感觉良好的身心改变了你在生活中的表现方式。这就是为什么我们的使命是通过更好的健康的力量帮助世界感到伟大。2他和她2024年第二季度
主要财务亮点2024年第二季度2023年第二季度增长收入3.156亿美元2.079亿美元同比52%净收入（亏损）1330万美元（7.2）百万调整后EBITDA * 3930万美元1060万美元270%同比经营现金流5360万美元1680万美元219%同比自由现金流* 4760万美元10000万美元377%同比订阅者1（期末）190万美元130万美元同比43%每月平均线上收入。订阅用户1 $ 57 $ 538% YoY *这是一个非GAAP财务指标。有关定义和与相应的美国公认会计原则财务指标的对账，请参阅第29-32页。（1）有关订阅者的定义和每个平均订阅者的每月在线收入，请参阅第22-23页。3他和她2024年第二季度
2024年第二季度致股东的信我们第二季度的业绩反映了整个业务的持续势头，使我们能够在规模不断扩大的情况下实现强劲增长，因为我们进一步推进我们的使命，即通过更好的健康力量帮助世界感到伟大。本季度，我们看到收入显着加速，调整后EBITDA利润率同步扩大。这一成功说明了我们战略的力量，该战略以具有吸引力的价格提供了获得高质量、个性化护理的机会。从历史上看，只有社会中最有特权的阶层才能获得这些解决方案和能力。我们认为，医疗保健正在经历一个转型期，因为消费者开始期待技术在他们生活的其他领域释放出的许多相同好处。这些包括透明的定价、便利、速度和负担得起的解决方案。我们的基础设施从一开始就以这些元素为中心，我们很高兴看到我们的消费者基础随着我们在整个平台上拓宽专业和能力而增长。尽管拥有接近200万订户的用户基础，我们相信我们仍处于这一旅程的早期阶段。缺乏信息、具有挑战性的副作用以及获得及时护理等障碍因素阻碍了美国超过1亿人在我们所服务的专业领域获得甚至寻求治疗。我们有信心，我们可以为社会释放巨大的价值，因为我们继续通过更好的健康的力量帮助更多的人感到伟大。我们各专业的表现令人难以置信的强大我们的拓宽能力让我们有信心在年初制定一个雄心勃勃的目标：让我们的每一个专业——性健康、心理健康、男性和女性皮肤科以及减肥——在2025年实现至少1亿美元的收入。我们迄今为止的执行正在为我们实现或超过这一宏伟目标的能力注入更大的信心。我们预计，最近在我们的平台上推出的GLP-1注射液的准入将增加这一已经引人注目的轨迹。与我们投资组合中过去的其他创新类似，这一新增有助于推动收入加速增长，与第一季度相比，综合收入同比增长加快了6个百分点，达到52%。我们现有产品的实力也得到了充分展示，不包括GLP-1发布的贡献，本季度的收入超过了3亿美元，同比增长超过46%。我们的品牌继续建立信任，我们相信以提供以可承受的价格获得高质量和创新的个性化解决方案而日益为人所知。这就产生了两个好处。首先是我们最长的终身专业的持续强劲增长。第二个是我们扩展较新专业的能力有意义的加速。自2017年推出该业务以来，我们通常在18-24个月内看到新的专业接近10万名订阅用户。在减肥方面，我们仅用了七个多月就超越了这一指标，这是一个了不起的开端，我们认为这突显了我们提升新专业的能力，以及对这些解决方案的巨大需求。4他和她2024年第二季度
我们预计，不断扩大的个性化解决方案组合将推动持续的订户增长，消费者越来越多地被我们的平台带来的便利所吸引，同时还可以获得范围不断扩大的高质量个性化产品和临床上优秀的供应商。我们在第二季度结束时，平台上的订阅用户接近190万，自第一季度以来净新增会员超过15.5万。这一势头凸显了摆在我们面前的巨大机遇。随着我们巩固在每个专业的领导地位，我们不断消除阻碍数百万人获得高质量护理的障碍的能力也在扩大。我们平台上提供的不断扩大的个性化产品组合是这些趋势的核心。超过78.5万名用户现在正在使用个性化解决方案，与去年相比增长了160%以上。我们能够利用多年的客户学习和反馈来解决共同的客户痛点和担忧，这是保持用户强劲增长的关键。个性化产品的持续创新正在推动我们长期专业领域的强劲增长，在某些情况下甚至加速增长。这些解决方案能够满足独特的消费者需求，包括使用一种解决方案针对多种条件的能力，通过独特的剂量平衡副作用和功效，并支持对多种外形因素的坚持。当我们为消费者在这些维度上释放价值时，迹象继续指向更高的留存率。在过去的一年里，我们的性健康专业范围内的个性化产品数量增加了70%以上。最近，我们通过单一解决方案扩展了我们的能力，为同时面临勃起功能障碍和早泄挑战的男性提供服务。这增加了过去一年的创新管道，其中包括额外的外形因素，以及我们首次尝试通过获得联合治疗来支持心血管疾病。在第二季度，这一不断扩大的产品组合导致订阅者在Sexual 5 HIMS & HERS 2024年第二季度内使用个性化解决方案
健康度同比增长超3倍。在男性和女性皮肤科也可以看到类似的动态，本季度超过85%的新订户订阅了个性化解决方案。我们预计，下半年我们平台上提供的个性化解决方案组合的扩展将带来持续的顺风。很快，我们预计将推出另一种多病症产品，针对可通过我们的平台治疗的两种最长的终身病症，即脱发和勃起功能障碍。对于相当大一部分男性人口来说，两者都是最重要的。我们预计，以每月低至49美元的价格处理这两种情况的简单日常解决方案的价值将对客户获取和保留产生显着影响。我们看到，当我们解锁平台上的新产品的访问权限时，这种情况一直在发生，这使得某些条件更加平易近人，同时也让整体护理更加负担得起。在接下来的几个月里，我们很高兴能够推出新的外形因素，例如软糖，以及在我们的几个专业领域提供额外的多条件治疗。我们的信念是，使提供者能够提供一套更广泛的个性化解决方案，将支持更多地坚持治疗，最终在我们的平台上实现更高的保留。此外，我们相信这将为更广泛的消费者提供支持，这些消费者在我们所服务的专业领域患有疾病，可以寻求治疗。6他和她2024年第二季度
