贵方应仅依赖本招股章程、任何适用的招股章程补充文件、任何自由书写的招股章程、以引用方式并入本招股章程及任何适用的招股章程补充文件所载的资料，或我们向贵方转介的任何其他资料。我们没有授权任何经销商、销售人员或其他人员向您提供不同的信息或就本招股说明书或任何自由编写的招股说明书中未说明的事项作出陈述。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你就不应该依赖它。本招股章程、任何适用的招股章程补充文件及任何自由书写的招股章程均不构成任何人在任何司法管辖区作出任何证券的出售要约或购买要约的招揽，而该人作出该等要约或招揽是非法的，亦不构成向任何司法管辖区作出该等要约或招揽的任何人作出该等要约或招揽是非法的。本招股章程、任何适用的招股章程补充文件及任何自由书写的招股章程中的信息仅在其日期是准确的，在任何情况下，交付本招股章程、任何适用的招股章程补充文件或任何自由书写的招股章程或出售任何证券均不应暗示本招股章程、任何适用的招股章程补充文件或任何自由书写的招股章程中截至任何日后日期的信息是准确的，或海格投资，Inc.的事务自本公告之日起未发生变化。本招股章程将予更新，以反映重大变动。

目 录

本招募说明书中所提及的Hercules Capital, Inc.、our logo以及海格投资，Inc.的其他商标均为Hercules Capital, Inc.的财产。本招股说明书中所提及的所有其他商标或商号均为其各自所有者的财产。

关于这个前景

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分，该注册声明使用“储架”注册程序作为“知名的经验丰富的发行人”，定义见经修订的1933年《证券法》或《证券法》第405条规则。根据根据《证券法》第415条规则构成延迟发行的货架登记程序，我们可能会不时在一个或多个发行或系列中提供我们的普通股、优先股、代表购买我们普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券、认购权或债务证券，条款将在发行时确定。我们可能会通过承销商或交易商、“在市场上”向或通过做市商、向现有交易市场或以其他方式直接向一个或多个购买者（包括供股中的现有股东）出售我们的证券，或通过代理或通过销售的组合方式。证券可按本招股章程的一份或多份补充文件所述的价格和条款发售。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们使用本招股章程发售证券时，我们将提供一份招股章程补充文件，其中将包含有关该发售条款的具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费编写的招股说明书，其中可能包含与这些发行有关的重要信息。此类招股说明书补充和/或自由书写的招股说明书（以下统称“招股说明书补充”）也可能增加、更新或更改本招股说明书或我们通过引用并入本文的文件中包含的信息。本招股章程及招股章程补充文件，连同以引用方式并入本文的任何文件，将包括与适用发售有关的所有重要信息。请仔细阅读本招股章程和招股章程补充文件，连同本招股章程和适用的招股章程补充文件中以引用方式并入的任何文件、任何展品以及“可用信息”、“以引用方式并入某些信息”、“招股章程摘要”和“风险因素”标题下描述的附加信息，然后再做出投资决定。

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费用和开支

下表旨在帮助您了解我们普通股的投资者将直接或间接承担的各种成本和费用。但是，我们提醒您，下表中显示的某些百分比是估计值，可能会有所不同。费用表的脚注说明了哪些项目是估算。除文意另有所指外，每当本招股说明书中提及“您”或“我们”支付的费用或开支或“我们”将支付的费用或开支时，股东将作为Hercules Capital, Inc.的投资者间接承担此类费用或开支

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实例

以下示例演示了与对我们普通股的假设投资相关的不同时期内将产生的总累积费用的预计美元金额。这些金额是基于我们按上表所列水平支付的年度运营费用，并且不承担额外的杠杆。

例子和上面表格中的费用不应该被认为是我们未来费用的代表，实际费用可能会比显示的更多或更少。此外，虽然该示例假设，根据SEC适用规则的要求，5%的年回报率，但我们的表现会有所不同，可能会导致高于或低于5%的回报率。此外，虽然该示例假设以NAV对所有分配进行再投资，但我们的股息再投资计划的参与者可能会获得按当时有效市场价格估值的股票。这个价格可能处于、高于或低于NAV。有关我们的股息再投资计划的更多信息，请参阅“股息再投资计划”。

