2026年5月11日Conduent 2026年第一季度财务业绩
2前瞻性陈述本演示文稿、本演示文稿的任何展品或附件以及我们所做的其他公开陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“在我们面前”、“计划”、“打算”、“将”、“目标”、“应该”、“可能”、“预测”、“目标”、“可能”、“继续”、“期待继续”、“努力”、“如果”、“增长”、“预计”、“潜力”、“可能”、“看到”、“前进”、“进一步”、“前进”、“在地平线上”、“随着我们的进步”、“走向”、“从这里向前的道路”、“思考”、“实现的道路”、“从这里开始”、“在轨道上”、“保持”和类似的表达方式（包括此类词语和短语的否定和复数形式），因为它们与我们相关，旨在识别前瞻性陈述，本演示文稿或本演示文稿任何附件中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们的财务业绩、状况和前景的陈述；我们的经营业绩的变化；一般和市场及经济状况；以及我们预计的财务业绩，包括在本演示文稿中标题为“2026财年和中期展望”的部分下所做的所有陈述。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并受到某些风险、不确定性和假设的影响，其中许多风险、不确定性和假设超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与本演示文稿、本演示文稿的任何展品和我们所作的其他公开陈述中所包含的此类前瞻性陈述所预期或暗示的结果存在重大差异。可能导致我们的实际结果与我们前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素和不确定性包括但不限于：我们的政府合同中包含的政府拨款和终止权、我们经营所在市场的竞争力以及我们续签商业和政府合同的能力，包括通过竞争性招标程序授予的合同；我们收回与我们的合同相关的资本和其他投资的能力；地缘政治事件和地缘政治紧张局势（例如乌克兰战争和中东冲突）的影响、宏观经济状况，特定国家或地区的自然灾害和其他因素对我们员工的影响，客户和供应商；我们对第三方供应商的依赖；我们正确、按时履行合同义务的能力；对外包业务流程服务的持续兴趣的变化；第三方知识产权侵权索赔的不利影响；我们在合同中估计工作范围或履约成本的能力；关键高级管理人员的流失以及我们吸引和留住必要技术人员和合格分包商的能力；我们未能开发新的服务产品并保护我们的知识产权；我们实现信息技术基础设施现代化的能力并巩固数据中心；与环境、社会和治理考虑相关的预期；利用我们的股票回购计划；与我们使用人工智能相关的对我们业务的影响；未能遵守与个人身份信息和个人健康信息相关的法律；未能遵守与处理某些金融交易相关的法律，包括支付卡交易和借记卡或信用卡交易；违反我们的信息系统或安全系统或任何服务中断；与黑客或其他网络安全威胁我们的数据系统相关的风险，信息系统和网络基础设施以及其他服务中断，包括与先前披露的于2025年1月发生的网络事件（“2025年1月网络事件”）有关的服务中断，包括Conduent对此类事件的调查以及缓解和补救工作、此类事件的性质和程度、对我们的业务或运营的潜在干扰、对Conduent声誉的潜在影响，以及Conduent对此类事件可能产生的财务和运营影响的评估；我们遵守数据安全标准的能力；未反映在我们资产负债表上的各种或有负债的发展，包括因涉及各种索赔、诉讼、调查和诉讼而产生的风险；与资产剥离交易相关的风险，包括但不限于公司实现此类交易预期收益的能力，以及与此类交易相关的意外成本或负债， 潜在商誉和其他资产减值对我们的经营业绩的影响；我们的重大债务和此类债务的条款；我们未能获得或保持令人满意的信用评级和财务业绩；我们为我们的服务获得适当定价和改善我们的成本结构的能力；我们收回应收账款的能力，包括未开票服务的应收账款；收入下降或亏损，或来自重要客户的业务减少或失败；我们的非经常性收入波动；语音和数据服务的成本增加或此类服务的重大中断；我们从子公司收取股息或其他付款的能力；以及我们的2025年年度报告表格10-K中的“风险因素”部分、“法律程序”部分、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分和其他部分中列出的其他因素，以及我们向美国证券交易委员会提交或提交的关于表格10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告。我们在本新闻稿中所作的任何前瞻性陈述仅在其发表之日发表。我们没有义务，也明确表示不承担任何义务，更新或改变我们的前瞻性陈述，无论是因为新信息、后续事件或其他原因，除非法律要求。警示性声明
