附件 99.1

派拉蒙Skydance公司

宣布：

要约以现金购买

各系列现有要约收购票据中的任何及所有已识别票据

和

要约交换派拉蒙Skydance Corporation新发行的票据（“新PSKY票据”）

各系列现有交换要约票据中的任何及所有已识别票据

在每种情况下，

的

探索全球控股有限公司。

和

探索通讯有限责任公司

洛杉矶和纽约，2026年5月19日——派拉蒙Skydance Corporation（纳斯达克股票代码：PSKY）（“派拉蒙”）今天宣布，该公司已开始（i）根据相关购买要约（“购买要约”）中规定的条款和条件，以现金购买由Discovery Global Holdings，Inc.（前身为WarnerMedia Holdings，Inc.）（“DGHH发行人”）和Discovery Communications发行的现有要约收购票据各系列中的任何和所有已识别票据（定义见下表），LLC（“DCL发行人”，连同DGH发行人，各自为“WBD发行人”，统称为“WBD发行人”）（如适用），及（ii）交换要约（“交换要约”，各自为“交换要约”），根据相关交换要约备忘录（“发售备忘录”）所载的条款和条件，现有交换要约票据各系列中的任何及所有已识别票据（定义见下表）（连同现有要约收购票据，「要约票据」）由适用的WBD发行人为派拉蒙将以与在交换要约中有效投标及接受的现有交换要约票据相同的货币、到期日、付息日和利率（下表所示的某些例外情况）发行的新发行的PSKY票据（定义见下表）而发行。

要约收购和交换要约（统称“要约”）正在就派拉蒙对WBD发行人的母实体Warner Bros. Discovery, Inc.（“WBD”）的拟议收购（“收购”）进行。要约仅由派拉蒙公司提出，并非由WBD或WBD发行人提出。

在要约的同时，WBD发行人已根据相关同意征求声明所载的条款及条件开始征求意见（统称“同意征求意见”），WBD发行人发行的若干系列票据（“WBD票据”）的持有人同意对管辖WBD票据的契约（“现有WBD契约”）的某些拟议修订（“拟议修订”），该修订将（i）将WBD发行人有义务开始要约WBD发行人的初级留置权担保票据（“初级留置权交换票据”）以换取WBD票据（“必要的交换交易”）的最后期限从2026年12月30日延长至终止日（定义见管理收购的合并协议和计划（“合并协议”）），即2027年3月4日（合并协议各方可延长该日期）；条件是，如果合并协议在结束日期或之前有效终止，则该截止日期指的是（x）2026年12月30日和（y）合并协议有效终止日期之后的90个日历日中较晚的日期，（ii）指明该初级留置权交换票据：（1）如果收购完成，（a）将不包括限制性留置权契约或限制性债务提前还款契约，（b）将由WBD和截至收购完成时WBD作为债务人的最低留置权优先的优先担保融资债务融资（“适用的取出融资”）下的债务人的适用WBD发行人的每个子公司在优先基础上提供担保，（c）将由WBD、适用的WBD发行人和此类适用的担保子公司的资产提供担保，并经适用的WBD发行人认为必要或可取的修改，以反映优先于适用的取出融资的此类资产的留置权，及（d）所规定的交换交易须针对相同本金金额的初级留置权交换票据的规定将被取消，或（2）如果收购未完成或合并协议根据其条款终止，则将与截至2025年6月9日的购买要约和同意征求声明的“初级留置权交换票据的简要说明”部分中明确规定的条款基本一致（由适用的WBD发行人（全权酌情决定）确定），但须经某些其他修改，（iii）作出某些技术及其他修改，以反映上述预期的修订，并纠正现有WBD义齿中的某些不明确之处。

WBD票据包括要约票据，但并非所有WBD票据都是要约票据。为了有资格参与任何要约，要约票据持有人必须首先在同意征求中交付其同意。根据同意征求条款，由下表所列CUSIP编号/通用代码/ISIN识别并已在同意征求中有效交付（且未被有效撤销）同意的要约票据持有人，将获得其适用的要约票据的临时丨CUSIP丨或ISIN编号（“临时标识符”），该要约票据将自该等临时标识符持有人收到该等临时标识符开始的期间起至适用的要约届满，与未如此同意或其WBD票据不是要约票据的持有人的要约票据分开交易，每个持有人将保留其现有的标识。只有带有临时标识符的发售票据持有人才有资格参与适用的发售。