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财务要点

下表所列截至及截至2023年、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年及2014年12月31日止年度的财务数据来自我们的综合财务报表。截至2023年、2022年、2021年、2020年和2019年12月31日止年度的财务数据来自我们的合并财务报表，该报表已由独立注册会计师事务所罗兵咸永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）审计，其有关报告以引用方式并入本招股说明书。截至及截至2018年12月31日、2017年、2016年、2015年及2014年12月31日止年度的财务数据均来自未以引用方式并入本招股章程的经审核综合财务报表，可从www.sec.gov或根据要求获取。下表所列截至2024年9月30日止九个月的财务数据来自我们未经审计的综合财务报表，但管理层认为，这些数据反映了公允列报该中期业绩所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。截至2024年9月30日止九个月的中期业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的预期业绩。您应结合我们的综合财务报表及其附注以及以引用方式并入本招股说明书的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、以引用方式并入本招股说明书的任何文件、我们最近的10-K表格年度报告或我们以引用方式并入的10-Q表格季度报告阅读这些财务摘要。

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风险因素

您应该仔细考虑以下描述的风险因素，在适用的招股说明书补充和任何相关的自由写作招股说明书中标题为“风险因素”的部分，以及标题为“第1A项”的部分中讨论的风险。风险因素”在我们的10-K表格年度报告中，标题为“第1A项。风险因素”，以引用方式并入本文、我们的10-Q表格季度报告（以引用方式并入本文），以及我们向SEC提交的任何后续文件（以引用方式并入本招股说明书或任何招股说明书补充文件），连同本招股说明书、随附招股说明书补充文件和以引用方式并入本文的任何文件（包括我们的合并财务报表及其相关附注）中包含的所有其他信息，在您决定是否对我们的证券进行投资之前。下文列出并在这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果发生以下任何事件，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的资产净值和我们证券的交易价格（如果有的话）可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

发行我们普通股的投资者可能会在此类发行结束时立即被稀释。

我们通常预计我们普通股的任何发行股票的公开发行价格将高于我们已发行普通股的每股账面价值（除非我们根据供股发行股票或在获得我们的股东和独立董事对此类发行的事先批准之后）。因此，根据本招股说明书在发行中购买我们普通股股份的投资者可能会支付超过该发行后每股有形账面价值的每股价格。

如果您未在任何供股中充分行使您的认购权，您在我们的权益可能会被稀释。此外，如果认购价格低于我们的每股NAV，那么您的股票的总NAV将立即被稀释。

如果我们发行认购权，未完全行使认购权的股东应预期，在根据本招股说明书进行的供股完成时，他们将在我们拥有比如果他们完全行使其权利的情况下更小的比例权益。我们无法准确说明任何此类股份所有权稀释的金额，因为我们目前不知道由于此类供股将购买多少比例的股份。

此外，如果认购价格低于我们普通股的每股NAV，那么我们的股东将因此次发行而立即稀释其股票的总NAV。任何资产净值减少的金额是无法预测的，因为目前不知道在供股到期日的认购价和每股资产净值是多少，也不知道由于这种供股将购买多少比例的股份。这种稀释可能是巨大的。见“项目1a。风险因素——与我们的证券相关的风险——我们已收到股东的批准，可根据某些限制并经我们的独立董事批准，以低于当时每股普通股资产净值的价格发行我们的普通股。如果我们收到独立董事的这种批准，我们可能会定期以低于当时每股普通股资产净值的价格发行我们的普通股。任何此类发行都可能严重稀释您对我们普通股的权益，并降低我们的每股资产净值”，见下文我们最近的10-K表格年度报告和“低于资产净值的普通股销售”。

根据本招股说明书，我们最初可能会将发行所得款项净额的一部分主要投资于高质量的短期投资，这将产生低于第一和第二留置权优先担保贷款、夹层债务（包括“单元贷款”贷款）产生的利息以及我们投资目标允许的其他投资产生的回报的预期回报率。

