美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2026年3月31日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委托文件编号。
001-13300
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：（
703
)
720-1000
（不适用）
（前名称、前地址和前会计年度，如果自上次报告后发生变化）
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（前名称、前地址和前会计年度，如果自上次报告后发生变化）
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根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 |
☐
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| 非加速披露公司 |
☐
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规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
截至2026年4月30日
622,292,783
注册人已发行普通股的股份。
目 录
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MD & A和补充表格的索引
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补充表格:
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| A | ||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
第一部分—财务信息
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析（“MD & A”）
本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的预期，并受到重大不确定性和环境变化的影响。有关本季度报告表格10-Q（“本报告”）中的前瞻性陈述的更多信息，请查看“前瞻性陈述”。所有涉及我们预期或预期将在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。由于多种因素，包括但不限于“第一部分——项目1a”中描述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。风险因素”在我们的2025年年度报告中关于10-K表格（“2025年10-K表格”）和“第II部分—第1A项。风险因素”在本报告中。除非另有说明，对我们合并财务报表附注的引用是指本报告中包含的截至2026年3月31日我们合并财务报表的附注。
管理层监测各种关键指标，以评估我们的业务成果和财务状况。以下MD & A是对本报告中我们的合并财务报表和相关附注以及我们的2025年10-K表中包含的更详细信息的补充，应与之一起阅读。
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介绍
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第一资本金融公司是一家特拉华州公司，成立于1994年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化金融服务控股公司，拥有银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司（“公司”或“第一资本”）作为一家全球支付提供商和多元化金融机构运营，通过数字渠道、分支机构、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的金融产品和服务。
第一资本金融公司的主要运营子公司是Capital One，National Association（“CONA”）。2025年5月18日（“交割日”），发现金融服务公司（“Discover”）并入Capital One，Discover Bank并入CONA。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注2 ——业务合并和终止经营”在我们的2025年10-K表中，以获取更多信息。公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。CONA被称为“银行”。
我们在美国各地的市场（“美国”）提供信用卡、借记卡、银行贷款、资金管理和存管服务、汽车贷款和其他消费贷款产品。我们通过数字渠道和我们的网点、咖啡馆、呼叫中心和自动柜员机（“ATM”）网络为银行客户账户提供服务。此外，通过收购Discover，我们获得了包括个人贷款以及Discover Network、PULSE Network和Diners Club（统称“全球支付网络”）在内的新产品。
我们还主要通过CONA在英国（“英国”）组建并位于英国的间接子公司Capital One（Europe）plc（“COEP”）以及CONA在加拿大的分支机构，在美国境外提供信用卡产品和某些其他服务。COEP和我们CONA的加拿大分支机构都有权提供信用卡贷款。此外，我们在全球范围内提供全球支付网络服务。
我们的综合净收入总额主要来自向消费者和商业客户提供的贷款，扣除与我们的存款、长期债务和其他借款相关的融资成本。我们还赚取非利息收入，主要包括折扣和交换收入，扣除奖励费用，服务费和其他与客户相关的费用。我们的费用主要包括信贷损失准备金、运营费用、营销费用和所得税。
出于管理报告目的，我们的主要业务分为三个主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出我们业务部门评估的任何剩余税费用或收益，以得出综合有效税率。其他类还包括不直接支持的未分配企业费用
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4
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
业务部门的运营或业务部门在评估其业绩时不被视为财务负责的运营，例如某些重组费用和Discover整合费用。
•信用卡：包括我们在英国和加拿大的国内消费者卡借贷、个人贷款、国内小企业卡借贷和国际卡业务。
•个人银行业务：包括我们为消费者和小企业进行的存款收集和贷款活动、全国汽车贷款以及全球支付网络提供的服务。
•商业银行：包括我们对商业地产和商业及工业客户的贷款、存款聚集、资本市场和资金管理服务。我们的客户通常包括年收入在2000万美元到20亿美元之间的公司。
业务发展
我们定期探索和评估收购金融产品和服务以及金融资产的机会，包括信用卡和其他贷款组合，并建立战略合作伙伴关系，作为我们增长战略的一部分。我们还探索收购科技公司和相关资产的机会，以改善我们的信息技术基础设施并实现我们的数字化战略。我们可能会发行股权或债务来为我们的收购提供资金。此外，我们定期考虑我们某些资产、分支机构、合伙协议或业务线的潜在处置。
发现收购
于2024年2月19日，公司订立合并协议及计划（「合并协议」），由Capital One、特拉华州公司Discover及特拉华州公司Vega Merger Sub，Inc.及公司的直接全资附属公司（「 Merger Sub 」）订立。2025年5月18日，公司完成了对Discover的收购，据此（i）Merger Sub与Discover合并，Discover作为合并中的存续实体（“合并”）；（ii）紧随合并后，Discover作为存续实体与Capital One合并，Capital One作为第二步合并中的存续实体（“第二步合并”）；（iii）紧随第二步合并，Discover的特拉华州特许全资子公司Discover Bank与CONA合并，与CONA作为合并中的存续实体（“CONA银行合并”，以及与合并和第二步合并合称“交易”）。
有关该交易的更多信息，请参见“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注2 ——业务合并和终止经营”在我们的2025年10-K表中。
Brex收购
2026年4月7日，公司根据截至2026年1月22日与Brex及其某些其他方签署的合并和重组协议和计划的条款，完成了先前宣布的对特拉华州公司Brex Inc.的收购（“Brex”和此类收购，“Brex收购”）。Brex为企业提供发行公司卡、自动化费用管理和进行安全、实时支付的解决方案。收购Brex增强了该公司在商业支付市场的产品。此次收购向Brex股东支付的总对价约为45亿美元，其中包括26亿美元的现金对价和1060万股公司普通股，每股面值0.01美元，公允价值为19亿美元。代价亦须按惯例在交割后作出调整。在完成对Brex的收购后，该公司立即解决了Brex的11亿美元未偿债务。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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选定财务数据
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下表列出了我们2026年和2025年第一季度经营业绩中的部分合并财务数据和业绩，以及截至2026年3月31日和2025年12月31日的部分可比资产负债表数据。我们还提供了我们在评估业绩时使用的选定关键指标，包括使用非GAAP指标计算的某些指标。我们认为这些指标是管理层在评估我们的经营业绩、资本充足率和产生的回报水平时使用的关键财务指标。我们认为，这些非GAAP指标为投资者和我们财务信息的用户提供了有用的洞察力，因为它们提供了我们业绩的替代衡量标准，并有助于评估我们的资本充足率和产生的回报水平。这些非GAAP衡量标准不应被视为替代根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）确定的报告结果，也不一定与其他公司可能提出的非GAAP衡量标准具有可比性。
表1：合并财务摘要
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外，如上所述） | 2026 | 2025 |
改变
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| 利润表 | ||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 12,145 | $ | 8,013 | 52 | % | ||||||||||||||
| 非利息收入 | 3,086 | 1,987 | 55 | |||||||||||||||||
| 净收入总额 | 15,231 | 10,000 | 52 | |||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 4,068 | 2,369 | 72 | |||||||||||||||||
| 非利息费用： | ||||||||||||||||||||
| 市场营销 | 1,497 | 1,202 | 25 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | 6,967 | 4,700 | 48 | |||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | 8,464 | 5,902 | 43 | |||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 2,699 | 1,729 | 56 | |||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 518 | 325 | 59 | |||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | 2,181 | 1,404 | 55 | |||||||||||||||||
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终止经营业务收入（亏损），税后净额
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(7) | — | ** | |||||||||||||||||
| 净收入 | 2,174 | 1,404 | 55 | |||||||||||||||||
| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (20) | (22) | (9) | |||||||||||||||||
| 优先股股息 | (73) | (57) | 28 | |||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 2,081 | $ | 1,325 | 57 | |||||||||||||||
| 共同份额统计 | ||||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ | 3.35 | $ | 3.46 | (3)% | |||||||||||||||
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终止经营业务收入（亏损）
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(0.01) | — | ** | |||||||||||||||||
| 每股基本普通股净收入 | $ | 3.34 | $ | 3.46 | (3) | |||||||||||||||
| 稀释后每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ | 3.35 | $ | 3.45 | (3)% | |||||||||||||||
|
终止经营业务收入（亏损）
|
(0.01) | — | ** | |||||||||||||||||
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每股摊薄普通股净收入
|
$ | 3.34 | $ | 3.45 | (3) | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股（百万）： | ||||||||||||||||||||
| 基本 | 622.5 | 383.1 | 62 | % | ||||||||||||||||
| 摊薄 | 623.4 | 384.0 | 62 | |||||||||||||||||
| 已发行普通股（期末，百万） | 615.9 | 383.0 | 61 | |||||||||||||||||
| 每股普通股宣布和支付的股息 | $ | 0.80 | $ | 0.60 | 33 | |||||||||||||||
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每股普通股有形账面价值（期末）(1)
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107.76 | 113.74 | (5) | |||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外，如上所述） | 2026 | 2025 |
改变
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| 资产负债表（平均余额） | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 446,235 | $ | 322,385 | 38 | % | ||||||||||||||
| 生息资产 | 617,173 | 462,771 | 33 | |||||||||||||||||
| 总资产 | 675,999 | 491,817 | 37 | |||||||||||||||||
| 有息存款 | 451,957 | 337,840 | 34 | |||||||||||||||||
| 存款总额 | 479,958 | 364,078 | 32 | |||||||||||||||||
| 借款 | 52,348 | 44,448 | 18 | |||||||||||||||||
| 共同权益 | 109,149 | 57,395 | 90 | |||||||||||||||||
| 股东权益合计 | 114,556 | 62,240 | 84 | |||||||||||||||||
| 选定的绩效指标 | ||||||||||||||||||||
| 采购量 | $ | 220,540 | $ | 157,948 | 40 | % | ||||||||||||||
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全球支付网络规模
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174,332 | 不适用 | ** | |||||||||||||||||
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总净营收利润率(2)
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9.87% | 8.64% | 123bps | |||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 7.87 | 6.93 | 94 | |||||||||||||||||
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平均资产回报率(3)
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1.29 | 1.14 | 15 | |||||||||||||||||
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平均有形资产回报率(4)
|
1.37 | 1.18 | 19 | |||||||||||||||||
|
平均普通股本回报率(5)
|
7.65 | 9.23 | (158) | |||||||||||||||||
|
平均有形普通股本回报率(6)
|
12.20 | 12.55 | (35) | |||||||||||||||||
|
权益资产比(7)
|
16.95 | 12.66 | 429 | |||||||||||||||||
|
效率比(8)
|
55.57 | 59.02 | (345) | |||||||||||||||||
|
运营效率比(9)
|
45.74 | 47.00 | (126) | |||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的有效所得税率 | 19.2 | 18.8 | 40 | |||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 3,847 | $ | 2,736 | 41% | |||||||||||||||
| 净冲销率 | 3.45 | % | 3.40 | % | 5bps | |||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 |
改变
|
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| 资产负债表（期末） | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 447,754 | $ | 453,622 | (1)% | |||||||||||||||
| 生息资产 | 624,560 | 613,750 | 2 | |||||||||||||||||
| 总资产 | 682,905 | 669,009 | 2 | |||||||||||||||||
| 有息存款 | 461,117 | 448,386 | 3 | |||||||||||||||||
| 存款总额 | 489,053 | 475,771 | 3 | |||||||||||||||||
| 借款 | 51,888 | 51,000 | 2 | |||||||||||||||||
| 共同权益 | 106,854 | 108,209 | (1) | |||||||||||||||||
| 股东权益合计 | 112,261 | 113,616 | (1) | |||||||||||||||||
| 信贷质量指标 | ||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 23,630 | $ | 23,409 | 1% | |||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 5.28 | % | 5.16 | % | 12bps | |||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 3.04 | 3.41 | (37) | |||||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 3.24 | 3.59 | (35) | |||||||||||||||||
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7
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 |
改变
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| 资本比率 | ||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(10)
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14.4 | % | 14.3 | % | 10bps | |||||||||||||||
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一级资本(10)
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15.4 | 15.3 | 10 | |||||||||||||||||
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总资本(10)
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17.3 | 17.2 | 10 | |||||||||||||||||
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一级杠杆(10)
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12.2 | 12.5 | (30) | |||||||||||||||||
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有形普通股（“TCE”）(11)
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10.3 | 10.7 | (40) | |||||||||||||||||
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补充杠杆(10)
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10.4 | 10.6 | (20) | |||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||
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员工（期末，千人）
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77.1 | 76.3 | 1% | |||||||||||||||||
(1)每股普通股有形账面价值是根据TCE除以已发行普通股计算的非公认会计原则衡量标准。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表A —非GAAP措施的调节”。
(2)总净营收利润率是根据该期间的年化总净营收除以该期间的平均生息资产计算得出的。
(3)平均资产收益率的计算依据是当期的年化净收入（亏损）减去已终止经营业务的年化收入（亏损），税后净额除以当期的平均总资产。
(4)平均有形资产回报率是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算依据是该期间的年化净收入（亏损）减去已终止经营业务的年化收入（亏损），税后净额除以该期间的平均有形资产。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表A —非GAAP措施的调节”。
(5)平均普通股权益回报率的计算依据是，普通股股东可获得的年化净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的年化收入（亏损），税后净额，除以平均普通股权益。我们计算的平均普通股本回报率可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。
(6)平均TCE回报率是根据普通股股东可获得的年化净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的年化收入（亏损）（税后净额）除以平均TCE计算得出的非GAAP衡量标准。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表A —非GAAP措施的调节”。
(7)权益资产比按照当期平均股东权益除以当期平均总资产计算得出。
(8)效率比率是根据该期间的非利息支出总额除以该期间的净收入总额计算得出的。
(9)运营效率比率是根据该期间的运营费用除以该期间的总净收入计算得出的。
(10)资本比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。更多信息请参见“资本管理”。
(11)TCE比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。有关这一衡量标准的计算以及与比较的美国公认会计原则衡量标准的调节，请参见“补充表—表A —非公认会计原则衡量标准的调节”。
**没有意义。
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8
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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执行摘要
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财务亮点
我们报告的净收入为22亿美元（每股摊薄普通股3.34美元），2026年第一季度的总净营收为152亿美元。相比之下，我们报告的2025年第一季度总净营收为100亿美元，净收入为14亿美元（每股稀释后的普通股3.45美元）。
我们根据巴塞尔III标准化方法计算的普通股权一级（“CET1”）资本比率为14.4%和截至14.3%分别为2026年3月31日和2025年12月31日。更多信息请参见“资本管理”。
在2026年第一季度，我们宣布并支付了5.05亿美元的普通股股息，并回购了25亿美元的普通股。更多信息请参见“资本管理——股息政策和股票购买”。
以下是我们2026年第一季度业绩的其他亮点。这些亮点是基于2026年第一季度和2025年第一季度结果之间的比较，除非另有说明。与我们的财务状况和信用表现变化相关的要点是基于2026年3月31日与2025年12月31日相比。我们在这份“执行摘要”之后的章节中对我们的财务业绩进行了更详细的讨论。
公司业绩合计
•收益：
与2025年第一季度相比，我们的净收入在2026年第一季度增加了7.7亿美元，达到22亿美元，这主要是由于：
◦净利息收入增加主要是由于平均信用卡贷款余额增加，这主要是由于Discover的加入。
◦非利息收入增加主要是由于我们信用卡贷款组合的增长，主要是由于Discover的加入。
这些驱动因素被以下因素部分抵消：
◦信贷损失拨备增加主要是由于我们的信用卡贷款组合净亏损增加，主要是由于增加了Discover。
◦非利息费用增加主要是由于增加了Discover、交易中确认的无形资产的摊销以及更高的Discover整合费用。
•为投资而持有的贷款：
◦与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，为投资而持有的贷款减少了59亿美元，至4478亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的季节性还款，部分被我们汽车贷款组合的增长所抵消。
◦与2025年第一季度相比，2026年第一季度为投资而持有的平均贷款增加了1239亿美元，达到4462亿美元，这主要是由于Discover的加入。
•净冲销和拖欠指标：
◦与2025年第一季度相比，我们的净冲销率在2026年第一季度增加了5个基点（“bps”）至3.45%。
◦截至2026年3月31日，我们的30 +天拖欠率较2025年12月31日下降35个基点至3.24%。
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9
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
•信贷损失准备金：与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，我们的信贷损失准备金增加了2.21亿美元，达到236亿美元，这主要是由于我们的汽车和商业业务的准备金增加。与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，我们的拨备覆盖率增加了12个基点至5.28%，这主要是由于贷款余额季节性下降以及我们的信用卡贷款组合的信贷损失拨备基本持平。
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综合经营业绩
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下面这一节对我们2026年和2025年第一季度的综合财务业绩进行了对比讨论。我们将在下一节“业务部门财务业绩”中对我们的业务部门业绩进行讨论。”本节应与我们的“执行摘要”一起阅读，我们将在其中讨论趋势和我们预计将影响我们未来运营结果的其他因素。
净利息收入
净利息收入是指我们的生息资产赚取的利息收入（包括某些费用）与我们的有息负债产生的利息支出之间的差额。我们的生息资产包括贷款、投资证券和其他生息资产，而我们的计息负债包括计息存款、证券化债务、优先和次级票据、其他借款和其他计息负债。通常，我们将我们认为可收回的贷款的任何逾期费用（扣除冲回）计入利息收入。我们的净息差代表我们的生息资产收益率与有息负债成本之间的差额，包括无息融资的名义影响，不包括已终止业务。我们预计净利息收入和净息差将根据利率变化以及生息资产和计息负债金额和构成的变化而波动。贷款、与终止经营业务相关的其他资产和负债及其相关收入和费用，不计入净息差计算。
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10
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表2列出了我们生息资产和计息负债各主要类别在2026年和2025年第一季度的平均未偿余额、赚取的利息收入、发生的利息费用和平均收益率。不良贷款计入下面的平均贷款余额。
表2：平均余额、净利息收入和净息差
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| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 |
利息收入/ 费用 |
平均收益率/
率(1)
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平均 余额 |
利息收入/ 费用 |
平均收益率/
率(1)
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| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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贷款：(2)
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| 信用卡 | $ | 270,975 | $ | 11,633 | 17.17 | % | $ | 156,408 | $ | 7,248 | 18.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 85,701 | 2,020 | 9.43 | 78,480 | 1,773 | 9.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业银行(3)
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90,064 | 1,278 | 5.68 | 87,884 | 1,382 | 6.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他(4)
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— | (196) | ** | — | (246) | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额，包括持有待售贷款 | 446,740 | 14,735 | 13.19 | 322,772 | 10,157 | 12.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券 | 97,803 | 832 | 3.40 | 92,659 | 770 | 3.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物及其他生息资产 | 72,630 | 664 | 3.66 | 47,340 | 491 | 4.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 617,173 | 16,231 | 10.52 | 462,771 | 11,418 | 9.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | 5,270 | 4,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | (23,414) | (16,253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地和设备，净额 | 5,664 | 4,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 71,306 | 36,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 675,999 | $ | 491,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | $ | 451,957 | $ | 3,387 | 3.00% | $ | 337,840 | $ | 2,715 | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 12,476 | 141 | 4.52 | 13,731 | 176 | 5.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | 37,846 | 532 | 5.63 | 30,331 | 505 | 6.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他借款及有息负债(5)
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4,238 | 26 | 2.44 | 2,312 | 9 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 506,517 | 4,086 | 3.23 | 384,214 | 3,405 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无息存款 | 28,001 | 26,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 26,925 | 19,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 561,443 | 429,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 114,556 | 62,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 675,999 | $ | 491,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入/利差 | $ | 12,145 | 7.29 | $ | 8,013 | 6.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不计息资金的影响 | 0.58 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净利息收益率
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7.87% | 6.93% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的。平均收益率是使用平均余额和利息收入/支出的整美元价值计算得出的。
(2)2026年和2025年第一季度计入利息收入的逾期费用（扣除冲回）总额分别约为6.71亿美元和5.49亿美元。
(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等价基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。2026年和2025年第一季度，我们商业贷款的利息收入和收益率计算中包含的应税等值调整总额约为2000万美元，其他类别相应减少。
(4)其他类别中的利息收入/支出表示对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述对我们的商业贷款的应税等值调整的抵消减少。
(5)包括与在2026年和2025年第一季度向低收入和农村社区提供资本的实体相关的金额，分别为22亿美元和19亿美元。2026年和2025年第一季度的相关利息支出分别为800万美元和700万美元。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
**没有意义。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净利息收入增加了41亿美元，达到121亿美元，这主要是由于平均信用卡贷款余额增加，这主要是由于Discover的加入。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净息差增加了94个基点至7.87%，这主要是由于平均信用卡贷款余额增加，这主要是由于Discover的加入。
截至2026年3月31日，我们的公司累计计息存款贝塔系数从截至2025年12月31日的23%增至32%。我们将累积存款贝塔定义为利率下行周期中，我们的平均计息存款支付的平均利率变化与联邦基金利率上限变化的比率。
表3显示了我们的净利息收入在不同时期之间的变化以及差异的程度可归因于：
•我们的生息资产和计息负债的体量变化；或者
•与这些资产和负债相关的利率变化。
表3：净利息收入的利率/数量分析(1)
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| 2026年对比2025年 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 总方差 | 成交量 | 率 | |||||||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||||||||
| 贷款： | ||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 4,385 | $ | 4,918 | $ | (533) | ||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 247 | 168 | 79 | |||||||||||||||||
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商业银行(2)
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(104) | 31 | (135) | |||||||||||||||||
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其他(3)
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50 | — | 50 | |||||||||||||||||
| 贷款总额，包括持有待售贷款 | 4,578 | 5,117 | (539) | |||||||||||||||||
| 投资证券 | 62 | 43 | 19 | |||||||||||||||||
| 现金等价物及其他生息资产 | 173 | 232 | (59) | |||||||||||||||||
| 总利息收入 | 4,813 | 5,392 | (579) | |||||||||||||||||
| 利息支出： | ||||||||||||||||||||
| 有息存款 | 672 | 855 | (183) | |||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | (35) | (15) | (20) | |||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | 27 | 106 | (79) | |||||||||||||||||
| 其他借款和负债 | 17 | 9 | 8 | |||||||||||||||||
| 总利息支出 | 681 | 955 | (274) | |||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 4,132 | $ | 4,437 | $ | (305) | ||||||||||||||
(1)我们将利息收入和利息支出的变化分别按项目进行计算。利息收入或利息支出中归属于量和率的部分，在计算结果为正值时按比例分配。当归属于量和率的利息收入或利息支出部分导致负值时，总金额分配到量或率，取决于哪个金额为正。利息收入或利息支出中归属于量和率的部分，使用以百万为单位的四舍五入美元计算平均余额和利息收入/支出。
(2)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
(3)其他类别中的利息收入/支出表示对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述对我们的商业贷款的应税等值调整的抵消减少。
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非利息收入
表4显示了2026年和2025年第一季度非利息收入的组成部分。
表4：非利息收入
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
|
折扣和交换费，净额
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$ | 1,964 | $ | 1,223 | ||||||||||
| 服务费及其他与客户有关的费用 | 809 | 509 | ||||||||||||
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其他(1)(2)
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313 | 255 | ||||||||||||
| 非利息收入总额 | $ | 3,086 | $ | 1,987 | ||||||||||
__________
(1)主要包括来自Capital One购物的收入、国库收入和汽车行业服务。
(2)包括2026年和2025年第一季度递延补偿计划投资的损失分别为1800万美元和1600万美元。 这些金额在非利息费用中有相应的抵消。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度的非利息收入增加了11亿美元，达到31亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的增长，主要是由于Discover的加入。
信贷损失准备金
我们每个时期的信贷损失拨备是由净冲销、信贷损失准备金的变化和无准备金贷款承诺准备金的变化驱动的。与2025年第一季度相比，我们的信贷损失拨备在2026年第一季度增加了17亿美元，达到41亿美元，这主要是由于我们的信用卡贷款组合中的净冲销增加，这主要是由于增加了Discover。
我们在“信用风险简介”和“第一部分——第1项”中提供了有关信用损失准备和信用损失准备变化的补充信息。财务报表—附注5 —信用损失准备金和无准备金贷款承诺准备金。”有关津贴方法的信息，见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，见我们的2025年10-K表。
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非利息费用
表5显示了2026年和2025年第一季度非利息费用的构成部分。
表5：非利息费用
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
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运营费用：
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薪金和协理福利(1)
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$ | 3,671 | $ | 2,546 | ||||||||||
| 占用和设备 | 867 | 615 | ||||||||||||
| 专业服务 | 585 | 437 | ||||||||||||
| 通信和数据处理 | 496 | 399 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 492 | 16 | ||||||||||||
| 其他非利息费用： | ||||||||||||||
| 银行卡、监管和其他费用评估 | 182 | 65 | ||||||||||||
| 收藏 | 244 | 108 | ||||||||||||
| 其他 | 430 | 514 | ||||||||||||
| 其他非利息费用合计 | 856 | 687 | ||||||||||||
| 总运营费用 | $ | 6,967 | $ | 4,700 | ||||||||||
| 市场营销 | 1,497 | 1,202 | ||||||||||||
| 非利息费用总额 | $ | 8,464 | $ | 5,902 | ||||||||||
(1)包括分别与我们2026年和2025年第一季度递延薪酬计划投资相关的1800万美元和1600万美元的福利。这些金额与其他非利息收入的投资有相应的抵消。
非利息费用增加26亿美元至85亿美元在2026年第一季度与2025年第一季度相比，主要受Discover的加入、交易中确认的无形资产的摊销以及更高的Discover整合费用。
2026年第一季度，Discover整合费用增加了3.05亿美元，达到4.15亿美元，这主要是由于更高的工资和员工福利，这包括在我们合并损益表的运营费用中。自2024年第一季度宣布该交易以来，截至2026年3月31日，我们已经产生了18亿美元的Discover集成费用。
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所得税
我们在2026年和2025年第一季度分别录得5.18亿美元（19.2%的有效所得税率）和3.25亿美元（18.8%的有效所得税率）的所得税费用。我们对持续经营收入的有效税率在不同期间有所不同，部分原因是税前收入的变化以及相对于我们的税前收益的税收抵免、免税收入和不可扣除费用的变化的影响。
我们在“第二部分——第8项”中提供了有关影响我们的所得税和有效税率的项目的更多信息。财务报表和补充数据——附注16 ——所得税”在我们的2025年10-K表中。
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合并资产负债表分析
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与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，总资产增加了139亿美元，达到6829亿美元，这主要是由于我们的现金余额因存款增长和信用卡贷款组合的季节性还款而增加。
截至2026年3月31日，总负债较2025年12月31日增加153亿美元至5706亿美元，这主要是由于我们的国家银行战略带来的存款持续增长。
截至2026年3月31日，股东权益较2025年12月31日减少14亿美元至1123亿美元，主要受购买库存股票和股票股息的推动，但部分被净收入增加所抵消。
以下是对2026年第一季度我们资产和负债的主要组成部分的重大变化的讨论。由于旨在支持我们的资本和流动性头寸的正常资产负债表管理活动的时间安排、我们的市场风险状况和客户的需求，期末资产负债表金额可能与平均资产负债表金额有所不同。
投资证券
我们的投资证券组合由以下债务证券组成：美国政府资助的企业或机构（“GSE”或“机构”）和非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）、机构商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）、美国国债和其他债务证券。机构证券包括由政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）担保的证券以及由联邦国民抵押贷款协会（“Fannie Mae”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“Freddie Mac”）发行的证券。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们在代理和美国国债投资的账面价值分别占我们总投资证券组合的96%和97%。
截至2026年3月31日，我们投资证券组合的账面价值较2025年12月31日增加13亿美元至923亿美元，这主要是受到净购买的推动。
为投资而持有的贷款
为投资而持有的贷款总额包括未证券化贷款和我们合并信托中持有的贷款。表6按分部汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们为投资而持有的贷款的账面价值、信贷损失准备金和净贷款余额。
表6：为投资而持有的贷款
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 贷款 | 津贴 | 贷款净额 | 贷款 | 津贴 | 贷款净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 270,558 | $ | (20,049) | $ | 250,509 | $ | 279,570 | $ | (20,066) | $ | 259,504 | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 86,873 | (2,047) | 84,826 | 84,790 | (1,892) | 82,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行 | 90,323 | (1,534) | 88,789 | 89,262 | (1,451) | 87,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 447,754 | $ | (23,630) | $ | 424,124 | $ | 453,622 | $ | (23,409) | $ | 430,213 | ||||||||||||||||||||||||||
与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，为投资而持有的贷款减少了59亿美元，至4478亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的季节性还款，部分被我们汽车贷款组合的增长所抵消。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们在“信用风险简介”、“综合经营业绩”和“第一部分——第1项”中提供了有关我们贷款组合构成和信用质量的更多信息。财务报表—附注4 —贷款。”
资金来源
我们的资金来源包括存款、优先和次级票据、证券化债务、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券和广告来自联邦Home Loan银行（“FHLB”）的vances，由我们贷款和证券组合的某些部分提供担保。我们的个人银行业务中的保险存款是我们的主要资金来源，因为它们是一种相对稳定和低成本的资金来源。
