日期为2023年4月13日的产品补充第4-I号的定价补充，招股章程及招股章程补充，各日期为2023年4月13日，
及日期为2024年6月3日的招股章程增编
本初步定价补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。本次初步定价补充
不是出售要约，也不寻求在不允许要约或出售的任何司法管辖区购买这些证券的要约。
须待完成日期为2024年9月16日
2024年9月 第333-270004号及第333-270004-01号注册声明；第424（b）（2）条规则
摩根大通金融公司LLC
结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司股票将于2026年7月2日到期
由摩根大通 & Co.提供全额无条件担保。
●
这些票据是为那些寻求就每个审查日期支付或有利息的投资者设计的
其中一股参考股票的收盘价大于或等于初始V的71.00%alue，which
我们称之为利息壁垒.
●
票据将自动赎回，倘参考股份于任何覆核日期的一股收市价（其他
比第一次、第二次、第三次、第四次、第五次和最后一次审查日期）大于或等于初始Value。
●
可能发起自动呼叫的最早日期是2025年3月27日。
●
投资者应愿意承担损失部分或全部本金的风险和不承担或有
可能会就部分或全部复核日期支付利息。
●
投资者也应该愿意放弃固定的利息和股息支付，以换取领取的机会
或有利息支付。
●
这些票据是摩根大通 Financial Company LLC的无担保和非次级债务，我们指的是
to as JPMorgan Financial，其所依赖的付款由摩根大通 & Co.提供全额无条件担保。任何
票据的付款须受摩根金融作为票据发行人的信贷风险所规限，而信贷
摩根大通公司作为票据担保人的风险。
●
最低面额1000美元及其整数倍
●
这些票据预计将于2024年9月27日或前后定价，预计将于10月2日或前后结算，
2024.
●
CUSIP： 48135T5S8
投资票据涉及多项风险。见附件第S-2页开始的“风险因素”
招股章程补充，随附的招股章程增编附件A，PS-1页开头的“风险因素”1
本定价第PS-5页开始的随附产品补充和“选定的风险考虑因素”
补充。
美国证券交易委员会（“SEC”）和任何州证券委员会都没有批准或不批准
的票据或传递本定价补充或随附产品补充的准确性或充分性，
招股章程补充、招股章程及招股章程增编。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
价格对公（1） 费用及佣金（二） 发行人所得款项
每注 $1,000 $ $
T奥塔尔 $ $ $
（1）票据向社会公开的价格构成部分信息见本定价补充文件“募集资金补充使用情况”。
(2)J.P.摩根证券有限责任公司，哪个我们参考到作为JPMS，演戏作为代理为摩根大通金融，将支付全部的的卖出佣金
它接收从我们到其他附属或无关联经销商。在无事件将这些卖出佣金超过$15.00每$1,000校长
金额票据。参见随附产品补充中的“分配计划（利益冲突）”。
如果的笔记定价今天,的估计价值的的笔记会被大约$960.40每$1,000校长金额
注意。The估计价值的的笔记，当的条款的的笔记是设置，将被提供了在的定价补充
也不会低于940.00美元/1,000美元本金票据。见“预计V笔记的alue”在这个定价
补充更多信息。
这些票据不是银行存款，不受联邦保险存款保险公司或任何其他政府机构
并且不是义务，也不是由，一家银行。
PS-1 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
密钥Terms
发行人： 摩根大通金融公司有限责任公司，直接，
摩根大通全资财务子公司。
保证人： 摩根大通公司。
参考股票： 亚马逊公司的普通股，面值
价值每股0.01美元（彭博股票代码：AMZN）。我们指
亚马逊，Inc.称为“亚马逊”。
或有利息支付：
如果票据没有被自动调用和收盘
一股参考股份于任何覆核日期的价格
大于或等于利息壁垒，你会收到
在适用的利息支付日每1,000美元
本金金额票据a或有利息支付等于
至少8.2083美元（相当于或有利率在
每年最少9.85%，按最少0.8 2083%的利率支付
每月）（将在定价补充文件中提供）。
如果一股参考股票的收盘价在任何
审核日期小于利息门槛，没有特遣队
将就该审查日期支付利息。
或有利率： 每年至少9.85%，应付
按每月至少0.8 2083%的比率（将于
定价补充）
利息障碍/T索具Value：71.00%的初始V阿卢埃
定价日期： 2024年9月27日或前后
