美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
季度终了期间
2023年6月30日
或
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
从 到
委员会文件编号：
1-13107
（注册人在其章程中指明的确切名称）
|
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| （公司或组织的国家或其他管辖权） | （国税局雇主识别号） | |||||||||||||
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, |
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| （主要执行办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
(
954
)
769-6000
（登记人的电话号码，包括区号）
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如自上次报告后有所更改）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代号） | 注册的每个交易所的名称 | ||||||||||||
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|
|
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用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
是
þ无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是
þ无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
þ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是
☐
无þ
截至2023年7月19日
44,047,628
发行在外的普通股。
全美汽车租赁公司
表格10-Q
目 录
| 页 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 项目1A。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
全美汽车租赁公司
未经审计简明合并资产负债表
（单位：百万，股票和每股数据除外）
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款净额 |
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| 存货 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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应收汽车贷款，扣除信贷损失准备金$
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财产和设备，扣除累计折旧$
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| 经营租赁资产 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产净额 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’EQUITY | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付车辆平面图-贸易 | $ |
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$ |
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| 应付车辆平面图-非贸易 |
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| 应付账款 |
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| 商业票据 |
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| 当前到期的长期债务 |
|
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| 无追索权债务的当期部分 |
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| 应计薪金和福利 |
|
|
|||||||||
| 其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
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| 长期债务，流动到期日净额 |
|
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|||||||||
| Non-RECOURSE DEBT，NET OF CURRENT PORTION |
|
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| 非流动经营租赁负债 |
|
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| 递延所得税 |
|
|
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| 其他负债 |
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| 承诺和或有事项（注14） |
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| 股东权益： | |||||||||||
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普通股，面值$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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库存，按成本计算；
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(
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(
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| 股东权益合计 |
|
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| 总负债和股东权益 | $ |
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$ |
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见所附未经审计简明合并财务报表附注。
1
全美汽车租赁公司
未经审计简明合并损益表
（单位：百万，每股数据除外）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
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| 金融和保险，净额 |
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| 其他 |
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| 总收入 |
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| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
|
|
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| 其他 |
|
|
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| 销售总成本 |
|
|
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| 毛利润： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
|
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| 金融和保险 |
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|
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| 其他 |
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| 总毛利 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 其他（收入）费用，净额 | (
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(
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| 营业收入 |
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| 营业外收入（支出）项目： | |||||||||||||||||||||||
| 平面图利息费用 | (
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(
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(
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(
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| 其他利息费用 | (
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(
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(
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(
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| 其他收入（损失），净额 |
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(
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(
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| 来自持续经营的所得税前收入 |
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| 所得税拨备 |
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| 持续经营净收入 |
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| 已终止业务的收入（亏损），扣除所得税 |
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(
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(
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| 净收入 | $ |
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$ |
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| 每股基本盈利（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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| 已终止的业务 | $ |
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| 净收入 | $ |
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| 加权平均已发行普通股 |
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| 每股摊薄收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ |
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| 已终止的业务 | $ |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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| 加权平均已发行普通股 |
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| 期末普通股未偿还，库存股票净额 |
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见所附未经审计简明合并财务报表附注。
2
全美汽车租赁公司
未经审计简明合并股东权益报表
（单位：百万，共享数据除外）
| 截至2023年6月30日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 附加 实收 资本 |
保留 收益 |
财政部 股票 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日 |
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$ | (
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | — | (
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(
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — |
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|
根据基于股票的薪酬计划授予的股份，扣除扣缴税款的股份
|
— | — | (
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(
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(
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| 2023年3月31日余额 |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | — | (
|
(
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
|
— | — |
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|||||||||||||||||||||||||||||
| 根据基于股票的薪酬计划授予的股份，扣除扣缴税款的股份 | — | — | (
|
— |
|
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| 2023年6月30日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 截至2022年6月30日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 附加 实收 资本 |
保留 收益 |
财政部 股票 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 |
|
$ |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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| 回购普通股 | — | — | — | — | (
|
(
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — |
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|
根据基于股票的薪酬计划授予的股份，扣除扣缴税款的股份
|
— | — | (
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(
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|
(
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| 2022年3月31日余额 |
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$ | (
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 回购普通股 | — | — | — | — | (
|
(
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — |
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|
根据基于股票的薪酬计划授予的股份，扣除扣缴税款的股份
|
— | — | (
|
— |
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| 2022年6月30日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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见所附未经审计简明合并财务报表附注。
3
全美汽车租赁公司
未经审计的合并现金流量表
（百万）
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （用于）经营活动提供的现金： | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 中止业务（收入）损失 | (
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| 折旧及摊销 |
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| 债务发行费用的摊销和债务折扣的增加 |
|
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 应收汽车贷款信贷损失准备金 |
|
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| 递延所得税准备金 |
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| 与业务/财产处置有关的净收益 | (
|
(
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| 非现金减损费用 |
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| 股权投资损失 |
|
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| 公司所有人寿保险资产的损失（收益） | (
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| 扣除业务收购和资产剥离的影响后的（增加）减少额： | |||||||||||
| 应收款项 |
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| 存货 | (
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(
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| 其他资产 | (
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(
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| 增加（减少）额，扣除企业收购和资产剥离的影响： | |||||||||||
| 应付车辆平面图-贸易 |
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| 应付账款 |
|
(
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| 其他负债 |
|
(
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| 持续业务提供的现金净额 |
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| 已终止业务所用现金净额 | (
|
(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 由（用于）投资活动提供的现金： | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
|
(
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| 出售财产和设备的收益 |
|
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| 处置持有待售资产的收益 |
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| 用于企业收购的现金，扣除获得的现金 | (
|
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| 通过第三方经销商获得的应收汽车贷款的来源 | (
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| 通过第三方经销商获得的应收汽车贷款的收款 |
|
|
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| 其他 | (
|
(
|
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| 持续业务所用现金净额 | (
|
(
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| 已终止业务所用现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
见所附未经审计简明合并财务报表附注。
4
全美汽车租赁公司
未经审计的合并现金流量表
（百万）
（续）
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 由（用于）融资活动提供的现金： | |||||||||||
| 回购普通股 | (
|
(
|
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|
2032年到期的3.85%优先票据的收益
|
|
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| 商业票据（付款）所得款项净额 |
|
(
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| 无追索权债务收益 |
|
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| 无追索权债务的支付 | (
|
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| 债务发行费用的支付 |
|
(
|
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| 应付车辆平面图（付款）所得款项净额-非贸易 |
|
(
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| 其他债务的支付 | (
|
(
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| 行使股票期权的收益 |
|
|
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| 以股票为基础的奖励的扣缴税款的支付 | (
|
(
|
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| 持续业务所用现金净额 | (
|
(
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| 已终止业务所用现金净额 |
|
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
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| 现金、现金等价物和受限现金的增加（减少） | (
|
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| 期初现金、现金等价物和受限现金 |
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| 期末现金、现金等价物和受限现金 | $ |
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见所附未经审计简明合并财务报表附注。
5
1.
中期财务报表
业务和列报依据
全美汽车租赁公司通过其子公司，是美国最大的汽车零售商之一。截至2023年6月30日
353
新车专营权
253
位于美国的商店，主要分布在阳光地带的主要都市市场。我们的商店，我们相信其中包括一些在我们的主要市场上最知名和最知名的商店，销售
33
不同的新车品牌。我们销售的新车的核心品牌，约占
89
在截至2023年6月30日的六个月内，我们销售的新车中，丰田（包括雷克萨斯）、本田、福特、通用汽车、宝马、梅赛德斯-奔驰、Stellantis和大众（包括奥迪和保时捷）制造的车辆占到了百分比。截至2023年6月30日，我们还拥有和经营
53
AutoNation品牌的碰撞中心，
16
全美汽车租赁美国二手车商店，
4
AutoNation品牌的汽车拍卖业务，
3
零部件配送中心，一家汽车金融公司，以及一家移动汽车维修和保养公司。
我们提供多样化的汽车产品和服务，包括新车、二手车、“零部件和服务”（也称为“售后”），其中包括汽车维修和保养服务以及批发零部件和碰撞业务，以及汽车“金融和保险”产品（也称为“客户金融服务”），其中包括汽车服务和其他保障产品，以及通过第三方融资渠道安排车辆购买融资。我们还为我们销售的某些车辆提供间接融资，以及我们的专属融资公司通过第三方独立经销商获得的分期付款合同。为方便起见，术语“全美汽车租赁”、“公司”和“我们”统称全美汽车租赁公司及其子公司，除非上下文另有要求。我们的商店和其他业务是由我们的子公司进行的。
6
2.
收入确认
收入分类
我们的大部分收入来自与客户签订的合同。政府当局直接对收入交易征收的税款不计入收入。
在下表中，收入按货物和服务的主要项目以及货物和服务转让的时间分列。我们已经确定，这些类别描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。下表还列出了分类收入与可报告分部收入的对账。
| 截至2023年6月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 |
公司及其他(1)
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合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 新车辆 | $ |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
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| 金融和保险，净额 |
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| 其他 |
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| 收入确认的时间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在某一时点转让的货物和服务 | $ |
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随时间转移的货物和服务(2)
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| 截至2022年6月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 |
公司及其他(1)
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合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 主要货物/服务项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
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| 金融和保险，净额 |
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| 其他 |
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| 收入确认的时间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在某一时点转让的货物和服务 | $ |
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随时间转移的货物和服务(2)
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7
| 截至2023年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 |
公司及其他(1)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 主要货物/服务项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ |
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
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| 金融和保险，净额 |
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| 其他 |
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| 收入确认的时间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在某一时点转让的货物和服务 | $ |
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随时间转移的货物和服务(2)
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| 截至2022年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 |
公司及其他(1)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 主要货物/服务项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 二手车 |
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| 零件和服务 |
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| 金融和保险，净额 |
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| 其他 |
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| $ |
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| 收入确认的时间 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在某一时点转让的货物和服务 | $ |
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随时间转移的货物和服务(2)
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分配给剩余履约义务的交易价格
我们销售一种车辆维护计划（全美汽车租赁车辆维护计划或“VCP”），根据该计划，客户购买特定数量的维护服务，在全美汽车租赁地点兑换
五年
期限自购买之日起。我们履行与该计划相关的履约义务，并在提供维护服务时确认收入，因为当我们完成维护服务时，客户将从中受益。
8
下表列出了在本报告所述期间终了时未履行（或部分未履行）的VCP履约义务预计在今后确认的收入估计数：
| 预期按期间确认的收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 未来12个月 | 13-36个月 | 37-60个月 | |||||||||||||||||||||||
|
预计截至期末已售出的VCP合同将确认的收入
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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作为一种实际的权宜之计，由于汽车维修和保养服务是在一年或更短的时间内完成的，因此我们不披露在本报告所述期间结束时或在我们预期确认此类收入时未履行（或部分未履行）的汽车维修和保养履约义务预计将在未来确认的估计收入。
合同资产和负债
当我们提供商品或服务的时间与客户付款的时间不同时，我们确认合同资产（履约先于合同到期日）或合同负债（客户付款先于履约）。合同资产主要涉及我们对与汽车维修和保养服务相关的截至报告日尚未开票的在产品的对价权利，以及我们对已包含在某些金融和保险产品交易价格中的可变对价的估计（追溯佣金）。这些合同资产在获得对价的权利成为无条件时重新归类为应收款。合同负债主要涉及从客户收到的销售VCP合同的预付款。
我们与客户签订的合同中的应收款项包括在应收款项净额中，我们当前的合同资产包括在其他流动资产中，我们的长期合同资产包括在其他资产中，我们当前的合同负债包括在其他流动负债中，我们的长期合同负债包括在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他负债中。
下表列出了我们与客户签订的合同中的应收款项余额以及我们的当前和长期合同资产和合同负债：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 应收客户合同款净额 | $ |
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$ |
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| 合同资产（流动） | $ |
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$ |
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| 合同资产（长期） | $ |
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$ |
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| 合同责任（现行） | $ |
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$ |
|
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| 合同责任（长期） | $ |
|
$ |
|
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我们的合同资产和合同负债余额的变化主要是由于我们的履约与客户付款之间的时间差异，以及与以往各期履约义务的可变对价有关的估计交易价格的变化。下表列示了本期间从期初合同负债余额中所列数额确认的收入，以及与以往各期履约义务有关的收入调整数：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 期初列入合同负债的数额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 以往各期已履行的履约义务 | $ | (
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$ |
|
$ | (
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$ |
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9
3.
每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 持续业务净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 已终止业务的收入（亏损），扣除所得税 |
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(
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|
(
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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|
基本加权平均已发行普通股
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| 未估价受限制股份单位和股票期权的稀释效应 |
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已发行稀释加权平均普通股
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每股收益基本数额(1):
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持续经营
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已终止的业务
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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稀释后的每股收益(1):
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持续经营
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已终止的业务
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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|
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在计算稀释每股收益时排除的反稀释权益工具摘要如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 稀释后每股收益计算中排除的反稀释权益工具 |
|
|
|
|
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4.
应收账款净额
扣除预期信贷损失备抵后的应收款项构成如下：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
||||||||||
| 在途合同和车辆应收款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应收账款 |
|
|
|||||||||
| 制造商应收账款 |
|
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|
应收所得税（见附注9）
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| 其他 |
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| 减：预期信贷损失备抵 | (
|
(
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|
应收账款净额
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$ |
|
$ |
|
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10
5.
