美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________________
表格
10-Q
|
|
||
已结束的季度期间
2025年3月29日
或
|
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对于从到的过渡期
委员会文件编号：
001-38603
_________________________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
_________________________________________________________
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| （国家或其他管辖 成立或组织） |
（I.R.S.雇主识别号） | ||||||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
(
805
)
965-3001
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
|
|
|
The
|
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
x无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
x无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
|
|
x | 加速披露公司 | o | ||||||||
| 非加速披露公司 | o | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有o无
x
截至2025年4月21日，注册人已
120,087,493
已发行普通股的股份。
目 录
| 页 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Sonos, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计，单位：千，面值除外）
| 截至 | |||||||||||
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 有价证券 |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 预付款项和其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 | |||||||||||
| 进行中的研发 |
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| 其他无形资产 |
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| 递延所得税资产 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用 |
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| 应计赔偿 |
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| 递延收入，当前 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
|
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| 经营租赁负债，非流动 |
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| 递延收入，非流动 |
|
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| 递延所得税负债 |
|
|
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| 其他非流动负债 |
|
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| 负债总额 |
|
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|
承付款项和或有事项（附注7）
|
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| 股东权益： | |||||||||||
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普通股，$
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| 库存股票 | (
|
(
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| 额外实收资本 |
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|
累计赤字
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(
|
(
|
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 股东权益合计 |
|
|
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Sonos, Inc.
简明合并经营报表和综合收益（亏损）
（未经审计，单位：千，股份和每股金额除外）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 收益成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 总营业费用 |
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| 营业收入（亏损） | (
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(
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(
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其他收入（费用），净额
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
|
(
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| 其他收入（费用），净额 |
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(
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(
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|
其他收入（费用）合计，净额
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(
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| 所得税拨备（受益）前收入（亏损） | (
|
(
|
(
|
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| 所得税拨备（受益） |
|
(
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| 净收入（亏损） | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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每股净收益（亏损）：
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| 基本 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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| 摊薄 | $ | (
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$ | (
|
$ | (
|
$ |
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用于计算每股净收益（亏损）的加权平均份额：
|
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| 基本 |
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| 摊薄 |
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| 综合收益总额（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | (
|
(
|
(
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| 外币折算调整变动 |
|
(
|
(
|
(
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| 有价证券未实现净亏损 | (
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(
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(
|
(
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| 综合收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Sonos, Inc.
股东权益的简明合并报表
（未经审计，单位：千，股份金额除外）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| 股东权益总额、期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 普通股 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 根据股权激励计划发行普通股 |
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|
|
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| 库存股票的退休 | (
|
(
|
(
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(
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| 期末余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 额外实收资本 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 根据股权激励计划发行普通股 |
|
|
|
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| 库存股票的退休 | (
|
(
|
(
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(
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 期末余额 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 库存股票 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 库存股票的退休 |
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|
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|
回购普通股，包括消费税和佣金
|
(
|
(
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(
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(
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| 回购与股票奖励归属相关的扣税股份相关的普通股 | (
|
(
|
(
|
(
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| 期末余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
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|
累计赤字
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| 期初余额 | $ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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| 净收入（亏损） | (
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(
|
(
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| 期末余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 累计其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 外币折算调整变动 |
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(