7他和她2024年第二季度
与体重相关的挑战对社会产生了实质性影响自我们成立以来，我们将我们的方法应用于具有高度情感共鸣、慢性性质、并影响数千万个人的类别。通常，这些类别也没有得到传统医疗保健系统的充分服务，导致出现疾病的人数与寻求解决方案的人数之间存在显着脱节。我们的使命，通过更好的健康的力量帮助世界感到伟大，寻求消除这种脱节。减肥满足了这些要求中的每一个——它在情感上具有高度的共鸣性、长期性，并影响了相当多的个体。肥胖对我们社会的影响是显而易见的：它不仅会影响个人对自己的感受，还会被证明会增加患严重健康状况的风险，如心血管疾病、心理健康问题、糖尿病和某些癌症。据估计，仅在美国，就有超过1亿成年人在与体重相关的挑战中苦苦挣扎，造成了严重的经济和社会压力，2018年的经济和社会压力估计近1.4万亿美元1。我们相信，我们整个平台的能力，以及我们的使命，与帮助消费者应对与体重相关的挑战并改善他们的整体健康状况完全一致。消费者在减肥之旅中遇到了无数障碍直到最近，肥胖才开始被全社会公认为一种医疗状况，而不是某些生活方式选择的结果。GLP-1是一种创新的解决方案，将这种动态带到了美国社会的最前沿。然而，驾驭医疗保健系统和获得治疗的能力既繁琐又令人沮丧。因此，美国各地因体重相关挑战而遭受痛苦的1亿多人中，有许多人没有就医。确实寻求治疗的个人在他们的体重管理之旅中经常会遇到相当大的障碍，包括：●缺乏信息：许多消费者很难理解有哪些解决方案可以满足他们的需求，这使得理解适合他们的解决方案变得更加具有挑战性。●可访问性：快速访问对广泛的减肥解决方案有知识的供应商的能力，对于除了最顽固或最富有的消费者之外的所有人来说，通常都具有挑战性。提供者的等待时间通常会延长数月，全国各地的药物短缺阻碍了那些有幸获得提供者的人持续、可靠地获得治疗。●可负担性：药品价格对于很多消费者来说是遥不可及的，尤其是很多保险公司不会承担治疗费用。从历史上看，GLP-1的平均标价每月超过1000美元。鉴于全国个人收入中位数约为4.8万美元，许多消费者面临着一个选择：为他们需要的治疗付费，但负担不起或放弃治疗来支付基本需求1。（1）注：来源见第33页8 HIMS & HER2024 Q2
●个性化产品：单一尺寸的解决方案通常不适用于每个身体都是独一无二的这一简单事实。个性化解决方案以平衡副作用问题、疗效和其他临床需求的能力历来对大多数人来说是遥不可及的。独特的能力可以消除阻碍消费者体重管理之旅取得成功的障碍。上述挑战对于减肥来说并不是新的或独有的。我们认为，我们的成功是由我们的平台在其他与性健康、皮肤病学和心理健康相关的情况下消除这些障碍的能力推动的。我们相信，HIMS & Hers平台上的众多能力，加上我们以消费者为中心的方法，可以为消费者带来更大的成功：●选择的广度：使供应商能够以广泛的选择对待消费者是我们长期战略的核心。消费者目前可以在我们的平台上获得一套口服药物，以及越来越多的GLP-1解决方案选择。这种广度的产品使供应商能够将消费者与满足其医疗需求和生活方式偏好的解决方案配对。●提供者无障碍：平台上由800多家提供者组成的网络为消费者提供了与提供者联系并在几天内接受治疗的能力，而不是在传统的医疗环境中的几周甚至几个月。及时和一致地接触提供者可以在确保消费者继续致力于治疗方面产生有意义的影响。●承诺可靠供应：在我们所有的专业中，我们认为确保消费者治疗不会因供应不足而中断是很重要的。出于这个原因，我们对启动GLP-1注射液准入的方法进行了衡量。我们与FDA注册的领先503B外包设施合作，为我们的首次推出提供复合GLP-1的准入。此外，我们还签署了收购我们自己的FDA注册的503B外包设施的协议。在接下来的几个季度中，我们将投资于多个供应来源，以在我们的平台扩大规模时继续满足需求。●卓越运营和信任：我们的设施和合作伙伴的卓越运营一直是与我们的消费者基础建立信任的核心。我们计划将同样水平的卓越带到复合GLP-1的生产中。消费者将可以获得其复合GLP-1治疗的分析证明（CoA）。这可以通过我们的平台访问，为他们收到的产品的质量和可靠性提供透明度。我们的愿望是为我们所有专业的伟大复合实践的样子设定标准。●可负担性：消费者可以通过年度订阅以每月低至79美元的价格获得供应商和整体体重管理解决方案，通过年度订阅以每月低至199美元的价格获得复合GLP-1，打破了消费者最大的障碍之一：成本。9 HIMS & HERS 2024年第二季度
我们的技术和结构化数据可实现更令人信服的个性化体验减肥是一项需要独特和个性化方法的专业。消费者有不同的需求和旅程，这些需求和旅程受到多种因素的影响，包括是否存在合并症、对副作用的耐受性、所需的减肥量以及对不同交付机制的舒适度。前面提到的许多因素尤其阻碍了消费者对GLP-1的坚持。Blue Health Intelligence最近的一项研究表明，大约58%的使用GLP-1药物的患者在不到12周的时间内停止使用该治疗，超过30%的患者在前四周内退出1。许多患者在戒烟前往往甚至达不到目标终点状态剂量。我们的信念是，获得个性化剂量、定制的滴定时间表以及与供应商的一致沟通可以为消费者带来更好的依从性和结果。我们预计，HIMS & Hers对MedMatch的实施可以随着时间的推移而发展，以帮助提供者确定消费者更有可能在该专业范围内坚持的治疗方法。机器学习模型可以帮助提供者了解药物类型、适当的滴定时间表以及正确的个性化最终剂量，在每种情况下更有可能导致消费者成功。