通常是那些允许我们在整个资产的估计使用寿命内大量使用或支付的租赁。融资租赁资产记录在我们综合资产负债表的其他应计负债和其他负债中的固定资产、工厂及设备，净值和融资租赁负债中。融资租赁资产按资产的预计使用寿命或租赁期两者中较短者按直线法在经营费用中摊销，租赁负债的利息部分计入利息费用，在租赁期内采用实际利率法确认。
经营租赁是指不符合融资租赁条件的租赁，在我们的综合资产负债表中记录在其他资产和经营租赁流动负债和经营租赁负债中。经营租赁资产在租赁期内按直线法在经营费用中摊销。
我们的租赁负债是根据剩余固定租赁付款的现值确认的，在租赁期内，使用公司可用的类似担保借款的贴现率。出于租赁负债计量的目的，我们只考虑在启动时是固定的和可确定的付款。任何取决于指数或费率的可变支付在发生时计入费用。我们将非租赁部分，例如公共区域维护，作为租赁的一个组成部分进行核算，并将其包括在我们租赁资产和相应负债的初始计量中。我们的租赁条款和条件可能包括延长或终止的选择权。当合理确定我们将行使该期权时，该期权即被认可。
我们的租赁资产还包括已支付的任何租赁付款，不包括在开工前收到的任何租赁奖励。我们的租赁资产按照与运营中使用的长期资产相同的方式进行减值测试。
71
下表列出租赁费用，其中包括初始期限超过12个月的安排的租赁、租赁期限和贴现率（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 融资租赁成本 | ||||||||||||||||||||
| 使用权资产摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 租赁负债利息 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 融资租赁总成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营租赁成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 转租收入 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | ||||||||||||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 以租赁负债换取的资产 | ||||||||||||||||||||
| 以取得的使用权资产换取新的经营租赁负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 加权-平均剩余租期（年） | ||||||||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 加权平均贴现率 | ||||||||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
下表列出了未来的最低租赁付款，其中包括初始期限超过12个月的安排的租赁（000美元）：
| 未来年份 | 经营租赁 | 融资租赁 | 合计 | ||||||||||||||
| 第1年 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 第2年 |
|
|
|
||||||||||||||
| 第3年 |
|
|
|
||||||||||||||
| 第4年 |
|
|
|
||||||||||||||
| 第5年 |
|
|
|
||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
||||||||||||||
| 最低租赁付款总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：代表利息的金额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁负债总额现值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
72
注10。
其他应计负债
其他应计负债构成如下（000美元）：
| 6月30日， | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 合同负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 保修准备金 |
|
|
||||||||||||
| 持有待售流动负债 |
|
|
||||||||||||
| 其他应计负债 |
|
|
||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||||||||
注11。
员工福利计划
符合条件的公司员工参加员工退休计划。根据Coherent Corp 401（k）利润分享计划（“计划”），我们为该计划匹配员工供款，金额等于
50
雇员缴款的百分比，最高可达
8
受IRS限制的雇员个人收入的百分比。员工在入职第一天就有资格获得参与和公司匹配缴款。2026、2025和2024财年，公司的配套捐款（扣除没收）为$
14
百万，$
15
百万，以及$
18
分别为百万。此外，该计划还为公司符合条件的美国雇员提供利润分享退休计划供款。这些捐款由公司董事会酌情作出，并于
零
截至2026年6月30日止年度，$
1
2025年百万，以及$
2
2024年达到百万。
瑞士设定受益计划
公司维持一项涵盖我们瑞士子公司员工的养老金计划（“瑞士计划”）。雇主和雇员对瑞士计划的缴款是根据工资和工资的不同百分比进行的，这些百分比根据雇员年龄和其他因素而有所不同。雇主对瑞士计划的供款为$
6
百万美元
5
分别截至2026年6月30日及2025年6月30日止年度的百万元。定期养老金净成本对于所提供的任何年份都不重要。
资金不足的养老金负债为$
22
百万美元
25
截至2026年6月30日和2025年6月30日，分别为百万。累计其他综合收益（损失）中确认的养老金调整金额为$
1
百万增加和$
7
截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度分别减少百万。累计福利义务为$
144
截至2026年6月30日，百万美元
141
截至2025年6月30日，百万。
其他设定受益计划
由于2022年7月1日对Coherent，Inc.的收购，我们承担了美国、德国、韩国、日本、西班牙和意大利（“其他计划”）的设定受益计划的所有资产和负债。与欧洲和亚洲公司的惯例一样，这些计划没有资金，但西班牙的计划除外，该计划获得了部分资金。美国合格计划也得到部分资助。任何在2007年1月1日之后聘用的新员工，都没有资格参加美国合格和不合格计划。自2018年8月31日起，美国的这两项计划都进行了修订，冻结了所有未来的薪酬福利应计项目。2000年后聘用的任何新员工都没有资格享受德国初级养老金计划。为
一
德国计划和美国合格计划中，未实现损益确认为股东权益内其他综合收益（损失）的组成部分。对于其他计划，我们选择在发生时立即确认这些计划的所有精算损益。
养老金福利的负债和费用是使用精算方法确定的，并包含了重要的假设，包括用于对未来估计现金流进行贴现的利率、计划资产的预期长期回报率，以及与员工队伍相关的几个假设（工资增长、退休年龄和死亡率）。所有这些假设都是基于管理层的判断，考虑了所有已知的趋势和不确定性。与这些假设不同的实际结果将影响未来的费用确认和我们的设定受益计划的现金资金需求。
对于其他计划，雇主供款为$
3
截至2026年6月30日和2025年6月30日止两个年度的百万，净定期养老金成本在这两个年度都不重要。资金不足的养老金负债为$
27
百万美元
37
分别截至2026年6月30日和2025年6月30日的百万。累计其他综合收益（损失）中确认的养老金调整金额为$
1
截至2026年6月30日和2025年6月30日的两个财政年度分别增加百万。累计福利义务为$
37
百万美元
47
分别截至2026年6月30日和2025年6月30日的百万。
73
所有计划下的未来福利金估计数如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||
| 2027 | $ |
|
|||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 2031 |
|
||||
| 未来五年 |
|
||||
注12。
重组计划
2023年重组计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。我们根据ASC 420、退出或处置成本义务（“ASC 420”）和ASC 712（补偿-非退休离职后福利）评估重组费用（“ASC 712”）。
在截至2026年6月30日的一年中，这些活动导致净费用$
1
百万，主要用于场地搬迁成本，部分被员工解雇成本调整所抵消。在截至2025年6月30日的一年中，这些活动产生了$
53
百万净费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失、ROU资产减值、员工解雇成本、场地搬迁成本和加速折旧。在2024财年，这些活动产生了$
27
百万的费用，主要用于加速折旧、注销财产和设备以及场地搬迁成本。
2023年计划的活动和应计余额如下（000美元）：
| 遣散费 | 资产核销 | 其他 | 应计总额 | ||||||||||||||||||||
| 余额-2024年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 重组费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 付款 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 资产核销及其他 |
|
(
|
(
|
(
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| 余额-2025年6月30日 |
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| 重组费用（回收） | (
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| 付款 | (
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| 资产核销及其他 |
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(
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(
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(
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| 余额-2026年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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74
截至2026年6月30日，$
7
百万美元
22
百万应计遣散费相关费用分别计入我们合并资产负债表上的其他应计负债和其他负债，预计将在2028财年产生现金支出。本年度和上一年度与遣散费相关的净费用主要包括应计和调整的遣散费和因某些制造地点的合并而被解雇的员工的薪酬，遣散费是根据ASC 712记录的。
截至2026年6月30日止年度，重组成本在任何细分领域都不重要。截至2025年6月30日止年度，重组费用主要发生在数据中心和通信部门。重组费用（回收）记录在我们的综合收益（亏损）报表的重组费用中。
2025年重组计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划。与此相关，公司产生相关遣散和福利、租赁和合同终止成本、资产注销、设施搬迁和其他重组成本的费用。我们按照ASC 420和ASC 712评估重组费用.
