美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
（标记一）
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度
12月31日
, 2024
或
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根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
为从____到____的过渡期
委托档案号：
001-04743
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| （在其章程中指明的注册人的确切名称） | ||
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||
| 注册人的电话号码，包括区号： |
(
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| 根据该法第12（b）节登记的证券： | |||||
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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| 根据该法第12（g）节登记的证券： | 无 | ||||
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有o
无
þ
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有o
无
þ
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。
有
þ无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
þ无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速披露公司o
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非加速披露公司o
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
þ
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
o
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
o
无þ
根据2024年6月30日（注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日）纽约证券交易所收盘价27.73美元计算的具有投票权的普通股总市值为$
544,138,691
.仅就上述计算而言，所有董事和高级管理人员均被视为关联公司，但注册人否认其中任何一方为关联公司。
截至2025年2月25日
21,861,880
优秀注册人普通股的股份，每股面值2.00美元。
以引用方式纳入的文件
本报告第III部分要求的信息通过引用从注册人的最终代理声明中并入本文，该声明涉及将于2024年5月16日举行的年度股东大会。
Standard Motor Products, Inc.
指数
| 页码。 | ||||||||
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项目1b.
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2
第一部分
在这份关于10-K表格的年度报告中，“Standard Motor产品”、“我们”、“我们的”、“SMP”和“公司”均指Standard Motor产品公司及其子公司，除非文意另有所指。本报告，包括以引用方式并入本文的文件，包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述以“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“战略”等词语和类似表述表示。这些陈述代表了我们基于当前信息和假设的预期，本质上受到风险和不确定性的影响。由于某些风险和不确定性，我们的实际结果可能与预期或预测的结果存在重大差异，这些风险和不确定性包括但不限于与我们的主要客户的业务关系以及客户计划的时间、规模和延续方面的变化或损失；我们的供应链融资安排的变化，例如条款变化、合同终止和/或利率上升的影响；我们的客户实现其预期销售的能力；具有竞争力的产品和定价压力；生产或材料成本的增加，包括更高关税导致的采购成本，以及原材料、劳动力和运输方面的通胀成本上涨，无法在产品定价中收回；我们供应的汽车售后市场和/或其他终端市场的表现；产品组合和分销渠道组合的变化；经济和市场状况；成功整合收购的业务；我们从成本节约举措中获得收益的能力；产品责任事项（包括但不限于与石棉相关或有负债相关的事项）；地缘政治风险造成的供应链中断的影响；美国贸易政策的不确定性，尤其是与墨西哥有关的贸易政策，加拿大和中国；以及其他风险和不确定性，例如“风险因素”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及本文件和公司不时向SEC提交的文件中详述的风险和不确定性。前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。此外，历史信息不应被视为未来业绩的指标。
项目1。商业
概述
我们是汽车后市场优质替换零件的领先制造商和分销商，也是面向不同非后市场终端市场的车辆和设备制造商的定制工程解决方案提供商。我们的业务分为四个经营分部：车辆控制,温度控制,尼森汽车和工程解决方案.尼森汽车是继我们此前披露的于2024年11月完成对AX V Nissens III APS（现称为SMP Nissens III APS）及其直接和间接子公司（“Nissens Automotive”）的收购后，于2024年第四季度创建的新运营部门。我们的车辆控制,温度控制和尼森汽车运营部门为汽车售后市场提供主要为非全权委托类别的优质替换零件。我们的产品主要用于进行非随心所欲的维修，通过更换随时间推移出现故障的关键部件来延长车辆的使用寿命，这些部件是车辆按设计运行所必需的。我们的工程解决方案运营部门在商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动、海洋、液压以及草坪和花园市场提供广泛的常规和面向未来的技术。我们主要向美国、欧洲、加拿大、墨西哥、亚洲和其他外国的零售商、仓库分销商、原始设备制造商和原始设备服务部分运营部门销售我们的产品。
我们的经营分部结构使我们所服务的市场的独特动态和利润率概况变得清晰，它旨在使我们的经营与我们的战略重点保持一致，即业务多样化和捕捉未来增长的机会。
3
我们的车辆控制 段通过在以下主要产品群中提供优质替换零件，为我们的核心汽车后市场客户提供服务。
(1)引擎管理，其中包括使用内燃机的车辆的点火、排放和燃料输送系统的组件。产品类别包括空气喷射和感应组件、空气管理阀、调节器和螺线管、废气再循环（EGR）组件、燃油喷射器及相关组件、燃油阀、点火线圈、连接器和插座、模块、泵、继电器和保险丝、启动和充电系统部件以及蒸汽和净化组件。
(2)电气与安全，其中包括用于车辆电气和安全系统的组件，是动力总成中性车辆技术。产品类别包括电气开关和执行器、底盘和传动系统传感器（如防抱死制动和车速传感器）、流体液位传感器、压力传感器（如胎压监测、温度传感器）、高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器，以及电池电缆、尾纤、插座和各种电线、端子、连接器，以及用于维修车辆电气系统的工具。
(3)线组&其他，其中包括火花塞线组、塞靴上的线圈和维修车辆点火系统的配件。根据产品生命周期，这一群体中的某些产品类别正处于长期衰退中。
很多车辆控制系统使用车载计算机来监控来自位于车辆各处的传感设备的输入。随着这些系统的复杂性不断发展和扩散，我们预计将受益于对我们的传感器、开关、执行器、阀门、螺线管和相关部件的需求增加，这些部件旨在与这些系统一起工作。
我们还预计将受益于有关车辆安全和排放的政府法规。例如，我们认为排放法和燃油经济性法规对我们的点火、排放控制和燃油交付部件的销售产生了积极影响，因为不符合排放检查标准的车辆可能需要使用我们销售的部件进行维修。同样，随着政府规定的安全装置，如防抱死制动系统和ADAS，随着新车生产的激增，我们预计我们的许多产品，如ABS传感器、TPMS传感器、牵引力控制产品和ADAS更换零件的更换机会会增加。
我们的温度控制 段还通过在以下主要产品群中提供优质替换零件为我们的核心汽车后市场客户提供服务：
(1)交流系统组件，其中包括压缩机、空调修理包、连接线、换热器、膨胀装置等。
(2)其他热元件，其中包括提供发动机、变速器、电驱电机、电池温度管理的零部件。
我们相信我们的温控段将受益于更广泛采用更复杂的空调系统，无论车辆的动力总成如何，都将为乘客提供舒适性。例如，除了车厢舒适度，电动汽车等动力总成将需要电池、电子设备、电机等应用的冷却系统。
我们的Nissens 汽车板块成立于2024年第四季度，此前我们披露了对Nissens Automotive的收购完成，Nissens Automotive是欧洲领先的汽车售后市场热管理和发动机效率产品供应商。我们的尼森汽车 段在以下主要产品群中提供优质替换零件：
(1)发动机冷却，包括散热器和机油冷却器，电子设备，如电动水泵和温度传感器，以及相关组件，如膨胀罐和风扇离合器。
(2)空调，其中包括压缩机和冷凝器、电子设备，如鼓风机、风机和压力传感器，以及相关部件，如蒸发器、膨胀阀和加热器。
(3)发动机效率，其中包括涡轮增压器和中冷器，电子，如废气再循环（EGR）阀和模块，以及相关组件，如EGR冷却器和进油管。
4
我们的工程解决方案部门通过在以下产品类别中提供定制设计的解决方案，为我们在不同全球终端市场的车辆和设备制造客户提供服务，包括商用和轻型车辆、建筑、农业、动力运动、海洋、液压和草坪和花园：
(1)热管理产品，旨在控制HVAC、电池和热交换系统的工作温度，例如电动压缩机、风扇、电机和泵。
(2)传感器，涵盖速度、位置、温度、压力、水平和颗粒物等方面的应用。
(3)交换机，涵盖电气性能、位置、温度、压力、倾斜和流体水平等方面的应用。
(4)配电，涵盖电源开关、工业螺线管、稳压器等领域应用。
(5)电气化&电子，包括控制器局域网（CAN）装置、CAN总线接线和分路装置，以及电子控制、发射器和组件。
(6)喷射和燃料输送，涵盖了交通运输中的广泛应用，如汽油、柴油和替代燃料，如压缩天然气、液化天然气、液化石油气和氢气。
(7)点火和排放，其中包括导线、点火线圈和正曲轴箱通风阀。
(8)夹紧装置，涵盖商用和轻型汽车汽车应用，以及工业应用。
5
我们的业务战略
我们的企业使命是成为全球领先的零部件和服务供应商，为昨天、今天和明天的车辆提供不同的终端市场，同时利用我们的诚信传统和对所有利益相关者的尊重。
我们在北美的汽车售后市场主要向零售商和仓库分销商销售我们的产品，他们直接从我们这里购买并直接销售给jobber商店、专业技术人员和对个人车辆进行“自己动手”维修的个人消费者。在欧洲的汽车后市场，我们主要销售给批发商和分销商，他们可能是国际贸易集团的成员，此外还有零售商和修理厂。
我们相信，我们的价值主张是保持我们作为客户战略合作伙伴和汽车后市场领导者地位的关键竞争优势。
在汽车后市场，我们的使命是成为精品车控温控产品的最佳全线、全方位服务供应商。
我们的售后市场价值主张
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■优质产品
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■优质品牌
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■全线覆盖
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■卓越供应链
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■现场销售支持
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■营销支持
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■世界级培训
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■基础制造业
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优质产品.
我们提供的专业级产品旨在符合或超过它所取代的原始设备（“OE”）产品的标准，以适合、形成和发挥功能。我们的产品经过严格的产品认证，根据严格的规格和性能标准对我们的产品进行测试。在某些情况下，我们通过对现场OE产品故障的评估和分析，成功地确定并实施了产品耐用性的改进。
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优质品牌.
我们认为，我们的品牌是我们价值主张的关键组成部分，有助于将我们的优质产品与竞争对手的产品区分开来。我们以自有品牌营销和分销我们的产品，例如：
| 车辆控制 |
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| 温度控制 |
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| 尼森汽车 |
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我们还将我们的产品分销给客户，以自有品牌和以下联合品牌进行转售：
| 车辆控制 |
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在某些情况下，我们制定了我们的产品供应和品牌战略，以支持我们的客户主动营销分层产品分类，旨在满足最终用户对质量和价值的偏好。我们相信，这种一致性使我们成为客户的宝贵业务合作伙伴。
全线覆盖.
我们提供的产品旨在确保我们的汽车后市场客户拥有维护、服务和维修运营中的各种车辆所需的零件。我们为大多数年份、品牌、型号和发动机尺寸提供全系列关键部件。我们提供的产品反映了运营中的车辆、原始设备制造商对新车辆技术的采用率、行驶里程数以及在役零件的故障率。我们不断寻求通过在现有产品类别以及新产品类别中增加最新型号的应用来扩大我们的覆盖范围，以应对不断发展的车辆技术，或者以其他方式补充我们现有的产品并具有高增长潜力。
我们专注于扩大我们在先进动力总成技术方面的产品覆盖范围，包括启停技术、气缸停用、可变气门正时、涡轮增压器、电子节气门体、柴油尾气排放控制、汽油直喷、主动格栅百叶窗；电气化，例如电池冷却风扇、驱动电池充电电缆和适配器、电动冷却液泵；以及安全相关类别，例如防抱死制动、车速传感器、胎压监测、泊车辅助传感器和先进的驾驶员辅助组件，包括盲点检测传感器、定速巡航控制距离传感器、车道偏离传感器摄像头和泊车辅助备用摄像头。
7
卓越供应链.
产品可用性，包括订单周转时间和填充率，是衡量汽车售后市场绩效的关键指标，我们与供应商和客户合作，实施旨在针对这些关键指标实现高水平绩效的重点举措。例如，我们管理主要零售客户的预测责任，并向我们的供应商提供十二个月的预测，以协助他们的原材料和产能规划，以确保供应的连续性。
2023年，我们宣布计划在堪萨斯州肖尼开设一个新的配送中心。新设施， 它于2024年开始分阶段开放，预计将于2025年全面投入运营，将扩大我们的总配送网络面积，以满足我们在汽车后市场不断增长的需求，并整合新的配送技术，包括旨在提供改进的物流能力、运营效率以及增强的员工、客户和供应商体验的机械化物料搬运系统。新的堪萨斯州肖尼配送设施也将带来我们的车辆控制和温度控制产品在地理位置上更接近我们的中西部和西海岸客户，减少了运输准备时间，最终将为我们各部门的汽车后市场产品提供灾难恢复能力。
现场销售支持.
我们相信，我们经过技术培训的销售人员是关键的竞争优势。我们的实地销售支持侧重于教育零部件专业人员（例如、客户团队成员）和高技术含量产品类别的专业技术人员。我们的客户依赖我们的销售人员作为技术信息的可靠来源，并协助向他们的客户进行销售（例如、作业人员门店、专业技师和个人消费者进行“自己动手”维修）。我们将很大一部分销售努力导向客户的客户，以产生对我们产品的需求。我们销售人员的结构促进了这些努力，使我们能够在整个分销渠道统一实施我们的销售和营销计划。
营销支持.
我们为客户提供卓越的增值服务，例如基于运营中车辆的数据驱动的品类管理、复杂的零部件目录、在线和通过我们的移动应用程序提供，以及技术支持，包括对我们所有产品的选择、分类和应用支持。我们还授予客户免版税许可，以使用某些知识产权来宣传、营销和销售我们的产品。许可证主要涵盖车辆应用数据，用于识别服务任何特定车辆品牌、型号、年份和/或发动机尺寸所需的零件、产品信息数据，包括产品互换、零件编号、属性、高分辨率图像和视频、尺寸、规格和零部件的其他技术说明。
世界级培训.
我们通过我们的技术培训计划产生对我们产品的需求，该计划为专业的汽车技术人员提供培训研讨会。我们的培训计划获得了美国国家汽车服务卓越研究所（ASE）培训经理理事会的认可。我们的研讨会由ASE认证的讲师授课，通过网络研讨会和按需研讨会提供面对面和在线课程。我们的研讨会涵盖大约150个不同的主题，以英语和西班牙语提供。通过我们的培训计划，我们通常每年教给大约60,000名技术人员如何诊断和维修配备与我们产品相关的复杂系统的车辆，我们有大约16,000名技术人员和7,000名客户的商店员工和销售团队成员，他们通过我们的在线平台注册参加此类会议。
8
基础制造业.
我们致力于扩大我们的设计、工程和制造能力，并垂直整合生产流程，以带来更多的内部制造。我们设计、加工和制造许多我们提供销售的产品及其组装中使用的组件。我们认为，这种水平的垂直整合，结合我们在低成本地区的制造足迹，是我们产品质量、成本和可用性方面的关键竞争优势。
| 垂直整合流程示例： | |||||
| ↓塑料成型作业 | ↓自动化电子组装 | ||||
| ↓冲压和机械加工操作 | ↓自动化加工测试设备的设计与制造 | ||||
| 丨丝挤出 | ↓再制造空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵的拆卸、诊断和重建 | ||||
截至2024年12月31日，我们的主要制造设施中有17个保持了通过ISO 9001和/或TS16949认证的质量管理体系，我们的主要制造和分销设施中有13个保持了通过ISO 14001认证的环境管理体系。
与我们的许多同行相比，我们的制造足迹在地理上是多样化的，在北美和欧洲的影响力更大。我们利用我们的足迹来改善我们的成本状况，方法是在我们的低成本工厂中设置劳动密集型流程，并通过投资于自动化并在我们的国内设施中进行持续的改进和扩展计划。
我们的工程解决方案价值主张
我们寻求利用我们广泛的适应性产品组合和战略定位的全球资源网络，为我们提供的多元化终端市场提供车辆控制和热管理类别的定制设计解决方案。
我们的工程解决方案产品主要销售给原始设备制造商及其层级供应商、系统集成商、原始设备服务部分运营。我们的客户将我们的产品用于系列化生产以及作为服务和替换零件。
我们相信，我们的全球资源网络，包括我们的工程能力、先进的质量体系、制造、分销和技术销售专长，与我们可定制的车辆控制和热管理类别解决方案相结合，是一项关键的竞争优势。我们专注于车辆控制和热管理类别，利用我们汽车后市场业务的传统和领先地位，为未来在不同的非后市场终端市场的增长提供平台。我们通过发展新的客户关系、向现有客户交叉销售、向新老客户推出新产品以及增加平台内容来推动这一细分市场的增长。我们的增长战略是长期的，鉴于设计工程和验证的冗长性质，以及从授予新业务到开始生产之间的一段时间，我们预计增长不会是线性的，这通常发生在授予业务后的1-2年。
我们相信我们的汽车后市场业务受益于我们的工程解决方案业务通过加速未来产品开发；系统、工艺和质量提升；其原始设备客户的技术洞察力；其全球足迹；以及协同并购。
We distribute our工程解决方案以下商品名称下的产品：
| 工程化 解决方案 |
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战略收购
我们有选择地进行战略性收购，以加强我们在我们供应的市场中的地位，或使我们在目标市场或地区的业务多样化。除其他考虑因素外，我们寻求符合我们核心竞争力的收购；增强我们现有的设计、工程和制造能力；垂直整合关键技术、产品和工艺。
有关近期收购和投资的信息，请参阅本报告项目8合并财务报表附注附注2“业务合并”。
行业趋势
汽车后市场是一个成熟的行业，往往会受到道路上车辆数量、道路上车辆的平均车龄、每年行驶总里程等趋势的影响。极端天气，如夏季不合季节的高温或凉爽气温，也会对汽车后市场产品需求产生影响。
在我们供应的商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动等多样化的非后市场终端市场中，新车销量水平和生产率等其他经济因素往往会产生更直接的影响。
我们的客户
在北美的汽车售后市场，我们的客户是许多国家和地区最大的零售商和分销商，例如：Auto Value and Bumper to Bumper（售后市场汽车零部件联盟）；汽车分销网络；AutoZone；加拿大轮胎；联邦汽车零部件；通用配件公司和NAPA（美国国家汽车零部件协会）；奥莱利汽车零部件；汽车零部件服务集团或集团；美国Pronto协会；和Uni-Select。在欧洲，尼森汽车客户由许多最大的批发商和分销商组成，这些批发商和分销商可能是国际贸易集团的成员，例如：AD International、ATR International、GROUPAUTO International、Global One Automotive、Nexus Automotive International和TEMOT International Autoparts。
工程解决方案客户为众多最大的原始设备制造商及其层级供应商、系统集成商、原始设备服务零部件运营，如：BRP；卡特彼勒；CNH；戴姆勒卡车；埃博斯帕奇；福特汽车；通用汽车；哈雷戴维森；依维柯；约翰迪尔；移动气候控制；北极星；斯堪尼亚；沃尔沃/Mack卡车；伍德沃德。
我们的三个最大的个人客户约占
60.7
%我们的综合净销售额2024.期间2024，欧莱利汽车零部件、AutoZone和NAPA占
28.4
%,
18.8
%和
13.5
%分别占我们合并净销售额的
竞争
我们的业务在竞争激烈的市场中运营，我们在我们供应的所有市场中都面临着巨大的竞争。
在汽车后市场，我们主要根据产品质量、可用性（包括订单周转时间和填充率）、覆盖范围和价格以及增值服务进行竞争。我们的主要竞争对手是全线供应商、短线或价值线供应商、层级供应商和原始设备制造商的服务部分运营，包括汽车经销商，以及某些零售商的直接进口计划。
在我们的工程解决方案段，我们根据产品质量、价格和可用性（包括订单周转时间和填充率）、技术专长（包括产品设计、开发和创新）以及精益工艺改进进行竞争。我们的主要竞争对手是原始设备制造商的全球和区域一级供应商。
我们相信，通过执行我们的价值主张，我们将自己与竞争对手区分开来，上面进一步讨论过。此外，在汽车后市场，我们提供各种战略客户折扣、津贴和激励措施，以增加我们产品的销售。例如，我们按照发票规定的折扣条款提供支付发票的现金折扣。我们还向客户提供返利和折扣，作为广告和销售人员津贴，还提供保修和积压退货津贴。这些折扣、津贴和激励措施是汽车后市场的常见做法，我们打算继续提供这些优惠以应对竞争压力，并从战略上支持我们产品的销售增长。
10
季节性
从历史上看，我们的经营业绩按季度波动，最大的销售发生在一年的第二和第三季度，收入一般在发货时确认。正是在这些季度，对我们产品的需求通常是最高的，特别是在温控段我们的生意。对我们的需求温度控制今年第二季度和第三季度的产品可能会因夏季天气和客户库存而有很大差异。
营运资金和库存管理
我们维持一个旨在降低库存需求的库存管理系统，并根据产品可用性（包括订单周转时间和填充率）和产品覆盖率来增强我们的竞争能力。我们寻求对这一系统进行持续改进，以改善库存部署，加强与客户在预测和库存分类方面的协作，并进一步将我们的供应链与客户和供应商整合。我们还采用按订单配送系统，该系统允许我们在批量存储状态下保留缓慢移动的物品，直到收到相关订单。这个系统减少了库存中给定部件的体积。
由于库存过高的回报，我们在汽车后市场业务中面临库存管理问题。我们允许我们的汽车售后市场客户在库存积压的情况下，在客户特定限额内（通常限于他们每年从我们购买的特定百分比）退回新的、未损坏的产品。我们在考虑最近的退货历史后，将积压的退货作为销售额的百分比进行计提。此外，正如上文在“季节性”标题下进一步讨论的那样，我们的季节性温控段要求我们在冬季增加库存，为夏季销售旺季做准备。
因此，我们的盈利能力和营运资金需求是季节性的，因为我们的销售组合温度控制产品。我们的营运资金需求通常在第二季度末附近达到峰值，因为空调产品的库存积累转化为销售，而与此类销售相关的应收账款的付款尚未收到。这些增加的营运资金需求由我们循环信贷额度的借款提供资金。
供应商
我们通过全球供应商网络采购材料，以确保我们产品线的材料和关键部件的一致、高质量和低成本供应。由于我们产品供应的广度，我们不依赖于任何单一的原材料。我们采购的主要原材料包括黄铜、电子元件、人造铜（主要以磁铁和绝缘线形式）、钢制磁铁、叠片、管轴、冲压钢件、不锈钢卷和棒、铝卷、配件、棒、铸铝件、铅、钢辊轴承、橡胶成型化合物、热固和热塑成型粉末以及化学品。
此外，我们在空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵的再制造过程中使用组件和核心（二手零件）。我们从与购买再制造产品后返回核心的客户的交流中获得核心，并从销售核心的核心经纪人网络中获得核心。此外，我们通过购买转售到市场的产品来获取某些材料，特别是由OEM来源和其他国内外供应商。
2024年，我们经历了全球供应链的逐步改善，零部件和原材料的采购延迟减少，投入成本的波动性通常在经历了一段显着波动时期后有所缓和。然而，我们受到了区域事件的不利影响，例如苏伊士运河和巴拿马运河中断，以及通货膨胀成本增加的挥之不去的影响。我们继续与供应商和客户密切合作，实施旨在减轻这些事件对我们业务的影响的行动，包括成本节约举措、生产流程的垂直整合和价格谈判。我们期望有足够的初级原材料和核心供应，以满足我们的需求；然而，原材料和组件的供应总是存在风险和不确定性，这可能会影响以足够的数量和具有成本效益的价格提供它们以满足我们的需求。
11
可持续性
我们支持并寻求在追求环境、社会和公司治理实践方面不断改进，这些实践体现了我们的文化以及我们认为成为一个好的公司公民意味着什么。
我们的文化
我司成立于1919年，秉持诚信、共同体面、尊重他人的价值观。这些价值观体现在我们的Code of Ethics中，该准则已被公司董事会采纳，作为指导我们决策的原则声明，并加强我们在业务的各个方面对这些价值观的承诺。这些价值观也是我们继续关注许多重要可持续性问题的基础。
环境管理
我们在可持续发展倡议方面取得了重大进展，建立了对我们业务的环境影响的认识，并通过减少我们对能源和水的使用、减少我们产生的废物、增加我们的回收工作以及减少我们的范围1和范围2温室气体排放来挑战自己，以减少我们的影响。此外，我们相信，我们的产品通过几个关键产品类别为更环保的汽车公园做出贡献，这些产品类别是汽车系统中旨在提高燃油经济性和减少有害排放的关键部件，例如喷油器、废气再循环阀、传感器和管子以及蒸发排放控制系统部件。我们还将替代能源产品推向市场，这些产品使用更清洁的燃烧燃料或专为电动或混合动力汽车设计，我们通过节省能源和减少浪费的工艺重新制造我们产品组合中的关键类别，例如空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵。
人力资本
截至2024年12月31日，我们雇佣了约5,600名员工，其中美国有2,000人，墨西哥、加拿大、丹麦、法国、德国、匈牙利、意大利、荷兰、波兰、斯洛伐克、西班牙、英国、中国和香港有3,600人。在所雇用的5600人中，约有2800人是生产雇员。我们主要在非工会设施中运营，并与其他工会设施的员工签订了具有约束力的劳动协议。我们在堪萨斯州爱德华兹维尔有大约94名生产员工，他们最终将迁移到我们位于堪萨斯州肖尼的新工厂，与国际工会、美国联合汽车、航空航天和美国农业器具工人的合同将涵盖这些员工，该合同将于2026年8月到期。我们还有大约1200名员工在墨西哥，根据不同时间间隔谈判达成的协议，由工作委员会、工会或其他雇员代表机构代表的人。为澄清起见，上述员工人数不包括我们合资公司业务的员工。我们相信，我们的设施位于劳动力市场，随时可以接触到足够数量的熟练和非熟练工人，我们与工会和非工会雇员的关系良好。
人才获取与保留。我们努力雇用、保留和推进一支员工队伍，他们的多样化经验和背景增强了我们的协作和包容性环境。我们最近的努力集中在三个领域：扩大招聘和聘用世界级多元化人才的努力；通过协作和思想的多样性激发创新；以及为我们的员工提供在工作和社区参与有意义的项目的机会。
健康、安全和健康. 我们致力于员工的健康、安全和健康。我们努力消除工作场所的事故、风险和危害。我们的健康和保健计划通过提供工具和资源来支持员工的身心健康，以鼓励健康的行为，并在可能需要离开工作时间的情况下提供安心。
补偿和福利。我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以满足员工的需求。除工资和薪金外，这些计划还包括基于年度激励的薪酬、401（k）计划、员工持股计划、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪休假、探亲假、生育福利、家庭护理资源、学费报销、普惠福利、医疗保险和退休规划、围绝经期和更年期支持、心理健康资源和员工援助计划。
人才发展。我们投入大量资源来发展我们的高潜力员工的人才。我们提供员工研讨会和指导计划、培训机会、轮值分配任务、持续学习和发展，并实施管理绩效、提供反馈和培养人才的流程，所有这些都旨在为员工提供实现职业目标和培养技能所需的资源。我们的年度审查流程鼓励经理和员工全年进行对话，以促进增长和发展。
12
员工满意度和敬业度是我们人才保留战略的重要要素。我们不时进行员工敬业度调查，以确定我们可以在哪些领域增强人才保留策略和员工满意度，包括在整个组织中培养归属感。我们利用这些敬业度调查的结果，更好地为员工提供他们在SMP职业生涯中取得成功和成长所需的工具、资源和支持。
社会参与和社区服务
我们相信，在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系，可以创造一个更有意义、更充实和更愉快的工作场所。通过我们的SMP关怀®倡议，我们赞助企业捐赠和志愿服务计划，以鼓励我们的员工与我们当地的社区建立联系，并参与他们热衷的当地事业。
治理
我们对可持续发展的承诺是由我们的董事会带头的。具体地说，我们的提名和公司治理委员会在我们的执行官中建立了一个可持续发展指导委员会，其中包括我们的首席执行官兼总裁、首席法务官兼秘书、首席人力资源官以及北美运营高级副总裁。可持续发展指导委员会的任务是制定具体战略，以确保我们全公司的运营遵守我们的公司治理价值观，并在全球范围内推进我们的可持续发展目标。我们指导委员会的多学科方法使其能够利用我们在运营、工程、供应链、人力资本管理、财务、法律和其他领域的专业知识，从各个角度推动我们的可持续发展倡议。
持续承诺
每一年，我们都打算进一步致力于可持续发展倡议，改善我们的环境管理，寻找回馈社区的方法，并在提供发展机会的同时增强我们劳动力的多样性和包容性。有关我们可持续发展举措的信息，请参阅我们最新的可持续发展报告和我们的公司网站，网址为ir.smpcorp.com根据“环境与社会责任”和在SMPCARES.SMPCRP.com。我们的可持续发展报告和公司网站上有关我们的可持续发展举措的信息仅供一般信息参考，不以引用方式并入本报告。
可用信息
我们是一家成立于1919年的纽约公司。我们的主要行政办公室位于37-18 Northern Boulevard，Long Island City，New York 11101，我们在该地点的主要电话号码是（718）392丨0200。我们的互联网地址是www.smpcorp.com.我们提供了我们向SEC提交的报告的链接。但是，对于那些以书面形式或通过电子邮件（financial@smpcorp.com）提出请求的人，我们将免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的任何修订。这些报告和其他信息也可免费获得，地址为www.sec.gov.
