2023年第三季度财务业绩&评论2023年11月7日
警示性声明和披露本演示文稿及随附的口头演示文稿包含基于我们管理层的信念和假设的“前瞻性”陈述，包括关于我们未来财务业绩、战略、市场路线、技术差异化、定位、资本配置战略、扩张机会、增长、盈利能力、市场增长以及市场和技术趋势的陈述。前瞻性陈述受到已知和未知风险和不确定性的影响，其依据是可能被证明不正确的假设，这些假设可能导致实际结果与前瞻性陈述的预期或暗示存在重大差异。可能导致实际结果不同的因素包括对资本的任何意外需求，这可能要求我们将本可用于股息计划或股票回购计划的资金转移出去，这可能反过来对我们管理季度股息或回购普通股的能力产生负面影响；全球宏观经济或政治状况的显著下降对我们的业务和财务业绩产生负面影响；与我们的供应链有关的业务中断；我们管理业务和费用的能力如果客户取消或延迟订单；与完成关键交易和改进我们的执行有关的执行风险；我们的产品继续被市场采用；我们成功预测市场需求和机会的能力；我们及时开发新产品和功能；我们实现或保持盈利的能力；我们最大的最终客户预期采购的任何损失或延迟；我们维持或提高竞争地位的能力；与云计算趋势相关的竞争和执行风险；我们吸引和留住新的最终客户和我们最大的最终消费者的能力；我们维持和提升品牌的能力和声誉；客户对我们产品的部署和支付模式的要求变化；网络安全相关市场的持续增长；未来对互补性公司和产品的任何收购或投资的成功，服务或技术；我们的销售团队执行良好的能力；我们缩短紧密周期的能力；我们的渠道合作伙伴销售我们的产品的能力；产品组合或销售地理位置的变化；与我们在国际市场的存在相关的风险；我们对财务报告的内部控制的弱点或缺陷；我们及时提交根据1934年《证券交易法》要求提交的定期报告的能力；以及我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中“风险因素”中描述的其他风险，包括我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-K表格。我们不打算更新或更改我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。本演示文稿和随附的口头演示文稿还包括某些非GAAP财务指标，包括非GAAP毛利率、非GAAP营业收入、非GAAP净利润、非GAAP营业利润率、调整后EBITDA和非GAAP每股收益。非GAAP财务指标没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似的标题指标进行比较。A10 Networks认为这些非公认会计原则的财务指标很重要，因为它们提供了衡量公司经营业绩的有用指标，不包括不直接影响我们所认为的核心经营业绩的不寻常事件或因素，公司管理层为此目的使用了这些指标。非GAAP财务指标不应与根据GAAP编制的财务信息隔离或替代。我们将非GAAP净收入定义为我们的GAAP净收入，不包括：（i）基于股票的薪酬和相关的工资税，（ii）减值费用，（iii）网络事件补救费用，（iv）裁员费用和（v）不包括上述（i）至（iv）项的所得税影响。我们将非GAAP每股基本和稀释后的净利润定义为我们的非GAAP净利润除以我们的基本和稀释加权平均流通股。我们将非GAAP毛利润定义为我们的GAAP毛利润，不包括（i）基于股票的薪酬和相关的工资税，（ii）网络事件补救费用和（iii）裁员费用。我们将非GAAP毛利率定义为我们的非GAAP毛利除以我们的GAAP收入。我们将非GAAP营业收入定义为我们的GAAP营业收入，不包括（i）基于股票的薪酬和相关的工资税，（ii）减值费用， （三）网络事故补救费用和（四）裁员费用。我们将非GAAP营业利润率定义为我们的非GAAP营业收入除以我们的GAAP收入。我们将非GAAP运营费用定义为我们的GAAP运营费用，不包括（i）基于股票的薪酬和相关的工资税，（ii）减值费用，（iii）网络事件补救费用和（iv）裁员费用。我们将调整后EBITDA定义为我们的GAAP净收入，不包括（i）利息和其他（收入）费用，净额，（ii）折旧和摊销费用，（iii）所得税准备金，（iv）基于股票的薪酬和相关的工资税，（v）减值费用，（vi）裁员费用和（vii）网络事件补救费用。我们将调整后EBITDA利润率定义为我们的调整后EBITDA除以我们的GAAP收入。GAAP和非GAAP财务指标之间的对账可以在本文件的附录和随附的财务业绩新闻稿中找到。
议程▪第三季度和年初至今概览▪第三季度财务业绩▪ 2023财年展望