表7提供了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们主要资金来源的构成。
表7：资金来源构成
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | $ | 438,034 | 81 | % | $ | 423,932 | 80 | % | ||||||||||||||||||
| 商业银行 | 31,007 | 6 | 31,250 | 6 | ||||||||||||||||||||||
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其他(1)
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20,012 | 3 | 20,589 | 4 | ||||||||||||||||||||||
|
存款总额
|
489,053 | 90 | 475,771 | 90 | ||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 11,283 | 2 | 12,853 | 3 | ||||||||||||||||||||||
| 其他债务 | 40,605 | 8 | 38,147 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| 资金来源共计 | $ | 540,941 | 100 | % | $ | 526,771 | 100 | % | ||||||||||||||||||
(1)包括经纪存款s的185亿美元安d截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为192亿美元。
存款总额其增加了由自2025年12月31日起，截至2026年3月31日为133亿美元至4891亿美元，主要受国家银行战略持续增长的推动。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们分别持有736亿美元和719亿美元的估计无保险存款。这些金额主要包括支票和储蓄存款。截至2026年3月31日和2025年12月31日，这些估计的未投保存款约占我们总存款的15%。我们根据我们向美国联邦储备系统（“美联储”）理事会（“美联储”）、货币监理署（“OCC”）和联邦存款保险公司（“FDIC”）（以下统称“联邦银行机构”）提交的“状况和收入合并报告”联邦金融机构审查委员会（“FFIEC”）031所使用的方法和假设来估计我们的未保险金额，调整后不包括某些衍生合约收到的公司间余额和现金抵押品，这些余额和现金抵押品不在我们合并资产负债表的存款中列报。
证券化债务oblig行动减少16亿美元至113亿美元作为从2025年12月31日开始的2026年3月31日，主要由到期和偿还驱动。
截至2026年3月31日，其他债务较2025年12月31日增加25亿美元至406亿美元，主要受无担保优先债务净发行的推动。
我们在“流动性风险简介”和“第一部分——第1项”中提供了有关我们资金来源的更多信息。财务报表—附注8 —存款和借款。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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资产负债表外安排
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在日常业务过程中，我们从事某些未反映在我们合并资产负债表中的活动，一般称为表外安排。这些活动通常涉及与未合并的可变利益实体（“VIE”）的交易以及其他安排，例如信用证、贷款承诺和担保，以满足我们客户的融资需求并支持他们的持续运营。我们在“第一部分——第1项”中提供了有关这些类型活动的更多信息。财务报表——附注6 ——可变利益实体和证券化”和“第一部分——项目1。财务报表—附注14 —承诺、或有事项、担保及其他。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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业务部门财务表现
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我们的主要业务是为管理报告目的而组织的到三个专业b业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出为得出综合有效税率而对我们的业务部门进行评估的任何剩余税费用或收益。其他类别还包括未分配的公司费用，这些费用不直接支持业务部门的运营，或者业务部门在评估其业绩时不被视为财务责任，例如某些重组费用和Discover整合费用。
我们以持续经营为基础报告的个别业务的结果反映了管理层评估业绩以及就为我们的运营提供资金和分配资源做出决策的方式。我们可能会根据对我们的管理报告方法的修改和组织一致性的变化，定期改变我们的业务部门或重新分类业务部门的结果。我们的业务分部业绩旨在反映每个分部，就好像它是一个独立的业务一样。我们使用内部管理和报告流程来得出我们的业务部门结果。我们的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，将某些资产负债表资产、存款和其他负债及其相关收入和费用直接或间接归属于每项业务。总利息收入和非利息收入直接归属于它们所报告的分部。每个分部的净利息收入反映了我们的资金转移定价过程的结果，这主要是基于考虑市场利率的匹配资金概念。我们的资金转移定价过程由我们集中的企业金库集团管理，并为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并对每项业务的资金使用收取费用。该分配对每个业务都是独特的，并且基于资产和负债的构成。资金转移定价过程考虑了资产负债和表外产品的利率和流动性风险特征。定期调整资金转移定价过程中使用的方法和假设，以反映经济状况和其他因素，这可能会影响对业务的净利息收入分配。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。我们在“第二部分——项目8”中提供了有关用于得出我们业务部门结果的分配方法的更多信息。财务报表和补充数据——附注18 ——业务部门和与客户的合同收入”，见我们的2025年10-K表。
我们将源自我们内部管理会计和报告流程的业务部门结果称为我们的“有管理的”列报，这在某些情况下与我们根据美国公认会计原则编制的报告结果有所不同。没有相当于美国公认会计原则的管理会计综合权威指导机构；因此，我们业务部门业绩的管理列报可能无法与其他金融服务公司提供的类似信息进行比较。此外，我们的个别业务部门业绩不应被用作根据美国公认会计原则确定的可比业绩的替代品。
我们总结了2026年和2025年第一季度的业务部门业绩，并提供了这些业绩的对比讨论，以及与2025年12月31日相比，我们截至2026年3月31日的财务状况和信用绩效指标的变化。我们提供了我们的总业务部门业绩与我们在“第一部分——项目1”中报告的综合业绩的对账。财务报表—附注13 —业务分部及客户合同收入。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
业务分部财务表现
表8总结了我们的业务部门业绩，我们根据2026年和2025年第一季度的总净收入（亏损）和持续经营业务的净收入（亏损）报告该业绩。
表8：业务分部业绩
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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总净额 收入（亏损）(1) |
净收入
（亏损）(2)
|
总净额 收入（亏损）(1) |
净收入
（亏损）(2)
|
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| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
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| 信用卡 | $ | 11,389 | 75% | $ | 1,869 | 86% | $ | 7,165 | 72% | $ | 1,219 | 87% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 2,912 | 19 | 298 | 14 | 2,126 | 21 | 186 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业银行(3)
|
909 | 6 | 206 | 9 | 884 | 9 | 195 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他(3)
|
21 | — | (192) | (9) | (175) | (2) | (196) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 15,231 | 100% | $ | 2,181 | 100% | $ | 10,000 | 100% | $ | 1,404 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)总净营收（亏损）由净利息收入和非利息收入组成。
(2)我们业务分部和其他类别的净收入（亏损）基于持续经营业务的收入（亏损），税后净额。
(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用卡业务
我们信用卡业务的主要收入来源是净利息收入、净贴现和交换收入以及向客户收取的费用。费用主要包括运营成本、信贷损失准备金和营销费用。
我们的信用卡业务属Ted持续经营收入，税后净额，19亿美元2026年第一季度为12亿美元和2025年，分别。
表9总结了我们信用卡业务的财务业绩，并显示了所示期间的选定关键指标。
表9：信用卡业务成果
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 9,236 | $ | 5,654 | 63% | |||||||||||||||
| 非利息收入 | 2,153 | 1,511 | 42 | |||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
11,389 | 7,165 | 59 | |||||||||||||||||
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信用损失准备
|
3,411 | 1,926 | 77 | |||||||||||||||||
| 非利息费用 | 5,501 | 3,638 | 51 | |||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 2,477 | 1,601 | 55 | |||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 608 | 382 | 59 | |||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 1,869 | $ | 1,219 | 53 | |||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款： | ||||||||||||||||||||
|
国内信用卡
|
$ | 254,036 | $ | 149,639 | 70 | |||||||||||||||
|
个人贷款
|
9,310 |
不适用
|
** | |||||||||||||||||
|
国际卡业务
|
7,628 | 6,768 | 13 | |||||||||||||||||
|
信用卡总额
|
$ | 270,974 | $ | 156,407 | 73 | |||||||||||||||
|
贷款平均收益率(2)
|
17.17 | % | 18.54 | % | （137）bps | |||||||||||||||
|
总净营收利润率(3)
|
16.81 | 18.32 | (151) | |||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 3,419 | $ | 2,399 | 43% | |||||||||||||||
|
净冲销率
|
5.05 | % | 6.14 | % | （109）bps | |||||||||||||||
| 采购量 | $ | 220,540 | $ | 157,948 | 40% | |||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||
| 选定的期末数据： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||||||||
|
国内信用卡
|
$ | 254,028 | $ | 262,403 | (3)% | |||||||||||||||
|
个人贷款
|
9,070 | 9,499 | (5) | |||||||||||||||||
|
国际卡业务
|
7,460 | 7,668 | (3) | |||||||||||||||||
|
信用卡总额
|
$ | 270,558 | $ | 279,570 | (3) | |||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 3.66 | % | 3.93 | % | （27）bps | |||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 3.67 | 3.94 | (27) | |||||||||||||||||
|
不良贷款率(4)
|
0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 20,049 | $ | 20,066 | — | |||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 7.41% | 7.18 | % | 23bps | ||||||||||||||||
(1)我们根据信贷安排的合同规定确认开放式贷款的财务费用和手续费收入，并冲销任何无法收回的金额。净收入总额减少由9.8亿美元2026年第一季度为7.05亿美元和2025年， 分别为财务收费和作为无法收回而被冲销的费用。
(2)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以期间平均贷款计算得出，不包括任何分配，例如资金转移定价。
|
20
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
(3)总净营收利润率是根据该期间的年化总净营收除以该期间的平均贷款计算得出的。
(4)在我们的信用卡贷款组合中，我们的国际卡和个人贷款业务中的某些贷款被归类为不良贷款。更多信息请参见“不良贷款和其他不良资产”。
**没有意义。
与2025年第一季度相比，影响我们2026年第一季度信用卡业务业绩的关键因素，以及2026年3月31日至2025年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化，包括以下因素：
•净利息收入：2026年第一季度的净利息收入增加了36亿美元，达到92亿美元，这主要是由于平均贷款余额增加，这主要是由于Discover的加入。
•非利息收入：非利息收入在2026年第一季度增加了6.42亿美元，达到22亿美元，这主要是由于我们投资组合的增长，主要是由于Discover的加入。
•信用损失准备：2026年第一季度信贷损失准备金增加15亿美元至34亿美元，这主要是由于净冲销增加，主要是由于增加了Discover。
•非利息费用：非利息支出在2026年第一季度增加了19亿美元，达到55亿美元，这主要是由于增加了Discover和交易中确认的无形资产的摊销。
为投资而持有的贷款：
•截至2026年3月31日，为投资而持有的期末贷款较2025年12月31日减少90亿美元，至2706亿美元，主要受季节性还款推动。
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度为投资而持有的平均贷款增加了1146亿美元，达到2710亿美元，这主要是由于Discover的加入。
净冲销和拖欠指标：
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净冲销率下降了109个基点至5.05%，这主要是由于观察到的良好信贷表现和Discover的加入。
•截至2026年3月31日，30 +天拖欠率较2025年12月31日下降27个基点至3.67%。
|
21
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
国内卡业务
国内卡业务在2026年和2025年第一季度的持续经营业务产生的税后净收入分别为17亿美元和12亿美元。在2026年和2025年第一季度，国内卡业务占我们信用卡业务总净收入的90%以上。
表9.1总结了我们国内卡业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表9.1：国内卡业务成果
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||
|
净利息收入
|
$ | 8,618 | $ | 5,343 | 61% | |||||||||||||||
|
非利息收入
|
2,107 | 1,460 | 44 | |||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
10,725 | 6,803 | 58 | |||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
3,236 | 1,856 | 74 | |||||||||||||||||
| 非利息费用 | 5,179 | 3,422 | 51 | |||||||||||||||||
|
来自持续经营的所得税前收入
|
2,310 | 1,525 | 51 | |||||||||||||||||
|
所得税拨备
|
566 | 363 | 56 | |||||||||||||||||
|
持续经营收入，税后净额
|
$ | 1,744 | $ | 1,162 | 50 | |||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 254,036 | $ | 149,639 | 70 | |||||||||||||||
|
贷款平均收益率(2)
|
17.13 | % | 18.42 | % | （129）bps | |||||||||||||||
|
总净营收利润率(3)
|
16.89 | 18.19 | (130) | |||||||||||||||||
|
净冲销
|
$ | 3,241 | $ | 2,314 | 40% | |||||||||||||||
|
净冲销率
|
5.10 | % | 6.19 | % | （109）bps | |||||||||||||||
| 采购量 | $ | 216,513 | $ | 154,391 | 40% | |||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||
| 选定的期末数据： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 254,028 | $ | 262,403 | (3)% | |||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 3.70 | % | 3.99 | % | （29）bps | |||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 18,806 | $ | 18,811 | — | |||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 7.40 | % | 7.17 | % | 23bps | |||||||||||||||
(1)我们根据信贷安排的合同规定确认开放式贷款的财务费用和手续费收入，并冲销任何无法收回的金额。财务费用和被记为无法收回的费用反映为总净营收的减少。
(2)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以期间平均贷款计算得出，不包括任何分配，例如资金转移定价。
(3)总净营收利润率是根据该期间的年化总净营收除以该期间的平均贷款计算得出的。
由于我们的国内卡业务占我们信用卡业务的绝大部分，因此推动结果的关键因素与影响我们信用卡业务总量的关键因素相似。与2025年第一季度相比，我们国内卡业务的净收入在2026年第一季度有所增长，这主要是由于：
•净利息收入增加主要是由于平均贷款余额增加，主要是由于增加了Discover。
•非利息收入增加主要是由于我们投资组合的增长，主要是由于Discover的加入。
这些驱动因素被以下因素部分抵消：
•非利息费用增加主要是由于增加了Discover和交易中确认的无形资产的摊销。
|
22
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
•信贷损失拨备增加主要是由于净冲销增加，主要是由于增加了Discover。
个人银行业务
我们的个人银行业务的主要收入来源是来自贷款和存款的净利息收入以及服务费和与客户相关的费用，包括处理全球支付网络上的交易的收入。费用主要包括运营成本、信贷损失准备金和营销费用。
我们的个人银行业务产生了来自持续经营业务的收入，税后净额2.98亿美元以及2026年第一季度的1.86亿美元和2025,分别。
表10总结了我们的个人银行业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表10：个人银行业务成果
表10总结了我们的个人银行业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表10：个人银行业务成果
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026 | 2025 | 改变 | |||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||
|
净利息收入
|
$ | 2,229 | $ | 1,943 | 15% | |||||||||||||||
|
非利息收入
|
683 | 183 | ** | |||||||||||||||||
|
净收入总额
|
2,912 | 2,126 | 37 | |||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
519 | 301 | 72 | |||||||||||||||||
| 非利息费用 | 1,998 | 1,581 | 26 | |||||||||||||||||
|
来自持续经营的所得税前收入
|
395 | 244 | 62 | |||||||||||||||||
|
所得税拨备
|
97 | 58 | 67 | |||||||||||||||||
|
持续经营收入，税后净额
|
$ | 298 | $ | 186 | 60 | |||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款： | ||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 84,522 | $ | 77,228 | 9 | |||||||||||||||
| 零售银行 | 1,179 | 1,252 | (6) | |||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | $ | 85,701 | $ | 78,480 | 9 | |||||||||||||||
|
为投资而持有的贷款平均收益率(1)
|
9.43 | % | 9.03% | 40bps | ||||||||||||||||
| 平均存款 | $ | 428,391 | $ | 319,950 | 34% | |||||||||||||||
| 平均存款利率 | 2.84 | % | 3.00 | % | （16）bps | |||||||||||||||
|
净冲销
|
$ | 364 | $ | 313 | 16% | |||||||||||||||
|
净冲销率
|
1.70 | % | 1.60 | % | 10bps | |||||||||||||||
| 全球支付网络规模 | $ | 174,332 | 不适用 | ** | ||||||||||||||||
| 汽车贷款发放 | 11,130 | $ | 9,210 | 21% | ||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||
| 选定的期末数据： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 85,700 | $ | 83,600 | 3% | |||||||||||||||
| 零售银行 | 1,173 | 1,190 | (1) | |||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | $ | 86,873 | $ | 84,790 | 2 | |||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 4.17 | % | 5.17 | % | (100) | bps | ||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 4.59 | 5.73 | (114) | |||||||||||||||||
| 不良贷款率 | 0.57 | 0.69 | (12) | |||||||||||||||||
|
不良资产率(2)
|
0.66 | 0.79 | (13) | |||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 2,047 | $ | 1,892 | 8% | |||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 2.36 | % | 2.23 | % | 13bps | |||||||||||||||
|
23
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 存款 | $ | 438,034 | $ | 423,932 | 3% | |||||||||||||||
(1)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以期间平均贷款计算得出，不包括任何分配，例如资金转移定价。
(2)不良资产主要包括不良贷款和抵债资产。不良资产总率的计算依据是不良资产总额除以期末持有的投资借款总额和抵债资产合计。
**没有意义。
与2025年第一季度相比，影响我们2026年第一季度个人银行业务业绩的关键因素，以及2026年3月31日至2025年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括以下因素：
•净利息收入：2026年第一季度的净利息收入增加了2.86亿美元，达到22亿美元，这主要是由于增加了Discover导致的存款增加以及我们汽车业务的平均贷款余额增加，部分被我们零售银行业务的利润率下降所抵消。
•非利息收入：非利息收入在2026年第一季度增加了5亿美元，达到6.83亿美元，这主要是由于增加了全球支付网络，并将传统的Capital One客户借记卡重新发行到全球支付网络上。
•信用损失准备：2026年第一季度信贷损失准备金增加2.18亿美元至5.19亿美元，这主要是由于我们的汽车业务增加了1.57亿美元的准备金，而2025年第一季度的准备金释放为1400万美元。
•非利息费用：非利息支出在2026年第一季度增加了4.17亿美元，达到20亿美元，这主要是由于交易中确认的无形资产增加了Discover和摊销，部分被2025年第一季度没有记录的法定准备金增加所抵消。
为投资而持有的贷款：
•截至2026年3月31日，为投资而持有的期末贷款较2025年12月31日增加21亿美元至869亿美元，这主要是受我们汽车贷款组合增长的推动。
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度为投资而持有的平均贷款增加了72亿美元，达到857亿美元，这主要是受我们汽车贷款组合增长的推动。
存款：
•截至2026年3月31日，期末存款较2025年12月31日增加141亿美元至4380亿美元，这主要是由于我们的国家银行战略带来的持续增长。
净冲销和拖欠指标：
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净冲销率增加了10个基点至1.70%。
•截至2026年3月31日，30 +天拖欠率较2025年12月31日下降114bps至4.59%。
商业银行业务
我们商业银行业务的主要收入来源是来自贷款和存款的净利息收入，以及从向客户提供的产品和服务（如资本市场、咨询服务和资金管理）获得的非利息收入。因为我们的商业银行业务有产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠的贷款和投资，我们以应税等值的基础上呈现收入。费用主要包括营业成本和信贷损失准备金。
我们的商业银行业务产生了持续经营的收入税后净额2.06亿美元和1.95亿美元分别在2026年和2025年第一季度。
|
24
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
表11总结了我们商业银行业务的财务业绩，并显示了所示期间的选定关键指标。
表11：商业银行业务成果
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026 | 2025 |
改变
|
|||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 581 | $ | 572 | 2% | |||||||||||||||
| 非利息收入 | 328 | 312 | 5 | |||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
909 | 884 | 3 | |||||||||||||||||
|
信用损失准备(2)
|
138 | 142 | (3) | |||||||||||||||||
| 非利息费用 | 498 | 486 | 2 | |||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 273 | 256 | 7 | |||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 67 | 61 | 10 | |||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 206 | $ | 195 | 6 | |||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款： | ||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | $ | 33,539 | $ | 31,733 | 6 | |||||||||||||||
| 商业和工业 | 56,021 | 55,765 | — | |||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | $ | 89,560 | $ | 87,498 | 2 | |||||||||||||||
|
为投资而持有的贷款平均收益率(1)(3)
|
5.68 | % | 6.29 | % | (61) | bps | ||||||||||||||
| 平均存款 | $ | 31,137 | $ | 31,654 | (2)% | |||||||||||||||
| 平均存款利率 | 1.83 | % | 2.13 | % | (30) | bps | ||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 64 | $ | 24 | 167% | |||||||||||||||
| 净冲销率 | 0.29 | % | 0.11 | % | 18bps | |||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||
| 选定的期末数据： | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | $ | 33,809 | $ | 33,618 | 1% | |||||||||||||||
| 商业和工业 | 56,514 | 55,644 | 2 | |||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | $ | 90,323 | $ | 89,262 | 1 | |||||||||||||||
| 不良贷款率 | 1.40 | % | 1.36 | % | 4 | bps | ||||||||||||||
|
不良资产率(4)
|
1.47 | 1.39 | 8 | |||||||||||||||||
|
信贷损失备抵(2)
|
$ | 1,534 | $ | 1,451 | 6% | |||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 1.70% | 1.63 | % | 7 | bps | |||||||||||||||
| 存款 | $ | 31,007 | $ | 31,250 | (1)% | |||||||||||||||
| 为他人提供服务的贷款 | 52,634 | 52,240 | 1 | |||||||||||||||||
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
(2)未备抵贷款承诺的损失拨备计入我们综合收益表的信用损失拨备，相关准备金计入我们综合资产负债表的其他负债。我们为未提供资金的贷款承诺人准备的准备金TS总计截至2026年3月31日和2025年12月31日的1.33亿美元和1.42亿美元,分别。
(3)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以期间平均贷款计算得出，不包括任何分配，例如资金转移定价。
(4)不良资产包括不良贷款和其他止赎资产。总不良资产率的计算依据是不良资产总额除以合并的期末持有用于投资的贷款总额和其他止赎资产。
|
25
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
与2025年第一季度相比，影响我们2026年第一季度商业银行业务业绩的关键因素，以及2026年3月31日至2025年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化，包括以下因素：
•净利息收入：与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净利息收入基本持平，为5.81亿美元。
•非利息收入：非利息收入在2026年第一季度增加了1600万美元，达到3.28亿美元，这主要是由于我们的税收优惠投资业务。
•信用损失准备：与2025年第一季度相比，2026年第一季度信贷损失准备金基本持平，为1.38亿美元。
•非利息费用：与2025年第一季度相比，2026年第一季度的非利息支出基本持平，为4.98亿美元。
为投资而持有的贷款：
•截至2026年3月31日，为投资而持有的期末贷款较2025年12月31日增加11亿美元至903亿美元，这主要是由于发放速度超过了客户付款。
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度为投资而持有的平均贷款增加了21亿美元，达到896亿美元，这主要是由于发放速度超过了客户付款。
存款：
•与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，期末存款基本持平，为310亿美元。
净冲销和不良指标：
•与2025年第一季度相比，2026年第一季度的净冲销率增加了18个基点至0.29%。
•截至2026年3月31日，不良贷款率较2025年12月31日上升4个基点至1.40%。
其他类别
其他包括与我们的集中公司财务小组活动相关的未分配金额，例如管理我们的公司投资证券组合、资产/负债管理和监督我们的资金转移定价过程。其他还包括：
•未分配的企业收入和费用，不直接支持业务部门的运营，或业务部门在评估其业绩时不被视为财务负责的，例如某些重组费用和Discover整合费用；
•剩余税费用或收益，以得出未向我们的主要业务分部评估的综合有效税率；和
•外币计价余额的外汇汇率波动。由于我们的衍生品管理活动，我们认为我们的外汇风险净敞口很小。
|
26
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表12总结了我们的其他类别在所示期间的财务结果。
表12：其他类别结果
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 |
改变
|
|||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||
| 净利息收入（亏损） | $ | 99 | $ | (156) | ** | |||||||||||||||
|
非利息损失
|
(78) | (19) | ** | |||||||||||||||||
|
净收入总额（亏损）(1)
|
21 | (175) | ** | |||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
— | — | ** | |||||||||||||||||
| 非利息费用 | 467 | 197 | 137% | |||||||||||||||||
| 所得税前持续经营亏损 | (446) | (372) | 20 | |||||||||||||||||
| 所得税优惠 | (254) | (176) | 44 | |||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | $ | (192) | $ | (196) | (2) | |||||||||||||||
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
**没有意义。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度持续经营业务的税后净亏损基本持平，为亏损1.92亿美元，因为较高的财务收入在很大程度上被较高的Discover整合费用所抵消。
2026年第一季度，Discover整合费用增加了3.05亿美元，达到4.15亿美元，这主要是由于更高的工资和员工福利，这包括在我们合并损益表的运营费用中。自2024年第一季度宣布该交易以来，截至2026年3月31日，我们已经产生了18亿美元的Discover集成费用。
|
关键会计政策和估计
|
||
按照美国公认会计原则编制财务报表，需要管理层做出一些判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表上的资产、负债、收入和支出金额。了解我们的会计政策以及我们在应用这些政策时使用管理层判断和估计的程度对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们在“第二部分——第8项”下提供了我们重要会计政策的摘要。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，见我们的2025年10-K表。
我们认定以下会计估计至关重要，因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项作出重大判断和假设，而使用合理不同的估计和假设可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。我们的关键会计政策和估计如下：
•贷款损失准备金
•商誉
•公允价值
•客户奖励准备金
我们持续评估我们的关键会计估计和判断，并根据不断变化的条件对其进行必要的更新。我们在“第二部分——第7项”下的2025年10-K表中描述的关键会计政策和估计没有变化。MD & A —关键会计政策和估计。”
|
27
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
会计变化和发展
|
||
截至2026年3月31日已发布但未采用的会计准则
| 标准 | 指导 | 收养时机和 财务报表影响 |
||||||||||||
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损益表费用分拆
会计准则更新（“ASU”）第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分拆
2024年11月发布
|
要求主体在年度和中期基础上分别披露具体的分类费用类别，并在年度基础上披露销售费用。 | 自我们截至2027年12月31日的年度期间开始生效，允许提前采用。允许前瞻性和追溯性申请。 我们仍在评估采用对我们披露的影响程度。 |
||||||||||||
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内部使用软件
ASU第2025-06号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算
2025年9月发布
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要求实体根据新的方法将与内部使用软件相关的成本资本化，该方法侧重于管理层对资助项目的授权和承诺，以及软件完成并用于执行预期功能的可能性。 |
自我们截至2028年3月31日的过渡期开始生效，允许提前采用。预期、追溯性和修改后的过渡申请均被允许。
我们仍在评估采用对我们合并财务报表的影响程度。
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购买的季节性贷款
ASU No. 2025-08，Financial Instruments-Credit Losses（Topic326）：购买的贷款
2025年11月发布
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根据主题326中的总额法扩大获得的金融资产的数量，该方法要求实体通过调整资产的摊余成本基础而不是通过当期信用损失准备金来记录信用损失的初始备抵。扩大的人群包括应收贷款，不包括信用卡，这些贷款是在没有信用恶化的情况下获得的，根据更新的定义，这些贷款被认为是“过时的”。 |
自我们截至2027年3月31日的过渡期开始生效，允许提前采用。需要准申请。
我们仍在评估采用对我们合并财务报表的影响程度。
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对冲会计改进
ASU No. 2025-09，Derivatives and Hedging（Topic815）：对冲会计改进
2025年11月发布
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使实体能够实现并保持套期会计对更多的高度有效的经济套期保值。 |
自我们截至2027年3月31日的过渡期开始生效，允许提前采用。需要准申请。
我们仍在评估采用对我们合并财务报表的影响程度。
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资本管理
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我们的资本水平和构成由多个因素决定，包括下文更详细描述的我们的综合监管资本要求以及内部基于风险的资本评估，例如内部压力测试。我们的资本水平和构成也可能受到评级机构指引、附属资本要求、商业环境、金融市场状况以及由于我们的业务和市场环境的不利变化而对未来潜在损失的评估的影响。
资本标准和及时纠正措施
公司和银行分别受制于美联储和OCC制定的监管资本要求（“巴塞尔III资本规则”）。巴塞尔III资本规则实施了巴塞尔银行监管委员会（“巴塞尔委员会”）公布的某些资本要求，以及2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）的某些规定和其他资本规定。
作为一家银行控股公司（“BHC”），其综合资产总额至少为2,500亿美元但低于7,000亿美元且不超过任何适用的基于风险的阈值，公司属于巴塞尔III资本规则下的III类机构。
本行作为第三类机构的附属机构，为第三类银行。此外，该行作为受保存款机构，须遵守及时纠正行动（“PCA”）资本规定。
巴塞尔协议III与美国资本规则
根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持最低CET1资本比率4.5%、一级资本比率6.0%和总资本比率8.0%，在每种情况下都与风险加权资产相关。此外，我们必须维持最低4.0%的杠杆率和最低3.0%的补充杠杆率。我们还受制于资本节约缓冲要求和逆周期资本缓冲要求，分别如下所述。我们的资本和杠杆比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。
我们已选择将累计其他综合收益（“AOCI”）的某些要素从我们的监管资本中剔除，这是允许的第三类机构。有关《巴塞尔协议III资本规则》拟议变更下监管资本中AOCI的确认信息，请参阅本报告中的“监管与监管——巴塞尔协议III最终确定建议”。
总部设在美国的全球系统重要性银行（“G-SIBs”）须遵守被称为“G-SIB附加费”的额外CET1资本要求。根据最新的可用数据，我们不是G-SIB，因此我们不需要缴纳G-SIB附加费。
资本缓冲要求
《巴塞尔III资本规则》要求银行机构在监管最低比率之上保持资本节约缓冲，由CET1资本组成。根据美联储实施压力资本缓冲要求的最终规则（“压力资本缓冲规则”），公司的“标准化方法资本保护缓冲”包括其压力资本缓冲要求（如下所述）、任何G-SIB附加费（不适用于我们）和逆周期资本缓冲要求（目前设定为0%）。任何增加适用于公司的反周期资本缓冲的决定一般将在宣布此类增加后的十二个月后生效，除非美联储设定了更早的生效日期。
公司的压力资本缓冲要求每年都会根据公司的监管压力测试结果进行重新校准，除非美联储另有决定。特别是，公司的压力资本缓冲要求等于，在2.5%的下限下，（i）在美联储监管压力测试的严重不利情景下，公司的起始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额加上（ii）公司预计的四个季度的普通股股息（计划范围的第四至第七季度）与公司预计的CET1资本比率达到监管压力测试最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。
根据公司2025年监管压力测试结果，公司自2025年10月1日至2026年9月30日期间的最终压力资本缓冲要求为4.5%。2026年2月4日，美联储通知
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包括该公司在内的所有参与公司表示，由于压力测试透明度提案仍有待公众评论，美联储将对所有此类公司的压力资本缓冲要求维持在当前水平。因此，在美联储没有采取进一步行动的情况下，该公司的压力资本缓冲要求将保持在4.5%，直到2027年9月30日。据此，公司于2025年10月1日至2027年9月30日期间的CET1资本、一级资本和压力资本缓冲框架下的总资本比率的最低资本要求加上标准化方法资本节约缓冲分别为9.0%、10.5%和12.5%。有关修改压力资本缓冲框架的拟议规则制定和压力测试透明度提案的更多信息，请参阅“第一部分——第1项。业务—监管监管—银行业审慎监管—资本和压力测试监管—资本缓冲要求”在我们的2025年10-K表中。
压力资本缓冲规则不适用于银行。根据仅适用于本行的OCC资本规定，本行的资本保全缓冲继续固定为2.5%。该行还受制于逆周期资本缓冲要求（目前设定为0%）。任何有关增加适用于本行的逆周期资本缓冲的决定一般将在该增加宣布后十二个月后生效，除非OCC设定了更早的生效日期。据此，该行的最低资本要求加上其对CET1资本、一级资本和总资本比率的资本节约缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%。
如果公司或银行未能将其资本比率维持在最低资本要求加上适用的资本节约缓冲要求之上，它将面临越来越严格的资本分配自动限制和对某些执行官的酌情奖金支付。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司和银行分别超过了最低资本要求和适用的资本节约缓冲要求，公司和银行各自“资本充足”。适用于公司的“资本充足”标准是在美联储的规定中确立的，适用于银行的“资本充足”标准是在OCC的PCA资本要求中确立的。
市场风险规则
“市场风险规则”是对巴塞尔III资本规则的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以在其交易账簿中反映市场风险。市场风险规则一般适用于总交易资产和负债等于总资产10%或以上或10亿美元或以上的机构。截至2026年3月31日，公司和本行受市场风险规则。有关更多信息，请参阅下面的“市场风险简介”。
关于我们所遵守的监管资本规则的描述，见“第一部分——第1项。业务—监管”在我们的2025年10-K表中，有关最近根据巴塞尔协议III最终确定提案对这些规则提出的拟议修订的描述，请参阅本报告中的“监管和监管”。
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表13提供了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本比率、监管最低资本充足率和适用的资本充足标准的比较。
表13：巴塞尔协议III下的资本比率(1)(2)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 比 | 最低 资本 充足 |
好- 大写 |
比
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最低 资本 充足 |
好- 大写 |
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| 第一资本金融公司： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(3)
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14.4 | % | 4.5 | % | 不适用 | 14.3 | % | 4.5 | % | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||
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一级资本(4)
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15.4 | 6.0 | 6.0 | % | 15.3 | 6.0 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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总资本(5)
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17.3 | 8.0 | 10.0 | 17.2 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级杠杆(6)
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12.2 | 4.0 | 不适用 | 12.5 | 4.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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补充杠杆(7)
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10.4 | 3.0 | 不适用 | 10.6 | 3.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CONA： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(3)
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13.7 | 4.5 | 6.5 | 13.4 | 4.5 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级资本(4)
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13.7 | 6.0 | 8.0 | 13.4 | 6.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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总资本(5)
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15.4 | 8.0 | 10.0 | 15.1 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级杠杆(6)
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10.8 | 4.0 | 5.0 | 10.9 | 4.0 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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补充杠杆(7)
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9.2 | 3.0 | 不适用 | 9.3 | 3.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。
(2)截至2026年3月31日的比率是初步的，因此可能会发生变化，直到我们提交2026年3月31日表格FRY-9C ——控股公司的合并财务报表和电话报告。
