附件 99.1
收益结果&补充信息
截至2025年3月31日止三个月
马塞里奇房产公司
收益结果&补充信息
截至2025年3月31日止三个月
目 录
除非另有说明，本补充财务包中包含的所有信息均未经审计。
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过去十二个月每平方英尺销售额
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马塞里奇房产公司
执行摘要
2025年3月31日
我们拥有4200万平方英尺的房地产，主要包括作为社区基石的39个区域零售中心的权益。作为在人口稠密和有吸引力的美国市场拥有优质零售房地产的领先所有者、运营商和开发商，我们的投资组合集中在加利福尼亚州、太平洋西北部、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约地铁到华盛顿特区的走廊。我们坚定致力于推进环境目标、社会公益和健全公司治理。作为公认的可持续发展领导者，马塞里奇房产公司（“公司”）已连续十年在北美零售行业实现GRESB排名# 1。
本季度业绩：
•2025年第一季度归属于公司的净亏损为5010万美元或每股摊薄0.20美元，而截至2024年3月31日的季度归属于公司的净亏损为1.267亿美元或每股摊薄0.59美元。
•2025年第一季度，运营资金（“FFO”）不包括与Chandler Freehold相关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失为8740万美元或稀释后每股0.33美元，相比之下，截至2024年3月31日的季度，不包括与Chandler Freehold相关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失的FFO为7460万美元或稀释后每股0.33美元。
•同中心净营业收入（“NOI”），不包括租赁终止收入，与2024年第一季度相比，在2025年第一季度增长了0.9%。
•截至2025年3月31日的过去12个月，面积小于10,000平方英尺的投资组合租户每平方英尺销售额为837美元，而截至2024年12月31日的年度和截至2024年3月31日的12个月的销售额均为837美元。
•截至2025年3月31日，投资组合入住率为92.6%，与2024年3月31日93.4%的入住率相比下降0.8%，与2024年12月31日94.1%的入住率相比下降1.5%。减少的主要原因是临时和度假特产租户。
•在2025年第一季度，我们签署了260万平方英尺的租约，与2024年第一季度相比，在可比中心基础上，租赁面积增长了156%。这一增长是由强劲的续租租赁量（230万平方英尺）推动的。
•按我们的份额，新店租赁预计将产生约8000万美元的总收入，超过2024年在这些相同空间的先前使用所产生的收入。这一新的门店租赁管道代表累计估计，包括已开业门店、已签署未开业的租约以及将于2024年至2028年开始或已经开始的文件中的租约。
•截至2025年3月31日止的过去十二个月，基本租金转租利差较到期基本租金扩大10.9%。这是基础租金租赁利差连续第十四个季度为正。
资产负债表：
2025年年初至今，我们积极参与了多笔交易，包括以下融资和处置活动：
•2025年2月7日，我们的合资企业全额偿还了FlatIron Crossing的1450万美元夹层贷款和1450万美元的第一笔抵押贷款，并获得了第一笔抵押贷款剩余1.405亿美元余额的90天延期。夹层贷款利率SOFR + 12.25%，首套房贷利率SOFR + 290。
•2025年3月27日，我们在华盛顿广场完成了一笔新的3.4亿美元、10年期抵押贷款。新贷款按5.58%的固定利率计息，只在整个贷款期限内计息，于2035年4月6日到期。我们将此次融资净收益的一部分用于偿还FlatIron Crossing剩余的第一笔抵押贷款，按我们的份额计算约为7200万美元，并偿还我们6.5亿美元循环信贷额度的未偿余额，即1.1亿美元。FlatIron的首次抵押贷款利率为SOFR + 290，循环信贷额度的实际利率约为7.1%。FlatIron Crossing现已不受阻碍。
•2025年3月27日，我们以2500万美元的价格完成了威尔顿购物中心的出售。这笔资产未设押。
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执行摘要
2025年3月31日
•2025年4月30日，我们以1100万美元的价格完成了SouthPark的出售。这笔资产未设押。
截至提交该文件之日，我们拥有约9.95亿美元的流动资金，其中包括6.5亿美元循环信贷额度的6.5亿美元可用产能。
| 2024财年 指导 |
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股息：
2025年4月28日，我们宣布了每股普通股0.17美元的季度现金股息。股息将于2025年6月17日支付给在2025年6月3日营业结束时登记在册的股东。
投资者电话会议：
我们将提供在线网络联播和重播我们的季度收益电话会议。此次电话会议将在马塞里奇房产公司的网站www.macerich.com（投资者部分）上进行。电话会议将于太平洋时间2025年5月12日上午10：00开始。收听收听电话，如有需要，请至少在来电前15分钟访问网站，以便注册和下载音频软件。www.macerich.com（投资者部分）的在线重播将持续到2025年5月26日。
关于Macerich和这份文件：
该公司是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托公司，专注于收购、租赁、管理、开发和再开发全美的区域零售中心。公司是特拉华州有限合伙企业（“运营合伙企业”）中的唯一普通合伙人，并拥有其大部分所有权权益，并通过运营合伙企业和公司的管理公司开展其所有业务。
截至本文件提交之日，经营合伙企业拥有或拥有4200万平方英尺总可出租面积（“GLA”）的所有权权益，主要包括39个区域零售中心、两个社区/电力购物中心和一个重建物业的权益。除文意另有所指外，这42个中心以下简称“中心”。
本文件中对公司的所有提及均包括公司、公司拥有或控制的实体以及公司的前身，除非上下文另有说明。
Macerich使用并打算继续使用其投资者关系网站，该网站可在https://investing.macerich.com/上找到，作为披露重大非公开信息和遵守FD条例规定的披露义务的手段。有关Macerich的更多信息可以通过LinkedIn和Twitter等社交媒体平台找到。
公司在本文件中按比例提出某些计量，表示（i）合并计量，减去公司合伙人从其合并的合资企业获得的计量份额（根据合伙人的百分比所有权权益计算）；加上（ii）公司从其未合并的合资企业获得的计量份额（根据公司的百分比所有权权益计算）。管理层认为，这些措施为投资者提供了有关其财务状况和/或经营业绩的有用信息，因为它们包括公司从未合并的合资企业中获得的适用金额的份额，并且不包括公司合作伙伴从合并的合资企业中获得的份额，在每种情况下均以相同的基础提出。公司有几个重要的合资企业，公司认为以这种方式提出各种措施可以帮助投资者在考虑到其在这些合资企业中的经济利益后更好地了解公司的财务状况和/或经营业绩。管理层还使用这些措施来评估区域物业水平的绩效，并就资源分配做出决策。公司在其若干合营企业的经济权益（有别于其合法所有权权益）可能会不时波动，并可能与其合法所有权权益不完全一致，因为某些合营企业协议中有关根据资本账户余额分配现金流、分配损益、支付优先回报和控制重大决策的规定。此外，公司不控制其未合并的合资企业，这些未合并的合资企业的某些项目，例如资产、负债、收入和费用的列报不代表公司对这些项目的合法索赔。
注意： 本文件包含构成前瞻性陈述的陈述，这些陈述可以通过使用诸如“将”、“预期”、“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“指导”、“项目”、“计划”和与历史事项无关的类似表述来识别，并包括对公司未来运营结果的预期，包括路径前进计划及其在该计划下实现既定目标的能力，以及开发、再开发和扩张活动。请股东注意，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并且涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与预期、预期或预测存在重大差异。这些因素包括（其中包括）一般行业，以及全球、国家、区域和地方的经济和商业状况，包括关税和利率上升和通货膨胀的影响，这将（其中包括）影响对零售空间或零售商品的需求、现有和潜在租户的可用性和信誉、锚定或租户破产、关闭、合并或合并、租赁利率、条款和付款、利率上升及其对公司财务状况和经营业绩的影响，包括由于公司未偿浮动利率债务的任何借贷成本增加以及抵押贷款违约、融资的可用性、条款和成本以及运营
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执行摘要
2025年3月31日
费用；房地产市场的不利变化，其中包括来自其他公司的竞争、零售业态和技术、房地产开发和再开发的风险（包括通胀加剧、供应链中断和施工延误）、收购和处置；任何大流行、流行病或任何高传染性疾病的爆发对美国的不利影响，区域和全球经济以及公司及其租户的财务状况和经营业绩；房地产投资的流动性；政府行动和举措（包括立法和监管变化）；环境和安全要求；以及恐怖活动或其他暴力行为，这可能会对上述所有因素产生不利影响。读者请参阅公司向美国证券交易委员会提交的各种文件，包括截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以讨论此类风险和不确定性，这些讨论通过引用并入本文。请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文件发布之日起生效。公司不打算也不承担任何义务更新任何前瞻性信息以反映本文件日期之后的事件或情况或反映意外事件的发生，除非法律要求这样做。
（见附表）
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财务要点
（单位：千，每股金额除外）
运营结果：
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 租赁收入 | $ | 235,647 | $ | 191,652 | |||||||
| 其他收益 | 8,656 | 8,902 | |||||||||
| 管理公司的收入 | 4,921 | 8,229 | |||||||||
| 总收入 | 249,224 | 208,783 | |||||||||
| 费用： | |||||||||||
| 购物中心和运营费用 | 85,163 | 74,187 | |||||||||
| 管理公司的运营费用 | 20,783 | 19,199 | |||||||||
| 租赁费用 | 11,219 | 10,522 | |||||||||
| REIT一般及行政开支 | 7,612 | 7,643 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 92,562 | 68,351 | |||||||||
| 利息支出（a） | 69,074 | 52,190 | |||||||||
| 费用总额 | 286,413 | 232,092 | |||||||||
| 未合并合营企业亏损中的权益 | (799) | (73,276) | |||||||||
| 所得税优惠 | 822 | 1,224 | |||||||||
| 出售或减记资产损失，净额 | (13,987) | (36,085) | |||||||||
| 净亏损 | (51,153) | (131,446) | |||||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (1,030) | (4,718) | |||||||||
| 归属于公司的净亏损 | $ | (50,123) | $ | (126,728) | |||||||
| 加权平均流通股数-基本 | 252,992 | 216,036 | |||||||||
| 加权平均流通股-运营资金（“FFO”）-稀释后（b） | 263,851 | 226,141 | |||||||||
| 每股收益（“EPS”）-基本 | $ | (0.20) | $ | (0.59) | |||||||
| EPS-摊薄 | $ | (0.20) | $ | (0.59) | |||||||
| 每股派息 | $ | 0.17 | $ | 0.17 | |||||||
| FFO-基本和稀释（b）（c） | $ | 80,973 | $ | 66,545 | |||||||
| FFO-基本和稀释，不包括与钱德勒永久产权有关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失（b）（c） | $ | 87,372 | $ | 74,600 | |||||||
