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2026年4月20日

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投资者- (301) 968-9300
媒体- (301) 968-9303
    



AGNC投资公司。
公布2026年第一季度财务业绩

马里兰州贝塞斯达-2026年4月20日-美国资本代理公司（“AGNC”或“公司”）（纳斯达克：AGNC）今天公布了截至2026年3月31日的季度财务业绩。

2026年第一季度财务要点
•每股普通股综合亏损（0.18）美元，包括：
◦$（0.17）每股普通股净亏损
◦通过OCI按市值计价的投资的每股普通股其他综合损失（“OCI”）$（0.01）
•每股普通股净利差和美元滚动收益为0.42美元1
◦不包括由于预计的固定预付率（“CPR”）估计发生变化而产生的估计“追赶型”溢价摊销收益低于每普通股0.01美元
•截至2026年3月31日每股普通股有形账面净值8.38美元
◦从截至2025年12月31日的每股普通股8.88美元减少（0.50）美元，即-5.6 %
•第一季度宣布的每股普通股股息为0.36美元
•-1.6 %本季度有形普通股经济回报率
◦包括每股普通股股息0.36美元和每股普通股有形账面净值减少（0.50）美元
其他第一季度亮点
•截至2026年3月31日，投资组合规模为947亿美元，包括：
◦844亿美元机构抵押贷款支持证券（“机构MBS”）
◦“待公布”市场（“TBA证券”）机构MBS远期净买入/（卖出）95亿美元
◦7亿美元信用风险转移（“CRT”）和非机构证券及其他抵押信贷投资

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第2页
•截至2026年3月31日7.4倍有形账面净值“面临风险”杠杆
◦本季度7.4倍平均有形账面净值“面临风险”杠杆
•截至2026年3月31日，未支配现金和机构MBS总额为70亿美元
◦不包括未设押CRT和非代理证券
◦代表截至2026年3月31日公司有形权益的60%
•截至2026年3月31日的10.3%平均预计投资组合寿命CPR
◦13.2%本季度实际投资组合CPR
•当季年化净利差2.06%2
•通过市场交易（“ATM”）发行3800万股普通股，净收益为4.01亿美元
___________
1.表示非GAAP衡量标准。请参阅GAAP综合收益（亏损）与净利差和美元卷收入的对账和使用非公认会计原则财务信息包含在此版本中以获取更多信息。
2.请参考按资金来源划分的净利差成分包含在本新闻稿中，以获取有关公司年化净利差的更多信息。

管理层评论
该公司总裁、首席执行官兼首席投资官Peter Federico表示：“机构MBS第一季度的业绩受到两个不同的宏观经济主题的推动。”“在1月和2月，政府将重点放在降低利率波动、保持抵押贷款利差稳定以及改善住房负担能力上，这推动了更广泛的固定收益综合体和机构MBS的强劲表现，具体而言。然而，这种有利的投资环境在3月份因伊朗战争和中东可能出现更广泛冲突而迅速黯然失色。相关的波动性增加和投资者情绪的负面转变导致机构MBS与基准利率的利差扩大，因此，AGNC第一季度有形普通股的经济回报率为负1.6%。尽管环比利差扩大，机构MBS在第一季度对美国国债和投资级公司债券均产生了正的超额回报，再次证明了这一高信用质量的固定收益资产类别的多元化收益。
“我们仍然认为，我们在年初列举的许多因素仍然是机构MBS表现的积极催化剂。首先，抵押贷款与基准利率的利差在3月份显着扩大，并在这些水平上为投资者提供了绝对和相对的价值。第二，供需技术面改善，原因是抵押贷款利率走高、债券资金流入增加、监管资本变动建议等。第三，更高的利率环境也增加了政府采取行动稳定或降低抵押贷款利差的可能性，以此作为缓解住房负担能力问题的手段。最后，尽管利率波动加剧，未来美联储货币政策行动的路径变得更加不确定，但我们认为，随着某种形式的解决或中东紧张局势的缓解，这些因素可能会迅速恢复为机构MBS的积极催化剂。因此，尽管与地缘政治和宏观经济风险加剧相关的近期挑战，我们对机构MBS的长期前景仍然具有建设性。此外，AGNC处于有利地位，可以利用这些有利条件，并建立在我们在市场周期中为股东带来强劲的风险调整后回报的长期业绩记录之上。”

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第3页
“AGNC第一季度有形普通股本的负经济回报率为1.6%，其中包括每股普通股0.36美元的股息和每股普通股有形账面净值减少0.50美元，”该公司执行副总裁兼首席财务官 Bernice Bell表示。“第一季度AGNC的净利差和每普通股的美元滚动收入为0.42美元，比上一季度每普通股增加0.07美元，这是由于我们的净利差增加了25个基点。本季度，AGNC根据我们的场内发行计划发行了超过4亿美元的普通股，继续我们积极的资本管理战略，为我们的普通股股东带来有意义的增值。最后，AGNC在第一季度结束时的有形‘有风险’杠杆为7.4倍，拥有70亿美元未支配现金和机构MBS的大量流动性头寸，这占我们季度末有形股本的60%。”

