美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
（标记一）
截至本财政年度
12月31日
, 2025
或
委托档案号：
001-31567
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
（主要行政办公地址）（邮编）
注册人的电话号码，包括区号：
(
808
)
544-0500
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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根据该法第12（g）节登记的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有o
无
ý
如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有o
无
ý
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
ý无o
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
ý无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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x | 加速披露公司 | o | ||||||||
| 非加速披露公司 | o | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
o
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐
无
☒
截至2025年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$
735,757,000
.截至2026年2月13日，注册人已发行普通股的股份数目为
26,289,976
股份。
以引用方式纳入的文件
注册人在2026年年度股东大会上的代理声明的部分内容在此处所述范围内以引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格。代理声明将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内以表格10-K提交。
Central Pacific Financial Corp.和子公司
表格10-K
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分。 | ||||||||
| 第二部分。 | ||||||||
| 第三部分。 | ||||||||
| 第四部分。 | ||||||||
2
第一部分
项目1。商业
一般
Central Pacific Financial Corp.是一家夏威夷公司，是经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHC法”）项下的注册银行控股公司。CPF组建于1982年2月1日，作为其主要子公司中央太平洋银行的控股公司。在控股公司重组后，该银行于1982年3月16日在夏威夷州以目前的形式注册成立。其前身实体最初于1954年1月15日在夏威夷州注册成立。
CPF报告截至12月31日的财政年度的财务业绩，并作为一个单一的报告分部运营：银行业务。
在本文件通篇中，“中央太平洋银行”简称为“我行”或“本行”，“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”是指在合并基础上的Central Pacific Financial Corp.。术语“Central Pacific Financial Corp.”、“CPF”或“控股公司”是指独立的母公司。
分支网络
通过我们的银行及其子公司，我们通过遍布夏威夷州的27家银行分行和55台ATM提供全方位服务的商业银行业务。我们的行政和主要办公室位于檀香山，我们在瓦胡岛经营20家分支机构。此外，我们在毛伊岛有四家分店，两家在夏威夷岛，一家在考艾岛。
产品和服务
中央太平洋银行为消费者和企业客户提供全方位的存贷款产品和服务。其中包括接受活期、货币市场、储蓄和定期存款，以及发起商业和工业、建筑、商业地产、住宅抵押、房屋净值和消费者贷款。我们还提供现金管理、数字银行、信托和投资管理服务。我行的存款由联邦存款保险公司（“FDIC”）承保，最高可达适用限额。该银行于2025年1月成为美国联邦储备系统（“美联储”）的成员，使联邦储备银行（“FRB”）成为其主要的联邦监管机构。
财务业绩驱动因素
我们的收入主要来自贷款的利息和费用、投资证券的利息和股息以及与存款和其他服务相关的费用。主要经营费用包括存款和借款支付的利息、工资和员工福利以及一般经营成本。我们基于关系的夏威夷零售和小企业存款提供稳定、低成本的资金，以支持资产负债表增长和利润率优化。我们寻求通过与日本和韩国客户的战略合作伙伴关系实现资金来源多样化。
借贷活动
通过我们的银行，我们将贷款活动集中在五个主要领域：
(1)住宅抵押贷款。包括主要由夏威夷单户自住住宅担保的固定利率和可调整利率贷款，以及房屋净值信贷额度和贷款。我们通常要求贷款与价值比率不超过80%，尽管抵押贷款保险允许更高的水平。利率、经济状况和其他市场因素的变化影响抵押品价值和借款人财务状况，影响信用风险。我们的第一笔抵押贷款的一部分在二级市场上出售，其余的则保留在我们的贷款组合中。
(2)商业和工业贷款。主要包括向夏威夷中小型市场企业和专业人士提供的定期贷款和信贷额度。来自借款人业务的经营现金流通常是主要的还款来源，但我们的承销通常需要额外的抵押品，例如房地产和业务资产，并在可能的情况下提供个人担保以降低风险。
(3)商业抵押贷款。包括以商业房地产为担保的贷款，如多户住宅物业、工业设施、仓库、办公室、零售空间、医疗保健设施、酒店和宗教住所。
3
承销通常需要来自物业的净现金流来支付还本付息，同时保持准备金，清算抵押品被视为第二还款来源。
(4)建筑贷款。包括建设贷款、土地开发贷款以及住宅和商业项目的其他土地贷款。
(5)消费贷款。包括一般无抵押或有个人资产担保的贷款，如汽车，平均贷款规模相对较小。
我们的遗产
中央太平洋银行由二战老兵创立，尽管他们以战争英雄的身份回国，但在夏威夷面临的银行业务机会有限。作为回应，他们成立了该银行，为当时无法获得金融服务的个人和小企业提供服务。这种创造机会和服务社区的承诺在今天继续存在，因为我们努力提供卓越的客户服务和量身定制的金融产品，以满足客户和我们所服务的社区的独特需求。
我们的战略重点
我们的战略重点是成为一家表现最佳的银行，在经济周期中始终如一地提供卓越的财务业绩、卓越的运营和股东回报。为了推动增长、使我们的资产负债表多样化并加强韧性，我们专注于使我们银行与众不同的市场和细分市场。其中包括夏威夷的小型企业和房主、与日本和韩国金融机构的战略合作伙伴关系、美国大陆贷款以使我们的贷款组合多样化和管理利率风险，以及整合财富管理以提供全方位服务以满足客户需求。
我们的战略由财务驱动和以客户为中心的方法支持，建立在以下核心要素之上：（i）稳定、低成本的资金；（ii）有纪律的信贷选择；（iii）周到的多元化；（iv）资本优化和股东回报；以及（v）审慎的风险和资本管理。
雇员和劳动力
我们相信，我们业务的成功很大程度上归功于我们员工的素质、他们全部潜力的开发，以及我们为员工提供及时和有意义的奖励的能力。截至2025年12月31日，我们雇佣了763名员工，其中全职员工722人，兼职员工41人。我们不是任何集体谈判协议的当事方。
我们通过尽可能优先考虑内部晋升和调动，积极鼓励和支持员工成长和发展。持续学习和职业发展是通过正式流程、内部开发的项目和外部学习机会相结合的方式推进的，包括：
•持续的绩效发展和年度审查；
•针对新经理的以文化和人为中心的培训计划，旨在加强领导能力、员工敬业度和有效的人员管理实践；
•一个全面的销售和技术培训框架，将产品、销售和技术培训计划统一置于一个统一的、全企业范围的结构下，以支持一致的技能发展和绩效标准；
•内部开发的培训计划、会议，以及其他与工作相关的学习机会；
•T批准的课程或学位课程的uition报销，以及支付专业认证所支付的费用；
•参加太平洋海岸银行学校等外部领导力发展项目，每年有两到三名高潜力员工通过该项目参加；以及
•CPB Toastmasters，支持员工发展公开演讲、沟通和领导能力。
我们员工的安全、健康、健康仍然是重中之重。我们通过灵活的工作安排、全面的医疗保健福利，以及赞助各种健康计划，促进工作与生活的平衡。
员工留任对于我们的效率和对卓越服务的承诺至关重要。我们相信，我们强大的核心价值观、专注于员工福祉、职业支持以及有竞争力的薪酬和福利，包括健康保险和退休储蓄计划，有助于留住表现最好的员工。除了基本工资，我们的薪酬计划还包括可变薪酬（例如，佣金、激励、奖金），旨在激励和奖励高绩效
4
与我们的公司战略和业务目标保持一致。截至2025年12月31日，员工平均任期为9年，33%的员工在我们这里工作了10年或更长时间。
我们的市场领域和竞争
我们的运营与我们市场上其他金融机构的运营一样，受到夏威夷经济状况的显着影响，特别是房地产市场和旅游业的实力，以及联邦和州政府以及监管金融机构的当局的财政和监管政策。
根据夏威夷州FDIC承保金融机构的存款市场份额，截至2025年12月31日，中央太平洋银行被列为该州第四大存款机构。
夏威夷的银行和金融服务业，特别是在我们的目标市场区域内，竞争非常激烈。我们与广泛的金融服务提供商竞争贷款、存款和客户，包括商业和储蓄银行、证券和经纪公司、金融科技（“金融科技”）公司、抵押公司、保险公司、财务公司、信用合作社和其他非银行金融服务提供商。这场竞争还包括通过数字平台运营的在线抵押贷款机构和经纪人。
为了在这种竞争环境中脱颖而出，我们强调客户与我们的管理人员、董事和员工之间的牢固个人关系，以及旨在满足客户和我们所服务的社区的独特需求的专业化服务。我们相信，我们的竞争优势在于提供灵活性、卓越的客户服务、具有竞争力的价格、强大的数字银行能力以及以当地为重点的促销活动。
有关影响我们运营的因素的进一步讨论，请参见，“第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》
业务集中度
任何个别或单一组别的相关账户均不被视为与我行的资产或存款有关，或在公司的整体业务中具有重大意义。截至2025年12月31日，我们约80%的贷款组合由房地产相关贷款组成，包括住宅抵押贷款、房屋净值贷款、商业抵押贷款和建筑贷款。见"第二部分，项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—财务状况—贷款组合。"
我们的业务活动主要集中在夏威夷。因此，我们的财务状况和经营业绩与夏威夷的经济趋势密切相关，特别是在商业和住宅房地产市场。在经济走强期间，房地产市场通常表现良好；在经济走弱期间，则受到不利影响。
我们的子公司
中央太平洋银行是Central Pacific Financial Corp.截至2025年12月31日的全资主要子公司，其他全资子公司包括CPB资金信托IV和CPB法定信托V。
中央太平洋银行拥有One Hawaii HomeLoans，LLC（“One Hawaii”）50%的股份。One Hawaii在2024年和2025年处于非活动状态，将作为可变利益实体入账，并在活动开始时并入公司的财务报表。
中央太平洋银行还拥有Gentry HomeLoans，LLC、Haseko HomeLoans，LLC和Island Pacific HomeLoans，LLC的50%股权，这些股权按成本法核算，在公司合并资产负债表中报告为对未合并实体的投资。
公司赞助中央太平洋银行基金会，该基金会未在公司财务报表中合并。
5
监督与规制
一般
公司和银行受到联邦和州法律及监管机构的广泛监管和监督。这些法规旨在保护存款人、FDIC存款保险基金、借款人，并促进美利坚合众国（“美国”）银行体系的稳定。
下面的讨论总结了适用于我们的某些法规和条例；它并不是详尽无遗的，而是通过参考实际的法律法规对其整体进行限定。我们无法预测是否或何时将颁布新的立法或发布新的法规或指导，也无法预测这些变化可能对社区银行产生的总体影响或对我们的财务状况和经营业绩产生的影响。未来的发展可能会增加或减少经商成本，限制或扩大允许的活动，或改变银行、储蓄协会、信用合作社和其他金融机构之间的竞争格局。同样，我们无法预测监管要求是否会减少或取消，或此类变化可能对公司和银行产生的整体影响。
监管监督
Central Pacific Financial Corp.是独立于其子公司的独立法人实体，并担任中央太平洋银行的银行控股公司。CPF受《BHC法案》监管，并接受FRB的检查、审查和监督。CPF还受夏威夷《金融机构准则》的管辖，并由夏威夷州金融机构部门（“DFI”）进行监督。
作为一家上市公司，CPF须遵守由美国证券交易委员会（“SEC”）管理的经修订的1933年《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）规定的披露和报告要求。我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，代码为“CPF”，我们遵守NYSE上市标准。我们还受制于2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的公司治理和会计要求，其中包括财务报表的执行认证、审计委员会的要求、控制和程序的披露，以及建立和测试财务报告的内部控制。
中央太平洋银行是夏威夷州特许银行，存款由联邦存款保险公司提供保险。2025年1月24日，该银行成为联邦储备系统的成员，使FRB成为其主要的联邦监管机构。此前，该行主要受FDIC监管。加入联邦储备系统后，该行认购联邦储备银行股本相当于其资本和盈余的6%。
作为一家夏威夷州特许银行，该银行受到广泛的联邦和州法律法规的约束，这些法律法规涉及允许的活动、投资、存款准备金、资金可用性、股息、贷款做法、抵押品要求、贷款服务和止赎、与关联公司和内部人员的交易、借款、资本标准、支票清算、分支机构以及并购。
该公司还受消费者金融保护局（“CFPB”）、联邦贸易委员会（“FTC”）和FRB发布的法规的约束。在定期检查期间，DFI和FRB评估我们的财务状况、资本资源、资产质量、管理、盈利前景、流动性、市场敏感性以及我们运营的其他方面。这些机构还评估管理有效性和遵守适用法律或法规的情况。
监管执法当局
联邦和夏威夷监管机构在监督和执行银行业法律方面拥有广泛的自由裁量权，包括审查政策、资产分类标准以及充足贷款损失准备金的要求。促进安全稳健，这些
6
各机构采用了旨在在机构资本受损之前识别和应对潜在风险的指导方针。这些准则确立了以下领域的运营和管理标准：
1.内部控制、信息系统、审计流程；
2.贷款文件和信贷承销；
3.利率管理；
4.资产增长和质量；以及
5.补偿、收费、福利。
此外，监管机构在资产质量以及评估和监测收益方面采用了安全性和稳健性准则，以确保收益足以维持充足的资本和储备。
如果检查发现在财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、市场敏感性或遵守法律法规方面存在缺陷，FRB、DFI和FDIC有权：
•要求对违规或不安全做法采取纠正措施；
•直接增加资本并施加更高的最低资本比率，这可能会限制接受经纪存款；
•限制增长，包括地域扩张、新产品、并购；
•发布非正式或正式的强制执行行动，例如谅解备忘录、书面协议、同意令、停止令或迅速纠正行动指令；
•要求对高级管理人员或董事的变动进行事先批准；罢免高级管理人员和董事；评估民事罚款；和
•终止FDIC保险、撤销章程和/或占有、关闭和清算银行或指定接管人，对于夏威夷州特许银行而言，这将导致其章程被撤销。
立法和监管发展
联邦银行机构有权发布法规和指导方针，以确保银行的安全和稳健以及美国银行体系的稳定。行政管理的变化可以影响监管优先事项，包括规则制定、监督、审查和执行。虽然未来可能会发生变化，但目前无法确定这种变化的范围和影响。
资本充足要求
银行控股公司和银行须遵守联邦和州银行机构管理的监管资本要求，包括《巴塞尔协议III资本规则》。这些规则确立了旨在确保金融机构安全和稳健的最低基于风险和杠杆的资本比率。
FRB在综合基础上监测公司的资本充足率，银行的资本充足率由其联邦和州监管机构监管，包括FRB和DFI。公司和银行都必须遵守巴塞尔III最低基于风险和杠杆的资本要求和资本节约缓冲。
这些要求在美国执行国际巴塞尔III标准，以及《多德-弗兰克法案》的某些条款。监管机构可能会根据机构的规模、复杂性或风险状况要求高于最低资本水平。
基于风险的资本指引概览
根据巴塞尔协议III，资本要求根据表内资产（如贷款）和表外风险敞口（如承诺、信用证和追索安排）的风险状况而有所不同。基于风险的资本比率是通过对资产和某些表外项目分配风险权重，然后将合格资本除以总风险加权资产来计算的，风险较高的类别需要更高的资本水平。
从事重大交易活动的机构也可能受到市场风险资本准则的约束，该准则包含额外的市场和利率风险成分。
7
最低资本比率
在巴塞尔协议III下，公司和银行的表内资产、某些敞口、符合条件的表外项目被赋予风险权重，以确定风险加权资产。以这些风险加权资产作为分母，计算出以下最低资本比率：
•一级杠杆率：一级资本除以季度平均资产（扣除商誉、其他无形资产、某些其他扣除项）。
•普通股一级（“CET1”）基于风险的资本比率：CET1资本除以风险加权资产。CET1资本主要包括普通股股东权益，可能会受到一定的监管调整。该行选择将累计其他综合收益从监管资本中剔除。做出这一选择是为了避免我们的资本水平因利率波动对我们银行可供出售证券组合的公允价值的影响而发生重大变化。
•一级风险资本比率：一级资本除以风险加权资产。一级资本包括CET1资本、永续优先股，以及某些符合条件的资本工具。混合证券，如信托优先证券，一般不包括在一级资本中；然而，对于合并资产总额低于150亿美元的银行控股公司，某些信托优先证券被优先纳入一级资本。
•总风险资本比率：总资本（CET1资本、一级资本、二级资本）除以风险加权资产。二级资本包括合格次级债和信用损失准备金。二级资本还包括（其中包括）某些信托优先证券。
就适用于被保险存款机构的及时纠正行动而言，如果一家机构满足以下所有门槛且不受相关监管命令的约束，则该机构“资本充足”：
•一级杠杆率≥ 5.0%
•CET1风险资本比率≥ 6.5%
•一级风险资本比率≥ 8.0%
•总风险资本比率≥ 10.0%
美联储没有更新其对银行控股公司的资本充足标准，以充分反映巴塞尔协议III；因此，上述PCA“资本充足”门槛是现行规则下适用于受保存款机构层面的门槛。截至2025年12月31日，我们的资本比率超过了这些门槛。监管机构可能会根据当前的经济状况或我们特定的风险状况要求资本水平高于最低水平。
不遵守情事的后果
未能达到最低或资本充足的标准可能会引发强制性和自由裁量的监管行动，包括对股息、资本分配和监管批准的限制。此类行动可能会对我们的运营和财务状况产生重大影响。
资本节约缓冲
除了最低资本比率外，巴塞尔协议III还要求在最低CET1比率之上有2.50%的资本节约缓冲，以避免对资本分配和某些酌情奖金的限制。资本节约缓冲有效提高了所需的基于风险的资本比率。一级杠杆率不受资本节约缓冲的影响，这意味着一家机构可能被认为资本充足，但未能满足资本节约缓冲的要求。
下表汇总了公司和银行必须满足的资本要求，以避免资本分配和某些酌情奖金支付的限制（即要求的最低资本比率加上资本节约缓冲）：
| 最低巴塞尔III监管资本比率 加上资本节约缓冲 |
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| CET1基于风险的资本比率 | 7.0 | % | ||||||
| 一级风险资本比率 | 8.5 | % | ||||||
| 总风险资本比率 | 10.5 | % | ||||||
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截至2025年12月31日，为监管目的，公司及本行资本充足。有关截至2025年12月31日公司和银行资本比率的详细表格列报，请参阅附注23-母公司和合并财务报表“第二部分，项目8”下的监管限制。财务报表和补充数据"。
巴塞尔协议IV与美国实施
2017年12月，巴塞尔委员会公布了被描述为巴塞尔协议III危机后监管改革完成的标准，通常被称为“巴塞尔协议IV”。这些标准修订了巴塞尔委员会关于信用风险的标准化方法（包括重新校准风险权重和对某些“无条件取消的承诺”引入新的资本要求，例如未使用的信用卡信用额度），并建立了新的操作风险资本标准化方法。
根据经修订的巴塞尔框架，这些标准于2023年1月1日生效，总产出下限将逐步实施至2028年1月1日。在现行美国资本规则下，操作风险资本要求和资本下限仅适用于高级进场机构，因此不适用于公司和银行。
2023年7月，FRB、OCC和FDIC提议对现行巴塞尔III资本规则进行重大修改。这些提议将用一个新的增强的基于风险的框架取代先进的方法风险加权资产框架，并要求拥有1000亿美元或更多资产的银行组织使用适用于甚至更大的组织的更严格的要求来计算监管资本。
资本要求、计算和实施巴塞尔协议IV的任何变化对公司的影响将取决于美国联邦银行监管机构如何采用这些标准。
及时纠正措施规定
《联邦存款保险法》要求联邦银行监管机构在存款机构未能达到某些资本充足率标准时采取“迅速纠正行动”。除其他措施外，此类行动可能包括要求该机构提交并实施可接受的资本恢复计划。
联邦法规为受保存款机构确立了五种资本类别：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。
随着一家机构的资本类别下降，它将受到逐渐更严格的限制和要求，其中可能包括对允许的活动、运营实践、资产增长、支付股息或高管奖金的能力的限制，以及监管的加强。
此外，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的机构，如果其主要监管机构确定不安全或不健全的条件或做法需要这种待遇，则可在收到通知并获得听证机会后，被视为处于下一个较低资本类别。
要被视为资本充足，该行现在必须保持6.5%的CET1比率，至少8%的一级资本比率，至少10%的总资本比率，以及至少5%的杠杆率。
监管机构还可能要求受到执法行动的银行和银行控股公司将资本比率维持在资本充足的最低门槛之上。在这种情况下，一家机构可能会失去其资本充足的指定，并受到限制，包括接受经纪存款的限制。
沃尔克规则
2013年12月，联邦银行机构通过了实施《多德-弗兰克法案》条款《沃尔克规则》的最终规则。除某些例外情况外，这些规则禁止银行实体从事自营交易以及赞助或投资于某些实体，包括被归类为“涵盖基金”的对冲基金和私募股权基金。
2019年7月，监管机构敲定了一项规则，豁免合并资产总额100亿美元或以下的社区银行，以及交易资产和负债总额占合并资产总额5%或以下的社区银行（且不受其控制的公司
总资产和总交易资产和负债超过这些金额），来自沃尔克规则。银行有资格获得这一豁免。
9
经纪存款
美国联邦存款保险公司（FDIC）将接受经纪存款的范围限制在资本充足的机构。资本不足的机构不得在没有FDIC豁免的情况下接受、续期或展期经纪存款。截至2025年12月31日，本行资本充足，接受经纪存款无限制。
银行控股公司监管
联邦和州银行法对银行控股公司及其子公司规定了广泛的要求和限制。这些可能包括：
•报告要求：提交定期定期报告和美联储要求的任何补充信息；
•资本要求：遵守最低资本要求（见上文“资本充足率要求”部分和MD & A中“资本资源”部分）；
•实力来源学说：银行控股公司必须作为子行财务和管理实力的来源，并提供必要的资源。子行未能保持充足资本的，监管机构可要求“及时纠正措施”（见上文“及时纠正措施规定”一节）；
•分红限制：对应付股东股息的限制和从附属银行获得股息或其他分配的限制；
•风险缓释：有权要求终止被视为对任何银行子公司的安全、稳健或稳定构成重大风险的子公司、关联公司或投资的活动或剥离；
•管理层监督：高级管理人员或董事变动的事先批准；当公司陷入困境时，禁止金降落伞付款和某些雇佣协议；
•债务监管：对某些债务条款的监督，包括利息上限、准备金要求以及在特定情况下购买或赎回证券的事先批准；
•收购批准：收购一家银行或银行控股公司5%或以上有表决权的股票，以及并购或收购，需要事先获得监管批准，这些评估基于竞争（反垄断）、财务和管理方面的考虑；和
•控制权推定：取得银行或银行控股公司控制权的事先通知或批准，拥有或控制10%的有表决权股份一般推定构成控制权。
银行控制权变更
根据《银行管制法案》（“CIBCA”）和Y条例的变化，任何寻求获得银行或其控股公司控制权的人都必须向美联储提供事先通知。“人”包括公司、合伙企业、信托、合资等个人和实体。控制权一般被定义为拥有、控制或有权对任何类别的有表决权的证券进行25%或更多的投票。法规还确立了可反驳的控制权推定。
对公司活动的其他限制
银行控股公司（BHCs）可根据《银行控股公司法》第4（c）（8）条从事被视为“与银行业密切相关”的非银行活动，但须经美联储批准或事先通知。根据1999年《Gramm-Leach-Bliley法案》（“GLBA”）选举并保持“金融控股公司”地位的公司可以从事更广泛的活动，包括证券、保险和商业银行业务，而无需事先批准。要获得资格，银行控股公司及其存款机构子公司必须资本充足、管理良好，并令人满意地遵守《社区再投资法》（“CRA”）。
未能在规定的时间范围内维持这些标准或纠正任何缺陷，可能会导致附属银行的资产剥离或不符合规定的活动的终止。公司未选择金融控股公司地位，公司和银行均未从事任何被美联储归类为非银行或金融性质的活动。
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股息和股票回购
美联储可能会限制公司支付股息或回购股票的能力，包括如果这样做将是不安全或不健全的银行业务做法。当一家银行控股公司打算宣布或支付可能引发安全和稳健性担忧的股息时，一般会被要求提前告知并咨询美联储。美联储的政策是，银行控股公司一般应仅从收益中支付普通股股息，且前提是预期收益留存与公司的资本需求以及整体当前和未来财务状况一致。此外，银行控股公司在宣布和支付超过支付股息期间收益的股息时，应提前告知并咨询美联储。
根据美联储的指导，银行控股公司的股息政策将根据（其中包括）其实现适用资本比率要求的能力进行评估。如果银行控股公司未达到适用的资本比率要求，则可能无法支付股息。受制于监管和法定限制，包括适用的夏威夷法和联邦法规的限制，公司未来的现金股息将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。公司无法就其普通股继续支付任何股息提供任何保证。
银行控股公司可能被要求在购买或赎回其股本证券之前事先向美联储发出书面通知，如果购买或赎回的总对价与银行控股公司在前12个月内为所有此类购买或赎回支付的净对价合计后，等于银行控股公司合并净值的10.5%或更多。如果美联储确定该提议将构成不安全或不健全的做法，或将违反任何法律、法规、美联储命令，或由美联储施加的任何条件或与美联储的书面协议，则可能不批准此类购买或赎回。不过，这一事先通知要求不适用于符合某些“资本充足”和“管理良好”标准的任何银行控股公司，也不是任何未解决监管问题的主体。
此外，银行控股公司被要求在赎回某些一级和二级资本工具之前咨询美联储。要符合额外一级资本的资格，赎回或回购该资本工具需要事先获得美联储的批准。同样，要获得二级资本资格，在到期前赎回工具或回购需要事先获得美联储的批准。此外，如果此类赎回可能对该组织的资本基础水平或构成产生重大影响，则要求银行控股公司在规定的到期日之前赎回包含在一级或二级资本中的任何股权或其他资本工具之前与美联储协商。
2026年1月27日，公司董事会批准了一项股票回购计划（“2026年回购计划”），允许回购最多5500万美元的公司普通股。回购可以不定期在公开市场进行，也可以通过私下协商交易进行。2026年回购计划全部取代和取代公司董事会此前批准的股份回购计划。截至2025年12月31日止年度，根据公司2025年回购计划，公司回购了788,261股普通股，总成本为2330万美元。公司无法保证将继续回购其普通股的任何股份。根据夏威夷州法律的适用条款，公司在支付股息和进行分配的能力方面也受到适用的限制。
该银行是一个独立于其控股公司的法律实体。公司依赖从银行收到的股息用于公司的经营和公司向股东支付股息的能力。该行未来的现金分红还将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。如果没有实现额外的资本节约缓冲，当前的资本规则可能会限制银行的股息。详见题为“——资本充足率要求”一节进一步讨论。银行向公司宣派现金股息的能力受适用的联邦和夏威夷州法律的约束。受制于监管和法定限制，包括适用的夏威夷法和联邦法规的限制，银行未来的现金股息将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。公司无法就银行将能够继续向公司支付股息提供任何保证。
FRB、FDIC和DFI执法局
联邦和夏威夷的监管结构赋予银行监管机构在其监管和执法活动以及审查政策方面的广泛自由裁量权，包括有关资产分类和为监管目的建立适当贷款损失准备金的政策。监管机构已通过指导方针，以协助在机构资本受损之前识别和解决潜在的安全和稳健性问题。该准则确立了一般涉及以下方面的运营和管理标准：（1）内部控制、信息系统、
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和内部审计制度；（2）贷款文件；（3）信贷承销；（4）利率敞口；（5）资产增长和资产质量；（6）薪酬、费用、福利。此外，监管机构在资产质量以及评估和监测收益方面采用了安全性和稳健性准则，以确保收益足以维持充足的资本和储备。如果作为审查的结果，DFI或FRB应确定财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理层、流动性、市场敏感性或银行运营的其他方面不令人满意或银行或其管理层正在违反或已经违反任何法律或法规，DFI和FRB以及作为银行存款保险人的FDIC分别拥有剩余权力：
•要求采取平权行动，以纠正因任何违规或做法而产生的任何情况；
•直接增加资本和维持较高的特定最低资本比率，这可能会阻止银行被视为资本充足并限制其接受某些经纪存款的能力；
•从地域、产品和服务或并购等方面限制银行的增长，包括竞标破产银行的FDIC接管；
•订立或发出非正式或正式强制执行行动，包括规定的董事会决议、谅解备忘录、书面协议和同意或停止和停止命令或提示纠正行动命令，以采取纠正行动并停止不安全和不健全的做法；
•要求高级管理人员或董事变动事先获得批准；罢免高级管理人员和董事并评估民事罚款；和
•终止FDIC保险、撤销章程和/或占有、关闭和清算银行或指定FDIC为接管人，对于夏威夷州特许银行而言，这将导致其章程被撤销。
并购
2024年，OCC和FDIC发布的政策声明传达了对银行并购活动的更高程度的审查。特朗普总统当选后，美国联邦存款保险公司于2025年5月撤销了其关于银行合并审查的2024年政策声明，转而恢复到1998年的先前指导。同样，OCC发布了一项临时最终规则，撤销了其2024年政策声明，并恢复了允许对某些符合条件的并购进行自动加急处理的监管规定。随后，特朗普总统执行了一项决议，除其他外，该决议阻止了一家机构重新发布实质上类似的规则。因此，随着FDIC和OCC恢复2024年前的政策，我们认为申请人对于符合条件的交易有了更可预测的合并批准路径。FRB没有发布新的并购规定或政策声明，但最近批准了一些更大的收购。特朗普总统当选对银行并购政策的全面影响尚待充分确定。
2024年9月，司法部（“DOJ”）宣布撤回1995年的银行合并指南，取而代之的是，为了评估银行合并的竞争影响，将依赖其适用于所有行业的2023年合并指南。对于考虑根据2023年合并指南进行反垄断担忧的可能性甚至很小的银行，美国司法部将在分析特定交易的竞争影响时审查“市场现实”。
虽然分行存款集中度可能是一个重点领域，即利用2023年合并准则基线对存款集中度进行传统的赫芬达尔赫希曼指数（HHI）分析，但美国司法部将在全面评估合并影响之前深入研究银行合并可能影响的产品和服务。这类分析可能涉及对竞争格局（即信用合作社和其他非银行竞争对手的影响）进行更严格的审查，并对利率、抵押贷款和提供的其他贷款类型、分行地点的服务质量和便利性、服务的客户类型以及特定银行市场对定制融资的独特需求进行更仔细的分析。
存款保险
FDIC是一个独立的联邦机构，通过存款保险基金（“DIF”）为联邦保险银行和储蓄机构的存款提供保险，最高可达规定的法定限额。FDIC还促进银行业和储蓄业的安全和稳健。
《多德-弗兰克法案》修订了FDIC对DIF管理的权力，规定了指定准备金率（“DRR”）的要求，计算方法为DIF余额除以估计的受保存款，并重新定义了用于计算季度评估的评估基数。FDIC评估是根据机构的资产规模和违约的相对风险确定的，通过监管资本比率和其他监管因素来衡量。我们一般影响FDIC保险所需保费的能力有限。
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美国联邦存款保险公司将DRR定为2.00%。2022年10月，为确保准备金率在2029年9月30日法定期限前至少达到1.35%，FDIC将初始基础存款保险评估利率表统一提高2个基点。提高分摊率于2023年1月1日生效，从2023年第一个季度评估期开始。
此外，在2023年11月，FDIC敲定了一项特别评估，以追回因硅谷银行和Signature银行关闭而给DIF造成的损失。特别评估相当于每年约13.4个基点，基于一家机构截至2022年12月31日的未保险存款，在应用50亿美元扣除后。评估将分八个季度进行收集。由于截至2022年12月31日，该行未投保的存款低于50亿美元的门槛，该行将不会承担这一额外的评估。
未来金融机构的倒闭、我们资产规模或风险状况的增加，或其他FDIC决定可能会导致更高的FDIC溢价。任何此类增长都可能对我们的收益产生重大不利影响，并可能对我们普通股的价值或市场产生负面影响。
激励薪酬
适用于所有银行组织的监管指导意见要求激励性薪酬政策符合安全性和稳健性原则。各机构必须确保薪酬方案：
1.提供适当平衡风险和回报的激励措施，不鼓励轻率冒险，
2.与有效控制和风险管理相兼容，并
3.得到强有力的公司治理的支持，包括董事会的积极监督。
监测方法应与组织的规模和复杂程度及其激励薪酬的使用情况相适应。
根据《多德-弗兰克法案》的要求，联邦银行机构和SEC在2016年提出了修订规则，以规范总资产至少10亿美元的受监管实体的基于激励的支付安排。2022年10月，SEC通过了实施《多德-弗兰克法案》中基于激励的补偿回收（“回拨”）条款的最终规则。对此，纽交所采用了适用于该公司的新的回拨上市标准。我们实施了符合纽约证券交易所的回拨政策，该政策作为10-K表格年度报告的附件。
网络安全
联邦监管机构已发布指导意见，要求金融机构实施分层安全控制和稳健的网络风险管理流程。机构必须解决与受损客户凭据相关的风险，包括为访问基于互联网的服务的客户提供可靠的身份验证。
预计管理层还将保持全面的业务连续性规划，以确保在发生涉及破坏性恶意软件的网络攻击后迅速恢复和恢复运营。这包括恢复数据、重建网络能力以及在机构或其关键服务提供商受到影响时恢复业务运营的流程。
州监管机构在建立隐私和网络安全标准方面变得越来越积极，加利福尼亚州和纽约州等州实施了详细要求，包括强制性网络安全计划和数据加密标准。许多州还通过或更新了数据泄露通知和隐私法。我们预计这一趋势将继续下去，并积极监测我们经营或服务客户所在州的发展情况。
2021年11月，联邦银行机构通过了一项最终规则，要求银行组织在确定“计算机安全事件”已对银行组织、向客户的重要部分提供服务造成重大干扰或合理可能造成干扰或可能导致美国金融稳定的运营造成重大损失或影响后，在36小时内通知其主要监管机构。不遵守可能会导致监管制裁，包括经济处罚。
2023年7月，SEC通过规则，要求注册人披露经历的重大网络安全事件，并提供有关网络安全风险管理、战略和治理的年度披露。这些规则取代了2018年2月发布的先前解释性指导，是对现有的州和联邦银行通知要求的补充。
我们依靠电子通信和信息系统开展业务并存储敏感数据。我们的网络安全计划采用了一种分层的、深入防御的方法，利用人员、流程和技术来管理
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并维护网络安全控制。我们利用预防和侦测工具来监测、阻止和警惕可疑活动，包括高级持续威胁。
尽管采取了这些措施，但网络安全威胁仍然普遍、复杂且迅速演变。虽然我们迄今没有经历重大妥协、数据丢失或重大财务影响，但我们的系统，以及我们的客户和第三方服务提供商的系统，一直受到威胁。由于攻击越来越复杂，互联网和移动银行服务的使用越来越多，预计与网络安全相关的风险仍然很高。
请参阅本报告第一部分第1A项下的“风险因素”，进一步讨论与网络安全相关的风险，以及第一部分第1C项下的“网络安全”，进一步讨论我们的网络安全风险管理、战略和治理。
外国资产管制局（“OFAC”）条例
美国财政部外国资产管制办公室（简称“OFAC”）根据各种法律管理和执行针对目标外国、政权和个人的经济和贸易制裁。OFAC公布特别指定国民和国家名单，金融机构负责：
•封禁涉及指定当事人的账户和交易；
•禁止无证贸易和金融交易；以及
•在被阻止的交易发生后报告它们。
不遵守OFAC要求可能会导致严重的财务、法律和声誉后果，包括可能阻止或禁止并购的监管行动。监管部门对发现的违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。
运营和消费者合规法律
该银行受许多联邦和州法律法规的约束，这些法律和法规涉及反洗钱、消费者保护和隐私，包括：
•反洗钱和隐私法：美国2001年《爱国者法案》、GLBA、《银行保密法》、《外国账户税收合规法案》和《2020年反洗钱法》（简称“AMLA”）。
•消费者保护法：CRA、《公平债务催收实务法》、《公平信用报告法》，经《公平准确信用交易法》、《平等信贷机会法》、《借贷真相法》、《公平住房法》、《住房抵押贷款披露法》、《不动产结算程序法》和《国家洪水保险法》修订。
•隐私和营销法律：电话消费者保护法、CAN-SPAM法，以及各州隐私和数据保护法规。
不遵守这些法律，可能会导致诉讼、行政处罚、罚款、报销，以及其他强制执行行为。公司和银行还受到联邦和州法律的约束，禁止不公平或欺骗性做法、误导性广告和不正当竞争。最近的联合监管声明强调了管理与银行即服务（“BaaS”）关系相关的运营和合规风险的重要性。
这些法律规定了披露和报告要求，并规定了金融机构在接受存款、发起贷款、服务和收取贷款、取消抵押品赎回权和提供其他服务时如何与客户互动。不遵守可能会导致强制令、民事或刑事处罚、惩罚性赔偿以及合同权利的丧失。
修订1970年《银行保密法》（“BSA”）的2020年《反洗钱法》（“AMLA”）于2021年1月颁布。AMLA旨在对美国银行保密和反洗钱法进行全面改革和现代化。除其他外，它为金融机构的反洗钱合规编纂了一种基于风险的方法；要求制定评估BSA合规技术和内部流程的标准；扩大与执法和调查相关的权力，包括增加对某些BSA违规行为的可用制裁，并建立BSA举报人激励和保护。
经《美国爱国者法案》修订的BSA及其实施条例和其他规定反洗钱义务的法律法规要求金融机构除其他职责外，实施和维持有效的AML/CFT合规计划，并提交报告，例如可疑活动报告和货币交易报告。我们的
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联邦和州银行监管机构、FinCEN和其他政府机构有权对违反BSA及其实施条例和其他适用的反洗钱要求的行为实施重大民事罚款。
近年来，与金融机构有关的政府政策的一个持续重点是打击洗钱和资助恐怖主义行为。美国爱国者法案修订了BSA，将反洗钱法规的适用范围扩大到适用于其他类型的金融机构，例如经纪自营商、投资顾问和保险公司，并加强了美国政府帮助预防、发现和起诉国际洗钱和资助恐怖主义的能力。《美国爱国者法》标题III的主要条款要求包括银行在内的受监管金融机构：（i）建立包括培训和审计内容的AML/CFT合规计划；（ii）遵守有关核实任何寻求开立账户的人的身份的规定；（iii）对非美国拥有的账户采取额外的必要预防措施；（iv）对其外国代理银行关系进行一定的洗钱风险核查和认证。金融机构不遵守BSA的要求可能会给该机构带来严重的法律和声誉后果。联邦银行机构审查该机构是否遵守BSA及其实施条例，我们将继续监测并在必要时加强我们的AML/CFT合规计划。联邦银行机构在审查并购提议时，还将考虑遵守BSA及其实施条例。不遵守BSA及其实施条例可能会导致联邦银行机构对银行实施停止和停止以及其他监管命令和民事罚款。该银行已增强其AML/CFT合规系统和程序，以满足BSA及其实施条例的要求，并将继续修订和更新其合规政策、程序和控制，以反映法律要求的变化。
CRA鼓励受保存款机构按照安全稳健的银行业务做法，帮助满足其所在社区的信贷需求，包括中低收入社区。在评估分支机构、合并、收购或控股公司组建的申请时，会考虑CRA绩效。
该银行在FDIC的2022年CRA绩效评估中获得“杰出”评级，该评估衡量贷款、投资和支持社区需求的服务活动。
2023年10月24日，OCC、FDIC和FRB联合发布了一项最终规则，旨在实现CRA的现代化并加强实施法规。最终规则将修改用于评估银行如何帮助满足其社区的信贷需求的框架，特别是对包括银行在内的总资产超过20亿美元的机构而言。
根据2023年的最终规则，总资产超过20亿美元的银行将在由以下组成部分组成的多重测试框架下进行评估：
1.零售借贷；
2.零售服务和产品（包括考虑为资产超过100亿美元的银行或要求此类考虑的银行提供数字交付系统）；
3.社区发展（“CD”）融资；和
4.CD服务。
最终规则还考虑在分配总体CRA评级时在这些测试组件中应用加权评分。或者，符合条件的机构可以选择根据监管机构批准的战略计划接受评估。此外，超过20亿美元资产门槛的银行将受到扩大和修订的数据收集、记录保存和报告要求的约束。该规则还进一步规定，一家机构的CRA评级可能会受到非法或歧视性信贷做法证据的不利影响。
2023年CRA最终规则原定于2024年4月1日生效，各项规定的合规日期错开，包括新的绩效测试、数据收集要求以及修订后的零售贷款评估领域的建立。然而，该规则目前受制于一项初步禁令，该禁令将保持其生效和实施日期，联邦银行机构没有适用其规定。
因此，联邦银行机构继续根据最初于1995年通过并于2024年3月29日生效的CRA规定，审查和评估银行的CRA绩效。2025年7月16日，OCC、FDIC和FRB发布了一份拟议规则制定的联合通知，以撤销2023年CRA最终规则，并正式恢复先前的CRA监管框架，并进行某些符合性和技术性修订。在该规则制定过程完成之前，1995年CRA法规仍然适用。
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消费者金融保护局（“CFPB”）
《多德-弗兰克法案》将CFPB确立为一个独立的实体，对消费金融产品和服务，包括存款产品、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和信用卡，拥有广泛的规则制定、监督和执行权力。CFPB的职能包括调查消费者投诉、开展市场调查、发布法规、强制执行与消费金融产品和服务相关的合规性等。CFPB法规和指导，包括监督和审查，适用于所有资产达到或超过100亿美元的覆盖个人和银行。包括该行在内的资产低于100亿美元的银行将继续接受其主要联邦银行监管机构的合规检查。然而，CFPB可能会在较小机构的主要监管机构的监管审查中包括自己的审查员，并可能要求较小的机构遵守某些CFPB报告要求。此外，CFPB采取的监管立场以及CFPB执法活动建立的行政和法律先例，包括与对较大的银行控股公司和银行的监管有关的监管，可能会影响美联储和FDIC如何适用消费者保护法，以及对不受CFPB直接监管的金融机构的监管。CFPB的消费者保护活动对公司和银行的确切效果无法确定。
CFPB敲定了影响住宅抵押贷款生命周期几乎所有方面的众多规则。这些规则实施了《多德-弗兰克法案》对《平等信贷机会法案》、《借贷真相法案》和《房地产结算程序法》的修正案。除其他要求外，发起居民住房抵押贷款的银行必须：
1.制定并实施程序，确保符合“偿还能力”测试，确定贷款是否符合“合格抵押”条件，在这种情况下，存在展期贷款的债权人已满足偿还能力测试的可反驳推定；
2.对发起和服务抵押实施新的或修订的披露、政策和程序，包括但不限于贷前辅导、对拖欠借款人的早期干预、对借款人主要住所担保的贷款的特定减损程序；
3.遵守抵押贷款发起人聘用和补偿的附加限制；
4.遵守新的评估和某些金融产品的披露要求和标准；以及
5.维持托管账户为更高价格的抵押贷款延长期限。
审查产品和做法以防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法（“UDAAP”）一直是CFPB以及更广泛的银行监管机构的一个重点。此外，《多德-弗兰克法案》为CFPB提供了对各种消费金融产品和服务的广泛监督、审查和执行权力，包括能够要求对涉嫌违反UDAAP和其他法律要求的客户进行补偿和其他付款，并施加重大处罚，以及禁止贷方从事涉嫌非法行为的禁令救济。CFPB也有权获得规定肯定性救济或罚款的停止和停止令。《多德-弗兰克法案》并不妨碍各州采取更严格的消费者保护标准。CFPB和国家对金融产品的监管以及潜在的执法行动也可能对银行的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
隐私和信息共享
联邦银行监管机构已通过规则，限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露有关消费者的非公开信息的能力。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者防止向非关联第三方披露某些个人信息。这些规定影响到消费者信息如何通过多元化金融公司传递并传递给外部供应商。此外，消费者还可能阻止关联公司之间披露某些信息，这些信息是为确定产品或服务的资格而组装或使用的，例如消费者信用报告以及来自应用程序的资产和收入信息上显示的信息。消费者还可以选择指示银行和其他金融机构不要以营销产品或服务为目的与关联公司分享有关交易和体验的信息。
在加州，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）和《加州隐私权法案》（CPRA）的颁布进一步加强了消费者隐私权。CCPA和CPRA创建了新的消费者权利，对从加州消费者那里收集个人信息的企业施加了额外的义务，并创建了一个名为加州隐私保护局的新执法机构。特别是，CCPA和CPRA引入了四项新的消费者权利，包括（1）更正权，意味着用户可以要求更正其个人信息；（2）选择退出自动决策的权利，意味着加州居民可以对其个人信息被用于在线行为广告的分析中说“不”；（3）了解自动决策的权利；以及（4）权
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限制敏感个人信息的使用。这两项法规还显著扩大了受隐私限制的消费者数据类型，并增加了对任何违规行为的潜在处罚。
德宾修正及交汇费
根据《多德-弗兰克法案》的德宾修正案，美联储通过了规则，确立了评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否与发行人处理此类交易所产生的成本“合理且成比例”的标准。交换费，或称“刷卡”费，是商户为处理电子支付交易而向美国和其他发卡银行支付的费用。
根据最终规则，资产超过100亿美元的银行的最高允许交换费上限为21美分加上大多数借方交换交易的交易价值的5个基点。美联储还通过了一项规则，允许借记卡发卡机构在遵守美联储要求的某些与欺诈相关的要求的情况下，出于防止欺诈的目的，为每笔交易追回一分钱。美联储还有关于路由和排他性的规定，要求发行人为每个借方或预付产品的路由交易提供两个非关联网络。
2023年10月，美联储发布了一项提案，根据该提案，电子借记交易的最高允许交换费用为每笔交易14.4美分和4个基点的总和乘以交易价值。此外，防欺诈调整将从每笔借记卡交易最高1美分提高到1.3美分。该提案将根据美联储从大型借记卡发卡机构收集的发卡机构成本数据，对未来每隔一年进行一次的交换费上限调整采取一种方法。该提案的意见征询期于2024年5月结束。允许的交换费的任何此类拟议变化将在多大程度上影响我们未来的收入尚不确定。
目前，该银行有资格获得小型发卡机构对交换费上限的豁免，该上限适用于截至上一个日历年年底总资产低于100亿美元的任何借记卡发卡机构及其附属机构。该银行将在其总资产达到或超过100亿美元后的一年的7月1日开始受到交换费上限的约束。依赖小型发行人豁免并不能使我们免于联邦法规禁止网络排他性安排或路由限制。
商业地产集中度限制
2006年12月，联邦银行监管机构发布了名为“商业地产贷款集中，风险管理实践稳健”解决商业地产（“CRE”）和建筑贷款日益集中的问题。随后，在2015年12月，联邦银行机构发布了额外的指导，标题为《关于商业性房地产贷款审慎风险管理的声明》。这些指导方针共同概述了监管机构用来识别可能面临CRE集中度风险加剧的机构的标准。
机构存在以下情形的，可以进一步接受监管审查：
1.经历了CRE贷款的快速增长，
2.大量接触特定类型的CRE，
3.报告的建设、土地开发和其他土地贷款总额占该机构风险资本总额的100%或以上，或
4.占该机构风险资本总额300%或以上的CRE贷款总额，且该机构CRE组合的未偿余额在过去36个月中增加了50%或以上。
截至2025年12月31日，该行建设、土地开发、其他土地贷款占风险资本总额的比例不到100%。截至2025年12月31日，该行CRE贷款总额占风险资本总额的比例不到300%，较前36个月增长不到50%。
联邦、州或地方税法的变化
我们受制于联邦和适用的州税法和法规的变化，这些变化可能会影响我们的有效税率。这些税法的变化可能会追溯到以前的时期，因此可能会影响我们当前和未来的财务业绩。
例如，2017年的《减税和就业法案》导致我们的联邦税率从2017年的最低35%降至2018年开始的21%，这对我们的收益产生了有利影响。反过来，这项立法也制定了限制
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某些扣除，包括扣除FDIC存款保险费，这部分抵消了较低税率带来的预期净收益增长。
2022年8月16日，《2022年降低通胀法》（简称“IRA”）颁布成为法律。除其他外，爱尔兰共和军对2022年12月31日之后发生的包括公司在内的某些上市公司回购的股票的总公平市场价值征收不可扣除的1%的消费税。
上述关于联邦和适用的州税法变化对我们的影响的描述应与合并财务报表附注的附注16-所得税一起阅读，以获得更多信息。
未来的立法和监管
国会和州立法机构可以颁布、修改或废除监管金融服务业的法律。此外，联邦和州监管机构定期提出并通过监管变更或修改现有法规的解释或执行方式。
未决或未来立法或法规的实质和影响，或其应用，无法预测。然而，颁布拟议立法（或修改或废除现有立法）可能会产生以下影响：
•重组公司和银行运营所依据的监管框架；
•大幅增加其成本；
•阻碍其内部业务流程的效率；
•要求银行增加监管资本；
•有必要改变其业务战略；
•限制其以高效方式寻求商机的能力。
任何这些结果都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩或前景产生不利影响，甚至可能产生重大影响。
可用信息
我们的网站www.cpb.bank提供访问我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及在以电子方式向SEC提交或向SEC提供此类材料后在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的所有相关修订的权限。公司向SEC提交的文件副本也可直接从SEC网站www.sec.gov获得。这些文件也可根据要求向我们的投资者关系部索取印刷版。
我们的网站上还发布了我们的审计委员会、薪酬委员会和治理委员会的章程，以及我们的公司治理准则和行为和道德准则，并可根据要求向我们的投资者关系部提供印刷版。在SEC和NYSE要求的时间内，我们将在我们的网站上发布对行为和道德准则的任何修订以及适用于SEC定义的高级财务官以及我们的执行官或董事的任何豁免。此外，我们的网站包含有关我们的执行官和董事购买和出售我们的股本证券的信息，以及与我们可能不时以口头、电话、网络广播、广播或类似方式公开的某些非公认会计原则财务措施（定义见SEC条例G）有关的披露。
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项目1a。 风险因素
我们的业务面临重大风险，包括信用、市场/流动性、运营、法律/监管和战略/声誉风险。下文描述的因素可能不是我们面临的唯一风险，并不旨在作为全面上市或仅适用于披露这些因素的风险类别。下文所述的风险一般适用于以下几类风险中的一种以上。我们尚不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运营。如果以下因素中描述的任何事件或情况实际发生，我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。
风险因素汇总
这份摘要概述了我们面临的风险。以下风险已按类别分类，不按发生的重要程度或概率排序。
与一般经济状况相关的风险
•由于我们业务的地理集中，夏威夷困难的经济和市场条件将对我们造成重大不利影响。
•联邦政府及其机构的财政、货币和监管政策可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
•金融服务业和更广泛的经济可能会受到新的或不断变化的政府政策、立法和监管，或政府关闭的长期影响。
•全球和美国经济的负面发展可能对我们产生不利影响。
•影响银行业的负面发展，例如银行倒闭或涉及流动性的担忧，可能会对公司的经营产生重大不利影响。
与信贷相关的风险
•我们的房地产贷款操作对我们的操作结果有相当大的影响。
•我们的贷款中有很大一部分由房地产作抵押，房地产市场的恶化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•拨备信贷损失和冲销未来的额外贷款，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•我们的信用损失准备金可能不足以覆盖实际的信用损失，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。未来可能会发生额外的信用损失，并且发生的速度可能会超过我们迄今为止所经历的速度。
•我们的商业和工业以及商业房地产贷款组合使我们面临的风险可能大于与我们的其他贷款相关的风险。
•我们可能会因我们就我们在二级市场上出售的抵押贷款所作的某些陈述和保证而产生未来损失。
•与止赎程序相关的消费者保护举措可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。
•改变或限制我们参与政府资助实体的计划和指导方针可能会对我们的抵押贷款发起和二级市场活动产生不利影响。
•我们可能签订的银行即服务（“BaaS”）合作协议可能会使我们面临信用风险。
利率和流动性相关风险
•我们的业务受到利率风险的影响，利率波动可能会对我们的收益产生不利影响。
•如果我们无法有效管理我们的投资证券组合的构成和风险，我们预计这将继续构成我们盈利资产的很大一部分，我们的净利息收入和净息差可能会受到不利影响。
•高利率环境降低了公司固定利率投资证券和贷款组合的市值，如果我们被要求出售此类证券或贷款以满足流动性需求，公司将实现亏损。
•我们维持充足资金来源和流动性以及所需资本水平的能力可能会受到经济环境不确定性的负面影响，除其他外，这可能会影响我们履行义务的能力。
•我们的一些收入和流动性依赖于抵押贷款二级市场。
•我们被要求充当我们银行的财务和管理力量的来源。
•我们的大部分收入和流动性都依赖子公司的股息。
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与我们业务运营相关的风险
•管理声誉风险对于吸引和维护客户、投资者和员工非常重要。
•我们的存款客户可能会寻求在我们银行存款的替代方案，或寻求更高收益的存款，从而导致我们产生更高的融资成本。
•未能管理我们的增长可能会对我们的业绩产生不利影响。
•未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制可能会对我们完整、准确和及时报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。
•我们的会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。
•金融服务公司依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性。
•我们在竞争激烈的行业和市场区域运营。
•我们面临与我们的银行分支机构和我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品相关的环境责任风险。
•我们的业务可能会受到评级机构不利行动的不利影响。
•我们的运营风险包括与第三方供应商和其他金融机构相关的风险。
•住宅房屋保险费的显着增长以及获得房主保险的总体挑战可能会对住宅房地产市场产生负面影响。
与法律、合规和监管事项相关的风险
•针对我们的政府监管和监管行动可能会损害我们的运营或限制我们的增长。
•我们面临不遵守《银行保密法》和其他反洗钱法规和法规的风险和执法行动。
•监管资本标准对我们提出了增强的资本充足率要求。
•遵守环境法律和法规的成本是巨大的，遵守潜在的新环境法律的成本，包括与气候变化相关的排放限制，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们受到各种法律索赔和诉讼。
与投资公司证券相关的风险
•我们普通股的市场价格可能会下降。
•我们重述的公司章程和章程以及适用的联邦和州法律中的反收购条款可能会限制另一方收购我们或大量普通股的能力，这可能会导致我们的股价下跌。
•我们的普通股是股权，因此从属于我们子公司的债务和优先股。
•我们的普通股有一个有限的交易市场，因此，股东可能无法以或高于他们为其支付的价格或在他们可能希望的时间转售他们的股份。
•其他金融机构的稳健性可能会对我们产生不利影响。
•我们的普通股没有保险，股东可能会损失其全部投资的价值。
与技术相关的风险
•我们不断遇到技术变革，包括人工智能的发展。
•发生欺诈活动、数据隐私泄露、我们的信息安全控制失效或与网络安全相关的事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
一般风险因素
•我们依赖关键人员，其中一名或多名关键人员的流失可能会对我们的前景产生重大不利影响。
•自然灾害和其他外部事件（包括大流行病毒或疾病）可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•气候变化可能对我们和我们的客户产生重大不利影响。
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与一般经济状况相关的风险
由于我们业务的地理集中，夏威夷困难的经济和市场条件将对我们造成重大不利影响。
与地域更加多元化的大型全国性或其他区域性银行不同，我们的业务和运营与夏威夷市场紧密相连。夏威夷经济依赖旅游业、房地产、政府和其他以服务业为基础的行业。旅游业下滑、外汇汇率波动、能源成本增加、可负担得起的航空运输、恶劣天气和自然灾害以及地方预算问题影响消费者和企业支出。因此，这类事件可能会导致夏威夷总体经济状况恶化，这可能会对我们和我们的借款人产生不利影响。
此外，夏威夷房地产贷款高度集中在我们的投资组合中，再加上经济下滑导致这些行业的恶化，未来可能对我们的经营业绩产生比全国许多其他银行更大的不利影响。如果我们的借款人遇到财务困难，或者如果为我们的房地产贷款提供担保的物业价值下降，我们将因贷款组合的构成和集中而产生较高的信贷成本，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
联邦政府及其机构的财政、货币和监管政策可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
FRB监管美国的货币和信贷供应。其政策在很大程度上决定了贷款和投资的资金成本，以及这些贷款和投资所获得的回报，这两者都会影响净息差。它还会大幅降低我们持有的金融资产的价值，比如债务证券。
由于我们的融资成本面临压力，我们的净利息收入和净息差可能会在利率紧缩期间受到负面影响，特别是如果我们无法以与融资速度相匹配的速度实现我们资产的更高利率。此外，在利率宽松时期，我们的资产收益率预计会下降，我们能够降低融资成本的速度可能会受到竞争和流动性压力的影响。代表短期和长期利率利差的收益率曲线斜率的变化也可能降低我们的净利息收入和净息差。从历史上看，收益率曲线是向上倾斜的，这意味着短期利率低于长期利率。当收益率曲线变平或倒挂时，我们的净利息收入和净息差可能会随着我们的资金成本相对于我们资产可以赚取的收益率的增加而下降。
在高利率环境下，正如我们目前所经历的那样，我们的贷款产品的需求有可能减少，我们的资金成本增加，经济复苏受到限制。
FRB政策和我们的监管环境的变化超出了我们的控制范围，我们无法预测可能发生的变化或任何未来变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生影响的方式。