原发行日（结算日）： 10月2日左右，
2024
审核日期*： 2024年10月28日、2024年11月27日、
2024年12月27日、2025年1月27日、2025年2月27日、
2025年3月27日、2025年4月28日、2025年5月27日、2025年6月27日、
2025年7月28日、2025年8月27日、2025年9月29日、10月
2025年12月27日、2025年11月28日、2025年12月29日、1月27日、
2026年2月27日2026年3月27日2026年4月27日5月
2026年27日及2026年6月29日（最后审核日期）
付息日期*： 2024年10月31日、12月3日，
2024年1月2日、2025年1月30日、2025年3月4日、4月
2025年1月1日、2025年5月1日、2025年5月30日、2025年7月2日、7月31日、
2025年9月2日、2025年10月2日、2025年10月30日、
2025年12月3日、2026年1月2日、2026年1月30日、3月
2026年4月4日、2026年4月1日、2026年4月30日、2026年6月1日和
到期日
到期日*： 2026年7月2日
赎回结算日*： 如果自动调用笔记
于任何覆核日期（第一、二、三、四、
第五次也是最后一次审议日期）、第一个付息日
紧随该审查日期之后
*如发生市场中断事件，可延期
并如“一般Terms of notes — postponement of
a确定日期—与单一标的挂钩的票据—票据
与单一标的挂钩（商品指数除外）”和
“一般Terms of notes — postponement of a payment date " in the
伴随产品补充
自动调用：
如果一股参考股票的收盘价在任何
审核日期（第一、二、三、四、五及
最终审核日期）大于或等于初始V阿卢埃，
这些票据将自动被要求支付现金，因为
每张1,000美元本金票据，等于（a）1,000美元加
（b）适用于该审查的或有利息支付
日，于适用的赎回结算日支付。没有进一步
将在票据上付款。
到期付款：
如果笔记没有被自动调用和最终
Value大于或等于T索具V阿卢埃，你会
到期收到现金付款，每1000美元本金
金额票据，等于（a）1,000美元加（b）特遣队
适用于最终审核日期的利息支付。
如果笔记没有被自动调用和最终
Value小于T索具Value，您的到期付款
每1000美元本金票据的计算方法如下：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×股票回报）
如果笔记没有被自动调用和最终
Value小于T索具Value，你会失去比
到期时你本金的29.00%，可能会损失所有
您到期时的本金金额.
股票回报率：
（最终Value –首字母Value）
初始V阿卢埃
初始Value：参考一股收市价
定价日股票
最终Value： 参考一股收市价
最终审核日期的股票
股票调整因子：股票调整因子是
在确定一股的收盘价时参考
参考股票，并在定价上设置等于1.0
日期。股票调整系数可调整
当某些公司事件发生时影响到
参考股票。见“标的—参考股票—
反稀释调整》和《标的——参考
股票—重组事件》中的随附产品
补充以获取更多信息。
PS-2 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
补充T笔记的erms
任何底层的任何价值，以及由此衍生的任何价值，包括在本定价补充文件中可能会更正，在
舱单错误或不一致事件，通过修订本定价补充和票据的相应条款。
尽管管辖票据的契约中有任何相反的规定，该修订将在没有
票据持有人或任何其他方的同意.
笔记的工作原理
与第一次、第二次、第三次、第四次和第五次审查日期有关的付款
第一次、第二次、第三次、第四次和第五次审议日期
将参考股票的一股股票的收盘价与每个审核日的利息障碍进行比较。
参考股票一股的收盘价为更大
大于等于利益壁垒.
Y您将收到一笔或有利息付款
在适用的付息日。
进入下一个审查日期。
参考股票一股的收盘价为较少
比利益壁垒.
不会支付或有利息
关于适用的审查日期。
进入下一个审查日期。
与覆核日期有关的付款（第一、二、三、四、五及终期覆核日期除外）
审核日期（第一、二、三、四、五及终审日期除外）
比较参考股票一股的收盘价与初始Value和利息障碍在每个审查日期，直至
最终审核日期或任何更早的自动调用。
自动调用
一号的收盘价
参考份额
股票是大于或
等于初始Value。
票据将在适用的赎回结算日自动赎回，您将
收到（a）1000美元加（b）适用于该审查日期的或有利息支付。
票据将不再支付任何款项。
一股的收盘价
参考股票的
大于等于的
利息壁垒.