每股普通股有形账面净值
截至2026年3月31日，公司每股普通股的有形账面净值为8.38美元/股，与截至2025年12月31日的8.88美元/股相比，本季度下降了-5.6 %。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司每股普通股的有形账面净值不包括5.26亿美元，即每股商誉分别为0.46美元和0.47美元。

投资组合
截至2026年3月31日，该公司的投资组合总额为947亿美元，包括：
•940亿美元的机构MBS和TBA证券，包括：
◦900亿美元的固定利率证券，包括：
•800亿美元30年期MBS，
•89亿美元30年期TBA证券净额
•11亿美元的15年期和20年期MBS和TBA证券；以及
◦40亿美元的抵押贷款债务（“CMO”）、可调整利率和其他机构证券；以及
•7亿美元的CRT和非机构证券及其他抵押贷款信贷投资。
截至2026年3月31日，30年期固定利率机构MBS和TBA证券占公司投资组合的94%，而截至2025年12月31日，这一比例为95%。
截至2026年3月31日，公司的固定利率机构MBS和TBA证券的加权平均票息为4.95%，而截至2025年12月31日为5.12%，由以下加权平均票息组成：
•30年期固定利率证券4.96%；
•15年期固定利率证券为4.18%；以及
•20年期固定利率证券3.75%。
公司将TBA证券和其他远期结算证券作为衍生工具入账，并在公司财务报表的其他收益（损失）中确认TBA美元滚动收入净额。截至2026年3月31日，这些头寸的公允价值为95亿美元，在公司资产负债表上的衍生资产/（负债）中报告的GAAP账面净值为（1.94）亿美元，而截至2025年12月31日，这些头寸的公允价值分别为130亿美元和7100万美元。

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第4页
不变的预付费率
该公司截至2026年3月31日所持代理证券剩余期限的加权平均预计CPR从截至2025年12月31日的9.6%增加到10.3%。该公司第一季度加权平均实际CPR为13.2%，上一季度为9.7%。
截至2026年3月31日，公司投资组合的加权平均成本基础为面值的101.4%。该公司的投资组合在第一季度产生了（52）百万美元的净溢价摊销成本，即每股普通股（0.05）美元，其中包括500万美元的“追赶性”溢价摊销收益，即每股普通股不到0.01美元，这是由于公司对第一季度之前收购的某些证券的CPR预测发生了变化。相比之下，上一季度的净溢价摊销成本为（51）百万美元，或每股普通股（0.05）美元，其中包括（7）百万美元的“追赶”溢价摊销成本，或每股普通股（0.01）美元。

资产收益率、资金成本和净利差
该公司第一季度投资组合的平均资产收益率（不包括TBA头寸）为4.95%，上一季度为4.87%。剔除“追赶型”溢价摊销，公司一季度平均资产收益率为4.93%，上季度为4.90%。计入TBA头寸，不计入“追赶型”溢价摊销，该公司第一季度的平均资产收益率为4.98%，上一季度为4.91%。
第一季度，公司回购协议加权平均利率为3.79%，上季度为4.13%。第一季度，该公司TBA头寸的隐含融资成本为3.45%，上一季度为4.03%。包括利率互换在内，该公司第一季度合并加权平均资金成本为2.92%，上季度为3.10%。
该公司第一季度包括TBA头寸和利率掉期以及不包括“追赶型”溢价摊销在内的年化净利差为2.06%，上一季度为1.81%。

净利差和美元滚动收入
该公司第一季度确认的净利差和美元滚动收入（非公认会计准则财务指标）为每股普通股0.42美元，上一季度为每股普通股0.35美元。净利差和美元卷收入不包括第一季度和上季度分别低于每普通股0.01美元和（0.01）美元的估计“追赶型”溢价摊销收益/（成本）。
公司的资金成本、净利差和净利差及美元收入不包括公司的美国国债对冲、基于期权的对冲和其他补充利率对冲的影响。有关该公司美国国债对冲的更多信息，请参阅本新闻稿中包含的关键统计数据的时间表。

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第5页
公司总综合收益（亏损）与净利差和美元滚动收入的对账以及有关公司使用非公认会计原则措施的额外信息将在本新闻稿后面部分提供。

