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震坤行工业超市有限公司公布2024财年第四季度和未经审计的财务业绩

上海，2025年3月18日–中国领先的维护、维修和运营（“MRO”）采购服务平台震坤行工业超市有限公司（“ZKH”或“公司”）（纽约证券交易所代码：ZKH）今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和财年未经审计的财务业绩。

第四季度和2024财年运营和财务亮点

“2024年呈现出充满活力的需求格局，但我们却交付了强劲的业绩，进一步巩固了我们在中国MRO行业的领导地位，并扩大了我们的全球足迹。”中曼国际董事长兼首席执行官Eric Long Chen先生表示。“在过去一年中，我们继续增强盈利能力，这得益于不断增长的客户群、客户忠诚度的提高以及数字化和人工智能的进步。值得注意的是，在2024年，我们通过扩大我们的国际存在达到了一个重要的里程碑，特别是在我们的美国业务获得势头的情况下。展望未来，我们将坚定不移地致力于增强我们的产品和供应链能力，并推进我们的数字化和人工智能计划。虽然我们的战略业务优化举措暂时影响了整体GMV增长，但我们认为，这些调整的影响已经逐渐消退，使我们走上了一条更强劲的稳健和可持续增长的道路，我们有信心在2025年实现国内业务的全年盈利。”

¹GMV是在公司平台上下单并发货给客户的总交易额，不含税，扣除退货金额。

²Marketplace模型产生的GMV比例在2023年第四季度和2023财年分别为27.6%和24.8%，在2024年第四季度和2024财年分别为13.6%和18.6%。

³客户为报告期内与公司发生交易的客户，主要由各行业企业客户组成。

⁴Non-GAAP EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用/（收益）以及折旧和摊销费用前的净利润/（亏损）。

⁵Non-GAAP调整后净利润/（亏损）定义为不包括股权激励费用的净利润/（亏损）。

ZKH的首席财务官 Max Chun Chiu Lai先生补充道：“尽管需求环境存在挑战并且受到业务优化的影响，但我们在结束这一年时取得了有韧性的结果，同时盈利能力也全面增强。这反映在2024年毛利率和净利率的改善，这是由于我们扩大了业务规模，并持续努力优化我们的供应链、销售队伍和组织结构。我们的现金状况也有所加强，因为我们在第四季度的经营活动中产生了人民币1.707亿元的净现金，在2024年产生了人民币2.291亿元，这是我们连续第三个季度，也是我们第一个全年的经营活动净现金流入为正。有了这一坚实的基础，我们准备好利用未来的增长机会并提高股东回报。”

2024年第四季度财务业绩

净收入。净营收为人民币23.702亿元（约合3.247亿美元），较2023年同期的人民币24.440亿元下降3.0%，主要是由于在市场模式下优化了某些利润率较低且客户信用期限较长的业务。

收入成本。收入成本为人民币19.652亿元（约合2.692亿美元），较2023年同期的人民币20.268亿元下降3.0%，主要由于公司降低整体产品采购成本的措施取得成效。

毛利和毛利率。毛利润为人民币4.050亿元（约合5550万美元），较2023年同期的人民币4.172亿元下降2.9%。毛利率为17.1%，与2023年同期相比持平，主要是由于Marketplace模式的收入贡献较低，而产品销售模式的毛利率和Marketplace模式从ZKH平台获取的比率均有所增加，这是由于业务优化、采购成本降低以及来自利润率较高的自有品牌产品的GMV占比更高所驱动。

运营费用。运营支出为人民币4.376亿元（约合5990万美元），较2023年同期的人民币4.239亿元增长3.2%。营业费用占净收入的百分比为18.5%，而2023年同期为17.3%。若不计股权报酬费用，运营费用占净收入的百分比为17.9%，而2023年同期为17.1%。

运营亏损。运营亏损为人民币3260万元（约合450万美元），2023年同期为人民币680万元。营业亏损幅度为1.4%，2023年同期为0.3%。

非GAAP EBITDA。非美国通用会计准则EBITDA为负人民币1330万元（合180万美元），而2023年同期为人民币4330万元。非美国通用会计准则EBITDA利润率为负0.6%，而2023年同期为1.8%。

净（亏损）/盈利。净亏损为人民币2910万元（约合400万美元），而2023年同期的净利润为人民币2020万元。净利率为1.2%，2023年同期净利率为0.8%。