这些模型最初将基于消费者的偏好、我们供应商网络中的先前体验以及公开可用的输入。随着时间的推移，我们相信这些模式将随着消费者基础的扩大而迅速发展和改善。我们还认为，使供应商能够访问更广泛的解决方案集，将使HIMS & Hers的MedMatch更具影响力。在接下来的几个月里，我们很高兴在我们的减肥产品中推出一套更广泛的个性化剂量，以满足我们平台上患者的临床需求，以及一套定制的滴定时间表。此外，我们预计将扩大我们在平台上提供接入的GLP-1解决方案的类型，在不久的将来包括Tirzepatide和Liraglutide等产品。我们看到了技术和品种的结合为我们的消费者带来的价值，这最终反映在我们的财务业绩中。我们的口服减肥解决方案——目前利用10种不同的个性化化合物组合来治疗与肥胖相关的一系列代谢疾病——开局非常强劲。仅这一项发行就在第二季度达到了1亿美元的年营收运行率。我们预计这些解决方案将继续与GLP-1一起成为我们减肥产品的重要组成部分。我们相信，我们口服产品的持续发展，以及我们的GLP-1产品，将使我们能够通过改善健康的力量，帮助全国1亿遭受体重挑战的人中的许多人感觉很棒。（1）注：资料来源见第33页10 HIMS & HERS Q2 2024
11他和她2024年第二季度
12 HIMS & HERS 2024年第二季度
对我们基础设施的投资使我们能够扩展每个专业的能力和能力我们的目标是创建一个能够为数千万个人提供服务的平台，同时保持HIMS & Hers品牌已广为人知的卓越客户体验。我们对底层基础设施的持续投资使我们能够大规模提供对这些解决方案的访问，我们每个季度看到的不断增长的需求凸显了这些举措的关键重要性。随着我们向复合无菌药物的扩张，我们最近签署了一项收购503B外包设施的协议，这将有助于我们服务于我们在减肥方面看到的强劲客户需求，也使我们能够在未来解决新的类别。这是我们从附属药房对现有能力的自然扩展，代表了我们将供应链的这一部分垂直化的第一步。我们预计，这将显着扩大我们可以为客户提供的定制水平和产品的广度，同时也使我们能够认识到随着时间的推移有意义的效率。执行这种类型的集成是我们团队的一项核心能力，这使我们能够推动更多可访问性，以实现更广泛的解决方案选择，并继续将价值传递给我们的客户。这项投资还补充了我们正在进行的努力，通过纳入机器人技术和专门软件来增强我们现有基础设施的范围和能力，这将使平台上即将进行的大部分创新成为可能。正如我们之前指出的那样，我们预计这些投资将在未来三年继续进行。我们方法的基础继续集中在提供一系列解决方案，我们的供应商可以利用这些解决方案来最好地满足每个人的需求。强劲的业务表现导致自由现金流状况不断扩大，同时我们正在进行的基础设施投资。我们分配资本的首要任务是将我们的现金流再投资于加速我们在整个平台上扩展和提供差异化服务的能力的举措。我们预计，未来几年我们将产生超过继续扩大平台规模和加强资产负债表所需的现金流。因此，我们很高兴地宣布一项新计划，以回购高达1亿美元的A类普通股。我们有能力在未来三年内利用这一计划来部分抵消基于股票的薪酬的稀释，以及利用我们认为我们股票的市场价值和内在价值之间存在有意义的脱节的时间段。13他和她2024年第二季度
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展望基于我们第二季度的业绩和整个业务的巨大势头，我们正在向上修正我们的2024年展望。这份更新后的指南假设在今年剩余时间内执行三个关键优先事项。●在更长的终身课程中发展个性化解决方案，并扩大更年轻专业的课程。我们最近提供的多条件产品是我们识别机会以进一步增加平台价值主张的能力的主要例子。这种类型的创新将在下半年继续，在更年轻的专业，特别是减肥领域引入新的解决方案也将继续。我们预计，这一不断扩大的产品组合将推动使用个性化解决方案的用户在年底前超过100万。●在我们的运营效率的推动下，推动获得更多高质量护理的机会。我们在过去一年证明，以更容易获得的价位提供解决方案可以与现有客户建立更牢固的关系，同时也能吸引新客户加入该平台。通过持续的投资和额外的效率提升，我们继续看到在我们的每个专业中部署这一战略的机会。●利用我们的技术资产，帮助更多的个人找到更好的结果。随着平台接近190万用户，我们底层技术的价值不断增加。通过综合每个新群体的反馈和见解，我们相信我们可以继续改善HIMS & Her体验的每个方面，从而产生持续数十年的客户满意度和忠诚度。15他和她2024年第二季度
对于2024财年，我们现在预计将实现13.7-14.0亿美元的收入和1.40-1.55亿美元的调整后EBITDA。我们还继续预计，2024年将是我们作为一家公司实现净收入盈利的第一个完整年度。这种建立势头以及我们与之一起进行的投资进一步证明了我们的信念，即我们正走在一条明确的道路上，以在2030年之前实现至少20%的长期调整后EBITDA利润率目标。随着我们看到增长因应我们不断扩大的解决方案组合而重新加速，我们仍然坚定地致力于我们的使命：通过更好的健康的力量帮助世界感到伟大。我们正在朝着美国每个家庭都成为HIMS & Hers家庭的宏伟目标取得进展，我们对此感到无比兴奋。实现这种规模需要持续致力于投资于我们的基础设施和平台的能力，确保为我们不断增长的客户群提供始终如一的卓越体验。我们相信，我们的方法正在改变我们的客户与他们的健康互动的方式，我们期待在2024年下半年将这种非凡的体验扩展到不断扩大的受众。Andrew Dudum首席执行官兼联合创始人注：2024年的财务目标是截至2024年8月5日发布的Hims & Hers Health健康公司收益报告中提供的。