金融服务业和更广泛的经济可能会受到新的或不断变化的政府政策、立法和监管，或政府关闭的长期影响。
我们的成功在一定程度上取决于当地、国家和全球经济和政治状况，以及政府的货币、贸易和利率政策。美国现任政府已经并将继续在联邦政府的运营和政策方面实施重大而迅速的变化，包括国际贸易政策，这可能会广泛影响经济稳定、金融市场和金融服务业。此外，国会无法成功解决预算争议，导致联邦政府停摆，这可能会被延长。经济衰退、滞胀、失业率上升等情况，以及关税、贸易战、政府停摆、通胀物价、税法变化和其他我们无法控制的因素的影响，可能会对地方和国民经济、我们的资产质量、存款水平、贷款需求、对我们的产品和服务的需求以及管理与员工和供应商相关的成本的能力产生不利影响。上述任何事件的发生都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
全球和美国经济的负面发展可能对我们产生不利影响。
我们的业务和运营对全球和国内的商业和经济状况非常敏感。美国普遍的不利经济和商业状况，特别是在我们的市场领域，可能会降低我们的增长率，影响借款人偿还贷款的能力，从而对我们的财务状况和业绩产生不利影响。其他
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影响我们财务表现的经济状况包括短期和长期利率、现行收益率曲线、通货膨胀（我们目前正在经历）和价格水平（尤其是房地产）、货币政策、失业率和国内经济整体实力。不利的市场条件可能导致我们的借款人的信贷质量以及对我们的产品和服务的需求恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，额外的信贷损失准备金，不利的资产价值，以及对我们的贷款组合质量的整体重大不利影响。不利或不确定的经济和市场状况可能是由于经济增长、商业活动或投资者或商业信心下降；信贷和资本的可得性受到限制或成本增加；通货膨胀或利率上升；高失业率；自然灾害；或这些或其他因素的综合。
影响银行业的负面发展，例如银行倒闭或涉及流动性的担忧，可能会对公司的经营产生重大不利影响。
2023年上半年备受瞩目的银行倒闭，以及由此引发的媒体报道，引发了对银行业流动性充足性的普遍不确定性和担忧，尤其是像该公司这样的区域和社区银行。不确定性和担忧可能会因媒体关注的范围和深度（包括社交媒体）及其传播有关这类事件或其他类似风险的担忧或谣言的能力而变得更加复杂，并且可能在过去和未来导致整个市场的流动性问题和公司自身客户群的担忧。这些银行倒闭凸显了保持多元化资金来源的重要性，这是确保一家金融机构安全和稳健的关键措施。因此，市场状况和其他外部因素可能会影响银行业存款的竞争格局，并可能对公司的流动性和经营业绩产生重大的不利影响。尽管美国财政部、美联储和联邦存款保险公司采取措施，确保这些最近倒闭的银行的储户能够获得他们的存款，包括未投保的存款账户，但无法保证这些行动将继续成功地恢复客户对银行业的信心。
与信贷相关的风险
我们的房地产贷款操作对我们的操作结果有相当大的影响。
我们的房地产贷款表现取决于多个因素，包括我们经营所在的房地产市场持续走强。房地产市场的强势和我们的经营业绩可能会受到经济下滑的负面影响。
此外，商业物业市场下跌可能导致我们的一些借款人在其项目上蒙受损失，这将对我们的财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。房价下跌和现房出售供应可能导致作为我们借款人的住宅开发商在他们的项目上遭受损失，并在偿还贷款方面遇到困难。我们无法保证我们将有足够的信贷损失备抵来弥补未来的损失。如果我们遭受比我们预计的更大的损失，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们的贷款中有很大一部分由房地产作抵押，房地产市场的恶化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的经营业绩一直受到、并将继续受到夏威夷经济的重大影响，在较小程度上受到我们所接触的其他市场的影响，包括加利福尼亚州。截至2025年12月31日，我们的贷款组合中约80%由主要以房地产作抵押的贷款组成，其中绝大部分贷款集中在夏威夷。
夏威夷、加州或我们所接触的其他国内或国外市场的经济环境恶化，包括房地产市场和单户住宅转售下降或重大外部冲击，可能会严重损害我们抵押品的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。如果这些贷款中的任何一笔发生违约，在出售抵押品时收到的金额可能不足以收回贷款的未偿本金和利息。
拨备信贷损失和冲销未来的额外贷款，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
截至2025年12月31日止年度，我们录得1570万美元的信贷损失拨备。由于多种因素，包括当地、国家或国际经济状况的下降，我们可能会经历信贷质量和重大信贷损失的恶化，进而增加我们的信贷损失拨备。因为我们
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拥有大量房地产贷款，房地产价值的下降可能会对用作我们贷款抵押品的财产的价值产生不利影响。如果发生这种情况，我们可能不得不记录额外的信贷损失准备金，这将对我们的净收入、财务状况和资本比率产生不利影响。
我们的信用损失准备金可能不足以覆盖实际的信用损失，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。未来可能会发生额外的信用损失，并且发生的速度可能会超过我们迄今为止所经历的速度。
作为贷方，我们面临的风险是，我们的贷款客户可能无法按照其条款偿还贷款，以及为这些贷款提供担保的抵押品或担保可能不足以确保还款。我们为应对这一风险而采取的承销和信贷监测政策和程序可能无法防止可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响的意外损失。我们维持信贷损失准备金，以备贷款违约和不履约，这也包括增加新的贷款增长。虽然我们认为我们的信贷损失准备金适合覆盖预期损失，但我们无法保证我们不会进一步增加信贷损失准备金，或者监管机构不会要求我们增加信贷损失准备金，这可能对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响。
管理层对我们贷款组合的可收回性作出各种假设和判断，这些假设和判断会定期重新评估，部分基于：
•当前和预测的经济状况及其对特定借款人的估计影响；
•评估贷款之间的现有关系、潜在的信用损失和目前的信用损失准备金水平；
•监管机构对我们的贷款组合的审查结果；和
•管理层对贷款组合的内部审查。
在确定信贷损失准备金的规模时，我们依赖对我们的贷款组合、我们的经验和第三方经济预测的分析。如果我们的假设被证明是不正确的，我们目前的信用损失准备金可能不足以弥补损失。
此外，第三方，包括我们的联邦和州监管机构，会定期评估我们的信用损失准备金是否充足，并可能就我们在确定信用损失准备金时提出的方法或判断与我们进行沟通。由于这种投入，我们可能需要为特定信贷分配不同的等级，增加我们的信贷损失拨备，和/或确认可能对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响的进一步贷款冲销。见附注1-重要会计政策摘要 至合并财务报表“第二部分，项目8”项下。财务报表和补充数据。"
我们的商业和工业以及商业房地产贷款组合使我们面临的风险可能大于与我们的其他贷款相关的风险。
我们的贷款组合包括商业和工业贷款以及商业房地产贷款，这些贷款由商业房地产担保，包括但不限于支持指定为多户住宅物业、工业、仓库、一般办公室、零售、医疗保健和宗教住所的活动的结构和设施。与其他类型的贷款相比，商业和工商业房地产贷款具有更大的风险，因为它们通常涉及较大的贷款余额，通常集中在单一借款人或相关借款人群体。因此，在每笔贷款的基础上，商业和工商业房地产贷款的冲销可能比我们的住宅或消费者贷款组合产生的冲销更大。此外，与以住宅房地产为担保的贷款相比，这些贷款使贷款人面临更大的信用风险。以创收物业作抵押的商业房地产贷款的支付经验通常取决于相关房地产物业的成功运营，因此，可能会使我们受到房地产市场或一般经济的不利条件的影响。担保这些贷款的抵押品通常不会像住宅房地产那样容易清算。如果我们取消这些贷款的赎回权，我们对抵押品的持有期通常比住宅物业更长，因为抵押品的潜在购买者更少。
我们的商业或商业房地产贷款组合的信贷质量意外恶化将要求我们增加信贷损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。此外，这种恶化可能需要我们筹集额外的资本。
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此外，联邦和州银行监管机构可能会要求商业房地产贷款水平较高的银行实施更严格的承销、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试，以及由于商业房地产贷款增长和风险敞口可能导致的更高水平的信贷损失和资本水平的准备金。
我们可能会因我们就我们在二级市场上出售的抵押贷款所作的某些陈述和保证而产生未来损失。
关于向二级市场出售抵押贷款，我们作出陈述和保证，如果违反，可能要求我们回购此类贷款、替代其他贷款或赔偿此类贷款的购买者就此类贷款产生的实际损失。在我们发起此类贷款的市场中，住宅房地产价值大幅下降可能会增加此类后果的风险。虽然我们目前认为我们的回购风险较低，但有可能在未来发生回购贷款的请求，此类请求可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与止赎程序相关的消费者保护举措可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。
我们一般会使用司法止赎程序，这个过程可能会非常漫长。消费者保护举措或有关抵押贷款修改计划和减轻损失做法的法规可能会影响我们的止赎程序，进而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
改变或限制我们参与政府资助实体的计划和指导方针可能会对我们的抵押贷款发起和二级市场活动产生不利影响。
我们发起和销售住宅抵押贷款的能力取决于保持政府资助实体（“GSE”）的批准和资格，以及其项目和二级市场流动性的持续可用性。这些实体的角色、指导方针、担保结构或定价的变化，包括对信贷标准、服务要求或代理费用的修改，可能会减少对我们抵押贷款产品的需求，增加我们的运营或合规成本，或限制我们以可接受的条款出售贷款的能力。获得这些计划的任何实质性减少或其要求的不利变化都可能对我们的抵押贷款发起量、二级市场执行和相关收入产生负面影响。
我们可能签订的银行即服务（“BaaS”）合作协议可能会使我们面临信用风险。
未来的BaaS合作协议可能包括与我们的潜在合作伙伴的贷款或信用额度安排，也可能包括各种损失分担协议，就像过去一样。我们通常会要求提供担保和/或抵押品，以保护银行免受信用风险的影响。然而，我们的合作伙伴有可能无法履行协议规定的义务。
与我们可能达成的与BaaS关系相关的贷款或信用账户额度相关的损失，可能会对我们的净收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
利率和流动性相关风险
我们的业务受到利率风险的影响，利率波动可能会对我们的收益产生不利影响。
我们的大部分资产和负债是货币性质的，受到利率变化的风险。与大多数金融机构一样，我们的盈利和盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，即贷款和投资证券等生息资产的利息收入与存款和借款等有息负债的利息支出之间的差额。我们预计，我们的资产和负债的利率敏感性将周期性地出现“缺口”，这意味着，要么我们的有息负债对市场利率的变化比我们的生息资产更敏感，要么反之亦然。如果市场利率走势与我们的立场相反，这个“缺口”将对我们不利，我们的收益可能会受到负面影响。我们无法预测或控制市场利率的波动，受多种因素影响，包括：
•通货膨胀；
•经济衰退；
•市场情况；
•失业情况的变化；
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•货币供应量；
•国内外金融市场的国际混乱和不稳定；以及
•政府行动。
我们的资产/负债管理策略可能无法控制我们来自市场利率变化的风险，也可能无法防止利率变化对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们可能会不时重新定位我们的资产和负债，以降低我们的净利息收入波动。未能在这些领域中的任何一个领域表现可能会大大削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法有效管理我们的投资证券组合的构成和风险，我们预计这将继续构成我们盈利资产的很大一部分，我们的净利息收入和净息差可能会受到不利影响。
我们的主要利息收入来源包括贷款利息，以及投资证券赚取的利息。投资证券赚取的利息占我们截至2025年12月31日止年度利息收入的13.3%，而截至2024年12月31日止年度利息收入的11.7%。因此，有效管理我们的投资证券组合以产生利息收入，同时管理与该投资组合相关的构成和风险（包括信贷、利率和流动性），包括政府机构和非机构证券的组合，仍然很重要。如果我们无法有效管理我们的投资证券组合，或者如果我们的投资证券组合产生的利息收入下降，我们的净利息收入和净息差可能会受到不利影响。
高利率环境降低了公司固定利率投资证券和贷款组合的市值，如果我们被要求出售此类证券或贷款以满足流动性需求，公司将实现亏损。
由于通胀压力和由此引发的美联储发起的快速加息，公司的固定利率投资证券和贷款组合的市场价值明显下降。虽然公司目前不打算出售这些证券或贷款以满足流动性需求，但如果公司被要求出售这些证券或贷款以满足流动性需求，则可能会产生损失，这可能会损害公司的资本、财务状况和经营业绩，从而对我们的盈利能力产生负面影响。尽管公司已采取行动以最大限度地增加其资金来源，但无法保证在出现突然流动性需求时，此类行动将是成功的或充分的。此外，无法保证政府计划或公司的其他借贷便利将有效解决公司出现的流动性需求。
我们维持充足资金来源和流动性以及所需资本水平的能力可能会受到经济环境不确定性的负面影响，除其他外，这可能会影响我们履行义务的能力。
流动性对我们的业务至关重要。无法通过存款、借款、出售投资或贷款以及其他来源筹集资金将对我们的流动性产生重大负面影响，这可能会影响或限制我们履行义务的能力以及我们以相同速度增长盈利能力的能力。我们获得资金来源的数量足以以我们可以接受的条件为我们的活动提供资金，可能会受到具体影响我们的因素、金融服务业或整个经济的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括对我们财务状况恶化的担忧、针对我们的监管行动增加以及由于我们的贷款或存款集中的市场低迷导致我们的业务活动水平下降。我们的借贷能力也可能受到并非我们特有的因素的影响，例如金融市场的混乱，或者鉴于银行组织和信贷市场过去面临的动荡，对金融业前景的负面看法和预期。此外，如果我们无法维持获得资金的机会，或者如果无法获得足够的融资以适应未来以可接受的利率增长，我们的财政灵活性可能会受到限制。
流动性风险的管理对我们的业务管理和我们服务客户群的能力至关重要。在管理我们的资产负债表时，我们的主要资金来源是客户存款。我们继续吸引这些存款和其他资金来源的能力受到多种因素的影响，这些因素包括证券市场的交易量和波动性、我们的财务状况、我们的信用评级以及我们准备为这些负债支付的相对利率。存款和其他资金来源的可得性和水平在很大程度上取决于对金融机构流动性和信誉的看法。感知可能会因应特定公司特有的市场条件或环境而迅速改变。对我们过去和未来财务状况的担忧或对我们的
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对其他方的信贷敞口可能会对我们的流动性来源、财务状况（包括监管资本比率、经营业绩和我们的业务前景）产生不利影响。
如果我们的存款水平大幅下降，我们将需要通过增加我们为存单或其他存款账户支付的利息、寻求其他债务或股权融资或利用我们可用的信贷额度来筹集额外资金。我们依赖商业和零售存款，以及在较小程度上来自联邦得梅因银行（“FHLB”）和美联储贴现窗口的垫款，为我们的运营提供资金。尽管我们历来能够根据需要更换到期的存款和垫款，但如果我们的经营业绩或财务状况，或FHLB的经营业绩或财务状况发生变化，我们可能无法在未来更换这些资金。
我们与FHLB的信贷额度是流动性的主要外部来源。美联储贴现窗口还充当了额外的外部流动性来源。这种安排下的借款是通过美联储在借款人托管计划下的主要工具进行的。从美联储贴现窗口借款的期限一般是非常短的，通常是隔夜。如果我们无法获得这些外部流动性来源，我们将需要寻求额外的流动性来源，包括出售资产。我们无法保证我们将能够以允许我们偿还借款或满足流动性需求的水平出售资产。
我们不断监测我们在流动性方面的活动，并密切评估我们对现金资产的利用情况；但是，无法保证我们的流动性或资金成本可能不会因我们可能无法控制的经济、市场或运营考虑而受到重大不利影响。
我们的一些收入和流动性依赖于抵押贷款二级市场。
我们发起和销售住宅抵押贷款。我们依靠联邦国家抵押贷款协会（“房利美”）、联邦Home Loan抵押贷款公司（“房地美”）以及其他购买者来购买首次抵押贷款，以降低我们的信用和利率风险，并为我们希望发起的额外贷款提供资金。我们不能保证这些购买者不会因为资本限制或其他因素，包括就房利美和房地美而言，符合贷款标准的变化，而大幅限制他们从我们这里购买的产品。此外，针对美国住宅抵押贷款融资市场的改革提出了各种建议，包括房利美和房地美的角色。目前尚不清楚任何此类改革的确切效果，但可能会限制我们向房利美或房地美出售符合规定的贷款的能力。此外，抵押贷款受到高度监管，我们无法遵守所有联邦和州法规，以及投资者关于抵押贷款的发起、承销、文件和服务的指导方针，也可能影响我们继续销售抵押贷款的能力。如果我们无法继续在二级市场出售贷款，我们的融资能力，从而发起额外的抵押贷款可能会受到不利影响，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们被要求充当我们银行的财务和管理力量的来源。
我们被要求充当银行财务和管理力量的来源。我们可能被要求在我们可能没有财务能力提供此类资源或这样做可能不符合我们或我们股东的最佳利益时向银行承诺额外资源。在美国和世行面临财务压力的时期，提供此类支持的可能性更大，这可能会使我们为提供此类支持而需要筹集的任何资本变得比原本可能更昂贵。此外，我们向银行提供的任何资本贷款在受付权上从属于存款人和银行的某些其他债务。
我们的大部分收入和流动性都依赖子公司的股息。
因为我们是一家控股公司，除了我们的银行之外没有其他重大业务，我们的收入和流动性的很大一部分依赖于我们银行的股息，包括作为支付我们控股公司债务义务的利息和本金的资金来源。
夏威夷法只允许银行从夏威夷银行法定义的留存收益（“法定留存收益”）中支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2025年12月31日，该行的法定留存收益为2.347亿美元。此外，监管部门可能会限制该行向CPF支付股息的能力。无法从银行获得股息可能对我们的财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
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我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们作为一方的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。我们无法提供任何保证，我们将继续向我们的股东支付股息。
与我们业务运营相关的风险
管理声誉风险对于吸引和维护客户、投资者和员工非常重要。
对我们声誉的威胁可能来自多种来源，包括对金融机构的普遍负面情绪、对我们业务的负面情绪、不道德的做法、员工的错误、不当行为或欺诈、未能提供最低标准的服务或质量、我们提供的任何产品或服务未能满足客户的期望、合规缺陷、政府调查、安全漏洞、诉讼，以及我们的合作伙伴、合同对手方、员工或客户的可疑、非法或欺诈活动。我们制定了政策和程序来保护我们的声誉并促进道德行为，但这些政策和程序可能无法完全有效地应对所有情况下的声誉威胁。关于我们的业务、员工、合作伙伴、订约交易对手、员工或客户的负面宣传，无论有无优点，都可能导致客户、投资者和员工的损失、代价高昂的诉讼、收入下降和政府审查增加，以及监管。
我们的存款客户可能会寻求在我们银行存款的替代方案，或寻求更高收益的存款，从而导致我们产生更高的融资成本。
当我们的存款客户认为另类投资（例如股票市场或其他非存款投资）可提供优越的预期回报或寻求将其存款分散在多家银行以最大限度地扩大FDIC保险覆盖面时，支票和储蓄账户余额以及其他形式的存款可能会减少。此外，技术和其他变化使该行客户更方便地将资金转移到包括其他金融机构或非银行服务提供商提供的产品在内的另类投资中。提高短期利率可能会增加存款向收益率更高的存款的转移。我们为保留和增加存款而采取的努力和举措，包括存款定价，可能会增加我们的成本。当银行的客户将资金从银行存款中转出，转而进行另类投资，或转入收益率更高的存款，或将他们的账户分散在几家银行，我们可能会失去一个相对便宜的资金来源，从而增加我们的融资成本。
未能管理我们的增长可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的财务业绩和盈利能力取决于我们管理过去和未来可能增长的能力。持续的有机增长以及我们可能进行或评估的任何未来收购或处置可能会导致额外费用，并涉及运营、整合、监管、管理和其他问题，这些问题可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制可能会对我们完整、准确和及时报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。
未能保持对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制可能会对我们完整、准确和及时报告财务业绩的能力产生不利影响，这可能导致投资者对我们的财务报告失去信心或对我们获得流动性来源产生不利影响。此外，由于财务报告内部控制的任何系统的固有局限性，包括人为错误的可能性，规避或压倒控制和欺诈可能无法防止或发现所有错报，即使有有效的内部控制。程序、方法、系统、人员和技术的频繁或快速变化加剧了开发和维护内部控制系统的挑战，并可能增加开发和维护此类系统的成本和努力水平。
我们的会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。
财务会计准则委员会（“FASB”）和SEC会定期更改指导我们编制财务报表的财务会计和报告标准。由于财务会计或报告标准的变化，无论是否由FASB或其他监管机构颁布或要求，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们的
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业务、财务状况、经营成果。见附注1-合并财务报表“第二部分，项目8”项下的重要会计政策摘要。财务报表和补充数据。"
金融服务公司依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性。
在决定是否提供信贷或进行其他交易时，我们依赖客户和交易对手提供或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还可能依赖这些客户、交易对手或其他第三方（例如独立审计师）的陈述来确定这些信息的准确性和完整性。依赖不准确或具有误导性的财务报表、信用报告或其他财务信息可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的行业和市场区域运营。
我们在运营的所有领域都面临来自各种不同竞争对手的实质性竞争，其中许多竞争对手规模更大，可能拥有更多的财务资源。这类竞争对手主要包括我们经营所在的各个市场内的国家、区域和社区银行。此外，各种外州银行在我们的市场地区开展业务。我们还面临许多其他类型金融机构的竞争，包括但不限于储蓄银行、信用合作社、财务公司和金融服务提供商，例如抵押贷款提供商和经纪人，通过互联网和其他技术平台运营，经纪公司、保险公司、保理公司和其他金融中介。
我们的许多竞争对手在总资产和资本方面都比我们大得多，并且有更多进入资本市场的机会。此外，一些竞争对手受到的监管监督比我们少，这可能使他们能够更积极地为贷款和存款定价。我们预计竞争压力仍将很大，主要受技术进步和金融服务行业内部持续整合的推动。
数字钱包、金融科技支付平台和替代支付系统的快速增长可能会使我们与客户的银行关系脱质，减少我们基于交易的收入，并增加运营风险。技术发展还降低了我们当地市场的进入壁垒，使银行能够通过基于互联网的服务扩大其地理覆盖范围，并允许包括金融科技公司在内的非存款机构提供传统上由银行提供的产品和服务。我们寻求通过为存款产品和贷款提供具有竞争力的利率，在我们的服务领域保持竞争力。
由于立法、监管和技术变革，以及持续的整合，金融服务业可能会变得更具竞争力。银行、券商和保险公司可能会合并到一家金融控股公司旗下，从而使它们能够提供广泛的金融服务，包括银行、证券承销、保险（代理和承销）以及商业银行业务。科技降低了准入门槛，使非银行能够提供传统上由银行提供的产品和服务，例如自动转账和自动支付系统。我们的许多竞争对手的监管限制较少，成本结构可能较低。此外，由于其规模，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此，提供比我们更广泛的产品和服务，以及更优惠的价格。
我们成功竞争的能力取决于许多因素，其中包括：
•基于最优质的服务、高道德标准和安全、稳健的资产，开发、维护和建立长期客户关系的能力；
•扩大我们市场地位的能力；
•为满足客户需求和诉求而提供的产品和服务的范围、相关性、定价；
•相对于竞争对手，我们推出新产品和服务的速度；
•客户对我们服务水平的满意度；以及
•行业和经济总趋势。
未能在这些领域中的任何一个领域表现可能会大大削弱我们的竞争地位，并对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们的财务状况是否稳健可能会影响我们的竞争力。如果客户认为我们的财务状况不如竞争对手有利，他们可能会决定不与银行开展业务。
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我们面临与我们的银行分支机构和我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品相关的环境责任风险。
在日常业务过程中，我们可能会取消对我们发起或获得的某些贷款的担保财产的赎回权并取得所有权。我们还拥有我们的几个分支机构，并正在夏威夷州建立新的分支机构。对于我们可能拥有的任何不动产，都存在在这些不动产上发现有害或有毒物质的风险。如果发现有害或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失以及遵守适用的环境监管要求的费用。不遵守这些要求可能会受到处罚。环境法可能要求我们承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制我们使用、出售或租赁受影响财产的能力。此外，未来的法律或与现有法律相关的更严格的解释或执行政策可能会增加我们在环境责任方面的风险。与环境危害相关的补救成本和任何其他金融负债可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到评级机构不利行动的不利影响。
评级机构授予我们、我们的关联公司或我们的证券的信用评级可能会影响某些客户，特别是机构与我们开展业务的决定。评级下调或负面评级可能会对我们的存款、我们以优惠条件进入资本市场的能力以及我们的业务关系产生不利影响。
我们的运营风险包括与第三方供应商和其他金融机构相关的风险。
我们依赖某些第三方供应商提供维持我们日常运营所需的产品和服务，包括提供为银行服务的核心处理系统，以及数据处理和存储、在线和移动银行接口和服务、互联网连接、电信和网络接入。因此，我们的运营面临这些供应商可能无法按照适用的合同安排或服务水平协议履行职责的风险，因为这些供应商可能会遇到服务中断、网络安全攻击、数据泄露或其他事件，这些事件可能会损害其提供功能齐全的系统或其他服务的能力。外部供应商未能按照适用的合同安排或服务水平协议履行义务可能会扰乱我们的运营，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，和/或损害我们的声誉。此外，第三方供应商风险管理仍然是监管高度关注的领域。未能遵循这一领域的适用监管指南可能会使我们面临监管行动。
许多金融机构的持续运营可能由于信贷、交易、交易的执行或机构之间的其他关系而密切相关。因此，对一家机构的担忧、或违约或威胁违约，可能会导致整个市场出现严重的流动性和信用问题、其他机构的损失或违约。这一风险可能会对金融中介产生不利影响，例如清算机构、清算所、银行、券商和我们日常与之互动的交易所，因此可能会对我们产生不利影响。任何这些运营或其他风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
住宅房屋保险费的显着增长以及获得房主保险的总体挑战可能会对住宅房地产市场产生负面影响。
我们发起了大量的住宅抵押贷款。近期当地和全国范围内发生的自然灾害，包括毛伊岛和加利福尼亚州的火灾，以及美国其他地区的洪水，已导致房屋保险公司大幅提高房主保险的保费和/或取消或限制某些保险产品的可用性，包括房主和公寓保险。如果潜在客户或现有客户无法获得房主保险或此类保险的成本变得高得令人望而却步，我们的住宅抵押贷款和房地产估值的市场将会减少，因此贷款与价值比率可能会受到负面影响，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。
与法律、合规和监管事项相关的风险
针对我们的政府监管和监管行动可能会损害我们的运营或限制我们的增长。
作为一家受监管的金融机构，我们受到政府的重大监督和监管。这些规定影响我们的贷款做法、资本结构、投资做法、合伙关系、股息政策和增长等。影响我们业务的法规和条例以及这些法规和条例的解释由
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审查机关随时可能发生变化。此外，可能会通过法规，增加与经营我们的业务相关的费用，并对我们的收益产生不利影响。
无法保证此类法规和条例、对其任何更改或对其解释不会对我们的业务产生不利影响。特别是，这些法规和条例，以及对其的任何修改，可能会使我们承担额外成本（包括法律和合规成本），限制我们可能提供的金融服务和产品类型和/或提高非银行提供竞争性金融服务和产品的能力，等等。除了政府的监督和监管，我们还受到其他联邦和州法律的变化，包括税法的变化，这可能会对我们产生重大影响，并普遍影响银行业。我们受FRB、FDIC和DFI的规则和规定以及CFPB颁布的某些规则和规定的约束。此外，我们受制于纽交所和SEC的规则和监管，并受到这些机构的执法行动和其他惩罚性行动。如果我们未能遵守联邦和州法规，监管机构可能会限制我们的活动或增长，对我们处以罚款，或者在我们的监管机构的情况下，最终要求我们的银行停止运营。银行监管可能会阻碍我们与不以相同方式监管或监管较少的金融服务公司竞争的能力。联邦和州银行监管机构监管我们运营的许多方面。这些领域可能包括：
•必须维持的资本；
•可从事的活动类型；
•可进行的投资种类和金额；
•办事处所在地；
•存款保险和该保险必须缴纳的保费；
•程序和政策；
•对我们的高管薪酬的条件和限制；和
•必须留出多少现金作为准备金。
此外，银行监管部门可能会对银行和银行控股公司（包括公司和银行）在开展业务时的不安全或不健全做法或违反任何法律、规则或法规的行为提起执法行动。针对我们的强制执行行动，包括由适当的银行监管机构以书面施加的任何条件或与当局的任何书面协议，可能包括对银行的联邦监管或接管、发布可被司法强制执行的额外命令、施加民事罚款、发布指令与第三方进行战略交易（无论是通过合并还是其他方式）、终止存款保险、针对机构关联方发布移除和禁止令，以及通过禁令或限制令执行此类行动。此外，随着我们接近，如果我们的资产超过100亿美元，我们可能会受到强化的CFPB检查，我们的合规成本将会增加。
我们面临不遵守《银行保密法》和其他反洗钱法规和法规的风险和执法行动。
《银行保密法》、2001年《美国爱国者法》和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，制定和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网络被授权对违反这些要求的行为实施重大民事罚款，并与个别联邦银行监管机构以及美国司法部、缉毒署和美国国税局进行了协调的执法工作。我们还受到更多关于遵守外国资产管制办公室执行的规则和遵守《反海外腐败法》的审查。如果我们的政策、程序和制度被认为有缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管行动，其中可能包括限制我们支付股息的能力以及获得监管批准以推进我们业务计划的某些方面的必要性。未能维持和实施打击洗钱和恐怖主义融资的适当方案也可能对我们造成严重的声誉后果。任何这些结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
监管资本标准对我们提出了增强的资本充足率要求。
联邦银行监管机构采用了监管资本标准，对我们提出了额外的资本要求，并增加了我们相关的合规成本。对现有资本充足法律的管理以及通过有关资本充足的新法律法规，或对现有法律法规进行更广泛或更激进的解释，可能会对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能大大限制我们支付股息、回购股本或支付高管奖金的能力。此外，监管力度加大
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资本要求以及我们的财务状况可能要求我们筹集额外资本，这可能会稀释我们在此类资本发行时的现有股东。
遵守环境法律法规的成本是巨大的，遵守潜在的新环境法律的成本，包括与气候变化和披露要求相关的排放限制，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法规、规则和法规的约束。遵守这些法律要求可能要求我们承担污染控制设备的安装和操作、排放监测和费用、在我们的分支机构和其他设施进行补救和许可等方面的费用。这些支出和与合规相关的其他成本在过去是巨大的，未来可能会增加，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到各种法律索赔和诉讼。
客户、雇员及与我们有业务往来或受其监管的其他人士，以及我们的股东，可不时向我们提出索偿及采取法律行动。无论这些索赔和法律行动是否有根据或没有根据，如果这些索赔和法律行动未能以对我们有利的方式解决，它们可能会导致重大财务责任和/或对市场对我们以及我们的产品和服务的看法产生不利影响，并影响客户对我们的产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。即使这些索赔和法律诉讼不会导致财务责任或声誉损害，为这些索赔和诉讼辩护已经并将继续导致法律和专业服务成本增加，这增加了我们的非利息支出，并对我们的经营业绩产生负面影响。
与投资公司证券相关的风险
我们普通股的市场价格可能会下降。
我们普通股的交易价格可能会受到多种因素的影响而出现宽幅波动，其中许多因素超出了我们的控制范围。此外，股票市场受制于股价和交易量的波动，影响了许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能影响我们股价的因素包括：
•未能遵守我们可能受制于的任何政府命令或协议的所有要求，以及由此导致监管机构采取行动的可能性；
•资产质量恶化；
•发生损失；
•我们的经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；
•收入或收益/亏损估计的变化或财务分析师发布研究报告和建议；
•未能达到分析师的收入或盈利/亏损预期；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们或竞争对手的战略行动，例如合并、收购、重组、产品或市场变化或公开发行；
•关键人员的增补或离任；
•机构股东的行为；
•竞争对手股价和经营业绩的波动；
•未来出售其他股本或债务证券，包括我们的普通股；
•一般市场情况，特别是与金融服务业市场情况有关的发展；
•提议或通过的监管变更或发展；
•我们安全系统的漏洞和客户数据的丢失；
•涉及或影响我们的预期或未决调查、诉讼或诉讼；或
•与我们业绩无关的国内外经济因素。
股票市场一般可能会出现大幅波动。此外，我们普通股的交易量可能会比平时波动更大，并导致发生显着的价格变化。因此，个人股东购买的普通股的交易价格可能低于购买时的价格。我国市场价格波动
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普通股可能会阻止个人股东在他们想要的时候或以他们认为有吸引力的价格出售他们的股票。
我们的股价大幅下跌可能会给股东带来巨大损失，并可能导致代价高昂和破坏性的证券诉讼。
我们重述的公司章程和章程以及适用的联邦和州法律中的反收购条款可能会限制另一方收购我们或大量普通股的能力，这可能会导致我们的股价下跌。
我们重述的公司章程和章程的各种规定以及我们采取的某些其他行动可能会延迟或阻止第三方收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。这包括授权董事会在未获得股东批准的情况下单独采取行动发行“空白支票”优先股等。此外，联邦和州法律的适用条款要求监管机构批准对我们普通股的某些收购以及与某些交易相关的超级多数投票条款。特别是，联邦和州法律都对我们普通股的某些百分比门槛的所有权收购进行了限制，而无需向监管机构提供事先通知、获得事先监管批准或无异议，或能够依赖此类收购的豁免。见“监督规制”一节。我们还受制于《夏威夷控制权股份收购法案》的规定，该法案禁止完成“控制权股份收购”（门槛范围从10%开始，设定为10%的间隔，直至多数），除非我们的股东批准或以其他方式豁免。除非获得批准或其他豁免，否则在收购后的一年期间内，某人在控制权股份收购中获得的股份将（i）被剥夺投票权，（ii）不可转让，以及（iii）可根据我们的选择赎回。总的来说，除了适用的联邦和州法律外，我们重述的公司章程和章程的这些规定可能会阻止对股东有吸引力的合并或收购，限制另一方收购我们大量普通股的能力，并可能限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的普通股是股权，因此从属于我们子公司的债务和优先股。
我们的普通股构成股权，不构成债务。因此，就可用于满足对我们索赔的资产而言，普通股的排名将低于对我们的所有当前和未来债务和其他非股权索赔，包括在我们清算的情况下。CPF、银行和我们的其他子公司可能会不时产生额外的债务，并可能增加我们未偿债务的总水平。截至2025年12月31日，我们有（i）5000万美元的未偿信托优先证券面值，应计和未支付的股息为20万美元；（ii）2500万美元的FHLB长期预付款未偿，应计和未支付的股息为3000美元。此外，普通股持有人受制于可能不时未偿还的任何优先股持有人的优先股息和清算权。董事会有权促使我们发行额外类别或系列优先股，而无需我们的股东采取任何行动。如果我们在未来发行的优先股在支付股息或清算时优先于我们的普通股，或者如果我们发行的具有投票权的优先股稀释了普通股的投票权，那么我们普通股持有人的权利或我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们的普通股有一个有限的交易市场，因此，股东可能无法以或高于他们为其支付的价格或在他们可能希望的时间转售他们的股份。
虽然我们的普通股在纽交所上市交易，但我们普通股的交易量低于在纽交所上市的许多其他公司。一个具有深度、流动性和有序性的公开交易市场，取决于在任何特定时间，市场上是否存在愿意买卖我们普通股的人。这种存在取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的一般经济和市场状况。因此，股东可能无法以或高于他们支付的价格或在他们可能希望的时间转售他们的普通股。
其他金融机构的稳健性可能会对我们产生不利影响。
我们从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。一家或多家金融服务机构或金融服务行业的违约，甚至谣言或质疑，通常会导致全市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的损失或违约。无法保证任何此类损失不会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
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我们的普通股没有保险，股东可能会损失其全部投资的价值。
对我们普通股的投资不是存款，也不是政府或任何政府的损失保险
机构。
与技术相关的风险
我们不断遇到技术变革，包括人工智能的发展。
金融服务业正不断经历快速的技术变革，新技术驱动的产品和服务频繁推出。科技的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地服务客户，降低成本。我们未来的成功部分取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求，以及在我们的运营中创造额外的效率。我们可能无法有效实施新技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户推销这些产品和服务。此外，在我们的本地市场中，具备有效维护我们的信息技术系统和实施我们的技术举措所需的知识和经验的合格人员数量有限。未能成功吸引和留住合格人员，或未能跟上影响金融服务行业的技术变革，可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们或我们的第三方供应商、客户或交易对手可能会在某些业务流程、服务或产品中开发或纳入人工智能（“AI”）技术。人工智能是一种相对较新的技术，正在快速发展，仍然存在许多不确定性。人工智能的开发和使用给我们的业务带来了许多风险和挑战，包括法律和监管、合规、运营、信息安全、欺诈和声誉风险。总体而言，金融服务行业面临不良行为者利用人工智能技术实施欺诈、挪用资金和为网络攻击提供便利而产生的风险。
内部和第三方供应商构建的统计和定量模型以及其他基于定量的分析，正越来越多地用于我们的运营、决策和风险管理框架。虽然这些量化技术和方法改善了我们的决策，但它们也创造了一种可能性，即错误的数据或有缺陷的量化方法可能会产生不利的结果或监管审查。此外，由于这些方法固有的复杂性，对其产出的误解或滥用同样可能导致次优决策。
发生欺诈活动、数据隐私泄露、我们的信息安全控制失效或与网络安全相关的事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
作为一家金融机构，我们很容易受到可能针对我们、我们的客户或我们的业务合作伙伴（包括我们自己的员工和顾问）实施的欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这可能会导致我们或我们的客户或我们的业务合作伙伴的财务损失或成本增加、披露或滥用我们的信息或我们的客户信息、挪用资产、针对我们的客户的隐私泄露、诉讼或我们的声誉受损。这类诈骗活动可能有多种形式，包括：支票诈骗、电子诈骗、电汇诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚信行为。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括对我们、我们的供应商或我们的客户使用的系统进行欺诈性或未经授权的访问，拒绝或降级服务攻击，以及恶意软件或其他网络攻击。网络攻击中使用的技术变化迅速且日益复杂，包括使用生成人工智能和深度伪造，以及未来可能使用量子计算，因此，网络攻击或数据安全漏洞可能更难预料。
最近一段时间，由于网络犯罪分子瞄准商业银行账户，包括商业银行部门在内的金融服务行业内部的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击持续上升。与行业趋势一致，我们还经历了未遂电子欺诈活动的增加。此外，最近一段时间，包括其他金融机构和零售公司在内的几家大型企业遭受了重大数据泄露，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的企业信息，还暴露了其客户和员工的敏感财务和其他个人信息，并使他们遭受潜在的欺诈活动。我们的一些客户可能已经受到这些违规行为的影响，这增加了他们的身份被盗、信用卡欺诈和其他可能涉及他们在我们的账户的欺诈活动的风险。
我们使用自动化和技术工具来帮助减少一些人为错误的风险。尽管如此，我们仍然继续依赖许多人工流程来开展我们的业务并管理我们的风险。此外，使用自动化工具并不能消除对其运行进行有效设计和监控以确保其按预期运行的必要性。加强使用自动化
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可能会带来自身的风险。自动化系统本身可能会遇到中断或问题。一些工具依赖于该工具所使用的数据质量，以学习和增强其负责的流程。不良、缺失或异常数据会对这类工具的运作产生不利影响。
与我们和我们的客户有关的信息在我们、我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴的网络和系统上维护，并执行交易，例如我们的网上银行或报告系统。保密信息的安全维护和传输，以及通过这些系统执行交易，对于保护我们和我们的客户免受欺诈和安全漏洞以及维护客户的信心至关重要。有权访问我们系统或我们客户或交易对手的机密信息的人员，包括员工，也可能通过有意或无意的行为发生信息安全漏洞。此外，犯罪活动水平和复杂程度的增加、计算机能力的进步、新发现、第三方技术（包括浏览器和操作系统）的漏洞或其他发展可能导致我们用于防止欺诈交易和保护有关我们、我们的客户和基础交易的数据以及我们的客户用于访问我们系统的技术的技术遭到破坏或破坏。尽管我们已经开发并继续投资于旨在检测和防止数据安全漏洞和网络攻击并定期测试我们的安全性的系统和流程，但我们可能无法预测或充分减轻安全漏洞或经历数据隐私漏洞，这可能会导致我们和/或我们的客户失去业务、损害我们的声誉、产生额外费用、中断我们的业务、我们无法发展我们的在线服务或其他业务、额外的监管审查或处罚，包括由此导致的违法行为（无论是联邦还是在一个或多个州）或我们面临的民事诉讼和可能的财务责任——其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
更普遍地说，有关安全和网络相关问题以及其他数据隐私泄露的公开信息可能会抑制数字或基于网络的应用程序或解决方案作为进行商业或零售交易的手段的使用或增长。此类宣传还可能对我们作为金融机构的声誉造成损害，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。关于网络安全风险管理、战略和治理的进一步讨论，见第一部分第1C项下的“网络安全”。
一般风险因素
我们依赖关键人员，其中一名或多名关键人员的流失可能会对我们的前景产生重大不利影响。
银行业对合格员工和人员的竞争非常激烈，具有区域银行业知识和经验的合格人员数量有限，尤其是在夏威夷市场。招聘具有执行我们的战略所需的技能和属性组合的人员的过程往往是漫长的。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格管理层、贷款发放、财务、行政、营销和技术人员的能力，以及我们的管理层和人员的持续贡献。特别是，我们的成功一直并将继续高度依赖于关键高管的能力，包括我们的执行委员会成员，以及我们的其他执行官和某些其他员工。
自然灾害和其他外部事件（包括大流行病毒或疾病）可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的分支机构以及我们的大部分贷款组合都在夏威夷州。因此，自然灾害和其他恶劣天气事件，如海啸、火山爆发、飓风、野火和地震以及其他不利的外部事件，包括任何大流行病毒或疾病（如新冠疫情）的影响，都可能对我们开展业务的能力产生重大影响，并对夏威夷州的旅游业和游客行业产生不利影响。此类事件可能会影响我们的借款人偿还其未偿还贷款的能力，损害为我们的贷款提供担保的抵押品的价值，造成重大财产损失，导致收入损失，对我们的存款基础产生不利影响和/或导致我们产生额外费用。因此，发生任何此类自然灾害、恶劣天气事件或我们无法控制的其他事件可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
气候变化可能对我们和我们的客户产生重大不利影响。
我们的业务以及客户的运营和活动可能会受到气候变化的负面影响。气候变化给我们和我们的客户带来了眼前和长期的风险，预计这些风险会随着时间的推移而增加。气候变化带来多方面风险，包括：气候事件对我行和客户的设施及其他资产的物理影响带来的操作风险；来自具有重大气候风险敞口的借款人的信用风险；
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与向碳依赖度较低的经济转型相关的转型风险；以及利益相关者对我们与气候变化相关的做法、我们的碳足迹以及我们与在碳密集型行业运营的客户的业务关系的担忧带来的声誉风险。
夏威夷，我们的业务所在，也是我们的大部分客户和贷款抵押品所在的地方，可能会受到气候变化的影响，包括风暴、飓风、洪水、干旱、野火和海平面上升的频率或严重程度增加。这些影响可能会扰乱企业运营、破坏财产、使资产贬值并改变消费者和企业的偏好，这可能会对借款人产生不利影响，增加信用风险并减少对我们产品和服务的需求。目前，我们还没有经历气候变化带来的物质损失；然而，我们意识到，它的影响在未来可能会增加。气候变化、其影响以及由此产生的未知影响可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
鉴于气候变化可能给金融部门带来系统性风险，要么是由于气候变化的实际影响导致经济活动中断，要么是随着经济过渡到碳密集度较低的环境而改变政策，我们可能会面临监管更加关注我们对气候相关风险的复原力，包括在气候相关压力测试的背景下。持续的立法或监管不确定性以及与气候风险管理和实践相关的变化可能会导致更高的监管、合规、信用和声誉风险和成本。
随着对气候变化的重视和关注日益增加，我们继续监测与气候变化相关的风险，并酌情将气候考虑因素纳入我们的风险治理框架。尽管如此，与气候变化相关的风险正在迅速变化并以不断升级的方式演变，由于数据有限和其他不确定性，这些风险难以评估。我们可能会经历战略规划、诉讼以及技术和市场变化导致的费用增加，以及负面公众情绪、监管审查导致的声誉损害，以及由于我们应对气候变化和气候变化战略导致的投资者和利益相关者信心下降，这反过来可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
项目1b。 未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
由于网络攻击的数量和复杂程度增加，网络安全仍然是金融服务行业的首要风险，这些攻击包括勒索软件、恶意软件、凭证盗窃、供应链和其他导致未经授权访问系统或敏感数据的流行攻击方法。
公司维护正式、全面的企业范围信息安全和网络安全计划（“信息安全计划”），以保护公司信息资产的机密性、完整性和可用性，并管理可合理预见的网络安全风险和威胁。
信息安全计划符合银行业法规，包括威胁情报计划、政策和程序、多层网络安全技术保障措施、第三方安全风险评估、正式的事件响应计划、员工和独立承包商在受聘时和之后定期接受强制性培训、年度审计以及对处理敏感信息的供应商的审查。
治理
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安全总监更具体地说，在运营层面管理网络安全风险和相关程序。
定期向管理风险委员会、董事会风险委员会和/或
董事会
.
风险管理和战略
公司拥有复杂的信息系统，用于客户、员工、供应商的多种功能。此外，公司与之有业务往来或为业务活动提供便利的第三方（例如供应商、交易所、清算所、中央存管机构和金融中介机构）也可能成为公司网络安全风险的来源，包括其系统出现故障或故障、这些方员工的不当行为或可能影响其向公司交付产品或服务的能力的网络攻击。
我们的系统经常成为旨在破坏服务、滥用或未经授权访问客户数据、寻求金融勒索或执行欺诈活动的攻击的目标。
截至本10-K表格年度报告之日，我们不认为来自网络安全威胁的任何风险，包括由于之前的任何网络安全事件，已对我们产生重大影响或有合理可能对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。
尽管如此，重要的是要承认，我们无法保证预防或发现复杂的网络攻击。在发生重大服务中断、未经授权的访问导致滥用客户信息或影响我们或
第三方系统
，公司可能会面临运营、监管、法律和声誉方面的挑战，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
公司的信息安全计划包括关键的计划利益相关者，他们定期开会讨论和执行通过持续的举措不断改进公司的信息安全计划。该公司实施符合行业最佳实践的正式信息安全计划，并专注于以下关键领域以减轻网络风险：
1.风险评估–至少每年进行一次风险评估，其中包括全年进行的其他安全评估和测试、正在进行和已完成的安全举措、对网络威胁前景的评估、合规性、事件等。评估结果提交给执行管理层和董事会或董事会风险委员会。
2.技术保障措施–使用多层控制、防御和持续监控工具来保护、检测和应对网络威胁和事件。外部独立评估、定期威胁情报审查以及从事件响应中吸取的经验教训推动了工具和流程的持续改进。
3.事件响应和恢复-公司正式的事件响应和业务连续性计划建立了一个清晰、一致、标准和有组织的流程，公司的事件响应团队将通过该流程及时响应网络安全事件。
4.
第三方风险管理
–公司的正式供应商管理计划包括安全风险评估，要求供应商在托管或与第三方共享敏感信息之前满足或超过适当的安全要求。公司的标准合同条款规定第三方有义务遵守行业标准安全保护。
5.教育和意识-公司开展网络安全培训，既通过必修课程进行正式培训，也通过书面通讯和其他更新进行非正式培训。员工定期接受钓鱼测试，以加强培训。该公司举办了网络研讨会，还定期向客户发送电子邮件，其中包含提示和建议，以保护自己免受网络安全事件的影响。
外部评估
我们的金融机构监管机构每年对公司的信息技术和信息安全部门进行审查，其中包括审查我们的网络风险管理活动，以确保我们适当和充分地管理我们的风险，以适应我们业务和运营的规模和复杂性。除年度考试外，公司的信息安全计划、政策和做法以及网络态势都要接受定期的外部独立审查，包括年度审计、年度渗透测试和季度第三方网络风险评估，以确保网络安全控制措施得到充分设计并有效运行。
项目2。 物业
我们拥有位于夏威夷火奴鲁鲁的土地和建筑物的所有权，我们的主要分支办公室和总部就位于这里，以及整个夏威夷州的其他分支机构和运营办公室。此外，我们占用或持有约25个其他物业的租约，包括我们其余分支机构的办公空间。这些租约在不同日期到期，直至2045年和
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通常包含从5到15年。有关截至2025年12月31日我们拥有或租赁的物业以及相关租赁租金费用和承诺的更多信息，请参见合并财务报表“第二部分，项目8”下的附注5-房地和设备以及附注15-经营租赁。财务报表和补充数据。"
项目3。法律程序
见合并财务报表附注19-“第二部分，项目8”中的或有负债和其他承诺。本10-K表格的财务报表和补充数据”，以引用方式并入本文。
项目4。矿山安全披露
不适用
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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“CPF”。下面列出的是一个折线图，该折线图比较了公司普通股的累计总股东回报率，基于普通股的市场价格并假设股息再投资，与罗素2000指数，以及标准普尔（“标普”）小型股600商业银行指数在从2020年12月31日开始到2025年12月31日的五年期间。该图假设2020年12月31日的投资额为100美元。
指数化年总回报
（截至2025年12月31日）
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指数 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Central Pacific Financial Corp. | $ | 100.00 | $ | 153.78 | $ | 115.72 | $ | 119.06 | $ | 183.68 | $ | 204.52 | ||||||||||||||||||||||||||
| 罗素2000指数 | 100.00 | 114.82 | 91.35 | 106.82 | 119.14 | 134.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 标普 600银行指数 | 100.00 | 135.74 | 125.04 | 122.91 | 140.90 | 147.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2026年1月31日，有2558名在册股东，不包括以代名人和券商名义持股的个人和机构。
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股息
CPF依靠银行的股息来履行其义务。作为一家夏威夷州特许银行，该银行可能只在其拥有夏威夷银行法定义的法定留存收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2025年12月31日，该行的法定留存收益为2.347亿美元。此外，该行的监管机构可能会对该行向公司支付股息的能力施加限制或条件，这将对公司向我们的股东支付股息的能力产生不利影响。
股息由董事会酌情决定，可能受到联邦和夏威夷州法律、FRB的监管指导以及公司作为一方的各种协议中规定的契约的限制，包括我们的初级次级债券中规定的契约。无法保证股息将继续以目前的速度或根本不会。
根据公司初级次级债券的条款，如果初级次级债券项下的义务不是当前的，其就普通股支付股息的能力将受到限制。截至2025年12月31日，未偿还的初级次级债券的债务为当前债务。
见"第一部分，第1项。业务—监管与规制》进行监管限制讨论。
发行人购买股本证券
2025年1月28日，公司董事会批准了一项股份回购计划（“2025年回购计划”），允许回购最多3000万美元的公司普通股。回购可以不定期在公开市场进行，也可以通过私下协商交易进行。2025年回购计划全部取代和取代公司董事会此前批准的股份回购方案。
在截至2025年12月31日的三个月内，公司根据2025年回购计划回购了529,613股普通股，总成本为1630万美元。截至2025年12月31日止年度，公司根据2025年回购计划回购了788,261股普通股，总成本为2330万美元。
截至2025年12月31日，根据公司2025年回购计划，仍有670万美元的股份回购授权可供回购。2026年1月27日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2026年回购计划”），允许回购最多5500万美元的公司普通股。2026年回购计划全面取代2025年回购计划。公司对未来根据该计划进行回购的时间或范围不作任何保证。
| 发行人购买股本证券 | ||||||||||||||||||||||||||
| 期 |
总数
股份
已购买[1]
|
平均 付出的代价 每股 |
总数 股份 已购买 作为的一部分 公开 宣布 节目 |
最大值 美元价值 股份 可能还没有 被购买 下 程序 |
||||||||||||||||||||||
| 2025年10月1日-31日 | 154,793 | $ | 29.36 | 154,793 | $ | 18,440,402 | ||||||||||||||||||||
| 2025年11月1日至30日 | 104,509 | 29.46 | 104,000 | 15,376,269 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年12月1日-31日 | 270,820 | 32.17 | 270,820 | 6,664,168 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 530,122 | 30.81 | 529,613 | 6,664,168 | ||||||||||||||||||||||
[1]截至2025年12月31日止三个月，就与限制性股票或业绩股票单位归属相关的所得税预扣义务，向员工收购了509股股份。这些购买不包括在公司公开宣布的股票回购计划中。