3个非GAAP财务指标我们根据美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）报告了我们的财务业绩。此外，我们还使用非公认会计准则衡量标准讨论了我们的财务业绩。我们相信，这些非公认会计原则的衡量标准可以让投资者更好地了解我们业务的趋势，并更好地理解和比较我们的结果。因此，我们认为有必要调整几个根据美国公认会计原则确定的报告金额，以排除某些项目的影响及其相关的税收影响。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标提供了一种额外的手段，可以将本期业绩与相应的上一期进行对比分析。然而，这些非GAAP财务指标应被视为我们根据美国公认会计原则编制的报告结果的补充，而不是替代。我们的非GAAP财务指标不应被孤立考虑或替代可比的美国GAAP指标，应仅与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表一起阅读。我们的管理层定期在内部使用我们的非GAAP财务指标来理解、管理和评估我们的业务并做出经营决策。向投资者提供此类非公认会计准则财务指标，可以进一步提高管理层如何审查和评估我们的业务结果和趋势的透明度。这些非公认会计原则措施是管理层在规划和预测未来期间时使用的主要因素之一。我们高管的薪酬部分基于我们基于某些非公认会计准则衡量标准的业务表现。有关这些非GAAP措施及其与报告的美国GAAP措施的对账的讨论，请参阅本演示文稿中的“非GAAP财务措施”和“非GAAP调节”部分。警示性声明
4 2026年第一季度业绩（1）请参阅附录，了解调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的完整非GAAP对账。（2）附录中的完整定义。第一季度业绩/指标CEO优先事项更新•收入：7.23亿美元•调整后EBITDA（1）：4900万美元•调整后EBITDA利润率（1）：6.8% •新业务签约ACV（2）：1.14亿美元•经营现金流改善了5000万美元•降低成本结构：⑤与外部顾问启动审查，突出显着的潜在机会•将管道转变为增长：⑤随着商业领域的领导层变动⑤更加关注联邦领域⑤通过新的上市方法提高胜率•优化投资组合：⑤继续推动投资组合合理化，优先投资于政府•提高速度和问责制：⑤重组后的高级领导团队⑤合同签署后提高实施速度•执行财务纪律：⑤ 2026年第一季度利润率和调整后自由现金流明显优于去年第一季度
5跨Conduent扩展AI：从嵌入式智能到端到端的转型AI正在从任务级自动化演变为跨工作流程、体验和生产力的企业范围转型。Foundation Statement：Conduent通过多年来跨客户端运营的生产部署，已经建立了强大的AI基础。前瞻性声明：我们现在正在通过下一代人工智能扩展这一基础，以增加人员、简化流程并推动可衡量的业务成果。欺诈检测和风险管理客户和公民互动的员工队伍和运营生产力然后（传统AI）•用于支付欺诈检测的机器学习模型•用于车牌识别和乘客分析的计算机视觉•基于IVR的路由和自助服务• CX环境中的聊天机器人和呼叫分析•用于文档分类的OCR •财务中的分析，支付完整性，运营•车队分析（CAD/AVL）Now（GenAI-Enhanced）• GenAI +基于规则的AI改进账户接管检测•扩展到跨政府和支付的更广泛的欺诈向量• GenAI代理有助于缩短处理时间• Conni为个性化福利体验提供支持• GenAI + OCR用于非结构化文档处理•通过AI辅助编码实现开发人员生产力•跨其他用例和机构扩展欺诈预防•机构AI推动更自主的会话体验•扩展跨联络中心的实时支持•企业推出AI生产力工具（例如，Copilot）•跨开发和运营的大规模采用2026管道亮点•自动化QA •实时代理辅助•对话自动化•扩展了Conni功能