(3)CET1资本比率是根据CET1资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(4)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(5)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(6)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算得出的监管资本计量。
(7)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算得出的监管资本计量。
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表14列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日巴塞尔III标准化方法下的监管资本和监管资本指标。
表14：监管基于风险的资本成分和监管资本指标
| （百万美元） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 巴塞尔III标准化方法下的监管资本 | ||||||||||||||
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不包括AOCI的普通股权益
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$ | 112,733 | $ | 113,677 | ||||||||||
| 调整和扣除： | ||||||||||||||
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AOCI，税后净额(1)
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69 | 81 | ||||||||||||
| 商誉，扣除相关递延税项负债 | (28,201) | (28,217) | ||||||||||||
| 其他无形和递延税项资产，扣除递延税项负债 | (12,142) | (12,493) | ||||||||||||
| 普通股一级资本 | 72,459 | 73,048 | ||||||||||||
| 一级资本工具 | 5,407 | 5,407 | ||||||||||||
| 一级资本 | 77,866 | 78,455 | ||||||||||||
| 二级资本工具 | 2,941 | 2,940 | ||||||||||||
| 信贷损失合格备抵 | 6,519 | 6,605 | ||||||||||||
| 二级资本 | 9,460 | 9,545 | ||||||||||||
| 总资本 | $ | 87,326 | $ | 88,000 | ||||||||||
| 监管资本指标 | ||||||||||||||
| 风险加权资产 | $ | 504,654 | $ | 511,794 | ||||||||||
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调整后平均资产(2)
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640,503 | 629,997 | ||||||||||||
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总杠杆敞口(3)
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749,583 | 737,911 | ||||||||||||
(1)根据适用于第三类机构的规则，不包括AOCI的某些组成部分。见本报告“资本管理——资本标准和及时纠正行动——巴塞尔协议III和美国资本规则”。
(2)包括根据《巴塞尔III资本规则》从一级资本中扣除的表内资产调整。
(3)反映《巴塞尔III资本规则》规定的补充杠杆率分母的表内外金额。
资本规划与监管压力测试
我们重新购买ed25亿美元在2026年第一季度我们普通股的股份。
2026年2月4日，美联储通知包括该公司在内的所有参与公司，由于压力测试透明度提案仍有待公众评论，美联储将对所有此类公司的压力资本缓冲要求维持在当前水平。因此，在美联储没有采取进一步行动的情况下，该公司的压力资本缓冲要求将保持在4.5%，直到2027年9月30日。
2026年4月3日，我们向美联储提交了资本计划，作为2026年压力测试周期的一部分。监管压力测试结果预计将于2026年6月30日由美联储公布
关于我们所遵守的监管资本规划规则和压力测试要求的描述，见“第一部分——第1项。业务—监管与规管”在我们的2025年10-K表中，有关拟议修订的潜在影响和近期监管发展的更多信息，请参阅本报告中的“监管与规管”。
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股息政策和股票购买
在2026年的前三个月，我们宣布并支付了5.05亿美元的普通股股息，即每股0.80美元。我们在2026年前三个月宣布并支付了5700万美元的优先股股息。此外，我们宣布了截至2026年3月31日尚未支付的O系列优先股股息1600万美元。
下表汇总了2026年前三个月我们各种优先股系列支付的每股股息。
表15：每股支付的优先股股息(1)
| 系列 | 说明 | 发行日期 | 每年 股息率 |
分红频率 | 2026 | |||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列I | 5.000% 非累积 |
9月11日， 2019 |
5.000% | 季刊 | $12.50 | |||||||||||||||||||||||||||
| J系列 | 4.800% 非累积 |
1月31日， 2020 |
4.800% | 季刊 | 12.00 | |||||||||||||||||||||||||||
| K系列 | 4.625% 非累积 |
9月17日， 2020 |
4.625% | 季刊 | 11.56 | |||||||||||||||||||||||||||
| L系列 | 4.375% 非累积 |
5月4日， 2021 |
4.375% | 季刊 | 10.94 | |||||||||||||||||||||||||||
| M系列 | 3.950%固定利率重置 非累积 |
6月10日， 2021 |
3.950%至2026年8月31日；将2026年9月1日及以后每隔5年周年重置为5年期国债利率+ 3.157% | 季刊 | 9.88 | |||||||||||||||||||||||||||
| N系列 | 4.250% 非累积 |
7月29日， 2021 |
4.250% | 季刊 | 10.63 | |||||||||||||||||||||||||||
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O系列
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固定浮动利率非累积 |
5月18日，
2025
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5.500%至10/29/2027；重置10/30/2027及之后每个季度的三个月期限SOFR + 3.338% |
每半年至10/30/2027；此后每季度
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— | |||||||||||||||||||||||||||
(1)对于系列I、J、K、L、M和N，非累积永久优先股每一股的清算优先权为每一股优先股1000美元。对于O系列，每一股非累积永久优先股的清算优先权为每一股优先股10万美元。对于系列I、J、K、L和N，所有权以存托股份的形式持有，每份代表非累积永久优先股份额的1/40权益。对于O系列，所有权以存托股份的形式持有，每份代表非累积永久优先股份额的1/100权益。
向我们的股东宣布和支付股息以及股息金额由我们的董事会酌情决定，并取决于我们的经营业绩、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。有关资本分配的更多信息，见“资本管理—资本规划与监管压力测试”在本报告中。
作为一家BHC，我们支付股息的能力在很大程度上取决于从我们的子公司收到股息或其他付款。该银行受到监管限制，限制了其向我们的BHC转移资金的能力。截至2026年3月31日，该行可用于支付股息的资金为16亿美元。无法保证我们将向股东宣派和支付任何股息。
我们回购了25亿美元在2026年第一季度我们普通股的股份。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益的数量，以及监管方面的考虑。董事会授权的股票回购计划不包括具体的价格目标或股份数量，可以通过公开市场购买、要约收购或私下协商交易执行，包括利用规则10b5-1计划，没有设定的到期日，可以随时修改、暂停或终止。有关股息和股票的更多信息
我们回购了25亿美元在2026年第一季度我们普通股的股份。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益的数量，以及监管方面的考虑。董事会授权的股票回购计划不包括具体的价格目标或股份数量，可以通过公开市场购买、要约收购或私下协商交易执行，包括利用规则10b5-1计划，没有设定的到期日，可以随时修改、暂停或终止。有关股息和股票的更多信息
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
回购，见“资本管理——资本规划与监管压力测试”和“第二部分——第2项。本报告中的“未登记出售股权证券及所得款项用途”，以及“第一部分——第1项。业务—监管与规范——银行业审慎监管——资本与压力测试监管”和“第一部分——第1项。业务—监管监管—银行业审慎监管—来自子公司的资金和股息”在我们的2025年10-K表格中。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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风险管理
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风险管理框架
我们的风险管理框架（“框架”）为整个公司的风险管理设定了一致的期望。它还为我们的“三道防线”模型设定了期望，该模型定义了在整个公司承担和管理风险的角色、责任和问责。监督有效框架的责任由我们的董事会直接或通过其委员会承担。该公司正在将Discover整合到其现有的风险管理实践、政策和流程中。
| 一线 识别并拥有风险 |
二线 建议与挑战一线 |
三线 提供独立保证 |
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| 定义 | 对风险负责并负责的业务领域：i）产生收入或减少开支；ii）支持业务向客户提供产品或服务；或iii）为一线提供技术服务。 | 向公司提供支持服务的独立风险管理（“IRM”）和支持职能（例如，人力资源、会计、法律）。 | 内部审计和信用审查。 | ||||||||||||||
| 关键职责 |
识别、评估、衡量、监测、控制和报告与其业务相关的风险。
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IRM：独立监督和评估第一道防线的风险承担活动。
支持职能：为企业提供支持服务的专业知识中心。
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向董事会和高级管理层提供独立和客观的保证，确保系统和治理流程按预期设计和工作。 | ||||||||||||||
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我们的框架为整个公司的风险管理设定了一致的期望，包括以下九个要素：
治理和问责 |
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战略与风险对齐 |
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风险识别 |
评估、计量 和回应 |
监测和测试 |
汇总、报告和升级 |
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资本和流动性管理（包括压力测试） |
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风险数据和赋能技术 |
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文化与人才管理 |
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我们在“第二部分——项目7”下对我们的风险管理原则、角色和责任、框架和风险偏好进行了额外讨论。MD & A —风险管理”在我们的2025年10-K表中。
风险类别
我们应用我们的框架来保护公司免受我们通过业务活动所面临的主要类别风险的影响。如下所述，我们有七大类风险。我们在“第二部分——第7项”中提供了对这些类别以及我们如何管理它们的描述。MD & A —风险管理”在我们的2025年10-K表中。
•合规风险
•信用风险
•流动性风险
•市场风险
•操作风险
•声誉风险
•战略风险
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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信用风险简介
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我们的贷款组合占我们信用风险敞口的绝大部分。我们的贷款活动受我们的信贷政策管辖，并受独立审查和批准。下面我们提供有关我们贷款组合的构成、关键集中度和信贷绩效指标的信息。
我们还从事某些可能导致持续的信贷和交易对手结算风险的非借贷活动，包括为我们的投资证券组合购买证券、进行衍生交易以管理我们的市场风险敞口并为客户提供便利、延长银团活动的短期预付款，包括我们承销的过桥融资交易、将某些运营现金余额存入其他金融机构、执行某些外汇交易和延长客户透支。我们在“合并资产负债表分析——投资证券”和“第一部分——第1项”下提供了与我们的投资证券组合相关的额外信息。财务报表—附注3 —投资证券》以及“第一部分—第1项”中与衍生工具交易相关的信用风险。财务报表—附注9 —衍生工具和套期保值活动。”
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地理构成
我们在美国、英国和加拿大销售我们的信用卡产品。由于我们的产品和营销方法，我们的信用卡贷款组合在地域上是多样化的。下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日我们国内信用卡贷款组合的地理概况。
表16：按地域划分的国内信用卡贷款组合
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||
| 加州 | $ | 24,726 | 9.7 | % | $ | 25,430 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||
| 德州 | 22,596 | 8.9 | 23,197 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||
| 佛罗里达州 | 19,470 | 7.7 | 20,050 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||
| 纽约 | 16,131 | 6.3 | 16,664 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 10,926 | 4.3 | 11,363 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||
| 伊利诺伊州 | 10,567 | 4.2 | 11,001 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||
| 俄亥俄州 | 9,128 | 3.6 | 9,520 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||
| 新泽西州 | 8,451 | 3.3 | 8,741 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||
| 格鲁吉亚 | 8,189 | 3.2 | 8,429 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||
|
北卡罗来纳州
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7,244 | 2.9 | 7,429 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 116,600 | 45.9 | 120,579 | 46.0 | ||||||||||||||||||||||
|
国内信用卡总额
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$ | 254,028 | 100.0 | % | $ | 262,403 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
由于我们的产品和营销方法，我们的汽车贷款组合在美国具有地域多元化。下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们汽车贷款组合的地理概况。
表17：按地理区域分列的汽车贷款组合
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 汽车： | ||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | $ | 11,236 | 13.1 | % | $ | 10,802 | 12.9 | % | ||||||||||||||||||
| 加州 | 8,594 | 10.0 | 8,561 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||
| 佛罗里达州 | 7,570 | 8.8 | 7,397 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||
| 俄亥俄州 | 4,160 | 4.9 | 4,014 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 3,881 | 4.5 | 3,806 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||
| 伊利诺伊州 | 3,487 | 4.1 | 3,401 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||
| 格鲁吉亚 | 3,433 | 4.0 | 3,330 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州 | 2,821 | 3.3 | 2,746 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||
| 新泽西州 | 2,576 | 3.0 | 2,603 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
| 纽约 | 2,509 | 2.9 | 2,502 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 35,433 | 41.4 | 34,438 | 41.2 | ||||||||||||||||||||||
| 汽车合计 | $ | 85,700 | 100.0 | % | $ | 83,600 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们在美国大部分地区发起商业和多户家庭房地产贷款。下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们的商业房地产贷款组合的地理概况。
表18：各地区商业地产贷款组合
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
|
地理集中：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 东北 | $ | 12,575 | 37.2 | % | $ | 12,149 | 36.1 | % | ||||||||||||||||||
| 南 | 7,921 | 23.4 | 7,724 | 23.0 | ||||||||||||||||||||||
| 太平洋西部 | 5,602 | 16.6 | 5,477 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||
| 大西洋中部 | 3,179 | 9.4 | 3,200 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||
|
山
|
2,483 | 7.3 | 2,719 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||
|
Midwest
|
2,049 | 6.1 | 2,349 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 33,809 | 100.0 | % | $ | 33,618 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
(1)地域集中度一般由借款人的业务所在地或与贷款相关的抵押品所在地决定。东北地区包括：CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA、RI和VT。南方包括：AL、AR、FL、GA、KY、LA、MS、NC、OK、SC、TN和TX。太平洋西部由：AK、加利福尼亚州、HI、OR和WA组成。中大西洋由：DC、DE、MD、VA和WV组成。中西部由：IA、IL、IN、KS、MI、MN、MO、ND、NE、OH、SD和WI组成。Mountain由：AZ、CO、ID、MT、NM、NV、UT和WY组成。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
各行业商业贷款
表19汇总了我们截至2026年3月31日和2025年12月31日按行业分类持有的用于投资的商业贷款。以下行业分类基于我们对联邦贷款分类代码的解释，因为它们与每笔个人贷款相关。
表19：各行业商业贷款情况
| （占投资组合的百分比） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 行业分类： | ||||||||||||||
| 金融 | 42 | % | 42 | % | ||||||||||
|
房地产&建筑
|
25 | 25 | ||||||||||||
| 政府与教育 | 8 | 8 | ||||||||||||
| 商业服务 | 4 | 4 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 3 | 3 | ||||||||||||
|
食品饮料制造与批发
|
3 | 3 | ||||||||||||
|
石油、天然气和管道
|
2 | 2 | ||||||||||||
|
科技、电信与媒体
|
2 | 2 | ||||||||||||
|
零售
|
2 | 2 | ||||||||||||
| 其他 | 9 | 9 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用风险计量
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。拖欠率的趋势是我们信用卡、个人贷款和零售银行贷款组合的关键信贷质量指标，因为拖欠率的变化可以为未来潜在信贷损失的变化提供预警。在评估我们的汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们监控的关键指标是借款人信用评分，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，从而给出了未来潜在信用损失的迹象。我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级，因为我们通常将长期拖欠的贷款和具有重大损失风险的其他贷款归类为不良贷款。除了这些信贷质量指标，我们还管理和监测其他信贷质量指标，例如不良贷款水平和净冲销率。
我们使用专有模型承保大多数消费者贷款，这些模型通常包括征信局数据，例如借款人信用评分、申请信息以及（如适用）抵押品和交易结构数据。我们根据客户行为和风险状况变化，不断调整我们对信贷额度和催收策略的管理。我们还将借款人信用评分用于次级分类，用于竞争性基准测试，在某些情况下，用于推动产品细分决策。
表20提供了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们国内信用卡、个人和汽车贷款组合的信用评分详情。
表20：信用评分分布
| （占投资组合的百分比） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
|
国内信用卡—刷新FICO评分：(1)
|
||||||||||||||
| 大于660 | 73 | % | 73 | % | ||||||||||
| 660或以下 | 27 | 27 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
|
个人贷款—刷新FICO分数：(1)
|
||||||||||||||
| 大于660 | 94 | % | 94 | % | ||||||||||
| 621 - 660 | 3 | 3 | ||||||||||||
| 620或以下 | 3 | 3 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
|
汽车—At origination FICO scores：(2)
|
||||||||||||||
| 大于660 | 50 | % | 51 | % | ||||||||||
| 621 - 660 | 19 | 19 | ||||||||||||
| 620或以下 | 31 | 30 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
(1)百分比代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。国内信用卡和个人贷款信用评分一般代表Fair Isaac Corporation（“FICO”）评分。这些分数最初是从主要的信用局之一获得的，此后每月都会刷新，并且可能会随着时间的推移基于不同版本的FICO。出于一致性目的，我们将非FICO信用评分近似为可比的FICO评分。无信用评分或信用评分无效的余额，境内信用卡660及以下、个人贷款620及以下。
(2)百分比代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。汽车贷款信用评分一般代表申请时从三个征信机构获得的平均FICO评分，此后不再刷新。未取得信用评分或信用评分无效的余额，列入620及以下类别。
在我们的商业贷款组合中，我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，所考虑的一些因素是借款人当前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、获得财务责任担保人支持的前景、任何抵押品的估计变现价值以及当前的经济趋势。
我们在下一节介绍有关我们贷款组合的信用表现的信息，包括我们在跟踪贷款组合的信用质量变化时使用的关键指标。见“第一部分——第1项。财务报表—附注4 —贷款”中的额外信用质量信息见本报告“第二部分—项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，见我们的2025年10-K表，以获取有关我们对拖欠和不良贷款、冲销以及贷款修改和重组的会计政策的信息。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
拖欠率
如果客户的到期日没有收到最低要求的付款，我们认为账户的全部余额是拖欠的，在每个资产负债表日计量。我们的30天以上拖欠指标包括为投资而持有的逾期30天或更长时间的所有贷款，而我们的30天以上履约拖欠指标包括为投资而持有的逾期30天或更长时间但目前被归类为履约和应计利息的所有贷款。对于国内信用卡贷款，30 +天的拖欠和30 +天的履约拖欠指标是相同的，因为我们继续将这些贷款归类为履约直到账户被注销，通常是当账户逾期180天时。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中，以获取有关我们将贷款归类为不良贷款的每个贷款类别的政策的信息。我们在“业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。
表21按投资组合列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们为投资而持有的贷款组合的30天以上表现拖欠率和30天以上拖欠率。
表21：30 +天拖欠
__________
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30天以上的履约拖欠 | 30 +天拖欠 | 30天以上的履约拖欠 | 30 +天拖欠 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ | 9,395 | 3.70 | % | $ | 9,395 | 3.70 | % | $ | 10,471 | 3.99 | % | $ | 10,471 | 3.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
个人贷款
|
155 | 1.72 | 164 | 1.81 | 165 | 1.74 | 174 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 360 | 4.82 | 369 | 4.94 | 355 | 4.62 | 364 | 4.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 9,910 | 3.66 | 9,928 | 3.67 | 10,991 | 3.93 | 11,009 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 3,609 | 4.21 | 3,971 | 4.63 | 4,371 | 5.23 | 4,842 | 5.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 11 | 0.92 | 20 | 1.69 | 13 | 1.09 | 19 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 3,620 | 4.17 | 3,991 | 4.59 | 4,384 | 5.17 | 4,861 | 5.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 90 | 0.27 | 205 | 0.61 | 55 | 0.16 | 117 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 3 | 0.01 | 392 | 0.69 | 33 | 0.06 | 314 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 93 | 0.10 | 597 | 0.66 | 88 | 0.10 | 431 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 13,623 | 3.04 | $ | 14,516 | 3.24 | $ | 15,463 | 3.41 | $ | 16,301 | 3.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个指定贷款类别的期末为投资而持有的贷款。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表22按账龄和地域列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们为投资而持有的30天以上的拖欠贷款。
表22：30 +天逾期贷款的账龄和地域
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||
| 30 – 59天 | $ | 5,697 | 1.27 | % | $ | 6,492 | 1.43 | % | ||||||||||||||||||
| 60 – 89天 | 3,264 | 0.73 | 3,773 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||
|
>90天
|
5,555 | 1.24 | 6,036 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 14,516 | 3.24 | % | $ | 16,301 | 3.59 | % | ||||||||||||||||||
| 地理区域： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 14,147 | 3.16 | % | $ | 15,937 | 3.51 | % | ||||||||||||||||||
| 国际 | 369 | 0.08 | 364 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 14,516 | 3.24 | % | $ | 16,301 | 3.59 | % | ||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是用拖欠金额除以为投资而持有的期末贷款总额。
表23汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日拖欠90 +天的贷款，涉及利息或本金支付，但仍应计利息。这些贷款主要由逾期90天至179天的信用卡账户组成。正如FFIEC发布的监管指南所允许的那样，我们继续在冲销日期之前为国内信用卡贷款计提利息和费用，这通常是在账户逾期180天的期间。
表23：90 +天逾期贷款应计利息
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||
|
贷款部分：
|
||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 4,962 | 1.83 | % | $ | 5,352 | 1.91 | % | ||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,962 | 1.11 | $ | 5,352 | 1.18 | ||||||||||||||||||||
| 地理区域： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 4,801 | 1.09 | % | $ | 5,195 | 1.16 | % | ||||||||||||||||||
| 国际 | 161 | 2.16 | 157 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,962 | 1.11 | $ | 5,352 | 1.18 | ||||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个指定贷款类别的期末为投资而持有的贷款。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
不良贷款和不良资产
不良贷款包括被置于非应计状态的贷款。不良资产包括不良贷款、抵债资产和其他止赎资产。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中，以获取有关我们将贷款分类为我们每个贷款组合的不良贷款的政策的信息。
表24列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日按投资组合和其他不良资产划分的不良贷款。我们不将持有待售贷款归类为不良贷款。我们在“业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。
表24：不良贷款及其他不良资产(1)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 率 | 金额 | 率 | ||||||||||||||||||||||
|
为投资而持有的不良贷款：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||
|
个人贷款
|
$ | 12 | 0.13 | % | $ | 12 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 11 | 0.15 | 12 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 23 | 0.01 | 24 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 475 | 0.55 | 566 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 19 | 1.66 | 17 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 494 | 0.57 | 583 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 362 | 1.07 | 320 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 906 | 1.60 | 892 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 1,268 | 1.40 | 1,212 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||
|
为投资而持有的不良贷款总额(3)
|
1,785 | 0.40 | 1,819 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||
|
其他不良资产(4)
|
138 | 0.03 | 115 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||
| 不良资产总额 | $ | 1,923 | 0.43 | $ | 1,934 | 0.43 | ||||||||||||||||||||
(1)我们在2026年和2025年第一季度分别确认了400万美元和300万美元的不良贷款利息收入。
(2)不良贷款率的计算依据是每一类别的不良贷款除以每一类别的期末持有用于投资的贷款总额。
(3)剔除国内信用卡贷款的影响，截至2026年3月31日和2025年12月31日，不良贷款占为投资而持有的贷款总额的百分比分别为0.92%和0.95%。
(4)用于计算不良资产率的分母包括为投资而持有的贷款总额和其他不良资产。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
净冲销
净冲销包括我们确定无法收回的为投资而持有的贷款的摊余成本基础，不包括应计利息，扣除已收回的金额。贷款被冲销后收到的付款确认为追偿，最高可达被冲销的金额。追回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售已注销的贷款以及其他策略，例如诉讼。无法收回的财务费用和费用通过收入冲回，某些欺诈损失记录在其他非利息费用中。一般来说，收回冲销贷款的成本在发生时记录为收款费用，并作为其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们的贷款冲销政策因贷款类型而异。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中，以获取有关我们每个贷款组合的冲销政策的信息。
表25按投资组合部分列出了我们在2026年和2025年第一季度的净冲销金额和费率。
表25：净冲销（回收）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||
|
信用卡：
|
||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ | 3,241 | 5.10 | % | $ | 2,314 | 6.19 | % | ||||||||||||||||||
|
个人贷款
|
89 | 3.81 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 89 | 4.65 | 85 | 5.02 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 3,419 | 5.05 | 2,399 | 6.14 | ||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 346 | 1.64 | 299 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 18 | 5.99 | 14 | 4.75 | ||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 364 | 1.70 | 313 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 2 | 0.03 | 7 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 62 | 0.44 | 17 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 64 | 0.29 | 24 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||
| 净冲销总额 | $ | 3,847 | 3.45 | $ | 2,736 | 3.40 | ||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 446,235 | $ | 322,385 | ||||||||||||||||||||||
(1)净冲销率是根据该期间的年化净冲销除以该期间为投资而持有的平均贷款计算得出的。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
对借款人的财务困难修改
当以本金免除、利率降低、非重大付款延迟、期限延长或这些修改的组合形式的修改授予遇到财务困难的借款人时，就会发生财务困难修改（“FDM”）。
作为我们减轻损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期（一到十二个月）或长期（超过十二个月）的修改，以提高贷款的长期可收回性，并避免需要收回或取消抵押品的赎回权。
我们在估算贷款组合的信用质量和确定备抵水平时会考虑所有贷款修改的影响，包括FDM。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑贷款修改。
在我们的信用卡业务中，我们的大多数FDM获得利率减免，并被置于不超过60个月的固定付款计划。如果客户不遵守修改后的付款条款，那么信用卡贷款协议可能会恢复到其原始付款条款，通常会导致任何未偿还的贷款反映在适当的拖欠类别中，并根据我们的标准冲销政策进行冲销。
在我们的个人银行业务中，我们的大多数FDM都会收到延期、利率下调、本金减少，或者这些修改的组合。
在我们的商业银行业务中，我们的大多数FDM都获得了延期。FDM的一部分获得利率下调、本金减少或修改的组合。
有关FDM的更多信息，请参见“第一部分——第1项。财务报表—附注4 —贷款。”
信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金
我们的信用损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信用损失的估计。先前被冲销或预期将被冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认。冲销无法收回的金额导致备抵减少，先前冲销金额的回收记入备抵。我们还估计了与无资金准备的贷款承诺相关的预期信用损失，这些承诺不是可以无条件取消的。未提供资金的贷款承诺的损失准备金包括在我们综合收益表的信贷损失准备金中，未提供资金的贷款承诺的相关准备金包括在我们综合资产负债表的其他负债中。我们在“第二部分——第8项”中提供了关于确定我们的信贷损失准备金和我们的无准备金贷款承诺准备金所使用的方法和关键假设的更多信息。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表26列出了我们在2026年和2025年第一季度的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金的变化，以及按投资组合划分的信贷损失、冲销和回收准备金的详细信息。
表26：信贷损失准备金和无准备金贷款承诺活动准备金
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 |
个人贷款
|
国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业银行 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 | $ | 18,811 | $ | 731 | $ | 524 | $ | 20,066 | $ | 1,869 | $ | 23 | $ | 1,892 | $ | 1,451 | $ | 23,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
冲销
|
(4,370) | (121) | (150) | (4,641) | (711) | (24) | (735) | (69) | (5,445) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
复苏(1)
|
1,129 | 32 | 61 | 1,222 | 365 | 6 | 371 | 5 | 1,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (3,241) | (89) | (89) | (3,419) | (346) | (18) | (364) | (64) | (3,847) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
3,236 | 60 | 115 | 3,411 | 503 | 16 | 519 | 147 | 4,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失的备抵建立（释放） | (5) | (29) | 26 | (8) | 157 | (2) | 155 | 83 | 230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他变化(2)
|
— | — | (9) | (9) | — | — | — | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 | 18,806 | 702 | 541 | 20,049 | 2,026 | 21 | 2,047 | 1,534 | 23,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 | — | — | — | — | — | — | — | 142 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺损失准备金（收益） | — | — | — | — | — | — | — | (9) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 | — | — | — | — | — | — | — | 133 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至二零二六年三月三十一日合并备抵及储备金 | $ | 18,806 | $ | 702 | $ | 541 | $ | 20,049 | $ | 2,026 | $ | 21 | $ | 2,047 | $ | 1,667 | $ | 23,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 |
个人贷款
|
国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业银行 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ | 12,494 | 不适用 | $ | 480 | $ | 12,974 | $ | 1,859 | $ | 25 | $ | 1,884 | $ | 1,400 | $ | 16,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
冲销
|
(2,852) | 不适用 | (126) | (2,978) | (656) | (20) | (676) | (38) | (3,692) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
复苏(1)
|
538 | 不适用 | 41 | 579 | 357 | 6 | 363 | 14 | 956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (2,314) | 不适用 | (85) | (2,399) | (299) | (14) | (313) | (24) | (2,736) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
1,856 | 不适用 | 70 | 1,926 | 285 | 16 | 301 | 141 | 2,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失的备抵建立（释放） | (458) | 不适用 | (15) | (473) | (14) | 2 | (12) | 117 | (368) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他变化(2)
|
— | 不适用 | 9 | 9 | — | — | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 | 12,036 | 不适用 | 474 | 12,510 | 1,845 | 27 | 1,872 | 1,517 | 15,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | — | 不适用 | — | — | — | — | — | 143 | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺损失准备金（收益） | — | 不适用 | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 | — | 不适用 | — | — | — | — | — | 144 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日合并备抵及储备金 | $ | 12,036 | 不适用 | $ | 474 | $ | 12,510 | $ | 1,845 | $ | 27 | $ | 1,872 | $ | 1,661 | $ | 16,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)追回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售已注销的贷款以及其他策略，例如诉讼。
(2)主要代表外币换算调整。
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流动性风险简介
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我们以综合方式管理我们的资金和流动性风险，以支持我们业务当前和未来的现金流需求。我们维持流动性储备ves of1648亿美元截至2026年3月31日的1440亿美元和2025年12月31日，分别如下表27所示。计入流动性准备金ves是现金和现金等价物、投资证券和以贷款为担保的FHLB借贷能力。
截至2026年3月31日，我们在与信用卡和汽车贷款证券化计划相关的货架注册下拥有390亿美元的可用发行能力。我们还保持货架登记，使我们能够发行不确定数量的优先或次级债务证券、优先股、存托股、普通股、购买合同、认股权证和单位。我们在每个货架登记下发行的能力取决于市场情况。
最后，截至2026年3月31日，我们获得了可用的或有流动性来源s总计1064亿美元通过在美联储贴现窗口、常备回购操作、FHLB和固定收益清算公司-政府证券司（“FICC-GSD”）前置抵押品，包括下表流动性储备金额中包含的部分投资证券。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的资金来源t奥塔莱d 5409亿美元和5268亿美元，分别为实际上，主要由消费者存款组成，如SH在“合并资产负债表分析—表7：资金来源构成。”
我们的流动性储备、借贷能力、或有流动性来源和总资金来源都将在以下章节中进行更详细的讨论。我们可供出售和持有至到期的投资证券在流动性储备的计量中均以公允价值列报。
下表27列出截至2026年3月31日我们的流动性储备的构成和2025年12月31日.