| 每股FFO-基本和稀释（b）（c） | $ | 0.31 | $ | 0.29 | |||||||
| 每股FFO-基本和稀释，不包括与钱德勒永久产权有关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失（b）（c） | $ | 0.33 | $ | 0.33 | |||||||
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财务要点
（单位：千，每股金额除外）
(a)在2024年6月13日之前，公司将其对钱德勒时尚中心和永久业权赛道购物中心（“钱德勒永久业权”）合资企业的投资作为融资安排入账。因此，公司在利息费用中包括（i）2939美元的费用，用于调整截至2024年3月31日止三个月的融资安排义务的公允价值变动；（ii）向其合伙人分配800美元，代表该合伙人在截至2024年3月31日止三个月的净收入中所占份额；以及（iii）向其合伙人分配700美元，超过该合伙人在截至2024年3月31日止三个月的净收入中所占份额。于2023年11月16日，公司收购其合伙人于Freehold Raceway Mall的权益，因此该物业不再是融资安排的一部分，并由公司100%拥有。2024年6月13日，公司与合伙人的合伙协议进行了修订。由于这一修改，公司不再将其在钱德勒时尚中心的投资作为融资安排入账，并在截至2024年6月30日止三个月内将该合资公司取消合并。自2024年6月13日起，公司以权益会计法核算对钱德勒时尚中心的投资。提及2023年11月16日至2024年6月13日期间的“钱德勒永久产权”应被视为仅指钱德勒时尚中心。
(b)经营伙伴关系设有经营伙伴单位（“OP单位”）。OP单位可以转换为公司普通股的股份。为计算每股FFO和已发行股份的加权平均数，已假设非公司拥有的OP单位的转换。FFO稀释的平均份额计算包括份额和单位薪酬计划的影响。它还假设将MACWH、LP优先和普通单位转换到对计算具有稀释作用的程度。
（c）该公司在报告经营和财务业绩时使用了除净收入之外的FFO，并将FFO和FFO稀释视为房地产行业的补充措施和公认会计原则（“GAAP”）措施的补充。美国全国房地产投资信托协会（“Nareit”）将FFO定义为净收入（亏损）（按照公认会计原则计算），不包括出售物业的收益（或亏损），加上与房地产相关的折旧和摊销、房地产减值减记和对关联公司的投资减记，其中减记是由关联公司持有的房地产价值下降推动的，并在对未合并的合资企业进行调整后。计算未合并合资企业的调整以在相同基础上反映FFO。
在2024年6月13日之前，公司将其在Chandler Freehold的合资企业作为融资安排入账。关于这一处理，公司就（i）融资安排的公允价值变动、（ii）支付给该合资伙伴的任何款项相当于其按比例应占净收入的份额以及（iii）支付给该合资伙伴的任何款项低于或超过其按比例应占净收入的份额确认融资费用。该公司排除了与公允价值变动以及支付给该合资伙伴的款项低于或超过其在净收入中按比例份额相关的已注明费用。
该公司还提出了FFO，不包括与钱德勒永久产权相关的融资费用、债务清偿的收益或损失、应计违约利息费用以及非房地产投资的收益或损失。
FFO和稀释后的FFO有助于投资者比较不同时期的经营和财务结果。尤其如此，因为FFO不包括房地产折旧和摊销，因为该公司认为房地产价值会根据市场情况波动，而不是随着时间的推移以直线方式按比例贬值。公司认为，与其他REITs的经营业绩相比，这样的演示文稿也为投资者提供了更有意义的衡量其经营业绩的方法。此外，公司认为，FFO不包括与Chandler Freehold相关的融资费用、与债务清偿相关的影响、应计违约利息费用以及非房地产投资市值的非现金变化的影响，为公司业绩提供了有用的补充信息，因为它显示了对公司经营业绩的更有意义和更一致的比较，并使投资者能够更容易地比较公司的业绩。2024年3月19日，公司完成了对尼亚加拉时尚奥特莱斯无追索权贷款的三年延期，所有违约利息费用被冲回。自2024年4月9日起，Santa Monica Place的无追索权贷款已计提违约利息费用。GAAP要求公司计提违约利息费用，预计不会支付，一旦贷款被修改或抵押贷款抵押品的所有权被转移，预计将被冲回。公司认为，应排除无追索权贷款违约利息的计提，以及相关的冲回。本公司持有若干非房地产投资，每季度须按市价变动计值。这些投资不是公司业务的核心，市值变动和相关损益完全属于非现金性质。因此，公司认为非房地产投资的收益或损失应被排除在外。
该公司进一步认为，FFO并不代表GAAP定义的运营现金流，不应被视为GAAP定义的净收入（亏损）的替代方案，也不代表可用于满足所有现金流需求的现金。该公司还警告称，所提出的FFO可能无法与其他REITs报告的类似标题的措施相比较。
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财务要点
（单位：千，每股金额除外）
归属于公司、归属于普通股股东和单位持有人的FFO净亏损-基本和稀释，不包括与Chandler Freehold相关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失的调节（c）：
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 归属于公司的净亏损 | $ | (50,123) | ($126,728) | ||||||||
| 调整以调节归属于公司的归属于普通股股东和单位持有人的FFO净亏损-基本和稀释： | |||||||||||
| OP的非控制性权益 | (2,156) | (5,930) | |||||||||
| 出售亏损或综合资产减记，净额 | 13,987 | 36,085 | |||||||||
| 加：合并资产未折旧资产出售收益 | 923 | — | |||||||||
| 未合并合营企业资产出售或减记损失（按比例），净额 | 1,111 | 57,655 | |||||||||
| 加：未合并合营企业未折旧资产出售损失（按比例） | (210) | (17) | |||||||||
| 合并资产的折旧和摊销 | 92,562 | 68,351 | |||||||||
| 减去可分配给合并联合非控制性权益的折旧和摊销 风险投资 |
(564) | (1,733) | |||||||||
| 未合并合资企业的折旧和摊销（按比例） | 27,783 | 40,697 | |||||||||
| 减：个人财产折旧 | (2,340) | (1,835) | |||||||||
| 归属于普通股股东和单位持有人的FFO-基本和稀释 | 80,973 | 66,545 | |||||||||
| 与Chandler Freehold相关的融资费用 | — | 3,639 | |||||||||
| 应计违约利息费用 | 3,000 | (1,045) | |||||||||
| 非房地产投资损失 | 3,399 | 5,461 | |||||||||
| 归属于普通股股东和单位持有人的FFO，不包括与Chandler Freehold相关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失-基本和稀释 | $ | 87,372 | $ | 74,600 | |||||||
每股EPS与FFO的对账——稀释后（c）：
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| EPS-摊薄 | $ | (0.20) | $ | (0.59) | |||||||
| 不动产折旧摊销的每股影响 | 0.45 | 0.47 | |||||||||
| 每股亏损对出售或资产减记的影响，净额 | 0.06 | 0.41 | |||||||||
| 每股FFO-基本和稀释 | 0.31 | 0.29 | |||||||||
| 与Chandler Freehold相关的融资费用的每股影响 | — | 0.02 | |||||||||
| 应计违约利息费用的每股影响 | 0.01 | — | |||||||||
| 每股亏损对非房地产投资的影响 | 0.01 | 0.02 | |||||||||
| 每股FFO-基本和稀释，不包括与钱德勒永久产权有关的融资费用、应计违约利息费用和非房地产投资损失 | $ | 0.33 | $ | 0.33 | |||||||
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财务要点
（单位：千，每股金额除外）
归属于公司的净亏损与调整后EBITDA、净营业收入（“NOI”）和NOI-相同中心的对账：
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 归属于公司的净亏损 | $ | (50,123) | $ | (126,728) | |||||||
| 利息支出-合并资产 | 69,074 | 52,190 | |||||||||
| 利息支出-未合并的合资企业（按比例） | 22,158 | 35,290 | |||||||||
| 折旧和摊销-合并资产 | 92,562 | 68,351 | |||||||||
| 折旧和摊销-未合并的合资企业（按比例） | 27,783 | 40,697 | |||||||||
| OP的非控制性权益 | (2,156) | (5,930) | |||||||||
| 减：利息费用及折旧摊销可分配 至合并合营企业的非控制性权益 |
(923) | (4,201) | |||||||||
| 出售或减记资产亏损，合并资产净额 | 13,987 | 36,085 | |||||||||
| 出售或减记资产亏损、未合并合营企业净额（按比例） | 1,111 | 57,655 | |||||||||
| 所得税优惠 | (822) | (1,224) | |||||||||
| 优先单位的分配 | 87 | 87 | |||||||||
| 调整后EBITDA（a） | 172,738 | 152,272 | |||||||||
| REIT一般及行政开支 | 7,612 | 7,643 | |||||||||
| 管理公司的收入 | (4,921) | (8,229) | |||||||||
| 管理公司的运营费用 | 20,783 | 19,199 | |||||||||
| 租赁费用，包括按比例的合资企业 | 12,043 | 11,384 | |||||||||
| 公司及其他（收入）费用（b） | (6,087) | 2,068 | |||||||||
| 直线及以上/以下市场调整 | (982) | 3,503 | |||||||||
| NOI-所有中心 | 201,186 | 187,840 | |||||||||
| 非同一中心的NOI | (4,885) | 2,929 | |||||||||
| NOI-Same Centers（c） | 196,301 | 190,769 | |||||||||
| 同中心租赁终止收入 | (4,971) | (1,181) | |||||||||
| NOI-相同中心，不包括租赁终止收入（c） | $ | 191,330 | $ | 189,588 | |||||||
| NOI-相同中心百分比变化，包括租赁终止收入（c） | 2.9 | % | |||||||||
| NOI-相同中心百分比变化，不包括租赁终止收入（c） | 0.9 | % | |||||||||
（a）调整后EBITDA指扣除利息、所得税、折旧、摊销、OP中的非控制性权益、非常项目、重新计量、出售或减记资产的损失（收益）、债务清偿的损失（收益）和优先股股息前的收益，包括按比例份额的合资企业。管理层认为调整后的EBITDA是对净收入的适当补充措施，因为它有助于投资者了解公司产生和偿还债务以及进行资本支出的能力。公司认为，调整后的EBITDA不应被解释为替代营业收入作为公司经营业绩的指标，或替代经营活动产生的现金流量（根据公认会计原则确定）或作为流动性的衡量标准。该公司还警告称，调整后的EBITDA，如所示，可能无法与其他公司报告的类似标题的测量结果进行比较。
（b）包括NOI –所有中心中排除的（收入）费用部分，包括法律理赔收入、利息收入、非房地产投资和其他资产。
（c）公司提出Same Center NOI是因为公司认为这对投资者评估可比中心的经营业绩是有用的。同一中心NOI的计算方法是使用调整后EBITDA总额并剔除管理公司的收入和运营费用、租赁费用（包括按比例的合资企业）、公司的REIT一般和管理费用、公司和其他收入和费用以及对最低租金的直线及高于/低于市场调整并减去非同一中心的NOI的影响。公司还提出了Same Center NOI，不包括租赁终止收入，因为公司认为，在没有租赁终止收入影响的情况下，投资者评估经营业绩是有用的。
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补充财务和经营信息（未经审计）
