美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2023年7月29日的季度
或者
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
为从到的过渡时期。
委员会文件编号 001-36107
Burlington Stores, Inc.
（注册人在其章程中指明的确切名称）
特拉华州 |
|
80-0895227 |
（国家或其他司法管辖权 成立法团或组织） |
|
（国税局雇主 身份证号） |
|
|
|
2006年130号公路北 新泽西州伯灵顿 |
|
08016 |
（主要行政办事处地址） |
|
（邮编） |
登记人的电话号码，包括区号：（609）387-7800
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
|
交易 符号（s） |
|
注册的每个交易所的名称 |
普通股 |
|
BURL |
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。是☐
用复选标记表明登记人是否在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每一份交互式数据文件。是☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☒ |
加速披露公司 |
☐ |
|
|
|
|
非加速披露公司 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
☐ |
|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否
截至2023年7月29日，注册人已发行普通股64,850，028股。
Burlington Stores, Inc.
指数
|
|
页 |
|
3 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
36 |
|
|
|
|
|
37 |
2
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Burlington Stores, Inc.
简明合并损益表
（未经审计）
（除每股数据外，所有数额均以千为单位）
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与债务修正有关的费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值费用----长期资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入-净额 |
|
|
(6,165 |
) |
|
|
(12,608 |
) |
|
|
(15,163 |
) |
|
|
(16,005 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股----基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
普通股-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
普通股加权平均数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股----基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
3
Burlington Stores, Inc.
综合收益简明综合报表
（未经审计）
（所有数额以千为单位）
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他综合收入，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率衍生品合约： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本期间产生的未实现净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
(6,769 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
本期间重新分类为收益的净额 |
|
|
(1,179 |
) |
|
|
|
|
|
|
(2,006 |
) |
|
|
|
|
其他综合收入（损失），税后净额 |
|
|
|
|
|
|
(4,690 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
Burlington Stores, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
（除份额和每股数据外，所有数额均以千为单位）
|
|
7月29日， |
|
|
1月28日， |
|
|
7月30日， |
|
|||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
限制现金和现金等价物 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款——净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为处置而持有的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备——净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应付账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
当前经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前到期的长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款项和意外开支（附注11） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
优先股，面值0.0001美元：授权：50,000，000 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股，面值0.0001美元： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
授权：500,000，000股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
发行数量：分别为82,326，476股、82,037，994股和81,907，528股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流通股：分别为64,850，028股、65,019，713股和65,546，467股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存，按成本计算 |
|
|
(1,982,406 |
) |
|
|
(1,893,891 |
) |
|
|
(1,789,716 |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
5
Burlington Stores, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（所有数额以千为单位）
|
|
六个月结束 |
|
|||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
为将净收入与业务活动提供（用于）的现金净额对账而作出的调整 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减值费用——长期资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资费用的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务工具的增值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
(1,804 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金租赁费用 |
|
|
(2,993 |
) |
|
|
(343 |
) |
从房东津贴收到的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产和负债变动 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
(9,774 |
) |
|
|
(16,908 |
) |
商品库存 |
|
|
|
|
|
|
(245,687 |
) |
预付和其他流动资产 |
|
|
(17,020 |
) |
|
|
|
|
应付账款 |
|
|
(183,775 |
) |
|
|
(283,861 |
) |
其他流动负债 |
|
|
(72,833 |
) |
|
|
(71,405 |
) |
其他长期资产和长期负债 |
|
|
|
|
|
|
(287 |
) |
其他业务活动 |
|
|
(3,884 |
) |
|
|
|
|
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
(152,862 |
) |
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
为财产和设备支付的现金 |
|
|
(184,752 |
) |
|
|
(208,776 |
) |
租赁购置费用 |
|
|
(6,737 |
) |
|
|
(943 |
) |
出售财产和设备及持有待售资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(177,658 |
) |
|
|
(186,395 |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的本金支付—— B-6期贷款 |
|
|
(4,807 |
) |
|
|
(4,807 |
) |
长期债务的本金支付——可转换票据 |
|
|
(133,724 |
) |
|
|
(78,236 |
) |
购买库存股 |
|
|
(88,056 |
) |
|
|
(212,721 |
) |
股票期权收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