表27：流动性储备
| （百万美元） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 76,494 | $ | 57,434 | ||||||||||
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按公允价值计算的投资证券(1)
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92,304 | 91,051 | ||||||||||||
| 以贷款为担保的FHLB借贷能力 | 4,196 | 4,447 | ||||||||||||
| 未偿还的FHLB垫款和以贷款和投资证券为担保的信用证 | (1,839) | (1,839) | ||||||||||||
| 投资证券的其他产权负担 | (6,389) | (7,121) | ||||||||||||
| 流动性储备总额 | $ | 164,766 | $ | 143,972 | ||||||||||
(1)包括在以下流动性准备金细列项目“未偿还的FHLB垫款和以贷款和投资证券作担保的信用证”和“投资证券的其他担保”中已作质押或以其他方式作担保的投资证券.”
与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，我们的流动性储备增加了208亿美元，达到1648亿美元，这主要是由于现金和现金等价物的增加。除了这些流动性储备外，我们还保持获得多元化资金来源组合的渠道，如下文“借贷能力”和“资金来源”部分所述。见“第二部分——第7项。MD & A — Risk Management”在我们的2025年表格10-K中，以获取有关我们管理流动性风险的更多信息。
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流动性覆盖率
我们须遵守巴塞尔委员会公布并由美联储和美国《巴塞尔III流动性覆盖率（LCR）》（“LCR规则”）的OCC实施的最终规则（“LCR规则”）。LCR规则要求公司和银行每天计算各自的LCR。它还要求公司每季度公开披露其LCR，某些相关的量化流动性指标，并对其LCR进行定性讨论。我们在2026年第一季度的平均LCR为166%，超过了100%的LCR规则要求。计算和基础成分是基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们的监管机构提供的解释，并可能根据未来法规和解释的变化而发生变化。见“第一部分——第1项。Business — Supervision and Regulation”in our 2025 Form 10-K for additional information。
净稳定资金比例
我们对美国的巴塞尔III净稳定资金比率（“NSFR”）以巴塞尔委员会公布并由美联储和OCC实施的最终规则为准（“NSFR规则”）。NSFR规则要求公司和银行各自持续保持100%的NSFR。它还要求该公司在每个第二和第四季度每半年公开披露其NSFR、某些相关的量化流动性指标以及对其NSF的定性讨论R.我们2026年第一季度的平均NSFR超过了NSFR规则要求的100%。第e计算和基础成分是基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们的监管机构提供的解释，并可能根据未来法规和解释的变化而发生变化。见“第一部分——第1项。Business — Supervision and Regulation " in our 2025 Form 10-K for additional information。
借款能力
我们在美国证券交易委员会（“SEC”）保持货架登记，以便我们可以定期提供和出售总量不定的高级或次级债务证券、优先股、存托股、普通股、购买合同、认股权证和单位。根据这一货架登记，我们可能提供和出售的这类证券的数量或数量没有限制，视市场情况而定。此外，我们还维持与我们的Capital One Multi-Asset Execution Trust（“COMET”）相关的货架登记，允许我们定期提供和出售高达240亿美元的证券化债务债务，以及与我们的Capital One Prime Auto Receivables Trust（“COPAR”）相关的货架登记，允许我们定期提供和出售高达186亿美元的证券化债务。这些货架登记声明可能会定期更新，因此会发生变化，SEC可能会在每次此类更新时对其进行审查。作为每次定期更新的一部分，我们评估每个货架注册声明下的注册数量，这些声明可能会酌情更新。截至2026年3月31日，我们的COMET和COPAR证券化计划中分别有215亿美元和175亿美元的可用发行能力。
除了我们在储架注册声明下的发行能力，我们还有抵押担保，以支持我们获得FHLB预付款，美联储贴现窗口，常设回购操作和FICC-GSD一般抵押融资回购协议服务。对于这些计划中的每一个，利用这些来源借款的能力取决于满足各自的会员要求。我们在每个项目中的借贷能力是银行向每个交易对手公布的抵押品的函数，包括适用于该抵押品的任何相应削减。
截至2026年3月31日，我们向FHLB抵押贷款和证券，以确保最大345亿美元的借贷能力，其中13亿美元WAs使用。我们的FHLB会员资格得到了我们对FHLB股票投资的支持截至2026年3月31日和2025年12月31日为8900万美元。
截至2026年3月31日，我们在美联储贴现窗口下承诺贷款以确保499亿美元的借贷能力。我们的美联储成员资格得到了我们26亿美元的美联储股票投资的支持截至2026年3月31日和2025年12月31日。
作为FICC-GSD的一员，我们有e截至2026年3月31日，由我们投资组合的证券担保的220亿美元随时可用的借款能力。我们的FICC-GSD会员资格得到了我们对存托信托和结算公司普通股57.5万美元的投资的支持截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为48.8万美元。
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存款
表28提供了截至2026年3月31日止三个月的平均余额、利息支出和平均存款利率的比较和2025.
表28：存款构成和平均存款利率
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 |
利息 费用 |
平均 存款 息率 |
平均 余额 |
利息 费用 |
平均 存款 息率 |
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有息支票账户(1)
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$ | 38,642 | $ | 114 | 1.18 | % | $ | 36,285 | $ | 119 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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储蓄存款(2)
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309,341 | 2,263 | 2.93 | 227,780 | 1,768 | 3.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | 103,974 | 1,010 | 3.89 | 73,775 | 828 | 4.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | $ | 451,957 | $ | 3,387 | 3.00 | $ | 337,840 | $ | 2,715 | 3.22 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)包括提款账户的可转让顺序。
(2)包括货币市场存款账户。
FDIC将接受经纪存款的范围限制为资本充足的受保存款机构，并在FDIC豁免的情况下，将其限制为资本充足的机构奥斯。根据联邦银行业监管准则的定义，截至2026年3月31日和2025年12月31日。见“第一部分——第1项。商业—监管监管”在我国2025年表格10-K了解更多信息。我们在“合并资产负债表分析—表7：资金来源构成”和“第一部分——第1项。财务报表—附注8 —存款和借款。”
资金来源
我们的资金来源在Clude存款、优先和次级票据、证券化债务、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的FHLB预付款。我们利用这些市场的一个关键目标是保持获得多样化的批发资金来源组合的机会。受保存款在我们的缺点瑞银银行业务是我们的主要资金来源，因为它们是相对稳定且成本较低的资金来源。有关我们主要资金来源的更多信息，请参见“合并资产负债表分析—表7：资金来源构成”。
短期借款和长期债务
我们进入资本市场，通过发行优先和次级票据、证券化债务债务和根据回购协议购买的联邦基金以及出借或出售的证券来满足我们的资金需求。此外，我们还可以获得由某些投资证券、多户房地产贷款和商业房地产贷款担保的短期和长期FHLB预付款。
我们的短期借款，包括原始合同期限为一年或更短的借款，通常包括根据回购协议购买的联邦基金、借出或出售的证券或短期FHLB预付款，不包括当前部分长-定期债务。与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，我们的短期借款增加了5.39亿美元，达到16亿美元，主要是受短期FHLB预付款增加的推动。
我们的长期融资，主要包括证券化债务、优先和次级票据以及长期FHLB垫款，增加了由3.49亿美元到503亿美元截至二零二六年三月三十一日主要由二零二五年十二月三十一日净发行无担保优先债务，部分被证券化债务和长期FHLB预付款的到期和偿还所抵消。WWe提供更多关于我们的证券化活动的信息在“第一部分——第1项。财务报表—附注6 —可变利益实体和证券化”和关于我们的借款ngs在“第一部分——第1项。财务报表—附注8 —存款和借款。”
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下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的证券化债务、优先和次级票据、长期FHLB垫款及其各自到期或赎回的发行情况。
表29：长期债务融资活动
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发行情况
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到期/赎回 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | — | — | $ | 1,563 | $ | 2,626 | ||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | $ | 3,000 | $ | 1,750 | 418 | 3,447 | ||||||||||||||||||||
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长期FHLB进展
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— | — | 500 | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,000 | $ | 1,750 | $ | 2,481 | $ | 6,073 | ||||||||||||||||||
信用评级
我们的信用评级会影响我们进入资本市场的能力和借贷成本。欲了解更多信息，请参阅“第一部分—项目1a。风险因素”在我们的2025表格10-K“下调我们的信用评级可能会严重影响我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会。”
表30汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日第一资本金融公司和CONA的高级无担保长期债务的信用评级情况。
表30：高级无抵押长期债信用评级
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 第一资本 金融 株式会社 |
CONA | 第一资本 金融 株式会社 |
CONA | |||||||||||||||||||||||
| 穆迪 | Baa1 | A3 | Baa1 | A3 | ||||||||||||||||||||||
| 标普 | BBB | BBB + | BBB | BBB + | ||||||||||||||||||||||
| 惠誉 | A- | A | A- | A | ||||||||||||||||||||||
截至2026年4月20日，穆迪投资者服务公司（“穆迪”）和惠誉国际评级公司（“惠誉”）的信用评级为展望稳定，标准普尔（“标普”）的信用评级为展望积极。
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资金用途和承诺
在正常业务过程中，我们订立了可能需要未来现金支付的各种合同义务，这些义务影响了我们的短期和长期流动性和资本资源需求。我们未来的合同现金流出主要与存款、借款、经营租赁和其他合同义务有关。其他合同义务包括贷款承诺、租赁、购买义务和其他合同安排。未来现金支付的实际时间和金额可能会随着时间的推移而变化，这可能受多种因素的影响，例如提前赎回债务和存款余额的变化。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的未提供资金的贷款承诺总额都是7469亿美元安d分别为7296亿美元，包括信用卡额度、对我们商业银行和个人银行业务客户的贷款承诺，以及备用和商业信用证。我们通常通过限制安排总额、监控这些投资组合的规模和期限结构以及对我们所有的信贷活动适用相同的信贷标准来管理无资金准备的贷款承诺的潜在风险。有关补充信息，请参阅“第一部分——第1项。财务报表—附注14 —承诺、或有事项、担保及其他”在本报告中。
我们对租赁的主要参与是作为承租人的身份，我们在其中租赁场所以支持我们的业务。我们的大部分租赁是办公空间、零售银行分行和咖啡馆的经营租赁。我们的经营租约在2071年之前的不同日期到期，尽管有些有延期或终止选择权，我们评估行使此类选择权的可能性。如果可以合理确定我们将行使期权，那么我们将影响包括在我们的使用权资产和租赁负债的计量中。截至二零二六年三月三十一日及2025年12月31日，我们有14亿美元以及15亿美元的分别汇总经营租赁义务。我们在“第二部分——第8项”中提供了有关我们租赁活动的更多信息。财务报表和补充数据——附注8 ——房地、设备和租赁”在我们的2025年10-K表中。
我们对数据管理、媒体和其他软件以及第三方服务等商品和服务负有可强制执行和具有法律约束力的采购义务。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们有34亿美元和38亿美元，合计购买义务。
我们还订立了可能需要未来现金支付的各种合同安排，包括短期义务，例如贸易应付款项、为某些股权投资提供资金的承诺、养老金和退休后福利计划的义务，以及代表和保证准备金。这些安排在“第一部分——第1项”中有更详细的论述。财务报表——附注6 ——可变利益实体和证券化”和“第一部分——项目1。财务报表——附注14 ——承诺、或有事项、担保及其他”及本报告“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注15 ——员工福利计划”在我们的2025年10-K表中。
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市场风险简介
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我们的一级市场风险敞口包括利率风险、外汇风险和商品定价风险。我们面临的市场风险主要来自以下操作和活动：
•存款聚集和放贷的传统银行活动；
•资产/负债管理活动，包括投资证券、短期和长期借款及衍生工具的管理；
•我们的信用卡和个人银行业务中的国外业务；以及
•我们商业银行业务范围内的客户住宿活动。
我们有全企业范围的风险管理政策和限额，由我们的董事会批准，这些政策和限额管理我们的市场风险管理活动。我们的目标是根据当前市场状况和长期预期，根据这些政策和限制管理我们的市场风险敞口。我们在下面提供更多信息，介绍我们的主要市场风险来源、我们的市场风险管理策略以及我们用来评估这些风险敞口的措施。
利率风险
利率风险是指价值随利率水平或波动而变化的金融工具的风险敞口。我们面临的利率风险主要来自资产和负债的到期或重新定价之间的时间差异。我们主要通过订立利率掉期和其他衍生工具来管理我们的利率风险
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可能包括上限、下限、期权、期货和远期合约。
我们使用各种行业标准的市场风险计量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们的净利息收入和我们的股权经济价值的影响以及外汇汇率变化对我们的非美元计价融资和对国外业务的非美元股权投资的影响。
净利息收入敏感度
我们的净利息收入敏感性度量估计了利率相对于我们的基准利率预测的假设瞬时变动对我们预计的12个月净利息收入的影响。净利息收入敏感性指标是使用以下关键假设得出的:
•截至2026年3月31日，我们的指标假设2026年12月31日和2027年12月31日联邦基金目标利率上限分别为3.75%和3.50%的市场隐含基准利率预测。
•除了我们现有的资产、负债和衍生品头寸外，我们还纳入了预期的未来业务增长假设。这些假设包括贷款和存款增长、定价、对我们资金组合的预计变化的计划，以及我们在财务规划过程中使用的内部公司展望中的证券和现金状况。
•该分析假设这一预期未来业务增长的预测在基线利率预测和利率冲击情景之间保持不变，包括我们的利率风险管理活动如证券和对冲行动没有变化。
•我们纳入了存款重新定价的动态性质，其中包括定价滞后和存款贝塔和组合随利率变化的变化，以及我们的抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感性。在我们的模型中，存款贝塔和抵押担保预付款根据利率水平和产品类型动态变化。在本节使用的上下文中，“贝塔”是指支付的存款利率相对于联邦基金利率变化的变化。
•在利率情景将导致利率低于第为0%，我们假设利率为0%，用于那种情况。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率下限定为0%。
在当前利率水平下，我们预测的12个月净利息收入预计将在较高利率情景中增加，而在较低利率情景中减少。较低利率情景的减少是由于我们资产的利息收入减少，包括浮动利率信用卡和商业贷款，部分被我们的存款和其他负债的利息支出减少（扣除我们的利率对冲）所抵消。与2025年12月31日相比，我们合并的12个月净利息收入敏感性基本没有变化。
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股权敏感性的经济价值
我们的股权敏感性经济价值度量估计了假设的利率瞬时变动对我们的资产和负债净现值的影响，包括衍生品敞口。股权敏感性指标的经济价值是使用以下关键假设得出的：
•截至2026年3月31日，我们的指标假设2026年12月31日和2027年12月31日联邦基金目标利率上限分别为3.75%和3.50%的市场隐含基准利率预测。
•该分析仅包括现有资产、负债和衍生品头寸，未纳入业务增长假设或预计的资产负债表变化。
•与我们的净利息收入敏感性度量类似，我们纳入了存款重新定价和损耗的动态性质，其中包括定价滞后和存款贝塔随利率变化的变化，以及我们的抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感性。在我们的模型中，存款贝塔和抵押担保预付款根据利率水平和产品类型动态变化。
•包括信用卡、个人、汽车和商业贷款在内的贷款的余额损耗假设在基准利率预测和利率冲击情景之间保持不变，因为这些贷款大部分是浮动利率或较短期限的固定利率贷款，因此还款对利率水平的敏感性较低。
•对于具有内嵌可选性的资产和负债，例如抵押贷款证券和存款余额，我们利用蒙特卡罗模拟，以行业标准的利率期限结构建模评估经济价值。
•我们对净现值的计算对选定的资产和负债在基准收益率曲线上应用适当的利差，以捕捉固有风险（包括信用风险）来贴现预期利息和本金现金流。
•在利率情景将导致利率低于0%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率下限定为0%。
我们当前的股权经济价值敏感性概况表明，我们的股权经济价值在较高利率情景下下降，在较低利率情景下上升。较高利率情景的减少是由于我们的固定利率资产的预计价值的下降仅被我们的存款和其他负债的预计价值的相应变动部分抵消。由于假设我们的存款在更高的利率环境中会更快地重新定价，因此对于+ 200bps的情景，股权经济价值下降的步伐更大。与2025年12月31日相比，在长期利率上升的推动下，我们对股票敏感性的综合经济价值略有增加。
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表31显示了截至2026年3月31日和2025年12月31日，根据上述方法计算的对我们预计的基准净利息收入和我们当前权益经济价值的估计百分比影响。
表31：利率敏感性分析
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||
| 对预计基准净利息收入的估计影响： | ||||||||||||||
| + 200个基点 | 0.8 | % | 1.0 | % | ||||||||||
| + 100个基点 | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||
| + 50个基点 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| – 50个基点 | (0.2) | (0.3) | ||||||||||||
| – 100个基点 | (0.5) | (0.7) | ||||||||||||
| – 200个基点 | (2.0) | (2.7) | ||||||||||||
| 对股权经济价值的预计影响： | ||||||||||||||
| + 200个基点 | (5.5) | (4.5) | ||||||||||||
| + 100个基点 | (2.5) | (2.0) | ||||||||||||
| + 50个基点 | (1.2) | (0.9) | ||||||||||||
| – 50个基点 | 1.1 | 0.7 | ||||||||||||
| – 100个基点 | 1.9 | 1.2 | ||||||||||||
| – 200个基点 | 2.7 | 1.1 | ||||||||||||
除了这些行业标准措施外，我们还在内部利率风险管理决策中考虑了替代利率情景的潜在影响，例如更大的利率冲击，高于+/-200bps，以及收益率曲线变陡和变平的情景。我们还定期审查我们的利率风险指标对关键建模假设变化的敏感性，例如我们的贷款和存款余额预测、抵押贷款提前还款和存款重新定价。
市场风险措施的局限性
我们在推导这些度量时使用的利率风险模型包含了合同信息、内部开发的假设和专有建模方法，这些模型预测了特定利率环境下的借款人和存款人行为模式。其他市场输入，例如利率、市场价格和利率波动，也是我们利率风险措施的关键组成部分。我们定期评估、更新和增强我们认为适当的这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境的最佳评估以及我们现有资产和负债的预期行为模式。
任何用于估计市场利率变化风险敞口的方法都存在固有的局限性。上述敏感性分析仅考虑利率的某些变动，是根据我们现有的资产负债表，在某些情况下，根据预期的未来业务增长和资金组合假设，在特定时间点进行的。管理层为管理我们的资产负债表可能采取的战略行动可能与我们的预测存在显着差异，这可能导致我们的实际收益和股权敏感性的经济价值与上述敏感性分析存在显着差异。
有关我们的利率敞口的更多信息，请参见“第一部分——第1项。财务报表—附注9 —衍生工具和套期保值活动。”
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外汇风险
外汇风险是指以其他货币计值的当前持有资产和未来现金流量的价值变动的风险敞口。我们面临的外汇风险主要来自我们向我们在英国和加拿大的业务提供的以英镑（“GBP”）和加元（“CAD”）计价的公司间资金以及对这些业务的净股权投资。我们还面临外汇风险，这是由于我们的海外业务和我们的欧元（“EUR”）计价借款的未来收益和现金流的美元计价价值发生变化。
我们的非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款使我们的收益面临外汇交易风险。我们通过使用远期外币衍生品和交叉货币掉期对冲我们的风险敞口来管理这些交易风险。我们通过对非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款及其相关对冲的价值应用1%的美元升值冲击来衡量我们的外汇交易风险敞口，这表明了外汇风险对我们收益的影响。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的未偿利息名义公司间资金分别为15亿英镑，截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为9.53亿加元和11亿加元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们以欧元计价的名义未偿借款以及应计利息分别为5.07亿欧元和5.05亿欧元。
国外业务中的某些非美元股权投资使我们的资产负债表和资本比率面临AOCI的换算风险。我们通过签订被指定为净投资对冲的外币衍生品来管理我们的换算风险。我们通过应用30%的美元升值冲击来衡量这些风险敞口，我们认为这近似于一年时间范围内的重大不利冲击，与投资于我们海外业务的股权价值（如适用）扣除相关净投资对冲后的净值进行对比。我们的主要敞口是我们的英国和加拿大业务，截至2026年3月31日和2025年12月31日，总股本金额分别为24亿英镑和23亿英镑，截至2026年3月31日和2025年12月31日，总股本金额分别为29亿加元和28亿加元。此外，我们对少数其他货币的外国翻译敞口并不重要。
由于我们的衍生品管理活动，我们认为我们的外汇风险净敞口很小。对于m矿石信息，见“项目1。财务报表—附注9 —衍生工具和套期保值活动”和“项目1。财务报表—附注10 —股东权益。”
客户住宿衍生品相关风险
在我们的商业银行业务中，我们提供利率、商品和外币衍生品作为对客户的便利。我们通过与其他交易对手进行抵消衍生品交易来抵消这些客户住宿衍生品的大部分市场风险。我们以风险价值（“VAR”）作为衡量客户住宿衍生活动中市场风险的主要方法。VaR是一种统计风险度量，用于估计在近期市场环境中观察到的变动可能造成的损失。我们采用历史模拟方法，使用最近的500个工作日，并使用99%的置信水平和一个工作日的持有期。由于抵消了我们与其他交易对手的客户敞口，我们认为我们在客户住宿衍生品中的市场风险净敞口很小。有关我们与客户住宿衍生品相关的风险的更多信息，请参阅“项目1。财务报表—附注9 —衍生工具和套期保值活动。”
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监督及规管
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巴塞尔协议III定稿提案
2026年3月，联邦银行机构发布了两份拟议规则制定通知（统称为“巴塞尔III最终确定提案”），以修订适用于包括公司和银行在内的某些美国银行组织的《巴塞尔III资本规则》。巴塞尔协议III最终确定提案取代了2023年7月提出的修改美国资本规则的提案，该提案已被撤销。
第一个提案（“标准化方法提案”）将通过提高某些传统银行活动标准化风险权重的敏感性和重新校准某些风险敞口的标准化风险权重（“修改后的标准化方法”）来修订现有的标准化方法。第二项提案（“扩展的基于风险的方法提案”）引入了计算风险加权资产的新框架（“扩展的基于风险的方法”）。扩大的基于风险的方法对第一类和第二类银行组织是强制性的，尽管任何其他银行组织都可以选择使用它。与修改后的标准化方法相比，扩展的基于风险的方法将反映信用敞口的更细粒度的风险权重，以及操作风险的单独风险加权资产。此外，扩大的基于风险的方法提案将引入一种基于内部模型和标准化方法计算市场风险的新方法，该方法将仅适用于第一类和第二类银行组织以及根据四个季度的平均值或（ii）总资产的10%计算的总交易资产和交易负债至少（i）50亿美元的任何银行组织。
作为第三类银行组织，公司和银行可选择使用修改后的标准化方法或扩展的基于风险的方法计算其基于风险的资本比率。
这些提议还将对监管资本的计算做出某些改变。特别是，第三类和第四类银行组织将被要求在其监管资本中确认AOCI的大多数要素，但须有五年的过渡期，无论它们是选择应用修改后的标准化方法还是扩展的基于风险的方法。此外，标准化方法提案将保留现有的第三类和第四类银行组织从CET1资本中扣除某些资产，例如某些递延所得税资产的扣除门槛。然而，如果这类组织选择采用扩大的基于风险的方法，它将受到目前仅适用于第一类和第二类银行组织的更低、限制性更强的扣除门槛的约束。根据巴塞尔协议III最终确定建议，目前适用于公司和银行的资本缓冲要求不会发生变化。
巴塞尔协议III的最终确定提案不包括拟议的生效日期。我们正在评估《巴塞尔协议III》最终确定提案及其对Capital One的潜在影响，如果按提议获得通过。
解决和恢复规划
2026年3月31日，OCC发布了一项最终规则，撤销了其可执行的复苏规划指南。这些指导方针要求资产达到或超过1000亿美元的银行，包括该行，制定复苏计划，详细说明当它们经历相当大的金融或非金融风险但没有恶化到迫在眉睫的解决方案时，它们将采取哪些行动来保持持续经营。此次撤销于2026年5月1日生效。
我们在“第I部分—第1项”下的2025年10-K表中提供了有关我们的监管和监管的更多信息。商业——监管与规范。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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前瞻性陈述
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我们不时作出并将作出前瞻性陈述，包括讨论的内容，其中包括：战略、目标、前景或其他非历史事项；预测、收入、收入、回报、费用、资产、负债、资本和流动性措施、资本分配计划、诉讼索赔和对我们的其他索赔的应计费用；每股收益、效率比、经营效率比或对我们的其他财务措施；未来财务和经营业绩；我们的计划、目标、期望和意图；以及这些事项所依据的假设。
就任何此类信息具有前瞻性而言，它旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》提供的前瞻性信息的安全港。
前瞻性陈述经常使用“将”、“预期”、“目标”、“预期”、“思考”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“相信”、“预测”、“展望”等词语或其他类似含义的词语。我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述仅在作出之日或所示日期发表，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的任何义务。有关可能对本报告中的前瞻性陈述产生重大影响的因素的更多信息，请参阅“第一部分——项目1a”下列出的风险因素。风险因素”在我们的2025年10-K表中。在评估这些前瞻性陈述时，您应该仔细考虑以下讨论的因素，以及我们的风险因素或其他披露。
许多因素可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，其中包括：
•与交易整合相关的风险，包括我们成功整合业务的能力，产生与交易和整合Discover相关的大量费用，以及由于一些因素导致的费用可能高于预期，其中部分或全部可能超出我们的控制范围；我们实现交易的所有预期收益的能力，或由于我们可能无法控制的因素，这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现；由于我们管理团队的大部分时间和注意力被转移，整合Discover可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响；潜在的员工减员；以及可能影响我们未来业绩的其他因素；
•宏观经济环境的变化和不稳定，这些因素包括但不限于货币、财政和贸易政策行动，如关税、地缘政治冲突或不稳定，如乌克兰战争、中东持续冲突和委内瑞拉政局不稳、劳动力短缺、政府关门、通货膨胀和通货紧缩、潜在的经济衰退、技术驱动的某些行业中断、影响美国或全球银行业的不利发展、移民政策、信贷需求下降、存款做法和支付模式的变化；
•利率波动；
•我们有能力维持充足的资金来源和流动性来经营我们的业务；
•信贷损失和拖欠增加以及错误估计的预期损失的影响，这可能导致准备金不足；
•我们维持充足资本或流动性水平或遵守修订后的资本或流动性要求的能力，这可能对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响；
•我们从子公司获得股息的能力受到限制；
•我们的信用评级被下调；
•我们开发、运营和调整适合我们业务性质的运营、技术和组织基础设施的能力；
•对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件可能导致的成本增加、收入减少、声誉受损、法律风险和业务中断，包括导致信息被盗、丢失、操纵或滥用的事件，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息；
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
•我们所依赖的模型、AI、数据的使用、可靠性和准确性；
•我们管理内部和外部欺诈风险的能力；
•遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管预期，这可能会随着时间而改变，包括由于当选和任命的官员的政治和政策目标；
•遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律法规，此外还遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务；
•与涉及我们的任何诉讼、政府调查或监管执法行动或事项有关的发展、变化或行动；
•我们对竞争压力的回应；
•存款增长的数量和速度与存款成本的变化；
•我们执行战略举措和运营计划的能力；
•市场对支付网络其他运营商和替代支付提供商偏好的变化；
•我们创造和维护强大的网络持牌机构基础并实现有意义的全球卡受理的能力；
•立法、法规和商户努力降低信用卡和借记卡网络和收单机构收取的费用（包括交换部分），以促进卡交易；
•我们最近收购的Discover Network或PULSE Network上受理卡的大型商户数量；
•我们的网络参与者破产、清算、重组、合并和中断导致的违约或风险；
•我们在所有业务中成功投资并引入数字和其他技术发展的能力；
•我们在整合收购的业务和贷款组合方面取得的成功，以及我们从已宣布的交易和战略合作伙伴关系中实现预期收益的能力；
•美国或金融服务行业在实践、产品、服务或财务状况方面的声誉或预期变化；
•我们保护知识产权的能力；
•我们的营销努力在吸引和留住客户方面取得的成功；
•我们的风险管理策略；
•我们吸引、发展、留住和激励关键高级领导和技能员工的能力；
•我们管理灾难性事件风险的能力；
•表现为物理或过渡风险的气候变化；
•我们在财务报表中的假设或估计；
•其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的；以及
•在我们的公开披露中不时发现的其他风险因素，包括在我们向SEC提交的报告中。
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补充表格
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非公认会计原则措施的调节
表A—非GAAP措施的调节
以下非GAAP衡量指标包括TCE、有形资产和使用这些金额计算的指标，其中包括每股普通股的有形账面价值、平均有形资产回报率、平均TCE回报率和TCE比率。我们认为这些指标是管理层在评估一段时间内的回报和资本管理时使用的关键财务绩效指标。虽然这些非GAAP衡量标准被投资者、分析师和银行监管机构广泛用于评估金融服务公司的资本状况，但它们可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准相提并论。下表列出了这些非公认会计原则措施与根据美国公认会计原则计量的适用金额的对账情况。这些非公认会计原则措施不应被视为替代根据美国公认会计原则确定的报告结果。
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
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TCE（平均）：
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| 股东权益 | $ | 114,556 | $ | 62,240 | ||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(40,709) | (15,149) | ||||||||||||
| 非累积永续优先股 | (5,407) | (4,845) | ||||||||||||
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TCE
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$ | 68,440 | $ | 42,246 | ||||||||||
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TCE回报率（平均）：
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| 普通股股东可获得的净收入（亏损） | $ | 2,081 | $ | 1,325 | ||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损），税后净额 | (7) | — | ||||||||||||
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普通股股东可获得的净收入（亏损）减去终止经营业务的收入（亏损）
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2,088 | 1,325 | ||||||||||||
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TCE（平均）
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$ | 68,440 | $ | 42,246 | ||||||||||
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TCE回报率(2)
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12.20% | 12.55% | ||||||||||||
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有形资产（平均）：
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| 总资产 | $ | 675,999 | $ | 491,817 | ||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(40,709) | (15,149) | ||||||||||||
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有形资产
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635,290 | 476,668 | ||||||||||||
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有形资产回报率（平均）：
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| 净收入 | 2,174 | 1,404 | ||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损），税后净额 | (7) | — | ||||||||||||
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净收入（亏损）减已终止经营业务收入（亏损），税后净额
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2,181 | 1,404 | ||||||||||||
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有形资产（平均）
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$ | 635,290 | $ | 476,668 | ||||||||||
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有形资产回报率(3)
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1.37 | % | 1.18 | % | ||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
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TCE（期末）：
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| 股东权益 | $ | 112,261 | $ | 63,542 | $ | 113,616 | ||||||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(40,489) | (15,139) | (40,876) | |||||||||||||||||
| 非累积永续优先股 | (5,407) | (4,845) | (5,407) | |||||||||||||||||
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TCE
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$ | 66,365 | $ | 43,558 | $ | 67,333 | ||||||||||||||
| 有形资产（期末）： | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 682,905 | $ | 493,604 | $ | 669,009 | ||||||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(40,489) | (15,139) | (40,876) | |||||||||||||||||
| 有形资产 | $ | 642,416 | $ | 478,465 | $ | 628,133 | ||||||||||||||
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每股普通股有形账面价值：
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TCE（期末）
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$ | 66,365 | $ | 43,558 | $ | 67,333 | ||||||||||||||
| 已发行普通股 | 615.9 | 383.0 | 625.1 | |||||||||||||||||
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每股普通股有形账面价值(4)
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$ | 107.76 | $ | 113.74 | $ | 107.72 | ||||||||||||||
| TCE比率 | ||||||||||||||||||||
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TCE（期末）
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$ | 66,365 | $ | 43,558 | $ | 67,333 | ||||||||||||||
| 有形资产（期末） | 642,416 | 478,465 | 628,133 | |||||||||||||||||
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TCE比率(5)
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10.3 | % | 9.1 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||
(1)包括相关递延税款的影响。
(2)平均TCE回报率是根据普通股股东可获得的年化净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的年化收入（亏损）（扣除税后）除以平均TCE计算得出的非GAAP衡量标准。
(3)平均有形资产回报率是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算依据是该期间的年化净收入（亏损）减去已终止经营业务的年化收入（亏损），税后净额除以该期间的平均有形资产。
(4)每股普通股有形账面价值是根据TCE除以已发行普通股计算的非公认会计原则衡量标准。
(5)TCE比率是根据TCE除以期末有形资产计算得出的非GAAP衡量标准。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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词汇表和首字母缩略词
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2022年电话会议报告：截至2022年12月31日的状况和收入合并报告（FFIEC 031）。
津贴覆盖率：信贷损失准备金占为投资而持有的贷款的百分比。
摊余成本基础：应收融资款或投资产生或取得的金额，根据适用的应计利息、增值或摊销溢价、折价、递延费用或成本净额、收取现金、核销、外汇和公允价值套期会计调整进行调整。
年度报告：我们的“2025年10-K表格”是指我们截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。
银行：CONA，第一资本金融公司的主要运营子公司。
巴塞尔委员会：巴塞尔银行监管委员会。
巴塞尔III资本规则：联邦银行机构于2013年7月制定的监管资本要求，以实施巴塞尔委员会制定的巴塞尔III资本框架以及某些《多德-弗兰克法案》和其他资本条款。
巴塞尔协议III最终确定提案：联邦银行机构于2026年3月19日发布了两份拟议规则制定通知，以修订适用于某些美国银行组织的《巴塞尔协议III资本规则》。
巴塞尔III标准化方法：巴塞尔III资本规则对巴塞尔I进行了修改，创建了巴塞尔III标准化方法。
第一资本或公司：第一资本金融公司及其子公司。
卡产品错误分类：Discover将某些信用卡账户错误地归类为其最高的商户和商户收单机构定价层。
账面价值（关于贷款):贷款在综合资产负债表中入账的金额。对于以摊余成本法入账的贷款，账面价值是未偿还的本金余额，扣除未摊销的递延贷款发放费用和成本，以及未摊销的购买溢价或折价。对于处于或已经处于非应计状态的贷款，账面价值也会因已记录的任何净冲销以及根据成本回收法作为本金减少而应用的利息支付金额而减少。对于信用卡贷款，账面价值还包括已向客户开具账单的利息，扣除任何相关准备金。持作出售的贷款以公允价值（如果我们选择公允价值选择权）或成本或公允价值中的较低者入账。
截止日期：该交易已于2025年5月18日完成。
普通股权一级（“CET1”）资本：CET1资本主要包括符合条件的普通股股东权益、留存收益和某些AOCI金额减去商誉、无形资产和某些递延所得税资产的某些扣除。
CONA：Capital One，National Association，我们的全资子公司之一，为消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的银行产品和金融服务。
CONA银行合并：Discover Bank并入CONA，CONA作为存续实体。
信用风险：因债务人未能满足与公司的任何合同条款或以其他方式按约定履行而对当前或预计的财务状况和复原力产生的风险。
衍生品：价值源自利率、外汇汇率、证券或商品价格、信用违约掉期或金融或商品指数的信誉变化的合约或协议。
Diners Club：Diners Club International，a global payment network of licensitors，which are generally financial institutions，issues Diners Club branded charge cards and/or provides card acceptance services。
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已终止经营：会计准则编纂205定义的实体组成部分的经营成果，当该组成部分已被处置或管理层打算出售该组成部分时，从持续经营中删除。
发现：发现金融服务公司，特拉华州的一家公司。
发现网络：为信用卡和借记卡提供交易处理和结算服务的网络。
2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案（“多德-弗兰克法案”）：监管改革立法于2010年7月21日签署成为法律。这部法律广泛影响金融服务业，包含众多旨在加强金融服务部门良性运行的条款。
交易法：经修订的1934年《证券交易法》。
可扩展业务报告语言（“XBRL”）：商务和财务数据电子通信的一种语言。
联邦银行机构：美联储、货币监理署和联邦存款保险公司。
联邦存款保险公司（“FDIC”）：美国独立的政府机构，管理存款保险基金。
美联储：美联储系统理事会。
FICO评分：一种由征信机构提供的消费者信用风险度量，通常由FICO（前身为“Fair Isaac Corporation”）利用征信机构收集的数据创建的统计建模软件生成。
财务困难修改（“FDM”）：FDM被视为在当前报告期间以本金减免、利率下调、非重大付款延迟、期限延长或这些修改的组合形式对遇到财务困难的借款人进行贷款修改时发生的。
外汇合约：规定未来按先前商定的条件接收或交付外币的合同。
框架：Capital One全企业风险管理框架。
全球支付网络：The Discover Network，PULSE Network and Diners Club，collectively。
GSE或机构：政府资助的企业或机构是由美国国会创建的金融服务公司。美国政府机构的例子包括联邦国民抵押贷款协会（“房利美”）、联邦Home Loan抵押贷款公司（“房地美”）、政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）和联邦Home Loan银行（“FHLB”）。
Global Systematically Important Bank Surcharge（“G-SIB Surcharge”）：根据美联储资本框架，对被指定为全球系统性重要银行（“G-SIBs”）的美国银行业组织施加的资本缓冲。附加费增加了G-SIB基于其系统性风险评分的最低普通股权一级（CET1）资本要求，该评分考虑了规模、相互关联性、复杂性、跨司法管辖区活动和可持续性等因素。
利率敏感性：利率变动的风险敞口。
利率互换：单一货币的一系列利率流动在规定期限内进行交换的合约。利率互换是我们在资产/负债管理活动中使用的最常见的衍生合约类型。
投资等级：代表穆迪的长期评级为Baa3或更好；和/或标普的长期评级为BBB-或更好；和/或惠誉的长期评级为BBB-或更好；或者如果未评级，则使用我们的内部风险评级给予同等评级。低于这些水平的工具被视为非投资级别。
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投资者实体：投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体（“CDE”）的实体。
LCR规则：巴塞尔委员会公布并由联邦银行机构于2014年实施的美国巴塞尔III流动性覆盖率（“LCR”）最终规则。LCR的计算方法是，按照LCR规则的定义和计算，机构的优质、未设押流动资产的金额除以其估计的净现金流出。
杠杆率：一级资本除以经过一定调整后的平均资产，这是监管机构定义的。
流动性风险：公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行未来到期的财务义务，或投资于未来资产增长的风险。
损失严重程度：违约造成的损失。
托管演示文稿：业务分部业绩的非公认会计准则列报源自我们的内部管理会计和报告流程，该流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，将某些资产负债表资产、存款和其他负债及其相关收入和支出直接或间接归属于每个业务分部。我们的个别业务的结果反映了管理层评估业绩以及就为我们的运营提供资金和分配资源做出决策的方式，并旨在反映每个细分市场，就好像它是一个独立的业务一样。
市场风险：一家机构的收益或股权的经济价值可能受到利率、外汇汇率或其他市场因素变化的不利影响的风险。
净额结算主协议：相互有多个合同的两个交易对手之间的协议，规定在任何一个合同发生违约或终止时，通过一次付款的方式对所有合同进行净额结算。
合并：根据合并协议，Merger Sub与Discover合并，Discover为存续实体。
合并协议：Discover、Capital One和Merger Sub于2024年2月19日签署的合并协议和计划。
合并子公司：Vega Merger Sub，Inc。
抵押还本付息权（“MSRs”）：抵押贷款出售或证券化时的抵押贷款服务权。服务包括向借款人收取本金、利息和代管款项以及核算和向投资者汇出本金和利息款项。
净冲销率：表示（年化）净冲销除以该期间为投资而持有的平均贷款。负净冲销和相关费率标题为净回收。
净息差：表示（年化）净利息收入除以当期平均生息资产。
不良贷款：一般包括已置于非应计状态的贷款。我们没有将分类为持有待售的贷款报告为不良贷款。
NSFR规则：由巴塞尔委员会公布并由联邦银行机构于2020年10月发布的在美国实施巴塞尔III净稳定资金比率（“NSFR”）的最终规则。NSFR衡量我们资金状况的稳定性，并要求我们保持最低数量的稳定资金，以支持我们在一年期间的资产、承诺和衍生品敞口。
公募基金存款：来自学区、直辖市等多种政治分区的存款。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
脉搏网络：网络which 运营电子资金转账网络，为在PULSE网络上发行借记卡的金融机构提供国内和国际ATM机接入，以及美国各地的商户受理借记卡交易。