在截至2026年6月30日的一年中，这些活动产生了$
62
百万的净费用主要与注销财产和设备、员工解雇和场地关闭成本有关。在截至2025年6月30日的一年中，这些活动产生了$
107
百万净费用，主要用于注销财产和设备以及ROU资产、员工和合同终止成本。我们预计重组行动将在2026财年末基本完成。然而，与这些重组行动相关的实际时间和成本可能与我们目前的预期和估计不同，这种差异可能是重大的。
2025年计划的活动和应计余额如下（000美元）：
| 遣散费 | 资产核销 | 其他 | 应计总额 | ||||||||||||||||||||
| 余额-2024年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 重组费用 |
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| 付款 | (
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| 资产核销及其他 |
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| 余额-2025年6月30日 |
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| 重组费用 |
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 | (
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(
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(
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(
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| 余额-2026年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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截至2026年6月30日，$
23
百万应计遣散费相关费用计入其他应计负债，预计将主要在2027财年产生现金支出。本年度与遣散费相关的净费用主要包括应计遣散费和因某些制造和分销场所的整合以及劳动力减少而被解雇的员工的工资，遣散费是根据ASC 712记录的。截至2026年6月30日，资产核销和其他合同费用负债总额为$
10
百万美元
12
百万分别计入我们合并资产负债表的其他应计负债和其他负债。
截至2026年6月30日止年度，重组费用主要发生在工业和企业部门。截至2025年6月30日止年度，重组费用主要发生在工业和数据中心与通信部门。重组费用和回收在我们的综合收益（亏损）报表的重组费用中记录。
注13。
承诺与或有事项
我们对材料和用品有采购承诺，这是正常开展业务的一部分。部分承诺是长期的，基于最低购买要求。某些短期原材料采购承诺具有可变价格成分，该成分基于采购时的市场定价。由于我们某些材料和流程的专有性，某些合同可能包含提前终止的违约金条款。根据历史经验和当前预期，我们认为不存在大幅违约金
75
有合理可能根据这些承诺发生。截至2026年6月30日，未来采购承诺总额为$
3.4
2027财年的十亿美元和$
8.4
此后的十亿。
监管事项
2025年1月，公司收到了工业和安全局（“BIS”）关于过去向华为销售产品的询问；公司正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定当华为是交易的一方时，哪些产品受到出口行政法规（“EAR”）的约束并因此受到出口、再出口和转让的限制。该公司已停止向华为发货。该公司目前正在与BIS就过去的产品销售进行讨论，无法预测这些讨论的结果。虽然公司收到了有关这一事项的补充信息的请求，但公司尚未收到BIS的任何确定。如果公司被发现违反了EAR，公司可能会因调查而被要求承担重大处罚和/或成本或费用，并遵守或补救任何违反这些规定的行为，但目前公司无法确定估计或损失范围。
注14。
股权和可赎回优先股
已发行普通股
于2026年3月2日，公司与NVIDIA Corporation（“NVIDIA”）订立证券购买协议（“购买协议”），据此，公司发行及出售
7,788,161
股普通股，价格为$
256.80
每股，总收益为$
2
十亿。根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）节规定的注册豁免，该交易作为私募完成。随着Coherent扩大其制造足迹，英伟达的投资将支持研发计划、未来的产能扩张和运营能力。
向NVIDIA发行的股份受合约禁售期为
六个月
截止日期后，在此期间，未经公司事先书面同意，英伟达不得直接或间接转让或以其他方式处置股份或进行转移所有权的经济风险或利益的交易。
购买协议包括一项价格保护条款，该条款在一段时间内有效
六个月
在执行购买协议后。该公司评估了适用的美国公认会计原则下的价格保护拨备，包括ASC 815（衍生品和套期保值）以及ASC 480（区分负债与权益），并确定该拨备与公司自身股票挂钩，符合权益分类标准。因此，价格保护准备不作为衍生负债入账，也不需要在发行后单独进行公允价值计量。任何根据价格保护条款的潜在增发股份或现金结算，如触发，将作为权益调整入账。
优先股
截至2026年6月30日，公司经修订和重述的公司章程授权董事会在未经股东批准的情况下，发行最多
5
万股优先股。截至该日期，
2.3
百万股强制性可转换优先股此前已发行，随后转换为公司普通股股份。截至2025年12月31日的季度，
75,000
股份及
140,000
先前发行的B-1系列（“B-1系列优先股”）和B-2可转换优先股（“B-2系列优先股”，以及与B-1系列优先股一起，“B系列优先股”）的股份，分别无每股面值，转换为合计
30.1
百万股普通股。B-1和B-2系列可转换优先股的大部分由持有人转换，剩余部分由公司转换。
无
B系列优先股于2026年6月30日发行在外。由于转换，$
2.5
在截至2026年6月30日的一年中，10亿美元从夹层股权重新分类为普通股。
B系列可转换优先股-截至2025年12月31日的季度转换前
2021年3月，公司发
75,000
B-1系列优先股的股票，价格为$
10,000
每股，导致总购买价格为$
750
百万。2022年7月1日，公司发
140,000
B-2系列优先股的股票，价格为$
10,000
每股和总购买价格为$
1.4
十亿。
B系列优先股的股份可转换为相干普通股的股份如下：
•经持有人选择，B系列优先股的每一股本可以转换为相干普通股的股份，转换价格为$
85
每股（视乎可能不时调整之「换股价」）；及
76
•如果相干普通股的成交量加权平均价格超过
150
当时适用的转换价格的%
20
交易日中的
30
连续交易日。
B系列优先股的已发行股份拥有投票权，在转换后的基础上与相干普通股作为一个类别投票，但有有限的例外情况。
B系列优先股最初按公允价值减去发行成本计量，其赎回价值超过
10年期
期间（使用实际利率法）这种增值被视为股息和减少普通股股东可获得的净收益（亏损）。
优先股股息在合并资产负债表上显示为留存收益的减少。公司与B系列优先股持有人签订协议，免除股息，自2025年11月20日起生效。由于B系列优先股在截至2025年12月31日的季度转换为普通股，
无
截至2025年12月31日、2026年3月31日或2026年6月30日的季度已宣布或支付股息。
下表列示每股股息和确认的股息：
| 截至2026年6月30日止年度 | 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||
| 向优先股股东派发每股股息 | $ |
|
$ |
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| 优先股股息（000美元） |
|
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| 优先股视为股息（000美元） |
|
|
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注15。
非控制性权益
于2023年12月4日，公司的附属公司之一Silicon Carbide LLC（“Silicon Carbide”）完成（i）出售
16,666,667
A类普通单位以$
500,000,000
根据碳化硅和电装公司于2023年10月10日签署的投资协议和（ii）出售
16,666,667
A类普通股向三菱电机株式会社（“MELCO”）$
500,000,000
根据碳化硅与MELCO于2023年10月10日签署的投资协议（统称“股权投资”）。
由于股权投资，公司在Silicon Carbide LLC的A类普通单位的所有权权益减少至约
75
%.电装和MELCO各自拥有约
12.5
碳化硅A类普通单位%。
对碳化硅的股权投资使相干公司能够增加其可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性来执行其资本分配优先事项，因为合计$
1
十亿投资，扣除交易成本，正在并将继续用于资助碳化硅的未来资本扩张。
下表列出了碳化硅（000美元）的非控制性权益活动：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | |||||||||
| 余额-期初 | $ |
|
$ |
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| 外币换算调整的份额 | (
|
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| 净亏损 | (
|
(
|
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| 余额-期末 | $ |
|
$ |
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77
注16。累计其他综合收益（亏损）
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度按组成部分划分的AOCI税后净额变动情况如下（000美元）：
| 国外 货币 翻译 调整 |
利息 率 仪器 |
定义 惠益 养老金计划 |
合计 累计其他 综合收益 |
|||||||||||||||||||||||
| AOCI-2023年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
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(
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| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
(
|
(
|
(
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| 本期其他综合收益（亏损）净额 | (
|
(
|
(
|
(
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| 与非控制性权益相关的重新分类 |
|
|
|
|
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| AOCI-2024年6月30日 | (
|
|
(
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
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|
(
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| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
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(
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(
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(
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| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
|
(
|
(
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| AOCI-与非控制性权益相关的重新分类 | (
|
|
|
(
|
