根据规则424（b）（2）提交
档案编号333-221324
| 的各类名称 提供的证券 |
最大聚集 发行价格 |
数量 |
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| S系列中期票据，主要风险证券，与2020年2月18日到期的标准普尔500指数，罗素2000指数和欧洲斯托克50指数的最低表现挂钩 |
$15,970,000 | $1,988.26 |
| (1) | 总计1,988.26美元的申请费是根据1933年《证券法》（“证券法”）第457（r）条计算的，并将在《证券法》第456（b）条要求的时间内通过电汇支付。 |
| 2018年2月13日的第9号定价补充 （日期为2018年1月24日的市场措施补充， 2018年1月24日的招股说明书增补 和招股说明书日期为2017年11月3日） |
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| 富国银行集团公司 中期票据，S系列 股票指数挂钩证券 |
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| 市场挂钩证券——具有或有息票和或有下跌空间的自动赎回 与表现最低的标准普尔500指数挂钩的风险证券本金 罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
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与表现最低的标准普尔500指数，罗素2000指数和欧洲斯托克50指数（均称为“指数”）挂钩 |
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| ■ |
与普通债务证券不同，这些证券不提供固定的利息支付，不在规定的到期日偿还固定金额的本金，并且可能会在规定的到期日之前根据以下条款自动赎回。证券是否支付或有息票，是否在规定的到期日之前自动赎回证券，如果没有自动赎回，在每种情况下，您是否在规定的到期日偿还了证券的原始发行价格，将取决于相关计算日表现最低的指数的收盘价。在任何计算日中表现最差的指数是在该计算日具有最低收盘水平（占其起始水平的百分比）的指数。 |
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| ■ |
或有优惠券。这些证券将按季度支付或有息票，直到规定的到期日或自动赎回的较早者为止，前提是且仅当该季度计算日表现最低的指数的收盘价大于或等于其阈值水平。但是，如果在计算日表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，则您将不会收到相关季度的任何或有息票。如果在每个计算日，表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，则在整个证券期限内，您将不会收到任何或有的息票。或有票面利率为每年10.10%。 |
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| ■ |
自动呼叫。如果在2018年8月至2019年11月（含2019年11月）的任何一个季度计算日中，表现最低的指数的收盘价大于或等于其起始水平，我们将自动以原始发行价格加上最终或有息票的价格赎回证券 |
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| ■ |
本金的潜在损失。如果没有在规定的到期日之前自动调用这些证券，则只有在最终计算日表现最低的指数的收盘价大于或等于其阈值水平的情况下，您才会在规定的到期日收到原始发行价格。如果最终计算日表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，您将损失证券原始发行价格的25%以上，甚至可能全部损失。 |
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| ■ |
每个指数的阈值水平等于其起始水平的75%。 |
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| ■ |
如果没有在规定的到期日之前自动赎回这些证券，则如果最终计算日的收盘价低于阈值水平，则您将从其起始水平对表现最低的指数承担全部下行风险，但您将不会参与任何指数的任何升值，也不会从任何指数中包含的证券中获得任何股息。 |
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| ■ |
您的证券收益将仅取决于该指数的表现，该指数是每个计算日表现最低的指数。您将不会从表现更好的指数的表现中获得任何好处。因此，如果任何指数表现不佳，即使其他指数表现良好，您也会受到不利影响。 |
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| ■ |
证券的所有支付都受制于富国银行集团公司的信用风险，并且您将没有能力追求任何指数中包含的任何证券进行支付；如果富国银行集团公司违约，您可能会损失部分或全部投资 |
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| ■ |
没有交易所上市；旨在持有至到期 |
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在此定价补充之日，这些证券的估计价值为每张证券965.91美元。证券的估计价值是由富国证券有限责任公司使用其专有定价模型为我们确定的。这不是对我们或富国证券有限责任公司或我们的任何其他关联公司的实际利润的指示，也不是富国银行证券的价格（如果有的话）的指示，LLC或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您那里购买证券。请参阅此定价补充中的“投资描述”。
这些证券具有复杂的特征，投资于这些证券涉及与常规债务证券的投资无关的风险。请参阅本文第PRS-12页的“风险因素”。
这些证券是富国银行集团公司的无担保债务，对这些证券的所有支付都要承担富国银行集团公司的信用风险。如果富国银行集团公司违约，你可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的存款或其他义务，也不受联邦存款保险公司，存款保险基金或美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的保险。
证券交易委员会或任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定此定价补充或随附的市场措施补充，招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
| 原始发行价格 | 代理商折扣(1) | 收益归富国银行 | ||||
| 每种证券 | $1,000.00 | $13.25 | $986.75 | |||
| 合计 | $15,970,000.00 | $211,602.50 | $15,758,397.50 |
| (1) | 富国证券有限责任公司是富国银行集团公司的全资子公司，是证券发行的代理人，并担任委托人。有关更多信息，请参见此定价补充中的“投资描述”。 |
富国证券
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 证券条款 |
| 发行人:
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富国银行集团公司（“Wells Fargo”）。 |
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| 市场 措施:
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标准普尔500指数，罗素2000指数和欧洲斯托克50指数（均称为“指数”，统称为“指数”）。 |
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| 定价日期:
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2018年2月13日。 |
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| 发行日期:
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2018年2月16日。（T+3） |
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| 原件 发行价格:
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每张证券1,000美元。在此定价补充中，“证券”指的是面值为1,000美元的证券。 |
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| 特遣队 优惠券 付款: |
在每个或有息票支付日，当且仅当相关计算日的最低绩效指数的收盘价大于或等于其阈值水平时，您将以等于或有息票利率的年利率收到或有息票支付。
如果在任何计算日，表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，则在相关的或有息票支付日，您将不会收到任何或有息票支付。如果在所有季度计算日中，表现最低的指数的收盘价均低于其阈值水平，则在证券有效期内您将不会收到任何或有的息票支付。
每季度的或有息票支付（如果有的话）将按以下方式计算每只证券:$1,000或有息票率（90/360）。任何或有息票支付都将四舍五入到最接近的美分，向上舍入半美分。 |
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| 特遣队 优惠券 付款 日期: |
每季度，在每个计算日之后的第三个工作日（因为每个这样的计算日可能会根据下面的“——计算日的推迟”（如果适用）而推迟），前提是相对于最终计算日的或有息票支付日期将是规定的到期日。如果一个或多个指数的计算日被推迟，则相关的或有息票支付日期将为最后一个计算日推迟后的三个工作日。 |
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| 特遣队 票面利率: |
“或有息票率”为每年10.10%。 |
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| 自动 呼叫: |
如果在2018年8月至2019年11月（含2019年11月）的任何一个季度计算日中，表现最低的指数的收盘价大于或等于其起始水平，则将自动调用该证券，并且在相关的赎回结算日，您将有权收到每份证券的现金付款（美元），等于每份证券的原始发行价格加上最终的或有息票付款。直到第二个季度计算日（即发行日期后大约六个月），证券才会自动赎回。
如果证券被自动赎回，则它们将在相关的赎回结算日停止流通，并且在该赎回结算日之后，您将没有证券下的进一步权利。如果证券被自动赎回，您将不会收到我们的任何通知。 |
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| 计算 天数: |
从2018年5月开始至2019年11月结束的每个2月，5月，8月和11月的第12天为季度，以及最终计算日，每个计算日都可能被推迟，如下文“—计算日的推迟”所述。我们将2020年2月12日称为“最终计算日”。 |
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| 呼叫 结算 日期: |
在适用的计算日之后的三个工作日（因为该计算日可能会根据下面的“——计算日的推迟”（如果适用）而推迟）。如果一个计算日相对于一个或多个指数被推迟，则相关的呼叫结算日期将是最后一个计算日推迟后的三个工作日。 |
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| 规定的到期日 日期: |
2020年2月18日。如果最终计算日被推迟，则规定的到期日将是（i）2020年2月18日和最后一个最终计算日之后的三个工作日中较晚的日期。请参阅下面的“——计算日的推迟”。如果规定的到期日不是一个工作日，则在规定的到期日进行的付款将在下一个下一个工作日进行，其效力和效力与在规定的到期日进行的付款相同。在规定的到期日之前，证券的任何持有人都可以选择偿还这些证券。 |
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PRS-2
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 成熟度 付款 金额: |
如果没有在规定的到期日之前自动赎回证券，则您将有权在规定的到期日收到每份证券的现金付款，其金额等于到期付款金额（除了最终的或有息票支付（如果有的话））。每张证券的“到期付款金额”将等于:
•如果最终计算日表现最低的指数的最终水平大于或等于其阈值水平:1,000美元；或
•如果最终计算日表现最低的指数的最终水平低于其阈值水平:
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| 最终计算日表现最低的指数的$1,000绩效因子
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| 如果在规定的到期日之前没有自动调用这些证券，并且在最终计算日表现最低的指数的最终水平低于其阈值水平，您将损失超过25%，甚至可能全部损失，在规定的到期日，您的证券的原始发行价格。
证券的任何回报将仅限于您或有息票支付的总和（如果有的话）。您将不会参与任何指数的任何升值，但是如果该指数的最终水平低于其阈值水平，则在最终计算日，您将对表现最低的指数拥有全部下行风险。
与到期付款金额有关的所有计算将四舍五入至最接近的十万分之一，向上四舍五入（例如，0.000005将四舍五入至0.00001）；到期付款金额将四舍五入至最接近的美分，向上四舍五入半美分。 |
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| 最低 表演 索引:
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对于任何计算日，“最低绩效指数”将是该计算日具有最低绩效因子的指数（因为该计算日可能会根据下面的“——计算日的推迟”（如果适用）推迟一个或多个指数）。 |
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| 表现 因素:
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对于任何计算日的指数，其在该计算日的收盘价除以其起始水平（以百分比表示）。 |
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| 收盘水平: | 对于每个指数，该指数在任何交易日的“收盘价”是指相关指数发起人在该交易日报告的该指数的官方收盘价，计算代理人在该交易日从计算代理人在该时间签约的许可第三方市场数据供应商获得的；特别是，考虑到该许可第三方市场数据供应商在该日期采用的十进制精度和/或四舍五入约定。目前，计算代理从Thomson Reuters Ltd.获得市场数据，但计算代理可以随时更改其市场数据供应商，而无需另行通知。“收盘价”定义的上述规定受以下“证券的附加条款-市场扰乱事件”，“-指数的调整”和“-指数的中止”中规定的约束。 |
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| 起始级别: | 对于标准普尔500指数:2662.94，其在定价日的收盘价。
关于罗素2000指数:1494.950，其在定价日的收盘价。
关于EURO STOXX50指数:3340.93，其在定价日的收盘价。 |