应收汽车贷款
应收汽车贷款包括通过我们的汽车金融公司（简称全美汽车租赁金融）融资的零售汽车销售客户的应收款项，以及通过第三方独立经销商获得的零售汽车分期付款销售合同。应收汽车贷款是扣除预期信贷损失备抵后的净额。应收汽车贷款是一大批余额较小的同质贷款，为了确定我们的预期信贷损失备抵，我们将其视为一类应收融资和一个投资组合部分的一部分。
与汽车贷款相关的利息收入和支出是全美汽车租赁财务收入（亏损），作为其他（收入）支出的一部分，净额（包含在营业收入中）。应收汽车贷款的利息收入在根据合同贷款条款赚取时确认。与贷款发放相关的直接成本采用实际利率法进行资本化和摊销。
应收汽车贷款净额
截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收汽车贷款的组成部分，扣除未到期折扣和预期信贷损失准备金后如下：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 应收汽车贷款总额 | $ |
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$ |
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| 应计利息和费用 |
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| 递延贷款发放费用 |
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| 减：未实现折扣 | (
|
(
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| 减：预期信贷损失备抵 | (
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(
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| 应收汽车贷款净额 | $ |
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$ |
|
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信贷质量
我们利用专有的信用评分模型，通过评估客户的信用记录和某些信用申请信息，对申请融资的客户的违约风险进行评级。我们的评估考虑了以前或现有信用账户的付款历史等信息，以及收入、抵押品和首付款等申请信息。评分模型产生的信用程序等级代表相对的还款可能性。还款概率最高的客户是“白金”客户。信用等级较低的客户被确定为还款概率较低。对于获得批准的贷款，指定的信用等级会影响协议的条款，例如所要求的贷款价值比和利率。发起后，客户的信用等级分配通常不会更新。
我们持续监测应收汽车贷款的信用质量，并定期验证信用评分模型的准确性。对贷款业绩进行经常性审查，以确定所分配的信用等级是否充分反映了客户还款的可能性，如有必要，将在未来基础上对评分模型进行调整。
11
主要信贷计划应收汽车贷款
下表列出了截至2023年6月30日按主要信贷计划等级分列的应收汽车贷款：
|
财政年度(1)
|
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| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年之前 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷方案等级： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 铂金 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 黄金 |
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| 银 |
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| 青铜 |
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|
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|
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| 铜 |
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| 应收汽车贷款总额 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 本期注销毛额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)根据客户最初获得融资批准时分配的信用等级进行分类。
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信贷损失准备金
净损失估计数的计算方法是将使用上述方法得出的损失率应用于应收汽车贷款的摊余成本基础。信贷损失准备金的变动通过对信贷损失准备金的调整予以确认。
信贷损失备抵的滚转
以下是截至2023年6月30日止六个月应收汽车贷款预期信用损失备抵的前滚部分：
| 六个月结束 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 年初余额 | $ |
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| 信贷损失准备金 |
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| 注销 | (
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恢复(1)
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截至2023年6月30日的余额
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$ |
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12
应收逾期汽车贷款
如果在到期之日仍未收到所需本金和利息付款的95%，则该帐户被视为拖欠。所有贷款继续累积利息，直到还款、注销或贷款逾期75天。如果在贷款因逾期75天而停止计息后收到付款，则贷款将被视为当期贷款，应计利息将恢复。当发生注销时，应计利息通过冲销利息收入而注销。根据相关贷款是否已核销，非应计资产收到的付款采用成本回收法和收付实现法相结合的方式入账。一般来说，帐目是在发生下列最早情况的月份的最后一个营业日注销的：截至该月最后一个营业日，应收帐款已拖欠120天或以上，车辆已被收回并清算，或相关车辆已被收回存货至少60天。
下表列出截至2023年6月30日和2022年12月31日的逾期应收汽车贷款：
| 应收逾期汽车贷款账龄分析 | |||||||||||
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 31-60天 | $ |
|
$ |
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| 61-90天 |
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| 90天以上 |
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| 逾期总额 | $ |
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$ |
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| 当前 |
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
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6.
库存和车辆FLOORPLAN PAYABLE
库存构成部分如下：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 新车辆 | $ |
|
$ |
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| 二手车辆 |
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| 零件、附件和其他 |
|
|
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|
存货
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$ |
|
$ |
|
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应付车辆平面图的构成部分如下：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 应付车辆平面图-贸易 | $ |
|
$ |
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| 应付车辆平面图-非贸易 |
|
|
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|
应付车辆平面图
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$ |
|
$ |
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车辆平面图应付账款贸易反映的是为购买特定的新车（在较小程度上）二手车库存而借给相应制造商的专属融资子公司（“贸易贷款人”）的金额。非贸易应付车辆平面图是指为购买特定的新车而借入的金额，在较小程度上是向非贸易贷款人购买旧车库存的金额，以及根据我们的有担保旧车平面图设施借入的金额。车辆平面图应付账款贸易的变动作为经营现金流量列报，车辆平面图应付账款-非贸易的变动作为筹资现金流量在所附的未经审计简明综合现金流量表中列报。
我们的库存成本通常会因制造商的回扣、奖励、平面图援助和基于不报销的制造商广告回扣而降低，而相关的车辆平面图应付账款反映了毛
13
车辆费用。如上表所示，车辆平面图应付款项也可能高于存货成本，这是由于车辆销售的时间和相关负债的支付。
车辆平面图设施按需求到期，但在新车辆库存的情况下，一般在相关车辆售出后的几个工作日内付款。车辆平面图设施主要以车辆库存和相关应收款作抵押。
截至2023年6月30日，我们的新车辆平面图设施使用了基于Prime和SOFR的利率。我们尚未交付的新车辆平面图的加权平均利率为
6.8
截至2023年6月30日的百分比
5.9
截至2022年12月31日。截至2023年6月30日，我们的新车辆平面图设施为我们的新车辆库存提供资金的总能力约为$
4.6
十亿美元，其中$
2.0
已经借了几十亿。
7.
商誉和无形资产净额
商誉和无形资产净额包括：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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商誉(1)
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$ |
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$ |
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| 特许经营权-无限期 | $ |
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$ |
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| 其他无形资产 |
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| 减：累计摊销 | (
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(
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| 其他无形资产净额 | $ |
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$ |
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自4月30日起，我们每年都会对报告单位的商誉和我们的特许经营权资产进行减值测试，如果事件或情况变化表明可能存在减值，则会更频繁地进行测试。
根据会计准则，我们选择在截至2023年4月30日的年度减值测试中对商誉减值的可能性进行定性评估，并确定报告单位的公允价值低于其c的可能性不大。arrying金额。我们选择在2023年4月30日进行定量的特许经营权减值测试，没有减值费用这些定量测试的结果。
有关我们每年对商誉和特许经营权进行减值测试的信息，请参见未经审计的简明综合财务报表附注13。
14
8.
债务
非车辆长期债务
非车辆长期债务包括：
| 债务说明 | 到期日 | 应付利息 | 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
||||||||||||||||||||||
|
|
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5月15日和11月15日 | $ |
|
$ |
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|
|
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4月1日和10月1日 |
|
|
||||||||||||||||||||||
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|
|
5月15日和11月15日 |
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2月1日和8月1日 |
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6月1日和12月1日 |
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2月1日和8月1日 |
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3月1日和9月1日 |
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| 循环信贷安排 |
|
每月 |
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| 融资租赁和其他债务 |
截至2041年的各种日期
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| 减：未摊销债务折扣和债务发行费用 | (
|
(
|
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| 减：本期到期 | (
|
(
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| 长期债务，扣除本期到期债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
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债务再融资交易
2023年7月18日，我们修订和重申了我们的无担保信贷协议，除其他事项外，（1）将循环信贷安排承诺从$
1.8
十亿美元
1.9
亿元，（2）将到期日延长至
2028年7月18日
（3）容许最高杠杆比率契约由
3.75
x至
4.25
x在我们完成一项重大收购的情况下的四个财政季度，以及（4）用最低利息覆盖率契约取代最高资本比率契约。
高级无抵押票据和信贷协议
我们应付的利率
3.5
%优先票据，
4.5
%优先票据，
3.8
%优先票据，以及
4.75
%优先票据可根据这些优先无担保票据的契约规定，在发生某些信用评级事件时进行调整。
在上文“债务再融资交易”项下所述的修订和重述之前，我们的信贷协议规定了一个$
1.8
十亿循环信贷安排，计划于
2025年3月26日
.经修订和重报的信贷协议规定了1美元
1.9
到期的10亿元循环信贷安排
2028年7月18日
.我们经修订和重申的信贷协议继续包含一个手风琴功能，使我们能够根据信贷供应情况和某些其他条件，增加循环信贷安排的金额，连同任何增加的定期贷款，最多增加$
500.0
总计百万。截至2023年6月30日
无
在我们的循环信贷安排下未偿还的借款。我们继续有一个$
200.0
根据我们修订和重述的信贷协议，作为循环信贷安排的一部分的百万信用证分限额。循环信贷安排下可供借入的金额按美元对美元计算，减去任何未结信用证的累计金额，即$
0.7
截至2023年6月30日。截至2023年6月30日，我们在信贷协议下的借款能力为$
1.8
十亿。
根据我们经修订和重报的信贷协议，我们的循环信贷安排为未提取的金额规定了承付费用，金额从
0.125
%至
0.20
%和SOFR的借款利息加上
0.10
%或基准利率，在每种情况下加上适用的保证金。适用的幅度从
1.125
%至
1.50
SOFR借款和
0.125
%至
0.50
基准利率借款%。为我们的循环信贷安排收取的利率受到我们的杠杆比率的影响。这些定价条款与2023年6月30日签订的信贷协议保持不变。
15
根据条例S-X的含义，第3-10条，全美汽车租赁公司（母公司）没有独立的资产或业务。如果我们的子公司的担保是根据我们现有的注册声明签发的，我们预计这种担保将是全额和无条件的和联合的和多个的，并且除担保子公司以外的任何子公司都将是次要的。
其他长期债务
截至2023年6月30日，我们的融资租赁和其他债务为$
369.3
百万美元，将于2041年前的不同日期到期。
商业票据
我们有一个商业票据计划，根据该计划，我们可以在私募基础上发行短期无担保商业票据。截至2023年6月30日，任何时候可能未缴的最高总额为$
1.0
十亿。商业票据的利率根据期限和市场条件而变化。商业票据的到期日可能有所不同，但不得超过
397
自签发之日起的天数。发行商业票据的收益用于偿还循环信贷安排下的借款，为收购提供资金，以及用于战略计划、营运资金、资本支出、股票回购和/或其他一般公司用途。我们计划使用我们的信贷协议下的循环信贷安排作为根据商业票据计划借款的流动性支持。信用评级下调可能会对我们发行商业票据的能力或利率产生负面影响。
在2023年6月30日，我们有$
465.0
百万张未付商业票据，加权平均年利率为
5.73
%和加权平均
5
天。截至2022年12月31日，我们有$
50.0
百万张未付商业票据，加权平均年利率为
4.30
%和加权平均
1
天。
无追索权债务
无追索权债务涉及我们的专属汽车金融公司的应收汽车贷款，资金来自无追索权融资设施，包括仓库设施和资产担保的定期融资交易。
我们通过全资、远离破产的特殊目的实体与某些银行机构签订了两项仓库融资协议，主要是为购买和发放应收汽车贷款提供资金。我们通过这些仓库设施为应收汽车贷款提供资金，这些设施以合格的应收汽车贷款作为抵押作担保。
此外，我们还实施了定期证券化，为最初通过仓库设施融资的某些汽车应收贷款提供长期融资。在这些交易中，应收汽车贷款的资金池被出售给远离破产的特殊目的实体，后者又将应收款项转移给特殊目的证券化信托（“定期证券化信托”）。证券化信托发行资产支持证券，由转让的应收款担保或以其他方式支持，出售资产支持证券的收益用于为证券化的应收款融资。
我们被要求对证券化信托这一术语进行评估，以便进行合并。我们保留通过定期证券化融资的应收汽车贷款的服务权。作为基础汽车应收贷款的服务商，我们有权指导信托的活动，这些活动对信托的经济表现影响最大。此外，我们有义务吸收损失（受限制），并有权收取信托的任何回报，这可能是重大的。因此，我们是信托的主要受益人，并被要求合并它们。
我们将应收汽车贷款转入仓库设施和定期证券化（统称为“无追索权债务”）确认为有担保借款，从而将应收汽车贷款和相关的无追索权债务记入我们的未经审计简明综合资产负债表。无追索权债务的结构是为了在法律上隔离应收汽车贷款，这些贷款只能作为抵押品来清偿相关无追索权债务的债务。期限证券化信托和投资者以及仓库设施的债权人对我们的资产没有追索权，以支付除相关应收账款、准备金账户中的存款金额以及从应收汽车贷款收款中获得的受限现金以外的债务。
16
截至2023年6月30日和2022年12月31日的无追索权债务包括：
| 6月30日， 2023 |
2022年12月31日 | ||||||||||
| 仓库设施 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 合并VIE的定期证券化债务 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 减：未摊销债务折扣和债务发行费用 | (
|
(
|
|||||||||
| 减：本期到期 | (
|
(
|
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| 无追索权债务，扣除本期到期债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
无追索权债务的本金支付时间是根据本金收取的时间和相关汽车贷款应收款项的违约情况确定的。无追索权债务的当期部分是指从应收汽车贷款收到的付款中应在下一期间作为无追索权债务的本金付款分配的部分。
其中一个仓库设施成熟
2023年10月1日
，另一个成熟于
2023年12月17日
.仓库设施项下承付款项总额$
350.0
百万。
合并VIE的定期证券化债务包括各种票据，利率从
0.69
%至
4.45
2025年4月至2028年5月为到期日。定期证券化债务预计将到期，并根据作为抵押品的应收汽车贷款的摊销，在最后法定到期日之前得到偿付。定期证券化协议要求在受限制的现金账户中持有某些资金，以便为借款提供额外的抵押品，或用于偿付证券化债务。各种定期证券化协议下合并VIE的限制现金总额$
10.5
截至2023年6月30日，百万美元
14.9
截至2022年12月31日，计入我们未经审计的简明合并资产负债表的“其他流动资产”和“其他资产”。为合并VIE定期证券化债务认捐的应收汽车贷款总额$
101.7
截至2023年6月30日，百万美元
151.4
截至2022年12月31日。
9.
所得税
截至2023年6月30日，应收账款中包括的应收所得税净额总计为2930万美元
20.2
截至2022年12月31日。
我们在美国联邦管辖区和各州提交所得税申报表。当然，包括美国国税局在内的各个税务部门会定期对我们进行审计。这些审计可能最终产生拟议的摊款，最终可能导致我们欠下更多税款。除了少数例外，在2018年之前的几年里，我们不再接受美国联邦、州和地方税务机关的所得税审查。目前，美国国税局没有对任何纳税年度进行审查，而美国各州司法机构正在对2019年至2021年的纳税年度进行审查。我们相信，我们的税务状况符合适用的税法，而且我们已为这些事项提供了充分的准备。
我们的政策是将与所得税义务相关的利息和罚款作为所得税拨备的一部分计入随附的未经审计简明综合收益表。
10.
股东权益
根据董事会授权的股票回购计划回购的股票摘要如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 回购股份 |
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总购买价格(1)
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| 每股平均收购价 | $ |
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17
截至2023年6月30日，$
672.0
根据我们董事会最近授权的股票回购限额，仍有100万股可供使用。
我们有
5.0
百万股优先股，面值$
0.01
每股，
无
其中已发行或尚未发行。董事会有权发行一个或多个系列的优先股，并确定优先股的权利、优先权和股息。
因行使股票期权而发行的普通股股份摘要如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 已发行股份（实际股数） |
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| 行使股票期权的收益 | $ |
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| 每股平均行使价 | $ |
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下表汇总了为结算受限制股份单位而发行的普通股股份，以及为履行与结算受限制股份单位有关的扣缴税款义务而交还全美汽车租赁的股份：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （实际股数） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 已发行股份 |
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为履行预扣税款义务而向全美汽车租赁交出的股票
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11.
收购
在截至2023年6月30日的六个月内，我们收购了汽车维修和保养移动解决方案RepairSmith，我们还购买了
六
商店。购置自购置之日起列入未经审计的简明综合财务报表。为这些业务合并分配的购买价格是初步的，但须作最后调整，主要与营运资本、递延所得税资产和负债以及剩余商誉的估值有关。在截至2022年6月30日的六个月内，我们没有购买任何商店。
截至2023年6月30日止六个月期间发生的收购对我们的财务状况或经营业绩并不重要。此外，在备考基础上，就好像这些收购的结果已包含在我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的整个六个月期间的综合业绩中一样，收入和净收入与我们报告的这些期间的收入和净收入不会有重大差异。
12.
