第一部分

 

关于前瞻性陈述的注意事项

 

这份10-K表格年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于对Safeguard Scientifics, Inc.（“Safeguard”或“我们”）、我们经营所在行业和其他事项的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，以及关于非历史事实事项的其他陈述。这些声明尤其包括关于我们的计划、战略和前景的声明。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“机会”、“潜在”或“可能”等词语时，我们是在根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义做出前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括：我们对资本配置做出正确决策的能力、我们的所有权权益可能在不同时期有所不同的事实、我们的大量资本要求以及我们的所有权权益缺乏流动性、我们公开交易的所有权权益的市场价格波动、竞争、我们无法为我们的所有权权益获得最大价值、我们吸引和留住合格员工的能力、我们执行战略的能力、我们公司经营所在行业的市场估值，我们无法控制我们的所有权权益，公司战略交易结果的不确定性（如果有的话），我们需要管理我们的资产以避免根据1940年《投资公司法》进行注册，以及与我们的所有权权益及其表现相关的风险，包括我们的大多数所有权权益历史有限和经营亏损的历史，面临激烈的竞争，可能永远不会盈利，我们的所有权权益所在业务部门的经济状况的影响，遵守政府法规和法律责任，所有这些都在项目1A中讨论。“风险因素。”其中许多因素超出了我们的预测或控制能力。此外，由于这些因素和其他因素，我们过去的财政表现不应作为未来表现的指标。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，都完全受到这一警示性陈述的明确限定。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。鉴于这些风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生。

 

项目1。商业

 

业务概览

 

从历史上看，Safeguard一直提供资本和相关专业知识，以推动技术驱动型企业的增长。在许多情况下（但不是所有情况下），除了通过我们的股权所有权施加影响外，我们还通过董事会代表和管理层支持积极参与影响发展。我们还继续持有其他企业相对较小的股权，而我们没有施加重大影响，也不参与管理活动。在某些情况下，这些所有权权益涉及来自先前较大权益的剩余权益，或来自收购我们拥有所有权权益的公司的剩余权益。

 

2018年1月，Safeguard停止将资本用于新的机会，以专注于支持现有的所有权权益，并最大限度地利用货币化机会，为股东带来价值回报。我们已考虑并采取各种行动，包括出售个人所有权权益、在二级市场交易中出售某些或所有所有权权益，以及其他使股东价值最大化的机会。2019年12月，我们宣布并支付了每股1.00美元的特别股息。2021年，我们通过公开市场购买和要约收购的方式回购了450万股，总金额为4070万美元，平均价格为每股8.95美元。2022年，我们通过随后的公开市场回购计划，以每股4.13美元的平均价格，以290万美元回购了711,481股股票。我们将继续积极与我们的所有权利益集团合作，以寻求货币化机会，同时我们也评估其他战略选择。这些战略选择可以包括在单一交易或一系列交易、合并、业务合并或其他战略交易中出售我们的所有所有权权益。

 

 

 

我们于1953年在宾夕法尼亚联邦注册成立。我们的公司总部位于150 N. Radnor Chester Road，Suite F-200，Radnor，Pennsylvania，19087。

 

我们的战略

 

Safeguard成立于1953年，在通过向不断发展和创新的行业领域的企业家提供资本和运营支持来打造市场领先公司方面有着卓越的记录。最近，Safeguard提供了资本和相关专业知识，以推动医疗、金融服务和数字媒体领域技术驱动型企业的增长。自2018年1月起，Safeguard停止将资本投入新的机会，以专注于支持现有的所有权权益，以追求货币化机会和最大化回报股东的价值为目标。

 

帮助我们的公司创造价值

 

我们为我们的某些所有权权益提供战略、运营和管理支持。

 

战略支助。我们发挥积极作用，为我们的某些所有权利益制定战略方向，其中包括：

•

确定短期和长期战略目标；

•

确定和规划实现这些目标的关键成功因素；

•

确定和应对实现关键成功因素并最终实现战略目标所需的挑战和业务改进；

•

确定并实施我们和其他人将用来衡量一家公司成功的商业衡量标准；以及

•

找出推动增长的来源并提供资本。

 

管理和业务支助。我们的高管在我们某些公司的董事会任职，与他们一起制定和实施战略和运营计划。我们通过定期审查业务和财务业绩计量来衡量和监测这些计划的实现情况。

 

实现价值

 

我们从我们的所有权权益中实现价值的主要方式是，当基础公司进行出售或合并交易时，我们收到我们的所有权权益的现金对价。我们不时与其他有意收购我们所有权权益的公司进行讨论，或是回应询问，或是作为我们启动的程序的一部分。如果我们认为一家公司的进一步增长和发展最好由不同的所有权结构来支持，或者如果我们认为这符合我们股东的最佳利益，我们将寻求出售我们在该公司的部分或全部头寸。这些出售可以采取私下协商出售股票或资产、兼并和收购、公开发行公司证券的形式，如果是公开交易的公司，则可以在公开市场上出售其证券。过去，我们通过配股和定向股票认购计划让公司上市。我们将继续考虑这些（或类似的）计划以及在二级市场交易中出售某些公司权益，以实现股东价值最大化。

 

鉴于我们的战略，保障的价值主要取决于我们现有所有权利益的价值。我们以股票回购和向股东派发特别股息的形式向股东返还了资本。

 

我们的所有权权益

 

理解我们的所有权利益对理解保障很重要。我们根据创收情况，将我们的所有权权益划分为几个阶段。这包括那些根据权益法核算的头寸，以及某些我们没有重大影响力但其价值在我们投资组合中占很大比例的公司。本公司反映的收入类别基于一个季度的滞后，即以下类别反映截至2022年9月30日的上一年度。

 

 

下文所示的所有权百分比是截至2022年12月31日我们持有所有权权益的某些公司的所有权百分比，反映了我们在该日期有权根据已发行和未发行的有表决权证券（以普通股等值为基础）投票的百分比，不包括期权、认股权证和可转换债券（主要所有权）的影响。

 

收入500万至1000万美元

 

Moxe健康公司

（保障所有权：19.3%）

 

Moxe Health总部位于威斯康星州麦迪逊市，提供一个临床数据信息交换所，将卫生系统与其卫生计划网络连接起来。Moxe的关键产品Substrate和Convergence允许付款人和提供者之间的双向数据流动，以完成各种风险调整、质量和事先授权的使用案例。www.moxehealth.com

 

 

 

收入1000万至2000万美元

 

离合器控股公司。

（保障所有权：41.7%）

 

Clutch总部位于宾夕法尼亚州安布勒，彻底改变了一流品牌的营销团队如何发展和培养与客户的关系。Clutch的高级营销平台是一个客户中心，通过店内、在线、移动和社交渠道的实时行为和交易提供深度情报。www.clutch.com

 

InfoBionic公司。

（保障所有权：25.2%）

 

InfoBionic总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，是一家新兴的数字健康公司，专注于为心律失常创建患者监测解决方案。InfoBionic的MoMe^®Cardia基于云的远程患者监测平台直接向医生本人提供按需、可操作的监测数据和分析。www.infobionic.com

 

我平衡

（保障所有权：31.3%）

 

meQuilibrium总部位于马萨诸塞州波士顿，是一个参与和绩效平台，利用行为心理学和数据科学来提高员工的弹性、敏捷性和适应能力。该公司为经理、团队和个人雇员提供解决方案。www.mequilibrium.com

 

Syapse公司。

（保障所有权：11.0%）

 

Syapse总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托，其使命是通过精准医疗为每位癌症患者提供最佳护理。Syapse的平台、数据共享网络和行业合作伙伴关系使医疗服务提供商能够为每一位有需求的患者提供精准的癌症护理。www.syapse.com

 

收入2000万至5000万美元

 

Aktana公司。

（保障所有权：13.6%）

 

Aktana总部位于加利福尼亚州旧金山，是为全球生命科学销售团队提供决策支持的先驱。Aktana通过直接向销售代表提供数据驱动的见解和建议，协调多渠道行动，并提供有关哪些策略最适合哪些客户、在哪些条件下最有效的见解，帮助其客户提高商业效率。www.aktana.com

  

Prognos健康公司。

（保障所有权：28.4%）

 

Prognos总部位于纽约州纽约市，是一家医疗保健平台公司，与生命科学品牌、支付方和临床诊断组织合作，转变了获取、管理和分析医疗保健数据的能力。Prognos的创新通过先进的分析和人工智能技术提高了实验室结果和临床诊断数据的价值。www.prognos.ai

 

Trice医疗公司。

（保障所有权：11.6%）

 

Trice Medical总部位于宾夕法尼亚州莫尔文，其成立的目的是通过提供即时、即时、即时的答案，从根本上改善患者、医生和付款人的骨科诊断。Trice开创了完全集成的支持摄像头的技术，为医生办公室提供了一种优化的临床解决方案。Trice的使命是提供更直接、更明确的患者护理，消除与当前间接模式相关的误读，并大幅降低医疗系统的总体成本。www.tricemedical.com

 

 

 

 

其他所有权权益

 

除上述公司外，我们还在其他一些公司拥有较小的所有权权益，在这些公司中，我们没有施加重大影响，也不参与任何管理活动。在某些情况下，这些所有权权益通常是以前的头寸被稀释的结果，或者是收购我们拥有所有权权益的公司所产生的剩余权益。

 

Bright Health Group：为医疗保健的消费者零售市场建立了一个技术支持的、完全一致的护理系统。Bright HealthCare向全国100多万消费者提供商业和联邦医疗保险健康计划产品。www.brighthealthgroup.com

 

MedCrypt：为保护医疗设备而设计的数据安全平台开发商。该公司的平台能够实现认证用户、加密数据、加密签名设置和患者处方等功能，还能够监控临床医生和设备之间的交易是否存在恶意行为，使医院和卫生系统能够防止未经授权的访问和滥用其医疗设备。www.medcrypt.com

 

WellTrackONE：健康项目服务提供商。该公司的服务包括日程安排、筛查和记录，为结果和临床测量提供数据，使医疗保健专业人员能够为他们的病人提供健康访问。www.welltrackone.com

 

我们还拥有各种正在清盘的私人基金和其他公司的剩余权益。

 

关于运营部门的财务信息

 

我们作为一个业务部门运作，其基础是我们的技术驱动型公司的类似性质、组织结构的职能调整以及首席业务决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。

 

其他信息

 

Safeguard及其拥有权益的公司的运营受环境法律法规的约束。保障监督机构认为，与这些法律和条例有关的支出不会对保障监督机构的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

 

可用信息

 

保障措施须遵守经修订的1934年《证券交易法》的信息要求。因此，我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及代理声明和其他信息，并向SEC提交其他报告。你可以在美国证交会位于华盛顿特区、纽约、纽约和伊利诺伊州芝加哥的公共参考机构阅读和复制这些文件。你可以致电美国证交会1-800-SEC-0330，获取有关美国证交会公共参考设施运作的信息。这些材料也可以通过SEC网站www.sec.gov上的主页或Safeguard网站www.safeguard.com以电子方式查阅。在向证券交易委员会提交电子材料后，这些文件将在合理可行的范围内尽快提供。这些报告的副本（不包括证物）也可免费索取，书面要求：Investor Relations，Safeguard Scientifics, Inc.,150 N. Radnor Chester Road，Suite F-200，Radnor，Pennsylvania，19087。

 

为识别目的，本报告载有保障措施的因特网网址及其所有权权益。其中所载或与之有关的资料无意以表格10-K纳入本年报。

 

以下公司治理文件可在Safeguard的网站上免费获取：我们的审计、薪酬、提名和公司治理委员会的章程、我们的公司治理准则以及我们的商业行为和道德准则。我们也会在我们的网站上发布与我们的董事和执行人员有关的对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。

 

 

项目1A。风险因素

 

你应该仔细考虑下面列出的信息。以下风险因素描述了我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能受到重大损害以及我们的证券价值可能受到不利影响的情况。您还应参考本报告中包含或以引用方式并入的其他信息。

 

 

我们从我们的公司获得价值的能力以及这些价值对我们的股东的回报受制于我们无法控制的因素。

 

2018年1月，我们宣布不会向新公司投入任何资金。相反，我们将专注于支持和最大化我们现有公司利益的货币化机会，以向股东返还价值。在这方面，我们已考虑并将继续考虑货币化举措，其中包括：出售我们的所有权权益，在二级市场交易中出售某些或所有所有权权益，或两者的组合，在单一交易或一系列交易中出售我们的所有所有权权益，业务合并和其他战略交易，以及其他实现股东价值最大化的机会。然而，这一战略计划可能需要向这些现有公司提供额外的资本和业务支持，我们可能无法在任何特定的时间框架内或以其他适当的条件完成任何此类交易，如果有的话，我们也无法保证这一过程将需要多长时间或这一过程将产生的结果。此外，不能保证对战略交易的任何勘探将导致任何战略变化或结果，在必要之前不得披露与此种勘探有关的任何发展情况。此外，如果一项或多项战略或其他交易完成，我们可能需要保留或再投资额外的资本，作为此类交易的一部分。我们也不能保证我们是否会实现与任何交易相关的代管收益、保留或其他或有对价的价值。此外，不能保证我们能够在这个过程中偿还我们的债务。交易产生的任何价值回报的方法、时间和金额也将由我们的董事会酌情决定，并可能取决于市场和业务状况以及我们的整体负债、资本结构和流动性状况。

 

对我们公司的一项或多项权益的处置，可能会产生比我们长期持有这些权益更少的价值。

 