（1）这是一个非GAAP财务指标。有关定义，请参阅第29-32页。我们依赖S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项中的例外情况，没有将前瞻性调整后EBITDA与其最直接可比的美国公认会计原则衡量标准——净收入（亏损）进行核对，因为我们无法合理确定地预测此类核对的某些组成部分的最终结果，包括不在我们控制范围内的市场相关假设，或可能出现的其他假设，而无需做出不合理的努力。由于这些原因，我们无法评估无法获得的信息的可能重要性，这可能会对未来净收入（亏损）的金额产生重大影响。有关调整后EBITDA的更多重要信息，请参见“非GAAP财务指标”。（2）任期至少2年的订阅在线收入留存。（3）投资回收期定义为HIMS & Hers线上客户产生的季度累计线上毛利超过季度获客成本获得这些客户所需的时间。16 HIMS & HERS 2024年第二季度
17 HIMS & HERS 2024年第二季度
订阅用户和收入增长（1）有关订阅用户和每月平均订阅用户在线收入的定义，请参阅第22-23页。由于我们的订阅用户群持续扩大，第二季度收入趋势加速。第一季度，总订阅用户在期末达到近190万，同比增长43%，创下历史新高。第二季度营收同比增长52%至3.156亿美元，主要受订阅用户增加导致在线收入增长的推动。第二季度线上营收同比增长53%，达到3.068亿美元。我们还看到，由于在多个批发合作伙伴推出新产品，批发收入同比增长31%至880万美元。我们继续利用这一渠道，主要是为了扩大我们的影响力，并将我们的品牌介绍给更广泛的消费者。利润率概况18 HIMS & HERS 2024年第二季度
第二季度毛利率为81%，同比略有下降，但与2024年第一季度相比下降略超过100个基点。同比和环比下降主要是由于本季度与新产品相关的成本增加，这在一定程度上被规模经济带来的持续收益所抵消，部分原因是我们附属药店的销量增加。（1）请参阅第29-32页，了解与相应的美国通用会计准则财务指标的对账情况我们报告了四类运营费用：营销、运营和支持、技术和开发以及一般和行政。非美国通用会计准则运营费用是指根据股票薪酬调整的美国通用会计准则费用。按公认会计原则计算，第二季度营销费用占收入的比例从51%同比下降至46%。按非公认会计原则计算，营销费用占收入的比例从51%降至45%。在2024年第二季度，我们实现了显着的营销杠杆，因为我们受益于与新产品发布相关的效率以及有机客户获取趋势的改善。第二季度GAAP运营和支持费用占营收的比例从14%降至13%。按非公认会计原则计算，运营和支持费用占收入的比例从13%降至12%。与上一年相比，我们看到收入增长超过了在人员配置、履行和处理方面的投资，主要是为了通过我们的附属药店容纳更高的销量。与上一年相比，第二季度的技术和开发费用在收入中所占百分比基本持平。GAAP技术和开发费用为收入的6%。按非公认会计原则计算，第二季度技术和开发费用为收入的5%。19 HIMS & HERS 2024年第二季度
这里的投资仍然专注于增加发展我们的个性化产品所需的人才，同时还扩大了我们的机器学习和数据科学组织，以使供应商能够有效地将消费者与正确的产品配对。与上年相比，第二季度GAAP一般和管理费用占营收的比例从15%下降至13%。按非公认会计原则计算，第二季度一般和管理费用占收入的比例从9%降至8%。由于稳健的执行和严格的费用管理，我们继续推动对一般和行政费用的显着杠杆作用。由于这些趋势，我们在第二季度产生了1330万美元的GAAP净收入，与去年同期的720万美元净亏损相比有了显着改善。随着我们的业务不断扩大规模，我们仍然致力于以有纪律和高效的方式进行增长投资。到目前为止，这对我们的战略至关重要，并使我们能够在过去两年中推动调整后EBITDA利润率的有意义的扩张。第二季度，调整后EBITDA同比增长近2900万美元，达到3930万美元。（1）这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅第29-32页，了解与相应的美国公认会计原则财务指标的定义和对账。20 HIMS & HERS Q2 2024
现金流和资产负债表，第二季度经营活动提供的净现金为5360万美元，同比增长219%。第二季度自由现金流为4760万美元，同比增长377%。两者的同比增长主要是由收入增长、净利润率改善以及一些营运资本顺风推动的。在第二季度末，我们拥有超过2.27亿美元的现金、现金等价物和短期投资，我们的资产负债表上没有债务。2023年11月，我们宣布了高达5000万美元的A类普通股的股票回购授权。在第二季度，我们回购了大约2000万美元的A类普通股，现在已经充分利用了这一授权。在季度末之后，我们授权了一项1亿美元的新股票回购计划，该计划可在未来3年内使用。我们预计，这一新计划将使我们能够继续利用我们普通股的市场价值与我们认为的内在价值之间脱节的时刻，同时也使我们能够抵消由于基于股票的薪酬而导致的持续稀释。（1）这是一个非GAAP财务指标。请参阅第29-32页，了解与相应的美国公认会计原则财务指标的定义和对账。21 HIMS & HERS 2024年第二季度