有关授权注册人的股本证券发行的补偿计划的信息载于“第三部分第12项——某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项”。
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项目7。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析应与随附的合并财务报表“第二部分，项目8”下一并阅读。财务报表和补充数据。"
可能影响未来结果的前瞻性陈述和因素
本10-K表格年度报告中包含的某些不属于历史事实陈述的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）含义内的前瞻性陈述，尽管此类陈述未被具体识别。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中、新闻稿中以及我们做出的口头和书面陈述中，或经我们批准，这些陈述不是历史事实陈述，构成该法案含义内的前瞻性陈述。
前瞻性陈述的例子包括但不限于：（i）对收入、费用、收入或亏损、每股收益或亏损、资本支出、支付或不支付股息、净利息收入、资本状况、信用损失、净息差或其他金融项目的预测；（ii）对Central Pacific Financial Corp.（“公司”）或其管理层或董事会的计划、目标和期望的陈述，包括与业务计划、资本资源使用、产品或服务有关的陈述，和监管发展或行动；（iii）未来经济表现的陈述，包括我们业务举措的预期业绩结果；（iv）对上述任何一项所依据或与之相关的假设的任何陈述。
诸如“相信”、“计划”、“预期”、“目标”、“寻求”、“预期”、“打算”、“预测”、“希望”、“目标”、“继续”、“保持”、“估计”、“目标”、“将”、“应该”、“可能”等词语以及其他类似表述，旨在识别前瞻性陈述，尽管此类术语并不是这样做的唯一方式。
虽然我们认为我们的前瞻性陈述及其基本假设是有合理依据的，但此类陈述本质上受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于：
•美国和我国市场领域当前通胀压力的持续或死灰复燃，及其对市场利率、经济状况、信用质量的影响；
•美国现任政府经济政策的影响，包括潜在的国际关税、地缘政治不稳定、贸易紧张局势以及其他削减成本或财政举措；
•经济中断，包括政府停摆和供应链中断的影响；
•劳动合同纠纷，潜在罢工同时影响美国国家和夏威夷经济；
•房地产或建筑业的不利趋势，包括库存水平上升或物业价值下降；
•借款人财务业绩恶化导致贷款拖欠增加、资产质量问题或贷款损失；
•地方、国家和国际经济和自然灾害（如野火、火山爆发、飓风、海啸、风暴或地震）对我们的市场和夏威夷境内主要行业的影响；
•国内经济状况疲软，包括失业率上升、金融业不稳定、房地产市场恶化、消费者或企业信心下降；
•根据适用的监管和会计准则对准备金需求估计的修订；
•银行倒闭对客户信心、存款行为、流动性、监管应对的不利影响；
•大流行病、流行病和其他突发公共卫生事件的不利影响，包括对夏威夷旅游业和建筑业的影响，以及对我们的借款人、客户、供应商和雇员的影响；
•立法和监管发展的影响，包括《多德-弗兰克法案》、不断变化的资本和消费者保护规则，以及影响我们运营和竞争力的新法规；
•法律和监管程序的成本和影响，包括实际或威胁的诉讼以及政府和监管考试和命令的努力，以及正在进行或潜在的合规努力的成本；
•监管机构、上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）或财务会计准则委员会（“FASB”）采用的会计准则变更的影响，以及与实施相关的成本和资源；
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•贸易、关税、货币或财政政策和法律的变化，包括联邦储备系统理事会的行动
•金融机构和其他金融服务提供商之间的竞争加剧；
•市场波动和货币波动；
•我们的市值下跌或公司普通股价格变动；
•我们可能进行或评估的收购、处置或战略交易的效果和成本；
•政治不稳定、战争或恐怖主义行为或其他地缘政治冲突；
•消费者支出、借款和储蓄行为的转变；
•技术变革和发展；
•涉及美国或第三方供应商的网络安全事件、数据隐私泄露或欺诈；
•我们对财务报告或披露控制和程序的内部控制存在缺陷，以及我们对其进行补救的能力；
•我们实现效率比提升目标的能力；
•我们吸引和留住关键人员的能力；
•我们的人事、组织、薪酬、福利计划的变动；
•与美国财政债务、赤字和预算不确定性相关的风险；以及
•我们成功地管理了上述项目所涉及的风险。
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述预期或预测存在重大差异的因素的进一步信息，详见"第一部分，项目1a。风险因素》的这份报告。我们敦促投资者在评估本文件中包含的前瞻性陈述时仔细考虑所有这些因素。前瞻性陈述仅在作出此类陈述之日起生效。除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出此类陈述之日之后的事件或情况，或反映意外事件发生的义务。
简介
我们是一家银行控股公司，通过我们的银行子公司中央太平洋银行，主要在夏威夷州提供全方位服务的商业银行业务。
我们努力提供卓越的客户服务和满足客户需求的产品。我们的产品和服务主要包括以下方面：
•贷款：公司的贷款组合包括商业和工业贷款、商业抵押贷款以及面向中小企业、专业人士、房地产投资者和开发商的建筑贷款。该公司还向个人和房主提供住宅抵押贷款、房屋净值贷款和消费者贷款。借贷活动代表了利息收入的核心来源，这是我们整体收入的关键驱动因素。该公司的目标是保持强大和多样化的贷款组合，主要是在夏威夷，并有选择地多元化进入美国大陆市场。
•存款：公司提供一套全面的存款产品和服务，包括支票、储蓄和定期存款账户，以及现金管理解决方案和数字银行能力。该公司遍布夏威夷州的广泛分支机构和ATM网络支持其客户的便捷访问。存款支付的利息是利息支出的关键组成部分，对整体收益影响显著。此外，存款账户的手续费和服务费，以及换卡收入对非利息收入贡献显著。
•财富管理：公司提供非存款投资产品、年金、投资管理、信托托管、遗产策划、财务顾问服务。
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执行概览
我们相信，我们在管理和缓解2025年出现的风险的同时，实现了稳健的财务业绩。
•我们在2025年录得净收入7750万美元，即每股摊薄普通股2.86美元，而2024年为5340万美元，即每股摊薄普通股1.97美元。
•2025年业绩受到与2025年第三季度公司前运营中心并入其主要总部（“运营中心合并”）相关的150万美元税前费用的影响。2024年业绩受到与投资证券组合重新定位相关的投资证券销售税前亏损990万美元（“重新定位亏损”）以及与我们评估和评估战略机会相关的税前费用310万美元（“战略费用”）的影响。
•不计入运营中心合并的影响，2025年非美国通用会计准则调整后的净收入为7860万美元，合每股摊薄普通股2.91美元。（调整后的非GAAP财务指标的对账情况见表1-6。）剔除重新定位损失和战略费用的影响，非GAAP调整后的净收入为6340万美元，即2024年每股摊薄普通股2.34美元。（调整后的非GAAP财务指标的对账情况见表1-6。）
•我们在2025年录得平均资产回报率（“ROA”）和平均股东权益回报率（“ROE”）分别为1.06%和13.62%，而2024年的ROA和ROE分别为0.72%和10.25%。剔除2025年运营中心合并和2024年重新定位亏损和战略费用的影响，2025年调整后ROA和ROE比率（非GAAP）分别为1.07%和13.81%，而2024年调整后ROA和ROE比率（非GAAP）分别为0.86%和12.10%。（关于非公认会计原则调整后ROA和ROE的对账，见表3-调整后平均资产回报率和调整后平均股东权益回报率。）
•截至2025年12月31日，我们的不良资产总额为1440万美元，占总资产的0.19%，而截至2024年12月31日，我们的不良资产总额为1100万美元，占总资产的0.15%。
•我们的贷款组合在2025年减少了4380万美元，即0.8%，这主要是由于我们7690万美元的房屋净值贷款组合、6290万美元的消费者贷款组合和5330万美元的住宅抵押贷款组合的流失，部分被我们9380万美元的商业抵押贷款组合和6800万美元的建筑贷款组合的增加所抵消。
•存款总额在2025年减少了3420万美元，降幅为0.5%，这主要是由于5350万美元中超过25万美元的高成本定期存款的流失。我们的核心存款组合增长了1930万美元，即0.3%。
•我们的资本状况和持续的盈利能力使我们能够在2025年支付每股1.09美元的现金股息。此外，在2025年，我们共回购了根据我们的股票回购计划，788,261股普通股，总成本为2330万美元，即平均每股29.60美元。
营商环境
我们的业务主要集中在夏威夷州，这使得我们的业绩对当地的经济、环境和行业特定情况高度敏感，尤其是那些影响更广泛的宏观经济趋势、房地产和旅游业的情况。夏威夷州有利的商业环境通常表现为州生产总值扩大、失业率低、个人收入增加；而不利的商业环境则反映了相反的情况。
劳动力市场和经济指标
美国劳工和劳资关系部报告称，夏威夷2025年12月经季节调整的年度失业率为2.2%，低于2024年12月的3.0%，远低于全国经季节调整的失业率4.4%。夏威夷州商业、经济发展和旅游部（“DBEDT”）预计，2026年夏威夷州经季节性调整的年失业率平均为3.0%。
DBEDT估计，2025年实际个人收入增长约1.7%，而2025年实际国家生产总值增长约1.6%。DBEDT预计，到2026年，实际个人收入将增长1.6%，实际国家生产总值将增长1.5%。
根据夏威夷大学经济研究组织（“UHERO”）2025年12月的预测，夏威夷预计将受到美国和全球形势疲软、旅游业下滑、尤其是来自国际市场的旅游业下滑以及就业增长停滞的影响。由于关税影响，预计通胀将上升，而建筑业仍是经济实力的主要来源。预计2026年实际个人收入和实际国家生产总值将持平。这些预测
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假设持续的高关税、联邦支出削减、美国不会立即陷入衰退，尽管由于政策不确定性和全球经济脆弱性，下行风险仍然较高。
房地产市场
房地产贷款，特别是住宅抵押贷款和商业抵押贷款，是公司的核心关注点。因此，我们的业绩与夏威夷房地产市场的健康状况密切相关。尽管结果喜忧参半，但夏威夷的房地产市场在2025年仍保持韧性。根据檀香山房地产经纪人委员会的数据，截至2025年12月31日止年度，欧胡岛单户住宅的中间价为1,139，000美元，较截至2024年12月31日止年度的转售中位价1,100，000美元上涨3.5%。截至2025年12月31日止年度，欧胡岛公寓的转售价格中位数为507,250美元，较截至2024年12月31日止年度的转售价格中位数515,000美元下降1.5%。欧胡岛单户住宅的单位销量增长了3.5%，公寓在2025年的销量比2024年下降了1.1%。
如果我们所接触的住宅和商业房地产市场恶化，我们的经营业绩可能会受到负面影响。有关不断恶化的房地产市场以及我们投资组合中的集中度风险如何可能对我们的资产质量和信用损失产生重大负面影响的进一步讨论，请参见“运营结果概述——信用风险集中”部分。
旅游趋势
2025年，夏威夷旅游业继续进行大流行后的重新调整，游客数量趋于稳定，而游客支出有所增加。根据夏威夷旅游局（“HTA”）的数据，2025年总游客人数小幅下降至约960万人，比2024年的970万人下降0.6%，反映出某些国际市场的需求疲软和运力限制，尤其是在瓦胡岛。尽管入境人数略有下降，但总体游客需求仍保持韧性，主要由美国大陆市场引领，该市场占航空入境人数的大部分，同比保持相对持平。
重要的是，游客总消费在2025年达到217.5亿美元的历史新高，比2024年的205.8亿美元增长了约5.7%，这是由更高的每位游客支出而不是员工人数增长推动的。游客日均花费升至创纪录的每人273美元，反映出住宿费上涨、食品和饮料支出增加，以及对高端住宿和体验的持续偏好。这种向更高消费游客的转变部分抵消了到达量下降的影响，并强调了向注重价值的旅游模式的持续演变。
国际旅行呈现选择性改善。来自日本的游客人数同比增长约3%，达到约73.2万人，这表明夏威夷最关键的国际市场出现了复苏的早期迹象，尽管数量仍远低于大流行前的水平。相比之下，来自加拿大和其他国际市场的入境人数仍然疲软，拖累了整体增长。
展望2026年，UHERO在其2025年12月的预测报告中预测夏威夷旅游业将出现一段温和的时期。预计2026年乘飞机入境的游客总数将下降约1.3%，至950万人次，这反映出国际市场持续疲软、旅行成本上升以及与温和经济衰退相关的更广泛的宏观经济逆风。相应地，游客支出预计将在2026年下降约2.4%至203.3亿美元，原因是到达量放缓和定价能力放松超过了近期的每位游客支出增长。
尽管近期疲软，UHERO预计，旅游业低迷是周期性的，而不是结构性的，预计情况将在2026年稳定下来，并在2027年和2028年逐渐改善，这得益于国际需求复苏，特别是来自日本的需求、毛伊岛的持续复苏以及全州范围内重大建筑和基础设施项目的持续投资。
利率与货币政策
货币政策的变化，包括利率调整，可以显着影响：
1.贷款和证券利息收入，
2.存款和借款的利息支出，
3.贷款发放和存款增长，
4.资产和负债的公允价值，以及其他领域。
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为了对抗通胀，FRB从2022年初开始大举加息，当时联邦基金利率目标区间为0.00至0.25%，最高达到22年来的最高水平，到2023年年中为5.25%至5.50%。利率保持不变，直到2024年9月，美国联邦公开市场委员会（“FOMC”）启动了一系列降息举措，到2024年底将目标区间下调至4.25%至4.50%。
2025年9月，FOMC实施了年内首次降息，将目标区间下调25个基点（“bps”）至4.00%至4.25%。尽管通胀仍高于美联储2%的目标，但劳动力市场走弱和经济增长放缓的迹象推动了这一决定。在2025年第四季度期间，FOMC两次降息25个基点，至2025年底的目标利率为3.50%至3.75%。FOMC还暗示可能在2026年再降息一次，因为他们的目标是平衡就业和通胀目标。
其他经济考虑因素
除了货币政策，其他因素，包括通胀压力、劳动力短缺、监管变化、地缘政治冲突、供应链中断以及潜在的银行倒闭，都可能对经济和我们的财务业绩产生不利影响。这些情况可能会影响现金流、贷款需求、存款增长、信贷质量、非利息收入和费用。
近期行业发展
从2023年3月开始，随着几家备受瞩目的区域性银行倒闭，银行业经历了显着波动。这些事件引发了全行业对流动性、存款外流、投资证券未实现或未确认损失以及银行业整体消费者信心的担忧。对此，公司在2023年上半年实施了一系列主动措施，包括加强客户外联和流动性应急规划。这些行动的重点是最大限度地增加资金来源和增加流动性监测，以减轻潜在风险。
行业状况在2024年和2025年趋于稳定，我们认为公司在此期间保持了强劲的资产负债表和流动性状况。截至2025年12月31日，公司持有3.787亿美元现金和约25.2亿美元的额外流动性来源，包括可用的借贷能力和未质押的投资证券。截至2025年12月31日，可用流动性来源总额约占未投保和无抵押存款的116%。我们认为，截至2025年12月31日，公司的存款基础保持良好的多元化和长期化，约62%的存款总额由FDIC承保或以其他方式抵押。
公司资本也保持强劲，杠杆、普通股一级资本、一级风险型资本、总风险型资本比率分别为
9.8
%,
12.7
%,
13.6
%，和
14.8
%，截至2025年12月31日，均超过“资本充足”机构监管标准。
关键会计政策和估计的使用
按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表，需要管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额的判断、估计和假设，以及相关披露。某些会计政策由于其复杂性和未来事件的不确定性，固有地涉及重大判断和估计。实际结果可能与这些估计存在重大差异，资产负债表日后假设或情况的变化可能导致未来期间的重大差异。
如果可以合理地使用替代估计，或者当这些估计有合理可能发生变化并对合并财务报表产生重大影响时，会计估计被认为是至关重要的。管理层已与董事会审计委员会讨论下文所述关键会计政策和估计的制定和选择，审计委员会已审查相关披露。我们认为，在编制我们的合并财务报表时，最关键的会计政策是确定贷款的信用损失准备金。
贷款信贷损失备抵
管理层认为，与贷款信用损失准备金（“ACL”）相关的政策对财务报表的列报最为关键。贷款的ACL是根据会计准则编纂（“ASC”）326、“金融工具–信贷损失”，并反映管理层对截至资产负债表日投资组合中贷款存续期内预期信用损失的估计。ACL是通过记录在
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当前收益。当管理层确定贷款无法收回时，贷款余额将从信贷损失准备金中扣除。先前冲销的金额的后续回收记入备抵。
ACL是对具有类似风险特征的贷款进行集体计量的。我们将贷款组合分层为同质组，并根据在贷款存续期内预期收取的净额估计预期信用损失。我们的方法纳入了有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关信息。有关管理层在建立ACL时考虑的风险因素的更多详细信息，请参阅附注1-合并财务报表附注中的重要会计政策摘要。
经营成果概览
2025年与2024年对比
2025年，我们确认的净收入为7750万美元，即完全摊薄后每股收益（“EPS”）为2.86美元，而2024年的净收入为5340万美元，即每股收益为1.97美元。我们2025年的ROA和ROE分别为1.06%和13.62%，而2024年分别为0.72%和10.25%。
我们在2025年记录了1570万美元的信贷损失准备金，而2024年的准备金为980万美元。信贷损失拨备增加主要是由于按分部划分的贷款余额变动，部分被经济预测的改善以及年内贷款余额总体下降所抵消。
从2024年到2025年，净利息收入增加了2920万美元，这主要是由于贷款和投资证券的平均收益率提高，加上计息存款支付的平均利率降低以及公司次级票据的偿还。
其他营业收入从2024年到2025年增加了1310万美元。其他营业收入增加主要是由于与2024年第四季度完成的投资组合重新定位相关的投资证券销售亏损990万美元，而2025年投资证券销售亏损不到10万美元。此外，我们录得更高的其他服务费用和费用，增加了120万美元，主要是由于投资服务费增加了70万美元以及ATM和借记卡费用增加了60万美元，以及来自银行拥有的人寿保险（“BOLI”）的收入增加了80万美元。更多信息见表9-其他营业收入的组成部分。
其他运营费用从2024年到2025年增加了610万美元。这一增长主要是由于工资和员工福利增加780万美元，计算机软件费用增加260万美元，法律和专业服务费用增加140万美元，以及与公司前运营中心并入其主要总部有关的费用增加150万美元。较高的工资和员工福利主要是由于较高的基本工资和应计奖励。这些增长被与2024年战略机遇评估相关的310万美元费用、2024年130万美元的无形资产减值费用以及2024年较高的董事递延薪酬计划费用90万美元部分抵消。董事递延薪酬计划开支大幅波动主要是由于股票市场波动所致。有关更多信息，请参阅表10-其他运营费用的组成部分。
2024年与2023年对比
2024年，我们报告的净收入为5340万美元，即每股收益1.97美元，而2023年为5870万美元，即每股收益2.17美元。2024年ROA和ROE分别为0.72%和10.25%，2023年分别为0.78%和12.38%。
我们在2024年记录了980万美元的信贷损失准备金，而2023年为1570万美元。下降的主要原因是经济前景改善和贷款组合构成变化，以及2024年贷款余额总体下降。
从2023年到2024年，净利息收入增加了170万美元，这主要是由于贷款和投资证券的平均收益率提高，但部分被计息存款支付的平均利率提高所抵消。
其他营业收入从2023年到2024年减少了790万美元。减少的主要原因是，与2024年第四季度完成的投资组合重新定位相关的投资证券销售亏损990万美元，而主要由于2023年完成的类似重新定位导致亏损210万美元。此外，公司在2023年确认了出售一处房地产办公物业的510万美元收益。这些减少被2024年其他服务费用和费用增加200万美元和BOLI收入增加170万美元部分抵消。BOLI收入增加主要是由于股票市场波动和死亡抚恤金收入增加，部分被递延收入增加所抵消
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薪酬支出计入工资和职工福利及其他经营费用。有关更多信息，请参见表9-其他营业收入的组成部分。
其他运营费用从2023年到2024年增加了840万美元。这一增长主要是由于工资和员工福利增加了390万美元，与2024年战略机会评估相关的费用增加了310万美元，2024年无形资产减值费用增加了130万美元，董事递延薪酬计划费用增加了120万美元。董事递延薪酬计划费用的波动主要是由股票市场波动驱动的。这些增长被与2023年提前终止分支机构租赁相关的230万美元非经常性费用部分抵消。有关更多信息，请参阅表10-其他运营费用的组成部分。
非GAAP财务指标
为了补充其合并财务信息，该公司采用了某些非公认会计准则财务指标。这些措施不打算被孤立地考虑或作为可比GAAP结果的替代品。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标通过排除某些非经常性、非经营性或不代表持续业绩的交易，为投资者和其他利益相关者了解其财务业绩和状况提供了有意义的洞察力。该公司认为，这些非GAAP衡量标准为评估一段时间内的业绩趋势提供了一个有用的视角，旨在支持期间间的比较。公司认为，它们是投资者和管理层评估历史业绩和预测未来业绩的宝贵工具。
非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似的有权指标进行比较。以下从GAAP调整到非GAAP调整后财务指标的调节调整仅限于：
1.与2025年第三季度公司前运营中心并入主要总部相关的税前净支出150万美元，
2.2024年第四季度和2023年第四季度与投资组合重新定位相关的投资证券销售税前亏损分别为990万美元和190万美元，
3.与2024年第三季度战略机会评估和评估相关的税前费用为310万美元，
4.2023年第四季度出售一处房地产办公物业的税前收益为510万美元，以及
5.2023年第四季度税前分支机构租赁终止费用为230万美元。
管理层认为这些交易不代表公司的核心经营业绩。相关所得税影响采用假设有效税率23%计算。
表1。非GAAP财务指标
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 已报告 | 调整 | 经调整的非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 财政措施： | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 77,480 | $ | 1,167 | $ | 78,647 | ||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 2.86 | $ | 0.05 | $ | 2.91 | ||||||||||||||
| 拨备前净收入（非美国通用会计准则） | $ | 113,993 | $ | 1,516 | $ | 115,509 | ||||||||||||||
| 平均资产回报率 | 1.06 | % | 0.01 | % | 1.07 | % | ||||||||||||||
| 平均股东权益回报率 | 13.62 | % | 0.19 | % | 13.81 | % | ||||||||||||||
| 效率比率（non-GAAP） | 61.05 | % | (0.51) | % | 60.54 | % | ||||||||||||||
| 截至12月31日： | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益比率（非美国通用会计准则） | 8.00 | % | 0.01 | % | 8.01 | % | ||||||||||||||
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| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 已报告 | 调整 | 经调整的非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 财政措施： | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 53,412 | $ | 10,011 | $ | 63,423 | ||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 1.97 | $ | 0.37 | $ | 2.34 | ||||||||||||||
| 拨备前净收入（非美国通用会计准则） | $ | 77,865 | $ | 13,002 | $ | 90,867 | ||||||||||||||
| 平均资产回报率 | 0.72 | % | 0.14 | % | 0.86 | % | ||||||||||||||
| 平均股东权益回报率 | 10.25 | % | 1.85 | % | 12.10 | % | ||||||||||||||
| 效率比率（non-GAAP） | 68.91 | % | (3.81) | % | 65.10 | % | ||||||||||||||
| 截至12月31日： | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益比率（非美国通用会计准则） | 7.21 | % | 0.12 | % | 7.33 | % | ||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 已报告 | 调整 | 经调整的非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 财政措施： | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 58,669 | $ | (705) | $ | 57,964 | ||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 2.17 | $ | (0.03) | $ | 2.14 | ||||||||||||||
| 拨备前净收入（非美国通用会计准则） | $ | 92,520 | $ | (915) | $ | 91,605 | ||||||||||||||
| 平均资产回报率 | 0.78 | % | — | % | 0.78 | % | ||||||||||||||
| 平均股东权益回报率 | 12.38 | % | (0.14) | % | 12.24 | % | ||||||||||||||
| 效率比率（non-GAAP） | 63.95 | % | (0.09) | % | 63.86 | % | ||||||||||||||
| 截至12月31日： | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益比率（非美国通用会计准则） | 6.57 | % | — | % | 6.57 | % | ||||||||||||||
下表列出了公司在所述期间的非公认会计原则调整后净收入和调整后摊薄每股收益的对账，不包括上述对账调整：
表2。调整后净收入和稀释每股收益
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 77,480 | $ | 53,412 | $ | 58,669 | ||||||||||||||
| 加：与投资组合重新定位相关的税前净亏损 | — | 9,934 | 1,939 | |||||||||||||||||
| 减：出售一处房地产办公物业的税前净收益 | — | — | (5,128) | |||||||||||||||||
| 加：与合并运营中心相关的税前费用 | 1,516 | — | — | |||||||||||||||||
| 加：与战略机遇相关的税前费用 | — | 3,068 | — | |||||||||||||||||
| 加：税前分支机构租赁终止费用 | — | — | 2,274 | |||||||||||||||||
| 税前调整总额（非公认会计原则） | 1,516 | 13,002 | (915) | |||||||||||||||||
| 减：所得税影响（假设23% ETR） | (349) | (2,991) | 210 | |||||||||||||||||
| 调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 1,167 | 10,011 | (705) | |||||||||||||||||
| 调整后净收入（非GAAP） | $ | 78,647 | $ | 63,423 | $ | 57,964 | ||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 27,045,170 | 27,157,120 | 27,080,518 | |||||||||||||||||
| 公认会计原则每股收益 | $ | 2.86 | $ | 1.97 | $ | 2.17 | ||||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 0.05 | 0.37 | (0.03) | |||||||||||||||||
| 调整后每股收益（非公认会计原则） | $ | 2.91 | $ | 2.34 | $ | 2.14 | ||||||||||||||
47
下表列出了公司在所述期间的非公认会计原则调整后ROA和调整后ROE的计算，不包括上述调节调整：
表3。调整后平均资产收益率和调整后平均股东权益收益率
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 平均资产 | $ | 7,338,368 | $ | 7,378,207 | $ | 7,479,243 | ||||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 584 | 3,093 | (176) | |||||||||||||||||
| 调整后平均资产（非GAAP） | $ | 7,338,952 | $ | 7,381,300 | $ | 7,479,067 | ||||||||||||||
| ROA（GAAP净收入除以平均资产） | 1.06 | % | 0.72 | % | 0.78 | % | ||||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 0.01 | 0.14 | — | |||||||||||||||||
| 调整后ROA（非公认会计原则） | 1.07 | % | 0.86 | % | 0.78 | % | ||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 平均股东权益 | $ | 569,009 | $ | 521,008 | $ | 473,819 | ||||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 584 | 3,093 | (176) | |||||||||||||||||
| 调整后平均股东权益（非美国通用会计准则） | $ | 569,593 | $ | 524,101 | $ | 473,643 | ||||||||||||||
| ROE（GAAP净利润除以平均股东权益） | 13.62 | % | 10.25 | % | 12.38 | % | ||||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 0.19 | 1.85 | (0.14) | |||||||||||||||||
| 调整后ROE（非公认会计准则） | 13.81 | % | 12.10 | % | 12.24 | % | ||||||||||||||
拨备前净收入（“PPNR”），是一种非公认会计准则财务指标，不包括净收入中的信用损失拨备和所得税费用。该公司认为，PPNR是评估其在计入信贷成本之前从运营中产生收益的能力的有用工具。下表列出了列报期间公司非GAAP PPNR和调整后PPNR的对账，不包括上述对账调整：
表4。调整后拨备前净收入
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 77,480 | $ | 53,412 | $ | 58,669 | ||||||||||||||
| 加：所得税费用 | 20,801 | 14,627 | 18,153 | |||||||||||||||||
| 税前收入 | 98,281 | 68,039 | 76,822 | |||||||||||||||||
| 加：信用损失准备（信用） | 15,712 | 9,826 | 15,698 | |||||||||||||||||
| 拨备前净收入（非美国通用会计准则） | 113,993 | 77,865 | 92,520 | |||||||||||||||||
| 加：税前调整总额（非公认会计原则） | 1,516 | 13,002 | (915) | |||||||||||||||||
| 调整后拨备前净收入（非公认会计准则） | $ | 115,509 | $ | 90,867 | $ | 91,605 | ||||||||||||||
该公司监测的运营效率的一个关键衡量标准是效率比率，该比率源自基于GAAP的金额。它的计算方法是，其他经营费用总额除以拨备前收入总额（定义为净利息收入加上其他经营收入总额）。该公司认为，效率比率这一非公认会计准则财务指标提供了有用的补充指标，可增强对其业务绩效和运营效率的理解。然而，这一比率不应被视为GAAP结果的替代品，可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。下表列出了列报期间的公司效率比率和调整后的效率比率，不包括上述调节调整：
48
表5。调整后效率比
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 其他经营费用合计 | $ | 178,707 | $ | 172,591 | $ | 164,143 | ||||||||||||||
| 减：与合并运营中心相关的税前费用 | (1,516) | — | — | |||||||||||||||||
| 减：与战略机遇相关的税前费用 | — | (3,068) | — | |||||||||||||||||
| 减：税前分支机构租赁终止费用 | — | — | (2,274) | |||||||||||||||||
| 减：其他经营费用调整总额（非公认会计原则） | (1,516) | (3,068) | (2,274) | |||||||||||||||||
| 调整后的其他运营费用总额（非公认会计原则） | $ | 177,191 | $ | 169,523 | $ | 161,869 | ||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 240,883 | $ | 211,733 | $ | 210,000 | ||||||||||||||
| 其他营业收入合计 | 51,817 | 38,723 | 46,663 | |||||||||||||||||
| 加：与投资组合重新定位相关的税前净亏损 | — | 9,934 | 1,939 | |||||||||||||||||
| 减：出售一处房地产办公物业的税前净收益 | — | — | (5,128) | |||||||||||||||||
| 其他营业收入调整总额（非公认会计原则） | — | 9,934 | (3,189) | |||||||||||||||||
| 调整后的其他营业收入总额（非公认会计准则） | 51,817 | 48,657 | 43,474 | |||||||||||||||||
| 调整后总收入（非公认会计准则） | $ | 292,700 | $ | 260,390 | $ | 253,474 | ||||||||||||||
| 效率比率（non-GAAP） | 61.05 | % | 68.91 | % | 63.95 | % | ||||||||||||||
| 减：税前调整总额（非公认会计原则） | (0.51) | (3.81) | (0.09) | |||||||||||||||||
| 调整后效率比率（非公认会计原则） | 60.54 | % | 65.10 | % | 63.86 | % | ||||||||||||||
2025年公司效率比提升至61.05%，2024年为68.91%，2023年为63.95%。与2024年相比，我们2025年效率比率的改善，主要是由上述净利息收入和其他经营收入的增加所推动，这超过了其他经营费用的增加。
有形普通股权益（“TCE”）比率是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是将有形普通股权益除以有形资产。下表列出截至呈列日期公司的TCE比率和调整后的TCE比率，不包括上述调节调整：
表6。调整后的有形普通股权益比率
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 股东权益总计 | $ | 592,581 | $ | 538,385 | ||||||||||
| 减：无形资产 | — | — | ||||||||||||
| 有形普通股（“TCE”） | 592,581 | 538,385 | ||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 1,167 | 10,011 | ||||||||||||
| 调整后的TCE（非公认会计原则） | $ | 593,748 | $ | 548,396 | ||||||||||
| 总资产 | $ | 7,409,241 | $ | 7,472,096 | ||||||||||
| 减：无形资产 | — | — | ||||||||||||
| 有形资产 | 7,409,241 | 7,472,096 | ||||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 1,167 | 10,011 | ||||||||||||
| 调整后的有形资产（非公认会计原则） | $ | 7,410,408 | $ | 7,482,107 | ||||||||||
| TCE比率（non-GAAP）（TCE与有形资产） | 8.00 | % | 7.21 | % | ||||||||||
| 加：调整总额，税后净额（非公认会计原则） | 0.01 | 0.12 | ||||||||||||
| 调整后的TCE比率（非GAAP） | 8.01 | % | 7.33 | % | ||||||||||
49
净利息收入
下表列出了生息资产和计息负债的平均余额，以及相关的收益率和利率。净利息收入，当年化并以平均生息资产的百分比表示时，称为“净息差”。利息收入，包括贷款费用和由此产生的收益率信息，使用21%的联邦法定税率，在应税等价基础上呈现。
表8-对净利息收入（应税等值）变化的分析提供了各期净利息收入变化的细分。对于生息资产和计息负债的每一类，根据：（i）量，计算为平均余额的变化，乘以上一期的平均收益率或利率；以及
（二）费率，计算方法为平均收益率或费率的变化，乘以当期平均余额。
利息收入的任何变化，不仅仅归因于数量或利率，在这两个因素之间按比例分配。
50
表7。平均余额、利息收支、收益率、费率（应税等值）
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 平均 余额 |
平均 产量/ 率 |
金额 感兴趣的 |
平均 余额 |
平均 产量/ 率 |
金额 感兴趣的 |
平均 余额 |
平均 产量/ 率 |
金额 感兴趣的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他金融机构有息存款 | $ | 164,721 | 4.31 | % | $ | 7,096 | $ | 220,526 | 5.26 | % | $ | 11,593 | $ | 134,150 | 5.34 | % | $ | 7,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券，不包括估值备抵： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
应课税(1)
|
1,356,467 | 2.86 | 38,849 | 1,334,695 | 2.49 | 33,278 | 1,365,067 | 2.11 | 28,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
免税(1) (3)
|
138,415 | 2.58 | 3,572 | 141,688 | 2.26 | 3,199 | 150,399 | 2.45 | 3,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | 1,494,882 | 2.84 | 42,421 | 1,476,383 | 2.47 | 36,477 | 1,515,466 | 2.14 | 32,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
贷款，包括贷款-持有待售(2)
|
5,320,258 | 4.96 | 263,906 | 5,358,059 | 4.82 | 258,192 | 5,508,530 | 4.42 | 243,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 联邦储备银行（“FRB”）和联邦Home Loan银行（“FHLB”）股票 | 23,948 | 6.22 | 1,489 | 6,896 | 7.38 | 509 | 11,317 | 4.23 | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 7,003,809 | 4.50 | 314,912 | 7,061,864 | 4.34 | 306,771 | 7,169,463 | 3.95 | 283,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非生息资产 | 334,559 | 316,343 | 309,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,338,368 | $ | 7,378,207 | $ | 7,479,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息活期存款 | $ | 1,357,433 | 0.13 | % | $ | 1,826 | $ | 1,287,628 | 0.17 | % | $ | 2,159 | $ | 1,359,240 | 0.13 | % | $ | 1,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场存款 | 2,302,973 | 1.48 | 34,178 | 2,263,273 | 1.64 | 37,043 | 2,195,763 | 1.00 | 21,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款最高可达25万美元 | 442,001 | 2.33 | 10,309 | 538,216 | 3.16 | 17,025 | 415,541 | 2.15 | 8,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超过25万美元的定期存款 | 591,162 | 3.35 | 19,823 | 687,404 | 4.23 | 29,059 | 795,917 | 3.81 | 30,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | 4,693,569 | 1.41 | 66,136 | 4,776,521 | 1.79 | 85,286 | 4,766,461 | 1.32 | 62,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的联邦基金和出售的证券 | — | — | — | 1 | 5.57 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB垫款和其他短期借款 | — | — | — | 17 | 5.58 | 1 | 23,322 | 4.88 | 1,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 127,707 | 5.59 | 7,143 | 156,218 | 5.81 | 9,079 | 148,922 | 5.80 | 8,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 4,821,276 | 1.52 | 73,279 | 4,932,757 | 1.91 | 94,366 | 4,938,705 | 1.47 | 72,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无息存款 | 1,824,581 | 1,794,469 | 1,933,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 123,502 | 129,973 | 133,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 6,769,359 | 6,857,199 | 7,005,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 569,009 | 521,008 | 473,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总股本 | 569,009 | 521,008 | 473,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 7,338,368 | $ | 7,378,207 | $ | 7,479,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应税等值净利息收入 | $ | 241,633 | $ | 212,405 | $ | 210,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
应课税等值调整(3)
|
(750) | (672) | (774) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 240,883 | $ | 211,733 | $ | 210,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息差 | 2.98 | % | 2.43 | % | 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 3.45 | % | 3.01 | % | 2.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)按摊余成本计算。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)包括非应计贷款。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(3)免税投资证券的利息收入和由此产生的收益率信息是使用21%的联邦法定税率在应税等价基础上表示的。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51
表8。净利息收入变动分析（应税等值）
| 2025年与2024年相比 | 2024年与2023年相比 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 增加（减少） 由于变化： |
增加（减少） 由于变化： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 成交量 | 率 | 净 改变 |
成交量 | 率 | 净 改变 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他金融机构有息存款 | $ | (2,933) | $ | (1,564) | $ | (4,497) | $ | 4,606 | $ | (176) | $ | 4,430 | |||||||||||||||||||||||
| 投资证券，不包括估值备抵： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应课税 | 543 | 5,028 | 5,571 | (634) | 5,123 | 4,489 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 免税 | (73) | 446 | 373 | (215) | (272) | (487) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | 470 | 5,474 | 5,944 | (849) | 4,851 | 4,002 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款，包括贷款-持有待售 | (1,805) | 7,519 | 5,714 | (6,628) | 21,505 | 14,877 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FRB和FHLB股票 | 1,258 | (278) | 980 | (187) | 218 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | (3,010) | 11,151 | 8,141 | (3,058) | 26,398 | 23,340 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息活期存款 | 135 | (468) | (333) | (87) | 545 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场存款 | 676 | (3,541) | (2,865) | 671 | 14,393 | 15,064 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款最高可达25万美元 | (3,043) | (3,673) | (6,716) | 2,649 | 5,459 | 8,108 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 超过25万美元的定期存款 | (4,055) | (5,181) | (9,236) | (4,123) | 2,894 | (1,229) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | (6,287) | (12,863) | (19,150) | (890) | 23,291 | 22,401 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB垫款和其他短期借款 | (1) | — | (1) | (1,138) | — | (1,138) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | (1,655) | (281) | (1,936) | 430 | 16 | 446 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | (7,943) | (13,144) | (21,087) | (1,598) | 23,307 | 21,709 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应税等值净利息收入 | $ | 4,933 | $ | 24,295 | $ | 29,228 | $ | (1,460) | $ | 3,091 | $ | 1,631 | |||||||||||||||||||||||
夏威夷的银行和金融服务业竞争激烈。净利息收入仍然是我们盈利的主要来源，是由贷款、投资证券和其他生息资产赚取的利息收入与我们为存款、借款和其他有息负债支付的利息支出之间的差额得出的。
按应税等值计算，2025年净利息收入总计2.416亿美元，较2024年的2.124亿美元增加2920万美元，增幅为13.8%，较2023年的2.108亿美元增加160万美元，增幅为0.8%。2025年的增长主要是由于贷款和投资证券赚取的平均收益率较高，从而增加了利息收入，加上平均计息存款余额较低和计息存款支付的平均利率较低，从而减少了利息支出。此外，长期债务的利息支出减少，主要是由于2025年第一季度和2025年第四季度分别支付和偿还FHLB长期预付款25.0百万美元和次级票据55.0百万美元的平均利率降低。这些正向差异被平均贷款余额的下降部分抵消，这减少了利息收入，加上其他金融机构计息存款的平均余额和平均收益率下降，这也减少了利息收入。
投资组合重新定位
I2024年第四季度，公司对其可供出售（“AFS”）投资证券组合进行了投资组合重新定位。该公司出售了24只收益较低的AFS投资证券，账面价值为1.065亿美元，获得的收益为9660万美元，因此实现的总亏损为990万美元。此次出售未实现毛收益。采用特定的识别方法确定卖出证券的成本。出售的证券加权平均收益率为2.1%，加权平均存续期为3.6年。该公司用所得款项购买了收益率更高的AFS投资证券，总额为1.016亿美元，加权平均收益率为4.9%，加权平均期限为4.1年。
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2023年第四季度，公司对AFS投资证券组合进行了类似的投资组合重新定位。该公司出售了17笔AFS投资证券，账面价值为3000万美元，加权平均收益率为3.25%，加权平均期限为3.4年，获得的收益为2810万美元，因此实现的总亏损为190万美元。此次出售未实现毛收益。采用特定识别方法确定卖出证券的成本。公司用所得款项购买了收益较高的AFS投资证券，总额为2830万美元，加权平均收益率为5.68%，加权平均期限为2.5年。
利率互换
2022年第一季度，公司就某些市政债务证券进行了远期起始利率互换，名义金额为1.155亿美元。根据掉期条款，公司向交易对手支付2.095%的固定利率，并获得基于联邦基金有效利率的浮动利率。该互换于2024年3月31日生效，并于2029年3月31日到期。
2025年，作为对冲基础的100万美元市政债务证券被赎回，导致利率互换部分终止，截至目前名义金额减少至1.146亿美元2025年12月31日.利率互换的所有其他条款保持不变。
在2025年和2024年，公司录得270万美元和分别为260万美元与互换相关的应税投资证券利息收入.
利息收入
按应税等值计算，2025年利息收入总额为3.149亿美元，较2024年的3.068亿美元增加810万美元，增幅为2.7%，较2023年的2.834亿美元增加2330万美元，增幅为8.2%。
与2024年相比，2025年应税等值利息收入的增加主要是由于贷款和投资证券赚取的平均收益率分别增加了14个基点（“bps”）和37个基点，导致利息收入分别增加约750万美元和550万美元。投资证券平均收益率的增长部分归因于2024年第四季度完成的投资组合重新定位。此外，平均FRB和FHLB股票增加1710万美元，平均投资证券增加1850万美元，导致利息收入增加，分别约为130万美元和50万美元。这些增加被其他金融机构计息存款的平均余额和平均收益率分别减少5580万美元和95个基点部分抵消，导致利息收入减少约450万美元，平均贷款减少3780万美元，导致利息收入减少约180万美元。
2024年应课税等值利息收入较2023年增加的主要原因是贷款和投资证券的平均收益率分别增加40个基点和33个基点，导致利息收入分别增加约2150万美元和490万美元。投资证券赚取的平均收益率增加，部分原因是上述利率互换的收入为260万美元，该互换于2024年3月31日生效。此外，其他金融机构计息存款的平均余额和平均收益率增加，导致利息收入增加约440万美元。这些增加被平均贷款和投资证券余额分别减少1.505亿美元和3910万美元部分抵消，导致利息收入分别减少约660万美元和0.8百万美元。
利息费用
2025年，利息支出为7330万美元，与2024年的9440万美元相比，减少了2110万美元，即22.3%，与2023年的7270万美元相比，增加了2170万美元，即29.9%。
继2024年9月开始降息后，2025年付息存款平均利率1.41%较2024年下降38个基点，导致利息支出减少约1290万美元。平均计息存款减少8300万美元，导致利息支出减少约630万美元。长期债务支付的平均余额和平均利率分别减少2850万美元和22个基点，导致利息支出总额减少约190万美元。FHLB长期预付款25.0百万美元（4.62%）和次级票据55.0百万美元（4.75%）已分别于2025年第一季度和2025年第四季度偿还。
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2024年计息存款平均付息率为1.79%，较2023年上升47个基点，导致利息支出增加约2330万美元。长期债务支付的平均余额和平均利率分别增加730万美元和1个基点，导致利息支出总额增加约0.4百万美元。
净利息收益率
我们的净息差在2025年、2024年和2023年分别为3.45%、3.01%和2.94%。我们2025年净息差较2024年增加，主要是由于贷款和投资证券赚取的平均收益率增加，加上计息存款和长期债务支付的平均利率下降。
我们2024年净息差较2023年下降的主要原因是贷款和投资证券赚取的平均收益率增加，但部分被计息存款和长期债务支付的平均利率增加所抵消。
其他营业收入
下表列示了列报期间其他营业收入的构成部分和合计占平均资产的百分比：
表9。其他营业收入构成部分