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项目1a。风险因素
你应该仔细考虑下面描述的风险。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道的额外风险和不确定性或我们目前不认为会对我们的业务构成重大风险的其他因素也可能损害我们的业务和经营业绩。如果任何所述风险实际发生，它们可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
我们依赖于数量有限的关键客户，任何此类客户的流失，或此类客户的采购大幅减少，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响.
我们的三个最大的个人客户约占60.7%我们的综合净销售额2024.期间2024，欧莱利汽车零部件、AutoZone和NAPA占28.4%,18.8%和13.5%分别占我们合并净销售额的我们的车辆控制和温度控制经营分部报告了来自每个客户的净销售额。失去其中一名或多名客户，或大幅减少向其中任何一名客户购买我们的产品，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的关键客户之间的任何合并都可能进一步增加我们的客户集中风险。
在我们的汽车后市场业务中，我们通常不会与任何客户签订长期协议。相反，我们根据售后市场客户当前或预计的需求，与他们签订了一些采购订单承诺。由于汽车后市场行业的高度竞争条件，包括定价压力、客户整合、客户主动从外国供应商直接购买和/或追求自有品牌战略，或其他商业考虑，我们过去和将来可能会失去客户或失去客户的特定产品线。任何重要客户的决定，无论是出于竞争条件、财务困难或其他方面的动机，大幅减少从我们购买的产品数量，改变他们与我们开展业务的方式，或停止与我们开展业务，包括决定直接从亚洲等低成本地区采购产品，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。由于我们的销售集中，而我们经营所在的市场竞争非常激烈，我们不断受到来自客户的压力，要求他们提供更低的价格、延长付款期限、增加营销津贴和其他对这些客户更有利的条款。这些客户需求对我们的营业利润率和盈利能力造成持续压力，导致定期重新谈判合同以向这些客户提供更优惠的价格和条款，并显着增加了我们的营运资金需求。
我们的行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与汽车产品供应商竞争的能力，其中一些供应商可能拥有比我们大得多的财务、营销和其他资源.
汽车行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与其他汽车产品供应商竞争的能力。在汽车后市场，我们主要与全线供应商、短线或价值线供应商、层级供应商和原始设备制造商的服务部分运营，包括汽车经销商，以及某些零售商的直接进口计划进行竞争。在我们供应的多样化非售后市场终端市场中，我们主要与原始设备制造商的全球和区域一级供应商竞争。我们的一些竞争对手可能拥有比我们更大的客户群和明显更多的财务、技术和营销资源。这些因素可能会让我们的竞争对手：
•通过投入比我们更多的资源来开发、推广和销售汽车产品和服务，以比我们更快的速度响应新的或正在出现的技术以及客户要求的变化；
•从事更广泛的研发；
•以比我们更低的价格出售产品；
•开展更广泛的营销活动；和
•向现有和潜在客户及战略合作伙伴提供更具吸引力的报价。
我们无法向您保证，我们的竞争对手不会开发出与我们的产品同等或优于我们的产品或获得比我们的产品更大的市场认可度的产品或服务，或未来其他公司参与
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汽车工业不会将他们的业务扩展到我们生产和销售的产品线。我们也不能向你保证，更多的进入者不会进入汽车行业，或者行业内的公司不会合并。任何此类竞争压力都可能导致我们失去市场份额或导致价格大幅下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的行业存在实质性的价格竞争，我们的成功和盈利将取决于我们保持具有竞争力的成本和价格结构的能力.
我们的行业存在实质性的价格竞争，我们的成功和盈利将取决于我们保持具有竞争力的成本和价格结构的能力。这是一系列行业趋势的结果，包括市场上的离岸供应商（尤其是在中国）的影响，这些供应商的基础设施成本与我们不同，大客户的综合购买力，以及我们的一些竞争对手为‘赢得’新业务而采取的行动。我们过去曾降低价格以保持竞争力，未来可能会再次这样做。降价影响了我们的销售和利润率，未来可能还会如此。我们未来的盈利能力将部分取决于我们应对产品和分销渠道组合变化的能力，继续提高我们的制造效率，产生成本降低，包括降低从外部供应商购买的组件成本，维持成本结构，使我们能够提供有竞争力的价格，并将更高的分销、原材料和劳动力成本转嫁给我们的客户。我们无法保持具有竞争力的成本结构可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务是季节性的，受到季度大幅波动的影响，这会影响我们的季度业绩和营运资金需求.
从历史上看，我们的经营业绩按季度波动，最大的销售发生在一年的第二和第三季度，收入一般在发货时确认。正是在这些季度，对我们的温控产品的需求通常是最高的。
我们的温控产品在今年第二季度和第三季度的需求可能会随着夏季天气和客户库存而有很大差异。因此，我们的营运资金需求通常在第二季度末附近达到峰值，因为空调产品的库存积累转化为销售，而与此类销售相关的应收账款付款尚未收到。这些增加的营运资金需求由我们循环信贷额度下的借款提供资金。
与气候相关的物理风险，例如天气模式和条件的变化，也可能影响上文讨论的对我们的温控产品的需求的季节性和可变性的模式，这可能会影响我们的季度业绩和营运资金需求。
由于我们的客户超过预期金额的与保修期相关的退货，我们可能会产生重大损失和重大成本.
我们的产品被要求达到我们的客户和我们的行业强加的严格标准。我们的许多产品都提供从90天有限保修到有限终身保修的保修，这些保修一般涵盖材料或工艺方面的缺陷，并符合商定的规格。如果我们的产品未能符合这些保证，受影响的产品可能会受到保修退货和/或产品召回的影响。我们无法保证我们的产品不会出现缺陷或其他缺陷或我们将来不会遇到材料保修退货或产品召回。
我们计提保修退货占销售额的百分比，并考虑了最近的历史退货。实际回报可能与我们的估计不同根据我们的收入确认政策进行保修退货.由于我们的客户因与保修相关的问题向我们退回的产品超过了预期的金额，我们过去已经并且将来可能会产生重大损失和重大成本。未来我们产品的缺陷或缺陷可能会导致超过预期金额的保修退货和产品召回，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的盈利能力可能会受到重大不利影响，因为我们的客户进行了超过预期金额的积压库存相关退货.
在我们的汽车后市场业务中，我们允许库存积压的库存返回，这些库存可能是新的或无缺陷的或非过时的，但我们相信我们可以重新销售。客户通常仅限于按照其每年向我们采购的特定百分比退回积压的库存。此外，客户的年度备抵不能结转到下一年度。
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在考虑了最近的历史回报后，我们将积压回报作为销售额的百分比进行计提。虽然我们认为我们根据我们的收入确认政策对库存过剩的回报进行了合理的估计，但实际回报可能与我们的估计不同。如果积压的回报大大超过我们的预测，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能会因我们以前的制动器业务销售的产品产生的石棉索赔以及其他产品责任索赔而受到重大不利影响.
1986年，我们收购了制动器业务，随后于1998年3月将其出售。当我们最初收购这一制动器业务时，我们承担了与被收购制动器业务的卖方制造的任何涉嫌接触含石棉产品有关的未来责任。根据相关购买协议，我们同意承担2001年9月之后提出的所有新索赔的责任。我们的最终风险敞口将取决于2001年9月或之后对我们提出的索赔的数量，以及为和解、与石棉相关的损害赔偿以及此类索赔的抗辩所支付的金额。我们没有为与我们面临的索赔相关的赔偿和辩护费用提供保险。
截至2024年12月31日，有1,287宗未决案件，我们可能对任何相关责任负责。自2001年9月成立以来至2024年12月31日，为已解决的索赔和石棉相关损害赔偿金（包括利息）支付的金额约为9140万美元.新索赔数量大幅增加，或增加和解付款，或裁定石棉相关损害赔偿，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
根据我们在每年第三季度进行年度精算评估的政策，截至2024年8月31日进行了精算研究。2024年8月31日的研究结果包括我们对截至2065年期间和解付款和石棉相关损害赔偿的未贴现负债的估计，不包括法律费用，范围从9960万美元到2.108亿美元不等。根据2024年8月31日精算研究的结果，以及我们可以获得的所有其他信息，我们将石棉负债增加到9960万美元，这是该范围的低端，并在随附的运营报表中记录了2930万美元的已终止业务损失的增量税前拨备。根据2024年8月31日的研究，预计到2065年期间，未来的法律费用在发生时计入费用，并在随附的运营报表中报告为已终止业务的损失，范围在4980万美元至1.159亿美元之间。
鉴于与将石棉相关事项预测到未来相关的不确定性以及我们无法控制的其他因素，我们无法保证对我们提出的索赔数量不会出现显着增加，石棉相关损害赔偿或和解赔偿不会超过我们的储备金金额，或者不需要额外的准备金。管理层将继续监测围绕这些潜在负债的情况，以确定是否可能需要额外准备金和拨备。我们计划在可预见的未来每年第三季度进行年度精算分析，并在事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行。
除石棉相关索赔外，我们的产品销售还涉及涉及其他产品责任诉讼的风险。我们无法保证我们产品责任保险范围的当前或未来保单限额将足以涵盖所有可能的责任。此外，我们无法保证未来将继续向我们提供足够的产品责任保险，或者我们可能会以合理的成本维持此类保险。如果针对我们的产品责任索赔成功，保险范围的缺乏或不足可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们期望从我们的成本节约举措中获得的收益。
我们预计将实现可自由支配的成本削减措施的持续效益，以及几项正在进行和/或最近完成的重组和整合举措预计将带来的持续成本节约。由于我们无法控制的因素，例如美国贸易政策的变化导致新的或更高的关税，采用或修改国内外法律、法规或政策以及其他因素，例如我们的销售水平或与此类举措相关的收费金额、时间和性质的变化，或此类举措的完成大幅延迟，我们可能无法实现我们期望在这些举措中实现的收益水平，或者我们可能无法在我们目前期望的时间范围内实现这些收益.未能实现我们的成本节约举措的好处可能会对我们产生重大不利影响。
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恶劣天气、自然灾害和其他干扰可能会对我们的制造和分销设施的运营产生不利影响。
恶劣的天气条件和自然灾害，如飓风、龙卷风、地震和洪水，可能会破坏我们的财产并影响我们的运营，特别是我们在加拿大、中国、丹麦、德国、匈牙利、墨西哥、荷兰、波兰和斯洛伐克的外国工厂以及我们在佛罗里达州、印第安纳州、堪萨斯州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和威斯康星州的国内工厂的主要制造和分销业务。此外，全球气候变化可能会导致这些自然灾害更频繁地发生和/或产生更强烈的影响，这可能会阻止我们，或导致我们的能力延迟，向我们的客户制造和交付产品，和/或导致我们产生额外的成本。
此外，如果这些设施因火灾、电力中断、电力损失、电信故障、战争、恐怖袭击、传染病广泛爆发或类似事件而发生其他严重中断，我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。由于我们的全部或很大一部分设备或库存被损坏或劳动力不足，任何这些情况都可能损害我们充分制造或供应客户的能力。如果我们现有的制造或分销设施因任何原因无法生产和供应产品，我们可能无法满足客户的要求，我们可能会损失收入并产生可能无法通过我们的业务中断保险收回的重大成本和费用。
原材料、制造部件或设备供应中断可能对我们的运营产生重大不利影响，并导致我们产生显着的成本增加。
作为全球供应链的一部分，我们从供应商处采购各种类型的原材料、成品、设备和零部件，我们可能会因这些供应商未能按预期表现而受到重大不利影响。尽管我们历来能够获得充足的原材料、制成品、设备和零部件供应，但我们经历过，并且在未来很可能会经历供应链中断，导致更长的交货时间、采购零部件和原材料的延迟以及更高的投入成本。当我们遇到此类供应中断时，我们可能无法有效减轻此类中断对我们业务的不利影响。我们无法保证，全球供应链中影响材料和组件可用性和/或提高商品定价的不可预见的未来事件不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，供应商不履约可能包括因生产问题或交付不合格产品而导致的交付延迟或失败。我们的供应商向我们供应产品的能力也受到许多风险的影响，包括原材料的供应和成本、其设施的破坏、停工、影响其信息系统的网络安全事件或对其业务运营的其他限制，这些风险可能是由许多因素造成的，例如劳工中断、财务困境、恶劣天气条件和自然灾害、社会动荡、经济和政治不稳定、国际敌对行动和公共卫生危机，包括大流行病、流行病或广泛传播的传染病或疾病、战争、恐怖主义或其他灾难性事件的发生。此外，我们未能及时付款，或向我们的供应商订购足够数量的库存，可能会增加我们采购产品的成本或可能导致供应商完全拒绝向我们销售产品。我们防范和尽量减少这些风险的努力可能并不总是有效的，这可能会对我们的运营产生重大不利影响，并导致我们产生显着的成本增加。
我们的运营可能会受到计算机和信息系统安全中断或破坏的不利影响。
我们依靠整个组织的信息系统进行日常业务运营，包括我们的供应链管理以及我们的采购、接收和分销职能。我们还经常使用我们的信息系统发送、接收、存储、访问和使用与我们公司及其员工、客户、供应商和业务合作伙伴有关的敏感数据，包括知识产权、专有商业信息和其他敏感材料。此外，我们可能依赖我们的信息系统，使我们的许多员工能够远程工作。
尽管采取了旨在防止和减轻网络安全事件风险的安全措施，但我们的信息系统以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的系统可能容易受到此类事件的影响，包括中断、中断、数据泄露、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击、未经授权的访问、试图入侵我们的网络以及计算机病毒。此外，用于实施网络攻击的技术和技术在不断发展，因此很难及时发现这些变化或实施适当措施来防止或减轻攻击的影响。我们没有经历过2024年的实质性网络安全事件，但我们不能保证有
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不会对我们的信息系统或我们的客户、供应商和其他业务合作伙伴的信息系统造成重大不利影响的未来网络安全事件。
如果我们的信息系统，或我们的客户、供应商或业务合作伙伴的系统受到此类事件的影响，我们可能会在我们信息系统的关键部分出现错误、中断、延迟和/或停止服务。如果关键信息系统出现故障或无法使用，我们处理订单、维持适当库存水平、收集应收账款和支付资金的能力可能会受到不利影响。上述事项还可能对我们的商业声誉造成重大损害，影响我们与业务合作伙伴的关系，导致对我们的索赔，和/或使我们受到政府当局评估的罚款或其他处罚。此外，我们可能需要承担大量费用来修复这些中断造成的损害或保护我们免受未来网络安全事件的影响。根据这些事件的性质和规模，它们可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
与全球气候变化相关的转型风险可能会使我们承担重大成本。
除上述物理风险外，温室气体水平增加导致的全球气候变化带来了与预期向低碳经济过渡相关的某些风险，例如影响车辆排放和燃油效率要求的监管变化，或建立新的与可持续发展相关的披露要求或新的供应链要求、车辆架构的技术变化、消费者需求的变化、碳税、温室气体排放追踪以及对某些来源的温室气体排放的监管。任何旨在减少或消除温室气体排放的监管变化都可能要求我们改变制造工艺或采取其他导致我们产生额外运营成本的行动，例如购买和运营排放控制系统或其他此类技术，以遵守适用的法规或报告要求。这些法规，以及由于公众意识和对气候变化的关注而导致的消费者需求变化，可能会影响其扩散的时间和范围，也可能对我们为内燃机设计的产品的销售产生不利影响。随着我们监测这一领域的快速发展，我们可能需要调整我们的业务战略，以应对气候变化带来的各种转型风险。
未能维护我们品牌的价值可能会对我们的声誉产生不利影响，导致我们产生重大成本并对我们的业务产生负面影响。
我们的品牌是我们价值主张的关键组成部分，有助于将我们的优质产品与竞争对手的产品区分开来。在我们的汽车后市场业务中，我们认为，我们的成功部分取决于维护和提高我们品牌的价值以及执行我们的品牌战略，这些战略旨在推动最终用户对我们产品的需求，并通过支持我们的后市场客户的营销举措，使我们成为他们宝贵的业务合作伙伴。由于事件导致我们品牌的声誉下降，例如我们产品的设计或制造中的缺陷或缺陷，或由于此类缺陷或缺陷导致的法律诉讼、产品召回或保修索赔，可能会损害我们作为优质汽车零部件制造商和分销商的声誉，减少对我们产品的需求并对我们的业务产生不利影响。
我们的收入和经营业绩可能会因重要客户的破产、资不抵债或其他信用失败而受到影响。
我们的大部分客户都是赊购我们的产品。我们根据市场竞争条件以及我们对信誉的评估和分析，向客户提供信贷并提供延长的付款条件。一般经济状况、竞争和其他因素可能会对我们客户的偿债能力或信誉产生不利影响。更高的利率、原材料、劳动力和运输的通胀成本增加以及经济状况普遍恶化，给我们的许多客户带来了财务压力，并可能威胁到某些客户维持足够流动性以在到期时偿还其对我们的债务的能力。任何对我们有大量欠款的客户的破产、无力偿债或其他信用失败可能对我们的营业收入和经营业绩产生重大不利影响。我们在2022年记录了700万美元的税前费用，以将我们在2023年第一季度申请破产的客户的未偿应收账款余额减少到我们估计的回收金额。
在我们的工程解决方案业务中，我们与客户的供应协议通常是需求合同，任何重要客户的生产需求下降都可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
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在我们的工程解决方案业务中，我们的客户通常同意购买他们对特定产品的要求，我们收到的是对他们要求的数量预测，但不是长期的确定数量承诺。此外，我们的客户通常保留更改、延迟或取消其产品订单的权利，我们在此类事件中的追索权有限。一个重要客户或一些客户的变更、延迟或取消可能会对我们的经营业绩产生不利影响，减少我们制造和销售的产品数量，导致延迟收回为满足此类订单而采购的原材料和零部件的支出，或降低我们的资产利用率，从而导致盈利能力下降。
我们还根据我们对客户需求的估计做出关键决策，包括在规划我们的生产计划、原材料和零部件采购、人员需求和其他资源需求方面。客户产品需求的变化可能会降低客户的要求，并对我们未来准确估计其需求的能力产生不利影响。客户订单的任何显着减少或延迟都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们无法吸引或留住关键员工可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引、留住和激励某些关键员工的能力，包括我们的管理层和我们熟练的工程师队伍、受过技术培训的销售人员员工和其他合格人员。我们的许多关键员工在我们公司有多年的经验，如果不分配大量的时间进行知识转移，将很难被取代。此外，我们与其他企业竞争，以填补我们在某些配送设施中的许多小时工职位，这些设施历来流失率很高，并导致培训和保留成本增加，尤其是在竞争激烈且不断萎缩的劳动力市场中。我们无法确定我们将能够继续吸引或留住我们的关键员工或其他劳动力需求，这可能导致我们无法执行我们的价值主张，无法实现运营效率，并产生增加的劳动力成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法从我们的收购和投资中实现所有预期收入和现金流，任何已完成的收购和投资都可能不成功或消耗大量资源。
我们能否从我们的收购和投资中实现所有预期增强的收入和现金流，将在很大程度上取决于我们是否有能力物色合适的收购候选者、获得融资或拥有足够的收购所需现金或在未来成功完成收购。收购和投资可能涉及大量现金支出、经营亏损和费用。我们的业务战略包括收购业务和进行投资，我们将继续分析和评估收购战略业务，以加强我们在我们供应的市场或在目标市场或地区实现业务多元化的市场中的地位。收购涉及其他风险，包括从日常运营中转移管理时间和注意力，以及难以将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务中。我们可能难以将收购或投资整合到我们的业务运营中，我们的收购或投资可能不会成功，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与流动性相关的风险
我们面临与我们的应收账款供应链融资安排相关的风险。
我们是几个供应链融资安排的一方，在这些安排中，我们可能会出售某些客户的贸易应收账款，而无需向这些客户的金融机构追索。如果这些安排被终止，我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会受到延长付款期限、延迟或未能收取贸易应收账款的不利影响。
供应链融资安排的效用还取决于确定出售基础贸易应收账款贴现率的基准参考利率。如果基准参考利率大幅提高，我们可能会受到负面影响，因为我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。根据这些协议规定的应收账款销售水平，参考利率100个基点的假设、瞬时和不利变化可能会对我们的收益或现金流产生约880万美元的负面影响。
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我们的债务或利率显着增加，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
2024年9月，公司与作为行政代理人的摩根大通银行（N.A.）和一个贷方银团（“2024年信贷协议”）签订了新的五年期信贷协议，为其现有的2022年信贷协议进行再融资。2024年信贷协议规定了高达约7.5亿美元的高级担保借款，包括4.3亿美元的多币种循环信贷额度（全球部分）、1000万美元的多币种循环信贷额度（丹麦部分）、2亿美元的延迟提款定期贷款额度以及1亿欧元的延迟提款定期贷款额度。截至2024年12月31日，我们的未偿还债务总额为5.623亿美元，包括2024年信贷协议下的未偿还借款5.454亿美元，扣除递延融资成本，由2520万美元，长期债务5.201亿美元.