(7,037 |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(210,399 |
) |
|
|
(296,849 |
) |
现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物减少 |
|
|
(358,231 |
) |
|
|
(636,106 |
) |
期初现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充披露现金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
||
已付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税付款（退还）-净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(236,496 |
) |
非现金投资和筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
应计购置财产和设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
Burlington Stores, Inc.
简明合并财务报表附注
2023年7月29日
（未经审计）
1.重要会计政策摘要
列报依据
截至2023年7月29日，特拉华州Burlington Stores, Inc.（与其子公司合称本公司）通过其间接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation（BCFWC）经营着939家零售店。
这些未经审计的简明合并财务报表包括伯灵顿百货公司及其子公司的账目。在合并过程中，所有公司间账户和交易均已取消。简明综合财务报表未经审计，但管理层认为反映了所有调整（属于正常的经常性调整）
6
性质）所必需的，以便公允列报所列报的过渡期间的业务结果。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露被压缩或省略。这些简明合并财务报表应与公司截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告（2022财年10-K）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。本报告所述2023年1月28日的资产负债表来自于2022财年10-K中的经审计的合并财务报表。由于公司的业务具有季节性，截至2023年7月29日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定代表该财年的业绩。
本公司所遵循的会计政策在附注1“重要会计政策摘要”中进行了描述，该附注包含在2022财年10-K的第二部分第8项中。
会计年度
公司将其会计年度定义为52周或53周，截止日期为最接近1月31日的星期六。2023财年定义为截至2024年2月3日的53周年度，2022财年定义为截至2023年1月28日的52周年度。2023财年和2022财年的第一和第二季度各有13周。
最近采用的会计准则
在截至2023年7月29日的三个月和六个月期间，没有对公司简明合并财务报表及其附注产生重大影响的新会计准则，也没有新的会计准则
7
或截至2023年7月29日已发布但尚未生效的公告，本公司预计该公告生效后将对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
2.股东权益
截至2023年7月29日和2022年7月30日的三个月和六个月期间，公司股东权益的活动汇总如下：
|
|
（以千为单位，共享数据除外） |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
累计 |
|
|
累计 |
|
|
库存股票 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
（损失）收入 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
合计 |
|
||||||||
2023年1月28日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(17,018,281 |
) |
|
$ |
(1,893,891 |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
已行使的股票期权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于预扣税款的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,457 |
) |
|
|
(1,962 |
) |
|
|
(1,962 |
) |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票，包括与消费税相关的40万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(245,414 |
) |
|
|
(51,823 |
) |
|
|
(51,823 |
) |
受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利率衍生品合同未实现收益，扣除相关税款30万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
从累计其他综合收入重新分类为收益的数额，扣除相关税款30万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(827 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(827 |
) |
截至2023年4月29日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(17,273,152 |
) |
|
$ |
(1,947,676 |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
已行使的股票期权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于预扣税款的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(48,938 |
) |
|
|
(8,626 |
) |
|
|
(8,626 |
) |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票，包括与消费税相关的10万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(154,358 |
) |
|
|
(26,104 |
) |
|
|
(26,104 |
) |
受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利率衍生品合同未实现收益，扣除相关税款310万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
从累计其他综合收入重新分类为收益的数额，扣除相关税款40万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,179 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,179 |
) |
2023年7月29日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(17,476,448 |
) |
|
$ |
(1,982,406 |
) |
|
$ |
|
|
8
|
|
（以千为单位，共享数据除外） |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
累计（赤字） |
|
|
累计 |
|
|
库存股票 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
合计 |
|
||||||||
2022年1月29日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(4,441 |
) |
|
|
(15,185,760 |
) |
|
$ |
(1,576,995 |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
已行使的股票期权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于预扣税款的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(30,090 |
) |
|
|
(5,673 |
) |
|
|
(5,673 |
) |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(512,905 |
) |
|
|
(99,090 |
) |
|
|
(99,090 |
) |
限制性股票的归属，扣除被没收的199股限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利率衍生品合同未实现收益，扣除相关税款740万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
从累计其他综合收入重新分类为收益的数额，扣除相关税款110万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2022年4月30日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(15,728,755 |
) |
|
$ |
(1,681,758 |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
已行使的股票期权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于预扣税款的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(34,028 |
) |
|
|
(6,923 |
) |
|
|
(6,923 |
) |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(598,278 |
) |
|
|
(101,035 |