| 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 至2024年 | 至2023年 | 至2024年 | 至2023年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款服务费净额 | $ | 1,715 | $ | 1,913 | $ | 1,931 | $ | (198) | $ | (18) | (10.4) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押还本付息权的摊销 | (843) | (776) | (705) | (67) | (71) | 8.6 | 10.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售住宅按揭贷款净收益 | 1,628 | 1,257 | 721 | 371 | 536 | 29.5 | 74.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率锁定未实现收益（损失） | (47) | 77 | (42) | (124) | 119 | (161.0) | (283.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款投放费用 | 1,032 | 917 | 687 | 115 | 230 | 12.5 | 33.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款银行业务收入总额 | 3,485 | 3,388 | 2,592 | 97 | 796 | 2.9 | 30.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款账户服务费 | 9,024 | 8,656 | 8,753 | 368 | (97) | 4.3 | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他服务收费及费用 | 23,765 | 22,553 | 20,531 | 1,212 | 2,022 | 5.4 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受托活动收入 | 6,201 | 5,761 | 4,895 | 440 | 866 | 7.6 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银行自有寿险收入 | 7,452 | 6,619 | 4,870 | 833 | 1,749 | 12.6 | 35.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售投资证券净（亏损）收益 | (30) | (9,934) | (2,074) | 9,904 | (7,860) | (99.7) | 379.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并实体收益中的权益 | 106 | (21) | (22) | 127 | 1 | (604.8) | (4.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 先前冲销的非应计贷款收回的收入 | 173 | 187 | 439 | (14) | (252) | (7.5) | (57.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他回收 | 98 | 90 | 180 | 8 | (90) | 8.9 | (50.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款的未实现净亏损 | 71 | (78) | — | 149 | (78) | (191.0) | N.M.（*) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售支票的佣金 | 279 | 298 | 312 | (19) | (14) | (6.4) | (4.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售房地和设备收益 | — | — | 5,128 | — | (5,128) | N.M.（*) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1,193 | 1,204 | 1,059 | (11) | 145 | (0.9) | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入合计-其他 | 1,920 | 1,680 | 7,096 | 240 | (5,416) | 14.3 | (76.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入合计 | $ | 51,817 | $ | 38,723 | $ | 46,663 | $ | 13,094 | $ | (7,940) | 33.8 | (17.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入总额与平均资产的比率 | 0.71 | % | 0.52 | % | 0.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(*)没有意义（“N.M.”）
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2025年的其他营业收入总额为5180万美元，比2024年的3870万美元增加了1310万美元，增幅为33.8%，比2023年的4670万美元减少了790万美元，降幅为17.0%。
2025年其他营业收入较2024年增加主要是由于与2024年第四季度完成的投资组合重新定位相关的投资证券销售亏损990万美元，而2025年投资证券销售亏损不到10万美元。此外，公司录得较高的其他服务费用及
54
费用增加了120万美元，主要是由于投资服务费增加了70万美元，ATM和借记卡费用增加了60万美元，以及来自BOLI的收入增加了80万美元，主要是由于死亡抚恤金收入增加。
2024年其他营业收入较2023年减少主要是由于与2024年第四季度完成的投资组合重新定位相关的投资证券销售亏损990万美元，而主要由于2023年第四季度完成的投资组合重新定位以及2023年第四季度完成的房地产办公物业销售收益510万美元导致的投资证券销售亏损210万美元。这些减少被其他服务费用和费用增加200万美元和BOLI收入增加170万美元部分抵消。BOLI收入出现显着差异的主要原因是股票市场波动和死亡抚恤金收入增加。公司有若干公司自有寿险保单（包括在BOLI收入中）用于对冲其递延补偿计划，这些保单与权益市场挂钩，并在2024年和2023年有收益，因此，公司在2024年和2023年的其他经营费用中也确认了递延补偿费用的抵消性增加。
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其他营业费用
下表列示了列报期间其他经营费用的构成部分和合计占平均资产的百分比：
表10。其他营业费用的构成部分
| 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 至2024年 | 至2023年 | 至2024年 | 至2023年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 | $ | 93,754 | $ | 85,941 | $ | 82,050 | $ | 7,813 | $ | 3,891 | 9.1 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净占用 | 17,675 | 18,001 | 18,185 | (326) | (184) | (1.8) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计算机软件 | 20,627 | 18,015 | 17,726 | 2,612 | 289 | 14.5 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业服务 | 11,218 | 9,790 | 9,959 | 1,428 | (169) | 14.6 | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备 | 3,724 | 3,881 | 3,958 | (157) | (77) | (4.0) | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告 | 3,392 | 3,615 | 3,888 | (223) | (273) | (6.2) | (7.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通讯 | 3,220 | 3,177 | 3,010 | 43 | 167 | 1.4 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金计划和SERP | 455 | 431 | 380 | 24 | 51 | 5.6 | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 止赎资产 | — | — | — | — | — | N.M.（*) | N.M.（*) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 慈善捐款 | 372 | 557 | 454 | (185) | 103 | (33.2) | 22.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FDIC保险评估 | 3,326 | 3,482 | 4,133 | (156) | (651) | (4.5) | (15.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杂项贷款费用 | 1,079 | 1,401 | 1,291 | (322) | 110 | (23.0) | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ATM和借记卡 | 3,626 | 3,552 | 3,364 | 74 | 188 | 2.1 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 装甲车 | 1,734 | 1,804 | 1,701 | (70) | 103 | (3.9) | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 娱乐和促销 | 2,238 | 1,998 | 2,015 | 240 | (17) | 12.0 | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 文具及用品 | 661 | 668 | 740 | (7) | (72) | (1.0) | (9.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 董事费用及开支 | 1,616 | 1,162 | 1,287 | 454 | (125) | 39.1 | (9.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 董事递延薪酬计划 | 595 | 1,528 | 360 | (933) | 1,168 | (61.1) | 324.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 战略费用 | — | 3,068 | — | (3,068) | 3,068 | (100.0) | N.M.（*) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销及减值 | — | 1,461 | 39 | (1,461) | 1,422 | (100.0) | 3,646.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分支机构合并成本 | 1,516 | — | — | 1,516 | — | N.M.（*) | N.M.（*) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产处置损失 | 3 | 55 | 12 | (52) | 43 | (94.5) | 358.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售贷款损失 | — | — | 197 | — | (197) | N.M.（*) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 提前终止租约 | — | — | 2,274 | — | (2,274) | N.M.（*) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 7,876 | 9,004 | 7,120 | (1,128) | 1,884 | (12.5) | 26.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他运营费用合计-其他 | 25,097 | 30,171 | 25,367 | (5,074) | 4,804 | (16.8) | 18.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用合计 | $ | 178,707 | $ | 172,591 | $ | 164,143 | $ | 6,116 | $ | 8,448 | 3.5 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用总额与平均资产的比率 | 2.44 | % | 2.34 | % | 2.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(*)没有意义（“N.M.”）
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2025年的其他运营费用总额为1.787亿美元，比2024年的1.726亿美元运营费用总额增加了610万美元，增幅为3.5%，与2023年相比增加了840万美元，增幅为5.1%。
与2024年相比，2025年其他运营费用总额增加的主要原因是，工资和员工福利增加了780万美元，计算机软件费用增加了260万美元，法律和专业服务费用增加了140万美元。较高的工资和员工福利主要归因于较高的基本工资和应计奖励。此外，公司确认了与2025年将公司前运营中心并入其主要总部相关的150万美元费用。这些增长被与2024年战略机遇评估相关的310万美元费用、150万美元的无形资产摊销和减值减少以及90万美元的董事递延薪酬计划费用减少部分抵消。董事递延薪酬计划费用大幅波动主要是由于股票市场波动。
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与2023年相比，2024年其他运营费用总额增加，主要是由于与2024年战略机遇相关的费用为310万美元，工资和员工福利增加390万美元，无形资产摊销和减值140万美元，以及董事递延薪酬计划费用增加120万美元。这些增长被与2023年提前终止分支机构租赁相关的230万美元非经常性费用部分抵消。董事递延薪酬计划开支的大幅波动主要是由于股票市场的波动。
所得税
2025年，该公司录得2080万美元的所得税费用，而2024年为1460万美元，2023年为1820万美元。2025年实际税率为21.2%，2024年为21.5%，2023年为23.6%。
2025年所得税费用较2024年增加主要是由于税前收入增加。2025年有效税率较2024年下降主要是由于确认了更高的税收抵免和更高的免税收入。
2024年所得税费用较2023年减少主要是由于税前收入减少。2024年有效税率较2023年下降的主要原因是，BOLI的免税收入占税前收入的百分比增加，加上2024年确认的额外税收抵免和税收返还拨备调整。
截至2025年12月31日，我们的净递延税资产（“DTA”）的估值备抵总额为340万美元，这与我们为加利福尼亚州所得税目的的净分摊净营业亏损（“NOL”）结转产生的DTA有关，因为该州已暂停使用2024至2026纳税年度的NOL结转。扣除这一估值备抵，截至2025年12月31日，公司的净DTA总额为2360万美元，而截至2024年12月31日的净DTA为1780万美元，计入公司综合资产负债表的其他资产中。
2022年8月16日，2022年《通胀削减法案》（“IRA”）签署成为法律，以实施新的税收条款，并提供各种激励措施和税收抵免。爱尔兰共和军对美国上市公司的股票回购制定了15%的企业替代最低税和1%的消费税，以及其他一些变化。截至2025年12月31日，公司认定该法案或其他司法管辖区的所得税法律或法规的变更均未对所得税费用产生重大影响。截至2025年12月31日，公司估计将因2025年公司股票回购而欠下并因此计提约0.2百万美元的消费税。
投资组合
下表列出截至呈列日期持有的投资证券的金额及分布情况：
表11。投资证券的分配
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | HTM （摊余成本） |
AFS （公允价值） |
合计 | HTM （摊余成本） |
AFS （公允价值） |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ | 41,925 | $ | 117,041 | $ | 158,966 | $ | 42,016 | $ | 116,833 | $ | 158,849 | |||||||||||||||||||||||
| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 | — | 100,025 | 100,025 | — | 81,200 | 81,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款债务 | — | 40,827 | 40,827 | — | 31,140 | 31,140 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 | 520,466 | 407,053 | 927,519 | 554,914 | 414,471 | 969,385 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-非政府机构 | — | 15,363 | 15,363 | — | 16,926 | 16,926 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业-美国政府资助的实体和机构 | — | 67,903 | 67,903 | — | 67,161 | 67,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业-非政府机构 | — | — | — | — | 9,927 | 9,927 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 562,391 | $ | 748,212 | $ | 1,310,603 | $ | 596,930 | $ | 737,658 | $ | 1,334,588 | |||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日，投资证券总额为13.1亿美元，较2024年12月31日持有的13.3亿美元减少24.0百万美元，或1.8%，较2023年底的12.8亿美元增加55.0百万美元，或4.3%。
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投资证券投资组合的减少反映了本金径流、到期和催缴共计1.159亿美元，部分被购买投资证券5060万美元、转入持有至到期投资证券的未实现损失摊销680万美元、AFS投资组合的市场估值增加3480万美元以及溢价和折价摊销和增值130万美元所抵消。
AFS组合上的市场估值波动继续受到市场利率变化的驱动。为减轻未来通过AOCI对资本的潜在影响，2022年，公司将81种被归类为AFS的投资证券转让给了HTM。投资证券的摊余成本基础为7.627亿美元，公平市值为6.732亿美元。在转让之日，这些证券的未实现净亏损总额为8950万美元。重新分类对净收入没有影响。
投资组合期限分布
下表按投资类型和期限分组列示了2025年12月31日投资组合的期限分布和加权平均收益率。
58
表12。投资组合期限分布
| 投资组合类型与期限分组 | 携带 价值 |
加权
平均
产量(1)
|
||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||
| 可供出售组合： | ||||||||||||||
| 债务证券-各州和政治分区： | ||||||||||||||
| 一年内 | $ | 817 | 2.63 | % | ||||||||||
| 一年后但五年内 | 12,480 | 3.92 | ||||||||||||
| 五年后但十年内 | 12,564 | 4.04 | ||||||||||||
| 十年后 | 91,180 | 2.29 | ||||||||||||
| 债务证券总额-各州和政治分区 | 117,041 | 2.66 | ||||||||||||
| 债务证券-美国国债债务和美国政府机构的直接债务： | ||||||||||||||
| 一年后但五年内 | 26,055 | 4.21 | ||||||||||||
| 五年后但十年内 | 51,394 | 3.76 | ||||||||||||
| 十年后 | 22,576 | 4.68 | ||||||||||||
| 债务证券总额-美国国债债务和美国政府机构的直接债务 | 100,025 | 4.09 | ||||||||||||
| 债务证券-抵押贷款义务： | ||||||||||||||
| 十年后 | 40,827 | 5.54 | ||||||||||||
| 债务证券总额-抵押贷款债务 | 40,827 | 5.54 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券-美国GSE和机构： | ||||||||||||||
| 一年后但五年内 | 274 | 2.11 | ||||||||||||
| 五年后但十年内 | 1,738 | 2.79 | ||||||||||||
| 十年后 | 405,041 | 2.96 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券总额-美国GSE和机构 | 407,053 | 2.96 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券-非政府担保实体（“Non-GSE”）和机构： | ||||||||||||||
| 十年后 | 15,363 | 4.73 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券总额-非GSE和机构 | 15,363 | 4.73 | ||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券-美国GSE和机构： | ||||||||||||||
| 一年后但五年内 | 15,448 | 4.38 | ||||||||||||
| 五年后但十年内 | 2,293 | 1.43 | ||||||||||||
| 十年后 | 50,162 | 2.29 | ||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券总额-美国GSE和机构 | 67,903 | 2.73 | ||||||||||||
| 可供出售投资组合总额 | $ | 748,212 | 3.22 | % | ||||||||||
| 持有至到期组合： | ||||||||||||||
| 债务证券-各州和政治分区： | ||||||||||||||
| 十年后 | $ | 41,925 | 2.26 | % | ||||||||||
| 债务证券总额-各州和政治分区 | 41,925 | 2.26 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券-美国政府担保实体（“GSES”）和机构： | ||||||||||||||
| 十年后 | 520,466 | 1.88 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券总额-美国GSE和机构 | 520,466 | 1.88 | ||||||||||||
| 持有至到期投资组合合计 | $ | 562,391 | 1.91 | % | ||||||||||
| 投资证券总额 | $ | 1,310,603 | 2.66 | % | ||||||||||
(1)加权平均收益率按年计算，免税债务收益率按应税等值基础计算，使用21%的联邦法定税率。
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投资组合加权平均收益率截至2025年12月31日为2.66%，较2024年12月31日的2.62%上升4bps。
财务状况
截至2025年12月31日，总资产为74.1亿美元，较2024年12月31日的74.7亿美元减少了6290万美元，降幅为0.8%。截至2025年12月31日，负债总额为68.2亿美元，较2024年12月31日的69.3亿美元减少1.171亿美元，降幅为1.7%。2025年总资产和总负债的减少主要是由于2025年贷款和存款的下降。
贷款组合
我们的贷款活动的重点是面向中小型公司、商业专业人士、房地产投资者和开发商的商业和工业贷款、商业抵押贷款、建筑贷款，以及面向购房者和个人的住宅抵押贷款、房屋净值和消费者贷款。我们产生商业贷款的战略传统上依赖于商业房地产和商业银行官员团队，他们负责客户勘探和业务发展。
为管理信用风险（即借款人偿还贷款义务的能力），管理层分析借款人的财务状况、还款来源、抵押品和其他可能影响信用质量的因素，例如国家和地方经济状况以及与各自借款人相关的行业状况。一般承保准则要求进行分析和记录，其中包括借款人的整体信誉、担保人支持、资金用途、贷款期限、最低权益、贷款价值比标准、还款条款、还款来源、契约、定价、抵押品、保险和文件标准。公司考虑的所有贷款请求必须有明确的、合法的目的和可确定的主要还款来源以及次要还款来源。所有贷款都应得到适当文件的支持，包括当前财务报表、信用报告、抵押品信息、资产核查、纳税申报表、产权报告和评估（酌情）。
我们使用基于我们银行委托的一家信誉良好的国家信用评分公司的分析结果开发的承销矩阵（“记分卡”）对消费者和小企业贷款进行评分。记分卡使用的属性被确定为与还款概率高度相关。这些属性包括但不限于以下内容：（i）信用评分，（ii）信用额度金额，以及（iii）债务收入比。
截至2025年12月31日，扣除递延费用和成本的贷款总额为52.9亿美元，较2024年12月31日的53.3亿美元减少4380万美元，或0.8%，较2023年12月31日的54.4亿美元减少1.061亿美元，或2.0%。贷款总额的减少包括以下贷款组合的净减少：房屋净值7690万美元，或11.4%；消费者贷款6290万美元，或12.3%；住宅抵押贷款5330万美元，或2.8%；商业和工业贷款1230万美元，或2.0%。这些减少被商业抵押贷款净增加9380万美元或6.2%和建筑贷款净增加6800万美元或46.8%所抵消。在2025年，我们没有取消任何贷款的赎回权。此外，我们还记录了1670万美元的贷款冲销。
下表按所列日期的类别列出未偿还贷款，扣除递延费用和成本：
表13。按类别划分的贷款
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 商业和工业 | $ | 594,592 | $ | 606,936 | |||||||
| 建设 | 213,191 | 145,211 | |||||||||
| 住宅按揭 | 1,839,191 | 1,892,520 | |||||||||
| 房屋净值 | 600,082 | 676,982 | |||||||||
| 商业抵押 | 1,594,433 | 1,500,680 | |||||||||
| 消费者 | 447,607 | 510,523 | |||||||||
| 贷款总额，扣除递延费用和成本 | 5,289,096 | 5,332,852 | |||||||||
| 信贷损失备抵 | (59,621) | (59,182) | |||||||||
| 贷款净额 | $ | 5,229,475 | $ | 5,273,670 | |||||||
60
下表按所列日期按类别和地理位置列出未偿还贷款：
表14。按地域分布的贷款
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 商业和工业： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | $ | 453,619 | $ | 430,167 | ||||||||||
| 美国大陆 | 140,973 | 176,769 | ||||||||||||
| 商业和工业合计 | 594,592 | 606,936 | ||||||||||||
| 建设： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | 153,392 | 145,182 | ||||||||||||
| 美国大陆 | 59,799 | 29 | ||||||||||||
| 总建筑 | 213,191 | 145,211 | ||||||||||||
| 住宅按揭： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | 1,839,191 | 1,892,520 | ||||||||||||
| 住宅抵押贷款总额 | 1,839,191 | 1,892,520 | ||||||||||||
| 房屋净值： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | 600,082 | 676,982 | ||||||||||||
| 房屋净值总额 | 600,082 | 676,982 | ||||||||||||
| 商业抵押： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | 1,202,078 | 1,201,989 | ||||||||||||
| 美国大陆 | 392,355 | 298,691 | ||||||||||||
| 商业抵押贷款总额 | 1,594,433 | 1,500,680 | ||||||||||||
| 消费者： | ||||||||||||||
| 夏威夷 | 219,573 | 274,712 | ||||||||||||
| 美国大陆 | 228,034 | 235,811 | ||||||||||||
| 消费者总数 | 447,607 | 510,523 | ||||||||||||
| 贷款，扣除递延费用和成本： | ||||||||||||||
| 夏威夷（1） | 4,467,935 | 4,621,552 | ||||||||||||
| 美国大陆（2） | 821,161 | 711,300 | ||||||||||||
| 贷款总额，扣除递延费用和成本 | $ | 5,289,096 | $ | 5,332,852 | ||||||||||
(1)夏威夷贷款包括关岛贷款，占夏威夷贷款总额的不到百分之一。
(2)对于担保贷款，根据抵押品的所在地分类为美国大陆。对于无抵押贷款，根据借款人所在地分类为美国大陆。
该公司通过有选择地寻求美国大陆的商业、商业地产和消费者贷款机会，战略性地补充其核心夏威夷贷款组合。这种方法增强了地域、资产类别和费率类型的多样化，支持增长，并通常提供更高的收益率，同时保持公司严格的信贷标准和承销做法。
夏威夷贷款总额为44.7亿美元，截至2025年12月31日占贷款组合总额的84%。剩余的8.212亿美元，占贷款组合总额的16%，由美国大陆的贷款构成。
商业和工业
这类贷款主要包括向中小型市场企业和专业人士提供的定期贷款和信贷额度。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承销政策和实践通常要求额外的抵押品来源，包括房地产和其他业务资产，以及在可能的情况下提供个人担保以降低风险。相对于担保贷款而言，这种贷款类别的信贷损失风险可能更大，因为通常有更大比例的贷款金额由抵押品覆盖。尽管如此，在商业贷款上获得的任何抵押品或个人担保都可以减轻增加的风险，并有助于减少信贷损失。
我们的商业贷款方法涉及贷款和现金管理人员团队，他们专注于关系发展，包括向新的和现有的商业客户提供贷款、存款和其他银行服务。
61
2025年，我们的商业和工业贷款组合减少了1230万美元，而2024年增加了3120万美元。2025年，该公司将5830万美元的夏威夷消费者贷款重新归类为夏威夷商业和工业贷款类别。这一重新分类是基于贷款的结构和特点，与商业和工业贷款标准更加一致。
截至2025年12月31日，夏威夷商业和工业贷款总额为4.536亿美元，而2024年12月31日为4.302亿美元。截至2025年12月31日，美国大陆商业和工业贷款总额为1.41亿美元，而2024年12月31日为1.768亿美元。
房地产—建筑
建筑贷款包括住宅和商业开发项目。对每个建设项目进行经济可行性评估。建设贷款比担保贷款带来更高的信用风险。建设贷款除了借款方的资金实力外，还有竣工风险这一附加要素，即项目无法在预算范围内按时完成的风险，导致额外的成本，可能影响项目的经济可行性，以及建设完成时的市场风险。
与2024年减少4030万美元相比，2025年建筑贷款组合增加了6800万美元。这些波动是由建设项目的开工和竣工驱动的，与正常的建设周期是一致的。
截至2025年12月31日，夏威夷建筑贷款总额为1.534亿美元，而2024年12月31日为1.452亿美元。截至2025年12月31日，美国大陆建筑贷款总额为5980万美元，而2024年12月31日为2.9万美元。
利息准备金
我们的政策要求建设贷款要有利息准备金，包括建设商业用房、住宅开发（既有大片项目也有个人住房）、多户项目的贷款。
截至2025年12月31日，有利息准备金的贷款未偿还本金余额为1.811亿美元，上年为1.022亿美元，而剩余利息准备金为2360万美元，占截至2025年12月31日有利息准备金的贷款未偿还本金余额的13.0%，而2024年12月31日有利息准备金的贷款为970万美元，占未偿还本金余额的9.5%。
利息准备金允许公司向借款人垫付资金，以便在施工期间按期付款。这些预付款通常被资本化并添加到借款人的未偿贷款余额中，尽管我们有权在特定情况下要求付款。我们的政策是确定利息准备金金额是否适当纳入每个项目的建设预算，并足以覆盖预计工期。
利息准备金的金额、条款和条件是在发起贷款时确定的，尽管如果借款人的信用状况发生变化，我们通常可以选择要求付款。我们根据项目的复杂性和可行性、时间线，以及借款人、发起人和/或担保人的信誉以及抵押品的价值来评估建设项目的可行性和适当性。
如果不利的情况改变了原有的项目进度（例如，成本超支、项目延误等），我们的政策是评估维持利息资本化或要求以现金支付利息是否合适，我们将与借款人一起探索各种重组方案，其中可能包括获得额外的股权和/或要求额外的抵押品。我们可能还会要求借款人直接支付预定的利息付款。
我们评估建筑项目是否按计划进行的过程在我们的贷款政策和指导方针中有详细说明。在批准贷款之前，公司和借款人通常会就建设预算、形式上的每月付款时间表以及销售/回租假设达成一致。随着每个项目的进展，预测将根据实际付款和销售/租赁结果进行衡量，以确定项目是否按计划进行并按计划进行。
每笔贷款的具体监控要求因项目规模和复杂程度以及借款人、发起人和/或担保人的经验和资金实力而有所不同。至少，为确保贷款收益得到适当发放，评估利息资本化或要求现金支付利息是否合适，我们的监控流程一般包括：
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•对项目进行实物检查，确保工作进展到正在要求付款的阶段；
•核实已完成的工作符合计划和规格要求支付的项目在预算范围内；以及
•确定继续有令人满意的项目进展。
在某些罕见的情况下，由于成本超支或项目延误，我们可能会决定延长、续签和/或重组建设贷款的条款，而重组可能会导致额外资金被垫付或贷款到期日的延长。在重组贷款之前，我们的政策是进行详细分析，以确保项目的经济性保持可行，并确保公司面临的风险在可接受的贷款准则范围内。
房地产—抵押贷款
下表列出了截至所示日期有关房地产——抵押贷款组合构成的信息。
表15。抵押贷款组合构成
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| 住宅： | |||||||||||||||||||||||
| 封闭式 | $ | 1,839,191 | 45.6 | % | $ | 1,892,520 | 46.6 | % | |||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度（“HELOC”） | 600,082 | 14.9 | 676,982 | 16.6 | |||||||||||||||||||
| 小计 | 2,439,273 | 60.5 | 2,569,502 | 63.2 | |||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||
| 自住非农非住宅 | 372,662 | 9.2 | 371,275 | 9.1 | |||||||||||||||||||
| 其他非农非住宅 | 892,100 | 22.1 | 832,088 | 20.4 | |||||||||||||||||||
| 多户 | 329,671 | 8.2 | 297,317 | 7.3 | |||||||||||||||||||
| 小计 | 1,594,433 | 39.5 | 1,500,680 | 36.8 | |||||||||||||||||||
| 抵押贷款总额 | $ | 4,033,706 | 100.0 | % | $ | 4,070,182 | 100.0 | % | |||||||||||||||
住宅
住宅抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单户自住主要住宅担保。由单户自住住宅担保的固定利率和可调整利率贷款通常要求最高贷款与价值比率为80%，但允许更高的水平并附带抵押贷款保险。以住宅物业作抵押的首次按揭贷款一般具有中等程度的信贷风险。由于平均贷款发放规模约为60万美元、可销售的抵押品和稳定的夏威夷住宅房地产市场，住宅抵押贷款的信贷损失历来很小。然而，包括失业率水平、未来利率变化和其他市场因素在内的经济状况可能会影响抵押品的适销性和价值，从而影响投资组合固有的信用风险水平。
截至2025年12月31日，封闭式住宅抵押贷款余额总计18.4亿美元，较2024年底持有的18.9亿美元减少5330万美元，降幅为2.8%，较2023年底持有的19.3亿美元减少3530万美元，降幅为1.8%。2025年封闭式住宅抵押贷款余额的减少主要是由于主要由于2022年开始的高利率环境导致的发起活动减少。所有封闭式住宅抵押贷款都集中在夏威夷。
于2025年12月31日持作出售的住宅按揭贷款总额为110万美元，较2024年12月31日的余额570万美元减少460万美元，或80.9%，较2023年12月31日的余额180万美元增加390万美元，或218.4%。我们在2025年、2024年和2023年没有将任何住宅抵押贷款证券化。
房屋净值
房屋净值信贷额度（“HELOCs”），通常采用浮动或固定利率，使用符合条件的付款进行承保，该付款假定该额度已全部提取，并且正在摊销，就好像它处于还款期一样。承销标准包括最低FICO评分、最大债务收入比（“DTI”）和最大综合贷款价值比
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（“CLTV”）。HELOC根据违约、拖欠、提款期结束和到期情况进行监控。自2011年初以来发起的所有HELOC都有一个十年的提款期，然后是20年的偿还期，在此期间本金余额将全部摊销。
截至2025年12月31日，HELOC余额总计6.001亿美元，较2024年12月31日持有的6.77亿美元减少7690万美元，降幅为11.4%，较2023年12月31日持有的7.365亿美元减少5950万美元，降幅为8.1%。所有HELOC都集中在夏威夷。
商业抵押贷款
由商业物业担保的房地产抵押贷款在我们的贷款组合中占相当大的一部分。我们的政策要求，贷款的目的是稳健的，在开始时就有确定的还款来源和/或计划，并有可靠的二级还款来源和适销性好的令人满意的抵押品作为后盾。由于经营收益风险，以商业物业为抵押的贷款比以住宅物业为抵押的贷款具有更大的风险。营业收入风险是指借款人无法从物业运营中产生足够现金流的风险。商业地产市场和利率条件穿越经济周期将冲击风险水平。
截至2025年12月31日，商业抵押贷款余额总计15.9亿美元，较2024年12月31日持有的15.0亿美元增加9380万美元，增幅为6.2%，较2023年12月31日持有的13.8亿美元增加1.178亿美元，增幅为8.5%。2025年商业抵押贷款余额的增加主要是由于新客户和现有客户的需求增加。
截至2025年12月31日，夏威夷商业房地产贷款总额为12.0亿美元，而2024年12月31日为12.0亿美元。截至2025年12月31日，美国内地商业房地产贷款总额为3.924亿美元，而2024年12月31日为2.987亿美元。
消费贷款
下表列出截至所示日期我们的消费者贷款组合的主要组成部分。
表16。消费贷款组合构成
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 278,084 | 62.1 | % | $ | 242,640 | 47.5 | % | |||||||||||||||
| 购买的无抵押消费者和家装 | 95,994 | 21.4 | 138,174 | 27.1 | |||||||||||||||||||
| 其他循环信贷计划 | 39,238 | 8.8 | 94,209 | 18.5 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 34,291 | 7.7 | 35,500 | 6.9 | |||||||||||||||||||
| 消费者总数 | $ | 447,607 | 100.0 | % | $ | 510,523 | 100.0 | % | |||||||||||||||
对于消费贷款，信用风险实行统筹管理。考虑因素包括评估贷款组合的质量、性质和固有风险、当前和预计的经济状况以及过去的贷款损失经历。消费贷款代表了适度的信用风险。这类贷款要么是无抵押的，要么是以汽车等个人资产为抵押的。平均贷款规模一般较小，风险在许多借款人中分散。我们的政策是对我们的大多数消费者贷款使用信用评分系统，这些系统提供了根据我们的风险承受能力和损失经验管理信用敞口的能力。我们会不时通过购买某些消费贷款组合，在战术上部署资金，这些资金在我们目前的短期核心贷款市场上没有得到利用。
截至2025年12月31日，消费者贷款总额为4.476亿美元，较2024年12月31日的5.105亿美元减少6290万美元，或12.3%，与2023年12月31日的6.305亿美元相比，减少1.20亿美元，或19.0%。
截至2025年12月31日，汽车贷款，主要是间接经销商贷款和从第三方发起机构购买的贷款，占未偿消费者贷款的62.1%。截至2025年12月31日，汽车贷款总额为2.781亿美元，较2024年12月31日的2.426亿美元增加3540万美元，或14.6%，较2023年12月31日的2.830亿美元减少4030万美元，或14.3%。
2025年，我们购买了9960万美元的美国大陆汽车贷款，其中包括210万美元的溢价，超过了9750万美元的未偿余额。2024年购买美国大陆汽车贷款总额4940万美元，
64
包括4760万美元未偿余额的190万美元溢价。2023年，我们购买了总额为1570万美元的美国大陆汽车贷款，其中包括比未偿还余额1520万美元高出60万美元的溢价。
截至2025年12月31日，购买的无抵押消费者和家庭装修贷款为9600万美元，较2024年12月31日的1.382亿美元减少4220万美元，或30.5%，较2023年12月31日的2.134亿美元减少7520万美元，或35.2%。
在2025年和2024年，我们没有购买任何美国大陆无抵押消费贷款。2023年，我们根据远期流量购买协议购买了美国大陆无抵押消费者贷款，未偿余额按面值总计390万美元。
其他循环信贷计划包括向个人提供总额为3920万美元的信贷，截至2025年12月31日，较2024年12月31日的9420万美元减少5500万美元，或58.4%，较2023年12月31日的1.003亿美元减少600万美元，或6.0%。从2024年12月31日至2025年12月31日的下降主要是由于将5830万美元的其他循环信贷计划重新分类为商业和工业贷款类别。这一重新分类是基于贷款的结构和特点，这与商业和工业贷款标准更加一致。
2025年12月31日的其他消费者贷款为3430万美元，较2024年12月31日的3550万美元减少120万美元，或3.4%，较2023年12月31日的3390万美元增加160万美元，或4.7%。
信用风险集中
截至2025年12月31日，约有42.5亿美元，即80.3%的未偿贷款由房地产担保，包括建筑贷款、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和商业抵押贷款。截至2024年12月31日，约42.2亿美元，即79.0%的未偿贷款由房地产担保，包括建筑贷款、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和商业抵押贷款。
我们的大部分贷款是提供给总部位于或居住在夏威夷州的公司和个人。与我们作为夏威夷银行的重点一致，截至2025年12月31日，我们84%的贷款组合集中在夏威夷市场，而16%集中在美国大陆。截至2024年12月31日，我们87%的贷款组合集中在夏威夷市场，13%集中在美国大陆。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的外国信贷敞口很小，不超过总资产的1%。
贷款的期限分布和对利率变动的敏感性
商业贷款和浮动利率商业抵押贷款按现行市场利率承销。对于初始固定利率期限未全部摊销的商业贷款和商业地产贷款，也是按照目前的市场利率进行承销。在固定利率期限和/或到期日结束时，届时的预计贷款余额采用等于当前市场利率的利率加上每年2%的利率进行承销。
对于初始固定利率期限为五年或更短的浮动利率住宅抵押贷款，合格付款使用（a）票据利率加上每年2%，或（b）完全指数化利率中的较大者计算。对于固定利率期限超过五年的浮动利率贷款，符合条件的付款基于票据利率或完全指数化利率中的较大者。
HELOCs的合格付款是基于完全指数化的利率加上还款期内所需的本金和利息支付，假设完全划线。对于消费者信贷额度，符合条件的付款使用基于完全指数化利率的超过实际所需付款的信贷额度的百分比计算.
下表列出2025年12月31日贷款组合的期限分布和对利率变化的敏感性。到期日以合同到期日为准，不考虑本金摊销。这与表25-净利息收入敏感性中包含的净利息收入敏感性分析中使用的假设不同。
65
表17。贷款的期限分布和对利率变动的敏感性
| 成熟 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一年 或更少 |
Over One 直通 五年 |
五岁以上 直通 十五年 |
过了 十五 年 |
合计 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | $ | 6,728 | $ | 168,282 | $ | 76,770 | $ | — | $ | 251,780 | 42.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 36,075 | 229,491 | 18,186 | 59,060 | 342,812 | 57.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业合计 | 42,803 | 397,773 | 94,956 | 59,060 | 594,592 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 建设： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 1,377 | 33,619 | 9,376 | — | 44,372 | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 77,410 | 64,090 | 25,198 | 2,121 | 168,819 | 79.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总建筑 | 78,787 | 97,709 | 34,574 | 2,121 | 213,191 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 246 | 14,543 | 245,236 | 1,269,495 | 1,529,520 | 83.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 2 | 1,284 | 22,811 | 285,574 | 309,671 | 16.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅抵押贷款总额 | 248 | 15,827 | 268,047 | 1,555,069 | 1,839,191 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 房屋净值： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 6,732 | 10,665 | 33,277 | 26,697 | 77,371 | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 3,260 | 4,677 | 23,053 | 491,721 | 522,711 | 87.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 房屋净值总额 | 9,992 | 15,342 | 56,330 | 518,418 | 600,082 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 27,755 | 521,084 | 224,285 | — | 773,124 | 48.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 149,454 | 465,005 | 206,850 | — | 821,309 | 51.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押贷款总额 | 177,209 | 986,089 | 431,135 | — | 1,594,433 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 12,658 | 290,542 | 40,415 | 67,722 | 411,337 | 91.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 5,420 | 2,909 | — | 27,941 | 36,270 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者总数 | 18,078 | 293,451 | 40,415 | 95,663 | 447,607 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所有贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与固定利率 | 55,496 | 1,038,735 | 629,359 | 1,363,914 | 3,087,504 | 58.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率 | 271,621 | 767,456 | 296,098 | 866,417 | 2,201,592 | 41.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 327,117 | $ | 1,806,191 | $ | 925,457 | $ | 2,230,331 | $ | 5,289,096 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
66
不良资产、应计贷款拖欠90天及以上、重组贷款仍计利息
下表列出截至所列日期拖欠90天或以上的不良资产（“不良资产”）和应计贷款：
表18。不良资产、逾期和重组贷款
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
|
非应计贷款(1)
|
|||||||||||
| 商业和工业 | $ | 591 | $ | 414 | |||||||
| 住宅按揭 | 10,572 | 9,044 | |||||||||
| 房屋净值 | 2,608 | 952 | |||||||||
| 消费者 | 615 | 608 | |||||||||
| 非应计贷款总额 | 14,386 | 11,018 | |||||||||
| 拥有的其他不动产（“OREO”） | |||||||||||
| 拥有的其他不动产合计（“OREO”） | — | — | |||||||||
| 不良资产总额（“不良资产”） | 14,386 | 11,018 | |||||||||
| 应计贷款拖欠90天或以上 | |||||||||||
| 房地产： | |||||||||||
| 住宅按揭 | 664 | 323 | |||||||||
| 房屋净值 | 485 | 78 | |||||||||
| 消费者 | 403 | 373 | |||||||||
| 拖欠90天或以上的应计贷款总额 | 1,552 | 774 | |||||||||
| 不良资产总额和逾期90天或以上的应计贷款 | $ | 15,938 | $ | 11,792 | |||||||
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 比率： | |||||||||||
| 非应计贷款占贷款总额的比例 | 0.27 | % | 0.21 | % | |||||||
| 拖欠90天或以上的不良资产和应计贷款与贷款总额和OREO的比率 | 0.30 | % | 0.22 | % | |||||||
| 分类资产和OREO与一级资本和ACL的比率 | 8.56 | % | 3.17 | % | |||||||
| 年初至今不良资产变动情况： | |||||||||||
| 年初余额 | $ | 11,018 | $ | 7,008 | |||||||
| 新增 | 11,663 | 11,632 | |||||||||
| 减少： | |||||||||||
| 付款 | (1,882) | (1,991) | |||||||||
| 恢复应计状态 | (3,338) | (650) | |||||||||
| 冲销、估值及其他减 | (3,075) | (4,981) | |||||||||
| 减少总额 | (8,295) | (7,622) | |||||||||
| 年末余额 | $ | 14,386 | $ | 11,018 | |||||||
截至2025年12月31日，不良资产总额为1440万美元，占总资产的0.19%，其中包括非应计贷款、归类为持有待售的不良贷款以及拥有的其他房地产，而截至2024年12月31日，不良资产总额为1100万美元，占总资产的0.15%。截至2025年12月31日，不良资产完全由总计1440万美元的非应计贷款组成，其中没有一笔贷款被归类为持有待售贷款。大多数非应计贷款都属于住房抵押贷款类别，这些贷款抵押良好，贷款与价值比率很高。
2025年不良资产增加的原因是毛额增加了1170万美元，但被偿还的190万美元、恢复应计状态的330万美元贷款以及310万美元的冲销、估值调整和其他减少额所抵消。
2025年按类别划分的不良资产净变化包括住宅抵押贷款净增加150万美元和房屋净值贷款增加170万美元。
67
截至2025年12月31日，拖欠90天或更长时间仍应计利息的贷款总额为160万美元，而2024年12月31日为80万美元。
在截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司没有为遇到财务困难的借款人修改任何根据管理层判断被确定为重大的贷款以供进一步披露。
截至2025年12月31日，受到批评的贷款较2024年12月31日增加3830万美元，至7120万美元，占贷款组合总额的1.3%。在受到批评的贷款中，关注类贷款减少500万美元至360万美元，占总贷款组合的0.1%，分类贷款增加4330万美元至6760万美元，占总贷款组合的1.3%。被批评的贷款增加主要是由于2025年第二季度将一笔自住商业房地产贷款降级为分类。这笔贷款仍然有效，并有足够的抵押。
公司拥有的分类资产和其他不动产与一级资本加ACL的比率从2024年12月31日的3.17%增加到2025年12月31日的8.56%。
贷款信贷损失拨备及备抵
如上文“关键会计政策和估计的使用”一节所述，贷款的信用损失准备金（“准备金”）由管理层对贷款组合的持续评估以及我们对贷款ACL覆盖贷款预期信用损失的能力的评估确定。我们确定ACL和贷款拨备充足性的方法考虑了许多因素，包括不良和潜在问题贷款的水平和趋势、净冲销经验、借款人当前的还款、提前还款假设、为特定贷款提供担保的抵押品的公允价值、贷款和承销标准的变化以及一般经济因素、国家和我们所服务的市场。
公司在给定的资产负债表日期将其ACL维持在适当水平，以吸收管理层对其贷款组合中可能在我们贷款组合的预期期限内实现的预期信用损失的最佳估计。这是基于管理层对各自贷款组合特有的风险状况的全面分析。对贷款ACL适当性的分析每季度进行一次，以配合向公众和监管机构的财务披露，并受董事会审计委员会批准的政策和方法的约束。
68
下表列出截至日期和所列期间的贷款ACL的某些信息：
表19。贷款信贷损失备抵
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 贷款的信贷损失备抵（“ACL”） | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | 59,182 | $ | 63,934 | $ | 63,738 | |||||||||||
| 冲销： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | 5,187 | 2,977 | 1,962 | ||||||||||||||
| 住宅按揭 | — | 383 | — | ||||||||||||||
| 消费者 | 11,496 | 16,866 | 17,245 | ||||||||||||||
| 合计 | 16,683 | 20,226 | 19,207 | ||||||||||||||
| 复苏： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | 836 | 536 | 720 | ||||||||||||||
| 建设 | 4 | — | 1 | ||||||||||||||
| 住宅按揭 | 34 | 36 | 77 | ||||||||||||||
| 房屋净值 | 30 | 6 | 57 | ||||||||||||||
| 消费者 | 3,378 | 3,934 | 3,313 | ||||||||||||||
| 合计 | 4,282 | 4,512 | 4,168 | ||||||||||||||
| 贷款冲销净额 | 12,401 | 15,714 | 15,039 | ||||||||||||||
| 贷款信用损失准备 | 12,840 | 10,962 | 15,235 | ||||||||||||||
| 期末余额 | $ | 59,621 | $ | 59,182 | $ | 63,934 | |||||||||||
| 平均未偿还贷款 | $ | 5,320,258 | $ | 5,358,059 | $ | 5,508,530 | |||||||||||
| 比率： | |||||||||||||||||
| ACL与贷款总额 | 1.13 | % | 1.11 | % | 1.18 | % | |||||||||||
| ACL对非应计贷款 | 414.44 | % | 537.14 | % | 912.30 | % | |||||||||||
| 平均未偿贷款的净贷款冲销 | 0.23 | % | 0.29 | % | 0.27 | % | |||||||||||
该公司截至2025年12月31日的贷款ACL总额为5960万美元，较2024年12月31日的5920万美元增加40万美元，或0.7%，较2023年12月31日的6390万美元减少480万美元，或7.4%。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日，ACL占贷款的百分比分别为1.13%、1.11%和1.18%。