|
(
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(
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| 投资未实现亏损 | (
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(
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$ | (
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$ | (
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| 期末余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 股东权益合计，期末余额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 普通股： | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
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| 根据股权激励计划发行普通股 |
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| 库存股票的退休 | (
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(
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(
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(
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| 期末余额 |
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| 库存股： | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | (
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(
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(
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(
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| 库存股票的退休 |
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| 回购普通股 | (
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(
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| 回购与股票奖励归属相关的扣税股份相关的普通股 | (
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(
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(
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(
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| 期末余额 | (
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(
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(
|
(
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Sonos, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计，单位：千）
| 六个月结束 | |||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
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$ |
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| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 存货报废准备 | (
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| 重组和其他费用 |
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| 递延所得税 |
|
(
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| 其他 |
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| 外币交易收益 | (
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(
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| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 |
|
(
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| 库存 |
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| 其他资产 |
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(
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| 应付账款和应计费用 | (
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(
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| 应计赔偿 |
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| 递延收入 | (
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| 其他负债 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购买有价证券 | (
|
(
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| 购置不动产和设备 | (
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(
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| 有价证券的到期日 |
|
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 为回购普通股支付的款项，包括消费税和佣金 | (
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(
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| 与股票奖励归属相关的扣税股份相关的回购普通股的付款 | (
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(
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| 行使普通股期权所得款项 |
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
|
|
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| 现金及现金等价物净增加额 |
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| 现金及现金等价物 | |||||||||||
| 期初 |
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| 期末 | $ |
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$ |
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| 补充披露 | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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| 为税款支付的现金，扣除退款后的净额 | $ |
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| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金，扣除已收到的租户改善补偿 | $ |
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| 补充披露非现金投融资活动 | |||||||||||
| 应付账款和应计费用中的财产和设备采购 | $ |
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$ |
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| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ |
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| 股份回购的消费税，应计但未缴 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
1.业务概况和列报依据
业务说明
Sonos，Inc.及其全资子公司（统称“Sonos”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）设计、开发、制造和销售音频产品和服务。Sonos音响系统通过其扬声器、耳机和组件的设计、专有软件平台以及通过客户的无线网络或蓝牙从各种来源流式传输内容的能力，为客户提供了沉浸式聆听体验。
该公司的产品通过第三方实体零售商进行销售，包括家庭音响系统的定制安装商、精选电子商务零售商及其网站Sonos.com。公司产品分布在超
60
国家通过其全资子公司：荷兰的Sonos Europe B.V.、中国的北京Sonos Technology Co. Ltd.、日本的Sonos Japan GK以及澳大利亚的Sonos Australia Pty Ltd.。
列报和编制的依据
随附的简明综合财务报表未经审核。截至2024年9月28日的简明综合资产负债表来自公司经审核的综合财务报表。
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的中期财务信息和证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和条例。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。它们应与公司于2024年11月15日向SEC提交的截至2024年9月28日的财政年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，这是公允陈述公司财务状况、经营业绩和中期现金流量所必需的。截至2025年3月29日的三个月和六个月的业务结果并不一定表明整个财政年度或任何其他期间的预期结果。
该公司以52周或53周的财政年度运营，截至每年最接近9月30日的星期六。该公司的财政年度分为四个季度，共13周，每个季度从周日开始，包含两个4周周期，然后是5周周期。大约每五年在第四财季增加一周，以重新调整财季与日历季度。上一次发生在该公司截至2020年10月3日的财年第四季度，并将在截至2026年10月3日的财年再次发生。截至2025年3月29日的六个月和2024年3月30日的六个月时间分别为26周。正如这份季度报告在表格10-Q上所使用的，“2025财年”是指截至2025年9月27日的财政年度，“2024财年”是指截至2024年9月28日的财政年度。
估计和判断的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明综合财务报表和附注中报告和披露的金额的估计和判断。实际结果可能与这些估计存在重大差异。公司持续评估其估计和判断，并与历史经验和预期趋势进行比较。
2.重要会计政策摘要
除下文所述者外，公司的重大会计政策、最近采纳的会计公告或最近待采纳的会计公告与年报所披露者并无变动。
近期会计公告待通过
2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该准则要求披露相关损益表标题内重大费用的分类信息，如采购存货、职工薪酬、折旧、摊销等。也
7
3.金融工具
公司应收账款和应付账款的账面价值，由于到期偿还时间较短，近似于其公允价值。公司利用以下公允价值层次确定用于计量公允价值的输入值的优先顺序：
•第1级：相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级：除第1级所列市场报价外的可观察输入值，例如不活跃市场中类似资产或负债的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
下表汇总了截至2025年3月29日和2024年9月28日按投资类别划分的现金、现金等价物和有价证券：