杠杆
截至2026年3月31日，758亿美元的回购协议和97亿美元的TBA美元滚动净头寸（按成本计算）被用于为公司的投资组合提供资金。公司回购协议的剩余部分，即约118亿美元，用于为短期购买美国国债（“美国国债回购”）提供资金，不包括在公司的杠杆衡量中。包括其TBA净头寸和未结算投资证券的应付/（应收）净额，截至2026年3月31日，该公司的有形账面净值“风险”杠杆率为7.4倍，而截至2025年12月31日为7.2倍。该公司第一季度平均“有风险”杠杆率为7.4倍有形账面净值，与上一季度持平。
截至2026年3月31日，公司用于为其投资组合提供资金的回购协议（“投资证券回购”）的加权平均利率为3.77%，而截至2025年12月31日为3.98%，加权平均剩余期限为20天，而截至2025年12月31日为12天。截至2026年3月31日，公司的投资证券回购中有383亿美元或51%是通过公司的专属经纪交易商子公司Bethesda Securities，LLC提供的资金。

对冲活动
截至2026年3月31日，利率掉期、美国国债头寸、基于期权的对冲（掉期期权）和其他利率对冲相当于公司未偿投资证券回购余额、净TBA头寸和其他债务（统称“融资负债”）的75%，而截至2025年12月31日，这一比例为69%。不包括基于期权的对冲，截至2026年3月31日，该公司的对冲投资组合覆盖了83%的融资负债，而截至2025年12月31日，这一比例为77%。
截至2026年3月31日，公司的支付固定利率互换头寸的名义金额总计765亿美元，平均固定支付率为2.67%，平均浮动收取利率为3.68%，平均期限为4.1年，而截至2025年12月31日分别为646亿美元、2.57%、3.86%和4.7年。
截至2026年3月31日，该公司持有54亿美元的净多头美国国债头寸和70亿美元的未偿接管人掉期，而截至2025年12月31日，该公司持有15亿美元的净空头美国国债头寸和70亿美元的净接管人掉期。

其他收益（亏损），净额
第一季度，公司录得净亏损（4.33）亿美元的其他收益（亏损），净额，或每股普通股（0.39）美元，而上一季度的净收益为7.89亿美元，或每股普通股0.72美元。其他收益（亏损），第一季度净额包括：
•出售投资证券实现净收益7400万美元；
•以公允价值计量且其变动计入净收益的投资证券未实现净亏损（8.89亿美元）；

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第6页
•1.82亿美元利率互换定期收益；
•利率互换净收益2.73亿美元；
•利率掉期期权净亏损（6）百万美元；
•美国国债头寸净亏损（1.3）亿美元；
•TBA美元卷收入5100万美元；
•TBA证券按市值计价的净亏损（1.05亿美元）；和
•其他利息收入（费用）净额600万美元；和
•（6）万美元的其他杂项损失。

其他全面损失
第一季度，公司录得其他综合收益（亏损）（8）百万美元，或每股普通股（0.01）美元，包括通过OCI确认的代理证券的未实现净亏损，而上一季度为6600万美元，或每股普通股0.06美元。
普通股股息
在第一季度，该公司向截至2026年1月30日、2月27日和3月31日登记在册的普通股股东宣布了每股0.12美元的股息，该季度总计每股0.36美元。自2008年5月首次公开募股至2026年第一季度，该公司已宣布总计159亿美元的普通股股息，即每股普通股50.44美元。
财务报表、经营业绩和投资组合统计
以下经营业绩衡量指标包括净利差和美元滚动收入；经济利息收入；经济利息支出；以及从这些信息中得出的相关每股普通股衡量标准和财务指标，它们属于非公认会计准则财务衡量标准。有关非GAAP措施的进一步讨论，请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务信息的使用”。

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第7页
AGNC投资公司。
合并资产负债表
（百万，每股数据除外）
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
（未经审计） （未经审计） （未经审计） （未经审计）
资产：
按公允价值计算的机构证券（包括分别为77364美元、74149美元、68821美元、67375美元和63275美元的质押证券）
$ 84,447 $ 81,003 $ 76,198 $ 73,232 $ 70,363
转入综合可变利益实体的代理证券，按公允价值（质押证券） — 85 88 91 95
信用风险转移证券，按公允价值（包括分别为545美元、558美元、554美元、558美元和595美元的质押证券）
593 606 609 613 640
非机构证券，按公允价值计算，以及其他抵押信贷投资（包括分别为8美元、13美元、15美元、30美元和173美元的质押证券）
93 95 97 109 290
美国国债，按公允价值计算（包括分别为12,313美元、13,056美元、5,431美元、3,554美元和3,268美元的质押证券）
12,582 13,477 5,927 3,565 3,280
现金及现金等价物 493 450 450 656 455
受限制现金 1,864 1,292 1,461 1,216 1,263
衍生资产，按公允价值 178 169 145 155 98
出售投资证券的应收款项（包括分别为0美元、149美元、1340美元、0美元和908美元的质押证券）
— 152 1,502 — 909
逆回购协议项下应收款项 17,644 16,615 21,399 21,362 17,604
商誉 526 526 526 526 526
其他资产（包括分别为0美元、0美元、74美元、0美元和0美元的质押证券）
477 607 567 496 366
总资产 $ 118,897 $ 115,077 $ 108,969 $ 102,021 $ 95,889
负债：
回购协议 $ 87,616 $ 85,286 $ 74,152 $ 69,153 $ 66,138
合并可变利益实体的债务，按公允价值 — 56 58 60 62
购买的投资证券的应付款项 933 193 1,225 392 1,843
衍生负债，按公允价值 440 6 87 106 70
应付股息 182 182 170 164 148
归还逆回购协议借入证券的义务，按公允价值 17,032 16,452 20,802 21,305 17,180
应付账款和其他负债 513 509 1,031 494 406
负债总额 106,716 102,684 97,525 91,674 85,847
股东权益：
优先股-总清算优先权分别为2033美元、2033美元、2033美元、1688美元和1688美元
1,968 1,968 1,968 1,634 1,634
普通股-面值0.01美元；已发行和流通股分别为1,147.8、1,107.6、1,072.7、1,041.7和949.0股
11 11 11 10 9
额外实收资本 19,656 19,261 18,892 18,575 17,769
留存赤字 (9,123) (8,524) (9,038) (9,422) (8,872)
累计其他综合损失 (331) (323) (389) (450) (498)
股东权益合计 12,181 12,393 11,444 10,347 10,042
负债和股东权益合计 $ 118,897 $ 115,077 $ 108,969 $ 102,021 $ 95,889
每股普通股有形账面净值1
$ 8.38 $ 8.88 $ 8.28 $ 7.81 $ 8.25