我们的公司处于其生命周期的不同阶段。在任何时候，我们在公司中的利益的价值都高度依赖于这些公司当时在产品和服务的开发和营销方面取得的进展和成功，而这种价值可能会有很大的波动。新冠疫情和某些其他宏观经济因素造成的影响继续影响着某些公司的并购市场，在某些情况下，这导致对这些公司的估值预期降低，退出时间延长。这反过来可能会对这些公司的货币化机会的数量和时间以及我们向股东返还价值的能力产生负面影响。

 

新冠疫情的影响可能会对我们拥有所有权权益的公司的业务、财务状况和经营业绩以及我们将这些权益货币化的能力产生不利影响，还可能导致我们增加需要向这些公司提供的额外资本。

 

新冠疫情造成的经济和市场状况在不同程度上对我们拥有所有权的公司产生了负面影响，并继续产生负面影响，包括但不限于它们的运营、供应链、销售基础设施以及对其产品和服务的需求。这对他们的业务、财务状况和经营业绩产生了负面影响。因此，我们可能需要向某些公司提供额外资本，这可能导致我们面临流动性问题，这将限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向所有现有公司提供我们所希望的金额的财务支持的能力。新冠疫情还影响到某些公司的并购市场，在某些情况下，这导致对这些公司的估值预期降低，退出时间延长。这反过来可能会对这些公司的货币化机会的数量和时间以及我们向股东返还价值的能力产生负面影响。

 

 

我们的主要业务战略取决于我们是否有能力作出正确的决定，将资本部署到我们现有的公司利益中，以及随后如何处置我们现有的公司利益，以及最终如何处理这些公司的业绩，而这是不确定的。

 

如果我们在向现有公司部署资本以及随后对其进行处置方面做出糟糕的决定，我们的商业战略将不会成功。如果这些公司不成功，我们的资产价值可能会大幅降低，需要大量减损或注销，我们的经营业绩和普通股价格将受到不利影响。与我们公司有关的风险包括：

 

 

•	我们大多数公司都有经营亏损的历史和/或有限的经营历史；

 

•	激烈的竞争影响到我们公司提供的产品和服务，可能会对他们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生不利影响；

 

•	无法适应不断变化的市场；

 

•

无法管理增长；

 

•	需要额外的资本来为他们的业务提供资金，我们可能无法提供资金，或者可能无法以可接受的条件从第三方获得，如果有的话；

 

•	不能保护其所有权和/或侵犯他人的所有权；

 

•	我们的公司可能因基于其业务、产品或工作而对其提出的索赔而面临法律责任；

 

•	经济衰退对其经营、业绩和增长前景的影响；

 

•	无法吸引和留住合格人员；

 

•	政府法规的存在和法律上的不确定性可能会给我们公司的业务带来财务负担；以及

 

•	没有能力计划和管理灾难性事件。

 

 

这些风险和其他风险将在下面的标题“与我们公司相关的风险”下详细讨论。

 

当我们执行我们的战略时，我们部署的大量资本可能会集中在更少的公司。这些剩余的公司也可能在相同或相似的行业中运营。这将限制我们的多元化，使我们更容易受到单一负面事件的影响。

 

随着我们执行我们的战略，我们的资本部署将部署在越来越少的公司。此外，我们余下的公司可以集中在相同或类似的行业。较少的公司，以及潜在的行业集中，可能使我们更容易受到任何单一的经济、监管或其他事件的影响，而如果我们有更多的公司和我们的公司在更多样化的行业中经营，我们将更容易受到影响单一公司或特定行业的影响。

 

我们的业务模式不依赖于或计划从我们的公司收到经营现金流。我们的公司没有从他们的业务中向我们提供现金流。我们依靠手头现金、流动性事件和我们从筹资活动中产生现金的能力来为我们的运营提供资金。

 

我们需要资金来满足现有公司的资金需求。我们还需要现金来为我们的公司管理费用提供资金，并履行我们现有的资金承诺。因此，我们需要大量现金。我们的公司没有从他们的业务中向我们提供现金流。就我们的公司从运营中产生的现金而言，它们通常会保留资金来发展自己的业务。因此，我们必须依靠手头现金、公司流动性事件和新的筹资活动来满足我们的现金需求。如果我们无法找到将所持公司权益货币化或以有吸引力的条款筹集额外资本的方法，我们可能会面临流动性问题，这将要求我们限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向现有公司提供财务支持的能力。

 

 

我们可能无法获得我们所持股份的最大价值或及时出售我们所持股份。

 

我们在公司中占有重要地位。如果我们要出售我们在一家公司的全部或部分持股，我们可能不得不以相对于内在价值的折扣出售我们的权益。对于有公开交易股票的公司，我们可能无法以当时的市场报价出售所持股份。我们拥有权益的上市公司的普通股的交易量和公众持股量相对于我们的持股可能较小。因此，如果可能的话，我们在公开市场上大规模剥离我们在这样一家公司的持股，可能会对其普通股的市场价格和我们从这种剥离中获得的收益产生重大的不利影响。此外，我们可能无法将我们的公司上市，作为将我们的地位货币化或创造股东价值的一种手段。根据适用的证券法律和合同限制，注册和其他要求也可能对我们及时处置所持公司股份的能力产生不利影响。

 

我们的成功取决于我们的高级管理层。

 

我们的成功取决于我们的高级管理团队执行我们战略的能力。结合我们在2018年宣布的战略，我们进行了一系列管理变革，旨在精简我们的组织结构并降低我们的运营成本。从那时起，我们已经并可能不时进行进一步的管理变革。如果我们的高级管理团队的一名或多名剩余成员在没有适当替换的情况下流失，可能会对我们产生重大不利影响。

 

如果我们公司参与的市场领域的估值下降，我们的商业战略可能不会成功。

 

我们的战略包括帮助我们的公司创造价值，并在适当情况下进入公共和私人资本市场，从而为我们的股东创造价值。因此，我们的成功取决于我们的公司的价值，这些价值是由公共和私人资本市场决定的。许多因素，包括市场兴趣的减少，可能导致我们公司的市场价值下降。如果我们的公司参与的市场部门的估值下降，它们以它们可以接受的条件进入公共和私人资本市场的机会可能会受到限制。

 

我们的公司可能会做出不符合我们最佳利益或我们不同意的商业决策，这可能会损害我们所持股份的价值。

 

尽管我们目前在我们的一些公司中拥有重要的、有影响力的权益，但我们并没有在我们的任何公司中保持控股权益。收购我们拥有或没有控制权的公司的权益，以及稀释我们在公司的权益或进一步减少我们对公司的控制权，将涉及额外的风险，可能导致我们的权益表现和我们的经营业绩受到影响，包括：

 

 

•	我们公司的管理团队或其他股权或债务持有人的经济或商业利益或目标与我们不同；和

 

•	这些公司在可能遇到的财务或经营问题上不接受我们的建议。

 

我们无法控制我们的公司也可能阻止我们在财务或其他方面帮助他们，或者阻止我们在对我们有利的时间或价格清算我们在他们的权益。此外，我们的公司可能不会以符合我们的业务战略的方式行事。这些因素可能会妨碍我们实现利益最大化的能力，并使我们在这些公司的利益蒙受损失。

 

我们可能不得不购买、出售或保留资产，否则我们不希望这样做，以避免根据《投资公司法》进行登记。

 

1940年《投资公司法》对主要从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务的公司进行管理。根据《投资公司法》，如果一家公司拥有的投资证券价值超过其未合并的总资产（不包括政府证券和现金项目）价值的40%，则可被视为一家投资公司，除非适用豁免或安全港。我们把这个测试称为“40%测试”。为《投资公司法》的目的，由合并公司以外的公司发行的证券一般被视为“投资证券”，除非存在其他情况，积极涉及持有此类权益的公司参与基础公司的管理。我们是一家与处于成长阶段的公司合作以创造价值的公司；我们并不主要从事投资、再投资或证券交易的业务。我们遵守了40%的测试。因此，我们不认为我们是根据《投资公司法》设立的投资公司。

 

 

我们监督我们遵守40%测试的情况，并寻求进行我们的业务活动以遵守此测试。我们作为一家投资公司受到监管是不可行的，因为《投资公司法》的规则与我们积极帮助我们的公司努力创造价值的战略不一致。为了继续遵守40%测试，我们可能需要采取各种我们不会采取的行动。例如，我们出售一家公司权益的方式或时间可能受到限制。如果我们的公司被第三方收购，或者我们的公司发行股票稀释我们的所有权权益，我们的所有权水平也可能受到影响。我们可能需要采取哪些行动来解决这些问题，同时保持对40%测试的遵守，这可能会对我们在公司创造和实现价值的能力产生不利影响

 

 

 

新冠疫情可能对对我们负有义务的各方产生不利影响，包括我们以前办公空间的分租人。

 

2019年3月，我们签订了从2019年6月开始的公司总部办公空间的转租合同。转租期限至2026年4月，与我们的基本租约相同。在转租期内，向我们支付的固定转租费不断增加。根据原始租约，我们仍有义务购买此类办公空间，如果此类办公空间的转租人未能履行其在转租下的义务，我们将被要求直接履行我们在此类原始租约下对房东的义务。

 

 

 

与本公司有关的风险

 

 

我们的大多数公司都有经营亏损的历史和/或有限的经营历史，可能永远不会盈利。

 

我们的大多数公司都有经营亏损的历史和/或有限的经营历史，有重大的历史亏损，可能永远不会盈利。许多国家为开发和推销其产品付出了巨大的成本，蒙受了净损失，无法从业务活动中满足其现金需求。我们预计，在可预见的未来，随着我们的某些公司继续开发产品和服务，加大销售和营销力度，并扩大业务，它们的运营费用将大幅增加。

 

我们的公司面临激烈的竞争，这可能对它们的业务、财务状况、经营结果和增长前景产生不利影响。

 

技术市场竞争激烈，我们预计未来竞争将会加剧。如果我们的公司不能成功竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。许多现有和潜在的竞争对手可能比我们的公司拥有更多的资金、技术、营销和其他资源。这可能使我们的公司在应对竞争对手的产品、技术变化或客户要求的变化方面处于不利地位。此外，我们的公司可能处于竞争劣势，因为他们的许多竞争对手拥有更高的知名度、更广泛的客户基础和更广泛的产品范围。此外，我们的公司可能相互竞争。

 

我们许多公司的成败取决于新创造的技术、医疗设备、医疗诊断等的最终有效性。

 

我们公司的商业战略往往高度依赖于创新技术或设备的成功推出和商业化，包括但不限于医疗或数字媒体中使用的技术或设备。尽管我们在向一家公司投入资金之前，尽一切努力了解这种技术和设备的创新或创造背后的研究和开发，但有时技术或设备的性能与我们或该公司的期望不符。在这种情况下，我们在这样的公司中部署的资本很可能会遭受部分或全部损失。

 

如果我们的公司不适应不断变化的市场，它们可能会失败。

 

如果我们的公司未能适应技术的变化以及客户和供应商的需求，他们可能无法或保持盈利。我们不能保证我们公司的产品和服务将实现或保持市场渗透或商业成功，也不能保证我们公司的业务将会成功。

 

 

技术市场的特点是：

 

•

技术日新月异；

 

•	不断发展的行业标准；

 

•	频繁推出新产品和新服务；

 

•

转移分销渠道；

 

•	不断发展的政府监管；

 

•	经常变化的知识产权环境；以及

 

•	不断变化的客户需求。

 

我们未来的成功将取决于我们的公司适应这些不断变化的市场的能力。它们可能无法充分或经济地调整其产品和服务，开发新的产品和服务，或为其产品和服务建立和维持有效的分销渠道。如果我们的公司不能提供有竞争力的产品和服务，或维持有效的分销渠道，他们将销售更少的产品和服务，并放弃潜在的收入，可能导致他们亏损。此外，我们和我们的公司可能无法以经济有效的方式应对市场变化，我们的公司可能会变得或仍然无法盈利。

 

 

 

我们的公司可能会迅速增长，包括通过收购其他业务，可能无法管理它们的增长。

 

我们预计我们的一些公司将快速增长，包括通过收购其他业务。这种增长往往给企业带来相当大的运营、管理、整合和财务压力。为了成功地管理这种增长，我们的公司除其他外必须：

 

•	改善、升级和扩大其业务基础设施；

 

•	成功地整合和经营任何新收购的业务；

 

•

扩大生产规模；

 

•	制定适当的财务报告控制措施；

 

•	吸引和留住合格的人才；和

 

•	保持适当的流动性水平。

 

如果我们的公司不能成功地管理它们的增长，它们有效应对竞争和实现或保持盈利能力的能力将受到不利影响。此外，我们的任何公司对其财务报告的内部控制存在重大缺陷，都可能导致我们的合并财务报表出现重大错报。这些错报可能导致我们的合并财务报表被重述，导致我们不能履行报告义务和/或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而导致我们的股价下跌。

 

根据我们的业务模式，我们的部分或全部公司将需要筹集额外资金，以便在任何特定时间为其运营提供资金。我们可能无法或拒绝为部分或全部此类款项提供资金，并且此类款项可能无法以可接受的条件从第三方获得，如果有的话。此外，如果我们的公司确实从第三方（债务或股权）筹集额外资本，这些资本可能会排在我们在这些公司的优先地位，或稀释我们在这些公司的权益。

 