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| AOCI-2025年6月30日 |
|
|
(
|
|
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
|
(
|
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| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
(
|
|
(
|
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| 本期其他综合收益（亏损）净额 | (
|
(
|
|
(
|
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| AOCI-与非控制性权益相关的重新分类 |
|
|
|
|
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| AOCI-2026年6月30日 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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注17。
股份补偿
公司根据《Coherent Corp.综合激励计划》（经修订和重述，“计划”）授予股权奖励。该计划最初在2018年11月的年度会议上获得公司股东的批准，随后在2020年11月、2023年11月和2024年11月举行的年度会议上获得公司股东的修订、重述和批准。该计划规定向公司雇员（包括高级职员）、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股份、限制性股份单位、递延股份、绩效股份和绩效单位。根据该计划授权发行的相干普通股的股份数量上限为
16,615,000
Coherent普通股的股份，不包括根据可能并入该计划的先前计划没收的任何剩余股份。该计划下的某些奖励有某些归属条款，以承授人的死亡、退休或残疾为前提。
截至2026年6月30日，约有
6.5
根据该计划可发行的百万股股份，包括先前计划的没收股份。
在2024财年和2025财年，作为公司股东批准的股权计划之外的就业激励奖励，授予了某些未兑现的奖励。
公司有一个员工股票购买计划，根据该计划，符合条件的员工可以授权扣除工资（受某些限制），最高可达
15
%（或计划管理人可能确定的较少金额）的工资和基本工资购买股票的金额将不低于
85
（i）发售期第一个交易日的普通股公平市值及（ii）发售期最后一个交易日的普通股公平市值两者中较低者的百分比%
六个月
募集期。
我们为这些奖励记录以股份为基础的补偿费用，这要求在净收益中确认以股份为基础的补偿的授予日公允价值。我们在个别承授人的必要服务期内确认以股份为基础的补偿费用，这通常等于归属期。我们将基于现金的股票增值权、基于现金的限制性股票单位和基于现金的业绩份额单位作为负债奖励。
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度的股份补偿费用如下（000美元）：
78
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 股票期权和基于现金的股票增值权 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 限制性股票奖励及以现金为基础的限制性股票单位奖励 |
|
|
|
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| 业绩份额奖励和以现金为基础的业绩份额单位奖励 |
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|
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|||||||||||||||||
| 员工股票购买计划 |
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| $ |
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$ |
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$ |
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股票期权和基于现金的股票增值权
我们利用Black-Scholes估值模型估算股票期权和现金股票增值权的公允价值。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，
无
发行股票期权。
截至2026年6月30日的财政年度，股票期权和基于现金的股票增值权活动如下：
| 股票期权 | 以现金为基础的股票增值权 | |||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
加权平均 行权价格 |
数量 权利 |
加权平均 行权价格 |
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| 未偿还-2025年6月30日 |
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$ |
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$ |
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| 已锻炼 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
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| 被没收和过期 | (
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$ |
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$ |
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| 未偿还-2026年6月30日 |
|
$ |
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|
$ |
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| 可行使-2026年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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截至2026年、2025年和2024年6月30日，已发行和可行使的股票期权和基于现金的股票增值权的总内在价值为$
140
百万，$
50
百万美元
61
分别为百万。总内在价值表示如果所有期权持有人在2026年6月30日行使其期权，期权持有人本应收到的税前总内在价值（我们在截至6月30日的年度最后一个交易日的收盘股价与期权行使价之间的差额，乘以价内期权的数量）。这一数额根据公司股票的公平市场价值而有所不同。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，行使的股票期权和基于现金的股票增值权的总内在价值为$
75
百万，$
36
百万，以及$
25
分别为百万。截至2026年6月30日，不存在与非既得股票期权和现金股票增值权相关的未确认补偿成本。
截至2026年6月30日尚未行使且可行权的股票期权如下：
| 股票期权和基于现金的股票 未结清的升值权利 |
股票期权和基于现金的股票 可行使的增值权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 | 加权 平均剩余 |
加权 平均 |
数量 | 加权 平均剩余 |
加权 平均 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 范围 | 股份或 | 合同期限 | 运动 | 股份或 | 合同期限 | 运动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行权价格 | 权利 | （年） | 价格 | 权利 | （年） | 价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性股票奖励、限制性股票单位、以现金为基础的限制性股票单位
受限制股份奖励、受限制股份单位及以现金为基础的受限制股份单位补偿开支乃根据预期承授人赚取的股份数目或单位乘以授出日期的股价（就受限制股份奖励及受限制股份单位而言）或期末日期的股价（就以现金为基础的受限制股份单位而言）计算，并在归属期内予以确认。一般来说，对于通过2025财年发放的奖励，限制性股票奖励、限制性股票单位和现金限制性股票单位有一个
三年
批次归属条款。在2026财年期间授予的限制性股票单位通常在三年内归属，其中三分之一的奖励在授予日一周年归属，其余三分之二在随后两年内按季度等额分期归属。有
无
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止财政年度发行的限制性股票奖励，以及之前所有的限制性股票奖励已全额摊销。
79
截至2026年6月30日的财政年度，受限制股份单位和以现金为基础的受限制股份单位活动如下：
| 受限制股份单位 | 以现金为基础的受限制股份单位 | |||||||||||||||||||||||||
| 数量 单位 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
数量 单位 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
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| 非既得-2025年6月30日 |
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$ |
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$ |
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| 已获批 |
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$ |
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$ |
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| 既得 | (
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$ |
|
(
|
$ |
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| 没收 | (
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$ |
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|
$ |
|
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| 非既得-2026年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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截至2026年6月30日，与非既得、限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为$
140
百万。这一成本预计将在大约2年的加权平均期间内确认。限制性股份单位补偿费用是根据预期赚取的股份数量乘以授予日的股价计算得出，并在归属期内确认。以现金为基础的限制性股票单位补偿费用是根据预期赚取的单位数，乘以期末股价计算得出，并在归属期内确认。截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度授予的限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位的公允价值总额为$
139
百万，$
127
百万美元
110
分别为百万。限制性股票奖励、限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位归属的公允价值总额为$
235
百万，$
185
百万美元
74
分别截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日止年度的百万元。