现金流信息
现金、现金等价物和受限现金
我们的现金流量表中列出的总金额包括现金、现金等价物和限制现金。受限制现金包括无追索权债务借款的额外抵押品和应收汽车贷款的收款，这些贷款将在下一期间分配给无追索权债务持有人。
下表列出了我们未经审计的简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物与我们未经审计的简明综合现金流量表中报告的总金额的对账：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 现金及现金等价物 | $ |
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| 列入其他流动资产的限制现金 |
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| 列入其他资产的限制现金 |
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| 现金，现金等价物和限制现金总额 | $ |
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非现金投资和融资活动
我们已累计购买财产和设备$
39.4
截至2023年6月30日的百万美元
22.5
截至2022年6月30日。
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 关于使用权资产调整的补充非现金资料，包括以新资产换取的使用权资产： | |||||||||||
| 经营租赁负债 | $ |
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| 融资租赁负债 | $ |
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支付的利息和所得税
我们支付了利息，扣除资本化金额，包括车辆库存融资利息，为$
140.0
截至2023年6月30日止六个月的百万美元
62.0
截至2022年6月30日止六个月内的百万美元。我们支付了所得税，扣除所得税退款，为$
190.8
截至2023年6月30日止六个月的百万美元
252.0
截至2022年6月30日止六个月内的百万美元。
13.
金融工具和公允价值计量
金融工具的公允价值是指在自愿当事方之间的当前交易中，除强制出售或清算外，可以交换该工具的金额。公允价值估计数是根据有关金融工具的相关市场信息在某一特定时点作出的。这些估计是主观的，涉及不确定性和判断问题，因此不能精确确定。
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产或转移负债所获得的价格。会计准则建立了公允价值层次结构，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用，并确定了可用于计量公允价值的下列三个层次的输入值：
| 1级 | 报告实体在计量日能够获得的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整） | ||||
| 2级 | 可直接或间接观察到的相同资产和负债在活跃市场中的报价以外的投入 | ||||
| 3级 | 不可观察的输入 | ||||
我们在估计金融工具的公允价值披露时采用了以下方法和假设：
•现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付车辆平面图、应付账款、其他流动负债、商业票据、仓库信贷安排和浮动利率债务：所附未经审计的合并资产负债表所列数额由于其短期性质或存在近似于现行市场利率的可变利率而近似于公允价值。
•应收汽车贷款净额：应收汽车贷款是扣除预期信用损失准备金后的净额，我们认为这一准备金的公允价值大致相当。
•股票投资：我们的股权投资具有易于确定的公允价值，使用第一级投入以公允价值计量。我们的股权投资的公允价值和可随时确定的公允价值总计$
14.3
截至2023年6月30日的百万美元
15.4
截至2022年12月31日。
我们的股权投资如果不具有可随时确定的公允价值，则使用会计准则允许的计量方法进行计量，并按成本入账，随后根据可观察到的价格变动进行调整。我们的股权投资的账面价值没有一个可以随时确定的公允价值，是$
56.7
截至2023年6月30日的百万美元
56.7
截至2022年12月31日。这一股权投资反映了累计上调$
3.4
百万，基于可观察的价格变化。在截至2023年6月30日的六个月内，我们没有记录任何上调。此外，我们没有记录任何
19
截至2023年6月30日止六个月，该股权投资的账面价值发生减值或向下调整。
股本证券投资在随附的未经审计简明综合资产负债表的其他流动资产和其他资产中列报。已实现和未实现的损益在未经审计的简明综合损益表的其他收入（亏损）、净额（非经营性）和我们分部信息的“公司及其他”类别中列报。
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 本期确认的股本证券净亏损 | $ | (
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$ | (
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| 减：该期间出售的股本证券在该期间确认的净亏损 |
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| 在报告所述期间确认的在报告日仍持有的股本证券的未实现损失 | $ | (
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$ | (
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•固定利率长期债务：我们的固定利率长期债务主要包括我们的高级无担保票据项下的未偿还款项。我们使用相同负债的报价（第1级）来估计我们的优先无担保票据的公允价值。
我们的优先无抵押票据的总账面价值和公允价值摘要如下：
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 账面价值 | $ |
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| 公允价值 | $ |
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下表列示了截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月期间以非经常性公允价值计量和入账的资产：
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
| 说明 | 公允价值 使用显着测量 不可观察的输入 （第3级） |
收益/（损失） | 公允价值 使用显着测量 不可观察的输入 （第3级） |
收益/（损失） | ||||||||||||||||||||||
| 持有和使用的长期资产 | $ |
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商誉和其他无形资产
自4月30日起，每年对我们的报告单位和无限期无形资产的商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。我们的主要可识别无形资产是根据与车辆制造商的特许经营协议的个别商店权利，这些权利是无限期的。
根据会计准则，我们选择在截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度减值测试中对商誉减值的可能性进行定性评估，并确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大。我们选择在2023年4月30日和2022年4月30日进行定量特许经营权减值测试，这些定量测试没有产生减值费用。
20
特许经营权的定量减值测试要求将特许经营权的估计公允价值与按店铺划分的账面价值进行比较。特许经营协议下权利的公允价值是通过对商店的预期未来现金流量进行折现，使用第3级投入来估计的。预测的现金流包含内在的不确定性，包括与增长率、利润率、营运资金需求、资本支出和资本成本相关的重大估计和假设，我们利用某些基于市场参与者的假设，使用第三方行业预测、经济预测和我们认为合理的其他市场数据。
长期资产和使用权资产
我们的长期资产和使用权资产的公允价值计量是基于第3级投入。对于分类为持有待售的财产，或者当分类为持有和使用的财产或使用权资产存在减值迹象时，每季度对公允价值计量的变化进行审查和评估。估价过程一般以市场和重置成本方法相结合为基础。在某些情况下，公允价值计量依据的是尚未达成的出售相关资产的协议。
在市场方法中，我们使用最近出售的可比较物业的交易价格。这些交易价格是根据与某一特定财产有关的因素调整的。我们评估当地房地产市场的变化，和/或最近的市场兴趣或与特定房地产相关的谈判。在重置成本法中，考虑的是更换一项特定长期资产的成本，如果存在且可计量，则根据实际恶化的折旧以及功能性和经济性过时情况对其进行调整。
为了验证根据上述估值过程确定的公允价值，我们还获得对我们的物业的独立第三方评估和/或第三方经纪人的价值意见，这些意见通常是使用上述相同的估值方法得出的，我们还评估最近与第三方房地产经纪人就特定长期资产或市场进行的任何谈判或讨论。
与持有和使用的长期资产相关的非现金减损费用包括在我们未经审计的简明综合损益表的其他（收入）费用净额中，以及我们分部信息的“公司及其他”类别中。
我们在持续经营中持有待售资产，金额为$
5.7
截至2023年6月30日，百万美元
5.7
百万元，截至2022年12月31日，与持有待售物业相关。我们有
无
截至2023年6月30日已终止经营业务中的持有待售资产，以及$
1.1
百万元，截至2022年12月31日，与持有待售物业相关。持有待售资产包括在我们未经审计的简明合并资产负债表的其他流动资产中。
抵债资产
14.
承诺与或有事项
法律程序
我们参与并将继续参与因我们的业务而产生的众多法律诉讼，包括与客户、第三方经销商、工资和工时以及其他与雇佣有关的诉讼，以及政府当局提起的诉讼。其中一些诉讼声称或可能被确定为集体或集体诉讼，并寻求重大损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之，有些诉讼可能在几年内仍未解决。当我们认为很可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们会为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度对意外损失的应计项目进行审查，并在获得更多信息后进行调整。如果我们的财务报表具有重大意义，或者有必要进行披露，以使我们的财务报表不产生误导，我们将披露应计金额。如果某项损失既不可能发生，也不能合理估计，或者如果存在超过应计数额的损失风险，我们将评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如果有可能发生损失或额外损失的合理可能性，我们披露可能损失的估计数或损失范围（如果是重大损失或无法作出这种估计的声明）。我们的评价
21
损失是否合理可能或可能是基于我们的评估，并与法律顾问就该事项的最终结果进行协商。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们已计提了可能和可合理估计的损失或有事项的潜在影响，没有迹象表明可能已经发生重大损失或额外重大损失的合理可能性。我们认为，这些问题的最终解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。然而，这些事项的结果无法确切预测，其中一项或多项事项的不利解决可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。
其他事项
全美汽车租赁通过其子公司，是许多房地产租赁的承租人，这些租赁规定我们的子公司可以使用它们各自的商店。根据这些租约，我们的附属公司一般同意向出租人及其他相关方赔偿因使用租赁房屋而产生的某些责任，包括环境责任，或承租人违反租约。此外，我们不时与第三方就资产或业务的出售订立协议，在这些协议中，我们同意就与资产或业务有关的某些责任或费用向买方或相关方作出赔偿。此外，在与购买或销售货物和服务有关的正常业务过程中，我们订立了可能包含赔偿条款的协议。如果提出赔偿要求，我们的赔偿责任将受到适用协议条款的限制。
我们的子公司不时将子公司在与此类商店相关的任何不动产租赁中的权益转让或转租给商店购买者，主要是在处置汽车商店方面。一般而言，我们的子公司保留履行此类租约下某些义务的责任，只要受让人或分租承租人不履行，无论此类履行是在租赁转让或转租之前或之后要求的。此外，全美汽车租赁及其子公司通常仍受制于我们和我们的子公司就此类租赁所作的任何担保的条款。我们一般有权在不履行这些租约的情况下向受让人或转租人提供赔偿，以及某些抗辩。我们目前没有理由相信我们或我们的子公司将被要求履行任何此类剩余的已转让租约或转租。我们估计，在2024年至2034年这些租约的剩余期限内，承租人的租金支付义务约为$
5
截至2023年6月30日。我们不能保证全美汽车租赁或其子公司根据这些租约履行的任何义务不会对我们的业务、财务状况和现金流产生重大不利影响。
截至2023年6月30日，担保债券、信用证和现金存款总额为$
111.9
百万美元，其中$
0.7
百万是信用证。在正常的业务过程中，我们被要求将履约和担保债券、信用证和/或现金存款作为我们履约的财务担保。我们目前不为未结信用证提供现金担保。
15.
业务和信贷集中
根据与汽车制造商的特许经营协议，我们在美国拥有并经营特许汽车商店。在截至2023年6月30日的六个月内，约
63
我们的零售新车销售总额的百分比是由我们在佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州的商店产生的。如果发生与主要汽车制造商或相关贷款人或供应商有关的财务困境或其他不利事件，我们将面临集中风险。我们销售的车辆的核心品牌，大约代表
89
在截至2023年6月30日的六个月内，我们销售的新车中，丰田（包括雷克萨斯）、本田、福特、通用汽车、宝马、梅赛德斯-奔驰、Stellantis和大众（包括奥迪和保时捷）制造的车辆占到了百分比。我们的业务可能会因主要汽车制造商或相关贷款人或供应商的破产或其他不利事件而受到重大不利影响。
我们有来自制造商或分销商的应收款项$
197.9
截至2023年6月30日的百万美元
174.4
截至2022年12月31日。此外，我们很大一部分在途合同包括在随附的应收账款净额中
22
16.
