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有道2023年第一季度报告未经审计的财务业绩
中国杭州– 2023年5月25日– 有道公司（纽约证券交易所代码：DAO）是一家在中国拥有行业领先技术的智能学习公司，今天公布了其截至2023年3月31日的第一季度未经审计的财务业绩。
2023年第一季度财务摘要
| l | 净收入共计为12亿元人民币（合1.694亿美元），比2022年同期下降3.1%。 |
| o | 来自学习服务的净收入为7.324亿元人民币（合1.066亿美元），比2022年同期下降11.3%。 |
| o | 来自智能设备的净收入为2.127亿元人民币（合31.0百万美元），比2022年同期下降16.0%。 |
| o | 在线营销服务净收入为人民币2.181亿元（合3180万美元），较2022年同期增长79.7%。 |
| l | 毛利率为51.7%，而2022年同期为53.5%。 |
“我们的高质量学习服务和智能设备，如有道文学和有道词典笔，继续受到越来越多的欢迎。尽管疫情对这些企业产生了初步影响，但它们在本季度后半段恢复了增长。新的和更新的数字内容服务的推出，使学习服务（不包括成人课程）的总收入同比增长超过40%。我们的广告业务同比大幅增长79.7%，延续了去年第四季度匹配算法升级带来的势头，”有道首席执行官兼董事周峰博士表示。
“今年，我们的目标是同时发展业务和改善财务指标。我们有信心通过利用我们的用户规模、强大的学习服务和设备管道以及人工智能技术（尤其是现在至关重要的生成型人工智能）来实现这一目标。我们对这些领域的关注，将使我们能够不断改善用户体验，推动可持续增长，”周博士总结道。
2023年第一季度财务业绩1
净收入
2023年第一季度净营收为12亿元人民币（合1.694亿美元），与2022年同期的12亿元人民币相比保持稳定。
2023年第一季度来自学习服务的净收入为人民币7.324亿元（合1.066亿美元），较2022年同期的人民币8.260亿元下降11.3%。同比下降的主要原因是与2022年同期相比，成人和职业课程及其他课程的收入减少。
2023年第一季度来自智能设备的净收入为2.127亿元人民币（合31.0百万美元），较2022年同期的2.532亿元人民币下降16.0%，主要是由于2023年第一季度对学习产品的需求下降。
2023年第一季度来自在线营销服务的净收入为人民币2.181亿元（合3180万美元），较2022年同期的人民币1.214亿元增长79.7%。在线营销服务收入同比增长的主要原因是通过第三方互联网资产对基于效果的广告的需求增加。
毛利和毛利率
2023年第一季度的毛利润为人民币6.019亿元（合8760万美元），较2022年同期的人民币6.418亿元下降6.2%。毛利率从2022年同期的53.5%降至2023年第一季度的51.7%。
2023年第一季度学习服务毛利率为62.0%，而2022年同期为63.9%。减少的主要原因是，由于学习服务收入减少，经济规模下降。
智能设备的毛利率从2022年同期的33.7%增至2023年第一季度的39.6%。这一改善主要归因于2022年第三季度推出的有道词典笔X5的受欢迎程度，该产品的毛利率高于其他产品。
在线营销服务的毛利率从2022年同期的23.7%增至2023年第一季度的29.1%。这一增长主要归因于去年通过第三方互联网资产投放的基于效果的广告的毛利率有所改善。
营业费用
2023年第一季度的总运营支出为人民币7.976亿元（合1.161亿美元），而去年同期为人民币7.669亿元。
2023年第一季度的销售和营销费用为人民币5.652亿元（8,230万美元），较2022年同期的人民币5.064亿元增长11.6%。这一增长主要是由于与有道的学习服务和智能设备相关的销售和营销活动的增加。
1如先前所披露，根据适用的监管规定，本公司已于2021年12月底停止提供中国义务教育体系中学术科目的课外辅导服务（“学术AST业务”）。学术AST业务符合终止运营的标准。本新闻稿中包含的财务信息和非公认会计原则财务信息以持续经营为基础，除非另有特别说明。
2023年第一季度的研发费用为人民币1.828亿元（约合2660万美元），较2022年同期的人民币2.030亿元下降9.9%。减少的主要原因是，2023年第一季度有助于节省与薪金有关的费用的研发人员减少。
2023年第一季度的一般和管理费用为人民币4,960万元（合720万美元），比2022年同期的人民币5,760万元减少13.8%。费用减少的主要原因是，有助于在2023年第一季度节省与薪金有关的费用的一般和行政雇员减少。
业务损失
由于上述原因，2023年第一季度的经营亏损为1.958亿元人民币（2850万美元），而2022年同期为1.251亿元人民币。营运亏损幅度为16.8%，上年同期为10.4%。
归属于有道普通股股东的持续经营净亏损
2023年第一季度归属于有道普通股股东的持续经营净亏损为人民币2.044亿元（合2980万美元），上年同期为人民币9540万元。2023年第一季度归属于有道普通股股东的非美国通用会计准则持续经营净亏损为人民币1.939亿元（合2820万美元），上年同期为人民币7090万元。
2023年第一季度归属于普通股股东的每股美国存托凭证（ADS）持续经营业务基本及摊薄净亏损为1.67元人民币（0.24美元），而2022年同期为0.77元人民币。非美国通用会计准则下，归属于普通股股东的持续经营业务每股美国存托凭证基本和摊薄净亏损为人民币1.59元（合0.23美元），而2022年同期为人民币0.57元。
其他信息