业绩份额单位
公司董事会薪酬委员会已根据该计划授予若干行政人员及雇员绩效分成单位。截至2026年6月30日，我们有未偿还的赠款，涵盖从
12
到
36
几个月。这些赠款旨在持续强调公司认为对创造长期股东价值有重要贡献的特定财务业绩目标。只有当公司在业绩期间实现特定水平的财务业绩时，才能支付这些赠款。
对于我们相对的总股东回报（“TSR”）基于业绩的单位，它是基于我们股票的市场表现与标普综合1500 –电子设备、仪器和元件指数相比，补偿成本在业绩期间内以直线法确认，因为授予仅在计量期结束时归属，而在授予日估值中考虑了预期实际获得的股份的概率。因此，费用没有调整以反映实际赚取的股份。我们使用蒙特卡罗模拟模型估计基于TSR性能的单元的公允价值。
业绩份额单位补偿费用按照预期赚取的股份数量乘以授予日的股价计算，正在归属期内确认。
业绩份额单位 截至2026年6月30日止年度，与该计划有关的活动如下：
| 业绩份额单位 | ||||||||||||||
| 单位数 | 加权平均授予日公允价值 | |||||||||||||
| 非既得-2025年6月30日 |
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$ |
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| 已获批 |
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$ |
|
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| 既得 | (
|
$ |
|
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| 没收 | (
|
$ |
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| 业绩调整 |
|
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| 非既得-2026年6月30日 |
|
$ |
|
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80
注18。所得税
按法域划分的所得税前收益（亏损）构成如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 美国损失 | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
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| 非美国收入 |
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| 所得税前收益（亏损） | $ |
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$ |
|
$ | (
|
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所得税费用（收益）的组成部分如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 当前： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
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$ |
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$ |
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| 状态 |
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| 国外 |
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| 总电流 |
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| 延期： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | (
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(
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(
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| 状态 | (
|
(
|
(
|
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| 国外 | (
|
(
|
(
|
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| 递延总额 | (
|
(
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(
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| 所得税费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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包括递延税项资产和负债的主要项目如下（000美元）：
| 6月30日， | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||||||||
| 存货资本化 | $ |
|
$ |
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||||||||||
| 不可扣除的应计项目 |
|
|
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| 应计雇员福利 |
|
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| 净经营亏损和信贷结转 |
|
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| 股份补偿费用 |
|
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| 其他 |
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| 研发资本化 |
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| 递延收入 |
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| ROU资产 |
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| 账面税后累计折旧 |
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| 估值津贴 | (
|
(
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| 递延所得税资产总额 |
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| 递延所得税负债 | ||||||||||||||
| 税过账面累计折旧 |
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(
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| 无形资产 | (
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(
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| 利率上限 | (
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(
|
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| 对未汇出的收入征税 | (
|
(
|
||||||||||||
| 外部基差 | (
|
(
|
||||||||||||
| ROU负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
根据ASU2023-09中的指导，按法定美国联邦税率计算的所得税费用与报告的所得税费用（收益）的对账如下（000美元）：
81
| 截至6月30日的年度， | 2026 | % | ||||||||||||
| $ |
|
|
||||||||||||
|
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响(1)
|
|
|
||||||||||||
| 外国税收影响 | ||||||||||||||
| 中国： | ||||||||||||||
| 研发税收抵免 | (
|
(
|
||||||||||||
| 对外国未汇出收入征税 | (
|
(
|
||||||||||||
| 预扣税款 |
|
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
|
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| 德国： | ||||||||||||||
| 州和地方所得税 | (
|
(
|
||||||||||||
| 出售股份亏损 | (
|
(
|
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| 颁布税法或税率的变更 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
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| 香港： | ||||||||||||||
| 出售股份收益 | (
|
(
|
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| 其他 | (
|
|
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| 韩国、共和国（南部）： | ||||||||||||||
| 预扣税款 |
|
|
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| 其他 | (
|
(
|
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| 瑞士： | ||||||||||||||
| 瑞士和美国的法定税率差异 | (
|
(
|
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| 州和地方所得税 |
|
|
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| 符合条件的国内最低补足税 |
|
|
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| 其他 |
|
|
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| 其他外国法域 |
|
|
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| 跨境税法的效力： | ||||||||||||||
| 全球无形低税收入 |
|
|
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| 其他 |
|
|
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| 税收抵免 | ||||||||||||||
| 研发税收抵免 | (
|
(
|
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| 估值备抵变动 |
|
|
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| 非应税或不可扣除项目 | ||||||||||||||
| 股份支付奖励 | (
|
(
|
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| 其他 |