资本信息与市值
| 期间结束 | |||||||||||||||||
| 3/31/2025 | 12/31/2024 | 12/31/2023 | |||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | |||||||||||||||||
| 每股普通股收盘价格 | $ | 17.17 | $ | 19.92 | $ | 15.43 | |||||||||||
| 52周新高 | $ | 22.27 | $ | 22.27 | $ | 16.54 | |||||||||||
| 52周新低 | $ | 12.99 | $ | 12.99 | $ | 8.77 | |||||||||||
| 期末已发行股份 | |||||||||||||||||
| A类非参与可转换优先单位 | 99,565 | 99,565 | 99,565 | ||||||||||||||
| 普通股和合伙单位 | 263,911,886 | 263,739,694 | 226,095,455 | ||||||||||||||
| 普通股和等值股份总数/已发行单位 | 264,011,451 | 263,839,259 | 226,195,020 | ||||||||||||||
| 投资组合资本化数据 | |||||||||||||||||
| 投资组合债务总额，包括按比例计算的合资企业 | $ | 6,798,037 | $ | 6,647,576 | $ | 6,919,579 | |||||||||||
| 权益市值 | 4,533,077 | 5,255,678 | 3,490,189 | ||||||||||||||
| 总市值 | $ | 11,331,114 | $ | 11,903,254 | $ | 10,409,768 | |||||||||||
| 债务占总市值的百分比 | 60.0 | % | 55.9 | % | 66.5 | % | |||||||||||
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马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
普通股及等值股份总数/单位变动
| 伙伴关系单位 | 公司普通股 | A类 非参与可转换优先股 |
合计 共同 和 等值股份/ 单位 |
||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | 10,814,198 | 252,925,496 | 99,565 | 263,839,259 | |||||||||||||||||||
| 合伙单位转换为普通股 | (6,100) | 6,100 | — | — | |||||||||||||||||||
| 发行股票/合伙单位从限制性股票发行或其他股份或单位为基础的计划 | 73,363 | 98,829 | — | 172,192 | |||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 | 10,881,461 | 253,030,425 | 99,565 | 264,011,451 | |||||||||||||||||||
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马塞里奇房产公司
合并经营报表（未经审计）
（千美元）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 收入： | ||||||||
| 租赁收入 | $ | 235,647 | ||||||
| 其他收益 | 8,656 | |||||||
| 管理公司的收入 | 4,921 | |||||||
| 总收入 | 249,224 | |||||||
| 费用： | ||||||||
| 购物中心和运营费用 | 85,163 | |||||||
| 管理公司的运营费用 | 20,783 | |||||||
| 租赁费用 | 11,219 | |||||||
| REIT一般及行政开支 | 7,612 | |||||||
| 折旧及摊销 | 92,562 | |||||||
| 利息支出 | 69,074 | |||||||
| 费用总额 | 286,413 | |||||||
| 未合并合营企业亏损中的权益 | (799) | |||||||
| 所得税优惠 | 822 | |||||||
| 出售或减记资产损失，净额 | (13,987) | |||||||
| 净亏损 | (51,153) | |||||||
| 减去归属于非控股权益的净亏损 | (1,030) | |||||||
| 归属于公司的净亏损 | $ | (50,123) | ||||||
10
马塞里奇房产公司
合并资产负债表（未经审计）
截至2025年3月31日
（千美元）
| 资产： | |||||
| 财产，净额（a） | $ | 7,021,458 | |||
| 现金及现金等价物 | 253,248 | ||||
| 受限现金 | 91,259 | ||||
| 租户和其他应收款，净额 | 127,088 | ||||
| 使用权资产，净额 | 108,830 | ||||
| 递延费用和其他资产，净额 | 346,419 | ||||
| 应收关联公司款项 | 3,190 | ||||
| 对未合并合资企业的投资 | 728,567 | ||||
| 总资产 | $ | 8,680,059 | |||
| 负债和权益： | |||||
| 应付按揭票据 | $ | 5,232,196 | |||
| 应付账款和应计费用 | 94,563 | ||||
| 租赁负债 | 65,505 | ||||
| 其他应计负债 | 342,492 | ||||
| 超过未合并合资企业投资的分配 | 201,380 | ||||
| 负债总额 | 5,936,136 | ||||
| 承诺与或有事项 | |||||
| 股权： | |||||
| 股东权益： | |||||
| 普通股 | 2,528 | ||||
| 额外实收资本 | 6,161,896 | ||||
| 累计赤字 | (3,500,838) | ||||
| 累计其他综合损失 | (14) | ||||
| 股东权益总额 | 2,663,572 | ||||
| 非控制性权益 | 80,351 | ||||
| 总股本 | 2,743,923 | ||||
| 总负债及权益 | $ | 8,680,059 | |||
(a)包括在建工程321906美元。
11
马塞里奇房产公司
NON-GAAP PRO RATA财务信息（未经审计）
（单位：千美元）
| 截至3个月 2025年3月31日 |
|||||||||||
| 合并的非控制性权益 合资企业（a） |
公司在未合并合营企业中所占份额 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 租赁收入 | $ | (1,405) | $ | 72,267 | |||||||
| 其他收益 | (938) | 5,863 | |||||||||
| 总收入 | (2,343) | 78,130 | |||||||||
| 费用： | |||||||||||
| 购物中心和运营费用 | (279) | 27,038 | |||||||||
| 租赁费用 | (15) | 839 | |||||||||
| 折旧及摊销 | (564) | 27,783 | |||||||||
| 利息支出 | (359) | 22,158 | |||||||||
| 费用总额 | (1,217) | 77,818 | |||||||||
| 未合并合营企业亏损中的权益 | — | 799 | |||||||||
| 出售或减记资产损失，净额 | — | (1,111) | |||||||||
| 净收入 | (1,126) | — | |||||||||
| 减去归属于非控股权益的净利润 | (1,126) | — | |||||||||
| 归属于公司净利润 | $ | — | $ | — | |||||||
(a)代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。
12
马塞里奇房产公司
NON-GAAP PRO RATA财务信息（未经审计）
（单位：千美元）
| 截至2025年3月31日 | |||||||||||
| 合并的非控制性权益 合资企业（a） |
公司在未合并合营企业中所占份额 | ||||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 财产，净额（b） | $ | (18,970) | $ | 2,045,869 | |||||||
| 现金及现金等价物 | (1,059) | 59,419 | |||||||||
| 受限现金 | — | 23,327 | |||||||||
| 租户和其他应收款，净额 | (297) | 58,020 | |||||||||
| 使用权资产，净额 | — | 66,357 | |||||||||
| 递延费用和其他资产，净额 | (650) | 36,879 | |||||||||
| 应收关联公司款项 | 53 | (1,580) | |||||||||
| 对未合并合资企业的投资，按权益 | — | (728,567) | |||||||||
| 总资产 | $ | (20,923) | $ | 1,559,724 | |||||||
| 负债和权益： | |||||||||||
| 应付按揭票据 | $ | (33,075) | $ | 1,598,916 | |||||||
| 应付账款和应计费用 | (436) | 28,956 | |||||||||
| 租赁负债 | — | 64,687 | |||||||||
| 其他应计负债 | (21,519) | 68,545 | |||||||||
| 超过未合并合资企业投资的分配 | — | (201,380) | |||||||||
| 负债总额 | (55,030) | 1,559,724 | |||||||||
| 股权： | |||||||||||
| 股东权益 | — | — | |||||||||
| 非控制性权益 | 34,107 | — | |||||||||
| 总股本 | 34,107 | — | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | (20,923) | $ | 1,559,724 | |||||||
(a)代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。
(b)这包括与公司合作伙伴从合并的合资企业中所占份额相关的82美元在建工程和与公司从未合并的合资企业中所占份额相关的104,870美元在建工程。
13
马塞里奇房产公司
租赁收入的非公认会计原则按比例附表（未经审计）
（千美元）
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 非- 控股权益（a） |
公司合并份额 | 公司在未合并合营企业中所占份额 | 公司合计 分享 |
|||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 最低租金（b） | $ | 160,148 | $ | (1,013) | $ | 159,135 | $ | 50,136 | $ | 209,271 | |||||||||||||||||||
| 租金百分比 | 4,254 | (16) | 4,238 | 1,685 | 5,923 | ||||||||||||||||||||||||
| 租户追偿 | 67,262 | (341) | 66,921 | 18,934 | 85,855 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 5,541 | (43) | 5,498 | 1,590 | 7,088 | ||||||||||||||||||||||||
| 坏账费用 | (1,558) | 8 | (1,550) | (78) | (1,628) | ||||||||||||||||||||||||
| 总租赁收入 | $ | 235,647 | $ | (1,405) | $ | 234,242 | $ | 72,267 | $ | 306,509 | |||||||||||||||||||
(a)代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。
(b)包括终止租赁收入、直线租金收入和高于/低于市场调整的最低租金。
14
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