在每种情况下，要约须受若干条件的满足或豁免所规限，其中包括（其中包括）（i）就同意征求中的每项建议修订收到必要同意及（ii）收购完成的条件。因此，要约的结算以收购完成为条件，派拉蒙目前预计将延长此类要约的到期日期，直至导致结算日（定义见下文）发生在收购完成日或其一个工作日内的时间。

投标报价

要约收购中提供的每1,000美元本金总额的现有要约收购票据的对价汇总如下。

__________

具有临时标识符的现有要约收购票据持有人（“要约票据持有人”），凡在纽约市时间2026年6月17日下午5：00（“要约到期日”）或之前有效投标（且不有效撤回）其在适用的要约收购中的现有要约收购票据，且在要约收购到期日时实益拥有该等已投标的现有要约收购票据的，将有资格获得，对于根据要约收购有效投标并被接受购买的本金总额为每1,000美元的现有要约收购票据，对价（“投标对价”）将按照购买要约中所述的方式确定，方法是参考上表中规定的现有要约收购票据各系列的适用固定价差（“固定价差”），以上表中规定的适用美国国债证券（“参考国债证券”）的投标方价格为基础，在到期日发生之日（该时间和日期，“价格确定日”）纽约市时间上午10：00计算的收益率（“参考收益率”）。就适用的现有要约收购票据系列而言，如根据购买要约确定的要约收购收益率（“要约收购收益率”）低于该等现有要约收购票据的合同约定年利率，则该等要约对价将按票面赎回日计算；如根据购买要约确定的要约收购收益率高于或等于该系列现有要约收购票据的合同约定年利率，则该等投标对价将按到期日计算。

现有要约收购票据的投标可以在投标到期日之前的任何时间撤回。投标到期日前的投标不设溢价。根据要约收购的条款和条件，要约收购的交割日期将迅速发生在要约收购到期日之后以及收购完成日期（“要约结算日”）或紧随其后的日期，预计将发生在2026年第三季度。除要约代价外，派拉蒙将以现金支付要约收购中接受的现有要约收购票据的应计及未付利息，由该系列现有要约收购票据的适用最迟付息日起至（但不包括）要约结算日止。

派拉蒙拟使用手头现金支付要约收购中接受的现有要约收购票据的要约代价及任何适用的应计及未付利息。在要约收购中被接受和购买的现有要约收购票据将被注销，并且不再是WBD发行人的未偿债务。

交换要约

交换要约中提供的对价（i）每1,000美元本金总额的以美元计价的现有交换要约票据的投标和（ii）每1,000欧元本金总额的以欧元计价的现有交换要约票据的投标，在每种情况下，汇总如下。

__________

具有临时识别码的现有交换要约票据的持有人，凡在纽约市时间2026年6月17日下午5：00（“交易所到期日日”，连同招标书到期日，各自为“到期日”）或之前在适用的交换要约中有效投标（且不有效撤回）其现有交换要约票据的合资格持有人，且在交易所TERM3上实益拥有该等已投标的现有交换要约票据的，将有资格获得1,000美元或1,000欧元（如适用），以每1,000美元或1,000欧元（如适用）的适用系列新PSKY票据的本金总额计算，有效投标交换的现有交换要约票据的本金金额（“交换对价”）。

存量交换发售票据的投标可以在交易所到期日前随时撤回。交易所到期日前不存在支付现金或其他溢价要约收购的情形。根据交换要约的条款和条件，交换要约的结算日将迅速发生在交易所到期日之后以及收购的截止日期（“交易所结算日”，与招标结算日一起，各为“结算日”）或紧接其后的日期。新PSKY票据的利息将自交换要约中接受的相应系列现有交换要约票据的利息已支付的最近日期（包括在内）起计。于交换结算日期后的首个付息日，派拉蒙将支付利息相等于（i）自该系列现有交换发售票据的最后适用付息日起至（但不包括）交换结算日的交换发售票据所接纳的现有交换发售票据的所有应计及未付利息加上（ii）自交换结算日（及包括）至该付息日的新PSKY票据的所有应计及未付利息之和。