采购量：包括期间的购买交易，扣除退货，不包括现金预支和余额转移交易。
评级机构：评估发行对象或发行人的信用质量和违约可能性并对该发行对象或发行人进行评级的独立机构。
回购协议：用于筹集短期资金的工具，据此出售证券并与卖方约定在以后日期买回证券。
重组费用：与支持各种业务的资源调整相关的费用，主要包括根据我们正在进行的福利计划的遣散费和相关福利，以及与正在退出的业务地点和/或活动相关的某些资产的减值。
风险加权资产：表内外资产，这些资产被分配到几个广泛的风险类别之一，并由代表其风险和违约可能性的因素进行加权。
第二步合并：Discover与Capital One合并，Capital One为存续实体。
证券化债务义务：由固定收益类资产组合构建的一类资产支持证券和结构化信贷产品。
强调资本缓冲要求：我们标准化方法资本保护缓冲的一个组成部分，每年根据我们的监管压力测试结果重新校准。
压力资本缓冲规则：美联储于2020年3月发布的实施压力资本缓冲要求的最终规则。
压力测试透明度提案：美联储2025年10月提议，美联储每年发布有关压力测试模型的综合文件，就这些模型的任何重大变化邀请公众评论，并每年发布压力测试情景以征求意见。
次贷：在我们的信用卡业务中，出于放贷目的，我们一般认为FICO评分660或以下，或其他同等风险评分，属于次级。在我们的个人银行业务中，出于汽车贷款的目的，我们一般认为FICO评分在620或以下是次级的。
有形普通股（“TCE”）：一种非公认会计准则财务指标，计算方式为普通股权益减去商誉和其他无形资产，包括任何相关的递延所得税负债。
本报告：截至2026年3月31日止的10-Q表格季度报告。
交易：2025年5月18日，我们在2024年2月19日的合并协议中概述的全股票交易中完成了对Discover的收购。
未提供资金的贷款承诺：具有法律约束力的协议，以提供规定的融资水平，直至指定的未来日期。
美国公认会计原则：美国公认的会计原则美国的会计规则和公约定义了美国编制财务报表的可接受做法。
可变利益实体（“VIE”）：实体在设计上，要么（i）缺乏足够的股权以允许该实体在没有其他方额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金；要么（ii）拥有的股权投资者不具备（a）通过投票权做出与该实体运营相关的重大决策的能力，（b）承担吸收预期损失的义务，和/或（c）有权获得该实体的剩余回报。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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首字母缩写词
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ABS：资产支持证券
AOCI：累计其他综合收益
ASU：会计准则更新
ATM机：自动柜员机
BHC：银行控股公司
bps：基点
加元：加元
中共：中央交易对手信息交换所，即中央信息交换所
CDE：社区发展实体
首席执行官：首席执行官
CET1：普通股一级资本
首席财务官：首席财务官
CFPB：消费者金融保护局
CMBS：商业抵押贷款支持证券
CME：芝加哥商业交易所
CODM：首席运营决策者
COEP：Capital One（Europe）PLC
COF：第一资本金融公司
COMET：Capital One多资产执行信托
CONA：Capital One，National Association
COPAR：Capital One Prime Auto Receivables Trusts
CVA：信用估值调整
DCENT：Discover Card Execution Note Trust
DCF：贴现现金流
欧元：欧元
房利美：联邦国家抵押贷款协会
FCM：期货佣金商
FDIC：联邦存款保险公司
FDM：财务困难修改
FFIEC：联邦金融机构考试委员会
FHLB：联邦Home Loan银行
FICC-GSD：Fixed Income Clearing Corporation-Government Securities Division
FICO：Fair Isaac Corporation
惠誉：惠誉评级
房地美： 联邦Home Loan抵押贷款公司
公认会计原则：美国公认会计原则
英镑：英镑
金妮·梅： 政府国民抵押贷款协会
G-SIB： 全球系统重要性银行
GSE或机构：政府出资企业
ICE：洲际交易所
IRM：独立风险管理
LCH：LCH集团
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
LCR：流动性覆盖率
LLC：有限责任公司
穆迪：穆迪投资者服务公司
MSR：抵押还本付息权
NSFR：净稳定资金比率
OCC：货币监理署
OCI：其他综合收益
场外交易：非处方药
PCA： 及时纠正措施
RMBS：住宅抵押贷款支持证券
标普： 标准普尔
SEC：美国证券交易委员会
SOFR：有担保隔夜融资利率
TCE：有形普通股权益
英国：英国
美国：美利坚合众国
风险价值：风险价值
VIE：可变利益实体
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元，每股相关数据除外） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||
| 贷款，包括持有待售贷款 | $ |
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$ |
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| 投资证券 |
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| 其他 |
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| 总利息收入 |
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| 利息支出： | ||||||||||||||
| 存款 |
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| 证券化债务义务 |
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| 优先及次级票据 |
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| 其他借款 |
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| 总利息支出 |
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| 净利息收入 |
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| 信用损失准备 |
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扣除信用损失准备后的净利息收入
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| 非利息收入： | ||||||||||||||
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折扣和交换费，净额
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| 服务费及其他与客户有关的费用 |
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| 其他 |
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| 非利息收入总额 |
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| 非利息费用： | ||||||||||||||
| 薪金和协理福利 |
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| 占用和设备 |
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| 市场营销 |
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| 专业服务 |
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| 通信和数据处理 |
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| 无形资产摊销 |
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| 其他 |
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| 非利息费用总额 |
|
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| 来自持续经营的所得税前收入 |
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| 所得税拨备 |
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| 持续经营收入，税后净额 |
|
|
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|
终止经营业务收入（亏损），税后净额
|
(
|
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| 净收入 |
|
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| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (
|
(
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||||||||||||
| 优先股股息 | (
|
(
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| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
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| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
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终止经营业务净收入（亏损）
|
(
|
|
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| 每股基本普通股净收入 | $ |
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$ |
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||||||||||
| 稀释后每股普通股收益： | ||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
终止经营业务净收入（亏损）
|
(
|
|
||||||||||||
| 每股摊薄普通股净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
|
70
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | ||||||||||||||
| 可供出售投资证券的未实现净收益（亏损） | (
|
|
||||||||||||
| 套期关系未实现净收益（损失） | (
|
|
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| 外币换算调整 | (
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
|
||||||||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
|
71
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，每股相关数据除外） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物： | ||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 有息存款及其他短期投资 |
|
|
||||||||||||
| 现金和现金等价物合计 |
|
|
||||||||||||
| 证券化投资者受限现金 |
|
|
||||||||||||
|
投资证券：
|
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|
可供出售的投资证券（摊余成本基础$
|
|
|
||||||||||||
|
持有至到期的投资证券
|
|
|
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|
投资证券总额
|
|
|
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| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||
| 为投资而持有的未证券化贷款 |
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| 合并信托中持有的贷款 |
|
|
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| 为投资而持有的贷款总额 |
|
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| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
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| 为投资而持有的贷款净额 |
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|
||||||||||||
|
持有待售贷款（$
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| 房地和设备，净额 |
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| 应收利息 |
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| 商誉 |
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其他无形资产
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债： | ||||||||||||||
| 应付利息 | $ |
|
$ |
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| 存款： | ||||||||||||||
| 无息存款 |
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| 有息存款 |
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| 存款总额 |
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| 证券化债务义务 |
|
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| 其他债务： | ||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
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| 优先及次级票据 |
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| 其他借款 |
|
|
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| 其他债务合计 |
|
|
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| 其他负债 |
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|
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| 负债总额 |
|
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| 承诺、或有事项和担保（见附注14） |
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| 股东权益： | ||||||||||||||
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优先股（面值$
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普通股（面值$
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| 额外实收资本，净额 |
|
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| 留存收益 |
|
|
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
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|
库存股，按成本（面值$
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
|
72
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元） | 优先股 | 普通股 | 额外 实缴 资本 |
留存收益 |
累计
其他
综合
亏损
|
财政部 股票 |
合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
|
$ |
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| 综合收益（亏损） |
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(
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股息—普通股(1)
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(
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(
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| 股息—优先股 | (
|
(
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| 购买库存股票 | (
|
(
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| 发行普通股和限制性股票，扣除没收 |
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| 股票期权的行使 |
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|
限制性股票单位补偿费用
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| 截至2026年3月31日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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| （百万美元） | 优先股 | 普通股 | 额外 实缴 资本 |
留存收益 | 累计 其他 综合 收入（亏损） |
财政部 股票 |
合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 综合收益 |
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股息—普通股(1)
|
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(
|
(
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| 股息—优先股 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股和限制性股票，扣除没收 |
|
|
|
|
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| 股票期权的行使 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位补偿费用 |
|
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| 截至2025年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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(1)
我们宣布每股普通股股息为$
0.80
和$
0.60
分别在2026年和2025年第一季度。
| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
|
73
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ |
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$ |
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|
终止经营业务收入（亏损），税后净额
|
(
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| 净收入 |
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| 调整净收入与经营活动净现金的对账： | ||||||||||||||
| 信用损失准备 |
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| 折旧和摊销，净额 |
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递延税项拨备
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基于股票的补偿费用
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其他，净额
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持有待售贷款：
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起源和购买
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(
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(
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|
销售收益和还款
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|
经营性资产负债变动情况：
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应收利息变动
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|
(
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|
其他资产变动
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(
|
(
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|
应付利息变动
|
(
|
(
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|
其他负债变动
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|
|
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|
经营活动产生的现金净额
|
$ |
|
$ |
|
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|
投资活动：
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| 可供出售的投资证券： | ||||||||||||||
|
采购
|
(
|
(
|
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|
偿还和到期收益
|
|
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销售收益
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| 持有至到期投资证券： | ||||||||||||||
|
采购
|
(
|
|
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|
偿还和到期收益
|
|
|
||||||||||||
|
作为投资持有而产生的贷款净变动
|
|
|
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| 房地和设备的变动 | (
|
(
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| 用于其他投资活动的现金净额 | (
|
(
|
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|
投资活动产生的现金净额
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$ |
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$ |
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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74
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 融资活动： | ||||||||||||||
| 存款和借款： | ||||||||||||||
| 存款变动 | $ |
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$ |
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发行长期债务
|
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|
长期债务的到期和偿还
|
(
|
(
|
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| 其他借款变动 |
|
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| 普通股： | ||||||||||||||
| 发行所得款项净额 |
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| 支付的股息 | (
|
(
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| 优先股： | ||||||||||||||
| 支付的股息 | (
|
(
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| 购买库存股票 | (
|
(
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| 股份支付活动收益 |
|
|
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| 来自（用于）筹资活动的现金净额 |
|
(
|
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| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金变动情况 |
|
|
||||||||||||
| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
||||||||||||
| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ |
|
$ |
|
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| 补充现金流信息： | ||||||||||||||
| 已付利息 | $ |
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$ |
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缴纳的所得税
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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75
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
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76
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注1 —重要会计政策概要
|
||
公司
第一资本金融公司是一家特拉华州公司，成立于1994年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化金融服务控股公司，拥有银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司（“公司”或“第一资本”）作为一家全球支付提供商和多元化金融机构运营，通过数字渠道、分支机构、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的金融产品和服务。
截至2026年3月31日，第一资本金融公司的主要运营子公司为Capital One，National Association（“CONA”）。2025年5月18日（“截止日”），发现金融服务公司（“Discover”）并入Capital One，Discover Bank并入CONA。更多信息见“注2 ——业务合并”。公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。CONA被称为“银行”。
我们在美国各地的市场（“美国”）提供信用卡、借记卡、银行贷款、资金管理和存管服务、汽车贷款和其他消费贷款产品。我们通过数字渠道和我们的网点、咖啡馆、呼叫中心和自动柜员机（“ATM”）网络为银行客户账户提供服务。此外，通过收购Discover，我们获得了包括个人贷款以及Discover Network、PULSE Network和Diners Club（统称“全球支付网络”）在内的新产品。
我们还主要通过CONA在英国（“英国”）组建并位于英国的间接子公司Capital One（Europe）plc（“COEP”）以及CONA在加拿大的分支机构，在美国境外提供信用卡产品和某些其他服务。COEP和我们CONA的加拿大分支机构都有权提供信用卡贷款。此外，我们在全球范围内提供全球支付网络服务。
我们的主要业务是为管理报告目的而组织成
三个
主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。我们在“附注13 ——业务分部和客户合同收入”中提供了有关我们业务分部的详细信息，将最近的任何重大收购整合到我们的业务分部中，以及用于得出我们业务分部结果的分配方法和会计政策。
概算的列报和使用依据
这些未经审计的中期综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读，这些报表包含在第一资本金融公司的2025年年度报告的10-K表格（“2025年10-K表格”）中。我们在下面描述了对2025年10-K表中提出的重要会计政策的相关更新。由于公司在截至2026年3月31日的三个月内开始将某些新收购的债务证券分类为持有至到期，因此包括以下投资证券政策。
投资证券
我们的投资证券组合由以下债务证券组成：美国政府资助的企业或机构（“GSE”或“机构”）和非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）、机构商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）、美国国债和其他债务证券。
我们投资证券的会计和计量框架因证券分类而异。
我们根据我们的投资策略和管理层对我们持有证券至到期的意图和能力的评估，将投资证券分类为可供出售或持有至到期。我们可能在到期前出售的证券以回应
|
77
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
根据我们投资策略的变化，流动性需求、利率风险状况或其他原因被归类为可供出售。我们有意向和能力持有至到期的证券分类为持有至到期。
我们在综合资产负债表上以公允价值报告可供出售的投资证券，并将未实现收益或损失记录在案，扣除税后，作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分。我们以摊余成本报告持有至到期的投资证券，扣除信用损失准备金。投资证券的摊余成本基础反映了获得证券的金额，并根据应计利息、溢价摊销、折扣、递延费用和成本净额、任何适用的公允价值套期会计调整、收取现金和冲销进行了调整。从可供出售类别转入持有至到期类别的投资证券按转让日的公允价值入账。转让日的任何未实现收益或损失此后计入AOCI。此类未实现收益或损失在证券的剩余期限内摊销，预计将抵消投资证券转入持有至到期类别时产生的相关溢价或折价的摊销，预计不会对未来净收入产生影响。
投资证券的未摊销溢价、折价和其他基差调整一般采用利息法在证券的合同期限内确认为利息收入。然而，某些可赎回投资证券的溢价被摊销到最早的赎回日。我们以交易日期为基础记录投资证券的买卖。出售投资证券的已实现收益或损失采用先进先出的识别方法计算，并在我们的综合收益表中计入非利息收入。我们选择在合并资产负债表的应收利息范围内列报投资证券的应计利息。
当证券的公允价值低于其摊余成本基础时，个人可供出售证券发生减值。对于我们既有持有意图又有能力持有的受损证券，对证券进行评估以确定是否存在信用损失。我们投资证券的信用损失准备金通过我们的信用损失拨备确认。对于分类为可供出售的投资证券，该备抵受到以证券的摊余成本基础与公允价值之间的差额计量的证券的未实现损失的限制。请参阅本说明下文“信用损失准备金-投资证券”部分下的进一步讨论。
如果我们打算在未实现亏损的情况下出售可供出售的证券，或者我们很可能需要在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则任何信用损失准备金通过我们的信用损失准备金予以冲回，证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额在我们的综合损益表中确认。
我们对我们确定无法收回的投资证券的任何部分进行冲销。摊余成本基础，不包括应计利息，通过信用损失准备冲销。应计利息作为利息收入的减少冲销。收回先前冲销的本金金额在收到时在我们的信用损失准备金中确认。
信用损失准备金-投资证券
对于我们持有至到期的投资证券以及我们绝大多数可供出售的证券，我们已确定不存在因信用因素导致的减值风险。这些投资证券包括由美国（“美国”）政府发行和担保的或由GSE或机构、某些外国主权政府或超国家组织发行的高质量债务工具。因此，不就这些投资证券确认信贷损失备抵。管理层进行定期评估，通过考虑历史损失、当前状况以及合理和可支持的预测的任何变化来重新评估这一结论。
对于我们剩余的可供出售的证券，我们保留信用损失备抵，这代表管理层目前对合同条款预期信用损失的估计。当可供出售的投资证券由于信用因素而发生减值时，我们通过在我们的综合损益表中计提信用损失拨备确认减值，并相应地在我们的综合资产负债表中建立信用损失准备金。信用损失准备中确认的信用损失以投资证券的摊余成本基础超过其公允价值的金额为限。未实现收益头寸中的投资证券没有任何信用损失准备金，因为投资证券可以按其公允价值出售，以防止任何信用损失的实现。为了计量减值，我们将应计利息从投资证券的公允价值和摊余成本基础中剔除。对投资证券无法收回金额的冲销，从信用损失准备金中扣除。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们在单个安全级别上每季度评估减值，并确定公允价值下降的任何部分是否是由于信用损失。我们通过定量分析和定性分析来做这个判定。我们的定性分析包括公允价值低于摊余成本基础的程度、证券信用评级的任何变化、过去的违约或延迟付款、影响证券或发行人的不利条件等因素。信用损失存在于管理层预计无法收回摊余成本基础的程度。
|
79
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注2 —业务组合
|
||
发现收购
于2024年2月19日，公司订立合并协议及计划（「合并协议」），由Capital One、特拉华州公司Discover及特拉华州公司Vega Merger Sub，Inc.及公司的直接全资附属公司（「 Merger Sub 」）订立。2025年5月18日，公司完成了对Discover的收购，据此（i）Merger Sub与Discover合并，Discover作为合并中的存续实体（“合并”）；（ii）紧随合并后，Discover作为存续实体与Capital One合并，Capital One作为第二步合并中的存续实体（“第二步合并”）；（iii）紧随第二步合并，Discover的特拉华州特许全资子公司Discover Bank与CONA合并，与CONA作为合并中的存续实体（“CONA银行合并”，以及与合并和第二步合并合称“交易”）。
截至2026年3月31日的三个月，我们产生了$
415
百万Discover集成费用。Discover整合费用主要是工资和员工福利以及专业服务，并包含在我们综合损益表的运营费用中。自2024年第一季度宣布交易以来，我们已经产生了$
1.8
截至2026年3月31日的10亿Discover集成费用。
有关该交易的更多信息，请参见“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注2 ——业务合并和终止经营”在我们的2025年10-K表中。
Brex收购
2026年4月7日，公司根据截至2026年1月22日与Brex及其某些其他方签署的合并和重组协议和计划的条款，完成了先前宣布的对特拉华州公司Brex Inc.的收购（“Brex”和此类收购，“Brex收购”）。Brex为企业提供了发行公司卡、自动化费用管理和进行安全、实时支付的解决方案。收购Brex增强了该公司在商业支付市场的产品。就此次收购向Brex股东支付的总对价约为$
4.5
亿美元，其中包括$
2.6
亿的现金对价和
10.6
百万股普通股，面值$
0.01
每股，公司公允价值为$
1.9
十亿。代价亦须按惯例在交割后作出调整。由于收购Brex的时间安排，公司目前正在进行收购对价的分配，预计将于2026年第二季度暂时完成。
|
80
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注3 —投资证券
|
||
我们的投资证券组合包括：美国GSE或机构及非机构RMBS、机构CMBS、美国国债及其他证券。机构证券包括由政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）担保的证券以及由联邦国民抵押贷款协会（“Fannie Mae”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“Freddie Mac”）发行的证券。我们对代理机构和美国国债投资的账面价值代表
96
%和
97
分别占我们截至2026年3月31日和2025年12月31日总投资证券组合的百分比。
下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日按主要证券类型汇总的我们投资证券的摊余成本基础、信用损失准备金、未实现损益毛额和公允价值。应计未收利息$
306
百万美元
327
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万元不包括在下表中。
表3.1：投资证券
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
摊销
成本基础
|
津贴 用于信贷 损失 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
|
|
|
(
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| 非机构 |
|
(
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|
(
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| RMBS总额 |
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(
|
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(
|
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| 机构CMBS |
|
|
|
(
|
|
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其他证券(1)
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|
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(
|
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| 可供出售的投资证券总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 持有至到期投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理RMBS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期投资证券合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
摊销
成本基础
|
津贴 用于信贷 损失 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
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| 可供出售的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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| 非机构 |
|
(
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(
|
|
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| RMBS总额 |
|
(
|
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(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 机构CMBS |
|
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(
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其他证券(1)
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| 可供出售的投资证券总额 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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(1)包括$
2.4
十亿美元
1.9
截至2026年3月31日和2025年12月31日的资产支持证券（“ABS”）分别为10亿元。剩余金额主要由超国家债券、外国政府债券和美国机构债债券组成。
|
81
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
未实现亏损毛额头寸中可供出售的投资证券
下表提供了按主要证券类型汇总的我们可供出售的投资证券的未实现亏损毛额和公允价值，以及截至2026年3月31日和2025年12月31日个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。这些金额包括可供出售的投资证券，不包括信用损失准备金。
表3.2：毛额未实现亏损头寸中可供出售的投资证券
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
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| 可供出售的不计信用损失的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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(
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(
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| 非机构 |
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| RMBS总额 |
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(
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(
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(
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| 机构CMBS |
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(
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(
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| 其他证券 |
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(
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(
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未实现亏损毛额头寸中可供出售的投资证券总额，不计信贷损失准备金(1)
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
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| 可供出售的不计信用损失的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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(
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(
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| 非机构 |
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| RMBS总额 |
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(
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(
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(
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| 机构CMBS |
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(
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(
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(
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| 其他证券 |
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未实现亏损毛额头寸中可供出售的投资证券总额，不计信贷损失准备金(1)
|
$ |
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$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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(1)由约泰利
2,390
和
2,270
secur截至2026年3月31日和2025年12月31日的未实现亏损头寸总额中的商品。
投资证券的期限和收益率
下表汇总了截至2026年3月31日按主要证券类型和合同期限划分的我们投资证券的公允价值以及按合同期限划分的我们投资证券的总公允价值、摊余成本基础和加权平均收益率。由于借款人可能有权要求或提前偿还某些债务，我们证券的预期到期日可能与下面介绍的预定合同到期日不同。加权平均
|
82
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
以下收益率表示以税前基础呈列的投资证券的有效收益率，并根据每种证券的摊余成本基础计算得出，其中包括合同约定的息票、任何溢价摊销或折价增值的影响以及因终止套期会计关系而产生的任何基础调整。有效收益率计算到某些可赎回债务证券的合约到期日或最早赎回日。
表3.3：投资证券的合同期限和加权平均收益率
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 到期 1年或更短 |
到期> 1年 直通 5年 |
到期> 5年 直通 10年 |
到期> 10年 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售投资证券的公允价值： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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RMBS(1):
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| 代理机构 |
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| 非机构 |
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| RMBS总额 |
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机构CMBS(1)
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| 其他证券 |
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| 可供出售的投资证券总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售投资证券的摊余成本基础 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售投资证券加权平均收益率 |
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| 持有至到期投资证券的摊余成本基础： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
代理RMBS(1)
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|
美国国债
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| 持有至到期投资证券合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 持有至到期投资证券的公允价值 | $ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 持有到期投资证券加权平均收益率 |
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(1)截至2026年3月31日，RMBS和代销CMBS的加权平均预期期限为
7.6
年和
4.5
年，分别。
证券损益净额及出售收益
截至2026年3月31日的三个月，出售可供出售的投资证券的收益总额为$
68
百万与非物质收益。我们有
无
出售截至2025年3月31日止三个月的投资证券。