我们不能确定，如果需要的话，我们的公司将能够以优惠条件获得额外的融资。我们可能无法或拒绝向我们的公司提供足够的资本资源，使它们能够达到现金流为正的状态或出售公司。一般的经济混乱和衰退也可能对我们的一些公司从其他股东和资金来源为其业务提供资金的能力产生负面影响。我们也可能无法准确预测企业的资本需求。如果我们的公司需要资金，但无法从我们或其他外部来源筹集资金，或者我们的公司无法偿还债务，它们可能需要或被迫停止或缩减业务。在这种情况下，我们对任何此类公司的兴趣都将变得不那么有价值。如果我们的公司从第三方（债务或股权）筹集额外资本，这些资本可能会稀释我们的权益，降低我们的价值，或者如果这些资本的排名高于我们已部署的资本，这些资本可能会使其持有者有权在我们有权获得我们已部署资本的任何回报之前获得资本回报。此外，如果我们的一家或多家公司出现任何破产、清算、解散、重组或破产的情况，在我们收到任何已部署资本的回报之前，这些公司优先于我们已部署资本的工具的持有者通常有权获得全额付款。在返还此类优先资本后，该公司可能没有任何剩余资产可用于向我们返还资本，从而使我们损失我们在该公司的部分或全部已部署资本。

 

 

经济中断和衰退可能会对我们公司的计划及其运营结果产生负面影响。

 

我们的许多公司在很大程度上依赖外部资金来源为其运营提供资金。从这些来源获得资本的中断将对这些公司追求其商业模式的能力产生不利影响，并将迫使这些公司相应地修订其增长和发展计划。任何此类变化都会反过来对我们实现我们在这些公司的资本配置价值的能力产生负面影响。

 

此外，经济衰退以及政府可能对这种衰退和/或经济中的具体情况作出的反应，可能会影响我们某些公司的商业前景，包括但不限于以下方面：商业和/或消费者支出减少；和/或美国医疗体系运作方式的系统性变化。

 

 

我们的一些公司可能无法保护其所有权，并可能侵犯其他公司的所有权。

 

我们的公司主张各种形式的知识产权保护。知识产权可能是我们公司资产和竞争优势的重要组成部分。联邦法律，最典型的是版权、专利、商标和商业秘密法，一般保护知识产权。虽然我们期望我们的公司将采取合理的努力来保护其知识产权，但第三方可能会独立开发类似的知识产权。此外，国际商业秘密、版权、商标和专利法的复杂性，加上我们公司资源有限，以及产品和服务快速推向市场的需求，造成了一种风险，即我们的公司在防止技术被盗用方面的努力将被证明是不够的。

 

我们的一些公司还从第三方获得知识产权许可，它们有可能因使用从这些第三方获得许可的知识产权而受到侵权诉讼。我们的公司一般会获得关于此类许可知识产权的来源和所有权的陈述。然而，这可能不能充分保护他们。任何针对我们公司所有权的索赔，无论有无根据，都可能使公司面临代价高昂的诉讼，并使他们的技术和管理人员无法从事其他业务。如果我们的公司发生代价高昂的诉讼，而他们的人员没有得到有效部署，我们的公司所产生的费用和损失将会增加，如果有的话，他们的利润将会减少。

 

第三方已经并可能根据我们公司的专利或其他知识产权主张对它们提出侵权或其他知识产权主张。尽管我们认为我们公司的产品没有侵犯任何第三方的专利，但如果最终确定它们侵犯了专利，它们可能不得不支付巨额赔偿金，可能包括三倍的赔偿金。如果确定他们的产品侵犯了他人的知识产权，他们可能需要获得销售产品的许可证。我们的公司可能会被禁止在获得许可证之前销售他们的产品，如果有许可证，他们可能需要支付大量的特许权使用费。即使针对我们公司的侵权索赔毫无根据，为这类诉讼辩护也需要花费大量时间，费用昂贵，而且可能会转移管理层对其他业务问题的注意力。

 

 

 

我们的某些公司可能会因针对其业务、产品或工作的索赔而面临法律责任。

 

由于某些公司产品的制造和销售具有产品责任的固有风险，我们的某些公司投保了产品责任保险。虽然我们目前的公司都没有在这方面遭受任何重大损失，但不能保证它们将来能够维持或获得足够的产品责任保险，任何产品责任索赔都可能对公司的财务稳定性、收入和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们公司的许多业务涉及对其客户业务运营至关重要的项目。如果我们的公司未能履行其合同义务，他们可能会承担法律责任，这可能会对他们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们公司的合同通常包含一些条款，旨在限制它们对与其服务和产品相关的法律索赔的敞口。然而，这些条文可能不会保护我们的公司，或可能无法执行。此外，我们的一些公司依靠它们与客户的关系以及它们在高质量服务和诚信方面的声誉来留住和吸引客户。因此，针对我们公司工作的索赔可能会损害它们的声誉，进而影响它们竞争新工作的能力，并对它们的收入和盈利能力产生负面影响。

 

我们公司的成功取决于它们吸引和留住合格人才的能力。

 

我们的公司依赖于他们吸引和留住高级管理人员和关键人员的能力，包括训练有素的技术和营销人员。随着公司的扩张，我们的公司也将需要继续雇用更多的人员。虽然我们目前的公司没有成为停工的对象，但今后的任何停工都可能对它们各自的业务产生重大的不利影响。缺乏必要的合格人员或停工将限制我们公司的增长能力、增加其现有产品和服务的销售以及推出新产品和服务的能力。

 

政府法规和法律上的不确定性可能会给我们公司的业务带来财务负担。

 

医疗诊断设备的制造商和实验室设施的经营者必须遵守关于验证以及制造和实验室设施质量的严格的联邦和州条例。如果不遵守这些质量监管体系的要求，可能会导致民事或刑事处罚或强制执行程序，包括召回产品或发出“停止分销”令。任何影响医疗保险政策和报销（包括联邦医疗保险报销）的额外法律或法规的颁布都可能对我们的一些公司产生负面影响。如果联邦医疗保险或私人付款人改变保险公司或其客户为其产品报销的费率，这种改变可能会对我们的公司产生不利影响。

 

 

我们的一些公司可能受到重要的环境、健康、数据安全和安全法规的约束。

 

我们的一些公司可能受到联邦、州和地方有关保护环境和人类健康与安全的法律法规的许可和监管，包括有关医疗样本、传染性和危险废物及放射性材料的处理、运输和处置以及制造和实验室雇员的安全和健康的法律法规。此外，我们的一些公司受联邦、州和地方金融证券和数据安全法规的约束，包括但不限于1996年修订的《健康保险可携带性和责任法案》、《加州消费者隐私法》和《欧洲一般数据保护条例》，这些法规对这些公司规定了不同程度的额外义务、成本和风险，包括在任何不遵守规定的情况下施加重大处罚。此外，联邦职业安全和健康管理局制定了与工作场所安全有关的广泛要求。遵守这些规定可能会增加我们某些公司的运营成本，不遵守这些规定可能会对我们某些公司的运营和业绩产生负面影响。

 

灾难性事件可能会扰乱我们公司的业务。

 

我们的一些公司是高度自动化的企业，依靠其网络基础设施、各种软件应用程序以及许多内部技术系统和数据网络来实现其客户支持、开发、销售和营销以及会计和财务职能。此外，我们的一些公司从多个地点的数据中心设施向客户提供服务。其中一些数据中心由第三方运营，这些公司对这些设施的控制有限。在发生自然灾害、电信故障、断电、网络攻击、战争、恐怖袭击或其他灾难性事件时，这些系统或数据中心的中断或故障可能会导致系统中断、声誉受损、产品开发延迟、数据安全漏洞和关键数据丢失。此类事件还可能阻止公司履行客户订单或维持某些服务水平要求，特别是在其SaaS产品方面。虽然我们的某些公司制定了某些灾难恢复计划并维护了备份系统以减少此类事件的潜在不利影响，但如果发生灾难性事件，导致其任何数据中心或关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断，可能会严重影响其开展正常业务的能力，因此，其业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

 

我们不能保证我们公司的灾后恢复计划将解决它们在发生灾害或其他意外问题时可能遇到的所有问题，而且它们的业务中断保险可能无法充分补偿它们因上述任何一种情况可能造成的损失。如果自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件摧毁其设施的任何部分或使其业务中断任何时间，或如果恶劣的天气或健康状况使其无法及时交付产品，其业务、财务状况和经营业绩可能受到不利影响。

 

与投资于我们证券有关的风险

 

我们公开交易的普通股价格的波动可能会影响我们普通股的价格。

 

有时，我们可能会持有上市公司的股权。公开交易的普通股的市场价格波动可能会影响我们普通股的价格。从历史上看，我们的公开交易资产的市场价格一直高度波动，并受到与经营业绩无关或不成比例的波动的影响。

 

 

 

 

与成为一家上市公司相关的持续成本和负担将占我们开支的更大比例，我们将来可能会在纳斯达克交易所摘牌我们的普通股，并寻求在美国证券交易委员会注销我们的普通股。

 

我们仍将是一家上市公司，并将继续遵守纳斯达克交易所的上市标准和美国证交会的规章制度，包括《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法》。如果我们能够将公司利益货币化，作为一家上市公司的成本和负担将是我们开支中的一个重要且不断增加的部分。我们可能会在未来将我们的普通股从纳斯达克交易所退市，并寻求在美国证券交易委员会注销我们的普通股。然而，我们无法保证此类交易的时间，或者这些交易是否会进行，我们将继续面临作为一家上市公司的成本和负担，直到我们的普通股在纳斯达克交易所退市并在美国证券交易委员会注销。

 

经济中断和衰退可能会对我们产生负面影响。

 

美国和国际资本市场、债务市场和经济中的事件可能会对我们的股价和我们采取某些战术和战略举措的能力产生负面影响，例如为我们或我们的公司获得更多的公共或私人股本或债务融资，以及以我们可以接受的条件和符合我们预期的时间框架出售我们在公司的权益。

 

我们不能保证今后不会发现我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。

 

我们不能向你保证，今后不会发现我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。任何未能维持或实施所需的新的或改进的控制，或我们在实施这些控制时遇到的任何困难，都可能导致重大缺陷，或可能导致我们的综合财务报表出现重大错报。这些错报可能导致我们的合并财务报表被重述，导致我们不能履行报告义务和/或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而导致我们的股价下跌。

 

 

项目1B。未解决的工作人员意见

 

没有。

 

项目2。属性

 

我们目前在宾夕法尼亚州拉德诺的公司总部和行政办公室在一栋楼里有大约100平方英尺的办公空间。租期于2023年11月届满。

 

此外，我们在宾夕法尼亚州的拉德诺还有另外的行政办公室，面积约为15600平方英尺，这些办公室已经转租给一个非关联方，租期到2026年4月，也就是剩余的租期。

 

项目3。法律程序

 

我们，以及我们持有所有权权益的公司，不时涉及在正常经营过程中出现的各种索偿和法律诉讼。虽然管理层目前认为，目前悬而未决的任何这些事项的最终处置不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响，但无法保证这些情况的结果，一项或多项不利处置可能对我们或我们公司的综合财务状况和经营业绩产生重大不利影响。关于正在进行的索赔和法律诉讼的讨论，见综合财务报表附注11。

 

项目4。地雷安全披露

 

不适用。

 

附件一——注册人的执行官员

 

姓名	年龄		职务		执行干事
埃里克·C·萨尔兹曼	55		首席执行官		2020
马克·A·赫恩登	53		高级副总裁兼首席财务官		2018

 

Salzman先生于2020年4月加入Safeguard，担任首席重组官。萨尔兹曼先生于2020年12月开始担任首席执行官。作为投资者、董事会成员和战略顾问，萨尔兹曼拥有25年的与成长型公司合作的记录。他曾在多家投资银行和私人股本基金从事并购、重组、增长和特殊情况投资，包括瑞士信贷和雷曼兄弟。萨尔兹曼帮助监督了雷曼兄弟破产财产中价值20亿美元的非流动资产组合的货币化，随后为几家投资基金就各自投资组合的价值最大化战略提供咨询。他目前在若干Safeguard投资组合公司担任董事，并在上市的Leonardo DRS, Inc.、Movella Holdings公司和8x8, Inc.担任独立董事。Salzman先生获得了密歇根大学的荣誉学士学位和哈佛大学的MBA学位。

 

Herndon先生于2018年9月加入Safeguard，担任高级副总裁兼首席财务官。在加入Safeguard之前，Herndon先生曾于1991年至2018年在普华永道担任各种客户服务和国家办事处职务，包括从2006年至2018年担任鉴证合伙人。赫恩登在乔治亚南方大学获得会计学学士学位，在埃默里大学戈伊苏埃塔商学院获得MBA学位。

 

 

第二部分

 

项目5。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券

 

我们的普通股在纳斯达克交易所上市（代号：SFE）。2022年和2021年每个季度报告的最高和最低销售价格如下：

 

		高				低
2022财年：
第一季度		$	7.53			$	4.81
第二季度			5.48				3.32
第三季度			4.54				3.60
第四季度			3.89				2.95
2021财政年度：
第一季度		$	8.59			$	6.35
第二季度			7.90				5.95
第三季度			8.93				7.38
第四季度			8.98				6.23

 

2023年第一季度至2023年3月6日报告的最高和最低售价分别为3.25美元和2.85美元，上一次报告的售价是2023年3月6日，为3.03美元。截至2023年3月6日，我们的普通股大约有7774名实益持有人。

 

特别股息

 

2019年11月7日，董事会宣布派发每股1.00美元的特别现金股息，于2019年12月30日支付给截至2019年12月23日收市时登记在册的股东。

 

发行人购买股本证券

 

下表提供了我们在截至2022年12月31日的季度内根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第12条登记的股本证券购买情况：

 

期间		购买的股票总数（a）				每股平均支付价格				作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数（b）				根据该计划（b）仍可购买的股份的最大数目（或近似美元价值）
2022年10月1日-2022年10月31日			38,934			$	3.61				36,392			$	15,454,297
2022年11月1日-2022年11月30日			177,526			$	3.45				174,984			$	14,854,705
2022年12月1日-2022年12月31日			49,112			$	3.09				46,570			$	14,711,067
合计			265,572			$	3.41				257,946

 