新PSKY票据将由作为派拉蒙现有信贷协议项下提供定期贷款便利的义务人的派拉蒙各境内子公司（“新PSKY票据担保人”）提供担保，收购后，这些子公司将包括WBD及其某些子公司，并将由派拉蒙和各新PSKY票据担保人的几乎所有资产以第二留置权为基础提供担保，但发售备忘录中描述的某些惯例和其他例外情况除外。

派拉蒙和WBD发行人都不会从交换要约中获得任何现金收益。合资格持有人在交换要约中交换的现有交换要约票据将予以清退和注销，不再重新发行。

交换要约正在进行中，新的PSKY票据和新的PSKY票据担保人的相关担保正在根据经修订的1933年美国证券法（“证券法”）的注册要求豁免以及根据其颁布的美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例进行要约和发行，并且也没有根据任何州或外国证券法进行注册。新的PSKY票据不得在美国或向任何美国人（定义见下文）发售或出售，除非根据《证券法》的注册要求豁免或在不受《证券法》注册要求约束的交易中。交换要约将仅向现有交换要约票据的持有人提出，而新的PSKY票据仅向（a）被合理认为是经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条所定义的“合格机构买家”或（b）不是“美国人”的现有交换要约票据持有人，根据《证券法》S条例第902条的定义（这类持有人，“合格持有人”），只有完成并返回资格认证的合格持有人才有权接收或审查发售备忘录或参与交换要约。资格认证可在以下网址以电子方式获得：https://gbsc-usa.com/eligibility/paramount。

一般

每项要约均为一项单独要约，每项要约均可根据特定条件和适用法律在任何时候由派拉蒙全权酌情单独完成、修订、延长、终止或撤回，且不同时完成、修订、延长、终止或撤回与任何其他系列要约票据有关的任何其他要约。如根据适用法律的规定，购买要约或发售备忘录（如适用）中所述的要约的任何条件未在适用的到期日之前得到满足或豁免，派拉蒙可终止该要约。此外，派拉蒙可以根据适用法律在不延长要约的情况下放弃要约的条件。

要约仅由派拉蒙公司提出，并非由WBD或WBD发行人提出。派拉蒙、WBD、WBD发行人、交易商经理、交易所代理（定义见下文）、信息代理（定义见下文）、管辖要约票据的每份契约下的受托人、将管辖新PSKY票据的契约下的受托人或抵押品代理或其中任何一方的任何关联公司均未就任何要约票据持有人是否应在适用的要约中以现金或新PSKY票据投标或不投标该持有人的要约票据本金的全部或任何部分提出任何建议。没有人被他们中的任何人授权提出这样的建议。持有人必须自行决定是否在任何要约中提供要约票据，如果是，则提供要约票据的数量。

只有符合条件的持有人才能收到发售备忘录副本并参与交换要约。派拉蒙已聘请Global Bondholder Services Corporation担任要约的交易所代理（以该身份，“交易所代理”）和信息代理（以该身份，“信息代理”）。有关要约的问题，或索取购买要约或要约备忘录或其他相关文件的额外副本的请求，可通过电话（855）654-2014（美国免费电话）或（212）430-3774（银行和经纪人）或发送电子邮件至contact@gbsc-usa.com向公司行动提出。持有人还应向其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他机构咨询有关要约的协助。交易所要约文件和要约收购文件可通过以下链接查阅：https://gbsc-usa.com/paramount。

派拉蒙已聘请美国银行证券公司和花旗集团担任此次要约的经销商经理（以此身份称为“经销商经理”）。持有人如对要约有任何疑问，请致电+ 1（888）292-0070（免费）或+ 1（980）388-3646（收集）或debt _ advisory@bofa.com联系BoFA Securities，Inc.或致电+ 1（800）558-3745（免费）或+ 1（212）723-6106或发送电子邮件至NY.liabilitymanagement@citi.com联系BOFA Securities，Inc.或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或发送电子邮件至bofa.com或Latham & Watkins LLP担任派拉蒙的法律顾问，Cahill Gordon & Reindel LLP担任交易商经理的法律顾问。

本新闻稿仅供参考，不构成出售任何证券（包括现有要约收购票据、现有交换要约票据或新的PSKY票据）的要约或购买要约的招揽，也不构成要约、招揽（包括根据同意征求），或在任何司法管辖区出售任何此类要约、招揽或出售为非法的证券。