Non-GAAP调整后净（亏损）/利润。非美国通用会计准则调整后净亏损为人民币1500万元（约合210万美元），而2023年同期非美国通用会计准则调整后净利润为人民币2750万元。非美国通用会计准则调整后净利润率为0.6%，而2023年同期非美国通用会计准则调整后净利润率为1.1%。

基本及摊薄净（亏损）/每ADS盈利⁶和非美国通用会计准则调整后的基本和摊薄净（亏损）/利润每ADS⁷.每ADS基本和摊薄净亏损为人民币0.18元（约合0.02美元），而2023年同期每ADS基本和摊薄净利润为人民币0.98元。非美国通用会计准则调整后每ADS基本和摊薄净亏损为人民币0.09元（0.01美元），而2023年同期非美国通用会计准则调整后每ADS基本和摊薄净利润为人民币0.45元。

2024财年财务业绩

净收入。净营收为人民币87.613亿元（约合12.003亿美元），较2023年的人民币87.212亿元增长0.5%，主要受产品销售模式收入增加的推动，但部分被市场模式收入下降所抵消，原因是优化了某些利润率较低且客户信用期限较长的业务。

6份ADS为美国存托股票，每份代表公司三十五（35）股A类普通股。

7 Non-GAAP调整后基本和摊薄净（亏损）/利润每ADS是一种非GAAP财务指标，其计算方法是将Non-GAAP调整后归属于公司普通股股东的净（亏损）/利润除以加权平均ADS数。

收入成本。收入成本为人民币72.508亿元（约合9.934亿美元），较2023年的人民币72.687亿元下降0.2%，主要是由于公司降低整体产品采购成本的措施取得成效。

毛利和毛利率。毛利为人民币15.105亿元（约合2.069亿美元），较2023年的人民币14.524亿元增长4.0%。毛利率为17.2%，而2023年为16.7%，主要是由于ZKH平台的产品销售模式的毛利率有所改善，这是由于业务优化、采购成本降低，以及来自利润率更高的自有品牌产品的GMV比例更高。

运营费用。总运营支出为人民币18.492亿元（约合2.533亿美元），较2023年的人民币18.512亿元下降0.1%。营业费用占净收入的百分比为21.1%，而2023年为21.2%。若不计股权报酬费用，运营费用占净收入的百分比为19.9%，而2023年为21.0%。

运营亏损。经营亏损为人民币3.388亿元（约合4640万美元），而2023年为人民币3.987亿元。营业亏损率为3.9%，2023年为4.6%。

非GAAP EBITDA。非美国通用会计准则EBITDA为负人民币1.933亿元（约合2650万美元），而2023年为负人民币2.119亿元。非美国通用会计准则EBITDA利润率为负2.2%，而2023年为负2.4%。

净亏损。净亏损为人民币2.68亿元（约合3670万美元），而2023年为人民币3.049亿元。净亏损幅度为3.1%，2023年为3.5%。

非美国通用会计准则调整后净亏损。非美国通用会计准则调整后净亏损为人民币1.595亿元（2190万美元），而2023年为人民币2.875亿元。非美国通用会计准则调整后净亏损率为1.8%，2023年为3.3%。

基本和摊薄净亏损每ADS和非GAAP调整后基本和摊薄净亏损每ADS。每股ADS基本和摊薄净亏损为人民币1.64元（约合0.22美元），而2023年为人民币22.08元。非美国通用会计准则调整后每ADS基本和摊薄净亏损为人民币0.97元（0.13美元），而2023年为人民币6.58元。

资产负债表和现金流

截至2024年12月31日，公司拥有现金及现金等价物、限制性现金和短期投资为人民币20.6亿元（2.823亿美元），而截至2023年12月31日为人民币21.2亿元。

2024年第四季度经营活动产生的现金净额为人民币1.707亿元（约合2340万美元），而2023年同期经营活动使用的现金净额为人民币5930万元。2024年经营活动产生的现金净额为人民币2.291亿元（合3140万美元），而2023年经营活动使用的现金净额为人民币5.679亿元。

汇率

本公告载有按特定汇率将若干人民币（“人民币”）金额转换为美元（“美元”）的译文，仅为方便读者阅读。除非另有说明，所有人民币兑美元的换算都是按照联邦储备系统理事会H.10统计发布中规定的截至2024年12月31日有效的汇率人民币7.2993元兑1.00美元的汇率进行的。本公司不就任何人民币或美元金额可能已或可能已按任何特定汇率或根本无法兑换成美元或人民币（视情况而定）作出任何陈述。