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第8页
AGNC投资公司。
综合业务报表
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
三个月结束
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
利息收入：
利息收入 $ 1,050 $ 944 $ 903 $ 830 $ 846
利息支出 731 738 755 668 687
净利息收入
319 206 148 162 159
其他收益（亏损），净额：
出售投资证券的已实现收益（亏损），净额
74 (26) (81) (177) (245)
以公允价值计量且其变动计入净收益的投资证券的未实现（亏损）收益，净额
(889) 475 805 270 1,183
衍生工具和其他投资收益（亏损）净额
382 340 (36) (367) (1,019)
其他（亏损）收益合计，净额
(433) 789 688 (274) (81)
费用：
薪酬和福利 23 30 20 18 19
其他经营费用 11 11 10 10 9
总运营费用 34 41 30 28 28
净收入（亏损）
(148) 954 806 (140) 50
优先股股息 44 46 42 38 35
普通股股东可获得（可归属）的净收入（亏损）
$ (192) $ 908 $ 764 $ (178) $ 15
净收入（亏损）
$ (148) $ 954 $ 806 $ (140) $ 50
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（亏损）的投资证券的未实现收益（亏损）净额
(8) 66 61 48 93
综合收益（亏损）
(156) 1,020 867 (92) 143
优先股股息 44 46 42 38 35
普通股股东可得（可归属）综合收益（亏损）
$ (200) $ 974 $ 825 $ (130) $ 108
已发行普通股加权平均数-基本 1,122.6 1,089.3 1,053.0 1,017.3 918.3
已发行普通股加权平均数-稀释 1,122.6 1,094.6 1056.6 1017.3 921.9
每股普通股净收益（亏损）-基本
$ (0.17) $ 0.83 $ 0.73 $ (0.17) $ 0.02
每股普通股净收益（亏损）-摊薄
$ (0.17) $ 0.83 $ 0.72 $ (0.17) $ 0.02
每股普通股综合收益（亏损）-基本
$ (0.18) $ 0.89 $ 0.78 $ (0.13) $ 0.12
每股普通股综合收益（亏损）-摊薄
$ (0.18) $ 0.89 $ 0.78 $ (0.13) $ 0.12
每股普通股宣布的股息 $ 0.36 $ 0.36 $ 0.36 $ 0.36 $ 0.36

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第9页
AGNC投资公司。
GAAP综合收入（亏损）与净利差和美元滚存收入（非GAAP计量）的调节2
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
三个月结束
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
普通股股东可得（可归属）综合收益（亏损）
$ (200) $ 974 $ 825 $ (130) $ 108
不包括通过净收入报告的已实现和未实现（收益）损失的调整：
出售投资证券的已实现（收益）亏损，净额
(74) 26 81 177 245
以公允价值计量且其变动计入净收益的投资证券未实现（收益）损失净额
889 (475) (805) (270) (1,183)
衍生工具和其他证券的（收益）损失，净额
(382) (340) 36 367 1,019
剔除通过其他综合收益列报的未实现（收益）损失的调整：
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的可供出售证券的未实现（收益）亏损净额
8 (66) (61) (48) (93)
其他调整：
因CPR预测变化而估算的“追赶”溢价摊销成本（收益）3
(5) 7 14 (11) 2
TBA美元卷收入4,5
51 27 23 24 23
利率互换定期收益，净额4,6
182 217 245 282 293
其他利息收入（费用），净额4,7
6 9 7 (3) (11)
普通股股东可获得的净利差和美元滚动收益 $ 475 $ 379 $ 365 $ 388 $ 403
已发行普通股加权平均数-基本 1,122.6 1,089.3 1,053.0 1,017.3 918.3
已发行普通股加权平均数-稀释 1,127.3 1,094.6 1,056.6 1,019.6 921.9
每股普通股净利差和美元滚动收益-基本 $ 0.42 $ 0.35 $ 0.35 $ 0.38 $ 0.44
每股普通股净利差和美元滚动收益-稀释 $ 0.42 $ 0.35 $ 0.35 $ 0.38 $ 0.44

