Talos Energy公布2025年第三季度运营和财务业绩

德克萨斯州休斯顿，2025年11月5日– Talos Energy Inc.（“Talos”或“公司”）（纽约证券交易所代码：TALO）今天公布了截至2025年9月30日止三个月的运营和财务业绩。Talos还更新了2025年全年的运营和财务指导。

第三季度和近期主要亮点

 

Talos总裁兼首席执行官Paul Goodfellow表示：“随着我们继续执行我们的战略，我们看到了清晰、可衡量的结果，第三季度出色的生产表现、资本纪律和费用管理就是明证。”“我们加快了优化绩效计划的进度，超过了2025年底2500万美元的目标。迄今为止，该团队已经实现了超过4000万美元的自由现金流增强，为我们在2026年实现1亿美元目标提供了极好的势头。”

 

"第三季度业绩延续了我们一贯的运营执行、强劲的财务业绩以及向股东返还资本的业绩记录。该公司产生了超过1亿美元的调整后自由现金流，这使我们能够以大约4800万美元的价格回购500万股股票，加强了我们向股东返还资本的持续承诺。”

 

"在操作上，我们宣布在丹妮莉丝获得成功的勘探发现，并计划在2026年第二季度钻探一口评价井，以进一步圈定这一令人兴奋的发现。在第三季度，没有风暴活动、我们资产的强劲基数表现以及稳固的设施正常运行时间促成了超出预期的生产结果。"

 

脚注：

 

 

 

最近的发展和业务更新

运营更新：

生产更新：在第三季度，没有风暴活动、整个资产基础的强劲基础表现以及设施正常运行时间使Talos超出了产量预期。Talos-operated Tarantula设施处理Katmai油田的生产，通过消除瓶颈的努力，实现了超过36 MBOE/d的持续产量。

Sunspear：9月下旬，Talos成功更换了表面控制的地下安全阀（“SCSSV”）。该井已恢复生产，目前正流向Talos拥有的Prince设施。Talos持有该油井48.0%的工作权益（“W.I.”），Ridgewood Energy Corporation管理的实体持有47.5%的W.I.，Houston Energy，L.P.持有4.5%的W.I。

Daenerys：8月，Talos公布了位于Walker Ridge区块106、107、150和151的Daenerys勘探远景的成功钻探结果。该发现井利用West Vela深水钻井船钻探到总垂直深度33,228英尺，并在多个优质、盐下中新世砂层中遇到了油层。这口井比计划提前了大约12天，在预算范围内交付了大约1600万美元。该发现井已被暂时搁置，以保留其未来的效用。Talos计划在2026年第二季度钻探一口评价井，以进一步确定已发现的资源量。该公司对Daenerys发现井的结果感到鼓舞，这证实了石油的存在并验证了Talos的地质和地球物理模型。Talos作为运营商持有27%的W.I.，Shell Offshore Inc.持有22.5%的W.I.，Red Willow持有22.5%的W.I.，Houston Energy，L.P.持有10%，HEQ II Daenerys，LLC持有9%的W.I.，Cathexis持有9%的W.I。

纪念碑：纪念碑是沃克岭271、272、315、316区块的大型Wilcox石油发现。Talos预计将其开发为沃克岭Shenandoah生产设施的海底回接，承诺的坚定产能为20 MBbl/d。该公司预计第一口井将在2026年第一季度初开钻。预计到2026年末，首批产量将在20 – 30 MBOE/d之间。该发现附近还有一个额外的钻探位置，估计有25 – 3500万桶石油当量（“MMBOE”），可以扩展资源。Beacon Offshore Energy LLC作为运营商，持有41.7%的W.I.，Talos持有29.7%的W.I.，Navitas Petroleum LP持有28.6%的W.I。

股份回购计划：

2025年第三季度，Talos以4810万美元回购了约500万股，平均价格为9.66美元/股。2025年，该公司以1.027亿美元的价格回购了1110万股股票，这使其流通股数量减少了6%。截至2025年9月30日，剩余的股票回购授权约为9700万美元。在Talos的资本分配框架下，管理层预计将每年高达50%的自由现金流用于股票回购。根据公司股份回购计划进行任何回购的时间和金额将取决于市场状况、股价、法律要求和其他因素，并可能不时根据经修订的1934年证券交易法第10b-18条进行。

现金流增强的最优绩效计划：

2025年6月，Talos宣布了现金流增强的优化绩效计划，目标是提高资本效率、提高利润率、商业机会和组织绩效。该公司设定了2500万美元的2025年年底目标，通过加速资本效率、运营成本和生产优化机会，该目标在2025年第三季度提前超额实现。Talos在2025年实现了超过4000万美元的自由现金流增强，为公司在2026年实现1亿美元的目标提供了极好的动力。