FFO补充信息（a）
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 百万美元 | |||||||||||
| 直线应收租金 | $ | 134.5 | $ | 154.1 | |||||||
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 百万美元 | |||||||||||
| 终止租赁收入（b） | $ | 5.0 | $ | 1.2 | |||||||
| 直线租金收入（费用）（b） | $ | (0.2) | $ | (3.9) | |||||||
| 业务拓展及停车收入（c） | $ | 12.8 | $ | 14.4 | |||||||
| 销售收益或未折旧资产减记 | $ | 0.7 | $ | — | |||||||
| 收购的高于和低于市场租赁的摊销，净收入（b） | $ | 1.2 | $ | 0.4 | |||||||
| 债务贴现摊销，净额 | $ | (9.1) | $ | (0.4) | |||||||
| 坏账费用（b） | $ | 1.6 | $ | 4.0 | |||||||
| 租赁费用 | $ | 12.0 | $ | 11.4 | |||||||
| 利息资本化 | $ | 6.4 | $ | 7.7 | |||||||
| 员工遣散费 | $ | 1.8 | $ | 0.5 | |||||||
| 法律理赔收入，净额 | $ | 6.0 | $ | — | |||||||
| 钱德勒永久产权融资安排（d）： | |||||||||||
| 分配等于合伙人在净收入中所占份额 | $ | — | $ | 0.8 | |||||||
| 超过合伙人在净收入中所占份额的分配（e） | — | 0.7 | |||||||||
| 公允价值调整（e） | — | 2.9 | |||||||||
| 钱德勒永久产权融资安排费用总额（d） | $ | — | $ | 4.4 | |||||||
(a)按比例计算的所有合资企业金额。
(b)计入租赁收入。
（c）计入租赁收入和其他收入。
（d）计入利息支出。
（e）公司提出的FFO不包括与融资安排的公允价值变动相关的费用以及支付给该合资伙伴的款项低于或超过其在净收入中的按比例份额。自截至2024年9月30日的季度起生效，由于公司根据权益会计法对其在钱德勒时尚中心的投资进行会计处理，这些会计调整不再适用，自2024年6月13日起生效。
15
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
资本支出（a）
| 截至3月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 百万美元 | |||||||||||||||||||||||
| 综合中心 | |||||||||||||||||||||||
| 购置财产（b） | $ | — | $ | — | $ | 170.8 | $ | 46.7 | |||||||||||||||
| 物业改善 | 2.9 | 4.2 | 43.3 | 36.3 | |||||||||||||||||||
| 中心的发展、重建、扩建及翻新 | 34.0 | 18.2 | 104.5 | 94.6 | |||||||||||||||||||
| 租户津贴 | 3.9 | 2.9 | 20.6 | 27.1 | |||||||||||||||||||
| 递延租赁费用 | 1.5 | 1.2 | 4.4 | 5.6 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 42.3 | $ | 26.5 | $ | 343.6 | $ | 210.3 | |||||||||||||||
| 未合并的合资中心 | |||||||||||||||||||||||
| 物业改善 | $ | 1.2 | $ | 2.3 | $ | 14.4 | $ | 17.6 | |||||||||||||||
| 中心的发展、重建、扩建及翻新 | 13.5 | 8.7 | 39.8 | 58.1 | |||||||||||||||||||
| 租户津贴 | 1.4 | 3.1 | 21.0 | 18.5 | |||||||||||||||||||
| 递延租赁费用 | 0.5 | 1.9 | 5.6 | 4.6 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 16.6 | $ | 16.0 | $ | 80.8 | $ | 98.8 | |||||||||||||||
(a)所有合资企业金额按比例计算。
(b)收购物业细目：
| 收购 日期 |
截至3月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购公司合营伙伴于Lakewood Center、Los Cerritos Center及Washington Square的40%权益 | 10-24-2024 | $ | — | $ | — | $ | 129.0 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| 收购内陆中心前西尔斯地块 | 5-17-2024 | — | — | 5.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 收购公司合营伙伴于Arrowhead Towne Center及South Plains Mall的40%权益 | 5-14-2024 | — | — | 36.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 收购公司合营伙伴在五个前西尔斯地块的50%权益。这五个地块分别位于钱德勒时尚中心、丹伯里费尔购物中心、永久业权赛道购物中心、洛斯塞里托斯中心和华盛顿广场 | 5-18-2023 | — | — | — | 46.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | — | $ | — | $ | 170.8 | $ | 46.7 | ||||||||||||||||||||||||
16
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
资产处置/贷款回馈
（百万美元）
以下为公司截至2025年3月31日止三个月及截至2024年12月31日止十二个月的资产处置及贷款回馈摘要：
| 物业/位置 | 处置日期 | 总售价 （以100%计） |
总售价 （按公司股份） |
减少债务 （按公司股份） |
||||||||||||||||||||||
| 一、资产处置情况 | ||||||||||||||||||||||||||
| 威尔顿购物中心，萨拉托加温泉，纽约 | 03-27-2025 | $ | 24.8 | $ | 24.8 | $ | — | |||||||||||||||||||
| 奥克斯，千橡市，加利福尼亚州 | 12-10-2024 | 157.0 | 157.0 | 147.8 | ||||||||||||||||||||||
| 索斯里奇购物中心，得梅因，爱荷华州 | 11-25-2024 | 4.0 | 4.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州凤凰城比尔特莫尔时尚公园 | 07-31-2024 | (a) | 110.0 | 110.0 | 0.0 | |||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州哈林根Valle Vista购物中心的前百货公司包裹 | 06-28-2024 | 7.1 | 7.1 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||
| 密苏里州堪萨斯城乡村俱乐部广场 | 06-28-2024 | (b) | 175.6 | 147.7 | 147.7 | |||||||||||||||||||||
| 小计 | $ | 478.5 | $ | 450.6 | $ | 295.5 | ||||||||||||||||||||
| 与若干合营伙伴分别进行交易的各类地块： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | 2025 | $ | 23.0 | $ | 7.1 | $ | — | |||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止十二个月 | 2024 | 36.3 | 6.3 | — | ||||||||||||||||||||||
| 小计 | 59.3 | 13.4 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 总计-资产处置 | $ | 537.8 | $ | 464.0 | $ | 295.5 | ||||||||||||||||||||
| ii.贷款回馈 | ||||||||||||||||||||||||||
| 加州圣莫尼卡圣莫尼卡广场 | 待定 | （c） | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 300.0 | ||||||||||||||||||
| 总计-贷款回馈 | $ | 300.0 | $ | 300.0 | $ | 300.0 | ||||||||||||||||||||
| 总计-资产处置/贷款回馈（d） | $ | 837.8 | $ | 764.0 | $ | 595.5 | ||||||||||||||||||||
(a)该公司出售其在该物业的50%合资合伙权益。
(b)乡村俱乐部广场的销售总价为1.756亿美元。在此次出售的同时，该合资公司在2.955亿美元贷款下所欠的剩余金额（按公司份额计算为1.477亿美元）被贷款人免除。
（c）就本时间表而言，该公司已将Santa Monica Place包括在内。该公司已完成该物业向接管人的过渡，但仍为记录所有人。上述贷款余额不包括90万美元的贷款摊销费用。
（d）就本时间表而言，公司汇总了资产处置和贷款回馈。
17
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
过去12个月每平方英尺销售额（a）
| 综合中心 | 未合并的合资中心 | 合计
中心
|
|||||||||||||||
| 3/31/2025 | $ | 743 | $ | 1,054 | $ | 837 | |||||||||||
| 3/31/2024 | $ | 713 | $ | 1,005 | $ | 837 | |||||||||||
| 12/31/2024 | $ | 743 | $ | 1,054 | $ | 837 | |||||||||||
(a)销售额是基于零售商的报告，租赁购物中心和独立商店在过去12个月中，租户已占用这类商店至少12个月。每平方英尺的销售额基于零售中心的租户10,000平方英尺及以下。每平方英尺销售额不包括社区中心和圣莫尼卡广场。
18
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
投资组合占用（a）
| 期间结束 | 综合中心 | 未合并的合资中心 | 合计 中心 |
||||||||||||||
| 3/31/2025 | 91.6 | % | 94.4 | % | 92.6 | % | |||||||||||
| 3/31/2024 | 93.0 | % | 93.9 | % | 93.4 | % | |||||||||||
| 12/31/2024 | 93.7 | % | 95.0 | % | 94.1 | % | |||||||||||
| 12/31/2023 | 93.6 | % | 93.5 | % | 93.5 | % | |||||||||||
(a)投资组合入住率是截至报告期最后一天租赁的商场和独立GLA的百分比。投资组合入住率不包括社区中心、圣莫尼卡广场和重建中的空间。
19
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
每平方英尺平均基本租金（a）
| 平均基本租金PSF（b） | 十二年期间执行的租赁的平均基本租金PSF 截至（c）个月 |
十二年度到期租约的平均基本租金PSF 已结束的月份（d） |
|||||||||||||||
| 综合中心 | |||||||||||||||||
| 3/31/2025 | $ | 66.98 | $ | 65.12 | $ | 62.57 | |||||||||||
| 3/31/2024 | $ | 62.05 | $ | 60.80 | $ | 53.14 | |||||||||||