（a）在2022年第四季度，我们回购了总计约8,000股普通股，这些普通股最初是作为限制性股票奖励向员工发行的，后来被扣缴给员工，以在授予此类限制性股票奖励时履行法定的预扣税款义务。

 

（b）2015年，公司董事会授权我们根据市场情况不时回购不超过2500万美元的公司已发行普通股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们没有根据本授权回购任何股份。2021年5月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，授权使用现有资金进行600万美元的股票回购计划（“2021年计划”）。在截至2021年12月31日的年度内，公司根据2021年计划购买了236,159股股票，总成本为160万美元，即每股6.94美元。2021年10月期间，公司暂停了2021年计划，并完成了一次修改后的荷兰式自动拍卖，最终以3870万美元的总价回购了430万股普通股，合每股9.00美元。2022年3月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，取代了2021年计划，并授权使用现有资金单独实施300万美元的股票回购计划（“2022年计划”）。在截至2022年12月31日的年度内，公司根据2022年计划购买了711,481股股票，总成本为290万美元，即每股4.13美元。公司于2023年1月通过额外购买25,096股股票完成了2022年计划，因此2022年计划的平均价格为4.09美元。

 

 

项目6。选定的合并财务数据

 

不适用于较小的报告公司。

 

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

 

关于前瞻性陈述的注意事项

 

这份10-K表格年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于对Safeguard Scientifics, Inc.（“Safeguard”或“我们”）、我们经营所在行业和其他事项的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，以及关于非历史事实事项的其他陈述。这些声明尤其包括关于我们的计划、战略和前景的声明。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“机会”、“潜在”或“可能”等词语时，我们是在根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义做出前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括：我们对资本配置做出正确决策的能力、我们的所有权权益可能会在不同时期发生变化、我们的大量资本要求以及我们所持股份缺乏流动性、竞争、我们无法为我们的所有权权益获得最大价值、我们吸引和留住合格员工的能力、我们执行我们的战略的能力、我们的所有权权益所在行业的市场估值、我们无法控制我们的所有权权益公司、公司战略交易结果的不确定性，如果有的话，我们需要管理我们的资产以避免根据1940年《投资公司法》进行注册，以及与我们的所有权权益及其表现相关的风险，包括我们拥有所有权权益的大多数公司历史有限和经营亏损的历史，面临激烈的竞争并且可能永远不会盈利，它们所经营的业务部门的经济状况的影响，遵守政府法规和法律责任，所有这些都在项目1A中讨论。“风险因素。”其中许多因素超出了我们的预测或控制能力。此外，由于这些因素和其他因素，我们过去的财政表现不应作为未来表现的指标。所有可归属于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，都完全受到这一警示性陈述的明确限定。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。鉴于这些风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生。

 

概述

 

从历史上看，Safeguard一直提供资本和相关专业知识，以推动技术驱动型企业的增长。通常情况下，我们通过董事会代表积极参与战略和运营决策，此外我们还通过我们的股权施加影响。我们还继续持有其他企业相对较小的股权，而我们没有施加重大影响，也不参与管理活动。在某些情况下，这些所有权权益涉及来自先前较大权益的剩余权益，或来自收购我们拥有所有权权益的公司的剩余权益。

 

2018年1月，Safeguard停止将资本投入新的机会，以专注于支持现有的所有权权益，并最大限度地利用货币化机会，为股东带来价值回报。我们已考虑并采取各种行动，包括出售我们的所有权权益，在二级市场交易中出售我们的某些或全部所有权权益，以及其他使股东价值最大化的机会。2019年12月，我们宣布并支付了每股1.00美元的特别股息。2021年，我们通过公开市场购买和要约收购的方式回购了450万股，总金额为4070万美元，平均价格为每股8.95美元。2022年，我们通过随后的公开市场回购计划，以每股4.13美元的平均价格，以290万美元回购了711,481股股票。我们将继续积极与我们的所有权利益集团合作，寻求货币化机会，同时我们也评估其他战略选择。这些战略选择可以包括在单一交易或一系列交易、合并、业务合并或其他战略交易中出售我们的所有所有权权益。

 

所有权权益的会计原则

 

我们使用以下方法之一核算我们的所有权权益：股权或其他。采用的会计方法一般取决于我们对实体的影响程度，主要取决于我们在实体中的投票权。

 

权益法。本公司采用权益会计法，对业绩未合并但对其有重大影响的所有权权益进行会计处理。公司是否对所有权权益施加重大影响，取决于对几个因素的评估，其中包括在董事会的代表性和我们的所有权水平，即通常在公司有表决权的证券中拥有20%至50%的权益，包括与公司在公司普通股、优先股和其他可转换证券中的持股相关的投票权。公司按成本记录初始所有权权益。根据权益会计法，本公司不在我们的综合财务报表中反映一家公司的财务报表；但是，我们在该公司的收益或亏损中所占的份额反映在综合经营报表中的权益收益（亏损）净额中。公司还调整账面价值，以反映第三方对所有权权益的投资，这通常会导致摊薄收益。本公司将权益法公司的账面价值包括在合并资产负债表上的所有权权益和预付款中。本公司成本超过其在权益法公司净资产中的基础权益而分配给无形资产的部分，将在相关无形资产的估计使用寿命内摊销。本公司反映其在权益法公司的收益或亏损中所占的份额滞后一个季度。这种报告滞后可能导致延迟确认这些公司业务或业务变化的影响。

 

当公司在权益法公司的账面价值减至零时，公司在其综合经营报表中不再记录亏损，除非公司有未清偿的担保义务或已承诺向该权益法公司提供额外资金。如果这种权益法公司随后报告收入，公司将不记录其在这种收入中所占的份额，直到它超过公司在以前未确认的损失中所占份额的数额。

 

 

其他方法。我们对不按权益法核算的公司的所有权权益进行了会计处理，但在公允价值计量方法下，这些公司的公允价值并不容易确定。在公允价值计量方法下，这些所有权权益是基于我们的原始成本减去减值（如果有的话），加上或减去同一发行人相同或相似权益在有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。根据这种方法，我们在这些公司的收入或损失中所占的份额不包括在我们的综合业务报表中，但是，可观察到的价格变动的结果，如果有的话，则反映在其他收入（损失）净额中。我们将这些权益的账面价值计入合并资产负债表上的所有权权益和预付款。

 

本公司以报告期最后一个交易日的收盘价为基础，以公允价值对不按权益法核算且易于确定的所有权权益进行会计处理。按照这一方法，公允价值的变动反映在其他收入（损失）净额中。截至2022年12月31日，这些所有权权益包括约130万股Bright Health Group（Bright Health Group，简称“Bright Health”）普通股，价值90万美元。

 

关键会计政策和估计

 

会计政策、方法和估计数是管理层编制的综合财务报表的组成部分，并以管理层目前的判断为基础。这些判断通常基于对过去和当前事件的知识和经验以及对未来事件的假设。某些会计政策、方法和估计特别重要，因为它们对财务报表具有重要意义，而且未来影响它们的事件可能与管理层目前的判断不同。虽然如我们的综合财务报表附注1所述，有若干会计政策、方法和估计影响我们的财务报表，但最重要的是涉及所有权权益和预付款的减值。

 

所有权权益和垫款减值

 

公司定期（但不少于每季度）根据业务计划目标和里程碑的实现情况、每家公司相对于其账面价值的估计公允价值、公司的财务状况和前景以及其他相关因素，评估其所有权权益的账面价值和可能减值的预付款。我们考虑的业务计划目标和里程碑，除其他外，包括与财务业绩有关的目标和里程碑，例如实现计划的财务结果或完成筹资活动，以及主要不是财务性质的目标和里程碑，例如雇用关键雇员或建立战略关系。然后，管理层决定公司是否出现了非暂时性的下滑。减值按资产的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。

 

使用权益法核算的先前受损公司减少的账面价值不会增加，即使情况表明该公司的价值随后已经恢复。

 

私营公司的估计公允价值一般根据独立第三方对这些公司的投资或承诺投资的价值确定，或根据其他估值方法确定，包括贴现现金流、可比上市公司的估值和可比公司收购的估值。

 

我们的公司所处的行业发展迅速，竞争非常激烈。我们关于所有权权益和预付款账面价值最终可收回性的会计估计有可能在近期内发生变化，这种变化可能对我们的综合财务报表产生重大影响，这是合理的。虽然我们认为，我们的股本和其他方法公司目前记录的账面价值没有减值，但我们不能保证我们未来的结果将证实这一评估，也不能保证将来不需要大幅减记或注销。

 

与我们的所有权权益和预付款有关的减值费用总额如下：

 

		截至12月31日，
会计方法		2022				2021
		（以千计）
股权		$	—			$	—
其他			—				2,521
合计		$	—			$	2,521

 

与权益法公司有关的减值费用列入综合经营报表的权益收入（亏损）净额。与其他所有权权益有关的减值费用列入综合业务报表的其他收入（损失）净额。

 

 

经营成果

 

我们作为一个业务部门运作，其基础是我们的技术驱动型公司的类似性质、组织结构的职能调整以及首席运营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。

 

我们公司经营的市场竞争激烈。此外，这些公司经营的市场的特点是技术快速变化、行业标准不断变化、新产品和服务频繁推出、分销渠道不断变化、政府监管不断变化、知识产权格局不断变化和客户需求不断变化。它们未来的成功取决于每家公司执行业务计划和适应各自快速变化的市场的能力。

 

以下是我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的某些所有权权益的列表。下文所示的所有权百分比是截至2022年12月31日我们持有所有权权益的某些公司的所有权百分比，反映了我们在该日期有权根据已发行和未发行的有表决权证券（以普通股等值为基础）投票的百分比，不包括期权、认股权证和可转换债券（主要所有权）的影响。

 

		截至12月31日，保障主要所有权，
公司名称		2022				2021				会计方法
Aktana公司。			13.6	%			13.4	%		股权
离合器控股公司。			41.7	%			41.7	%		股权
InfoBionic公司。			25.2	%			25.2	%		股权
我平衡			31.3	%			31.9	%		股权
Moxe健康公司			19.3	%			27.6	%		股权
Prognos健康公司。			28.4	%			28.5	%		股权
Syapse公司。			11.0	%			11.1	%		股权
Trice医疗公司。			11.6	%			12.6	%		股权

 

截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度对比

 

		截至12月31日，
		2022				2021				差异
		（以千计）
一般和行政费用		$	(4,775	)		$	(7,153	)		$	2,378
其他收入（损失），净额			(3,297	)			22,035				(25,332	)
利息收入			794				276				518
股票收入（亏损），净额			(6,985	)			11,846				(18,831	)
净收入（亏损）		$	(14,263	)		$	27,004			$	(41,267	)

 

一般和行政费用。我们的一般和管理费用主要包括员工薪酬、股票薪酬、保险、办公费用和专业服务。截至2022年12月31日止年度，一般和行政费用较上年减少240万美元，即33%，原因是雇员薪酬减少110万美元，遣散费减少80万美元，股票薪酬减少30万美元，保险费用减少20万美元，以及其他各种费用减少。一般和行政费用也可包括交易奖金计划（“长期投资计划”）的估计数额，该计划是雇员薪酬的一个组成部分。如合并财务报表附注11所述，长期投资计划根据公司所有权权益的某些销售门槛，向雇员提供现金奖金池。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，根据长期投资计划确认的费用分别为零和70万美元。公司在2021年期间根据长期投资计划支付了250万美元。长期投资计划没有进一步的应计金额。一般和管理费用还包括基于股票的补偿费用，分别为140万美元和180万美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日。基于股票的薪酬继续包括管理层总薪酬的很大一部分，包括根据年度管理层激励计划支付的应付款项，以及董事薪酬，截至2022年12月31日止年度，董事薪酬总计为70万美元。

 

 

其他收入（损失）净额。截至2022年12月31日止年度，其他收入（亏损）净额比上年减少2530万美元。在截至2022年12月31日的年度内，主要部分是BHG普通股公允价值下降370万美元造成的未实现亏损。在截至2021年12月31日的年度内，公司录得出售Flashtalking的3250万美元收益，出售Velano Vascular和T-REX Group的总计280万美元收益，可观察的价格变动和随后的BHG普通股公允价值变动导致的未实现亏损净额1080万美元，以及与某些其他所有权权益相关的250万美元减值。减值是根据我们所有权权益的公允价值下降确定的，原因是估值预期降低，以及与新冠疫情相关的更具挑战性的并购环境以及相关的不确定经济影响导致退出时间延长。

 

利息收入。与上一年相比，截至2022年12月31日止年度的利息收入增加了50万美元，这主要是由于2022年期间有价证券的市场利率上升。

 

股权收入（亏损），净额。股权收入（亏损）净额随权益法核算的公司数量、我们在这些公司的投票权持股比例以及这些公司的净经营业绩而波动。我们确认我们分担的损失，只要我们在公司股权中有成本基础，或者我们有未履行的承诺或担保。为反映我们在按权益法核算的我们公司的收入或损失中所占份额而记录的某些数额是根据估计数和这些公司未经审计的业务结果计算的，可能需要在今后对这些实体进行最后审计时作出调整。我们以滞后四分之一的基准报告我们在权益法公司业绩中所占的份额。

 

与上一年相比，2022年12月31日终了年度的股票收入（亏损）净减少1880万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的净权益收入（亏损）构成如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021				差异
		（以千计）
出售所有权权益的收益		$	5,627			$	19,146			$	(13,519	)
未实现稀释收益			5,285				9,252				(3,967	)
减值损失			—				—				—
我们权益法公司亏损的份额，净额			(17,897	)			(16,552	)			(1,345	)
		$	(6,985	)		$	11,846			$	(18,831	)

 