减值：

Talos根据完全成本法核算其资产，其中每个季度使用12个月的追踪商品价格计算上限测试减值。在平均油价走低的推动下，该公司在2025年第三季度的石油和天然气资产全成本池“天花板测试”下录得6020万美元的非现金减值费用。这笔非现金费用将不会对公司的现金流产生影响。

担保债券框架：

离岸担保债券市场近期经历了结构性转变，主要受供给端约束和市场环境收紧的推动。较低的风险容忍度和担保提供商的市场容量减少正在导致离岸运营商的债券容量总体减少。11月初，公司主动与其担保债券提供商达成了多年安排，以限制公司在2031年之前需要为现有担保债券提供的抵押品数量。作为公司可管理的年度抵押品承诺和可管理的堵塞和放弃支出承诺的回报，担保提供者已同意不要求根据其现有担保协议在新设立的金额之上追加抵押品，不为担保人的利益提取信用证，或取消任何现有的担保债券，除非公司要求。据估计，到2031年，该公司的抵押承诺每年在4000万美元至4500万美元之间。担保承诺的第一年将由信用证支付，随后几年可以通过信用证或现金提供资金。这些估计的抵押承诺是基于公司目前的担保债券敞口，将随着公司

完成退役活动，现有债券被释放。新的担保债券不受这些抵押品限制。该公司认为，这种新颖的方法有利于限制公司对现有债券的抵押承诺，同时增强其未来在紧缩市场中获得担保债券的机会。

 

2025年第三季度业绩

主要财务亮点：

（千美元，每股和每桶油当量金额除外）	截至2025年9月30日止三个月
总收入	$	450,053
归属于Talos Energy公司的净利润（亏损）。	$	(95,905	)
归属于Talos Energy Inc.的每股摊薄净收益（亏损）	$	(0.55	)
归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）（1）	$	(32,997	)
归属于Talos Energy Inc.的调整后每股摊薄净收益（亏损）（1）	$	(0.19	)
归属于Talos Energy公司的调整后EBITDA（1）	$	301,240
剔除对冲后归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA（1）	$	284,635
资本支出	$	104,563

 

生产

2025年第三季度的产量为95.2MBOE/d（70%石油，76%液体）。

	截至2025年9月30日止三个月
石油（MBBL/d）		66.6
天然气（MMcF/d）		137.0
NGL（MBBL/d）		5.8
总平均净日（MBOE/d）		95.2

 

	截至2025年9月30日止三个月
	生产			%石油			%液体			已运营%
深水		87.0			72	%		78	%		83	%
大陆架和墨西哥湾沿岸		8.2			50	%		58	%		77	%
总平均净日（MBOE/d）		95.2			70	%		76	%		83	%

 

	截至2025年9月30日止三个月
平均实现价格（不包括套期保值）：
石油（美元/桶）	$	65.32
天然气（$/McF）	$	3.28
NGL（美元/桶）	$	16.14
平均实现价格（美元/桶油当量）	$	51.39
纽约商品交易所平均价格：
WTI（美元/桶）	$	65.13
Henry Hub（美元/百万英热单位）	$	3.07

 

租赁运营&一般和行政费用

2025年第三季度的总租赁运营费用，包括修井、维护和保险费用，为1.337亿美元，即每桶油当量15.27美元。

2025年第三季度调整后的一般和行政费用为3600万美元，即每桶油当量4.11美元，调整后不包括一次性交易相关成本和非现金股权薪酬。

（千美元，每桶油当量金额除外）	截至2025年9月30日止三个月
租赁经营费用	$	133,718
每桶油当量的租赁运营费用	$	15.27
调整后的一般及行政开支（1）	$	35,980
调整后的一般和行政费用每桶油当量（1）	$	4.11

 

资本支出

2025年第三季度的资本支出，不包括堵塞和废弃以及已结算的退役义务，总计1.046亿美元。

（千美元）	截至2025年9月30日止三个月
美国钻井和完井	$	78,389
资产管理（1）		7,941
地震和G & G、陆地、资本化G & A和其他		18,233
资本支出总额		104,563
对墨西哥的投资		—
合计	$	104,563

堵漏&废弃支出

2025年第三季度用于堵塞和废弃以及已结算的退役义务的资本支出总计5240万美元。

	截至2025年9月30日止三个月
堵漏及退役义务解决（一）	$	52,428

 

流动性和杠杆

截至2025年9月30日，Talos在其银行信贷安排下的借款基础为7.00亿美元，但以可用总额7.00亿美元和约4330万美元的未偿信用证为条件。未结清的信用证减少可用的循环信贷承诺。现金为3.327亿美元，在季度末为Talos提供了约9.894亿美元的流动性。2025年9月30日，Talos的总债务为12.50亿美元。净债务（1）为9.173亿美元，归属于Talos Energy公司（1）的过去十二个月的净债务（“LTM”）调整后EBITDA为0.7倍。

脚注：

运营和财务指导更新

 