借款按公司根据所借特定币种选择的适用利率指数加视指数而定的信用利差调整计息，并根据公司及其受限制子公司的总净杠杆率按年利率1.25%-2.25 %不等的幅度计息。公司可能会根据指数选择一个、三个或六个月的利息期限。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于每季度支付一次。
我们债务的显着增加可能：
•增加我们的借贷成本；
•限制我们获得额外融资或借入额外资金的能力；
•要求我们运营现金流的很大一部分用于支付我们债务的本金和利息，而不是为营运资金、资本支出、收购、股息、股票回购或其他一般公司用途提供资金；
•限制我们在规划或应对我们的业务和我们经营所在行业的变化方面的灵活性；和
•增加我们对普遍不利的经济和行业状况的脆弱性。
此外，公司在2024年信贷协议项下的义务由其重要的国内子公司（各自称为“担保人”）提供担保，并以公司和各担保人几乎所有现有和未来个人财产的第一优先完善担保权益作为担保，但某些例外情况除外。上述抵押担保还为公司欠任何当时现有贷款人或其任何关联公司的某些银行服务义务和利率掉期以及货币或其他对冲义务提供担保。在2022年和2024年，我们签订了名义金额为1亿美元的利率互换协议和1.039亿美元或1亿欧元分别于2029年5月和2030年3月到期。根据我们的2024年信贷协议，利率互换协议被指定为美元和欧元借款利息支付的现金流对冲。
2024年信贷协议包含习惯契约，除其他外，限制产生额外债务、设定留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和与股权、收购、投资、贷款和担保有关的其他付款，在每种情况下，均受习惯例外、门槛和篮子的限制。2024年信贷协议还包含惯常的违约事件。如果我们违约任何这些契约，或我们的任何债务，如果利率大幅提高，或者作为我们利率互换协议一方的金融机构违约，或者如果我们无法获得必要的流动性，我们的业务可能会受到不利影响。
我们可能无法通过借贷能力产生履行义务或维持充足流动性所需的大量现金。
我们支付债务或为债务再融资的能力，或为计划的资本支出和研发工作提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。我们产生现金的能力部分取决于：
•一般经济、金融、竞争、立法、监管等我们无法控制的因素；
•我们的客户及时支付我们已开单金额的能力；和
•我们在供应链融资安排下出售应收账款的能力。
上述因素可能导致现金流减少，这可能对我们产生重大不利影响。当收益产生的现金不足以满足公司流动资金需求时，公司寻求外部融资。我们的
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获得资金来源的金额足以以对我们有利的条件为我们的活动提供资金，可能会受到具体影响我们或总体经济的因素的影响。在信贷和资本市场中断期间，外部融资的潜在来源可能会减少，借贷成本可能会增加。该公司信用评级大幅下调可能会增加其借贷成本，并限制获得资本的机会。
根据我们目前的运营水平，我们相信我们的运营现金流、可用现金和2024年信贷协议下的可用借款将足以满足我们未来至少十二个月的流动性需求。重要的假设是这种信念的基础，其中包括，除其他外，我们将能够减轻全球供应链中断的未来影响（如果有的话），这些影响导致更长的交货时间和采购零部件和原材料的延迟，以及某些原材料、劳动力和运输的通货膨胀成本增加，并且我们的业务、流动性或资本要求不会出现重大不利发展。如果我们无法通过收益或外部融资为我们的运营提供资金，我们将被迫采取替代策略，其中可能包括以下行动：
•递延、减少或消除未来的现金分红；
•减少或推迟资本支出或重组活动；
•减少或推迟研发努力；
•出售资产；
•推迟或不进行某些战略举措和收购；
•为我们的债务再融资；和
•寻求额外资金。
我们无法向您保证，如果我们的业务、流动性或资本需求发生重大不利发展，我们的业务将从运营中产生充足的现金流，或者根据我们的2024年信贷协议，我们未来可以获得的借款金额足以使我们能够支付我们债务的本金和利息，或为我们的其他流动性需求提供资金。此外，如果我们拖欠我们的任何债务，或违反我们2024年信贷协议中的任何财务契约，我们的业务可能会受到不利影响。
我们拥有重大商誉和其他无形资产，这些资产的未来减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们长期资产的很大一部分包括商誉和因过去收购而记录的其他无形资产。我们不对商誉和某些其他使用寿命不确定的无形资产进行摊销，而是在发生可能表明公允价值低于其账面价值的事件或情况变化时，按年度或在中期对其进行减值测试。评估商誉和其他无形资产潜在减值的过程需要作出重大判断，特别是在将假设和估计应用于可识别无形资产和长期资产减值的分析中，包括预测收入、利率、税率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素超出了我们的控制范围，假设和估计在未来期间发生变化的可能性是合理的。这些变化可能会导致我们的商誉和其他无形资产的减值费用。如果我们确定我们的商誉或其他无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的重大费用。
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与其他外部因素相关的风险
我们在全球范围内开展制造和分销业务，并面临与在美国境外开展业务相关的风险。
我们在许多国家设有制造和分销设施，包括墨西哥、加拿大、丹麦、法国、德国、匈牙利、意大利、荷兰、波兰、斯洛伐克、西班牙和英国，并在中国设有合资企业。我们的全球业务使我们面临与国际业务相关的各种政治、经济和监管风险，包括：（a）我们经营所在国家的经济状况变化；（b）政治不确定性、不稳定、内乱和恐怖主义或其他敌对行动的风险；（c）货币汇率波动和货币管制；（d）美国贸易政策和国际贸易协定的变化，导致美国与外国政府之间的政治紧张和贸易争端，以及新的或更高的关税或海关要求或程序的变化；和（e）受过训练的劳动力短缺的可能性。
美国贸易政策的变化，特别是与墨西哥、加拿大和中国有关的变化，对我们的业务造成了重大的不确定性，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们认为，如果从我们的原材料、零部件和制成品来源的国家进口到美国的新的或更高的关税，例如2025年2月1日宣布的从墨西哥、加拿大和中国的进口关税实施并持续较长时间，可能会对汽车行业和我们的业务产生重大不利影响.此外，外国政府征收的任何报复性关税都会加剧影响。
从历史上看，香港和墨西哥一直存在社会动荡，任何再次发生的事件，或我们在这些国家的设施内或周围增加的暴力行为都可能扰乱我们在这些设施的业务运营，或给我们的员工带来风险，他们可能会直接受到暴力的影响，并可能导致他们决定从该地区搬迁，或使我们难以在这些设施招聘或留住有才华的员工。
这种情况发生的可能性及其对我们的潜在影响是无法预测的，可能因国家而异。任何此类事件都可能对我们的业务和我们的财务业绩造成损害。
我们可能会根据政府法规和环境法承担责任，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响.
国内外政治动态和政府法律法规直接影响到美国国内外的汽车消费品。在美国，这些法律法规包括与车辆安全、燃油经济性和排放等相关的标准。此外，提高公众对气候变化的认识和关注，可能会产生旨在减少或减轻温室气体排放影响或以其他方式影响向低碳经济过渡的新法律和法规。修改现有法律、法规或政策，或采纳新的法律、法规或政策可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营和物业受到各种日益复杂和严格的联邦、州、地方和国际法律法规的约束，包括有关材料、物质和废物的使用、储存、处理、生成、处理、排放、释放、排放和处置、受污染土壤和地下水的修复以及员工的健康和安全的法律法规。这类环境法，包括但不限于《综合环境响应补偿和责任法》规定的环境法，可能会规定连带责任，并可能适用于实体或其前身目前或以前拥有或经营的财产的条件，以及实体或其前身造成的废物或其他污染已被发送或以其他方式来到的财产的条件。
我们的业务性质使我们面临与此类事项有关的索赔风险，我们无法保证没有发生或不会发生违反此类法律的行为，或不会因此类索赔而产生重大成本或责任。我们目前正在监测我们其中一个设施的环境整治工作，截至2024年12月31日，我们与该设施环境清理相关的储备余额为170万美元。此类设施的环境检测和任何补救费用可能由几份保险单承保，尽管我们无法保证我们的保险将涵盖任何环境补救索赔。我们无法保证，未来遵守现有环境法的成本以及根据此类环境法对已知环境索赔承担的责任不会导致对我们具有重大意义的额外重大支出或负债。此外，未来的事件，例如新的信息、现有环境法或其解释的变化，以及联邦、州或地方监管机构更有力的执法政策，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
22
我们未来的业绩可能会受到技术变化和新车零部件质量改善的重大不利影响.
如果我们不对汽车技术的变化做出适当反应，例如采用新技术和系统以提高传统的内燃机汽车的效率，或采用电动或混合动力汽车架构，我们可能会遇到对我们产品的需求减少，从而导致我们的经营业绩下降或我们的业务和财务状况恶化，我们可能会对我们的长期业绩产生重大不利影响。
此外，汽车售后市场的规模部分取决于道路上车辆数量的增长、平均车龄的增加、每年总行驶里程的变化、新的或修改的环境和车辆安全法规，包括燃油经济性和减排标准、新车定价和新车质量的提高以及相关保修。汽车后市场受到了负面影响，因为最近的汽车及其零部件（以及相关保修）的质量有所改善，从而延长了维修周期。一般来说，如果零部件使用寿命更长，我们的售后市场产品的需求就会减少，汽车零部件的平均使用寿命近年来由于产品和技术的创新一直在稳步提高。此外，原始设备制造商推出的增加保修和维护举措有可能减少对我们售后市场产品的需求。如果遵循适当的维护和维修程序，特别是较新的空调（A/C）系统更不容易发生泄漏，从而导致更少的A/C系统维修。这些因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
项目1b。未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
网络安全风险管理和战略
我们维持一种全企业范围的风险管理方法，通过这种方法，我们可以识别、管理和减轻重大风险，包括与我们的信息系统相关的风险。
我们的网络安全风险管理计划适用于我们的全球业务，重点关注我们的人员、流程和技术，旨在通过预防、检测和应对当前和新出现的网络安全威胁来保护我们的信息系统。
我们的员工是我们网络安全风险管理计划的关键要素。要求我们所有员工坚持我们的网络安全实践，并进行例行培训，以提高认识，强化安全实践。我们的培训项目包括两年一次的在线培训课程、小组桌面练习、网络钓鱼和恶意电子邮件模拟、信息安全公告。我们还维持有关政策，并就员工如何使用我们的信息系统向员工提供具体指导。
我们网络安全风险管理计划的另一个关键要素是我们使用流程和技术来创建信息安全保障和控制，并针对特定用户或业务需求。
我们的流程和技术包括防火墙、电子邮件安全软件和加密、端点检测和响应、访问控制、备份和恢复程序、系统补丁和更新、漏洞扫描、第三方供应商的渗透测试、事件响应程序以及我们信息系统的内部和外部审计。
通过这些内部和外部评估，我们不断确定需要补救的领域和机会，以提高我们信息系统的安全性，包括根据行业标准和最佳实践评估我们的计划，例如美国国家标准与技术研究院（NIST）建立的网络安全框架和互联网安全中心建立的CIS关键安全控制。我们还跟踪我们认为表明我们的网络安全风险管理计划有效性的关键绩效指标。
网络安全治理
我们董事会的审计委员会监督我们有关网络安全、信息安全和数据保护的内部控制、政策和程序的充分性和有效性，以及遵守适用法律和
23
此外，我们的CIO还领导一个事件响应团队（“IRT”），负责对我们的网络安全计划进行持续管理。该团队负责根据我们的事件响应程序预防、缓解、检测和补救影响我们运营的网络安全风险和事件。IRT由信息安全专业人士组成，他们将数十年的相关信息安全、网络安全经验集体带到自己的岗位上。在检测到网络安全事件的情况下，IRT进行多因素、基于风险的评估，以确定适当的响应级别。根据评估结果，包括事件的性质和规模，我们的事件响应程序规定，由IRT在首席信息官的指导下，或在事态升级的情况下，在公司执行官的指导下，对事件进行监督和管理，并向审计委员会报告和由审计委员会监督。
项目2。物业
我们在纽约长岛市维持我们的行政办公室。下表介绍了截至2024年12月31日我们的主要设施。
| 位置 |
州或
国家
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主要业务活动 |
约。
广场
脚
|
拥有或
到期
日期
租赁金额丨
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| 车辆控制 | ||||||||||||||||||||||||||
| 比亚韦斯托克 | 波兰 | 制造业 | 155,000 | 2032 | ||||||||||||||||||||||
| Disputanta | VA | 分配 | 411,000 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 爱德华兹维尔 | KS | 分配 | 363,500 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 英尺。劳德代尔 | 佛罗里达州 | 分配 | 23,300 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 英尺。劳德代尔 | 佛罗里达州 | 分配 | 30,000 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
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格林维尔2
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SC | 制造业 | 184,500 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
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Independence2
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KS | 制造业 | 337,400 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 长岛市 | 纽约 | 行政管理 | 75,800 | 2033 | ||||||||||||||||||||||
| 麦卡伦 | 德克萨斯州 | 分配 | 120,300 | 2027 | ||||||||||||||||||||||
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米沙瓦卡2
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在 | 制造业 | 153,100 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
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雷诺萨2
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墨西哥 | 制造业 | 175,000 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
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雷诺萨2
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墨西哥 | 制造业 | 153,000 | 2031 | ||||||||||||||||||||||
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肖尼3
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KS | 分配 | 574,700 | 2033 | ||||||||||||||||||||||
| 温度控制 | ||||||||||||||||||||||||||
| 佛山市 | 中国 | 制造业 | 361,500 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
| 刘易斯维尔 | 德克萨斯州 | 行政和分配 | 415,000 | 2034 | ||||||||||||||||||||||
|
雷诺萨2
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墨西哥 | 制造业 | 82,000 | 2026 | ||||||||||||||||||||||
|
雷诺萨2
|
墨西哥 | 制造业 | 117,500 | 2026 | ||||||||||||||||||||||
| 雷诺萨 | 墨西哥 | 制造业 | 274,000 | 2034 | ||||||||||||||||||||||
| 圣托马斯 | 加拿大 | 制造业 | 42,500 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
24
| 工程解决方案 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基尔希海姆-泰克 | 德国 | 分配 | 27,500 | 2031 | ||||||||||||||||||||||
| P é cel | 匈牙利 | 制造业 | 33,500 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 密尔沃基 | WI | 制造业 | 84,000 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
| 希博伊根瀑布 | WI | 制造业 | 22,500 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
| 蒂华纳 | 墨西哥 | 分配 | 13,800 | 2026 | ||||||||||||||||||||||
| 蒂华纳 | 墨西哥 | 制造业 | 30,400 | 2026 | ||||||||||||||||||||||
| 无锡 | 中国 | 制造业 | 27,600 | 2029 | ||||||||||||||||||||||
| 尼森汽车 | ||||||||||||||||||||||||||
| Cachtice | 斯洛伐克 | 制造业 | 143,900 | 2031 | ||||||||||||||||||||||
| 霍森斯 | 丹麦 | 行政和制造 | 91,100 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 霍森斯 | 丹麦 | 制造业 | 19,600 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 霍森斯 | 丹麦 | 分配 | 211,500 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 霍森斯 | 丹麦 | 分配 | 54,300 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
| 涅波洛米采 | 波兰 | 行政和分配 | 70,300 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
| 蒂尔堡 | 荷兰 | 行政和分配 | 30,800 | 2027 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||||
| 密西沙加 | 加拿大 | 行政和分配 | 82,400 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
| 欧文 | 德克萨斯州 | 培训中心 | 13,400 | 2027 | ||||||||||||||||||||||
1我们打算延长将于2025年到期的墨西哥雷诺萨的租约，并在2025年租约到期后将业务从波兰尼亚波洛米采迁至波兰斯卡维纳的新地点。
2这些设施也被工程解决方案运营部门使用。
3该设施于2024年开始分阶段开放，预计将于2025年全面投入运营。该设施也被温度控制操作部门使用。
项目3。法律程序
本项目所要求的信息通过引用本报告项目8合并财务报表附注附注23“承诺和或有事项”中“石棉”标题下的本报告项目8“财务报表和补充数据”中所述信息并入本文。
项目4。矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）公开交易，交易代码为“SMP”。我们的普通股在纽约证券交易所的最后一次报告销售价格为2025年2月25日，每股30.93美元。截至2025年2月25日，我们的普通股共有492名在册持有人。
股息由我们的董事会（“董事会”）酌情宣布和支付普通股，并取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、未来前景以及董事会认为相关的其他因素。我们的2024年信贷协议允许我们在满足特定条件的情况下进行股息和分配。有关我们2024年信贷协议的相关信息，请参阅本报告项目8中合并财务报表附注的附注11，“信贷便利和长期债务”。
25
有过2024年第四季度我们的普通股没有未注册发行.
股票表现图
下图比较了公司普通股的五年累计总回报率与标准普尔500股票指数和标普 1500汽车零部件与设备指数的总回报率，后者是标普 400、标普 500和标普 600中汽车零部件和设备公司的组合。该图显示了对该公司普通股和上述每个指数的100美元投资的价值变化2019年12月31日及所有股息再投资。本表中的比较是证券交易所要求的佣金，并不旨在预测或指示公司普通股或参考指数未来可能的表现。
| Standard Motor Products, Inc. | 标普 500指数 | 标普综合1500汽车零部件&设备指数 | ||||||||||||||||||
| 2019 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | |||||||||||||||||
| 2020 | 76.80 | 118.40 | 123.10 | |||||||||||||||||
| 2021 | 101.61 | 152.39 | 150.65 | |||||||||||||||||
| 2022 | 69.31 | 124.79 | 101.83 | |||||||||||||||||
| 2023 | 81.80 | 157.59 | 108.43 | |||||||||||||||||
| 2024 | 65.89 | 197.02 | 86.10 | |||||||||||||||||
*资料来源：标普 Capital IQ
项目6。（预留）
26
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
财务业绩概览
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一并阅读。本次讨论总结了影响我们的经营业绩的重要因素，以及我们业务在截止的两年期间的每个财政年度的财务状况2024年12月31日.关于我们财政年度财务状况和经营成果的讨论与分析2023，以及财政年度的比较2023和2022见第二部分第7项。我们关于财政年度10-K表格的年度报告的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”结束2023年12月31日。
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12月31日，
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| （单位：千，每股数据除外） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,463,849 | $ | 1,358,272 | ||||||||||
| 毛利 | 423,321 | 388,826 | ||||||||||||
| 毛利% | 28.9 | % | 28.6 | % | ||||||||||
| 营业收入 | 80,624 | 92,677 | ||||||||||||
| 营业收入% | 5.5 | % | 6.8 | % | ||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | 73,989 | 81,716 | ||||||||||||
| 准备金 | 19,385 | 18,368 | ||||||||||||
| 持续经营收益 | 54,604 | 63,348 | ||||||||||||
| 已终止经营业务亏损，扣除所得税 | (26,128) | (28,996) | ||||||||||||
| 净收益 | 28,476 | 34,352 | ||||||||||||
|
归属于非控股权益的净利润
|
976 | 204 | ||||||||||||
| 归属于SMP的净利润 | 27,500 | 34,148 | ||||||||||||
| 归属于SMP的每股数据–稀释后： | ||||||||||||||
| 持续经营 | $ | 2.41 | $ | 2.85 | ||||||||||
| 已终止经营 | (1.17) | (1.31) | ||||||||||||
| 每股普通股净收益 | $ | 1.24 | $ | 1.54 | ||||||||||
合并净销售额2024都是14.638亿美元，a增加的1.056亿美元，或7.8% c与净销售额相比13.583亿美元在2023.The增加净销售额2024反映了多种因素的影响，包括：
•我们的温控运营部门需求强劲，这主要反映了同比季节性天气条件变暖的影响，
•净销售额3570万美元从收购到2024年12月31日在我们的新部门Nissens Automotive中，于2024年11月1日通过收购Nissens Automotive创建，Nissens Automotive是欧洲领先的汽车后市场热管理和发动机效率产品供应商，
•在我们的主要产品群中，我们的车辆控制后市场细分市场的需求稳定，并且
•我们的工程解决方案运营部门的净销售额略有增长，业务胜利和成功的交叉销售努力带来的增长被第四季度客户生产放缓所抵消。
毛利率占净销售额的百分比2024是28.9% as相比28.6%在2023.整体来看，毛利率增加占销售额的百分比2024年主要反映了更高的销量导致更高的固定制造成本吸收、包括成本控制措施影响在内的经营业绩改善以及定价提高的积极影响，这些因素足以抵消某些材料和劳动力成本挥之不去的通胀上涨.我们预计，我们的成本节约举措带来的持续收益以及我们新收购的运营部门Nissens Automotive的强劲毛利率，将缓解通胀逆风对利润率造成的持续压力。虽然我们在美国市场的业务可能会受到额外关税的影响，但我们预计将通过提高价格和降低成本的努力来减轻这种影响。
27
营业利润率占净销售额的百分比2024哇5.5%与6.8%在2023.我们的营业利润率中包括销售、一般和管理费用3.351亿美元，or 22.9%净销售额2024年与 2.936亿美元，或21.6%净销售额2023.The4150万美元 增加销售、一般和管理费用2024主要是由于（i）Nissens Automotive的1430万美元销售、一般和管理费用，因为我们新的运营部门的业绩被合并到我们自收购结束后两个月的财务报表中，（ii）我们传统业务的分销和运费费用增加，主要是由于销售额增加，（iii）与我们收购Nissens Automotive相关的成本，以及（iv）随着我们从堪萨斯州爱德华兹维尔的分销中心过渡到堪萨斯州肖尼的新分销设施，租金和增量费用增加。新的更大的配送中心将整合新的配送技术，包括旨在提供改进的物流能力、运营效率以及增强的员工、客户和供应商体验的机械化物料搬运系统，预计将于2025年晚些时候全面投入运营。在我们运营这两个设施期间，我们将在2025年的分阶段期间产生额外成本。
总体而言，我们的核心汽车后市场业务保持强劲，我们对新收购的运营部门Nissens Automotive的增长潜力以及我们的工程解决方案运营部门所服务的互补市场的长期增长潜力既兴奋又乐观。
离职方案
在2024年第二季度，我们向美国和加拿大符合条件的员工提供了一项自愿退休激励计划，包括遣散费和其他福利增强，作为我们优化成本结构和为员工提供职业发展机会的承诺的一部分。要约期截至2024年6月14日。在2024年第三季度，我们扩大了该计划，将非自愿离职包括在内。我们记录了费用710万美元在2024，另有额外开支须记入约2025年为60万美元，2026年为10万美元，总成本约为770万美元。预计整体离职计划将减少2025年的运营费用。根据该计划产生的费用在我们的运营报表中记录在重组和整合费用中。
28
经营成果
销售.合并净销售额2024都是14.638亿美元，an增加of 1.056亿美元，即7.8%，c无视13.583亿美元在2023，我们向位于美国的客户净销售的大部分。合并净销售额增加了与上一财年相比，在我们所有的经营部门中。
下表汇总了截至本年度各分部和各分部内各主要产品组的合并净销售额2024年12月31日和2023（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 车辆控制 | ||||||||||||||
| 发动机管理（点火、排放和燃料输送） | $ | 467,460 | $ | 450,180 | ||||||||||
| 电气与安全 | 229,361 | 221,782 | ||||||||||||
| 线组及其他 | 65,739 | 65,970 | ||||||||||||
| 车辆控制总数 | 762,560 | 737,932 | ||||||||||||
| 温度控制 | ||||||||||||||
| 交流系统组件 | 274,926 | 237,756 | ||||||||||||
| 其他热元件 | 105,162 | 99,998 | ||||||||||||
| 总温度控制 | 380,088 | 337,754 | ||||||||||||
| 工程解决方案 | ||||||||||||||
| 商用车 | 89,171 | 79,376 | ||||||||||||
| 建筑/农业 | 35,832 | 41,665 | ||||||||||||
| 轻型汽车 | 91,548 | 92,701 | ||||||||||||
| 所有其他 | 68,905 | 68,844 | ||||||||||||
| 工程解决方案总数 | 285,456 | 282,586 | ||||||||||||
| 尼森汽车 | ||||||||||||||
| 发动机冷却 | 19,287 | — | ||||||||||||
| 空调 | 9,214 | — | ||||||||||||
| 发动机效率 | 7,244 | — | ||||||||||||
| Nissens Automotive合计 | 35,745 | 35,745 | — | |||||||||||
| 其他 | — | — | ||||||||||||
| 合计 | $ | 1,463,849 | $ | 1,358,272 | ||||||||||
Vehicle Control的净销售额为2024 增加2460万美元，或3.3%，以7.626亿美元与7.379亿美元在2023.在我们的主要产品群中，车辆控制细分市场的需求保持相对稳定。
Temperature Control的净销售额为2024增加了4230万美元，或12.5%，以3.801亿美元与3.378亿美元在2023.The更高同比温控净销售额反映出更高的客户需求，原因是与2023年相比，美国季节性天气条件变暖的影响。对我们温控产品的需求可能因夏季天气状况和客户库存水平而有很大差异。
Engineered Solutions的净销售额2024增加了290万美元，或1%，以2.855亿美元与2.826亿美元在2023.总体而言，我们的工程解决方案运营部门的净销售额在新的推动下出现了同比改善
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业务胜利以及成功的交叉销售努力，部分被第四季度客户生产计划放缓所抵消。
净销售额3570万美元，or2.4%占SMP总净销售额的比例，对于我们新收购的运营部门，Nissens Automotive已包含在我们自收购结束之日起两个月的综合业绩中。我们预计Nissens Automotive的净销售额将遵循与温控部门类似的年度季节性模式，因为对Nissens Automotive的许多产品的需求随着天气变暖而增加。我们还预计将受益于从2026年及以后开始的收购所产生的收入协同效应。
毛利率。毛利率占合并净销售额的百分比增至28.9% f或2024，相较于28.6%为2023.下表汇总截至年度按分部划分的毛利率2024年12月31日和2023，分别（千）：
|
年终
12月31日，
|
车辆
控制
|
温度
控制
|
工程化
解决方案
|
尼森汽车 | 其他 |
合计
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 762,560 | $ | 380,088 | $ | 285,456 | $ | 35,745 | $ | — | $ | 1,463,849 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 244,085 | 117,792 | 49,919 | 11,525 | — | 423,321 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率百分比 | 32.0 | % | 31.0 | % | 17.5 | % | 32.2 | % | — | 28.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 737,932 | $ | 337,754 | $ | 282,586 | $ | — | $ | — | $ | 1,358,272 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 238,215 | 95,827 | 54,784 | — | — | 388,826 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率百分比 | 32.3 | % | 28.4 | % | 19.4 | % | — | — | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
相比2023，毛利率百分比减少从32.3%到32.0%在车辆控制，增加从28.4%到31.0%在温度控制下，和减少从19.4%到17.5%在Engineered Solutions。Nissens汽车部门的毛利率百分比为自收购完成日起计两个月的32.2%.