在截至2022年12月31日的年度内，出售所有权权益的收益主要与Lumesis相关，为490万美元。在截至2021年12月31日的年度内，出售所有权权益的收益主要包括与Zipnosis相关的收益（1730万美元）和与AHS相关的收益（200万美元）。

 

截至2022年12月31日止年度的未实现稀释收益与Moxe相关，而截至2021年12月31日止年度的未实现稀释收益是Syapse和Trice的结果，他们各自筹集了额外的股本，稀释了公司在这些实体中的权益。

 

 

 

与上年同期相比，我们在权益法公司2022年度的亏损中所占份额增加，主要是由于三家公司的亏损增加，这些公司没有实现其计划的收入增长。这些增加抵消了适用于两个所有者权益的损失的减少，我们的账面价值降为零。

 

所得税优惠（费用）

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度没有所得税优惠（费用）。我们已记录了一项估值备抵，以减少我们的递延所得税资产净额，使其更有可能在未来几年实现。因此，本应在每年确认的业务损失净额的收益被估值备抵的变动所抵消。

 

流动性和资本资源

 

截至2022年12月31日，公司拥有1330万美元的现金和现金等价物，以及600万美元的有价证券。

 

2015年，公司董事会授权我们根据市场情况不时回购价值不超过2500万美元的公司已发行普通股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们没有根据本授权回购任何股份。

 

2021年5月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，授权使用现有资金进行600万美元的股票回购计划（“2021年计划”）。在截至2021年12月31日的年度内，公司根据2021年计划购买了236,159股，总成本为160万美元，即每股6.94美元。2021年10月期间，公司暂停了2021年计划，并完成了一次修改后的荷兰式自动拍卖，最终以3870万美元的总价回购了430万股普通股，合每股9.00美元。

 

2022年3月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，取代了2021年计划，并授权使用现有资金单独实施300万美元的股票回购计划（“2022年计划”）。在截至2022年12月31日的年度内，公司根据2022年计划购买了711,481股股票，总成本为290万美元，即每股4.13美元。公司于2023年1月完成了2022年计划，额外购买了25,096股，导致2022年计划的平均价格为4.09美元。

 

如果有额外的流动性，我们可能会根据当前的市场状况和其他因素考虑在未来进行额外的股票回购或派息。

 

我们从涉及我们所有权权益的交易中产生流动性的能力不时受到美国资本市场不利情况和其他因素的不利影响，包括新冠疫情的影响。我们可能会被要求向我们的公司提供额外的资本，这可能会使我们面临流动性问题，这将限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向所有现有公司提供我们所希望的金额的财务支持的能力。我们为执行我们的战略而进行的交易可能在任何时候增加或减少我们的流动性。当我们寻求向我们拥有所有权权益的现有公司提供额外资金或将资金投入其他计划时，我们可能会被要求支出我们的现金或产生债务，这将减少我们的流动性。相反，当我们在我们的所有权权益中处置我们的权益时，我们可能会从此类出售中获得收益，这可能会增加我们的流动性。我们不时参与有关收购和处置的讨论，一旦完成，可能会对我们的流动性产生重大影响。因此，公司还可以寻求其他资金来源，以维持其流动性。本公司认为，其截至2022年12月31日的现金和现金等价物将足以支付这些财务报表发布后一年内的运营费用。

 

合并现金流量分析

 

现金流动活动如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021				差异
		（以千计）
经营活动所用现金净额		$	(3,258	)		$	(8,152	)		$	4,894
投资活动提供（用于）的现金净额			(4,662	)			58,114				(62,776	)
筹资活动使用的现金净额			(3,488	)			(40,799	)			37,311
		$	(11,408	)		$	9,163			$	(20,571	)

 

 

经营活动所用现金净额

 

截至2022年12月31日的年度对比截至2021年12月31日的年度。截至2022年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额较上年减少。截至2022年12月31日止年度的活动主要是对净亏损进行各种非现金调整的结果，包括700万美元的股权亏损和因Bright Health普通股公允价值下降而产生的370万美元未实现亏损。截至2021年12月31日止年度的活动主要是对净收入进行各种非现金调整的结果，包括1180万美元的股权收入、非现金收益净额，其中850万美元为可观察的价格变动，3530万美元为出售所有权权益的收益，但被所有权权益的公允价值变动1930万美元和某些其他所有权权益的减值损失250万美元部分抵消。

 

投资活动提供的（用于）现金净额

 

截至2022年12月31日的年度对比截至2021年12月31日的年度。截至2022年12月31日止年度，投资活动提供的现金净额（用于）比上年减少6280万美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司向Syapse，Inc、Prognos Health、Clutch Holdings、meQuilibrium和Trice Medical，Inc.提供了总计570万美元的资金，而在截至2021年12月31日的年度内，向Trice Medical和Aktana提供了总计270万美元的资金。在截至2022年12月31日的年度内，公司从Lumesis交易中获得了550万美元的现金收益，以及因解决或到期的托管或有事项而产生的各种其他金额，而在截至2021年12月31日的年度内，公司从Flashtalking、WebLinc、Zipnosis、T-REX和Velano Vascular交易中获得了总计6080万美元的现金收益。

 

筹资活动使用的现金净额

 

截至2022年12月31日的年度对比截至2021年12月31日的年度。截至2022年12月31日止年度，用于筹资活动的现金净额比上年减少3730万美元。减少的主要原因是，截至2022年12月31日止年度回购普通股290万美元，而截至2021年12月31日止年度回购普通股4070万美元。截至2022年12月31日止年度，没有其他重大融资活动。

 

合同现金债务和其他商业承付款

 

		按期间开列的应付款项
		合计				2023				2024年和2025年				2026年和2027年				2027年以后
		（百万）
合同现金债务：
经营租赁（a）		$	2.0			$	0.6			$	1.2			$	0.2			$	—
合同现金债务总额（b）		$	2.0			$	0.6			$	1.2			$	0.2			$	—

 

（a）2015年，我们签订了一项租赁原主要行政办公室的协议，该协议将于2026年4月到期。根据这一租约支付的款项在到期前约为200万美元，然而，我们在2019年3月签订了这一办公空间的转租合同，预计到2026年4月，未来的转租总收入将达到190万美元。

 

（b）截至2022年12月31日，其余雇员在雇用和遣散协议下的最大总风险约为110万美元，最多为250000股普通股。我们不时涉及在正常业务过程中出现的各种索偿和法律诉讼。管理层认为，目前悬而未决的任何这些事项的最终处置不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

 

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

 

不适用于较小的报告公司。

 

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并资产负债表

（单位：千，每股数据除外）

 

		截至12月31日，
		2022				2021
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物		$	13,331			$	24,739
限制现金			25				25
有价证券			5,956				—
所有权权益			860				4,549
预付费用及其他流动资产			1,251				965
流动资产总额			21,423				30,278
使用权资产，净额			1,290				1,561
所有权权益和预付款			14,545				21,972
其他资产			434				217
总资产		$	37,692			$	54,028
负债和权益
流动负债：
应付账款		$	16			$	41
应计薪酬和福利			507				794
应计费用和其他流动负债			865				524
租赁负债-流动			429				375
流动负债合计			1,817				1,734
租赁负债-非流动			1,249				1,678
其他长期负债			50				50
负债总额			3,116				3,462
承付款项和意外开支（附注11）
股权：
优先股，面值0.10美元；授权1000股			—				—
普通股，面值0.10美元；授权83333股；分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行21573股			2,157				2,157
额外实收资本			804,752				806,638
库存股票，按成本计算；2022年12月31日和2021年12月31日分别为5,478股和5,068股			( 48,410	)			( 48,569	)
累计赤字			( 723,898	)			( 709,635	)
累计其他综合损失			( 25	)			( 25	)
总股本			34,576				50,566
总负债和权益		$	37,692			$	54,028

 

见合并财务报表附注。

 

 

Safeguard Scientifics, Inc.

综合业务报表

（单位：千，每股数据除外）

 

		截至12月31日，
		2022				2021
一般和行政费用		$	4,775			$	7,153
经营亏损			( 4,775	)			( 7,153	)
其他收入（损失），净额			( 3,297	)			22,035
利息收入			794				276
股票收入（亏损），净额			( 6,985	)			11,846
所得税前净收入（亏损）			( 14,263	)			27,004
所得税优惠（费用）			—				—
净收入（亏损）		$	( 14,263	)		$	27,004
每股净收益（亏损）：
基本		$	( 0.87	)		$	1.36
摊薄		$	( 0.87	)		$	1.36
用于计算每股净收益（亏损）的加权平均股份：
基本			16,337				19,827
摊薄			16,337				19,827

 

见合并财务报表附注。

 

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并股东权益变动表

（以千计）

 

						累计				累计其他综合				普通股								额外缴款				库存股票
		合计				赤字				损失				股票				金额				资本				股票				金额
余额-2020年12月31日		$	62,875			$	( 736,639	)		$	( 25	)			21,573			$	2,157			$	807,582				688			$	( 10,200	)
净收入			27,004				27,004				—				—				—				—				—				—
限制性股票奖励、没收和为扣缴税款而回购的股票，净额			736				—				—				—				—				( 1,550	)			( 161	)			2,286
股票补偿			606				—				—				—				—				606				—				—
回购普通股			( 40,655	)			—				—				—				—				—				4,541				( 40,655	)
余额— 2021年12月31日		$	50,566			$	( 709,635	)		$	( 25	)			21,573			$	2,157			$	806,638				5,068			$	( 48,569	)
净损失			( 14,263	)			( 14,263	)			—				—				—				—				—				—
限制性股票奖励、没收和为扣缴税款而回购的股票，净额			477				—				—				—				—				( 2,622	)			( 302	)			3,099
股票补偿			736				—				—				—				—				736				—				—
回购普通股			( 2,940	)			—				—				—				—				—				712				( 2,940	)
余额— 2022年12月31日		$	34,576			$	( 723,898	)		$	( 25	)			21,573			$	2,157			$	804,752				5,478			$	( 48,410	)

 

见合并财务报表附注。

 

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并现金流量表

（以千计）

 

		截至12月31日，
		2022				2021
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）		$	( 14,263	)		$	27,004
与业务活动所用现金净额对账的调整：
使用权资产摊销			271				229
股本（收入）损失，净额			6,985				( 11,846	)
所有权权益和预付款的减值			—				2,521
可观察到的价格变动收益			( 553	)			( 8,505	)
出售所有权权益的收益			—				( 35,284	)
所有权权益公允价值变动			3,689				19,255
其他，净额			76				( 22	)
基于股票的赔偿，包括责任分类赔偿			1,445				1,779
资产和负债变动
预付费用及其他流动资产			( 534	)			( 238	)
应付账款、应计费用和其他流动负债			( 374	)			( 3,045	)
经营活动所用现金净额			( 3,258	)			( 8,152	)
投资活动产生的现金流量：
出售收益和所有权权益分配收益			6,879				60,832
对所有权权益的垫款和贷款			( 5,670	)			( 2,718	)
购买有价证券			( 11,871	)			—
有价证券出售和到期收益			6,000				—
投资活动提供的（用于）现金净额			( 4,662	)			58,114
筹资活动产生的现金流量：
回购普通股			( 2,939	)			( 40,655	)
与股权奖励有关的扣缴税款			( 549	)			( 144	)
筹资活动使用的现金净额			( 3,488	)			( 40,799	)
现金、现金等价物和限制现金净变动			( 11,408	)			9,163
期初现金、现金等价物和限制性现金等价物			24,764				15,601
期末现金、现金等价物和限制现金		$	13,356			$	24,764

 

见合并财务报表附注。

 

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并财务报表附注

 

 

1.一般

 

流动性和资本资源

 

截至2022年12月31日，Safeguard Scientifics, Inc.（“本公司”）拥有1330万美元的现金和现金等价物以及600万美元的有价证券。

 

2018年1月，Safeguard停止将资本投入新的机会，以专注于支持现有的所有权权益，并最大限度地利用货币化机会，为股东带来价值回报。我们已考虑并采取各种行动，包括出售我们的所有权权益，在二级市场交易中出售我们的某些或全部所有权权益，以及其他使股东价值最大化的机会。当我们寻求向我们拥有所有权权益的现有公司提供额外资金时，我们可能会被要求支出我们的现金或产生债务，这将减少我们的流动性。我们不时参与有关收购和处置的讨论，一旦完成，可能会对我们的流动性产生重大影响。因此，公司还可以寻求其他资金来源，以维持其流动性。

 

本公司认为，其截至2022年12月31日的现金和现金等价物将足以支付这些合并财务报表发布后一年的运营费用。

 

重要会计政策

 

合并原则

 

合并财务报表包括Safeguard及其所有全资子公司的账目。所有公司间账户和交易在合并中被取消。

 

公司所有权权益的会计处理原则

 

本公司采用以下方法之一核算其所有权权益：股权或其他。采用的会计方法一般是由公司对实体的影响程度决定的，主要是由我们在实体中的投票权决定的。

 

除持有有表决权和无表决权的股票和债务证券外，本公司还定期以本票形式向其公司预支款项，这些款项包括在合并资产负债表上的所有权权益和预支款项中。

 

权益法。本公司采用权益会计法，对业绩未合并但对其有重大影响的所有权权益进行会计处理。公司是否对所有权权益施加重大影响，取决于对几个因素的评估，其中包括在董事会的代表性和我们的所有权水平，通常是在公司有表决权的证券中拥有20%至50%的权益，包括与公司在公司普通股、优先股和其他可转换证券中的持股相关的投票权。公司按成本记录初始所有权权益。根据权益会计法，本公司不在我们的综合财务报表中反映一家公司的财务报表；但是，我们在该公司的收益或亏损中所占的份额反映在综合经营报表中的权益收益（亏损）净额中。公司还调整账面价值，以反映第三方对所有权权益的投资，这通常会导致摊薄收益。本公司将权益法公司的账面价值包括在合并资产负债表上的所有权权益和预付款中。本公司成本超过其在权益法公司净资产中的基础权益而分配给无形资产的部分，将在相关无形资产的估计使用寿命内摊销。本公司反映其在权益法公司的收益或亏损中所占的份额滞后一个季度。这种报告滞后可能导致延迟确认这些公司业务或业务变化的影响。