对于2025年第四季度，Talos预计石油产量约为石油当量产量的72%。

Talos修订了2025年全年运营和财务指导，预计日均产量将在94.0至97.0 MBOE/d之间，由69%的石油和78%的液体组成。全年指引反映了更高的产量、更低的现金运营费用和更低的资本支出。

以下总结了Talos的2025年全年运营和生产指导。

		先前						已更新
		2025财年						2025财年
（百万美元，除非突出显示）：		低			高			低			高
生产	石油（MMBBL）		23.0			24.0			23.8			24.5
	天然气（BCF）		45.0			47.0			46.0			48.0
	NGL（MMBBL）		2.8			3.0			2.8			3.0
	总产量（MMBOE）		33.3			34.7			34.3			35.5
	平均日产量（MBOE/d）		91.0			95.0			94.0			97.0
	平均。石油日产量（MBO/d）		63.0			65.8			65.2			67.1
现金支出	现金运营费用和修井（1）（2）（4）（7）	$	555		$	585		$	545		$	575
	G & A（2）（3）（7）	$	120		$	130		$	120		$	130
资本支出	资本支出（5）	$	490		$	530		$	480		$	520
P & A支出	P & A，退役	$	100		$	120		$	100		$	120
利息	利息支出（6）	$	155		$	165		$	155		$	165

 

对冲

下表反映了截至2025年10月31日公司根据衍生品合同条款将获得的合同数量和加权平均价格。

	仪器类型	平均。每日成交量			W.A.互换			W.A.地板			W.A.天花板
原油– WTI		（BBLS）			（每桶）			（每桶）			（每桶）
2025年10月-12月	固定掉期		23,967		$	71.01		---			---
2026年1月-3月	固定掉期		15,000		$	66.03		---			---
	领子		13,000		---			$	59.62		$	68.15
2026年4-6月	固定掉期		14,000		$	65.11		---			---
	领子		11,000		---			$	60.46		$	68.50
2026年7-9月	固定掉期		2,000		$	65.00		---			---
	领子		13,000		---			$	59.62		$	67.92
2026年10月-12月	固定掉期		2,000		$	65.00		---			---
	领子		11,000		---			$	60.46		$	68.50
天然气– HH NYMEX		（MMBTU）			（每百万英热单位）			（每百万英热单位）			（每百万英热单位）
2025年10月-12月	固定掉期		40,000		$	3.53		---			---
2026年1月-3月	固定掉期		40,000		$	4.13		---			---
2026年4-6月	固定掉期		35,000		$	3.77		---			---
2026年7-9月	固定掉期		20,000		$	3.65		---			---
2026年10月-12月	固定掉期		20,000		$	3.65		---			---

 

 

电话会议和网络广播信息

Talos将于美国东部时间2025年11月6日（星期四）上午10：00（美国中部时间上午9：00）召开电话会议，通过互联网进行现场直播。听众可以通过公司网站上的网络直播链接访问电话会议：Talos Q3 2025 Webcast。或者，可拨打（800）836-8184（北美免费电话）或（646）357-8785（国际）参加电话会议。请在电话会议预定开始前大约15分钟拨入，并要求加入Talos Energy电话。电话会议重播将在会议结束后一小时提供，直至2025年11月13日，可通过拨打（888）660-6345并使用接入码13769 #进行访问。欲了解更多信息，请参阅Talos网站投资者关系部分的演示和网络广播下提供的2025年第三季度收益演示。

关于塔洛斯能源

Talos Energy（纽约证券交易所代码：TALO）是一家技术驱动、创新的独立能源公司，专注于通过其在美国美湾和墨西哥近海的勘探与生产业务实现长期价值最大化。我们利用数十年的技术和海上运营专业知识，在关键地质趋势中获取、勘探和生产资产，同时保持对安全和高效运营、环境责任和社区影响的关注。欲了解更多信息，请访问www.talosenergy.com。

投资者关系联系人

克莱·让松

Clay.Jeansonne@talosenergy.com

 