| 2025年3月29日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 现金及现金等价物 | 有价证券 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 1级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
— | — |
|
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 小计 |
|
— | — |
|
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
(
|
|
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| 小计 |
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|
(
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|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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8
| 2024年9月28日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 现金及现金等价物 | 有价证券 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 1级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
— | — |
|
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 小计 |
|
— | — |
|
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
|
|
|
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| 小计 |
|
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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有价证券
截至2025年3月29日，公司持有
无
原始期限超过一年的证券。出售证券的已实现损益记入其他收入（费用），净额记入简明综合经营报表和综合收益。
有
无
截至2025年3月29日止三个月及六个月出售有价证券的已实现收益或亏损。对于处于亏损状态的证券，公司不打算出售该证券，很有可能在收回其摊余成本基础之前不会被要求出售。公司评估了公允价值下降是否是信贷损失或其他因素造成的，并得出结论，这些金额与证券价值的暂时波动有关，主要是由于利率和基础证券的市场条件变化。因此，截至2025年3月29日，这些证券被认为没有必要为信用损失提供备抵。
与我们的有价证券相关的应计应收利息为
非物质
截至2025年3月29日。
无
应计应收利息已于截至2025年3月29日止三个月及六个月内注销。
4.收入和地理信息
收入分类
收入根据船舶到地址归属于每个区域，还包括归属于每个区域的软件升级和基于云的服务的适用服务收入。按地区划分的收入如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 欧洲、中东和非洲（“EMEA”） |
|
|
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| 亚太地区（“亚太地区”） |
|
|
|
|
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| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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收入根据船舶到地址归属于个别国家，还包括归属于每个国家的软件升级和基于云的服务的适用服务收入。按重要国家划分的收入如下：
9
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他国家 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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按产品类别划分的收入还包括归属于每个产品类别的软件升级和基于云的服务的适用服务收入。按主要产品类别划分的收入如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| Sonos音箱 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Sonos系统产品 |
|
|
|
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| 合作伙伴产品及其他收入 |
|
|
|
|
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| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
5.资产负债表组成部分
应收账款，净额
应收账款，净额包括以下各项：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 应收账款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
|||||||||
| 销售奖励津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 应收账款，扣除备抵 | $ |
|
$ |
|
|||||||
库存
库存包括以下内容：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 组件部件 |
|
|
|||||||||
| 库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年3月29日和2024年9月28日，库存减记为$
29.8
百万美元
33.3
百万，分别。
10
财产和设备
扣除累计折旧后的财产和设备如下：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
|
财产和设备
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
减：累计折旧
|
(
|
(
|
|||||||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
无形资产
在2025财年第一季度，公司确定与收购Mayht Holding BV（“Mayht”）的在研项目相关的基础项目已完成。因此，收购的$
73.8
百万在研研发被重新归类为确定寿命的开发技术，并将在其估计的经济寿命内摊销
7
年。
下表反映了与公司收购活动相关的无形资产组成部分的账面净值变化：
| 2025年3月29日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总账面金额 | 累计摊销 | 外币换算 | 账面净值 |
加权-平均剩余寿命
（年）
|
|||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，加权平均剩余寿命除外） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商品名称 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| 技术为本 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| 2024年9月28日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总账面金额 | 累计摊销 | 外币换算 | 账面净值 |
加权-平均剩余寿命
（年）
|
|||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，加权平均剩余寿命除外） | |||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| 技术为本 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产总额 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
在研研发不需摊销
|
|
- | - |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
11
下表汇总了截至2025年3月29日公司无形资产的预计未来摊销费用：
| 财政年度结束 | 未来摊销费用 | ||||
| （单位：千） | |||||
| 2025财年剩余时间 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030年及其后 |
|
||||
| 未来摊销费用总额 | $ |
|
|||
云计算安排
实施云计算安排的资本化成本扣除累计摊销后在公司简明综合资产负债表中作为其他非流动资产的组成部分列报，具体如下：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 云计算实施成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减：累计摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 云计算实施成本，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月的云计算安排实施成本摊销费用为$
0.9
百万。截至2025年3月29日和2024年3月30日止六个月的云计算安排实施成本摊销费用为$
1.7
百万。
应计费用
应计费用包括以下各项：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 应计库存和供应链成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计广告和营销 |
|
|
|||||||||
| 应计一般和行政费用 |
|
|
|||||||||
| 应计税款 |
|
|
|||||||||
| 应计产品开发 |
|
|
|||||||||
| 其他应计应付款项 |
|
|
|||||||||
| 应计费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
递延收入
在收入确认前开票的金额在简明综合资产负债表中作为递延收入入账。截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，递延收入包括分配给未指明的软件升级和基于云的服务的收入$
80.8
百万美元
82.7
百万，以及与销售给经销商的新推出产品相关的当期递延收入，直到达到普遍可用日期才确认为收入。
12
下表列示了公司递延收入的变动情况：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 递延收入，期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 确认计入期初递延收入的收入 | (
|
(
|
|||||||||
| 收入递延，扣除相应期间合同确认的收入 |
|
|
|||||||||
| 递延收入，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
公司预计截至2025年3月29日递延收入确认如下：
| 结束的财政年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年剩余 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029年和 超越 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 预期确认的递延收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
其他流动负债
其他流动负债包括：
| 3月29日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 回报准备金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 保证责任 |
|
|
|||||||||
| 短期经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
下表列示了公司保修责任的变化情况：
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 质保责任，期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 期间出具的担保准备 |
|
|
|||||||||
| 期间质保索赔的结算 | (
|
(
|
|||||||||
| 质保责任，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
6.债务
于2021年10月13日，公司与作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.及作为其其他贷款方的Bank of America N.A.、摩根士丹利 Senior Funding，Inc.及高盛 Sachs Bank USA订立循环信贷协议（“循环信贷协议”）。循环信贷协议规定（i）a
五年
金额不超过$
100.0
百万和（ii）受特定条件限制的未承诺的增量融资。所得款项将用于营运资金和一般公司用途。2023年6月，公司修订了循环信贷协议，由于LIBOR的终止，将之前对LIBOR的提及替换为对SOFR的提及。该贷款可作为替代基本利率贷款提取（at
1.00
%加上适用的保证金）或定期基准贷款（按定期SOFR利率，加上适用的定期SOFR调整，范围从
0.11
%至
0.43
%，加上适用的保证金（合计，“调整后期限SOFR”））。The
13
公司还必须支付（i）一笔未使用的承诺费，金额从