Y您将收到一笔或有利息付款
在适用的付息日。
进入下一个审查日期。
初始
V阿卢埃
一号的收盘价
参考份额
股票是小于的
初始Value。
无
自动
呼叫
一股的收盘价
参考股票的较少
比利益壁垒.
不会支付或有利息
关于适用的审查日期。
进入下一个审查日期。
PS-3 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
未自动收回票据的到期付款
之前的审查日期
最终审查日期
最终审核日期
到期付款
.
.
笔记不是
自动调用。
最后的Value是大于
或等于触发器Value。
Y您将获得（a）1,000美元加(b)
或有利息支付
适用于最终审核日期。
走向成熟
最后的Value是小于触发器Value。
Y您将收到：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×股票回报）
在这种情况下，
你将失去你的部分或全部
到期本金金额.
T或有利息支付总额
下表说明了每1000美元本金票据的假设或有利息支付总额超过
票据的期限基于假设的或有利率为每年9.85%，取决于有多少或有
利息支付在自动赎回或到期之前进行.实际或有利率将在定价中提供
补充，并将至少每年9.85%。
特遣队人数
利息支付
T总特遣队
利息支付
21 $172.3750
20 $164.1667
19 $155.9583
18 $147.7500
17 $139.5417
16 $131.3333
15 $123.1250
14 $114.9167
13 $106.7083
12 $98.5000
11 $90.2917
10 $82.0833
9 $73.8750
8 $65.6667
7 $57.4583
6 $49.2500
5 $41.0417
4 $32.8333
3 $24.6250
2 $16.4167
1 $8.2083
0 $0.0000
PS-4 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
假设支付示例
以下示例说明了与假设参考股票挂钩的票据的付款，假设范围为
假设参考股票在审查日期的表现。下文所列的假设付款假设
以下：
●
首字母Value为100.00美元；
●
利息障碍和T索具Value为71.00美元（相当于假设初始V的71.00%alue）；和
●
a或有利率每年9.85%（按每月0.8 2083%的利率支付）。
假设的初始V选择100.00美元的alue仅用于说明目的，可能并不代表可能的实际初始
Value。
实际初始Value将是一股参考股票在定价日的收盘价，并将在
定价补充。有关参考股票一股实际收盘价的历史数据，请见
本定价补充文件“参考股票”项下载列的历史信息。
下文所列的每一项假设付款仅用于说明目的，可能不是适用于
票据的购买者。为便于分析，以下示例中出现的数字已四舍五入。
例1 —票据在第六个审核日自动调用。
日期 收盘价 付款（每1000美元本金票据）
首次审核日期 $105.00 $8.2083
第二次审查日期 $110.00 $8.2083
第三次审议日期 $110.00 $8.2083
第四次审议日期 $105.00 $8.2083
第五次审议日期 $110.00 $8.2083
第六次审议日期 $120.00 $1,008.2083
T总额支付 1049.25美元（4.925%回报率）
因某一股参考股票在第6个审核日的收盘价大于或等于初始V阿卢埃，
票据将自动被要求以现金支付，每张本金为1,000美元的票据为1,008.2083美元（或1,000美元加
适用于第六个审核日的或有利息支付），于适用的赎回结算日支付。笔记
不会在第6个审核日期前自动赎回，即使参考股份的一股收市价
在第一、二、三、四、五次审核日期均大于初始Value。当添加到特遣队
就先前审查日期收到的利息付款，就每张本金1000美元的票据而言，已支付的总金额为
$1,049.25.票据将不再支付任何款项。
例2 — notes have not been automatically called and the final V has not been automatically called and the final Value大于或等于
T索具Value。
日期 收盘价 付款（每1000美元本金票据）
首次审核日期 $95.00 $8.2083
第二次审查日期 $85.00 $8.2083
第三通
Twentieth评论
日期
低于利息
屏障
$0
最终审核日期 $90.00 $1,008.2083
T总额支付 1024.625美元（2.4625%回报率）
因为音符没有被自动调用和最终Value大于或等于T索具Value，the
到期付款，每张1000美元本金票据为1008.2083美元（或1000美元加或有利息支付
适用于最终审核日期）。当添加到就先前审查收到的或有利息付款时
日期，每张1000美元本金票据的支付总额为1024.625美元。
PS-5 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
例3 — notes have not been automatically called and the final V has not been automatically called and the final Value小于T索具Value。
日期 收盘价 付款（每1000美元本金票据）
首次审核日期 $61.00 $0
第二次审查日期 $66.00 $0
第三通
Twentieth评论
日期
低于利息
屏障
$0
最终审核日期 $61.00 $610.00
T总额支付 $ 610.00（-39.00 %回报率）
因为没有自动调用音符，最后的Value小于T索具Value和股票回报是
-39.00%，到期付款为每1000美元本金票据610.00美元，计算如下：
$1,000 + [$1,000 × (-39.00%)] = $610.00
上述票据的假设回报及假设付款适用只有当你拿着笔记为他们的整个
term or until automatically called.这些假设并未反映与任何销售相关的费用或开支
在二级市场上。如果将这些费用和开支包括在内，所显示的假设回报和假设支付
以上可能会更低.