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| 结束级别:
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指数的“最终水平”将是其在最终计算日的收盘水平。 |
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| 阈值 级别: |
标准普尔500指数:1997.205，等于其起始水平的75%。
关于罗素2000指数:1121.2125，等于其起始水平的75%。
关于EURO STOXX50指数:2505.6975，等于其起始水平的75%。 |
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| 延期 计算结果 日期: |
如果任何计算日都不是相对于任何指数的交易日，则每个指数的该计算日将推迟到下一个下一个交易日，即相对于每个指数的交易日。由于在该计算日发生了与该指数有关的市场干扰事件，该指数的计算日也可能会推迟。请参阅“证券的附加条款-市场扰乱事件”。 |
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| 计算 代理人: |
富国证券有限责任公司 |
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| 没有列表:
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这些证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统上上市。 |
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| 材料税 后果:
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有关证券的所有权和处置的实质性美国联邦收入和某些遗产税后果的讨论，请参见“美国联邦税收注意事项”。 |
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PRS-3
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 代理人:
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富国证券有限责任公司，富国银行集团公司的全资子公司。代理人可以按证券的原始发行价格减去不超过每张证券12.50美元的优惠后，将证券转售给其他证券交易商。此类证券交易商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”）（我们的关联公司Wells Fargo Clearing Services，LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network，LLC的零售经纪业务的交易名称）。除了允许WFA的特许权外，WFS还将为代理商向WFA出售的每只证券支付0.75美元的折扣，作为WFA出售的每只证券的发行费用。
代理人或我们的另一关联公司期望实现其专有定价模型所预测的对冲利润，只要它承担对冲我们在证券下的义务所固有的风险。如果参与证券发行的任何交易商或其任何关联公司为我们进行与证券有关的对冲活动，则该交易商或其关联公司将期望从此类对冲活动中实现其专有定价模型所预测的利润。任何此类预计利润将不包括与向您出售证券有关的任何折扣，特许权或分销费用。 |
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| 面额:
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1,000美元和1,000美元的整数倍。 |
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| CUSIP:
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小行星小行星95001B2J2 |
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PRS-4
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 投资说明 |
与2022年3月1日到期的标准普尔500指数，罗素2000指数和欧洲斯托克50指数表现最低的风险证券（“证券”）挂钩的本金是富国银行的高级无担保债务证券，不提供固定的利息支付，不要在规定的期限内偿还固定金额的本金，并且可能会根据本定价补充条款中所述的条款自动赎回。证券是否支付季度或有息票，是否在规定的到期日之前自动赎回证券，如果没有自动赎回，在每种情况下，您是否在规定的到期日偿还了证券的原始发行价格，将取决于相关计算日表现最低的指数的收盘价。在任何计算日中表现最差的指数是在该计算日具有最低收盘水平（占其起始水平的百分比）的指数。证券规定:
| （一） | 当且仅当最低绩效指数在适用的季度计算日的收盘价大于或等于其起始水平的75%时，以每年10.10%的利率进行季度或有息票支付，直到规定的到期日或自动赎回的较早者为止； |
| （二） | 如果最低绩效指数在2018年8月至2021年11月（含）的任何季度计算日的收盘价为最低，则自动提前赎回证券的可能性，其金额等于原始发行价格加上最终或有息票支付，大于或等于其起始水平；和 |
| （三） | 如果没有在规定的到期日之前自动赎回证券: |
| （a） | 当且仅当最终计算日表现最低的指数的收盘价较其起始水平下降不超过25%时，才偿还原始发行价格；和 |
| （b） | 如果最低绩效指数从其初始水平下跌了25%以上，则在最终计算日，最低绩效指数的水平将从其初始水平下跌。 |
如果在任何季度计算日，表现最低的指数的收盘价低于其起始水平的75%，则该季度将不会收到任何或有的息票支付。如果在规定的到期日之前没有自动调用这些证券，并且在最终计算日表现最低的指数的收盘价比其起始水平下跌了25%以上，那么您将损失超过25%，甚至可能全部损失，在规定的到期日，您的证券的原始发行价格。因此，如果最终计算日表现最低的指数的收盘水平比其起始水平下降了25%以上，则您将不会受到任何保护。
证券的任何回报将仅限于您或有息票支付的总和（如果有的话）。你将不会参与任何指数的增值，但在最后的计算日，您将完全暴露于表现最低的指数的下跌。如果没有在规定的到期日之前自动调用这些证券，并且在最终计算日表现最低的指数的收盘价已从其起始水平下跌了25%以上。
证券的所有支付均受制于富国银行的信用风险。
您的证券收益将仅取决于该指数的表现，该指数是每个计算日表现最低的指数。您将不会从表现更好的指数的表现中获得任何好处。因此，如果任何指数表现不佳，即使其他指数表现良好，您也会受到不利影响。
这些证券比只与其中一个指数挂钩或与每个指数组成的篮子挂钩的另类投资风险更大。与那些另类投资不同，这些证券将承担每个指数的全部风险，而表现更好的指数不会产生任何抵消收益。这些证券是为了解并愿意承担这种额外风险的投资者设计的，以换取这些证券提供的潜在或有息票支付。由于证券可能会受到任何指数表现不佳的不利影响，因此除非您了解并愿意接受每个指数的全部下行风险，否则您不应投资于证券。
PRS-5
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
标准普尔500指数是一种股票指数，旨在为美国股票市场的大资本额部分提供普通股价格走势模式的指示。
罗素2000指数是一种股票指数，旨在反映美国股票市场中小资本部分的表现。
Euro Stoxx50指数是一种股票指数，由11个欧元区国家的行业领导者的50只成分股组成，旨在提供欧元区普通股价格走势模式的指示。
您应该阅读此定价补充资料以及日期为2018年1月24日的市场计量补充资料，日期为2018年1月24日的招股说明书补充资料和日期为2017年11月3日的招股说明书，以获取有关证券的更多信息。定价补充中包含的信息在与该信息不同的程度上取代了市场计量补充、招股说明书补充和招股说明书中的信息。本文中使用但未定义的某些定义的术语具有招股说明书补遗中规定的含义。
您可以按以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的市场措施补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书（或者，如果地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）:
| • | 2018年1月24日的市场措施补充: https://www.sec.gov/archives/edgar/data/72971/000119312518018329/d527660d424b2.htm |
| • | 2018年1月24日的招股说明书增补: https://www.sec.gov/archives/edgar/data/72971/000119312518018256/d466041d424b2.htm |
| • | 2017年11月3日的招股说明书: https://www.sec.gov/archives/edgar/data/72971/000119312518018238/d528188d424b2.htm |
标准普尔500指数是标准普尔道琼斯指数有限责任公司（“SPDJI”）的产品，并已获得富国银行集团公司（“WFC”）的使用许可。标准普尔，标准普尔和标准普尔500是标准普尔金融服务有限责任公司（“S&P”）的注册商标；道琼斯是道琼斯商标控股有限责任公司（“道琼斯”）的注册商标；这些商标已被SPDJI许可使用，并由WFC出于某些目的再许可使用。这些证券不是由SPDJI，道琼斯，标准普尔及其各自的关联公司赞助，认可，出售或促销的，并且这些当事方均不对投资此类产品的可取性做出任何陈述，也不对标准普尔500指数的任何错误，遗漏或中断承担任何责任。
“Russell2000”和“FTSE Russell”是伦敦证券交易所集团公司的商标，并已获得我们的使用许可。这些证券基于罗素2000指数的表现，不是由富时罗素赞助，认可，出售或促销的，富时罗素不对投资这些证券的可取性做出任何陈述。
EURO STOXX50是STOXX Limited（“STOXX”），瑞士苏黎世和/或其许可人（“许可人”）的知识产权（包括注册商标），根据许可使用。
PRS-6
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
每张证券的原始发行价为1,000美元，其中包括由您承担的某些费用。由于这些成本，这些证券在定价日的估计价值低于原始发行价格。原始发行价格中包含的成本涉及证券的出售，结构化，对冲和发行，以及我们对此类债务的融资考虑。
与证券的出售，结构化，对冲和发行有关的成本包括（i）代理折扣（如果有），我们的对冲交易对手（可能是我们的关联公司之一）因承担对冲我们在证券下的义务所固有的风险而预期实现的预计利润，以及与发行证券有关的对冲和其他成本。
我们的融资考虑因素考虑到，与相同期限的传统债务相比，与市场挂钩的债务（例如证券）的发行，运营和持续管理成本更高，以及我们的流动性需求和偏好。我们的融资考虑因素反映在以下事实中:我们根据假定的融资利率确定证券的经济条款，该利率通常低于我们的债务义务的二级市场价格和/或参考我们的债务义务的其他交易工具所隐含的利率，我们将其称为“二级市场利率”。如下所述，我们的二级市场汇率用于确定证券的估计价值。
如果与证券的销售，结构，对冲和发行有关的成本较低，或者如果我们用来确定证券的经济条件的假设融资利率较高，证券的经济条件将对您更有利，估计价值将更高。截至定价日证券的估计价值在此定价补充的封面上列出。
确定估计值
我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有的定价模型计算了此定价补充文件封面上列出的证券的估计价值。根据这些定价模型以及本节中提到的相关市场输入和假设，WFS通过估计将复制证券支付的假设金融工具组合的价值来确定证券的估计价值，该组合包括一种不计息的固定收益债券（“债务部分”）和一种或多种作为证券经济条款基础的衍生工具（“衍生工具部分”）。
债务部分的估计价值是基于一个参考利率， 由WFS确定，截至最近日期， 它通常跟踪我们的二级市场利率。因为WFS不会连续计算我们的参考利率， 计算债务部分的估计价值时使用的参考利率可能高于或低于计算时我们的二级市场利率。如上所述， 我们根据假定的融资利率确定证券的经济条款，该利率通常低于我们的二级市场利率。相比之下， 在确定证券的估计价值时， 我们使用通常跟踪我们的二级市场利率的参考利率对债务部分进行估值。因为参考利率通常高于假定的融资利率， 使用参考利率对债务部分进行估值通常会导致债务部分的估计值较低， “我们认为，与使用假设的融资利率相比，这更接近于债务部分的市场估值。，
WFS根据专有的衍生定价模型计算了衍生工具组件的估计价值，该模型根据各种输入，为构成衍生工具组件的衍生工具产生了理论价格，包括“风险因素”中确定的“衍生成分因素”——证券在规定的到期日之前的价值将受到多种因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关。“这些输入可能是市场可观察到的，也可能基于WFS自行决定的假设。
WFS确定的证券的估计价值受到重要限制。请参阅“风险因素——证券的估计价值由我们的关联公司的定价模型确定，该模型可能与其他交易商的定价模型不同”和“——我们的经济利益以及参与发行的任何交易商的经济利益可能不利于您的利益。”
证券发行后的估值
证券的估计价值并不表示价格， 如果有的话， WFS或任何其他人可能愿意在二级市场上从您那里购买证券。价格， 如果有的话， WFS或其任何关联公司可以在二级市场上购买证券的方式将基于WFS的专有定价模型，并且由于市场条件的变化和其他相关因素，在证券期限内会波动。然而， 在这些市场条件和其他相关因素没有变化的情况下， 除非下一段另有说明， 任何二级市场价格都将低于定价日的估计值，因为二级市场价格将通过买卖价差降低， 这可能会根据在二级市场交易中购买的证券的总面值而有所不同， 以及平仓任何相关对冲交易的预期成本。因此， 除非市场条件和其他相关因素发生对你有利的重大变化， “这些证券的任何二级市场价格都可能低于最初的发行价格。，
如果WFS或其任何关联公司在发行日之前的任何时间或在发行日之后的3个月内在证券中进行二级市场交易，WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加一定数量，以反映与原始发行价格中包含的证券的出售，结构化，对冲和发行相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，因此WFS或其任何关联公司在此期间提供的任何二级市场价格都将高于仅基于WFS专有定价模型减去投标报价的价格。
PRS-7
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
价差和套期保值平仓成本如上所述。在这三个月的时间里，二级市场价格的涨幅将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的帐户持有证券，我们希望这种增加也将反映在您的经纪帐户对帐单上指示的证券价值中。
如果WFS或其任何关联公司在证券中建立了二级市场，WFS希望将这些二级市场价格提供给持有证券的任何非关联经纪交易商和商业定价供应商。如果您通过WFS或其任何关联公司以外的经纪交易商的帐户持有证券，则该经纪交易商可以（直接或间接）从WFS获得证券的市场价格，但也可以从其他来源获得此类市场价格，并且可能愿意在任何给定时间以与WFS或其任何关联公司愿意购买证券的价格不同的价格购买证券。因此，如果您通过WFS或其任何关联公司以外的经纪交易商的帐户持有证券，则您的经纪帐户对帐单上的证券价值可能与您在WFS或其任何关联公司持有证券时的价值不同。