| 12/31/2024 | $ | 65.62 | $ | 61.16 | $ | 61.45 | |||||||||||
| 12/31/2023 | $ | 61.66 | $ | 58.97 | $ | 50.14 | |||||||||||
| 未合并的合资中心 | |||||||||||||||||
| 3/31/2025 | $ | 78.18 | $ | 86.08 | $ | 65.19 | |||||||||||
| 3/31/2024 | $ | 71.82 | $ | 67.26 | $ | 58.46 | |||||||||||
| 12/31/2024 | $ | 76.11 | $ | 86.78 | $ | 64.79 | |||||||||||
| 12/31/2023 | $ | 70.42 | $ | 64.42 | $ | 55.74 | |||||||||||
| 所有零售中心 | |||||||||||||||||
| 3/31/2025 | $ | 69.21 | $ | 69.99 | $ | 63.13 | |||||||||||
| 3/31/2024 | $ | 65.40 | $ | 62.95 | $ | 54.88 | |||||||||||
| 12/31/2024 | $ | 67.72 | $ | 67.74 | $ | 62.27 | |||||||||||
| 12/31/2023 | $ | 64.68 | $ | 61.00 | $ | 52.04 | |||||||||||
(a)每平方英尺的平均基本租金基于10,000平方英尺及以下的空间，不包括圣莫尼卡广场。所有合资金额均按比例计入。
(b)每平方英尺的平均基本租金适用于截至适用日期生效的每项租约的条款，包括已授予租户的任何优惠、减免和其他调整或津贴。
（c）在该期间执行的租约的平均每平方英尺基本租金代表在前十二个月内将支付的实际租金。
（d）在该期间到期的租约的平均每平方英尺基本租金代表以现金为基础的最后一年最低租金。
20
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
占用成本
| 截至十二个月 | |||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 综合中心 | |||||||||||
| 最低租金 | 8.1 | % | 8.1 | % | |||||||
| 租金百分比 | 0.6 | % | 0.6 | % | |||||||
| 费用回收（a） | 3.2 | % | 3.1 | % | |||||||
| 合计 | 11.9 | % | 11.8 | % | |||||||
| 未合并的合资中心 | |||||||||||
| 最低租金 | 7.6 | % | 7.6 | % | |||||||
| 租金百分比 | 1.0 | % | 1.0 | % | |||||||
| 费用回收（a） | 3.3 | % | 3.2 | % | |||||||
| 合计 | 11.9 | % | 11.8 | % | |||||||
| 所有中心 | |||||||||||
| 最低租金 | 8.0 | % | 7.8 | % | |||||||
| 租金百分比 | 0.7 | % | 0.8 | % | |||||||
| 费用回收（a） | 3.2 | % | 3.2 | % | |||||||
| 合计 | 11.9 | % | 11.8 | % | |||||||
(a)代表房地产税和公共区域维护费。
21
马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
各州占净营业收入的百分比
| 状态 | %投资组合房地产NOI（a） | ||||
| 加州 | 25.5 | % | |||
| 纽约 | 19.7 | % | |||
| 亚利桑那州 | 19.1 | % | |||
| 宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州 | 9.9 | % | |||
| 新泽西州和康涅狄格州 | 8.7 | % | |||
| 俄勒冈州 | 6.5 | % | |||
| 科罗拉多州和伊利诺伊州 | 6.4 | % | |||
| 其他（b） | 4.2 | % | |||
| 合计 | 100.0 | % | |||
(a)投资组合2024年按比例房地产NOI的百分比不包括已处置物业，直线和高于/低于市场对最低租金的调整。投资组合2024 Pro Rata Real Estate NOI不包括REIT一般和行政费用、管理公司收入、管理公司费用和租赁费用（包括按比例的合资企业）。
(b)“其他”包括印第安纳州、爱荷华州、北达科他州和得克萨斯州。
22
马塞里奇房产公司
物业上市
2025年3月31日
下表列出了有关中心和其他由公司全资或部分拥有的地点的某些信息。
| 计数 | 公司所有权（a） | Name of 中心/位置 |
原始年份 建筑/ 收购 |
最近扩建/翻新年份 | 合计 GLA（b） |
|||||||||||||||||||||||||||
| 合并中心： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 100 | % | 箭头镇中心 亚利桑那州格伦代尔 |
1993/2002 | 2015 | 1,076,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 100 | % | 丹伯里集市购物中心 康涅狄格州丹伯里 |
1986/2005 | 2016 | 1,272,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 3 | 100 | % | 沙漠天空购物中心 亚利桑那州凤凰城 |
1981/2002 | 2007 | 737,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 4 | 100 | % | 伊士兰购物中心（c） 印第安纳州埃文斯维尔 |
1978/1998 | 1996 | 1,016,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 5 | 100 | % | 费城时尚区 宾夕法尼亚州费城 |
1977/2014 | 2019 | 799,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 6 | 100 | % | 芝加哥时尚奥特莱斯 伊利诺伊州罗斯蒙特 |
2013/— | — | 529,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 7 | 100 | % | Niagara Falls USA时尚奥特莱斯 纽约尼亚加拉大瀑布 |
1982/2011 | 2014 | 685,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 8 | 100 | % | 永久业权赛道购物中心 新泽西州弗里霍尔德 |
1990/2005 | 2007 | 1,535,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 9 | 100 | % | 弗雷斯诺时装展 加利福尼亚州弗雷斯诺 |
1970/1996 | 2006 | 974,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 10 | 100 | % | Green Acres Mall（c） 纽约州谷溪 |
1956/2013 | 进行中 | 2,064,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 11 | 100 | % | 内陆中心 加利福尼亚州圣贝纳迪诺 |
1966/2004 | 2016 | 670,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 12 | 100 | % | 帝王广场购物中心（c） 纽约布鲁克林 |
1971/2012 | 2018 | 1,092,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 13 | 100 | % | 拉坎布雷广场（c） 加利福尼亚州圣巴巴拉 |
1967/2004 | 1989 | 325,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 14 | 100 | % | 莱克伍德中心（d） 加利福尼亚州莱克伍德 |
1953/1975 | 2008 | 2,048,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 15 | 100 | % | 洛斯塞里托斯中心（d） 加利福尼亚州塞里托斯 |
1971/1999 | 2016 | 1,011,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 16 | 100 | % | 北园购物中心 爱荷华州达文波特 |
1973/1998 | 2001 | 855,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 17 | 100 | % | 太平洋景观 加利福尼亚州文图拉 |
1965/1996 | 2001 | 884,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 18 | 100 | % | 皇后中心（c） 纽约州皇后区 |
1973/1995 | 2004 | 967,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 19 | 100 | % | 圣莫尼卡广场（e） 加利福尼亚州圣莫尼卡 |
1980/1999 | 进行中 | 533,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 20 | 84.9 | % | 三滩村区域中心 亚利桑那州吉尔伯特 |
2007/— | 2018 | 1,203,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 21 | 100 | % | South Plains购物中心 德克萨斯州拉伯克 |
1972/1998 | 2017 | 1,315,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 22 | 100 | % | 南方公园购物中心 伊利诺伊州莫林 |
1974/1998 | 2015 | 802,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 23 | 100 | % | 斯通伍德中心（c） 加州唐尼 |
1953/1997 | 1991 | 925,000 | ||||||||||||||||||||||||||
23
马塞里奇房产公司
物业上市
2025年3月31日
| 计数 | 公司所有权（a） | Name of 中心/位置 |
原始年份 建筑/ 收购 |
最近扩建/翻新年份 | 合计 GLA（b） |
|||||||||||||||||||||||||||
| 24 | 100 | % | 迷信之泉中心 亚利桑那州梅萨 |
1990/2002 | 2002 | 954,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 25 | 100 | % | 山谷购物中心 弗吉尼亚州哈里森堡 |
1978/1998 | 1992 | 508,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 26 | 100 | % | 谷河中心 俄勒冈州尤金 |
1969/2006 | 2007 | 814,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 27 | 100 | % | 维克多谷，购物中心 加利福尼亚州维克多维尔 |
1986/2004 | 2012 | 576,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 28 | 100 | % | Vintage Faire购物中心 加利福尼亚州莫德斯托 |
1977/1996 | 2020 | 916,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 29 | 100 | % | 华盛顿广场（d） 俄勒冈州波特兰 |