|
|
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| 未确认税收优惠的变化 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
||||||||||||
| $ |
|
|
||||||||||||
82
根据ASU2023-09采用前的指导，按法定美国联邦税率计算的所得税费用与报告的所得税费用（收益）的对账如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | % | 2024 | % | ||||||||||||||||||||||
| 按法定税率征税 | $ |
|
|
$ | (
|
|
||||||||||||||||||||
| 税收增加（减少）的原因是： | ||||||||||||||||||||||||||
| 州所得税-扣除联邦福利 | (
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 对非美国收入征税 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 估价津贴 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 美国分支机构收入 | (
|
(
|
|
(
|
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| 非控制性权益 |
|
|
|
(
|
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| 研究和制造业奖励扣除和学分 | (
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| GILTI和FDII |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 不确定的税务状况 |
|
|
|
(
|
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| 名义利息 | (
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 持有待售资产 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| $ |
|
|
$ |
|
(
|
|||||||||||||||||||||
各司法管辖区缴纳的净所得税（扣除收到的退款）如下（000美元）：
| 6月30日， | 2026 | |||||||
| 联邦 | $ |
|
||||||
| 状态 |
|
|||||||
| 国外 | ||||||||
| 中国 |
|
|||||||
| 德国 |
|
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| 瑞士 |
|
|||||||
| 瑞典 |
|
|||||||
| 韩国、共和国（南部） |
|
|||||||
| 马来西亚 |
|
|||||||
| 其他 |
|
|||||||
| $ |
|
|||||||
2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案》（“OBBBA”）。OBBBA包括影响适用于美国跨国公司的国内和国际税收各个方面的条款。该公司评估了2026财年有效的拨备，并在其2026财年所得税拨备中反映了适用的影响。OBBBA的某些条款在未来年度生效，公司将继续评估该立法对未来报告期的影响。
该公司被部分永久再投资，并将以超过营运资金需求的现金汇回所有非美国子公司的收益。此类分配可能会在某些州缴纳美国州税和外国预扣税。与将先前征税的收益从功能货币转换为美元相关的外汇收益（损失）在分配时也可能需要缴纳美国税款。该公司估计相关的预扣税为$
37
百万。
此外，公司进行了最终会计政策选择，将与全球无形低税收入（“GILTI”）相关的未来计入美国应税收入的应缴税款在发生时视为当期费用。
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，公司为所得税支付的现金为$
208
百万，$
167
百万，以及$
97
分别为百万。
83
我们在各税务管辖区的外国子公司在免税期安排下运营。免税期对我们有效税率的影响是降低了
0.9
%,
11.6
%和
5.6
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，税期对每股摊薄收益的影响分别为$
0.04
, $
0.06
，和$
0.05
分别截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度。与Coherent Malaysia Sdn.相关的免税期。Bhd.在截至2026年6月30日的财政年度内，某些业务线到期，其他业务线将于2028年7月31日到期。与II-VI Laser Enterprise Philippines，Inc.的某些业务线相关的免税期在截至2026年6月30日的财政年度内到期，而其他业务线的免税期将在2027年12月到期。与碳化硅越南有限责任公司相关的100%免税期在截至2026年6月30日的财政年度到期；但是，50%的免税期一直有效到2030年6月30日。同样，与Coherent Vietnam（Dong Nai）Company Limited的某些业务线相关的免税期在截至2026年6月30日的财政年度到期；但是，50%的免税期一直有效到2030年6月30日。此外，与Coherent Singapore Pte.Ltd.的某些业务线相关的免税期在截至2026年6月30日的财政年度到期。
截至2026年6月30日，该公司有以下总营业亏损结转和税收抵免结转（000美元）：
| 类型 | 金额 | 到期日 | ||||||||||||
| 税收抵免结转： | ||||||||||||||
| 联邦研发学分 | $ |
|
2037年6月-2045年6月 | |||||||||||
| 外国税收抵免 |
|
2030年6月-2036年6月 | ||||||||||||
| 州税收抵免 |
|
2026年6月-2040年6月 | ||||||||||||
| 州税收抵免（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 经营亏损结转： | ||||||||||||||
| 亏损结转-联邦 | $ |
|
2027年6月-2036年6月 | |||||||||||
| 亏损结转-联邦（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 亏损结转-状态 |
|
2027年6月-2046年6月 | ||||||||||||
| 亏损结转-状态（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 亏损结转-国外 |
|
2027年6月-2041年6月 | ||||||||||||
| 亏损结转-国外（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
该公司已针对大部分外国和州损失和信用结转、某些美国信用结转和大部分州信用结转记录了估值备抵。公司的美国联邦亏损结转、联邦研发信贷结转、外国税收抵免以及公司收购产生的某些州税收抵免受到美国《国内税收法》第382条规定的各种年度限制。
截至2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的财政年度，未确认税收优惠的负债变化如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 本年度税务职位增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 定居点 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 诉讼时效届满 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
公司将所有预计和实际的利息和罚款归类为所得税费用。在2026、2025及2024财政年度，有$（
4.1
）百万，$
2.0
百万美元
2.3
所得税费用中的利息和罚款费用（收益）分别为百万。该公司有$
5
百万，$
9
百万美元
7
分别于2026年6月30日、2025年和2024年6月30日计提利息和罚款百万。公司已将不确定的税务状况归类为非流动所得税负债，因为这些金额预计不会在一年内支付。大部分负债可以通过信贷结转抵消，不会影响现金税。包括公司根据该职位的技术优点经税务当局审查后确定该税务职位不会达到更有可能而不是不会达到确认门槛的税务职位，如果确认将影响我们的有效税率的估计未确认税收优惠总额约为$
8
百万，$
20
百万美元
19
分别为2026年6月30日、2025年和2024年6月30日的百万。截至2026年6月30日、2025年6月30日和2024年6月30日止年度，由于美国估值免税额，我们未确认的税收优惠的很大一部分如果确认将不再影响税率。公司预计将减少$
3
百万未来12个月内因诉讼时效到期而未确认的税收优惠。
84
2023至2026财年仍可供美国国税局审查，2022至2026财年仍可供某些州司法管辖区审查，2012至2026财年仍可供某些外国税收管辖区审查。该公司目前正在接受美国国税局的审查，截至2024年6月30日的财政年度；截至2023年6月30日至2024年6月30日止年度的纽约市；截至2023年6月30日至2024年6月30日止年度的纽约；截至2023年6月30日止年度的马萨诸塞州；截至2017年6月30日至2020年6月30日止年度的越南若干附属公司；截至2023年6月30日止年度的新加坡；截至2022年6月30日至6月30日止年度的英国，2023年；和德国截至2012年9月30日至2021年6月30日止年度。该公司认为，其为这些税务事项准备的所得税准备金是充足的。
注19。
每股收益
每股普通股基本收益（亏损）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
每股普通股摊薄收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的摊薄收益（亏损）除以该期间普通股的加权平均股数和已发行普通股的潜在稀释股。在计算每股普通股摊薄收益（亏损）时，不包括具有潜在稀释性的股份，其影响将是反稀释的。
股权奖励的稀释效应是根据每个会计期间的平均股价，采用库存股法计算得出的。截至2026年6月30日止年度，稀释后的流通股包括因业绩和限制性股票而可发行的相干普通股的潜在股份的稀释效应，以及B系列可转换优先股转换时可发行的相干普通股股份的潜在稀释效应，通过其各自的转换日期使用IF转换法计算，因为该效应具有稀释性。截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度，由于公司处于净亏损状态，不存在摊薄股份。
以下是所述期间每股基本和摊薄收益（亏损）计算的分子和分母的对账（000美元，每股除外）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 扣除B系列股息和视同股息 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的基本收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||||||||||||||
| 加回B系列优先股股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 加回B系列视同股息 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的摊薄收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||||||
| 加权平均股 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||||||||||||||
| 普通股等价物 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| B系列可转换优先股 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 稀释加权平均普通股 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 每股普通股摊薄收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
85
下表列出了被排除在稀释每股净收益（亏损）计算之外的普通股的潜在股份，因为它们的影响本来是反稀释的（000）：