证券质押及收
我们质押的投资证券的账面价值总计$
39.4
十亿美元
39.7
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。这些证券的主要质押用途是支持我们从联邦Home Loan银行（“FHLB”）获得的预付款和公共资金存款，以及用于法律要求或允许的其他目的。我们接受了公允价值低于$
1
截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万，与我们的衍生交易有关。
|
83
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注4 —贷款
|
||
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括在我们的综合信托中持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。我们进一步将持有的用于投资的贷款分为
三个
细分领域：信用卡、个人银行和商业银行。信用卡部分包括国内信用卡贷款、国际信用卡贷款和个人贷款。个人银行业务部门包括汽车和零售银行贷款。商业银行部门包括商业和多户家庭房地产以及商业和工业贷款。本附注表格中提供的信息不包括持有待售贷款，这些贷款按公允价值（如果我们选择公允价值选择权）或成本或公允价值中的较低者列账。
应计未收利息$
3.0
十亿美元
3.1
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿不包括在本说明的表格中。
下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日我们为投资组合持有的贷款的构成和账龄分析。拖欠账龄包括所有逾期贷款，包括履约贷款和不良贷款。
表4.1：贷款组合构成及账龄分析
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59 天数 |
60-89 天数 |
>90
天数
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合计 拖欠 贷款 |
合计 贷款 |
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| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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$ |
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个人贷款
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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贷款总额(1)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 占贷款总额的百分比 |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59 天数 |
60-89 天数 |
>90
天数
|
合计 拖欠 贷款 |
合计 贷款 |
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| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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个人贷款
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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|
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|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 |
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|
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|
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| 消费者银行业务总额 |
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|
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|
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
|
|
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| 商业银行业务总额 |
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贷款总额(1)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 占贷款总额的百分比 |
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|
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(1)贷款包括未摊销的保费、折扣和递延费用和成本，总额为$
1.0
十亿美元
980
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。
|
85
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们为投资而持有的逾期90天或更长时间且继续产生利息的贷款、被归类为不良贷款的贷款以及被归类为不良贷款的无准备金贷款。不良贷款一般包括被置于非应计状态的贷款。我们确认了归类为不良贷款的利息收入g的$
4
百万和$
3
百万FOr分别截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月。
表4.2：应计利息逾期90 +天贷款和不良贷款
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
>90天和应计
|
不良
贷款
|
不良 没有津贴的贷款 |
>90天和应计
|
不良 贷款 |
不良 没有津贴的贷款 |
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| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
不适用 | $ |
|
$ |
|
不适用 | $ |
|
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个人贷款
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$ |
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|
|
$ |
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| 国际卡业务 |
|
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| 信用卡总额 |
|
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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|
|
|
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| 零售银行 |
|
|
|
|
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| 消费者银行业务总额 |
|
|
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|
|
|
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 |
|
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 占为投资而持有的贷款总额的百分比 |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信贷质量指标
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。我们将在下面讨论这些风险以及我们针对每个投资组合的信用质量指标。
信用卡
我们的信用卡部门在数百万个账户和众多地区高度多样化，没有显着的个人敞口。因此，我们一般基于具有共同风险特征的投资组合来管理信用风险。我们信用卡部门的风险与广泛的经济趋势相关，例如美国失业率和美国实际国内生产总值增长率，以及消费者的财务状况，所有这些都可以对信贷表现产生实质性影响。我们在监测信用卡部门的信贷质量和风险时评估的关键指标是拖欠趋势，包括对一段时间内拖欠类别之间的贷款迁移的分析。
下表按截至2026年3月31日和2025年12月31日的拖欠状况列出了我们的信用卡细分市场。
表4.3：国内和国际信用卡拖欠情况
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
当前
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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|
30-59天
|
|
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
60-89天
|
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|
|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||
|
大于90天
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| 国内信用卡总额 |
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| 国际卡业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
当前
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|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||
|
30-59天
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|
60-89天
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|
大于90天
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| 国际卡业务合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表4.4：个人贷款拖欠情况
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
个人贷款—拖欠状况：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-59天 |
|
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|
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60-89天 |
|
|
|
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|
|
|
|
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| 大于90天 |
|
|
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| 个人贷款总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
个人贷款—拖欠状况：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-59天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60-89天 |
|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大于90天 |
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| 个人贷款总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
消费者银行业务
我们的个人银行业务部门包括汽车和零售银行贷款。与我们的信用卡部门类似，我们的消费者银行部门的风险与广泛的经济趋势以及消费者的财务状况相关，所有这些都可以对信贷表现产生实质性影响。在评估我们的汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们考虑的关键指标是借款人信用评分，因为它们衡量借款人的信誉。拖欠趋势是我们在监测零售银行贷款组合的信贷质量和风险时评估的关键指标。
下表列示了截至2026年3月31日和2025年12月31日按信贷质量指标划分的我们的个人银行业务分部中持有的投资贷款。我们通过Fair Isaac Corporation（“FICO”）提供我们的汽车贷款组合，并按拖欠状态提供我们的零售银行贷款组合，其中包括所有逾期贷款，包括履约贷款和不良贷款。
表4.5：按年份划分的个人银行业务组合
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
汽车—At origination FICO scores：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大于660 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 621-660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 620或以下 |
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车合计 |
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| 零售银行业务—拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 |
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-59天 |
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60-89天 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大于90天 |
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| 零售银行业务总额 |
|
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| 消费者银行业务总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
汽车—At origination FICO scores：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 大于660 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 621-660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 620或以下 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车合计 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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| 零售银行业务—拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 |
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|
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|
|
|
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| 30-59天 |
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| 60-89天 |
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| 大于90天 |
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| 零售银行业务总额 |
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| 消费者银行业务总额 | $ |
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(1)金额代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。汽车贷款信用评分一般代表申请时从三个征信机构获得的平均FICO评分，此后不再刷新。未取得信用评分或信用评分无效的余额，列入620及以下类别。
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90
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
商业银行
我们商业银行分部的关键信用质量指标是我们的内部风险评级。我们根据借款人偿还债务能力的相关信息，对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，所考虑的一些因素是借款人当前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、获得财务责任担保人支持的前景、任何抵押品的估计变现价值以及当前的经济趋势。基于我们内部风险评级体系的规模如下：
•不受批评：未被点名批评的贷款，常被称为“及格”贷款。
•被批评的表演：债务人的财务状况受到压力、影响收益、现金流或抵押品价值的贷款。借款人目前有足够的能力履行近期债务；然而，压力不减，可能会导致未来某个日期的还款前景恶化。
•被批评的不良表现：未得到债务人当前净值和支付能力充分保护的贷款或质押的担保物（如有）。被归类为受批评的不良贷款有一个明确定义的弱点，或弱点，这会危及债务的全额偿还。这些贷款的特点是，如果缺陷没有得到纠正，我们将承受信用损失的明显可能性，并且通常被置于非应计状态。
我们使用我们的内部风险评级系统进行监管报告，确定信用敞口审查的频率，并评估和确定信用损失准备金。通常，被指定为受批评的业绩和被批评的不良贷款由管理层每季度进行审查，以确定它们是否被适当分类/评级以及是否存在任何减值。非批评贷款一般会进行审查，至少每年一次，以确定适当的风险评级。此外，我们在任何贷款的续贷过程中或贷款逾期时评估风险评级。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日按内部风险评级为我们的商业银行部门持有的投资贷款。内部风险评级状态包括所有逾期贷款，包括履约和不良。
表4.6：按内部风险评级划分的商业银行业务组合
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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内部风险评级：(1)
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| 商业和多户家庭房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 | $ |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和多户家庭房地产总额 |
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| 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和工业合计 |
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| 商业银行业务总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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91
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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内部风险评级：(1)
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| 商业和多户家庭房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 | $ |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和多户家庭房地产总额 |
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| 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和工业合计 |
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| 商业银行业务总额 | $ |
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$ |
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$ |
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(1)受批评敞口对应的是银行监管部门定义的“特别提及”、“次级”和“可疑”资产类别。
对借款人的财务困难修改
作为我们减轻损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期（一到十二个月）或长期（超过十二个月）的修改，以提高贷款的长期可收回性，并避免需要收回或取消抵押品的赎回权。我们的修改程序和余额包括交易前在Discover到位的那些程序和余额。该公司还允许通过外部来源请求财务援助的信用卡客户永久修改贷款。在某些情况下，公司将接受部分付款，以完全清偿被称为结算的未偿应收款。和解通常包括免除未支付的本金、利息或费用。
我们在估计贷款组合的信用质量和确定备抵水平时会考虑所有贷款修改的影响。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑贷款修改。
有关财务困难修改（“FDM”）的更多信息，请参见“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中。
下表列出了在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内进行的所有FDM的主要修改类型、每种修改类型的摊销成本基础金额以及财务影响。
表4.7：对借款人的财务困难修改
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
国内卡
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个人贷款 | 国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业和多户房地产 | 商业和工业 | 商业银行业务总额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减息 | $ |
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$ |
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$ |
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| 任期延长 |
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| 本金余额减少 |
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| 减息及延长期限 |
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其他(1)
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| 修改后的贷款总额 | $ |
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| 占应收款项总类别的% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 个人贷款 | 国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业和多户房地产 | 商业和工业 | 商业银行业务总额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减息 | $ |
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不适用 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 任期延长 |
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不适用 |
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$ |
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| 本金余额减少 |
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不适用 |
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| 减息及延长期限 |
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不适用 |
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其他(1)
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不适用 |
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| 修改后的贷款总额 | $ |
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不适用 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 占应收款项总类别的% |
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% | 不适用 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)主要包括上述未分类的修改或修改组合，例如付款延迟、承诺风险增加、宽容和商业银行业务中的其他类型的修改。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表4.8：财务困难修改对借款人的财务影响
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 个人贷款 | 国际卡业务 | 汽车 | 零售银行 | 商业和多户房地产 | 商业和工业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率下调 |
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| 付款延迟持续时间（以月为单位） |
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0 |
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| 本金余额减少 | $
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| 免除利息和费用 | $
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| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 |
个人贷款
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国际卡业务 | 汽车 | 零售银行 | 商业和多户房地产 | 商业和工业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率下调 |
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不适用 |
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| 付款延迟持续时间（以月为单位） |
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不适用 | 0 |
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| 本金余额减少 |
|
不适用 |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
财务困难修改对借款人的履行情况
我们监测贷款绩效趋势，包括FDM，以评估和管理我们的信用风险敞口。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，见我们的2025年10-K表，以获取有关如何计算每个投资组合的修改贷款备抵的更多信息。FDM是累积的，收到FDM的每笔贷款的绩效按12个月滚动报告。
下表按截至2026年3月31日和2025年3月31日的拖欠状况列出了滚动12个月期间的FDM。对于截至2026年3月31日的12个月期间，该表包括来自收购的Discover投资组合的FDM金额，包括在截止日期之前修改的贷款。
表4.9对借款人财务困难修改的拖欠情况(1)
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59天 | 60-89天 |
>90天
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拖欠贷款总额 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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国内信用卡(2)
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| 个人贷款 |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59天 | 60-89天 |
>90天
|
拖欠贷款总额 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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个人贷款
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不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
|
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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__________
(1)为FDM提供额外资金的承诺总额为$
173
百万美元
225
截至2026年3月31日和2025年3月31日，分别为百万.
财务困难修改对借款人的后续违约
FDM可能随后进入违约状态。如果FDM拖欠90天或更长时间、已被冲销或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。就本披露而言，在违约时进入修改程序的贷款不被视为随后违约。对随后违约的任何FDM的备抵是使用与为投资而持有的贷款备抵相同的方法计量的。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，请参见我们的2025年10-K表，以获取更多信息。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月进入后续违约的FDM。截至2026年3月31日的三个月，这些表格包括来自所收购的Discover投资组合的FDM金额，包括在截止日期之前被修改或进入后续违约的贷款。
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96
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表4.10对借款人财务困难修改的后续违约情况
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 减息 | 任期延长 | 本金余额减少 | 减息及延长期限 | 其他修改 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 个人贷款 |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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|
|
|
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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|
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
|
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 减息 | 任期延长 | 减息及延长期限 | 其他修改 | 贷款总额 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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个人贷款
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不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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97
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
质押贷款
我们抵押了贷款抵押品$
6.2
十亿美元
6.6
十亿美元，以确保我们FHLB借款能力的一部分$
34.5
十亿美元
34.4
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。我们还质押了贷款抵押品$
87.4
十亿美元
91.6
十亿美元，以确保我们的美联储贴现窗口借款能力达到$
49.9
十亿美元
53.3
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。除了抵押贷款外，我们还将一部分信用卡和汽车贷款组合证券化。更多信息见“注6 ——可变利益实体和证券化”。
循环贷款转为定期贷款
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，我们将$
407
百万美元
141
百万循环贷款到定期贷款，分别主要在我们的国内信用卡和商业银行贷款组合。
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98
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注5 —信贷损失准备金和未足额借贷承诺准备金
|
||
我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。先前被冲销或预期将被冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认。在我们对整个存续期信用损失的估算中应用了重大判断。在对预期信用损失进行估计时，我们同时使用定量和定性方法来考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这可能包括内部信息、外部信息，或与过去事件、当前状况和合理且可支持的预测相关的两者的组合。我们对预期信用损失的估计包括一年的合理和可支持的预测期，然后在一年的期间内恢复到估计的每个相关损失组成部分的历史损失。管理层将考虑并可能对模型结果中可能无法捕捉到的贷款组合的条件、变化和趋势进行定性调整。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的过程和假设所固有的不精确性和风险的判断。
我们在商业银行业务中有未提供资金的贷款承诺，这些承诺不是我们可以无条件取消的，并且我们在建立准备金时为此估计了预期的信贷损失。该准备金采用与为投资而持有的贷款备抵相同的计量目标计量。我们通过合并损益表中的信用损失拨备建立或释放无资金准备的贷款承诺准备金。未备抵贷款承诺的相关准备金计入我们综合资产负债表的其他负债。
见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中，用于进一步讨论确定我们的信用损失准备金的方法和政策，以及关于我们的无准备金贷款承诺准备金的信息。
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99
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信贷损失准备金和无资金准备的贷款承诺活动准备金
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按分部划分的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金的变化。我们的信贷损失准备金增加了$
221
百万至$
23.6
截至2026年3月31日的2025年12月31日的十亿。
表5.1：信贷损失准备金和无准备金贷款承诺活动准备金
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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冲销
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(
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(
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(
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(
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复苏(1)
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| 净冲销 | (
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信用损失准备
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| 信贷损失的备抵建立（释放） | (
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其他变化(2)
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(
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| 截至2026年3月31日的余额 |
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| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 |
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| 未提供资金的贷款承诺损失准备金（收益） |
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(
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(
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| 截至2026年3月31日的余额 |
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| 截至二零二六年三月三十一日合并备抵及储备金 | $ |
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$ |
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$ |
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| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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冲销
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(
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(
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复苏(1)
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| 净冲销 | (
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信用损失准备
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信贷损失的备抵建立（释放）
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其他变化(2)
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| 截至2025年3月31日的余额 |
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| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
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| 未提供资金的贷款承诺损失准备金（收益） |
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| 截至2025年3月31日的余额 |
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| 截至2025年3月31日合并备抵及储备金 | $ |
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(1)第三方收款费用$
244
百万美元
108
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的百万元，分别计入其他非利息开支。
(2)主要代表外币换算调整。
|
100
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
当我们确定贷款无法收回时，我们会注销贷款。根据我们的会计政策，不包括应计利息的摊余成本基础作为信用损失准备的减少进行冲销。更多信息见“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，见我们的2025年10-K表。
先前冲销或预期冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认，相应减少我们的信用损失拨备。
下表列出截至2026年3月31日止三个月按年份划分的为投资而持有的贷款的毛冲销。
表5.2：按年份划分的冲销毛额
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $ |
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个人贷款
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$ |
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不适用 | 不适用 |
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| 国际卡业务 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
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| 信用卡总额 |
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| 消费者银行业务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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|
101
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用卡伙伴关系损失分担安排
我们有某些信用卡合作伙伴协议，这些协议在我们的合并财务报表中按净额列报，其中我们的合作伙伴同意分担基础贷款组合的部分信用损失。这些合作伙伴的预期偿还从我们的信贷损失备抵中扣除。我们估算偿还的方法与我们用来估算信用卡应收贷款信贷损失准备金的方法一致。这些预期偿还导致净冲销和信贷损失准备金减少。见“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”在我们的2025年10-K表中，用于进一步讨论我们的信用卡合作协议。
下表汇总了这些合作伙伴截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的估计偿还额变化情况。
表5.3：信用卡合伙损失分担安排影响汇总
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 合作伙伴偿还估计数，期初 | $ |
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$ |
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| 应收合作伙伴冲销贷款的金额 | (
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(
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减少信贷损失准备金的合作伙伴偿还估计数的变化
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| 伙伴偿还估计数，期末 | $ |
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102
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注6 —可变权益实体和证券化
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在正常业务过程中，我们与被视为可变利益实体（“VIE”）的实体进行各种类型的交易。我们对VIE的主要参与与我们的证券化交易有关，在这些交易中，我们将资产转移到证券化信托。我们主要将信用卡和汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源，并使我们能够将贷款或相关债务证券的一定部分经济风险转移给第三方。
在VIE中拥有控股财务权益的实体被称为主要受益人，并被要求合并VIE。
合并和未合并VIE摘要
我们合并VIE的资产主要包括现金、应收贷款和相关的信用损失准备金，我们分别在我们的合并资产负债表中的证券化投资者受限现金、合并信托持有的贷款和信用损失准备金项下报告这些资产。特定VIE的资产是清偿其债务的主要资金来源。这些VIE的债权人通常对我们的一般信用没有追索权。负债主要包括由VIE发行的债务证券，我们在合并资产负债表的证券化债务下报告这些证券。对于未合并的VIE，我们提出反映在我们的合并资产负债表上的资产和负债的账面金额以及我们的最大损失风险。我们的最大损失风险是根据VIE中的所有资产变得一文不值并且我们被要求满足任何剩余资金义务的最大金额这一不太可能发生的事件来估计的。
下表汇总了我们持续参与或持有重大可变利益的VIE，这些VIE基于截至2026年3月31日和2025年12月31日具有类似特征的VIE进行汇总。我们为合并和未合并的VIE分别提供信息。
表6.1：合并和未合并VIE的账面金额
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 未合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 最大损失风险 | |||||||||||||||||||||||||||
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证券化相关VIE：(1)
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信用卡贷款证券化(2)
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| 汽车贷款证券化 |
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| 证券化相关VIE总数 |
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其他VIE：(3)
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| 保障性住房主体 |
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| 向低收入和农村社区提供资本的实体 |
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其他(4)
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| 其他VIE合计 |
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| VIE总数 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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103
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 未合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 最大损失风险 | |||||||||||||||||||||||||||
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证券化相关VIE：(1)
|
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信用卡贷款证券化(2)
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 汽车贷款证券化 |
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| 证券化相关VIE总数 |
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其他VIE：(3)
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| 保障性住房主体 |
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| 向低收入和农村社区提供资本的实体 |
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其他(4)
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| 其他VIE合计 |
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| VIE总数 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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(1)不包括以前退出的业务中微不足道的VIE。
(2)表示VIE的资产和负债的账面金额，其中包括卖方的权益和其他关联方持有的回购票据。