在2025年期间，我们确认了1570万美元的拨备，其中包括1280万美元的贷款拨备，以及290万美元的表外信贷敞口拨备。在2024年期间，我们确认了980万美元的拨备，其中包括1100万美元的贷款拨备，由表外信贷敞口拨备的贷记110万美元抵消。2023年，我们确认了1570万美元的拨备，其中包括1520万美元的贷款拨备，以及50万美元的表外信贷敞口拨备。
从2024年12月31日至2025年12月31日，我们的贷款ACL占贷款总额的百分比增加，以及2025年拨备的增加，反映了经济预测的改善，同时保持了对我们贷款组合的充分覆盖。
我们的贷款ACL占非应计贷款的百分比从2024年12月31日的537%下降到2025年12月31日的414%，从2023年12月31日的912%下降。
69
总体而言，公司保持了强劲的信用质量，2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日的不良资产分别为1440万美元、1100万美元和700万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的净冲销分别为1240万美元、1570万美元和1500万美元。
下表列出截至所示日期按贷款类别划分的ACL分配情况。公司根据管理层对信用风险和估计损失率的评估，对个别评估的贷款和对贷款类别的一般分配应用特定分配。
表20。贷款信贷损失备抵的分配
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 贷款ACL | ACL %贷款类 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | 贷款ACL | ACL %贷款类 | 贷款类别占贷款总额的百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 7,982 | 1.34 | % | 11.2 | % | $ | 7,113 | 1.17 | % | 11.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 建设 | 3,815 | 1.79 | 4.0 | 2,316 | 1.59 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭 | 14,219 | 0.77 | 34.9 | 15,267 | 0.81 | 35.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房屋净值 | 1,242 | 0.21 | 11.3 | 2,335 | 0.34 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 | 19,544 | 1.23 | 30.1 | 18,882 | 1.26 | 28.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 12,819 | 2.86 | 8.5 | 13,269 | 2.60 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 59,621 | 1.13 | % | 100.0 | % | $ | 59,182 | 1.11 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
根据公认会计原则，持作出售的贷款和其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。
下表按所列期间的贷款类别列出年化净冲销（回收）与平均贷款的比率：
表21。按贷款类别划分的平均贷款的年化净冲销（回收）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 商业和工业 | 0.08 | % | 0.05 | % | 0.02 | % | |||||||||||
| 住宅按揭 | — | 0.01 | — | ||||||||||||||
| 消费者 | 0.15 | 0.23 | 0.25 | ||||||||||||||
| 合计 | 0.23 | % | 0.29 | % | 0.27 | % | |||||||||||
存款
我们资金的主要来源来自夏威夷市场的存款。在这个竞争激烈的市场中，我们努力通过在我们的分支机构和数字渠道提供卓越的客户服务，并与企业及其负责人建立长期关系来脱颖而出。我们的重点一直是发展庞大、稳定的核心存款基础，这些存款由不计息和计息的活期存款、储蓄和货币市场存款以及低于25万美元的定期存款组成。25万美元及以上的定期存款通常被认为比基于关系的存款对价格更敏感，因此在我们的营销和销售工作中被给予较少的关注。
70
下表列出截至所示日期按类别划分的我们的存款构成。
表22。按类别划分的存款
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 无息活期存款 | $ | 1,891,198 | $ | 1,888,937 | |||||||
| 有息活期存款 | 1,388,107 | 1,338,719 | |||||||||
| 储蓄和货币市场存款 | 2,346,522 | 2,329,170 | |||||||||
| 定期存款最高可达25万美元 | 433,629 | 483,378 | |||||||||
| 核心存款 | 6,059,456 | 6,040,204 | |||||||||
| 高于25万美元的其他定期存款 | 412,188 | 500,693 | |||||||||
| 政府定期存款 | 138,120 | 103,114 | |||||||||
| 超过25万美元的定期存款总额 | 550,308 | 603,807 | |||||||||
| 存款总额 | $ | 6,609,764 | $ | 6,644,011 | |||||||
该公司的存款组合非常多样化，反映了对基于关系的银行业务的长期承诺。截至2024年12月31日，约53%的存款客户已在本行维持账户超过10年，突显客户群的稳定性和忠诚度。
虽然该公司的存款收集工作主要集中在夏威夷，但其战略也延伸到了当地市场之外。通过与日本和韩国地区银行、公司和非居民外国人建立的关系，该银行继续吸引来自国际来源的美元存款。这些关系支持存款增长和多样化，同时符合公司审慎的风险管理做法。
截至2025年12月31日，存款总额为66.1亿美元，较2024年12月31日的存款总额66.4亿美元减少3420万美元，降幅为0.5%。截至2024年12月31日，存款总额较2023年12月31日的68.5亿美元减少2.036亿美元，降幅为3.0%。2025年存款减少反映出，超过25万美元的其他定期存款（不包括政府定期存款）净减少8850万美元，其他定期存款不超过25万美元，总额为4970万美元。净减少额被政府定期存款增加3500万美元、储蓄和货币市场存款增加1740万美元、有息活期存款增加4940万美元、无息活期存款增加230万美元部分抵消。公司于2025年12月31日未持有任何批发、经纪或上市服务保证金。我们于2025年12月31日的贷存比率为80.0%，而2024年12月31日则为80.3%。
核心存款，该公司定义为活期存款、储蓄和货币市场存款，以及最高25万美元的定期存款，截至2025年12月31日，总额为60.6亿美元，较2024年12月31日增加1925万美元，增幅为0.3%，较2023年12月31日增加0.05亿美元，增幅为0.9%。截至2025年12月31日，核心存款占存款总额的比例为91.7%，而2024年12月31日为90.9%，2023年12月31日为87.4%。
所有存款均由FDIC的存款保险基金提供不超过适用限额的保险。估计未保险存款
截至2025年12月31日，该行FDIC Call Report报告的存款总额为27.8亿美元，约占存款总额的42%，相比之下，截至2024年12月31日，存款总额为28.2亿美元，约占存款总额的42%。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，全额抵押存款总额分别约为2.81亿美元和2.823亿美元。不包括完全抵押的存款，估计未保险存款总额为24.9亿美元，约占截至2025年12月31日总存款的38%；截至2024年12月31日，估计未保险存款总额为25.4亿美元，约占总存款的38%。
71
该表列出了截至2025年12月31日，我们的定期存款的合同期限大于FDIC保险限额250,000美元。
表23。超过25万美元定期存款的合同期限
| （千美元） | |||||
| 剩余期限： | |||||
| 三个月或更短 | $ | 333,394 | |||
| 三个月以上至十二个月 | 212,912 | ||||
| 一年以上至三年 | 3,486 | ||||
| 三年以上 | 516 | ||||
| 合计 | $ | 550,308 | |||
有关我们定期存款的合同期限的更多信息，请参阅附注9-合并财务报表“第二部分，项目8”下的存款。财务报表和补充数据。"
下表列出了有关所列期间某些存款类别的平均余额和平均付费率的信息。
表24。存款的平均余额和平均利率
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 平均 余额 |
平均 已付费率 |
平均 余额 |
平均 已付费率 |
|||||||||||||||||||
| 无息活期存款 | $ | 1,824,581 | — | % | $ | 1,794,469 | — | % | |||||||||||||||
| 有息活期存款 | 1,357,433 | 0.13 | 1,287,628 | 0.17 | |||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场存款 | 2,302,973 | 1.48 | 2,263,273 | 1.64 | |||||||||||||||||||
| 定期存款 | 1,033,163 | 2.92 | 1,225,620 | 3.76 | |||||||||||||||||||
| 有息存款 | 4,693,569 | 1.41 | 4,776,521 | 1.79 | |||||||||||||||||||
| 存款总额 | $ | 6,518,150 | 1.01 | % | $ | 6,570,990 | 1.30 | % | |||||||||||||||
平均余额是使用每日平均余额计算的。2025年定期存款平均支付利率下降84bps储蓄和货币市场存款利率平均支付利率下降16bps。计息存款总额支付的平均利率从2024年的1.79%下降38bps至2025年的1.41%，而2023年的利率为1.32%。所有存款支付的平均利率从2024年的1.30%下降29个基点至2025年的1.01%，而2023年的利率为0.94%。
基于美国联邦公开市场委员会2025年12月决定将联邦基金利率降低25个基点，使目标区间达到3.50%至3.75%，以及伴随的点阵图预测2026年将额外降息一次，该公司现在预计到2026年利率将温和下降。然而，利率仍受制于通胀动态、劳动力市场状况和经济数据的变化，美联储已发出信号，将采取谨慎、依赖数据的方式进一步放宽政策。
尽管存在这种外部利率环境，但随着到期定期存款重新定价，公司预计整体存款利率将逐步下降。此外，我们存款基础的利率变动方向和幅度将继续取决于维持充足流动性所需的存款增长量、市场内部的竞争性定价压力，以及美联储不断演变的指引和经济前景。
总之，尽管公司认为政策利率可能会随着时间的推移而适度走低，但这些变化的速度和程度将取决于外部宏观经济趋势以及内部流动性和战略考虑。
合同义务
公司有各种合同义务和未来现金承诺，预计将对其流动性和资本资源产生影响。该公司相信，它将能够通过结合
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经营现金流、现有手头现金、可用信贷额度。公司的主要合同义务涉及长期债务、与公司补充高管退休计划（“SERP”）义务相关的义务、主要与分支机构房地相关的不可撤销的经营租赁安排，以及与对LIHTC合伙企业和其他未合并实体的投资相关的未提供资金的承诺。公司定期评估其资本结构，如果市场条件和战略考虑需要，可能会在债务预定到期之前再融资、修改或偿还债务。
长期债务的组成部分在合并财务报表附注10----短期借款和长期债务"第二部分第8项下讨论。财务报表和补充数据。"公司的SERP义务在合并财务报表附注14-退休福利中的“第二部分，项目8”下进行了讨论。财务报表和补充数据。"经营租赁在合并财务报表附注15-经营租赁"第二部分第8项下讨论。财务报表和补充数据。"与我们对LIHTC合伙企业和其他未合并实体的投资相关的未备资金承诺在合并财务报表附注6-对未合并实体的投资中的“第二部分，项目8”下进行了讨论。财务报表和补充数据。”。
除上述合同义务外，本公司订立许多采购义务，这些义务产生于在日常业务过程中购买商品或服务的协议。这些采购义务包括但不限于软件许可协议、设备维护合同以及按特定条款支持银行运营的专业服务合同。其中一些合同可续签或可每年或在更短的时间间隔内取消。为了确保有利的定价，我们还可能承诺签订可能延长数年的合同。
其他重大现金需求也可能包括一般公司经营活动和资本交易。
合同义务不包括表外安排。这些金融工具包括提供信贷的承诺、备用信用证和书面财务担保、远期外汇合约、远期利率合约以及利率掉期和期权。这些工具和相关的表外风险敞口在合并财务报表附注20-具有表外风险的金融工具“第二部分第8项”下进行了详细讨论。财务报表和补充数据。"
资本资源
公司对其资本充足性进行持续评估，结合其资产规模和质量、预期业务表现、货币和财政政策变化、监管资本要求和总体风险评估预计的资本来源和用途。作为这一过程的一部分，董事会定期审查公司的资本状况，包括现有资本工具的赎回和到期日，以确定是否应该筹集额外资本（通过债务或股权），或者是否可以通过股息或股份回购向股东返还资本。
普通股和优先股
截至2025年12月31日，股东权益总额为5.926亿美元，较2024年12月31日的5.384亿美元增加5420万美元，增幅为10.1%，较2023年12月31日增加3460万美元，增幅为6.9%。2024年12月31日至2025年12月31日股东权益增加的主要原因是净收益7750万美元和其他综合收益2720万美元，部分被支付的现金股息2940万美元和根据公司股票回购计划以总成本2330万美元回购788,261股普通股所抵消。2025年期间，公司回购了截至2024年12月31日已发行普通股的约2.9%。
2023年12月31日至2024年12月31日股东权益增加的主要原因是净收益5340万美元和其他综合收益820万美元，部分被支付的现金股息2810万美元和以90万美元的总成本回购49,960股普通股所抵消。2024年期间，公司回购了截至2023年12月31日已发行普通股的约0.2%。
2025年12月31日股东权益总额与总资产的比率为8.0%，2024年12月31日为7.2%，2023年12月31日为6.6%。2024-2025年股东权益与总资产比率增加的主要原因是，与2024年12月31日相比，2025年净收入增加，以及截至2025年12月31日在累计其他全面收益中记录的可供出售投资证券的未实现亏损减少，部分被截至2025年12月31日止年度根据股票回购计划进行的普通股回购增加所抵消。
73
我们2023年至2024年股东权益与总资产的比率增加，主要是由于与2023年12月31日相比，截至2024年12月31日在累计其他全面收益中记录的可供出售投资证券的未实现亏损减少，以及截至2024年12月31日止年度根据股票回购计划回购的普通股减少。
截至2025年底、2024年底和2023年底，每股账面价值分别为22.47美元、19.89美元和18.63美元。每股帐面价值较2024年增加，主要是由于股东权益自2024年12月31日至2025年12月31日增加，如上文所述。
信托优先证券
截至2025年12月31日，我们还有两个剩余的法定信托，CPB资本信托IV（“信托IV”）和CPB法定信托V（“信托V”），它们共发行了5000万美元的浮动利率信托优先证券。
2023年7月3日，继2023年6月30日停止使用LIBOR基准利率后，公司修订了Trust IV和Trust V的债务协议，采用CME期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”），外加期限利差调整。根据会计准则编纂（“ASC”）848，这些修改作为现有合同的延续入账。Trust IV的3000万美元浮动利率信托优先证券现在按3个月CME期限SOFR加上0.26%的期限利差调整加2.45%计息。Trust V的2000万美元浮动利率信托优先证券现按3个月CME期限SOFR加0.26%加1.87%的期限利差调整利率计息。
本公司为各信托与其信托优先证券相关的义务提供全额无条件担保。除某些例外情况和限制外，公司可将次级债券的利息支付延期至多连续20个季度，而不会出现违约或罚款。
公司不被视为信托IV和V的主要受益人。因此，这些信托不被视为可变利益实体，也不在公司的财务报表中合并。相反，初级次级债券在公司的综合资产负债表上作为负债报告，而公司对信托普通证券的投资则在公司综合资产负债表的未合并实体投资项下记录。
次级票据
2020年10月20日，公司完成了5500万美元的10年期固定浮动利率次级票据私募，用于支持监管资本比率和一般公司用途。这些说明随后
于2020年第四季度末交换为条款相同的注册票据。
这些票据在截至2025年11月1日的前五年的固定利率为4.75%，之后该利率每季度重新调整为当时由纽约联邦储备银行公布的当前三个月有担保隔夜融资利率，外加456个基点。次级票据可于2025年11月1日或之后的任何季度付息日赎回。于2025年9月11日，公司向受托人提供有关其于2025年11月1日按面值全额赎回次级票据的计划的通知。2025年10月1日，公司通知2030年到期的4.75%固定浮动利率次级票据持有人，将于2025年11月1日赎回票据。这些票据的未偿本金总额为5500万美元，已于2025年11月按面值赎回。
控股公司资本资源
根据《多德-弗兰克法案》，CPF被要求作为银行资金实力的来源。CPF负责履行自己的义务，包括支付其初级次级债券的款项，这些款项为未偿还的信托优先证券和次级票据的付款提供资金。
CPF依靠银行的股息来履行其义务。截至2025年12月31日，CPF的可用现金余额为550万美元，而截至2024年12月31日，可用现金余额为23.0百万美元。
作为一家夏威夷州特许银行，该银行可能只在其拥有夏威夷银行法定义的法定留存收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该行的法定留存收益分别为2.347亿美元和1.968亿美元。
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股息由董事会酌情决定，可能会受到联邦和夏威夷州法律的限制，
FRB的监管指导，以及公司作为缔约方的各种协议中规定的契约，包括
我们的初级次级债券和次级票据中规定的契约。无法保证股息将继续以目前的速度或根本不会。如需更多信息，请参阅“股息——注册人普通股权的市场、相关股东事项和发行人购买股本证券”部分。
股份回购
当我们认为此类回购符合公司和股东的最佳利益时，我们会回购我们的普通股。
2026年1月，公司董事会批准了一项新的授权，根据新授权的股票回购计划，不时在公开市场或私下协商交易中回购最多5500万美元的普通股（“2026年回购计划”）。2026年回购计划全部取代并取代2025年回购计划。
2025年1月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2025年回购计划”），允许公司在公开市场或私下协商交易中回购最多3000万美元的普通股。2025年回购计划全部取代事先的回购授权。2025年，根据公司的2025年回购计划，耗资2330万美元回购了788,261股普通股。
2024年1月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2024年回购计划”），允许公司在公开市场或私下协商交易中回购最多2000万美元的普通股。2024年回购计划全部取代了先前的回购授权。根据2024年回购计划，2024年回购了49,960股普通股，总成本为90万美元。
公司将继续监测环境、资金需求，并评估风险和回报，作为其关于未来股份回购的持续资本管理决策的一部分，并且无法保证公司将在未来回购其普通股的股份。
交易风险
交易风险是指交付服务、活动或产品过程中出现的问题对收益或资本造成的风险。这种风险对任何一家银行来说都是重大的，并且在大多数公司活动中与其他风险类别密切相关。交易风险受内部控制、信息系统、员工诚信、操作流程的影响。它每天都在处理交易时发生，是公司提供的所有产品和服务所固有的。
公司将交易风险按主要领域分为高、中、低三类。我们的审计计划确保高风险区每年复核一次。我们聘请内部审计师和独立审计公司来测试关键的运营控制和审计信息系统、合规计划、贷款计划和信托服务。
交易风险的有效管理有赖于明确定义的程序和控制的设计、文件和实施。然而，任何控制系统，无论设计得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的确定性，即目标将会实现。
合规风险
合规风险是指因违反或不遵守法律、规则、法规、规定的做法或道德标准而对收益或资本造成的风险。当管辖某些产品或活动的法律或规则模棱两可或未经测试时，也可能出现这种情况。合规风险使公司面临潜在的罚款、民事罚款、损害赔偿、合同作废等风险。它还可能导致声誉受损、商业价值降低、增长机会有限以及合同的可执行性降低。为降低这一风险，公司聘请独立的外部公司进行合规审计，并找出项目弱点。
合规风险没有单一来源，它是所有活动中固有的，往往与操作风险和交易风险重叠。这种风险的一部分，有时被称为法律风险，不仅包括消费者保护法，还包括所有适用的法律、道德标准和合同义务。它还包括涉及银行业各个方面的诉讼风险，包括传统和非传统领域。
75
我们的风险管理政策和道德行为准则是控制合规风险的基础。这项工作的一个关键组成部分是员工培训和发展。合规总监负责设计和执行全面的合规培训计划，与内部和外部法律顾问协商，以确保员工接受适合其角色的培训。
公司的风险管理计划包括基于风险的审计方法，以识别内部控制缺陷。独立审计在内部审计总监的指导下进行，由外部公司补充，并由风险管理人员定期监测支持。制定年度审计计划并提交审计委员会批准。
我们的风险管理团队对合规工作进行持续监测，重点关注风险暴露程度较高的领域。监测活动核实对既定政策和程序的遵守情况，任何重大异常情况都将报告给适当的部门主管、审计委员会和董事会风险委员会。
我们还认识到，客户投诉可能会突出我们合规计划中的弱点。因此，所有投诉都会得到及时关注。合规总监审查正式投诉以确定是否存在重大合规风险，并将调查结果传达给董事会风险委员会。
战略风险
战略风险是指由于不利的战略决策或这些决策的不当执行而对收益或资本造成的风险。这种风险受到公司目标之间的一致性、为实现这些目标分配的资源以及执行质量的影响。
公司识别和评估战略风险，作为其年度战略规划过程的一部分。场外规划会议与董事会和执行委员会成员一起进行，包括全面审查，其中包括：经济评估、竞争分析、行业前景以及监管和风险审查。
衡量战略风险的一个主要指标是同行群体分析，将关键绩效比率与类似规模和复杂性的美国银行以及在夏威夷市场运营的银行进行比较。这种比较有助于确定潜在的弱点和改进机会。
另一项重要措施是对先前战略举措的实际结果与预期结果进行评估。这种比较提供了对战略执行有效性的洞察，并为未来决策提供了信息。
市场风险
市场风险是指由于市场利率和价格（包括利率、外汇汇率、商品价格和股权价格）的不利变化而产生的金融工具的潜在损失。公司的一级市场风险敞口为利率风险，当利率敏感资产和利率敏感负债在不同时期或以不同金额到期或重新定价时产生。
资产/负债管理与利率风险
公司的盈利和资本对利率波动很敏感。利率风险是公司核心活动所固有的，包括贷款发放、存款聚集、投资组合管理以及其他计息资金来源。资产/负债管理寻求调整对利率敏感的资产和负债的期限和重新定价特征，以在管理风险的同时实现财务目标。
公司的资产/负债管理政策旨在优化风险调整后的股东回报，同时保持流动性、利率风险和资本充足水平始终可接受。资产/负债管理委员会（“ALCO”）利用详细的动态收益和资本模拟模型监督利率风险，该模型评估各种利率情景和资产负债表预测下的收益和资本。
盈利敏感性通常通过不同利率情景下的净利息收入（“NII”）的估计变化来衡量。资本敏感性通常通过股权经济价值（“EVE”）分析来衡量，该分析监测利率敏感资产和负债的久期影响。EVE分析模拟了不同利率情景下所有表内外工具的现金流，然后对其进行贴现，以确定每个情景的现值。我们的资产负债和表外合约的净现值代表了每种情形下的EVE。EVE结果
76
然后将每种情景与基准情景进行比较，以确定公司对较长期利率敞口的敏感性。分析结果将与董事会共享，并为减轻和优化我们的风险状况和盈利能力的战略行动提供信息。不良利率风险暴露通过资产负债久期的缩短或拉长进行管理。
用于衡量和管理利率风险敞口的ALCO模拟模型既包括动态也包括静态的资产负债表和利率情景。动态模型情景提供了一个增强的视图，使管理层和董事会能够现实地看待预测的利率非平行变动以及资产负债表变化对收益和资本的预期影响。另一方面，静态利率情景是对资产负债表中截至某一时点内含利率风险的一种衡量，并包含了可能包括渐进或即时平行利率变化的各种假设利率情景。静态情景具有随时间推移的可比性，以及与其他金融机构的可比性，但并非旨在代表管理层的预测。动态和静态模型模拟都包括使用多个关键建模假设，包括提前还款速度、资产负债定价利差、存款衰减率以及存款利率变化的时间和幅度与整体利率水平变化的关系。这些假设通常基于对机构特定实际历史数据和趋势的分析。还在相关和适当的情况下纳入市场信息。假设由ALCO定期审查和更新。在市场波动加剧的时期，将更频繁地审查假设。虽然管理层认为这些假设是合理的，但实际行为和结果可能会有所不同。
下表反映了我们截至2025年12月31日的静态净利息收入敏感性分析。模拟估计了假设资产负债表没有增长的净利息收入。净利息收入敏感性衡量为替代利率情景下的净利息收入变化占统一费率情景的百分比。替代利率情景假设利率以渐进（定义为12个月期间规定的以等额增量的变化）或瞬时平行的方式向上或向下移动100个基点、200个基点或300个基点。结果表明，公司的资产负债表相对较好地抵御了利率变动，并保持在董事会批准的ALCO政策风险限额内。
表25。净利息收入敏感度
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 估计净利息收入敏感度 | 估计净利息收入敏感度 | |||||||||||||||||||||||||
| 利率变化 | 渐进式 | 瞬时 | 渐进式 | 瞬时 | ||||||||||||||||||||||
| + 300个基点 | 2.58 | % | 4.33 | % | 3.03 | % | 4.00 | % | ||||||||||||||||||
| + 200个基点 | 1.60 | % | 2.93 | % | 1.91 | % | 2.68 | % | ||||||||||||||||||
| + 100个基点 | 0.60 | % | 1.49 | % | 0.84 | % | 1.36 | % | ||||||||||||||||||
| -100基点 | (0.83) | % | (1.06) | % | (1.36) | % | (2.21) | % | ||||||||||||||||||
| -200基点 | (1.54) | % | (2.57) | % | (2.93) | % | (4.74) | % | ||||||||||||||||||
| -300基点 | (2.35) | % | (4.51) | % | (4.55) | % | (7.41) | % | ||||||||||||||||||
流动性风险与借款安排
公司管理流动性的目标是在资金来源和用途之间保持审慎平衡，以经济地满足客户对贷款和存款提取的现金需求，同时也支持出现的借贷和投资机会。流动性每天根据贷款和存款余额的变化进行监测，以确保最佳利用、保持适销资产的充足水平以及获得可靠的短期资金来源。
为支持这一目标，该公司在一系列情景下进行定期流动性压力测试，以评估其抵御潜在流动性压力事件的能力。对公司现金流的预测会定期更新和分析，在流动性风险升高的时期更频繁地进行。
从历史上看，核心存款为我们提供了稳定和低成本的资金基础，尽管它们仍然受制于公司市场的竞争压力。很大一部分存款是颗粒状的、长期的、基于关系的。除了核心存款，公司还可以获得多种其他短期和长期资金来源，包括我们的贷款和投资证券到期的收益，以及可用于满足我们流动性需求的二级资金来源，例如FHLB、美联储贴现窗口和经纪存款。
77
截至2025年12月31日，公司资产负债表上的现金为3.787亿美元，其他流动性来源总额约为25.2亿美元，包括可用的借贷能力和未质押的投资证券。截至2025年12月31日，可用流动性来源总额占未投保和无抵押存款的百分比约为116%。有关公司借款安排的信息，请参阅本报告合并财务报表附注中的附注10-短期借款和长期债务。
表外安排
在正常业务过程中，我们进行表外安排，以满足我们的银行客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺、备用信用证和书面财务担保、远期外汇合约、远期利率合约、利率掉期和期权以及风险参与协议。这些工具和相关的表外风险敞口在合并财务报表附注20 ——具有表外风险的金融工具“第二部分第8项”下进行了详细讨论。财务报表和补充数据。"
万一我们必须满足大量未履行的信贷投放承诺，流动性可能会受到不利影响，信用风险也可能如此。表外安排的其余部分，主要是与我们的抵押贷款银行活动相关的利率期权和远期利率合同，预计不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
78
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露在“第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——资产/负债管理与利率风险”和附注21 ——合并财务报表“第二部分第8项下的金融资产和金融负债的公允价值。财务报表和补充数据。"
79
项目8。财务报表和补充数据
指数
| 页 | |||||
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独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID：
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80
独立注册会计师事务所报告
Central Pacific Financial Corp.股东及董事会
夏威夷火奴鲁鲁
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Central Pacific Financial Corp.及子公司（“公司”）截至2025年12月31日、2024年12月31日的合并资产负债表，截至2025年12月31日止三年期间各年度的相关合并利润表、综合收益表、权益变动表、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们还根据Treadway Commission（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
意见的依据
公司管理层负责这些财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报表发表意见，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。
我们对财务报表的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
81
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款信用损失备抵–开发和应用合理且可支持的预测–请参阅财务报表附注1和4
贷款信用损失准备金是对公司贷款组合估计年限内预期信用损失的会计估计，按摊余成本计量，按预期收取的净额列报。截至2025年12月31日，贷款信用损失准备金为59621000美元。
根据ASC 326要求的当前预期信用损失方法下的贷款信用损失准备，金融工具–信贷损失，是基于有关现金流可收回性的相关现有信息，来自内部和外部来源，包括与过去事件、当前状况有关的历史信息，以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。当前预期信用损失方法中使用的经济预测包括夏威夷特定的经济指标。公司进行了损失驱动因素分析，以确定与作为预期信用损失估计基础的历史损失经验具有很强相关性的相关经济指标。在制定和应用合理和可支持的预测时，需要管理层做出重大判断。
我们将贷款信用损失准备金中使用的合理和可支持的预测的制定和应用确定为关键审计事项，因为评估管理层所做的判断需要大量的审计师判断和审计工作，包括需要让更有经验的审计人员和估值专家参与。
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
•测试对制定和应用合理和可支持的预测的控制的有效性，包括针对以下方面的控制：
o合理可支持的预测方法的概念设计，
o合理和可支持的预测方法中的重大判断和假设，包括经济变量的选择和应用，
o合理可支持预测的应用，
o底层数据的相关性和可靠性。
•实质性地测试管理层制定和应用合理和可支持的预测的过程，包括：
o评估合理、可支持的预测方法的概念设计，
o评估合理和可支持的预测方法中的重大判断和假设，包括经济变量的选择和应用，
o测试合理支持的预测应用，
o底层数据的相关性和可靠性。
/s/
Crowe LLP
我们自2018年起担任公司核数师。
2026年2月27日
82
Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并资产负债表
| 12月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及应收金融机构款项 | $ |
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| 其他金融机构有息存款 |
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| 投资证券： | |||||||||||
| 可供出售的债务证券，按公允价值 |
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持有至到期债务证券，按摊余成本；公允价值：$
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| 投资证券总额 |
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| 持有待售贷款 |
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| 贷款 |
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| 信贷损失备抵 | (
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| 贷款，扣除信贷损失准备金 |
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| 房地和设备，净额 |
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| 应计应收利息 |
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| 对未合并实体的投资 |
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| 抵押还本付息权，净额 |
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| 银行系寿险 |
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| 联邦储备银行（“FRB”）和联邦Home Loan德梅因银行（“FHLB”）股票 |
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| 使用权租赁资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和权益 | |||||||||||
| 存款： | |||||||||||
| 无息需求 | $ |
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| 计息需求 |
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| 储蓄和货币市场 |
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| 时间 |
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| 存款总额 |
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长期债务，扣除未摊销债务发行费用$
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| 租赁负债 |
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| 应计应付利息 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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或有负债和其他承付款（见附注19）
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| 股权： | |||||||||||
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优先股，
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普通股，
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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| 总股本 |
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| 总负债及权益 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
83
Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并损益表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | |||||||||||||||||
| 利息和股息收入： | |||||||||||||||||
| 贷款，包括费用 | $ |
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| 应税投资证券 |
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| 免税投资证券 |
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| 投资证券的股息收入 |
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| 在其他金融机构的存款 |
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| FRB和FHLB股票的股息收入 |
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| 总利息收入 |
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| 利息支出： | |||||||||||||||||
| 存款： | |||||||||||||||||
| 需求 |
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| 储蓄和货币市场 |
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| 时间 |
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| 短期借款 |
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| 长期负债 |
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| 总利息支出 |
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| 净利息收入 |
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| 信贷损失准备（信贷） |
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| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
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| 其他营业收入： | |||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入 |
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| 存款账户服务费 |
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| 其他服务收费及费用 |
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| 受托活动收入 |
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| 银行自有寿险收入 |
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| 出售投资证券净（亏损）收益 | (
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(
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| 其他 |
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| 其他营业收入合计 |
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| 其他经营费用： | |||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
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| 净占用 |
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| 计算机软件 |
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| 法律和专业服务 |
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| 设备 |
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| 广告 |
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| 通讯 |
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| 其他 |
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| 其他经营费用合计 |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
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| 每普通股数据： | |||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ |
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| 稀释每股收益 |
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| 宣布派发现金股息 |
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见合并财务报表附注。
84
Central Pacific Financial Corp.和子公司
综合收益表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||
| 投资证券未实现收益（亏损）净变动 |
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| 转持至到期投资证券未实现亏损摊销 |
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| 衍生品未实现收益净变动 | (
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| 补充高管退休计划 | (
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(
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| 其他综合收益（亏损）总额，税后净额 |
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| 综合收益 | $ |
|
$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
85
Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并权益变动表
| 共同 股份 优秀 |
首选 股票 |
共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
留存收益 | 累计 其他 综合 收入（亏损） |
非控制性 利息 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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$ | — | — |
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| 其他综合损失 | — | — | — | — | — |
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— |
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宣布的现金股息（$
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— | — | — | — | (
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— | — | (
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回购的普通股股份及其他相关成本
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(
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— | (
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— | — | — | — | (
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| 股份补偿费用 |
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— |
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— | — | — |
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| 2023年12月31日余额 |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— | — |
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| 其他综合收益 | — | — | — | — | — |
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— |
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宣布的现金股息（$
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— | — | — | — | (
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— | — | (
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回购的普通股股份及其他相关成本
|
(
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— | (
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— | — | — | — | (
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| 股份补偿费用 |
|
— |
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— | — | — |
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| 2024年12月31日余额 |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— | — |
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| 其他综合收益 | — | — | — | — | — |
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— |
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宣布的现金股息（$
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— | — | — | — | (
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— | — | (
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回购的普通股股份及其他相关成本
|
(
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— | (
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— | — | — | — | (
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| 股份补偿费用 |
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— |
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— | — | — |
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| 2025年12月31日余额 |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
86
Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 信贷损失准备（信贷） |
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| 房地和设备折旧和摊销 |
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| 处所和设备处置损失 |
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| 非现金租赁费用（效益） |
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| 经营租赁现金流 | (
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| 抵押还本付息权的摊销 |
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| 投资证券溢价（折价增值）摊销净额 | (
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| 股份补偿 |
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| 出售投资证券净亏损（收益） |
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| 住宅按揭贷款销售净收益 | (
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(
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(
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| 出售持作出售贷款所得款项 |
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| 持有待售贷款的来源 | (
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(
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(
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| 未合并实体的权益（收益）损失权益 | (
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| 来自未合并实体的分配 |
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| 银行自有寿险现金退保价值净增加额 | (
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(
|
(
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| 递延所得税费用 | (
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| 以股份为基础的薪酬带来的净税收优惠 |
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| 无形资产摊销及减值 |
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| 其他资产和负债净变动 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购买可供出售的投资证券 | (
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| 可供出售投资证券的到期收益、预付款和催缴款 |
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| 出售可供出售投资证券所得款项 |
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| 持有至到期投资证券的到期收益、提前还款和催缴款 |
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| 贷款支付（发放），净额 |
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| 购买贷款组合 | (
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| 出售为投资而产生的贷款的收益 |
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| 购买银行自有寿险 | (
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| 银行拥有的人寿保险死亡抚恤金收益 |
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| 房地、设备和土地净购买 | (
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| 出售房地、设备及土地所得款项 |
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| 来自未合并实体的资本净回报 |
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| 对未合并实体的捐款 | (
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| （购买）赎回FRB和FHLB股票的净收益 | (
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| 投资活动提供的现金净额 |
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 存款净（减少）增加额 | (
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| FHLB垫款和其他短期借款净减少 |
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| 长期债务收益 |
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| 偿还长期债务 | (
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| 就普通股支付的现金股息 | (
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| 回购普通股及其他相关成本 | (
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| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (
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| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | (
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| 年初现金及现金等价物 |