 

当公司在权益法公司的账面价值减至零时，公司在其综合经营报表中不再记录亏损，除非公司有未清偿的担保义务或已承诺向该权益法公司提供额外资金。如果这种权益法公司随后报告收入，公司将不记录其在这种收入中所占的份额，直到它超过公司在以前未确认的损失中所占份额的数额。

 

其他方法。我们对不按权益法核算的公司的所有权权益进行了会计处理，但在公允价值计量方法下，这些公司的公允价值并不容易确定。在公允价值计量方法下，这些所有权权益是基于我们的原始成本减去减值（如果有的话），加上或减去同一发行人相同或相似权益在有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。根据这种方法，我们在这些公司的收入或损失中所占的份额不包括在我们的综合业务报表中，但是，可观察到的价格变动的结果，如果有的话，则反映在其他收入（损失）净额中。我们将这些权益的账面价值计入合并资产负债表上的所有权权益和预付款。

 

本公司以报告期最后一个交易日的收盘价为基础，以公允价值对不按权益法核算且易于确定的所有权权益进行会计处理。按照这一方法，公允价值的变动反映在其他收入（损失）净额中。截至2022年12月31日，这些所有权权益包括Bright Health Group（Bright Health Group，简称“Bright Health”）价值90万美元的约130万股普通股。

 

综合收入（损失）

 

在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内，没有综合收益（亏损）项目。

 

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合并财务报表附注——（续）

 

 

会计估计

 

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的数额的估计和判断。实际结果可能与这些估计数不同。这些估计数包括对公司所有权权益和预付款的可收回性、递延所得税资产的可收回性、基于股票的补偿以及承付款和意外开支的评估。管理层利用历史经验和其他因素，包括目前的经济环境，不断评估其估计数，管理层认为在这种情况下这些因素是合理的。

 

为反映公司在按权益法核算的公司的收入或损失中所占份额而记录的某些数额是根据这些公司未经审计的业务结果计算的，将来在完成对这些实体财务报表的审计后可能需要作出调整。

 

公司关于公司所有权权益和预付款账面价值最终可收回性的会计估计有可能在近期内发生变化，这种变化对合并财务报表的影响可能是重大的。截至2022年12月31日，公司认为公司所有权权益和预付款的账面价值没有减值，但无法保证公司未来的业绩将证实这一评估，未来将不需要进行重大减记或注销，或者在未来出售公司时不会记录重大亏损。

 

现金及现金等价物

 

本公司将所有在购买时原到期日为90天或更短的高流动性票据视为现金等价物。现金和现金等价物是指可随时转换为现金的存款。本公司在现金等价物方面没有出现任何重大损失，本公司认为其在现金和现金等价物方面没有面临任何重大信用风险。

 

限制现金

 

限制性现金是指作为股东代表根据合同协议需要预留的现金。下表列出了合并现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制现金的对账情况：

 

		2022年12月31日				2021年12月31日
		（以千计）
现金及现金等价物		$	13,331			$	24,739
限制现金			25				25
现金、现金等价物和限制现金共计		$	13,356			$	24,764

 

金融工具

 

本公司的金融工具（主要是现金和现金等价物、有价证券、应收账款、应收票据、应付账款和应计费用）按成本列报，由于这些工具的短期到期，成本接近公允价值。

 

使用权资产

 

使用权资产是办公设施的经营租赁。使用权资产在适用租赁的剩余期限内（主要是2026年4月）减少的方式是，结合租赁负债的利息因素，产生直线租赁费用。

 

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合并财务报表附注——（续）

 

 

租赁责任

 

初始租赁负债是截至2026年4月与公司先前的公司总部经营办公室租赁相关的固定递增租赁付款的现值。用于计算租赁负债的贴现率是基于公司在租赁开始时的增量借款利率，即在过渡到ASU第2016-02号《租赁》的指导时，我们在租赁期内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额，大约为12%。租赁负债的后续价值反映了经营租赁付款的租赁负债减少额减去利息数额，这一数额列入直线租赁费用。此项经营租赁安排不提供剩余价值担保。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司的经营租赁费用和经营现金流出分别为50万美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度分别为60万美元。

 

 

2019年3月，公司对其先前的公司总部办公空间进行了转租。转租期限至2026年4月，与公司的基础租约相同。在转租期内，向公司支付的固定转租费不断增加，并作为一般和行政费用的一部分列报。

 

截至2022年12月31日，公司经营租赁现金流量摘要如下：

 

		经营租赁付款				预期转租收入
		（以千计）
2023		$	607			$	556
2024			613				573
2025			619				590
2026			207				199
2027			—				—
2028			—				—
此后			—				—
未来最低租赁付款额共计			2,046				1,918
减去估算利息			( 368	)
经营租赁负债共计		$	1,678

 

所有权权益和垫款减值

 

公司定期（但不少于每季度）根据业务计划目标和里程碑的实现情况、每家公司相对于其账面价值的估计价值、公司的财务状况和前景以及其他相关因素，评估其所有权权益的账面价值和可能减值的预付款。公司考虑的业务计划目标和里程碑，除其他外，包括与财务业绩有关的目标和里程碑，例如实现计划的财务业绩或完成筹资活动，以及主要不是财务性质的目标和里程碑，例如雇用关键员工或建立战略关系。

 

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目 录

 

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合并财务报表附注——（续）

 

 

然后，管理层确定其在该公司的所有权权益的价值是否出现了非暂时性的下降。减值按资产的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。

 

私营公司的估计公允价值一般是根据独立第三方对这些公司的投资或承诺投资的价值或根据其他估值方法确定的，包括贴现现金流、可比上市公司的估值和类似公司收购的估值。

 

与权益法公司有关的减值费用列入综合经营报表的权益收入（亏损）净额。与非权益法公司和基金有关的减值费用列入综合业务报表的其他收入（损失）净额。

 

如果情况表明该公司的价值随后已恢复，则使用权益法核算的先前受损公司的降低成本基础不计入。

 

所得税

 

本公司根据资产和负债法核算所得税，即确认递延所得税资产和负债，因为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自的税基之间存在差异，因而产生了估计的未来税务后果。本公司使用预期收回或结算暂时性差异当年的现行税率计量递延所得税资产和负债。本公司确认在颁布日期期间所得税税率的变化对递延所得税资产和负债的影响。对于被认为不太可能实现的金额，本公司对递延所得税资产净额提供估值备抵。

 

每股净收入（亏损）

 

本公司使用每年已发行普通股的加权平均数计算每股净收益（亏损）。本公司将因行使股票期权和转换其他可转换证券而产生的普通股等价物（除非具有反稀释性）计入稀释后的每股净收益（亏损），并酌情根据此类交易对净收益（亏损）的影响进行调整。每股摊薄净收益（亏损）的计算调整净收益（亏损），以考虑公司合并或权益法公司发行的普通股等价物和可转换证券的摊薄效应。

 

分段信息

 

该公司作为一个经营部门运作，其基础是其技术驱动型公司的类似性质、组织结构的职能调整以及首席经营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。

 

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目 录

 

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2.所有权权益和预付款

 

下文概述了公司所有权权益和预付款的账面价值。

 

		2022年12月31日				2021年12月31日
		（以千计）
权益法：
公司		$	8,749			$	21,091
私人股本基金			97				117
			8,846				21,208
其他方法：
公司，公允价值			860				4,549
公司、公允价值计量备选方案			1,067				514
私募股权基金，公允价值计量备选方案			250				250
			2,177				5,313
对公司的预付款			4,382				—
		$	15,405			$	26,521

 

2022年9月，Lumesis，Inc.被另一家实体以现金收购。公司收到了与此项交易有关的550万美元现金收益，不包括保留和代管。这笔交易产生了490万美元的收益，其中包括2022年12月31日终了年度与代管赔偿有关的80万美元其他应收款。

 

2021年3月，Zipnosis，Inc.被另一家实体Bright Health收购。公司收到了包括代管在内的350万美元现金收益，以及与此项交易有关的1530万美元的收购方优先股。这种所有权权益是一种不具有容易确定的公允价值的担保。由于在确定不具有可随时确定的公允价值的所有权权益的公允价值方面存在固有的不确定性，这一估计价值可能与如果存在担保的现成市场本应报告的价值有很大差异，而且有合理的可能性，这种差异可能是重大的。公司确认了1730万美元的出售收益，该收益列入综合经营报表中的股权收入（亏损）净额。由于收购而获得的所有权权益的公允价值是根据几种可用的估值方法估算的，包括独立第三方最近的投资价值、可比上市公司的估值以及我们预期结果的现值。在这些方法中考虑的假设包括确定哪些上市公司具有可比性、预测远期收入、选择适当的估值倍数、因缺乏可销售性或缺乏可比性而适用的折扣、其他因素以及适用于每种可用估值方法的相对权重。由于其中一些输入值的不可观察性，我们确定此初始估计值为第3级公允价值计量。在截至2021年6月30日的三个月内，光明健康完成了首次公开发行，我们的所有权权益转化为大约130万股普通股。因此，Bright Health普通股代表一种所有权权益，其公允价值易于确定（第1级），随后将按公允价值计量，未实现收益（损失）作为其他收入（损失）净额的一部分列报。因此，公司在截至2021年12月31日的年度内确认了Bright Health首次公开发行后的未实现亏损净额1080万美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司确认了Bright Health的370万美元未实现亏损。

 

2021年8月，Flashtalking被另一家实体收购。在截至2021年12月31日的年度内，公司收到了4500万美元的现金收益，包括代管收入，并包括3250万美元的其他收入（亏损）净收益。在未来12个月内，公司可能会从代管意外开支的解决中获得至多约50万美元的额外款项。

 

2021年1月，WebLinc，Inc.被另一家实体收购。公司迄今已收到360万美元的现金收益，可由可赔偿的索赔部分抵销。在截至2021年12月31日的年度内，公司确认了10万美元的出售损失，由于某些或有事项已得到解决，该损失已计入权益收入（损失）。在截至2022年12月31日的年度内，公司确认了50万美元的销售收益，这是由于收取了额外款项，随着意外开支的解决，这些款项被记为销售收益，并计入权益收入（亏损）。

 

QuanticMind和Hoopla在2021年第一季度被其他实体在单独的交易中收购，但公司没有由此产生的收益。上一年度没有因这种权益法所有权权益受损而产生的损益。

 

2021年3月，以300万美元现金收购了本公司在T-REX Group，Inc.的所有权权益，该权益采用公允价值计量方法入账。公司确认了90万美元的收益，包括在其他收入（损失）净额中。

 

2021年4月，Velano Vascular被另一家实体收购。截至2021年12月31日止年度，公司已收到400万美元的现金收益，包括代管收入，并包括190万美元的其他收入（亏损）净收益。

 

2021年12月，公司收到了200万美元的或有收益，这些收益来自解决2018年出售AdvantEdge Healthcare Solutions剩余的某些估值门槛。

 

在截至2021年12月31日的年度内，公司记录了250万美元的减值，这与对某些其他所有权权益的预期降低有关，这些权益包含在其他收入（亏损）净额中。

 

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截至2022年12月31日，公司持有8家非并表公司的股权，采用权益法核算。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的某些所有权权益包括：

 

		截至12月31日，保障主要所有权，
公司名称		2022				2021			会计方法
Aktana公司。			13.6	%			13.4	%	股权
离合器控股公司。			41.7	%			41.7	%	股权
InfoBionic公司。			25.2	%			25.2	%	股权
我平衡			31.3	%			31.9	%	股权
Moxe健康公司			19.3	%			27.6	%	股权
Prognos健康公司。			28.4	%			28.5	%	股权
Syapse公司。			11.0	%			11.1	%	股权
Trice医疗公司。			11.6	%			12.6	%	股权

 

财务资料摘要

 

下表提供了列报期间按权益法核算的所有权权益的财务信息摘要，这些信息是根据各自的公司财务报表编制的，反映了某些历史调整，报告滞后四分之一。业务成果不包括购置前和处置后的时期。当公司退出或注销一家公司时，历史业绩不作调整。

 

		截至12月31日，
		2022				2021
		（以千计）
资产负债表：
流动资产		$	126,042			$	127,651
非流动资产			55,073				53,220
总资产		$	181,115			$	180,871
流动负债		$	92,990			$	62,538
非流动负债			220,681				158,975
股东赤字			( 132,556	)			( 40,642	)
负债总额和股东赤字		$	181,115			$	180,871
权益法所有权权益数目			8				9

 

		截至12月31日，
		2022				2021
		（以千计）
业务结果：
收入		$	144,771			$	140,670
毛利		$	88,666			$	90,388
净损失		$	( 152,936	)		$	( 106,363	)

 

截至2022年12月31日，公司在权益法公司的账面价值总计超过公司在这些公司的净资产中所占份额约270万美元。其中250万美元分配给商誉，20万美元分配给无形资产。

 

3.所有权权益的取得

 

2022年交易

 

该公司向Syapse公司提供了160万美元的可转换贷款，该公司以前总共部署了2500万美元。Syapse通过精准医疗推动医疗转型，使医疗服务提供者系统能够改善临床结果，简化运营，并转向新的支付模式。

 

该公司向Prognos Health公司提供了200万美元的可转换贷款，该公司以前总共部署了1260万美元。Prognos是一家医疗保健平台公司，与生命科学品牌、支付方和临床诊断组织合作，转变了获取、管理和分析医疗保健数据的能力。Prognos的创新通过先进的分析和人工智能技术提高了实验室结果和临床诊断数据的价值。