这些证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上列出或显示。尽管WFS和/或其关联公司可以从投资者那里购买证券，但他们没有义务这样做，也不需要为证券建立市场。不能保证二级市场一定会发展起来。
PRS-8
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 投资者注意事项 |
我们为以下投资者设计了证券:
| ■ | 寻求一项投资，其或有季度息票支付的年利率为10.10%，直到规定的到期日或自动赎回的较早者为止，如果且仅在以下情况下，最低绩效指数在适用的季度计算日的收盘价大于或等于其起始水平的75%； |
| ■ | 请理解，如果最低绩效指数在最终计算日的收盘价比其起始水平下跌了25%以上，则他们将完全暴露于最低绩效指数从其起始水平下跌的风险，并将损失超过25%，在规定的到期日，也可能是原始发行价格的全部； |
| ■ | 愿意承担以下风险:在证券有效期内，他们可能不会在一个或多个或任何季度的或有息票支付日收到任何或有息票支付，并且可能在到期时损失每份证券的所有原始发行价格； |
| ■ | 了解证券可能会在规定的到期日之前自动赎回，并且证券的期限可能短至大约六个月； |
| ■ | 请理解，证券的收益将仅取决于每个计算日表现最低的指数的表现，并且它们将不会以任何方式受益于表现更好的指数的表现； |
| ■ | 要知道，这些证券比只与其中一个指数挂钩或与每个指数组成的篮子挂钩的另类投资风险更大； |
| ■ | 理解并愿意接受每个指数的全部下行风险； |
| ■ | 愿意放弃参与任何指数的升值和指数中包含的证券的股息；和 |
| ■ | 愿意持有该证券至到期日。 |
这些证券不是为以下投资者设计的，也可能不适合以下投资者的投资:
| ■ | 寻求流动性投资或不能或不愿持有证券到期； |
| ■ | 要求在规定的到期日全额支付证券的原始发行价格； |
| ■ | 寻求有固定期限的证券； |
| ■ | 不愿意购买截至定价日的估计价值低于原始发行价格的证券，如封面所述； |
| ■ | 不愿接受最终计算日表现最低的指数的收盘价可能比其起始水平下跌25%以上的风险； |
| ■ | 寻求证券期限内当期收益的确定性； |
| ■ | 寻求暴露于任何或每个指数的上行表现； |
| ■ | 寻求对由每个指数或类似投资组成的一篮子投资的敞口，在这些投资中，总回报是基于指数表现的混合，而不是仅基于表现最低的指数； |
| ■ | 不愿意承担美国股票市场和欧元区股票市场的大小资本部分的风险； |
| ■ | 不愿承担富国银行的信用风险；或 |
| ■ | 偏好由具有可比信用评级的公司发行的具有可比期限的传统固定收益投资的较低风险。 |
PRS-9
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 确定在或有息票支付日和到期日的付款 |
如果以前没有自动调用这些证券，则在每个季度的或有息票支付日，您将收到或有息票支付，或者您将不会收到或有息票支付，这取决于相关季度中表现最低的指数的收盘价计算日。
步骤1:确定哪个指数是相关计算日中表现最低的指数。在任何计算日中表现最低的指数是在该计算日具有最低表现因子的指数。指数在计算日的表现因子是其在该计算日的收盘水平占其起始水平的百分比（即该计算日的收盘水平除以其起始水平）。
第2步:根据相关计算日最低绩效指数的收盘价，确定是否在适用的或有息票支付日支付或有息票，如下所示:
在规定的到期日，如果没有在规定的到期日之前自动赎回证券，则您将收到（除了最终的或有息票支付（如果有的话））每张证券的现金支付（到期支付金额），计算如下:
步骤1:确定哪个指数是最终计算日中表现最低的指数。在最终计算日表现最低的指数是在最终计算日表现最低的指数。指数在最终计算日的性能因子是其结束水平占其开始水平的百分比（即，其结束水平除以其开始水平）。
步骤2:根据最低绩效指数的最终水平计算到期付款金额，如下所示:
PRS-10
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息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 假设支出概况 |
以下简介说明了在最终计算日，从起始水平到结束水平，最低表现指数的一系列假设表现，证券的潜在到期支付金额（不包括最终或有息票支付，如果有的话），假设没有在规定的到期日之前自动赎回证券。这张图表只是为了说明而准备的。您的实际回报将取决于最终计算日表现最低的指数的实际最终水平，以及您是否将证券持有至规定的到期日。表现较好的指数的表现与您的证券收益无关。
PRS-11
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息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 风险因素 |
这些证券具有复杂的特征，投资于这些证券将涉及与投资于传统债务证券无关的风险。您应仔细考虑以下列出的风险因素，以及本定价补充资料以及随附的市场计量补充资料，招股说明书补充资料和招股说明书中包含的其他信息，包括它们通过引用纳入的文件。如下文更详细所述，由于难以预测且超出我们控制范围的事件，证券的价值在规定的到期日之前可能会有很大变化。您只有在与您的顾问根据您的特定情况仔细考虑了证券投资的适宜性之后，才应做出投资决定。
如果没有在规定的到期日之前自动赎回证券，则您可能会在规定的到期日损失部分或全部证券的原始发行价格。
我们不会在规定的到期日偿还您的固定金额的证券。如果没有在规定的到期日之前自动调用这些证券，则您将收到的到期付款金额将等于或小于每张证券的原始发行价格，具体取决于最终计算日表现最低的指数的最终水平。
如果最终计算日表现最低的指数的最终水平低于其阈值水平， 到期付款金额将减少等于最低绩效指数从其起始水平下降的金额（表示为其起始水平的百分比）。每个指数的阈值水平是其起始水平的75%。例如， 如果这些证券没有被自动赎回，并且在最终计算日表现最低的指数从其起始水平下跌了25.1%，到其结束水平， 您将不会获得或有下行保护功能的任何好处，并且您将损失每只证券原始发行价格的25.1%。结果， 如果最终计算日的最低表现指数的水平大幅下降，您将不会获得任何保护，您可能会损失一些， 可能还有所有的， 在规定的到期日，每只证券的原始发行价格， “即使在证券有效期内的某些时候，表现最差的指数的水平大于或等于其起始水平或阈值水平。，
即使在最终计算日，表现最低的指数的最终水平大于其阈值水平，到期付款金额也不会超过原始发行价格，也不会超过您的证券收益率，考虑到您在证券有效期内可能收到的任何或有息票支付，可能会低于如果您购买了富国银行或其他具有类似信用评级的发行人的传统计息债务证券所获得的收益。
这些证券不提供固定的利息支付，并且您可能不会在一个或多个季度或有息票支付日期，甚至在整个证券期限内收到息票支付。
在每个季度的或有息票支付日，当且仅当相关计算日的最低绩效指数的收盘价大于或等于其阈值水平时，您将收到或有息票支付。如果在任何计算日，表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，则在相关的或有息票支付日，您将不会收到任何或有息票支付，并且，如果在证券期限内的每个计算日，表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平，则在整个证券期限内，您将不会收到任何或有的息票支付。
这些证券受到每个指数的全部风险的影响，如果任何指数表现不佳，即使其他指数表现良好，也会受到负面影响。
您将承担每项指数的全部风险。如果某个指数表现不佳，即使其他指数表现良好，您也会受到负面影响。这些证券并不与由这些指数组成的一篮子指数挂钩，在这些指数中，一些指数的较好表现可能会抵消其他指数的较差表现。相反，您将在每个计算日承担表现最差的指数的全部风险。因此，与仅与其中一个指数挂钩或与每个指数组成的篮子挂钩的另类投资相比，这些证券的风险更大。除非您了解并愿意接受每个指数的全部下行风险，否则您不应投资于这些证券。
您的证券收益将仅取决于每个计算日表现最低的指数的表现，并且您将不会以任何方式从表现更好的指数的表现中受益。
您的证券收益将仅取决于该指数的表现，该指数是每个计算日表现最低的指数。尽管每个指数都有必要在相关计算日收于各自的阈值水平以上，以使您能够收到季度或有息票支付，并在到期时偿还您的证券的原始发行价格，您将不会从表现更好的指数的表现中获得任何好处。这些证券的表现可能不如与这些指数组成的一篮子指数挂钩的另类投资，因为在这种情况下，表现较好的指数的表现将与表现最低的指数的表现混合在一起，导致比表现最差的指数单独的回报更好的回报。
您将承受因指数之间的关系而产生的风险。
从你的角度来看，这些指数最好是相互关联的，以便它们的水平在类似的时间和类似的程度上趋于增加或减少。通过投资这些证券，您假定了这些指数不会表现出这种关系的风险。这些指数之间的相关性越低，在证券期限内，任何一个指数在任何时候表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳的唯一必要条件是其中一个指数表现不佳；表现较好的指数的表现与您的证券收益无关。很难预测未来会发生什么。
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指数之间的关系将超过证券的期限。每个指数代表着一个不同的股票市场。标准普尔500指数代表美国股票市场的大资本部分，罗素2000指数代表美国股票市场的小资本部分，欧洲斯托克50指数代表欧元区股票市场。这些不同的股票市场在证券期限内的表现可能不相同。
您可能会在最终计算日从其起始水平完全暴露于表现最低的指数的下跌，但不会参与任何指数的任何积极表现。
即使在最终计算日，如果表现最低的指数的最终水平低于其阈值水平，您将完全暴露于其水平的下降，在证券有效期内，您将不会参与任何指数水平的任何上涨。您在证券上的最大可能回报将限于您收到的或有息票支付的总和（如果有的话）。因此，您在证券上的回报可能大大低于您在替代投资中可能获得的回报，该替代投资提供了参与任何或每个指数水平的提高。
较高的或有息票率伴随着较大的风险。
这些证券以较高的利率提供或有的息票支付， 如果付了钱， 比固定利率，我们将支付的传统债务证券相同的期限。与传统债务证券相比，这些较高的潜在或有息票支付与定价日的预期风险水平更高相关， 包括您可能不会收到一个或多个或多个或有息票付款的风险， 或任何， 或有息票支付日期和您可能损失很大一部分的风险， 可能还有所有的， 到期时每只证券的原始发行价格。指数的波动性和指数之间的相关性是影响风险的重要因素。波动率是衡量指数水平中每日波动的大小和频率的指标， 通常是在一段特定的时间内观察到的。波动性可以用多种方式来衡量， 包括基于历史基础或基于市场期权价格所隐含的预期基础。相关性是衡量指数水平倾向于同时波动的程度的指标， 在相同的方向和相似的程度。截至定价日，指数的预期波动性更大或指数之间的预期相关性更低，可能会导致或有息票率更高， 但这也表明，在定价日，至少一个指数的收盘水平在一个或多个计算日内低于其阈值水平的预期可能性更大， 这样，你就不会收到一个或多个， 或任何， 在证券有效期内的或有息票支付， 并且在最后的计算日，至少一个指数的收盘价将低于其阈值水平，因此您将损失很大一部分， 可能还有所有的， 到期时每只证券的原始发行价格。总的来说， 或有息票率越高，相对于我们对传统债务证券支付的固定利率， 预期风险越大，你将不会收到一个或多个， 或任何， 在证券有效期内或有息票支付，您将损失很大一部分， 可能还有所有的， 到期时每只证券的原始发行价格，
您将承受再投资风险。
如果您的证券被自动赎回，则证券的期限可能会缩短至大约六个月。如果证券在到期前被自动赎回，则不能保证您能够以类似的风险水平以可比较的回报将投资于证券的收益进行再投资。
这些证券承受富国银行的信用风险。
证券是我们的义务，而不是任何第三方的直接或间接义务。证券项下的任何应付款项均以我们的信誉为准，您将没有能力追究任何指数中包含的任何证券的付款。因此，我们的实际和可感知的信誉可能会影响证券的价值，并且，如果我们违约，您可能不会收到根据证券条款欠您的任何款项。
根据WFS的专有定价模型，这些证券在定价日的估计价值低于原始发行价格。
证券的原始发行价格包括由您承担的某些成本。因为这些成本， 该证券在定价日的估计价值低于原始发行价格。原始发行价格中包含的成本与销售有关， 结构， 对冲和发行证券， 以及我们对这类债务的融资考虑。与销售相关的成本， 结构， 对冲和发行证券包括（i）代理折扣（如果有）， 我们的对冲交易对手（可能是我们的关联公司之一）因承担对冲我们在证券下的义务所固有的风险而预期实现的预计利润，以及与发行证券有关的对冲和其他成本。我们的融资考虑因素反映在以下事实中:我们根据假定的融资利率确定证券的经济条款，该利率通常低于我们的二级市场利率。如果与销售相关的成本， 结构， 对冲和发行证券的成本较低， 或者，如果我们用来确定证券的经济条件的假定融资利率更高， “这些证券的经济条件会对你更有利，估值也会更高。，
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证券的估计价值由我们的关联公司的定价模型确定，该模型可能与其他交易商的定价模型不同。
WFS使用其专有的定价模型以及相关的市场输入和假设为我们确定了证券的估计价值，上述“投资描述-确定估计价值”中提到了这些价格。“这些模型的某些输入可能由WFS自行决定。WFS对这些输入的看法可能与其他交易商的看法不同，WFS对这些证券的估计价值可能高于，甚至可能大大高于由市场上其他交易商确定的证券的估计价值。WFS的模型及其输入和相关假设可能被证明是错误的，因此无法准确反映证券的价值。
证券的估计价值并不表示WFS或任何其他人可能愿意在二级市场上从您那里购买证券的价格（如果有）。
价格，如果有的话，WFS或其任何关联公司在二级市场上购买证券的时间将基于WFS的专有定价模型，并将随着市场的变化而在证券期限内波动。和其他因素描述的下一个风险因素。证券的任何此类二级市场价格也将通过买卖价差来降低，价差可能会根据在二级市场交易中要购买的证券的总面值以及平仓任何相关对冲交易的预期成本而有所不同。除非下一个风险因素中描述的因素发生了对您有利的重大变化，否则证券的任何此类二级市场价格都可能低于原始发行价格。
如果WFS或其任何关联公司在发行日之前的任何时间或在发行日之后的3个月内在证券中进行二级市场交易， WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加一定数量，以反映与销售相关的部分成本， 结构， 对冲和发行包含在原始发行价格中的证券。因为这部分费用在发行时并未全部扣除， 在此期间，WFS或其任何关联公司提供的任何二级市场价格都将高于仅基于WFS专有定价模型的价格，减去上述买卖价差和对冲平仓成本。在这三个月的时间里，二级市场价格的涨幅将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的帐户持有证券， 我们预计，这一增长也将反映在您的经纪账户对帐单上所显示的证券价值中。如果您通过WFS或其任何关联公司以外的经纪交易商的帐户持有证券， 您的经纪账户对帐单上的证券价值可能与您在WFS或其任何关联公司持有证券的价值不同， 如上文“投资说明-证券发行后的估值”中所述。”,
在规定的到期日之前，证券的价值将受到多种因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关。
在规定的到期日之前，证券的价值将受到每个指数当时的水平，当时的利率和许多其他因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。以下因素（我们称为“衍生成分因素”）预计将影响证券的价值。当我们提到您的证券的“价值”时，我们是指如果您能够在规定的到期日之前在公开市场上出售证券，则您可以获得的证券价值。
| • | 指数的表现。证券在到期前的价值将在很大程度上取决于每个指数当时的水平。如果当时表现最低的指数的水平低于，则您可以在规定的到期日之前出售证券的价格可能会比其原始发行价格有很大的折扣，等于或不充分高于其起始水平或阈值水平。 |
| • | 利率。证券的价值可能会受到美国市场利率变化的影响。 |