) |
|
|
(101,035 |
) |
受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利率衍生品合同未实现损失，扣除相关税款260万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,769 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,769 |
) |
从累计其他全面损失改划为收益的数额，扣除相关税款80万美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2022年7月30日余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(16,361,061 |
) |
|
$ |
(1,789,716 |
) |
|
$ |
|
|
3.租赁承诺
该公司的租约主要包括商店、配送设施和办公空间，这些租约的经营和融资租约将主要在未来30年内到期。租约通常包括五年一次的续租选择和升级条款。续租只有在有合理保证可以行使的情况下才包括在租赁负债中。该公司的租约通常按总销售额的一定百分比提供或有租金。或有租金不计入租赁负债，发生时确认为可变租赁成本。
以下是公司未来租赁付款的时间表：
|
|
（以千计） |
|
|||||
会计年度 |
|
运营 |
|
|
金融 |
|
||
2023年（剩余） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未来最低租赁付款额共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息金额 |
|
|
(713,229 |
) |
|
|
(12,325 |
) |
租赁负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减：租赁负债的当期部分 |
|
|
(400,266 |
) |
|
|
(4,253 |
) |
长期租赁负债共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
加权平均剩余租期（年） |
|
|
7.9 |
|
|
|
11.8 |
|
上述时间表不包括公司承诺开设或搬迁但尚未占有该空间的78家商店的约4.468亿美元。在第二季度结束后，公司共承付206.6美元
9
百万美元，涉及从3B家居获得的另外40家商店的租约。对公司的租赁进行估值时使用的贴现率并不容易确定，而是基于公司在完全抵押的基础上的增量借款利率。
以下是所列期间的租赁费用净额一览表：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
||||
融资租赁费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
融资租赁资产摊销（a） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁负债利息（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务租赁费用（c） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变租赁费用（c） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁费用共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去所有租金收入（d） |
|
|
(1,442 |
) |
|
|
(1,140 |
) |
|
|
(2,840 |
) |
|
|
(2,688 |
) |
租金支出净额共计（e） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
包含在公司简明综合收益表的“折旧和摊销”项目中。 |
(b) |
包含在公司简明综合收益表的“利息支出”项目中。 |
（c） |
包括房地产税、公共区域维修、保险和百分比租金。包含在公司简明综合收益表的“销售、一般和管理费用”项目中。 |
（d） |
包含在公司简明综合收益表的“其他收入”项目中。 |
（e） |
不包括无关紧要的短期租赁费用。 |
与租赁有关的补充现金流量披露如下：
|
|
（以千计） |
|
|||||
|
|
六个月结束 |
|
|||||
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
||
为租赁负债计量所列数额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债产生的现金付款（a） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁负债本金部分的现金付款（b） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁负债利息部分的现金支付（a） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非现金补充资料： |
|
|
|
|
|
|
||
因取得使用权资产而产生的经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
包含在公司简明综合现金流量表的经营活动中。 |
(b) |
包括在公司简明合并现金流量表的筹资活动中。 |
4.长期债务
长期债务包括：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
1月28日， |
|
|
7月30日， |
|
|||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
高级担保定期贷款安排（B-6期贷款），调整后的SOFR（下限为0.00%）加2.00%，于2028年6月24日到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可换股优先票据，利率2.25%，于2025年4月15日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL高级担保循环贷款，基于平均未偿余额的SOFR加点差，将于2026年12月22日到期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融资租赁债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销递延融资费用 |
|
|
(4,952 |
) |
|
|
(7,440 |
) |
|
|
(8,877 |
) |
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：本期到期 |
|
|
(13,867 |
) |
|
|
(13,634 |
) |
|
|
(14,587 |
) |
长期债务，扣除本期到期债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10
定期贷款机制
定期贷款融资的抵押是对公司有利的租赁、房地产和财产及设备的第一留置权，以及对公司存货和应收账款的第二留置权。2023年5月11日，公司修订了定期贷款信贷协议，自2023年6月30日起，将定期贷款安排下借款的参考利率之一从定期贷款调整后的LIBOR利率改为调整后的定期SOFR利率（定义见定期贷款信贷协议）。调整后的期限SOFR利率包括一个月的利息期为0.11%，三个月的利息期为0.26%，六个月的利息期为0.43%的信用利差调整，下限为0.00%。在执行这一修正时，公司产生了10万美元的费用，主要与法律费用有关，这些费用记录在公司简明综合收益表的“与债务修正有关的费用”项目中。
定期贷款安排的利率是：（一）SOFR利率贷款，年利率等于适用利息期的调整后SOFR利率，再加上适用的保证金；（二）优惠利率贷款，年利率等于（a）可变年利率中的最高者，然后由摩根大通银行在其总部宣布为“优惠利率”，（b）在该日期生效的纽约联邦储备银行利率加上每年0.50%，及（c）适用类别的一个月定期贷款的调整定期贷款利率加上1.00%，在每宗个案中加上适用的保证金。
在2023年7月29日和2022年7月30日，与定期贷款融资相关的利率分别为7.4%和4.4%。
可转换票据
2020年4月16日，公司发行了8.050亿美元的2025年到期的2.25%可转换优先票据（可转换票据）。可转换票据是本公司的一般无担保债务。可转换票据的利率为每年2.25%，每半年以现金支付，从2020年10月15日开始，于每年4月15日和10月15日支付。可转换票据将于2025年4月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。
在2022财年第一季度，公司与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的可转换票据本金总额6460万美元兑换为现金7820万美元。这些交换产生的税前债务清偿费用总额为1470万美元。
在2023财年第一季度，公司与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的可转换票据本金总额1.103亿美元兑换为1.333亿美元现金。这些交换导致总计2460万美元的税前债务清偿费用。
在紧接2025年1月15日前一个营业日的营业结束前，可转换票据只有在发生某些事件时和在某些时期内才可由持有人选择兑换。其后，可换股票据可随时由持有人选择转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日的营业时间结束为止。可转换票据的初始兑换率为每1000美元可转换票据本金4.54 18股（相当于公司普通股每股约220.18美元的初始兑换价），如果发生某些事件，可进行调整。初始转换价格比每股166.17美元的转换溢价约32.50%，这是2020年4月13日（发行定价日）公司普通股在纽约证券交易所的最后一次报告售价。在2021财年第一季度，公司对可转换票据的任何转换做出了不可撤销的结算选择。转换后，本公司将以现金支付本金。对于超出本金的部分，公司将交付普通股股份。在2023年4月15日之前，本公司不得赎回可转换票据。自2023年4月15日及之后，如果公司普通股的最后一次报告售价等于或超过一段特定时期内转换价格的130%，公司可以选择以现金赎回全部或任何部分可转换票据，赎回价格等于将赎回的可转换票据本金总额的100%，加上截至（但不包括）赎回日的应计和未付利息（如有）。