 

该公司向Clutch Holdings公司提供了140万美元的可转换贷款，该公司以前总共部署了1690万美元。Clutch提供客户情报和个性化参与，使以消费者为中心的企业能够识别、理解和激励其客户群的每一部分。

 

该公司向meQuilibrium提供了50万美元的可转换贷款。该公司之前总共部署了140万美元。meQuilibrium是一个数字辅导平台，向雇主、健康计划、健康提供者和消费者提供经过临床验证的高度个性化的复原力解决方案，以提高参与度、生产力和绩效，并改善管理压力、健康和福祉方面的成果。

 

该公司为Trice Medical提供了10万美元的可转换贷款。该公司以前总共部署了1180万美元。Trice Medical专注于骨科诊断，使用完全集成的摄像头技术为医生提供临床解决方案。公司还承诺根据次级信贷额度在某些条件下再提供30万美元。本公司在这一信贷额度下的债务包括在应计费用中。在年底之后，公司根据这一信贷额度提供了30万美元的资金。

 

2021年交易

 

在截至2021年9月30日的三个月内，该公司向Aktana，Inc.提供了170万美元的资金。该公司以前总共部署了1420万美元。Aktana通过直接向销售代表提供数据驱动的洞见和建议，协调多渠道行动，并提供关于哪些策略在哪些条件下最适合哪些客户的洞见，帮助其客户提高商业效率。

 

在截至2021年3月31日的三个月内，Syapse筹集了6800万美元的优先股，使公司的所有权权益降至约11.1%。由于这项交易，公司录得730万美元的稀释收益，计入综合经营报表的股权收入（亏损）净额。

 

在截至2021年6月30日的三个月内，公司为Trice Medical，Inc.提供了100万美元的可转换贷款。在截至2021年9月30日的三个月内，Trice Medical筹集了额外的优先股，使公司的所有权权益降至12.6%。公司现有的可转换贷款和Trice Medical的相关权益也被转换为这一新的优先股类别。由于这笔交易，公司在截至2021年12月31日的年度录得200万美元的稀释收益。

 

 

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4.公允价值计量

 

本公司将其金融工具分为三级公允价值等级，优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。公允价值等级制度对相同资产在活跃市场中的报价给予最高优先（第1级），对不可观察的投入给予最低优先（第3级）。如果用于计量公允价值的输入值属于层次结构的不同级别，则类别级别基于对工具公允价值计量具有重要意义的最低优先级别输入值。

 

现金、现金等价物和限制性现金由于其短期性质，近似于公允价值。截至2022年12月31日，本公司不存在以经常性公允价值计量的第二级或第三级金融资产和负债。

 

		携带				2022年12月31日公允价值计量
		价值				1级				2级				3级
		（以千计）
现金及现金等价物		$	13,331			$	13,331			$	—			$	—
限制现金		$	25			$	25			$	—			$	—
有价证券——持有至到期：
美国政府证券		$	5,956			$	5,956			$	—			$	—
所有权权益		$	860			$	860			$	—			$	—

 

		携带				2021年12月31日公允价值计量
		价值				1级				2级				3级
		（以千计）
现金及现金等价物		$	24,739			$	24,739			$	—			$	—
限制现金等价物		$	25			$	25			$	—			$	—
所有权权益		$	4,549			$	4,549			$	—			$	—

 

截至2022年12月31日，以公允价值入账的所有者权益包括光明健康约130万股普通股。证券按报告所述期间最后一个交易日股票收盘价的公允价值计算。由于Bright Health Group首次公开发行的禁售协议，公司在2021年12月之前不得买卖这些证券。

 

5.股权

 

2015年7月，公司董事会授权公司根据市场情况不时回购价值不超过2500万美元的已发行普通股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司没有根据现有授权回购任何股份。

 

2021年5月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，授权使用现有资金进行600万美元的股票回购计划（“2021年计划”）。在截至2021年12月31日的年度内，公司根据2021年计划购买了236,159股，总成本为160万美元，即每股6.94美元。2021年10月期间，公司暂停了2021年计划，并完成了一次修改后的荷兰式自动拍卖，最终以3870万美元的总价回购了430万股普通股，合每股9.00美元。

 

2022年3月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，取代了2021年计划，并授权使用现有资金单独实施300万美元的股票回购计划（“2022年计划”）。在截至2022年12月31日的年度内，公司根据2022年计划购买了711,481股股票，总成本为290万美元，即每股4.13美元。公司于2023年1月完成了2022年计划，额外购买了25,096股，导致2022年计划的平均价格为4.09美元。

 

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6.股票补偿

 

股权补偿计划

 

《2014年股权补偿计划》授权发行410万股股票。在2022年和2021年期间，公司在现有计划之外没有发行基于股票的奖励。在允许的范围内，基于服务的期权是激励股票期权。根据这些计划授予的期权的价格等于或高于授予日的公允市场价值。在行使股票期权时，本公司首先从库存股（如果有）中发行股票，然后从授权但未发行的股票中发行股票。截至2022年12月31日，公司已根据其2014年股权补偿计划和其他已到期的股权补偿计划，为未来可能的发行预留了220万股普通股。

 

基于股票的薪酬费用分类

 

基于股票的薪酬包括：对雇员的基于时间的奖励、对雇员和非雇员的基于财务责任的奖励，以股票结算；对雇员的基于业绩的奖励，以及对董事的季度和年度服务的基于财务责任的奖励。股票补偿费用在综合业务报表中确认如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021
		（以千计）
一般和行政费用		$	1,445			$	1,779
		$	1,445			$	1,779

 

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分别确认了120万美元和120万美元的基于股票的薪酬费用，与年度和季度董事会费用、基于时间的管理奖励和当年赚取的管理奖金有关，这些奖金随后以股票结算。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司分别向董事发行了16.5万股和8.3万股限制性股票，以供其提供年度和季度服务。年度赠款在一年期间内发放，或在发放时发放给65岁或以上的董事，而每季度的数额是拖欠支付的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分别出售了11万股和9.5万股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分别授予2.2万股和6.7万股，作为基于时间的管理层薪酬。公司以股票结算其他管理人员奖金，导致截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度分别发行了8.2万股和6.0万股既得股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司向一名非雇员发行了15,000股和20,000股既得股，用于提供服务。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的负债分别为40万美元和80万美元，这些负债在随后的时期通过发行普通股结算。

 

公司以前曾授予某些基于业绩的股票单位，这些股票单位是根据公司在某些已确定公司的出售、合并或其他退出交易中收到的净现金收益实现目标资本回报而归属的。这些基于业绩的奖励的必要服务期是根据公司对何时达到业绩条件的估计确定的。对业绩条件被认为可能实现的基于业绩的授标确认了赔偿费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别有9.2万个和0.6万个根据这些目标资本收益池的绩效股票单位被注销或没收。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司记录了与这些基于绩效的奖励相关的补偿费用减少，分别为零和0.1百万美元。在2020年10月和2022年1月，公司根据董事会确定的某些业绩目标和标准授予CEO限制性股票单位。这种基于业绩的股票单位代表有权按目标以一对一的方式获得公司普通股的股份，或在某些特定的门槛下获得2020年授予的最高120%的股份。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分别确认了20万美元和50万美元的股票补偿费用，并根据这些安排分别授予了6.4万股和8.5万股股票。

 

截至2022年12月31日，与绩效股票单位和限制性股票相关的未确认补偿费用并不重要。

 

虽然在2022年和2021年期间没有授予股票期权，但公司有两种不同类型的归属时间表授予的未行使期权：

 

1）以业绩为基础；以及

 

2）以服务为基础。

 

基于业绩的期权奖励还使参与者有权获得若干奖励，这些奖励由公司根据公司在某些已确定公司的出售、合并或其他退出交易中收到的现金净收益而确定的目标资本回报的实现情况确定。补偿费用使用直线法在必要的服务期内确认，但如果资本回报目标的实现时间早于估计数，则加速确认。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司没有发行任何基于业绩的单位。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别确认了0.1万份和0.1万份基于绩效的期权，并确认了一笔不重要的补偿费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别有1.1万份和1.1万份基于绩效的期权被取消或没收。根据这些赠款，截至2022年12月31日可获得的未归属期权的最大数量为零股。

 

基于服务的奖励一般在授予日之后的四年内授予，并在授予日之后的八年内到期。补偿费用采用直线法在规定的服务期内确认。以服务为基础的奖励的必要服务期是授予奖励的期限。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司没有向员工发放基于服务的期权，也没有记录以前发放的奖励的归属产生的补偿费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别有0.0万份和0.5万份基于服务的期权被取消或没收。

 

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本公司的期权活动概述如下：

 

		股票				加权平均行使价				加权平均剩余合同寿命				总体内在价值
		（以千计）								（年）				（以千计）
截至2021年1月1日			45				14.20
授予的期权			—				—
已行使的期权			—				—
期权被取消/没收			( 16	)			14.20
截至2021年12月31日			29				14.20
授予的期权			—				—
已行使的期权			—				—
期权被取消/没收			( 11	)			14.48
截至2022年12月31日			18				14.05				1.50			$	—
2022年12月31日可行使的期权			18				14.05				1.50				—
可供未来授予的股份			2,134

 

截至2022年12月31日，与基于服务的非既得期权相关的未确认补偿费用总额并不重要。截至2022年12月31日，与基于业绩的非既得期权相关的未确认补偿费用总额并不重要。

 

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递延股票单位、基于业绩的股票单位和限制性股票活动概述如下：

 

		股票				加权平均授予日公允价值
		（以千计）
2021年1月1日			287			$	8.78
授予			163				7.21
既得			( 242	)			6.82
没收			( 6	)			14.99
截至2021年12月31日			202				9.70
授予			343				5.60
既得			( 293	)			5.77
没收			( 92	)			13.90
截至2022年12月31日			160				5.70

 

7.雇员福利计划

 

公司为符合条件的雇员维持一个合格的401（k）退休计划。该计划的匹配公式是参与者合格薪酬的前5%的100%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，与我们对该计划的相应捐款相关的补偿费用分别为10万美元和10万美元。

 

8.所得税

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，联邦和州所得税准备金（福利）为0.0百万美元。

 

所得税准备金（福利）总额与对所得税前净收入（损失）适用截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度21.0%的美国联邦所得税税率计算得出的数额不同，原因如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021
法定税务费用（福利）			(21.0	)%			21.0	%
税收增加（减少）的原因是：
不可扣除的费用			( 2.6	)			3.3
估价津贴			23.6				( 24.3	)
			0.0	%			0.0	%

 

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产生大量递延所得税资产的暂时性差异的税务影响如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021
		（以千计）
递延所得税资产：
所有权权益和其他持股的账面价值		$	33,222			$	31,985
税收损失和信贷结转			68,492				77,045
不允许的利息结转			6,891				7,120
应计费用			47				24
股票补偿			180				268
其他			( 106	)			136
			108,726				116,578
估价津贴			( 108,726	)			( 116,578	)
递延所得税资产净额		$	—			$	—

 

截至2022年12月31日，公司及其子公司的联邦净营业和资本亏损结转税额约为3.26亿美元，其中约6000万美元为无限期亏损。这些结转到期情况如下：

 

		合计
		（以千计）
2023		$	45,830
2024			50,140
2025			17,266
2026			7,648
2027年及以后			145,275
		$	266,159

 

在评估递延所得税资产的可收回性时，公司会考虑递延所得税资产的一部分或全部变现的可能性是否更大。本公司已确定，某些未来的税收优惠很可能不会因当前和未来的收入而实现。因此，公司几乎所有的递延所得税资产都计入了估值备抵。

 

本公司在其综合财务报表中确认，如果根据某一税务职位的技术优势，经审查后该职位更有可能维持下去，则该职位的影响。所有不确定的税务状况都与未确认的税收优惠有关，一旦确认将影响实际税率。

 

公司预计未来十二个月的所得税费用不会因考试或不确定税务状况的变化而大幅增加或减少。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司不确定的税务状况没有变化。

 

该公司在美国联邦司法管辖区和各州的司法管辖区提交所得税申报表。2015及以后的纳税年度仍可供审查，用于联邦税务目的和公司更重要的州税务管辖区。在未来年度纳税申报表中使用的范围内，截至2022年12月31日的净经营亏损将继续受到审查，直至相应的纳税年度结束。公司在综合经营报表中将与所得税负债相关的罚款和应计利息计入所得税收益（费用）。

 

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9.每股净收入（亏损）

 

每股净收益（亏损）的计算如下：

 

		截至12月31日，
		2022				2021
		（单位：千，每股数据除外）
基本：
净收入（亏损）		$	( 14,263	)		$	27,004
加权平均已发行普通股			16,337				19,827
每股净收益（亏损）		$	( 0.87	)		$	1.36
稀释：
净收入（亏损）		$	( 14,263	)		$	27,004
加权平均已发行普通股			16,337				19,827
每股净收益（亏损）		$	( 0.87	)		$	1.36

 

用于计算每股净收益（亏损）的基本和稀释平均已发行普通股包括已发行普通股和既得递延股票单位（DSU）。

 

如果权益法公司有稀释性股票期权、未归属的限制性股票、DSU或认股权证，稀释后的每股净收益（亏损）的计算方法是首先从净收益（亏损）中扣除公司可能行使稀释性证券的收益（亏损）。为计算每股稀释净收益（亏损），任何影响都显示为对净收益（亏损）的调整。

 

截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的每股摊薄收益（亏损）不反映下列可能产生反稀释效应或业绩或市场状况不理想的普通股：

 