| • | 指数的波动性。波动性是用来描述市场波动的规模和频率的术语。如果指数的波动性发生变化，证券的价值可能会受到影响。 |
| • | 指数之间的相关性。相关性是指指数水平倾向于在同一时间、同一方向和相似程度上波动的程度。这些指数之间的相关性可以是正的、零的或负的。如果指数之间的相关性降低，证券的价值可能会下降。 |
| • | 剩余的到期时间。在到期前的任何给定时间，证券的价值可能与基于当时指数水平的预期价值不同。这种差异很可能反映了由于预期和不确定性，在规定的到期日之前的一段时间内，有关指数水平的折扣。 |
| • | 指数中包含的证券的股息收益率。证券的价值可能会受到指数中包含的证券的股息收益率的影响。 |
| • | 货币汇率的波动。由于EURO STOXX50指数的水平是基于其以外币表示的成分股的价值，因此，如果美元与该外币之间的汇率波动发生变化，则证券的价值可能会受到影响。 |
| • | 货币汇率与EURO STOXX50指数之间的相关性。由于EURO STOXX50指数的水平是基于其以外币表示的成分股的价值，证券的价值可能会受到美元与该外币之间的汇率与EURO STOXX50指数之间的相关性变化的影响。 |
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除了衍生工具成分因素外，证券的价值还将受到我们的信誉的实际或预期变化的影响，如我们的二级市场利率所反映的那样。证券的价值也将受到自动赎回功能的限制，因为如果证券被自动赎回，您将不会收到应计的或有息票支付（如果有的话），证券是否在较晚的计算日被赎回或持有至规定的到期日。您应该理解，上述因素之一（例如利率变化）的影响可能会抵消归因于另一因素的证券价值的部分或全部变化，例如，任何或所有指数的水平发生变化。由于预计有许多因素会影响证券的价值，因此指数水平的变化可能不会导致证券价值的可比变化。
这些证券将不会在任何证券交易所上市，我们预计这些证券的交易市场不会发展。
这些证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上列出或显示。尽管代理人和/或其关联公司可以从持有人那里购买证券，但他们没有义务这样做，也不需要为证券建立市场。不能保证二级市场一定会发展起来。由于我们预计不会有任何做市商参与证券的二级市场，因此您可以出售证券的价格可能取决于代理商愿意购买您的证券的价格（如果有的话）。
如果二级市场确实存在，它可能是有限的。因此，如果您决定在规定的到期日之前出售证券，可能会有数量有限的买家。这可能会影响您在这种销售时收到的价格。因此，您应该愿意将证券持有至规定的到期日。
指数的历史水平不应被视为在证券有效期内指数未来表现的指标。
指数中包含的证券的交易价格将决定指数的水平，因此，是否会在规定的到期日之前自动赎回证券，到期时应支付给您的金额以及是否会支付或有息票。因此，无法预测这些指数的收盘水平与各自的起始水平相比是下降还是上升。指数中包含的证券的交易价格将受到复杂且相互关联的政治，经济，金融和其他因素的影响，这些因素可能会影响这些证券的交易市场以及这些证券本身的价值。因此，指数的任何历史水平都不能表明指数的未来表现。
影响指数的变化可能会对证券的价值以及您将在规定的到期日收到的金额产生不利影响。
指数保荐人有关计算相关指数以及添加，删除或替换包含该指数的证券的政策，以及指数保荐人考虑影响此类证券的某些变化的方式可能会影响该指数的水平，因此，可能会影响证券的价值，发生自动赎回的可能性，到期应付的金额以及是否会支付或有息票。指数发起人可能会停止或暂停相关指数的计算或发布，或者严重改变其计算此类指数的方法。任何此类行为都可能对证券的价值产生不利影响。
我们无法控制其证券被纳入指数的任何非关联公司的行为。
其证券被纳入指数的任何公司的行为都可能对其证券的价格产生不利影响， 该指数在任何计算日的收盘价， 该指数的最终水平和证券的价值。我们目前是被纳入标准普尔500指数的公司之一， 但我们与任何指数中包含的任何其他公司都没有关联。这些非关联公司不会参与证券的发行，也不会对证券承担任何义务， 包括出于任何原因考虑我们或您的利益的义务。这些公司将不会收到任何证券发行的收益，也不会对此负责， 也不会参与， 时间的决定， 价格， 或数量， 拟发行的证券。这些公司不会参与管理， “证券的营销或交易，对于证券支付给您的任何金额，都没有义务。，
我们和我们的关联公司与任何指数发起人没有任何关系，也没有独立验证其公开披露的信息。
我们和我们的关联公司与任何指数发起人都没有任何关系，也没有能力控制或预测他们的行为，包括与适用指数的计算方法或政策有关的任何错误或终止披露。我们从可公开获得的信息中获得了有关指数发起人和此定价补充以及随附的市场计量补充中所包含的指数的信息，而没有进行独立的验证。作为证券投资者，你应该对每个指数和指数发起人进行自己的调查。指数保荐人不参与以任何方式发行的证券，也没有义务在采取任何可能影响证券价值的行动时考虑您作为证券所有者的利益。
证券投资须承担与投资于市值较小的股票有关的风险。
构成罗素2000指数的股票是由市值相对较小的公司发行的。与大市值公司相比，这些公司通常具有更大的股价波动性、更低的交易量和更少的流动性。因此，罗素2000指数的波动性可能比不完全跟踪小市值股票的股票指数更大。小型资本公司的股票价格通常也比大型资本公司的股票价格更容易受到不利的商业和经济发展的影响，并且小型资本公司的股票可能交易清淡，对许多人来说没有吸引力。
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如果投资者不支付股息。此外，与大型资本公司相比，小型资本公司通常不那么成熟，财务状况也不稳定，并且可能依赖少数关键人员，这使他们更容易受到这些人员流失的影响。与大型资本公司相比，小型资本公司的收入往往较低，产品线较少，在目标市场的份额较小，财务资源较少，竞争实力较弱。这些公司也可能更容易受到与其产品或服务相关的不利发展的影响。
证券投资须承担与外国证券市场有关的风险。
Euro Stoxx50指数包括外国公司的股票，您应该意识到，与外国股本证券价值相关的证券投资涉及特殊风险。与美国证券市场相比，外国证券市场的流动性可能更低，波动性可能更大，并且市场发展对外国市场的影响可能与美国证券市场不同。政府为稳定外国证券市场而进行的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，关于不受证券交易委员会报告要求约束的非美国公司的公开信息通常较少，并且非美国公司所受的会计，审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。
非美国公司证券的价格和表现受政治， 经济， 金融， 可能对外国证券市场产生负面影响的军事和社会因素， 包括外国政府近期或未来经济变化的可能性， 货币和财政政策， 可能强加的， 或者改变， 适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制， 对股息收入征收预扣税的可能性， 货币间汇率波动的可能性， 可能爆发敌意或政治不稳定，以及可能发生自然灾害或不利的公共卫生发展。此外， 相关的非美国经济体可能在重要方面与美国经济存在有利或不利的差异， 比如国民生产总值的增长， 通货膨胀率， 贸易顺差或逆差， 资本再投资， “资源和自给自足。，
Euro Stoxx50指数中包含的股票可能会在外国证券交易所上市。外国证券交易所可能会施加交易限制，以防止个别证券价格的极端波动，并可能在某些情况下暂停交易。这些措施可能会限制欧洲斯托克50指数收盘水平的变化，进而可能对证券的价值产生不利影响。
如果计算日推迟，则或有息票支付日、赎回结算日和规定的到期日可以推迟。
如果适用的最初计划的计算日不是任何指数或指数的交易日，则有关指数的计算日（包括最终计算日）将被推迟。如果计算代理确定在该计算日已发生或正在继续发生与该指数有关的市场扰乱事件。如果这种推迟是相对于最终计算日以外的计算日发生的，则相关的或有息票支付日期或呼叫结算日期（如适用）将被推迟。如果此类推迟相对于最终计算日发生，则规定的到期日将是（i）初始规定的到期日和最后一个最终计算日之后的三个工作日中较晚的日期。
我们的经济利益和任何参与此次发行的交易商的经济利益都可能不利于您的利益。
您应该了解以下方式，即我们的经济利益以及参与证券发行的任何交易商（我们称为“参与交易商”）的经济利益可能不利于您作为证券投资者的利益。在从事以下所述的某些活动时，我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可能会采取可能对证券的价值和您的收益产生不利影响的行动，在这样做的时候，他们将没有义务考虑您作为证券投资者的利益。即使投资者没有从证券中获得有利的投资回报，我们的关联公司或任何参与交易的交易商或其关联公司也可以从这些活动中获利。
| • | 计算代理是我们的关联公司，可能需要做出影响您从证券中获得的收益的酌情判断。WFS， 这是我们的附属机构， 将作为证券的计算代理人。作为计算代理人， WFS将在每个计算日确定每个指数的收盘价， 每个指数的最终水平， 证券是否被自动赎回，以及您是否在或有息票支付日收到或有息票支付，并且可能需要做出其他影响您在证券上获得的回报的决定。在做出这些决定时， 计算代理人可能被要求作出自由裁量的判断， 包括确定在预定的计算日是否发生了与任何指数有关的市场破坏事件， 这可能会导致该指数的计算日推迟；确定指数的收盘价如果有关该指数的计算日被推迟到可能推迟的最后一天，并且在该日发生了有关该指数的市场干扰事件；如果指数被终止， 选择后续索引或， 如果没有可用的后续索引， 确定该指数在任何计算日的收盘水平和该指数的结束水平；并确定在该指数发生某些变化或修改的情况下，是否在计算日调整该指数的收盘水平。在做出这些自由裁量的判断时， WFS是我们的关联公司，这一事实可能会导致其拥有不利于您作为证券投资者的利益的经济利益， “WFS作为计算代理人的决定可能会对您的证券收益产生不利影响。， |
| • | 证券的估计价值是由我们的关联公司计算的，因此不是独立的第三方估值。WFS计算了此定价封面上列出的证券的估计价值。 |
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| 补充条款，涉及WFS的酌情判断，如上文“风险因素-证券的估计价值由我们的关联公司的定价模型确定，该模型可能与其他交易商的定价模型不同”中所述。因此，本定价补充资料封面上列出的证券的估计价值不是独立的第三方估值。 |
| • | 我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司的研究报告可能与证券投资不一致，并可能对指数水平产生不利影响。我们的关联公司或任何参与证券发行的交易商或其关联公司可以， 在目前或将来， 发布有关指数或其证券被纳入指数的公司的研究报告。这项研究会在不通知的情况下不时进行修改， 在目前或将来， 表达与购买或持有证券不一致的意见或提供不一致的建议。有关指数或其证券被纳入指数的公司的任何研究报告都可能对适用指数的水平产生不利影响，并且， 因此， 可能会对证券的价值和您的回报产生不利影响。鼓励您从多个来源获取有关指数的信息，并且不应依赖我们或我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司所表达的观点。另外， 在定价日或之前发布的有关指数或其证券被包含在指数中的公司的任何研究报告，都可能导致定价日指数水平的提高， “这将通过提高每个指数必须在每个计算日（包括最终计算日）收盘的水平来对证券投资者产生不利影响，以使证券投资者获得有利的回报。， |
| • | 我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司与其证券被包含在指数中的公司的业务活动可能会对该指数的水平产生不利影响。我们的关联公司或任何参与的经销商或其关联公司可能， 在目前或将来， 与其证券被纳入指数的公司开展业务， 包括向这些公司提供贷款（包括行使债权人对此类贷款的补救措施）， 对这些公司进行股权投资或提供投资银行业务， 为这些公司提供资产管理或其他咨询服务。这些业务活动可能会对此类指数的水平产生不利影响， 因此， 可能会对证券的价值和您的回报产生不利影响。另外， 在这些商业活动的过程中， 我们的关联公司或任何参与交易的交易商或其关联公司可能会获得有关其证券被包含在指数中的一家或多家公司的非公开信息。如果我们的关联公司或任何参与的经销商或其关联公司确实获得了此类非公开信息， “我们和他们没有义务向您披露此类非公开信息。， |
| • | 我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司的对冲活动可能会对指数水平产生不利影响。我们希望通过一个或多个对冲交易对手对冲我们在证券下的义务， 其中可能包括我们的关联公司或任何参与的经销商或其关联公司。根据此类对冲活动， 我们的对冲交易对手可能会购买指数中包含的证券，或上市或场外衍生工具，或与指数相关的合成工具或此类证券。取决于， 除其他外， 未来的市场状况， 这些头寸的总量和构成可能会随着时间的推移而变化。在一定程度上，我们的对冲交易对手在指数中包含的任何证券中都拥有多头对冲头寸， 或与指数或此类证券相关的衍生工具或合成工具， 他们可能会在计算日或其前后，或在指数中包含的证券发生变化时或其前后，清算部分此类持有的股票。这些对冲活动可能会对指数水平产生不利影响， 因此， “可能会对证券的价值和回报产生不利影响。， |
| • | 我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司的交易活动可能会对指数水平产生不利影响。我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可以定期从事指数中包含的证券以及与指数有关的其他工具或此类证券的交易，作为其一般经纪交易商和其他业务的一部分。这些交易活动中的任何一项都可能对指数的水平产生不利影响，因此，可能会对证券的价值和您的回报产生不利影响。 |
| • | 除了任何销售特许权和/或分销费用外，参与交易的交易商或其关联公司可能会实现其专有定价模型预测的对冲利润，从而进一步激励参与交易的交易商向您出售证券。如果任何参与交易的交易商或其任何关联公司为我们进行与证券有关的对冲活动，则该参与交易的交易商或其关联公司将期望从此类对冲活动中实现预期利润。如果参与交易的交易商收到了向您出售证券的特许权和/或分销费用，则该预计的对冲利润将不包括特许权和/或分销费用，从而进一步激励参与交易的交易商将证券出售给您。 |
目前尚不清楚投资于这些证券的美国联邦税收后果。
对于这些证券的适当美国联邦税收待遇，没有直接的法律授权，我们也不打算要求美国国税局做出裁决。因此，证券税收处理的重要方面是不确定的，美国国税局或法院可能不同意本定价补充中“美国联邦税收考虑”中所述的证券处理。“如果美国国税局成功主张了一种替代处理方式，证券所有权和处置的税收后果可能会受到重大不利影响。
非美国持有人应注意，对证券负有预扣责任的人可以预扣支付给非美国持有人的任何息票，通常为30%。在我们对证券负有预扣责任的范围内，我们打算这样预扣。
此外，经修订的1986年《国内税收法》（以下简称“法”）第871（m）条对支付或视为支付给非美国投资者的“股息等价物”征收高达30%的预扣税。与美国股票相关的某些金融工具。在
PRS-17
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
根据美国国税局通知修改的《美国财政部条例》，该条例为2018年发行的金融工具提供了一般豁免，但“增量”不为1，因此根据第871（m）条，这些证券不应被扣缴。然而，美国国税局可能会对这一结论提出质疑。
我们将不需要支付任何与预扣金额有关的额外金额。
您应仔细阅读本定价补充资料中“美国联邦税收注意事项”下的讨论，并就证券投资的美国联邦税收后果咨询您的税务顾问。
PRS-18
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息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 假设回报 |
如果证券被自动调用:
如果证券在规定的到期日之前被自动赎回，您将在赎回结算日收到证券的原始发行价格加上最终的或有息票支付。如果证券被自动赎回，您的证券总收益将等于在赎回结算日之前收到的或有息票支付和在赎回结算日收到的或有息票支付。
如果证券没有被自动调用:
如果没有在规定的到期日之前自动赎回证券，则下表说明了，对于最终计算日最低表现指数的一系列假设表现因素，在每种证券的规定到期日应支付的假设到期付款金额（不包括最终的或有息票支付，如果有）。在最终计算日，最低绩效指数的绩效因子是其结束水平，表示为其开始水平的百分比（即，其结束水平除以其开始水平）。
| 假设的性能因子 最终表现最低的指数 计算日
|
假设的到期付款 每张证券的金额 |
|
| 175.00% | $1,000.00 | |
| 160.00% | $1,000.00 | |
| 150.00% | $1,000.00 | |
| 140.00% | $1,000.00 | |
| 130.00% | $1,000.00 | |
| 120.00% | $1,000.00 | |
| 110.00% | $1,000.00 | |
| 100.00% | $1,000.00 | |
| 90.00% | $1,000.00 | |
| 80.00% | $1,000.00 | |
| 75.00% | $1,000.00 | |
| 74.00% | $740.00 | |
| 70.00% | $700.00 | |
| 60.00% | $600.00 | |
| 50.00% | $500.00 | |
| 40.00% | $400.00 | |
| 25.00% | $250.00 |
上述数字不包括在证券有效期内收到的或有息票支付（如果有的话）。如上所述，在任何情况下，您都不会仅基于到期时收到的到期付款金额获得正收益率；任何正收益都将仅基于在证券有效期内收到的或有息票支付（如果有）。
以上数字仅供说明，为便于分析，可能已四舍五入。如果没有在规定的到期日之前自动调用这些证券，则在规定的到期日您将收到的实际金额将取决于最终计算日表现最低的指数的实际期末水平。表现较好的指数的表现与您的证券收益无关。
PRS-19
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| 假设的或有息票支付 |
下面列出的三个示例说明了如何确定是否将支付或有息票支付，以及是否将在规定的到期日之前的季度或有息票支付日期自动赎回证券。这些示例不反映任何特定的季度或有息票支付日期。下面的示例假设了假设的起始水平， 示例中指示的每个指数的阈值水平和收盘水平。用于这些假设示例的术语并不代表任何实际的起始水平或阈值水平。选择每个指数的假设起始水平100.00仅出于说明目的，并不代表任何指数的实际起始水平。每个指数的实际起始水平和阈值水平在上面的“证券条款”中列出。有关指数实际收盘水平的历史数据， 请参阅此处提供的历史信息。“这些示例仅用于说明目的，为了便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。，
例1。在相关计算日，表现最低的指数的收盘水平大于或等于其阈值水平，但小于其起始水平。因此，投资者在适用的季度或有息票支付日收到或有息票支付，并且证券不会自动赎回。
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 相关计算日的假设收盘价: |
90.00 | 95.00 | 80.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 性能因子（计算日的收盘水平除以起始水平）: |
90.00% | 95.00% | 80.00% |
步骤1:确定哪个指数是相关计算日中表现最低的指数。
在此示例中，EURO STOXX50指数具有最低的性能因子，因此是相关计算日中性能最低的指数。
步骤2:确定是否将支付或有息票支付，以及是否将在适用的季度或有息票支付日期自动赎回证券。
由于在相关计算日，表现最低的指数的假设收盘价大于或等于其阈值水平，但低于其起始水平，您将在适用的或有息票支付日期收到或有息票支付，并且不会自动调用这些证券。或有息票支付将等于每张证券25.25美元，即每年1,000美元10.10%（90/360）的乘积，四舍五入至最接近的百分比。
例2。在相关计算日，表现最低的指数的收盘价低于其阈值水平。因此，投资者在适用的季度或有息票支付日不会收到或有息票支付，并且证券不会自动赎回。
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 相关计算日的假设收盘价: |
74.00 | 125.00 | 105.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 性能因子（计算日的收盘水平除以起始水平）: |
74.00% | 125.00% | 105.00% |
步骤1:确定哪个指数是相关计算日中表现最低的指数。
在此示例中，标准普尔500指数的表现因子最低，因此，在相关计算日中，该指数的表现最低。
步骤2:确定是否将支付或有息票支付，以及是否将在适用的季度或有息票支付日期自动赎回证券。
由于最低绩效指数在相关计算日的假设收盘价低于其阈值水平，因此您将不会在适用的或有息票支付日收到或有息票支付。此外，即使在相关计算日表现较好的指数的收盘价高于其起始水平，也不会自动调用这些证券。正如本例所示，是否收到或有息票支付以及是否在季度或有息票支付日期自动赎回证券将仅取决于相关计算日表现最低的指数的收盘价。表现较好的指数的表现与您的证券收益无关。
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例3。最低绩效指数在相关计算日的收盘价大于或等于其起始水平。因此，证券将在适用的季度或有息票支付日期自动赎回，该日期为原始发行价格加上最终的或有息票支付。
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 相关计算日的假设收盘价: |
115.00 | 105.00 | 130.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 性能因子（计算日的收盘水平除以起始水平）: |
115.00% | 105.00% | 130.00% |
步骤1:确定哪个指数是相关计算日中表现最低的指数。
在此示例中，Russell2000指数具有最低的性能因子，因此是相关计算日中性能最低的指数。
步骤2:确定是否将支付或有息票支付，以及是否将在适用的季度或有息票支付日期自动赎回证券。
由于最低绩效指数在相关计算日的假设收盘价大于或等于其起始水平，证券将被自动赎回，您将在适用的或有息票支付日（也称为赎回结算日）收到原始发行价格加上最终或有息票支付。在呼叫结算日，您将收到每张证券1,0 25.25美元。
如果证券在到期前被自动赎回，则在赎回结算日之后您将不会收到任何进一步的付款。
PRS-21
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与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 假设在规定的到期日支付 |
下面列出了在规定的到期日支付的到期付款金额的三个计算示例，假设没有在规定的到期日之前自动调用证券，并假设示例中所示的每个指数的假设起始水平，阈值水平和结束水平。用于这些假设示例的术语并不代表任何实际的起始水平或阈值水平。选择每个指数的假设起始水平100.00仅出于说明目的，并不代表任何指数的实际起始水平。每个指数的实际起始水平和阈值水平在上面的“证券条款”中列出。有关指数实际收盘价的历史数据，请参见此处提供的历史信息。这些示例仅用于说明目的，为了便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。
例1。最低绩效指数在最终计算日的最终水平大于其初始水平，到期支付金额等于您的证券在到期时的原始发行价格，并且您将收到最终的或有息票支付:
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 假设结束级别: |
145.00 | 135.00 | 125.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 绩效因素（结束级别除以开始级别）: |
145.00% | 135.00% | 125.00% |
步骤1:确定哪个指数是最终计算日中表现最低的指数。
在此示例中，EURO STOXX50指数具有最低的性能因子，因此，在最终计算日中，它是性能最低的指数。
步骤2:根据最终计算日最低绩效指数的最终水平确定到期付款金额。
由于最终计算日最低绩效指数的假设期末水平大于其假设阈值水平，因此到期付款金额将等于原始发行价格。尽管在这种情况下，最终计算日最低绩效指数的假设结束水平大大高于其假设的开始水平，但到期付款金额不会超过原始发行价格。
除了在证券有效期内收到的或有息票支付外，在规定的到期日，您将收到每张证券$1,000以及最终的或有息票支付。
例2。最低绩效指数在最终计算日的最终水平低于其初始水平，但高于其阈值水平，到期支付金额等于您的证券在到期时的原始发行价格，您将收到最终的或有息票支付:
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 假设结束级别: |
80.00 | 115.00 | 110.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 绩效因素（结束级别除以开始级别）: |
80.00% | 115.00% | 110.00% |
步骤1:确定哪个指数是最终计算日中表现最低的指数。
在此示例中，标准普尔500指数的绩效因子最低，因此，在最终计算日的绩效指数最低。
步骤2:根据最终计算日最低绩效指数的最终水平确定到期付款金额。
由于最低绩效指数的假设最终水平低于其假设的初始水平，但不会超过25%，因此您将在到期时获得证券的原始发行价格的偿还。
除了在证券有效期内收到的或有息票支付外，在规定的到期日，您将收到每张证券$1,000以及最终的或有息票支付。
PRS-22
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罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2022年3月1日到期
例3。在最终计算日，表现最低的指数的最终水平低于其阈值水平，到期支付金额低于您的证券在到期时的原始发行价格，并且您没有收到最终的或有息票支付:
| 标准普尔500指数 | 罗素2000 索引 |
EURO STOXX 50指数 |
||||
| 假设起始水平: |
100.00 | 100.00 | 100.00 | |||
| 假设结束级别: |
120.00 | 45.00 | 90.00 | |||
| 假设阈值水平: |
75.00 | 75.00 | 75.00 | |||
| 绩效因素（结束级别除以开始级别）: |
120.00% | 45.00% | 90.00% |
步骤1:确定哪个指数是最终计算日中表现最低的指数。
在此示例中，Russell2000指数具有最低的性能因子，因此，在最终计算日是性能最低的指数。
步骤2:根据最终计算日最低绩效指数的最终水平确定到期付款金额。
由于最低绩效指数在最终计算日的假设结束水平比其假设开始水平低25%以上，您将损失证券原始发行价格的一部分，并获得相当于每份证券450.00美元的到期付款，计算方法如下:
=最终计算日最低绩效指数的$1,000绩效因子
= $1,000 45.00%
= $450.00
除了在证券有效期内收到的任何或有息票支付外，在规定的到期日，您将收到每张证券$450.00，但没有最终的或有息票支付。
这些示例说明，如果最终计算日的最低绩效指数的最终水平低于其阈值水平，则您将不会参与任何指数的任何升值，但将完全暴露于最低绩效指数的下降，即使其他指数的最终水平已经升值或没有下降到各自的阈值水平以下。
如果最低绩效指数的起始水平，阈值水平和结束水平与上述假设的值不同，则上述结果将是不同的。
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息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2022年3月1日到期
| 证券的附加条款 |
富国银行将发行这些证券，作为一系列名为“S系列中期票据”的高级无担保债务证券的一部分，招股说明书补充部分对此进行了更全面的描述。此定价补充中包含的信息在与该信息不同的程度上取代了市场计量补充、招股说明书补充和招股说明书中的信息。
某些定义
标准普尔500指数或罗素2000指数的“交易日”是指由计算代理人确定的一天，（i）有关该指数的每种证券的相关证券交易所计划在其各自的正常交易时段开放交易与该指数有关的每一相关期货或期权交易所均计划在其正常交易时段开放交易。
相对于EURO STOXX50指数的“交易日”是指由计算代理确定的一天，（i）相关指数发起人计划发布Euro Stoxx50指数的水平，以及每个相关的期货或期权交易所计划在其常规交易时段开放交易。
作为指数基础的任何证券的“相关证券交易所”是指由计算代理人确定的交易该证券的主要交易所或报价系统。
指数的“相关期货或期权交易所”是指交易对与该指数相关的期货或期权合约的整个市场产生重大影响（由计算代理确定）的交易所或报价系统。
计算代理
富国证券有限责任公司，我们的子公司之一，将担任证券的计算代理人，并可能任命代理人来协助其履行职责。根据计算代理协议，我们可以在未经您同意且未通知您的情况下指定不同的计算代理。
计算代理将确定是否在规定的到期日之前自动赎回证券，您在自动赎回或规定的到期日收到的付款金额以及或有息票支付（如果有）。此外，除其他事项外，计算代理程序将:
| • | 确定是否发生了扰乱市场的事件； |
| • | 在某些情况下确定指数的收盘价； |
| • | 确定在各种情况下是否需要对指数的收盘价进行调整；和 |
| • | 如果停止发布指数，请选择后续股票指数（定义见下文），或者，如果没有可用的后续股票指数，请确定该指数的收盘价。 |
计算代理人做出的所有决定将由计算代理人全权决定，并且在没有明显错误的情况下，对于所有目的都是决定性的，并对我们和您具有约束力。计算代理人对其确定不承担任何责任。
市场扰乱事件
关于标准普尔500指数或罗素2000指数的“市场扰乱事件”是指计算代理人自行决定的以下任何事件:
| （a） | 在一小时内的任何时间，有关证券交易所发生或存在重大暂停交易或对交易施加限制的情况，或与证券有关的情况，而该证券当时占该指数或任何后续股票指数水平的20%或更多在当日交易结束时结束，无论是由于价格变动超过有关证券交易所允许的限制，还是由于其他原因。 |
| （b） | 任何相关期货或期权交易所或与该指数或任何相关期货的任何后续股指相关的期货或期权合约的交易发生或存在重大暂停或限制或期权交易所在当日交易结束时的一小时内的任何时间，无论是由于价格变动超过相关期货或期权交易所允许的限制，还是由于其他原因。 |
| （c） | 除提前关闭外，任何事件的发生或存在都会严重破坏或损害市场参与者总体上进行交易或获得市场价值的能力，然后在当日交易结束时的一小时内的任何时间，在其相关证券交易所的任何时间，构成该指数或任何后续股票指数水平的20%或以上的证券。 |
| （d） | 除提前关闭外，任何事件的发生或存在都会严重破坏或损害市场参与者总体上进行交易或获得市场价值的能力，在当日交易结束时的一小时内的任何时间，在任何相关的期货或期权交易所与该指数或任何后续股票指数有关的期货或期权合约。 |
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| （e） | 在有关证券交易所的任何交易营业日关闭，而该证券交易所在该日关闭然后构成该指数水平的20%或更多，或与该指数有关的任何后续股票指数进行交易或任何相关的期货或期权交易所或在其预定收盘时间之前的任何后续股指，除非相关证券交易所或相关期货或期权交易所（如适用）宣布了较早的收盘时间，在（1）相关证券交易所或相关期货或期权交易所的常规交易时段的实际收盘时间（如适用）中较早者至少一小时前，及（2）在该日的该等实际收市时间向有关的证券交易所或有关的期货或期权交易所（如适用）系统提交订单以供执行的提交截止日期。 |