分部信息
截至2023年6月30日和2022年6月30日
三
报告分部：（1）国内；（2）进口；（3）高档奢侈品。我们的国内部门包括零售汽车专营权，销售由福特、通用汽车和Stellantis制造的新车。我们的进口部门包括零售汽车专营权，销售主要由丰田、本田、现代、斯巴鲁和日产制造的新车。我们的高级豪华车部门由零售汽车专营权组成，销售主要由梅赛德斯-奔驰、宝马、雷克萨斯、奥迪和捷豹路虎制造的新车。每个部门的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车维修和保养服务，以及汽车金融和保险产品。
“公司及其他”由我们的其他业务组成，包括全美汽车租赁美国公司的二手车商店、碰撞中心、零部件配送中心、拍卖业务，以及我们的移动汽车维修和保养业务RepairSmith，所有这些业务均产生收入，但未达到可报告分部的量化门槛，以及我们的汽车金融公司的业绩、未分配的公司管理费用和其他收入项目。
上述可呈报分部是本公司的业务活动，可获得独立的财务资料，并由我们的主要经营决策者定期审查其经营业绩，以分配资源和评估业绩。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。
23
下表提供了来自外部客户的收入和我们可报告分部的分部收入的信息：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 | 国内 | 进口 | 高级豪华 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ |
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分部收入(1)
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| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 进口 | 高级豪华 | 国内 | 进口 | 高级豪华 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ |
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分部收入(1)
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以下是应报告分部的分部收入总额与我们在所得税前持续经营业务的综合收入的对账：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部的分部收入总额 | $ |
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| 公司及其他 | (
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| 其他利息费用 | (
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| 其他收入（损失），净额 |
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| 来自持续经营的所得税前收入 | $ |
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项目2。Management’s Discussion and Analysis of FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
以下讨论应与本季度报告表格10-Q第一部分第1项下的未经审计简明综合财务报表及其附注一并阅读。此外，还应参考我们的经审计综合财务报表及其附注，以及我们最近的表格10-K年度报告中的相关“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
概述
全美汽车租赁公司通过其子公司，是美国最大的汽车零售商之一。截至2023年6月30日，我们在美国的253家门店拥有并经营353个新的汽车特许经营权，主要集中在阳光地带的主要都市市场。我们的商店，我们相信其中包括一些最知名和最知名的在我们的主要市场，销售33个不同的新的车辆品牌。在截至2023年6月30日的六个月内，我们销售的新车的核心品牌约占我们销售的新车的89%，由丰田（包括雷克萨斯）、本田、福特、通用汽车、宝马、梅赛德斯-奔驰、Stellantis和大众（包括奥迪和保时捷）制造。截至2023年6月30日，我们还拥有并经营53家AutoNation品牌的碰撞中心、16家全美汽车租赁美国二手车店、4家AutoNation品牌的汽车拍卖业务、3家零部件配送中心、一家汽车金融公司以及一家移动汽车维修和保养业务。
我们提供多样化的汽车产品和服务，包括新车、二手车、“零部件和服务”（也称为“售后”），其中包括汽车维修和保养服务以及批发零部件和碰撞业务，以及汽车“金融和保险”产品（也称为“客户金融服务”），其中包括汽车服务和其他保障产品，以及通过第三方融资渠道安排车辆购买融资。我们还为我们销售的某些车辆提供间接融资，以及我们的专属融资公司通过第三方独立经销商获得的分期付款合同。我们相信，我们庞大的运营规模和管理人才的素质，使我们能够通过利用全美汽车租赁零售品牌和广告、实施标准化流程以及提高所有门店的生产率等手段，在关键市场上提高效率。
截至2023年6月30日，我们有三个可报告的分部：（1）国内，（2）进口，和（3）高档奢侈品。我们的国内部门包括零售汽车专营权，销售由福特、通用汽车和Stellantis制造的新车。我们的进口部门包括零售汽车专营权，销售主要由丰田、本田、现代、斯巴鲁和日产制造的新车。我们的高级豪华车部门由零售汽车专营权组成，销售主要由梅赛德斯-奔驰、宝马、雷克萨斯、奥迪和捷豹路虎制造的新车。每个部门的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车维修和保养服务，以及汽车金融和保险产品。
截至2023年6月30日止六个月，新车销售占我们总收入的47%，占我们总毛利的22%。二手车销售占我们总收入的31%，占我们总毛利的11%。我们的零部件和服务业务占我们总收入的17%，贡献了我们总毛利的40%。我们的金融和保险销售，虽然占我们总收入的5%，贡献了我们总毛利的27%。
市场状况
2023年第二季度，美国行业零售新车销量较2022年第二季度增长约10%。尽管某些制造商和车型的新车库存水平在2023年第二季度有所改善，但与某些制造商和车型的历史库存水平相比，可供销售的新车仍然短缺，主要原因是制造商供应链中断。近年来新车数量的下降对几乎新车库存的供应产生了不利影响，这对我们的二手车销售量产生了不利影响。此外，不断恶化的经济状况，包括不断上升的利率，可能会对消费者对车辆的需求产生不利影响。
经营成果
在截至2023年6月30日的三个月里，我们的净收入为2.725亿美元，每股摊薄收益为6.02美元，而2022年同期的净收入为3.763亿美元，每股摊薄收益为6.48美元。
与2022年第二季度相比，我们在2023年第二季度的总毛利下降了1.9%，原因是新车毛利下降了18.6%，二手车毛利下降了14.2%。
25
2022年第四季度。新车毛利受到新车库存供应改善导致的每辆零售汽车毛利（PVR）下降的不利影响。二手车毛利主要受到二手车数量减少的不利影响，这在一定程度上是由于较低的可用性和接近新车库存的水平。与2022年第二季度相比，零部件和服务毛利增长12.6%，部分抵消了毛利的下降。零部件和服务业绩主要受益于客户付费服务、保修服务和准备销售车辆的毛利增加。
SG & A费用增加主要是由于收购和新开商店以及与技术和战略计划投资相关的支出。由于较高的平均利率和较高的平均平面图余额，平面图利息支出增加。由于较高的平均利率和较高的平均债务余额，其他利息支出增加。
截至2023年6月30日止三个月的净收入受到来自冰雹和其他自然灾害的税后损失1240万美元的不利影响。
库存管理
我们的新车和二手车存货在我们的综合资产负债表中以成本或可变现净值中的较低者列报。我们根据当前的经济状况和季节性销售趋势来监控我们的车辆库存水平。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们的新车库存数量分别为23,659辆和10,782辆。虽然我们的新车库存数量与去年相比有所增加，但以历史标准衡量，我们的库存数量明显下降，主要是由于制造商供应链的中断。新车辆供应不足可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在销售新车库存方面通常没有出现重大损失，部分原因是制造商为促进新车销售提供了激励措施，以及我们的库存管理做法。我们监控我们的新车库存价值与可变现净值的比较，并且在2023年6月30日或2022年12月31日没有新车库存减记。
我们在零部件和服务部门对大部分用于零售的二手车进行了重新装修，并将相关成本资本化到二手车库存中。我们监测我们的二手车库存价值与可变现净值的比较。通常，不以零售方式出售的二手车在批发拍卖中出售。我们的二手车库存余额在2023年6月30日和2022年12月31日的累计减记额分别为700万美元和740万美元。
零件、附件和其他存货按成本或可变现净值孰低者列账。我们根据历史经验、制造商退货政策和行业趋势估计潜在损坏和/或过剩和过时库存的数量。我们的零件、配件和其他库存余额在2023年6月30日和2022年12月31日分别扣除累计减记750万美元和740万美元。
关键会计估计数
我们按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制未经审计的简明合并财务报表，该原则要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、截至财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。我们不断评估我们的估计，我们的估计是基于历史经验和我们认为合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计数大不相同，从而对我们未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。有关我们关键会计估计的更多讨论，请参阅我们最近的10-K表年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
商誉
自4月30日起，我们每年对报告单位的商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明报告单位的账面价值很可能超过其公允价值，则更频繁地进行减值测试。我们可以首先进行定性评估，以确定报告单位是否更有可能受损。在评估商誉减值时，我们对单个报告单位进行定性评估的决定受到许多因素的影响，包括报告单位商誉的账面价值、报告单位的估计公允价值超过上一个定量评估日账面价值的重要程度、定量公允价值评估之间的间隔时间、宏观经济状况、汽车行业和市场状况，以及我们的经营业绩。
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根据会计准则，我们选择在截至2023年4月30日的年度减值测试中对商誉减值的可能性进行定性评估，并确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大。
截至2023年6月30日，我们与国内报告单位相关的商誉为2.372亿美元，与进口报告单位相关的商誉为5.289亿美元，与高级奢侈品报告单位相关的商誉为4.821亿美元，与移动服务报告单位相关的商誉为1.295亿美元，与全美汽车租赁财务报告单位相关的商誉为7840万美元，与碰撞中心报告单位相关的商誉为460万美元。
其他无形资产
我们的主要可识别无形资产是与汽车制造商签订的特许经营协议下的个别商店权利，这些权利的使用寿命不确定，并且每年在4月30日或更频繁地进行减值测试，当事件或情况变化表明可能已经发生减值时。我们可以首先进行定性评估，以确定特许经营权资产是否更有可能受损。特许经营权的定量减值测试要求将特许经营权的估计公允价值与按店铺划分的账面价值进行比较。特许经营协议下权利的公允价值是通过对商店的预期未来现金流量进行折现，使用不可观察的（第3级）投入来估计的。预测的现金流包含内在的不确定性，包括与增长率、利润率、营运资金需求、资本支出和资本成本相关的重大估计和假设，我们利用某些基于市场参与者的假设，使用第三方行业预测、经济预测和我们认为合理的其他市场数据。
我们选择对截至2023年4月30日的年度特许经营权减值测试进行定量测试，这些定量测试没有产生任何减值费用。
如果我们的每一项特许经营权的公允价值被确定为在2023年4月30日估值之日假设低10%，那么由此产生的减值费用将低于50万美元。假设公允价值估计数减少10%的影响并不是为了对每一种可能的结果进行敏感性分析。
27
报告的业务数据
历史经营业绩包括自收购之日起所收购业务的业绩。
| （百万美元，每辆车数据除外） | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
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| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 3,281.0 | $ | 2,935.8 | $ | 345.2 | 11.8 | $ | 6,212.9 | $ | 5,743.0 | $ | 469.9 | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车 | 1,949.2 | 2,362.2 | (413.0) | (17.5) | 3,833.3 | 4,754.4 | (921.1) | (19.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发 | 138.8 | 158.2 | (19.4) | (12.3) | 287.3 | 338.4 | (51.1) | (15.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 2,088.0 | 2,520.4 | (432.4) | (17.2) | 4,120.6 | 5,092.8 | (972.2) | (19.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 369.5 | 367.6 | 1.9 | 0.5 | 701.9 | 731.5 | (29.6) | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(1)
|
5,738.5 | 5,823.8 | (85.3) | (1.5) | 11,035.4 | 11,567.3 | (531.9) | (4.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 1,145.3 | 1,036.3 | 109.0 | 10.5 | 2,235.1 | 2,040.2 | 194.9 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 6.3 | 9.1 | (2.8) | 18.3 | 14.5 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 6,890.1 | $ | 6,869.2 | $ | 20.9 | 0.3 | $ | 13,288.8 | $ | 13,622.0 | $ | (333.2) | (2.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 287.7 | $ | 353.5 | $ | (65.8) | (18.6) | $ | 574.6 | $ | 698.5 | $ | (123.9) | (17.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车 | 128.7 | 147.6 | (18.9) | (12.8) | 271.7 | 272.5 | (0.8) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发 | 5.6 | 8.9 | (3.3) | 17.0 | 20.6 | (3.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 134.3 | 156.5 | (22.2) | (14.2) | 288.7 | 293.1 | (4.4) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险 | 369.5 | 367.6 | 1.9 | 0.5 | 701.9 | 731.5 | (29.6) | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(1)
|
791.5 | 877.6 | (86.1) | (9.8) | 1,565.2 | 1,723.1 | (157.9) | (9.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 542.5 | 481.7 | 60.8 | 12.6 | 1,053.6 | 942.8 | 110.8 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1.3 | 2.4 | (1.1) | 2.9 | 4.7 | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润总额 | 1,335.3 | 1,361.7 | (26.4) | (1.9) | 2,621.7 | 2,670.6 | (48.9) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 842.9 | 754.8 | (88.1) | (11.7) | 1,625.6 | 1,496.2 | (129.4) | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 54.6 | 48.8 | (5.8) | 107.4 | 98.8 | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (1.4) | — | 1.4 | 6.2 | (1.5) | (7.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 439.2 | 558.1 | (118.9) | (21.3) | 882.5 | 1,077.1 | (194.6) | (18.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外收入（支出）项目： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平面图利息费用 | (32.8) | (5.8) | (27.0) | (59.9) | (11.0) | (48.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他利息费用 | (46.0) | (34.1) | (11.9) | (87.1) | (63.7) | (23.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | 4.4 | (13.7) | 18.1 | 9.6 | (20.1) | 29.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | $ | 364.8 | $ | 504.5 | $ | (139.7) | (27.7) | $ | 745.1 | $ | 982.3 | $ | (237.2) | (24.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 62,444 | 57,890 | 4,554 | 7.9 | 117,509 | 114,332 | 3,177 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 68,812 | 77,080 | (8,268) | (10.7) | 136,351 | 156,843 | (20,492) | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 131,256 | 134,970 | (3,714) | (2.8) | 253,860 | 271,175 | (17,315) | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 52,543 | $ | 50,713 | $ | 1,830 | 3.6 | $ | 52,872 | $ | 50,231 | $ | 2,641 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | $ | 28,326 | $ | 30,646 | $ | (2,320) | (7.6) | $ | 28,113 | $ | 30,313 | $ | (2,200) | (7.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车的零售毛利： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 4,607 | $ | 6,106 | $ | (1,499) | (24.5) | $ | 4,890 | $ | 6,109 | $ | (1,219) | (20.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | $ | 1,870 | $ | 1,915 | $ | (45) | (2.3) | $ | 1,993 | $ | 1,737 | $ | 256 | 14.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险 | $ | 2,815 | $ | 2,724 | $ | 91 | 3.3 | $ | 2,765 | $ | 2,698 | $ | 67 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(2)
|
$ | 5,988 | $ | 6,436 | $ | (448) | (7.0) | $ | 6,099 | $ | 6,278 | $ | (179) | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)可变业务总额包括新车、旧车（零售和批发）以及金融和保险结果。
|
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|
(2)每辆零售车辆的可变营运毛利总额是用新车、零售二手车和金融保险毛利之和除以零售车辆总销量来计算的。
|
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28
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 (%) | 2022 (%) | 2023 (%) | 2022 (%) | ||||||||||||||||||||
| 收入组合百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 47.6 | 42.7 | 46.8 | 42.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车 | 30.3 | 36.7 | 31.0 | 37.4 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 16.6 | 15.1 | 16.8 | 15.0 | |||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 5.4 | 5.4 | 5.3 | 5.4 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | — | |||||||||||||||||||
| 合计 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 毛利润组合百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 21.5 | 26.0 | 21.9 | 26.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车 | 10.1 | 11.5 | 11.0 | 11.0 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 40.6 | 35.4 | 40.2 | 35.3 | |||||||||||||||||||