(3)在某些投资结构中，我们将持有未合并VIE的投资作为其主要资产的VIE合并。在这些情况下，我们将合并资产负债表上资产和负债的账面金额作为未合并VIE披露，以避免重复我们的风险敞口，因为未合并VIE通常是产生风险敞口的运营实体。上述未合并VIE栏所列与这些投资结构有关的资产和负债账面金额为$
3.1
十亿资产和$
1.2
截至2026年3月31日的十亿负债和$
3.0
十亿资产和$
1.2
截至2025年12月31日的十亿负债。
(4)主要由推动可再生能源和其他权益法投资的公司的可变利益组成。
证券化相关VIE
在证券化交易中，资产转移至信托，一般符合VIE的定义。我们以发行人和投资者的身份从事证券化活动。我们的主要证券化发行活动包括信用卡和汽车证券化，通过我们合并的证券化信托进行。我们对这些证券化交易的持续参与，主要是作为主要的服务商，持有一定的留存权益。我们还发起多户商业房地产贷款并将其转让给GSE，后者可能反过来将其证券化，而我们不会合并这些交易中使用的证券化信托。
信用卡和汽车证券化
我们将一部分信用卡应收账款和汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源。这些证券化涉及将包括信用卡应收账款和汽车贷款在内的资产转移到各自的证券化信托中。这些信托然后向第三方投资者发行以转让资产为抵押的债务证券。我们持有一定的保留权益，并继续为这些信托中的资产提供服务。我们合并这些信托是因为我们被视为主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济绩效影响最大的活动，以及获得利益的权利或承担吸收可能对信托产生重大影响的损失的义务。
我们的主要信用卡证券化平台是Capital One多资产执行信托证券化计划。作为2025年5月交易的一部分，我们收购了Discover Card Execution Note Trust（“DCENT”）证券化计划。2025年12月，作为该发行平台清盘的一部分，我们否决了DCENT发行的未偿还的Discover系列A类票据（“A类票据”）。就撤销而言，DCENT在基础信用卡应收账款抵押品中的权益被替换为撤销抵押品，该抵押品由美国国库券、现金或两者的组合组成，总金额预计足以按照其条款支付被撤销的A类票据的剩余本金和利息。因此，我们不再将新的信用卡应收账款转入DCENT证券化信托或从该计划发行新的债务证券。
|
104
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
多户机构证券化活动
在我们的多户代理业务中，我们发起多户商业房地产贷款并将其转让给GSE，后者可能反过来将其证券化。我们保留相关的抵押贷款服务权（“MSR”），并根据GSE规定的指导方针为转让的贷款提供服务。我们不合并这些交易中使用的证券化信托，因为我们没有权力指导对这些证券化信托的经济绩效影响最大的活动。我们将这些VIE排除在本说明中的表格之外，因为我们认为我们继续参与这些VIE并不重要。由于我们参与这些VIE，我们面临的最大损失风险是我们综合资产负债表上的MSR和投资证券的账面价值以及我们在损失分担安排下的合同义务。有关损失分担协议的信息，请参见“附注14 ——承诺、或有事项、担保和其他”，有关与这些证券化相关的我们的MSR的信息，请参见“附注7 ——商誉和其他无形资产”，有关我们投资证券组合中持有的证券的更多信息，请参见“附注3 ——投资证券”。
其他VIE
经济适用住房实体
作为我们社区再投资计划的一部分，我们投资于私人投资基金，这些基金对多户经济适用房物业进行股权投资，其中大部分是VIE。我们为这些投资获得了负担得起的住房税收抵免。这些实体的活动以投资的股权资本和债务相结合的方式提供资金。我们对符合条件的保障性住房项目的投资采用比例摊销法核算，投资成本在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销，由此产生的摊销确认为归属于持续经营业务的所得税费用的组成部分。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，我们确认摊销$
179
百万美元
159
分别为百万美元和税收抵免$
179
百万美元
153
百万，分别与所得税拨备内的这些投资相关。我们在这些合格的经济适用房项目中的股权投资的账面价值为$
6.2
截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。我们被定期要求在投资期间提供额外的财务或其他支持。我们对这些无资金承诺的负债是$
2.4
十亿美元
2.5
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿，大部分预计将在2026年至2029年支付。
对于那些被认为是VIE的投资基金，如果我们没有权力指导对这些实体的经济绩效影响最大的活动，我们就不需要合并它们。我们将我们在这些未合并VIE中的权益记录在为投资而持有的贷款、其他资产和其他负债的合并资产负债表上。我们对这些实体的最大敞口仅限于我们在这些实体中的可变权益，这些实体由大约$
6.5
截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权，我们不提供额外的财务或其他支持，但在合同要求我们提供期间除外。未合并VIE投资基金资产总额约为$
17.7
十亿美元
18.2
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。
向低收入和农村社区提供资本的实体
我们在投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体（“CDE”）的实体（“投资者实体”）中持有可变权益。合并后的投资者实体持有的CDE中的可变利益也是我们的可变利益。投资者实体的活动以投资的股权资本和债务相结合的方式提供资金。CDE的活动完全由投资的股权资本提供资金。我们获得这些投资的联邦和州税收抵免。我们巩固了VIE，在这些VIE中，我们有权指导对VIE经济绩效影响最大的活动，我们有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重要意义的利益。我们合并了其他不被视为VIE但我们持有控股财务权益的投资和CDE。我们合并的VIE的资产，总计约$
3.0
十亿美元
2.9
截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿分别以现金、为投资而持有的贷款和其他资产的形式反映在我们的综合资产负债表中。负债反映在其他负债中。VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。我们没有提供额外的财务或其他支持，但在合同要求我们提供的期间除外。
|
105
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
其他
我们在其他VIE中持有可变权益，包括推动可再生能源和其他权益法投资的公司。我们没有被要求巩固这些VIE，因为我们没有权力指导对其经济表现影响最大的活动。我们对这些VIE的最大敞口仅限于我们合并资产负债表上的投资$
1.3
十亿美元
1.4
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。其他VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。我们没有提供额外的财务或其他支持，但在合同要求我们提供的期间除外。
我们的可再生能源股权投资须按比例摊销，账面价值为$
1.1
截至2026年3月31日的十亿。我们被定期要求在投资期间提供额外的财务或其他支持。我们对这些无资金承诺的负债是$
146
截至2026年3月31日的百万，预计将于2026年至2034年支付。
此外，如果我们在正常业务过程中与可能是VIE并作为投资者的实体有某些借贷安排，这些实体可以是由证券化信托发行的RMBS、CMBS和ABS，我们已将这些VIE从本说明中列出的表格中排除。有关我们在正常业务过程中的投资证券组合和借贷安排的更多信息，请参见“附注3 —投资证券”和“附注4 —贷款”。
|
106
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注7 —商誉和其他无形资产
|
||
下表列出了我们截至2026年3月31日和2025年12月31日的商誉、其他无形资产和MSR。商誉和其他无形资产单独列报，而MSR包含在我们合并资产负债表的其他资产中。
表7.1：商誉、其他无形资产和MSR的构成部分
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 累计摊销 | 净账面金额 | |||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
不适用 | $ |
|
|||||||||||||||
|
其他无形资产（无限期）：
|
||||||||||||||||||||
|
购买的信用卡关系
|
|
$ | (
|
|
||||||||||||||||
|
网络和金融伙伴关系
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
核心存款
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产合计（确定使用期限）：
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产（无限期）：
|
||||||||||||||||||||
|
发现网络
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
品牌/商品名称
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
其他(2)
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产合计（无限期）：
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
| 其他无形资产合计 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
|
商业MSR
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 累计摊销 | 净账面金额 | |||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
不适用 | $ |
|
|||||||||||||||
|
其他无形资产（无限期）：
|
||||||||||||||||||||
|
购买的信用卡关系
|
|
$ | (
|
|
||||||||||||||||
|
网络和金融伙伴关系
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
核心存款
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产合计（确定使用期限）
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产（无限期）：
|
||||||||||||||||||||
|
发现网络
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
品牌/商品名称
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
其他(2)
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
其他无形资产合计（无限期）
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
| 其他无形资产合计 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
|
商业MSR
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
(1)主要由客户、赞助商和商家关系的无形资产组成。
(2)由许可证和域名组成。
|
107
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
在我们的综合收益报表中单独列报的无形资产摊销费用总计$
492
截至二零二六年三月三十一日止三个月之百万元。下表汇总了截至2026年3月31日的未来五个会计年度及之后的无形资产未来摊销费用估计数：
表7.2：摊销费用
| （百万美元） | 摊销费用 | |||||||
|
2026年4月1日至2026年12月31日期间的未来估计数
|
$ |
|
||||||
| 截至12月31日止年度的预计未来金额， | ||||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 2030 |
|
|||||||
| 2031 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 未来估计数额共计 | $ |
|
||||||
商誉
下表列示各业务分部于2026年3月31日及 2025年12月31日。
表7.3：分业务板块商誉
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
其他调整(1)
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
(1)系外币换算调整数。
|
108
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注8 —存款和借款
|
||
我们的存款，包括支票账户、货币市场存款、可转让的提款顺序、储蓄存款、定期存款和扫货账户，是我们资产和运营的最大资金来源。我们还使用多种其他资金来源，包括短期借款、优先和次级票据、证券化债务和其他借款。证券化债务在我们的合并资产负债表中单独列报，因为它们代表合并证券化信托的债务。根据回购协议、优先和次级票据以及其他借款（包括FHLB预付款）购买的联邦基金和出借或出售的证券，包括在我们合并资产负债表上的其他债务中。
我们的短期借款总额通常包括购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及FHLB预付款。我们的长期债务包括原始合同期限超过一年的借款。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们的存款、短期借款和长期债务的组成部分。下文列示的这些借款的账面价值包括任何未摊销的债务溢价和折价，扣除债务发行成本和公允价值套期会计调整。
表8.1：存款、短期借款和长期债务构成
| （百万美元） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||
|
无息存款
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
有息存款(1)
|
|
|
||||||||||||
|
存款总额
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 短期借款： | ||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 短期FHLB推进 |
|
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| 短期借款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 到期日 | 规定的利率 | 加权-平均利率 | 账面价值 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 2026-2035 |
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% | $ |
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$ |
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| 高级和次级票据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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固定无担保优先债务(2)
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2026-2037 |
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| 固定无抵押次级债 | 2026-2036 |
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| 优先和次级票据合计 |
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| 其他长期借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB推进 | 2030 |
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| 融资租赁负债 | 2026-2030 |
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| 其他长期借款合计 | $ |
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$ |
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| 长期负债合计 | $ |
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$ |
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| 短期借款和长期债务合计 | $ |
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$ |
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__________
(1)一些客户的定期存款超过了联邦存款保险限额，使得一部分存款没有保险。截至2026年3月31日部分超出保额的定期存款总额w作为$
17.7
十亿和t估计未投保的定期存款总额中的he部分为$
13.4
十亿。截至2025年12月31日，部分超过保额的定期存款总额为$
17.4
亿和定期存款总额中估计未投保的部分为$
12.9
十亿。
(2)包括$
532
百万美元
544
百万欧元（“EUR”）计价的无担保票据，分别截至2026年3月31日和2025年12月31日。
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109
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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附注9 —衍生工具和套期保值活动
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衍生工具的使用及衍生工具的会计处理
我们定期进行衍生品交易，以支持我们的整体风险管理活动。我们的一级市场风险源于利率变化对我们的收益和股权的经济价值的影响，在较小程度上还包括外汇汇率的变化。我们通过使用几种技术来管理我们的利率敏感性，其中包括通过使用利率衍生工具来改变各种资产和负债的久期和重新定价特征。我们还使用外币衍生工具，通过对冲以外币计价的某些风险敞口，限制我们的收益和资本敞口的外汇风险。我们使用利率和外币掉期、期权、期货和远期合约等衍生工具来管理我们的利率和外汇风险。我们将这些风险管理衍生工具指定为合格会计对冲或独立衍生工具。符合条件的会计套期进一步指定为公允价值套期、现金流量套期或净投资套期。独立衍生工具是不符合套期会计条件的经济套期保值。
我们提供利率、商品、外币衍生品和其他合约，作为我们商业银行业务范围内向客户提供的便利。我们与客户订立这些衍生工具，主要是为了帮助他们管理利率风险、对冲能源和其他大宗商品敞口，以及管理外汇波动。我们通过与其他交易对手的衍生品交易来抵消我们客户住宿衍生品的大部分市场风险敞口。
有关我们使用衍生品以及我们如何对其进行核算的更多信息，请参见下文：
•公允价值对冲：当衍生工具被用于管理我们对某些金融资产和负债的公允价值变动的风险敞口时，我们将其指定为公允价值套期保值，这些资产和负债的价值因利率变动而波动。被指定为公允价值套期的衍生工具的公允价值变动与被套期项目的收益影响在我们的综合损益表的同一项目中列报。我们进行收-定、付-浮动利率互换，以对冲市场利率波动导致的未偿固定利率债务和存款的公允价值变动。我们还进行了固定支付、接收-浮动利率互换，以对冲固定利率投资证券的公允价值变动。
•现金流对冲：当衍生工具用于管理我们对与预测交易相关的现金流可变性的敞口时，我们将其指定为现金流对冲。指定为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动作为AOCI的组成部分入账。这些金额在被套期的预测交易影响收益的同一期间重新分类为收益，并在我们的综合损益表的同一项目中与被套期项目的收益影响一起列报。我们订立收款固定、付款浮动利率互换和利率下限，将指定信用卡和商业贷款的利率特征从浮动修改为固定，以减少因市场利率波动而导致的预测未来现金流变化的影响。我们还订立外币远期合约，以对冲与以外币计价的公司间借款相关的现金流量变动风险。
•净投资对冲：我们使用净投资对冲来管理与我们对具有美元以外功能货币的海外业务的净投资相关的外汇敞口。净投资套期的公允价值变动记入AOCI的换算调整部分，以抵消这些国外业务的换算损益。我们使用外币远期合约执行净投资对冲，以对冲远期法下我们在国外业务的净投资的换算风险。
•独立衍生工具：我们的独立衍生品主要包括我们的客户住宿衍生品和其他经济对冲。客户通融衍生工具及相关抵销合约主要为利率、商品及外币合约。其他独立衍生工具主要用于经济地对冲我们的商业抵押贷款发起和购买承诺的公允价值变动风险以及持有的其他权益。独立衍生工具的公允价值变动作为其他非利息收入的组成部分记入收益。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
衍生品交易对手信用风险
交易对手类型
衍生工具包含一种信用风险因素，这种风险源于交易对手可能无法按照合同条款履约，包括在某些衍生工具到期时支付到期款项。我们主要在场外交易（“OTC”）市场执行我们的衍生品合约。我们还在交易所交易的衍生品市场执行利率和商品期货。我们的场外衍生品包括通过中央对手方清算所（“CCP”）清算的交易和未清算的双边合约。芝加哥商业交易所（“CME”）、洲际交易所（“ICE”）和LCH集团（“LCH”）是我们集中清算合约的CCP。在我们未清算的双边合约中，我们直接与我们的衍生交易对手订立协议。
交易对手信用风险管理
我们管理与衍生工具相关的交易对手信用风险，方法是在适用的情况下签订具有法律效力的净额结算主协议，并与我们的交易对手交换抵押品，通常以现金或高质量流动性证券的形式。我们以两种主要形式交换抵押品：变动保证金，它解释了由于每日市场变动而引起的市场价值变化，以及初始保证金，它抵消了衍生品未来的潜在风险敞口。我们在未清算保证金规则的范围内交换双边衍生品的变动保证金和初始保证金。
以变动保证金交换的担保物金额取决于衍生工具的公允价值以及质押担保物的公允价值，并随着市场变量的变化而随时间变化。交换的初始保证金金额取决于（1）初始保证金敞口的计算，这是（a）美国审慎监管机构对未清算衍生工具的保证金规则或（b）已清算衍生工具的CCP和（2）质押抵押品的公允价值所规定的；它将随着市场变量的变化而随时间变化。在对抵押品进行估值时，以“理发”的形式减去对价格和流动性随时间变化的估计，以对质押的抵押品的价值进行贴现。在任何时点，我们的衍生交易对手信用风险敞口等于我们合并资产负债表上作为衍生资产报告的金额。我们的衍生工具的公允价值按总量进行调整，以考虑到具有法律效力的净额结算主协议以及收到或质押的任何相关抵押品的影响。我们与衍生品相关的净敞口见表9.3。
我们对敞口进行抵押的条款在已清算敞口和未清算双边敞口之间有所不同。
•CCP：作为监管要求的一部分，我们通过CCP清算符合条件的场外衍生品。我们还与CCP清算交易所交易工具，如期货。期货佣金商（“FCMs”）充当CCP和我们之间的中介。CCP要求我们通过我们的FCM发布初始保证金和变动保证金，以减轻不付款或违约的风险。CCP要求提供初始保证金，作为我们交易所交易和清算衍生品合约潜在损失的抵押品，并且每天交换变动保证金，以考虑这些衍生品合约的按市值计价的变化。对于CME、ICE和LCH清算的场外衍生品，变动保证金现金支付被要求定性为结算。我们监管这些衍生交易的FCM协议包括可能要求我们在某些情况下提供额外抵押品的条款。
•双边交易对手：我们与双边衍生交易对手（如适用）订立净额结算主协议和抵押品协议，以减轻违约风险。这些双边协议通常提供与同一交易对手抵消风险敞口的权利，并要求处于净负债状况的一方提供抵押品。与某些双边交易对手的协议要求双方在未清算衍生品的公允价值超过既定敞口阈值的情况下维持抵押品。这些双边协议中的某些条款要求我们的债务保持每个主要信用评级机构的投资级别或以上的信用评级。如果我们的债项信用评级被下调至投资级以下，我们的一些交易对手将有权终止其衍生品合约并平仓现有头寸。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用风险估值调整
我们对衍生资产记录交易对手信用估值调整（“CVA”），以反映交易对手的信用质量。我们在确定CVA时考虑了减轻我们对每个交易对手的信用风险的抵押品和可依法执行的净额结算主协议，这些协议可能会因衍生合约、抵押品和交易对手的信誉的公允价值变化而进行调整。我们还记录借方估值调整，以调整衍生负债的公允价值，以反映我们自身信用质量的影响。
资产负债表列报
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们的衍生工具的名义金额和公允价值，它们由指定为会计套期的衍生工具和不指定为会计套期的衍生工具分开，并在这两个类别中进一步按合同类型分开。衍生资产和负债总额按合计基准进行调整，以考虑到具有法律效力的净额结算主协议以及收到或质押的任何相关现金抵押品的影响。衍生资产和负债在我们的合并资产负债表中分别计入其他资产和其他负债，其相关损益在合并现金流量表中作为其他资产和其他负债的变动计入经营活动。
表9.1：以公允价值计量的衍生资产和负债
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 名义或合同金额 |
衍生产品(1)
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名义或合同金额 |
衍生产品(1)
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| （百万美元） | 物业、厂房及设备 | 负债 | 物业、厂房及设备 | 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为会计套期的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 现金流量套期 |
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| 利率合约总额 |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期 |
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| 现金流量套期 |
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| 净投资对冲 |
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| 外汇合约总额 |
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| 指定为会计套期的衍生工具合计 |
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| 未指定为会计套期的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户住宿： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
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| 商品合约 |
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| 外汇及其他合约 |
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| 客户住宿总数 |
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其他利率敞口(2)
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| 其他合同 |
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| 未指定为会计套期的衍生工具合计 |
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| 衍生品总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减：净额调整(3)
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(
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(
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(
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(
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| 衍生资产/负债合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)不反映$
5
百万确认为截至2026年3月31日和2025年12月31日的衍生资产和负债的不履约风险净估值备抵。这一净估值备抵作为其他资产和其他负债的一部分列入综合资产负债表，并通过综合损益表中的非利息收入予以抵销。
(2)其他利率敞口包括商业抵押贷款相关衍生品和利率互换。
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112
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(3)指衍生资产和负债的资产负债表净额结算，以及与同一交易对手持有或放置的现金抵押品的相关应付款项和应收款项。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们在公允价值套期中被套期资产和负债的账面价值以及这些账面价值中包含的相关累计基差调整，不包括与外汇风险相关的基差调整。
表9.2：公允价值套期关系中的被套期项目
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 账面价值资产/（负债） | 计入账面金额的基差调整累计金额 | 账面价值资产/（负债） | 计入账面金额的基差调整累计金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 总资产/（负债） | 已终止的-套期保值关系 | 总资产/（负债） | 已终止的-套期保值关系 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 我们合并资产负债表中包含被套期项目的项目： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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可供出售的投资证券(1)(2)
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$ |
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$ |
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$ |
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| 有息存款 | (
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(
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| 证券化债务义务 | (
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(
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| 优先及次级票据 | (
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(
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(
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(
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(1)这些金额包括我们在套期关系中指定的投资证券的摊余成本基础，其中被套期项目是预期在套期关系结束时剩余的最后一层。该投资组合的摊余成本基础为$
3.6
十亿美元
3.7
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。指定套期保值项目金额为$
2.5
截至2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。与这些套期保值相关的累计基差调整为$
10
百万美元
29
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。
金融资产负债的资产负债表抵销
我们在场外交易市场双边执行的衍生合约和回购协议通常受可执行的净额结算主协议管辖，在这些协议中，我们通常有权与同一交易对手抵消风险敞口。任一对手方一般可以在任何一份合同违约或终止时要求通过一次付款对所有合同进行净额结算。我们选择在存在抵销权的情况下，将总净额结算协议下的衍生资产和负债进行资产负债表列报的抵销。对于根据净额结算主协议订立的衍生合约，我们未能确认抵销权的可执行性，或那些不受净额结算主协议约束的衍生合约，我们不会为资产负债表列报冲销我们的衍生品头寸。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们的衍生资产、衍生负债、转售和回购协议的公允价值总额和净额以及美国公认会计原则允许的相关抵消金额。该表还包括根据此类安排收到或质押的现金和非现金抵押品。然而，提供的抵押品数量限于相关衍生工具公允价值净值或未偿余额的数量；因此，超额抵押的情况被排除在外。
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113
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表9.3：金融资产和金融负债的抵销情况
| 毛额 | 资产负债表中抵消的总金额 | 确认的净额 | 根据总净额结算协议持有的证券抵押品 | 净敞口 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金融工具 | 收到的现金抵押品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生资产(1)
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 截至2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生资产(1)
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(
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(
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| 毛额 | 资产负债表中抵消的总金额 | 确认的净额 | 根据总净额结算协议质押的证券抵押品 | 净敞口 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金融工具 | 质押的现金抵押品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生负债(1)
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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回购协议(2)
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(
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| 截至2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生负债(1)
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(
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(
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回购协议(2)
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(
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(1)我们收到了来自衍生交易对手的现金抵押品，总额为$
364
百万美元
144
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。我们发布了$
2.4
十亿美元
1.8
截至2026年3月31日和2025年12月31日的现金抵押品分别为10亿。
(2)根据我们在下一个工作日到期的客户回购协议，我们质押了公允价值为$
639
百万美元
599
百万，截至2026年3月31日和2025年12月31日，主要由代销RMBS证券组成。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
损益表和AOCI列报
公允价值和现金流对冲
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，在我们的综合损益表中确认的与公允价值和现金流量套期关系衍生工具相关的净收益（亏损）列示如下。
表9.4：公允价值和现金流量套期会计的影响
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 非利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 投资证券 | 贷款，包括持有待售贷款 | 其他 | 有息存款 | 证券化债务义务 | 优先及次级票据 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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我们合并损益表中列报的总金额
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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公允价值套期保值关系：
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| 利率和外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具上确认的利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 衍生工具确认的收益（亏损） |
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(
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(
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(
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(
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被套期保值项目确认的收益（损失）(1)
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(
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公允价值套期的剔除部分(2)
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| 公允价值套期确认的净收益（费用） | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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现金流量套期保值关系：(3)
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| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益 | $ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)
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| 现金流量套期确认的净收入（费用） | $ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 非利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 投资证券 | 贷款，包括持有待售贷款 | 其他 | 有息存款 | 证券化债务义务 | 优先及次级票据 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 我们合并损益表中列报的总金额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 公允价值套期保值关系： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率和外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具上确认的利息 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 衍生工具确认的收益（亏损） | (
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被套期保值项目确认的收益（损失）(1)
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(
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(
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公允价值套期的剔除部分(2)
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| 公允价值套期确认的净收益（费用） | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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现金流量套期保值关系：(3)
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| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益
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$ |
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$ |
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$ |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益(4)
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(
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| 现金流量套期确认的净收入（费用） | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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(1)包括摊销收益$
20
百万美元
10
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的百万美元，分别与已终止套期保值的基差调整有关。
(2)交叉货币基差变动导致的交叉货币掉期公允价值变动不计入套期保值有效性评估，计入其他综合收益（“OCI”）。剔除部分的初始值根据摊销法在掉期存续期内的收益中确认。
(3)有关现金流和净投资对冲对AOCI的影响以及重新分类为净收益、税后净额的金额，请参见“附注10 ——股东权益”。
(4)We recognized a gain of $
76
万元，截至2026年3月31日止三个月亏损$
126
从AOCI重新分类的外汇合约截至2025年3月31日止三个月的百万元。这些金额在很大程度上被我们合并损益表其他非利息收入中包含的以外币计价的公司间融资的外币交易收益（损失）所抵消。
未来12个月，我们预计将把税后亏损$
446
截至2026年3月31日在AOCI中记录的百万与预测交易的现金流对冲相关。这一数额将在很大程度上抵消与这些衍生工具对冲的预测交易相关的现金流。对预测交易进行套期保值的最长时间约为
9.0
年截至2026年3月31日。我们预计重新分类为收益的金额可能会因市场状况的变化以及作为我们整体风险管理战略的一部分而采取的持续行动而发生变化。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
独立衍生工具
截至2026年3月31日止三个月，独立衍生工具对我们综合损益表的净影响列示如下 和 2025.这些收益或损失在我们的综合损益表的其他非利息收入中确认。
表9.5：独立衍生工具收益（亏损）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 其他非利息收入确认的收益（亏损）： | ||||||||||||||
| 客户住宿： | ||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
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$ |
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| 商品合约 |
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| 外汇及其他合约 |
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| 客户住宿总数 |
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| 其他利率敞口 |
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| 其他合同 | (
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| 合计 | $ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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附注10 —股东权益
|
||
优先股
我们可以选择在该系列的下述日期或之后的任何股息支付日期全部或部分赎回每一系列优先股，但须经监管部门批准，按每股清算优先权加上任何已宣布和未支付的股息。有关我们优先股条款的更多信息，请参阅作为我们2025年10-K表格的证据提交的相关指定证书。
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们发行在外的优先股。
表10.1：优先股发行情况(1)
| 可由发行人开始赎回 | 每年股息率 | 分红频率 | 每股清算优先 | 已发行股份总数 截至2026年3月31日 |
账面价值 （百万） |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 | 说明 | 发行日期 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列I | 5.000% 非累积 |
9月11日， 2019 |
2024年12月1日 |
|
季刊 | $ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| J系列 | 4.800% 非累积 |
1月31日， 2020 |
2025年6月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K系列 | 4.625% 非累积 |
9月17日， 2020 |
2025年12月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| L系列 | 4.375% 非累积 |
5月4日， 2021 |
2026年9月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M系列 | 3.950%固定利率重置 非累积 |
6月10日， 2021 |
2026年9月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| N系列 | 4.250% 非累积 |
7月29日， 2021 |
2026年9月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
O系列
|
固定浮动利率非累积 |
5月18日，
2025
|
2027年10月30日 |
|
每半年至10/30/2027；此后每季度
|
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
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(1)对于系列I、J、K、L和N，所有权以存托股份的形式持有，每份代表非累积永久优先股份额的1/40权益。对于O系列，所有权以存托股份的形式持有，每份代表非累积永久优先股份额的1/100权益。
|
118
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
累计其他综合收益
AOCI主要包括与可供出售证券相关的累计未实现净收益或损失、套期保值关系中衍生工具的公允价值变动以及外币换算调整。
下表按构成部分列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的AOCI变动情况。
表10.2：AOCI
| （百万美元） | 可供出售证券 |
套期保值关系(1)
|
外币换算调整(2)
|
其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| AOCI截至2025年12月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收益的金额 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| AOCI截至2026年3月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 可供出售证券 |
套期保值关系(1)
|
外币换算调整(2)
|
其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的AOCI | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收益的金额 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| AOCI截至2025年3月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
__________
(1)包括与现金流量套期保值有关的金额以及被指定为公允价值套期保值的交叉货币掉期的排除部分。
(2)包括其他综合收益$
74
万，亏损$
69
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的百万美元，分别来自被指定为净投资对冲的对冲工具。
|
119
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月从AOCI的每个组成部分重新分类到我们综合损益表的金额。
表10.3：从AOCI重新分类
| （百万美元） | 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||
| AOCI组件 | 受影响损益表项目 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||
|
非利息收入（费用）
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 所得税拨备（收益） |
|
|
||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
|
|
||||||||||||||||||
| 对冲关系： | ||||||||||||||||||||
| 利率合约： |
利息收入（费用）
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 外汇合约： |
利息收入
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利息收入（费用） |
|
|
||||||||||||||||||
|
非利息收入（费用）
|
|
(
|
||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） | (