凯尔·萨赫尼

Kyle.Sahni@talosenergy.com

关于前瞻性陈述的警示性陈述

本通讯中的信息包括经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”。除本通讯中包含的关于我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、计划和管理目标的历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。在本通讯中，“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于当前可获得的关于未来事件结果和时间安排的信息。这些前瞻性陈述是基于我们目前的信念，基于目前可获得的信息，关于未来事件的结果和时间。前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：业务战略；估计最终采收率（欧元）、估计总资源潜力和储量；钻探前景、库存、项目和计划；我们通过钻探和财产收购替代我们生产的储量的能力；财务战略、我们银行信贷额度下的借款基础、融资来源的可用性、流动性状况和我们的发展计划、收购和其他资本支出所需的资本；预期的股票回购水平和杠杆率；已实现的石油和天然气价格；关税、贸易壁垒的变化，价格和外汇管制及其他监管要求以及此类政策对我们、我们的客户和供应商以及全球经济环境的影响；我们以商业上合理的条款获得担保债券的能力；现有或未来担保协议下的预期抵押品要求；我们当前或未来可能经营的政治、法律和监管环境的波动性；与未来并购相关的风险，包括我们可能无法实现任何此类交易的预期收益的风险；未来石油生产的时间和数量，天然气和NGLs；我们的对冲策略和结果；未来的钻探计划；以经济条款提供管道连接和其他基础设施；竞争、政府法规，包括财务保证要求，以及立法和政治发展；我们获得许可和政府批准的能力；未决的法律、政府或环境事项；我们对石油、天然气和NGLs的营销；我们对收购的整合以及公司预期的收购后业绩；未来按期望条款进行的租赁或业务收购；开发物业的成本；一般经济状况，包括持续的通货膨胀和相关的货币政策变化的影响；外国石油、天然气和NGL生产国的政治和经济状况和事件以及恐怖主义或破坏行为；信贷市场；对未来所得税的估计；我们对我们预期钻探的井和其他勘探活动的时间、数量、盈利能力和其他结果的估计和预测；我们对Zama资产投资的战略；我们未来经营业绩以及我们未来收入和支出的不确定性；预期的资本效率，利润率提升和组织改善以及额外的现金流；新会计公告对未来期间收益的影响；以及本通讯中包含的非历史计划、目标、期望和意图。这些前瞻性陈述受到众多风险和不确定性的影响，其中大部分难以预测，其中许多超出我们的控制范围。

这些风险包括但不限于大宗商品价格波动；全球对石油和天然气的需求；欧佩克和其他国家控制的石油公司设定和维持石油产量水平的能力或意愿以及任何此类行动的影响；外国战争和冲突，包括乌克兰战争和以色列和中东持续敌对行动缺乏解决方案，及其对大宗商品市场的影响；任何大流行病的影响，以及与此相关的政府措施；由于供应过剩，缺乏必要的基础设施、运输和储存能力，政府和法规；政治风险，包括全球贸易战或联邦政府长期停摆或联邦拨款失效的影响，这可能会扰乱我们的运营和未来的钻探计划和机会；缺乏可用的钻探和生产设备和服务；不利的天气事件，包括热带风暴、飓风、冬季风暴和环流；网络安全威胁和事件；通胀上升以及央行应对这些风险的政策影响；环境风险；未能发现，获取或获得其他发现和前景或从我们目前的发现和前景成功开发和生产；地质风险；钻井和其他操作风险；井控风险；监管变化，包括财务保证要求的影响；美国贸易政策的变化，包括征收更高的关税和由此产生的后果；估算储量和预测未来生产率所固有的不确定性；现金流和获得资本的机会；开发支出的时间安排；对我们的收购和其他交易的潜在不利反应或竞争反应；我们收购的预期收益未能在预期时实现或根本无法实现的可能性，包括由于以下因素的影响或由此产生的问题，收购资产和运营的整合；与非政府组织和其他团体的法律挑战相关的对我们行业和业务运营的风险；影响担保债券可用性的市场因素；以及我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告和我们随后提交给SEC的10-Q表格季度报告的“风险因素”中讨论的其他风险。如果发生任何风险或不确定性，或者基础假设被证明不正确，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。本通讯中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都完全受到本警示性陈述的明确限定。这一警示性声明也应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明联系起来考虑。除适用法律另有要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，所有这些陈述均受到本节陈述的明确限定，以反映本通讯日期之后的事件或情况。

产量估计

我们对未来产量的估计是基于资本支出水平的假设以及石油和天然气的市场需求和价格将持续在允许这些产品经济生产的水平的假设。由于基础设施限制、运输、加工和储存的可用性、机械故障、人为失误、飓风等恶劣天气条件、全球政治和宏观经济事件以及众多其他因素，石油和天然气的生产、运输、营销和储存受到干扰。我们的估计是基于某些其他假设，例如油井性能和估计的资源潜力和最终采收率，这可能与假设的有很大差异。因此，我们不能保证我们未来的产量将如估计的那样。

储备信息

储量工程是估算无法精确测量的石油、天然气和NGLs地下积累的过程。任何储量估算的准确性取决于可用数据的质量、对此类数据的解释以及储量工程师所做的价格和成本假设。此外，钻探、测试和生产活动的结果可能证明有理由向上或向下修正先前作出的估计。如果意义重大，这样的修订将改变任何进一步生产和开发钻探的时间表。因此，储量估计可能与最终回收的石油、天然气和NGLs的数量有很大差异。此外，我们可能会使用“估计资源潜力”、“总储量”、“估计资源”、“总可采资源潜力”和“估计最终采收率”（或欧元），它们不是根据SEC指南编制或允许纳入SEC文件的“储量”衡量标准。这些类型的资源估计不代表，也不打算代表基于SEC定义的任何类别的储量，本质上比根据SEC准则编制的探明储量或其他储量估计更不确定。这些类型的估算实际实现的风险要大得多。