| 金融和保险 | 27.7 | 27.0 | 26.8 | 27.4 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 经营项目占收入的百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 毛利润： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 8.8 | 12.0 | 9.2 | 12.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车-零售 | 6.6 | 6.2 | 7.1 | 5.7 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 47.4 | 46.5 | 47.1 | 46.2 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 19.4 | 19.8 | 19.7 | 19.6 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 12.2 | 11.0 | 12.2 | 11.0 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 6.4 | 8.1 | 6.6 | 7.9 | |||||||||||||||||||
|
其他经营项目占总毛利的百分比：
|
|||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 63.1 | 55.4 | 62.0 | 56.0 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 32.9 | 41.0 | 33.7 | 40.3 | |||||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 库存天数供应： | |||||||||||||||||||||||
| 新车（销售天数行业标准） | 26天 | 11天 | |||||||||||||||||||||
| 二手车（过去历月日） | 35天 | 40天 | |||||||||||||||||||||
29
同店经营数据
我们在下面列出了我们在同店基础上的经营业绩，以反映我们的内部业绩。下面列出的“同一店铺”金额包括我们的店铺在比较中列出的每个时期内相同月份的结果，从我们拥有店铺的第一个完整月份开始。被剥离的商店的业绩不包括在本期和前期。因此，2022年度列报的数额可能与上一年2022年度列报的相同商店数额不同。我们认为，这一信息的提供对我们业务的同期业绩进行了有意义的比较。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每辆车数据除外） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 3,245.8 | $ | 2,923.1 | $ | 322.7 | 11.0 | $ | 6,155.6 | $ | 5,715.2 | $ | 440.4 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车 | 1,897.9 | 2,350.1 | (452.2) | (19.2) | 3,730.2 | 4,728.2 | (998.0) | (21.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发 | 135.9 | 157.1 | (21.2) | (13.5) | 282.2 | 336.6 | (54.4) | (16.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 2,033.8 | 2,507.2 | (473.4) | (18.9) | 4,012.4 | 5,064.8 | (1,052.4) | (20.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 362.8 | 366.2 | (3.4) | (0.9) | 689.2 | 728.4 | (39.2) | (5.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(1)
|
5,642.4 | 5,796.5 | (154.1) | (2.7) | 10,857.2 | 11,508.4 | (651.2) | (5.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 1,122.4 | 1,028.7 | 93.7 | 9.1 | 2,194.2 | 2,025.1 | 169.1 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 6.4 | 9.1 | (2.7) | 18.3 | 14.5 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 6,771.2 | $ | 6,834.3 | $ | (63.1) | (0.9) | $ | 13,069.7 | $ | 13,548.0 | $ | (478.3) | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 284.7 | $ | 352.0 | $ | (67.3) | (19.1) | $ | 569.5 | $ | 695.5 | $ | (126.0) | (18.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车 | 125.7 | 147.3 | (21.6) | (14.7) | 264.7 | 271.6 | (6.9) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发 | 5.7 | 8.9 | (3.2) | 17.2 | 20.7 | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 131.4 | 156.2 | (24.8) | (15.9) | 281.9 | 292.3 | (10.4) | (3.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险 | 362.8 | 366.2 | (3.4) | (0.9) | 689.2 | 728.4 | (39.2) | (5.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(1)
|
778.9 | 874.4 | (95.5) | (10.9) | 1,540.6 | 1,716.2 | (175.6) | (10.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 532.3 | 477.3 | 55.0 | 11.5 | 1,034.6 | 933.8 | 100.8 | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1.6 | 2.3 | (0.7) | 2.9 | 4.6 | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润总额 | $ | 1,312.8 | $ | 1,354.0 | $ | (41.2) | (3.0) | $ | 2,578.1 | $ | 2,654.6 | $ | (76.5) | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 61,750 | 57,703 | 4,047 | 7.0 | 116,404 | 113,927 | 2,477 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 66,731 | 76,757 | (10,026) | (13.1) | 132,205 | 156,132 | (23,927) | (15.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 128,481 | 134,460 | (5,979) | (4.4) | 248,609 | 270,059 | (21,450) | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 52,564 | $ | 50,658 | $ | 1,906 | 3.8 | $ | 52,881 | $ | 50,165 | $ | 2,716 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | $ | 28,441 | $ | 30,617 | $ | (2,176) | (7.1) | $ | 28,215 | $ | 30,283 | $ | (2,068) | (6.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车的零售毛利： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 4,611 | $ | 6,100 | $ | (1,489) | (24.4) | $ | 4,892 | $ | 6,105 | $ | (1,213) | (19.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | $ | 1,884 | $ | 1,919 | $ | (35) | (1.8) | $ | 2,002 | $ | 1,740 | $ | 262 | 15.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险 | $ | 2,824 | $ | 2,723 | $ | 101 | 3.7 | $ | 2,772 | $ | 2,697 | $ | 75 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可变业务共计(2)
|
$ | 6,018 | $ | 6,437 | $ | (419) | (6.5) | $ | 6,128 | $ | 6,278 | $ | (150) | (2.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)可变业务总额包括新车、旧车（零售和批发）以及金融和保险结果。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)每辆零售车辆的可变营运毛利总额是用新车、零售二手车和金融保险毛利之和除以零售车辆总销量来计算的。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2023 (%) | 2022 (%) | 2023 (%) | 2022 (%) | ||||||||||||||||||||
| 收入组合百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 47.9 | 42.8 | 47.1 | 42.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车 | 30.0 | 36.7 | 30.7 | 37.4 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 16.6 | 15.1 | 16.8 | 14.9 | |||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 5.4 | 5.4 | 5.3 | 5.4 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.1 | — | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 毛利润组合百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 21.7 | 26.0 | 22.1 | 26.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车 | 10.0 | 11.5 | 10.9 | 11.0 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 40.5 | 35.3 | 40.1 | 35.2 | |||||||||||||||||||
| 金融和保险 | 27.6 | 27.0 | 26.7 | 27.4 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 经营项目占收入的百分比： | |||||||||||||||||||||||
| 毛利润： | |||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | 8.8 | 12.0 | 9.3 | 12.2 | |||||||||||||||||||
| 二手车-零售 | 6.6 | 6.3 | 7.1 | 5.7 | |||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 47.4 | 46.4 | 47.2 | 46.1 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 19.4 | 19.8 | 19.7 | 19.6 | |||||||||||||||||||
31
新车辆
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每辆车数据除外） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,281.0 | $ | 2,935.8 | $ | 345.2 | 11.8 | $ | 6,212.9 | $ | 5,743.0 | $ | 469.9 | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 287.7 | $ | 353.5 | $ | (65.8) | (18.6) | $ | 574.6 | $ | 698.5 | $ | (123.9) | (17.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售 | 62,444 | 57,890 | 4,554 | 7.9 | 117,509 | 114,332 | 3,177 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入 | $ | 52,543 | $ | 50,713 | $ | 1,830 | 3.6 | $ | 52,872 | $ | 50,231 | $ | 2,641 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 4,607 | $ | 6,106 | $ | (1,499) | (24.5) | $ | 4,890 | $ | 6,109 | $ | (1,219) | (20.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 8.8% | 12.0% | 9.2% | 12.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存天数供应（销售天数行业标准） | 26天 | 11天 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 同店： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,245.8 | $ | 2,923.1 | $ | 322.7 | 11.0 | $ | 6,155.6 | $ | 5,715.2 | $ | 440.4 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 284.7 | $ | 352.0 | $ | (67.3) | (19.1) | $ | 569.5 | $ | 695.5 | $ | (126.0) | (18.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售 | 61,750 | 57,703 | 4,047 | 7.0 | 116,404 | 113,927 | 2,477 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入 | $ | 52,564 | $ | 50,658 | $ | 1,906 | 3.8 | $ | 52,881 | $ | 50,165 | $ | 2,716 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 4,611 | $ | 6,100 | $ | (1,489) | (24.4) | $ | 4,892 | $ | 6,105 | $ | (1,213) | (19.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 8.8% | 12.0% | 9.3% | 12.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
以下关于新车辆结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。上表中的报告金额与同店金额之间的差异分别为：截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的新车收入分别为3520万美元和1270万美元，新车毛利润分别为300万美元和150万美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的新车收入分别为5730万美元和2780万美元，新车毛利润分别为510万美元和300万美元，这与收购和资产剥离活动有关。
2023年第二季度与2022年第二季度相比
同店新车收入在截至2023年6月30日的三个月内较2022年同期增加，原因是同店单位数量和同店收入PVR增加。同店销量受益于新车库存供应的增加，尤其是对进口制造商而言。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，同店收入PVR有所增加，主要是由于制造商建议零售价的上涨，但部分被组合转向平均售价相对较低的进口车所抵消。
同店毛利PVR在截至2023年6月30日的三个月内与2022年同期相比有所下降，主要是由于新车库存供应增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
同店新车收入在截至2023年6月30日的六个月内较2022年同期有所增加，原因是同店收入PVR增加和同店销量增加。同店销量受益于新车库存供应增加。
同店收入PVR在截至2023年6月30日的六个月内较2022年同期有所增长，主要是由于制造商建议零售价的上涨。
同店毛利PVR在截至2023年6月30日的六个月内与2022年同期相比有所下降，主要是由于新车库存供应增加。
32
新车库存携带效益
下表详细列出新车库存账面收益净额，包括新车平面图利息支出，扣除已获得的平面图援助（从制造商收到的专门用于支持商店为新车库存融资的数额）。根据公认会计原则，平面图援助作为新车毛利润的一部分入账。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 | 2023 | 2022 | 差异 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平面图援助 | $ | 32.4 | $ | 27.3 | $ | 5.1 | $ | 60.7 | $ | 54.8 | $ | 5.9 | |||||||||||||||||||||||
| 新车平面图利息费用 | (29.6) | (5.1) | (24.5) | (54.0) | (8.8) | (45.2) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 新车库存账面收益净额 | $ | 2.8 | $ | 22.2 | $ | (19.4) | $ | 6.7 | $ | 46.0 | $ | (39.3) | |||||||||||||||||||||||
2023年第二季度与2022年第二季度相比
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，新车库存账面收益净额有所下降，主要是由于平面图利息支出增加，但被平面图援助的增加部分抵消。由于较高的平均利率和较高的平均平面图余额，平面图利息支出增加。平面图利率是可变的，因此，随着基本基准利率的变化而增加或减少。平面图援助有所增加，原因是单位平均平面图援助率增加，单位数量增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，净新车库存账面收益减少，主要是由于平面图利息支出增加，但被平面图援助的增加部分抵消。由于较高的平均利率和较高的平均平面图余额，平面图利息支出增加。平面图援助有所增加，原因是单位平面图援助平均费率提高，单位数量增加。
33
二手车辆
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每辆车数据除外） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售收入 | $ | 1,949.2 | $ | 2,362.2 | $ | (413.0) | (17.5) | $ | 3,833.3 | $ | 4,754.4 | $ | (921.1) | (19.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发收入 | 138.8 | 158.2 | (19.4) | (12.3) | 287.3 | 338.4 | (51.1) | (15.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 2,088.0 | $ | 2,520.4 | $ | (432.4) | (17.2) | $ | 4,120.6 | $ | 5,092.8 | $ | (972.2) | (19.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售毛利 | $ | 128.7 | $ | 147.6 | $ | (18.9) | (12.8) | $ | 271.7 | $ | 272.5 | $ | (0.8) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发毛利 | 5.6 | 8.9 | (3.3) | 17.0 | 20.6 | (3.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润总额 | $ | 134.3 | $ | 156.5 | $ | (22.2) | (14.2) | $ | 288.7 | $ | 293.1 | $ | (4.4) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售 | 68,812 | 77,080 | (8,268) | (10.7) | 136,351 | 156,843 | (20,492) | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入 | $ | 28,326 | $ | 30,646 | $ | (2,320) | (7.6) | $ | 28,113 | $ | 30,313 | $ | (2,200) | (7.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 1,870 | $ | 1,915 | $ | (45) | (2.3) | $ | 1,993 | $ | 1,737 | $ | 256 | 14.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售毛利占零售收入的百分比 | 6.6% | 6.2% | 7.1% | 5.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存供应天数（过去历月日） | 35天 | 40天 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 同店： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售收入 | $ | 1,897.9 | $ | 2,350.1 | $ | (452.2) | (19.2) | $ | 3,730.2 | $ | 4,728.2 | $ | (998.0) | (21.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发收入 | 135.9 | 157.1 | (21.2) | (13.5) | 282.2 | 336.6 | (54.4) | (16.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 2,033.8 | $ | 2,507.2 | $ | (473.4) | (18.9) | $ | 4,012.4 | $ | 5,064.8 | $ | (1,052.4) | (20.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售毛利 | $ | 125.7 | $ | 147.3 | $ | (21.6) | (14.7) | $ | 264.7 | $ | 271.6 | $ | (6.9) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批发毛利 | 5.7 | 8.9 | (3.2) | 17.2 | 20.7 | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润总额 | $ | 131.4 | $ | 156.2 | $ | (24.8) | (15.9) | $ | 281.9 | $ | 292.3 | $ | (10.4) | (3.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售车辆单位销售 | 66,731 | 76,757 | (10,026) | (13.1) | 132,205 | 156,132 | (23,927) | (15.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售收入 | $ | 28,441 | $ | 30,617 | $ | (2,176) | (7.1) | $ | 28,215 | $ | 30,283 | $ | (2,068) | (6.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 1,884 | $ | 1,919 | $ | (35) | (1.8) | $ | 2,002 | $ | 1,740 | $ | 262 | 15.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售毛利占零售收入的百分比 | 6.6% | 6.3% | 7.1% | 5.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