截至2023年3月31日，有道的现金、现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资总额为6.01亿元人民币（8750万美元），而截至2022年12月31日为10亿元人民币。2023年第一季度，用于持续经营活动的现金净额为4.370亿元人民币（6360万美元），资本支出总额为50万元人民币（10万美元），折旧和摊销费用为760万元人民币（110万美元）。有道能否持续经营，取决于管理层能否根据不断变化的监管环境，在未来期间实施有效的业务计划，产生经营现金流，并继续获得有道未来发展所需的外部融资来源。截至本新闻稿发布之日，有道已从网易集团获得各种财务支持，包括（其中包括）在3亿美元循环贷款安排下提取的8.78亿元人民币短期贷款和到期日为2024年3月31日的8000万美元长期贷款。为了支持有道未来的业务，网易集团同意为有道的持续运营提供财务支持。
截至2023年3月31日，公司的合同负债（主要包括有道学习服务产生的递延收入）为8.322亿元人民币（1.212亿美元），而截至2022年12月31日为11亿元人民币。
股份回购计划
2022年11月17日，公司宣布其董事会已授权公司在36个月内，根据适用的法律法规，对不超过2000万美元的A类普通股（包括美国存托凭证）采取股票回购计划。截至本新闻稿发布之日，公司已根据股票回购计划在公开市场累计回购了总计约180万股美国存托凭证，总金额约为1000万美元。
电话会议
有道管理团队将于美国东部时间2023年5月25日（星期四）上午6：00（北京/香港时间：2023年5月25日（星期四）下午6：00）主持电话会议，同时进行网络直播。有道管理层将在电话会议上讨论财务业绩并回答问题。
财报电话会议的拨入详情如下：
| 美国（免费）： | +1-888-346-8982 |
| 国际： | +1-412-902-4272 |
| 中国大陆（免费）： | 400-120-1203 |
| 香港（免费电话）： | 800-905-945 |
| 香港： | +852-3018-4992 |
| 会议编号： | 2081819 |
公司投资者关系网站http://ir.youdao.com将提供电话会议的现场直播和存档网播。
电话会议重播将在实况通话结束一小时后通过以下号码提供，直至2023年6月1日：
| 美国： | +1-877-344-7529 |
| 国际： | +1-412-317-0088 |
| 重播接入码： | 2081819 |
关于有道公司
有道公司（纽约证券交易所代码：DAO）是一家在中国拥有行业领先技术的智能学习公司，致力于开发和使用技术，为所有年龄段的用户提供学习内容、应用和解决方案。基于有道词典和有道翻译等在线知识工具的流行，有道现在提供智能设备、STEAM课程、成人和职业课程以及教育数字化解决方案。此外，有道还开发了多款互动学习app。有道成立于2006年，是中国领先的互联网技术公司网易公司（纳斯达克股票代码：NTES；香港交易所股票代码：9999）的一部分。
欲了解更多信息，请访问：http://ir.youdao.com。
非公认会计原则措施
有道考虑并使用非公认会计原则的财务指标，如非公认会计原则的归属于公司普通股股东的持续经营净利润/（亏损）和非公认会计原则的每ADS持续经营基本和摊薄净利润/（亏损），作为审查和评估其经营业绩和制定业务计划的补充指标。非公认会计原则财务计量的列报不应被孤立地考虑，也不应替代根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制和列报的财务信息。
有道将非美国通用会计准则下归属于公司普通股股东的持续经营净利润/（亏损）定义为不包括股权激励费用和长期投资减值在内的归属于公司普通股股东的持续经营净利润/（亏损）。归属于公司普通股股东的非公认会计准则持续经营净收入/（亏损）使得有道管理层能够评估其经营业绩，而无需考虑这些项目的影响，这些项目属于非现金费用。有道认为，这些非公认会计原则的财务
这些措施为投资者提供了有用的信息，帮助他们理解和评估公司当前的经营业绩和前景，就像管理层一样（如果他们愿意的话）。
非GAAP财务指标未在美国公认会计原则下定义，也未按照美国公认会计原则列报。非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，可能无法反映影响我们运营的所有费用项目。此外，有道使用的非GAAP财务指标可能与其他公司（包括同行公司）使用的非GAAP指标不同，因此它们的可比性可能有限。
有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾标题为“未经审计的GAAP和非GAAP业绩对账”的表格。
随附的表格详细介绍了我们的GAAP财务指标之间的调节，这些指标大多与非GAAP财务指标具有直接可比性。有道鼓励您全面查看其财务信息，而不是依赖单一的财务指标。
汇率信息
本公告仅为方便读者阅读，将某些人民币金额按特定汇率转换为美元（“US $”）。除另有说明外，所有人民币兑换美元的汇率均为6.86 76元人民币兑1.00美元，这是美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中列出的2023年3月31日的汇率。本公司不就所指的人民币或美元金额可按任何特定汇率或根本无法兑换成美元或人民币（视情况而定）作出任何陈述。
安全港声明