使用非公认会计原则财务措施

此次发布可能包括使用各种未按照美国普遍可接受会计原则（GAAP）计算的措施，例如但不限于EBITDA、调整后EBITDA、归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA、归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA、净债务、归属于Talos Energy Inc.的净债务、归属于LTM调整后EBITDA、归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流和杠杆、归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA（不包括对冲）、归属于Talos Energy Inc.的调整后每股摊薄净收益（亏损）、调整后每股收益，现金运营费用和修井、调整后的一般和行政费用以及PV-10。非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的结果分析。非GAAP措施与GAAP措施的对账包含在本新闻稿的末尾。

Talos Energy公司。

简明合并资产负债表

（单位：千，股份金额除外）

	2025年9月30日			2024年12月31日
	（未经审计）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	332,691		$	108,172
应收账款，净额		332,576			404,258
价格风险管理活动产生的资产		50,305			33,486
预付资产		93,008			77,487
其他流动资产		2,318			35,980
流动资产总额		810,898			659,383
财产和设备：
证明属性		10,340,150			9,784,832
未经证实的物业，不需摊销		502,756			587,238
其他财产和设备		40,491			35,069
财产和设备共计		10,883,397			10,407,139
累计折旧、损耗和摊销		(6,292,072	)		(5,191,865	)
财产和设备共计，净额		4,591,325			5,215,274
其他长期资产：
受限制现金		75,718			106,260
价格风险管理活动产生的资产		7,503			253
权益法投资		111,589			111,269
其他井设备		65,020			58,306
应收票据，净额		19,147			17,748
经营租赁资产		9,749			11,294
其他资产		8,511			12,008
总资产	$	5,699,460		$	6,191,795
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	80,120		$	117,055
应计负债		297,759			326,913
应计特许权使用费		69,819			77,672
资产报废债务的流动部分		116,388			97,166
价格风险管理活动产生的负债		9,270			6,474
应计应付利息		20,172			49,084
经营租赁负债的流动部分		3,674			3,837
其他流动负债		39,917			44,854
流动负债合计		637,119			723,055
长期负债：
长期负债		1,224,947			1,221,399
资产报废义务		1,110,779			1,052,569
价格风险管理活动产生的负债		4,669			3,537
经营租赁负债		12,881			15,489
其他长期负债		327,429			416,041
负债总额		3,317,824			3,432,090
承诺与或有事项
股权：
Talos Energy公司股东权益：
优先股；面值0.01美元；截至2025年9月30日和2024年12月31日分别为30,000，000股已授权股份和零股已发行或流通股		—			—
普通股；面值0.01美元；授权270,000，000股；截至2025年9月30日和2024年12月31日已分别发行188,514，570股和187,434，908股		1,885			1,874
额外实收资本		3,290,089			3,274,626
累计赤字		(715,820	)		(424,110	)
库存股，按成本计算；截至2025年9月30日和2024年12月31日分别为18,525，798股和7,417，385股		(195,688	)		(92,685	)
Talos Energy Inc.股东权益合计		2,380,466			2,759,705
非控制性权益		1,170			—
总股本		2,381,636			2,759,705
总负债及权益	$	5,699,460		$	6,191,795

 

Talos Energy公司。

简明合并经营报表

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）

	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的九个月，
	2025			2024			2025			2024
收入：
石油	$	400,210		$	467,605		$	1,214,128		$	1,368,234
天然气		41,306			25,930			133,456			75,688
NGL		8,537			15,751			40,249			44,461
总收入		450,053			509,286			1,387,833			1,488,383
营业费用：
租赁经营费用		133,718			163,347			398,494			455,835
生产税		87			224			331			1,244
折旧、损耗和摊销		262,637			274,249			813,059			749,004
石油和天然气资产减值		60,209			—			284,090			—
吸积费用		30,764			29,418			93,704			87,053
一般和行政费用		41,547			41,866			115,592			159,954
其他经营（收入）费用		7,272			(23,363	)		(1,115	)		(110,467	)
总营业费用		536,234			485,741			1,704,155			1,342,623
营业收入（费用）		(86,181	)		23,545			(316,322	)		145,760
利息支出		(40,847	)		(46,275	)		(122,585	)		(146,102	)
价格风险管理活动收入（费用）		4,226			126,291			75,228			41,531
权益法投资收益（费用）		639			(544	)		(37	)		(9,054	)
其他收入（费用）		2,051			3,267			11,282			(48,465	)
所得税前净收入（亏损）		(120,112	)		106,284			(352,434	)		(16,330	)
所得税优惠（费用）		24,204			(18,111	)		60,721			4,445
净收入（亏损）	$	(95,908	)	$	88,173		$	(291,713	)	$	(11,885	)
归属于非控制性权益的净收益（亏损）		(3	)		—			(3	)		—
归属于Talos Energy公司的净利润（亏损）	$	(95,905	)	$	88,173		$	(291,710	)	$	(11,885	)
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）：
基本	$	(0.55	)	$	0.49		$	(1.65	)	$	(0.07	)
摊薄	$	(0.55	)	$	0.49		$	(1.65	)	$	(0.07	)
加权平均已发行普通股：
基本		173,291			180,204			176,938			174,108
摊薄		173,291			180,561			176,938			174,108