23年第三季度：持续盈利，收入逆风收入概览•第三季度收入同比下降20% •北美一级服务提供商的持续挑战被企业客户的优势部分抵消持续盈利能力•调整后EBITDA为1440万美元，占收入的24.9% • GAAP每股收益为0.09美元•非GAAP每股收益为0.16美元关键要点•收入和客户的多样化减轻了宏观经济逆风的影响•即使在收入挑战中也显示出盈利能力•安全解决方案的需求仍然很高•能够实现全年盈利目标与大多数可比GAAP财务指标的对账见附录。
季度收入和调整后EBITDA营业收入是非公认会计准则财务指标。与大多数可比的GAAP财务指标的对账见附录。$ 72.1 $ 77.6 $ 57.7 $ 65.8 $ 57.8 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Revenue，$ Millions $ 21.3 $ 22.9 $ 15.5 $ 17.4 $ 14.4 Q3’22 Q4‘22 Q1’23 Q2‘23 Q3’23 Adjusted EBITDA，$ Millions $ 72.1 $ 57.8 Q3‘22 Q3’23 Revenue，$ Millions $ 21.3 $ 14.4 Q3‘22 Q3’23 Adjusted EBITDA，$ Millions
50.0% 50.0% Q3’23 $ 57.7百万季度收入按客户垂直62.4% 69.2% 56.4% 67.4% 50.0% 37.6% 30.8% 30.8% 43.6% 32.6% 50.0% Q3’22 Q4‘22 Q1’23 Q2‘23 Q3’23企业服务提供商
按地区划分的季度收入49% 49% 48% 53% 57% 50% 53% 52% 56% 45% 39% 34% 35% 28% 32% 34% 33% 27% 33% 37% 12% 17% 17% 19% 11% 16% 14% 21% 11% 19% Q2‘21 Q3’21 Q4‘21 Q1’22 Q2‘22 Q3’22 Q4‘22 Q1’23 Q2‘23 Q3’23 $ Millions Americas APJ EMEA 45% 37% 19% Q3 ' 23 $ 5770万
始终如一的价值创造商业模式收入增长资本配置
附录
由于四舍五入，财务业绩趋势数字可能不相加。请参阅A10 Networks网站Investors.a10networks.com的“投资者关系”部分发布的补充财务数据。毛利率%、营业利润率%、调整后EBITDA和每股收益均为非公认会计准则财务指标。与大多数可比的GAAP财务指标的对账见附录。百万美元（除EPS）Q1‘20 Q2’20 Q3‘20 Q4’20 FY 2020 Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 FY 2021 Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 FY 2022 Q1‘23 Q2’23 Q3 ' 23 Revenue $ 53.8 $ 52.5 $ 56.6 $ 62.7 $ 225.5 $ 54.8 $ 59.2 $ 65.4 $ 70.7 $ 250.0 $ 62.7 $ 68.0 $ 72.1 $ 77.6 $ 280.3 $ 57.7 $ 65.8 $ 57.8 Non-GAAP Gross Margin % 78.3% 78.8% 77.6% 79.6% 78.6% 78.9% 77.9% 80.4% 80.7% 79.6% 80.2% 80.6% 80.2% 80.3% 80.3% 83.1% 80.2% 81.8% Non-GAAP Operating Margin % 7.6% 13.8% 17.8% 22.1% 15.6% 19.716.8美元19.4美元62.4美元13.5美元18.0美元21.3美元22.3美元75.1美元15.5美元17.4美元14.4美元非GAAP每股收益0.05美元0.09美元0.13美元0.18美元0.44美元0.12美元0.13美元0.17美元0.20美元0.63美元0.13美元0.17美元0.20美元0.24美元0.74美元0.13美元0.19美元0.16美元期末现金和有价证券142.9美元143.4美元159.1美元158.1美元158.1美元161.0美元166.8美元187.5美元185.0美元185.0美元164.7美元166.8美元127.8美元151.0美元151.0美元144.5美元153.9美元169.0美元