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
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Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并现金流量表（续）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付的利息费用 | $ |
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| 已付（已收）所得税，净额 |
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| 补充非现金披露： | |||||||||||||||||
| 取得使用权租赁资产产生的租赁负债 | $ |
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$ |
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| 按公允价值转持至到期投资证券未实现亏损摊销 |
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| 以Swell普通股换取的其他无形资产收 |
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见合并财务报表附注。
87
Central Pacific Financial Corp.和子公司
合并财务报表附注
1.重要会计政策概要
业务说明
Central Pacific Financial Corp.是一家银行控股公司，主要从事金融、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、证券、我们的主要运营子公司中央太平洋银行是一家提供全方位服务的商业银行，拥有
27
分支and
55
自动取款机l位于夏威夷州全境。该银行从事范围广泛的贷款活动，包括发起商业贷款、商业和住宅抵押贷款、房屋净值贷款和消费者贷款。该行还提供多种存款产品和服务。其中包括个人和企业支票和储蓄账户、货币市场账户和定期存单。其他产品和服务包括借记卡、网上银行、手机银行、现金管理服务、全方位服务的ATM、保险箱、国际银行服务、夜间存管设施、外汇和电汇。理财产品和服务包括非存款投资产品、年金、投资管理、资产托管和一般咨询和规划服务。
经营分部
合并原则
合并财务报表包括公司及其控股子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。
中央太平洋银行拥有One Hawaii HomeLoans，LLC（“One Hawaii”）50%的股份。One Hawaii在2024年和2025年处于非活动状态，将作为可变利益实体入账，并在活动开始时并入公司的财务报表。
银行有
50
在其他三家抵押贷款发起和经纪公司中的%所有权权益，这些公司采用权益法核算，并在公司合并资产负债表中包含在对未合并实体的投资中：Gentry HomeLoans，LLC、Haseko HomeLoans，LLC和Island Pacific HomeLoans，LLC。
本行有按比例摊销法核算的低收入住房税收抵免合伙企业投资，计入公司合并资产负债表中对未合并实体的投资。
2021年，公司承诺$
2.0
百万给JAM FINTOP BankTech Fund，L.P.，这是一家投资基金，旨在帮助开发和加速美国各地社区银行的技术采用。公司不具备对JAM FINTOP BankTech Fund，L.P.施加重大影响的能力，且该投资不具有易于确定的公允价值。由此，公司认定该投资的成本法核算是适当的。该投资包含在公司合并资产负债表中对未合并实体的投资中。
公司还存在对关联公司的其他非控制性股权投资，这些投资按成本法核算，并在公司合并资产负债表中计入对未合并实体的投资。
股权、比例摊销和成本法项下核算的对未合并实体的投资为$
0.1
百万，$
58.5
百万美元
2.7
分别于2025年12月31日和$
0.1
百万，$
48.7
百万美元
3.6
分别为2024年12月31日的百万。
公司确定这些投资减值的政策包括评估一项投资的价值损失是否不是暂时性的。价值损失的证据包括没有能力收回投资的账面金额或被投资方无法维持足以证明投资账面金额合理的盈利能力。只要存在减值迹象，就进行减值测试。如果一项投资的价值
88
下降且被视为非暂时性的，该投资减记至作出该确定期间其各自的公允价值。
上期金额的重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的总资产、总负债、净收入或现金流量没有影响。进行这些更改是为了提高可比性并与我们更新的财务报表列报方式保持一致。
估计数的使用
按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以反映在合并财务报表日期资产和负债的报告金额以及或有资产和或有负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。近期特别容易发生重大变化的重大估计涉及确定信贷损失的备抵和准备金、表外信贷风险敞口的信贷损失准备金、递延所得税资产和所得税费用、投资证券的估值、抵押贷款服务权及其相关摊销、与补充高管退休计划相关的负债以及某些金融工具的公允价值。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括现金及应收金融机构款项和存放在其他金融机构的有息存款。所有金额均可随时转换为现金，期限为三个月或更短。
投资证券
债务证券投资被指定为交易、可供出售（“AFS”）或持有至到期（“HTM”）。只有当我们有持有这些证券至到期的积极意图和能力时，对债务证券的投资才被指定为HTM。HTM证券在合并资产负债表中按摊余成本报告。交易证券以公允价值报告，公允价值变动计入净收益。未被归类为HTM或交易的债务证券被归类为AFS，并以公允价值报告，未实现损益净额，扣除适用税项，不计入净收益，并计入累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）。
将投资证券从AFS转移至HTM按截至转移日期的公允价值入账。转让日公允价值与票面价值的差额被视为溢价或折价，并据此进行会计处理。在转让之日任何未实现的收益或损失在AOCI中报告，并在证券的剩余期限内以与任何溢价或折价摊销一致的方式作为收益率调整进行摊销，并将抵消或减轻该HTM证券的溢价或折价摊销对利息收入的影响。
该公司将其投资证券组合分为以下主要证券类型：抵押贷款支持证券（“MBS”），以及其他债务证券。该公司的MBS投资组合主要由美利坚合众国（“美国”）政府实体和机构发行的住宅MBS组成。这些证券由美国政府的一个机构或明或暗担保，受到主要评级机构的高度评价，长期以来没有信用损失。MBS组合的其余部分是由美国政府实体和机构发行的商业性MBS（没有最低信用评级）、非机构住宅MBS（应满足AAA的最低信用评级）和非机构商业性MBS（应满足BBB的最低信用评级并满足最低内部信用准则）。
公司的其他债务证券组合由美国政府实体和机构发行的债务、各州和政治分支机构发行的债务（应满足BBB的最低信用评级）和抵押贷款债务（应满足AA的最低信用评级）组成。
投资证券利息收入包括溢价摊销和折价增值。我们将溢价摊销到最早的赎回日期。我们使用实际利率法在相应证券工具的存续期内增加与投资证券相关的折扣。出售投资证券的收益和损失在交易日入账，并采用特定识别方法确定。
债务证券在任何本金或利息支付逾期90天时被置于非应计状态。对于置于非应计状态的证券，应计但未收到的利息将冲回当期利息收入。那里
89
截至2025年12月31日，没有处于非应计状态的投资证券，公司在截至2025年12月31日止年度没有将任何应计利息与利息收入冲回。
AFS债务证券的信用损失准备金（“ACL”）
处于未实现亏损状态的AFS债务证券至少每季度进行一次减值评估。对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，公司首先评估其是否打算出售，或者很有可能在收回其摊余成本基础之前被要求出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，投资证券的摊余成本基础将通过净收益减记至公允价值。
对于不符合前述标准的AFS债务证券，公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素导致。在对处于未实现亏损状况的债务证券进行这种评估时，管理层评估公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从投资证券中收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并为信用损失记录ACL，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过ACL记录的未实现损失在AOCI中确认。
ACL的变化被记录为信用损失的准备金（信用）。当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足时，将从ACL中收取损失。
截至2025年12月31日，我们AFS债务证券的市值下跌主要归因于利率变化和金融市场波动。因为我们无意出售未实现亏损头寸的证券，而且我们被要求在收回其摊余成本基础之前出售此类证券的可能性不大，我们认为不存在信用损失，也没有记录ACL。
由于公司及时核销任何无法收回的应计利息，公司已作出政策选择，将应计利息从债务证券的摊余成本基础中剔除。AFS和HTM债务证券的应计应收利息与关于合并资产负债表中的贷款和其他资产。AFS债务证券的应计应收利息总额$
3.4
百万美元
3.6
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。AFS债务证券的应计应收利息不包括在信用损失估计中。
ACL on HTM债务证券
管理措施按主要证券类型集体衡量HTM债务证券的预期信用损失。对于具有共同风险特征的这类证券池，从外部来源推导或获得违约的历史存续期概率和发生违约时的损失严重程度。这些证券的预期信用损失是使用损失率方法估计的，该方法考虑了根据当前条件和合理且可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。
HTM投资组合中与任何债务证券池不具有共同风险特征的每个证券的预期信用损失，根据可变现净值，或预期未来现金流量折现值之间的差额，根据原始实际利率，与证券的入账摊余成本基础进行单独计量。
HTM投资组合中的证券由美国政府担保企业（“GSES”）发行或包含其发行的抵押品，并带有美国政府的隐性担保。由于隐性担保和长期没有信用损失，这些证券没有记录信用损失备抵。
HTM债务证券的应计利息在在综合资产负债表上，并且不包括在信贷损失的估计中。
HTM债务证券应计未收利息共计$
1.0
百万美元
1.1
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
90
持有待售贷款
持有待售贷款包括以下
two
类型：（1）夏威夷住宅抵押贷款，其发起的意图是在二级市场上出售它们；（2）夏威夷和美国大陆的非住宅抵押贷款，其发起的意图是在我们的投资组合中持有，但随后被转移到持有待售类别。归类为持有待售的夏威夷住宅抵押贷款按成本或公允价值两者中较低者按总基准列账，而非住宅夏威夷和美国大陆贷款按成本或公允价值两者中较低者按个别基准入账。与发起和获得持有待售夏威夷住宅抵押贷款相关的净费用和成本被递延，并包含在确定持有待售贷款的销售损益的基础中。
当我们在可预见的未来持有的意图发生变化时，产生于我们投资组合中的持有意图的贷款随后将转入持有待售。在贷款转入持有待售账户时，贷款按成本或公允价值孰低者入账。贷款价值的任何减少都反映为记录投资的减记，从而产生新的成本基础，相应地减少了信贷损失准备金。
在以后期间，如果分类为持有待售的贷款的公允价值低于其成本基础，则估值调整在我们的综合收益表中确认为其他经营费用，并相应调整贷款的账面价值。在公允价值增加的情况下可能会收回估值调整，这也在我们的综合损益表中确认为其他经营费用。
分类为持有待售贷款的公允价值一般基于活跃市场中类似资产的报价、接受具有约定购买价格的实盘报价函、考虑市场可观察假设的贴现现金流模型或对担保贷款的基础抵押品的独立评估。抵押品价值是根据从合格的估值专业人员收到的评估确定的，并定期获得或在存在财产价值可能受损的指标时获得。
贷款
管理层有意和有能力在可预见的未来或直至到期或偿付时持有的贷款按摊余成本报告。摊销成本是未偿还的本金，扣除未摊销的购买溢价和折扣、未摊销的递延贷款发起费用和成本以及累计本金冲销。购买溢价和折价一般采用实际利率法在标的贷款的合同期限内摊销为利息收入。贷款发起费用，扣除某些直接发起成本，在相关贷款的存续期内递延并确认为利息收入，作为对收益率的调整，并在贷款的合同期限内使用利息法摊销，并根据实际预付款进行调整。全额支付贷款的递延贷款费用和成本确认为贷款利息收入的组成部分。
贷款利息收入按未付本金余额的合同利率计提。应计贷款应收利息共计$
18.3
百万美元
17.5
分别于2025年12月31日和2024年12月31日的百万，并与在合并资产负债表上。在采用2016-13年会计准则更新（“ASU”）后，“金融工具–信用损失（专题326）：金融工具信用损失的计量，”由于公司及时核销了任何无法收回的应计应收利息，公司作出会计政策选择，不计量应计应收利息的信用损失估计。
非应计贷款
公司通过考虑贷款合同条款要求的全额付款逾期天数来确定拖欠状态。当本金和/或利息支付逾期90天，或者如果管理层确定借款人将无法履行合同约定的本金和/或利息义务时，商业、有评分的小企业、汽车和其他消费贷款通常被置于非应计状态，除非贷款具有良好的担保并处于收款过程中。住宅抵押贷款和房屋净值贷款，一般被置于非应计状态时本金
91
和/或利息支付逾期120天，如果管理层确定借款人将无法履行合同约定的本金和/或利息义务，则应更早，除非贷款有良好的担保并处于催收过程中。当一笔贷款处于非应计状态时，如果管理层确定此类应计利息的可收回性令人怀疑，则之前应计但未收取的所有利息将冲回当期利息收入。所有后续收款均适用于未偿本金，并且不确认利息收入，除非借款人的财务状况和付款记录保证此类确认并且贷款恢复到应计状态。非应计贷款可在预定期限（通常至少为六个月）的本金和利息支付为当期且合理保证全额支付本金和利息时恢复为应计基础。
遇到资金困难的借款人的贷款修改
自2023年1月1日起，公司采用ASU2022-02，“金融工具—信用损失（专题326）：问题债务重组与年份披露”，在预期过渡方法下。
自采用之日起生效，对遇到财务困难的借款人的贷款修改或重组进行评估，以确定它们是否导致新的贷款或现有贷款的延续。遇到财务困难的借款人的贷款重组通常被视为现有贷款的延续，因为重组贷款的条款通常不按市场利率计算。
当一笔贷款根据ASU2022-02进行重组时，该贷款使用贴现现金流量法计量减值，该方法使用基于贷款重组条款的预付款调整贴现率。在以前的问题债务重组（“TDR”）会计模型下，采用重组前有效的贴现率计量减值。使用重组前有效的利率导致在贷款ACL中确认作为贷款重组的一部分授予借款人的经济特许权。使用重组后利率不会导致在ACL中对贷款的经济特许权的确认。
由于我们选择了预期过渡，先前重组并在先前指导下作为TDR入账的贷款的经济特许权将继续在我们的贷款ACL中使用重组前有效的贴现率计量，并且随着与贷款预期期限相关的现金流假设的更新，经济特许权可能会增加或减少。此外，随着借款人根据抵押贷款的重组条款进行付款，以及随着贷款被出售、清算或随后重组，代表经济优惠的贷款的ACL部分将减少。
ASU2022-02通过前的问题债务重组
在采用ASU2022-02之前，一笔贷款在满足两个条件时作为TDR入账和报告：1）借款人遇到财务困难和2）公司向遇到财务困难的借款人授予特许权，否则它不会为具有类似信用风险特征的借款人或交易考虑。重组仅导致支付方面的轻微延迟不被视为让步。如果受延迟影响的付款相对于未支付的本金或抵押品价值和到期的合同金额而言微不足道，或者重组付款期限的时间延迟相对于付款频率、债务的原始合同期限或原始预期期限而言微不足道，则延迟可能已被视为微不足道。
截至修改之日正在执行并处于应计状态的TDR仍处于应计状态。截至修改之日表现不佳的TDR通常保持为非应计项目，直到根据修改后的贷款协议未来付款的前景得到合理保证，一般是在借款人在预定期限内（通常至少为六个月）保持遵守重组条款的情况下证明。具有临时低于市场优惠的TDR在贷款还清之前，无论应计或绩效状况如何，都被指定为TDR。
预期信用损失在具有相似风险特征时按集体（集合）基础进行估计。TDR金融资产与其他金融资产具有相似风险特征的，与其他金融资产进行集合评估。不与其他金融资产具有相似风险特征的，单独进行评估。当个别资产被具体确定为合理预期的TDR时，该公司的ACL反映了TDR的所有影响。公司已确定，TDR是合理预期的，不迟于贷款人得出结论认为修改是最佳行动方案，并且至少有合理可能的是，问题借款人将接受贷款人的某种形式的让步以避免违约。对合理预期的TDR和已执行的TDR进行评估，以使用与为投资而持有的所有其他贷款相同的方法确定所需的ACL，但无法使用贴现现金流量法以外的方法计量特许权价值的情况除外。当特许权价值采用贴现现金流量法计量时，通过对预期未来现金流折现确定ACL
92
贷款信贷损失备抵
贷款的ACL是一个估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期收取的净额。该公司的政策是在被视为无法收回的期间对ACL的贷款进行冲销。任何先前应计但未收取的利息，将冲回当期利息收入。后续收款，如果有的话，首先应用于剩余本金，然后作为回收应用于贷款的ACL，最后应用于利息收入。
贷款ACL代表管理层对截至给定资产负债表日公司贷款组合存续期内预期信用损失的估计。管理层使用相关的内部和外部信息估计ACL余额，包括历史经验、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。当未来的预测不再可支持时，管理层会重新使用历史损失数据。
该公司的ACL模型纳入了一年的合理和可支持的预测期，并在其预测不再被认为合理和可支持时，在一年以上以直线法恢复为历史损失数据。历史损失经验为公司预期信用损失估计提供了基础。可能会针对当前特定贷款风险特征的差异，例如承销标准、投资组合组合的差异，或者当历史资产条款未反映被评估金融资产的合同条款时，对历史损失数据进行调整。
公司的ACL模型还可能考虑进行其他调整，以应对条件、趋势和情况的变化，例如可能对贷款组合风险状况产生重大影响的当地行业变化，并提供可能无法在历史损失数据中反映或捕捉到的调整。这些因素包括：贷款政策和做法、对未来经济状况预测的不精确、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品价值、信贷集中度或其他内外因素。
该公司使用Moody’s Analytics（“Moody’s”），这是一家被广泛认可并用于其研究、分析和经济预测的公司，用于其经济预测假设。该公司通常使用穆迪最近的基线预测，该预测至少每月更新一次，包含各种上行和下行经济情景，并包括国家和夏威夷特定的经济指标。此外，公司使用预测不精确的定性因素来解释经济和市场波动或不稳定。
贷款的ACL是在存在类似风险特征时以集体为基础衡量的。该公司通常按FFIEC Call报告中的贷款类别对其投资组合进行细分。以下是各贷款分部的描述及风险特征：
商业和工业贷款
商业和工业贷款主要包括向中小型市场企业和专业人员提供的定期贷款和信贷额度。该分部的主要风险特征是我们贷款给的业务的现金流，包括担保人流动性在内的全球现金流，以及经济和市场状况。尽管我们的承销政策和实践通常需要二级支持来源或抵押品来降低风险，但借款人业务产生的现金流通常被视为主要的还款来源。
小企业管理局薪资保护计划（“SBA PPP”）贷款，包括在商业和工业贷款部分，由SBA提供担保，可以根据PPP的要求全部或部分免除。因此，我们预计这些贷款的损失为零，因此从2023年第三季度到2025年第一季度采用了零损失方法。在2025年第二季度，该公司更新了ACL模型，以使用DCF方法衡量与其他商业和工业贷款一致的SBA PPP贷款的预期信用损失。这一更新的影响并不重要。
建设贷款
建筑贷款包括住宅和商业开发项目。对每个建设项目进行经济可行性评估，建设贷款比典型的担保贷款带来更高的信用风险。主要风险
该分部的特点是借款人的资金实力、项目完成风险（项目无法在预算范围内按时完成的风险）、地理位置。
93
商业地产贷款-多户
多户抵押贷款可以包括有广泛便利设施的多栋物业，也可以包括没有便利设施的单一建筑。该分部的主要风险特征是经营风险或从物业运营中产生足够租金收入的能力。
商业地产贷款-其他
商业地产贷款以商业物业作抵押。该分部的主要风险特征是经营风险，这是指借款人将无法从物业的经营中产生足够现金流的风险。利率条件和商业房地产市场穿越经济周期也会影响风险水平。
住宅按揭贷款
住宅抵押贷款主要包括以夏威夷单户自住主要住宅为抵押的固定利率或可调整利率贷款。失业率水平、未来利率变化、夏威夷房价等经济状况和其他市场因素影响着投资组合固有的信用风险水平。
房屋净值信贷额度
房屋净值信贷额度包括固定或浮动利率贷款，也主要由夏威夷的单户自住主要住宅担保。它们是根据最低FICO评分、最高债务收入比和最高综合贷款价值比来承保的。房屋净值信贷额度根据信用评分变化、拖欠和提款期期限进行监测。
消费贷款
消费贷款包括无抵押消费信贷额度和非循环（定期）消费贷款，包括汽车贷款。这一部分的主要风险特征涉及当前和预计的经济状况，以及借款人的就业和收入水平。
2025年第二季度，由于循环贷款组合不重要，公司更新了ACL模型，将循环和非循环消费贷款结合在贴现现金流（“DCF”）方法下。这一更新的影响并不重要。
购买的消费贷款
购买的消费者贷款包括经销商和无抵押消费者贷款。这一部分的主要风险特征包括当前和预计的经济状况、就业和收入水平，以及购买的消费贷款的质量。
下表列出了公司的贷款组合部分以及用于衡量预期信贷损失的方法。
| 贷款部分 | 预期信用损失方法论 |
历史回溯期
|
经济预测长度
|
回归法 | ||||||||||||||||||||||
|
商业和工业
|
DCF
|
2008年至今
|
一年
|
一年
（直线基）
|
||||||||||||||||||||||
| 建设 |
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
|
商业地产-多户型
|
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
|
商业地产-所有其他
|
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭 |
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
DCF
|
|||||||||||||||||||||||||
|
消费者-购买
|
温暖
|
|||||||||||||||||||||||||
94
该公司对所有部门使用DCF方法，但购买的消费者贷款除外，因为管理层认为DCF方法通过纳入更细粒度的假设和前瞻性预测，更好地与当前预期信用损失（“CECL”）标准保持一致。
DCF分析使用行业领先的软件平台并利用历史数据进行。该公司使用穆迪基线预测，其中包括一年的经济预测期，然后使用一年的直线回归到所使用的宏观经济变量的历史平均值。在2025年第二季度，公司更新了预测模型，纳入了新冠疫情后的数据，同时继续排除因异常和波动行为而受到新冠疫情期间影响的时期。
对于购买的消费者贷款，由于该投资组合的集合性质，该公司采用剩余寿命方法，也称为加权平均剩余期限或（“WARM”）方法。
以下是用于衡量预期信贷损失的方法说明：
贴现现金流
DCF方法将CECL准备金估计为贷款的摊余成本与预期未来现金流量现值之间的差额。预期未来现金流是根据违约概率/违约损失（“违约概率/违约损失率”）、预付款和回收率等假设进行预测的。预期现金流使用贷款的实际利率进行贴现。
剩余年限或加权平均剩余期限
在Remaining Life或WARM方法下，整个存续期的预期信用损失是通过在贷款池的这一剩余期限内应用历史损失率来计算的。剩余年限根据预期预付款项进行调整。该方法用于单个贷款级别建模不实用的池化投资组合。
表外信贷敞口准备金
公司对表外信贷敞口保持单独、明确的准备金，计入公司合并资产负债表的其他负债。公司通过计算信用证、非循环信用额度和循环信用额度在公司通过提供信用的合同义务而面临信用风险的剩余期限内的承诺使用系数来估计预期损失的金额。
信用证通常不太可能提前，因为它们通常只是为了确保借款人的各种履行形式。许多信用证都有现金担保。非循环信贷额度被确定可能会提前，因为这些通常是建设额度。同时，循环信贷额度推进的可能性因每个借款人而异。因此，各额度的未来使用情况是根据循环额度信贷组合的平均额度使用情况作为一个整体来估计的。
该估计还应用了ACL on Loans方法中使用的每个贷款类型的损失因子，该方法基于历史损失、经济状况以及合理和可支持的预测。表外信贷敞口准备金调整为表外信贷敞口准备金。
房地和设备
房地和设备按扣除累计折旧和摊销后的成本列报。折旧和摊销计入其他经营费用，按资产或适用租赁的估计可使用年限中较短者采用直线法计算。有用的寿命一般从到
三十九年
用于房地和改善，以及到
七年
用于设备。重大改进和改进被资本化，而经常性维护和维修则记入运营费用。处所和设备处置净损益计入其他经营收入和经营费用。
拥有的其他不动产
拥有的其他不动产由通过代替契约或止赎程序获得的财产组成，最初按公允价值减去出售该财产的估计成本入账，从而确立了其他不动产的新成本基础。购置此类财产时产生的损失由ACL承担。收购后，该等物业于
95
按成本或公允价值减估计销售费用两者中较低者列账，按个别资产基准厘定。成本超过公允价值减去估计销售费用后产生的任何不足确认为估值备抵。公允价值的任何后续增加直至其成本基础均记录为估值备抵的减少。估值备抵的增减计入其他经营费用。出售该等物业确认的净收益或亏损计入其他经营收益。
抵押还本付息权利
当贷款出售给第三方并为那些保留的贷款提供服务时，抵押贷款服务权就会被记录下来，我们将我们的抵押贷款服务权分类和汇集到具有同质特征的桶中。我们利用摊销法来衡量我们的抵押贷款服务权。在摊销法下，我们按照净服务收入的比例并在该期间内摊销我们的抵押贷款服务权。由于新的抵押贷款服务权而产生的收入报告为贷款销售收益，并且是我们综合损益表的其他营业收入部分的抵押银行收入的组成部分。服务权的摊销也作为抵押贷款银行收入的组成部分报告。附属收入记入其他收入。
服务权的初始公允价值由第三方服务商根据发起时的市场价值假设编制的贴现现金流模型计算得出，我们在每个报告期使用当前市场价值假设对服务权进行减值评估。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率以及服务收入和成本。我们假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。当当前的趋势和市场数据表明新的趋势已经发展起来时，我们的假设就会发生变化。目前基于贷款产品类型（固定利率、可调整利率、政府FHA、VA贷款）的市值假设包括平均贴现率、服务成本和辅助收入。这些假设中有许多是主观的，需要管理层的高度判断。我们的抵押贷款服务权组合和估值假设由管理层定期审查。
提前还款速度可能受到房价升值、市场利率、我们的借款人可以获得其他信贷产品以及客户付款模式等经济因素的影响。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额还款、额外本金支付以及由于止赎清算而还清的贷款的影响。
我们每季度或每当有事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，对我们的抵押贷款服务权进行减值评估。我们的减值评估包括（其中包括）对未来现金流量的估计和其他确定公允价值的方法。对未来现金流量的估计和公允价值的确定取决于判断，往往涉及使用重大的估计和假设。我们用来进行减值测试的因素的可变性取决于许多条件，包括未来事件和现金流的不确定性。所有这些因素都是相互依存的，因此不会孤立地发生变化。因此，由于不断变化的市场因素，我们的会计估计可能会在不同时期发生重大变化。
联邦储备银行和联邦Home Loan得梅因银行股票
该银行是其地区联邦储备银行（“FRB”）的成员。FRB股票按成本列账，归类为限制性证券，并根据最终收回的面值定期进行减值评估。现金和股票股息均作为收入报告。
该银行是联邦得梅因银行（“FHLB”）系统的成员之一。会员被要求根据借款水平和其他因素拥有一定数量的FHLB资本存量份额，并可能额外投资。FHLB股票按成本列账，归类为限制性证券，并根据最终收回的面值定期进行减值评估。现金和股票股息均作为收入报告。
商誉和无形资产
公司于2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表上均未持有任何商誉。
在2023年第三季度期间，公司与Swell Financial，Inc.（“Swell”）达成了一项交易，据此，Swell回购了公司的全部优先股和普通股股权投资，以换取$
0.5
百万现金、若干知识产权及与Swell或其可能推出的产品有关的平台使用费协议
96
未来关联企业（不超过$
1.5
百万的价值）。无形资产共计$
1.5
万元计入公司2023年12月31日合并资产负债表其他资产。在2024年第四季度期间，公司进行了减值分析，确定无形资产的账面价值将无法收回。因此，公司录得
减值
$
1.3
万的无形资产。截至2025年12月31日，该无形资产的账面价值为零。
股份补偿
以股份为基础的补偿费用在授予日计量，基于奖励的估计公允价值。我们采用Black-Scholes期权定价费用模型确定股票期权的公允价值，以及限制性股票奖励授予日公司普通股的市场价格。以股份为基础的薪酬在雇员的必要服务期内确认为费用，一般定义为归属期。对于分级归属的奖励，我们在其各自的归属期内按直线法确认补偿费用。公司的会计政策是在发生没收时确认。更多信息见附注13-以股份为基础的补偿。
所得税
递延税项资产和负债确认为暂时性差异和结转的估计未来税项影响。如果根据现有证据的权重，递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现，则可能需要计提估值备抵。在确定估值备抵是否必要时，我们会考虑以前年度的应税收入水平、现行税法允许结转的程度，以及对未来应税收入的估计以及必要时可为加速应税收入而实施的税收规划策略。如果我们对未来应税收入的估计被严重夸大，或者如果我们对税务规划策略的税务后果的假设不准确，我们的部分或全部递延所得税资产可能无法实现，这将导致计入收益。递延所得税资产（负债）净额计入公司合并资产负债表其他资产（负债）。我们在其他费用中确认与所得税事项相关的利息和罚款。
我们可能会为与不确定税务状况相关的潜在税务负债建立所得税应急准备金。当我们确定更有可能实现这些好处时，就会确认税收优惠。如果由于所得税法规的复杂性而存在不确定性，并且在潜在税额很大的情况下，我们通常会寻求独立的税务意见来支持我们的立场。如果我们对实现收益的可能性的评估不准确，我们可能会产生额外的所得税和利息费用，从而对收益产生不利影响，或者我们可能会获得比预期更大的税收优惠，从而对收益产生积极影响。截至2025年12月31日，公司不存在任何重大不确定的税务状况。
每股收益
基本每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括未归属的限制性股票奖励。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，再加上股票期权和股票奖励的稀释效应。
股份回购
公司根据成本法对股份回购进行会计处理，将回购股份的总成本记录为普通股的减少，直到确定其未来的处置。这些股份按授权持有但未发行，可根据董事会确定的条款、价格和条件不时重新发行。
2025年和2024年期间，公司回购了
788,261
和
49,960
分别为其普通股的股份。与公司2011年资本重组有关，普通股的授权股份总数增加至
185,000,000
.自公司2011年资本重组完成至2025年12月31日和2024年12月31日，公司已累计回购
17,522,506
和
16,734,245
股，分别。
远期外汇合约
我们定期成为有限数量的远期外汇合约的一方，以满足客户对外币的需求。这些合约不用于交易目的，按市场价值列账，已实现的损益计入外汇费用。
97
衍生品和套期保值活动
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生工具。在我们订立衍生工具合约之日，我们将衍生工具指定为（1）对已识别资产或负债的公允价值进行套期保值（“公允价值套期保值”），（2）对与已识别资产或负债相关的预测交易或将收到或支付的现金流量的可变性进行套期保值（“现金流量套期保值”），或（3）不符合套期会计条件的交易（“独立衍生工具”）。对于公允价值套期，衍生工具的公允价值变动，以及在其有效的范围内，归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动，与被套期项目在同一财务报表类别中计入当期净收益。对于现金流量套期，衍生工具的公允价值变动，在其有效的范围内，记入其他综合收益（损失）（“OCI”）。这些公允价值变动随后在被套期交易影响与被套期项目相同财务报表类别的净收入的同一期间重新分类为净收益。对于独立衍生工具，公允价值变动计入当期其他营业收入。
2025年采用的会计准则
截至2025年12月31日止年度，公司采用ASU2023-09，“所得税（专题740），”这扩大了现有的税率调节所得税披露，并增加了按司法管辖区划分的纳税和退税信息。我们在追溯的基础上通过了这一指导意见，自2025年1月1日起生效。该采用对合并财务报表没有重大影响。更多信息见附注16-所得税。
其他最近发布的会计公告对未来申报的影响
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，“损益表—报告综合收益—费用分类披露（子专题220-40）：损益表费用分类”.ASU 2024-03要求公共实体在财务报表附注中披露关于包含在损益表细列项目中的特定类别费用的分类信息。ASU 2024-03中的修订对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。公司预计采用该准则不会对其综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
2025年7月，FASB发布ASU2025-05，“金融工具—信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失计量，”介绍了ASC主题606下应收往来款和合同资产的一种实用权宜之计。实践权宜之计，如果当选，允许实体假定报告日的当前经济状况在相关资产的剩余寿命内保持不变。这些修正案将在未来适用，对2025年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。公司预计2026年第一季度采用ASU2025-05不会对其合并财务报表产生重大影响。
2025年9月，FASB发布ASU2025-06，“无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算，”其中对内部使用软件相关成本的指导意见进行了明确和现代化。修正案删除了对项目阶段的提及，并明确了软件开发成本的资本化门槛。ASU2025-06对2027年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。公司预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
2025年9月，FASB发布ASU2025-07，“衍生品和套期保值（主题815）和与客户签订的合同收入（主题606）：衍生品范围细化和收入合同中客户以股份为基础的非现金对价的范围澄清。”ASU根据合同一方特定的运营或活动，例如与ESG挂钩的指标或诉讼资金安排，为某些具有标的的非交易所交易合同引入了衍生工具会计的范围例外。此外，ASU澄清，从客户收到的用于转让商品或服务的基于股份的非现金对价最初应在主题606下入账，其他指导（例如主题815或主题321）仅在收取或保留此类对价的权利成为无条件时才适用。ASU2025-07在2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效，允许提前采用。实体可以通过对采用当年的期初留存收益进行累积效应调整，对新合同或在修改后的追溯基础上前瞻性地应用该指南。公司预计2027年第一季度采用ASU2025-07不会对其合并财务报表产生重大影响。
98
2025年11月，FASB发布ASU2025-08，“金融工具—信用损失（专题326）：购买贷款”，其中引入了购买的过时贷款（“PSL”）的概念，并要求实体在收购时对PSL采用总额上涨法（即确认预期信用损失备抵作为对贷款摊余成本基础的调整，而不是通过第一天收益）。这一变化消除了许多收购贷款的预期信用损失的历史第1天“重复计算”，并有望提高可比性，更好地使会计与收购经济学保持一致，包括在企业合并中。根据ASU2025-08，贷款（不包括信用卡、债务证券和贸易应收款）是PSL，前提是（i）在企业合并中获得，或（ii）在发起后超过90天获得且收购方未参与发起。购买的信用恶化（“PCD”）资产的现有会计核算保持不变。ASU2025-08在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用，并将在未来基础上应用。该公司目前正在评估采用该技术对其合并财务报表的影响。
2025年11月，FASB发布ASU2025-09，“衍生品与套期保值（专题815）”，通过以下方式简化套期会计：（i）允许汇总具有类似风险敞口的预测交易；（ii）允许对“任选利率”的债务利息支付进行套期会计；（iii）允许对与所购买或出售的非财务预测资产明显密切相关的可变价格成分进行套期保值；（iv）扩大使用净书面期权作为套期工具，以及（v）消除双重套期保值策略的确认和列报不匹配。ASU2025-09在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用，并将在未来基础上应用。该公司预计ASU2025-09不会对其合并财务报表产生重大影响。
2025年12月，FASB发布ASU2025-11，“临时报告（议题270）”，其中通过提高通航能力、具体规定必要的中期披露、明确指南适用于哪些实体以及引入一项原则以披露自上一个年度期间以来发生的重大事件，对ASC 270进行了澄清和重组。该更新对2027年12月15日之后开始的财政年度的中期报告期间有效，允许前瞻性和追溯性采用，并在前瞻性或追溯性基础上应用。允许提前采用，并且可以在预期或追溯的基础上适用这些修订。公司预计ASU2025-11不会对其合并财务报表产生重大影响。
2025年12月，FASB发布了2025-12，“编纂改进”，其中包括澄清、错误更正以及旨在增强编纂的可理解性和适用性的其他小的修订。该更新对2026年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期间以及这些年度报告期间的中期有效。允许提前收养。公司预计ASU2025-12不会对其合并财务报表产生重大影响。
2.投资证券
下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日可供出售（“AFS”）和持有至到期（“HTM”）投资证券的摊余成本、公允价值和相关信用损失准备以及相应的毛额
累计其他综合收益（亏损）确认的未实现损益和未确认收益毛额及
损失：
| （千美元） | 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
ACL | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
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(
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| 抵押贷款债务 |
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(
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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| 住宅-非政府机构 |
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(
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| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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| 可供出售投资证券合计 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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99
| （千美元） | 摊销 成本 |
毛额 无法识别 收益 |
毛额 无法识别 损失 |
公平 价值 |
ACL | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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| 持有至到期投资证券合计 | $ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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$ |
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| （千美元） | 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
ACL | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ |
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| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
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(
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| 抵押贷款债务 |
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(
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|
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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|
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| 住宅-非政府机构 |
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(
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| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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| 商业-非政府机构 |
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(
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| 可供出售投资证券合计 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| （千美元） | 摊销 成本 |
毛额 无法识别 收益 |
毛额 无法识别 损失 |
公平 价值 |
ACL | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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|
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| 持有至到期投资证券合计 | $ |
|
$ |
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$ | (
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$ |
|
$ |
|
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截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司没有向HTM转让任何分类为AFS的投资证券。
2022年，公司转让
81
分类为AFS至HTM的投资证券。投资证券的摊余成本基础为$
762.7
万，公允市值$
673.2
百万。在转让之日，这些证券的未实现净亏损总额为$
89.5
百万。重新分类对净收入没有影响。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司共录得$
6.8
百万美元
7.2
百万，分别用于摊销从AFS转移至HTM的上述投资证券的未确认损失。
考虑到利率环境上升和利率上升对投资证券市场价值的影响，执行这些转让是为了通过累积的其他综合损失减轻未来对资本的潜在影响。该公司认为，其为未来业务需要保持充足的流动性，并有持有该等证券至到期的积极意图和能力。
100
公司AFS和HTM投资证券于2025年12月31日的摊余成本、估计公允价值、加权平均收益率按合同期限分组列示如下。由于发行人选择赎回或预付债务，实际到期日可能与合同到期日不同，有或没有罚款。未在单一到期日到期的证券，如抵押贷款支持证券和其他资产支持投资，分别列示：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 摊余成本 | 公允价值 |
加权平均收益率(1)
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| 可供出售： | |||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||
| 一年或更短时间内到期 | $ |
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$ |
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% | |||||||||||
| 一年后至五年到期 |
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| 五年后到期至十年 |
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| 十年后到期 |
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| 抵押贷款债务 |
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|
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| 抵押贷款支持证券 | |||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
|
|
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| 住宅-非政府机构 |
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| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
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| 可供出售投资证券合计 | $ |
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$ |
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% | |||||||||||
| 持有至到期： | |||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||
| 十年后到期 | $ |
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$ |
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% | |||||||||||
| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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| 持有至到期投资证券合计 | $ |
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$ |
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% | |||||||||||
| 投资证券总额 | $ |
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$ |
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% | |||||||||||
(1)加权平均收益率按年计算，免税债务收益率按应税等值基础计算，使用21%的联邦法定税率。
2025年9月，公司销
五个
州和政治分区发行的AFS债务证券。投资证券的成本基础为$
1.5
万，被卖出，毛损$
30
千。
I2024年11月，公司对AFS投资证券组合进行了投资组合重新定位。该公司出售了
24
账面价值为$的低收益AFS投资证券
106.5
万美元，收到的收益为$
96.6
万美元，导致已实现亏损毛额$
9.9
百万。
无
出售实现了毛收益。用所得款项，该公司购买了收益更高的AFS投资证券，总额为$
101.6
百万。
2023年12月，公司对AFS投资证券组合进行了投资组合重新定位。该公司出售了
17
账面价值$的AFS投资证券
30.0
万美元，收到的收益为$
28.1
万美元，导致已实现亏损毛额$
1.9
百万。
无
出售实现了毛收益。公司用所得款项购买了收益率更高、期限更短的AFS投资证券，总额为$
28.3
百万。
2023年9月，公司销售
two
由非政府机构发行的AFS商业抵押贷款支持证券，获得的收益为$
1.4
百万。投资证券的成本基础为$
1.5
万，被卖出，毛损$
0.1
百万。
$的投资证券
736.7
百万美元
756.0
分别于2025年12月31日及2024年12月31日以百万作抵押，以保证存款及其他长期及短期借款的公共资金。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，除美国政府及其机构外，没有任何一个发行人的证券持有量超过股东权益的10%。
101
共有
179
和
218
AFS证券分别于2025年12月31日和2024年12月31日处于未实现亏损状态。一共有
81
和
83
HTM证券分别于2025年12月31日和2024年12月31日处于未确认亏损状态。
下表汇总了2025年12月31日和2024年12月31日处于未实现或未确认亏损头寸的AFS和HTM证券，按主要证券类型和处于持续未实现或未确认亏损头寸的时间长度汇总：
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券说明 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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$ |
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$ | (
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| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
|
(
|
|
(
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(
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| 抵押贷款债务 |
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(
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|
(
|
|
(
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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|
(
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| 住宅-非政府机构 |
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(
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(
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| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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(
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券说明 | 公允价值 | 未确认损失 | 公允价值 | 未确认损失 | 公允价值 | 未确认损失 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助企业 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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102
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券说明 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
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| 抵押贷款债务 |
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(
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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| 住宅-非政府机构 |
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| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
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| 商业-非政府机构 |
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ | (
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| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券说明 | 公允价值 | 未确认损失 | 公允价值 | 未确认损失 | 公允价值 | 未确认损失 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
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$ |
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$ | (
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| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
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(
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(
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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未实现或未确认损失头寸中的投资证券至少每季度进行一次评估，以确定是否存在信用损失。本次评估包括对主要评级机构出具的投资证券信用等级变动情况的复核和对发行人财务状况的评估。对于抵押贷款相关证券，公司还考虑了与基础抵押品相关的拖欠和损失数据、公司在还款结构中的头寸的从属级别变化，以及相对于预计信用损失的剩余信用增级。
该公司审查了其处于未实现或未确认亏损状况的AFS和HTM投资证券，并确定这些亏损与信用质量无关，而是主要归因于自购买之时以来利率的变化和金融市场的波动。所有处于亏损位置的投资证券继续被一家或多家主要评级机构评为投资级。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司不打算出售处于亏损状态的AFS和HTM证券，因此不太可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售这些证券，这可能会在到期时发生。因此，该公司没有就这些证券记录ACL。
103
3.贷款和信贷质量
截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款，扣除递延费用和成本，包括以下各项：
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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| 建设 |
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| 住宅按揭 |
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| 房屋净值 |
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| 商业抵押 |
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| 消费者 |
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| 贷款，扣除递延费用和成本 | $ |
|
$ |
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公司于2025年并无出售任何原持有作投资用途的贷款。2024年，公司销
一
贷款，摊余成本为$
9.7
万美元，收到的收益为$
9.4
百万。这笔贷款在出售时没有任何信用问题。损失$
0.3
万元通过冲销记入信用损失准备金。
2025年，公司重新分类$
58.3
百万消费者贷款给商业和工业贷款阶层。这一重新分类是基于贷款的结构和特点，与商业和工业贷款标准更加一致。公司做到了
无
t于截至二零二五年十二月三十一日止年度内将任何贷款转入持有待售类别及2024.