电话会议HIMS & Hers将于美国东部时间2024年8月5日下午5：00召开电话会议，审查2024年第二季度业绩。美国与会者可拨打+ 1（888）510-2630，国际与会者可拨打+ 1（646）960-0137，并参考会议ID # 1704296参加电话会议。将在Investors.hims.com上在线提供现场音频网络广播。通话结束后不久，将在同一链接上通过网络广播提供通话重播，供按需收听。关于Hims & Hers Health, Inc. HIMS & Hers是领先的健康和保健平台，其使命是通过更好的健康的力量帮助世界感到伟大。我们相信，你在身心中的感受会改变你在生活中的表现方式。这就是为什么我们正在建设一个没有任何东西阻碍利用这种力量的未来。HIMS & Hers将健康和保健挑战正常化——并在其解决方案上进行创新——以使感觉快乐和健康变得容易实现。没有两个人是相同的，因此该公司提供针对结果设计的个性化护理。欲了解更多信息，请访问investors.hims.com。关键业务指标“在线收入”代表我们平台上产品和服务的销售，扣除退款、贷记和退款，包括根据美国公认会计原则记录的收入确认调整，主要与递延收入和退货准备金有关。在线收入是通过我们的网站和移动应用程序直接向消费者销售而产生的。我们的线上收入包括客户直接通过我们的线上平台购买的产品和服务。我们的大部分在线收入是基于订阅的，客户同意定期计费，让产品和服务自动交付给他们。“批发收入”是指通过批发采购协议向零售商销售非处方产品。批发收入还包括通过寄售安排向第三方平台销售非处方产品。除了可以产生收入和盈利外，批发合作和寄售安排还具有在物理环境和第三方平台上与新客户产生品牌知名度的额外好处。“订阅者”是指有一个或多个“订阅”的客户，据此，他们同意以规定的节奏在经常性基础上自动计费。订阅计费节奏通常定义为几天（例如，每30天或每90天计费一次），当未按约定的计费节奏发生付款时，我们的报告不包括这些天数。订阅者可以在账期之间取消订阅，以停止接收额外的22 HIMS & HERS Q2 2024
产品和/或服务，并可以重新激活订阅以继续接收额外的产品和/或服务。“每个平均订阅用户的每月在线收入”定义为在线收入除以“平均订阅用户”，然后将该金额进一步除以一个时期的月数。“平均订阅用户”的计算方法是给定期间开始和结束时的订阅用户的总和除以2。前瞻性陈述这封股东信包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“假设”、“可能”、“将”、“可能”、“潜在”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“战略”、“未来”、“预测”、“目标”、“展望”、“项目”、“信心”或“应该”，或者在每种情况下，它们的负面或其他变体或类似术语。无法保证实际结果不会与预期产生重大差异。此类声明包括但不限于与我们的财务前景和指导有关的任何声明，包括我们推动收入增长和盈利能力的使命以及我们实现中长期财务目标的能力；我们预期的未来财务和业务表现，包括与HIMS & Hers平台、我们的营销活动、创新投资和我们的基础设施有关的表现，以及与上述相关的基本假设；我们完成对503B复合外包设施的收购；与与我们相关的事件和趋势有关的声明，包括关于我们的财务状况、运营结果、短期和长期业务运营、目标、战略和财务需求；对我们的移动应用程序、市场接受度、用户体验、客户保留、品牌发展、我们对任何此类投资的投资和产生回报的能力、客户获取成本、运营效率和杠杆（包括我们的履行能力）的期望、任何定价决策的影响、我们的产品或产品组合的变化、任何新产品或产品的时机和市场接受度、任何未决收购的时机和预期效果、我们的商业模式的成功、我们的市场机会，我们扩展业务的能力、我们某些专业的增长、我们对产品和体验进行创新和扩大范围的能力，包括通过使用数据分析和人工智能、我们对客户体验进行再投资的能力，以及我们遵守适用于我们业务的广泛、复杂和不断变化的法律和监管要求的能力，包括但不限于州和联邦医疗保健、隐私和消费者保护法律法规，以及与任何此类法律和监管要求相关的任何诉讼或政府行为的效果或结果。这些陈述是基于管理层目前的预期，但实际结果可能因各种因素而存在重大差异。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，这封信中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期、假设和信念。影响我们的未来发展可能不是我们预期的那些。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些超出我们的控制范围）和其他可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果或业绩存在重大差异的假设。这些风险和不确定性包括，但23 HIMS & HERS Q2 2024
不限于我们最近提交的10-Q表格季度报告、我们最近提交的10-K表格年度报告以及我们不时向美国证券交易委员会（“委员会”）提交的其他当前和定期报告中风险因素和其他部分中描述的那些因素。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能会在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的结果有所不同。本函所载的前瞻性陈述仅在2024年8月5日作出。我们不承担任何义务（并明确否认任何义务）更新或修改任何前瞻性陈述，或更新实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的原因，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件相关，并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。