1974/1999 | 2005 | 1,299,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合并中心总数 | 28,384,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并的联合风险投资中心： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30 | 50 | % | 百老汇广场 加州核桃溪 |
1951/1985 | 2016 | 996,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 31 | 50.1 | % | 钱德勒时尚中心 亚利桑那州钱德勒 |
2001/2002 | 2023 | 1,401,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 32 | 50.1 | % | Corte Madera，The Village at 加利福尼亚州科特·马德拉 |
1985/1998 | 2020 | 501,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 33 | 51 | % | 德普特福德购物中心 新泽西州Deptford |
1975/2006 | 2020 | 1,008,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 34 | 51 | % | 熨斗穿越 科罗拉多州布鲁姆菲尔德 |
2000/2002 | 进行中 | 1,397,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 35 | 50 | % | Kierland Commons 亚利桑那州凤凰城 |
1999/2005 | 2003 | 439,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 36 | 50 | % | 斯科茨代尔时尚广场 亚利桑那州斯科茨代尔 |
1961/2002 | 进行中 | 1,875,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 37 | 51 | % | 二十九街（c） 科罗拉多州博尔德 |
1963/1979 | 2007 | 683,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 38 | 50 | % | 泰森斯角中心 维吉尼亚州泰森斯角 |
1968/2005 | 2014 | 1,848,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 39 | 19 | % | 西英亩 北达科他州法戈 |
1972/1986 | 2001 | 673,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 未合并合资中心总数 | 10,821,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售中心总数 | 39,205,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 社区/电力中心： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 50 | % | 阿特拉斯公园，（f）的商店 纽约州皇后区 |
2006/2011 | 2013 | 374,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 50 | % | 林荫大道商店（f） 亚利桑那州钱德勒 |
2001/2002 | 2004 | 206,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 社区/电力中心总数 | 580,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 | % | 各种（g） | — | — | 191,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | 斯科茨代尔时尚广场-办公室（f） 亚利桑那州斯科茨代尔 |
1984/2002 | 2016 | 123,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | 斯科茨代尔时尚广场-凯撒共和国酒店（f） 亚利桑那州斯科茨代尔 |
2024 | 2024 | 245,000 | |||||||||||||||||||||||||||
24
马塞里奇房产公司
物业上市
2025年3月31日
| 计数 | 公司所有权（a） | Name of 中心/位置 |
原始年份 建筑/ 收购 |
最近扩建/翻新年份 | 合计 GLA（b） |
|||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | 泰森斯角中心-办公室（f） 维吉尼亚州泰森斯角 |
1999/2005 | 2012 | 171,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | 凯悦酒店泰森斯角中心（f） 维吉尼亚州泰森斯角 |
2015 | 2015 | 290,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | VITA泰森斯角球中心（f） 维吉尼亚州泰森斯角 |
2015 | 2015 | 399,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 50 | % | 泰森斯塔（f） 维吉尼亚州泰森斯角 |
2014 | 2014 | 547,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他正在重新开发的资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | % | 天堂谷购物中心（f）（h） 亚利桑那州凤凰城 |
1979/2002 | 进行中 | 365,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产合计 | 2,331,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 42,116,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司拥有或拥有39个零售中心（包括毗邻这些购物中心的办公、酒店和住宅空间）、两个社区/电力购物中心和一个重建物业的所有权权益。除上表脚注（c）所指的中心外，公司控制的底层土地完全由公司有偿拥有，如属共同拥有的中心，则由合营物业合伙企业或有限责任公司有偿拥有。
(a)该公司在本表中的所有权权益反映了其合法所有权权益。关于合资实体的法律所有权与经济所有权，见合资企业清单中的脚注（a）和（b）。
(b)包括归属于主播（无论自有或非自有）以及商场和独立商店的GLA。
（c）中心所在的部分土地受一项或多项长期土地租赁的约束。
（d）2024年10月24日，公司收购了其合作伙伴在Pacific Premier Retail Trust投资组合中的40%权益，该投资组合包括Washington Square、Los Cerritos Center和Lakewood Center。这三项资产现均由公司全资拥有。
（e）该公司已完成该物业向接管人的过渡，但仍是记录在案的业主。
（f）纳入未合并的合资中心。
（g）纳入综合中心。
（h）2021年3月29日，公司以1亿美元的价格将前天堂谷购物中心出售给一家新成立的合资企业，并保留5%的合资企业权益。2021年夏季，一个多阶段、多年项目的第一阶段开工建设，将这个前零售中心转变为一个混合用途开发项目，在占地92英亩的场地上拥有高端杂货、餐厅、多户住宅、办公室、零售商店和其他元素。第一阶段于2024年第四季度开始开放。现有的好市多和JC Penney门店目前保持营业，在整个建设期内均已营业。
25
马塞里奇房产公司
合资企业名单
2025年3月31日
下表列出有关中心及其他非公司全资拥有的营运物业的若干资料。这份物业清单包括未合并的合营企业和合并的合营企业。显示的百分比是公司的有效合法所有权和经济所有权权益。
| 物业 | 合法所有权（a） | 经济所有权（b） | 合资经营 | 总GLA（c） | ||||||||||||||||||||||
| Atlas Park，The Shops at | 50 | % | 50 | % | WMAP，L.L.C。 | 374,000 | ||||||||||||||||||||
| 林荫大道商店 | 50 | % | 50 | % | Propcor II Associates，LLC | 206,000 | ||||||||||||||||||||
| 百老汇广场 | 50 | % | 50 | % | Macerich HHF百老汇广场有限责任公司 | 996,000 | ||||||||||||||||||||
| 钱德勒时尚中心（d）（e） | 50.1 | % | 50.1 | % | 永久产权Chandler Holdings LP | 1,401,000 | ||||||||||||||||||||
| Corte Madera，The Village at | 50.1 | % | 50.1 | % | Corte Madera Village，LLC | 501,000 | ||||||||||||||||||||
| 德普特福德购物中心 | 51 | % | 51 | % | Macerich HHF Centers LLC | 1,008,000 | ||||||||||||||||||||
| FlatIron Crossing | 51 | % | 51 | % | Macerich HHF Centers LLC | 1,397,000 | ||||||||||||||||||||
| 凯悦酒店泰森斯角中心 | 50 | % | 50 | % | 泰森斯角酒店I LLC | 290,000 | ||||||||||||||||||||
| Kierland Commons | 50 | % | 50 | % | Kierland Commons Investment LLC | 439,000 | ||||||||||||||||||||
| 洛杉矶高级奥特莱斯 | 50 | % | 50 | % | CAM-CARSON LLC | — | ||||||||||||||||||||
| 天堂谷购物中心 | 5 | % | 5 | % | 各类实体 | 365,000 | ||||||||||||||||||||
| 三滩村区域中心 | 84.9 | % | 84.9 | % | Westcor SanTan Village LLC | 1,203,000 | ||||||||||||||||||||
| 斯科茨代尔时尚广场 | 50 | % | 50 | % | Scottsdale Fashion Square合作伙伴关系 | 1,875,000 | ||||||||||||||||||||
| 斯科茨代尔时尚广场-办公室 | 50 | % | 50 | % | Scottsdale Fashion Square合作伙伴关系 | 123,000 | ||||||||||||||||||||
| 斯科茨代尔时尚广场-酒店 | 50 | % | 50 | % | Scottsdale Fashion Square合作伙伴关系 | 245,000 | ||||||||||||||||||||
| 二十九街 | 51 | % | 51 | % | Macerich HHF Centers LLC | 683,000 | ||||||||||||||||||||
| 泰森斯角中心 | 50 | % | 50 | % | 泰森斯角有限责任公司 | 1,848,000 | ||||||||||||||||||||
| 泰森斯角中心-办公室 | 50 | % | 50 | % | Tysons Corner Property LLC | 171,000 | ||||||||||||||||||||
| 泰森斯塔 | 50 | % | 50 | % | Tysons Corner Property LLC | 547,000 | ||||||||||||||||||||
| VITA泰森斯角中心 | 50 | % | 50 | % | Tysons Corner Property LLC | 399,000 | ||||||||||||||||||||
| 西英亩 | 19 | % | 19 | % | West Acres Development，LLP | 673,000 | ||||||||||||||||||||