6个关键销售指标新业务ACV（1）按分部划分的第一季度新业务ACV（1）签约（1）完整定义见附录。$ 280 $ 206 Q1‘25 Q1’26 $ 0m $ 150m $ 300m $ 450m新业务TCV（1）签约$ 53 $ 41 Q1‘25 Q1’26 $ 50m $ 100m $ 150m $ 48m $ 41m $ 25m Commercial Government Transportation $ 109 $ 114 Q1‘25 Q1’26 $ 0m $ 50m $ 100m $ 150m new business ARR（1）落后四个季度的ACV（1）销售趋势$ 498 $ 502 $ 502 $ 517 $ 522 $ 263 $ 240 $ 223 $ 213 $ 216 $ 101 $ 122 $ 126 $ 152 $ 161 $ 134 $ 140 $ 153 $ 152 $ 145 Conduent Total Commercial Government Transportation Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1 ' 26 $ 0 $ 200 $
7个关键销售指标TCV签约（含ARR（1）+ NRR（1））$ 243 $ 469 $ 213 $ 368 $ 287 $ 280 $ 323 $ 246 $ 269 $ 206 Renewal NB Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1‘26 $ 0M $ 5亿$ 10亿新业务（↓ ARR ARR（1）+ NRR（1）细分）$ 53 $ 66 $ 64 $ 54 $ 41 $ 59 $ 111 $ 56 $ 101 $ 100 NB丨ARR ARR NB NRR Q1’25 Q2‘25 Q3’25 Q4‘25 Q1’26 $ 0M $ 1亿$ 2亿新业务丨ARR ARR Avg。合同长度（1）$ 109 $ 145 $ 111 $ 152 $ 114 Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1‘26 $ 0m $ 5000万$ 1亿$ 1.5亿$ 2亿新业务ACV（1）签约4.2yrs 3.2yrs 3.0yrs 3.1yrs 2.6yrs Q1’25 Q2‘25 Q3’25 Q4‘25 Q1’26 — yrs 2.0yrs 4.0yrs 6.0yrs（1）附录中的完整定义。
8 Q1 2026 P & L Metrics $ 7.51亿$ 7.23亿Q1 2025 Q1 2026 $ 0m $ 250m $ 500m $ 750m $ 1,000m（3.7）% Y/Y（5.2）% in CC（2）revenue $ 37m/4.9% $ 49m/6.8% Q1 2025 Q1 2026 $ 0m $ 20m $ 40m $ 60m Adj.EBITDA（1）/Adj.EBITDA margin（1）32.4% Y/Y • Adj.revenue（1）：下降主要是由于销量下降和业务损失，部分被新业务增长和有利的汇率变动所抵消。• Adj. EBITDA（1）和Adj. EBITDA Margin（1）：增长主要是由于有利的收入组合和成本效率。（8.5）（2.6）%（1.8）%（3.8）%（3.7）% Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1 ' 26调整后收入（1）趋势（Y/Y比较）（1）调整后收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的完整非公认会计准则对账请参见附录。（2）参考附录中的定义。
9按分部划分的4300万美元5900万美元（4）00万美元（49）00万美元4900万美元商业政府运输未分配成本调整后EBITDA 2026年第一季度损益（1）请参阅附录，了解调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的完整非公认会计准则对账。商业，3.61亿美元政府，2.26亿美元运输，1.36亿美元2.3% Y/Y 4.6% Y/Y（10.2）% Y/Y 55% Y/Y 7.5% Y/Y收入调整EBITDA（1）贡献32% Y/Y（4.3）% Y/Y •商业：下降主要是由于业务损失和销量下降（大约36%的下降是由我们最大的客户推动的），部分被新业务增长所抵消。•政府：主要由新业务增长和价格上涨推动的增长，部分被业务损失和销量下降所抵消。•运输：由新业务增长和更高的运输量推动的增长，部分被业务损失所抵消。•商业：增长主要由收入组合和成本效率驱动；利润率11.9%同比增长190个基点•政府：增长主要由价格上涨、成本效率和更强的运营业绩驱动；利润率26.1%同比增长850个基点•运输：下降是由于实施收入减少和孤立于一份合同的实施成本增加，以及成本增加和对技术试点的投资；利润率（2.9）%同比下降（740）个基点•未分配成本：增长是由上一年期间法律成本的回收驱动，但被本年度的成本优化计划所抵消。（167）% Y/Y