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| B系列可转换优先股 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 普通股等价物 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 反稀释股份合计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
注20。
分部和地理报告
该公司的业务根据产品和服务的相似性被划分为多个细分领域进行组织和管理。分部确定反映了主要经营决策者如何评估公司的运营，以进行决策运营决策和业绩评估。自2025年7月1日起，公司重新调整了组织结构，现在确定了多个经营分部，这些分部汇总为
two
可报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。按照ASC 280，分部报告，公司分部的汇总是基于经济特征、产品和服务类型、生产工艺、客户类型或类别以及分销方式等方面的相似性。此前，财务业绩已在以下报告中报告
三个
段：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光器。比较前期分部信息已重铸以符合新分部。
数据中心和通信部门在美国、澳大利亚、中国、德国、马来西亚、韩国、瑞典、瑞士、泰国、菲律宾和越南设有办事处。该部门的销售主要面向数据中心和通信市场，包括收发器、联合封装光学器件、光学电路开关、系统、子系统、模块、组件、光学器件和半导体器件。
工业部门在美国、中国、芬兰、德国、意大利、日本、马来西亚、新加坡、韩国、西班牙、瑞典、台湾、菲律宾、英国和越南设有办事处。该部门的销售主要面向工业市场，其中包括激光器、系统、光学、半导体和显示资本设备的组件和材料、精密制造、生命科学、消费电子产品、科学研究以及汽车和市场应用。
我们的首席运营官（已被确定为首席执行官）根据汇总到
two
可报告分部。我们的主要经营决策者评估每个分部的业绩，并根据分部收入和分部利润分配资源，因为我们的主要经营决策者认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。我们的主要经营决策者定期获得分部收入和分部利润信息，以评估每个分部的业绩。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部利润不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、收购相关无形资产的摊销和减值、重组费用、持作出售资产的减值费用、出售业务的收益以及某些其他费用或收益。此外，我们不分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。由于各自服务的独特产品和市场，这些细分市场被单独管理。公司根据财务信息在其管理报告系统内的报告和汇总方式得出其可报告的分部业绩。主要经营决策者使用分部利润作为预测过程中的关键指标，并在做出与跨分部的资本分配和资源部署相关的决策时。各分部会计政策一致。按分部划分的资产不是主要经营决策者用来评估公司业绩的衡量标准，因此不在我们的披露中报告。
下表按分部汇总了我们业务的选定财务信息，并将分部利润与所示期间的所得税前综合收益（亏损）进行了核对（000美元）：
86
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||
| 分部收入 | ||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 分部总收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 分部间收入 | ||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 消除部门间收入 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 分部间收入合计 | — | — | — | |||||||||||||||||
|
分部销货成本及经营开支(1)
|
||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 分部销售货品成本及经营开支合计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 分部利润 | ||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 分部利润合计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 未分配的公司费用 | ||||||||||||||||||||
|
企业和集中职能成本(2)
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 股份补偿 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
重组成本(3)
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
整合、场地整合和其他费用(4)
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税前收益（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||
(1)重大费用类别金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。分部销售商品成本和营业费用主要包括制造成本、人工和研发成本，不包括未分配企业费用类别中包含的费用和贷项。
(2)我们不分配不直接归属于我们的经营分部的公司和集中职能成本。
(3)见附注12。重组计划，以获取更多信息。
下表汇总了按分部划分的折旧和摊销（000美元）：
87
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 企业和共享服务 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
按客户总部所在地分列的收入地理信息如下（000美元）：
| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的年度， | 2026 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 中国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 日本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
主要客户
一大客户占
20
%,
10
%，和
10
分别占2026、2025和2024财年合并收入的百分比。第二个主要客户占
12
占2026财年合并收入的百分比。第三大客户占
12
占2025财年合并收入的百分比。来自这些客户的收入主要来自我们的数据中心和通信部门。
按国家分列的长期资产地理信息如下（000美元），其中包括不动产、厂房和设备，扣除相关折旧，以及某些其他长期资产：
| 长期资产 | ||||||||||||||
| 6月30日， | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 非美国 | ||||||||||||||
| 中国 |
|
|
||||||||||||
| 马来西亚 |
|
|
||||||||||||
| 德国 |
|
|
||||||||||||
| 越南 |
|
|
||||||||||||
| 瑞典 |
|
|
||||||||||||
| 瑞士 |
|
|
||||||||||||
| 菲律宾 |
|
|
||||||||||||
| 英国 |
|
|
||||||||||||
| 韩国 |
|
|
||||||||||||
| 澳大利亚 |
|
|
||||||||||||
| 台湾 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 非美国合计 |
|
|
||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||||||||
88
注21。
金融工具公允价值
FASB将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产和负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而收到或支付的交换价格（退出价格）。我们根据美国公认会计原则，利用既定的三级层次结构估计我们的金融工具的公允价值。层次结构基于截至计量日资产或负债估值输入的透明度如下：
•第1级–估值基于相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
•第2级–估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价，或在金融工具的几乎整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他输入值。
•第3级–估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。
公允价值计量在层级内的分类是基于对计量具有重要意义的最低输入水平。
2022年2月23日，我们订立利率上限（“上限”），生效日期为2023年7月1日。2023年3月20日，我们修改了上限，将当前的参考利率（LIBOR）替换为SOFR，以与信贷协议的第1号修正案保持一致。见附注8。债务以获取更多信息。上限管理我们对一部分浮动利率债务的利率变动的风险敞口。该上限为我们提供了在一个月SOFR超过
1.92
%.2023年7月开始，我们开始按年费率每月交固定保费
0.853
上限的百分比。2024年9月1日，我们将名义金额从$
500
百万至$
1,500
百万。利率上限的公允价值$
3
百万美元
17
百万在截至2026年6月30日和2025年6月30日的预付和其他流动资产内的合并资产负债表中确认。套期活动产生的现金流量在合并现金流量表中按与被套期项目相同的分类列报，一般作为经营活动现金流量的组成部分。
经修订的上限旨在反映于2023年3月31日修订的信贷协议的条款。我们将上限指定为定期融资基于SOFR的利息支付的可变性的现金流对冲。在套期关系存续期内的每一期，与套期工具相关的全部公允价值变动将首先记入AOCI。AOCI中累积的金额在信贷协议上确认利息费用的同一期间或期间重新分类为利息费用，或直接替换。上限的公允价值是使用广泛接受的估值技术确定的，反映了包括到期期间在内的上限的合同条款，虽然在活跃市场中没有报价，但它使用了可观察的基于市场的输入数据，包括利率曲线。公允价值分析还考虑了信用估值调整，以反映公司和单一交易对手双方的不履约风险。上限被归类为公允价值层次结构中的第2级项目。
我们根据截至2026年6月30日前最后一个交易日的市场报价估计优先票据和定期融资（“债务融资”）的公允价值；然而，债务融资仅有有限的交易量，因此这一公允价值估计不一定是债务融资可以退休或转让的价值。我们得出的结论是，这种公允价值计量应归入第2级。债务融资的账面价值已扣除未摊销的贴现和发行成本。见附注8。债务，以了解有关公司债务融资的详细信息。
债务融资的公允价值和账面价值如下（000美元）：
| 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||||||||||||||||
| 高级笔记 | $ |
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| 期限A融资 |
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| B期融资 |
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我们的借款，包括我们的租赁义务和债务融资，被视为公允价值等级中的第2级。
现金和现金等价物被认为是公允价值等级中的第1级，近似公允价值，因为这些投资的期限较短。截至2026年6月30日，定期存款$
825
百万，期限为一年或一年以下，记入合并资产负债表上的短期投资被视为公允价值等级中的第1级，近似公允价值，因为这些投资的期限较短。
89
截至2026年6月30日，受限制现金总额为$
606
百万，其中包括$
604
万美元，由Silicon Carbide LLC持有，且仅限该子公司使用，以及$
2
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。截至2025年6月30日，受限制现金总额为$
724
百万，其中包括$
720
Silicon Carbide LLC持有且仅限该子公司使用的百万现金，以及$
4