0.200
%至
0.275
协议项下循环信贷承诺总额的日均未使用部分的年率%和（ii）年费等于调整后期限SOFR的适用保证金乘以未偿信用证的总面额。截至2025年3月29日，公司没有任何未偿还借款，并有$
2.4
百万元未提取信用证，减少了循环信贷协议下的可用性。
公司在循环信贷协议项下的债务由公司几乎所有资产作担保。循环信贷协议包含惯常的陈述和保证、惯常的肯定和否定契约、每季度测试一次并要求公司保持一定综合杠杆比率的财务契约，以及惯常的违约事件。截至2025年3月29日，公司遵守循环信贷协议项下的所有财务契约。
7.承诺与或有事项
对供应商的承诺
截至2025年3月29日，公司对成品合同制造商的未结采购订单约为$
98
万，其中大部分预计将于下期支付
六个月
.截至2025年3月29日，公司对供应商的组件预期承付款在$
180
百万至$
200
万，其中大部分预计将在未来一段时间内支付和/或由我们的合同制造商用于建造成品
两年
.由于需求预测的波动，以及与合同制造商和供应商正在进行的谈判，预期承诺可能会发生变化。这些承诺涉及可能特定于Sonos产品的组件，包括1）对第三方制造商和供应商的间接义务，2）为制造Sonos产品而采购的合同制造商拥有的库存，以及3）合同制造商向其上游供应商作出的采购承诺。
法律诉讼
公司在日常业务过程中不时涉及法律诉讼，包括与员工关系、商业行为、专利侵权有关的索赔。诉讼可能代价高昂，并对正常的商业运作造成破坏。而且，复杂的法律诉讼的结果很难预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法可能会在未来发生变化。公司在发生时支出律师费。公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计的情况下，计提或有损失准备。任何法律事项的不利结果，如果是重大的，可能会对公司的运营或其财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。
该公司针对谷歌的诉讼：
2020年1月7日，公司向美国国际贸易委员会（“ITC”）提交了针对Alphabet Inc.（“Alphabet”）和Google LLC（“Google”）的诉状以及在美国加利福尼亚中区地方法院针对Google的对应诉讼。该投诉和诉讼均指控Alphabet和谷歌侵犯了与其智能音箱和相关技术相关的某些Sonos专利。对方诉讼被搁置，等待ITC对其调查和上诉完成。ITC于2022年1月结束调查，发现所有
五个
该公司声称的专利有效并被谷歌侵权，并进一步认定谷歌提出的每项专利进行一次重新设计将避免侵权。ITC针对谷歌侵权产品发布了有限排除令和停止令。该公司和谷歌各自对ITC的裁决提出上诉，上诉法院的一个小组完全维持了该裁决。谷歌要求全上诉法院重新审理的请求已被驳回。对口诉讼中止已解除。没有确定审判日期。
2020年9月29日，公司对谷歌提起另一项诉讼，指控其侵犯了额外的Sonos专利，并寻求金钱赔偿和其他非金钱救济。2023年5月举行了陪审团审判，结果发现
One
Sonos专利被侵权另一项Sonos专利未被侵权，退回赔偿金$
32.5
百万美元，基于$
2.30
每侵权单位。经审理，法院认为Sonos的专利根据起诉缺失原则不可执行，并因起诉期间的修改而无效。该公司正在对该裁决提出上诉。
谷歌对该公司的诉讼：
2020年6月11日，谷歌在美国加州北区地方法院对公司提起诉讼，指控公司侵犯
五个
谷歌专利并寻求金钱赔偿和其他非金钱救济。全部
五个
的
14
此后，这些专利被法院或美国专利商标局认定为无效或未侵权，或已被谷歌从案件中撤回。法院现已对Sonos和谷歌作出最终判决。谷歌已提出上诉。
2022年8月8日，谷歌提交
two
向ITC投诉公司及
two
加州北区对公司的对口诉讼，集体指控公司侵权
七个
谷歌专利通常涉及无线充电、设备设置和语音控制，以及寻求金钱赔偿和其他非金钱救济。对应的诉讼被搁置，等待ITC调查完成。在ITC的首次调查中，ITC终止了关于
One
谷歌专利因该项谷歌专利到期而认定其他两项谷歌专利无效为无限期，从而结束了第一次调查。ITC第二次调查于2023年12月结束，最终确定公司没有违规行为。谷歌没有在最后期限内对这一裁决提出上诉，但此后向ITC提出请求，要求其接受一项请求复审的申请。
隐式
2017年3月10日，Implicit，LLC（“Implicit”）向美国特拉华州地区法院提起针对公司的专利侵权诉讼。Implicit是在断言公司侵犯了某些索赔
two
本案中的专利。该公司否认这些指控。美国专利和商标局已裁定有争议的索赔不可申请专利。Implicit已对这项裁决提出上诉，目前定于2025年年中由上诉法院审理。截至2025年3月29日，与该事项相关的损失范围（如有）不太可能或无法合理估计。
8.股东权益
2023年11月15日，董事会（“董事会”）批准了一项普通股回购计划，最高可达$
200.0
万元（“2023年股票回购方案”）。2025年2月24日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，金额最高可达$
150.0
百万（“2025年股票回购计划”）导致美元到期
11.1
2023年股票回购计划下剩余的百万。
截至二零二五年三月二十九日止六个月期间，公司回购
4,167,203
股票，总购买价格为$
60.0
百万，平均价格为$
14.39
2023年股票回购计划下的每股。总收购价和每股均价不含佣金和消费税。公司超过发行的股票回购需缴纳《通胀削减法案》颁布的1%的消费税。所产生的任何消费税在简明综合权益报表中确认为所收购股份的成本基础的一部分。公司未根据2025年股票回购计划进行任何回购。
9.股票补偿
2018年股权激励计划
2018年7月，董事会通过2018年股权激励计划（“2018年计划”）。
15
股票期权
公司股票期权活动情况摘要如下：
| 期权数量 | 加权-平均行使价 | 加权-平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | ||||||||||||||||||||
| （年） | （单位：千） | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月28日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 没收/过期 | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月29日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
截至2025年3月29日和2024年9月28日，所有尚未行使的股票期权均已归属，公司已
无
与股票期权相关的未确认的基于股票的补偿费用。
限制性股票单位（“RSU”）
根据2018年计划，公司向员工和董事发行RSU。
该公司的RSU活动摘要如下：
|
单位数
|
加权-平均授予日公平 价值 |
聚合内在价值 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 截至2024年9月28日 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已发布 | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 截至2025年3月29日 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
截至2025年3月29日和2024年9月28日，公司拥有$
115.6
百万美元
115.4
百万与RSU相关的未确认的基于股票的补偿费用，预计将在加权平均期间确认
2.4
年。
绩效股票单位（“PSU”）
根据2018年计划，公司已发行并可能发行若干归属于满足服务和业绩条件的PSU。未偿还的PSU数量基于股份奖励的目标数量。在业绩期结束时归属的股份数量基于业绩条件的实现，并包括一项业绩调整，以反映相应业绩目标的实现程度。
公司PSU活动概要如下：
|
单位数
|
加权-平均授予日公平 价值 |
聚合内在价值 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 截至2024年9月28日 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已发布 | (
|
$ |
|
||||||||||||||
|
业绩调整
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 截至2025年3月29日 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
截至2025年3月29日和2024年9月28日，公司拥有$
3.8
百万美元
0.2
百万与PSU相关的未确认的基于股票的补偿费用，预计将在加权平均期间确认
1.5
年。
16
股票补偿
按职能类别划分的股票薪酬费用总额如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|
|
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| 销售与市场营销 |
|
|
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|
|||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
10.所得税
公司的所得税拨备和由此产生的中期有效税率一般根据其估计的年度有效税率（“AETR”）确定，并根据该季度产生的离散项目的影响进行调整。根据实际收益或损失与年度预测的组合和时间，这类纳入的影响可能会导致一个季度的有效税率更高或更低。在每个季度，公司都会更新其对AETR的估计，如果估计的AETR发生变化，则在该季度进行累计调整。
该公司记录了一笔所得税准备金$
11.0
百万和所得税收益$
0.7
截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月的百万美元，分别与美国和非美国所得税相关。公司记录的所得税准备金为$
4.6
百万美元
11.2
截至2025年3月29日和2024年3月30日止六个月的百万美元，分别与美国和非美国所得税相关。
截至2025年3月29日的三个月和六个月，公司使用AETR方法分别计算美国和外国所得税拨备。单独的美国和外国AETRs是根据美国公认会计原则计算的，因为Sonos，Inc.被预测为全年亏损，没有相应的递延税收优惠，而所有非美国实体都被预测为盈利，并且与上一年不同，预测的税前收入（亏损）的小幅波动预计不会对估计的美国AETRs产生重大影响。截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司使用离散法计算其美国所得税拨备，就好像中期是年度期间一样，因为美国的预计税前净收入（亏损）的微小偏差可能会导致AETR方法下的不成比例和不可靠的有效税率。
截至2025年3月29日的三个月和六个月，公司的税项拨备由对年初至今美国税前亏损应用负美国AETR产生的美国税项拨备和非美国所得税的税项拨备组成。截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司的美国所得税拨备受到第174条的不利影响，因为公司记录了一项当期美国税收费用，由于对其美国递延所得税资产保持的估值备抵，因此没有相应的递延税收优惠。
对于截至2025年3月29日的六个月，考虑到近年来的累计税前亏损以及未来应税收入的不确定性，公司得出结论认为，对其在美国的递延税项资产进行全额估值减免仍然是适当的。在美国放开估值免税额将导致在记录释放期间的所得税拨备受益，这可能对净收益产生重大影响。潜在估值备抵释放的时间和金额取决于管理层的重大判断，以及美国的预期收益。
11.每股净收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数减去可回购股份。稀释每股净收益（亏损）调整基本每股净收益（亏损）和已发行普通股的加权平均数，以应对股票奖励的潜在稀释影响，采用库存股法。
下表列示了公司基本和稀释后每股净收益（亏损）的计算：
17
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）-基本及摊薄
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股加权平均份额—基本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 潜在稀释性股票期权的影响 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| RSU的影响 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| PSU的影响 |
|
|
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|
|||||||||||||||||||
| 普通股加权平均股数——稀释 |
|
|
|
|
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| 每股净收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
以下股份被排除在稀释每股净收益（亏损）的计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 购买普通股的股票期权 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 业绩股票单位 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
12.退休计划
13.重组和其他费用
该公司在2024财年下半年开始了成本转型计划，目标是优化投资以实现可持续的长期增长。其中包括2024年8月14日启动重组计划（“2024年重组计划”），涉及削减约
6
%的员工，并减少了其房地产足迹。在此基础上，公司于2025年2月5日宣布了后续重组，包括涉及约
12
%的员工（“2025年重组计划”）。这一成本转变还涉及与其产品路线图合理化相关的费用。此外，2025年1月，Patrick Spence辞去首席执行官（“CEO”）和董事会成员的职务，导致公司产生与此次过渡相关的成本，这些成本也包含在重组和其他费用中。
下表汇总了重组和其他费用的构成部分：
18
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