10 $ 5.2亿优先票据2026202720282029 Q1 2026现金流量和资产负债表Q1 2026现金（4）余额变动资产负债表有关本幻灯片相关的整套脚注，请参阅附录最后一页。（百万美元）12/31/20253/31/2026现金总额（4）$ 243 $ 251债务总额（5）629664债务流动部分（8）2223循环信贷融资（6）109144到期的优先票据2029520520融资租赁和其他贷款6261净调整后杠杆率（3）2.8x 2.8x优先票据到期（7）$ 2.43亿$（15）m $ 23m $ 2.51亿期初现金调整后自由现金流融资和其他活动现金期末•调整后。自由现金流（1）：$（15）m •资本支出（2）占收入的百分比：2.2% •净调整后杠杆率（3）：2.8x • 2026年第一季度末现金2.51亿美元（4）• 1.9亿美元未使用的循环信贷融资（1）$-M $-M $-M $-M
11 FY 2026和中期展望（1）（1）有关非GAAP展望的更多信息，请参见附录。（2）请参阅附录，了解调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后自由现金流的完整非GAAP对账。28亿美元至29亿美元的收入调整后EBITDA（2）1.6亿美元至1.9亿美元的2026年展望（1）• 2026年剥离收益超过2亿美元•未来18个月成本效益超过1亿美元• 2027年实现正现金产生其他建模考虑持平至正的1.9亿美元至2.2亿美元的2027年展望（1）
附录
13政府（16.3）%（2.9）%（6.7）% 1.8% 4.6% Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1‘26运输（7.6）% 7.1% 14.9% 1.9% 2.3% Q1’25 Q2‘25 Q3’25 Q4‘25 Q1’26商业（4.1）%（5.9）%（4.7）%（8.9）%（10.2）% Q1‘25 Q2’25 Q3‘25 Q4’25 Q1 ' 26分部调整后收入（1）趋势（1）请参阅本附录其他地方调整后收入的完整非公认会计准则对账。
14项关键成就和行业赞誉业务执行和赢得合同• Medicaid企业系统和财政代理服务续签长达14年，扩大了数十年的合作伙伴关系，以实现索赔处理、财务和客户运营的现代化•为期5年的集中收款处理单元续签国家儿童抚养计划，延长了25年以上的关系和数字支付能力•扩大了与20 – 25年以上医疗保健客户的关系，包括新的地区和跨越客户体验、支付完整性的额外业务线，和分析行业认可&市场定位•在NelsonHall的2026年医疗保健支付者敏捷性&创新NEAT评估中被评为领导者，反映了在支持支付者转型的同时交付近期价值的能力•在2026年医疗保健支付者智能运营峰值矩阵中被评为领导者®珠峰集团评估，突出人工智能、自动化和平台主导能力•连续第五年入选《政府科技》杂志和GovTech.com评选的2026年GovTech 100榜单，认可在改善数字政府服务方面的领导力思想领导力&生态系统伙伴关系•与美世共同撰写了《人性化人力资源：新工作世界的2026年体验状态》，表明感到受到重视和认可的员工会推动更高的满意度、敬业度和保留•发表了Conduent 2026年“智慧健康蓝图”调查的结果，强调了雇主在平衡不断上涨的福利成本与员工期望方面面临的挑战，以及人工智能在解决卓越运营和交付这两个问题方面的作用•菲律宾的客户体验团队获得了领先电信提供商颁发的开拓者奖，表彰积极主动、通过社交倾听和外联，以数据驱动客户参与
15定义新业务总合同价值（TCV）：与新标识、新服务线或与现有客户的扩展相关的期间内签订的合同的预计未来总收入。新业务非经常性收入（NRR）：Metric衡量任何新业务签约的非经常性收入，包括：i.任何期限少于12个月的合同的签约价值；ii。项目为基础的收入的签约值，预计不会长期持续。新业务年度经常性收入（ARR）：度量为任何新业务签约而向客户提供的经常性服务的收入。ARR是指在合同期结束时向有机会续签的客户提供的经常性服务。ARR的计算方法是（合同总价值减去非经常性收入）除以合同期限。新业务年度合同金额（ACV）：（新业务TCV/合同期限）乘以12。续签TCV签约：与续签相关期间签订的合同的预计未来总收入。隐含新业务平均合同长度：（新业务TCV –新业务NRR）/新业务ARR =隐含新业务平均合同长度。TTM：追踪十二个月。CC：《非GAAP财务指标》中定义的固定货币