精选风险考虑
对票据的投资涉及重大风险。这些风险在“风险因素”部分有更详细的解释。
随附的招股说明书补充和产品补充以及随附的招股说明书增编的附件A。
● 您对票据MA的投资Y结果亏损中的T —
这些票据不保证本金的任何回报。如果笔记没有被自动调用和最终Value较少
比T索具Value，您将损失您的票据本金金额的1%，每1%最终Value小于
初始Value。因此，，在这种情况下，你将在到期时损失超过本金金额的29.00%和
到期时可能会损失所有本金.
● 这些票据并不能保证PAYMENT of Interest and MAY不pAY任何权益a全部 —
如果票据未被自动赎回，我们将就某个审核日期支付或有利息
只有当一股参考股票于该审核日期的收市价大于或等于利息障碍.
如某一股参考股份于该审核日期的收市价低于利息障碍，没有特遣队
将就该审查日期支付利息。因此，，若参考一股的收市价
每个审核日的股票低于利息壁垒，您将不会收到任何利息支付期限内的
笔记。
● JPMorgan Finance和JPMorgan CHASE & CO.的信用风险—
投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据到期的所有金额的能力。任何实际或
我们或摩根大通公司的信誉或信用利差的潜在变化，由市场决定
承担这种信用风险，很可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司违约
关于我们的付款义务，您可能不会收到票据项下欠您的任何金额，并且您可能会损失您的全部
投资。
● 作为财务子公司Y，JPMorgan Finance没有独立的OPERA吨并已限制
资产—
作为摩根大通股份有限公司的财务子公司，我们在发行结束后没有独立的经营和
管理我们的证券和收集公司间义务。除了最初的出资来自
摩根大通 & Co.，我们几乎所有的资产都与摩根大通 & Co.根据
我们向摩根大通公司提供的贷款或根据其他公司间协议提供的贷款。结果，我们依赖
摩根大通公司为履行我们在票据下的义务而支付的款项。We are not a key operating subsidiary of
摩根大通 & Co. and in a bankruptcy or resolution of 摩根大通 & Co. we are expected to have not enough
资源，以履行我们对到期票据的义务。如果摩根大通公司不
向我们付款而我们无法就票据付款，您可能需要根据相关
由摩根大通 & Co.提供担保，并且该担保将与所有其他无担保和非次级享有同等地位
摩根大通公司的义务。更多信息，请参阅随附的招股说明书增编。
PS-6 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
● AppreCIA票据的TION潜力限于任何或有权益的总和
PAYMENTS THAT MAY be p在票据期限内提供援助，
不管参考股票的任何升值，这可能很重要。YY你不会参与任何赞赏
参考股票。
● 潜在冲突 —
我们和我们的AFfiliates在与音符相关的过程中扮演着各种各样的角色。在履行这些职责时，我们和摩根大通
Chase & Co.的经济利益可能不利于您作为票据投资者的利益。有可能
我们或我们的关联公司与票据相关的对冲或交易活动可能会为我们或我们的
附属机构，同时票据价值下降。请参阅“风险因素——与利益冲突相关的风险”中的
伴随产品补充。
● 触发器V提供的好处氧化铝MAY terminaTE on the final review DATE —
如果最终Value小于T索具Value和票据没有被自动调用，由提供的福利
T索具Value将终止，您将完全暴露于参考股票的任何贬值。
● 汽车TIC呼叫FEA图雷MAY强制潜在的耳朵Y退出—
如果你的票据被自动赎回，票据的期限可能会缩短至大约六个月，而你
在适用的赎回结算日之后将不会收到任何或有利息付款。不能保证你
将能够以可比回报和/或可比回报将投资于票据的收益再投资
类似风险水平的利率。即使在票据到期前被赎回的情况下，你无权收取任何费用
以及这份定价补充书封面上描述的佣金。
● 你将不会收到关于参考股票的股息或HAVE任何权利与
参考股票。
● 无AFFILIATION与参考股票发行人—
我们未对本定价中包含的有关参考股票发行人的任何信息进行独立验证