|||||||||||||||||||
| 现金重组费用： | |||||||||||||||||||||||
|
员工相关成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
其他重组费用(1)
|
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|
现金费用总额
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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|||||||||||||||
| 非现金费用： | |||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的奖励(2)
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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资产核销
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非现金费用总额
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$ |
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$ |
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| 重组和其他费用合计 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)其他重组费用包括主要与公司产品路线图合理化相关的成本。
(2)股票奖励的非现金费用与股权奖励的修改有关，主要与CEO过渡有关。这些修改包括加速归属某些RSU和延长某些股票期权的终止后行权期。
下表汇总了公司简明综合经营报表和综合收益（亏损）中记录的重组和其他费用：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
|||||||||||||||||||
|
收益成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
研究与开发
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|
|
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销售与市场营销
|
|
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|
一般和行政
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|
重组和其他费用合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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下表汇总了公司在简明综合资产负债表内计入应计费用和应计薪酬的重组及其他费用：
| （单位：千） |
员工相关成本
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其他
重组成本
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合计
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截至2024年9月28日的余额(1)
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$ |
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$ |
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$ |
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| 重组费用 |
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| 支付的现金 | (
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(
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(
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截至2025年3月29日余额
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)余额截至2024年9月28日，涉及根据2024重组计划。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和本季度报告第一部分第1项中关于表格10-Q的相关说明以及我们的年度报告中包含的经审计的综合财务报表一并阅读。
我们在每年最接近9月30日的星期六结束的52周或53周的财政年度开展业务。我们的财政年度分为四个季度，共13周，每个季度从周日开始，包含两个4周周期，然后是5周周期。大约每五年在第四财季增加一周，以便将财季与日历季度重新调整。
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。除本季度报告中关于表格10-Q的历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于未来运营和业绩的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“计划”、“潜力”、“寻求”、“成长”、“目标”、“如果”等词语以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述来识别。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营、目标、重组努力、成本举措、某些税收影响的时间安排和财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括年度报告第一部分第1A项和我们提交给SEC的其他文件中标题为“风险因素”的部分所述的风险、不确定性和假设。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中关于表格10-Q的讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。您应该阅读表格10-Q上的这份季度报告，了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们的预期存在重大差异。除法律要求外，我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
概述
Sonos是全球领先的声音体验品牌之一。
我们首创了多房间、无线音频产品，于2005年首次推出全球首个多房间无线音响系统。2024年10月，我们推出了Arc Ultra，这是我们全新的高级条形音箱，首次亮相Sound MotionTM，我们革命性的换能器技术，以及Sonos Sub 4，下一代我们标志性的低音炮，设计和内部都焕然一新。今天，我们的产品阵容包括无线、便携和家庭影院扬声器、耳机、组件和配件，以满足消费者不断变化的音频需求。我们以提供无与伦比的声音、周到的设计美学、简单的使用以及开放的平台而闻名。我们的平台吸引了广泛的100多家流媒体内容提供商，如Apple Music、Spotify、Deezer和Pandora。这些合作伙伴在我们的独立平台中发现价值，并接触到我们数百万理想和参与的客户。我们经常在我们的平台上推出新的服务和功能，为我们的客户提供增强的功能、改进的声音和丰富的用户体验。2024年5月，我们对我们的Sonos应用程序进行了广泛的重新设计。我们从头开始重建应用程序，目的是通过现代化的用户界面改善用户体验，并提供模块化的开发者平台，让我们在未来更快地推动更多创新。我们致力于持续的技术创新，这反映在我们不断增长的全球专利组合中。我们相信，我们的专利包括无线多房间和其他音频技术的基础知识产权。
我们的收入来自销售我们的Sonos扬声器产品，包括无线扬声器、家庭影院扬声器和2024年6月开始的耳机，来自我们的Sonos系统产品，包括我们的组件产品，以及来自合作伙伴产品和其他收入，包括Sonos和第三方配件和合作伙伴关系。
在2024财年下半年，我们启动了一项成本转型举措，旨在优化我们的投资，以实现可持续的长期增长，并增强我们的敏捷性。我们已采取措施精简、重组和扁平化我们的组织结构，包括2024年8月裁员约6%（“2024年重组计划”）和2025年2月裁员约12%（“2025年重组计划”）。这些重组努力预计将在2025财年剩余时间内节省约4200万美元。此外，我们一直在努力使我们的产品路线图合理化，我们打算继续采取措施来提高运营效率。见附注13。重组及其他费用载于简明综合财务报表附注，以供进一步参考。
20
宏观经济环境
我们的业务和财务表现在很大程度上取决于全球经济状况。我们面临全球宏观经济挑战，例如通货膨胀、持续的地缘政治冲突、市场的不确定性、汇率波动、某些地区的低增长或负增长、美国贸易政策导致国际客户对美国公司的消费者情绪下降，以及消费者需求的不确定性。此外，我们的业务可能会受到对进口到美国的商品的潜在关税扩大，以及其他国家颁布的任何报复性关税或政策的不利影响。
全球经济和政治状况和不确定性，包括全球贸易紧张局势，已经并可能继续导致对我们产品的需求以及材料和物流成本的波动，因此可能会影响我们的经营业绩。我们将继续评估和实施缓解措施，包括采取措施管理我们的费用和控制成本，利用我们的供应链灵活性并评估潜在的定价和促销策略。
更多信息，见第二部分，项目1a“风险因素”。
关键指标
除了我们简明合并财务报表中提出的衡量标准外，我们还使用以下关键指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势并帮助我们做出运营和战略决策。我们的关键指标是总收入、销售的产品、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。根据美国公认会计原则计算的调整后EBITDA最直接可比的财务指标是净收入（亏损）。根据美国公认会计原则计算的调整后EBITDA利润率最直接可比的财务指标是净收入（亏损）利润率。
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 259,756 | $ | 252,662 | $ | 810,613 | $ | 865,531 | |||||||||||||||
| 已售产品 | 768 | 747 | 2,618 | 2,856 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (70,144) | $ | (69,709) | (19,907) | 11,238 | |||||||||||||||||
|
净收入（亏损）利润率(1)
|
(27.0 | %) | (27.6 | %) | (2.5 | %) | 1.3 | % | |||||||||||||||
|
经调整EBITDA(2)
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$ | (826) | $ | (33,643) | 90,347 | 81,601 | |||||||||||||||||
|
调整后EBITDA利润率(2)
|
(0.3 | %) | (13.3 | %) | 11.1 | % | 9.4 | % | |||||||||||||||
(1)净收入（亏损）利润率的计算方法是净收入（亏损）除以收入。
(2)有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率（非GAAP财务指标）的更多信息，包括净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账，请参阅下文标题为“非GAAP财务指标”的部分。
已售产品
所售产品代表在一段时期内销售的产品数量，扣除退货，包括销售Sonos扬声器和Sonos系统产品类别中的产品，以及通过我们的合作伙伴关系从我们的合作伙伴产品和其他收入类别中销售的模块单元。销售产品与收入之间的增长率并不完全相关，因为我们的收入受到其他变量的影响，例如期间销售的产品组合、促销折扣活动、推出可能高于或低于平均售价的新产品、售价变化，以及确认先前递延收入的影响。
非GAAP财务指标
为了补充我们按照美国公认会计原则提出的简明合并财务报表，我们使用了调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和非公认会计原则财务指标的固定货币。我们使用这些非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩和趋势，并做出规划决策。我们认为，这些非GAAP财务指标有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们从这些非GAAP财务指标中排除的费用和其他项目的影响所掩盖。因此，我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并允许我们的管理层在财务和经营决策中使用的关键财务指标具有更大的透明度。
21
我们将调整后EBITDA定义为调整后的净收入（亏损），以排除折旧和摊销、基于股票的补偿费用、利息收入、利息费用、其他收入（费用）、所得税、法律和交易相关成本、重组和其他成本以及我们认为不代表基础经营业绩的其他项目的影响。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。
我们以固定货币形式呈现销售增长百分比，以显示不受货币汇率波动影响的业绩。我们通过使用上一期间的平均货币汇率换算我们当期的财务业绩并将这些金额与我们上一期间报告的业绩进行比较来计算固定货币增长率百分比。
这些非GAAP财务指标并非基于美国GAAP规定的标准化方法，也不一定与其他公司提出的类似名称的指标具有可比性。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。这些指标也可能有一定的局限性，因为它们不包括反映在我们简明综合运营和综合收益报表中的某些费用的影响，包括基于股票的薪酬，这一直是并将继续是我们业务的一项重大经常性费用，也是我们薪酬战略的重要组成部分。由于这些限制，这些非GAAP财务指标应与根据美国公认会计原则提出的其他运营和财务业绩指标一起考虑。