下表按类别列出所列期间的贷款购买活动。没有任何购买的贷款被归类为购买的信用恶化（“PCD”），在列报的期间内也没有任何贷款被归类为PCD。
| 消费者-汽车 | |||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 未结余额 | $ |
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$ |
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| 购买溢价 |
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| 采购价格 | $ |
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$ |
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在正常业务过程中，本行向某些董事、执行人员及其关联机构提供贷款。关联方借款余额为$
27.8
百万美元
33.0
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
抵押贷款
当借款人遇到财务困难并且预计将通过经营或出售抵押品大幅提供还款时，贷款被视为抵押品依赖。对贷款进行个别评估，以确定预期的信贷损失。
下表按类别列出抵押依赖贷款的摊余成本基础，以及截至所列日期分配给这些贷款的相关ACL：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 由 1-4家庭 住宅 物业 |
已分配 ACL |
由 1-4家庭 住宅 物业 |
已分配 ACL |
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| 住宅按揭 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 房屋净值 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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104
止赎程序
处于止赎过程中的住宅不动产抵押的住宅抵押贷款和房屋净值贷款共计$
10.3
百万美元
3.9
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。处于止赎过程中的住宅抵押贷款和房屋净值贷款抵押良好，贷款与价值比率较低，预计在止赎贷款时不会造成损失。
截至目前公司不存在处于止赎过程中的商业地产贷款2025年12月31日及2024年12月31日.
截至2025年12月31日及2024,公司做到了
无
t拥有任何止赎财产。公司截至2025年12月31日止年度并无出售任何止赎物业及2024.
非应计和逾期贷款
对于所有贷款类型，拖欠状态是根据贷款合同条款要求的全额付款逾期的天数确定的。
下表按类别列示，截至2025年12月31日和2024年12月31日已记录的投资于逾期贷款的账龄。下表还列出截至所列日期没有相关ACL的非应计状态贷款的摊销成本：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 应计 贷款 30 - 59 天数 逾期 |
应计 贷款 60 - 89 天数 逾期 |
应计 贷款 90+ 天数 逾期 |
非应计 贷款 |
合计 逾期 和 非应计 |
贷款不 逾期 |
合计 | 无ACL的非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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| 建设 |
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| 住宅按揭 |
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| 房屋净值 |
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| 商业抵押 |
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| 消费者 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 应计 贷款 30 - 59 天数 逾期 |
应计 贷款 60 - 89 天数 逾期 |
应计 贷款 90+ 天数 逾期 |
非应计 贷款 |
合计 逾期 和 非应计 |
贷款不 逾期 |
合计 | 无ACL的非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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| 建设 |
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| 住宅按揭 |
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| 房屋净值 |
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| 商业抵押 |
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| 消费者 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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利息收入总计$
0.1
百万，$
0.1
百万，以及$
0.1
百万分别于2025年、2024年及2023年确认非应计贷款。额外利息收入$
0.9
百万，$
0.6
百万，以及$
0.3
如果这些贷款在这些期间一直产生利息，百万将分别在2025年、2024年和2023年确认。此外，利息收入回收$
0.2
百万，$
0.2
百万，以及$
0.4
百万被收藏d分别于2025年度、2024年度和2023年度核销贷款并在其他营业收入中确认。
遇到资金困难的借款人的贷款修改
公司没有为截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度遇到财务困难的借款人单独或合计执行任何重大贷款修改。
105
信贷质量指标
公司根据对借款人履行债务义务能力的评估将贷款分为风险评级，例如：当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公开信息、当前经济趋势等因素。公司通过对贷款进行信用风险分类，对贷款进行个别分析。这种分析包括非同质贷款，如商业和工商业房地产贷款。这种分析是定期持续进行的。公司对贷款的风险评级采用以下定义：
通过。分类为合格的贷款没有负面评级，在本金和利息方面是合同现行的，并且在其他方面符合贷款协议的合同条款。
特别提及。被归类为特别关注类的贷款，虽然仍受到借款人资本充足率和支付能力的充分保护，但表现出明显的减弱趋势和/或外部条件的风险敞口水平提高。如果不加以遏制或纠正，这些潜在的弱点可能会导致还款前景恶化。这些风险暴露需要管理层密切关注，以避免成为不适当或不必要的信用风险暴露。
不合格。被归类为次级的贷款没有受到借款人当前财务状况和支付能力或质押的抵押品（如果有的话）的充分保护。这些贷款具有明确定义的弱点或弱点，危及债务的有序偿还。它们的特点是，如果不纠正缺陷，银行将承受一些损失的明显可能性。
令人怀疑。分类为可疑的贷款具有分类为次级的贷款所固有的所有弱点，附加的特点是，弱点使得在当前现有事实、条件和价值的基础上，全额催收或有序偿还，高度可疑和不可能。损失的可能性极高，但由于某些重要且合理的特定因素可能对风险敞口有利并加强，其作为估计损失的分类被推迟到可能确定其更准确的状态。
损失。归类为损失的贷款被认为是不可收回的，而且价值很小，因此它们作为可银行资产的持续性是没有保证的。这并不意味着贷款绝对没有回收价值，而是推迟注销贷款既不实际也不可取，即使将来可能获得部分回收。损失是在它们表面上看起来无法收回的时期承担的。
下表列示截至2025年12月31日及2024年12月31日按类别、信用质量指标、发放年度划分的公司贷款的摊余成本基础、扣除递延（费用）成本后的净额。截至和年内转换为定期的循环贷款
106
截至2025年12月31日和2024年12月31日，对总贷款组合并不重要。此外，下表还包括截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度按发起年度划分的贷款毛冲销。
| 按发起年份分列的定期贷款摊销成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 循环贷款摊销成本 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
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| 特别提及 |
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| 不达标 |
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| 建设： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 住宅按揭： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 房屋净值： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 商业抵押： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 不达标 |
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| 贷款总额，扣除递延费用和成本 | $ |
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| 按发起年份划分的冲销毛额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 循环贷款摊销成本 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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| 消费者 |
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| 毛冲销总额 | $ |
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107
| 按发起年份分列的定期贷款摊销成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 循环贷款摊销成本 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
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| 特别提及 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 建设： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 小计 |
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| 住宅按揭： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 房屋净值： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 商业抵押： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 不达标 |
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| 小计 |
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| 贷款总额，扣除递延费用和成本 | $ |
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| 按发起年份划分的冲销毛额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 循环贷款摊销成本 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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| 住宅按揭 |
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| 消费者 |
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| 毛冲销总额 | $ |
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108
4.信贷损失准备金和资产负债表外信贷敞口准备金
下表按类别列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度贷款ACL中的活动：
| （千美元） | 商业和工业 | 建设 | 住宅 抵押贷款 |
首页 股权 |
商业 抵押贷款 |
消费者 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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| 贷款信用损失准备（信贷） |
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| 冲销 |
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| 复苏 | (
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| 净冲销（回收） |
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| 期末余额 | $ |
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| （千美元） | 商业和工业 | 建设 | 住宅 抵押贷款 |
首页 股权 |
商业 抵押贷款 |
消费者 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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| 贷款信用损失准备（信贷） |
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| 净冲销（回收） |
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| 期末余额 | $ |
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| （千美元） | 商业和工业 | 建设 | 住宅 抵押贷款 |
首页 股权 |
商业 抵押贷款 |
消费者 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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| 贷款信用损失准备（信贷） |
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| 冲销 |
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| 复苏 | (
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| 净冲销（回收） |
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| 期末余额 | $ |
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下表列示了截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的表外信贷敞口准备金中的活动，该准备金在公司合并资产负债表的其他负债中列报。表外信用风险敞口的相关拨备（贷项）计入列报期间公司合并损益表的信用损失准备。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 余额，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 表外信贷敞口拨备（贷项） |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 余额，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
109
5.房地和设备
截至2025年12月31日和2024年12月31日，房地和设备包括：
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 办公楼和装修 |
|
|
|||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
|||||||||
| 房地和设备毛额 |
|
|
|||||||||
| 累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 房地和设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
房地和设备的折旧和摊销在列报期间记入以下经营费用：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 净占用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 设备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
6.对非合并实体的投资
下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日公司对未合并实体的投资构成部分：
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 对低收入住房税收抵免伙伴关系的投资 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 法定信托的普通证券投资 |
|
|
|||||||||
| 对附属公司的投资 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
该公司投资于低收入住房税收抵免（“LIHTC”）合伙企业。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司为LIHTC合作伙伴关系提供资金的承诺总额为$
80.0
百万美元
63.5
分别为百万。
公司采用比例摊销法核算其对LIHTC合伙企业的投资，这些投资在公司合并资产负债表中报告为对未合并实体的投资。
与LIHTC伙伴关系有关的未提供资金的承付款总额为$
25.9
百万美元
19.1
截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别为百万。这些金额计入公司综合资产负债表的其他负债。
110
下表列出截至2025年12月31日与LIHTC和其他合伙企业投资相关的未提供资金的承诺的预期付款。该表包括未来五个财政年度的预期资金，以及此后的所有年份。
| （千美元） | LIHTC | 其他 | |||||||||||||||
| 截至12月31日的年度： | 伙伴关系 | 伙伴关系 | 合计 | ||||||||||||||
| 2026 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2027 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2028 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2029 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2030 |
|
|
|
||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未提供资金的承付款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
下表列出了与我们在列报期间对LIHTC合伙企业的投资相关的摊销费用和确认的税收抵免：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 比例摊销法： | |||||||||||||||||
| 所得税费用中确认的摊销费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 所得税费用中确认的联邦和州税收抵免 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年12月31日，该公司有一笔无资金承付款项$
0.6
百万与其对JAM FINTOP BankTech Fund L.P.的投资有关，预计将于2026年支付。未提供资金的承诺包括在公司综合资产负债表的其他负债中。
2025年，公司收到了出售JAM FINTOP投资组合公司之一的收益分配$
0.9
百万。所得款项被视为资本回报，并根据对JAM FINTOP投资的成本基础应用。
在2023年第三季度期间，公司与Swell Financial，Inc.（“Swell”）达成了一项交易，据此，Swell回购了公司的全部优先股和普通股股权投资，以换取$
0.5
百万现金及若干无形资产。无形资产合计$
1.5
万元计入公司2023年12月31日合并资产负债表其他资产。在2024年第四季度，公司进行了减值分析，确定无形资产的账面价值将无法收回。因此，公司录得减值$
1.3
万的无形资产。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该无形资产的账面价值为零。
7.抵押贷款服务权
抵押服务权（“MSRs”）在贷款出售给第三方并保留服务时被确认，并被分类和汇集到具有同质特征的桶中。公司采用摊销法计量其抵押贷款服务权，在预期净服务收入期间按比例摊销MSR。为他人提供服务的抵押贷款不在公司的综合资产负债表中列报。
下表列出了投资者为他人提供服务的抵押贷款，总额为$
1.17
十亿美元
1.18
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 抵押贷款组合服务于： | |||||||||||
| 联邦国家抵押贷款协会 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 联邦Home Loan抵押贷款公司 |
|
|
|||||||||
| 联邦Home Loan银行 |
|
|
|||||||||
| 其他贷款服务总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
111
下表列示了我们在所述期间的抵押贷款服务权的变化：
| （千美元） | 抵押贷款 服务 权利 |
||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
|||
| 新增 |
|
||||
| 摊销 | (
|
||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
||||
| 新增 |
|
||||
| 摊销 | (
|
||||
| 截至2025年12月31日的余额 | $ |
|
|||
截至2025年12月31日和2024年12月31日，与我们的抵押贷款服务权相关的账面总值、累计摊销和账面净值列示如下：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 毛额 携带 价值 |
累计 摊销 |
净 携带 价值 |
毛额 携带 价值 |
累计 摊销 |
净 携带 价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押还本付息权 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
根据我们截至2025年12月31日持有的抵押贷款服务权，未来五个财政年度及其后所有年度的估计摊销费用如下：
| （千美元） | |||||
| 截至12月31日的年度： | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
来自新MSR的收入总计$
1.0
百万，$
0.6
百万，以及$
0.3
2025年、2024年和2023年分别为百万，并在抵押银行收入内报告。
服务权的摊销在公司综合收益表的抵押银行收入内列报。附属收入记入其他营业收入。
MSR最初按公允价值入账，该公允价值由第三方服务提供商使用初始时基于市场的假设编制的贴现现金流模型确定。关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率、服务收入和成本。这些假设本质上是主观的，需要管理层的判断，并在每个报告期进行更新，以反映当前的市场状况、不断演变的市场趋势以及贷款产品类型。
由于使用了重大的不可观察输入值，MSR在公允价值层次中被归类为第3级资产。公司的估值技术依赖于反映预期现金流、提前还款行为和成本结构的贴现现金流模型。通常由利率、房价和借款人行为驱动的提前还款速度变化会对MSR公允价值产生重大影响。较低的利率通常会增加预付款并降低MSR值，而较高的利率会减缓预付款并可能增加MSR值。
公允价值计量和相关假设定期审查，并根据可获得的市场数据和第三方估值进行验证。每当事件或情况变化表明MSR的账面价值可能无法收回时，公司就对其MSR进行减值评估。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司未发现与其MSR相关的减值或触发事件。
112
下表列出截至呈列日期在确定抵押还本付息权的公平市场价值时所使用的公平市场价值和关键假设：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 公允市值，期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 公允市值，期末 |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 加权-平均提前还款速度假设 |
|
% |
|
% | |||||||
该公司同时利用指定和非指定衍生金融工具来管理利率波动风险。所有衍生工具均按公允价值计量，并视其状况在公司合并资产负债表的其他资产或其他负债中列报。
对于被指定为套期工具的衍生工具，衍生工具公允价值变动的有效部分以税后净额AOCI报告，直至被套期现金流影响收益。套期保值的任何无效部分立即在当期收益中确认。
未指定为套期工具的衍生工具，衍生工具公允价值变动计入当期收益。
衍生金融工具受制于信用和交易对手风险，这被定义为借款人或交易对手无法或不愿意按照基础合同条款偿还借款或结算交易时的财务损失风险。衍生金融工具相关的信用和交易对手风险与传统金融工具类似。公司通过评估每个借款人或交易对手的信誉并酌情要求抵押品来管理衍生信贷和交易对手风险。
利率锁定和远期销售承诺
本公司就拟出售的若干按揭贷款订立利率锁定承诺。为管理利率锁定承诺的利率风险，公司亦就拟出售的贷款订立远期贷款出售承诺。利率锁定和远期贷款出售承诺作为未指定的衍生工具入账，并按其各自的公允价值记入其他资产和其他负债，公允价值变动记入当期收益。这些工具有助于降低公司对利率变动的风险敞口。
截至2025年12月31日，公司拥有$
1.1
百万未完成的远期销售承诺。截至2024年12月31日，公司拥有$
4.9
百万未完成的远期销售承诺。
截至2025年12月31日，公司不存在任何未履行的利率锁定承诺。截至2024年12月31日，公司拥有$
0.5
百万利率锁定承诺未兑现。
风险参与协议
公司可能与金融机构交易对手就参与贷款的利率掉期订立信用风险参与协议（“RPA”）。如果借款人未能履行其与金融机构的利率衍生工具合同，公司作为参与银行订立的RPA将为金融机构交易对手提供信用保护。
RPA作为未指定衍生工具入账，以公允价值计量，公允价值变动计入当期收益。
该公司有RPA，总名义金额为$
52.4
百万美元
35.2
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。RPA的公允价值对截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并财务报表而言微不足道。
113
背靠背互换协议
该公司建立了一个项目，在该项目中，它发起浮动利率贷款，同时与借款人进行浮动到固定利率互换。为抵消利率风险，公司还与第三方金融机构签订了相等且相反的互换协议。这些背靠背互换协议 旨在经济地相互抵消，允许公司维持浮动利率贷款，同时向借款人提供固定利率付款。
公司来自这些安排的净现金流等于浮动利率贷款赚取的利息收入。这些背靠背互换协议被视为独立衍生工具，在公司综合资产负债表的其他资产或其他负债中以公允价值入账。公允价值变动计入当期收益。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司与借款人签订的互换协议总额为$
60.7
百万美元
50.2
名义金额分别为百万。这些被与第三方金融机构签订的名义金额相同的互换协议$
60.7
百万美元
50.2
分别为百万。截至2025年12月31日及2024年12月31日，该公司收到$
6.6
百万美元
12.9
万元，分别为与背靠背互换协议相关的交易对手方现金担保物。
利率互换
为降低利率风险，公司于2022年第一季度进行了远期起始利率互换，名义金额为$
115.5
万，指定为某些市政债务证券的公允价值套期保值。根据掉期条款，公司支付固定费率为
2.095
%，并获得基于联邦基金有效利率的浮动利率。公允价值套期保值于2024年3月31日生效，于2029年3月31日到期。
2025年，A $
1.0
对冲标的百万市政债务证券被赎回，导致利率互换部分终止，名义金额降至$
114.6
百万截至2025年12月31日.利率互换的所有其他条款保持不变。
利率掉期按其公允价值在公司合并资产负债表中列账，若公允价值为正则记入其他资产，若公允价值为负则记入其他负债。利率互换公允价值变动计入利息收入。因基准利率变动而产生的被套期市政证券未实现收益或损失，作为对被套期债务证券账面价值的调整入账，并在同一利息收入项目中予以抵销。
公司采用长期法评估套期有效性，这是一种统计回归分析，由对套期和被套期项目的前期周期性公允价值变动的历史观察组成。该评估仅基于未对冲信贷变化的被套期项目的联邦基金基准利率部分。评估按季度进行。截至2025年12月31日，该套期保值被确定为高度有效，公司预计该套期保值将在掉期存续期内保持有效。
下表列出了与我们的衍生工具相关的所有资产和负债在公司综合资产负债表中的位置：
| 资产衍生品 | 负债衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为 | 资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值工具 | 位置 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 锁定利率和远期出售承诺 | 其他资产/其他负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 风险参与协议 | 其他资产/其他负债 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 背靠背互换协议 | 其他资产/其他负债 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
114
| 资产衍生品 | 负债衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为 | 资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值工具 | 位置 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | 其他资产/其他负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
下表列示衍生工具的影响及其在列报期间在公司综合损益表中的位置：
| 不存在现金流量套期关系的衍生品 | 衍生工具收益中确认的收益（亏损）位置 | 衍生工具收益中确认的收益（亏损）金额 | ||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 锁定利率和远期出售承诺 | $ | (
|
||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|||||||||||||
| 风险参与协议 | (
|
|||||||||||||
| 背靠背互换协议 |
|
|||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 锁定利率和远期出售承诺 |
|
|||||||||||||
| 持有待售贷款 | (
|
|||||||||||||
| 背靠背互换协议 |
|
|||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 锁定利率和远期出售承诺 | (
|
|||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|||||||||||||
| 背靠背互换协议 |
|
|||||||||||||
| 现金流套期关系中的衍生品 | 衍生工具收益中确认的收益（亏损）位置 | 衍生工具收益中确认的收益（亏损）金额 | ||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 利率互换 | $ |
|
||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 利率互换 | $ |
|
||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
||||||||||||
下表列示截至列报期间在综合资产负债表中记录的与公允价值套期累计基础调整相关的金额：
|
合并资产负债表中的项目
|
|
|
||||||||||||
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||
| 被套期资产的账面价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 计入被套期资产账面价值的公允价值套期保值调整累计金额 | (
|
(
|
||||||||||||
115
9.存款
该公司曾$
983.9
百万美元
1.09
截至2025年12月31日和2024年12月31日的定期存款总额分别为10亿。
截至2025年12月31日定期存款总额的合同到期情况如下：
| （千美元） | |||||
| 截至12月31日的年度： | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
达到或超过FDIC保险限额$的定期存款
250,000
总计$
566.6
百万美元
624.3
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。这包括$
138.1
百万美元
103.1
2025年12月31日和2024年12月31日政府定期存款分别为百万，全额抵押。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有经纪或互惠存款。
定期存款的订约到期日$
250,000
截至二零二五年十二月三十一日止之股份发行人的证券变动月报表如下：
| （千美元） | |||||
| 三个月或更短 | $ |
|
|||
| 三个月到六个月 |
|
||||
| 超过六个月至十二个月 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
10.短期借款和长期债务
该银行是FHLB的成员。截至2025年12月31日，该行维持$
1.80
亿元信贷额度，较$
1.76
截至2024年12月31日，为10亿。这一安排下的未提取金额为$
1.68
截至2025年12月31日，为10亿美元，相较于$
1.63
截至2024年12月31日的十亿。
根据与FHLB的预付款、质押和担保协议的抵押条款，该银行质押了某些账面价值为$
2.76
十亿美元
3.14
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的10亿美元，作为FHLB可用预付款的抵押品
1.68
十亿美元
1.63
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。有
无
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该安排下的未偿还短期借款。
FHLB还代表银行提供备用信用证，以确保某些公众存款。如果FHLB被要求以备用信用证付款，则该金额在FHLB转换为预付款。FHLB代表我们签发的备用信用证合计ed $
95.6
百万和$
83.6
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。信用证根据总授信额度进行统计，与当前未偿债务相同，以确定未提取或总可用授信额度。
该银行还可以进入美联储贴现窗口，可用的额外未使用借款为$
206.4
百万美元
232.1
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。某些商业地产和商业及工业贷款的账面价值总额为$
98.9
百万美元
128.3
截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别以百万美元作为美联储贴现窗口信贷额度的抵押品。此外，投资证券的票面价值为$
172.0
百万美元
184.3
截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别向美联储抵押了百万美元以支持信贷额度。美联储无权出售或再质押这些贷款和投资证券。
116
此外，该银行与其他贷方有未使用的无担保信贷额度，总额为$
75.0
截至2025年12月31日和2024年12月31日可用的百万。
短期借款的利息支出总计不到$
1
2025年和2024年的千人和$
1.1
2023年百万。
截至2025年12月31日、2024年12月31日、2023年12月31日，本行短期借款情况汇总如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 截至12月31日的未偿还金额， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 年内平均未偿金额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 年内最高月末余额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 12月31日未偿余额加权平均利率， |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 年内加权平均利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
长期债务，以原始期限为基础，由FHLB预付款、次级票据和债券组成，总额为$
76.5
百万美元
156.3
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| FHLB推进 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 次级债券 |
|
|
|||||||||
|
次级票据，扣除未摊销债务发行费用$
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
于2025年12月31日，基于兑付日或最终到期日的长期债务未来本金支付情况如下：
| （千美元） | |||||
| 截至12月31日的年度： | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
FHLB预付款
银行有$
25.0
百万美元
50.0
截至2025年12月31日和2024年12月31日，未偿还的FHLB长期预付款分别为百万。FHLB长期预付款利息支出为$
1.3
百万，。$
2.2
百万，以及$
1.9
2025年、2024年、2023年分别为百万。
初级次级债券
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司有以下未偿还的初级次级债券：
| （千美元） |
优秀
|
当前利率
|
||||||||||||
| 信托IV | $ |
|
三个月CME期限SOFR +期限利差调整
|
|||||||||||
| 信托V |
|
三个月CME期限SOFR +期限利差调整
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
||||||||||||
117
2004年9月，公司设立了全资法定信托—— CPB资金信托IV（“信托IV”）。信托IV发行$
30.0
百万浮动利率信托优先证券，原计息于
三个月期伦敦银行同业拆借利率
加
2.45
%，到期日为2034年12月15日。Trust IV的主要资产包括$
30.9
百万在公司次级次级债券，利率和期限相同。信托IV发行$
0.9
百万的普通证券给公司。
2004年12月，公司组建了另一家全资设立的法定信托—— CPB法定信托V（“信托V”）。信托V发行$
20.0
百万浮动利率信托优先证券，原计息于
三个月期伦敦银行同业拆借利率
加
1.87
%，到期日为2034年12月15日。Trust V的主要资产由$
20.6
百万在公司的初级次级债券，利率和期限相同。信托V发行$
0.6
百万的普通证券给公司。
继LIBOR停止后，利率基准过渡到3个月CME期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上0.26%的期限利差调整，此外信托IV和信托V的原合同保证金分别为2.45%和1.87%。
公司不被视为信托IV和V的主要受益人。因此，这些信托不被视为可变利益实体，也不在公司的财务报表中合并。相反，初级次级债券在公司的综合资产负债表上作为负债报告，而公司对信托普通证券的投资则在公司综合资产负债表的未合并实体投资项下记录。
信托优先证券、次级次级债券、信托IV和V发行的普通证券可在任何付息日全部或部分赎回，或在任何付息日内全部但不部分赎回
90
某些特定事件发生后的几天。本公司为各信托与其信托优先证券相关的义务提供全额无条件担保。
除某些例外和限制外，公司可选择延期支付初级次级债券的利息，最多可
20
连续季度未触发违约或处罚。这将导致相关信托优先证券的分配付款相应延期。
根据适用的监管准则和解释，初级次级债券符合纳入一级资本的条件，但有一定的限制。
次级票据
截至呈报日期，公司有以下未偿还的次级票据：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 2020年10月私募 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
2020年10月20日，公司完成了$
55.0
百万私募
十年
固定浮动利率次级票据，旨在支持监管资本比率和一般公司用途。于2020年第四季度末，公司将私募票据交换为条款和本金总额相同的记名票据。
次级票据的固定利率为
4.75
前五年的百分比，截至但不包括2025年11月1日。从2025年11月1日开始，利率将按季度重置为纽约联邦储备银行公布的当时的三个月SOFR，加上
456
基点。次级票据可于2025年11月1日或之后的任何季度付息日赎回。在现行监管指引和解释下，次级票据符合纳入二级资本的条件。
于2025年9月11日，公司向受托人提供有关其于2025年11月1日按面值全额赎回次级票据的计划的通知。次级票据持有人随后于2025年10月1日收到通知。公司已于2025年11月1日按面值全额赎回次级票据。因此，截至2025年12月31日，次级票据的账面价值为零，而美元
54.8
百万美元，扣除未摊销债务发行费用$
0.2
截至2024年12月31日，为百万。
118
11.股权
作为一家夏威夷州特许银行，中央太平洋银行可能只在其拥有夏威夷银行法定义的法定留存收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该行的法定留存收益为$
234.7
百万美元
196.8
分别为百万。
股息由董事会酌情决定，可能受到联邦和夏威夷州法律、FRB的监管指导以及公司作为一方的各种协议中规定的契约的限制，包括我们的初级次级债券和次级票据中规定的契约。无法保证股息将以目前的速度持续下去，或者根本无法保证。
当公司认为此类回购符合公司的最佳利益时，公司将回购其普通股的股份。
2024年1月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2024年回购计划”），允许。公司回购最多$
20.0
百万的普通股在公开市场或私下协商交易。2024年回购计划完全取代和取代了此前董事会批准的股份回购计划，该计划有$
23.4
百万剩余回购权限。公司2024年回购计划受制于
一年
到期。
截至2024年12月31日止年度，
49,960
普通股股份，成本为$
0.9
万，根据公司股份回购计划进行回购。
2025年1月，公司董事会授权了一项新的股份回购计划（“2025年回购计划”），允许公司回购最多$
30.0
百万的普通股在公开市场或私下协商交易。2025年回购计划全部取代和取代了2024年回购计划，该计划有$
19.1
百万剩余回购权限。
截至2025年12月31日止年度，合共
788,261
普通股股份，成本为$
23.3
万，根据公司股份回购计划购回。共$
6.7
截至2025年12月31日，公司2025年回购计划项下仍有百万股可供回购。
12.与客户的合同收入
收入确认
ASC 606，“与客户订立合约的收入”，确立了关于报告有关实体向其客户提供商品或服务的合同所产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额，该金额反映了其预期有权获得以换取这些商品或服务的对价。收入确认为履约义务得到履行。
公司根据合同条款赚取的收入、发生的交易或提供的服务和合理保证的可收回性确认收入。我们的主要收入来源来自金融工具的利息收入，例如我们的贷款和投资证券组合，以及与我们的抵押贷款银行活动相关的收入。这些产生收入的交易不属于ASC 606的范围，但受其他公认会计原则的约束，并在我们披露的其他地方进行了讨论。
公司还产生与我们广泛的银行产品和金融服务相关的其他收入。我们将在公司合并损益表中作为其他营业收入组成部分列报的属于ASC 606范围内的其他创收活动情况说明如下：
抵押银行业务收入
贷款投放费用，包括在抵押贷款银行收入中，主要代表公司为贷款投放和承销赚取的收入。这些服务的收入在某个时间点、在完成合同确定的交易时或在提供咨询意见时记录。
119
存款账户服务费
存款账户服务费收入包括每月账户维护的一般服务费和基于活动或交易的费用，包括基于交易的收入、基于时间的收入（服务期）、基于项目的收入或一些其他基于个别属性的收入。收入在我们的履约义务完成时确认，这通常是每月进行账户维护服务或完成交易（例如止付费用）。此类履约义务的付款一般在履约义务得到履行时收到。
其他服务收费及费用
其他服务收费收入包括外汇手续费、卡及支付收入、保险箱租金收入及其他服务收费、佣金及手续费。
公司向客户提供外币兑换服务，现金可以兑换成不同的外币，反之亦然。由于这些服务，外币交易确认收益或损失，以及与每笔交易赚取的佣金和费用相关的收入。交易赚取的佣金和费用产生的收入属于ASC 606的范围，并以反映交易发生时间的方式入账，并在提供服务时入账。已实现和未实现的外币相关损益不属于ASC 606的范围。
卡和支付收入包括通过卡协网络、商户服务和其他与卡相关的服务处理的借记卡的交换费。交换费率一般由各信用卡协会根据购买量等因素制定。交换费在发生交易时确认。与卡和支付收入相关的交换费用在其他运营费用中列报毛额。商户服务收入指为处理卡协网络交易而向商户收取的账户管理费和交易费用。商家服务收入在交易发生时确认，或在提供服务时确认。
其他服务收费、佣金和费用包括自动柜员机（“ATM”）附加费和交换费、账单支付费、本票和汇票费用、电汇费用、贷款经纪费，以及销售保险、经纪自营商产品和信用证的佣金。这些费用和佣金的收入以反映交易发生时间的方式记录，并在提供服务时记录。
根据与经纪自营商和每个保险提供商的佣金协议的性质，我们可能会随着时间的推移或在我们履行履约义务的某个时间点确认来自经纪自营商和保险佣金的收入。
信托活动收入
受托活动收入包括向个人和机构客户提供的财富管理、信托、托管和托管服务的费用。收入一般根据最低年费和/或托管资产的市场价值按月确认。交易活动确认额外费用。
交易执行和经纪服务的收入是通过代表客户进行交易执行的佣金赚取的。这些交易产生的收入在交易日确认。任何持续服务费用在提供服务时按月确认。
出售止赎资产净收益（亏损）
当财产控制权转移给公司时，公司记录出售止赎财产的收益或损失，这通常发生在契约执行时。公司没有为出售止赎财产提供融资。
120
下表列示了该公司的其他营业收入，并按报告所述期间内处于ASC 606范围内和范围外的收入流进行了分类：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 范围内 | 范围外 | 合计 | ||||||||||||||
| 其他营业收入： | |||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 存款账户服务费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他服务收费及费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 信托活动收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 银行自有寿险收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 出售投资证券净亏损 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他营业收入合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 范围内 | 范围外 | 合计 | ||||||||||||||
| 其他营业收入： | |||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 存款账户服务费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他服务收费及费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 信托活动收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 银行自有寿险收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 出售投资证券净亏损 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他营业收入合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 范围内 | 范围外 | 合计 | ||||||||||||||
| 其他营业收入： | |||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 存款账户服务费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他服务收费及费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 信托活动收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 银行自有寿险收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 出售投资证券净亏损 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他营业收入合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
13.股份补偿
按照ASC 718，基于公司的历史经验和未来预期，仅对预计归属的股份确认补偿费用。
下表汇总了列报的各期公司股权激励计划授予的期权和奖励的股份补偿效果：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 工资和员工福利 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 董事股票奖励 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 以股份为基础的净薪酬效应 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
在行使或归属以股份为基础的奖励时，如果税收减免超过了先前为财务报表目的记录的补偿成本，这将导致超额税收优惠。公司确认所有超额税
121
收益或税收缺陷通过损益表作为所得税费用/收益。公司录得所得税优惠$
0.3
百万,$
0.1
百万，以及$
0.2
分别于2025年、2024年及2023年因受限制股份单位于各自年度归属而产生的百万元。
公司以股份为基础的薪酬安排说明如下：
股权激励计划
公司已采纳股权激励计划，目的是向董事、高级职员和其他关键个人授予公司普通股的期权、限制性股票和其他基于股权的奖励。期权奖励一般以与授予日公司普通股市场价格相等的行权价授予；这些期权奖励一般基于或
五年
的持续服务，并有
10年期
合同条款。某些期权和股份奖励规定，如果控制权发生变化（定义见下文股票期权计划），则加速归属。公司历来在行使股票期权和购买限制性奖励时发行新的普通股。
公司于2023年1月通过及股东于2023年4月批准的2023年股票补偿计划（“2023计划”）提供
1,140,000
授予雇员及董事的股份。于采纳2023年计划时，先前计划的所有未发行股份均被冻结及
无
根据先前的计划授予了新的赠款。股份可能会继续根据先前的计划根据先前未兑现的奖励进行结算。新股发行自2023年度计划。
共
818,271
和
950,328
截至2025年12月31日和2024年12月31日，根据我们的2023年计划，可供未来授予的股份分别为
1,108,639
截至2023年12月31日，根据我们之前的股票补偿计划，股票之前可用于未来的授予。
限制性股票和业绩股票单位
根据2023年计划，公司向某些非高级董事和管理人员授予限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。这些奖项通常授予两个、三个或
五年
自授予之日起的期限，可被没收，直至实现绩效和就业目标。
补偿费用一般以授予日公司股票的市场价格计量，在适用的归属期内确认。
截至2025年12月31日，有$
3.5
百万与RSU和PSU相关的未确认补偿成本总额，预计将在加权平均期间内确认
1.8
年。
122
下表列出了列报的每个期间的RSU和PSU活动：
| 数 单位数 |
加权 平均 授予日期 公允价值 |
公允价值 受限制股份单位 和PSU 期间归属 年 （单位：千） |
|||||||||||||||
| 截至2022年12月31日未归属 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 年内变动： | |||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
$ |
|
|||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|||||||||||||||
| 年内变动： | |||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|||||||||||||||
| 年内变动： | |||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2025年12月31日 |
|
|
|||||||||||||||
与限制性股票或业绩股票单位归属相关的所得税预扣义务相关的从员工处获得的股份在2025年总计为27,633股，2024年为26,594股，2023年为68,807股。
股票期权
2025年、2024年和2023年没有授予或归属的股票期权。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，没有期权被行使。截至2025年12月31日，所有期权均已归属并行使。
截至2025年12月31日，根据我们的股票期权计划授予员工的股票期权相关补偿费用已全部确认。
14.退休福利
补充行政人员退休计划
该银行有一个补充高管退休计划（“SERP”），向公司的某些现任和前任高级管理人员提供补充退休福利。除了作为年度福利支付的雇主缴款外，SERP不持有任何计划资产。
123
以下表格列出了所列期间与SERP有关的信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 福利义务的变化 | |||||||||||
| 年初福利义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 利息成本 |
|
|
|||||||||
| 精算（收益）损失 |
|
(
|
|||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
|||||||||
| 年底的福利义务 |
|
|
|||||||||
| 计划资产变动 | |||||||||||
| 计划资产年初公允价值 |
|
|
|||||||||
| 雇主供款 |
|
|
|||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
|||||||||
| 年末计划资产公允价值 |
|
|
|||||||||
| 年末资金到位情况 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 在AOCI中确认的金额 | |||||||||||
| 精算损失净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在AOCI中确认的总金额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 福利义务精算假设 | |||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 净定期效益成本的组成部分 | |||||||||||||||||
| 利息成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 精算（收益）净损失摊销 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净过渡义务的摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净定期福利成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 净定期成本精算假设 | |||||||||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
反映未来五年及其后每一年对SERP的预期未来服务的未来福利付款估计数如下：
| （千美元） | |||||
| 截至12月31日的年度： | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
124
401（k）退休储蓄计划
公司维持401（k）退休储蓄计划（“Retirement Savings Plan”），这是一项基本覆盖公司所有员工的固定缴款计划。退休储蓄计划允许雇员在一系列投资选择中指导自己的投资，资金来自雇员选择性延期、雇主匹配供款和雇主酌情供款。
公司可以选择对员工的选择性延期进行定期匹配供款。受《国内税收法》的限制，公司在确定要匹配的百分比方面拥有唯一的酌处权。
公司匹配
100
员工有效延期的百分比，最高
4
2025年、2024年和2023年每个发薪期员工工资的百分比。公司还可以选择向退休储蓄计划提供酌情供款，并在确定酌情供款方面拥有全权酌处权，但须遵守《国内税收法》的限制。公司于2025年度、2024年度及2023年度并无作出任何酌情供款。
对退休储蓄计划的缴款总额共计$
2.4
百万，$
2.3
百万美元
2.4
2025年、2024年和2023年分别为百万。
15.经营租赁
该公司为其银行分行和ATM机租赁某些土地和建筑物，租赁期限至2045年到期。在某些情况下，租约可能包含展期选择权，期限从到
十五年
.所有续期选择权很可能已被行使，因此已根据ASC 842确认为我们的使用权资产和租赁负债的一部分，“租约”。某些租约还包含主要根据公共区域维护成本和夏威夷州税率确定的可变付款。所有租赁均为经营租赁。
公司已选择短期豁免，适用期限为12个月或以下的租约。此类租赁不包括在ROU资产和租赁负债的计算中，不包括在公司的资产负债表中。公司还选择将租赁和非租赁部分作为所有类别基础资产的单一租赁部分进行会计处理。
应用ASC 842最重要的假设是贴现率假设。由于大多数租赁协议没有规定隐含利率，该公司使用其将为类似期限的贷款支付的抵押借款利率来估计贴现率。
下表列示了列报期间的总租赁成本、现金流量信息、加权平均剩余租赁期、加权平均贴现率：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 租赁成本： | |||||||||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可变租赁成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：转租收入 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
|
|
|||||||||||||
| 其他信息： | |||||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 加权-平均剩余租期-经营租赁 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权-平均折现率-经营租赁 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
125
以下是我们经营租赁的年度未折现现金流量表，以及这些现金流与未来五个财政年度及其后所有年度的经营租赁负债的对账：
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日的年度， | 未贴现现金流 | 租赁负债费用 | 租赁负债 | ||||||||||||||
| 2026 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2027 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2028 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2029 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2030 |
|
|
|
||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
2025年，作为将公司运营中心纳入其主要总部的战略整合的一部分，公司终止了运营中心的租赁，该租赁原计划将持续到2038年。由于租约终止，公司确认ROU资产减少$
4.7
万，减少ROU负债$
4.1
百万，以及$
0.6
百万到其他运营费用。
此外，公司租赁其作为出租人拥有的某些物业。所有这些租赁均为经营租赁。
以下为列报期间确认的与这些租赁相关的租赁收入：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
根据截至2025年12月31日公司作为出租人的租赁情况，未来五个会计年度及其后所有年度的租赁付款估计数如下：
| （千美元） | |||||
| 截至12月31日的年度， | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
126
16.所得税
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的所得税费用（收益）构成部分列示如下。公司没有来自持续的国外业务的税前收入或国外税务费用。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 当期费用： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 当前合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延（福利）费用： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 递延总额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
下表提供了2025年ASU2023-09的更新需求。列报期间的所得税费用（收益）与“预期”的税收费用（通过应用美国联邦公司税率计算得出
21
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度所得税前收入的百分比），原因如下。公司没有来自持续的国外业务的税前收入或国外税务费用。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国联邦法定税率 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 效果： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税影响* |
|
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% |
|
|
% |
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|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| 税收抵免： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 低收入住房税收抵免合伙企业的摊销，扣除税收优惠 |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他税收抵免 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% |
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|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| 不可课税及不可扣除项目： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 免税利息收入 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| 银行所属寿险免税收入 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他调整 |