 

Talos Energy公司。

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）

	截至9月30日的九个月，
	2025			2024
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）	$	(291,713	)	$	(11,885	)
调整净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的现金净额：
折旧、损耗、摊销和增值费用		906,763			836,057
石油和天然气资产减值		284,090			—
递延融资成本摊销及原发行折价		6,595			6,930
基于股权的补偿费用		13,499			8,859
价格风险管理活动（收入）费用		(75,228	)		(41,531	)
已结算衍生工具收到（支付）的现金净额		55,087			(14,941	)
权益法投资（收益）费用		37			9,054
债务清偿损失（收益）		—			60,256
资产报废债务的清偿		(90,078	)		(86,074	)
出售资产损失（收益）		210			(10,069	)
出售业务的亏损（收益）		—			(100,482	)
经营性资产负债变动情况：
应收账款		71,726			24,183
其他流动资产		7,878			(34,649	)
应付账款		(27,467	)		12,624
其他流动负债		(67,146	)		(41,246	)
其他非流动资产和负债，净额		(60,207	)		(3,830	)
经营活动提供（使用）的现金净额		734,046			613,256
投资活动产生的现金流量：
勘探、开发和其他资本支出		(361,637	)		(355,197	)
获得的现金超过为收购支付的款项		1,690			—
为收购支付的款项，扣除获得的现金		(43,939	)		(936,214	)
出售物业及设备所得款项（支付现金）净额		1,195			1,017
权益法被投资单位出资情况		(1,996	)		(19,627	)
出售业务所得款项		—			141,997
投资活动提供（使用）的现金净额		(404,687	)		(1,168,024	)
筹资活动产生的现金流量：
发行普通股		—			387,717
发行优先票据		—			1,250,000
赎回优先票据		—			(897,116	)
银行信贷融资所得款项		—			820,000
偿还银行信贷融通		—			(895,000	)
递延融资成本		—			(29,886	)
其他递延付款		(12,969	)		(1,791	)
融资租赁的付款		(14,544	)		(13,238	)
购买库存股票		(103,003	)		(45,181	)
员工股票奖励预扣税款		(3,519	)		(5,791	)
分配予非控制性权益		(1,347	)		—
筹资活动提供（使用）的现金净额		(135,382	)		569,714
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）		193,977			14,946
现金、现金等价物及受限制现金：
余额，期初		214,432			135,999
余额，期末	$	408,409		$	150,945
补充非现金交易：
计入应付账款和应计负债的资本支出	$	70,337		$	110,201
补充现金流信息：
已付利息，扣除资本化金额	$	117,832		$	127,367

 

补充非公认会计原则信息

我们财务业绩中包含的某些财务信息不是美国普遍接受的会计原则或GAAP认可的财务业绩衡量标准。这些非GAAP财务指标可能不会被视为替代根据GAAP确定的结果，也不一定与其他公司可能报告的非GAAP指标具有可比性。

一般和行政费用与调整后的一般和行政费用的对账

我们认为，调整后的一般和行政费用的列报为管理层和投资者提供了（i）我们业务运营业绩的重要补充指标，（ii）评估我们相对于同行的业绩的额外标准，以及（iii）向投资者提供的关于某些重大非现金和/或其他项目的补充信息，这些项目可能不会在未来继续保持相同水平。调整后的一般和行政费用作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或作为根据公认会计原则报告的我们的结果分析的替代品，或作为根据公认会计原则提出的净收入（亏损）、营业收入（亏损）或任何其他财务业绩衡量标准的替代品。我们将这些定义如下：

一般和行政费用。一般和行政费用一般包括间接费用，包括我们公司员工的工资和福利、维持我们总部的成本、管理我们生产运营的成本、坏账费用、基于股权的补偿费用、审计和其他专业服务和法律合规费用。

（千美元）	截至2025年9月30日止三个月
一般和行政费用与调整后的一般和行政费用的调节：
一般和行政费用共计	$	41,547
交易费用		(612	)
非现金股权补偿费用		(4,955	)
调整后的一般和行政费用	$	35,980

归属于Talos Energy Inc.的净利润（亏损）与EBITDA、调整后EBITDA和归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA的对账