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第10页
AGNC投资公司。
按资金来源分列的净利息传播成分2
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
三个月结束
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
调整后的净利息和美元滚动收入：
经济利息收入：
投资证券-GAAP利息收入8
$ 1,050 $ 944 $ 903 $ 830 $ 846
因CPR预测变化预计“追赶型”溢价摊销成本（收益）3
(5) 7 14 (11) 2
TBA美元展期收益-隐含利息收益4,9
140 169 135 154 104
经济利息收入 1,185 1,120 1,052 973 952
经济利息支出：
回购协议和其他债务-GAAP利息支出 (731) (738) (755) (668) (687)
TBA美元卷收入-隐含利息支出4,10
(89) (142) (112) (130) (81)
利率互换定期收益，净额4,6
182 217 245 282 293
经济利息支出
(638) (663) (622) (516) (475)
调整后的净利息和美元滚动收入 $ 547 $ 457 $ 430 $ 457 $ 477
净利差：
平均资产收益率：
投资证券-平均资产收益率 4.95 % 4.87 % 4.83 % 4.89 % 4.78 %
因CPR预测变化预计“追赶型”溢价摊销成本（收益）
(0.02) % 0.03 % 0.08 % (0.06) % 0.02 %
投资证券平均资产收益率，剔除“追赶型”溢价摊销 4.93 % 4.90 % 4.91 % 4.83 % 4.80 %
TBA证券-平均隐含资产收益率9
5.42 % 4.91 % 5.31 % 5.14 % 5.58 %
平均资产收益率11
4.98 % 4.91 % 4.95 % 4.87 % 4.87 %
平均资金总成本：
回购协议和其他债务-平均融资成本 3.79 % 4.13 % 4.43 % 4.44 % 4.45 %
TBA证券-平均隐含融资成本10
3.45 % 4.03 % 4.31 % 4.29 % 4.34 %
平均资金成本，利率互换定期收益前，净11
3.75 % 4.11 % 4.42 % 4.42 % 4.44 %
利率互换定期收益，净额12
(0.83) % (1.01) % (1.25) % (1.56) % (1.69) %
平均资金总成本13
2.92 % 3.10 % 3.17 % 2.86 % 2.75 %
平均净利差 2.06 % 1.81 % 1.78 % 2.01 % 2.12 %