以下关于二手车结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，报告的金额与同店金额之间的差异分别为5420万美元和1320万美元的二手车总收入和290万美元和30万美元的二手车毛利润，以及1.082亿美元和2800万美元的二手车总收入和680万美元和80万美元的二手车毛利润，分别与收购和剥离活动以及开设全美汽车租赁美国商店有关。
2023年第二季度与2022年第二季度相比
同店零售二手车收入在截至2023年6月30日的三个月内与2022年同期相比有所下降，原因是同店销量下降和同店收入PVR下降。同店单位数量减少，特别是中高价二手车的单位数量减少，部分原因是供应减少和接近新车的库存水平。
同店收入PVR在截至2023年6月30日的三个月内与2022年同期相比有所下降，主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。
截至2023年6月30日止三个月的同店毛利PVR与2022年同期相比相对持平。
34
2023年首六个月与2022年首六个月比较
同店零售二手车收入在截至2023年6月30日的六个月内与2022年同期相比有所下降，原因是同店销量下降和同店收入PVR下降。同店单位数量的减少，特别是中高价二手车的减少，部分原因是供应减少和接近新车库存的水平。
同店收入PVR在截至2023年6月30日的六个月内与2022年同期相比有所下降，主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。
同店毛利PVR在截至2023年6月30日的六个月内较2022年同期有所增加，这主要是由于严格的采购和定价策略，我们专注于高效的二手车库存内部采购，并平衡毛利PVR和单位销量。
35
零件和服务
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,145.3 | $ | 1,036.3 | $ | 109.0 | 10.5 | $ | 2,235.1 | $ | 2,040.2 | $ | 194.9 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 542.5 | $ | 481.7 | $ | 60.8 | 12.6 | $ | 1,053.6 | $ | 942.8 | $ | 110.8 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 47.4% | 46.5% | 47.1% | 46.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 同店： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,122.4 | $ | 1,028.7 | $ | 93.7 | 9.1 | $ | 2,194.2 | $ | 2,025.1 | $ | 169.1 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 532.3 | $ | 477.3 | $ | 55.0 | 11.5 | $ | 1,034.6 | $ | 933.8 | $ | 100.8 | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 47.4% | 46.4% | 47.2% | 46.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和服务收入主要来自客户直接支付的车辆维修费用，或根据保修计划从制造商和其他机构获得的补偿，以及批发零部件销售、碰撞服务和准备销售车辆。
下面对零件和服务结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。上述表格中的报告金额与同店金额之间的差异分别为：截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的零部件和服务收入分别为2290万美元和760万美元，零部件和服务毛利润分别为1020万美元和440万美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的零部件和服务收入分别为4090万美元和1510万美元，零部件和服务毛利润分别为1900万美元和900万美元，这与收购和剥离活动以及开设全美汽车租赁美国商店有关。
2023年第二季度与2022年第二季度相比
在截至2023年6月30日的三个月内，同店零件和服务毛利润较2022年同期有所增加，主要是由于与客户付费服务相关的毛利润增加了2360万美元，保修服务增加了1300万美元，准备出售的车辆增加了1160万美元。与客户付费服务相关的毛利润受益于更高价值的维修订单。保修服务毛利受益于更高价值的维修订单和改善的零部件和人工费率。与准备销售车辆相关的毛利润受益于更高价值的维修订单和维修订单量的增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
在截至2023年6月30日的六个月内，同店零件和服务毛利润较2022年同期有所增加，主要是由于与客户付费服务和保修服务相关的毛利润增加5080万美元和2470万美元。与客户付费服务相关的毛利润受益于更高价值的维修订单。保修服务毛利受益于价值较高的维修订单以及零部件和人工费率的改善。
36
金融和保险
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每辆车数据除外） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入和毛利润 | $ | 369.5 | $ | 367.6 | $ | 1.9 | 0.5 | $ | 701.9 | $ | 731.5 | $ | (29.6) | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 2,815 | $ | 2,724 | $ | 91 | 3.3 | $ | 2,765 | $ | 2,698 | $ | 67 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 同店： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入和毛利润 | $ | 362.8 | $ | 366.2 | $ | (3.4) | (0.9) | $ | 689.2 | $ | 728.4 | $ | (39.2) | (5.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每辆车零售毛利 | $ | 2,824 | $ | 2,723 | $ | 101 | 3.7 | $ | 2,772 | $ | 2,697 | $ | 75 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
金融和保险产品的收入是我们通过以下方式获得的佣金：（一）向金融机构提供贷款和租赁，用于资助客户购买车辆；（二）与第三方供应商签订车辆服务合同；（三）与第三方供应商提供其他车辆保护产品。我们以佣金方式销售这些产品，我们还根据与这些产品的发行者的追溯佣金安排，参与某些产品的未来承保利润。
下面对金融和保险结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和截至2022年6月30日的六个月中，报告金额与金融和保险收入和毛利润的相同店铺金额之间的差异分别为670万美元和140万美元，与收购和剥离活动以及开设全美汽车租赁美国商店有关。
2023年第二季度与2022年第二季度相比
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，同店金融和保险收入和毛利相对持平，原因是二手车销量下降，但大部分被新车销量和金融和保险毛利PVR的增长所抵消。金融和保险毛利PVR的增加主要是由于产品渗透率的增加，但与安排客户融资相关的毛利减少部分抵消了这一增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月内，同店金融和保险收入和毛利有所下降，原因是二手车销量下降，但部分被新车销量和金融和保险毛利PVR的增长所抵消。金融和保险毛利PVR的增加主要是由于车辆保护产品的已实现利润率提高和产品渗透率提高，但与安排客户融资相关的毛利下降部分抵消了这一影响。
37
分部业绩
在下面的财务数据表中，我们应报告分部的收入和分部收入分别与合并收入和合并营业收入进行了核对。以下对部分成果的讨论是在报告的基础上进行的。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 1,955.5 | $ | 2,040.9 | $ | (85.4) | (4.2) | $ | 3,786.6 | $ | 4,075.3 | $ | (288.7) | (7.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 进口 | 1,997.7 | 1,949.7 | 48.0 | 2.5 | 3,787.0 | 3,923.8 | (136.8) | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级豪华 | 2,620.5 | 2,616.6 | 3.9 | 0.1 | 5,105.4 | 5,095.3 | 10.1 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 6,573.7 | 6,607.2 | (33.5) | (0.5) | 12,679.0 | 13,094.4 | (415.4) | (3.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司及其他 | 316.4 | 262.0 | 54.4 | 20.8 | 609.8 | 527.6 | 82.2 | 15.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并收入共计 | $ | 6,890.1 | $ | 6,869.2 | $ | 20.9 | 0.3 | $ | 13,288.8 | $ | 13,622.0 | $ | (333.2) | (2.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部收入(1):
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 115.8 | $ | 153.1 | $ | (37.3) | (24.4) | $ | 234.3 | $ | 302.5 | $ | (68.2) | (22.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 进口 | 173.0 | 192.5 | (19.5) | (10.1) | 333.4 | 378.7 | (45.3) | (12.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级豪华 | 221.5 | 257.5 | (36.0) | (14.0) | 448.3 | 487.0 | (38.7) | (7.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 510.3 | 603.1 | (92.8) | (15.4) | 1,016.0 | 1,168.2 | (152.2) | (13.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司及其他 | (103.9) | (50.8) | (53.1) | (193.4) | (102.1) | (91.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平面图利息费用 | 32.8 | 5.8 | (27.0) | 59.9 | 11.0 | (48.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 439.2 | $ | 558.1 | $ | (118.9) | (21.3) | $ | 882.5 | $ | 1,077.1 | $ | (194.6) | (18.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售新车销量： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 17,495 | 16,760 | 735 | 4.4 | 33,344 | 33,125 | 219 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 进口 | 27,172 | 23,612 | 3,560 | 15.1 | 50,270 | 48,148 | 2,122 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级豪华 | 17,777 | 17,518 | 259 | 1.5 | 33,895 | 33,059 | 836 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 62,444 | 57,890 | 4,554 | 7.9 | 117,509 | 114,332 | 3,177 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车辆单位销售： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 21,305 | 25,180 | (3,875) | (15.4) | 42,508 | 51,776 | (9,268) | (17.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 进口 | 22,630 | 25,786 | (3,156) | (12.2) | 44,693 | 52,315 | (7,622) | (14.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级豪华 | 18,931 | 21,381 | (2,450) | (11.5) | 37,699 | 43,330 | (5,631) | (13.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 62,866 | 72,347 | (9,481) | (13.1) | 124,900 | 147,421 | (22,521) | (15.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)分部收入代表我们每个可报告分部的收入，定义为营业收入减去平面图利息支出。
|
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38
国内
国内分部的经营业绩包括：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 923.0 | $ | 858.1 | $ | 64.9 | 7.6 | $ | 1,751.0 | $ | 1,680.6 | $ | 70.4 | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 619.0 | 786.8 | (167.8) | (21.3) | 1,231.3 | 1,609.9 | (378.6) | (23.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 298.7 | 275.5 | 23.2 | 8.4 | 586.3 | 544.2 | 42.1 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 114.3 | 119.4 | (5.1) | (4.3) | 216.6 | 238.6 | (22.0) | (9.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 0.5 | 1.1 | (0.6) | 1.4 | 2.0 | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,955.5 | $ | 2,040.9 | $ | (85.4) | (4.2) | $ | 3,786.6 | $ | 4,075.3 | $ | (288.7) | (7.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 115.8 | $ | 153.1 | $ | (37.3) | (24.4) | $ | 234.3 | $ | 302.5 | $ | (68.2) | (22.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售新车销量 | 17,495 | 16,760 | 735 | 4.4 | 33,344 | 33,125 | 219 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车辆单位销售 | 21,305 | 25,180 | (3,875) | (15.4) | 42,508 | 51,776 | (9,268) | (17.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年第二季度与2022年第二季度相比
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，国内收入有所下降，主要是由于二手车销量和二手车收入减少。二手车辆数量减少的部分原因是，可用数量减少，几乎新的车辆库存水平较高。二手车收入减少主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。国内收入的减少部分被新车销量的增加所抵消，原因是新车库存的供应增加；新车收入PVR的增加是由于制造商建议零售价的上涨，以及与客户付款和保修服务相关的零部件和服务收入的增加。国内收入也得益于我们在2022年和2023年完成的收购。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，国内分部收入有所下降，主要原因是新车毛利下降，这受到新车库存供应增加的不利影响，以及平面图利息支出增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月内，国内收入减少，主要是由于二手车销量和二手车收入减少。旧车数量减少的部分原因是，现有车辆较少，几乎新车的库存水平较高。二手车收入减少主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。国内收入的下降被新车收入的增长部分抵消，新车收入的增长是由于制造商建议零售价的上涨。此外，我们在2022年和2023年完成的收购也为我们带来了国内收入。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月内，国内分部收入有所下降，主要是由于新车毛利以及金融和保险毛利下降。新车毛利受到新车库存供应增加的不利影响。金融和保险毛利受到车辆数量下降的不利影响。平面图利息支出的增加也对国内部门的收入产生了不利影响。与客户付费服务和保修服务相关的零部件和服务毛利增加，部分抵消了分部收入的减少。
39
进口
Import分部的经营业绩包括：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 1,011.2 | $ | 852.4 | $ | 158.8 | 18.6 | $ | 1,867.6 | $ | 1,734.0 | $ | 133.6 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 563.2 | 699.6 | (136.4) | (19.5) | 1,105.3 | 1,407.2 | (301.9) | (21.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 291.3 | 266.3 | 25.0 | 9.4 | 559.7 | 521.8 | 37.9 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 128.0 | 125.7 | 2.3 | 1.8 | 240.4 | 252.1 | (11.7) | (4.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 4.0 | 5.7 | (1.7) | 14.0 | 8.7 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,997.7 | $ | 1,949.7 | $ | 48.0 | 2.5 | $ | 3,787.0 | $ | 3,923.8 | $ | (136.8) | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 173.0 | $ | 192.5 | $ | (19.5) | (10.1) | $ | 333.4 | $ | 378.7 | $ | (45.3) | (12.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售新车销量 | 27,172 | 23,612 | 3,560 | 15.1 | 50,270 | 48,148 | 2,122 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车辆单位销售 | 22,630 | 25,786 | (3,156) | (12.2) | 44,693 | 52,315 | (7,622) | (14.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年第二季度与2022年第二季度相比