本新闻稿载有前瞻性陈述。这些声明是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款做出的。非历史事实的陈述，包括关于公司信念和期望的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性，许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“是/可能”或其他类似的表达方式来识别。公司还可以在提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的报告中，在提交给股东的年度报告中，在新闻稿和其他书面材料中，以及在高级职员、董事或雇员向第三方作出的口头陈述中，做出书面或口头的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括关于公司信念和期望的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。有关此类风险、不确定性或因素的更多信息包含在公司提交给美国证券交易委员会的文件中。已公布的2023年第一季度业绩是初步的，可能会有所调整。本新闻稿中提供的所有信息截至本新闻稿发布之日，本公司不承担更新此类信息的义务，除非适用法律要求。
| 有道公司 |
| 未经审计简明合并资产负债表 |
| （千元人民币和美元） |
| 截至12月31日， | 截至3月31日， | 截至3月31日， | ||||||||||
| 2022 | 2023 | 2023 | ||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元(1) | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 783,611 | 579,280 | 84,350 | |||||||||
| 定期存款 | 273 | 277 | 40 | |||||||||
| 限制现金 | 873 | 5 | 1 | |||||||||
| 短期投资 | 232,152 | 21,476 | 3,127 | |||||||||
| 应收账款净额 | 405,139 | 260,049 | 37,866 | |||||||||
| 库存 | 232,260 | 219,324 | 31,936 | |||||||||
| 应收网易集团款项 | 7,888 | 7,630 | 1,111 | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | 207,777 | 176,353 | 25,679 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,869,973 | 1,264,394 | 184,110 | |||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||
| 财产、设备和软件，净额 | 92,116 | 85,184 | 12,404 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 78,405 | 74,242 | 10,810 | |||||||||
| 长期投资 | 90,703 | 90,693 | 13,206 | |||||||||
| 商誉 | 109,944 | 109,944 | 16,009 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 35,015 | 33,862 | 4,931 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 406,183 | 393,925 | 57,360 | |||||||||
| 总资产 | 2,276,156 | 1,658,319 | 241,470 | |||||||||
| 负债、夹层权益和股东赤字 | ||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||
| 应付账款 | 282,354 | 122,622 | 17,855 | |||||||||
| 应付薪金 | 266,340 | 166,254 | 24,208 | |||||||||
| 应付网易集团款项 | 68,809 | 88,477 | 12,883 | |||||||||
| 合同负债 | 1,067,285 | 832,244 | 121,184 | |||||||||
| 应交税费 | 50,908 | 63,586 | 9,259 | |||||||||
| 应计负债及其他应付款 | 564,922 | 597,894 | 87,061 | |||||||||
| 网易集团短期借款 | 878,000 | 878,000 | 127,847 | |||||||||
| 网易集团长期借款-当前(2) | - | 549,736 | 80,048 | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,178,618 | 3,298,813 | 480,345 | |||||||||
| 非流动负债： | ||||||||||||
| 长期租赁负债 | 43,635 | 40,440 | 5,889 | |||||||||
| 网易集团的长期借款(2) | 522,345 | - | - | |||||||||
| 其他非流动负债 | 8,832 | 11,289 | 1,643 | |||||||||
| 非流动负债合计 | 574,812 | 51,729 | 7,532 | |||||||||
| 负债总额 | 3,753,430 | 3,350,542 | 487,877 | |||||||||