|
(
|
||||||||||||||||||
|
所得税拨备（收益）
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||
| 其他： | ||||||||||||||||||||
| 非利息收入和非利息支出 |
|
|
||||||||||||||||||
| 所得税拨备（收益） |
|
|
||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
|
|
||||||||||||||||||
| 改叙共计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的其他综合收益（亏损）活动和相关税收影响。
表10.4：其他综合收益（亏损）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 之前 税 |
规定 （受益） |
后 税 |
之前 税 |
规定 （受益） |
后 税 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 套期关系未实现净收益（损失） | (
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
外币换算调整(1)
|
|
|
(
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
(1)包括被指定为净投资对冲的对冲工具的影响。
|
120
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注11 —每股普通股收益
|
||
下表列出了基本和稀释每股普通股收益的计算方法。
表11.1：基本和稀释每股普通股收益的计算
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （美元和股份以百万计，每股数据除外） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
终止经营业务收入（亏损），税后净额
|
(
|
|
||||||||||||
| 净收入 |
|
|
||||||||||||
| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (
|
(
|
||||||||||||
| 优先股股息 | (
|
(
|
||||||||||||
| 赎回优先股的折扣 |
|
|
||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 已发行加权平均基本普通股总数 |
|
|
||||||||||||
|
稀释性证券的影响：(1)
|
||||||||||||||
| 股票期权 |
|
|
||||||||||||
| 其他或有可发行股份 |
|
|
||||||||||||
| 稀释性证券的总影响 |
|
|
||||||||||||
| 已发行加权平均稀释普通股总数 |
|
|
||||||||||||
| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
终止经营业务净收入
|
(
|
|
||||||||||||
| 每股基本普通股净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
稀释后每股普通股收益：(1)
|
||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
终止经营业务净收入
|
(
|
|
||||||||||||
| 每股摊薄普通股净收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
__________
(1)有
无
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的期权或奖励均被排除在计算之外。
,,
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121
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注12 —公允价值计量
|
||
公允价值，也称为退出价格，定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值会计指引为金融工具分类提供了三级公允价值层次结构。这一层次结构基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的输入值是可观察的还是不可观察的。金融资产或金融负债的公允价值计量以对公允价值计量整体具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础分配一个等级。公允价值层次结构的三个层次描述如下：
| 1级： | 估值以相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）为基础。 | |||||||
| 2级： | 估值基于除第1级价格以外的可观察的基于市场的输入值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。 | |||||||
| 3级： |
估值是通过使用市场上无法观察到的重要假设的技术生成的。估值技术包括定价模型、DCF方法或类似技术。
|
|||||||
公允价值计量的会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少使用不可观察输入值。我们考虑所有可获得的信息，包括可观察的市场数据、市场流动性和有序性的迹象，以及我们对估值技术和重要输入的理解。根据每一工具或工具类别的具体事实和情况，判断可观察或不可观察输入值对工具公允价值计量整体的重要性。如果不可观察的输入被认为是重要的，则该工具被归类为第3级。使用不可观察输入值确定公允价值的过程一般较为主观，涉及管理层的判断和假设程度较高。该会计指引规定了不可撤销的选择权，即在逐个合同的基础上选择在合同开始时以公允价值计量某些金融资产和负债，并将公允价值的任何后续变动记录在收益中。
公允价值层次结构中金融工具的确定和分类在每个报告期末进行。有关在经常性基础上估计我们的金融资产和负债的公允价值所使用的估值技术的更多信息，请参阅“第二部分——项目8。财务报表和补充数据——附注17 ——公允价值计量”在我们的2025年10-K表中。
|
122
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
以经常性公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们在合并资产负债表上以经常性公允价值计量的持续经营资产和负债。
下表显示了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们在合并资产负债表上以经常性公允价值计量的持续经营资产和负债。
表12.1：经常性以公允价值计量的资产和负债
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 |
净额调整(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 0 | $ |
|
||||||||||||||||||||||
| RMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券总额
|
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
衍生资产(2)
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他(3)
|
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 |
净额调整(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 0 | $ |
|
||||||||||||||||||||||
| RMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券总额
|
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他(3)
|
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
衍生负债(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)指衍生资产和负债的资产负债表净额结算，以及与同一交易对手持有或放置的现金抵押品的相关应付款项和应收款项。更多信息见“附注9 ——衍生工具和套期保值活动”。
(2)不反射t近似伊利$
5
百万确认为截至2026年3月31日和2025年12月31日的衍生资产和负债的不履约风险净估值备抵。不履约风险包含在我们合并资产负债表的衍生资产和负债计量中，并在合并损益表中通过非利息收入入账。
|
123
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
第3级经常性公允价值滚存
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月使用重大不可观察输入值（第3级）按经常性基础以公允价值计量和确认的所有资产和负债的对账情况。一般来说，转入第3级主要是由于在这些金融工具的定价中使用了不可观察的假设，定价供应商之间的定价差异更大就证明了这一点，而转出第3级主要是由于使用了由市场可观察信息证实的假设，多个定价来源之间的定价更严格就证明了这一点。
表12.2：第3级经常性公允价值滚存
| 使用重大不可观察输入的公允价值计量（第3级） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收益（亏损） （已实现/未实现） |
截至2026年3月31日仍持有的与资产和负债相关的净收益中包含的未实现净收益（亏损）(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平衡， 2026年1月1日 |
包括
在网
收入(1)
|
纳入OCI | 采购 | 销售 | 发行情况 | 定居点 | 转让 成 3级 |
转让 出 3级 |
平衡，
2026年3月31日
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券总额
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化中的留存权益 |
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
衍生资产净额（负债）(3)
|
|
(
|
|
|
|
(
|
|
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 使用重大不可观察输入的公允价值计量（第3级） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收益（亏损） （已实现/未实现） |
截至2025年3月31日仍持有的与资产负债相关的净收益中包含的未实现净收益（亏损）(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
余额，2025年1月1日
|
包括
在网
收入(1)
|
纳入OCI | 采购 | 销售 | 发行情况 | 定居点 | 转让 成 3级 |
转让 出 3级 |
平衡，
3月31日，
2025
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券总额
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化中的留存权益 |
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
衍生资产净额（负债）(3)
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
124
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
__________
(1)可供出售的投资证券的已实现收益（损失）计入净证券收益（损失），证券化中的保留权益在我们的综合损益表中作为非利息收入的组成部分报告。衍生工具的收益（亏损）作为净利息收入或非利息收入的组成部分列入我们的综合损益表。
(2)与仍持有的可供出售的第3级投资证券相关的OCI中包含的未实现净亏损为$
4
万美元，截至2026年3月31日，与仍持有的可供出售的第3级证券相关的OCI中包含的未实现净收益为$
4
截至2025年3月31日，百万。
(3)包括衍生资产和负债s的$
421
百万美元
333
百万，respEctively，截至2026年3月31日，和$
570
百万美元
481
截至2025年3月31日，分别为百万。
重要的第3级公允价值资产和负债输入
通常，金融工具公允价值计量的不确定性，例如不可观察输入值的变化，可能会对公允价值产生重大影响。某些这些不可观察的输入将孤立地对该输入的特定变化的工具的公允价值产生方向一致的影响。或者，对于另一个输入的特定变化，工具的公允价值可能会朝相反的方向移动。一般来说，贴现率、违约率、损失严重程度或信用利差的上升，孤立地看，会导致公允价值计量的下降。此外，违约率上升一般会伴随着回收率下降、提前还款率降低和流动性扩散，并将导致公允价值计量下降。
第3级公允价值计量的技术和输入meNTS
下表列出了用于确定我们的第3级金融工具经常性公允价值的重大不可观察输入值。我们利用多个供应商定价服务来获得我们证券的公允价值。由于软件许可限制，我们的几个供应商定价服务只能为有限数量的证券提供不可观察的输入信息。其他供应商定价服务能够为其提供估值的所有证券提供不可观察的输入信息。因此，下文介绍的可供出售证券的不可观察输入信息代表了我们能够获得的所有信息的综合摘要。所有其他第3级金融工具的不可观察输入信息是基于我们内部估值模型中使用的假设。
表12.3：第三级公允价值计量的量化信息
表12.3：第三级公允价值计量的量化信息
| 第三级公允价值计量的量化信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
公允价值
3月31日，
2026
|
重大 估值 技术 |
重大 不可观察 输入 |
范围 |
加权
平均(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
|
贴现现金流（供应商定价） |
产量
自愿提前还款率
违约率
损失严重程度
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
贴现现金流（供应商定价） | 产量 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
证券化中的留存权益(2)
|
|
贴现现金流 |
应收款项年限（月）
自愿提前还款率
贴现率
违约率
损失严重程度
|
小于
|
不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产净额（负债） |
|
贴现现金流 | 互换利率 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
125
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 第三级公允价值计量的量化信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
公允价值
12月31日，
2025
|
重大 估值 技术 |
重大 不可观察 输入 |
范围 |
加权
平均(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售的投资证券：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
|
贴现现金流（供应商定价） | 产量 自愿提前还款率 违约率 损失严重程度 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
贴现现金流（供应商定价） | 产量 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
证券化中的留存权益(2)
|
|
贴现现金流 | 应收款项年限（月） 自愿提前还款率 贴现率 违约率 损失严重程度 |
|
不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产净额（负债） |
|
贴现现金流 | 互换利率 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
(1)加权平均数采用输入值乘以工具相对公允价值的乘积计算得出。
(2)由于我们保留权益的各种抵押贷款证券化结构的性质，对重大的不可观察输入值提出综合加权平均没有意义。
以非经常性基础以公允价值计量的资产和负债
下表列示截至2026年3月31日和2025年12月31日仍持有的按非经常性基础以公允价值计量且在该日终了的三个月和十二个月内记录了非经常性公允价值计量的资产的账面价值。
表12.4：非经常性公允价值计量
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 估计公允价值等级 | 合计 | 估计公允价值等级 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2级 | 3级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
|
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其他资产(1)
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
__________
(1)截至2026年3月31日，包括其他资产 投资在计量备选项下入账$
11
百万和抵债资产$
76
百万。截至2025年12月31日，其他资产包括在计量备选项下核算的投资$
44
百万和抵债资产$
82
万美元及持有待售长期资产和使用权资产合计$
5
百万。
|
126
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
在上表中，为投资而持有的贷款通常部分基于基础抵押品的估计公允价值和不可回收率进行估值，这被认为是一项重大的不可观察输入。不可回收率从
0
%至
63
%，加权平均为
40
%，并从
0
%至
62
%，with加权平均数
22
%，分别截至2026年3月31日和2025年12月31日。加权平均不可回收率根据标的担保物的预计市场价值计算得出。与其他资产的公允价值相关的重大不可观察输入值和相关量化信息没有披露意义，因为它们在不同的财产和抵押品之间差异很大。
下表列出了该期间的非经常性公允价值计量总额，计入收益，归因于在2026年3月31日和2025年3月31日仍持有的资产的公允价值变动。
表12.5：计入收益的非经常性公允价值计量
| 总收益（亏损） | ||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
||||||||||||
|
其他资产(1)
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
(1)其他资产主要包括与抵债资产、持有待售长期资产及使用权资产和股权投资相关的公允价值调整测量替代方案。
|
127
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
金融工具公允价值
下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们合并资产负债表中不以经常性公允价值计量的金融工具的账面价值和估计公允价值，包括公允价值层级内的水平。
表12.6：金融工具公允价值
| 2026年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
估计数 公允价值 |
估计公允价值等级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 证券化投资者受限现金 |
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|
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|
持有至到期的投资证券
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| 为投资而持有的贷款净额 |
|
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持有待售贷款
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| 应收利息 |
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其他投资(1)
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 规定期限的存款 |
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| 证券化债务义务 |
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|||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 |
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|
|||||||||||||||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
|
|
|
|
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|
其他借款(2)
|
|
|
|
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| 应付利息 |
|
|
|
|
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
估计数 公允价值 |
估计公允价值等级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 证券化投资者受限现金 |
|
|
|
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| 为投资而持有的贷款净额 |
|
|
|
|
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| 持有待售贷款 |
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| 应收利息 |
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其他投资(1)
|
|
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 规定期限的存款 |
|
|
|
|
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| 证券化债务义务 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 |
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
|
|
|
|
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其他借款(2)
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| 应付利息 |
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|||||||||||||||||||||||||||
(1)其他投资包括FHLB和联邦储备银行股票。这些投资包括在我们合并资产负债表的其他资产中。
(2)其他借款不包括资本租赁义务。
|
128
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
|
附注13 —业务部门和与客户的合同收入
|
||
我们的主要业务被组织成
三个
主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出我们业务部门评估的任何剩余税费用或收益，以得出综合有效税率。其他类别还包括未分配的公司费用，这些费用不直接支持业务部门的运营，或者业务部门在评估其业绩时不被视为财务责任，例如某些重组费用和Discover整合费用。
•信用卡：包括我们在英国和加拿大的国内消费者卡借贷、个人贷款、国内小企业卡借贷和国际卡业务。
•个人银行业务：包括我们为消费者和小企业进行的存款收集和贷款活动、全国汽车贷款以及全球支付网络提供的服务。
•商业银行：包括我们对商业地产和商业及工业客户的贷款、存款聚集、资本市场和资金管理服务。我们的客户通常包括年收入在$
20
百万美元
2
十亿。
列报依据
业务部门报告方法
我们业务分部的结果旨在呈现每个分部，就好像它是一个独立的业务。我们用于得出分部业绩的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，将某些资产负债表资产、存款和其他负债及其相关收入和支出直接或间接归属于每项业务。营销费用包含在非利息费用中，可以由业务板块直接承担，也可以间接承担和分摊。托特al营销费用为$
1.5
十亿和$
1.2
十亿为截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月，分别。CREdit Card营销费用为$
1.3
十亿美元
1.0
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，分别为十亿元。我们的资金转移定价流程由我们的集中式企业金库集团管理，为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并对每项业务的资金使用收取费用。该分配对每个业务都是独特的，并且基于资产和负债的构成。资金转移定价过程考虑了资产负债和表外产品的利率和流动性风险特征。定期调整资金转移定价过程中使用的方法和假设，以反映经济状况和其他因素，这可能会影响对业务的净利息收入分配。由于我们的业务分部的综合性质，在分配某些收入和费用项目时作出了估计和判断。分部之间的交易基于特定标准或近似市场价格。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。我们在“第二部分——第8项”中提供了有关用于得出我们业务部门结果的分配方法的更多信息。财务报表和补充数据——附注18 ——业务部门和与客户签订合同的收入”，见我们的2025年10-K表。
分部业绩及和解
我们可能会根据对我们的管理报告方法的修改或组织一致性的变化，定期改变我们的业务部门或重新分类业务部门的结果。
下表介绍了我们的业务
|
129
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的分部业绩、截至2026年3月31日和2025年3月31日的选定资产负债表数据，以及我们的总业务分部业绩与我们报告的持续经营、为投资而持有的贷款和存款的综合收入的对账。
表13.1：分部业绩及对账
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
|
其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 非利息收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
净收入总额(2)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备（收益） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 存款 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
|
其他(1)
|
合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 非利息收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
净收入总额（亏损）(2)
|
|
|
|
(
|
|
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| 信贷损失准备金（利益） |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备（收益） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 为投资而持有的贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 存款 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
_________
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
(2)净收入总额减少了$
980
百万和$
705
百万分别在2026年和2025年第一季度，对信用卡金融收费和被冲销的费用进行了无法收回的处理。
|
130
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
与客户订立合约的收入
我们与客户签订的合同的大部分收入包括折扣和交换费，扣除客户奖励费用、服务费和其他与客户相关的费用以及其他合同收入。折扣和交换费主要来自我们的信用卡业务和个人银行业务，包括全球支付网络。我们的消费者银行业务中的服务费和其他与客户相关的费用主要与PULSE网络上的交易处理服务、用于账户维护的消费者存款账户和各种基于交易的服务（如自动柜员机（“ATM”）使用）以及各种参与和会员费用所赚取的费用有关。
我们的商业银行业务中的服务费和其他与客户相关的费用大多与资本市场服务和资金管理所赚取的费用有关。我们信用卡业务的其他合同收入主要包括来自我们的商户关系的收入。我们消费者银行业务的其他合同收入主要包括向汽车行业参与者提供服务所获得的收入。与客户签订合同的收入在我们的综合损益表中计入非利息收入。
下表按业务分部列示截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月与客户订立合约的收入及与非利息收入的对账。
表13.2：客户合同收入及分部业绩对账
__________
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
|
其他(1)
|
合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折扣和交换费，净额(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 服务费及其他与客户有关的费用 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
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|
|
|
|
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|
合同总收入
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他来源收入（减少） |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入总额（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
|
其他(1)
|
合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交换费，净额(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 服务费及其他与客户有关的费用 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 合同总收入 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他来源收入（减少） |
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入总额（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，使用混合的联邦和州法定税率计算，并对其他类别进行抵消削减。
(2)折扣和交换费是在扣除客户奖励费用后列报的。
|
131
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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附注14 ——承诺、或有事项、担保和其他
|
||
贷款承诺
我们的无资金贷款承诺主要包括信用卡额度、对我们信用卡客户的贷款承诺、商业银行和个人银行业务，以及备用和商业信用证。除信用卡额度和某些其他可无条件取消的信贷额度外，这些承诺是具有法律约束力的有条件协议，有固定的到期或终止日期以及特定的利率和目的。如果交易对手利用该承诺，这些承诺的合同金额代表了我们可能面临的最大信用风险。我们通常通过限制安排总额、监控这些投资组合的规模和期限结构以及对我们的所有信贷活动适用相同的信贷标准来管理无资金准备的贷款承诺的潜在风险。
对于未使用的信用卡额度，我们没有经历过，也没有预料到我们的所有客户将在任何给定的时间点访问他们的整个可用额度。承诺提供信用卡额度以外的信贷一般要求客户保持一定的信用标准。抵押品要求和贷款与价值比率与融资交易的要求相同，是根据管理层对客户的信用评估建立的。这些承诺可能会到期而不会被动用；因此，承诺总额不一定代表未来的资金需求。
我们还签发信用证，如财务备用、履约备用和商业信用证，以满足客户的融资需求。备用信用证是我们为保证客户在借款安排中向第三方的履约而出具的有条件承诺。商业信用证是主要为便利客户的贸易融资活动而签发的短期承诺，一般以向客户发运的货物作抵押。这些抵押品要求类似于资金交易的要求，是根据管理层对客户的信用评估建立的。管理层对所有未结信用证进行定期审查，这些审查的结果在评估无资金准备的贷款承诺准备金是否充足时予以考虑。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日我们未提供资金的贷款承诺的合同金额和账面价值。账面价值代表我们对具有法律约束力的承诺的准备金和递延收入。
表14.1：未提供资金的贷款承诺
| 合同金额 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡额度 | $ |
|
$ |
|
不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||
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其他贷款承诺(1)
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$ |
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$ |
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备用信用证和商业信用证(2)
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|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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(1)包括$
8.8
十亿美元
7.8
截至2026年3月31日和2025年12月31日的建议信贷额度。
(2)这些财政担保截至2026年3月31日的到期日为2026年至2030年。
损失分担协议
在我们的商业银行业务中，我们发起多户商业房地产贷款，意图将其出售给GSE。我们在出售这些原始贷款时与GSE签订损失分担协议。自2020年1月1日起，我们就新订立的损失分担协议选择公允价值选择权。未实现损益在我们的综合损益表的其他非利息收入中记录。对于截至2019年12月31日及之前签订的那些损失分担协议，我们将在开始时记录的负债摊销为非利息收入，因为我们免于必须付款的风险，并通过在我们的综合损益表中的信用损失拨备记录我们对每个期间的预期信用损失的估计。这些损失分担协议在我们的综合资产负债表上确认的负债w作为$
132
百万安d $
150
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。有关我们的信用卡合作伙伴损失分担安排的相关信息，请参阅“附注5 ——信用损失准备金和无资金贷款承诺准备金”。
|
132
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
全球支付网络交易对手结算义务
公司已与若干国际商户、国际ATM收单机构及国际支付网络订立合约关系，据此，他们有因第三方未能履行其财务支付或结算义务而产生的风险。
与此类或有债务相关的未来付款的最大潜在金额取决于潜在交易对手拖欠其财务付款或结算义务的时间与公司禁止为违约方结算任何进一步交易的时间之间处理的交易量。公司有一定的合同补救措施来抵消这些交易对手结算风险。截至2026年3月31日的三个月，与交易对手结算失败相关的损失并不重大。截至2026年3月31日，公司未在合并财务报表中记录该风险敞口的或有负债。
发现网络商家退款义务
该公司运营Discover Network，发行支付卡，并允许第三方发行支付卡。如果持卡人与商户发生纠纷，公司对在Discover Network上处理的某些交易承担或有责任。如果争议交易涉及与Discover Network有直接关系的商家或商家收单机构，则产生或有负债。如果纠纷以有利于持卡人的方式解决，Discover Network会将争议金额贷记或退还给Discover Network发卡机构，而发卡机构又负责将其持卡人的账户贷记。然后，Discover Network将在适用协议允许的情况下，向商户或商户收单机构退还支付卡交易的争议金额，以寻求追回已就支付卡交易向商户支付的金额。如发现网络无法向商户或商户收单机构收取所涉争议金额，则发现网络将承担记入或退还持卡人的金额的损失。
Discover Network因此类或有债务而产生的最大潜在债务金额估计为迄今为止处理的Discover Network总交易量中根据适用法律以及相关发行人和客户协议可能提出及时和有效争议的部分。截至2026年3月31日的三个月，与商家退单相关的损失并不重大。截至2026年3月31日，公司未在合并财务报表中记录该风险敞口的或有负债。
发现相关同意令
在交易完成之前，Discover和Discover Bank及其各自的子公司是某些执法行动的当事方。作为交易的结果，Capital One和CONA现在对这些事项负有一定的后续义务。
2020年12月，Discover与消费者金融保护局（“CFPB”）就某些私人学生贷款服务做法订立同意令（“CFPB令”）。作为CFPB命令的一部分，Discover实施了一项补救和合规计划，并支付了民事罚款。尽管Discover在交易完成前出售了其学生贷款组合并停止为学生贷款提供服务，但根据其条款，CFPB令对于在出售和转让学生贷款组合服务之前发生的问题仍然有效，直至2030年12月。
2023年7月19日，Discover披露，其将某些信用卡错误地划分为其最高的商户和商户收单机构定价等级（“卡产品错误分类”）。于2025年4月18日，Discover与DFS Services LLC就与（其中包括）董事会治理、风险管理和内部控制有关的卡产品错误分类与美联储订立同意令（“美联储令”），并要求在交易完成前支付民事罚款。Capital One和CONA已承诺履行联邦储备令的义务。
诉讼
根据现行或有损失会计准则，在很可能发生与索赔或诉讼相关的损失且损失金额能够合理估计的情况下，我们对正常经营活动过程中产生的法律法规相关事项建立准备金。除下文讨论的情况外，诉讼和监管事项不被视为重大事项。各类诉讼请求和诉讼程序受
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133
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
很多不确定的因素，一般无法有把握地预测。
在一些不断演变的法律和监管事项中，我们是被告或被告。对于某些事项，我们能够在现有储备之上合理估计可能的损失，而对于其他事项，目前不可能进行这样的估计。管理层估计，截至2026年3月31日，超出我们法律和监管事项准备金的合理可能的未来损失高达约$
300
百万。我们的准备金和合理可能的损失估计涉及相当大的判断，并反映出可能影响最终损失水平的众多因素存在重大不确定性。尽管我们试图根据当前信息估计超出我们当前某些法律和监管事项应计水平的合理可能损失范围，但实际未来损失有可能同时超过此处披露的当前应计水平和合理可能的损失。鉴于这些事项涉及的内在不确定性以及其中一些事项寻求的非常大或不确定的损害赔偿，我们可能因这些法律和监管事项而承担的最终责任存在重大不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能对我们在任何特定报告期的经营业绩或现金流量产生重大影响。
下面我们提供了对潜在的重大法律和监管程序和索赔的描述。
发现卡产品错误分类
Discover与其若干附属公司订立和解协议，以解决代表涉嫌受卡产品错误分类影响的商户提起的推定集体诉讼。法院于2025年7月30日初步批准了和解协议。发现保留$
1.2
与此事相关的十亿以及集体诉讼和解将是向受到不利影响的商户、商户收单机构和其他中介机构支付赔偿的主要手段。
Discover还代表股东在一项推定的集体诉讼中被列为被告，该诉讼指控基于卡产品错误分类的证券和其他索赔，以及其他主题。2025年3月31日，法院驳回了推定的股东集体诉讼，不存在偏见。2026年3月13日，法院批准了原告提交修正申诉的请求。Discover还因卡产品错误分类事件受到SEC调查。我们正在配合调查。
互通诉讼
2005年，一个假定的零售商家类别对万事达和Visa以及包括第一资本在内的几家发行银行提起了反垄断诉讼，就被告涉嫌串谋固定交换费水平一事寻求禁令救济和金钱赔偿。
Visa和万事达与禁令救济类别达成和解，并提出初步批准的动议，该动议于2024年6月被地区法院驳回。Visa和万事达与禁令救济类别达成新的和解，并于2025年11月向地区法院提交了初步批准的动议。
储蓄账户诉讼及相关总检察长诉讼
2023年7月10日，我们在弗吉尼亚州东区的一项推定集体诉讼中被储蓄账户持有人起诉，指控与我们推出利率高于现有储蓄账户产品的新储蓄账户产品有关的违约和多种其他诉讼因由（“储蓄账户诉讼”）。
2025年5月14日，纽约总检察长在纽约南区起诉Capital One，指控根据纽约州和联邦法律的各种诉讼因由，其依据的事实指控与在弗吉尼亚州东区待决的储蓄账户诉讼（“纽约总检察长诉讼”）中提出的类似。2025年8月7日，纽约总检察长诉讼被转移至弗吉尼亚州东区，Capital One于2025年8月29日提出驳回动议。
储蓄账户诉讼双方达成和解协议，法院初步批准和解。2025年9月，纽约州总检察长代表自己和其他17名州检察长提交了一份法庭之友简报，反对储蓄账户诉讼中的集体诉讼和解。2025年11月，法院拒绝最终批准和解。2025年12月，双方达成了一项新的和解协议，其中包括一项$
425
百万结算资金，反映在我们的准备金中，并同意提高360储蓄账户的利率，以匹配360业绩储蓄账户支付的利息。新的解决方案也解决了纽约
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总检察长诉讼以及纽约州总检察长代表自己和其他17名州检察长提出的异议。2026年4月20日，法院最终批准了和解协议。
公平获得银行业务
Capital One正在回应多个联邦机构关于“公平获得银行业务”的要求和要求，包括第14331号行政命令“保证所有美国人享有公平的银行业务”产生的要求和要求，该命令指示政府机构审查金融机构向某些客户或潜在客户提供、维持或停止金融产品或服务的政策和做法，以及唐纳德·J·特朗普可撤销信托基金和几个关联公司实体对Capital One提起的民事诉讼，该诉讼正在美国佛罗里达州南区地方法院审理中。
其他待决和威胁诉讼
此外，我们通常会受到与进行我们的正常业务活动有关的各种未决和威胁的法律诉讼。管理层认为，所有其他此类未决或威胁的法律诉讼所产生的最终总负债（如果有的话）预计不会对我们的综合财务状况或我们的经营业绩产生重大影响。
存款保险评估
2023年11月16日，在硅谷银行和Signature银行倒闭之后，FDIC敲定了一项规则，以实施一项特别评估，以追回因与2023年3月12日宣布的系统性风险判定相关的未投保存款人保护而对存款保险基金产生的损失。
2025年7月8日，FDIC向CONA开具了额外特别评估费和利息的发票，并声称CONA在截至2022年12月31日的综合状况和收入报告（FFIEC 031）（“2022 Call Report”）中少报了其估计的未保险存款。CONA不同意FDIC的特殊评估计算。2025年9月10日，CONA在美国弗吉尼亚州东区地方法院对FDIC提起诉讼，要求作出宣告性判决，即CONA不欠FDIC特别评估的争议部分。2025年11月17日，FDIC提出反诉，要求支付争议金额。虽然我们无法预测与FDIC的这场争端的结果，但我们估计合理可能的额外特别评估费金额约为$
150
万，基于美国联邦存款保险公司2025年12月临时最终规则等因素。CONA已就迄今已开具发票的有争议的额外评估金额存入了FDIC满意的抵押品。存入的担保物将继续由第三方银行保管，以待纠纷解决。
最后，与特别评估相关的最终费用金额还将受到FDIC在硅谷银行和Signature银行决议中蒙受损失的最终确定的影响.
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险定量和定性披露的讨论，见“第一部分——第2项。MD & A —市场风险简介。”
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项目4。控制和程序
概述
根据适用的法律法规，我们被要求保持控制和程序，其中包括披露控制和程序以及财务报告的内部控制，如下文进一步描述。
（a）披露控制和程序
披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在合理保证我们的财务报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是积累起来并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（“CFO”），以便能够就我们要求的披露做出及时决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，我们必须在评估和实施可能的控制和程序时运用判断力。
评估披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》（“《交易法》”）第13a-15条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对截至2026年3月31日（本报告涵盖期间结束时）我们的披露控制和程序（该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义）的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上在记录、处理、汇总和报告要求在SEC规则和表格规定的时间段内披露的信息方面是有效的。
（b）财务报告内部控制的变化
我们定期审查我们的披露控制和程序，并做出旨在确保财务报告质量的更改。由于该交易，我们正在将Discover纳入我们对财务报告的内部控制。更多信息见“注2 ——业务合并”。除与交易相关的事项外，在2026年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分——其他信息
项目1。法律程序
S-K条例第103项所要求的信息包含在“第一部分——第1项。财务报表—附注14 —承诺、或有事项、担保及其他。”
项目1a。风险因素
我们不知道“第一部分——项目1a”中所述风险因素有任何重大变化。风险因素”在我们的2025年10-K表中。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
下表列出了与2026年第一季度每个日历月我们普通股股票回购相关的信息。佣金费用不包括在下面列出的金额中。
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总数
股份
已购买(1)
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平均 价格 每股 |
总数
购买的股份为
部分公开
宣布的计划(1)
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最大值
可能的金额
尚未购买
计划下
或程序(1)
（百万）
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| 一月 | 3,308,438 | $ | 234.91 | 3,288,451 | $ | 13,342 | ||||||||||||||||||||
| 2月 | 4,974,435 | 211.39 | 3,812,122 | 12,533 | ||||||||||||||||||||||
| 三月 | 5,111,824 | 184.78 | 4,973,281 | 11,614 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 13,394,697 | 207.05 | 12,073,854 | |||||||||||||||||||||||
(1)2025年10月20日，我们的董事会授权回购最多160亿美元的公司普通股，自2025年10月21日起生效。1月、2月和3月分别有19,987股、1,162，313股和138,543股被扣缴，用于支付限制失效的限制性股票奖励的税款。见“第一部分——第2项。MD & A —资本管理—股息政策和股票购买”了解更多信息。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。 其他信息
细则10b5-1和非细则10b5-1交易安排
截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，我们的若干董事及高级人员
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义如下：
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每一项交易计划都是在一个开放的内幕交易窗口期间订立的，旨在满足《交易法》和Capital One有关其证券交易的政策下的规则10b5-1（c）的肯定性抗辩。
项目6。展品
展品索引已作为本报告的一部分提交，并以引用方式并入本文。
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展览指数
| 附件编号 | 说明 | |||||||
| 2.1 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 4.1 | 根据条例S-K第601（b）（4）（iii）（a）项，定义长期债务持有人权利的文书副本不予以备案。公司同意应要求向SEC提供一份副本。 | |||||||
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10.1+
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10.2+
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10.3+
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10.4+
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10.5+
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10.6+
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10.7+
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10.8*+
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10.9+
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10.10*+
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| 31.1* | ||||||||
| 31.2* | ||||||||
| 32.1** | ||||||||
| 32.2** | ||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||||||
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |||||||
| 101.LAB* | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |||||||
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |||||||
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第一资本金融公司截至2026年3月31日止季度的10-Q表格季度报告封面，格式为内联XBRL（包含在附件 101附件中）。
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__________
| + | 代表管理合同或补偿性计划或安排。 | ||||
| * |
表示正在使用此表格10-Q提交的文件。
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| ** |
注明随本表10-Q一起提供的文件。此处提供的本表10-Q中的信息不应被视为根据经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的“提交”，或以其他方式受该条的责任约束。此类展品不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
签名
根据1934年《证券交易法》第15（d）节第13款的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 第一资本金融公司 | ||||||||||||||
| 日期：2026年5月7日 | 签名： | /s/Andrew M. Young | ||||||||||||
| Andrew M. Young | ||||||||||||||
| 首席财务官 | ||||||||||||||