| （f） | 该指数或后续股票指数所依据的任何证券的相关证券交易所或与该指数或后续股票指数有关的任何相关期货或期权交易所在其正常交易时段内未能开放交易。 |
为了确定是否发生了与标准普尔500指数或罗素2000指数有关的市场破坏事件:
| (1) | 证券对该指数或任何后续股票指数水平的相关百分比贡献将基于（x）该指数水平中可归因于以下因素的部分的比较该证券和（y）该指数或后续股票指数的整体水平，在每种情况下，紧接在市场扰乱事件发生之前； |
| (2) | 该指数或任何后续股票指数在任何交易日的“交易结束”是指相关证券交易所在该交易日针对该指数或后续股票指数所涉及的证券的预定收盘时间；前提是， 如任何有关证券交易所的常规交易时段的实际收市时间早于该交易日的预定收市时间， 则（x）就上述“市场扰乱事件”的定义的（a）及（c）条而言， 对于以该相关证券交易所为其相关证券交易所的该指数或后续股票指数为基础的任何证券， “交易结束”是指实际的交易结束时间，以及（y）就上述“市场扰乱事件”定义的（b）和（d）条款而言， 对于与该指数或后续股票指数有关的任何期货或期权合约， “交易结束”是指任何有关证券交易所的正常交易时段的最晚实际收盘时间， 但在任何情况下不得晚于有关证券交易所的预定收盘时间；， |
| (3) | 任何有关证券交易所或相关期货或期权交易所在该指数或任何后续股票指数的任何交易日的“预定收盘时间”，是指该有关证券交易所或相关期货或期权交易所在该交易日的预定工作日收盘时间，不考虑盘后交易或常规交易时段以外的任何其他交易；和 |
| (4) | “交易所营业日”是指该指数或任何后续股票指数的任何交易日，在该交易日上，该指数或任何后续股票指数所依据的证券的每个相关证券交易所以及与该指数或任何后续股指有关的每个相关期货或期权交易所在其各自的常规交易时段开放交易，尽管任何此类相关的证券交易所或相关的期货或期权交易所在其预定的收盘时间之前收盘。 |
关于EURO STOXX50指数的“市场扰乱事件”是指以下（a），（b），（c）或（d）中的任何一项，由计算代理人自行决定:
| （a） | 该指数或任何后续股票指数中包含的任何证券发生或存在以下任何事件，并且发生任何此类事件的该指数或后续股票指数中包含的所有证券的总和占该指数或后续股票指数水平的20%或以上: |
| • | 有关证券交易所对该证券或其他证券的交易在一小时内的任何时间实施的重大暂停或限制，该时间为该日有关证券交易所的预定收盘时间，是否由于价格变动超过有关证券交易所允许的限制或其他原因； |
| • | 除提前关闭外的任何事件，都会严重破坏或损害市场参与者总体上进行交易或获得市场价值的能力，在相关证券交易所当日的预定收盘时间结束的一小时内的任何时间在其相关证券交易所的此类证券；要么 |
| • | 在有关证券交易所的任何交易营业日，该证券在其预定的收盘时间之前关闭，除非该有关证券交易所在（i）实际收盘时间中较早的一个小时之前至少宣布了较早的收盘该等有关证券交易所的常规交易时段，以及在该等有关证券交易所当日的预定收市时间向有关证券交易所系统输入指令以执行指令的提交截止日期。 |
| （b） | 与该指数或任何后续股票指数有关的期货或期权合约发生或存在以下任何事件: |
| • | 任何相关的期货或期权交易所或其他机构在相关期货或期权交易结束时的一小时内的任何时间对交易实施的重大暂停或限制 |
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与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2022年3月1日到期
| 当日的期权交易，不论是由于价格变动超过有关期货或期权交易所所容许的限制，或由于其他原因； |
| • | 除提前关闭外的任何事件，都会严重破坏或损害市场参与者总体上进行交易或获得市场价值的能力，在相关期货或期权交易所当日交易结束时的一小时内的任何时间，在任何相关期货或期权交易所与该指数或后续股票指数有关的期货或期权合约；要么 |
| • | 在任何相关期货或期权交易所的任何交易所营业日在其预定的收盘时间之前关闭，除非该相关期货或期权交易所在（i）实际收盘时间中较早的一个小时之前至少宣布了较早的收盘时间有关期货或期权交易所的常规交易时段，以及在该日有关期货或期权交易所的交易结束时，将订单输入有关期货或期权交易所系统以执行的提交截止日期。 |
| （c） | 相关指数发起人未能发布该指数或任何后续股票指数的水平（除非是由于相关指数发起人已停止发布该指数或后续股票指数，并且没有可用的后续指数）。 |
| （d） | 任何相关的期货或期权交易所都不能在其正常交易时段开放交易。 |
为了确定是否发生了与EURO STOXX50指数有关的市场扰乱事件:
| (1) | 该指数或任何后续股票指数中包含的证券对该指数水平的相关百分比贡献将基于（x）该指数水平中可归因于该指数的部分的比较该证券（y）该指数的整体水平，在每种情况下，均使用相关指数发起人发布的官方开盘权重作为市场开盘数据的一部分； |
| (2) | 任何相关证券交易所或相关期货或期权交易所在任何交易日的“预定收盘时间”，是指该相关证券交易所或相关期货或期权交易所在该交易日的预定工作日收盘时间，不考虑盘后交易或常规交易时段以外的任何其他交易；和 |
| (3) | “交易所营业日”是指（i）相关指数发起人发布该指数或任何后续股票指数的水平，以及每个相关期货或期权交易所在其正常交易时段开放交易的任何交易日，尽管有任何相关的期货或期权交易所在其预定的关闭时间之前关闭。 |
如果某指数在任何计算日发生或持续发生市场扰乱事件， 则该指数的该计算日将推迟至该指数的第一个下一个交易日，该指数的市场扰乱事件尚未发生且不会继续发生；但是， 如果该指数在原定计算日之后的第八个交易日尚未发生该第一个后续交易日， 第八个交易日应视为该指数的计算日。如果一个指数的计算日在原定的计算日之后推迟了八个交易日，并且在该第八个交易日发生或继续发生有关该指数的市场干扰事件， 计算代理人将根据在市场扰乱事件开始之前最后生效的该指数的收盘水平的公式和计算方法，在该第八个交易日确定该指数的收盘水平， 使用收盘价（或， 关于任何相关的安全， 如果此类证券发生了市场扰乱事件， 其对此类证券的价值的真诚估计为（i）相对于标准普尔500指数或罗素2000指数， 该证券在有关证券交易所的预定收市时间，或， 如果更早， 该相关证券交易所常规交易时段的实际收盘时间，或相对于EURO STOXX50指数， 相关指数发起人在该指数中包含的每种证券的该日期计算并发布该指数的官方收盘价的时间。如本文所用， “收盘价”是指， 关于任何日期的任何证券， 自（i）相对于标准普尔500指数或罗素2000指数而言，相关证券交易所对该证券的交易或报价， 该证券在有关证券交易所的预定收市时间，或， 如果更早， 该相关证券交易所常规交易时段的实际收盘时间，或相对于EURO STOXX50指数， 相关指数发起人计算并发布该指数的官方收盘价的时间。尽管由于该指数在该计算日发生的市场干扰事件而推迟了该指数的计算日， “对于不受当日市场扰乱事件影响的任何指数，原计划的计算日仍将是计算日。，
对指数的调整
如果在任何时候计算指数或后续股票指数的方法， 或其收盘水平， 在物质方面发生了变化， 或者，如果指数或后续股票指数以任何其他方式进行了修改，以使该指数不会被修改， 计算代理人认为， 如果没有进行这些更改或修改，则公平地代表了此类指数的水平， 然后计算代理程序就会， 在纽约结束营业时， 纽约， 在计算该指数收盘价的每个日期， 进行这样的计算和调整， 根据计算代理人的善意判断， 为了达到与该指数或后续股票指数相当的指数水平，可能是必要的，就好像没有进行过这些更改或修改一样， 计算代理将参考该指数计算该指数或后续股票指数的收盘价， 按此调整。因此， 如果对指数或后续股票指数的计算方法进行了修改，以使该指数的水平是未经修改时的分数或倍数（例如， 由于此类股票指数的拆分或反向拆分）， 然后，计算代理程序将调整该指数或后续股票指数，以达到该指数的水平，就好像该指数未被修改一样（例如， 就好像没有发生过分裂或反向分裂一样。，
PRS-26
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2022年3月1日到期
索引的中断
如果指数的发起人或发行人（每个人都是“指数发起人”）中止了指数的发布，并且该指数发起人或另一实体发布了计算代理人自行决定确定的后续或替代股票指数，要与该指数（“后继股票指数”）具有可比性，则在计算代理人将该决定通知受托人和富国银行后，为了计算该指数在任何确定日期的收盘价，计算代理将替代由相关指数发起人或任何其他实体计算的后继股票指数。一旦计算代理人选择了后续股票指数，富国银行将向证券持有人发出通知。
如果指数发起人在计算日之前中止了指数的发布，并且该中止在计算日继续进行，并且计算代理人确定此时没有可用的后续股票指数，计算代理将根据终止之前最后生效的该指数的公式和计算该指数的方法来计算该指数的替代收盘价，但仅使用在终止之前立即组成该指数的那些证券。如果选择了后继股票指数，或者计算代理计算出一个级别作为该指数的替代品，则出于所有目的，后继股票指数或级别将被用作该指数的替代品，包括确定是否存在市场破坏事件的目的。
如果在计算日，指数发起人未能计算并宣布某一指数的水平，则计算代理将根据该指数在失败之前最后生效的公式和计算该指数的方法，计算该指数的替代收盘价，但仅使用在该失败之前立即构成该指数的证券；前提是，如果该指数在该日发生或继续发生市场扰乱事件，则上述“——市场扰乱事件”中的规定应代替前述规定。
尽管有这些替代安排，终止发布指数或相关指数发起人未能计算和宣布指数的水平可能会对证券的价值产生不利影响。
违约和加速事件
如果与证券有关的违约事件已经发生并仍在继续，则在证券允许的任何加速情况下，就每种证券而言，应付给证券持有人的金额将等于到期付款金额，计算方法为此处提供的，加上最终或有息票支付的一部分（如果有的话）。到期支付金额和任何最终或有息票支付将被计算，就好像加速日期是最终计算日。最终的或有息票支付（如果有的话）将从（包括）紧接在前的或有息票支付日期到（但不包括）加速日期按比例分配。
PRS-27
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 标准普尔500指数®索引 |
标准普尔500指数是一种股票指数，旨在为美国股票市场的大资本额部分提供普通股价格走势模式的指示。富国银行集团公司是目前被纳入标准普尔500指数的公司之一。有关标准普尔500指数的更多信息，请参见随附的市场度量补充中的“股票指数的描述-标准普尔指数”。
此外，有关标准普尔500指数的信息可以从其他来源获得，包括但不限于标准普尔500指数发起人的网站（包括有关标准普尔500指数的行业权重的信息）。我们不会通过引用的方式将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充。我们和代理人均不表示有关标准普尔500指数的此类公开信息是准确或完整的。
历史信息
在没有独立验证的情况下，我们从彭博金融市场获得了下面列出的标准普尔500指数的收盘价。
下图列出了2008年1月1日至2018年2月13日期间标准普尔500指数的每日收盘价。2018年2月13日的收盘价为2662.94。标准普尔500指数的历史表现不应被视为在证券有效期内标准普尔500指数未来表现的指标。
标准普尔500指数每日收盘水平
PRS-28
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
下表列出了标准普尔500指数在2008年1月1日至2017年12月31日以及2018年1月1日至2018年2月13日期间每个季度的最高和最低收盘价以及期末收盘价。
| 高 | 低 | 最后 | ||||||||||
| 2008 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1447.16 | 1273.37 | 1322.70 | |||||||||
| 第二季度 |
1426.63 | 1278.38 | 1280.00 | |||||||||
| 第三季度 |
1305.32 | 1106.39 | 1166.36 | |||||||||
| 第四季度 |
1161.06 | 752.44 | 903.25 | |||||||||
| 2009 |
||||||||||||
| 第一季度 |
934.70 | 676.53 | 797.87 | |||||||||
| 第二季度 |
946.21 | 811.08 | 919.32 | |||||||||
| 第三季度 |
1071.66 | 879.13 | 1057.08 | |||||||||
| 第四季度 |
1127.78 | 1025.21 | 1115.10 | |||||||||
| 2010 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1174.17 | 1056.74 | 1169.43 | |||||||||
| 第二季度 |
1217.28 | 1030.71 | 1030.71 | |||||||||
| 第三季度 |
1148.67 | 1022.58 | 1141.20 | |||||||||
| 第四季度 |
1259.78 | 1137.03 | 1257.64 | |||||||||
| 2011 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1343.01 | 1256.88 | 1325.83 | |||||||||
| 第二季度 |
1363.61 | 1265.42 | 1320.64 | |||||||||
| 第三季度 |
1353.22 | 1119.46 | 1131.42 | |||||||||
| 第四季度 |
1285.09 | 1099.23 | 1257.60 | |||||||||
| 2012 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1416.51 | 1277.06 | 1408.47 | |||||||||
| 第二季度 |
1419.04 | 1278.04 | 1362.16 | |||||||||
| 第三季度 |
1465.77 | 1334.76 | 1440.67 | |||||||||
| 第四季度 |
1461.40 | 1353.33 | 1426.19 | |||||||||
| 2013 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1569.19 | 1457.15 | 1569.19 | |||||||||
| 第二季度 |
1669.16 | 1541.61 | 1606.28 | |||||||||
| 第三季度 |
1725.52 | 1614.08 | 1681.55 | |||||||||
| 第四季度 |
1848.36 | 1655.45 | 1848.36 | |||||||||
| 2014 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1878.04 | 1741.89 | 1872.34 | |||||||||
| 第二季度 |
1962.87 | 1815.69 | 1960.23 | |||||||||
| 第三季度 |
2011.36 | 1909.57 | 1972.29 | |||||||||
| 第四季度 |
2090.57 | 1862.49 | 2058.90 | |||||||||
| 2015 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2117.39 | 1992.67 | 2067.89 | |||||||||
| 第二季度 |
2130.82 | 2057.64 | 2063.11 | |||||||||
| 第三季度 |