补充。YY你应自行对参考股票及其发行人进行调查.我们不负责
参考股票发行人的公开披露信息，无论是否包含在SEC文件中。
● 参考股票的反稀释保护有限MA是自由裁量权Y —
计算代理不会针对所有可能影响参考股票的事件进行调整。The
计算代理可能会针对随附产品中未描述的事件进行调整
补充说明任何稀释或集中效应，但计算代理没有义务这样做或
在做出这些决定时，请考虑您作为票据持有人的利益。
● 参考股F的一股收市价的风险低于利益
屏障或触发器VALUE是GreaTER如果一股参考股的价格是
VOLA瓷砖。
● 缺乏流动性—
这些票据将不会在任何证券交易所上市。因此，，你可能可以交易你的票据的价格
很可能取决于价格，如果有的话，届时JPMS愿意购买这些票据。YY你可能卖不掉你的票据。The
票据并非设计为短期交易工具。因此，，你应该能够并且愿意持有你的笔记到
成熟度.
● 最后条款和V阿鲁阿TION of the Notes将在定价补充中提供—
Y您应根据票据估计价值的最低限度考虑您对票据的潜在投资，并
或有利率。
● TAX披露有待确认天翁—
“T”项下所载信息斧头T本次定价补充中的“补正”仍以我司特别税确认为准
票据定价后的法律顾问。如果我们的税务顾问无法确认该信息，您可能会被要求
接受与您的购买相关的对该信息的修改。在这些情况下，如果你拒绝接受
对该信息的修订，您购买的票据将被取消。
● ESTIMATED V票据的alue将低于最初的发行价格（对公众的价格）
笔记—
票据的估计价值只是参考若干因素而厘定的估计。原发行价格的
票据将超过票据的估计价值，因为与出售、构建和对冲票据相关的成本
计入票据原始发行价格。这些成本包括销售佣金、预计利润，如果有的话，那
我们的关联公司预计将因承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险和估计成本而实现
对冲我们在票据下的义务。见“预计Value of the Notes”在这份定价补充文件中。
PS-7 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
● ESTIMATED V票据的ALUE不代表未来V票据和MA的ALUESY差异
来自其他人的ESTIMATES —
见“预计Value of the Notes”在这份定价补充文件中。
● ESTIMATED V票据的ALUE是通过提及内部资金RA得出的TE —
在确定票据的估计价值时使用的内部资金利率可能与市场隐含的
由摩根大通公司或其关联机构发行的类似期限的普通固定收益工具融资利率。任何
差异可能基于，除其他外，我们和我们的affiliates对票据融资价值的看法以及
票据的发行、运营和持续负债管理成本与这些成本相比更高
摩根大通公司的常规固定收益工具。此内部资金利率基于一定的市场输入
和假设，这可能被证明是不正确的，旨在近似于当时的市场置换资金
票据的利率。使用内部资金利率以及对该利率的任何潜在变化都可能对
票据的条款及票据的任何二级市场价格。见“预计Value of the Notes " in this pricing
补充。
● VJPMS发行的票据的ALUE（以及其中MAY反映在客户账户上
StATEMENTS）MAY高于当时的估计TED VLUE of the Notes for a LIMITED
时间段—
我们一般预计，票据原发行价格中包含的部分成本将在
与JPMS对您的票据进行的任何回购的关联，其金额将在最初预定的时间内降至零
期间。有关本初步定价补充文件的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的二级市场价格”
期间。因此，，贵公司票据在此初始期间的估计价值可能低于票据的价值，因为
由JPMS发布（可能会显示在您的客户账户报表上）。
● SECONDARY票据的市场价格将类似Y低于原发行价格的
注意事项—
票据的任何二级市场价格将很可能低于票据的原始发行价格，原因之一是
事，二级市场价格考虑到我们内部二级市场资金利率结构性债发行
还有，因为二级市场价格可能不包括卖出佣金，预计的对冲利润，如果有，并估计
计入票据原始发行价格的套期保值成本。结果，价格，如果有，届时JPMS将
愿意在二级市场交易中向你购买这些票据，如果有的话，很可能会低于当初的发行价格。
贵方在到期日之前进行的任何出售都可能给贵方造成重大损失。