| 夹层股权 | 64,571 | 63,571 | 9,257 | |||||||||
| 股东赤字： | ||||||||||||
| 有道股东赤字 | (1,535,089 | ) | (1,748,308 | ) | (254,574 | ) | ||||||
| 非控制性权益 | (6,756 | ) | (7,486 | ) | (1,090 | ) | ||||||
| 股东赤字总额 | (1,541,845 | ) | (1,755,794 | ) | (255,664 | ) | ||||||
| 负债总额、夹层权益和股东赤字 | 2,276,156 | 1,658,319 | 241,470 | |||||||||
注1：
人民币（RMB）换算成美元（USD）是基于美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中所述的3月最后一个交易日（2023年3月31日）的中午买入价USD1.00 = RMB6.86 76。
注2：
截至2023年3月31日，网易集团到期未偿还的长期借款余额已重新分类为流动负债。
| 有道公司 |
| 未经审计的合并经营报表 |
| （人民币和美元，单位为千元，股票和每ADS数据除外） |
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元(1) | |||||||||||||
| 净收入： | ||||||||||||||||
| 学习服务 | 826,011 | 806,270 | 732,421 | 106,648 | ||||||||||||
| 智能设备 | 253,160 | 406,956 | 212,749 | 30,979 | ||||||||||||
| 在线营销服务 | 121,370 | 240,756 | 218,100 | 31,758 | ||||||||||||
| 净收入共计 | 1,200,541 | 1,453,982 | 1,163,270 | 169,385 | ||||||||||||
| 收入成本(2) | (558,719 | ) | (679,295 | ) | (561,420 | ) | (81,749 | ) | ||||||||
| 毛利 | 641,822 | 774,687 | 601,850 | 87,636 | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 销售和营销费用(2) | (506,385 | ) | (515,944 | ) | (565,205 | ) | (82,300 | ) | ||||||||
| 研究和开发费用(2) | (202,980 | ) | (179,474 | ) | (182,830 | ) | (26,622 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用(2) | (57,561 | ) | (54,597 | ) | (49,606 | ) | (7,223 | ) | ||||||||
| 总营业费用 | (766,926 | ) | (750,015 | ) | (797,641 | ) | (116,145 | ) | ||||||||
| （损失）/业务收入 | (125,104 | ) | 24,672 | (195,791 | ) | (28,509 | ) | |||||||||
| 利息收入 | 2,034 | 3,072 | 2,294 | 334 | ||||||||||||
| 利息费用 | (8,585 | ) | (14,643 | ) | (15,763 | ) | (2,295 | ) | ||||||||
| 其他，净额 | 36,053 | 3,767 | 6,378 | 928 | ||||||||||||
| （亏损）/税前收入 | (95,602 | ) | 16,868 | (202,882 | ) | (29,542 | ) | |||||||||
| 所得税费用 | (566 | ) | (13,833 | ) | (3,201 | ) | (466 | ) | ||||||||
| 来自持续业务的净（亏损）/收入 | (96,168 | ) | 3,035 | (206,083 | ) | (30,008 | ) | |||||||||
| 终止经营业务净亏损 | (6,105 | ) | - | - | - | |||||||||||
| 净（亏损）/收入 | (102,273 | ) | 3,035 | (206,083 | ) | (30,008 | ) | |||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | 748 | 9,263 | 1,730 | 252 | ||||||||||||
| 归属于公司普通股股东的净（亏损）/收益 | (101,525 | ) | 12,298 | (204,353 | ) | (29,756 | ) | |||||||||
| 包括： | ||||||||||||||||
| 归属于公司普通股股东的持续经营净（亏损）/收入 | (95,420 | ) | 12,298 | (204,353 | ) | (29,756 | ) | |||||||||
| 归属于本公司普通股股东的终止经营净亏损 | (6,105 | ) | - | - | - | |||||||||||
| 每ADS基本净（亏损）/收入 | (0.82 | ) | 0.10 | (1.67 | ) | (0.24 | ) | |||||||||