电话会议信息

该公司管理层将于美国东部时间2025年3月18日（星期二）上午8点或北京时间晚上8点召开电话会议，讨论第四季度和2024财年的财务业绩和经营业绩。

重播将在2025年3月25日之前通过拨打以下号码进行访问：

电话会议的现场和存档网络直播也将在公司的投资者关系网站上提供，网址为https://ir.zkh.com。

关于震坤行工业超市有限公司

震坤行工业超市有限公司（NYSE：ZKH）是国内领先的MRO采购服务平台，致力于推动MRO行业的数字化转型，以带动全行业的降本增效。ZKH凭借其出色的选品和推荐能力，提供数字化、一站式MRO采购解决方案，使客户能够以具有竞争力的价格透明、高效地获得广泛的优质产品选择。该公司还以专业的履行服务促进及时可靠的产品交付。该公司通过其无与伦比的数字基础设施，专门迎合MRO供应商和客户的需求，赋能价值链的所有参与者以实现更多。

欲了解更多信息，请访问：https://ir.zkh.com。

使用非公认会计原则财务措施

本新闻稿包含以下非美国通用会计准则财务指标：非美国通用会计准则调整后净亏损、非美国通用会计准则调整后每ADS净亏损、基本和摊薄，以及非美国通用会计准则EBITDA。非GAAP财务指标不应与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的最直接可比的财务指标分开考虑或被解释为替代方案。鼓励投资者在与其最直接可比的GAAP财务指标对账时审查历史非GAAP财务指标。

该公司将特定时期的非公认会计准则调整后净亏损定义为不包括股权激励费用的同期净亏损。该公司将非GAAP EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用/（收益）以及折旧和摊销费用前的净亏损。非美国通用会计准则调整后每股美国存托凭证净亏损的计算方法是，将归属于公司普通股股东的调整后净亏损除以期间已发行普通股的加权平均数，再乘以35。

公司提出这些非公认会计准则财务指标是因为管理层使用这些指标来评估公司的经营业绩和制定业务计划。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标有助于确定其业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会因净亏损中包含的某些费用以及预计不会导致未来现金支付或非经常性的某些费用的影响而失真。该公司还认为，使用这些非公认会计准则财务指标有助于投资者评估其经营业绩，增强对其过去业绩和未来前景的整体理解，并使管理层在财务和经营决策中使用的关键指标具有更大的可见性。

非GAAP财务指标作为分析指标具有重大局限性，可能并非所有公司都以相同方式进行计算。该公司的非美国通用会计准则财务指标不包括影响公司运营的所有收入和支出项目。它们可能无法与其他公司使用的其他类似名称的措施相媲美。鉴于上述限制，您不应将非GAAP财务指标视为根据GAAP编制的最直接可比财务指标的替代品或优越者。该公司鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息，而不是依赖单一的财务措施。

有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“非GAAP结果的调节”的表格。

安全港声明

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些声明是根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“是/可能”、“潜在”、“继续”等术语以及类似的陈述来识别。除其他外，本新闻稿中管理层的引述以及ZKH的战略和运营计划包含前瞻性陈述。ZKH还可能在其提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的定期报告、提交给股东的年度报告、新闻稿和其他书面材料以及其高级职员、董事或员工向第三方作出的口头陈述中做出书面或口头的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括关于ZKH的信念和预期的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异，包括但不限于：ZKH的使命、目标和战略；ZKH未来的业务发展、财务状况和经营业绩；预期其收入、费用或支出的变化；预期中国和全球的MRO采购服务行业的增长；客户或产品组合的变化；ZKH对其业务模式前景的预期以及对其产品和服务的需求和市场接受度；ZKH对其与客户、供应商、和其平台上的服务提供商；公司所处行业的竞争；与ZKH所处行业相关的政府政策和法规；中国和全球的总体经济和商业状况；任何当前和未来的法律或行政诉讼的结果；以及与上述任何情况相关或相关的假设。有关这些和其他风险的更多信息包含在ZKH提交给SEC的文件中。此处提供的所有信息截至本公告发布之日，ZKH不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。

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未经审计的简明合并损失表 

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公认会计原则和非公认会计原则结果的调节 

（所有金额以千为单位，股票、ADS、每股和每ADS数据除外）