根据本招股说明书，我们最初可能会将发行所得款项净额的一部分主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和其他高质量的短期投资。一旦我们按照我们的投资目标进行充分投资，这些证券通常获得的收益率大大低于我们预期获得的收益。因此，我们可能暂时无法实现我们的投资目标和/或我们可能需要

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在一段时间内，将我们可能支付给股东的任何股息金额降低到大大低于我们在根据我们的投资目标将发行所得款项净额全部投资时预期支付的水平。如果我们没有实现超过我们费用的收益率，我们可能会产生经营亏损，我们股票的市场价格可能会下降。

我们的股东可能会收到我们的普通股股份作为股息，这可能会对他们造成不利的现金流后果。

为了满足适用于RIC的年度分配要求，我们有能力以普通股的股份而不是现金宣布大部分股息。只要此类股息的一部分以现金支付（该部分可能低至20%）并满足某些要求，整个分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。因此，即使大部分股息是以我们普通股的股份支付的，股东在收到股息之日将按作为股息的一部分收到的股票的公平市场价值的100%征税，方式与现金股息相同。

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前瞻性陈述

本招股说明书中讨论的事项，包括我们以引用方式并入本文的文件，以及任何适用的招股说明书补充或自由写作招股说明书，包括我们以引用方式并入其中的文件，以及Hercules Capital, Inc.管理层未来的口头和书面陈述中的前瞻性陈述，均基于当前管理层的预期，其中涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩。我们通常通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或这些术语的否定或其他类似表达。重要的假设包括我们发起新投资的能力、实现一定的利润率和盈利水平、额外资本的可用性以及维持一定的债务与资产比率的能力。鉴于这些和其他不确定性，在本招股说明书中包含预测或前瞻性陈述不应被视为我们表示我们的计划或目标将会实现。本招股章程及任何适用的招股章程补充或自由书写招股章程所载的前瞻性陈述包括以下陈述：

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你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。本招股说明书、任何自由写作的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的文件中所作的前瞻性陈述仅与截至作出陈述之日的事件有关。我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映本招股说明书日期之后发生的事件或情况的义务。

收益用途

我们打算根据我们的投资目标，将出售我们证券的净收益用于为债务和股本证券的投资提供资金，进行收购，偿还某些债务义务以及用于其他一般公司用途。本招股章程的补充文件或任何与发售有关的免费书面招股章程将更全面地识别该等发售所得款项的用途。

我们预计，我们任何证券发行的几乎所有净收益将在十二个月内按上述方式使用，但在任何情况下都不会超过两年。在进行此类用途和投资之前，我们将主要将所得款项净额投资于现金、现金等价物、美国政府证券或自投资时起一年或更短时间内到期的优质债务证券。我们实现投资目标的能力可能受到限制，因为任何发行的净收益（在全额投资之前）都持有收益率较低的短期工具。

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共同库存和分配的价格范围

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“HTGC”。

下表列出了我们普通股的最高和最低收盘销售价格范围、销售价格占NAV的百分比以及我们宣布的每个财政季度的分配。股票报价为交易商间报价，不包括加价、降价或佣金。

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我们普通股的最后一次报告价格是2024年12月9日，为每股19.39美元。

BDCs的股票可能以低于这些股票应占净资产价值的市场价格进行交易。我们的普通股股票将以低于资产净值的价格或长期不可持续的溢价交易的可能性与我们的资产净值将下降的风险是分开和不同的。有时，我们的普通股股票的交易价格高于资产净值，有时我们的普通股股票的交易价格低于归属于这些股票的净资产。无法预测特此发售的股份的交易价格是在资产净值之上，还是低于资产净值。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告标题“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下包含的信息通过引用并入本文。

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投资组合公司

下表列出了截至2024年9月30日关于我们有债务或股权投资的每个投资组合公司的某些信息。除了这些投资，我们与投资组合公司的唯一正式关系是提供重要的管理协助。此外，我们可能有董事会代表或获得观察我们投资组合公司董事会会议的权利。

截至2024年9月30日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）

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截至2024年9月30日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）

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截至2024年9月30日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）