我们的车辆控制运营部门的毛利率百分比保持相对持平，这反映了由于生产水平高于2023年的水平而导致的更高的销量和更高的固定成本吸收，部分被通胀成本增加所抵消。
我们的温度控制运营部门的毛利率百分比增长反映了更高的销量、一些提高了定价、成本节约举措带来的经营业绩改善，以及由于生产水平高于2023年实现的水平而有利的固定成本吸收。
我们的工程解决方案运营部门的毛利率百分比下降主要是由于成本膨胀和不利的客户销售组合，部分被一些更高的定价所抵消。随着客户的生产计划放缓，我们预计到2025年我们的工程解决方案产品的需求将面临一些压力。
我们Nissens Automotive运营部门的毛利率百分比受到与企业合并会计应用相关的310万美元库存公允价值调整摊销的负面影响。剩余存货公允价值调整的摊销将持续到2025年第二季度。
尽管我们预计通胀逆风和竞争激烈的市场环境将导致持续的利润率压力，但我们认为，我们的成本节约和产品合理化举措应该会在很大程度上减轻这种对我们的毛利率以及与我们收购Nissens Automotive相关的成本协同效应的影响。虽然我们在美国市场的业务可能会受到额外关税的影响，但我们预计将通过提高价格和降低成本的努力来减轻这种影响。
销售、一般和行政开支。销售、一般和管理费用增加4150万美元到3.351亿美元，或22.9%合并净销售额2024，相较于2.936亿美元，或21.6%合并净销售额2023.不包括1430万美元包括的影响Nissens Automotive纳入我们自收购之日起两个月的财务报表，销售、一般及行政开支增加主要是由于（i）我们传统业务的分销和运费支出增加1050万美元，主要是由于销售额增加，（ii）与我们收购Nissens Automotive相关的成本增加1030万美元，其中包括230万美元的衍生品损失
30
远期外汇合约用于在经济上对冲购买价格，以及（iii）460万美元增加的租金和增加的费用，因为我们从堪萨斯州爱德华兹维尔的配送中心过渡到我们在堪萨斯州肖尼的新配送设施。
31
重组和整合费用。重组和整合费用770万美元在2024与260万美元在2023.2024年发生的重组和整合费用主要与2024年第二季度宣布的离职计划有关，并扩大到包括2024年第三季度的非自愿离职，作为我们优化成本结构和为员工提供专业发展机会的承诺的一部分。我们预计该计划将在2027年底基本完成。重组和整合费用2024包括730万美元与裁员和遣散费相关的成本，以及0.4百万美元，用于搬迁机器和设备；而2023主要与降低成本举措相关的费用包括200万美元与裁员和遣散费相关的成本，以及70万美元为机械设备搬迁。
营业收入。营业收入8060万美元，或5.5%，占合并净销售额的2024，相较于9270万美元，或6.8%，占合并净销售额的2023.营业收入同比减少1210万美元，主要是由于销售、一般和管理费用增加，包括与收购Nissens Automotive相关的成本，以及重组和整合费用增加，部分被净销售额增加和毛利率百分比提高的影响所抵消。
其他营业外收入，净额。其他营业外收入，净额690万美元在2024，相较于230万美元在2023.同比增加在其他营业外收入中，净由于我们的合营公司的股权收入同比增加，以及外币汇率变动的有利影响。来自我们合资企业的股权收入增加，而不考虑Gwo YNG的股权收入同比下降，这反映了我们在2023年7月收购Gwo YNG额外15%股权的影响。自我们增加股本权益之日起，国富集团的财务业绩不再按权益会计法入账。相反，Gwo YNG的财务业绩是在综合基础上报告的。因此，其他营业外收入，净额包括2023年GWO YNG的股权收入0.7百万美元。
利息费用。利息支出增加至1350万美元在2024，相较于1330万美元在2023.同比增加在利息费用反映的影响由于根据我们的2024年信贷协议为我们收购Nissens Automotive提供资金而产生的借款，平均未偿余额增加，部分被我们的信贷额度的同比平均利率略低所抵消，包括我们的利息互换协议的影响。我们预计2025年利息支出将增加，原因是与我们收购Nissens Automotive相关的2024年信贷协议下的整体未偿余额增加。
所得税拨备. 所得税拨备2024是1940万美元以有效税率26.2%，相较于1840万美元以有效税率22.5%在2023.与2023年相比，2024年更高的有效税率反映了与我们收购Nissens Automotive相关的不可扣除交易成本的影响、与美国业务相比国际业务的收益增加，以及同比税前收入下降的有效税率影响。
终止经营业务造成的亏损。已终止经营业务的亏损，扣除所得税，反映了截至8月31日进行的精算研究中包含的信息，2024和2023，以及其他可用信息，以及与我们的石棉相关责任相关的法律费用和其他费用。截至12月31日止年度，2024和2023，我们录得净亏损2610万美元和2900万美元分别来自已终止经营业务。截至12月31日止年度终止经营业务亏损，2024和2023包括（i）a2930万美元和2380万美元税前拨备，分别增加我们的赔偿责任以符合2024和2023精算研究；（二）税前法律费用和其他杂项费用480万美元和490万美元为2024和2023（三）1050万美元的税前准备金2023与违约法律程序有关。正如本报告项目8的综合财务报表附注附注23“承诺和或有事项”中更全面地讨论的那样，我们对与涉嫌接触含石棉产品有关的某些未来负债负责。
归属于非控股权益的净利润。归属于非控股权益的净收益涉及少数股东在香港拥有70%股权的合资企业中的权益，该合资企业在中国上海和无锡开展业务（“Trombetta Asia，Ltd.”），以及我们在Gwo YNG的80%所有权，自我们的步骤收购完成后于2023年7月开始。归属于非控股权益的净利润为100万美元和0.2百万美元截至12月31日止年度，2024和2023，分别。有关GWO YNG Step收购的更多信息，请参阅本报告项目8的合并财务报表附注中的附注2“业务合并”。
重组和整合方案
关于重组和整合费用的详细讨论，见本报告项目8合并财务报表附注附注3“重组和整合费用”。
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流动性和资本资源
我们的主要现金需求包括营运资金、资本支出、季度股息、股票回购、债务和收购的本金和利息支付。下表总结了我们的主要资金来源，包括来自经营活动的持续净现金流和我们的信贷协议下的可用性（以千为单位）。
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12月31日，
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| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营现金流 | $ | 76,693 | $ | 144,260 | |||||||
| 总债务 | $ | 562,314 | $ | 156,211 | |||||||
| 现金及现金等价物 | 44,426 | 32,526 | |||||||||
| 净债务 | $ | 517,888 | $ | 123,685 | |||||||
| 剩余借款能力 | 193,379 | 334,180 | |||||||||
| 流动性总额 | $ | 237,805 | $ | 366,706 | |||||||
经营活动。2024年期间，经营活动提供的现金为7670万美元，而2023年经营活动提供的现金为1.443亿美元。
2024年净收益为2850万美元，2023年为3440万美元。经营活动提供的现金减少主要是由于存货增加3690万美元，而上一年减少2950万美元，以及其他营运资金账户增加，主要是由于我们的温度控制部门的净销售额和季前订单准备增加，以及净收益减少。
在截至2023年12月31日的年度内，我们通过将库存减少到更正常的水平，同时积极管理我们的应收账款和应付账款，产生了可观的经营现金流。我们继续积极管理我们的营运资金，以最大限度地提高我们的经营现金流。
投资活动. 2024年用于投资活动的现金为4.187亿美元，而2023年为2570万美元。2024年期间的投资活动主要包括（i）为收购Nissens Automotive 100%股份支付的3.725亿美元现金，扣除所获得的2460万美元现金，以及（ii）4400万美元的资本支出。资本支出的同比增长主要与实施升级的自动化设备、货架和其他设备有关，因为我们投资于在堪萨斯州肖尼的新配送设施的启动。
2023年投资活动使用的现金主要包括（i）支付400万美元用于我们收购佛山GWO YNG SMP车辆气候控制与冷却产品有限公司（“GWO YNG”）额外15%的股权和（ii）资本支出2860万美元，部分被在GWO YNG Step收购中获得的680万美元现金所抵消。
融资活动.现金由提供融资活动是3.495亿美元在2024与现金相比用于融资活动1.096亿美元在2023.2024年9月，公司以与作为行政代理人的摩根大通银行，N.A.和一个贷款人银团签订的新的五年期信贷协议（“2024年信贷协议”）为其现有的2022年信贷协议进行再融资。2024年信贷协议项下的借款用于偿还2022年信贷协议项下的所有未偿还借款以及为公司收购Nissens Automotive和相关交易成本提供资金，并将用于公司及其子公司的一般公司用途。
在2024年期间，我们（i）根据2024年信贷协议增加了3.92亿美元的借款，（ii）向SMP股东支付了2530万美元的股息，以及（iii）为回购1040万美元的普通股股份支付了现金。这些活动的资金来自我们的经营活动提供的现金，此外还有我们2024年信贷协议下的借款。
在2023年期间，我们（i）根据2022年信贷协议减少了8350万美元的借款；（ii）分别向SMP股东和我们非控股权益的股东支付了2520万美元和70万美元的股息。我们的经营活动提供的现金用于减少我们在2022年信贷协议下的借款，为我们的投资活动提供资金并支付股息s.
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季度股息支付率为$0.29在2024和2023.
流动性
我们的主要资金来源是来自经营活动的持续净现金流和我们2024年信贷协议下的可用性（详情如下）。
2024年5月和2024年7月，公司分别修订了与作为行政代理人的摩根大通银行，N.A.和一个贷方银团的当时存在的信贷协议（“2022年信贷协议”），将以加元计价的基准借款从加元报价利率（“CDOR”）过渡到加拿大隔夜回购平均利率（“CORRA”），并提供新的1.25亿美元定期贷款，并使用循环信贷额度下的可用资金为收购Nissens Automotive和相关交易成本提供资金。有关我们收购Nissens Automotive协议的更多信息，请参阅本报告项目8合并财务报表附注中的附注2“业务合并”。
2024年9月，公司通过与作为行政代理人的摩根大通银行（N.A.）和一个贷方银团（“2024年信贷协议”）签订的新的五年期信贷协议（“2024年信贷协议”），为其现有的2022年信贷协议进行再融资。2024年信贷协议于2029年9月16日到期，提供约7.5亿美元的信贷额度，包括（i）4.3亿美元的多币种循环信贷额度（“全球部分”）；（ii）1000万美元的多币种循环信贷额度，可供公司一家或多家丹麦全资子公司使用（“丹麦部分”）；（iii）2亿美元的美元延迟提款定期贷款额度；（iv）1亿欧元的延迟提款定期贷款额度。循环信贷额度有开出信用证的2500万美元分限额，以及Swingline贷款借款的3000万美元分限额。
2024年信贷协议项下的借款用于偿还2022年信贷协议项下的所有未偿还借款以及为公司收购Nissens Automotive及相关交易成本提供资金，并将用于公司及其子公司的一般公司用途。定期贷款按季度分期摊销，资金到位后前两年每年摊销1.25%，下一年摊销1.875%，之后每季度摊销2.50%。公司可能会要求最多延长两次到期日的一年。
根据惯例条件，公司可增加全球部分或获得增量定期贷款，总额不超过（x）（i）1.68亿美元和（ii）在该日期之前最近结束的四个财政季度的合并EBITDA的100%中的较大者，加上（y）任何自愿提前偿还定期贷款，加上（z）在增加生效后，备考第一留置权净杠杆率（定义见2024年信贷协议）不超过2.75-1.00的任何金额。根据惯例条件，公司还可以要求将丹麦部分最多增加500万美元。
借款按公司根据所借特定币种选择的适用利率指数加视指数而定的信用利差调整计息，并根据公司及其受限制子公司的总净杠杆率按年利率1.25%-2.25 %不等的幅度计息。公司可能会根据指数选择一个、三个或六个月的利息期限。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于每季度支付一次。
公司可随时在一定条件下提前全部或部分提前偿还借款，不需溢价或罚款。
公司在2024年信贷协议项下的义务由其重要的国内子公司（各自称为“担保人”）提供担保，并由公司和各担保人的几乎所有现有和未来个人财产的第一优先完善担保权益担保，但某些例外情况除外。上述抵押担保还为公司欠任何当时现有贷款人或其任何关联公司的某些银行服务义务和利率掉期以及货币或其他对冲义务提供担保。
根据2024年信贷协议于2024年12月31日的未偿还借款为5.454亿美元，扣除递延融资成本，由2520万美元，长期债务5.201亿美元；截至2023年12月31日，未偿还借款为1.56亿美元，其中包括500万美元的流动借款和1.51亿美元的长期债务。根据信贷协议未偿还的信用证分别为250万美元和230万美元分别于2024年12月31日和2023年12月31日。
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为管理2024年信贷协议的利率风险，公司已订立利率互换协议，指定为2024年信贷协议项下部分借款的现金流量套期保值，以将浮动利率利率转换为固定利率。更多信息见本报告项目8合并财务报表附注附注17“衍生金融工具”。
于2024年12月31日，2024年信贷协议项下借款的加权平均利率为5.6%，主要包括美元借款的定期SOFR和欧元借款的EURIBOR，并根据利率互换协议对1亿美元的美元借款。于2023年12月31日，我们2022年信贷协议项下的加权平均利率为5.0%，根据期限SOFR，根据利率互换协议对1亿美元借款的影响进行了调整。截至2024年12月31日止年度，我们的日均替代基准利率贷款余额为70万美元，而截至2023年12月31日止年度的余额为0.1百万美元。
2024年信贷协议包含习惯契约，除其他外，限制产生额外债务、设定留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息以及与股权、收购、投资、贷款和担保有关的其他付款，在每种情况下均受习惯例外、门槛和篮子的限制。2024年信贷协议还包含惯常的违约事件。
2023年11月，我们的波兰子公司SMP Poland sp. z.o.o.进一步修改了与HSBC Continental Europe（SPolka Akcyjna）Oddzial w Polsce的透支额度。经修订的透支便利规定以欧元和美元为该便利下的借款。根据修订后的条款，如果借款仅为波兰兹罗提，透支便利提供的借款最高可达波兰兹罗提3000万（约合730万美元），如果借款为欧元和/或美元，则最高可达波兰兹罗提3000万限额（约合620万美元）的85%。该透支工具的原始到期日为2024年3月，自动续延三个月至2027年6月，但可由任何一方自行决定取消，至少在三个月续期开始前30天取消。该贷款于2024年12月自动展期至2025年3月到期日。经修订的透支工具下的借款将按以下利率计息：（i）以波兰兹罗提借款的1个月华沙银行同业拆借利率（“WIBOR”）+ 1.0%，（ii）以欧元借款的1个月欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）+ 1.0%，以及（iii）以美元借款的美联储目标区间中点+ 1.25%。透支额度下的借款由最终母公司Standard Motor Products, Inc.提供担保。截至2024年12月31日和2023年12月31日，透支融资项下均无未偿还借款。
为了减少我们的应收账款余额并改善我们的现金流，我们是几个供应链融资安排的一方，在这些安排中，我们可能会将我们客户的某些贸易应收账款出售给这些客户的金融机构。当我们确定这些安排的成本低于以现有债务偿还我们的应收账款的成本时，我们可酌情出售我们在某些此类应收账款中的未分割权益。根据协议条款，我们不保留任何权利或利益，对已出售的应收款项没有义务，并且不在出售后为应收款项提供服务。因此，这些交易作为销售入账。
根据这些协议，我们出售了8.847亿美元截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的应收账款分别为8.308亿美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，在金融机构呈报但尚未收回的应收账款分别约为580万美元和450万美元，这些期间仍在我们的应收账款余额中。所有出售的应收款项在出售时在合并资产负债表中反映为应收账款的减少。金额为4850万美元与出售应收款项相关的4600万美元和3200万美元分别包含在我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
如果这些安排终止，我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会因付款期限延长、延迟或未能收取贸易应收账款而受到不利影响。供应链融资安排的效用还取决于确定适用于每项安排的贴现率的基准参考利率。如果基准参考利率大幅提高，我们可能会受到负面影响，因为我们可能无法将这些额外成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
2023年1月，我们的一位客户提交了破产申请，我们在截至2022年12月31日的年度合并运营报表中记录了700万美元的销售、一般和管理费用税前费用，以将我们的应收账款余额减少到我们估计的回收率。
在2022年7月，我们的董事会授权根据股票回购计划购买最多3000万美元的普通股。股票将根据该计划不时购买，在公开市场或通过非公开
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交易，视市场情况而定。迄今为止，已有回购321,229股，共耗资1,040万美元，均发生在2024年上半年。截至2023年12月不会根据该计划回购我们的普通股。
重大现金承诺
截至12月31日的重大现金承诺，2024包括所需的现金付款，以偿还我们的未偿还借款5.454亿美元根据我们与代理的摩根大通银行2024年信贷协议以及未来最低现金要求1.448亿美元直通2034根据经营租赁。我们截至12月31日的所有其他现金承诺，2024都不重要。有关我们重大现金承诺的更多信息，请参阅本报告项目8中合并财务报表附注的附注7“租赁”和附注11“信贷便利和长期债务”。
我们预计，根据2024年信贷协议，我们的运营现金流、可用现金和可用借款将足以满足我们未来至少十二个月的流动性需求。重要的假设是这种信念的基础，其中包括，除其他外，我们将能够减轻未来的影响（如果有的话），如地缘政治风险、未来利率上升、我们无法通过客户传递的原材料、劳动力和运输的显着通胀成本增加、宏观经济不确定性，以及我们的业务、流动性或资本需求不会出现重大不利发展。如果在这些领域中的任何一个领域发生重大不利发展，我们无法保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者根据我们的2024年信贷协议，我们未来可以获得的借款金额足以使我们能够支付我们债务的本金和利息，或为我们的其他流动性需求提供资金。此外，如果我们拖欠我们的任何债务，或违反我们2024年信贷协议中的任何财务契约，我们的业务可能会受到不利影响。
有关我们业务中的风险的更多信息，请参阅本报告第1A项“风险因素”。
关键会计政策和估计
我们已确定以下两项会计政策和估计对我们的业务运营和理解我们的运营结果至关重要。与这些政策和估计相关的对我们业务运营的影响和任何相关风险在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行了讨论，其中这些政策和估计会影响我们报告和预期的财务结果。有关这些会计政策和其他会计政策的应用的详细讨论，请参阅本报告项目8的合并财务报表附注附注1“重要会计政策摘要”。
编制我们的合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在我们的合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的呈报金额。我们不能保证实际结果不会与这些估计不同。尽管我们认为未来估计或我们在计算估计时使用的假设不存在重大变化的合理可能性，但地缘政治风险、未来利率上升、通货膨胀、宏观经济不确定性以及行业或业务的其他不可预见变化导致的供应链中断的不确定未来影响（如果有的话）可能会对估计产生重大影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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长期无形资产和商誉的估值
公司采用收购法对企业合并进行会计处理，因此，所收购的可辨认资产、承担的负债以及被收购方的任何非控制性权益一般按其收购日的公允价值入账。在收购时，我们估计并记录所购买的无形资产的公允价值，这些资产主要包括客户关系、商标和商号，以及专利、已开发的技术和知识产权。通过企业合并取得的无形资产在计量期内进行潜在调整，计量期最长为自取得日起一年。
对无形资产进行估值需要使用重大的估计和假设。用于评估客户关系的重要估计和假设包括但不限于：（i）现有客户应占预测收入；（ii）预测利润率；（iii）客户流失率；（iv）贴现率。使用寿命有限的可辨认无形资产一般按直线法在使用寿命内摊销。
商誉是企业合并中购买价款超过取得的可辨认净资产公允价值的部分。产生商誉的主要驱动因素是被收购实体与公司之间的协同效应的价值以及被收购的集合劳动力，这两项都不符合可单独识别的无形资产的条件。商誉和某些其他使用寿命不确定的无形资产不摊销到收益中，而是定期进行减值测试。确定有一定使用寿命的无形资产，在其剩余使用寿命内进行摊销。我们认为，取得的包括无形资产在内的可辨认净资产的公允价值是基于合理的估计和假设。
每当有事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们都会对长期资产、可辨认无形资产和商誉进行减值评估。对于商誉和使用寿命不确定的可辨认无形资产，如果发生可能表明公允价值低于其账面值的事件或情况变化，我们将按年度或在中期进行减值测试。我们认为可能引发减值审查的重要因素包括：（a）相对于预期的历史或预计的未来经营业绩而言，表现明显落后；（b）我们对收购资产的使用方式或我们整体业务的战略发生重大变化；（c）重大的负面行业或经济趋势。我们采用贴现现金流量法和市场倍数对公允价值进行复核。
在进行我们的商誉减值评估时，如果我们定性地得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，那么就不需要进行定量的减值测试。如果我们无法得出这一结论，那么我们将进行定量减值测试。在进行定量减值测试时，将报告单位的公允价值与其账面值进行比较。减值费用按报告单位的账面值超过其公允价值的金额确认，但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
使用寿命不确定的可辨认无形资产每年使用与评估商誉类似的方法进行减值审查。有确定使用寿命的无形资产和其他长期资产，每当产品停产、工厂关闭、产品处置或其他情况变化等事件表明账面值可能无法收回时，均进行减值审查。在对使用寿命确定的无形资产和其他使用寿命较长的资产进行减值审查时，我们将这类资产的账面价值与预计使用该资产及其最终处置产生的未折现未来现金流量进行比较。当估计的未折现未来现金流量少于其账面值时，确认减值损失等于资产公允价值与其账面值之间的差额。
在开发未来现金流量时使用的固有假设和估计需要我们的判断，以将这些假设和估计应用于可识别无形资产和长期资产减值的分析，包括预测收入、利率、税率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素超出了我们的控制范围，假设和估计在未来期间发生变化的可能性是合理的。这些变化可能会导致未来的减值。如果我们的规划假设被修改导致我们的资产减值，我们将被要求在我们的运营报表中包含一项费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
石棉诉讼
在评估我们潜在的石棉相关负债时，我们考虑了各种因素，其中包括，独立精算公司对石棉相关负债进行的精算研究、我们的和解金额以及是否有任何共同被告、提起诉讼的司法管辖区以及此类索赔的状况和结果。
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正如我们的会计政策一样，我们考虑具有评估石棉相关负债经验的精算顾问的建议，以估计我们的潜在索赔责任；并在每年第三季度以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行精算评估。我们精算研究中用于预测石棉相关负债和成本的方法考虑到：（i）从公开研究中获得的历史数据；（ii）对我们最近索赔历史的分析，以估计未来可能的申报率；（iii）对我们目前未决索赔的分析；（iv）对我们迄今为止对石棉相关损害的和解和裁决的分析；以及（v）对具有支付比率和滞后模式的已结案索赔的分析，以便制定未来的平均结算价值。根据精算研究中包含的信息和我们考虑的所有其他可用信息，我们得出的结论是，在和解付款和石棉相关损害赔偿范围内的任何金额都不比任何其他金额更有可能，因此，在评估我们的石棉负债时，我们将该范围的低端与我们记录的负债进行比较，以确定是否需要进行调整。未来的法律费用在发生时计入费用，并在随附的运营报表中的已终止业务收益（亏损）中报告。
我们计划在可预见的未来每年第三季度期间以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行年度精算评估。鉴于与将此类事项预测到未来相关的不确定性以及我们无法控制的其他因素，我们无法保证不需要额外拨备。我们将继续监测围绕这些潜在负债的事件和情况变化，以确定是否进行额外精算评估以及是否可能需要额外拨备。然而，目前我们不认为任何额外拨备将合理地可能对我们的流动性或综合财务状况产生重大不利影响。更多信息见本报告项目8综合财务报表附注附注23“承诺和或有事项”。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告及其对我们合并财务报表的影响的详细讨论，请参阅本报告项目8中合并财务报表附注的附注1“重要会计政策摘要”。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，主要与外汇兑换和利率有关。这些暴露受到管理部门的积极监测。我们的外汇汇率风险敞口是由于某些成本、收入和借款以我们子公司的一种功能货币以外的货币计值，以及对我们的外国子公司的净投资。同样，由于利率的变化，我们面临市场风险，这可能会影响我们的融资成本。仅在管理风险敞口所需的范围内使用衍生金融工具是我们的政策和做法。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。
汇率风险
我们有汇率风险敞口，主要是加元、欧元、英镑、波兰兹罗提、匈牙利福林、墨西哥比索、丹麦克朗、台币、人民币和港元。截至12月31日，2024和12月31日，2023，我们受此风险影响的货币资产和负债并不重要，因此，假设外币汇率变动10%将给我们带来的潜在即时损失预计不会对我们的收益或现金流量产生重大影响。这一敏感性分析假设汇率出现10%的不利波动，影响货币资产和负债计价的外币，并且没有考虑到这种变化对我国外币计价收入的增量影响。
利率风险
我们通过债务组合中固定利率债务和浮动利率债务的比例来管理我们的利率风险敞口。为了降低我们对浮动利率借款利率变化的市场风险，并管理我们对利率变化的部分风险敞口，我们偶尔会签订利率互换协议。
2022年，我们签订了名义金额为1亿美元的利率互换协议，将于2029年5月到期。利率互换协议被指定为1亿美元借款利息支付的现金流对冲
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根据我们的2024年信贷协议。根据互换协议的条款，我们将收到基于一个月期限SOFR的每月可变利息支付，并将根据固定年利率2.683%支付利息。
2024年10月，我们签订了初始名义金额为1亿欧元的利率互换协议，该协议将于2030年3月到期。截至2024年12月31日，名义金额为1.039亿美元或1亿欧元。利率互换协议被指定为根据我们的2024年信贷协议的欧元计价借款的利息支付的现金流对冲，等于利率互换协议的名义金额。利率互换名义金额自2025年6月起每季度下降。根据互换协议的条款，我们将收到基于一个月欧元同业拆借利率的每月浮动利息支付，并将根据固定年利率2.11%支付利息。
截至12月31日，2024，我们有大约5.454亿美元根据我们的2024年信贷协议，扣除递延融资成本后的未偿还借款，其中约4.454亿美元按浮动利率计息，1亿美元按固定利率计息，考虑了2022年6月和2024年10月签订的利率互换协议。此外，我们将多余的现金投资于高流动性的短期投资。根据我们目前在2024年信贷协议下的借款水平和我们的超额现金，假设利率发生100个基点的瞬时不利变化的影响可能有一个近似500万美元对我们的收益或现金流的年化负面影响。
此外，我们是几个供应链融资安排的一方，在这些安排中，我们可能会将我们客户的某些贸易应收账款出售给这些客户的金融机构。当我们确定这些安排的成本低于以现有债务偿还我们的应收账款的成本时，我们可酌情出售我们在某些此类应收账款中的未分割权益。在截至12月31日的一年中，2024，我们卖了8.847亿美元应收账款。取决于根据这些协议的应收账款销售水平，保证金率100个基点的假设、瞬时和不利变化的影响可能具有近似880万美元对我们的收益或现金流产生负面影响。与销售应收账款相关的费用包含在我们综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
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项目8。财务报表和补充数据
合并财务报表指数
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管理层关于内部控制的报告
财务报告过度
致股东
Standard Motor产品股份有限公司及子公司：
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条）。我们的内部控制系统旨在就已公布的财务报表的编制和公允列报向我们的管理层和董事会提供合理保证。
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有先天的局限性。由于这些固有的局限性，财务报告内部控制只能为财务报表编制和列报提供合理保证，可能无法防止或发现错报。对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们评估了截至2024年12月31日.在进行这项评估时，我们使用了Treadway委员会（COSO）赞助组织委员会在2013年提出的标准内部控制-综合框架。根据我们使用这些标准进行的评估，我们得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
在SEC指引允许的情况下，管理层对我们截至2024年12月31日财务报告内部控制有效性的评估范围不包括AX V Nissens III APS（现称为SMP Nissens III APS）及其直接和间接子公司（“Nissens Automotive”），我们于2024年11月收购了这些子公司。Nissens Automotive的总资产和净销售额分别占Standard Motor产品公司截至2024年12月31日止年度的综合总资产和净销售额的约27%和2%。我们目前正在评估和整合收购的运营、流程和内部控制。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所（KPMG LLP）审计了我们截至年底的合并财务报表2024年12月31日并审计了截至2024年12月31日.毕马威的报告出现在这个“第8项。财务报表和补充数据。”
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独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Standard Motor产品股份有限公司及子公司：
关于财务报告内部控制的意见
我们根据2012年12月31日制定的准则，审计了Standard Motor产品股份有限公司及其子公司（本公司）截至2024年12月31日的财务报告内部控制内部控制–综合框架（2013年）Treadway委员会赞助组织委员会发布.我们认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益、股东权益变动和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表二、估值和合格账户（统称为合并财务报表），我们日期为2025年2月27日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
公司在2024年期间收购了Nissens Automotive，管理层在其对截至2024年12月31日公司财务报告内部控制有效性的评估中排除了Nissens Automotive与截至2024年12月31日止年度公司合并财务报表中包含的27%的总资产和2%的总收入相关的财务报告内部控制。我们对公司财务报告内部控制的审计也排除了对尼森汽车财务报告内部控制的评估。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
42
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
纽约，纽约
2025年2月27日
43
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Standard Motor产品股份有限公司及子公司：
关于合并的意见 财务报表
我们审计了随附的Standard Motor及其子公司（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益、股东权益变动、现金流量等，以及相关附注和财务报表附表二估值和合格账户（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们还审计了，根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制，基于在内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会发起组织委员会出具，我们日期为2025年2月27日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
石棉责任和诉讼
如综合财务报表附注1及23所述，公司涉及石棉诉讼，并有潜在的石棉负债。截至2024年12月31日，应计石棉负债为9460万美元。公司的石棉负债是精算确定的和解付款和石棉相关损害赔偿的未贴现负债范围的低端，不包括法律费用和从保险公司获得的任何潜在赔偿。