16个非GAAP财务指标我们根据美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）报告了我们的财务业绩。此外，我们还使用非公认会计准则衡量标准讨论了我们的财务业绩。我们相信，这些非公认会计准则衡量标准使投资者能够更好地了解我们业务的趋势，并更好地理解和比较我们的结果。因此，我们认为有必要调整根据美国公认会计原则确定的几个报告金额，以排除某些项目的影响及其相关的税收影响。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标提供了一种额外的手段，可以将本期业绩与相应的上一期进行对比分析。然而，这些非美国通用会计准则财务指标应被视为公司根据美国通用会计准则编制的报告业绩的补充，而不是替代。我们的非GAAP财务指标不应被孤立考虑或替代可比的美国GAAP指标，应仅与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表一起阅读。我们的管理层定期在内部使用我们的非GAAP财务指标来理解、管理和评估我们的业务并做出经营决策。向投资者提供此类非公认会计准则财务指标，可以进一步提高管理层如何审查和评估我们的业务结果和趋势的透明度。这些非公认会计原则措施是管理层在规划和预测未来期间时使用的主要因素之一。我们高管的薪酬部分基于我们基于某些非公认会计准则衡量标准的业务表现。管理层告诫说，根据Conduent对非GAAP财务指标的定义列报的金额可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较，因为并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP指标。下文提供了以下非公认会计原则财务指标与根据美国公认会计原则对账计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况。在适用的范围内，这些调节还包括我们的非公认会计原则业绩计量的总所得税影响。所得税影响的计算依据的会计原则与我们在ASC 740下报告的税前业绩计量所应用的会计原则相同，该计量采用的是年有效税率法。我们的非公认会计原则业绩计量所注意到的所得税影响实际上是根据年度有效税率法计算的报告和调整后税前收入的所得税差异。非公认会计原则调整的税务影响是根据对发生此类费用的司法管辖区的法定税务处理和适用法定税率的评估计算得出的。调整后的收入、调整后的税前利润、调整后的净收入（亏损）、调整后的稀释每股收益、调整后的加权平均已发行普通股以及调整后的有效税率。我们将以下项目的收入、所得税前净收入（亏损）（如适用）调整到特定的财务计量，以计算调整后的收入、调整后的净收入（亏损）、调整后的税前利润、调整后的稀释每股收益、调整后的加权平均已发行普通股和调整后的有效税率：•所购无形资产的摊销。这是由收购活动驱动的，与我们行业内的其他公司相比，收购活动的规模、性质和时间可能会有所不同，并且在不同时期。•重组和相关费用。这包括重组和资产减值费用以及与我们的战略转型计划相关的成本。•资产剥离（收益）损失和交易成本，净额。表示剥离业务和交易成本的（收益）损失。•商誉减值。这代表年度或中期商誉测试产生的商誉减值费用。•债务清偿损失。这表示与提前偿还债务相关的注销相关债务发行成本。•诉讼和解（追偿），净额。诉讼和解（追偿），净额代表各种受诉讼事项的拨备。•直接响应成本-网络事件。这是与调查、补救和应对2025年1月网络事件相关的费用。•其他费用（贷项）。这包括其他（收入）费用，合并损益表上的净额和其他调整， 包括2026年第一季度约400万美元的前CEO离职费用。•资产剥离。剥离业务的收入和调整后EBITDA被排除在外。公司提供调整后的净收入和调整后的每股收益财务指标，以帮助我们的投资者评估我们在当前报告期间的持续经营业绩，并在提供的情况下，通过调整某些可能是经常性或非经常性的项目，我们认为这些项目不一定反映持续的业绩。我们还在内部使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司的比较，以及在评估或做出有选择的薪酬决定方面。管理层认为，作为补充信息提供的调整后有效税率有助于投资者将我们的实际有效税率与调整后的有效税率进行比较，调整后的有效税率反映了在提供调整后净收入时被排除的项目和某些其他已识别项目的影响，并可能为我们的基本业务结果以及有效税率如何影响我们正在进行的业务提供更多的洞察力。非GAAP财务指标