2128.28 | 1867.61 | 1920.03 | |||||||||
| 第四季度 |
2109.79 | 1923.82 | 2043.94 | |||||||||
| 2016 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2063.95 | 1829.08 | 2059.74 | |||||||||
| 第二季度 |
2119.12 | 2000.54 | 2098.86 | |||||||||
| 第三季度 |
2190.15 | 2088.55 | 2168.27 | |||||||||
| 第四季度 |
2271.72 | 2085.18 | 2238.83 | |||||||||
| 2017 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2395.96 | 2257.83 | 2362.72 | |||||||||
| 第二季度 |
2453.46 | 2328.95 | 2423.41 | |||||||||
| 第三季度 |
2519.36 | 2409.75 | 2519.36 | |||||||||
| 第四季度 |
2690.16 | 2529.12 | 2673.61 | |||||||||
| 2018 |
||||||||||||
| 2018年1月1日至2018年2月13日 |
2872.87 | 2581.00 | 2662.94 | |||||||||
PRS-29
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 罗素2000®索引 |
罗素2000指数是一种股票指数，旨在跟踪美国股票市场中小资本部分的表现。有关Russell2000指数的更多信息，请参见随附的市场措施补充中的“股票指数的描述-罗素指数”。
此外，有关Russell2000Index的信息可以从其他来源获得，包括但不限于Russell2000Index发起人的网站（包括有关Russell2000Index的行业权重的信息）。我们不会通过引用的方式将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充。我们和代理人均不表示有关Russell2000指数的此类可公开获得的信息是准确或完整的。
历史信息
在未经独立验证的情况下，我们从彭博金融市场获得了以下列出的罗素2000指数的收盘价。
下图列出了2008年1月1日至2018年2月13日期间罗素2000指数的每日收盘价。2018年2月13日的收盘价为1494.950。罗素2000指数的历史表现不应被视为罗素2000指数在证券有效期内的未来表现的指标。
罗素2000指数每日收盘水平
PRS-30
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
下表列出了2008年1月1日至2017年12月31日以及2018年1月1日至2018年2月13日期间每个季度的罗素2000指数的最高和最低收盘价以及期末收盘价。
| 高 | 低 | 最后 | ||||||||||
| 2008 |
||||||||||||
| 第一季度 |
753.554 | 643.966 | 687.967 | |||||||||
| 第二季度 |
763.266 | 686.073 | 689.659 | |||||||||
| 第三季度 |
754.377 | 657.718 | 679.583 | |||||||||
| 第四季度 |
671.590 | 385.308 | 499.453 | |||||||||
| 2009 |
||||||||||||
| 第一季度 |
514.710 | 343.260 | 422.748 | |||||||||
| 第二季度 |
531.680 | 429.158 | 508.281 | |||||||||
| 第三季度 |
620.695 | 479.267 | 604.278 | |||||||||
| 第四季度 |
634.072 | 562.395 | 625.389 | |||||||||
| 2010 |
||||||||||||
| 第一季度 |
690.303 | 586.491 | 678.643 | |||||||||
| 第二季度 |
741.922 | 609.486 | 609.486 | |||||||||
| 第三季度 |
677.641 | 590.034 | 676.139 | |||||||||
| 第四季度 |
792.347 | 669.450 | 783.647 | |||||||||
| 2011 |
||||||||||||
| 第一季度 |
843.548 | 773.184 | 843.548 | |||||||||
| 第二季度 |
865.291 | 777.197 | 827.429 | |||||||||
| 第三季度 |
858.113 | 643.421 | 644.156 | |||||||||
| 第四季度 |
765.432 | 609.490 | 740.916 | |||||||||
| 2012 |
||||||||||||
| 第一季度 |
846.129 | 747.275 | 830.301 | |||||||||
| 第二季度 |
840.626 | 737.241 | 798.487 | |||||||||
| 第三季度 |
864.697 | 767.751 | 837.450 | |||||||||
| 第四季度 |
852.494 | 769.483 | 849.349 | |||||||||
| 2013 |
||||||||||||
| 第一季度 |
953.068 | 872.605 | 951.542 | |||||||||
| 第二季度 |
999.985 | 901.513 | 977.475 | |||||||||
| 第三季度 |
1078.409 | 989.535 | 1073.786 | |||||||||
| 第四季度 |
1163.637 | 1043.459 | 1163.637 | |||||||||
| 2014 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1208.651 | 1093.594 | 1173.038 | |||||||||
| 第二季度 |
1192.964 | 1095.986 | 1192.964 | |||||||||
| 第三季度 |
1208.150 | 1101.676 | 1101.676 | |||||||||
| 第四季度 |
1219.109 | 1049.303 | 1204.696 | |||||||||
| 2015 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1266.373 | 1154.709 | 1252.772 | |||||||||
| 第二季度 |
1295.799 | 1215.417 | 1253.947 | |||||||||
| 第三季度 |
1273.328 | 1083.907 | 1100.688 | |||||||||
| 第四季度 |
1204.159 | 1097.552 | 1135.889 | |||||||||
| 2016 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1114.028 | 953.715 | 1114.028 | |||||||||
| 第二季度 |
1188.954 | 1089.646 | 1151.923 | |||||||||
| 第三季度 |
1263.438 | 1139.453 | 1251.646 | |||||||||
| 第四季度 |
1388.073 | 1156.885 | 1357.130 | |||||||||
| 2017 |
||||||||||||
| 第一季度 |
1413.635 | 1345.598 | 1385.920 | |||||||||
| 第二季度 |
1425.985 | 1345.244 | 1415.359 | |||||||||
| 第三季度 |
1490.861 | 1356.905 | 1490.861 | |||||||||
| 第四季度 |
1548.926 | 1464.095 | 1535.511 | |||||||||
| 2018 |
||||||||||||
| 2018年1月1日至2018年2月13日 |
1610.706 | 1463.793 | 1494.950 | |||||||||
PRS-31
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 欧洲斯托克50指数®索引 |
Euro Stoxx50指数是一种股票指数，由11个欧元区国家的行业领导者的50只成分股组成，旨在提供欧元区普通股价格走势模式的指示。有关EURO STOXX50指数的更多信息，请参见随附的市场措施补充中的“股票指数的描述-EURO STOXX50指数”。
此外，有关EURO STOXX50指数的信息可以从其他来源获得，包括但不限于EURO STOXX50指数发起人的网站（包括有关（i）EURO STOXX50指数的前十大成分股及其各自权重的信息，Euro Stoxx50指数的行业权重和Euro Stoxx50指数的国家权重）。我们不会通过引用的方式将网站或其包含的任何材料纳入本定价补充。我们和代理人均不表示有关EURO STOXX50指数的此类公开信息是准确或完整的。
历史信息
在没有独立验证的情况下，我们从彭博金融市场获得了以下列出的Euro Stoxx50指数的收盘价。
下图列出了2008年1月1日至2018年2月13日期间Euro Stoxx50指数的每日收盘价。2018年2月13日的收盘价为3340.93。EURO STOXX50指数的历史表现不应被视为在证券有效期内EURO STOXX50指数未来表现的指标。
Euro Stoxx50指数每日收盘水平
PRS-32
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
下表列出了2008年1月1日至2017年12月31日以及2018年1月1日至2018年2月13日期间每个季度Euro Stoxx50指数的最高和最低收盘价以及期末收盘价。
| 高 | 低 | 最后 | ||||||||||
| 2008 |
||||||||||||
| 第一季度 |
4339.23 | 3431.82 | 3628.06 | |||||||||
| 第二季度 |
3882.28 | 3340.27 | 3352.81 | |||||||||
| 第三季度 |
3445.66 | 3000.83 | 3038.20 | |||||||||
| 第四季度 |
3113.82 | 2165.91 | 2447.62 | |||||||||
| 2009 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2578.43 | 1809.98 | 2071.13 | |||||||||
| 第二季度 |
2537.35 | 2097.57 | 2401.69 | |||||||||
| 第三季度 |
2899.12 | 2281.47 | 2872.63 | |||||||||
| 第四季度 |
2992.08 | 2712.30 | 2964.96 | |||||||||
| 2010 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3017.85 | 2631.64 | 2931.16 | |||||||||
| 第二季度 |
3012.65 | 2488.50 | 2573.32 | |||||||||
| 第三季度 |
2827.27 | 2507.83 | 2747.90 | |||||||||
| 第四季度 |
2890.64 | 2650.99 | 2792.82 | |||||||||
| 2011 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3068.00 | 2721.24 | 2910.91 | |||||||||
| 第二季度 |
3011.25 | 2715.88 | 2848.53 | |||||||||
| 第三季度 |
2875.67 | 1995.01 | 2179.66 | |||||||||
| 第四季度 |
2476.92 | 2090.25 | 2316.55 | |||||||||
| 2012 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2608.42 | 2286.45 | 2477.28 | |||||||||
| 第二季度 |
2501.18 | 2068.66 | 2264.72 | |||||||||
| 第三季度 |
2594.56 | 2151.54 | 2454.26 | |||||||||
| 第四季度 |
2659.95 | 2427.32 | 2635.93 | |||||||||
| 2013 |
||||||||||||
| 第一季度 |
2749.27 | 2570.52 | 2624.02 | |||||||||
| 第二季度 |
2835.87 | 2511.83 | 2602.59 | |||||||||
| 第三季度 |
2936.20 | 2570.76 | 2893.15 | |||||||||
| 第四季度 |
3111.37 | 2902.12 | 3109.00 | |||||||||
| 2014 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3172.43 | 2962.49 | 3161.60 | |||||||||
| 第二季度 |
3314.80 | 3091.52 | 3228.24 | |||||||||
| 第三季度 |
3289.75 | 3006.83 | 3225.93 | |||||||||
| 第四季度 |
3277.38 | 2874.65 | 3146.43 | |||||||||
| 2015 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3731.35 | 3007.91 | 3697.38 | |||||||||
| 第二季度 |
3828.78 | 3424.30 | 3424.30 | |||||||||
| 第三季度 |
3686.58 | 3019.34 | 3100.67 | |||||||||
| 第四季度 |
3506.45 | 3069.05 | 3267.52 | |||||||||
| 2016 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3178.01 | 2680.35 | 3004.93 | |||||||||
| 第二季度 |
3151.69 | 2697.44 | 2864.74 | |||||||||
| 第三季度 |
3091.66 | 2761.37 | 3002.24 | |||||||||
| 第四季度 |
3290.52 | 2954.53 | 3290.52 | |||||||||
| 2017 |
||||||||||||
| 第一季度 |
3500.93 | 3230.68 | 3500.93 | |||||||||
| 第二季度 |
3658.79 | 3409.78 | 3441.88 | |||||||||
| 第三季度 |
3594.85 | 3388.22 | 3594.85 | |||||||||
| 第四季度 |
3697.40 | 3503.96 | 3503.96 | |||||||||
| 2018 |
||||||||||||
| 2018年1月1日至2018年2月13日 |
3672.29 | 3325.99 | 3340.93 | |||||||||
PRS-33