GAAP到Non-GAAP ——由于四舍五入，毛利率和每股收益数字可能不相加。每股收益数据是在基本和稀释的基础上提出的。请参阅A10 Networks网站Investors.a10networks.com上“投资者关系”部分发布的补充财务资料。占收入的百分比除EPS Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3'23毛利率%-GAAP 79.5% 80.2% 79.5% 79.5% 79.7% 82.3% 79.5% 80.9%基于股票的薪酬0.7% 0.5% 0.7% 0.5% 0.8% 0.6% 0.9%毛利率%-非GAAP 80.2% 80.6% 80.2% 80.3% 83.1% 80.2% 81.8% EPS $-GAAP 0.08 $ 0.13 $ 0.16 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.05 $ 0.15 $ 0.09 $基于股票的薪酬0.05 0.04 0.05 0.05 0.05 0.05 0.06投资减值---0.01--资本化项目减值-----0.04裁员遣散费----0.03-0.03网络事故补救费用----0.02（0.01）-修正申报表的税收优惠---（0.06）---非GAAP项目的所得税影响（从3月23日开始）----（0.02）（0.00）（0.06）EPS $-非GAAP 0.13 $ 0.17 $ 0.20 $ 0.24 $ 0.13 $ 0.19 $ 0.16 $
GAAP与Non-GAAP ——由于四舍五入，营业收入数字可能不相加。请参阅A10 Networks网站Investors.a10networks.com上“投资者关系”部分发布的补充财务资料。百万美元Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’22 Q2‘23 Q3’23运营收入$-GAAP 8.0 $ 13.1 $ 15.7 $ 16.3 $ 6.2 $ 12.3 $ 2.2 $股票薪酬3.7 2.9 3.8 3.54.0 3.5 4.3资本化项目减值-----3.0裁员遣散费----1.9-2.4网络事故补救费用----1.4（0.6）-运营收入$-非美国通用会计准则11.7 $ 16.1 $ 19.5 $ 19.8 $ 13.4 $ 15.2 $ 11.9 $ 11.9 $ % of Revenue Income from Operations %-GAAP 12.8% 19.3% 21.7% 21.7% 10.7% 18.6% 3.8% Stock-based补偿5.9% 4.3% 5.3% 4.6% 6.9% 5.4% 7.5%资本化项目减值——% ——% ——% ——% ——% 5.1%裁员遣散费——% ——% ——% 3.2% ——% 4.2%网络事故补救费用——% ——% ——% 2.3%（0.9）%—%营业收入%-非公认会计原则18.6% 23.7% 27.0% 25.5% 23.1% 23.1% 20.6%
GAAP到Non-GAAP –由于四舍五入，调整后的EBITDA数字可能不相加。请参阅A10 Networks网站Investors.a10networks.com上“投资者关系”部分发布的补充财务资料。百万美元Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3 ' 23 GAAP净利润6.3 $ 10.4 $ 12.1 $ 18.0 $ 4.0 $ 11.6 $ 6.5 $不包括：利息收入和其他（收入）费用，净额0.5（0.5）0.4（0.1）1.2（2.5）（2.8）不包括：折旧和摊销费用1.8 1.9 1.8 2.5 2.1 2.2 2.5不包括：所得税拨备（收益）1.13.2 3.1（1.7）1.0 3.2（1.5）EBITDA 9.815.01 7.5 18.78.31 4.5 4.7不包括：股票薪酬3.7 2.9 3.8 3.54.0 3.5 4.3不包括：资本化项目减值-----3.0不包括：裁员遣散费----1.9-2.4不包括：网络事故补救费用----1.4（0.6）-调整后EBITDA-非公认会计原则13.5美元18.0美元21.3美元22.3美元15.5美元17.4美元14.4美元