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第11页
AGNC投资公司。
关键统计数据*
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
三个月结束
关键资产负债表统计：
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
投资证券：8
固定利率机构MBS，按公允价值-截至期末 $ 80,466 $ 77,483 $ 73,283 $ 71,104 $ 68,468
其他机构MBS，按公允价值-截至期末 $ 3,981 $ 3,605 $ 3,003 $ 2,219 $ 1,990
信用风险转移证券，按公允价值-截至期末 $ 593 $ 606 $ 609 $ 613 $ 640
非机构抵押贷款，按公允价值-截至期末14
$ 24 $ 25 $ 28 $ 43 $ 227
投资证券总额，按公允价值-截至期末 $ 85,064 $ 81,719 $ 76,923 $ 73,979 $ 71,325
投资证券总额，按成本-截至期末 $ 86,058 $ 81,817 $ 77,563 $ 75,484 $ 73,148
投资证券总额，按面值-截至期末 $ 84,847 $ 80,830 $ 76,625 $ 74,572 $ 72,130
平均投资证券，按成本 $ 84,814 $ 77,562 $ 74,783 $ 67,887 $ 70,725
平均投资证券，按面值 $ 83,659 $ 76,647 $ 73,836 $ 66,876 $ 69,704
TBA证券：15
净TBA投资组合-截至期末，按公允价值 $ 9,548 $ 12,988 $ 13,841 $ 8,263 $ 7,473
净TBA投资组合-截至期末，按成本 $ 9,742 $ 12,917 $ 13,805 $ 8,162 $ 7,429
净TBA投资组合-截至期末，账面价值 $ (194) $ 71 $ 36 $ 101 $ 44
平均净TBA投资组合，按成本 $ 10,343 $ 13,764 $ 10,163 $ 11,996 $ 7,428
平均回购协议和其他债务16
$ 77,120 $ 69,943 $ 66,654 $ 59,469 $ 61,707
平均股东权益17
$ 12,405 $ 11,828 $ 10,732 $ 10,118 $ 9,935
每股普通股有形账面净值1
$ 8.38 $ 8.88 $ 8.28 $ 7.81 $ 8.25
有形账面净值“有风险”杠杆-平均18
7.4:1 7.4:1 7.5:1 7.5:1 7.3:1
有形账面净值“有风险”杠杆-截至期末19
7.4:1 7.2:1 7.6:1 7.6:1 7.5:1
关键绩效统计：
投资证券：8
平均票息 5.27 % 5.19 % 5.20 % 5.14 % 5.08 %
平均资产收益率 4.95 % 4.87 % 4.83 % 4.89 % 4.78 %
平均资产收益率，剔除“追赶型”溢价摊销 4.93 % 4.90 % 4.91 % 4.83 % 4.80 %
平均息票-截至期末 5.25 % 5.19 % 5.17 % 5.14 % 5.12 %
平均资产收益率-截至期末 4.93 % 4.93 % 4.94 % 4.92 % 4.87 %
期间持有证券的平均实际CPR 13.2 % 9.7 % 8.3 % 8.7 % 7.0 %
平均预测CPR-截至期末 10.3 % 9.6 % 8.6 % 7.8 % 8.3 %
总保费摊销收益（成本） $ (52) $ (51) $ (57) $ (30) $ (39)
TBA证券：
平均息票-截至期末20
4.11 % 4.98 % 5.11 % 5.22 % 4.98 %
平均隐含资产收益率9
5.42 % 4.91 % 5.31 % 5.14 % 5.58 %
组合投资和TBA证券-平均资产收益率，不包括“追赶型”溢价摊销11
4.98 % 4.91 % 4.95 % 4.87 % 4.87 %
资金成本：13
回购协议-平均筹资成本 3.79 % 4.13 % 4.43 % 4.44 % 4.45 %
TBA证券-平均隐含融资成本10
3.45 % 4.03 % 4.31 % 4.29 % 4.34 %
利率互换-平均定期收益12
(0.83) % (1.01) % (1.25) % (1.56) % (1.69) %
平均总资金成本，含TBA和利率互换定期收益，净11
2.92 % 3.10 % 3.17 % 2.86 % 2.75 %
回购协议-截至期末的平均筹资成本 3.77 % 3.98 % 4.38 % 4.49 % 4.47 %
利率互换-截至期末的平均净付/（收）率21
(1.01) % (1.29) % (1.76) % (2.34) % (2.49) %
净利差：
组合投资与TBA证券平均净利差，剔除“追赶型”溢价摊销 2.06 % 1.81 % 1.78 % 2.01 % 2.12 %
费用%平均股东权益-年化 1.10 % 1.39 % 1.12 % 1.11 % 1.13 %
有形普通股权益的经济回报（损失）-未年化22
(1.6) % 11.6 % 10.6 % (1.0) % 2.4 %

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第12页
三个月结束
3月31日，
2026
12月31日，
2025
9月30日，
2025
6月30日，
2025
3月31日，
2025
关键利率对冲统计
利率互换：
平均利率互换、名义金额（不含远期起始互换）、净 $ 71,607 $ 59,863 $ 45,656 $ 45,849 $ 44,179
平均固定薪酬率 2.65 % 2.56 % 2.25 % 1.94 % 1.73 %
平均收款-浮动费率 3.67 % 3.98 % 4.35 % 4.38 % 4.38 %
美国国债：
平均做空美国国债，按成本 $ 16,772 $ 18,414 $ 21,466 $ 19,754 $ 18,677
平均空头美国国债收益率 4.25 % 4.18 % 4.21 % 4.16 % 3.98 %
美国国债平均多头，按成本 $ 12,033 $ 12,964 $ 4,749 $ 2,044 $ 2,828
平均多头美国国债收益率 3.71 % 3.74 % 4.01 % 4.45 % 4.37 %
美国国债期货：
平均做空美国国债期货，按成本 $ 3,210 $ 1,901 $ 1,834 $ 1,208 $ 3,195
美国国债期货平均空头隐含收益率23
4.64 % 4.71 % 4.60 % 4.53 % 4.50 %
美国国债期货平均多头，按成本 $ 11,147 $ 708 $ — $ — $ 1,843
美国国债期货平均多头隐含收益率23
3.71 % 3.92 % — % — % 4.21 %
平均逆回购协议利率 3.68 % 4.00 % 4.34 % 4.33 % 4.34 %