与2022年同期相比，进口收入在截至2023年6月30日的三个月内有所增加，这主要是由于我们在2022年和2023年完成的收购，以及新车销量和新车收入PVR的增加。新车销量受益于新车库存供应增加。新车收入PVR的增长主要是由于制造商建议零售价的上涨。进口收入还得益于与客户付费服务和准备销售车辆有关的零部件和服务收入的增加。进口收入的增加被二手车数量的减少部分抵消，这部分是由于几乎新车库存的供应量和水平降低，以及二手车收入PVR的减少，这主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日止三个月的进口分部收入有所下降，主要是由于新车毛利和二手车毛利下降以及SG & A费用增加。新车毛利受到新车库存供应增加的不利影响。二手车毛利下降的主要原因是供应减少和接近新车的库存水平。进口部分收入的减少被与客户付款服务和准备销售车辆有关的零部件和服务毛利润的增加部分抵消。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，进口收入下降，主要是由于二手车销量下降，部分原因是供应减少和接近新车的库存水平，以及二手车收入PVR，主要是由于组合转向价格较低的入门级汽车。进口收入的减少被新车收入PVR、新车数量以及与客户付费服务和准备销售车辆相关的零部件和服务收入的增加部分抵消。新车收入增长主要得益于制造商建议零售价的上涨。新车销量受益于新车库存供应增加。进口收入也得益于我们在2022年和2023年完成的收购。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，进口分部收入有所下降，主要是由于新车毛利以及金融和保险毛利下降。新车毛利受到新车库存供应增加的不利影响。金融和保险毛利受到二手车销量下降的不利影响。进口部门的收入也受到SG & A和平面图利息支出增加的不利影响。与客户付费服务和准备销售车辆相关的零部件和服务毛利润增加，部分抵消了分部收入的减少。
40
高级豪华
高级奢侈品部门的经营业绩包括：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 新车辆 | $ | 1,346.8 | $ | 1,225.3 | $ | 121.5 | 9.9 | $ | 2,594.3 | $ | 2,328.4 | $ | 265.9 | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | 756.9 | 904.6 | (147.7) | (16.3) | 1,502.7 | 1,820.7 | (318.0) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 400.3 | 367.0 | 33.3 | 9.1 | 786.5 | 718.9 | 67.6 | 9.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 115.8 | 118.4 | (2.6) | (2.2) | 220.8 | 225.6 | (4.8) | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 0.7 | 1.3 | (0.6) | 1.1 | 1.7 | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 2,620.5 | $ | 2,616.6 | $ | 3.9 | 0.1 | $ | 5,105.4 | $ | 5,095.3 | $ | 10.1 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 221.5 | $ | 257.5 | $ | (36.0) | (14.0) | $ | 448.3 | $ | 487.0 | $ | (38.7) | (7.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售新车销量 | 17,777 | 17,518 | 259 | 1.5 | 33,895 | 33,059 | 836 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售二手车辆单位销售 | 18,931 | 21,381 | (2,450) | (11.5) | 37,699 | 43,330 | (5,631) | (13.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年第二季度与2022年第二季度相比
与2022年同期相比，Premium Luxury收入在截至2023年6月30日的三个月内略有增长，主要是由于新车收入PVR、新车销量以及与客户付费服务和保修服务相关的零部件和服务收入增加。新车收入PVR受益于制造商建议零售价的上涨，新车销量受益于新车库存供应的增加。高档豪华车收入的增长被二手车数量的下降部分抵消，这部分是由于供应减少和接近新车库存的水平，以及二手车收入PVR的下降，主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月内，高档豪华车部门的收入有所下降，主要原因是新车毛利下降，这受到新车库存供应增加的不利影响，以及平面图利息和SG & A费用的增加。高级奢侈品部门收入的减少被与客户付费服务和保修服务相关的零部件和服务毛利润的增加部分抵消。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，Premium Luxury收入在截至2023年6月30日的六个月内略有增长，主要是由于新车收入PVR、新车数量以及与客户付费服务和保修服务相关的零部件和服务收入增加。新车收入PVR受益于制造商建议零售价的上涨，新车销量受益于新车库存供应的增加。高档豪华车收入的增长被二手车数量的下降部分抵消，这部分是由于供应减少和接近新车库存的水平，以及二手车收入PVR的下降，主要是由于组合转向价格较低的入门级车辆。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，高档豪华车部门收入下降，主要原因是新车毛利下降，这受到新车库存供应增加的不利影响，以及平面图利息和SG & A费用增加。高级奢侈品部门收入的减少被与客户付费服务和保修服务相关的零部件和服务毛利润的增加部分抵消。
41
公司及其他
总体成果和其他成果包括：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车 | $ | 148.9 | $ | 129.4 | $ | 19.5 | 15.1 | $ | 281.3 | $ | 255.0 | $ | 26.3 | 10.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零件和服务 | 155.0 | 127.5 | 27.5 | 21.6 | 302.6 | 255.3 | 47.3 | 18.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险，净额 | 11.4 | 4.1 | 7.3 | 178.0 | 24.1 | 15.2 | 8.9 | 58.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1.1 | 1.0 | 0.1 | 1.8 | 2.1 | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 316.4 | $ | 262.0 | $ | 54.4 | 20.8 | $ | 609.8 | $ | 527.6 | $ | 82.2 | 15.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入（损失） | $ | (103.9) | $ | (50.8) | $ | (53.1) | $ | (193.4) | $ | (102.1) | $ | (91.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
“公司及其他”由我们的其他业务组成，包括全美汽车租赁美国公司的二手车商店、碰撞中心、零部件配送中心、拍卖业务，以及我们的移动汽车维修和保养业务RepairSmith，所有这些业务均产生收入，但未达到可报告分部的量化门槛，以及我们的汽车金融公司的业绩、未分配的公司管理费用和其他收入项目。
截至2023年6月30日，我们有53个AutoNation品牌的碰撞中心，16个全美汽车租赁美国商店，4个AutoNation品牌的汽车拍卖业务，3个零部件配送中心，一个移动汽车维修和保养业务，以及一家汽车金融公司，简称全美汽车租赁金融。
全美汽车租赁美国商店
在截至2023年6月30日的六个月内，我们开设了一家全美汽车租赁美国二手车商店，目前有20多家商店正在开发中。这些商店在我们的长期增长计划和实现市场的规模、范围和密度方面发挥着不可或缺的作用，以更好地服务和满足顾客的需求。我们的目标是在全国拥有超过130家门店。许多变量可能会影响我们扩张计划的实施，包括客户采用、市场状况、二手车库存的可用性、建筑用品和材料的可用性和成本，以及我们及时确定、获取和建造合适地点的能力。
修理史密斯
2023年第一季度，我们收购了RepairSmith，这是一家为汽车维修和保养服务提供移动解决方案的公司。该业务的收入和毛利润都包含在“零部件和服务”中。
全美汽车租赁金融
全美汽车租赁金融，我们的专属汽车金融公司，为合格的零售客户提供融资我们销售的某些车辆，以及通过第三方独立经销商获得的分期付款合同。全美汽车租赁金融公司的经营业绩包括应收汽车贷款产生的利息和费用收入减去为支付这些应收款项而发行的债务的相关利息费用、产生或获得的应收汽车贷款的估计信贷损失准备金以及直接费用。全美汽车租赁财务结果包含在我们未经审计的简明综合损益表的其他（收入）费用净额中。有关应收汽车贷款、相关的信贷损失准备金以及我们的汽车金融公司的相关债务的更多信息，请参见未经审计的简明综合财务报表附注5和8。
42
销售、一般和管理费用
我们的销售、一般和行政（“SG & A”）费用主要包括补偿，包括商店和公司的工资、佣金和基于激励的补偿，以及广告（扣除基于补偿的制造商广告回扣），商店和公司管理费用，包括占用成本、外部服务成本、信息技术费用、服务贷款和租赁库存费用、法律、会计和专业服务，以及一般公司费用。下表列出了我们的SG & A费用的主要组成部分。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
2023 | 2022 | 差异 有利/ （不利） |
% 差异 |
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| 报告： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Compensation | $ | 548.7 | $ | 523.5 | $ | (25.2) | (4.8) | $ | 1,071.0 | $ | 1,039.3 | $ | (31.7) | (3.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告 | 63.4 | 44.5 | (18.9) | (42.5) | 114.1 | 84.4 | (29.7) | (35.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商店和公司管理费用 | 230.8 | 186.8 | (44.0) | (23.6) | 440.5 | 372.5 | (68.0) | (18.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 842.9 | $ | 754.8 | $ | (88.1) | (11.7) | $ | 1,625.6 | $ | 1,496.2 | $ | (129.4) | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| SG & A占总毛利的百分比： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Compensation | 41.1 | 38.4 | (270) | 基点 | 40.9 | 38.9 | (200) | 基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告 | 4.7 | 3.3 | (140) | 基点 | 4.4 | 3.2 | (120) | 基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商店和公司管理费用 | 17.3 | 13.7 | (360) | 基点 | 16.7 | 13.9 | (280) | 基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 63.1 | 55.4 | (770) | 基点 | 62.0 | 56.0 | (600) | 基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年第二季度与2022年第二季度相比
SG & A费用在截至2023年6月30日的三个月内与2022年同期相比有所增加，主要原因是收购和新开门店、与技术和战略计划投资相关的支出、由于相关投资的市场表现变化导致的递延补偿义务增加1860万美元，以及与冰雹和其他自然灾害相关的自保损失1650万美元，部分被业绩驱动补偿费用的减少所抵消。在截至2023年6月30日的三个月内，SG & A费用占总毛利的百分比从2022年同期的55.4%上升至63.1%，主要是由于毛利率压力以及与新收购和新开门店、技术和战略计划投资、递延补偿义务增加以及冰雹相关损失相关的SG & A费用增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
与2022年同期相比，SG & A费用在截至2023年6月30日的六个月内有所增加，主要原因是收购和新开门店、与技术和战略计划投资相关的支出、由于相关投资的市场表现变化导致的递延补偿义务增加3000万美元，以及与冰雹和其他自然灾害相关的自保损失1650万美元。在截至2023年6月30日的六个月内，SG & A费用占总毛利的百分比从2022年同期的56.0%上升至62.0%，主要原因是毛利率压力以及与新收购和新开门店、技术和战略计划投资、递延补偿义务增加以及冰雹相关损失相关的SG & A费用增加。
其他（收入）费用，净额（营业）
其他（收入）费用净额包括与业务/财产剥离、法律和解和资产减值等相关的损益，以及截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们最近收购的汽车金融公司的业绩，包括净息差、预期信用损失拨备和直接费用。有关我们汽车金融公司的更多信息，请参见上文“分部业绩-公司及其他”和未经审计简明综合财务报表附注5和8。
43
营业外收入（费用）
平面图利息费用
平面图利率是可变的，因此，随着基本基准利率的变化而增加或减少。
2023年第二季度与2022年第二季度相比
截至2023年6月30日的三个月，平面图利息支出为3280万美元，而2022年同期为580万美元。平面图利息支出增加2700万美元，原因是平均利率和平均平面图余额增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
截至2023年6月30日的六个月，平面图利息支出为5990万美元，而2022年同期为1100万美元。平面图利息支出增加4890万美元，原因是平均利率和平均平面图余额增加。
其他利息费用
2023年第二季度与2022年第二季度相比
截至2023年6月30日止三个月的其他利息支出为4600万美元，而2022年同期为3410万美元。利息支出增加1190万美元的原因是平均利率提高和平均债务余额增加。
2023年首六个月与2022年首六个月比较
截至2023年6月30日的六个月，其他利息支出为8710万美元，而2022年同期为6370万美元。利息支出增加2340万美元的原因是平均利率提高和平均债务余额增加。
其他收入（损失）净额
我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内分别确认了440万美元的净收益和1410万美元的净亏损，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内分别确认了910万美元的净收益和2080万美元的净亏损，这与递延补偿计划参与者的公司所有人寿保险（“COLI”）的现金退保价值的变化有关，原因是相关投资的市场表现发生了变化。与COLI有关的收益和损失被分别反映在SG & A费用中的递延赔偿义务的相应增加和减少所抵消。
我们在截至2023年6月30日的三个月录得20万美元的未实现亏损，在截至2023年6月30日的六个月录得130万美元的未实现亏损，这与我们的少数股权投资的基础证券的公允价值变动有关。在我们持有少数股权投资期间，未实现的收益和损失将被记录为具有易于确定的公允价值的证券的公允市场价值随时间的变化，或可观察的价格变化被识别为没有易于确定的公允价值的证券。更多信息见未经审计的简明合并财务报表附注13。
所得税拨备
所得税是根据我们的预期基础年度混合联邦和州所得税税率提供的，必要时对期间发生的任何离散税务事项进行调整。由于我们在各个州开展业务，我们的有效税率也取决于我们的地域收入组合。
截至2023年6月30日止三个月的实际所得税率为25.3%，截至2022年6月30日止三个月的实际所得税率为25.4%。截至2023年6月30日止六个月，我们的实际所得税率为24.8%，截至2022年6月30日止六个月为24.8%。
44
停止运作
已终止的业务与2014年1月1日之前出售或终止的商店有关。已终止经营业务的业绩（扣除所得税）主要与2023年第一季度与2014年1月1日之前关闭的一家商店有关的房地产销售收益有关。
流动性和资本资源
我们管理我们的流动性，以确保以可接受的成本获得足够的资金，为我们目前的业务需求和未来的资本支出提供资金，同时继续履行我们的财政义务。我们相信，我们的现金和现金等价物、运营产生的资金、循环信贷安排、商业票据计划和有担保的二手车平面图安排下的可用金额，将足以满足我们的营运资金需求、偿还债务、支付我们的纳税义务、承诺和意外开支，并在可预见的未来满足任何季节性运营需求。根据市场情况，我们可能会不时发行债券，包括非公开发行或公开发行，以增加我们的流动性，降低我们的资金成本，或用于一般公司用途。
可用流动性资源
我们有以下可用的流动资金来源：
| （百万） | 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 63.7 | $ | 72.6 | |||||||
| 循环信贷安排 | $ | 1,799.3 |
(1)
|
$ | 1,799.6 | ||||||
|
安全的二手车平面图设施(2)
|
$ | 0.2 | $ | 0.3 | |||||||
(1) 截至2023年6月30日，我们有70万美元的信用证未结清。此外，我们使用我们的信贷协议下的循环信贷安排作为我们的商业票据计划下的借款的流动性支持。截至2023年6月30日，我们有4.65亿美元的商业票据未偿付。更多信息见未经审计的简明综合财务报表附注8。
(2)根据可以作为抵押的合格的旧车库存。更多信息见未经审计的简明合并财务报表附注6。
在正常的业务过程中，我们需要将履约和担保债券、信用证和/或现金存款作为我们主要与保险事项有关的履约的财务担保。截至2023年6月30日，担保债券、信用证和现金存款总额为1.119亿美元，其中70万美元为信用证。我们目前不为未结信用证提供现金担保。
2022年2月，我们向美国证券交易委员会提交了一份自动货架登记声明，使我们能够在资本市场允许的情况下，不时出售数量不详的普通股、优先股、债务证券、认股权证、认购权、存托股份、股票购买合同和单位。
2023年7月18日，我们修订并重申了我们的无担保信贷协议，其中包括：（1）将循环信贷安排承诺从18亿美元增加到19亿美元；（2）将到期日延长至2028年7月18日；（3）在我们完成重大收购的情况下，允许四个财政季度的最高杠杆比率契约从3.75倍增加到4.25倍；（4）用最低利息覆盖率契约取代最高资本比率契约。
资本配置
我们的资本配置策略专注于提高每股长期价值。我们投资于我们的业务，以维护和升级我们现有的设施，并为现有的特许经营和新的全美汽车租赁美国二手车商店建造新的设施，以及其他战略和技术计划。我们还机会主义地利用资本完成收购或投资，为新获得的特许经营权建设设施，和/或回购我们的普通股和/或债务。我们的资本配置决定基于以下因素：我们的预期投资回报率、我们普通股的市场价格与我们对其内在价值的看法、我们债务的市场价格、对我们资本结构的潜在影响、我们完成符合我们的市场和车辆品牌标准的收购的能力和/或投资回报门槛，以及我们的债务协议中规定的限制。
45
股票回购
我们的董事会不时授权回购我们的普通股股份，但不超过一定的金额限制。根据董事会授权的股票回购计划回购的股票摘要如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股数据除外） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 回购股份 | 1.6 | 3.7 | 4.0 | 7.2 | |||||||||||||||||||
|
总购买价格(1)
|
$ | 207.4 | $ | 403.9 | $ | 512.4 | $ | 784.9 | |||||||||||||||
| 每股平均收购价 | $ | 132.44 | $ | 109.22 | $ | 128.76 | $ | 109.62 | |||||||||||||||
|
(1)不包括在截至2023年6月30日的三个月和六个月内根据《降低通胀法》分别征收的210万美元和460万美元的应计消费税。
|
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截至2023年6月30日，该计划下仍有6.72亿美元可用于股票回购。在任何特定时点回购股票的决定是基于以下因素：我们的普通股的市场价格与我们对其内在价值的看法、对我们的资本结构的潜在影响（包括遵守我们的最高杠杆比率和债务协议中的其他财务契约以及我们的可用流动性），以及对资本的竞争性使用的预期回报，例如收购或投资、对我们现有业务的资本投资或回购我们的债务。
资本支出
下表列出了我们的资本支出情况：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
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购置财产和设备，包括经营租赁买断(1)
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$ | 109.5 | $ | 106.1 | $ | 205.4 | $ | 156.9 | |||||||||||||||
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(1)包括应计在建工程，不包括与本年度订立的租约有关的财产。
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截至2023年6月30日，我们拥有约79%的新车专营店，账面净值为24亿美元，以及与我们的碰撞中心、全美汽车租赁美国二手车店、零部件配送中心、拍卖业务相关的其他资产，以及账面净值为7.461亿美元的其他多余资产。这些财产都没有抵押或担保。
我们继续扩大我们的全美汽车租赁美国二手车商店，目标是超过130家商店。计划中的扩展可能会受到一些变量的影响，包括客户采用、市场条件、二手车库存的可用性、建筑用品和材料的可用性和成本，以及我们及时确定、获取和建造合适地点的能力。
收购和资产剥离
在截至2023年6月30日的六个月里，我们收购了汽车维修和保养移动解决方案RepairSmith，我们还收购了六家门店。在截至2022年6月30日的六个月内，我们没有购买任何商店。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的六个月内，我们没有剥离任何门店。
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 用于企业收购的现金净额 | $ | 77.9 | $ | — | $ | 268.9 | $ | — | |||||||||||||||
46
债务
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的非汽车长期债务。
| 债务说明 | 到期日 | 应付利息 | 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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3.5%优先票据
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2024年11月15日 | 5月15日和11月15日 | $ | 450.0 | $ | 450.0 | ||||||||||||||||||||
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4.5%优先票据
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2025年10月1日 | 4月1日和10月1日 | 450.0 | 450.0 | ||||||||||||||||||||||
|
3.8%优先票据
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2027年11月15日 | 5月15日和11月15日 | 300.0 | 300.0 | ||||||||||||||||||||||