● SECONDARY票据市场价格将IMP由多个经济和市场F演员
—
这些票据在其期限内的二级市场价格将受到多项经济和市场因素的影响，
这可能会相互抵消或放大，除了卖出佣金，预计的对冲利润，如果有的话，估计
对冲成本和一股参考股票的价格。此外、独立定价供应商和/或第三方
经纪自营商可能会公布票据的价格，这也可能反映在客户账户报表上。这个价格可能
与票据价格不同（高于或低于），如有，届时JPMS可能愿意购买您在
二级市场。见“风险因素—与估值V相关的风险票据的alue和二级市场价格—
票据的二级市场价格将受到诸多经济和市场因素的影响”在随附产品
补充。
参考股票
此处包含的有关参考股票和亚马逊的所有信息均来自公开来源，未经
独立验证。根据其向SEC提交的公开文件，亚马逊，Inc.通过其
在线和实体店；制造和销售电子设备；开发和制作媒体内容；提供订阅
服务，例如Amazon Prime；提供程序，使卖家能够在其商店中销售其产品，并使用
亚马逊公司的服务；的为开发者和企业提供一套按需提供的技术服务，包括计算、
存储、数据库、分析和机器学习及其他服务产品；的允许作者、独立的fers程序
出版商、音乐家、电影制作人、Twitch流媒体、技能和应用程序开发商等发布和销售内容；并提供
通过赞助广告、展示和
视频广告。亚马逊的普通股，每股面值0.01美元（彭博股票代码：AMZN），注册地位于
经修订的《1934年证券交易法》，我们将其称为《交易法》，并在纳斯达克股票上市
market，我们在随附的产品补充中将其称为亚马逊目的的相关交易所。
亚马逊根据《交易法》向SEC提供或备案的信息可以通过参考
SEC文件编号000-22513，可通过www访问.sec.gov.我们不作任何表示，这些公开
可用文件是准确或完整的。
PS-8 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
历史信息
下图根据每周历史收盘价给出参考股票的历史表现
2019年1月4日至2024年9月13日期间的一股参考股票。一股的收盘价
2024年9月13日的参考股票为186.49美元。我们从彭博获得了收盘价的上、下
专业
®
服务（“彭博”），未经独立核实。收盘价格上方下方或已调整
彭博社针对公司行为，如股票拆分、公开发行、并购、spin-ofFS、退市和
破产.
不应将参考股票的一股历史收盘价作为未来表现的指示，并
无法就定价日期或任何覆核日期的一股参考股份的收市价作出保证。
无法保证参考股票的表现将导致您的任何本金金额或
任何利息的支付。
亚马逊公司历史业绩
资料来源：彭博
T斧头T治疗
Y您应该仔细查看题为“重大美国联邦收入TaxConsequences”在随附产品中
补充第4-I号。在确定我们的报告责任时，我们打算将（i）用于美国联邦所得税目的的票据
作为带有相关或有息票的预付远期合约和（ii）任何或有利息支付作为普通收入，
如题为“重大美国联邦收入TaxConsequences — T对美国持有者的斧头后果——
笔记t在随附的产品补充中作为预付远期合同与相关或有息票”。
我们期望请我们的特别税务顾问建议我们，这是一个合理的处理，虽然有其他合理的
美国国税局或法院可能采取的处理方式，在这种情况下，票据上任何收入或损失的时间和性质可能
受到实质性影响。此外，2007年T美国财政部和美国国税局发布通知，要求就美国联邦
“预付远期合约”及类似工具的所得税处理。通知特别关注是否要求
这些工具的投资者在其投资期限内累积收益。它还要求就一些
相关主题，包括与这些工具相关的收入或损失的性质以及因素的相关性，例如
与这些工具相关联的基础财产的性质。虽然通知要求就适当的
过渡规则和生效日期，任何T考虑到这些问题后出台的财政部条例或其他指导意见
可能会对票据投资的税务后果产生重大影响，可能会追溯eFfect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. fect. f上述讨论
并在随附的产品补充中未涉及对纳税人的后果进行特殊税务核算
守则第451（b）条下的规则。YY你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦所得税的后果
对票据的投资，包括可能的替代治疗方法和上述通知提出的问题。
非美国持有者— T斧头注意事项.美国联邦所得税对或有利息支付的处理存在不确定性，
尽管我们认为采取或有利息支付不受美国预扣的立场是合理的