我们将石棉负债的评估确定为关键审计事项。这需要审计师的主观判断，这是由于估计和假设的性质，包括这些假设对
44
当前的事实和情况，以及对未来事件和不确定性的判断。需要专门的技能来评估公司的关键假设。关键假设包括未来的索赔申请、以支付比率结束、以支付滞后模式结束、结算价值和大额索赔。这些关键假设的微小变化可能会对公司评估石棉负债的应计项目产生重大影响。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与石棉负债估算过程相关的某些内部控制的运行有效性。这包括与关键假设和过程中使用的索赔数据相关的控制，以及可能需要更新精算估值。我们通过阅读直接从公司外部和内部法律顾问收到的信件，评估了年内结算的石棉相关法律案件以及截至年底的未决案件数量。我们通过将选定项目与基础索赔文件进行比较，测试了精算模型中使用的选定索赔数据。我们邀请了一位具有专门技能和知识的精算专业人员，他协助评估（1）通过制定独立预期并将其与公司未来索赔提交假设进行比较的未来索赔提交假设，以及（2）通过与公司历史经验进行比较，以支付比率、支付滞后模式、结算价值和大额索赔进行封闭。
在Nissens Automotive交易中获得的商品名和客户关系无形资产的公允价值
如综合财务报表附注1及2所述，于2024年11月1日，公司收购欧洲汽车后市场零部件供应商AX V Nissens III APS（现称SMP Nissens III APS）及其直接及间接附属公司（Nissens Automotive）的全部已发行及流通股份，并作为业务合并入账。收购价格为3.668亿欧元（约合3.971亿美元），其中，初步估计公允价值7670万美元和1.504亿美元分别分配给商号和客户关系无形资产。商号和客户关系无形资产的公允价值计量分别采用收益法下的多期超额收益法和特许权使用费减免法对客户关系和商号进行计量。
我们将被收购商号和客户关系无形资产的收购日初步公允价值评估确定为关键审计事项。评估收入增长率、预期客户流失率、应用的贴现率需要高度主观的审计师判断。这些假设的变化可能会对公允价值产生重大影响。此外，对贴现率和流失率的评估需要专门的技能和知识。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司收购日期估值过程相关的某些内部控制的运营有效性。这包括与确定公司模型中使用的收入增长率、预期客户流失率和贴现率相关的控制。我们通过对比Nissens Automotive的历史财务业绩并预测某些同行公司的收入趋势和相关行业数据来评估收入增长率。此外，我们还邀请了具有专门技能和知识的估值专业人士，他们协助：
•评估公司的贴现率，方法是将其与使用可比实体的公开市场数据独立开发的贴现率范围进行比较
•通过将客户流失率与来自对标公司行业类似交易的使用寿命所隐含的流失率进行比较来评估客户流失率
/s/
毕马威会计师事务所
我们自2010年起担任公司的核数师。
2025年2月27日
45
Standard Motor Products, Inc.和子公司
综合业务报表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 重组和整合费用 |
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| 其他收入，净额 |
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| 营业收入 |
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| 其他营业外收入，净额 |
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| 利息支出 |
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| 所得税前持续经营收益 |
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| 准备金 |
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| 持续经营收益 |
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终止经营业务的亏损，扣除所得税优惠$
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(
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(
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(
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| 净收益 |
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|
归属于非控股权益的净利润
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|
归属于SMP的净利润（a）
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 归属于SMP的净利润（亏损） | |||||||||||||||||
| 持续经营 |
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| 已终止经营 | (
|
(
|
(
|
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|
归属于SMP的净利润
|
$ |
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$ |
|
$ |
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| 每普通股数据 | |||||||||||||||||
| 基本： | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已终止经营 | (
|
(
|
(
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| 归属于SMP的每股普通股净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 稀释： | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
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|||||||||||
| 已终止经营 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于SMP的每股普通股净利润 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股宣布的股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 加权平均普通股数，基本 |
|
|
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| 加权平均普通股数，稀释 |
|
|
|
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(a)
纵观这份10-K表，“SMP”指的是Standard Motor产品公司及其子公司。
见合并财务报表附注。
46
Standard Motor Products, Inc.和子公司
综合收益表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||
| 外币换算 | (
|
|
(
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| 现金流量套期 |
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(
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|
退休后福利计划
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(
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(
|
(
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|
其他综合收益（亏损）总额，税后净额
|
(
|
|
(
|
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| 综合收益总额 |
|
|
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| 归属于非控股权益的综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||
| 净收益 |
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||||||||||||||
| 外币换算 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于SMP的综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
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Standard Motor Products, Inc.和子公司
合并资产负债表
| 12月31日， | |||||||||||
| （以千为单位，共享数据除外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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|
应收账款，减去折扣备抵和预期信用损失$
|
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| 库存 |
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| 未退回的客户库存 |
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|||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
|
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| 经营租赁使用权资产 |
|
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| 商誉 |
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| 客户关系无形资产，净额 |
|
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| 其他无形资产，净额 |
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| 递延所得税 |
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| 对未合并附属公司的投资 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 循环信贷额度的流动部分 | $ |
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$ |
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| 定期贷款和其他债务的流动部分 |
|
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| 应付账款 |
|
|
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| 杂项应付款项和应计费用 |
|
|
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| 应计客户回报 |
|
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| 应计核心负债 |
|
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| 应计返利 |
|
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| 工资和佣金 |
|
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| 流动负债合计 |
|
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|||||||||
| 长期负债 |
|
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|||||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 其他应计负债 |
|
|
|||||||||
| 应计石棉负债 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 承诺与或有事项 |
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股-面值$
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|
授权
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|||||||||
| 超过面值的资本 |
|
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益 | (
|
(
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|||||||||
|
库存股票-按成本（
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(
|
(
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| SMP股东权益合计 |
|
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非控制性权益
|
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|
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| 股东权益合计 |
|
|
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
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|||||||
见合并财务报表附注。
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Standard Motor Products, Inc.和子公司
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 调整净收益与经营活动提供（用于）的净现金： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 递延融资成本摊销 |
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| 预期信贷损失准备金增加（减少）额 |
|
|
(
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| 增加库存储备 |
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| 客户破产指控 |
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| 合营企业股权收益 | (
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(
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(
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| 员工持股计划分配 |
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| 股票补偿 |
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| 递延所得税（增加） | (
|
(
|
(
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| 税务估价免税额增加 |
|
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| 已终止经营业务亏损，税后净额 |
|
|
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| 资产负债变动： | |||||||||||||||||
| 应收账款（增加）减少额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 存货（增加）减少额 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产（增加）减少额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 应付账款增加（减少）额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 杂项应付款和应计费用增加（减少）额 |
|
(
|
(
|
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| 其他资产和负债变动净额 |
|
(
|
(
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|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
|
|
(
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 企业的收购和投资 | (
|
(
|
(
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| 收购获得的现金 |
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| 资本支出 | (
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(
|
(
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| 其他投资活动 | (
|
|
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
(
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| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 定期贷款项下借款 |
|
|
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| 偿还定期贷款 | (
|
(
|
(
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||||||||||||||
| 循环信贷额度下的借款（还款）净额 |
|
(
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| 其他债务和租赁义务的借款（偿还）净额 |
|
(
|
(
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| 购买库存股票 | (
|
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(
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| 债务发行费用的支付 | (
|
|
(
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| 透支余额增加（减少）额 |
|
(
|
(
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| 支付的股息 | (
|
(
|
(
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|
支付给非控制性权益的股息
|
(
|
(
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||||||||||||||
|
筹资活动提供（使用）的现金净额
|
|
(
|
|
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| 汇率变动对现金的影响 |
|
|
(
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
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(
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| 年初现金及现金等价物 |
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 年内支付的现金用于： | |||||||||||||||||
| 利息 | $ |
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$ |
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$ |
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| 所得税 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
49
Standard Motor Products, Inc.和子公司
股东权益变动综合报表
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度
| （单位：千） |
共同
股票
|
资本在
超面值
价值
|
保留
收益
|
累计
其他
综合
收入（亏损）
|
财政部
股票
|
总SMP
|
非-
控制
利息
|
合计
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 净收益 | — | — |
|
— | — |
|
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | (
|
— | (
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(
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(
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| 支付的现金股利 | — | — | (
|
— | — | (
|
— | (
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| 购买库存股票 | — | — | — | — | (
|
(
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— | (
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| 股票补偿 | — | (
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— | — |
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— |
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| 员工持股计划 | — |
|
— | — |
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— |
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| 2022年12月31日余额 |
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(
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(
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| Step收购的非控制性权益 | — | — | — | — | — | — |
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| 净收益 | — | — |
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— | — |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — |
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— |
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| 支付的现金股利 | — | — | (
|
— | — | (
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— | (
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| 支付给非控制性权益的股息 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 股票补偿 | — | (
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— | — |
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— |
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| 员工持股计划 | — |
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— | — |
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— |
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| 2023年12月31日余额 |
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(
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(
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| 净收益 | — | — |
|
— | — |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | (
|
— | (
|
(
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(
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| 支付的现金股利 | — | — | (
|
— | — | (
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— | (
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| 购买库存股票 | — | — | — | — | (
|
(
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— | (
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| 支付给非控制性权益的股息 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 股票补偿 | — | (
|
— | — |
|
|
— |
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| 员工持股计划 | — |
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— | — |
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— |
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| 2024年12月31日余额 | $ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
50
1.
重要会计政策摘要
合并原则&列报依据
斯坦dard Motor Products，Inc.及其子公司（以下在合并财务报表附注中简称“我们”、“我们”、“我们的”、“SMP”或“公司”）是一家领先的汽车后市场优质替换零件制造商和分销商，也是为不同非后市场终端市场的车辆和设备制造商提供定制设计解决方案的供应商。我们的汽车售后市场由
三个
细分市场，车辆控制、温度控制和Nissens Automotive，而我们的工程解决方案部门在商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动、海洋、液压和草坪和花园市场提供广泛的常规和面向未来的技术。我们主要向美国、加拿大、欧洲、亚洲、墨西哥和其他拉丁美洲国家的零售商、仓库分销商、原始设备制造商和原始设备服务部分运营部门销售我们的产品。除了传统的SMP业务，我们还收购了欧洲汽车后市场零部件供应商AX V Nissens III APS（现称为SMP Nissens III APS）及其直接和间接子公司（“Nissens Automotive”）于2024年11月1日结束的交易。Nissens Automotive主要在欧洲开发、制造和销售汽车后市场行业内发动机冷却、空调气候系统和发动机效率领域的产品。Nissens Automotive将作为我们的第四个业务部门。有关收购Nissens Automotive的进一步信息和披露，请参阅附注2，“业务合并”。
这些合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和d包括我们的账户以及我们控制的所有国内和国际公司。此外，我们使用权益法，根据我们的经济利益、我们对这些关联公司的经营或财务决策施加重大影响的能力或我们支配其经济资源的能力，包括我们在某些关联公司的业绩中所占的份额。我们不控制这些附属公司，因为我们在这些其他附属公司的所有权一般为50%或更少。所有重要的公司间项目均已消除。
重新分类
随附的合并财务报表和相关附注中的某些前期金额已重新分类，以符合2024年的列报方式。
估计数的使用
按照公认会计原则编制合并年度和季度财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在我们的合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期内收入和支出的呈报金额。我们在编制这些合并财务报表时作出了若干估计和假设。我们不能保证实际结果不会与这些估计不同。尽管我们认为未来估计或我们在计算估计时使用的假设不存在重大变化的合理可能性，但地缘政治风险、未来利率上升、通货膨胀、宏观经济不确定性以及行业或业务的其他不可预见变化导致的供应链中断的不确定未来影响（如果有的话）可能会对估计产生重大影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。一些更重要的估计包括预期信用损失准备金、现金折扣、存货估值、长期资产、商誉和其他无形资产的估值、长期资产的折旧和摊销、产品负债风险、石棉、环境和诉讼事项、递延税项资产的估值、基于股份的补偿和销售退货以及其他准备金。
可报告分部
我们的业务包括
四个
运营部门–来自我们传统SMP业务的车辆控制、温度控制和工程解决方案以及第四个运营部门Nissens Automotive，该部门是由于我们收购Nissens Automotive于2024年第四季度创建的。我们的经营分部结构使我们的经营与我们业务多元化的战略重点保持一致，为我们的定位提供了更大的透明度，以捕捉
51
现金及现金等价物
我们认为所有购买的期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
预期信贷损失和现金折扣备抵
我们一般不要求为我们的贸易应收账款提供抵押品。应收账款减少了对未来可能无法收回的金额的备抵。这些备抵是根据核销历史、可支持的预测、账龄分析和特定账户评估等组合建立的。当已知应收款项余额无法收回时，将其从预期信用损失准备金中注销。现金折扣是根据适用于合格应收账款余额的总体平均经验率提供的。
库存
存货按成本与可变现净值孰低法估值。成本按先进先出原则确定。酌情采用标准成本制度确定成本；必要时对标准进行调整，以确保其近似于实际成本。成本与存货可变现净值孰低者的估计，是通过将产品的实际成本与日常经营过程中的估计售价减去存货的完成、处置和运输的合理可预测成本进行比较而确定的。
我们还定期评估库存，以确定手头上可能过时或超过当前和未来预计市场需求的库存。对于被视为过时的存货，我们提供存货全额价值准备金。超出当前和预计使用量的库存将减少一个备抵，以接近我们对未来需求的估计水平。未来的预计需求需要管理层的判断，并基于（a）我们对历史趋势的审查和（b）我们对我们开展业务的行业和市场的预计客户特定购买模式和趋势的估计。利用滚动十二个月历史信息，我们对未来需求进行连续估算。这种估计的历史波动性很小。我们维持对存货准备金的$