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1.95%优先票据
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2028年8月1日 | 2月1日和8月1日 | 400.0 | 400.0 | ||||||||||||||||||||||
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4.75%优先票据
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2030年6月1日 | 6月1日和12月1日 | 500.0 | 500.0 | ||||||||||||||||||||||
|
2.40%优先票据
|
2031年8月1日 | 2月1日和8月1日 | 450.0 | 450.0 | ||||||||||||||||||||||
|
3.85%优先票据
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2032年3月1日 | 3月1日和9月1日 | 700.0 | 700.0 | ||||||||||||||||||||||
| 循环信贷安排 | 2025年3月26日* | 每月 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 融资租赁和其他债务 | 截至2041年的各种日期 | 369.3 | 375.5 | |||||||||||||||||||||||
| 3,619.3 | 3,625.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 减：未摊销债务折扣和债务发行费用 | (24.0) | (26.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 减：本期到期 | (12.8) | (12.6) | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，扣除本期到期债务 | $ | 3,582.5 | $ | 3,586.9 | ||||||||||||||||||||||
| *如上文“可用流动性资源”中所述，我们于2023年7月18日修订并重申了我们的信贷协议，并将到期日延长至2028年7月18日。 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2023年6月30日，我们的商业票据余额为4.65亿美元，截至2022年12月31日为5000万美元。截至2023年6月30日，我们的仓库设施项下的无追索权债务为1.664亿美元，截至2022年12月31日为1.818亿美元，截至2023年6月30日，合并可变利益实体（“VIE”）定期证券化项下的无追索权债务为9930万美元，截至2022年12月31日为1.469亿美元。
我们的信用评级下调可能对我们的3.5%优先票据、4.5%优先票据、3.8%优先票据和4.75%优先票据的应付利率产生负面影响，并可能对我们发行商业票据的能力或利率产生负面影响。此外，我们的杠杆比率的增加可能会对我们的循环信贷安排下的借款利率产生负面影响。
有关我们的非车辆长期债务、商业票据和无追索权债务的更多信息，请参见未经审计的简明综合财务报表附注8。
限制及契诺
我们修订和重述的信贷协议以及我们的优先无担保票据的契约包含对我们施加限制的习惯契约，包括我们产生额外债务或担保其他债务、设置留置权或其他产权负担、从事售后回租交易、出售（或以其他方式处置）资产以及与其他实体合并或合并的能力。我们未能遵守经修订和重申的信贷协议所载的契约，以及我们的高级无担保票据的契约，可能导致全美汽车租赁的其他债务加速。
在上述“可用流动性资源”项下对我们的信贷协议进行修订和重述之前，我们被要求遵守最高杠杆比率和最高资本化比率。我们修订和重申的信贷协议继续规定了最高杠杆比率，但用最低利息覆盖率取代了最高资本比率。
杠杆比率是合同规定的数额，主要反映非车辆债务除以收入计量。利息覆盖率是合同规定的数额，反映收入的计量除以主要与应付车辆平面图和非车辆债务有关的某些利息费用。杠杆比率和利息覆盖率的具体条款可以在我们修订和重述的信贷协议中找到，该协议与本季度报告一起以10-Q表格提交。资本比率是合同规定的金额，主要反映应付车辆平面图和非车辆债务除以我们的总资本，包括应付车辆平面图。
47
截至2023年6月30日，我们遵守了我们的信贷协议下的杠杆比率和资本化比率，以及我们的优先无担保票据的契约。此外，如果经修订和重述的信贷协议在2023年6月30日生效，我们将遵守截至2023年6月30日的利息覆盖率。
截至2023年6月30日，我们的杠杆、资本和利息覆盖率如下：
| 2023年6月30日 | |||||||||||
| 要求 | 实际 | ||||||||||
| 杠杆率 | ≤ 3.75x | 1.95倍 | |||||||||
| 资本化比率 | ≤ 70.0% | 62.9% | |||||||||
| 利息覆盖率 |
≥ 3.00x
|
8.79倍 | |||||||||
应付车辆平面图
应付车辆平面图的构成部分如下：
| （百万） | 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||
| 应付车辆平面图-贸易 | $ | 1,211.7 | $ | 946.6 | |||||||
| 应付车辆平面图-非贸易 | 1,369.8 | 1,162.7 | |||||||||
|
应付车辆平面图
|
$ | 2,581.5 | $ | 2,109.3 | |||||||
车辆平面图设施按需求到期，但在新车辆库存的情况下，一般在相关车辆售出后的几个工作日内付款。车辆平面图设施主要以车辆库存和相关应收款作抵押。
现金流
下表汇总了经营、投资和筹资活动提供（使用）的现金的变化情况：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| （百万） | 2023 | 2022 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 507.0 | $ | 895.0 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (487.5) | $ | (148.5) | |||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (29.6) | $ | (470.5) | |||||||
经营活动产生的现金流量
我们经营现金流的主要来源是销售车辆、金融和保险产品、零部件和汽车维修和保养服务，以及车辆平面图应付贸易收入。我们对经营活动现金的主要用途是偿还车辆平面图应付贸易款、购买库存、与人员有关的支出，以及与税收和租赁财产有关的付款。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，经营活动提供的现金净额减少，主要原因是收益减少和营运资金需求增加。
投资活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量净额主要包括用于增资和业务收购、业务剥离、财产处置、通过第三方经销商获得的应收汽车贷款的发放和收款以及其他交易的活动的现金。
我们将不时进行设施和基础设施的升级和改进，因为我们确定了维持我们目前业务所需的项目或我们期望为我们提供可接受的回报率的项目。
48
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月内，用于投资活动的现金净额有所增加，这主要是由于用于购置的现金（扣除购置的现金以及购置的财产和设备）增加。
筹资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量净额主要包括普通股回购、债务活动和车辆平面图应付账款变动----非贸易。
在截至2023年6月30日的六个月里，我们回购了400万股普通股，总收购价为5.124亿美元（每股平均收购价为128.76美元），不包括根据《降低通胀法》征收的1%的消费税。在截至2022年6月30日的六个月内，我们回购了720万股普通股，总收购价为7.849亿美元（平均每股收购价为109.62美元），包括在2022年6月30日之后结算的回购。
筹资活动产生的现金流量包括：截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月期间，未偿商业票据的变化总额为4.15亿美元，付款净额为3.40亿美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月期间，车辆平面图应付账款-非贸易付款总额为1.714亿美元，付款净额为550万美元。
在截至2023年6月30日的六个月期间，我们借了6390万美元，并根据我们的无追索权债务安排偿还了1.269亿美元。
在截至2022年6月30日的六个月内，我们发行了本金总额为7亿美元、利率为3.85%、于2032年到期的优先票据。
前瞻性陈述
我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景，以及我们普通股的现行市场价格和表现，可能受到若干因素的不利影响，包括下文讨论的事项。本季度报告表格10-Q中列出的某些陈述和信息，包括但不限于关于我们的战略收购、计划、合作或投资的陈述，包括全美汽车租赁美国、全美汽车租赁金融和RepairSmith；我们在数字和在线能力以及移动解决方案方面的投资；我们对我们的业务和汽车零售行业未来表现的预期；以及我们或我们的授权执行官代表我们不时做出的描述我们的目标、目标的其他书面或口头陈述，或计划构成经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括描述我们的目标、计划或目标的陈述，都是或可能被视为前瞻性陈述。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“目标”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“将”、“可能”等词语，以及这些词语的变体和类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果和事件的预期，它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素，可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些陈述所表达或暗示的任何未来结果、表现或成就存在重大差异。这些前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表，我们不承担修改或更新这些陈述以反映后续事件或情况的义务。我们的股东和潜在投资者应考虑的风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下方面：
•汽车零售业对不断变化的经济状况和各种其他因素十分敏感，包括但不限于失业率、消费者信心、燃料价格、利率和关税。我们的业务和经营业绩在很大程度上取决于美国和我们特定地理市场的新车和二手车销售水平，以及我们销售车辆所能达到的毛利润率，所有这些都很难预测。
•新冠疫情扰乱并可能继续扰乱我们今后的业务、业务结果和财务状况。未来的流行病、流行病和其他爆发也可能扰乱我们的业务、业务结果和财务状况。
•我们的新车销售受到汽车制造商的激励、营销和其他计划的影响。
•我们依赖于我们拥有特许经营权的汽车制造商和经销商的成功和持续的财务可行性。
49
•我们受到汽车制造商施加的限制和重大影响，这些限制可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响，包括我们收购更多商店的能力。
•我们正在大量投资于各种战略计划，包括计划扩大我们在美国的全美汽车租赁商店，如果他们不成功，我们将产生大量的开支，而没有改善财务结果的好处。
•如果我们不能维持和提高我们的零售品牌和声誉，或吸引消费者到我们自己的数字渠道，或者如果发生的事件损害我们的零售品牌、声誉或销售渠道，我们的业务和财务结果可能受到损害。
•通过向客户提供间接贷款来发放和服务汽车金融贷款，我们面临着各种风险，其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。
•应对气候变化的新法律、法规或政府政策，包括燃料经济性和温室气体排放标准，或现有标准的变化，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生不利影响。
•我们面临许多法律和行政诉讼，如果结果对我们不利，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生重大不利影响。
•我们的业务受到广泛的政府法律法规的约束。如果我们被发现涉嫌违反这些法律或法规，或根据这些法律或法规承担责任，或者如果新的法律或法规被颁布，对我们的运营产生不利影响，我们的业务、经营业绩和前景都可能受到影响。
•我们的信息系统故障或任何安全漏洞或未经授权泄露机密信息都可能对我们的业务产生重大不利影响。
•我们的债务协议包含某些财务比率和对我们开展业务的能力的其他限制，我们的巨额债务可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响，并阻止我们履行偿债义务。
•我们面临的利率风险与我们的车辆平面图应付款项，循环信贷安排，商业票据计划，和仓库设施，这可能会对我们的盈利能力产生重大的不利影响。
•商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分。我们必须至少每年对我们的商誉和其他无形资产进行减值测试，这可能导致商誉或特许经营权的重大非现金减记，并可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响。
•我们的公允价值易于确定的少数股权投资必须在每个报告期以公允价值计量，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的少数股权投资的账面价值不具有可随时确定的公允价值，必须根据可观察到的价格变动或减值进行调整，这两种情况都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们最大的股东，由于他们在我们的所有权股份，可能有能力对我们的股东采取或批准的行动施加重大影响。此外，未来的股票回购和我们最大股东所有权水平的波动可能会影响我们普通股的交易量、流动性和市场价格。
•自然灾害和不利天气事件，包括气候变化的影响，可能会扰乱我们的业务。
有关上述风险的更多讨论，请参阅我们最近的10-K表格年度报告。这些前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。
附加信息
投资者及其他人士请注意，我们会使用本公司网页（www.autonation.com），我们的投资者关系网站（Investors.autonation.com）、SEC文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播。有关全美汽车租赁、其业务和运营结果的信息，也可以通过全美汽车租赁 Twitter上的帖子公布，www.twitter.com/autonation.
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我们在网站和社交媒体渠道上发布的信息可被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对全美汽车租赁感兴趣的人查看我们在这些网站和社交媒体渠道上发布的信息。我们的社交媒体渠道可能会在我们的投资者关系网站上不时更新。我们的网站及社交媒体渠道所载或可透过我们的网站及社交媒体渠道查阅的资料，并不以参考方式纳入本季度报告的表格10-Q。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们对各种基于可变利率的工具有市场风险敞口。利率衍生工具可能被用于对冲我们的浮动利率债务的一部分，在适当的时候，根据市场条件。
截至2023年6月30日，我们有26亿美元的可变费率车辆平面图，截至2022年12月31日，我们有21亿美元。根据这些金额，利率变化100个基点将导致我们的年度总计划利息支出在2023年6月30日为2580万美元，在2022年12月31日为2110万美元。我们对应付车辆总平面图利率变化的敞口，在一定程度上由于制造商的平面图援助而得到缓解，在某些情况下，这种援助是基于浮动利率。
截至2023年6月30日，我们有4.65亿美元的未偿还商业票据，截至2022年12月31日，我们有5000万美元。根据未偿还金额，利率变化100个基点将导致我们在2023年6月30日的年度利息支出约为470万美元，在2022年12月31日为50万美元。
我们的固定利率优先无抵押票据总额为32亿美元，截至2023年6月30日的公允价值为29亿美元，截至2022年12月31日的公允价值为28亿美元，总额为32亿美元。
截至2023年6月30日，所有未偿还的汽车贷款都是固定利率分期付款合同。这些应收款的融资是通过浮动和固定利率的无追索权债务实现的。无追索权债务包括仓库设施和资产担保的定期证券化。仓库设施下的借款是可变利率债务，并以相关的应收汽车贷款作担保。某些应收汽车贷款是通过定期证券化提供资金的，定期证券化发行的应付票据按固定利率计息，并以相关的应收汽车贷款作担保。
股票价格风险
我们在少数股权投资方面面临股权价格风险。我们的某些股权投资具有易于确定的公允价值。在我们持有这些股权投资期间，未实现的收益和损失将记录为证券的公允市场价值随时间的变化。截至2023年6月30日，这些股权投资的公允价值为1430万美元。假设这些公允价值易于确定的证券的股票价格变动10%，将导致大约140万美元的损益变动。我们还有一项少数股权投资，但没有一个容易确定的公允价值。这一股权投资采用会计准则允许的另一种计量方法计量，最初按成本入账，随后根据可观察到的价格变动进行调整。在我们持有此项投资期间，如果我们发现同一发行人的相同或类似投资在有序交易中的可观察价格变化，则可能记录未实现损益。截至2023年6月30日，我们的股权投资的账面价值为5670万美元，但没有可随时确定的公允价值。假设这一股权投资的可观察价格变动为10%，将导致大约570万美元的损益变动。所选择的10%的假设股价变动不是为了反映最好或最坏的情况，因为由于股票市场的性质，股票价格变动可能较小或较大。
项目4。控制和程序
对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了我们的披露控制和程序的有效性（根据经修订的《1934年证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的规定），截至本10-Q季度报告所涉期间结束时。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本10-Q季度报告所涉期间结束时是有效的。
51
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有变化，这些变化与《交易法》第13a-15条或第15d-15条（d）款要求的评估有关，这些评估发生在我们上一个财政季度，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理可能产生重大影响。
52
第二部分。其他信息
项目1A。风险因素
除了本10-Q表中列出的信息外，您还应仔细考虑我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
项目2。Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
下表列出了全美汽车租赁公司在截至2023年6月30日的三个月内回购的普通股的情况。
| 期间 |
总数
购买的股票(1)
|
平均。价格 付费 分享 |
总数 购买的股票 公开部分 公布的计划或 方案 |
约美元
股份价值
那可能是
购买下
计划或
方案（百万）(1)
|
|||||||||||||||||||
| 2023年4月1日-2023年4月30日 | 584,914 | $ | 130.51 | 584,914 | $ | 803.0 | |||||||||||||||||
| 2023年5月1日-2023年5月31日 | 981,010 | $ | 133.58 | 981,010 | $ | 672.0 | |||||||||||||||||
| 2023年6月1日-2023年6月30日 | 238 | $ | 130.01 | 238 | $ | 672.0 | |||||||||||||||||
| 合计 | 1,566,162 | 1,566,162 | |||||||||||||||||||||
(1)我们的董事会不时授权回购我们的普通股股份，但不超过一定的金额限制。截至2023年6月30日，我们的股票回购限额仍有6.72亿美元可用。我们的股票回购计划没有到期日。
项目5。其他信息
(a)
经修订及重订的附例
2023年7月20日，本公司董事会就其定期检讨公司治理事宜，通过并批准一项修订及重述本公司经修订及重述的附例（经如此修订及重述的《经修订及重述的附例》）的修订及重述，该修订及重述即刻生效，除其他事项外，目的是：
•修订经修订和重述的《公司章程》中有关股东董事提名的预先通知条款中的披露和程序要求，以反映美国证交会的通用代理规则，包括：
◦要求提名股东遵守经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第14a-19条；
◦要求提名股东就此种提名向公司发出的通知应包括《交易法》第14a-19条所要求的信息，并附有每一位被提名人同意在与适用的股东大会有关的任何代理声明中被提名；
◦要求提名股东在股东提交与适用的股东大会有关的最终代理声明后的五个工作日内，向公司提供证据，证明该股东已向代表在董事选举中有权投票的股份的至少67%投票权的股东征集代理；和
◦规定如果适用的股东大会主席确定支持被提名人的邀约活动不符合《交易法》第14a-19条的规定，股东提名可不予考虑；
•规定任何根据经修订及重订的附例的预先通知条文提供提名通知的股东，须使用非白色的代理卡颜色，而该颜色须留作董事会专用；
•增加一项排他性法院地条款，规定除非公司书面同意选择另一种法院地，否则设在特拉华州的州法院（或者，如果设在特拉华州的州法院没有管辖权，则由特拉华州联邦法院）应是唯一的排他性法院地
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涉及公司的某些列举的索赔，包括任何主张“内部公司索赔”的诉讼（定义见《特拉华总公司法》第115条）；
•指定美国联邦地区法院为唯一和排他性的法院，除非公司书面同意选择其他法院，以解决根据经修订的1933年《证券法》提出诉讼理由的任何投诉；和
•进行某些其他更新，包括部长级的、澄清的和符合要求的更改。
经修订和重述的《公司章程》作为附件 3.1附于本报告之后，并以引用方式并入本文。上述对经修订及重订的附例的描述，整体上参照经修订及重订的附例全文加以限定。
经修订及重订的信贷协议
2023年7月18日，我们修订并重申了我们与摩根大通银行的无担保信贷协议（经修订和重申，即“经修订和重申的信贷协议”）。经修订和重述的信贷协议包括：（1）将循环信贷安排承诺从18亿美元增加到19亿美元；（2）将到期日延长至2028年7月18日；（3）允许在公司完成重大收购的情况下，四个财政季度的最高杠杆比率契约从3.75倍增加到4.25倍；（4）以最低利息覆盖率契约取代最高资本比率契约。利息覆盖率是合同规定的数额，反映收入的计量除以主要与应付车辆平面图和非车辆债务有关的某些利息费用。经修订和重述的信贷协议继续包含一个手风琴功能，允许公司根据信贷供应情况和某些其他条件，将循环信贷额度以及任何增加的定期贷款的总额增加至多5亿美元。
经修订和重述的信贷协议作为附件 10.1附于本报告之后，并以引用方式并入本文。上述对经修订和重述的信贷协议的描述，在整体上以此种协议为准。
（c）
在截至2023年6月30日的财政季度，公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”（在每种情况下，定义见S-K条例第408项）。
54
项目6。展览
| 附件编号 | 说明 | ||||
| 3.1* | |||||
| 10.1*† | |||||
| 10.2* | |||||
| 10.3* | |||||
| 10.4 | |||||
| 31.1* | |||||
| 31.2* | |||||
| 32.1** | |||||
| 32.2** | |||||
| 101* | 本季度报告表格10-Q第一部分第1项“财务报表”中简明合并财务报表及附注的内联XBRL文档集。 | ||||
| 104* | 内联XBRL表格10-Q本季度报告封面，包含在附件 101内联XBRL文件集中。 | ||||
*随函提交。
†根据S-K规例第601（a）（5）项，某些附表已予省略。公司承诺向美国证交会或其工作人员应要求。
* *随函附上。
55
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 全美汽车租赁公司 | |||||||||||
| 日期： | 2023年7月21日 | 签名： | /s/Kimberly R. Dees | ||||||||
| 金伯利·R·迪斯 高级副总裁兼首席财务官 |
|||||||||||
| （正式认可人员及 首席会计干事） |
|||||||||||
56