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 福利计划投资者的考虑因素 |
1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）标题I适用的养老金，利润分享或其他雇员福利计划（“计划”）的每个受托人，在授权对证券进行投资之前，应在计划的特定情况下考虑ERISA的信托标准。因此，除其他因素外，受托人应考虑投资是否满足ERISA的审慎性和多样化要求，并与管理计划的文件和工具保持一致。当我们在本节中使用“持有人”一词时，我们指的是证券的实益拥有人，而不是记录持有人。
ERISA的第406条和《守则》的第4975条禁止计划，以及《守则》第4975条适用的个人退休账户和Keogh计划（也称为“计划”），与ERISA规定的“利益相关方”或《守则》规定的“不合格人士”（统称为“利益相关方”）进行涉及“计划资产”的特定交易。违反这些“禁止交易”规则可能会导致根据ERISA和/或《守则》第4975条对这些人征收消费税或其他负债，除非可以获得法定或行政豁免救济。因此，计划的受托人还应考虑对证券的投资是否可能构成或导致根据ERISA和《守则》禁止的交易。
雇员福利计划是ERISA第3（32）节中定义的政府计划，ERISA第3（33）节中定义的某些教会计划，以及ERISA第4（b）（4）节中描述的外国计划（统称为“非ERISA安排”），不受ERISA的要求的约束，或《守则》第4975条，但可能受其他适用法律或法规（“类似法律”）的类似规则的约束。
在许多计划中，我们和我们的关联公司都可能被视为利益相关方。因此，在计划购买证券之前，应特别谨慎。特别是，计划的受托人应考虑是否可以获得法定或行政豁免救济。美国劳工部发布了五项禁止交易类别豁免（“PTCE”），这些豁免可能会为因购买或持有证券而导致的直接或间接禁止交易提供豁免。这些类别豁免是:
| • | PTCE96-23，用于内部资产经理确定的特定交易； |
| • | PTCE95-60，用于涉及保险公司一般账户的特定交易； |
| • | PTCE91-38，适用于涉及银行集体投资基金的特定交易； |
| • | PTCE90-1，适用于涉及保险公司独立账户的特定交易；以及 |
| • | PTCE84-14，适用于由独立的合格专业资产管理人员确定的特定交易。 |
另外，ERISA第408（b）（17）条和《守则》第4975（d）（20）条为计划之间的交易提供了豁免以及作为利益一方的人（但对交易中涉及的计划资产的投资拥有或行使任何酌处权或控制权的受托人除外）或提供与此有关的投资建议）仅是由于向该计划提供服务（或由于与该服务提供商的关系），如果与该计划的交易有关的收入不会减少，并且不会支付更多，而不是“适当的对价”（符合ERISA第408（b）（17）节的含义）。
证券的任何购买者或持有者或证券的任何权益将被视为以其购买和持有的证券为代表:
| • | 此类购买者或持有人用于购买或购买证券的资产的任何部分均不构成任何计划或非ERISA安排的资产；要么 |
| • | 根据ERISA第406条或《守则》第4975条，此类购买者或持有人购买和持有证券将不构成非豁免的禁止交易，也不构成任何类似法律下的类似违反行为。 |
由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人员施加的处罚，考虑代表任何计划的“计划资产”或与任何计划的“计划资产”一起购买证券的受托人或其他人，应就ERISA和《证券收购守则》规定的潜在后果以及可免除的救济与其律师进行协商，这一点尤其重要。
证券是契约性金融工具。证券提供的财务风险敞口不是对证券的任何购买者或持有者的利益的个性化投资管理或建议的替代或代理，也不打算作为其替代或代理。这些证券尚未设计，也不会以旨在反映任何证券购买者或持有人的个性化需求和目标的方式进行管理。
证券的每个购买者或持有者都承认并同意:
| （一） | 买方或持有人或其受托人已做出并应为买方或持有人做出所有投资决定，而买方或持有人未依赖并且不得以任何方式依赖我们或我们的关联公司在（a）证券的设计和条款，（b）买方或持有人的方面充当买方或持有人的受托人或顾问 |
PRS-34
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 对证券的投资，或（c）行使或未行使我们根据证券或与证券有关的任何权利； |
| （二） | 我们和我们的关联公司已就（a）与证券有关的所有交易和（b）与我们在证券下的义务有关的所有对冲交易采取了行动，并将仅为我们自己的帐户采取行动； |
| （三） | 与我们或我们的关联公司的对冲交易有关的任何和所有资产和头寸都是这些实体的资产和头寸，而不是为买方或持有人的利益而持有的资产和头寸； |
| （四） | 我们的利益可能不利于买方或持有人的利益；和 |
| （五） | 我们和我们的任何关联公司都不是与任何此类资产，头寸或交易有关的买方或持有人的受托人或顾问，我们或我们的任何关联公司可能提供的任何信息都不是公正的投资建议。 |
证券的购买者对确保其购买，持有和随后的证券处置不违反ERISA的信托或禁止交易规则，本准则或任何类似法律负有专有责任。本协议中的任何内容均不得解释为对证券的投资将适合于计划或非ERISA安排或任何特定计划或非ERISA安排的投资，或将满足与之相关的任何或所有法律要求的陈述。
PRS-35
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
| 美国联邦税收考虑因素 |
以下是对证券的所有权和处置所产生的重大美国联邦收入和某些遗产税后果的讨论。只有当您以规定的本金金额购买现金证券并将其作为资本资产持有时，它才适用于您。本讨论并未解决根据您的特定情况或您是受特殊规则约束的持有人而可能与您相关的所有税收后果，例如:
| • | 金融机构； |
| • | 一家“受监管的投资公司”； |
| • | “房地产投资信托基金”； |
| • | 免税实体，包括“个人退休账户”或“Roth IRA”； |
| • | 对证券实行按市值计价的税务会计方法的交易商或交易商； |
| • | 作为“跨行”或转换交易的一部分持有证券的人，或对证券进行了“推定出售”的人； |
| • | 功能货币不是美元的美国持有人（定义见下文）；或 |
| • | 出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体。 |
如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体持有证券，则对合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有证券的合伙企业或此类合伙企业的合伙人，则应就持有和处置证券的特定美国联邦税收后果咨询您的税务顾问。
讨论的基础是《守则》，行政声明，司法裁决以及最终的，临时的和拟议的《美国财政部条例》，所有这些都是在本定价补充之日起进行的，在本定价补充之日之后对其中任何内容的更改都可能影响本文所述的税收后果，可能有追溯效力。本讨论不涉及任何适用的州，地方或非美国税法的影响，任何替代的最低税收后果，医疗保险税对投资收入的潜在应用或根据《税法》第451（b）条规定的特殊税收会计规则对纳税人的后果。您应就美国联邦所得税和遗产税法律对您的特定情况的适用（包括对证券进行替代处理的可能性）以及根据任何州，地方或非美国司法管辖区的法律产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
证券的税务处理
由于缺乏直接处理出于美国联邦所得税目的的证券或类似证券的工具的法律，司法或行政机构，不能保证美国国税局或法院会同意本文所述的税收待遇。我们打算将出于美国联邦所得税目的的证券视为预付衍生工具合同，该合同提供的息票将在您收到或应计的时间根据您的常规税收会计方法被视为您的总收入。我们的律师Davis Polk&Wardwell LLP认为，根据现行法律，对证券的这种处理是合理的；但是，我们的律师已告知我们，它无法肯定地得出结论，认为这种处理方式更有可能得到支持，替代疗法也是可能的。
您应就证券投资的美国联邦税收后果咨询您的税务顾问。除非另有说明，否则以下讨论是基于上一段所述的证券处理方法。
对美国持有人的税收后果
本节仅适用于美国持有人。如果您是证券的实益拥有人，则您是“美国持有人”，出于美国联邦所得税的目的:
| • | 美国公民或个人居民； |
| • | 在美国，其任何州或哥伦比亚特区或根据其法律创建或组织的公司；要么 |
| • | 一种遗产或信托，不论其来源如何，其收入都要缴纳美国联邦所得税。 |
息票支付的税务处理。证券的任何息票支付应在您收到或应计的时间作为普通收入征税，根据您的常规会计方法，以美国联邦所得税为目的。
PRS-36
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
销售， 证券的交换或退出。在一次销售中， 证券的交换或退出， 你方应确认收益或损失，其数额应等于出售时变现金额之间的差额， 交换或退休和你的税基在证券出售， 交换或退休。为此目的， 变现金额不包括退休时支付的任何息票，也可能不包括应计息票的销售收益， 这可以被视为一种息票支付。你在证券中的税基应该等于你购买证券所支付的金额。如果您在出售证券时持有该证券超过一年，则该收益或损失应为长期资本收益或损失， 交换或退休， 而且应该是短期资本利得或损失，否则.息票支付的一般收益处理， 结合资本损失处理在出售时确认的任何损失， 证券的交换或结算， “由于资本损失的可抵扣性受到限制，可能会对证券持有人造成不利的税收后果。，
对证券投资的可能的替代税收处理。证券的其他美国联邦所得税处理方法是可能的， 如果应用， 可能会对收入的时间和/或性质产生重大不利影响， 与他们有关的收益或损失。这是有可能的， 例如， 这些证券可以被视为债务工具，受与或有付款债务工具的税收有关的美国财政部法规的约束。在那种情况下， （i）无论您的常规税务会计方法如何， 在你持有这些证券的每一年里，你通常都会被要求累计收入， 在进行某些调整的情况下， 基于我们类似的非或有债务的可比较收益率， 自证券发行之日起确定， 出售的任何收益， 证券的交换或退出将被视为普通收入。即使出于美国联邦所得税的目的，这些证券被视为预付的衍生合同，而不是债务工具， “美国国税局可以用一种不同于上述的方式来处理息票支付方面的收入的时间和特征。，
证券的其他可能的美国联邦所得税处理方法也可能影响有关证券的收入或损失的时间和特征。在2007年， 美国财政部和美国国税局发布了一份通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税待遇发表评论。该通知特别关注是否要求这些工具的投资者在其投资期限内累计收益。它还就一些相关话题征求意见， 包括与这些工具有关的收入或损失的性质；短期工具是否应受任何此类应计制度的约束；工具在交易所交易状态等因素的相关性以及与这些票据相关联的基础财产的性质；这些票据是否属于或应该属于“推定所有权”制度的管辖范围， 它通常可以将某些长期资本收益重新定性为普通收入，并征收名义利息费用；以及适当的过渡规则和生效日期。虽然尚不清楚这些证券是否会被视为类似于通知中所述的典型的预付远期合同， 考虑到这些问题后颁布的任何美国财政部法规或其他指南，都可能对证券投资的税收后果产生重大不利影响， 可能有追溯效力。“您应该就证券投资的可能替代处理方法以及本通知中提出的问题咨询您的税务顾问。，
对非美国持有人的税收后果
本节仅适用于非美国持有人。如果您是出于美国联邦所得税目的的证券的实益拥有人，则您是“非美国持有人”:
| • | 被列为非居民外国人的个人； |
| • | 外国公司；或 |
| • | 外国信托或财产。 |
就本讨论而言，如果您是（i）在证券处置的纳税年度内在美国居住183天或以上的个人，则您不是非美国持有人，美国前公民或居民，或证券的收入或收益与在美国的交易或业务行为有效相关的人。如果您在持有证券期间是或可能成为这样的人，则应就证券投资的美国联邦税收后果咨询您的税务顾问。
由于证券税务处理的重要方面尚不确定，因此对证券负有预扣责任的人可以预扣支付给您的任何息票，通常为30%。在我们（或我们的关联公司）对证券负有预扣责任的范围内，我们打算这样预扣。为了要求免除或减少30%的预扣税款，您可能需要遵守认证要求，以确定您不是美国人，并且有资格根据适用的税收协定获得此类减免。您应咨询您的税务顾问有关证券的税务处理，包括获得任何预扣金额的退款的可能性和上述证明要求。
根据《守则》第871（m）条可能会预扣。根据《守则》第871（m）条和根据其颁布的《美国财政部条例》（“871（m）条”）通常对与美国股票（“美国基础股票”）或包括美国基础股票的指数相关的某些金融工具支付或视为支付给非美国持有人的股息等价物征收30%的预扣税。第871（m）条通常适用于根据适用的《美国财政部条例》（“特定证券”）中规定的测试确定的实质上复制一种或多种美国基础股票的经济表现的工具。然而，经美国国税局通知修改的该规定，豁免了2018年发行的“增量”为1的金融工具。基于
PRS-37
市场挂钩证券——可自动赎回或有条件证券
息票和或有下行空间
与表现最差的标准普尔500指数挂钩的风险证券，
罗素2000指数和欧洲斯托克50指数将于2020年2月18日到期
证券的条款和我们提供的陈述，我们的律师认为，对于任何美国基础股权，证券不应被视为具有法规所指的“增量”的交易，因此，不应根据第871（m）条指定要缴纳预扣税的证券。
证券不受871（m）节约束的决定对IRS不具有约束力，IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）节是复杂的，其应用可能取决于您的特定情况。例如，如果您进行了与美国基础股权有关的其他交易，则您可能需要根据第871（m）条承担预扣税或所得税责任，即使这些证券不是受第871（m）条约束的特定证券。您应就第871（m）条对证券的潜在应用咨询您的税务顾问。
如果适用预扣，我们将不需要支付与预扣金额有关的任何额外金额。
美国联邦遗产税
如果您是非美国个人持有人或实体，出于美国联邦遗产税的目的，其财产可能包含在此类个人的总遗产中（例如，您应该注意，如果没有适用的条约豁免，则该证券可能被视为应缴纳美国联邦遗产税的美国所在地财产。如果您是这样的个人或实体，则应就投资于证券的美国联邦遗产税后果咨询您的税务顾问。
信息报告和备份预扣
证券支付的金额，以及证券的出售，交换或其他处置的收益，可能需要进行信息报告，并且，如果您未能提供某些识别信息（例如，如果您是美国持有人，则提供准确的纳税人识别号）或满足某些其他条件，也可能会按照代码中指定的税率进行预扣。如果您是提供适当的IRS W-8表格的非美国持有人，则通常可以免除预扣税款。根据备用预扣规则预扣的金额不是额外的税款，如果相关信息及时提供给IRS，则可以退还或贷记您的美国联邦所得税负债。
FATCA
通常被称为“FATCA”的立法通常对某些金融工具向某些非美国实体（包括金融中介机构）的付款征收30%的预扣税， 除非满足了各种美国信息报告和尽职调查的要求。美国与非美国实体的司法管辖区之间的政府间协议可能会修改这些要求。这项法律适用于某些被视为支付美国来源利息的金融工具， 股息或股息等价物或其他美国来源的“固定或可确定的年度或定期”收入（“FDAP收入”）。如果根据FATCA的要求， 预扣适用于FDAP收入的支付， 2018年之后， 用于支付处置（包括在退休时）某些金融工具的总收益，这些金融工具被视为支付美国来源的利息或股息。因为对这些证券的处理方式尚不清楚， 目前还不清楚FATCA规则是否以及如何适用于这些证券。然而， 谨慎的假设是，扣缴代理将处理息票支付， 以及其他可能的支付， 关于受FATCA约束的证券。如果预扣适用于证券， 我们将不需要支付任何与预扣金额有关的额外金额。如果你是一个非美国持有人， 或通过非美国中介机构持有证券的美国持有人， “您应该就FATCA在证券中的潜在应用咨询您的税务顾问。，
拥有和处置这些证券的税收后果尚不清楚。您应就拥有和处置证券的税收后果咨询您的税务顾问，包括根据州，地方，非美国和其他税法产生的税收后果，以及美国联邦或其他税法变更可能产生的影响。
前面的讨论构成了Davis Polk&Wardwell LLP关于拥有和处置证券对美国联邦税收的重大后果的完整意见。
PRS-38