“EBITDA”、“调整后EBITDA”和“可归属于Talos Energy公司的调整后EBITDA”为管理层和投资者提供（i）额外信息，以评估在计算我们的债务协议下的契约合规性时所需或允许的项目（并进行某些调整），（ii）我们业务运营业绩的重要补充指标，（iii）评估我们相对于同行的业绩的额外标准，以及（iv）向投资者提供有关某些重大非现金和/或其他项目的补充信息，这些项目在未来可能不会继续保持在同一水平。可归属于Talos Energy公司的EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据公认会计原则报告的结果分析，或替代净收入（亏损）、可归属于Talos Energy公司的净收入（亏损）、营业收入（亏损）或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩衡量标准。我们将这些定义如下：

EBITDA。净收入（亏损）加利息费用；所得税费用（收益）；折旧、损耗和摊销；和增值费用。

调整后EBITDA。EBITDA加上石油和天然气资产的非现金减值、交易和其他（收入）费用、退役义务、衍生工具的公允价值变动净额（按市值计价的影响，扣除与这些衍生工具相关的现金结算和溢价）、债务清偿的（收益）损失、其他油井设备的非现金减记和非现金股权补偿费用。

归属于Talos Energy公司的调整后EBITDA，减去非控制性权益的调整。

剔除对冲后归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA。我们历来作为包括对冲在内的调整后EBITDA的补充——而不是代替——提供有关我们的经营业绩和盈利能力的有用信息，方法是说明我们的石油和天然气资产的经营业绩，而不影响我们的金融石油和天然气对冲（如适用）的利益或损害。通过排除我们的石油和天然气对冲，我们能够使用该期间的实际市场价格传达实际的经营业绩，从而为分析师和投资者提供额外的信息，他们可以用来评估我们的对冲策略随着时间的推移所产生的影响。

下表列出了所示每个期间归属于Talos Energy Inc.的净收入（亏损）与EBITDA、调整后EBITDA、归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA、归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA、不包括对冲的调整后EBITDA的GAAP财务指标的对账情况（单位：千）：

	三个月结束
（千美元）	9月30日， 2025			6月30日， 2025			3月31日， 2025			12月31日， 2024
归属于Talos Energy Inc.的净利润（亏损）与归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA的调节：
归属于Talos Energy公司的净利润（亏损）	$	(95,905	)	$	(185,937	)	$	(9,868	)	$	(64,508	)
归属于非控制性权益的净收益（亏损）		(3	)		—			—			—
净收入（亏损）		(95,908	)		(185,937	)		(9,868	)		(64,508	)
利息支出		40,847			40,811			40,927			41,536
所得税费用（收益）		(24,204	)		(36,426	)		(91	)		9,448
折旧、损耗和摊销		262,637			269,706			280,716			274,554
吸积费用		30,764			32,046			30,894			30,551
EBITDA		214,136			120,200			342,578			291,581
石油和天然气资产减值		60,209			223,881			—			—
交易及其他（收入）费用（1）		9,253			(773	)		(4,579	)		1,193
退役义务（2）		316			76			(157	)		797
衍生工具公允价值（收益）损失（3）		(4,226	)		(86,855	)		15,853			42,989
已结算衍生工具收到（支付）的现金净额（3）		16,605			33,315			5,167			19,651
非现金股权补偿费用		4,955			4,403			4,141			5,603
经调整EBITDA		301,248			294,247			363,003			361,814
减：非控制性权益调整		8			—			—			—
归属于Talos Energy公司的调整后EBITDA。		301,240			294,247			363,003			361,814
加：已结算衍生工具支付的现金净额（已收）（3）		(16,605	)		(33,315	)		(5,167	)		(19,651	)
归属于Talos Energy Inc.的不含对冲的调整后EBITDA	$	284,635		$	260,932		$	357,836		$	342,163
生产：
京东方（4）		8,757			8,494			9,080			9,081
归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA和归属于Talos Energy Inc.的不含对冲边际的调整后EBITDA：
按每桶油当量计算归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA（4）	$	34.40		$	34.64		$	39.98		$	39.84
归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA（不包括每桶油当量对冲）（1）（4）	$	32.50		$	30.72		$	39.41		$	37.68

 

归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA与归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流的对账以及经营活动提供的净现金与归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流的对账

营运资本变动前的“归属于Talos Energy公司的调整后自由现金流”为管理层和投资者提供了（i）我们业务运营业绩的重要补充指标，（ii）评估我们相对于同行的业绩的额外标准，以及（iii）向投资者提供的有关某些重大非现金和/或其他未来可能不会继续保持在同一水平的项目的补充信息。归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据公认会计原则报告的结果分析，或替代归属于Talos Energy Inc.的净收入（亏损）、净收入（亏损）、营业收入（亏损）或任何其他根据公认会计原则列报的财务业绩衡量标准。我们将这些定义如下：