43.7
百万和$
42.9
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
我们在空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵的再制造过程中使用核心（二手零件）。空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵的生产涉及废旧机芯的重建，我们要么从废旧零件经纪人直接购买，要么根据与客户的交换计划从退货中获得。在这种交换方案下，在销售空调压缩机、柴油喷油器、柴油泵时，我们估计预期从客户退回的核心，并将估计的退回记录为未退回的客户库存。
此外，我们的许多客户可以根据客户保修和在客户特定限额内的积压安排向我们退回库存。在销售产品时，我们会根据我们对预期客户回报的估计，计提产品保修和库存积压回报的负债，并为未归还的客户库存记录一笔资产。估算基于客户退货的性质、频率和概率的历史信息。未退回的核心、保修和积压的客户库存按标准成本入账。必要时根据这些因素的变化对这些估计进行修订。我们定期研究这类索赔的趋势。
52
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按历史成本入账，并在估计可使用年限内按直线法折旧如下：
| 估计寿命 | |||||
| 建筑物 |
|
||||
| 建筑改善 |
|
||||
| 机械设备 |
|
||||
| 工具、模具及辅助设备 |
|
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| 家具和固定装置 |
|
||||
租赁物改良按估计可使用年限或租赁期限中较短者计提折旧。与不延长资产使用寿命的维护和维修相关的费用在发生时计入费用。当有迹象显示账面价值可能无法收回时，我们评估我们将持有和使用的物业、厂房和设备进行减值。
租约
我们在一开始就确定一项安排是否是租约。对于经营租赁，对于期限超过十二个月的租赁，我们将经营租赁使用权（“ROU”）资产、杂项应付款项和应计费用以及非流动经营租赁负债纳入并报告在我们的综合资产负债表中。融资租赁在我们的综合资产负债表中报告，包括物业、厂房和设备、其他债务的流动部分以及长期债务。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款总额的现值确认。我们的ROU资产代表在现有租赁期限内使用基础租赁资产的权利，相应的租赁负债代表我们支付租赁协议产生的租赁付款的义务。由于我们的大部分租赁没有规定隐含利率，我们在确定租赁付款的现值时根据可用信息使用我们的增量借款利率。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将执行选择权时终止或延长我们的租约的选择权。租赁协议可能包含租赁和非租赁部分，这通常是分开核算的。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。
企业合并及包括商誉在内的无形资产
公司采用收购法对企业合并进行会计处理，因此，所收购的可辨认资产、承担的负债以及被收购方的任何非控制性权益一般按其收购日的公允价值入账。在收购时，我们估计并记录所购买的无形资产的公允价值，这些资产主要包括客户关系、商标和商号，以及专利、已开发的技术和知识产权。通过企业合并取得的无形资产在计量期内进行潜在调整，计量期最长为自取得日起一年。
对无形资产进行估值需要使用重大的估计和假设。用于评估客户关系的重要估计和假设包括但不限于：（i）现有客户应占预测收入；（ii）预测利润率；（iii）客户流失率；（iv）贴现率。使用寿命有限的可辨认无形资产一般按直线法在使用寿命内摊销。
商誉是企业合并中购买价款超过取得的可辨认净资产公允价值的部分。产生商誉的主要驱动因素是被收购实体与公司之间的协同效应的价值以及被收购的集合劳动力，这两项都不符合可单独识别的无形资产的条件。商誉和某些其他使用寿命不确定的无形资产不摊销到收益中，而是定期进行减值测试。确定有一定使用寿命的无形资产，在其剩余使用寿命内进行摊销。我们认为，取得的包括无形资产在内的可辨认净资产的公允价值是基于合理的估计和假设。
53
收购相关成本，包括咨询、法律、会计、估值和交割前及其他成本，通常在成本发生期间计入费用，并在运营报表中记入销售、一般和管理费用。所收购业务的经营业绩自收购之日起计入合并财务报表。
减值
每当有事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们都会对长期资产、可辨认无形资产和商誉进行减值评估。对于商誉和使用寿命不确定的可辨认无形资产，如果发生可能表明公允价值低于其账面值的事件或情况变化，我们将按年度或在中期进行减值测试。我们认为可能引发减值审查的重要因素包括：（a）相对于预期的历史或预计的未来经营业绩而言，表现明显落后；（b）我们对收购资产的使用方式或我们整体业务的战略发生重大变化；（c）重大的负面行业或经济趋势。我们采用贴现现金流量法和市场倍数对公允价值进行复核。
在进行我们的商誉减值评估时，如果我们定性地得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，那么就不需要进行定量的减值测试。如果我们无法得出这一结论，那么我们将进行定量减值测试。在进行定量减值测试时，将报告单位的公允价值与其账面值进行比较。减值费用按报告单位的账面值超过其公允价值的金额确认，但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
使用寿命不确定的可辨认无形资产每年使用与评估商誉类似的方法进行减值审查。有确定使用寿命的无形资产和其他长期资产，每当产品停产、工厂关闭、产品处置或其他情况变化等事件表明账面值可能无法收回时，均进行减值审查。在对使用寿命确定的无形资产和其他使用寿命较长的资产进行减值审查时，我们将这类资产的账面价值与预计使用该资产及其最终处置产生的未折现未来现金流量进行比较。当估计的未折现未来现金流量少于其账面值时，确认减值损失等于资产公允价值与其账面值之间的差额。
在开发未来现金流量时使用的固有假设和估计需要我们的判断，以将这些假设和估计应用于可识别无形资产和长期资产减值的分析，包括预测收入、利率、税率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素超出了我们的控制范围，假设和估计在未来期间发生变化的可能性是合理的。这些变化可能会导致未来的减值。如果我们的规划假设被修改导致我们的资产减值，我们将被要求在我们的运营报表中包含一项费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
外币换算
我国海外业务的资产负债按年终汇率折算成美元。损益表账户使用当年的平均汇率换算。由此产生的换算调整作为累计其他综合收益（损失）的单独组成部分入账，并一直保持到相关的国外业务被清算或大幅处置。外币交易损益记入其他营业外收入（费用），净额记入我们的经营报表。
收入确认
我们的收入主要来自车辆控制、温度控制和尼森汽车部门的车辆售后市场销售，以及工程解决方案部门的非售后市场销售。当我们的履约义务得到履行并且产品的控制权已转移给客户时，我们确认收入，这通常发生在发货时。收入是以我们预期为交换货物转让或提供服务而收到的对价金额来衡量的。我们收到的对价金额和我们确认的收入取决于我们向客户提供的营销激励、产品保修和库存过剩的回报。对于我们销售的某些再制造产品，我们还向客户收取一个我们可以使用的废旧核心部件的退货保证金
54
在我们未来的再制造活动中。此类定金在出售时不确认为收入，而是作为核心负债列账。同时，我们对预期从客户返回的核心进行估算，并将估算的返回记录为未返回的客户库存。当一个核心实际归还给我们时，或在我们估计并确认预期无法归还的核心存款的收入时，负债即告消灭。我们根据我们之前的经验和当前的趋势，估计并记录销售记录期间的现金折扣、数量回扣、销售退货和保修准备金。管理层在估计与任何会计期间确认的收入有关的销售退货和备抵时作出重大判断和估计。
产品保修和积压退货
我们的许多产品都带有从a
90天
有限保修改为终身有限保修，这通常涵盖材料或工艺方面的缺陷以及不符合行业公布的规范和/或安装错误的结果。除了保修退货，我们还允许客户在客户特定限额内向我们退回新的、未损坏的产品（通常限于他们每年从美国购买的特定百分比）万一他们积压了库存。在销售产品时，我们根据使用关于索赔的性质、频率和平均成本以及客户退货可能性的历史信息建立的估计，计提产品保修和积压退货的负债，占销售额的百分比。同时，我们将预期客户退货的估计数记录为未退回的客户库存。就建立任何会计期间的销售退货和其他备抵作出重大判断和估计。必要时会根据这些因素的变化对这些估计进行修订。我们定期研究这类索赔的趋势。
新客户获取成本
新客户获取成本是指我们产生转换成本以诱导新客户从竞争对手的品牌转换的安排。此外，转换成本包括与移除新客户的库存并将其替换为我们通常称为库存提升的库存相关的成本。新客户获取成本在发生时记录为收入的减少。
销售、一般及行政开支
销售、一般和管理费用包括运输成本和广告，这些费用在发生时计入费用。运费和装卸费，以及给客户的运费，作为销售、一般和管理费用的一部分包含在分销费用中。
所得税会计
所得税采用资产负债法计算。递延税项资产及负债乃根据财务报表账面值与资产及负债的计税基础之间的暂时性差异的估计未来税务影响而厘定，并按现行已颁布的税率计量。
当递延资产的全部或部分很可能无法变现时，我们维持估值备抵。在确定是否有必要计提估值备抵时，我们会考虑所有正面和负面证据以及所有应税收入来源，例如先前收益历史、预期未来收益、结转和结转期以及税收策略，以估计是否会产生足够的未来应税收入来实现递延所得税资产。评估我们的估值备抵是否充足是基于我们对我们经营所在司法管辖区的应课税收入以及我们的递延税项资产可收回期间的估计。如果实际结果与这些估计不同，或者我们在未来期间根据当前趋势或我们估计假设的预期变化调整这些估计，我们可能需要修改估值备抵水平，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
55
石棉诉讼
在评估我们潜在的石棉相关负债时，我们考虑了各种因素，其中包括，独立精算公司对石棉相关负债进行的精算研究、我们的和解金额以及是否有任何共同被告、提起诉讼的司法管辖区以及此类索赔的状况和结果。正如我们的会计政策一样，我们考虑具有评估石棉相关负债经验的精算顾问的建议，以估计我们的潜在索赔责任；并在每年第三季度以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行精算评估。我们的精算研究中用于预测石棉相关负债和成本的方法考虑到：（i）从公开研究中获得的历史数据；（ii）分析我们最近的索赔历史，以估计未来可能的申报率；（iii）分析我们目前未决的索赔；（iv）分析我们迄今为止对石棉相关损害的和解和裁决；以及（v）分析具有支付比率和滞后模式的已结案索赔，以便制定未来的平均结算价值。根据精算研究中包含的信息和我们考虑的所有其他可用信息，我们得出结论，在和解付款和石棉相关损害赔偿范围内的任何金额都不比任何其他金额更有可能，因此，在评估我们的石棉负债时，我们将该范围的低端与我们记录的负债进行比较，以确定是否需要进行调整。未来的法律费用在发生时计入费用，并在随附的运营报表中的已终止业务收益（亏损）中报告。
我们计划在可预见的未来每年第三季度期间以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行年度精算评估。鉴于与将此类事项预测到未来相关的不确定性以及我们无法控制的其他因素，我们无法保证不需要额外拨备。我们将继续监测围绕这些潜在负债的事件和情况变化，以确定是否进行额外精算评估以及是否可能需要额外拨备。然而，目前我们不认为任何额外拨备将合理地可能对我们的流动性或综合财务状况产生重大不利影响。
或有损失
我们有损失或有事项，用于法律索赔和法律诉讼等事项。为这些事项建立损失准备金需要对风险敞口和最终责任进行估计、判断。我们在负债被认为很可能且可合理估计时记录拨备。概率的确定和风险暴露是否可以合理估计的确定，都需要有重大的判断。我们维持一个持续的监测和识别过程，以评估活动在应计估计成本方面的进展情况。随着获得更多信息，我们将重新评估与这些事项相关的潜在责任。负债的调整在可获得更多信息的期间记录在运营报表中。对潜在负债的此类修订可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
信用风险集中
可能使我们面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金投资、应收账款和衍生金融工具，这些工具用于降低我们浮动利率借款利率变化的市场风险。我们将现金投资置于优质金融机构，并限制对任何一家机构的信贷敞口。用于降低我们浮动利率借款利率变化的市场风险的衍生金融工具与优质金融机构订立，并按季度审查其信用价值。尽管我们直接受到汽车零部件行业发展的影响，但管理层认为不存在重大信用风险。
关于应收账款，这类应收账款主要来自位于美国的汽车后市场行业的仓库分销商和主要零售商。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估。我们净销售额的很大一部分集中于我们的三个最大的个人客户。失去其中一名或多名客户，或大幅减少向其中任何一名客户购买我们的产品，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
有关向我们的三个最大客户的净销售额以及我们的集中客户风险的更多信息，请参见附注21，“行业细分和地理数据。”
56
国外现金余额
截至2024年12月31日和2023年12月31日，包括外国现金余额在内的几乎所有现金和现金等价物均未投保。2024年12月31日和2023年12月31日的外国现金余额分别为$
42.5
百万和$
30.5
百万，分别。
衍生工具和套期保值活动
我们偶尔会使用衍生金融工具来降低我们浮动利率借款利率变动的市场风险。衍生金融工具在合并资产负债表中以公允价值记入其他流动和长期资产、其他流动和长期负债。对于已被正式指定为现金流量套期的衍生金融工具，在套期工具高度有效的情况下，衍生工具公允价值的全部变动将被递延并记入合并资产负债表的累计其他综合收益（“AOCI”）。当标的被套期交易实现时（即当标的借款的利息支付在合并经营报表中确认时），计入AOCI的收益/损失计入收益，并与归属于被套期风险的被套期项目的收益/损失（即利率风险的现金流量套期的利息费用）在同一条线上反映。在每笔交易开始时，我们正式记录套期关系，包括套期工具的识别、相关被套期项目、套期有效性，以及其风险管理目标和策略。
最近采用的会计公告
ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。此次会计准则更新改进了分部披露要求，主要是通过扩大披露范围以包括业务产生的重大分部费用。为实现这些披露，ASU2023-07要求以下项目：（i）定期提供给首席运营决策者（“CODM”）并包含在每一报告的分部损益计量中的重大分部费用；（ii）其他分部项目的金额和构成说明，以与分部损益进行调节；（iii）主要经营决策者的头衔和地位，以及主要经营决策者如何使用报告的分部计量分配资源。此外，ASU 2023-07要求中期披露所有可报告的分部损益和以前主题280要求的年度资产。该ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度有效，因此我们扩大了我们在附注21“行业细分和地理数据”中的披露,"我们合并财务报表的附注和重铸的比较期间.
截至2024年12月31日尚未采用的标准
ASU 2023-09，所得税（主题270）：所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（主题270）：所得税披露的改进。此次会计准则更新将提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU2023-09将扩大年度所需收入有效税率调节披露，以包括披露（i）八个特定类别的费率调节项目；（ii）达到或超过数量阈值的调节项目的额外信息；以及（iii）扩大所需披露，以包括调节百分比以及报告
57
金额。此外，ASU 2023-09将扩大所需的已缴所得税的中期和年度披露，以包括按联邦、州和外国司法管辖区进行的分类，并要求每年扩大披露。
ASU对2024年12月15日之后开始的年度报告期间有效，对我们来说是2025年1月1日，需要对所有以前的期间进行全面追溯应用。允许提前收养。
我们目前正在评估采用ASU2023-09对我们的合并财务报表、披露、流程和控制的全面影响。指导意见生效后，我们将予以采纳。
ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）。此次会计准则更新旨在通过在损益表中对费用项目进行分类，为投资者和财务报表用户提供有关公司成本结构的更清晰信息。ASU 2024-03要求在每个中期和年度报告期间，在公共企业实体的财务报表附注中以表格形式披露以下信息：（a）购买库存，（b）雇员薪酬，（c）折旧，（d）无形资产摊销，（e）已包含在每个相关费用标题中的已确认为石油和天然气生产活动一部分的折旧、损耗和摊销。ASU将相关费用标题定义为包含（a）–（e）中列出的任何费用类别的持续经营中在损益表正面呈现的费用标题。
此外，ASU要求披露表包括（i）某些已被要求披露的金额
根据美国公认会计原则，在与其他分类要求相同的披露中，（ii）对相关费用标题中未单独定量分类的剩余金额进行定性描述，以及（iii）销售费用总额，以及在年度报告期间，实体对销售费用的定义。
ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期期间生效，对我们来说，这两个期间分别是2027年1月1日和2028年1月1日。这些要求将被前瞻性地应用，并可选择追溯应用。允许提前收养。
这项新准则一旦采用，将要求我们以比我们在这些合并财务报表中更详细、更细致的方式披露费用。我们目前正在评估采用ASU2024-03对我们的合并财务报表、披露、流程和控制的全面影响。指导意见生效后，我们将予以采纳。
我们审查了最近发布的所有其他会计公告，并得出结论，这些公告要么不适用，要么预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2.
业务组合
收购Nissens Automotive
2024年11月1日收购欧洲汽车后市场零部件供应商全部已发行流通股，AX V Nissens III APS（现称SMP Nissens III APS）及其直接和间接子公司（“Nissens Automotive”）为欧元
366.8
百万（约合$
397.1
万），收购价格对价，来自北欧私募股权公司Axcel V K/S，以及Nissen家族。根据2024年信贷协议，收购的Nissens Automotive业务以通过从我们的循环信贷额度和定期贷款借款提供资金的现金支付。收购Nissens Automotive，欧洲领先的汽车后市场热管理和发动机效率产品供应商，符合我们的战略，即在我们的主要产品类别中成为北美和欧洲的售后市场领导者。通过这次收购，我们将通过交叉销售利用协作促进增长
58
机会以及具有显着储蓄潜力的双向协同效应。Nissens Automotive运营部门是由于收购而在第四季度创建的。
截至2025年2月27日，购买价格分配被视为初步，并基于初步估值。尚未最终确定的初步购买价格分配的主要领域涉及所收购的可识别无形资产的估值。
对于客户关系和商号，我们分别采用收益法下的多期超额收益法和特许权使用费减免法确定所收购无形资产的公允价值。这些方法通常预测与每项已识别无形资产离散相关的预期未来净现金流量，并通过采用旨在反映与现金流量和货币时间价值相关的风险因素的贴现率将预测调整为现值。
除了为完成交易而转让的对价外，我们还承担了$
8
截至2024年12月31日止年度的运营报表中记录为销售、一般和管理成本的百万。
下表汇总了按公允价值（单位：千）将收购对价分配给所收购的可辨认资产和承担的负债的情况：
|
购买总对价(a)
|
$ |
|
||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|||||||
| 应收账款 |
|
|||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 未退回的客户库存 |
|
|||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
|||||||
|
客户关系无形资产（c）
|
|
|||||||
|
其他无形资产（c）
|
|
|||||||
| 其他资产 |
|
|||||||
| 获得的资产总额 |
|
|||||||
| 定期贷款和其他债务的流动部分 |
|
|||||||
| 应付账款 |
|
|||||||
| 杂项应付款项和应计费用 |
|
|||||||
| 应计客户回报 |
|
|||||||
| 应计返利 |
|
|||||||
| 工资和佣金 |
|
|||||||
| 长期负债 |
|
|||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
|||||||
| 其他应计负债 |
|
|||||||
| 递延所得税负债 |
|
|||||||
| 承担的负债总额 |
|
|||||||
| 取得的净资产 |
|
|||||||
|
商誉(b)
|
$ |
|
||||||
（a）购买总对价为支付的现金$
397.1
百万用于收购。
（b）商誉可用于税收抵扣
（c）无形资产包括资本化的计算机软件$
2.2
万元及以下可辨认无形资产初步估价（单位：千元）：
59
| 总账面金额 | 加权-平均使用寿命（年） | |||||||
| 客户关系 | $ |
|
|
|||||
| 商品名称-Nissens & AVA |
|
无限期 | ||||||
| 商品名称-高速公路 |
|
|
||||||
| 其他无形资产 | $ |
|
||||||
未经审计的补充备考财务信息
以下未经审计的补充备考信息分别呈现截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的综合经营业绩，仿佛收购Nissens Automotive的交易已于2023年1月1日完成。下文提供的备考财务信息仅供说明之用，并不表示如果收购在2023年1月1日完成本应实现的经营业绩，也不表示未来的经营业绩（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 归属于SMP的净利润 |
|
|
||||||
未经审计的补充备考财务信息包括（i）摊销和折旧总计$
3.4
百万美元
4.1
截至2024年12月31日止年度的百万元人民币及分别于2023年，本应为所购无形资产和不动产、厂房和设备的公允价值调整确认的；（二）递延融资成本摊销费用$
14.5
百万美元
18.2
分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元及（iii）未经审核备考财务调整的估计所得税优惠。
未经审计的补充备考财务信息假定在截至2023年12月31日的年度内发生了以下情况：（i）$
9.4
百万，用于存货公允价值调整的摊销，（二）$
1.6
百万用于购置相关交易费用，（iii）$
1.8
百万用于员工留任奖金支出和（iv）相关的估计所得税优惠。备考财务信息未反映任何预期的收入或成本协同效应。
增加股权投资-佛山GWO YNG SMP车辆气候控制与冷却产品有限公司（2023）
2023年7月，我们获得了额外的
15
%的股权在我们的
65
持股百分比合营公司佛山GWO YNG SMP车辆气候控制及冷却产品有限公司（「 GWO YNG 」），人民币（「人民币」）
27,378,290
（约$
4
万元），从而将我们在Gwo YNG的股权增加至
80
%.就交易而言，我们修订并重述了Gwo YNG的章程文件，取消了所有少数股东实质性参与权，从而赋予SMP对Gwo YNG的控制权。因此，截至交易截止日，Gwo YNG作为分阶段实现的业务合并（“分步收购”）入账。因此，从交易完成开始，我们以综合基础报告了Gwo YNG的业绩，并将少数股权权益报告为非控制性权益。
60
下表汇总了按公允价值（单位：千）将分步收购总对价分配给所收购的可辨认资产和承担的负债的情况：
| 购买总对价（a） | $ |
|
|||||||||
| 取得的资产和承担的负债： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
|||||||||
| 应收款项 |
|
||||||||||
| 库存 |
|
||||||||||
| 其他流动资产 |
|
||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
||||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
||||||||||
| 无形资产（b） |
|
||||||||||
| 商誉 |
|
||||||||||
| 长期投资和其他资产 |
|
||||||||||
| 流动负债 | (
|
||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | (
|
||||||||||
| 小计 |
|
||||||||||
| 收购的非控制性权益的公允价值 | (
|
||||||||||
| 分配给所收购净资产的总购买对价 | $ |
|
|||||||||
（a）购买总对价为先前持有的Gwo YNG股权投资权益的公允价值之和$
17.7
万元和支付的现金$
4
百万元用于收购额外
15
%股权所有权权益。
（b）无形资产包括客户关系$
0.4
百万那的预计使用寿命内按直线法摊销。
10
年和大写的软件$
0.1
百万。
商誉$
2.2
万元分配给温度控制和工程解决方案部门，金额为$
1.2
百万美元
1
分别为百万。
3.
重组和整合费用
离职方案
在2024年第二季度，我们向美国和加拿大符合条件的员工提供了一项自愿退休激励计划，包括遣散费和其他福利增强，作为我们优化成本结构和为员工提供职业发展机会的承诺的一部分。要约期于2024年6月14日结束。在2024年第三季度，我们扩大了该计划，将非自愿离职包括在内。成本主要包括补偿费用和增强的医疗福利，并在我们的运营报表中作为一次性解雇福利计入重组和整合费用。自愿退休奖励费用在雇员接受要约或根据约定的退休日期在其剩余服务期内被确认时予以确认。我们预计，该计划将在2027年底基本完成。与该计划相关的额外税前重组成本预计为$
0.6
2025年百万，$
0.1
2026年的百万和一
非物质
2027年的金额，总成本约为$
7.7
百万。
截至2024年12月31日止年度与离职方案裁员相关的活动包括以下内容（单位：千）：
| 截至2023年12月31日的退出活动负债 | $ |
|
|||
| 重组和整合成本： | |||||
| 2024年期间编列的数额（a） |
|
||||
| 现金支付 | (
|
||||
| 股票补偿 |
|
||||
| 外币换算 | (
|
||||
| 截至2024年12月31日的退出活动负债 | $ |
|
|||
61
（a）2024年12月31日终了年度发生的重组和整合费用包括$
3.8
百万在我们的车辆控制部门，$
0.8
百万在我们的温度控制部分，$
0.8
百万美元在我们的工程解决方案部门和$
1.7
百万在我们的其他部分。
降低成本倡议
在2022年第四季度，为了进一步推动我们不断努力提高运营效率和降低成本，我们宣布了削减销售队伍的计划，并启动了将某些产品线从我们位于堪萨斯州独立的制造工厂和从我们位于加拿大圣托马斯的制造工厂迁至我们位于墨西哥雷诺萨的制造工厂的计划。该项目迄今累计产生的重组费用为$
4.6
百万。我们预计，到2026年底，成本削减举措将基本完成。预计与该举措相关的额外重组成本并不重要。
截至2024年12月31日止年度与成本削减举措相关的活动包括以下内容（单位：千）：
|
劳动力
减少
|
其他出口
成本
|
合计
|
|||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的退出活动负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 重组和整合成本： | |||||||||||||||||
|
2023年期间备抵的数额(a)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
现金支付(a)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 环境责任的重新分类 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 外币换算 |
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的退出活动负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 重组和整合成本： | |||||||||||||||||
|
2024年期间编列的数额(b)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 现金支付 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 外币换算 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的退出活动负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
（a）包括$
0.1
百万已确认的整合费用和为与2021年收购某些产品线相关的库存和设备搬迁相关的颗粒物传感器产品线搬迁计划支付的现金。该计划于2022年完成。
（b）2024年12月31日终了年度发生的重组和整合费用包括$
0.4
百万在我们的车辆控制部门，$
0.1
million in our temperature control segment and an
非物质
我们的工程解决方案部门的金额。
重组整合活动列入合并资产负债表的“杂项应付款和应计费用”和“其他流动负债”。
4.
出售应收款项
我们是几个供应链融资安排的一方，在这些安排中，我们可能会将我们客户的某些贸易应收账款出售给这些客户的金融机构。当我们确定这些安排的成本低于以现有债务偿还我们的应收账款的成本时，我们可酌情出售我们在某些此类应收账款中的未分割权益。根据协议条款，我们不保留任何权利或利益，对出售的应收款项没有义务，并且不在出售后为应收款项提供服务。因此，这些交易作为出售入账。
根据这些协议，我们出售了$
884.7
百万和$
830.8
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的应收账款分别为百万。截至2024年12月31日和2023年12月31日在金融机构提出但尚未收取的应收款项约为$
5.8
百万美元
4.5
分别为百万，并在这些期间保持在我们的应收账款余额中。所有出售的应收款项在出售时在合并资产负债表中反映为应收账款的减少。金额为$
48.5
百万, $
46
百万美元
32
百万相关
62
出售应收款项分别计入我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合经营报表的销售、一般和管理费用。
如果这些安排终止，我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会因付款期限延长、延迟或未能收取贸易应收账款而受到不利影响。供应链融资安排的效用还取决于确定适用于每项安排的贴现率的基准参考利率。如果基准参考利率大幅提高，我们可能会受到负面影响，因为我们可能无法将这些额外成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
5.
库存
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 原材料 |
|
|
|||||||||
| 小计 |
|
|
|||||||||
| 未退回的客户库存 |
|
|
|||||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
6.
物业、厂房及设备
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 土地、建筑物及改善 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 机械设备 |
|
|
|||||||||
| 工具、模具及辅助设备 |
|
|
|||||||||
| 家具和固定装置 |
|
|
|||||||||
| 租赁权改善 |
|
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
| 不动产、厂房和设备共计 |
|
|
|||||||||
| 减去累计折旧 |
|
|
|||||||||
| 不动产、厂房和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
7.
租约
我们对我们的制造设施、仓库、办公空间、汽车和某些设备有经营和融资租赁。我们的租约剩余租期可达
十个
年
，其中一些可能包括
One
或更多
五年
续订选项。我们没有在经营租赁付款中包括任何续约选择，因为我们得出结论，我们无法合理确定我们将行使任何这些续约选择。首个租期为十二个月的租约或
63
较少不记入资产负债表。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。融资租赁并不重要。
下表提供了与我们的经营租赁相关的量化披露，包括自收购之日起获得的所有经营租赁（以千为单位，除非另有说明）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 资产负债表信息 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债 | |||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 租赁费用 | |||||||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
可变和其他租赁费用(a)
|
|
|
|||||||||
| 租赁费用共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
（a）可变和其他租赁费用涉及非租赁部分，如维护、财产税等，以及初始期限为12个月或以下的不重要租赁的经营租赁费用。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 补充现金流信息 | |||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
为换取新的租赁义务而取得的使用权资产(a)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
64
最低租赁付款
截至2024年12月31日，我们有义务通过以下方式支付最低租赁付款2034，经营租赁项下，具体如下（单位：千）：
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 减：利息 | (
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
8.