(a)本栏反映公司对上市物业的合法所有权。有时，由于某些合资协议中关于根据资本账户余额分配现金流、分配损益和支付优先回报的各种规定，合法所有权可能不等于公司在上市物业中的经济利益。因此，公司于若干物业的实际经济权益（有别于其合法拥有权益）可能会不时波动，并可能不完全符合其合法拥有权益。公司几乎所有的合资协议都包含优先购买权、买卖条款、退出权、违约稀释补救措施和/或其他分手条款或补救措施，这些是房地产合资协议中的惯常做法，可能对现金流和/或资本或清算收益的最终实现产生正面或负面影响。
(b)经济所有权是指分配给公司的现金流，但下文所述者除外。公司因资金账户大于法定所有权百分比而收到当期现金分配大于法定所有权百分比的，本栏仅显示法定所有权百分比。公司对这些财产的经济所有权可能会因若干因素而波动，包括抵押再融资、合伙企业出资和分配、资产出售的收益和损益以及前款所述事项。
（c）包括归属于主播（无论自有或非自有）以及商场和独立商店的GLA。
（d）这家中心有一家前西尔斯门店，是从合资伙伴Seritage Growth Properties处收购，现由公司全资拥有和控股。原西尔斯门店的GLA，或取代原西尔斯门店的租户，在本中心层面计入总GLA。
（e）合资实体成立于2009年9月。在合伙企业清算或发生贷款再融资事件时，将按以下顺序进行分配：按比例向第三方合作伙伴分配49.9%，向公司分配50.1%，直至收到14%的内部收益率和某些资本支出；向公司分配，直至收到约3800万美元；此后，按比例向第三方合作伙伴分配49.9%，向公司分配50.1%。
26
马塞里奇房产公司
调整后EBITDA的净债务
（千美元，按公司按比例份额）
| 公司按比例分摊的债务总额 | $ | 6,798,037 | (a) | ||||||||
| 减：现金，含合营企业按公司份额 | (311,608) | ||||||||||
| 受限制的现金，包括按公司股份的合营公司 | $ | (114,586) | |||||||||
| 不包括：不属于贷款现金抵押品的受限制现金 | 55,609 | ||||||||||
| 减：受限制现金-贷款现金抵押品 | (58,977) | (b) | |||||||||
| 减：Santa Monica Place的债务（贷方控制） | (299,121) | ||||||||||
| 净债务 | 6,128,331 | （c） | |||||||||
| 调整后EBITDA（过去十二个月） | $ | 727,673 | （d） | ||||||||
| 加：租赁费用（尾随十二个月） | 44,811 | （e） | |||||||||
| 加：对非房地产投资的投资（收益）/损失的EBITDA影响（过去十二个月） | 10,758 | （f） | |||||||||
| 加：收购和处置的调整（过去十二个月） | (9,402) | （g） | |||||||||
| 加：其他调整（过去十二个月） | (2,545) | （h） | |||||||||
| 调整后EBITDA，经进一步修改（过去12个月） | $ | 771,295 | |||||||||
| 调整后EBITDA的净债务，如进一步修改 | 7.95x | （一） | |||||||||
(a)债务余额包括未摊销的债务贴现和贷款融资成本。债务贴现是指债务的公允价值低于在各种收购中承担的债务本金的不足。债务贴现和贷款融资成本按近似实际利率法在相关债务剩余期限内摊销为利息费用。截至2025年3月31日，公司按比例分摊的未摊销债务折扣和贷款融资成本分别为6680万美元和2800万美元。
(b)表示贷方出于各种目的持有的受限现金，在借款人将现金收回为流动资源之前，这些现金实际上充当了基础贷款的现金抵押品。
（c）净债务是一种非公认会计原则的衡量标准，表示债务减去现金和受限现金。管理层认为，净债务的列报为投资者提供了有用的信息，因为它将净债务作为其对公司整体流动性、财务灵活性、资本结构和财务杠杆的管理的一部分进行审查。
（d）过去十二个月的调整后EBITDA计算如下：
| 加： | 减去： | 加： | |||||||||||||||||||||
| 截至3个月 | 截至3个月 | 截至十二个月 | 过去十二个月 | ||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2024年12月31日 | 2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA，如报告 |
$ 172,738 | $ 152,272 | $ 707,207 | $ 727,673 | |||||||||||||||||||
| 关于截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的净亏损与调整后EBITDA的对账，见第7页；关于截至2024年12月31日止十二个月，见公司网站上的公司第四季度补充信息。 | |||||||||||||||||||||||
（e）GAAP规定，通过外部、外部租赁经纪商产生的租赁成本可能被资本化。但是，通过内部配备人员的租赁人员发生的租赁补偿一般不能资本化，必须费用化。管理层认为，将这些租赁费用加回为投资者提供了有用的信息，因为这使他们能够更容易地将公司的业绩与其他房地产投资信托基金的业绩进行比较。
（f）本公司持有若干非房地产投资，每季度须按市价变动计值。这些投资不是公司业务的核心，对市值的变动和相关损益完全是非现金性质的。因此，公司认为非房地产投资的收益或损失应被排除在调整后的EBITDA之外。
（g）表示净远期EBITDA调整，以适当考虑过去12个月的调整后EBITDA：a）收购：i）Arrowhead Towne Center，ii）South Plains Mall；iii）Lakewood Center，iv）Los Cerritos Center和v）Washington Square和Square Too；b）处置i）One Westside，ii）Country Club Plaza，iii）Biltmore Fashion Park，iv）Valle Vista Mall的独立地块，v）Southridge Mall，vi）The Oaks，and vii）Wilton Mall；以及c）公司预计将所有权转移至Santa Monica Place基础物业的违约贷款。
（h）表示对雇员遣散费和法律索赔结算收入的调整，净额。
（一）经进一步修改的调整后EBITDA的净债务是使用截至期末的净债务除以经进一步修改的调整后EBITDA计算得出的，截至该日结束的十二个月。管理层使用这一比率来评估公司的资本结构和财务杠杆。该比率在公司所处行业中也普遍使用，管理层认为它为公司整体流动性、财务灵活性、资本结构和财务杠杆提供了有意义的补充衡量标准。
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马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
债务摘要（按公司按比例分摊）（a）
| 截至2025年3月31日 | |||||||||||||||||
| 固定费率 | 浮动利率 | 合计 | |||||||||||||||
| 千美元 | |||||||||||||||||
| 应付按揭票据 | $ | 4,933,075 | $ | 299,121 |
|
$ | 5,232,196 | ||||||||||
| 银行及其他应付票据 | — | — |
|
— | |||||||||||||
| 每份合并资产负债表的总债务 | 4,933,075 | 299,121 | 5,232,196 | ||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||
| 减：非控股权益应占来自合并合营企业的债务 | (33,075) | — | (33,075) | ||||||||||||||
| 调整后合并债务 | 4,900,000 | 299,121 | 5,199,121 | ||||||||||||||
| 加：公司应占未合并合营企业债务 | 1,552,467 | 46,449 | 1,598,916 | ||||||||||||||
| 公司按比例分摊的债务总额 | $ | 6,452,467 | $ | 345,570 | $ | 6,798,037 | |||||||||||
| 加权平均利率 | 5.40 | % | 6.60 | % | 5.46 | % | |||||||||||
| 加权平均期限（年） | 3.80 | ||||||||||||||||
(a)公司的按比例债务份额为（i）合并债务，减去公司合伙人从合并的合资企业获得的份额（根据合伙人的百分比所有权权益计算）；加上（ii）公司从未合并的合资企业获得的债务份额（根据公司的百分比所有权权益计算）。管理层认为，这一衡量标准为投资者提供了有关公司财务状况的有用信息，因为它包括公司从未合并的合资企业获得的债务份额，而就合并债务而言，不包括公司合作伙伴从合并的合资企业获得的份额，在每种情况下均以相同的基础提出。公司有几个重要的合资企业，以这种方式呈现其按比例分担的债务，可以帮助投资者在考虑公司在这些合资企业中的经济利益后更好地了解公司的财务状况。公司按比例分摊的债务不应被视为替代根据公认会计原则或任何其他公认会计原则财务指标确定的公司总债务，仅应与根据公认会计原则编制的公司财务信息一起考虑并作为其补充。
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马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
按到期日划分的未偿债务
| 截至2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 中心/实体（千美元） | 成熟期 日期 |
实际利息 费率（a） |
固定 | 浮动 | 总债务余额（a） | ||||||||||||||||||||||||
| 一、合并资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| South Plains购物中心 | 11/06/25 | 7.97 | % | $ | 195,542 | $ | — | $ | 195,542 | ||||||||||||||||||||
| Vintage Faire购物中心 | 03/06/26 | 3.55 | % | 218,149 | — | 218,149 | |||||||||||||||||||||||
| 莱克伍德中心 | 06/01/26 | 8.00 | % | 305,142 | — | 305,142 | |||||||||||||||||||||||
| Niagara Falls USA时尚奥特莱斯 | 10/06/26 | 6.52 | % | 79,958 | — | 79,958 | |||||||||||||||||||||||
| 弗雷斯诺时装展 | 11/01/26 | 3.67 | % | 324,702 | — | 324,702 | |||||||||||||||||||||||
| 洛斯塞里托斯中心 | 11/01/27 | 5.77 | % | 472,156 | — | 472,156 | |||||||||||||||||||||||
| 绿英亩购物中心 | 01/06/28 | 6.62 | % | 362,619 | — | 362,619 | |||||||||||||||||||||||
| 箭头镇中心 | 02/01/28 | 6.75 | % | 352,152 | — | 352,152 | |||||||||||||||||||||||
| 三滩村区域中心（b） | 07/01/29 | 4.34 | % | 186,545 | — | 186,545 | |||||||||||||||||||||||
| 永久业权赛道购物中心 | 11/01/29 | 3.94 | % | 399,252 | — | 399,252 | |||||||||||||||||||||||
| 皇后中心 | 11/06/29 | 5.45 | % | 523,032 | — | 523,032 | |||||||||||||||||||||||
| 金士广场购物中心 | 01/01/30 | 3.71 | % | 535,878 | — | 535,878 | |||||||||||||||||||||||
| 芝加哥时尚奥特莱斯 | 02/01/31 | 4.61 | % | 299,487 | — | 299,487 | |||||||||||||||||||||||
| 太平洋景观 | 05/06/32 | 5.45 | % | 70,337 | — | 70,337 | |||||||||||||||||||||||