17调整后的收入、调整后的营业收入和调整后的营业利润率。为了计算调整后的收入、调整后的营业收入和调整后的营业利润率，我们酌情对以下项目的收入、成本和费用以及营业利润率进行调整：•收购的无形资产摊销。•重组和相关费用。•利息支出。利息支出包括长期债务利息和发债成本摊销。•商誉减值。•资产剥离（收益）损失和交易成本，净额。•诉讼和解（追偿），净额。•债务清偿损失。•直接响应成本-网络事件。•其他费用（贷项）。•资产剥离。我们向投资者提供调整后的收入、调整后的营业收入和调整后的营业利润率信息作为补充信息，因为我们认为，通过调整某些非现金项目以及我们认为不代表我们正在进行的业务的某些其他已确定项目，它本身和为期间之间的可比性提供了更多的洞察力，并且还可能为我们正在进行的业务的趋势提供更多的洞察力。非GAAP财务指标
18调整后EBITDA和EBITDA利润率我们使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为评估我们运营的某些方面的另一种方式，当与美国公认会计原则结果以及相应的美国公认会计原则财务指标的对账相结合时，可以更全面地了解我们正在进行的业务。调整后的EBITDA指扣除利息、所得税、折旧和摊销以及合同诱导摊销前的收入（亏损），按以下项目调整。调整后EBITDA利润率是调整后EBITDA除以收入或调整后收入，如适用：•重组和相关成本。•商誉减值。•资产剥离（收益）损失和交易成本，净额。•诉讼和解（追偿），净额。•债务清偿损失。•直接响应成本-网络事件。•其他费用（贷项）。•资产剥离。调整后的EBITDA并不旨在表示来自运营的现金流、美国公认会计原则定义的运营收入（亏损）或净收入（亏损）作为经营业绩的指标。非GAAP财务指标
19自由现金流自由现金流定义为在综合现金流量表中报告的经营活动产生的现金流量，减去增加土地、建筑物和设备的成本，增加内部使用软件的成本，以及出售土地、建筑物和设备的收益（如适用）。我们使用自由现金流的非GAAP衡量标准作为流动性的标准。我们使用自由现金流作为流动性的衡量标准，以确定我们可以对核心业务进行再投资的金额，例如在要求支付债务后，可用于进行收购和投资于土地、建筑物和设备以及内部使用软件的金额。为了提供有意义的比较基础，我们正在提供有关我们的自由现金流与经营活动提供的现金流对账的信息，我们认为这是美国公认会计原则下最直接可比的衡量标准。调整后的自由现金流调整后的自由现金流定义为来自上述的自由现金流加上诉讼保险追偿的调整、交易成本、资产剥离和诉讼追偿收益所支付的税款、售后回租交易失败的收益以及某些其他已确定的调整（如适用）。除了自由现金流外，我们还使用调整后的自由现金流，向投资者提供有关我们从持续经营活动中产生现金的能力的补充信息；通过排除这些项目，我们相信我们为投资者提供了有用的额外信息，以帮助他们进一步了解我们产生现金的能力以及与竞争对手的可比性的补充信息。如与自由现金流信息，经如此调整，它特别不打算提供可用于可自由支配支出的金额。我们增加了某些调整，以计入我们认为不能反映我们的核心业务或经营业绩的项目，我们用这些调整后的成本计算了所有期间。以固定货币计的收入为了更好地了解我们业务的趋势，我们认为调整收入以排除外币换算成美元的变化的影响是有帮助的。我们将这一调整后的收入称为“固定货币”。货币影响被确定为实际增长率和固定货币增长率之间的差异。这种货币影响是通过使用可比的上一年期间的货币换算率以当地货币换算当期活动来计算的。非GAAP展望在提供调整后EBITDA的2026年全年和中期展望时，我们排除了在确定可比的美国GAAP财务指标时包含的某些项目。对历史上在确定调整后EBITDA时适用的调整的描述反映在本演示文稿中的表格中。我们仅在非公认会计原则基础上提供此类展望，因为公司无法在没有不合理努力的情况下以合理的确定性预测前瞻性期间这些调整的总体或最终结果或发生，这可能取决于可能无法可靠预测的未来事件。根据过去报告的结果，如果这些项目中的一项或多项已经适用，则这些排除的项目可能单独或总体上对报告的结果具有重大意义。由于无法在没有不合理努力的情况下准确预测外汇对收入的影响，我们仅在截至财政年度结束时使用外币换算汇率的非GAAP基础上提供了收入展望。非GAAP财务指标