商誉和其他无形资产
我们完成了截至2024年12月31日的商誉和无限期无形资产的年度减值测试。截至2024年12月31日，我们定性评估了我们的任何报告单位的公允价值低于账面价值的可能性是否更大，并得出结论认为不需要进行定量减值测试，并且
无
截至2024年12月31日，需要计提商誉减值费用。虽然我们得出的结论是，截至2024年12月31日，我们没有商誉减值费用，我们认为未来减值的可能性也不大，但我们将需要在未来期间维持我们每个报告单位当前的持续业绩水平，以维持其商誉和无限期无形资产的账面价值。
关于我们于2023年1月1日进行的经营分部重组，我们重新评估了我们的报告单位，并将变更前存在的报告单位的商誉重新分配给新的报告单位，采用了类似于在处置报告单位的一部分时使用的相对公允价值法。我们对变更前已到位的报告单位和新的报告单位进行了截至2023年1月1日的商誉减值测试，得出的结论是，每个报告单位的估计公允价值均超过其各自的账面值，因此无需计提减值费用。
65
商誉
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，按报告单位划分的商誉账面价值变动情况如下（单位：千）：
| 车辆 控制 |
温度
控制
|
工程化 解决方案 |
尼森汽车 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 累计减值损失 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2023年活动 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Step收购Gwo YNG |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 累计减值损失 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 2024年活动 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收购Nissens Automotive |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 累计减值损失 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
收购的无形资产
截至2024年12月31日和2023年12月31日取得的可辨认无形资产包括（单位：千）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 客户关系 |
|
|
|||||||||
| 专利、已开发技术和知识产权 |
|
|
|||||||||
| 商标及商品名称 |
|
|
|||||||||
| 竞业禁止协议 |
|
|
|||||||||
| 供应协议 |
|
|
|||||||||
| 租赁权 |
|
|
|||||||||
| 获得的无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减累计摊销（a） | (
|
(
|
|||||||||
| 获得的无形资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
（a）适用于所有无形资产，但商标/商号合计$
74.9
百万，其使用寿命不确定，因此不进行摊销。
获得的无形资产摊销费用总额为$
10
截至2024年12月31日止年度百万美元
8.5
截至2023年12月31日止年度的百万元及$
8.6
截至2022年12月31日止年度的百万元。
下表汇总了我们无形资产的摊销费用以及根据分配给我们无形资产的当前估计使用寿命在未来期间的估计摊销费用（单位：千）：
66
|
摊销费用(a)
|
||||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029-2041 |
|
|||||||
（a）根据分配给我们无形资产的当前估计使用寿命估计摊销费用
有关在Nissens收购中获得的已识别无形资产的相关信息，请参阅我们合并财务报表附注的附注2“业务收购和投资”。
其他无形资产
其他无形资产包括计算机软件。计算机软件截至2024年12月31日2023年总计$
21.4
百万和$
19.1
百万，分别。截至2024年12月31日2023年是$
18.3
百万和$
18.0
百万，分别。计算机软件按其估计可使用年限摊销
3
到
10
年.计算机软件的摊销费用为$
0.8
百万,$
0.8
百万和$
0.7
百万结束的那些年2024年12月31日,2023和2022，分别。
9.对未合并附属公司的投资
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 佛山市FGD SMP汽车压缩机有限公司 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 佛山车亿家新能源科技有限公司 |
|
|
|||||||||
| Orange Electronic Co. Ltd |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
对佛山市FGD SMP汽车压缩机有限公司的投资。
2017年11月组建佛山市FGD SMP汽车压缩机有限公司，是一家集
50
/
50
与佛山市广东汽车空调有限公司（“FGD”）建立合资企业，后者是一家总部位于中国的汽车皮带传动空调压缩机制造商。我们获得了我们的
50
在合资企业中的%权益，约$
12.5
百万。我们确定，由于缺乏投票多数，以及其他定性因素，我们不控制合资企业的运营，因此，我们对合资企业的投资按权益会计法进行核算。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，我们向合营公司购买了约$
60
百万和$
44.1
分别为百万。
投资佛山车亿家新能源科技有限公司
2019年8月，我们获得了一个近似
29
以约$
5.1
百万。2022年10月，我们又收购了一家
3.55
人民币的CYJ %股权
1.7
百万（约合$
242,000
），将我们的兴趣增加到大约
33
%.我们在CYJ的少数股权采用权益会计法核算。在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，我们从CYJ进行的采购并不重要。
2021年12月，Standard Motor Products, Inc.之附属公司Standard Motor产品（香港）有限公司（“SMP HK”）与CYJ订立无抵押贷款协议。根据贷款协议的条款，CYJ有权向SMP HK（作为贷款人）借款，本金总额不超过$
4
万，按单利百分之五计息（
5
%）年息及到期日为2023年11月30日，可由SMP HK全权酌情延长。2023年9月，贷款协议延长至2025年11月30日。截至2024年12月31日，贷款协议项下未偿还借款为$
4.0
百万.
67
投资桔子电子股份有限公司。
2013年1月，我们收购了一家
19.4
Orange Electronic Co.，Ltd.（“Orange”）的少数股权，Orange Electronic Co.，Ltd.（“Orange”）是一家位于台湾的胎压监测系统传感器制造商，以$
6.3
百万。由于我们有能力行使重大影响力，我们在Orange的少数权益采用权益会计法入账。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，我们向Orange购买了约$
1.4
百万和$
3.2
分别为百万。
10.其他资产
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 递延补偿 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 长期投资 |
|
|
|||||||||
| 利率互换公允价值的非流动部分 |
|
|
|||||||||
| 递延融资成本，净额 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 其他资产合计，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
递延补偿包括分别截至2024年12月31日和2023年12月31日在不合格的固定缴款养老金计划中持有的资产。截至2024年12月31日的长期投资包括原始期限超过十二个月的存单。
11.
信贷便利和长期债务
未偿债务总额汇总如下（单位：千）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 2022年信贷协议： | |||||||||||
| 左轮手枪 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 定期贷款 |
|
|
|||||||||
| 2024年信贷协议： | |||||||||||
| 多币种左轮手枪 |
|
|
|||||||||
| 美元定期贷款（a） |
|
|
|||||||||
| 欧元定期贷款（a） |
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 当前到期债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 长期负债 |
|
|
|||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
定期贷款和循环信贷便利
2024年5月和2024年7月，公司分别修订了与作为行政代理人的摩根大通银行，N.A.和一个贷方银团的当时存在的信贷协议（“2022年信贷协议”），将以加元计价的基准借款从加元报价利率（“CDOR”）过渡到加拿大隔夜回购平均利率（“CORRA”），并提供新的$
125
百万定期贷款和使用循环信贷额度下的可用资金为收购Nissens Automotive和相关交易成本提供资金。有关我们收购Nissens Automotive协议的更多信息，请参见注2，“业务合并。”
68
2024年9月，公司通过与作为行政代理人的摩根大通银行（N.A.）和一个贷方银团（“2024年信贷协议”）签订的新的五年期信贷协议（“2024年信贷协议”），为其现有的2022年信贷协议进行再融资。2024年信贷协议将于2029年9月16日到期，提供约$
750
百万信贷额度，包括（i）a $
430
百万元多币种循环信贷额度（“全球部分”）；（二）a $
10
百万元多币种循环信贷额度，提供给公司一家或多家丹麦全资子公司（“丹麦部分”）；（iii）a $
200
百万美元延迟提款定期贷款融资；及（iv）a
100
百万欧元延迟提款定期贷款工具。循环信贷工具有一个$
25
开立信用证的百万分限额，以及一个$
30
Swingline贷款借款的百万分限额。
2024年信贷协议项下的借款用于偿还2022年信贷协议项下的所有未偿还借款以及为公司收购Nissens Automotive和相关交易成本提供资金，并将用于公司及其子公司的一般公司用途。定期贷款按季度分期摊销
1.25
资金到位后的头两年各年%，
1.875
下一年的百分比，以及
2.50
此后每个季度的百分比。公司可要求最多
two
一年
到期日的延长。
公司可根据惯例条件，增加全球批次或获得增量定期贷款，总金额不超过（x）（i）$中的较大者
168
百万和（二）
100
在该日期之前最近结束的四个财政季度的合并EBITDA的百分比，加上（y）任何自愿提前偿还定期贷款，加上（z）任何金额，在增加生效后，备考第一留置权净杠杆比率（定义见2024年信贷协议）不超过
2.75
到1.00。根据惯例条件，公司还可以要求将丹麦部分最多增加$
5
百万。
借款按公司根据所借特定币种选择的适用利率指数计息加上视指数而定的信用利差调整，保证金从
1.25
%至
2.25
以公司及受限制子公司的总净杠杆率为基准的年度%。公司可能会根据指数选择一个、三个或六个月的利息期限。利息在选定的利息期结束时支付，但不少于每季度支付一次。
公司可随时在一定条件下提前全部或部分提前偿还借款，不需溢价或罚款。
公司在2024年信贷协议项下的义务由其重要的国内子公司（各自称为“担保人”）提供担保，并由公司和各担保人的几乎所有现有和未来个人财产的第一优先完善担保权益担保，但某些例外情况除外。上述抵押担保还为公司欠任何当时现有贷款人或其任何关联公司的某些银行服务义务和利率掉期以及货币或其他对冲义务提供担保。
根据2024年信贷协议于2024年12月31日的未偿还借款为$
545.4
百万，扣除递延融资成本，由$
25.2
百万和长期债务$
520.1
百万；而截至2023年12月31日的未偿还借款为$
156
百万美元，包括流动借款$
5
百万和长期债务$
151
百万。信贷协议项下未结信用证为$
2.5
百万美元
2.3
百万分别于2024年12月31日和2023年12月31日。
于2024年12月31日，2024年信贷协议项下借款的加权平均利率为
5.6
%，主要包括美元借款的定期SOFR和欧元借款的EURIBOR，并根据利率互换协议对$
100
百万的美元借款。于2023年12月31日，我们2022年信贷协议项下的加权平均利率为
5.0
%，在Term SOFR下，根据利率互换协议对$
100
百万借款。截至2024年12月31日止年度，我们的日均替代基准利率贷款余额为$
0.7
百万，而余额为$
0.1
截至2023年12月31日止年度的百万元。
2024年信贷协议包含习惯契约，除其他外，限制产生额外债务、设定留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息以及与股权、收购、投资、贷款和担保有关的其他付款，在每种情况下均受习惯例外、门槛和篮子的限制。2024年信贷协议还包含惯常的违约事件。
69
波兰透支设施
2023年11月，我们的波兰子公司SMP Poland sp. z.o.o.进一步修改了其与HSBC Continental Europe（SPolka Akcyjna）Oddzial w Polsce的透支额度。经修订的透支融资以欧元和美元提供该融资项下的借款。根据修订后的条款，透支便利提供最高波兰兹罗提的借款
30
百万（约合$
7.3
万），如果借款仅为波兰兹罗提，或高达
85
波兰兹罗提%
30
百万限额（约$
6.2
万），如果借款以欧元和/或美元为单位。透支工具原到期日为2024年3月，自动
三个月
续签至2027年6月，可由任何一方自行决定取消，至少
30
三个月续约期开始前几天。该贷款于2024年12月自动展期至2025年3月到期日。经修订的透支工具下的借款将按等于（i）一个月华沙银行同业拆借利率（“WIBOR”）+的利率计息
1.0
%波兰兹罗提借款，（ii）1个月欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）+
1.0
欧元借款的百分比，以及（iii）美联储目标区间的中点+
1.25
美元借款的百分比。透支额度下的借款由最终母公司Standard Motor Products, Inc.提供担保。有
无
2024年12月31日和2023年12月31日透支融资项下的未偿还借款。
债务到期日
截至2024年12月31日，到期债务通过2038，假设没有预付款项，如下（单位：千）：
| 多币种左轮手枪 |
美元定期贷款
|
欧元定期贷款 | 其他债务 |
合计
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2026 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2027 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2028 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2029 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
减：本期到期
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
长期负债
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
递延融资成本
与我们的定期贷款和循环信贷额度相关的递延融资成本为$
4.8
百万和$
1.6
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。关于2024年7月对我们的2022年信贷协议和2024年信贷协议的修订，我们将融资成本$
5.1
百万将在借款期限内摊销，费用化$
1.4
百万我们合并经营报表中预先存在的未摊销融资成本与利息费用之比。截至2024年12月31日的递延融资成本，假设没有预付款，正在摊销的金额为$
1.2
百万2025年，$
1.1
百万2026年，$
1
百万2027年，$
0.9
百万2028年，和$
0.6
百万2029年。
70
12.
归属于SMP的累计其他综合收益
按构成部分分列的累计其他综合收益变动（单位：千）：
|
国外
货币
翻译
|
现金流对冲 | 退休后福利计划 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益 |
|
|
(a)
|
|
|
||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重分类的金额 |
|
(
|
(b)
|
(
|
（c）
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净额 |
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 税额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益 | (
|
|
(a)
|
|
(
|
||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重分类的金额 |
|
(
|
(b)
|
(
|
（c）
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净额 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 税额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
（a）包括与现金流量利率套期保值公允价值变动有关的未确认收益$
1.4
百万（$
1.0
百万，税后净额）加上现金结算收入$
2.5
百万（$
1.9
百万，税后净额）截至2024年12月31日止年度；以及与现金流利率对冲的公允价值变动相关的未确认亏损$
1.2
百万（$
0.9
百万，税后净额）加上现金结算收入$
2.4
百万（$
1.7
百万，税后净额）截至2023年12月31日止年度。
（b）与现金流量利率对冲相关的未确认累计其他综合收益（亏损）重新分类为收益，并在确认相关借款的利息支付时作为利息支出的一部分在我们的综合经营报表中报告。
（c）与我们的退休后计划相关的未确认累计其他综合收益（亏损）重新分类为收益，并计入定期退休后福利费用净额的计算，这些费用计入我们的综合经营报表中的其他营业外收入（费用）净额。
13.
股东权益
14.
基于股票的薪酬计划
我们的股票薪酬计划是一项基础广泛的计划，旨在吸引和留住员工，同时也使员工的利益与股东的利益保持一致。此外，我们董事会的成员参与我们的股票薪酬计划，与他们在我们董事会的服务有关。
2021年5月，我们的董事会和股东批准了对2016年综合激励计划（“计划”）的修订和重述。根据将于2026年5月终止的计划，我们获授权向合资格雇员发行（其中包括）受限制及基于表现的股票，以及向最多不超过
2,050,000
股份；以及向最多不超过
350,000
股份。分享
71
根据该计划授予的奖励被取消、没收或期限届满的，有资格根据该计划再次授予。2016年综合激励计划是唯一剩余的可向我们的员工、董事和其他符合条件的人提供基于股票的激励薪酬的计划。先前根据2006年综合激励计划授予的奖励仍未兑现，而根据该计划尚未授予的股票将无法在未来发行。
我们根据FASB ASC 718的规定对基于股票的薪酬计划进行会计处理，股票补偿，这要求公司根据授予日的公允价值计量为换取权益工具授予而获得的员工服务成本。服务期是承授人在基于股票的薪酬完全归属之前必须向我们提供服务的时间段。奖励的授予日公允价值在我们的综合经营报表中的必要服务期内按直线法确认为费用。没收是根据历史趋势在授予时估计的，以便估计最终将归属的基于股份的奖励金额。我们监控实际没收情况，以了解随后对没收率的任何调整。
限制性股票及业绩股授予
我们目前向符合条件的员工和我们的独立董事授予限制性股票和向符合条件的员工授予基于绩效的股票。我们授予符合条件的员工
two
限制性股票种类（标准限售股和长期留存限售股）。授予员工的标准限制性股票成为完全归属一般不早于
三年
授出日期后。授予选定高管的长期保留限制性股票归属于a
25
%利率在大约或在大约
两个月
年满60岁和63岁的高管，并完全归属于或在大约
两个月
一位年满65岁的高管。授予董事的受限制股份于授出日期满一周年时成为完全归属。
向符合条件的雇员发行的基于业绩的股票须遵守
三年
计量期和绩效目标的实现情况，并视此类绩效目标的实现情况而定，它们一般可不早于
三年
授出日期后。每一期我们评估实现适用目标的概率，并相应调整我们的应计。向若干主要行政人员及董事发行的受限制股份（长期保留受限制股份除外）及业绩股份受或
两年
归属期届满时的持有期。股票赠款的没收估计数为
5
%为员工和
0
基于我们对历史和预期未来更替的评估，高管和董事的百分比。
在限制性股票完全归属或发行业绩份额前，受奖人不得转让、质押、质押或设押该等股份。在限制性股票完全归属之前，受奖人拥有股东的所有其他权利，包括投票权（但在归属期内不收取股息）。在发行业绩份额之前，获奖人没有作为股东的权利。如果不满足某些雇佣条件，所有股份和权利将被没收。
截至2024年12月31日，根据该计划，共有（a）
1,863,027
已发行的限制性股票和基于业绩的股票授予的股份，扣除没收，以及（b）
186,973
可用于未来授予的普通股股份。截至2024年12月31日止年度，
277,742
限制性股票和基于业绩的股票获授予（
199,510
受限制股份及
78,232
以业绩为基础的股份）。
在确定授予日公允价值时，在纽约证券交易所报价的授予日的股票价格减去预期在必要服务期内已发行和流通的股票将支付的股息的现值，并按无风险利率进行折现。无风险利率以授予日到期日约等于授予日限制或归属期的美国国债利率为基础。此外，缺乏适销性的进一步折扣降低了向某些关键高管和董事发放的赠款的公允价值，但须遵守或
两年
归属持有期后。用于计算缺乏适销性的折扣的假设包括股票波动性估计、无风险利率和股息收益率。
由于与限制性股票和业绩股票有关，我们记录的补偿费用为$
5.8
百万($
4.3
百万，税后净额），$
6.2
百万($
4.8
百万，税后净额）及$
7.6
百万($
5.7
百万，税后净额），分别截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度。
下表显示了基于股票的补偿未摊销补偿费用以及预计确认未摊销补偿费用的加权平均期间：
72
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （百万，年除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 未摊销补偿费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 预期为雇员确认的期间 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期确认董事的期间 |
|
|
|
||||||||||||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们的限制性和基于业绩的股份活动如下：
|
股份
|
加权平均
授予日期公平
每股价值
|
||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 业绩股目标调整 |
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 业绩股目标调整 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
||||||||
15.员工福利
固定缴款计划
我们维持各种固定缴款计划，其中包括利润分享，并为几乎所有员工提供退休福利。与以现金提供资金、通常在次年3月为计划提供资金的计划相关的匹配债务如下（单位：千）：
|
美国定义
贡献
|
|||||
| 截至12月31日止年度， | |||||
| 2024 | $ |
|
|||
| 2023 |
|
||||
| 2022 |
|
||||
我们维持关键员工的固定缴款补充高管退休计划。根据该计划，这些员工可能会选择推迟支付一部分薪酬，此外，我们可能会酌情代表员工向该计划作出贡献。2024年3月和2023年，捐款$
0.6
百万美元
0.8
百万分别与2023和2022历年相关。截至2024年12月31日，我们已录得$
0.4
百万2024年。
我们还为未被集体谈判协议覆盖的员工提供了员工持股计划和信托（“ESOP”）。与此相关，我们维持一项员工福利信托，我们向该信托提供库存股股份。我们有权指示受托人分配此类股份，以履行我们在该计划下的未来义务。就计算每股收益而言，以信托方式持有的股份不被视为已发行股份
73
分享直到他们承诺被释放。受托人将根据其受托责任对股份进行投票。期间2024，我们为信托贡献了额外的
68,700
股票从我们的库房和释放
68,700
从信托离开的股份
200
截至2024年12月31日信托中剩余的股份。与员工持股计划有关的费用拨备约为$
2.8
百万2024年，$
3.0
2023年的百万美元和$
2.3
2022年百万。
16.
其他营业外收入，净额
其他营业外收入构成部分，净额如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 合营企业股权收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外汇收益（亏损） |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他营业外收入，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他营业外收入合计，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
17.
衍生工具
作为我们风险管理策略的一部分，我们偶尔会使用衍生工具，包括利率掉期、远期外汇合约和外币计价债务等非衍生工具，以降低我们对利率变化的市场风险，并管理外汇汇率风险。目标是用用于对冲风险的衍生合约的损失和收益来抵消这些风险敞口产生的损益，从而降低收益的波动性或保护资产和负债的公允价值。
衍生工具可以被指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或对外经营净投资的外汇敞口套期保值（“净投资套期保值”），也可以不被指定为套期保值工具。衍生工具在综合资产负债表中按毛额按公允价值确认。衍生工具的公允价值变动根据下文进一步讨论的套期保值类型在综合经营报表或综合全面收益表中确认。衍生项目产生的现金流量与合并现金流量表中与基础被套期项目相对应的活动分类。
由于使用衍生工具，我们面临交易对手无法履行其合同义务的风险。为缓解交易对手信用风险，我们有一项政策，即仅根据信用评级和其他因素与精心挑选的主要金融机构订立衍生品合约，并定期重新评估其资信。我们不抵消d与净额结算主协议中的负债相对应的等值资产，且不存在在收到或支付现金抵押品时确认的应收或应付款项2024年12月31日和2023.
利率swaps有效地将我们现有设施下的部分浮动利率借款转换为基于确定的名义金额的固定利率。远期外汇合约在某些交易上以美元计价确定预期未来现金流量，外币计价债务用于部分抵消外币对我们在某些外国子公司的投资的影响。我们不会为交易或投机目的订立衍生工具。
现金流对冲
2022年，我们签订了名义金额为1亿美元的利率互换协议，将于2029年5月到期。根据我们的2024年信贷协议，利率互换协议被指定为1亿美元借款利息支付的现金流对冲。根据互换协议的条款，我们将收到基于一个月期限SOFR的每月可变利息支付，并将根据每年2.683%的固定利率支付利息。
2024年10月，我们签订了初始名义金额为1亿欧元的利率互换协议，该协议将于2030年3月到期。截至2024年12月31日，名义金额为$
103.9
百万或欧元
100
百万。利率互换协议被指定为根据我们的2024年欧元计价借款利息支付的现金流对冲
74
信贷协议等于利率互换协议的名义金额。利率互换名义金额自2025年6月起每季度下降。根据互换协议的条款，我们将收到基于一个月欧元同业拆借利率的每月浮动利息支付，并将根据固定年利率2.11%支付利息。
截至2024年12月31日，利率互换协议的公允价值为$
5.4
百万和一项责任$
0.1
百万和$的资产
3.9
截至2023年12月31日的百万，已递延并记入累计其他综合收益，扣除所得税，在我们的综合资产负债表中。标的借款的被套期利息支付在利息费用中确认时，累计其他综合收益中相应的递延损益在综合经营报表中重新分类为收益作为利息费用。未来十二个月从累计其他全面收益中重分类的金额预计为$
1.3
百万。我们每季度进行套期保值有效性评估，预计利率互换在整个期限内都将具有很高的有效性。如果被套期保值的利息支付很可能不会发生，我们立即在收益中确认相关的递延套期保值收益/损失。截至2024年12月31日止年度没有此类改叙。
净投资对冲
截至2024年12月31日，$
202.5
百万或欧元
195
百万名义金额以欧元计价的债务被指定为我们对功能货币为丹麦克朗的Nissens Automotive海外业务的净投资的对冲。在净投资套期高度有效的情况下，收益/损失在合并资产负债表的累计其他综合收益中作为货币换算调整入账。当对冲净投资被出售或大幅清算时，收益/损失随后将被重新分类为收益。我们认识到一个增益$
9.7
百万作为货币换算调整在2024年其他综合收益。
无
与净投资对冲相关的损益于2024年在收益中确认。
非指定衍生工具
18.