我们提醒您，前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，我们的实际运营结果、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展可能与我们已提交或将提交给委员会的报告中包含的前瞻性陈述中做出或暗示的内容存在重大差异，包括我们最近提交的10-Q表格季度报告、我们最近提交的10-K表格年度报告，以及我们不时提交的其他当前和定期报告。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展与此类报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展可能并不代表后续期间的结果或发展。我们在这封信中包含有关我们的行业和我们经营所在市场的声明和信息，包括我们的市场机会，这些声明和信息基于来自独立行业组织和其他第三方来源的信息（包括行业出版物、调查和预测）。虽然我们认为截至本函发出之日这些第三方消息来源是可靠的，但我们没有独立核实任何第三方信息，这些信息本质上是不精确的。24他和她2024年第二季度
简明合并资产负债表（单位：千，除股份和每股数据外，未经审计）2024年6月30日2023年12月31日资产流动资产：现金和现金等价物129,295美元96,663美元短期投资97,997124，318存货40,58822，464预付费用和其他流动资产23,03821，608流动资产总额290,918265，053受限制现金856856商誉110,881110，881财产、设备、软件净额49,54036，143无形资产，净额17,13318，574经营租赁使用权资产11,0349，588其他长期资产13891总资产480,500美元441,186美元负债和股东权益流动负债：应付账款57,099美元43,070美元应计负债28,94828，972递延收入20,9907，733应付盈余-7,412经营租赁负债1,6341，281流动负债总额108,67188，468经营租赁负债9,8418，667其他长期负债2222负债总额118,53497，157承诺和或有事项股东权益：普通股– A类股，面值0.0001美元，已授权2,750，000,000股，截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和流通股分别为208,417，651和205,104，120股，分别；V类股份，面值0.0001美元，截至2024年6月30日和2023年12月31日已授权10,000，000股，已发行和流通在外的股份8,377，623股2221 额外实收资本 705,862712，307累计其他综合亏损（168）（124）累计亏损（343,750）（368,175）股东权益总额361,966344，029负债和股东权益总额480,500美元441,18625 HIMS & HERS Q2 2024
简明合并经营报表及综合收益（亏损）（单位：千，股份及每股数据除外，未经审计）截至2024年6月30日止三个月2023年收入315,648美元207,912美元收入成本59,03537，754毛利润256,613170，158毛利率% 81% 82%营业费用：1营销144,922107，219运营及支持41,45329，227技术及发展18,65411，804一般及行政40,55431，144总营业费用245,583179，394营业收入（亏损）11,030（9,236）其他收入（费用）：负债公允价值变动—（173）其他收入净额2,3942，239其他收入总额，净收入2,3942，066所得税前收入（亏损）13,424（7,170）（拨备）所得税收益（127）13净收入（亏损）13,297（7,157）其他综合亏损（6）（147）综合收益总额（亏损）$ 13,291 $（7,304）归属于普通股股东的每股净收益（亏损）：基本$ 0.06 $（0.03）稀释后$ 0.06 $（0.03）加权平均流通股：基本214,618，037208,422，825稀释后234,791，985208,422，825（1）包括以下基于股票的补偿费用（单位：千）：截至6月30日止三个月，20242023营销2,393美元1,487美元运营和支持2,7021，854技术和发展3,1952，092一般和行政15,75211，412基于股票的补偿费用总额24,042美元16,84526 HIMS & Hers 2024年第二季度
简明合并现金流量表（单位：千，未经审计）截至6月30日的六个月，20242023经营活动净收入（亏损）$ 24,425 $（17,224）调整净收入（亏损）与经营活动提供的净现金：折旧和摊销6,6444，494基于股票的补偿43,07431，012负债公允价值变动– 468证券净增值（2,281）（2,517）长期资产减值114429非现金经营租赁成本1,221914非现金购置相关成本– 1,066非现金其他41255经营资产和负债变动：存货（18,124）145预付费用及其他流动资产（1,430）（4,756）其他长期资产（47）（32）应付账款16,1565，438应计负债（24）7,159递延收入13,257586经营租赁负债（1,140）（928）应付盈余（2,825）–经营活动提供的现金净额79,43226，309投资活动购买投资（97,539）（65,376）投资到期126,09572，334出售投资收益– 