可转换票据持有人可要求公司在发生某些事件时回购其可转换票据，这些事件构成管理可转换票据的契约下的根本变化，购买价格等于可转换票据本金的100%，加上截至回购日期（但不包括回购日期）的应计未付利息。对于某些公司事件，或如果公司发出赎回通知，在某些情况下，公司将提高因该公司事件或在该可转换票据的相关赎回期内选择转换其可转换票据的持有人的兑换率。实际利率为2.8%。
11
ABL信贷额度
2022年7月20日，BCFWC签订了第二份经修订和重述的信贷协议的第四次修订（修订）。该修正案将其目前基于资产的贷款安排（ABL信贷额度）的承诺本金总额从6.50亿美元增加到9.00亿美元，并将基于LIBOR的利率基准规定改为基于定期担保隔夜融资利率（SOFR）或每日SOFR利率的利率基准规定（在每日SOFR的情况下，可用于不超过1亿美元的借款，如果没有期限SOFR利率，则可用于不超过承诺的全部金额）。适用的SOFR利率包括0.10%的信用利差调整。
2023年6月26日，BCFWC签订了第二次修订和重述信贷协议的第五修正案，将该协议下的信用证分限额从1.5亿美元增加到2.5亿美元。信用证分限额将自动减至（i）2024年4月1日的2.375亿美元，（ii）2024年7月1日的2.25亿美元，（iii）2024年10月1日的2.125亿美元，以及（iv）2025年1月1日的2亿美元。BCFWC和代理人可根据第（i）至（iii）条延长上述日期，只要不迟于2025年1月1日将分限额减至2亿美元。
截至2023年7月29日，公司在ABL信贷额度下的可用资金为8.187亿美元。在截至2023年7月29日的三个月和六个月期间，ABL信贷额度下没有借款。
截至2022年7月30日，公司在ABL信贷额度下的可用资金为8.425亿美元。在截至2022年7月30日的三个月和六个月期间，ABL信贷额度下没有借款。
5.衍生工具和套期保值活动
本公司根据ASC 815“衍生品和套期保值”（ASC 815）对衍生品和套期保值活动进行会计处理。根据ASC 815的要求，公司在资产负债表上以公允价值记录所有衍生品，并每季度根据市场情况进行调整。此外，为了遵守ASC 820“公允价值计量”（ASC 820）的规定，信用估值调整考虑到任何信用增级对合同的影响，被纳入公允价值，以考虑潜在的违约风险。在根据违约风险调整其衍生合约的公允价值时，公司考虑了任何适用的信用增级措施，如抵押、门槛、相互看跌和担保。根据ASC 820，本公司进行了一项会计政策选择，以净额为基础，按交易对手组合计量其受净额结算总协议约束的衍生金融工具的信用风险。不存在净额结算的影响，因为公司只有一种衍生工具。本公司将其衍生品估值划分为公允价值等级的第2级。
2018年12月17日，公司进行了利率互换，以2.72%的利率对冲了定期贷款安排下4.5亿美元的浮动利率风险敞口。2021年6月24日，公司终止了之前的利率互换，并进行了新的利率互换，以2.19%的混合利率对4.5亿美元的定期贷款工具浮动利率风险敞口进行对冲，并被指定为现金流量对冲。
在2023财年第二季度，公司将其利率互换修改为基于SOFR而非LIBOR，这导致更新后的互换利率为2.16%。这一修正已纳入ASC 848的指导原则，不影响套期会计关系。
上一次利率互换的递延损失为2690万美元。本公司将从累计其他综合损失中获得的这笔款项，在原期限为2023年12月29日的上一次利率互换的原始期限内，摊销为利息费用。新的利率互换在开始时的负债公允价值为2690万美元。本公司将把这一数额计入累计其他综合损失，作为新利率互换有效期内利息费用的收益，新利率互换的到期日为2028年6月24日。
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的敞口。为了实现这些目标，公司主要使用利率互换作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流量套期保值的利率互换是指从交易对手方收到可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而无需交换基础名义金额。
12
截至2023年7月29日，本公司有下列未清偿的利率衍生工具，被指定为利率风险的现金流量对冲工具：
利率衍生工具 |
|
数目 |
|
名义总量 |
|
利息掉期利率 |
|
到期日 |
利率互换合约 |
|
|
|
4.50亿美元 |
|
2.16% |
|
2028年6月24日 |
表格披露
下表列出了公司衍生金融工具的公允价值毛额及其在公司简明综合资产负债表中的分类：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||||
|
|
衍生工具的公允价值 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2023年1月28日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
余额 |
|
公平 |
|
|
余额 |
|
公平 |
|
|
余额 |
|
公平 |
|
|||
利率互换合约 |
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
下表列出各报告期内公司衍生金融工具产生的递延至累计其他综合损失的未实现损益。
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
利率衍生品： |
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
||||
税前未实现收益（损失） |
|
$ |
|
|
|
$ |
(9,345 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税（费用）福利 |
|
|
(3,095 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,441 |
) |
|
|
(4,855 |
) |
未实现收益（损失），税后净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(6,769 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了在每个报告期内将累计其他综合收益的损益重新分类为与公司衍生工具相关的收益的情况。
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
收入构成部分： |
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
||||
利息（福利）费用 |
|
$ |
(1,610 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(2,739 |
) |
|
$ |
|
|
所得税费用（收益） |
|
|
|
|
|
|
(768 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,818 |
) |
重新分类为收益的净额 |
|
$ |
(1,179 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(2,006 |
) |
|
$ |
|
|
公司估计，在今后12个月内，大约1290万美元将从累计其他综合收入中重新归类为利息支出的减少。
6.公允价值计量
本公司按照ASC 820对公允价值计量进行会计处理，该准则定义了公允价值，建立了计量框架，并扩大了公允价值计量的披露范围。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格），并将用于计量公允价值的投入分为以下层次：
第1级：活跃市场中相同资产或负债的报价。
第2级：活跃市场中类似资产或负债的市场报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的市场报价；输入可观察或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第3级：对资产和负债无法观察到的投入进行定价，包括资产和负债几乎没有（如果有的话）市场活动的情况。
确定公允价值的投入需要管理层作出重大判断或估计。
13
由于这些工具的短期性质，现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
有关本公司利率掉期合约公允价值的进一步讨论，请参阅附注5，“衍生工具和套期保值活动”。
金融资产
截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，本公司金融资产的公允价值和投入水平的等级汇总如下：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||
|
|
公允价值计量 |
|
|||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
1月28日， |
|
|
7月30日， |
|
|||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
1级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金等价物（包括限制性现金等价物） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
长期资产按非经常性公允价值计量，以便使用ASC 820的公允价值等级计算减值。公司长期资产的公允价值是使用第三级投入的贴现现金流模型计算的。在计算未来现金流量时，公司根据其经验和对零售地点所在市场因素的了解，对未来经营业绩和市场租金作出估计。
2023财年第二季度，长期资产减值费用为230万美元，原因是8家门店的收入和经营业绩下降，以及其中一家门店的租赁资产减值240万美元。2022财年第二季度，与两家门店的收入和经营业绩下降有关的长期资产减值费用为440万美元。
在截至2023年7月29日的六个月中，长期资产的减值费用为290万美元，与十家商店的收入和经营业绩下降有关，以及与其中三家商店有关的租赁资产减值260万美元。在截至2022年7月30日的六个月期间，长期资产的减值费用为700万美元，原因是两家门店的收入和经营业绩下降，一家自有门店以低于账面净值的价格出售，以及两家搬迁门店的无法收回的固定资产。在截至2023年7月29日的六个月和截至2022年7月30日的六个月期间，减值资产的剩余账面价值分别为7590万美元和3250万美元。
金融负债
本公司财务负债的公允价值摘要如下：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年7月29日 |
|
|
2023年1月28日 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|||||||||||||||
|
|
校长 |
|
|
公平 |
|
|
校长 |
|
|
公平 |
|
|
校长 |