20非美国通用会计准则对账（百万）2026财年第一季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度收入723美元3042美元770美元767美元754美元751美元外币影响（11）（10）（8）（5）（1）4按固定汇率计算的收入712美元3032美元762美元762美元753美元755美元调整后净收入（亏损）-来自持续经营业务的净收入（亏损）收入（亏损）$（33）$（170）$（33）$（46）$（40）$（51）调整：所购无形资产摊销（2）12 — 11 —重组及相关费用835111284债务清偿损失— 1 — 1 ——（收益）资产剥离损失和交易费用净额3113143诉讼和解（追偿），净额—（1）（3）—— 2直接响应成本-网络事件— 25 ———— 25其他费用（贷项）58432（1）非公认会计原则调整总额178115181533所得税调整（3）8306177 —调整后净收入（亏损）$（8）$（59）$（12）$（11）$（18）$（18）按固定汇率计算的收入、调整后净收入（亏损）、调整后有效税率、调整后营业收入（亏损）和调整后EBITDA（见非公认会计原则对账最后一页的脚注）
21续（百万）2026财年第一季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度调整后净收入（亏损）–收入（亏损）所得税前所得税前收入（亏损）$（27）$（160）$（28）$（38）$（38）$（56）调整：非公认会计原则调整总额178115181533调整后PBT $（10）$（79）$（13）$（20）$（23）$（23）所得税费用（收益）$ 6 $ 10 $ 5 $ 8 $ 2 $（5）所得税调整（3）（8）（30）（6）（17）（7）—调整后所得税费用（收益）（2）（20）（1）（9）（5）调整后净收益（亏损）$（8）$（59）$（12）$（11）$（18）调整后营业收入（亏损）所得税前收入（亏损）$（27）$（160）$（28）$（38）$（38）$（56）调整：非公认会计原则调整总额178115181533利息支出124812121212调整后营业收入（亏损）$ 2 $（31）$（1）$（8）$（11）$（11）
22（百万）2026财年第一季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度调整后EBITDA净收入（亏损）$（33）$（170）$（33）$（46）$（40）$（51）所得税费用（收益）610582（5）折旧和摊销4719450484848合同诱导摊销13111 —利息费用1248121212 EBITDA 33853523234调整：重组及相关成本835111284债务清偿损失— 1 — 1 ——（收益）资产剥离损失和交易成本，净额3113143诉讼和解（追偿），净额——（1）（3）—— 2直接响应成本-网络事件— 25 ———— 25其他费用（贷项）58432（1）调整后EBITDA 49美元164美元50美元40美元37美元37美元续
23续（金额以整美元计，股份单位为千，利润率单位为%）Q1 2026财年Q4 2025 Q3 2025 Q2 2025 Q1调整后稀释每股收益（4）加权平均已发行普通股154,903158，422153,803157，004161,162161，830调整：限制性股票和业绩单位/股——————调整后加权平均已发行普通股154,903158，422153,803157，004161,162161，830来自持续经营业务的稀释每股收益$（0.23）$（1.14）$（0.23）$（0.30）$（0.26）$（0.33）调整：非公认会计原则调整总额0.1 10.52 0.10 0.10 0.09 0.20所得税调整（3）0.05 0.190.04 0.1 10.04 —调整后稀释每股收益$（0.07）$（0.43）$（0.09）$（0.13）$（0.13）调整后有效税率（21.5）%（6.1）%（18.7）%（19.5）%（5.7）% 9.0%调整：非公认会计原则调整总额47.23 1.5 26.064.2 26.21 4.9调整后有效税率（3）25.7% 25.4% 7.3% 44.7% 20.5% 23.9%调整后加权平均流通股、调整后稀释每股收益、调整后有效税率、调整后营业利润率、调整后EBITDA利润率