| -持续经营 | (0.77 | ) | 0.10 | (1.67 | ) | (0.24 | ) | |||||||||
| -终止经营 | (0.05 | ) | - | - | - | |||||||||||
| 摊薄净（亏损）/每ADS收益 | (0.82 | ) | 0.10 | (1.67 | ) | (0.24 | ) | |||||||||
| -持续经营 | (0.77 | ) | 0.10 | (1.67 | ) | (0.24 | ) | |||||||||
| -终止经营 | (0.05 | ) | - | - | - | |||||||||||
| 用于计算每股美国存托凭证基本净（亏损）/收入的股票 | 123,330,958 | 123,584,460 | 122,268,844 | 122,268,844 | ||||||||||||
| 用于计算稀释后每股美国存托凭证净（亏损）/收益的股票 | 123,330,958 | 124,345,717 | 122,268,844 | 122,268,844 | ||||||||||||
注1：
人民币（RMB）换算成美元（USD）是基于美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中所述的3月最后一个交易日（2023年3月31日）的中午买入价USD1.00 = RMB6.86 76。
| 注2： | ||||||||||||||||
| 每个类别的股份补偿： | ||||||||||||||||
| 收入成本 | 2,180 | 1,231 | 1,259 | 183 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 | 3,090 | 3,249 | 1,131 | 165 | ||||||||||||
| 研究和开发费用 | 8,862 | 5,702 | 4,785 | 696 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | 5,384 | 6,845 | 3,321 | 484 | ||||||||||||
| 有道公司 |
| 未经审计的补充资料 |
| （千元人民币和美元） |
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 学习服务 | 826,011 | 806,270 | 732,421 | 106,648 | ||||||||||||
| 智能设备 | 253,160 | 406,956 | 212,749 | 30,979 | ||||||||||||
| 在线营销服务 | 121,370 | 240,756 | 218,100 | 31,758 | ||||||||||||
| 净收入共计 | 1,200,541 | 1,453,982 | 1,163,270 | 169,385 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 学习服务 | 298,297 | 289,829 | 278,125 | 40,498 | ||||||||||||
| 智能设备 | 167,804 | 218,969 | 128,588 | 18,724 | ||||||||||||
| 在线营销服务 | 92,618 | 170,497 | 154,707 | 22,527 | ||||||||||||
| 总收入成本 | 558,719 | 679,295 | 561,420 | 81,749 | ||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 学习服务 | 63.9% | 64.1% | 62.0% | 62.0% | ||||||||||||
| 智能设备 | 33.7% | 46.2% | 39.6% | 39.6% | ||||||||||||
| 在线营销服务 | 23.7% | 29.2% | 29.1% | 29.1% | ||||||||||||
| 总毛利率 | 53.5% | 53.3% | 51.7% | 51.7% | ||||||||||||
| 有道公司 |
| 未经审计的公认会计原则和非公认会计原则结果的调节 |
| （以千元计的人民币和美元，每ADS数据除外） |
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
| 归属于公司普通股股东的持续经营净（亏损）/收入 | (95,420 | ) | 12,298 | (204,353 | ) | (29,756 | ) | |||||||||
| 加：基于股份的薪酬 | 19,516 | 17,027 | 10,496 | 1,528 | ||||||||||||
| 长期投资减值 | 5,000 | 1,800 | - | - | ||||||||||||
| 归属于公司普通股股东的非公认会计原则净（亏损）/持续经营收入 | (70,904 | ) | 31,125 | (193,857 | ) | (28,228 | ) | |||||||||
| 非GAAP基本净（亏损）/每ADS持续经营收入 | (0.57 | ) | 0.25 | (1.59 | ) | (0.23 | ) | |||||||||
| 非公认会计原则摊薄净（亏损）/每ADS持续经营收入 | (0.57 | ) | 0.25 | (1.59 | ) | (0.23 | ) | |||||||||