|
|
公平 |
|
||||||
B-6期贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可转换票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL信贷额度（a） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务总额（b） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本报告所列的公允价值是根据截至各期末日期管理层可获得的相关信息计算的。公司债务的估计公允价值在公允价值等级中被归为第2级，并基于从非活跃市场收到的当前市场报价。
7.所得税
2023财年第二季度的所得税费用为1110万美元，而2022财年第二季度的所得税费用为400万美元。2023财年第二季度实际税率为26.4%，而第二季度为25.0%
14
2022财年第四季度。所得税费用和税率的增加分别是由于更高的税前收入和更高的股票薪酬的税收费用。
2023财年上半年的所得税费用为2170万美元，而2022财年上半年的所得税费用为550万美元。2023财年上半年的实际税率为25.4%，而2023财年上半年的实际税率为16.4%。所得税费用和税率的增加分别是由于更高的税前收入和更高的股票薪酬的税收费用。
递延税款净额如下：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
1月28日， |
|
|
7月30日， |
|
|||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
递延所得税资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延所得税资产净额与波多黎各递延余额有关，这些余额未来可用于税收方面的净收益。递延所得税负债净额主要涉及无形资产和折旧费用，如果公司未来有纳税义务。
截至2023年7月29日，公司有一项与净经营亏损相关的递延所得税资产890万美元，其中包括与2024年至2041年不同日期到期的州净经营亏损相关的860万美元，以及与将于2025年到期的波多黎各净经营亏损相关的30万美元。
截至2023年7月29日，公司拥有与税收抵免结转相关的递延税收资产1310万美元，其中包括将于2024年到期的1270万美元州税收抵免结转，以及记录在波多黎各替代性最低税收抵免中的40万美元递延税收资产，这些税收抵免的有效期不定。
截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，与州和波多黎各净经营亏损和州税收抵免结转相关的估值减免分别为1380万美元、1310万美元和1020万美元。公司认为，这部分州和波多黎各净经营亏损和州税收抵免结转很可能无法实现。
8.股本
库存股票
本公司采用成本法核算库存库存。
用于支付预扣税款的股份
在截至2023年7月29日的六个月期间，公司以大约1060万美元的价格从员工手中购买了58,395股普通股，以满足他们与授予限制性股票和限制性股票单位奖励相关的最低法定扣税，这些费用记录在公司简明合并资产负债表的“按成本计算的库存股票”项目和公司简明合并现金流量表的“购买库存股票”项目中。
股份回购计划
2022年2月16日，公司董事会授权回购最多5亿美元的普通股，授权执行至2024年2月。
在截至2023年7月29日的六个月期间，公司根据这些回购计划以7750万美元的价格回购了399,772股普通股，记录在公司简明合并资产负债表的“库存股，按成本计算”项目和公司简明合并现金流量表的“库存股购买”项目中。截至2023年7月29日，公司在股票回购授权下剩余2.699亿美元。
2023年8月15日，公司董事会授权回购最多5亿美元的普通股，授权执行至2025年8月。
9.每股净收入
每股基本净收入的计算方法是用净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释后每股净收益的计算方法是将净收益除以加权平均数的普通股和潜在稀释性证券，在此期间，公司股票期权采用库存股法，
15
限制性股票和限制性股票单位奖励，以及可转换票据的if转换方法。下表列出每股基本和稀释净收益的计算方法：
|
|
（单位：千，每股数据除外） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
每股基本净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
普通股加权平均数----基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收入----基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释每股净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股基本和稀释净收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股加权平均数----基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假设股票期权的行使和限制性股票的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假定可转换债务的转换 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股加权平均数-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收入–摊薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2023年7月29日的三个月和六个月期间，分别有约1,821，000股和1,282，000股基于股票的薪酬被排除在稀释后的每股净收益之外，因为它们的影响是反稀释的。
在截至2022年7月30日的三个月和六个月期间，分别有约1,340，000股和950,000股与公司股票薪酬授予相关的股票被排除在稀释每股净收益之外，因为它们的影响是反稀释的。
在截至2023年7月29日的三个月和六个月期间，可转换票据转换后可发行的普通股股票被排除在稀释每股收益的计算之外，因为其影响是反稀释的，因为220.18美元的转换价格超过了该期间公司普通股的平均市场价格。
10.基于股票的薪酬
截至2023年7月29日，根据公司2022年综合激励计划，共有5,178，607股普通股可供发行。
非现金股票补偿费用如下：
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
非现金股票补偿类型 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
限制性股票和限制性股票单位赠款（a） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票期权赠款（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
绩效股票单位赠款（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计（b） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
股票期权
截至2023年7月29日的六个月期间的股票期权交易汇总如下：
|
|
数目 |
|
|
加权 |
|
||
2023年1月28日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授予的期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使的选择权（a） |
|
|
(106,207 |
) |
|
|
|
|
被没收的期权 |
|
|
(34,867 |
) |
|
|
|
|
2023年7月29日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表汇总了截至2023年7月29日在此种期权的合同期限内已授予和预期将授予的股票期权的信息：
|
|
选项 |
|
|
加权 |
|
|
加权 |
|
|
聚合 |
|
||||
已授予和预期将授予的期权 |
|
|
|
|
|
|
7.5 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可行使的期权 |
|
|
|
|
|
|
5.9 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2023年7月29日的六个月期间内授予的每份股票期权的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型在加权平均基础上使用以下假设估计的：
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
7月29日， |
|
|
|
2023 |
无风险利率 |
|
|
3.5% |
预期波动 |
|
|
41.8% |
预期寿命（年） |
|
|
4.0 |
合同寿命（年） |
|
|
10.0 |
预期股息率 |
|
|
0% |
授予日已发行期权的公允价值 |
|
$ |
|
预期的股息收益率是基于该公司近期不支付股息的预期。为了评估其波动率因子，公司使用了股票价格在期权预期期限内的历史波动率。无风险利率是基于美国财政部零息债券的利率，这些债券的期限与所估价的预期期限相似。这些备选办法的预期寿命是根据历史执行率估计的。
限制性股票
截至2023年7月29日的六个月期间的限制性股票交易汇总如下：
|
|
数目 |
|
|
加权 |
|
||
2023年1月28日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授予的奖项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已获奖励（a） |
|
|
(156,600 |
) |
|
|
|
|
赔偿金被没收 |
|
|
(18,837 |
) |
|
|
|
|
2023年7月29日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
17
在截至2023年7月29日的六个月期间，每一股限制性股票的公允价值基于公司普通股在授予日的收盘价。
业绩库存单位
公司向高级管理人员授予基于业绩的限制性股票单位。2020财政年度和2021财政年度授予的业绩库存单位的归属是基于持续服务和在三年业绩期间实现预先确定的调整后EBIT利润率扩张和销售复合年增长率（CAGR）目标（每个加权平均）。2022财年和2023财年授予的绩效股票单位的归属基于持续服务和在三年业绩期内实现预先设定的调整后每股净收益增长。根据公司实现这些目标的情况，每个奖项最多可获得目标奖项的200%。如果实际业绩低于阈值，将不予奖励。根据业绩库存单位确认的补偿费用，视情况根据高于或低于裁决书规定目标的业绩进行调整。