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。受限制现金投资于货币市场账户和定期存款，期限为一年或一年以下，持有至到期，被视为公允价值等级中的第1级，近似公允价值。预计在12个月后支出并解除限制的受限制现金在合并资产负债表中分类为非流动。
我们的非金融资产，例如商誉、无形资产以及物业、厂房和设备，在某一事件或情况表明可能已经发生价值下降时进行减值评估。见注1。业务性质及重要会计政策摘要以供进一步参考。
注22。
后续事件
2026年8月12日，公司的一家全资外国子公司与当地贷方签订了一项无担保信贷融资，提供约$
945
百万（以签署时有效的汇率为准）。该贷款由一笔当地货币部分组成，其分限额相当于
470
百万美元和一美元档，分限额为$
475
百万（“2026年8月融资”）。2026年8月融资机制到期
36
自首次使用之日起的月份，截至2026年8月14日未提取。借款可用于为借款人的营运资金和其他允许的运营要求提供资金，包括偿还现有的公司间营运资金贷款。借款按所借货币适用基准利率浮动利率计息，包括三个月期限SOFR加
20
美元计价贷款的基点和一年期本币贷款基准减
71
以当地货币计价的贷款的基点，在每种情况下均需按惯例进行调整。利息按季度支付。公司或其任何其他子公司均不是2026年8月融资的当事方或担保人。2026年8月的融资包含各种肯定和否定契约、财务比率要求和违约事件，每一项都受适用的门槛、宽限期和补救条款的约束。
90
附表二
连贯公司。和子公司
估值和合格账户
截至2026年6月30日、2025年和2024年的年度
（单位：千美元）
| 余额 开始 年份 |
收费 到 费用 |
收费 到其他 帐目 |
持有待售资产 | 扣除 从 储备金 |
余额 结束时 年份 |
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| 截至2026年6月30日的年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
|
(2)
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| 保修准备金 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
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$ |
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(1)
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 截至2025年6月30日止年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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(2)
|
$ |
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| 保修准备金 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(1)
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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| 截至2024年6月30日的年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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(2)
|
$ |
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| 保修准备金 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
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$ |
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| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(1)主要与货币换算调整有关。
(2)主要涉及应收账款核销。
91
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官的参与下进行了评估，公司首席财务官兼财务主管，公司的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）截至本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时的有效性。公司的披露控制旨在提供合理保证，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间段内汇总和报告。应该指出的是，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标，无论多么遥远。然而，这些控制措施旨在为实现控制措施的既定目标提供合理保证。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论认为，截至2026年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
请参阅本年度报告第8项中包含的管理层关于财务报告内部控制的报告，表格10-K。
注册会计师事务所的报告
独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP关于我们对财务报告的内部控制的报告包含在本年度报告第10-K表的第8项中。
财务报告内部控制的变化
在我们最近一个季度中，与管理层评估公司财务报告内部控制的有效性相关的公司财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
项目9b。其他信息
截至二零二六年六月三十日止三个月期间，公司没有任何董事或高级人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
通过
，修改，或
终止
“规则10b5-1交易协议”或“非规则10b5-1交易协议”，每个术语在《交易法》S-K条例第408项中定义。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
92
第三部分
项目10。注册人的董事及行政总裁
本年度报告第I部分表格10-K中“注册人的执行官”标题下的上述信息通过引用并入本文。在适用的范围内，本项目要求的其他信息通过引用公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明并入本文。
审计委员会财务专家
有关审计委员会和审计委员会财务专家的信息通过参考公司委托书中所载信息并入本文。
Code of Ethics
该公司已为所有员工采纳了其商业行为和道德准则。道德商业行为准则可在公司的互联网网站上查阅，网址为www.coherent.com在“公司–关于我们–治理”下。公司将及时在其网站上披露（i）有关董事或执行官遵守《商业行为和道德守则》的任何修订或豁免，以及（ii）有关《Code of Ethics任何条款的任何修订或豁免。任何人还可以免费获得商业行为和道德准则的副本，方法是向Coherent Corp.s的首席财务官和财务主管（地址：375 Saxonburg Boulevard，Saxonburg，Pennsylvania 16056）或致电（724）352-4455。
我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足8-K表第5.05项下关于修订或放弃商业行为和道德准则条款的任何披露要求。
其中包含或纳入的网站和信息无意纳入本年度报告的10-K表格或向SEC提交的其他文件。
内幕交易政策
关于我们的信息
交易政策和程序
可在公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明中的标题“公司政策禁止内幕交易和投机交易、质押和对冲”下找到，并以引用方式并入本文。
项目11。行政赔偿
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明并入本文。
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明并入本文。
项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2026年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2026年代理声明并入本文。
93
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
(a)（一）财务报表
财务报表列于本年度报告第8项的10-K表格。
（二）日程安排
附表II –截至2026年6月30日止三个财政年度各年度的估值及合资格账目载于本年报第10-K表格第8项下。
如果合并财务报表或其附注中包含所需信息，或不适用或不需要，则未列出的财务报表、财务报表附表和附件已被省略。
| 通过引用并入本文 | |||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 说明 | 表格 | 附件编号 | 备案日期 | 档案编号。 | ||||||||||||||||||
| 2.01 | 8-K | 2.1 | 2021年3月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.01 | 8-K | 3.1 | 2011年11月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 3.02 | 8-K | 3.1 | 2022年9月8日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.03 | 8-K | 3.2 | 2022年9月8日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.04 | 10-K | 3.03 | 2020年8月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.05 | 8-K | 3.1 | 2021年3月31日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.01 | 10-K | 4.01 | 2025年8月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.02 | 8-K | 4.1 | 2021年12月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.03 | 8-K | 4.2（包含在附件 4.1中） | 2021年12月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.04 | 10-K | 4.05 | 2023年8月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.05 | 10-Q | 4.01 | 2023年5月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.06 | 10-K | 4.07 | 2023年8月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
94
| 4.07 | 10-K | 4.07 | 2025年8月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
|
10.01*
|