676网站开发和内部使用软件投资（6,191）（4,062）购买物业、设备、和无形资产（13,793）（5,312）投资活动提供（用于）的现金净额8,572（1,740）融资活动行使既得股票期权所得款项16,472560支付与股权奖励的股份净额结算相关的税款（22,281）（7,411）回购普通股（47,996）–员工股票购买计划所得款项1,622898支付与收购相关的盈利对价（3,190）–筹资活动使用的现金净额（55,373）（5,953）对现金和现金等价物的外币影响129现金、现金等价物和限制性现金增加32,63218，645现金、现金等价物，和期初受限制现金97,51947，628现金、现金等价物和期末受限制现金130,151美元66,273现金、现金等价物和受限制现金现金及现金等价物的调节129,295美元65,417受限制现金856856现金、现金等价物总额，和受限现金130,151美元66,273美元补充披露现金流信息支付的税款现金3,468美元626美元非现金投资和融资活动购买包括在应付账款和应计负债中的财产和设备1,256美元466美元获得的使用权资产以换取租赁负债2,174591发行普通股用于与收购相关的盈利对价1,396 – 27 HIMS & HERS Q2 2024
28他和她2024年第二季度
非GAAP财务指标除了我们根据美国公认会计原则确定的财务业绩外，我们提出调整后EBITDA（这是一种非GAAP财务指标）、调整后EBITDA利润率（这是一种非GAAP比率）和自由现金流（这是一种非GAAP财务指标），定义如下。我们使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流，当与相应的美国公认会计原则财务指标一起考虑时，通过排除某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。我们认为调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流是重要的衡量标准，因为它们有助于在更一致的基础上说明我们业务的基本趋势和我们的历史经营业绩。我们认为，使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流对我们的投资者有帮助，因为管理层使用它们来评估我们的业务健康状况、我们的经营业绩和我们的流动性。然而，非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代根据美国GAAP提供的财务信息。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算类似标题的非GAAP财务指标或比率，或者可能会使用其他财务指标或比率来评估其业绩，所有这些都可能降低调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流作为比较工具的有用性。下文提供了根据美国公认会计原则规定的最直接可比财务指标的对账情况。我们鼓励投资者审查我们的美国公认会计准则财务指标，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。调整后EBITDA是我们的管理层用来评估我们的经营业绩的关键绩效衡量标准。由于调整后的EBITDA有助于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较，我们将这一衡量标准用于业务规划目的。“调整后EBITDA”定义为扣除基于股票的补偿、折旧和摊销、收购和交易相关成本（其中包括（i）为直接因收购而产生的具有归属要求的员工薪酬支付的对价，包括一般和管理费用中记录的盈利对价的重估，以及（ii）交易专业服务）、所得税、长期资产减值、负债公允价值变动和利息收入之前的净收入（亏损）。“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA除以收入。调整后EBITDA的一些限制包括（i）调整后EBITDA未能正确反映未来将支付的资本承诺，以及（ii）尽管折旧和摊销是非现金费用，但基础资产可能需要更换，调整后EBITDA并未反映这些资本支出。在评估调整后的EBITDA时，您应该知道，未来我们将产生与本演示文稿中的调整类似的费用。我们对调整后EBITDA的表述不应被解释为推断我们未来的业绩将不受这些费用或任何不寻常或非经常性项目的影响。我们通过提供有关不包括在调整后EBITDA中的美国公认会计原则项目的具体信息来弥补这些限制。在评估我们的业绩时，您应该考虑将调整后的EBITDA作为其他财务业绩指标的补充，而不是作为替代，包括我们的净收入（亏损）和其他美国公认会计原则结果。29 HIMS & HERS 2024年第二季度