截至2023年7月29日的六个月期间的绩效股票单位交易汇总如下：
|
|
数目 |
|
|
加权 |
|
||
2023年1月28日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授予的奖项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已获奖励（a） |
|
|
(26,116 |
) |
|
|
|
|
赔偿金被没收 |
|
|
(47,961 |
) |
|
|
|
|
2023年7月29日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
11.承诺与或有事项
法律
在经营过程中，本公司参与了指控违反联邦和州工资和工时及其他劳动法规的集体或集体诉讼、根据《加州私人检察官总法》提出的代表诉讼以及不时出现的各种其他诉讼和监管程序，其中包括商业、产品、雇员、客户、知识产权和其他诉讼。针对我们的行动处于不同的程序阶段。其中许多诉讼提出了事实和法律问题，并具有不确定性。虽然无法保证这些事项的最终结果，但公司相信，这些行动的最终解决方案不会对公司的经营业绩、财务状况、流动性或资本资源产生重大不利影响。
信用证
截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，公司与多家银行的信用证安排总额分别为5640万美元、5110万美元和5750万美元。在这些安排中，截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，公司的未结信用证金额分别为5040万美元、4740万美元和4780万美元，以保证各种租赁协议、保险合同和公用事业协议的履行。此外，截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，公司与某些商品销售协议有关的未结信用证安排金额分别为600万美元、370万美元和970万美元。根据管理ABL信用额度的协议条款，截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，公司有能力分别签订1.936亿美元、9890万美元和9250万美元的信用证。
采购承诺
截至2023年7月29日，公司有13.012亿美元的采购承诺与未收到的货物有关。
18
Burlington Stores, Inc.
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
下文的讨论概述了影响我们在下文所列期间的综合经营业绩、财务状况、流动性和现金流量的重要因素。以下讨论和分析应与本报告其他部分的简明合并财务报表及其附注以及我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告（2022财年10-K）的合并财务报表及其附注一并阅读。
除历史信息外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设，例如我们的计划、目标、预期和意图。由于各种因素，我们的实际结果或其他事件可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括在题为“安全港声明”的第2项中讨论的因素。
执行摘要
导言
我们是一家全国公认的低价零售商，以每天低廉的价格出售高质量的品牌商品。1972年，我们在新泽西州的伯灵顿开了第一家店，主要销售外套和外套。从那时起，截至2023年7月29日，我们在46个州和波多黎各扩大了门店数量，达到939家。我们的产品种类多样化，提供大量应季、以时尚为重点的商品，折扣高达其他零售商的60%，包括：女装成衣、男装、青年服装、婴儿、美容、鞋类、配饰、家居、玩具、礼品和外套。我们出售从国家认可的制造商和其他供应商直接获得的各种理想的、第一质量的、当前品牌的、有标签的商品。
会计年度
2023财年的定义是截至2024年2月3日的53周年度。2022财年的定义是截至2023年1月28日的52周年度。
商店开业、关闭和搬迁
在截至2023年7月29日的六个月期间，我们开设了22家新店，包括五家搬迁，并永久关闭了五家店，不包括上述搬迁，使我们截至2023年7月29日的门店数量达到939家。
2023财政年度现行举措
我们继续专注于一些正在进行的旨在提高我们整体盈利能力的举措。这些举措包括但不限于：
我们努力通过以下举措提高可比店面销售额：
19
我们打算通过以下举措扩大和加强我们的零售店基础：
我们打算通过以下举措提高我们的营业利润率：
不确定性和挑战
当我们努力提高盈利能力时，我们面临的不确定性和挑战可能会对我们的收入或收入产生重大影响。下文概述了其中一些不确定因素和挑战。如需进一步讨论，请参阅2022财年10-K中“风险因素”标题下的说明。
一般经济条件。当前的宏观经济和地缘政治环境仍然存在高度的不确定性，长期的通胀压力继续对我们的核心客户低收入购物者的可自由支配支出产生负面影响。除通货膨胀外，消费者的消费习惯，包括我们销售的商品的消费，除其他外，还受到以下因素的影响：当前的全球经济状况、基本必需品和其他商品的成本、就业水平、工资和工资率、现行利率、政府福利减少和退税减少、住房成本、能源成本、商品定价、所得税税率和政策、消费者信心和消费者对经济的看法
20
条件。此外，消费者的购买模式通常受到消费者可支配收入、信贷供应和债务水平的影响。
美国经济的广泛、长期放缓或低迷、失业率或通货膨胀率长期居高不下、国内或全球经济前景不确定或金融危机都可能对消费者的消费习惯产生不利影响，导致季度或年度净销售额和利润低于预期。消费者信心也受到国内和国际政治局势的影响。我们的财务状况和运营可能会受到包括但不限于税收和医疗保健等领域的政府法规变化的影响。正在进行的国际贸易和关税谈判可能对我们的收入产生直接影响，对消费价格产生间接影响。战争的爆发或升级，或在美国发生或影响美国的恐怖行为或其他敌对行动，或流行病或流行病等公共卫生问题，都可能导致消费者支出减少。此外，世界各地的自然灾害、公共卫生问题、工业事故和战争行为，例如当前的乌克兰战争，可能会造成供应中断和全球价格上涨，进而可能对世界和美国经济产生不利影响，并导致消费者信心和支出下降。
我们密切关注我们的净销售额、毛利率和费用。我们进行了情景规划，如果我们的净销售额长期下降，我们已经确定了可变成本可以降低，以部分减轻这些下降的影响。如果我们遇到不利的经济趋势和/或如果我们抵消这些趋势影响的努力不够有效，就可能对我们今后财政期间的财政业绩和状况产生负面影响。
销售的季节性和天气状况。与大多数零售商一样，我们的业务也受到季节性因素的影响。在下半年，包括返校和假期，我们普遍实现了较高的销售和净收入水平。
天气仍然是影响我们商品销售的一个因素。一般来说，如果秋天天气寒冷，早春天气温暖，我们的销售额会更高。寒冷天气服装的销售由于秋季的早期寒冷天气而增加，而温暖天气服装的销售由于春季的早期温暖天气条件而增加。虽然我们提供多样化的产品，我们相信我们的商店的流量仍然是驱动，在一定程度上，天气模式。
竞争和利润率压力。我们相信，为了保持与零售商的竞争力，包括低价零售商和折扣店，我们必须继续以低于其他零售商的价格提供名牌商品，以及吸引顾客的各种商品。
美国零售服装和家居市场高度分散，竞争激烈。我们与百货公司、低价零售商、互联网零售商、专卖店、折扣店、批发俱乐部、直销店以及某些发展出低价概念的传统、全价零售连锁店竞争业务。在一年中的不同时间，传统的全价百货连锁店和专卖店以大幅降价出售名牌商品，这可能导致价格接近我们在伯灵顿百货提供的价格。我们预计未来竞争将会加剧。因此，我们将继续寻找使我们的商店与竞争对手的商店区别开来的方法。
美国零售业的利润率继续面临越来越大的压力，因为总体上充满挑战的零售环境导致消费者更加注重价值。此外，由于生活成本上升，中低收入购物者继续面临经济压力。我们追逐销售趋势的策略使我们能够灵活地购买较少的季前商品，而其余的则是在季内和机会主义的情况下购买。它还为我们提供了在供应商和类别之间转移采购的灵活性。这使我们能够与我们的供应商取得更好的条件，我们期望这将有助于抵消任何不断上涨的商品成本。
我们还在供应链、原材料和制成品以及占用和其他运营成本方面经历了通胀压力。我们不能保证将来有能力通过提高物价或其他方式来抵消通货膨胀的压力，也不能保证我们的业务将来不会受到持续通货膨胀的负面影响。
主要业绩和非公认会计原则措施
在评估我们的业绩时，我们考虑了许多因素。管理层使用的主要业绩和非GAAP指标包括净利润、调整后净利润、调整后EBITDA、调整后息税前利润、可比门店销售额、毛利率、库存、门店工资和流动性。
净收入。在截至2023年7月29日的三个月期间，我们的净收入为3090万美元，而在截至2022年7月30日的三个月期间，我们的净收入为1200万美元。在截至2023年7月29日的六个月期间，我们的净收入为6360万美元，而在截至2022年7月30日的六个月期间，我们的净收入为2810万美元。
21
增长的主要原因是销售额增加，以及毛利率上升。关于进一步的解释，请参阅下面题为“业务结果”的一节。
调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的息税前利润：调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的息税前利润是衡量我们业绩的非GAAP财务指标。
我们将调整后净收入定义为净收入，如适用，不包括以下项目：（一）净优惠租赁费用；（二）债务清偿损失；（三）与债务修正有关的费用；（四）减值费用；（五）与某些诉讼事项有关的金额；（六）其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益，所有这些都是为了得出调整后净收入而征税的。
我们将调整后EBITDA定义为净收入，如适用，不包括以下项目：（i）利息支出；（ii）利息收入；（iii）债务清偿损失；（iv）与债务修正有关的费用；（v）所得税费用；（vi）折旧和摊销；（vii）净优惠租赁成本；（viii）减值费用；（ix）与某些诉讼事项有关的金额；（x）其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。
我们将调整后的息税前利润定义为净收入，如适用，不包括以下项目：（i）利息支出；（ii）利息收入；（iii）债务清偿损失；（iv）与债务修正有关的费用；（v）所得税费用；（vi）减值费用；（vii）净优惠租赁费用；（viii）与某些诉讼事项有关的金额；以及（ix）其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益。