下表列出了净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
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| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (70,144) | $ | (69,709) | $ | (19,907) | $ | 11,238 | |||||||||||||||
| 加（减）： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 15,167 | 11,243 | 32,778 | 23,121 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 20,102 | 23,673 | 45,436 | 43,031 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (1,973) | (3,933) | (3,834) | (7,008) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 109 | 122 | 219 | 227 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (193) | 3,303 | 5,836 | (6,971) | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（受益） | 10,977 | (743) | 4,555 | 11,249 | |||||||||||||||||||
|
法律和交易相关费用(1)
|
1,429 | 2,395 | 1,624 | 6,140 | |||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
23,700 | 6 | 23,640 | 574 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (826) | $ | (33,643) | $ | 90,347 | $ | 81,601 | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 259,756 | $ | 252,662 | $ | 810,613 | $ | 865,531 | |||||||||||||||
| 净收入（亏损）利润率 | (27.0 | %) | (27.6 | %) | (2.5 | %) | 1.3 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | (0.3 | %) | (13.3 | %) | 11.1 | % | 9.4 | % | |||||||||||||||
(1)法律和交易相关成本包括与我们针对Alphabet和Google的知识产权（“IP”）诉讼相关的费用，以及与我们的收购活动相关的法律和交易成本，我们认为这些费用不代表我们的基本经营业绩。
(2)截至2025年3月29日的三个月和六个月的重组和其他费用，主要反映了与我们的成本转型计划相关的成本，包括2025年重组计划和产品路线图的合理化，以及与修改股权奖励相关的非经常性CEO过渡成本。见附注13。重组及其他费用载于简明综合财务报表附注以供进一步参考。
22
经营成果
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
按产品划分的收入
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
| 三个月结束 | 改变 | 六个月结束 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$ | % | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonos音箱 | $ | 194,519 | $ | 187,262 | $ | 7,257 | 3.9 | % | $ | 661,661 | $ | 690,273 | $ | (28,612) | (4.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总收入% | 74.9 | % | 74.1 | % | 81.6 | % | 79.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonos系统产品 | 50,540 | 49,265 | 1,275 | 2.6 | 110,814 | $ | 133,826 | (23,012) | (17.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总收入% | 19.5 | % | 19.5 | % | 13.7 | % | 15.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合作伙伴产品及其他收入 | 14,697 | 16,135 | (1,438) | (8.9) | 38,138 | $ | 41,432 | (3,294) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总收入% | 5.7 | % | 6.4 | % | 4.7 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 259,756 | $ | 252,662 | $ | 7,094 | 2.8 | % | $ | 810,613 | $ | 865,531 | $ | (54,918) | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 成交量数据（产品销量千件） | 单位 | % | 单位 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售的产品总数 | 768 | 747 | 21 | 2.8 | % | 2,618 | 2,856 | (238) | (8.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我们几乎所有的收入都来自于Sonos扬声器和Sonos系统产品的销售。我们还从合作伙伴产品和其他收入来源产生了一部分收入，包括扬声器支架和壁挂架等配件，以及我们与Sonance合作的建筑扬声器。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月的总收入增加了710万美元，即2.8%，这主要是由于2024年10月推出了Arc Ultra和2024年6月推出了Ace，部分被充满挑战的市场条件和不利的外汇汇率影响导致的需求疲软所抵消。
Sonos音箱收入占截至2025年3月29日止三个月总收入的74.9%，与截至2024年3月30日止三个月相比增长3.9%，主要受推出Arc Ultra和Ace的推动，但部分被预期Arc销量下降所抵消。Sonos系统产品占截至2025年3月29日止三个月总收入的19.5%，与截至2024年3月30日止三个月相比增长2.6%。截至2025年3月29日止三个月，合作伙伴产品及其他收入占总收入的5.7%，与截至2024年3月30日止三个月相比下降8.9%。
与截至2024年3月30日止三个月相比，截至2025年3月29日止三个月的产品销量增长2.8%，主要受推出Arc Ultra和Ace的推动，但部分被Arc的预期销量下降所抵消。
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月的总收入减少了5490万美元，即6.3%，这主要是由于市场状况和我们2024年应用程序推出带来的挑战导致需求疲软，部分被2024年10月推出的Arc Ultra和2024年6月推出的Ace所抵消。
Sonos音箱收入占截至2025年3月29日止六个月总收入的81.6%，与截至2024年3月30日止六个月相比下降4.1%，主要受Arc和Sonos One以及Move预期销量下降的推动。这些下降被Arc Ultra和Ace以及Era 100的推出部分抵消。Sonos系统产品占截至2025年3月29日止六个月总收入的13.7%，与截至2024年3月30日止六个月相比下降17.2%，原因是对我们的已安装解决方案渠道的销售额下降。合作伙伴产品及其他收入占截至2025年3月29日止六个月总收入的4.7%，与截至2024年3月30日止六个月相比下降8.0%。
与截至2024年3月30日止六个月相比，截至2025年3月29日止六个月的产品销量下降8.3%，这主要是由于预计Sonos One和Arc以及Roam和Move的销量将下降。这些下降被Arc Ultra和Ace的推出以及Era 100销量的增长部分抵消。
23
各地区收入
下表列示了三者的营收变化 和六 截至2025年3月29日止月份与截至2024年3月30日止三个月及六个月比较：
| 三个月结束 2025年3月29日 |
六个月结束 2025年3月29日 |
||||||||||||||||||||||
| 变动（%） |
不变货币变动（%）(1)
|
变动（%） |
不变货币变动（%）(1)
|
||||||||||||||||||||
| 美洲 | 3.9 | % | 4.9 | % | (10.9) | % | (10.3) | % | |||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | (0.8) | % | 1.7 | % | 2.0 | % | 2.0 | % | |||||||||||||||
| 亚太地区 | 8.0 | % | 12.6 | % | 2.6 | % | 2.9 | % | |||||||||||||||
(1)固定汇率是一种不按照美国通用会计准则计算的财务指标。有关更多信息，请参见上面标题为“非GAAP财务措施”的部分。
收入成本和毛利
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
| 三个月结束 | 改变 | 六个月结束 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$ | % | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | $ | 146,147 | $ | 140,624 | $ | 5,523 | 3.9 | % | $ | 455,597 | $ | 470,815 | $ | (15,218) | (3.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 113,609 | $ | 112,038 | $ | 1,571 | 1.4 | % | $ | 355,016 | $ | 394,716 | $ | (39,700) | (10.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 43.7 | % | 44.3 | % | 43.8 | % | 45.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收益成本
收入成本包括产品成本，包括我们的合同制造商的生产成本、组件、运输和装卸、关税、关税成本、保修更换成本、包装、履行成本、制造和工具设备折旧、仓储成本、托管成本以及过剩和过时的库存减记。它还包括许可成本，例如支付给第三方的特许权使用费，以及获得的开发技术的应占摊销。此外，我们分摊一定的管理和设施相关成本、人员相关费用、供应链物流成本等。人事相关费用包括工资、奖金、福利和基于股票的薪酬费用。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月的收入成本增加了550万美元，即3.9%，这主要是由于转向成本更高的产品，以及重组努力的影响，部分被与库存相关的减记减少以及产品和材料成本的下降所抵消。
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月的收入成本减少了1520万美元，即3.2%，这主要是由于销售的产品减少以及产品和材料成本下降，但部分被转向成本更高的产品、重组努力的影响以及主要与我们的Mayht在制品研发项目的完成以及相关的重新分类为有限寿命无形资产有关的折旧和摊销增加所抵消。
毛利率
我们的毛利率有所波动，未来可能会根据多个因素在不同时期波动，包括我们销售的产品组合、我们销售产品的渠道组合、我们的产品和材料成本节约的波动、我们的产品和材料以及物流市场的波动、产品定价策略和促销活动、我们的产品销售所使用的外币以及政府当局实施的关税和关税成本。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月的毛利率下降了60个基点，这主要是由于重组努力的影响，以及不利的外汇汇率的影响，部分被与库存相关的减记减少以及产品和材料成本下降所抵消。
24
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月的毛利率下降了180个基点，这主要是由于不利的渠道组合、重组努力的影响，以及主要与我们的Mayht在制品研发项目的完成以及相关的重新分类为使用寿命有限的无形资产有关的折旧和摊销增加，部分被产品和材料成本下降以及有利的产品组合所抵消。
营业费用
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
| 三个月结束 |
改变
|
六个月结束 |
改变
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | $ | % | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
研究与开发
|
$ | 77,423 | $ | 80,322 | $ | (2,899) | (3.6 | %) | $ | 158,261 | $ | 159,557 | $ | (1,296) | (0.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
减去重组和其他费用(1)