*除下文所述外，每个期间的平均数字均根据公司账簿和记录上的天数进行加权。除非另有说明，所有百分比均按年计算。
由于四舍五入，财务表格中的数字可能不相加。

1.每股普通股的有形账面净值不包括优先股清算优先权和商誉。
2.表中包含非GAAP财务指标和/或来自非GAAP指标的金额。有关非GAAP财务指标的更多讨论，请参阅“使用非GAAP财务信息”。
3.“追赶”溢价摊销成本/收益在随附的综合经营报表的利息收入中列报。
4.衍生工具和其他证券的收益（亏损）中报告的金额，在随附的综合经营报表中为净额。
5.美元卷收入表示当月结算的TBA价格与远期月份结算的TBA价格之间的价差，即“价格下跌”。金额包括做多和做空TBA证券的美元滚动收益（损失）。金额不包括TBA按市值调整。
6.表示定期利率互换结算。金额不包括利率掉期终止费、按市值调整和保证金存款的价格调整利息收入（费用）。
7.其他利息收入（费用），净额包括现金及现金等价物利息收入、保证金存款价格调整利息收入（费用）、其他杂项利息收入（费用）。
8.投资证券包括代理MBS、CRT和非代理证券。金额不包括在随附的综合资产负债表和经营报表中作为衍生工具入账的TBA和远期结算证券。
9.TBA美元展期交易的平均隐含资产收益率和相关毛收入是通过将平均TBA隐含融资成本（注10）与净美元展期收益率相加而外推得出的。美元滚动净收益率的计算方法是，将美元滚动收益（注5）除以该期间未偿还的平均净TBA余额（成本基础）。
10.TBA美元展期交易的隐含融资成本/收益是使用“价格下跌”（注5）和基于市场的关于可交付以满足TBA合约的“最便宜交付”抵押品的假设确定的，例如预期抵押品的加权平均票息、加权平均期限和预计的1个月CPR。TBA交易的平均隐含资金成本/收益仅代表公司的TBA多头头寸，根据该期间公司的日均未平仓TBA多头头寸进行加权。
11.根据期间平均未偿余额及其各自的资产收益率/融资成本按加权平均基础计算的金额。
12.表示利率互换定期成本/收入，以占总抵押贷款资金的百分比衡量（投资证券回购、其他债务和净TBA证券（按成本计算））。
13.资金成本不包括美国国债、基于期权和其他用于对冲公司部分利率风险和美国国债回购的补充对冲。
14.按公允价值计算的非机构抵押贷款证券不包括截至2026年3月31日和2025年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别持有的6900万美元、7000万美元、6900万美元、6600万美元和6300万美元的其他抵押贷款信贷投资。
15.包括TBA美元滚动头寸，以及（如适用）在随附的综合资产负债表和经营报表中作为衍生工具入账的远期结算证券。金额为净做空TBA证券。

美国资本代理公司。
2026年4月20日
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16.平均回购协议和其他债务不包括美国国债回购。
17.平均股东权益计算为该季度的平均月末股东权益。
18.期间平均有形账面净值“有风险”杠杆的计算方法是将期间未偿还的每日加权平均投资证券回购、其他债务、TBA和远期结算证券（按成本）之和除以调整后的平均股东权益之和，以排除商誉。杠杆不包括美国国债回购。
19.截至期末的有形账面净值“有风险”杠杆的计算方法是，将投资证券回购、其他债务、TBA净头寸和远期结算证券（按成本）项下的未偿金额之和，以及未结算投资证券的应收/应付净额除以调整后的股东权益总额之和，以排除商誉。杠杆不包括美国国债回购。
20.平均TBA券仅适用于TBA多头头寸。
21.包括截至报告期末尚未生效的远期起始掉期。
22.有形普通股权益的经济回报（损失）是指期间每股普通股的有形账面净值变化和普通股宣布的股息超过每股普通股的期初有形账面净值之和。
23.国债期货的隐含收益率是根据可以交付的“最便宜交割”证券计算的，该证券可以使用来自第三方模型的数据来满足期货合约发起时确定的期货合约。

股东电话
AGNC邀请股民、准股民和分析师参加美国东部时间2026年4月21日上午8：30举行的AGNC股民电话会议。鼓励不打算提问、可上网的有意者利用网播在www.AGNC.com.计划参加问答或没有互联网可用的人员可拨打（877）300-5722（美国国内）或（412）902-6621（国际）接通电话。美国资本代理股份有限公司股民电话请您拨入的接线员告知。
电话会议将附带幻灯片演示，可在公司网站的投资者部分查阅，网址为www.AGNC.com.选择2026年第一季度股东演示文稿链接，在股东电话会议之前下载演示文稿。
电话会议结束后，将于2026年4月21日在AGNC网站上提供与幻灯片演示相结合的股东电话会议的存档音频。此外，在2026年4月21日至2026年5月5日通话后一小时提供电话录音。有意收听演示文稿录音的人员，可拨打（855）669-9658（美国国内）或（412）317-0088（国际），密码2273022进行访问.
如需更多信息，请致电（301）968-9300或IR@AGNC.com联系投资者关系部。