我们提供调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的息税前利润，因为我们认为它们是评估我们业务表现的有用的补充措施，并为我们的经营业绩提供了更大的透明度。特别是，我们认为，排除某些可能在频率和幅度上与我们认为的核心经营业绩有很大差异的项目，是有用的补充措施，有助于投资者和管理层评估我们产生收益和利用销售杠杆的能力，并更容易比较过去和未来期间的核心经营业绩。
我们相信，这些非公认会计原则的衡量标准为投资者提供了有关我们的运营和财务状况的有用信息。零售行业的其他公司对这些非GAAP指标的计算可能有所不同，因此我们的计算可能无法直接进行比较。
调整后的净收入作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地加以考虑，也不应替代根据公认会计原则编制的净收入或其他数据。除其他限制外，调整后的净收入不反映下列扣除税收影响的项目：
在截至2023年7月29日的三个月和六个月中，与上年同期相比，调整后净收入分别增加了1590万美元至3890万美元和3490万美元至9390万美元。这些增长主要是由较高的销售额和提高的毛利润率推动的。关于进一步的解释，请参阅下面题为“业务结果”的一节。
22
下表显示了我们对截至2023年7月29日的三个月和六个月的净收入与调整后净收入的对账，与截至2022年7月30日的三个月和六个月的对账：
|
|
（未经审计） |
|
|||||||||||||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收入与调整后净收入的调节： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
30,892 |
|
|
$ |
11,966 |
|
|
$ |
63,640 |
|
|
$ |
28,139 |
|
优惠租赁费用净额（a） |
|
|
3,979 |
|
|
|
4,769 |
|
|
|
8,042 |
|
|
|
9,471 |
|
债务清偿损失（b） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,644 |
|
|
|
14,657 |
|
与债务修正有关的费用（c） |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
减值费用----长期资产 |
|
|
4,709 |
|
|
|
4,415 |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
6,958 |
|
诉讼事项（d） |
|
|
1,500 |
|
|
|
5,500 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
10,500 |
|
税收影响（e） |
|
|
(2,305 |
) |
|
|
(3,702 |
) |
|
|
(9,605 |
) |
|
|
(10,719 |
) |
调整后净收入 |
|
$ |
38,872 |
|
|
$ |
22,948 |
|
|
$ |
93,870 |
|
|
$ |
59,006 |
|
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地加以考虑，也不应替代根据公认会计原则编制的净收入或其他数据。除其他限制外，调整后EBITDA未反映：
在截至2023年7月29日的三个月和六个月中，调整后EBITDA分别比上年同期增加3030万美元至1.408亿美元和6210万美元至2.981亿美元。这些增长主要是由较高的销售额和提高的毛利润率推动的。关于进一步的解释，请参阅下面题为“业务结果”的一节。
23
下表显示了截至2023年7月29日的三个月和六个月与截至2022年7月30日的三个月和六个月的净收入与调整后EBITDA的对账：
|
|
（未经审计） |
|
|||||||||||||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收入与调整后EBITDA的调节： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
30,892 |
|
|
$ |
11,966 |
|
|
$ |
63,640 |
|
|
$ |
28,139 |
|
利息费用 |
|
|
19,545 |
|
|
|
15,435 |
|
|
|
38,890 |
|
|
|
30,041 |
|
利息收入 |
|
|
(4,115 |
) |
|
|
(3,463 |
) |
|
|
(9,573 |
) |
|
|
(3,582 |
) |
优惠租赁费用净额（a） |
|
|
3,979 |
|
|
|
4,769 |
|
|
|
8,042 |
|
|
|
9,471 |
|
债务清偿损失（b） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,644 |
|
|
|
14,657 |
|
与债务修正有关的费用（c） |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
减值费用----长期资产 |
|
|
4,709 |
|
|
|
4,415 |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
6,958 |
|
诉讼事项（d） |
|
|
1,500 |
|
|
|
5,500 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
10,500 |
|
折旧及摊销 |
|
|
73,133 |
|
|
|
67,970 |
|
|
|
143,662 |
|
|
|
134,274 |
|
所得税费用 |
|
|
11,101 |
|
|
|
3,991 |
|
|
|
21,672 |
|
|
|
5,524 |
|
经调整EBITDA |
|
$ |
140,841 |
|
|
$ |
110,583 |
|
|
$ |
298,126 |
|
|
$ |
235,982 |
|
调整后的息税前利润作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地加以考虑，也不应替代根据公认会计原则编制的净收入或其他数据。除其他限制外，调整后的息税前利润未反映：
在截至2023年7月29日的三个月和六个月中，与上年同期相比，调整后的息税前利润分别增加了2510万美元至6770万美元和5280万美元至1.545亿美元。这些增长主要是由较高的销售额和提高的毛利润率推动的。关于进一步的解释，请参阅下面题为“业务结果”的一节。
下表显示了我们对截至2023年7月29日的三个月和六个月的净收入与调整后EBIT的对账，与截至2022年7月30日的三个月和六个月的对账：
24
|
|
（未经审计） |
|
|||||||||||||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收入与调整后EBIT的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
30,892 |
|
|
$ |
11,966 |
|
|
$ |
63,640 |
|
|
$ |
28,139 |
|
利息费用 |
|
|
19,545 |
|
|
|
15,435 |
|
|
|
38,890 |
|
|
|
30,041 |
|
利息收入 |
|
|
(4,115 |
) |
|
|
(3,463 |
) |
|
|
(9,573 |
) |
|
|
(3,582 |
) |
优惠租赁费用净额（a） |
|
|
3,979 |
|
|
|
4,769 |
|
|
|
8,042 |
|
|
|
9,471 |
|
债务清偿损失（b） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,644 |
|
|
|
14,657 |
|
与债务修正有关的费用（c） |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
减值费用----长期资产 |
|
|
4,709 |
|
|
|
4,415 |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
6,958 |
|
诉讼事项（d） |
|
|
1,500 |
|
|
|
5,500 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
10,500 |
|
所得税费用 |
|
|
11,101 |
|
|
|
3,991 |
|
|
|
21,672 |
|
|
|
5,524 |
|
调整后EBIT |
|
$ |
67,708 |
|
|
$ |
42,613 |
|
|
$ |
154,464 |
|
|
$ |
101,708 |
|
可比商店销售额。可比商店销售额衡量一家商店在本报告所述期间的业绩与同一家商店在上一年相应期间的业绩。各零售行业计算可比商店销售额的方法各不相同。因此，我们对可比商店销售额的定义可能与其他零售商不同。
我们将可比店面销售额定义为这些店面在其盛大开业活动结束一年后的财政月份的第一天开始的商品销售，通常在开业的头两个月内结束。如果一家商店在一个月内关闭七天或更长时间，我们的政策是将该商店从我们计算的任何一个月的可比商店销售额中删除，以及在其盛大的重新开业活动的一个月内。我们的可比店面销售额的变化如下：
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
2023年7月29日 |
|
4% |
|
4% |
2022年7月30日 |
|
-17% |
|
-17% |
影响可比店面销售额的因素有很多，包括但不限于天气状况、当前经济状况、我们发布新商品和促销活动的时间、总体零售环境、消费者偏好和购买趋势、分销渠道之间销售组合的变化、竞争以及营销计划的成功。
毛利率。毛利率是净销售额与销售成本之差。我们的销售成本和毛利润率可能无法与其他实体相比，因为一些实体可能将与其购买和分销职能有关的所有成本、某些商店相关成本和其他成本计入销售成本。我们在简明综合收益表的“销售、一般和管理费用”和“折旧和摊销”项目中包含了其中的某些成本。我们的“销售成本”项目包括所有商品成本（扣除购买折扣和某些供应商津贴）、进站运费、配送中心出站运费和某些商品采购成本，主要是佣金和进口费。
毛利率占净销售额的百分比在截至2023年7月29日的三个月期间增至41.7%，而在截至2022年7月30日的三个月期间为38.9%，主要是由于运费下降和商品利润率上升。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购费用占净销售额的百分比增加了约50个基点。