税（至少如果提供了适用的W-8表格），预计扣缴义务人将（而我们，如果我们是扣缴义务人
代理，打算）扣留支付给非美国持有人的任何或有利息付款，一般按30%或降低
“其他收入”或类似规定下适用的所得税条约规定的税率。我们不会被要求支付任何
与预扣金额相关的额外金额。以申请豁免或减少30%的扣缴
税，票据的非美国持有者必须遵守证明要求，以证明其不是美国人，并且是
有资格根据适用的税收协定获得此类豁免或减免.如果你是非美国持有者，你应该咨询你的
税务顾问关于票据的税务处理，包括获得任何预扣税退款的可能性和
上述认证要求。
PS-9 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
守则第871（m）条及T根据其颁布的财政部条例（“第871（m）条”）一般规定30%
已支付或视为已支付给非美国持有人的股息等价物的预扣税（除非适用所得税条约）
关于与美国股票挂钩的某些金融工具或包含美国股票的指数。第871（m）条规定某些
这一扣缴制度的例外情况，包括与符合要求的某些基础广泛的指数挂钩的工具
载于适用的T财政部条例。此外，最近IRS的一份通知将其排除在第871（m）条的范围之外
2027年1月1日之前发行的、与可支付美国-
来源股息用于美国联邦所得税目的（每个“基础证券”）。基于所做的某些决定
根据我们的预期，第871（m）条将不适用于有关非美国持有者的票据。我们的决心没有约束力
在IRS上，IRS可能会不同意这一决定。第871（m）条是复杂的，它的应用可能取决于你
特定情况，包括您是否就基础证券进行其他交易.如有必要,
有关第871（m）节可能适用的进一步信息将在票据的定价补充文件中提供。
Y您应就第871（m）条可能适用于票据的问题咨询您的税务顾问。
在票据发生任何预扣的情况下，我们将不会被要求就金额支付任何额外的金额
扣留。
估计的V笔记的启示
本定价补充文件封面所载票据的估计价值等于以下各项价值之和
假设成分：（1）与票据相同期限的固定收益债务成分，使用内部资金估值
下文所述的费率，以及（2）票据的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具。的估计价值
票据并不代表JPMS愿意在任何二级市场购买您的票据的最低价格（如果存在）
在任何时候。在确定票据的估计价值时使用的内部资金利率可能与市场不同-
由摩根大通公司或其关联机构发行的类似期限的普通固定收益工具的隐含资金利率。任何
差异可能基于，除其他外，我们和我们的affiliates对票据的融资价值的看法以及更高的
票据的发行、运营和持续负债管理成本与传统固定
摩根大通 & Co.的收益工具。此内部资金利率是基于一定的市场输入和假设，其
可能被证明是不正确的，旨在近似于票据的现行市场置换资金利率。使用
内部资金利率以及该利率的任何潜在变化可能会对票据条款和任何
票据的二级市场价格。更多信息见“精选风险考虑—预计Value of the
票据是通过参考内部资金利率得出的”在本定价补充文件中。
票据的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具的价值，是根据我们的内部定价模型得出的
附属机构。这些模型依赖于投入，例如可比衍生工具的交易市场价格和
其他各种输入，其中一些是市场可观察的，可能包括波动性、股息率、利率和其他
因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设。因此，，票据的估计价值为
根据市场情况及现有其他相关因素及假设厘定票据条款时厘定
那个时候。
票据的估计价值不代表票据的未来价值，可能与其他人的估计不同。迪夫费伦特
定价模型和假设可为票据提供高于或低于估值的估值
笔记。此外，未来市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能证明
不正确。在未来日期，票据的价值可能会根据（其中包括）市场变化而发生重大变化
条件、我们或摩根大通的资信状况、利率变动及其他相关因素的影响，这些因素可能会对
价格，如果有的话，届时JPMS将愿意在二级市场交易中向您购买票据。
票据的估计价值将低于票据的原始发行价格，因为与出售相关的成本，
票据的结构化和套期保值计入票据的原始发行价格。这些成本包括销售佣金
支付给JPMS和其他关联或UNALfiliated经销商，预计利润，如果有，我们的关联公司期望实现的假设