24（Margins are in %）Q1 2026 FY 2025 Q4 2025 Q3 2025 Q2 2025 Q1 2025 Adjusted operating margin income（losses）before income taxes margins（3.7）%（5.3）%（3.6）%（5.0）%（5.0）%（7.5）% adjustments：total non-GAAP adjustments 2.3 2.7 1.9 2.4 1.9 4.4 interest expense 1.7 1.6 1.6 1.6 1.6 1.6 margin调整后营业收入0.3%（1.0）%（0.1）%（1.0）%（1.5）%（1.5）%调整后EBITDA利润率4.6% 2.8% 4.5% 3.0% 3.1% 0.5%非公认会计原则调整总额2.2 2.6 2.0 2.2 1.8 4.4调整后EBITDA利润率6.8% 5.4% 6.5% 5.2% 4.9% 4.9%续
25续（百万）2026财年第一季度2025年第四季度2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度经营现金流$（8）$（73）$ 39 $（39）$（15）$（58）增加土地成本，建筑物和设备（9）（59）（15）（15）（15）（14）内部使用软件的新增成本（5）（22）（7）（6）（5）（4）自由现金流（22）（154）17（60）（35）（76）交易成本3145234直接响应成本-网络事件付款71787 — 2供应商融资租赁付款（3）（13）（3）（3）（3）（4）售后回租交易失败的收益— 5 —— 5 —与资产剥离相关的税款支付和诉讼追偿— 11 ————调整后自由现金流$（15）$（130）$ 28 $（54）$（30）$（74）自由现金流和调整后自由现金流以下脚注对应“非公认会计原则和解”幻灯片1。保留以备将来使用。2.计入综合损益表的折旧和摊销。3.经调整税前收入（亏损）的税务影响乃根据适用于‘As Reported’税前收入（亏损）的相同会计原则计算，该会计原则对结果采用年度有效税率法，且不考虑所列调整。4.2026年和2025年计算调整后稀释每股收益的平均股份不包括与我们的A系列可转换优先股相关的540万股，并包括每季度约200万美元的优先股股息的影响。
26续（百万美元，比率除外）2026年3月31日2025年12月31日长期债务698美元665美元长期债务流动部分2322 GAAP债务总额721687减现金及现金等价物228233净债务493美元454美元截至2026年3月31日止三个月的调整后EBITDA 49美元2025年12月31日50美元2025年9月30日40402025年6月30日373月31日，202537过去12个月调整后EBITDA（“TTM AEBITDA”）176美元164美元调整后杠杆率（净债务除以TTM AEBITDA）2.8 2.8（1）请参阅附录，了解调整后自由现金流的完整Non-GAAP对账情况。（2）资本支出是指增加土地、建筑物和设备、内部使用软件、产品软件增加和软件即服务实施成本。（3）净债务（总债务，包括融资租赁和其他以及递延融资成本；减去非限制性现金）除以TTM调整后EBITDA（资产剥离前）。见下文对账。（4）总现金包括截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为2300万美元和1000万美元的限制性现金。（5）截至2026年3月31日和2025年12月31日的总债务包括优先票据和未偿左轮手枪余额。（6）其循环信贷融资利率（“SOFR”）下的1.44亿美元未偿债务+ 175至300个基点；截至2026年3月31日，剩余未使用产能为1.9亿美元；总产能从目前的3.57亿美元降至2026年10月的1.87亿美元。（7）债务到期金额仅反映2029年到期的优先票据，不包括所有其他债务工具、融资租赁和潜在的强制性提前还款。（8）债务的流动部分反映未来十二个月内到期的当期债务。以下脚注对应“2026年第一季度现金流和资产负债表”幻灯片净债务和净调整杠杆率的调节
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