资本支出和堵塞&放弃。本季度确认的实际资本支出和堵塞&废弃，包括应计项目。

利息费用。根据损益表的实际利息支出。

Talos在该期间没有支付任何现金所得税，因此现金所得税对报告的调整后归属于Talos Energy Inc.的营运资金数量变动前的自由现金流没有影响。

（千美元）	截至2025年9月30日止三个月
归属于Talos Energy Inc.的调整后EBITDA与归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流的对账（营运资金变动前）：
归属于Talos Energy公司的调整后EBITDA。	$	301,240
资本支出		(104,563	)
堵漏&弃用		(51,829	)
退役义务结清		(599	)
对墨西哥的投资		—
利息支出		(40,847	)
归属于Talos Energy公司的调整后自由现金流（营运资本变动前）		103,402

 

（千美元）	截至2025年9月30日止三个月
归属于Talos Energy Inc.的调整后自由现金流的经营活动提供的现金净额的调节（营运资本变动前）：
经营活动提供的现金净额（1）	$	114,168
经营性资产负债（增加）减少额		111,526
资本支出（2）		(104,563	)
退役义务结清		(599	)
对墨西哥的投资		—
交易及其他（收入）费用（3）		9,253
退役义务（4）		316
递延融资成本摊销及原发行折价		(2,900	)
所得税优惠		(24,204	)
非控股权益调整		(8	)
其他调整		413
归属于Talos Energy公司的调整后自由现金流（营运资本变动前）		103,402

 

 

 

归属于Talos Energy Inc.的净利润（亏损）与归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）和调整后每股收益的对账

“归属于Talos Energy公司的调整后净利润（亏损）”和“调整后每股收益”是为了向管理层和投资者提供（i）我们业务运营业绩的重要补充指标，（ii）评估我们相对于同行的业绩的额外标准，以及（iii）向投资者提供有关某些重大非现金和/或未来可能不会继续保持在同一水平的其他项目的补充信息。归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）和调整后每股收益作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据公认会计原则报告的结果分析，或替代归属于Talos Energy Inc.的净收入（亏损）、净收入（亏损）、营业收入（亏损）、每股收益或任何其他根据公认会计原则列报的财务业绩衡量标准。

归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）归属于Talos Energy Inc.的净利润（亏损）加上石油和天然气资产减值、交易相关成本、衍生工具公允价值（收益）损失、已结算衍生工具的现金收支净额、所得税费用（收益）和非现金股权补偿费用。

调整后每股收益。归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）除以普通股数量。

	截至2025年9月30日止三个月
（千美元，每股金额除外）				每股基本			稀释每股
归属于Talos Energy Inc.的净利润（亏损）与归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）的对账：
归属于Talos Energy公司的净利润（亏损）	$	(95,905	)	$	(0.55	)	$	(0.55	)
石油和天然气资产减值		60,209		$	0.35		$	0.35
交易及其他（收入）费用（1）		9,253		$	0.05		$	0.05
退役义务（2）		316		$	0.00		$	0.00
衍生工具公允价值（收益）损失（3）		(4,226	)	$	(0.02	)	$	(0.02	)
已结算衍生工具收到（支付）的现金净额（3）		16,605		$	0.10		$	0.10
非现金所得税优惠		(24,204	)	$	(0.14	)	$	(0.14	)
非现金股权补偿费用		4,955		$	0.03		$	0.03
归属于Talos Energy Inc.的调整后净利润（亏损）（4）	$	(32,997	)	$	(0.19	)	$	(0.19	)
截至2025年9月30日的加权平均已发行普通股：
基本		173,291
摊薄		173,291

 

归属于Talos Energy Inc.的总债务与净债务和净债务与LTM调整后EBITDA的对账

我们认为，将净债务、归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA以及归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA的净债务列报对于为管理层和投资者提供评估我们业务的额外重要信息非常重要。这些衡量标准被投资者和评级机构广泛应用于企业的估值、比较、评级和投资建议中。

净债务。总债务本金减去现金和现金等价物。

归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA净债务除以归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA

（千美元）	2025年9月30日
净债务调节：
9.000%第二优先优先有担保票据	$	625,000
9.375%第二优先优先有担保票据		625,000
银行信贷便利– 2027年3月到期		—
总债务		1,250,000
减：现金及现金等价物		(332,691	)
净债务	$	917,309
归属于Talos Energy Inc.的LTM调整后EBITDA的计算：
截至2024年12月31日止三个月期间归属于Talos Energy公司的经调整EBITDA	$	361,814
截至2025年3月31日止三个月期间归属于Talos Energy公司的经调整EBITDA		363,003
截至2025年6月30日止三个月期间归属于Talos Energy公司的经调整EBITDA		294,247
截至2025年9月30日止三个月期间归属于Talos Energy公司的经调整EBITDA		301,240
归属于Talos Energy公司的LTM调整后EBITDA。	$	1,320,304
归属于Talos Energy Inc.的净债务与LTM调整后EBITDA的调节：
归属于Talos Energy Inc.的净债务/LTM调整后EBITDA（1）	0.7x