| 丹伯里集市购物中心 | 02/06/34 | 6.59 | % | 152,227 | — | 152,227 | |||||||||||||||||||||||
| 维克多谷，购物中心 | 09/06/34 | 6.85 | % | 83,956 | — | 83,956 | |||||||||||||||||||||||
| 华盛顿广场 | 04/06/35 | 5.61 | % | 338,866 | — | 338,866 | |||||||||||||||||||||||
| 合并资产的固定利率债务总额 | 5.40 | % | $ | 4,900,000 | $ | — | $ | 4,900,000 | |||||||||||||||||||||
| 圣莫尼卡广场（c） | 12/09/24 | 6.27% | $ | — | $ | 299,121 | $ | 299,121 | |||||||||||||||||||||
| 马塞里奇房产合伙企业，L.P.-信用额度（d）（e） | 02/01/28 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 合并资产的浮动利率债务总额 | 6.27 | % | $ | — | $ | 299,121 | $ | 299,121 | |||||||||||||||||||||
| 合并资产总债务 | 5.45 | % | $ | 4,900,000 | $ | 299,121 | $ | 5,199,121 | |||||||||||||||||||||
| ii.未合并资产（按公司比例份额）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 二十九街（51%） | 02/06/26 | 4.10 | % | $ | 76,500 | $ | — | $ | 76,500 | ||||||||||||||||||||
| Deptford购物中心（51%）（d） | 04/03/26 | 3.98 | % | 70,464 | — | 70,464 | |||||||||||||||||||||||
| 天堂谷Ⅱ（5%） | 07/21/26 | 6.95 | % | 778 | — | 778 | |||||||||||||||||||||||
| Kierland Commons（50%） | 04/01/27 | 3.98 | % | 94,254 | — | 94,254 | |||||||||||||||||||||||
| 斯科茨代尔时尚广场（50%） | 03/06/28 | 6.28 | % | 349,288 | — | 349,288 | |||||||||||||||||||||||
| Corte Madera，The Village at（50.1%） | 09/01/28 | 3.53 | % | 107,040 | — | 107,040 | |||||||||||||||||||||||
| 泰森斯角中心（50%） | 12/06/28 | 6.89 | % | 351,264 | — | 351,264 | |||||||||||||||||||||||
| 钱德勒时尚中心（50.1%） | 07/01/29 | 7.15 | % | 137,221 | — | 137,221 | |||||||||||||||||||||||
| West Acres-Development（19%） | 10/10/29 | 3.72 | % | 1,142 | — | 1,142 | |||||||||||||||||||||||
| 泰森斯大厦（50%） | 10/11/29 | 3.38 | % | 94,715 | — | 94,715 | |||||||||||||||||||||||
| 百老汇广场（50%） | 04/01/30 | 4.19 | % | 213,077 | — | 213,077 | |||||||||||||||||||||||
| Tysons VITA（50%） | 12/01/30 | 3.43 | % | 44,689 | — | 44,689 | |||||||||||||||||||||||
| 西英亩（19%） | 03/01/32 | 4.61 | % | 12,035 | — | 12,035 | |||||||||||||||||||||||
| 未合并资产的固定利率债务总额 | 5.39 | % | $ | 1,552,467 | $ | — | $ | 1,552,467 | |||||||||||||||||||||
| 天堂谷I（5%） | 10/29/26 | 8.07 | % | $ | — | $ | 1,291 | $ | 1,291 | ||||||||||||||||||||
| 阿特拉斯公园（50%）（d） | 11/09/26 | 9.32 | % | — | 32,452 | 32,452 | |||||||||||||||||||||||
| 天堂谷零售（5%）（d） | 02/03/27 | 7.32 | % | — | 880 | 880 | |||||||||||||||||||||||
| 林荫大道商铺（50%） | 12/05/28 | 7.21 | % | — | 11,826 | 11,826 | |||||||||||||||||||||||
| 未合并资产的浮动利率债务总额 | 8.71 | % | $ | — | $ | 46,449 | $ | 46,449 | |||||||||||||||||||||
| 未合并资产的总债务 | 5.49 | % | $ | 1,552,467 | $ | 46,449 | $ | 1,598,916 | |||||||||||||||||||||
| 总债务 | 5.46 | % | $ | 6,452,467 | $ | 345,570 | $ | 6,798,037 | |||||||||||||||||||||
| 占总数的百分比 | 94.92 | % | 5.08 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||
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马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
按到期日划分的未偿债务
(a)债务余额包括未摊销的债务贴现和贷款融资成本。债务贴现是指债务的公允价值低于在各种收购中承担的债务本金价值的不足。债务贴现和贷款融资成本按近似实际利率法在相关债务剩余期限内摊销为利息费用。表中的年利率代表实际利率，包括债务贴现和贷款融资成本。
(b)该物业由一家合并后的合资企业拥有。贷款金额代表公司按比例占比84.9%。
（c）该公司已完成该物业向接管人的过渡，但仍为记录所有人。
（d）到期日假设所有可用的延期选择权均已全部行使，且公司和/或其关联公司不会选择在这些日期之前为债务再融资。
（e）截至2025年3月31日，该信贷额度下没有未偿还借款。未摊销递延融资成本1070万美元，在信贷额度没有借款时从未偿余额中扣除或重新分类为资产，截至2025年3月31日就是这种情况。
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马塞里奇房产公司
补充财务和经营信息（未经审计）
发展及重建管道预测
（百万美元）
截至2025年3月31日
进行中的开发和重新开发：
| 物业 | 项目类型 | 总成本（a）（b） 在100% |
所有权 % |
按比例计算总成本（a）（b） | 按比例计算----迄今发生的资本化成本（b） | 预计开业（a） | 稳定收益率（a）（b）（c） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FlatIron Crossing 科罗拉多州布鲁姆菲尔德 |
开发豪华、多户住宅单元、新的/重新利用的零售和食品和饮料用途，以及一个社区广场，以及重建空置的前诺德斯特龙商店。 | $245 | — | $265 | 43.4%和51%（d） | $125 | — | $135 | $12 | 2027/2029（e） | 6.75%-7.75%（f） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 绿英亩购物中心 纽约州谷溪 |
重建商场物业东北象限、新外墙商铺及外立面，约37.5万平方呎租赁，包括新杂货用途、重建空置锚楼及拆除另一空置锚楼。 | $130 | — | $150 | 100% | $130 | — | $150 | $23 | 2026/2027（g） | 12.5% - 13.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 斯科茨代尔时尚广场 亚利桑那州斯科茨代尔 |
重新开发两级Nordstrom翼楼，以奢侈品为重点的零售和餐厅用途 | $84 | — | $90 | 50% | $42 | — | $45 | $30 | 2024/2025 | 16% - 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $459 | — | $505 | $297 | — | $330 | $65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)这些信息大部分是估计出来的，可能会不时发生变化。有关可能影响本表提供信息的因素，请参阅执行摘要中的公司前瞻性披露。
(b)这不包括GAAP分配的非现金和间接成本。
（c）稳定收益率的计算依据是开发后的稳定收益除以不包括GAAP分配的非现金和间接成本的项目直接成本。
（d）预计公司在住宅项目的所有权百分比为43.4%，直至2029年稳定，此后为51%。除住宅部分外的物业余额的所有权权益为51%。
（e）社区广场/前Nordstrom预计将于2027年开业，住宅预计将于2029年实现稳定，零售部分预计将于2030-2031年实现稳定。
（f）考虑预计住宅融资后，公司预计净权益份额为7,000-8,000万美元，公司预计加杠杆、稳定收益率为7.0%-8.0 %.
（g）大部分租户预计将于2026年开业，其中一家主力租户预计将于2027年开业。
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马塞里奇房产公司
企业信息
证券交易所上市
纽约证券交易所
代号：MAC
下表显示了2025年、2024年和2023年各季度普通股每股销售价格的高低以及各季度宣布和支付的普通股每股股息：
| 市场报价 每股 |
股息 | ||||||||||||||||
| 季度末： | 高 | 低 | 已申报 和支付 |
||||||||||||||
| 2023年3月31日 | $ | 14.51 | $ | 8.77 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2023年6月30日 | $ | 11.58 | $ | 9.05 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2023年9月30日 | $ | 12.99 | $ | 10.65 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2023年12月31日 | $ | 16.54 | $ | 9.21 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2024年3月31日 | $ | 17.69 | $ | 14.66 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2024年6月30日 | $ | 17.20 | $ | 12.99 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2024年9月30日 | $ | 18.33 | $ | 13.85 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2024年12月31日 | $ | 22.27 | $ | 17.29 | $ | 0.17 | |||||||||||
| 2025年3月31日 | $ | 21.12 | $ | 15.71 | $ | 0.17 | |||||||||||
股息再投资计划
股东可以通过直接投资计划自动将其股息再投资于公司的额外普通股，该计划还规定通过自愿现金捐款购买。如需更多信息，请致电877-373-6374联系Computershare Trust Company，N.A.。
| 公司总部 | 转让代理 | ||||
| 马塞里奇房产公司 | 计算机共享 | ||||
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