净收入（亏损）与调整后EBITDA对账（单位：千，未经审计）Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Q4’23 Q1‘24 Q2’24收入$ 144,836 $ 167,203 $ 190,770 $ 207,912 $ 226,699 $ 246,619 $ 278,171 $ 315,648净收入（亏损）（18,840）（10,907）（10,067）（7,157）（7,567）1,24511，12813,297股票补偿10,97912，35014,16716，84517,27717，79119,03224，042折旧摊销1,9022，0 102,1172，3772,3632，6583,0013，643收购及交易相关成本（191）1,1176465831，280507376590拨备（收益）所得税（16）（121）386（13）6519511,275127长期资产减值1,127 – 429 – –– 7539负债公允价值变动（450）94229517358819 – –利息收入（607）（1,472）（1,913）（2,173）（2,342）（2,601）（2,540）（2,431）调整后EBITDA $（6,096）$ 3,919 $ 6,060 $ 10,635 $ 12,250 $ 20,570 $ 32,347 $ 39,307净收益（亏损）占收入的百分比-13.0 %-6.5 %-5.3 %-3.4 %-3.3 % 0.5% 4.0% 4.2%调整后EBITDA利润率-4.2 % 2.3% 3.2% 5.1% 5.4% 8.3% 11.6% 12.5% 30 HIMS & HERS Q2 2024
GAAP运营费用与非GAAP运营费用的对账（以千计，未经审计）截至6月30日的三个月，对账：GAAP与非GAAP营销费用20242023 GAAP营销费用总额144,922美元107,219美元减：基于股票的薪酬（2,393）（1,487）非GAAP营销费用142,529美元105,732美元截至6月30日的三个月，对账：GAAP与非GAAP运营和支持费用20242023 GAAP运营和支持费用总额41,453美元29,227美元减：基于股票的薪酬（2,702）（1,854）非GAAP运营和支持费用38,751美元27,373美元截至6月30日的三个月，对账：GAAP与非GAAP技术和开发费用20242023总GAAP技术和开发费用18654美元11804美元减：股票薪酬（3,195）（2,092）非GAAP技术和开发费用15,459美元9,712美元截至6月30日的三个月，对账：GAAP与非GAAP一般和行政费用20242023总GAAP一般和行政费用40,554美元31,144美元减：股票薪酬（15,752）（11,412）非GAAP一般和行政费用24,802美元19,73231 HIMS & HERS Q2 2024
自由现金流是我们管理层用来评估流动性的关键绩效衡量指标。因为自由现金流有助于在更一致的基础上对我们的历史流动性进行内部比较，我们将这一衡量标准用于业务规划目的。“自由现金流”定义为经营活动提供（用于）的净现金，减去购买财产、设备和无形资产以及投资活动中网站开发和内部使用软件的投资。自由现金流的一些限制包括（i）自由现金流不代表我们用于可自由支配支出和非可自由支配承诺的剩余现金流，以及（ii）自由现金流包括资本支出，其收益可能会在支出发生的时期之后的时期实现。在评估自由现金流时，您应该意识到，未来我们将出现与本演示文稿中的调整类似的现金流出。我们对自由现金流的表述不应被解释为推断我们未来的业绩将不受这些现金流出或任何不寻常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时，您应该考虑自由现金流是对其他财务业绩指标的补充，而不是作为替代，包括我们由（用于）经营活动和其他美国公认会计原则结果提供的净现金。经营活动提供（用于）自由现金流调节的现金净额（以千计，未经审计）Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Q4’23 Q1‘24 Q2’24经营活动提供（用于）的现金净额$ 5,985 $（6,719）$ 9,483 $ 16,826 $ 25,191 $ 21,983 $ 25,838 $ 53,594减：购买财产、设备、和投资活动中的无形资产（1,038）（1,400）（635）（4,677）（3,277）（8,631）（10,581）（3,212）减：投资活动中的网站开发和内部使用软件投资（923）（1,213）（1,875）（2,187）（2,643）（2,567）（3,377）（2,814）自由现金流$ 4,024 $（9,332）$ 6,973 $ 9,962 $ 19,271 $ 10,785 $ 11,880 $ 47,568联系人：投资者关系Bill Newby Investors@forhims.com媒体关系Abby Reisinger Press@forhims.com 32 Hims & Hers Q2 2024
资料来源按出现顺序：米尔肯研究所。(2020).肥胖的经济影响：增加了1.4万亿美元。检索自https://milkeninstitute.org/article/economic-impact-obesity-increased-14-trillion-says-milken-institute e Centers for Disease Control and Prevention。(2021).成人肥胖事实。检索自https://www.cdc.gov/obesity/php/data-research/adult-obesity-facts.html美国人口普查局。(2022).美国实际家庭收入中位数：2022年。检索自https://www.census.gov/library/publications/2023/demo/p60-279.html蓝十字蓝盾。(2024).GLP-1治疗趋势：问题简介。检索自https://www.bcbs.com/sites/default/files/BHI_Issue_Brief_GLP1_trends.pdf 33 Hims & Hers 2024年第二季度
34他和她2024年第二季度