•

在2022年12月31日和2021年12月31日，分别以每股10.37美元至17.11美元和每股10.37美元至17.11美元的价格购买1.8万股和2.9万股普通股的期权被排除在计算之外。

 

•

在2022年12月31日和2021年12月31日，未归属的限制性股票、基于业绩的股票单位和可转换为20万股和20万股股票的DSU被排除在计算之外。

 

10.关联交易

 

在正常的业务过程中，公司的管理人员和雇员在公司拥有直接或间接所有权的公司中担任董事职务。

 

11.承诺与或有事项

 

本公司及其拥有所有权权益的公司涉及在正常经营过程中产生的各种索赔和法律诉讼。公司目前认为，这些事项的最终处置不会对公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响，但不能保证这些行动的结果，一项或多项不利裁决可能对公司或其公司的综合财务状况和经营业绩产生重大不利影响。公司在提供此类服务时记录与律师费相关的费用。

 

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合并财务报表附注——（续）

 

 

截至2022年12月31日，公司提供了一笔380万美元的担保，全部资金来自第三方持有的托管资金，涉及公司的一项私人股本持股。

 

公司与某些员工签订了协议，规定如果员工被无故解雇或员工因“正当理由”终止雇佣关系，将向员工支付遣散费。截至2022年12月31日，剩余员工在遣散协议下的最大总敞口约为110万美元，以及25万股普通股。

 

2018年，公司董事会（“董事会”）通过了一项长期激励计划，该计划于2019年2月和2020年6月进行了修订，称为经修订和重述的安科投资交易奖金计划（“LTIP”）。长期投资计划的目的是促进公司及其股东的利益，为员工提供额外激励，使公司在执行公司于2018年1月采纳并宣布的业务战略时实现公司价值最大化。2020年6月的修正案降低了第一个门槛的水平以及由此产生的奖金池百分比，以激励员工加速采取符合业务战略的行动。根据长期投资计划，参与者（包括某些现任和前任雇员）获得的奖励可能导致与出售公司所有权权益相关的现金支付（“出售交易”）。LTIP提供了一个奖金池，对应于：（i）指定的归属阈值或（ii）指定的事件。在第一种情况下，奖金池的数额范围从第一个门槛相当于所得收益的0.2%（以前是1.0%）到较高门槛相当于所得收益的1.3%。在第二种情况下，将创建一个最低限度的资金池，并在特定情况下支付。奖金池将根据（一）参与者适用的奖金池百分比和（二）截至归属日计算的奖金池减去奖金池中任何先前已支付部分的乘积分配和支付给长期投资计划参与者。在适用的归属日可动用的奖金池中任何预留的部分，将在每个归属日分配，以便在该归属日可动用的全部奖金池分配给参与者并支付给参与者。根据长期投资计划的条款，长期投资计划下的付款将在适用的归属日期后60天内以现金支付。本公司所有现任高级职员及雇员均有资格参加长期投资计划。董事会将全权决定根据长期投资计划授予奖励的参与者。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司的薪酬支出分别为零和70万美元。公司在截至2021年12月31日的年度内支付了250万美元，截至2022年12月31日没有根据长期投资计划应计的金额。

 

2011年6月，Advanced BioHealing，Inc.（简称ABH）被Shire plc（简称Shire）收购。在2012年3月托管期限到期之前，Shire主要根据美国司法部（“DOJ”）关于ABH的虚假索赔法调查（“调查”），对与此次出售有关的所有托管金额提出索赔。就调查而言，2015年7月，公司收到了美国司法部提交的关于ABH和Safeguard与ABH关系的民事调查要求和文件材料（“CID”）。根据CID，公司提供了所要求的材料和信息。据公司所知，CID与多起qui tam（“告密者”）诉讼有关，其中一起是ABH的一名前雇员在2014年提起的，他将公司和公司的一名雇员以及其他实体和个人列为被告。目前，美国司法部拒绝追究与该公司和该公司雇员有关的qui tam诉讼。此外，就上述事项而言，本公司及ABH的其他前股东与Shire达成和解并解除对Shire的控制，从而将与出售ABH有关的所有代管款项解除对Shire的控制。

 

12.补充现金流量信息

 

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司分别将零和100万美元的预付款转换为所有权权益。

 

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目 录

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并财务报表附注——（续）

 

13.分部报告

 

该公司作为一个经营部门运作，其基础是其技术驱动型公司的类似性质、组织结构的职能调整以及首席经营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司所有资产均位于美国。

 

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目 录

 

Safeguard Scientifics, Inc.

合并财务报表附注——（续）

  

14.季度财务资料精选（未经审计）

 

		三个月结束
		3月31日				6月30日				9月30日				12月31日
		（单位：千，每股数据除外）
2022:
一般和行政费用		$	1,234			$	1,146			$	1,360			$	1,035
经营亏损			( 1,234	)			( 1,146	)			( 1,360	)			( 1,035	)
其他收入（损失），净额			( 1,997	)			30				( 1,012	)			( 318	)
利息收入			101				145				230				318
股票收入（亏损），净额			( 3,579	)			1,454				( 1,022	)			( 3,838	)
所得税前净亏损			( 6,709	)			483				( 3,164	)			( 4,873	)
所得税优惠（费用）			—				—				—				—
净损失		$	( 6,709	)		$	483			$	( 3,164	)		$	( 4,873	)
每股净亏损（a）
基本		$	( 0.40	)		$	0.03			$	( 0.19	)		$	( 0.30	)
摊薄		$	( 0.40	)		$	0.03			$	( 0.19	)		$	( 0.30	)
2021:
一般和行政费用		$	2,463			$	1,991			$	1,564			$	1,135
经营亏损			( 2,463	)			( 1,991	)			( 1,564	)			( 1,135	)
其他收入（损失），净额			706				6,733				20,588				( 5,992	)
利息收入			53				74				70				79
股票收入（亏损），净额			19,329				( 5,136	)			( 761	)			( 1,586	)
所得税前净收入（亏损）			17,625				( 320	)			18,333				( 8,634	)
所得税优惠（费用）			—				—				—				—
净收入（亏损）		$	17,625			$	( 320	)		$	18,333			$	( 8,634	)
每股净收益（亏损）（a）
基本		$	0.84			$	( 0.02	)		$	0.88			$	( 0.51	)
摊薄		$	0.84			$	( 0.02	)		$	0.88			$	( 0.51	)

 

(a)

各季度的每股金额分别计算。因此，季度数额可能不会与年度数额相加，因为每个期间平均已发行普通股的数额不同。此外，仅就稀释后的每股金额而言，季度金额可能不会与年度金额相加，因为只有在具有稀释效应的时期才包括具有潜在稀释效应的证券，而且由于对普通股等价物和可转换证券的稀释效应按我们的所有权权益对净收入（亏损）进行了调整。

 

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目 录

  

项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

 

没有。

 

项目9A。控制和程序

 

（a）对披露控制和程序的评价

 

我们维持1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的披露控制和程序，旨在提供合理保证，确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息（i）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（ii）积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。控制系统不能绝对保证控制系统的目标得到实现，任何对控制的评价都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序有效运作。

 

（b）管理层关于财务报告内部控制的报告

 

管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映我们的资产的交易和处置；提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表，我们的收支只是根据我们的管理层和董事的授权进行的；并提供合理的保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的资产。

 

财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

 

管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中确立的框架。根据这一评估结果，并根据COSO框架中的标准，管理层得出结论，截至2022年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

 

 

（c）财务报告内部控制的变化

 

在我们最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有可能产生重大影响。

 

项目9B。其他信息

 

没有。

 

 

第三部分

 

项目10。董事、执行官和公司治理

 

参考我们的最终委托书中题为“选举董事”、“公司治理和董事会事项”和“第16（a）节实益所有权报告合规”的部分。有关执行干事的资料载于上文第一部分的附件。

 

项目11。高管薪酬

 

参考我们的最终委托书中题为“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬”的部分。

 

项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项

 

我们的股权补偿计划的主要特点在合并财务报表附注7中进行了描述，该报表是我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告的一部分。

 

 

 

 

 

项目13。某些关系及有关交易及董事独立性

 

参考最终委托书中题为“公司治理原则和董事会事项——‘董事会独立性’和“审查和批准与关联人的交易”的部分。

 

项目14。首席会计师费用及服务

 

参考最终委托书中题为“独立公共会计师–审计费用”的部分。

 

 

第四部分

 

项目15。展览和财务报表附表

 

（a）合并财务报表和附表

 

参考本报告表10-K项目8。

 

（b）展品

 

要求作为本报告一部分提交的证物列于以下证物索引中。

 

（c）财务报表附表

 

没有。

 

附件

 

以下是作为本报告一部分提交的S-K条例第601项所要求的证据清单。对于以前已提交的证物，登记人通过引用将这些证物并入本文。下面的展品表格包括上一次提交的表格类型和提交日期以及上一次提交的展品的位置，这些展品将通过引用并入本文。在本表的脚注中列出了以提及登记人以外各方提交的文件的方式并入的文件。

 

			注册成立为法团的存档参考
附件 编号		说明	表格类型和归档 日期		原件 附件数
1.a		说明
3.1.1		Safeguard Scientifics, Inc.经修订及重订的法团章程	表格8-K 10/25/07		3.1
3.1.2		Safeguard Scientifics, Inc.第二次修订及重订的法团章程修正案	表格8-K 8/27/09		3.1
3.1.3		关于股份的声明	表格10-Q 4/25/14		3.1
3.1.4		B系列初级参与优先股的指定声明	表格8-K 2/20/18		3.1
3.2		Safeguard Scientifics, Inc.第三条经修订及重订的附例	表格8-K 2/13/18		3.1
10.1*		2008年10月21日修订和重报的《Safeguard Scientifics, Inc. 1999年股权补偿计划》	表格10-Q 11/6/08		10.4
10.2		2008年10月21日修订和重述的《Safeguard Scientifics, Inc. 2001年联营公司股权补偿计划》	表格10-Q 11/6/08		10.5
10.3*		2014年3月5日修订和重述的《Safeguard Scientifics, Inc. 2014年股权补偿计划》	表格10-Q 7/25/14		10.1
10.4*		Safeguard Scientifics, Inc.执行递延补偿计划（2009年1月1日修订和重报）	表格10-K 3/19/09		10.4
10.5*		管理激励计划	表格8-K 4/25/08		10.1
10.6*		经修订和重报的Safeguard Scientifics, Inc.交易奖金计划	表格10-Q 8/12/20		10.6
10.7		薪酬汇总表——非雇员董事	表格10-K 3/11/22		10.7
10.9.2*		2023年1月1日安科投资公司与Eric Salzman之间的信函协议	表格8-K 1/4/23		10.1

 

 

10.12*		2018年9月17日安科投资公司与Mark Herndon签署的赔偿协议	表格8-K 9/18/18		99.1
10.13*		关键的员工薪酬补偿政策	表格10-Q 7/26/13		10.2
10.14		2005年12月9日HarbourVest VII Venture Ltd.、都福大街VI L.P.以及Safeguard Scientifics, Inc.的几家子公司和附属有限合伙企业签订的买卖协议	表格10-K 3/13/06		10.36
10.15		Shire Pharmaceuticals，Inc.和Advanced BioHealing，Inc.的某些股东于2011年5月17日签署的同意协议。	表格8-K 5/18/11		10.1
10.16		宾夕法尼亚州公司Safeguard Scientifics, Inc.与特拉华州有限合伙企业Radnor Properties-SDC，L.P.之间的租赁协议，自2015年2月2日起生效	表格10-Q 4/24/15		10.1
10.17		Safeguard Scientifics, Inc.、宾夕法尼亚州一家公司与其中指定的分租人之间的转租协议，自2019年3月15日起生效	表格8-K 3/20/19		10.1
14.1		商业行为和道德守则	—		—
21.1 †		附属公司名单	—		—
23.1 †		独立注册会计师事务所的同意书— Grant Thornton LLP	—		—
31.1 †		根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条对Eric C. Salzman进行认证	—		—
31.2 †		根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条对Mark A. Herndon进行认证	—		—
32.1 ‡		根据18 U.S.C.第1350条对Eric C. Salzman的认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的。	—		—
32.2 ‡		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对Mark A. Herndon进行认证。	—		—
101		以下材料来自Safeguard Scientifics, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言）；（一）综合资产负债表；（二）综合经营报表；（三）综合综合收益（亏损）表；（四）综合股东权益变动表；（五）综合现金流量表；（六）综合财务报表附注。	—		—
104		封面页交互式数据文件（格式为Inline XBRL，包含在附件 101中）。	—		—

 

†	随函提交
‡	随函提供
*	这些展品涉及管理合同或补偿计划、合同或安排，注册人的董事和/或执行干事可参加这些合同或安排。

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 

		Safeguard Scientifics, Inc.
		签名：		/s/ERIC C.萨尔兹曼
				埃里克·C·萨尔兹曼
				首席执行官

 

日期：2023年3月10日

 

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并在所示日期以其身份在下文签字。

 

签名	标题	日期
/s/ERIC C.萨尔兹曼	首席执行官 （首席执行干事）	2023年3月10日
埃里克·C·萨尔兹曼
/s/马克·A·赫恩登	高级副总裁兼首席财务官 （首席财务和会计干事）	2023年3月10日
马克·A·赫恩登
/s/ROSS D. DEMONT	董事	2023年3月10日
罗斯·D·德蒙
Russell D. Glass	董事	2023年3月10日
Russell D. Glass
/s/BETH S. MICHELSON	董事	2023年3月10日
贝丝·S·迈克尔逊
Joseph M. Manko, Jr.	董事会主席	2023年3月10日
Joseph M. Manko, Jr.
Maureen F. Morrison	董事	2023年3月10日
Maureen F. Morrison