公允价值计量
我们遵循三级公允价值层次结构，优先计量公允价值的输入值。这种层次结构要求实体最大限度地使用“可观察的输入”，最大限度地减少“不可观察的输入”的使用。用于计量公允价值的三个层次的投入如下：
第1级：截至计量日相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
第2级：除第1级价格以外的其他重要可观察输入值，如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级：反映市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的重大不可观察输入值。
75
以下是我们在2024年12月31日和2023年12月31日的金融工具的估计公允价值、账面金额和公允价值等级下的分类汇总（单位：千）：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
公允价值
等级制度
|
公允价值 |
携带
金额
|
公允价值 |
携带
金额
|
|||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物（a） | 1/2级 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 递延补偿 | 1级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | 2级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 长期投资 | 2级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 现金流对冲利率互换 | 2级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 1级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 1级 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
现金等价物由原期限为3个月或更短的存单组成。这些证券作为持有至到期入账，并以摊余成本入账，这与其2024年12月31日的公允价值相近。递延补偿方案持有的标的资产的公允价值以注册投资公司持有的标的基金的市场报价为基础。我们信贷安排下的浮动利率短期借款和长期债务的账面价值接近公允价值，因为贷款中的浮动利率反映了当前的市场利率。我们的现金流利率互换协议的公允价值是从独立第三方获得的，基于市场报价，代表终止利率互换所需的净金额，同时考虑了市场利率和交易对手信用风险。长期投资包括原始期限超过十二个月的存单。这些证券作为持有至到期入账，并以摊余成本入账，与2024年12月31日的公允价值相近。
19.
所得税
所得税准备金（福利）由以下部分组成（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 国内 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 当前合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 国内 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 递延总额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所得税拨备总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
76
美国联邦所得税税率的税收与我们对所得税前持续经营收益的有效所得税税率的税收之间的调节如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
美国联邦所得税税率
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 税率增加（减少）的原因是： | |||||||||||||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠 |
|
|
|
||||||||||||||
| 估值备抵变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 归属于国外收入的所得税（福利） |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他不可抵扣项目，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
以下是所附合并资产负债表中确认的递延所得税资产和负债净额的组成部分摘要（单位：千）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 客户退货备抵 |
|
|
|||||||||
| 应计石棉负债 |
|
|
|||||||||
| 应计薪金和福利 |
|
|
|||||||||
| 税收抵免和净经营亏损结转 |
|
|
|||||||||
| 预期信贷损失备抵 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 取得的无形资产，摊销净额 |
|
|
|||||||||
| 折旧 |
|
|
|||||||||
| 利率互换协议 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在评估递延所得税资产的可变现性时，我们会考虑部分或全部递延所得税资产变现的可能性是否更大。最终，递延所得税资产的变现取决于在那些可抵扣暂时性差异和/或可利用净经营亏损结转的期间内产生足够的应纳税所得额。我们在确定是否需要估值备抵时，会考虑历史应税收入水平、暂时性差异的预定转回、结转和结转期、税收筹划策略和预计的未来应税收入。在评估我们的税前收益时，我们还考虑了近年来的累计亏损以及一次性事件的影响。关于未来应税收入的假设需要做出重大判断。我们的假设与用于管理我们业务的估计和计划是一致的。
77
的估值备抵$
4.8
百万截至2024年12月31日，意在为最终实现美国外国税收抵免结转美元提供不确定性
4.6
百万美元，到2032年将以不同数额到期，外国净运营亏损$
0.2
百万。基于这些考虑，我们认为更有可能实现净递延税资产的利$
13.2
百万截至2024年12月31日，扣除剩余估值备抵。
关于我们的外国子公司的税收，我们汇总了我们的外国收入和利润，并利用允许的扣除额和可用的外国税收抵免来计算我们的美国税收。尽管美国对这些金额征税，但我们打算继续无限期地将这些收益的大部分投资于美国境外，并且预计不会产生与这些金额相关的任何重大额外税收。
我们在财务报表中只确认那些符合可能性大于不符合确认门槛的税收头寸。我们为不符合这一门槛的不确定税收头寸建立税收储备。在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，我们做了
不是
为不确定的税务状况建立负债。
我们在美国和各州、地方和外国司法管辖区都要缴税。截至2024年12月31日，公司在2021年之前的年度不再接受美国联邦税务审查。我们将继续接受州和地方税务机关对2020至2023纳税年度的审查。外国司法管辖区的诉讼时效一般从
2
到
6
年。主要司法管辖区仍可供外国税务机关审查的年份包括加拿大（2020年起）、香港（2019年起）、中国（2022年起）、墨西哥（2018年起）、波兰（2019年起）、匈牙利（2019年起）、德国（2020年起）、丹麦（2019年起）和斯洛伐克（2019年起）。我们目前预计，我们未确认的税收优惠不会在未来12个月内显着增加或减少；然而，这方面的实际发展可能与目前的预期有所不同。
20.
每股收益
我们提出了两种计算每股普通股收益的方法。“基本”每股普通股收益等于归属于SMP的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数。“稀释后”每股普通股收益等于归属于SMP的净利润除以该期间已发行的加权平均普通股加上潜在稀释普通股的总和。具有反稀释性的潜在稀释性普通股被排除在每股普通股净收益之外。
78
以下是SMP应占净收益和用于计算SMP应占基本和稀释每股普通股净收益的股份的对账（单位：千，股份和每股数据除外）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 归属于SMP的净利润（亏损） | |||||||||||||||||
| 持续经营 |
|
|
|
||||||||||||||
| 已终止经营 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于SMP的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 归属于SMP的每股普通股基本净收益（亏损） | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已终止经营 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 归属于SMP的稀释后每股普通股净收益（亏损） | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已终止经营 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 加权平均普通股数，基本 |
|
|
|
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| 限制性股票与业绩预增股的稀释效应 |
|
|
|
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| 加权平均普通股数，稀释 |
|
|
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下列股份未被纳入SMP应占稀释后每股普通股净收益的计算中，因为这样做会在所述期间具有反稀释性，或者因为它们在库藏法下被排除在外（单位：千）：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 受限制及表现股份 |
|
|
|
||||||||||||||
21.
行业细分和地理数据
我们的业务被组织成
四个
运营部门，车辆控制、温度控制、Engineered Solutions和Nissens Automotive，每个部门都专注于特定的业务线。我们的汽车后市场业务由三个运营部门组成，即车辆控制、温度控制和尼森汽车，而我们的工程解决方案运营部门则提供广泛的传统和面向未来的技术。Nissens Automotive是2024年第四季度创建的新运营部门包括我们在2024年11月的收购。
车辆控制运营部门包括向汽车后市场客户销售点火排放和燃料输送、电气和安全以及线组和其他产品类别。
温度控制运营部门包括向主要在美国的汽车售后市场客户销售空调系统组件和其他热产品类别，并有望受益于更广泛采用更复杂的空调系统，无论车辆的动力总成如何，这些系统都将为乘客提供舒适性。
工程解决方案运营部门包括向商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动和海洋等高度多样化的全球终端市场的车辆和设备制造商销售定制工程解决方案。
Nissens Automotive运营部门包括向主要在欧洲的汽车后市场客户销售发动机冷却、空调系统组件和发动机效率产品。
79
我们的经营分部之间没有分部间销售。其他包括与我们公司总部职能活动相关的财务信息。
我们根据我们的首席运营决策者（“CODM”）、我们的总裁兼首席执行官如何分配资源、评估业绩和做出决策来确定我们的经营分部。主要经营决策者在年度预算和预测过程中使用营业收入（亏损）为每个分部分配资源（包括员工、财产和财务或资本资源）。主要经营决策者在作出有关向分部分配资本和人员的决策时，会按月考虑预算与实际的差异和同比差异，以进行重大衡量。主要经营决策者亦使用分部毛利评估产品定价及经营收入（亏损），透过互相比较结果，评估各分部的表现。除了这些措施外，主要经营决策者还在分类水平上跟踪费用，以了解总运营费用的驱动因素。其中包括销售、一般和管理费用、分销费用、供应链融资费用、重组和整合费用，以及任何其他特殊费用项目。在分别跟踪这些费用时，主要经营决策者能够发现调整业务如何使用资金以实现更大盈利能力的机会。
各分部的会计政策与附注1“重要会计政策摘要”所述相同。
下表包含每个可报告经营分部的财务信息（单位：千）：
| 截至2024年12月31日止年度 | 车辆控制 | 温度控制 | 工程解决方案 | 尼森汽车 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|
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|
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| 毛利 |
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|
|
|
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| 销售和营销费用 |
|
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|
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|
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| 分销费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政开支 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 供应链融资费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|
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| 营业收入（亏损） | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外收入，净额 |
|
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| 利息支出 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80
| 截至2023年12月31日止年度 | 车辆控制 | 温度控制 | 工程解决方案 | 尼森汽车 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售和营销费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政开支 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 供应链融资费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|
|
|
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| 营业收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外收入，净额 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | 车辆控制 | 温度控制 | 工程解决方案 | 尼森汽车 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
|
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| 销售和营销费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政开支 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 供应链融资费用 |
|
|
|
|
|
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| 重组和整合费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|
|
|
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| 营业收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外收入，净额 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||
| 车辆控制 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 温度控制 |
|
|
|
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| 工程解决方案 |
|
|
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| 尼森汽车 |
|
|
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| 其他 |
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| 折旧和摊销总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 对未合并附属公司的投资 | ||||||||||||||||||||
| 车辆控制 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 温度控制 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 工程解决方案 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 尼森汽车 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 对未合并附属公司的投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 资本支出 | ||||||||||||||||||||
| 车辆控制 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 温度控制 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 工程解决方案 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 尼森汽车 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
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| 资本支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||
| 车辆控制 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 温度控制 |
|
|
|
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| 工程解决方案 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 尼森汽车 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 长期资产（a） | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 丹麦 |
|
|
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| 亚洲 |
|
|
|
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| 欧洲 |
|
$ |
|
$ |
|
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| 墨西哥 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
|
||||||||||||||
| 长期资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(a)长期资产根据资产的位置归属于国家。
我们的三个最大的个人客户约占
60.7
%我们的综合净销售额2024.期间2024，欧莱利汽车零部件、AutoZone和NAPA占
28.4
%,
18.8
%和
13.5
%分别占我们合并净销售额的我们的车辆控制和温度控制经营分部报告了来自每个客户的净销售额。失去其中一名或多名客户，或大幅减少向其中任何一名客户购买我们的产品，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的关键客户之间的任何合并都可能进一步增加我们的客户集中风险。
关于我们在每个经营分部内按主要产品组和地理区域划分的来自客户的净销售额的分类，见附注22，“净销售额”。
82
22.
净销售额
我们将我们与客户的合同中的净销售额按主要产品组和我们每个分部内的地理区域进行分类，因为我们认为它最能描述我们净销售额的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
主要产品组
车辆控制运营部门的收入来自主要在美国的点火、排放、燃料输送、电气和安全、线组和其他产品类别的核心售后市场销售。温度控制 经营分部的收入来自空调系统组件和其他热力产品的售后市场销售。Engineered Solutions运营部门从面向商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动和海洋等高度多样化的全球终端市场的车辆和设备制造商的定制工程产品中获得收入。Nissens Automotive运营部门的收入来自主要在欧洲的发动机冷却、空调系统组件和发动机效率产品的售后市场销售。
下表汇总了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度各经营分部内按主要产品组别划分的合并净销售额（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 车辆控制 | |||||||||||||||||
| 发动机管理（点火、排放和燃料输送） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 电气与安全 |
|
|
|
||||||||||||||
| 线组及其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 车辆控制总数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 温度控制 | |||||||||||||||||
| 交流系统组件 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他热元件 |
|
|
|
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| 总温度控制 |
|
|
|
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| 工程解决方案 | |||||||||||||||||
| 商用车 |
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| 建筑/农业 |
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| 轻型汽车 |
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| 所有其他 |
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| 工程解决方案总数 |
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| 尼森汽车 | |||||||||||||||||
| 发动机冷却 |
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| 空调 |
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| 发动机效率 |
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| Nissens Automotive合计 |
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| 其他 |
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| 合计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
|||||||||||
地理区域
我们主要在美国销售我们的产品系列，另外在欧洲、加拿大、墨西哥、亚洲和其他外国销售。销售额根据客户的位置归属于国家。我们的销售额基本上以美元计价。
83
下表提供了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度各经营分部内按地理区域分列的净销售额信息（单位：千）：
| 截至2024年12月31日止年度 |
车辆
控制
|
温度
控制
|
工程解决方案 | 尼森汽车 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他国外 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 |
车辆
控制
|
温度
控制
|
工程化
解决方案
|
尼森汽车 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他国外 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 |
车辆
控制
|
温度
控制
|
工程化
解决方案
|
尼森汽车 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲 |
|
|
|
|
|
|
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| 其他国外 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
23.
承诺与或有事项
保修
我们一般会针对某些制造和其他缺陷对我们的产品进行保修。这些产品保修根据产品的性质提供特定的时间段。估计产品保修索赔的应计费用计入合并资产负债表的应计客户回报。
下表提供了我们产品保修的变化（单位：千）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 本年度销售应计负债 |
|
|
|||||||||
| 保修索赔的结算 | (
|
(
|
|||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
84
信用证
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们与某些供应商的未结信用证合计约$
2.5
百万和$
2.3
分别为百万。这些信用证作为向保险公司报销的担保，以及作为我们在纽约长岛市行政办公室房东的担保。信用证的合同金额是对其价值的合理估计，因为每份信用证的价值在承诺期限内是固定的。
管制安排变更
我们有一个控制安排的变化与
One
关键官员。如果控制权发生变更（如协议中所定义），高管将获得其协议中规定的遣散费和某些其他福利。
石棉
1986年，我们收购了制动器业务，随后于1998年3月将其出售，并在随附的经营报表中将其作为已终止经营业务入账。当我们最初收购这一制动器业务时，我们承担了与被收购制动器业务的卖方制造的含石棉产品的任何据称风险有关的未来责任。根据相关购买协议，我们同意承担2001年9月或之后提出的所有新索赔的责任。我们的最终风险敞口将取决于2001年9月或之后对我们提出的索赔数量，以及为和解、石棉相关损害赔偿的裁决以及此类索赔的抗辩所支付的金额。截至2024年12月31日，约
1,287
我们可能对任何相关责任负责的未决案件。自2001年9月成立以来至2024年12月31日，为已结算的石棉相关损害索赔和裁定赔偿额（包括利息）支付的金额约为$
91.4
百万.我们没有为与我们面临的索赔相关的赔偿和辩护费用提供保险。
在评估我们潜在的石棉相关负债时，我们考虑了各种因素，其中包括，独立精算公司对石棉相关负债进行的精算研究、我们的和解金额以及是否有任何共同被告、提起诉讼的司法管辖区以及此类索赔的状况和结果。正如我们的会计政策一样，我们考虑具有评估石棉相关负债经验的精算顾问的建议，以估计我们的潜在索赔责任；并在每年第三季度以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行精算评估。我们精算研究中用于预测石棉相关负债和成本的方法考虑到：（i）从公开研究中获得的历史数据；（ii）分析我们最近的索赔历史，以估计未来可能的申报率；（iii）分析我们目前未决的索赔；（iv）分析我们迄今为止对石棉相关损害的和解和裁决；以及（v）分析具有支付比率和滞后模式的已结案索赔，以制定未来的平均结算价值。根据精算研究中包含的信息和我们考虑的所有其他可用信息，我们得出的结论是，在和解付款和石棉相关损害赔偿范围内的任何金额都不比任何其他金额更有可能，因此，在评估我们的石棉负债时，我们将该范围的低端与我们记录的负债进行比较，以确定是否需要进行调整。
根据我们在每年第三季度进行年度精算评估的政策，截至2024年8月31日进行了精算研究。2024年8月31日的研究结果包括我们对和解付款和石棉相关损害赔偿的未贴现负债的估计，不包括法律费用，范围从$
99.6
百万到$
210.8
百万截至2065年期间。与截至2023年8月31日的上一年研究相比，这一变化是$
15.6
百万区间低端的涨幅和a$
75.5
百万为区间高端增加。与上一年度研究相比，在该范围的低端和高端的估计未贴现负债的增加反映了我们的实际经验、我们的历史数据以及对未来可能发生的事件的某些假设。
根据2024年8月31日精算研究的结果，在2024年9月，我们将石棉负债增加到$
99.6
百万，区间低端，并录得增量税前拨备$
29.3
百万在随附的经营报表中的已终止经营业务的收益（亏损）中。根据2024年8月31日的研究，未来的法律费用在发生时计入费用，并在随附的运营报表中报告为已终止业务的收益（损失），估计范围为$
49.8
百万至$
115.9
百万截至2065年期间。与已终止经营业务相关的经营现金流出总额，其中包括结算、石棉奖励-
85
扣除税款后的相关损害赔偿和法律费用$
15.3
百万, $
11
百万美元
12.0
分别截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的百万元。
我们计划在可预见的未来每年第三季度期间以及每当事件或情况变化表明可能需要额外拨备时进行年度精算评估。鉴于与将此类事项预测到未来相关的不确定性以及我们无法控制的其他因素，我们无法保证不需要额外拨备。我们将继续监测围绕这些潜在负债的事件和情况变化，以确定是否进行额外精算评估以及是否可能需要额外拨备。然而，目前我们不认为任何额外拨备将合理地可能对我们的流动性或综合财务状况产生重大不利影响。
其他诉讼
关于上述前制动器业务，我们受到了一项法律诉讼，指控相关采购协议的违约索赔。2023年8月，我们达成了最终和解，金额为$
10.5
万，并于2023年10月支付。全额结算入帐$
10.5
随附的2023年经营报表中的已终止经营业务收益（亏损）百万。
我们目前涉及各种其他法律索赔和法律诉讼（其中一些可能涉及大量金额），包括与商业纠纷、产品责任、就业和环境有关的索赔。尽管这些法律索赔和法律诉讼具有内在的不确定性，但基于我们对相关事实和情况的理解和评估，我们认为这些事项的最终结果不会单独或总体上对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们可随时确定解决这些事项中的任何一项符合我们的最佳利益，该解决方案可能包括大量付款。尽管我们目前无法预测与任何这些事项相关的最终可能产生的任何负债的具体金额，但我们将在负债被认为很可能且可合理估计时记录拨备。在确定概率和确定是否可以合理估计某一风险暴露时，都需要有重大的判断。随着获得更多信息，我们将重新评估与这些事项相关的潜在责任。对潜在负债的此类修订可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
86
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
(a)评估披露控制和程序.
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就要求的披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序进行了评估，这些术语根据《交易法》颁布的规则13a-15（e）和规则15d-15（e）定义。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告.
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，作为本报告的一部分，我们提供了一份关于截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的报告。该报告的标题为“项目8”中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”。财务报表和补充数据”，该报告包含在此。
（c）独立注册会计师事务所鉴证报告.
我司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所就截至2024年12月31日公司财务报告内部控制的有效性发表了意见。该意见在“项目8”的“独立注册会计师事务所报告−财务报告内部控制”标题下。财务报表和补充数据”为本鉴证报告提供的资料。
（d）财务报告内部控制的变化.
“项目8”中“管理层关于财务报告内部控制的报告”中讨论的除外。财务报表和补充数据”，报告包含在此，在截至2024年12月31日的季度以及该日期之后，我们没有对财务报告的内部控制做出任何对我们的财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
我们使用Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）在2013年内部控制–综合框架中规定的标准审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制。我们可能会不时做出改变，旨在提高其有效性，并确保我们的系统随着我们的业务而发展。这些努力可能会导致我们对财务报告的内部控制发生各种变化。
项目9b。其他信息
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息通过引用我们将提交给SEC的与我们的2025年年度股东大会相关的最终代理声明中的信息（“2025年代理
87
Statement”）在“选举董事（第1号提案）”、“管理层信息”、“公司治理”和“薪酬、讨论与分析”标题下提出。
公司董事会已通过适用于公司全体员工、高级职员和董事的Code of Ethics。该公司的Code of Ethics可在以下网址查阅ir.smpcorp.com在“治理文件”下。公司打算通过在公司网站上的上述地址披露此类信息来满足8-K表第5.05项下的任何披露要求，该项要求涉及对适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人员的公司Code of Ethics条款的修订或豁免。
项目11。行政赔偿
本项目所要求的信息通过引用我们2025年代理声明中在标题“公司治理”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬及相关信息”和“薪酬与管理发展委员会的报告”下列出的信息并入本文。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项
本项目所要求的信息通过引用我们2025年代理声明中在“高管薪酬和相关信息”和“某些受益所有人和管理层的安全所有权”标题下列出的信息并入本文。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息通过引用我们2025年代理声明中在“公司治理”和“高管薪酬及相关信息”标题下列出的信息并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
公司的独立注册会计师事务所为KPMG LLP，New York，New York（PCAOB ID
185
).本项目要求的所有其他信息通过引用我们2025年代理声明中在“审计和非审计费用”标题下列出的信息并入本文。
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
| (a) | (1) | 本报告第8项下的注册人合并财务报表索引以引用方式并入本文，作为本报告所要求的财务报表清单的一部分。 | ||||||
| (2) | 现将2024、2023、2022年度财务明细表及相关报告如下： | |||||||
| 附表二-估价及合资格帐目 | ||||||||
| 所有其他附表被省略，因为它们不是必需的、不适用的或这些信息已包含在财务报表或其附注中。 | ||||||||
| (3) | 展品。 | |||||||
| 附件索引中的展品清单以引用方式并入，作为本报告所需的展品清单的一部分。 | ||||||||
项目16。表格10-K摘要
没有。
88
|
附件
数
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| 2.1 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 3.3 | ||||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.2 | ||||||||
| 10.3 | ||||||||
| 10.4 | ||||||||
| 10.5 | ||||||||
| 10.6 | ||||||||
| 10.7 | ||||||||
| 10.8 | ||||||||
| 10.9 | ||||||||
89
|
附件
数
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| 10.10 | ||||||||
| 10.11 | ||||||||
| 10.12 | ||||||||
| 10.13 | ||||||||
| 10.14 | ||||||||
| 10.15 | ||||||||
| 10.16 | ||||||||
| 19 | ||||||||
| 21 | ||||||||
| 23 | ||||||||
| 24 | 授权书（见10-K表格年度报告签署页）。 | |||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
90
|
附件
数
|
||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 97 | ||||||||
| 101.INS** | 内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）。 | |||||||
| 101.SCH** | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||
| 101.CAL** | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||||||
| 101.LAB** | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |||||||
| 101.PRE** | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |||||||
| 101.DEF** | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | |||||||
**按照S-T规定，将附件 101中的XBRL相关信息视为“已提供”，不“已备案”。
91
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Standard Motor Products, Inc. | |||||
| （注册人） | |||||
| /s/Eric P. Sills | |||||
| Eric P. Sills | |||||
| 首席执行官兼总裁 | |||||
| /s/Nathan R. Iles | |||||
| 内森·R·艾尔斯 | |||||
| 首席财务官 | |||||
| 纽约，纽约 | |||||
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2025年2月27日
|
|||||
律师权
通过这些礼物了解所有人，以下出现的签名的每一个人构成并任命Eric P. Sills和Nathan R. Iles共同和个别地作为其事实上的律师，各自具有替代权力，以任何和所有身份为他签署对本年度报告的10-K表格的任何修订，并将其连同其所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，特此批准并确认上述每一位事实上的律师或其替代人或替代人可能凭借本协议做或导致做的所有事情。
92
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下：
|
2025年2月27日
|
/s/Eric P. Sills | |||||||
| Eric P. Sills | ||||||||
| 首席执行官兼总裁 | ||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
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2025年2月27日
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/s/Nathan R. Iles | |||||||
| 内森·R·艾尔斯 | ||||||||
| 首席财务官 | ||||||||
| （首席财务会计干事） | ||||||||
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2025年2月27日
|
/s/James J. Burke | |||||||
| James J. Burke | ||||||||
| 首席运营官兼董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Alejandro C. Capparelli | |||||||
| Alejandro C. Capparelli，董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Pamela Forbes Lieberman | |||||||
| Pamela Forbes Lieberman，董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Patrick S. McClymont | |||||||
| Patrick S. McClymont，董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Joseph W. McDonnell | |||||||
| Joseph W. McDonnell，董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Alisa C. Norris | |||||||
| Alisa C. Norris，董事 | ||||||||
|
2025年2月27日
|
/s/Pamela S. Puryear，博士。 | |||||||
| Pamela S. Puryear，董事 | ||||||||
93
Standard Motor Products, Inc.和子公司
附表二-估值及合资格帐目
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度
| 新增 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 说明 |
余额
开始
年份
|
收费到
成本和
开支
|
其他 | 扣除 |
余额
年底
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| 截至2024年12月31日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 预期信贷损失备抵 | $ |
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| 折扣津贴 |
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| 销售退货备抵 | $ |
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$ |
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(a) | $ |
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| 截至2023年12月31日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 预期信贷损失备抵 | $ |
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| 折扣津贴 |
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| $ |
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| 销售退货备抵 | $ |
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$ |
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$ |
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| 截至2022年12月31日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 预期信贷损失备抵 | $ |
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$ |
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(b) | $ |
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$ |
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$ |
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| 折扣津贴 |
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| $ |
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| 销售退货备抵 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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（a）通过购置获得的津贴
（b）包括一美元
7
百万费用有关
One
2023年1月提交破产申请的客户中的一部分。
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