|
12,766 | — | 12,766 | * | 12,706 | 323 | 12,383 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
研发，扣除重组及其他费用
|
$ | 64,657 | $ | 80,322 | $ | (15,665) | (19.5 | %) | $ | 145,555 | $ | 159,234 | $ | (13,679) | (8.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
销售与市场营销
|
$ | 64,210 | $ | 61,835 | $ | 2,375 | 3.8 | % | $ | 150,854 | $ | 145,785 | $ | 5,069 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
减去重组和其他费用(1)
|
2,792 | — | 2,792 | * | 2,792 | 113 | 2,679 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
销售和营销，扣除重组和其他费用
|
$ | 61,418 | $ | 61,835 | $ | (417) | (0.7) | % | $ | 148,062 | $ | 145,672 | $ | 2,390 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
一般和行政
|
$ | 33,200 | $ | 40,841 | $ | (7,641) | (18.7) | % | $ | 59,032 | $ | 80,639 | $ | (21,607) | (26.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
减去重组和其他费用(1)
|
4,207 | 6 | 4,201 | * | 4,207 | 138 | 4,069 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一般和行政，扣除重组和其他费用
|
$ | 28,993 | $ | 40,835 | $ | (11,842) | (29.0) | % | $ | 54,825 | $ | 80,501 | $ | (25,676) | (31.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
营业费用
|
$ | 174,833 | $ | 182,998 | $ | (8,165) | (4.5) | % | $ | 368,147 | $ | 385,981 | $ | (17,834) | (4.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
减去重组和其他费用(1)
|
19,765 | 6 | 19,759 | * | 19,705 | 574 | 19,131 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
运营费用，扣除重组和其他费用
|
$ | 155,068 | $ | 182,992 | $ | (27,924) | (15.3) | % | $ | 348,442 | $ | 385,407 | $ | (36,965) | (9.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
*意义不大
|
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(1)截至2025年3月29日的三个月和六个月的重组和其他费用，主要反映了与我们的成本转型计划相关的成本，包括2025年重组计划和产品路线图的合理化，以及与修改股权奖励相关的非经常性CEO过渡成本。见附注13。重组及其他费用载于简明综合财务报表附注以供进一步参考。
研究与开发
研发费用主要包括与人员相关的费用、咨询和承包商费用、工装、测试设备、原型材料以及相关的间接费用。迄今为止，软件开发成本已在发生时计入费用，因为实现技术可行性和软件发布之间的时间很短，符合资本化条件的开发成本微不足道。
25
与截至2024年3月30日止三个月相比，截至2025年3月29日止三个月，不包括重组和其他成本的研发费用减少了1570万美元，即19.5%。这一下降主要是由于员工人数减少和产品开发支出减少导致人事相关成本下降。
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月，不包括重组和其他成本的研发费用减少了1370万美元，即8.6%。这一减少主要是由于员工人数减少和产品开发支出减少导致与人事相关的成本降低，部分被与保留关键人员相关的基于股票的薪酬费用所抵消。
销售与市场营销
销售和营销费用主要包括我们产品的广告和营销活动以及与人员相关的费用、产品展示的折旧，以及相关的维护和维修费用、客户体验费用、我们直接面向消费者业务的与收入相关的销售费用以及相关的间接费用。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月，不包括重组和其他成本的销售和营销费用减少了0.4百万美元，即0.7%。这一下降主要是由于员工人数减少导致与人事相关的成本降低，部分被与我们的产品展示相关的折旧成本增加所抵消。
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月，不包括重组和其他成本的销售和营销费用增加了240万美元，即1.6%。这主要是由与我们的产品展示相关的应用程序恢复支出和折旧成本推动的，但部分被广告和营销活动减少、由于员工人数减少导致的人员相关成本降低以及与收入相关的销售费用降低所抵消。
一般和行政
一般及行政开支包括我们的财务、法律、人力资源及类似人员的行政人事相关开支，以及专业服务、资讯科技、诉讼、专利、相关间接费用及其他行政开支。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月，不包括重组和其他费用的一般和行政费用减少了1180万美元，即29.0%。这一下降主要是由于员工人数减少导致人事相关成本下降，以及主要与我们的知识产权诉讼相关的法律费用减少。
与截至2024年3月30日的六个月相比，截至2025年3月29日的六个月，不包括重组和其他成本的一般和行政费用减少了2570万美元，即31.9%。这一下降主要是由于员工人数减少导致与人事相关的成本降低，以及主要与我们的知识产权诉讼相关的法律费用减少。
利息收入、利息支出、其他收入（支出）净额
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
| 三个月结束 | 改变 | 六个月结束 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$ | % | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 1,973 | $ | 3,933 | $ | (1,960) | (49.8 | %) | $ | 3,834 | $ | 7,008 | $ | (3,174) | (45.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (109) | (122) | 13 | (10.7) | (219) | (227) | 8 | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 193 | (3,303) | 3,496 | (105.8) | (5,836) | 6,971 | (12,807) | (183.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入总额，净额 | $ | 2,057 | $ | 508 | $ | 1,549 | * | $ | (2,221) | $ | 13,752 | $ | (15,973) | (116.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
*意义不大
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券余额赚取的利息收入。利息支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出和债务发行成本的摊销。其他收入净额主要包括我们与以美元以外货币计值的交易和重新计量资产和负债余额有关的外币汇兑损益。我们预计，由于外币汇率的变化，我们的外汇损益在未来将继续波动。
26
与截至2024年3月30日止三个月相比，截至2025年3月29日止三个月的利息收入减少，原因是现金余额减少。与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月的利息支出减少，主要是由于一项外国所得税义务的利息支出减少。与截至2024年3月30日止三个月相比，截至2025年3月29日止三个月的其他收入（费用）净额由截至2024年3月30日止三个月的其他费用330万美元增加至截至2025年3月29日止三个月的其他收入20万美元，原因是外汇波动。
与截至2024年3月30日止六个月相比，截至2025年3月29日止六个月的利息收入减少，原因是现金余额减少。由于外汇波动，截至2025年3月29日止六个月的其他收入（费用）净额较截至2024年3月30日止六个月的净额由截至2024年3月30日止六个月的其他收入700万美元减少至截至2025年3月29日止六个月的其他费用580万美元。
所得税拨备（受益）
截至二零二五年三月二十九日止三个月及六个月与二零二四年三月三十日比较
| 三个月结束 | 改变 | 六个月结束 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$
|
% | 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
$
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备（受益）
|
$ | 10,977 | $ | (743) | $ | 11,720 | * | $ | 4,555 | $ | 11,249 | $ | (6,694) | (59.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
*意义不大
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2025年3月29日止三个月，我们确认了1,100万美元的税项拨备，而截至2024年3月30日止三个月的所得税收益为0.7百万美元。这一增长是由于计算截至2025年3月29日期间的中期所得税准备金的规定美国公认会计原则方法与计算截至2024年3月30日期间的所得税优惠所使用的离散方法发生了变化。
对于截至2025年3月29日的三个月，我们使用AETR方法分别计算了美国和外国的所得税拨备。单独的美国和非美国AETRs是根据中期美国公认会计原则报告要求计算的，因为与上一年不同，预测税前收入（亏损）的小幅波动预计不会对估计的美国AETRs产生重大影响。对于截至2024年3月30日的三个月，我们使用离散法计算了我们的美国所得税拨备，就好像中期是年度期间一样，因为美国预计税前亏损的微小偏差可能会导致AETR方法下的不成比例且不可靠的有效税率。
截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，我们分别确认了460万美元和1120万美元的税收准备金。这一下降是由于计算截至2025年3月29日期间的中期所得税优惠的规定美国公认会计原则方法与计算截至2024年3月30日期间的所得税准备金的方法发生了变化。
流动性和资本资源
我们的运营资金主要来自经营活动产生的现金流。截至2025年3月29日，我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金流、1.732亿美元的现金和现金等价物，其中包括我们的外国子公司持有的7290万美元、5030万美元的有价证券、行使股票期权的收益以及我们循环信贷协议下的信贷额度下的借款能力。根据我们的政策，截至2025年3月29日，我们的非美国子公司的未分配收益仍无限期地在美国境外进行再投资，因为它们需要为美国境外的需求提供资金。如果需要外国业务的资金来为在美国的业务提供资金，如果以前没有提供美国税收，我们可能会被要求累积和支付额外的美国税收以汇回这些资金。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、运营现金流和承诺的信贷额度将足以满足我们至少未来12个月的长期营运资金和资本支出需求。我们与不同的主要金融机构集团一起持有我们的现金，并且有适当的流程和保障措施来管理我们的现金余额并降低损失风险。2021年10月，我们签订了循环信贷协议，允许我们借款最多1亿美元，到期日为2026年10月。我们未来的资本需求可能与目前计划的存在重大差异，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、用于研发工作和其他业务举措的时间和程度、我们计划的销售和营销活动、新产品推出的时间、我们潜在的并购活动、我们产品的市场接受度以及整体经济状况。如果当前和预期的流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售
27
额外的股权将导致对我们股东的稀释增加。如果我们产生额外的债务融资，将导致偿债义务增加，而管理此类债务的工具可能需要额外的运营和融资契约，这将限制我们的运营。
债务义务
于2021年10月13日，我们订立循环信贷协议。循环信贷协议规定（i）金额不超过1亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，以及（ii）受特定条件限制的未承诺增量额度。所得款项将用于营运资金和一般公司用途。该贷款可作为替代基本利率贷款（按1.00%加上适用的保证金）或定期基准贷款（SOFR加上适用的保证金）提取。我们还必须支付（i）根据协议的循环信贷承诺总额的平均每日未使用部分的0.200%至0.275%的未使用承诺费，以及（ii）相当于SOFR上的适用保证金乘以未偿信用证总面值的年费。截至2025年3月29日，我们没有任何未偿还借款，并且有240万美元的未提取信用证减少了循环信贷协议下的可用性。