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% | (
|
(
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% |
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% | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
*夏威夷州的税收占这一类别税收影响的大部分（超过50%）。
127
产生较大部分递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异的税务影响列示如下。递延所得税资产净额计入公司合并资产负债表其他资产。
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 递延所得税资产 | |||||||||||
| 租赁负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信贷损失备抵 |
|
|
|||||||||
| 应计费用 |
|
|
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| 雇员退休福利 |
|
|
|||||||||
| 联邦和州税收抵免结转 |
|
|
|||||||||
| 州净营业亏损结转 |
|
|
|||||||||
| 递延补偿 |
|
|
|||||||||
| 房地和设备 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
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|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
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| 递延所得税负债 | |||||||||||
| 使用权租赁资产 |
|
|
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| 无形资产 |
|
|
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| 可供出售及持有至到期投资证券 |
|
|
|||||||||
| 未摊销贷款成本 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 |
|
|
|||||||||
| 减：递延税项估值备抵 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
列报期间按司法管辖区分列的扣除退款后的所得税付款如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 按辖区分列的扣除退税款后的所得税支付额： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 夏威夷 |
|
(
|
|
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| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
上表中的联邦所得税支付包括支付给第三方的现金，用于购买$
8.4
2025年百万。2024年和2023年的联邦所得税缴款做
无
t包括为购买转让税收抵免而向第三方支付的任何现金。
在评估我们的净DTA的可实现性时，管理层会考虑是否更有可能部分或全部DTA将无法实现。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行此评估时考虑了递延税项负债的转回（包括可用的结转和结转期间的影响）、预计的未来应税收入和税务规划策略。
截至2025年12月31日，我们净DTA的估值备抵总额为$
3.4
百万，这与我们的DTA来自加利福尼亚州所得税目的的净分配净营业亏损（“NOL”）结转有关，因为该州已暂停
128
2024至2026纳税年度NOL结转的使用。估值备抵变动净额增加$
0.3
2025年为百万美元，相比之下减少了$
1.3
2024年达到百万。
扣除这一估值备抵后，该公司的净DTA总额为$
23.6
截至2025年12月31日的百万美元，而净DTA为$
17.8
万元，截至2024年12月31日，计入公司合并资产负债表其他资产。
截至2025年12月31日，除加利福尼亚州外，美国联邦和大多数州的NOL结转已被使用。截至2025年12月31日，公司为加利福尼亚州所得税目的的NOL结转为$
34.9
万，可用于抵减未来应纳税所得额。如果不从2031年开始使用，加利福尼亚州NOL结转将开始到期。
由于经修订的1986年《国内税收法》和类似的州条款规定的所有权变更限制，NOL结转和信用的使用可能会受到年度限制。年度限制可能会导致净经营亏损和信贷到期，然后才能加以利用。公司预计，根据《国内税收法》第382和383条的定义，之前的任何所有权变更不会导致最终的限制，这将大大减少可利用的净经营亏损结转总额。
截至2025年12月31日，公司实
不是
有任何重大的未确认的税收优惠，如果确认将有利地影响未来期间的有效所得税率。
该公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州辖区的所得税。截至2025年12月31日，公司2021年及以前年度的联邦纳税申报表，以及2020年及以前年度的州纳税申报表，不再接受相关税务机关的审查。然而，如果税收属性，例如净经营亏损或税收抵免结转，在随后几年被利用，否则关闭的税期仍可能受到审计。
17.累计其他综合收入（损失）
下表按构成部分列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的其他综合收益（亏损）构成部分：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 税前 | 税收效应 | 税后净额 | ||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期内产生的投资证券未实现收益净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减：净收益中实现的损失的重新分类调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：转入HTM的投资证券未实现亏损摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期间产生的未实现收益净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| SERP： | |||||||||||||||||
| 本期间产生的精算损失净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
129
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 税前 | 税收效应 | 税后净额 | ||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期内产生的投资证券未实现亏损净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 减：净收益中实现的损失的重新分类调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：转入HTM的投资证券未实现亏损摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期间产生的未实现收益净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| SERP： | |||||||||||||||||
| 期间产生的净精算收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 精算损失净额摊销 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| SERP |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 税前 | 税收效应 | 税后净额 | ||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期内产生的投资证券未实现收益净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减：净收益中实现的损失的重新分类调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减：转入HTM的投资证券未实现亏损摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资证券公允价值变动净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动净额： | |||||||||||||||||
| 期间产生的未实现收益净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 固定福利退休计划和SERP： | |||||||||||||||||
| 本期间产生的精算损失净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 精算损失净额摊销 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净过渡义务的摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 固定福利退休计划和SERP | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
下表列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度AOCI各组成部分的税后净额变动情况：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 投资 证券 |
衍生品 | 定义 惠益 计划 |
AOCI | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 改叙前的其他综合（亏损）收入 |
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合收益净额 |
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
130
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 投资 证券 |
衍生品 | 定义 惠益 计划 |
AOCI | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 改叙前的其他综合（亏损）收入 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 投资 证券 |
衍生品 | 定义 惠益 计划 |
AOCI | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益净额 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
下表列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度从AOCI各构成部分中重新分类的金额：
| 从AOCI重新分类的金额 | 中受影响的行项 | ||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 报表where net | ||||||||||||||||||||||
| 关于AOCI组件的详细信息 | 2025 | 2024 | 2023 | 收入列报 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 出售可供出售投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 出售可供出售投资证券的已实现亏损 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
出售投资证券净亏损 | ||||||||||||||||
| 税收效应 | (
|
(
|
(
|
所得税优惠 | |||||||||||||||||||
| 税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 转入HTM的投资证券的未实现亏损摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
投资证券的利息及股息 | ||||||||||||||||
| 税收效应 | (
|
(
|
(
|
所得税优惠 | |||||||||||||||||||
| 税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 设定受益计划项目： | |||||||||||||||||||||||
| 精算（收益）净损失摊销 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
其他运营费用-其他(1)
|
||||||||||||||||
| 净过渡义务的摊销 |
|
|
|
其他运营费用-其他(1)
|
|||||||||||||||||||
| 税前合计 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
|
|
所得税费用（收益） | |||||||||||||||||||
| 税后净额 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||
| 改叙总额，税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
(1)这些累积的其他综合收益部分包括在净定期福利成本的计算中（更多详情见附注14-退休福利）。
131
18.每股收益
下表列出了用于计算截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的基本和稀释每股收益的信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权平均已发行基本每股收益股份 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加：员工股票期权与奖励的稀释效应 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释每股收益加权平均流通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 反稀释性员工股票期权与奖励 |
|
|
|
||||||||||||||
19.或有负债和其他承诺
公司及子公司涉及日常经营过程中产生的法律诉讼。这些问题的解决结果和时间本质上是不确定的。然而，根据目前可获得的信息并经咨询法律顾问后，管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
在正常经营过程中，公司存在未使用的贷款承诺、未使用的信用证、持有待收款的项目等或有负债和其他承诺，未反映在随附的合并财务报表中。管理层预计这些表外风险不会造成任何重大损失。表外信贷敞口准备金适当记入公司合并资产负债表其他负债。
20.具有表外风险的金融工具
公司是正常经营过程中存在表外风险的金融工具的一方，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺、备用信用证、财务担保、远期外汇合约、利率合约、风险参与协议、背靠背互换协议。这些工具涉及不同程度的信贷、利率和外汇风险，超出了合并资产负债表中确认的金额。这些工具的合同或名义金额代表公司参与每一类金融工具的程度。
如果金融工具的交易对手不履行提供信贷、备用信用证和财务担保的承诺，则面临的信用损失风险以这些工具的合同金额表示。对于远期外汇和利率合约，合约金额并不代表信用损失风险。公司通过既定的信贷审批流程、限额和持续监控来管理信贷风险。公司在作出承诺和有条件义务时使用的信用政策与表内工具相同。
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺一般有固定的到期日期或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺预计将到期而不会被提取，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。公司逐案评估每位客户的资信情况。获得的担保物数量，如认为有必要，则以管理层对交易对手的信用评估为依据。持有的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、存货、物业、厂房和设备，以及产生收入的商业物业。
备用信用证和财务保函书面担保是我们为保证客户向第三方的履约而出具的有条件承诺。开立信用证涉及的信用风险本质上与开
132
参与向客户提供贷款便利。公司为那些被认为有必要提供抵押品的承诺持有抵押品。
针对居民住房抵押贷款发行的利率期权使我们面临利率风险，这种风险通过远期利率合约进行经济对冲。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表的其他经营收入中作为抵押银行收入的组成部分入账。利率期权的数量根据居民抵押贷款的数量而波动。
远期利率合约代表在未来某个日期以特定价格购买或出售贷款的承诺。公司就我们的住宅按揭持作出售贷款订立远期利率合约。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表的其他经营收入中作为抵押银行收入的组成部分入账。风险来自于交易对手可能无法满足其合同条款以及市场利率的变动。管理层审查和批准其远期利率合约的交易对手的信誉。
风险参与协议是指与金融机构交易对手就我们参与的贷款相关的利率互换达成的协议。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动作为其他服务收费和费用的组成部分入账。如果借款人未能履行其与该金融机构的利率衍生工具合同，我们作为参与银行订立的风险参与协议将向该金融机构对手方提供信用保护。
该公司建立了一个计划，据此发起浮动利率贷款并与客户进行浮动到固定利率互换。公司还与一家高评级的第三方金融机构进行了等额和抵消性互换。这些“背靠背互换协议” 意在相互抵消，允许公司发起浮动利率贷款，同时为客户提供固定利息支付合同。公司的净现金流等于源于客户的一笔浮动利率贷款所获得的利息收入。这些背靠背互换协议为独立衍生工具，在公司综合资产负债表的其他资产或其他负债中按公允价值入账，在综合收益表的其他服务收费和费用中按公允价值变动入账。
远期外汇合约是指以特定价格在未来某个日期购买或出售外币的承诺。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表中作为其他经营收入的组成部分入账。风险产生于交易对手可能无法满足其合同条款以及外币汇率变动。管理层审查和批准其远期外汇对手方的信誉。于2025年12月31日及2024年12月31日，公司并无任何远期外汇合约。
在2022年第一季度，公司进行了远期起始利率互换，名义金额总计$
115.5
百万。这笔交易被指定为某些市政债务证券的公允价值套期保值。公司向交易对方支付固定费率为
2.095
%，并获得基于联邦基金有效利率的浮动利率。公允价值套期保值于2024年3月31日生效，到期日为2029年3月31日。
2025年，作为对冲基础的100万美元市政债务证券被赎回，导致利率互换部分终止，截至目前名义金额减少至1.146亿美元2025年12月31日.利率互换的所有其他条款保持不变。
利率互换在公司合并资产负债表中以其他资产（当公允价值为正值时）或其他负债（当公允价值为负值时）进行。利率互换公允价值变动计入利息收入。基准利率变动导致被套期债务证券公允价值变动产生的未实现损益，作为对被套期债务证券的调整入账，在同一利息收入项目中予以抵销。
133
2025年12月31日和2024年12月31日，存在表外风险的金融工具如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 名义金额： | |||||||||||
| 合同金额存在信用风险的金融工具： | |||||||||||
| 提供信贷的承诺： | |||||||||||
| 固定费率 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 可变费率 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 备用信用证和财务保函书面 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 名义金额： | |||||||||||
| 合同金额超过信用风险金额的金融工具： | |||||||||||
| 背靠背互换协议： | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 锁定利率承诺 |
|
|
|||||||||
| 远期利率合约 |
|
|
|||||||||
| 风险参与协议 |
|
|
|||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|||||||||
21.金融资产和金融负债的公允价值
有关金融工具公允价值的披露
我们的金融工具的公允价值估计、方法和假设载列如下。
短期金融工具
短期金融工具的账面价值被视为近似公允价值，因为它们很容易转换为现金。这些工具包括现金和应收金融机构款项、在其他金融机构的有息存款、应计应收利息、大部分FHLB垫款和其他短期借款、应计应付利息。
投资证券
投资证券的公允价值采用第三方定价服务提供的市场价格报价确定，该报价应用有当前市场数据支持的定价模型。在无法获得市场报价的情况下，公允价值以可比证券为基础。
贷款
贷款的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，该模型应用于具有类似财务特征的贷款组合，包括贷款类型、利息期限和还款历史。现金流使用反映信贷和利率风险的估计市场利率进行贴现。这些利率来自市场数据和特定借款人的信息。贷款估值采用的加权平均贴现率为
6.33
%和
7.07
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。公允价值计量基于ASU2016-01的退出价格概念。
134
持有待售贷款
分类为持有待售贷款的公允价值一般基于活跃市场中类似资产的报价、接受具有约定购买价格的实盘报价函、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对担保贷款的基础抵押品的独立评估。
由持作投资转入持作出售的贷款按公允价值列报，并在公司综合资产负债表中扣除估计销售成本。
抵押还本付息权利
MSR最初按公允价值入账，该公允价值由第三方服务提供商使用初始时基于市场的假设编制的贴现现金流模型确定。后续的减值评估在每个报告期进行，并使用当前的市场假设。关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率、服务收入和成本。这些投入是主观的，需要管理层的判断。假设发生变化，以反映不断变化的市场趋势和贷款产品类型。
由于重大的不可观察输入，MSR在公允价值层次中被归类为第3级资产。公司的估值技术依赖于反映预期现金流、提前还款行为和成本结构的贴现现金流模型。公允价值计量和相关假设定期审查，并根据市场数据和第三方估值进行验证。
存款负债
对于没有规定期限的存款，例如不计息的活期存款、计息活期存款以及储蓄和货币市场账户，公允价值等于代表活期应付金额的账面金额。
对于定期存款，公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率对未来现金流量进行贴现来估计的。定期存款估值采用的加权平均折现率为
3.81
%和
4.50
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。
长期负债
长期债务的公允价值是通过使用类似借款安排的估计市场利率对合同借款期内的预定现金流量进行贴现来估计的。长期债务估值采用的加权平均折现率为
6.12
%和
6.68
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。
衍生品
衍生金融工具的公允价值以现有市场价值为基础。若无相关可比值，则公允价值基于采用当前假设的定价模型进行远期销售承诺、利息
利率锁定承诺、风险参与协议、背靠背互换协议、利率互换。
表外金融工具
表外金融工具的公允价值是根据目前为订立类似协议而收取的费用估计的，并考虑到协议的剩余条款和交易对手目前的信誉、当前的结算价值或可比工具的市场报价。
限制
公允价值估计是在特定时点作出的，并以相关市场情况和可获得的金融工具信息为基础。这些估计并不反映我们一次性出售特定金融工具的全部持股可能导致的任何溢价或折价。因为我们的金融工具的很大一部分不存在市场，所以公允价值估计是基于对未来预期损失经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征以及其他因素的判断和假设。这些估计无法精确确定，因为它们本质上是主观的，涉及不确定性和重大判断事项。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
135
公允价值估计仅限于现有的表内外金融工具，不包括递延所得税资产和房地设备等未来业务或非金融资产和负债的估计价值。
公允价值计量
公司将以公允价值计量的金融资产和负债划分为三个层次，依据金融资产和负债交易的市场以及确定公允价值所采用假设的可靠性如下：
•第1级——公允价值以在活跃市场交易的相同资产或负债的报价（未经调整）为基础。活跃市场中的报价提供了公允价值的最可靠证据，应在可获得的情况下用于计量公允价值。
•第2级——公允价值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价，或市场上所有重大假设均可观察到的基于模型的估值技术。
•第3级——公允价值是通过使用基于模型的技术确定的，这些技术依赖于市场上无法观察到的重大假设。这些不可观察的假设反映了公司自己对市场参与者将在资产或负债定价时使用的假设的估计。技术可能包括使用贴现现金流模型和其他需要使用重大判断或估计的类似方法。
公允价值的计量依据是公司在出售一项资产时预期得到的价格，或在计量日市场参与者之间有序交易中预期为转移一项负债而支付的价格。The
公司在制定公允价值估计时优先考虑使用可观察输入值，并尽量减少对不可观察输入值的依赖。
公允价值计量用于记录对某些金融资产和负债的调整并确定公允价值披露。可供出售投资证券及衍生工具按经常性基准按公允价值入账。公司可能不时被要求按非经常性基准以公允价值记录其他金融资产，例如持有待售贷款、附属抵押贷款和抵押服务权。这些非经常性的公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值会计中的较低者或个别资产的减记。
公允价值层级转移
截至2025年12月31日止年度，由于估值方法发生变化，公司将其背靠背掉期从公允价值层级的第3级转移至第2级。有
无
截至2025年12月31日止年度金融资产和负债进出公允价值等级第3级的其他转移。
截至2024年12月31日止年度，公司将利率掉期从公允价值等级的第3级转移至第2级。此次转让是由于所使用的方法发生了变化。
经常性和非经常性公允价值计量
公司使用公允价值计量来记录对某些金融资产和负债的调整，并确定公允价值披露。可供出售证券及衍生工具按经常性基准按公允价值入账。公司可能会定期被要求在非经常性基础上以公允价值记录其他金融资产，例如持作出售的贷款、单独评估的贷款、抵押服务权和拥有的其他不动产。这些非经常性公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值孰低会计，或个别资产的减记。
136
| 公允价值计量使用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收金融机构款项 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他金融机构有息存款 |
|
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|
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|
||||||||||||||||||||||||
| 投资证券 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 贷款 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 抵押还本付息权 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 应计应收利息 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无息需求 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 计息活期和储蓄货币市场 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 时间 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 应计应付利息 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 概念性 金额 |
携带 金额 |
估计数 公允价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 表外金融工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 提供信贷的承诺 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 备用信用证和财务保函书面 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远期销售承诺 |
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 风险参与协议 |
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 背靠背互换协议： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
137
| 公允价值计量使用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收金融机构款项 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 其他金融机构有息存款 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 投资证券 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 贷款 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 抵押还本付息权 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 应计应收利息 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无息需求 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 计息活期和储蓄货币市场 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 时间 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 应计应付利息 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 概念性 金额 |
携带 金额 |
估计数 公允价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 表外金融工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 提供信贷的承诺 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 备用信用证和财务保函书面 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 锁定利率承诺 |
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 远期销售承诺 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 风险参与协议 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 背靠背互换协议： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | (
|
(
|
(
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
138
下表列示截至呈列日期按经常性基准计量的资产和负债的公允价值：
| 报告日的公允价值使用 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 公平 价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款债务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 住宅-非政府机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 投资证券总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生品： | |||||||||||||||||||||||
| 远期销售承诺 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 风险参与协议 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 背靠背互换协议： | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生品总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
139
| 报告日的公允价值使用 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 公平 价值 |
报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级） |
重大 其他 可观察 输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 债务证券： | |||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国国债义务和美国政府机构的直接义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款债务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券： | |||||||||||||||||||||||
| 住宅-美国政府资助的实体和机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 住宅-非政府机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业-美国政府资助的实体和机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业-非政府机构 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 投资证券总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生品： | |||||||||||||||||||||||
| 锁定利率承诺 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 远期销售承诺 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 背靠背互换协议： | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 衍生品总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表列示按经常性公允价值计量的第3级金融资产和负债的变动情况
呈现的时期：
| 可供出售债务证券： | |||||||||||||||||
| （千美元） | 州和政治分区 | 住宅-非政府机构 | 合计 | ||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 收到的本金付款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 计入其他综合损失的未实现净亏损 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 收到的本金付款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 计入其他综合收益的未实现净（亏损）收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2025年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
140
下表列出了2025年12月31日和2024年12月31日经常性第3级公允价值计量的量化信息：
| （千美元） |
公允价值
|
估值
技术（s）
|
不可观察的输入（s）
|
加权平均
|
|||||||||||||||||||
|
2025年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 | $ |
|
贴现现金流
|
贴现率
|
|
% | |||||||||||||||||
| 住宅-非政府机构 |
|
贴现现金流 |
贴现率
|
|
% | ||||||||||||||||||
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||
| 州和政治分区 |
|
贴现现金流 |
贴现率
|
|
% | ||||||||||||||||||
| 住宅-非政府机构 |
|
贴现现金流 |
贴现率
|
|
% | ||||||||||||||||||
公司采用折现现金流模型估计第3级金融资产和负债的公允价值，该模型计算预计未来本息支付的现值。根据这一方法，按经常性公允价值计量的第3级金融资产和负债的估计公允价值总额为$
6.7
百万美元
6.8
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
在州和政治分区可供出售债务证券类别内，公司持有
two
火奴鲁鲁市和县发行的抵押收入债券，合计公允价值为$
6.0
百万美元
6.2
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。在住宅非政府机构可供出售债务证券类别内，公司持有
two
Habitat for Humanity发行的总公允价值为$
0.7
百万美元
0.7
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
加权平均折现率是可供出售债务证券公允价值计量中使用的主要不可观察输入值。截至2025年12月31日和2024年12月31日，采用的加权平均贴现率为
5.92
%和
6.22
%，分别是通过纳入FHLB固定利率提前曲线上的信用利差得出的。加权平均贴现率的显着增加（减少）可能导致公允价值计量显着降低（提高）。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，不存在以非经常性基础计量的金融资产或负债。
22.分段信息
公司按照ASC 280、“分部报告”并确定其有一个可报告分部：银行业务。
公司提供全面的金融服务，如建筑和房地产开发贷款、商业贷款、住宅抵押贷款、消费贷款、信托服务、零售经纪服务以及我们的零售分支机构。这些活动随后被汇总，因为根据客户类型或地理位置提供的产品和服务没有实质性差异。所有活动都与提供金融服务的核心业务紧密结合，受到类似的风险和回报。没有单一客户占总营收的比例超过10%。所有业务均为国内业务，位于夏威夷州。
公司的执行委员会是指定的首席运营决策者（“CODM”），根据综合财务信息评估业绩并做出决策。CODM不会单独评估不同类别的产品或服务，也不会根据单个产品线或地理区域对资源进行不同的分配。相反，绩效是在综合基础上评估的，使用的是总收入、利润和公司整体的风险管理等指标。拨出资源以支持公司的整体业务计划。
贷款、投资和存款在银行业务中产生收入，并在公司的综合资产负债表中列报。利息支出、信贷损失准备金以及工资和员工福利提供了银行业务中的重大支出，并在公司的综合损益表中列报。分部业绩采用合并净收益进行评估，公司大部分净收益来自净利息收入。因此，管理层在评估分部盈利能力时主要关注净利息收入，而不是总利息收入和费用金额。
141
该分部的会计政策与附注1-重要会计政策摘要所述一致。
23.母公司及监管限制
母公司Central Pacific Financial Corp.的留存收益包括$
250.5
百万美元
288.4
截至2025年12月31日和2024年12月31日中央太平洋银行未分配亏损的权益百万。
公司和银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足准则，以及针对银行的及时纠正行动规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也要受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可能会导致监管行动。
迅速纠正行动条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。这些分类并不代表整体财务状况。如果资本充足，接受经纪存款需要获得监管部门的批准。如果资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本修复计划。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该银行被归类为“资本充足”，并在监管框架下保持了所需的资本节约缓冲，以便迅速采取纠正行动。管理层不知道自那些日期以来有任何条件或事件会改变该机构的资本类别。
142
下表列示了截至所示日期公司和银行的实际和所需资本和资本比率，以及普遍适用于所有金融机构的最低资本充足率要求。
| 实际 | 最低要求 资本充足目的 |
最低要求 资本充足 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 比 | 金额 |
比(1)
|
金额 | 比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Central Pacific Financial Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本平均资产（杠杆率） | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股权一级（“CET1”）资本与风险加权资产 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本与风险加权资产 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本与风险加权资产之比 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本平均资产（杠杆率） |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CET1资本对风险加权资产 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本与风险加权资产 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本与风险加权资产之比 |
|
|
|
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 中央太平洋银行 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本平均资产（杠杆率） | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| CET1资本对风险加权资产 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本与风险加权资产 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本与风险加权资产之比 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本平均资产（杠杆率） |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| CET1资本对风险加权资产 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本与风险加权资产 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本与风险加权资产之比 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)根据巴塞尔III资本规则，公司和银行还必须保持一个
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
143
母公司简明财务报表如下：
Central Pacific Financial Corp.
简明资产负债表
| 12月31日， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及应收金融机构款项 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 对子银行的投资 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 股权： | |||||||||||
|
优先股，
|
|
|
|||||||||
|
普通股，
|
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
|||||||||
| 总股本 |
|
|
|||||||||
| 总负债及权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
144
Central Pacific Financial Corp.
简明损益表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||
| 附属银行的股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 利息收入： | |||||||||||||||||
| 附属银行利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 费用： | |||||||||||||||||
| 长期债务利息支出 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 费用总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收益及子公司未分配收益中的权益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 子公司未分配收益中的权益前收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 子行未分配收益中的权益 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
145
Central Pacific Financial Corp.
现金流量简明报表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 递延所得税费用（收益） |
|
|
|
||||||||||||||
| 子行未分配收益中的权益 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 股份补偿费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他资产和负债净变动 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 来自未合并实体的分配 |
|
|
|
||||||||||||||
| 对未合并实体的捐款 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动提供的现金净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 偿还长期债务 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 回购普通股 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 就普通股支付的现金股息 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 年初现金及现金等价物 |
|
|
|
||||||||||||||
| 年末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
146
24.随后发生的事件
2026年1月，董事会授权回购最多$
55.0
根据新授权的股票回购计划，不时在公开市场或私下协商交易中发行百万股普通股。此次股份回购计划完全取代并取代了2025年回购计划。
147
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。 控制和程序
（a）对披露控制和程序的评估
在公司管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督下并在其参与下，公司对截至2025年12月31日的披露控制和程序（定义见《交易法》颁布的规则13a-15（e））的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
（b）管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义）。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的一个过程，目的是为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括与维护记录相关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映交易和资产处置；提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据美国公认会计原则编制财务报表，并且收支仅根据管理层和公司董事的授权进行；并就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对其财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2025年12月31日，管理层根据在内部控制-综合框架Treadway委员会赞助组织委员会发布（2013年）。基于这一评估，管理层确定公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制是有效的。
公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制已经独立注册会计师事务所国富会计师事务所审计，如其在本报告“独立注册会计师事务所的报告”标题下的报告所述。
（c）财务报告内部控制的变化
在公司截至2025年12月31日的财政季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，因为该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义，已对公司对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理可能产生重大影响。
项目9b。其他信息
公司董事或高级管理人员均无
通过
，修改或
终止
a规则10b5-1交易安排或公司截至2025年12月31日的财政季度期间的非规则10b5-1交易安排，因为这些术语在S-K条例第408（a）项下定义。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
148
第三部分
项目10。 董事、执行官和公司治理
本项目10所要求的信息通过引用从我们将在120天内向美国证券交易委员会提交的代理声明中包含的信息并入本文2025年12月31日与我们的代理征集有关2026股东年会（"2026代理声明"）。
项目11。行政赔偿
本项目11所要求的信息通过引用并入本文，这些信息将包含在我们的2026代理声明。
项目12。 某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
除下文所述外，本项目12所要求的信息通过引用并入本文，这些信息将包含在我们的2026代理声明。
下表提供了截至2025年12月31日有关根据我们的股权补偿计划发行的证券的信息，这些证券在2025财年有效。
| 计划类别 |
(a)
数量
证券至
被发行
运动时
杰出的
选项，
认股权证和
权利(2) (3)
|
(b)
加权-
平均
行权价格
杰出的
选项，
认股权证
和权利(4)
|
（c）
证券数量
剩余可用
未来发行
股权下
补偿计划
（不包括证券
反映在
（a）栏）(3)
|
||||||||||||||
|
证券持有人批准的股权补偿计划(1)
|
289,154 | $ | — | 818,271 | |||||||||||||
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | — | — | ||||||||||||||
| 合计 | 289,154 | — | 818,271 | ||||||||||||||
|
(1)本方案为公司2023年股票补偿方案（“2023方案”）。
|
|||||||||||||||||
|
(2)代表2023年计划下的合计289,154个限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）。
|
|||||||||||||||||
|
(3)指根据2023年计划可供发行的股份。假设PSU归属时发行的股份归属于目标单位数量的100%。归属PSU后实际发行的股份数量可能介于目标单位数量的零至200%之间。
|
|||||||||||||||||
|
(4)表示已发行股票期权的加权平均行权价格；不包括RSU和PSU。截至2025年12月31日，没有未行使的股票期权。
|
|||||||||||||||||
项目13。 某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目13所要求的信息通过引用并入本文，这些信息将包含在我们的2026代理声明。
项目14。 首席会计师费用和服务
本项目14所要求的信息通过引用并入本文，这些信息将包含在我们的2026代理声明。
149
第四部分
项目15。展览、财务报表附表
（a）1。财务报表
以下合并财务报表载于本报告项目8：
| Central Pacific Financial Corp.及子公司： | ||
（a）2。 本项目15（a）2要求的所有附表均被省略，因为它们不适用、不重要或因为这些信息已包含在综合财务报表或其附注中。
150
(b) 附件
151
| 附件 数 |
说明 | |||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 4.1 | ||||||||
| 4.2 | ||||||||
| 4.3 |
根据条例S-K第601（b）（4）（iii）项，其他长期借款票据被省略。公司承诺应要求向委员会提供此类票据的副本。
|
|||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.2 | ||||||||
| 10.3 | ||||||||
| 10.4 | ||||||||
| 10.5 | ||||||||
| 10.6 | ||||||||
| 10.7 | ||||||||
| 10.8 | ||||||||
| 10.9 | ||||||||
| 10.10 | ||||||||
| 10.11 | ||||||||
| 10.12 | ||||||||
| 10.13 | ||||||||
| 10.14 | ||||||||
| 10.15 | ||||||||
| 10.16 | ||||||||
| 10.17 | ||||||||
| 14.1 | ||||||||
| 14.2 | ||||||||
| 19.1 |
|
|||||||
| 21 | ||||||||
| 23.1 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 97.1 | ||||||||
152
| 附件 数 |
说明 | |||||||
| 101.INS | ||||||||
| 101.SCH | ||||||||
| 101.CAL | ||||||||
| 101.DEF | ||||||||
| 101.LAB | ||||||||
| 101.PRE | ||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101附件中） | |||||||
153
|
(*)
|
随函提交。 | |||||||
|
(**)
|
特此提供。 | |||||||
|
(†)
|
表示管理合同或补偿计划或安排。 | |||||||
|
所有在展品索引中确定的对表格8-K、表格10-K、表格10-Q、表格DEF 14A的引用均有证券交易委员会档案编号001-31567.
|
||||||||
| 根据美国证券交易委员会的要求，我们将提供与我们的长期债务相关的任何协议，而本文未包含其他内容。 | ||||||||
|
(1)
|
通过参考于2025年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2025年6月30日止的10-Q表格季度报告的附件 3.1并入本文。 | |||||||
|
(2)
|
通过引用附件 3.1并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2025年7月25日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(3)
|
通过参考附件 4.2并入本文的注册人于2020年2月25日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告。 | |||||||
|
(4)
|
通过引用附件 10.1将注册人于2023年2月15日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告纳入本文。 | |||||||
|
(5)
|
参照注册人于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件 10.2并入本文。 | |||||||
|
(6)
|
通过引用附件 10.15并入本文的注册人于2019年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2018年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告。 | |||||||
|
(7)
|
通过引用附件 10.2并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2013年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(8)
|
通过引用附件 10.3并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2013年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(9)
|
通过引用附件 10.4并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2013年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(10)
|
通过引用附件 10.5并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2013年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(11)
|
通过引用附件 10.6并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2013年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(12)
|
通过引用附件 10.1并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(13)
|
通过引用附件 10.2并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(14)
|
通过引用附件 10.3并入本文，以供注册人于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告之用。 | |||||||
|
(15)
|
通过引用附件 10.4并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(16)
|
通过引用附件 10.5并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(17)
|
通过引用附件 10.6并入本文的注册人当前的8-K表格报告，该报告于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会。 | |||||||
|
(18)
|
参照注册人于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件 14.1并入本文。 | |||||||
|
(19)
|
通过参考注册人于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件 14.2并入本文。 | |||||||
|
(20)
|
通过参考于2025年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-K表格注册人年度报告的附件 19.1并入本文。 | |||||||
|
(21)
|
通过参考注册人于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的97.1的附件并入本文。 | |||||||
（c）财务报表附表
所有财务报表附表均已省略，因为有关指示并无要求提供资料或不适用。
154
项目16。 表格10-K摘要
不适用。
155
签名
根据《交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 日期： | 2026年2月27日 | |||||||
| Central Pacific Financial Corp. | ||||||||
| （注册人） | ||||||||
| /s/Arnold D. Martines | ||||||||
| Arnold D. Martines | ||||||||
|
主席，
|
||||||||
|
总裁兼首席执行官
|
||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
根据《交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在所示日期以身份签署如下。
156
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| /s/Arnold D. Martines |
董事长、总裁兼首席执行官
|
2026年2月27日 | ||||||||||||
| Arnold D. Martines | （首席执行官） | |||||||||||||
|
/s/Dayna N. Matsumoto
|
执行副总裁兼首席财务官
|
2026年2月27日 | ||||||||||||
| Dayna N. Matsumoto | （首席财务会计干事） | |||||||||||||
| /s/Earl E. Fry | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Earl E. Fry | ||||||||||||||
| /s/Jason R. Fujimoto | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| 杰森·R·藤本 | ||||||||||||||
| /s/Jonathan B. Kindred | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Jonathan B. Kindred | ||||||||||||||
| /s/Paul J. Kosasa | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Paul J. Kosasa | ||||||||||||||
| /s/Christopher T. Lutes | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Christopher T. Lutes | ||||||||||||||
|
/s/Robert K.W.H. Nobriga
|
董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Robert K.W.H. Nobriga | ||||||||||||||
| /s/Saedene K. Ota | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Saedene K. Ota | ||||||||||||||
| /s/Diane S.L. Paloma | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
|
Diane S.L. Paloma
|
||||||||||||||
| /s/Crystal K. Rose | 董事 | 2026年2月27日 | ||||||||||||
| Crystal K. Rose | ||||||||||||||
157