对冲我们在票据下的义务所固有的风险以及对冲我们在票据下的义务的估计成本。
因为对冲我们的义务会带来风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致
在盈利多于或少于预期的情况下，或会导致亏损。利润的一部分，如果有的话，在对冲中实现了我们的
票据项下的义务可能被允许给其他关联公司或UNALfiliated dealers，and we or one or more of our affiliates will
保留任何剩余的套期保值利润。见“精选风险考虑—预计V音符的alue将低于
票据原发行价格（公开定价）》的补充定价。
PS-10 |结构性投资
与普通股挂钩的自动可赎回或有利息票据
亚马逊公司
票据的二级市场价格
有关将影响票据任何二级市场价格的因素的信息，请参阅“风险因素——与
估计V票据的alue和二级市场价格—票据的二级市场价格将受到多
经济、市场因素”中的配套产品补充。此外，我们普遍预计，部分成本
包含在票据原始发行价格中的票据将在您的票据的任何回购中部分偿还给您
由JPMS提供，金额将在最初的预定期间内降至零。这些成本可能包括销售佣金，
预计对冲利润，如果有，以及，在某些情况下，估计的对冲成本和我们内部的二级市场资金
结构性债务发行利率。这一初步预定时间期限拟为六个月和二分之一中的较短者
票据的规定期限。任何此类初始期的长度反映了票据的结构，我们的关联公司是否期望
赚取与我们的对冲活动相关的利润，对冲票据的估计成本以及这些成本发生时，
由我们的关联公司决定。见“精选风险考虑— The VJPMS发布的票据的alue（以及其中
可能反映在客户账户报表上）可能高于当时预计的Value of the Notes for a
有限Time期”在本定价补充。
收益的补充使用
发行这些票据是为了满足投资者对反映风险收益状况和市场敞口的产品的需求。
笔记。关于风险收益的说明，见本定价补充中的“票据如何运作”和“假设支付示例”
本定价补充文件中的票据简介和“参考股票”，用于描述市场风险敞口，由
笔记。
票据的原始发行价格等于票据的估计价值加上支付给JPMS的销售佣金和
其他关联或UNAL关联经销商，加（减）我司关联企业预计实现的预计利润（亏损）作假设
对冲我们在票据下的义务所固有的风险，加上对冲我们在票据下的义务的估计成本。
额外T特定于票据的erms
Y您可以在我们接受该要约之前的任何时间通过通知
适用代理。我们保留更改条款的权利，或拒绝任何fer to purchase，the notes before their issuance。在
如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，您将被要求接受相关的此类变更
与您的购买。YY您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买报价。
Y本定价补充说明应与随附的招股说明书一并阅读，并由随附的
与我们的A系列中期票据相关的招股说明书补充，这些票据是其中的一部分，随附的招股说明书
增编和随附的产品补充中包含的更详细的信息。这一定价补充，
连同下列文件，包含附注的条款，并取代所有其他先前或同期的口头
声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易构想，
实施结构、样本结构、概况介绍、小册子或我们的其他教育材料。YY你应该小心
考虑，其中，随附招股章程补充“风险因素”章节所列事项及
随附的产品补充和随附的招股章程增编附件A，由于附注涉及风险不
与常规债务证券相关。我们促请您咨询您的投资、法律、税务、会计等顾问
在你投资票据之前。
Y欧可能存取这些文件上的SEC网站在www.sec.gov作为以下（或如果这样的地址有改变了，由
审查我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：
●
2023年4月13日产品补充第4-I号：
●
招股章程补充及招股章程，每份日期均为2023年4月13日：
●
2024年6月3日招股说明书增编：
我们的中央指数键，或CIK，上SEC网站是1665650，和摩根大通&Co.的CIK是19617.作为用于这个定价
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根金融。