我们在循环信贷协议下的义务由我们几乎所有的资产担保。循环信贷协议包含惯常的陈述和保证、惯常的肯定和否定契约、每季度测试一次并要求我们保持一定综合杠杆比率的财务契约，以及惯常的违约事件。截至2025年3月29日，我们遵守了循环信贷协议项下的所有财务契约。
现金流
下表汇总了我们在所示期间的现金流量：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 3月29日， 2025 |
3月30日， 2024 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 提供（使用）的现金净额： | |||||||||||
| 经营活动 | $ | 96,507 | $ | 164,157 | |||||||
| 投资活动 | (17,162) | (61,543) | |||||||||
| 融资活动 | (74,194) | (77,587) | |||||||||
| 汇率变动的影响 | (1,725) | 704 | |||||||||
|
现金及现金等价物净增加额
|
$ | 3,426 | $ | 25,731 | |||||||
经营活动产生的现金流量
截至2025年3月29日的六个月，经营活动提供的现金净额9650万美元，包括净亏损1990万美元、非现金调整数8540万美元以及经营资产和负债净变动3100万美元的有利影响。非现金调整主要包括基于股票的补偿费用、折旧和摊销，以及非现金重组和其他费用。经营资产和负债变动产生的现金净增加主要是由于季节性和采取措施更有效地管理库存导致库存减少9260万美元，应计薪酬增加1050万美元，其他负债增加580万美元，主要用于我们的退货准备金，以及应收账款减少470万美元。经营资产和负债变动产生的现金净增加部分被应付账款减少8360万美元所抵消，这是由于支付了库存采购费用和支付了公司间向美国转让知识产权的非美国所得税。
投资活动产生的现金流量
截至2025年3月29日的六个月，用于投资活动的现金为1720万美元，主要包括购买2590万美元的有价证券和购买1870万美元的财产和设备，主要涉及销售点产品展示和与制造相关的工具和测试设备，以支持新产品的推出，部分被有价证券到期提供的现金2740万美元所抵消。
28
筹资活动产生的现金流量
截至2025年3月29日的六个月，用于融资活动的现金为7420万美元，主要包括用于回购6060万美元普通股的款项和用于回购与股票奖励归属相关的扣税股份相关的普通股的款项1620万美元，部分被行使股票期权的收益270万美元所抵消。
承诺与或有事项
见附注7。简明综合财务报表附注中的承诺和或有事项。
关键会计政策和估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明综合财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额。我们持续评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
除了我们简明综合财务报表附注2中讨论的项目外，与我们在10-K表格年度报告中披露的关键会计政策以及重大判断和估计相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险，包括货币汇率和利率的变化。有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们的10-K表格年度报告中的第二部分，第7A项，关于市场风险的定量和定性披露。我们的市场风险敞口没有发生重大变化，但以下情况除外：
外币风险
我们的库存采购主要以美元计价。我们的国际销售主要以外币计价，美元与我们在外国进行销售的货币之间的汇率的任何变动都可能对我们的收入产生影响，主要是以欧元和英镑计价的销售。我们的一部分运营费用发生在美国境外，以外币计价，也受外币汇率波动的影响。在我们可能以当地货币向客户开具发票的某些国家，我们的收入受益于美元走软，并受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录费用的国家。在这些情况下，我们的成本和开支受益于美元走强，并受到美元走弱的不利影响。
我们并无订立任何重大外汇合约或衍生工具以对冲任何外汇风险。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。我们持续的国际扩张增加了我们面临的汇率波动风险，因此，这种波动可能对我们未来的经营业绩产生重大影响。
截至2025年3月29日止三个月及2024年3月30日止三个月，我们分别确认外汇兑换收益0.2百万美元及亏损3.3百万美元。截至2025年3月29日和2024年3月30日止六个月，我们分别确认了580万美元的外汇兑换损失和680万美元的收益。根据截至2025年3月29日以美元以外货币计值的交易，假设10%的不利变动将对截至2025年3月29日止三个月和六个月的所得税拨备前亏损产生约160万美元和1090万美元的不利影响。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，评估了截至2025年3月29日我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，临时首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期间结束时，这些披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
29
内部控制的变化
在截至2025年3月29日的季度，管理层根据规则13a-15（f）的评估中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
30
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们可能会不时卷入法律诉讼或受制于在我们的日常业务过程中产生的索赔。附注7所述事项以外的其他事项。我们的简明综合财务报表附注的承诺和或有事项包含在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项中，我们不是任何法律诉讼的当事方，我们的管理层认为，如果确定对我们不利，将单独或一起对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。无论结果如何，诉讼都会因为抗辩和和解费用、管理资源分流等因素对我们产生不利影响。
项目1a。风险因素
我们的经营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括我们截至2024年9月28日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项风险因素中讨论的因素，这些因素可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响，并影响我们普通股的交易价格。除下文所述外，我们在年报中披露的风险因素并无重大变化。
国际贸易政策的变化，包括征收关税，已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
从2018年开始，美国政府对我们产品类别中的美国绑定商品征收了大量关税。我们获得了几乎所有这些关税的豁免，直到我们能够使我们的供应链多样化，主要是向越南和马来西亚。因此，我们对美国绑定产品的依赖预计将非常温和。
世界各地贸易关系的未来存在重大不确定性，包括贸易法律法规、贸易政策和关税的潜在变化。例如，美国政府最近制定或提议修改国际贸易政策和协议，包括对中国和中国以外的国家征收关税，在许多情况下意义重大，包括东南亚和欧洲、中东和非洲国家。我们的业务可能会受到对从其他国家（包括但不限于越南和马来西亚）进口的美国绑定商品的关税可能扩大的影响。此外，针对美国提出的这些关税提议，许多国家已经考虑或制定了报复性政策，包括对等关税。如果美国或其他国家征收的关税提高了我们产品或我们产品中使用的组件或材料的价格，或限制了其数量或可用性，或增加了物流成本或造成延误，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。我们可能被要求提高价格，这可能导致客户流失，或者我们可能选择支付这些关税或额外成本而不提高价格，这两种情况都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。此外，贸易战，以及国际贸易政策的不确定性，可能对国内和世界经济以及消费者信心、情绪和支出产生重大不利影响，并对我们的业务和经营业绩产生相应的不利影响。目前尚不清楚美国或外国政府将在短期或长期基础上就关税、国际贸易协定和政策采取哪些行动。美国和其他国家可能会在几乎不提前通知的情况下宣布新的或改变的限制措施。虽然我们正在进行不断努力以降低关税的影响，但这些努力可能需要时间，而且实施起来代价高昂，最终也是无效的。如果贸易限制扩大、未来对我们的产品进口征收关税或其他与关税或贸易协定相关的政府行为，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
近期出售未登记证券
没有。
发行人购买股本证券
2023年11月15日，董事会（“董事会”）批准了最高2亿美元的普通股回购计划（“2023年股票回购计划”）。2025年2月24日，董事会批准了一项新的高达1.50亿美元的普通股回购计划（“2025年股票回购计划”），导致2023年股票回购计划下剩余的1110万美元到期。
31
下表列示了截至2025年3月29日止三个月公司回购普通股的相关信息：
| 期 |
股份总数
已购买
|
每股平均支付价格(1)
|
购买的股票总数 作为公开宣布的一部分 计划或方案 |
近似美元价值
可能尚未上市的股份
根据计划购买或
节目
（单位：千）(2)
|
||||||||||||||||||||||
| 12月29日至1月25日 | 2,260,018 | $ | 14.38 | 2,260,018 | $ | 11,429 | ||||||||||||||||||||
| 1月26日-2月22日 | 22,531 | $ | 14.14 | 22,531 | $ | 11,111 | ||||||||||||||||||||
| 2月23日-3月29日 | — | $ | — | — | $ | 150,000 | ||||||||||||||||||||
| 合计 | 2,282,549 | 2,282,549 | ||||||||||||||||||||||||
(1)总收购价格和每股平均价格不包括佣金和消费税。见附注8。公司简明综合财务报表之股东权益，以供进一步参考。
(2)根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值不包括收购股份所产生的直接成本的影响。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
没有。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划和
非规则10b5-1交易安排
上
2025年2月13日
,
尼克·米林顿
，公司的
首席创新官
,
通过
旨在满足规则10b5-1（c）要求的交易计划。该计划规定，米林顿先生可能会出售最多总计
19,948
根据我们的股权激励计划授予期权的公司普通股股份。计划终止日期为计划下所有股份出售日期或
2026年2月12日
.
32
项目6。附件指数
| 以引用方式并入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
附件
数
|
附件标题 | 表格 | 档案编号。 | 附件 | 备案 日期 |
已备案或 带家具 特此 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3.1 |
X
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3.2 |
X
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10.1+
|
8-K
|
001-38603 | 10.1 | 1/13/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10.2+
|
8-K
|
001-38603 | 10.2 | 1/13/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10.3+
|
8-K/a
|
001-38603 | 10.1 | 3/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10.4+
|
8-K
|
001-38603 | 10.1 | 2/24/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.1* | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.2* | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 101 |
以下财务报表来自公司截至2025年3月29日的季度报表10-Q，格式为内联XBRL：（i）简明综合资产负债表，（ii）简明综合经营和综合收益报表，（iv）简明综合股东权益报表，（v）简明综合现金流量表和（vi）简明综合财务报表附注，标记为文本块，包括详细标签
|
X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*本协议附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本10-Q表格一起提供，不被视为根据《交易法》第18条的目的“提交”，或以其他方式受该部分的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
+表示管理合同或补偿性计划或安排。
33
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Sonos, Inc. | |||||||||||
|
日期：2025年5月7日
|
签名： |
/s/汤姆·康拉德
|
|||||||||
|
汤姆·康拉德
|
|||||||||||
|
临时首席执行官
|
|||||||||||
| （首席执行官） | |||||||||||
|
日期：2025年5月7日
|
签名： | /s/沙里凯西 | |||||||||
| 沙织凯西 | |||||||||||
| 首席财务官 | |||||||||||
|
（首席财务干事和首席会计干事）
|
|||||||||||
34