关于AGNC投资公司。
美国资本代理 Corp.（纳斯达克：AGNC）成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券（Agency MBS）的主要投资者，该证券受益于房利美、房地美或Ginnie Mae的信贷损失担保。我们以杠杆为基础进行投资，主要通过回购协议为我们的机构MBS资产融资，并利用动态风险管理策略，旨在保护我们的投资组合价值免受利率和其他市场风险的影响。
AGNC在通过每月可观的股息收入为我们的股东提供有利的长期回报方面有着良好的记录，自成立以来已支付了超过150亿美元的普通股股息。我们的业务是美国住宅住宅市场私人资本的重要来源，我们的团队拥有跨市场周期管理抵押贷款资产的丰富经验。

美国资本代理公司。
2026年4月20日
第14页
我们通过我们的网站（www.AGNC.com）和AGNC的LinkedIn和X账户分发有关该公司的信息。除了我们的新闻稿、向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、公开电话会议和网络广播之外，投资者还应监控这些渠道，因为通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。我们的网站、警报和社交媒体渠道没有通过引用并入本文件或提交给SEC的任何报告，也不是其中的一部分。要了解更多关于The Premier Agency Residential Mortgage REIT，请参观www.AGNC.com，在LinkedIn和X上关注我们，并注册投资者提醒。

前瞻性陈述
本新闻稿包含《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于作出此类陈述时公司管理层的估计、预测、信念和假设，并非对未来业绩的保证。前瞻性陈述涉及预测未来结果和状况的风险和不确定性。由于多种重要因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预测或我们的历史业绩存在重大差异，这些因素包括但不限于货币政策的变化和影响利率、MBS与基准利率的利差、远期收益率曲线或提前还款利率的其他因素；融资的可用性和条款；公司资产市值的变化；一般经济或地缘政治状况；机构MBS和其他金融市场的流动性和其他状况；以及可能对公司业务产生不利影响的立法和监管变化。某些可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的因素包含在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的定期报告中。副本可在SEC网站www.sec.gov上查阅。公司不承担根据未来事件发生、收到新信息或其他情况更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。

使用非公认会计准则财务信息
除了根据公认会计原则提出的结果外，本新闻稿中讨论的公司经营业绩还包括某些非公认会计原则财务信息，包括“净利差和美元滚动收入”；“经济利息收入”和“经济利息支出”；以及相关的每股普通股衡量标准和从这些非公认会计原则信息中得出的某些财务指标，例如“资金成本”和“净利差”。
普通股股东可获得的净利差和美元展期收入计量为普通股股东可获得（应占）的综合收益（亏损）（GAAP衡量标准）调整为：（i）不包括通过净收益或其他综合收益确认的投资证券的收益/亏损以及衍生工具和其他证券的收益/亏损（GAAP衡量标准），（ii）不包括由于预计CPR估计的变化而对溢价摊销成本进行的追溯“追赶性”调整，以及（iii）包括利率互换定期收益/成本、TBA美元展期收入和其他杂项利息收入/支出。按照定义，普通股股东可获得的净利差和美元展期收入代表净利息收入/支出（GAAP衡量标准），经调整以排除因预计CPR估计变化而对溢价摊销成本进行的追溯“追赶性”调整，并包括TBA美元展期收入、利率互换定期收入/成本和其他杂项利息收入/

美国资本代理公司。
2026年4月20日
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费用，减去总运营费用（GAAP衡量标准）和优先股股息（GAAP衡量标准）。
通过向公司财务信息的用户提供除相关公认会计原则措施之外的此类措施，公司认为用户对公司管理层在其财务和运营决策中使用的信息具有更大的透明度。该公司还认为，对于其财务信息的用户来说，重要的是考虑与公司当前财务业绩相关的信息，而不考虑某些交易的影响，这些交易不一定表明其当前的投资组合业绩和运营。
具体而言，该公司认为，将TBA美元卷收入纳入其非GAAP衡量标准是有意义的，因为TBA在经济上等同于使用短期回购协议持有和融资通用机构MBS，但在GAAP下在公司运营报表中的衍生工具损益中确认。同样，公司认为，将定期利率掉期结算纳入这类措施是有意义的，因为利率掉期是公司用来在经济上对冲公司借款成本波动的主要工具，而纳入定期利率掉期结算更能反映公司的资金总成本，而不是单独的利息费用。最后，公司认为，排除溢价摊销成本的“追赶性”调整是有意义的，因为它排除了由于当前对未来预付款预期的变化而导致的先前报告期间的累积影响，因此，排除此类“追赶性”成本或收益更能说明公司投资组合当前的盈利潜力。
然而，由于此类衡量标准是对公司财务业绩的不完整衡量标准，涉及与根据公认会计原则计算的结果的差异，因此应将其视为对根据公认会计原则计算的结果的补充，而不是替代。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，该公司对这类非GAAP衡量标准的表述可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
本新闻稿包含GAAP综合收益（亏损）与非GAAP“净利差和美元滚动收入”的对账。