8-K | 10.1 | 2022年7月1日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.02 | 10-Q | 10.1 | 2023年5月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.03 | 8-K | 10.1 | 2024年4月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.04 | 8-K | 10.1 | 2025年1月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.05 | 8-K | 10.1 | 2025年9月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.06 | 8-K | 10.2 | 2025年9月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.07 | 8-K | 10.1 | 2023年10月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.08 | 8-K | 10.2 | 2023年10月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.09 | 10-K | 10.15 | 2018年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.10** | 10-K | 10.17 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.11** | 10-K | 10.18 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.12** | 10-K | 10.30 | 2013年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.13** | 10-Q | 10.01 | 2016年2月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.14** | 10-Q | 10.03 | 2016年11月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
95
| 10.15** | S-8 | 99.1 | 2020年11月10日 | 333-249995 | |||||||||||||||||||
| 10.16** | 10-Q | 10.01 | 2019年2月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.17** | 10-K/a | 10.6 | 2021年2月1日 | 001-33962 | |||||||||||||||||||
| 10.18** | 8-K | 10.1 | 2024年11月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.19** | 10-Q | 10.05 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.20** | 10-Q | 10.06 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.21** | 10-Q | 10.07 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.22** | 10-K | 10.21 | 2025年8月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.23** | 10-K | 10.22 | 2025年8月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.24** | 10-K | 10.25 | 2024年8月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.25** | 8-K | 10.2 | 2023年11月13日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.26** | 10-Q | 10.03 | 2024年5月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.27** | 10-Q | 10.04 | 2024年5月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.28** | 10-K | 10.07 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.29** | 8-K | 10.1 | 2022年8月23日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.30** | 10-Q | 10.1 | 2025年2月5日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.31** | 8-K | 10.1 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.32** | 8-K | 10.1 | 2024年10月11日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.33** | 8-K | 10.2 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.34** | 8-K | 10.3 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.35** | 8-K | 10.1 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.36** | 8-K | 10.2 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.37** | 8-K | 10.3 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
96
| 19.01 | 10-K | 19.01 | 2025年8月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
|
21.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
23.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
31.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
31.02+
|
|||||||||||||||||||||||
|
32.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
32.02+
|
|||||||||||||||||||||||
| 97.01 | 10-K | 97.01 | 2024年8月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 101 |
交互式数据文件
|
||||||||||||||||||||||
| （101.INS） |
内联XBRL实例文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.SCH） |
内联XBRL分类法扩展架构文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.CAL） |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.DEF） |
内联XBRL分类学定义linkbase
|
||||||||||||||||||||||
| （101.LAB） |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.PRE） |
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | ||||||||||||||||||||||
+随此归档
*根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附表和展品已被省略。任何省略的附表或展品的副本将应要求向SEC提供补充。
**确定管理合同或补偿性计划、合同或安排要求作为证物备案。
项目16。表格10-K摘要
没有。
97
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 连贯公司。 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/James R. Anderson | ||||||||||||
| James R. Anderson | ||||||||||||||
| 首席执行官 | ||||||||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 首席执行官： | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/James R. Anderson | ||||||||||||
| James R. Anderson | ||||||||||||||
| 首席执行官和 董事 |
||||||||||||||
|
首席财务官：
|
||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Sherri Luther | ||||||||||||
| Sherri Luther | ||||||||||||||
| 首席财务官兼财务主管 | ||||||||||||||
|
首席会计干事：
|
||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Ilaria Mocciaro | ||||||||||||
| 伊拉里亚·莫恰罗 | ||||||||||||||
| 高级副总裁、首席财务官兼公司控制人 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | Enrico Digirolamo | ||||||||||||
| Enrico Digirolamo | ||||||||||||||
| 董事会主席 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Joseph J. Corasanti | ||||||||||||
| Joseph J. Corasanti | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Michael L. Dreyer | ||||||||||||
| Michael L. Dreyer | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Patricia Hatter | ||||||||||||
| Patricia Hatter | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/David L. Motley | ||||||||||||
| David L. Motley | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Lisa Neal-Graves | ||||||||||||
| 丽莎·尼尔-格雷夫斯 | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Stephen Pagliuca | ||||||||||||
98
| Stephen Pagliuca | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Elizabeth A. Patrick | ||||||||||||
| Elizabeth A. Patrick | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Shaker Sadasivam | ||||||||||||
| Shaker Sadasivam | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Stephen A. Skaggs | ||||||||||||
| Stephen A. Skaggs | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Michelle Sterling | ||||||||||||
| Michelle Sterling | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Sandeep S. Vij | ||||||||||||
| Sandeep S. Vij | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2026年8月14日 | 签名： | /s/Howard H. Xia | ||||||||||||
| Howard H. Xia | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
99