关于派拉蒙，一家Skydance公司

Paramount，a Skydance Corporation是一家下一代全球媒体和娱乐公司，由三个业务部门组成：工作室、直接面向消费者和电视媒体。PSKY的投资组合联合了传奇品牌，包括派拉蒙影业、派拉蒙电视、CBS、CBS新闻、CBS体育、尼克国际儿童频道、MTV、BET、喜剧中心、Showtime、派拉蒙+、Pluto TV，以及Skydance动画、电影、电视、互动/游戏和派拉蒙体育娱乐。

有关前瞻性陈述的注意事项

本通讯包含有关此次收购和此处提及的其他交易的“前瞻性陈述”。读者被告诫不要依赖这些前瞻性陈述。这些陈述是基于当前对未来事件的预期。如果基本假设被证明不准确或已知或未知的风险或不确定性成为现实，实际结果可能与派拉蒙的预期和预测存在重大差异。风险和不确定性包括但不限于：收购的完成条件将不会得到满足的风险，包括无法获得适用的反垄断或监管法律下的许可或将在未被预期的条件下获得许可的风险；本文所述的交易将无法在预期的时间范围内完成或根本无法完成的可能性；任何事件的发生，可能导致收购终止的变化或其他情况；在收购未决期间对派拉蒙或WBD的业务产生的潜在不利影响，例如员工离职或分散管理层对业务运营的注意力；公告或收购完成对WBD或派拉蒙股票市场价格的负面影响；与收购相关的股东诉讼风险，包括由此产生的费用或延迟；收购的预期收益和机会如果完成的可能性，可能无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；与收购后合并业务（“合并后公司”）的流媒体业务相关的风险；消费者行为、广告市场状况的变化以及受众衡量的缺陷对合并后公司的广告收入产生的不利影响；与在高度竞争和充满活力的行业中运营相关的风险；消费者行为的不可预测性，以及不断发展的技术和分销模式；与合并后公司决定投资于新业务、产品、服务和技术相关的风险，以及合并后公司业务战略的演变；合并后公司内容的分发可能出现运输损失或其他减少，或谈判产生的影响；对合并后公司声誉或品牌的损害；商誉、内容和长期资产（包括有限寿命的无形资产）的资产减值费用造成的损失；与已终止经营和以前业务相关的负债；对可持续发展举措的日益审查和不断变化的预期；不断变化的业务连续性、网络安全、隐私和数据保护以及类似风险；保护和维护合并后公司知识产权方面的挑战；国内和全球政治，影响合并后公司业务或收购的一般经济和监管因素；无法雇用或留住关键员工或确保创造性人才；劳资纠纷导致合并后公司运营中断；与成功整合派拉蒙全球、Skydance Media，LLC和WBD的业务并实现预期协同效应相关的风险和成本以及派拉蒙的整合能力，包括与实现此类协同效应的预期金额或时间表相关的风险和成本；与收购和其他事项或交易相关的诉讼；与合并后公司的控股公司结构相关的风险，包括其依赖其子公司的分配来满足纳税义务和其他现金需求；与我们的债务相关的风险，包括我们大量未偿债务义务、我们承担更多债务的能力以及我们满足有关派拉蒙、WBD或合并后公司债务的协议中包含的财务和其他契约的能力。有关这些风险、不确定性和其他因素以及与派拉蒙和WBD各自业务相关的一般风险的进一步清单和描述，可在派拉蒙于2026年2月25日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中找到，包括标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”和“项目1a”的部分。风险因素，”派拉蒙最近提交的截至2026年3月31日季度的10-Q表格季度报告，包括标题为“有关前瞻性陈述的注意事项”和“第1A项。风险因素”，以及派拉蒙随后向SEC提交的文件，以及WBD于2026年2月27日向SEC提交的截至2025年12月31日财政年度的10-K表格年度报告，包括标题为“第1A项。风险因素，”WBD于5月向SEC提交的截至2026年3月31日季度的10-Q表格季度报告 2026年，以及WBD随后向SEC提交的文件。派拉蒙和WBD均不承诺因新信息或未来事件或发展而更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。 6,

媒体联系人：

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mSZ@paramount.com/laura.watson@paramount.com

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百乐门Skydance@brunswickgroup.com

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