毛利率占净销售额的百分比在截至2023年7月29日的六个月内增至42.0%，而在截至2022年7月30日的六个月内为39.9%，这主要是由于运费下降和商品利润率上升。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购费用占净销售额的百分比增加了大约60个基点。
25
库存。截至2023年7月29日，存货总额为11.615亿美元，而截至2022年7月30日，存货总额为12.667亿美元。减少的主要原因是储备库存减少，自2022财年第二季度末以来净新开62家门店，部分抵消了减少的影响。
储备库存包括在本季节晚些时候或下一个季节储存以供释放的所有库存。我们打算利用我们的储备商品来有效地追踪销售趋势。
截至2023年1月28日，库存为11.820亿美元。与2023年1月28日相比，库存减少的主要原因是储备库存减少，自2022财年结束以来净新开12家门店，部分抵消了这一减少。
为了更好地服务于我们的客户和最大化销售，我们继续完善我们的商品组合和库存水平在我们的商店。通过适当地管理我们的库存，我们相信我们将能够更好地向我们的客户提供源源不断的新鲜商品。
商店工资占净销售额的百分比。商店工资占净销售额的百分比衡量我们根据净销售额的增加或减少来管理工资的能力。各零售行业计算商店工资的方法各不相同。因此，我们的商店工资占净销售额的百分比可能与其他零售商不同。我们将商店工资定义为所有商店人员以及区域和地区人员的定期和加班工资，不包括与公司和仓库员工有关的工资费用。在截至2023年7月29日的三个月和六个月期间，门店工资占净销售额的百分比分别为8.3%和8.2%，而在截至2022年7月30日的三个月和六个月期间分别为8.2%和8.1%。
流动性。流动性衡量我们产生现金的能力。管理层通过现金流量来衡量流动性，现金流量是指经营、融资和投资活动产生或使用的现金。截至2023年7月29日的六个月期间，现金和现金等价物（包括限制性现金和现金等价物）减少了3.582亿美元，而截至2022年7月30日的六个月期间减少了6.361亿美元。请参阅下面题为“流动性和资本资源”的章节进一步解释。
经营成果
下表列出截至2023年7月29日的三个月和六个月以及截至2022年7月30日的三个月和六个月的简明综合收益表中的某些项目占净销售额的百分比。
|
|
占净销售额的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
|
7月29日， |
|
|
7月30日， |
|
||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
其他收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
总收入 |
|
|
100.2 |
|
|
|
100.2 |
|
|
|
100.2 |
|
|
|
100.2 |
|
销售成本 |
|
|
58.3 |
|
|
|
61.1 |
|
|
|
58.0 |
|
|
|
60.1 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
35.7 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
34.9 |
|
与债务修正有关的费用 |
|
|
0.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
— |
|
折旧及摊销 |
|
|
3.4 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
3.4 |
|
减值费用----长期资产 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
其他收入-净额 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.4 |
|
利息费用 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.8 |
|
总费用和支出 |
|
|
98.2 |
|
|
|
99.5 |
|
|
|
98.2 |
|
|
|
99.4 |
|
所得税费用前收入 |
|
|
2.0 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
0.8 |
|
所得税费用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
|
净收入 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
0.7 |
% |
26
截至2023年7月29日止三个月期间与截至2022年7月30日止三个月期间比较
净销售额
2023财年第二季度净销售额增长约1.866亿美元，至21.704亿美元，增幅为9.4%，主要原因是2023财年第二季度可比门店销售额增长4%，以及自2022财年第二季度末以来净新开62家门店。
销售成本
2023财年第二季度，销售成本占净销售额的百分比降至58.3%，而2022财年第二季度为61.1%。减少的主要原因是运费减少和商品利润率增加。按美元计算，销售成本增加了5490万美元，即4.5%，这主要是由于我们的整体销售增长。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购费用占净销售额的百分比增加了约50个基点。
销售、一般和管理费用
下表详细列出了截至2023年7月29日的三个月期间与截至2022年7月30日的三个月期间相比的销售、一般和管理费用。上一年的数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
7月29日， |
|
|
百分比 |
|
|
7月30日， |
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
净销售额 |
|
|
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
$差异 |
|
|
%变化 |
|
||||||
商店相关费用 |
|
$ |
462.0 |
|
|
|
21.3 |
% |
|
$ |
418.2 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
$ |
43.8 |
|
|
|
10.5 |
% |
产品采购成本 |
|
|
182.9 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
156.8 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
16.6 |
|
公司成本 |
|
|
89.1 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
79.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
12.8 |
|
营销和战略费用 |
|
|
12.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
85.1 |
|
其他销售、一般和管理费用 |
|
|
28.9 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
16.5 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
775.3 |
|
|
|
35.7 |
% |
|
$ |
685.5 |
|
|
|
34.6 |
% |
|
$ |
89.8 |
|
|
|
13.1 |
% |
销售、一般和管理费用占销售净额的百分比增加，主要是由于产品采购费用、商店相关费用和营销费用增加。按美元计算，销售、一般和管理费用的增加主要是由于产品采购费用、占用费用和商店工资费用的增加。
在2023财年上半年，我们直接从3B家居获得了22家门店的租约。我们在收购这些商店后立即开始支付租金，尽管这些商店将在几个月内不会开业。该交易导致2023财年第二季度的销售、一般和管理费用为240万美元。
折旧及摊销
2023财年第二季度的折旧和摊销费用为7310万美元，而2022财年第二季度为6800万美元。折旧和摊销费用的增加主要是由于与我们的供应链相关的资本支出，以及新的和不可比的商店。
减值费用----长期资产
2023财年第二季度，长期资产的减值费用为470万美元，涉及8家业绩不佳门店的无法收回的固定资产和其中一家门店的无法收回的租赁资产。2022财年第二季度，与两家表现不佳的门店无法收回的固定资产相关的长期资产减值费用为440万美元。
与这些商店一级资产有关的可收回性评估需要各种判断和估计，包括与未来收入、毛利润率、商店费用和其他假设有关的估计。我们根据我们过去和预期未来的业绩作出这些估计。我们相信，鉴于目前的市况，我们的估计是适当的。然而，如果我们不能实现我们目前对每一家商店的收入或现金流量的预测，未来的减损费用可能是必需的。有关减值费用的进一步讨论，请参阅附注6“公允价值计量”。
27
其他收入-净额
与上年同期相比，其他收入-净额在2023财年第二季度减少了640万美元，至620万美元。减少的主要原因是2022财年出售房地产相关资产的收益以及2023财年没有重复的保险索赔。
利息费用
与上年同期相比，2023财年第二季度的利息支出增加了410万美元，至1950万美元。增加的原因是定期贷款中未对冲部分的利率较高，但被2023财年第一季度可转换票据的部分回购部分抵消。
与2022财年第二季度相比，2023财年第二季度与我们的浮动利率债务相关的平均利率和平均余额汇总于下表：
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
|
7月29日， |
|
|
|
7月30日， |
|
||
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
||
平均余额– ABL信贷额度（百万） |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
平均利率– ABL信贷额度 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
平均余额----定期贷款安排（百万）（a） |
|
$ |
943.8 |
|
|
$ |
953.4 |
|
||
平均利率-定期贷款机制 |
|
|
7.1% |
|
|
|
3.2% |
|
||
（a）不包括原始发行折扣。
所得税费用
2023财年第二季度的所得税费用为1110万美元，而2022财年第二季度的所得税费用为400万美元。2023财年第二季度的实际税率为26.4%，而2022财年第二季度的实际税率为25.0%。所得税费用和税率的增加分别是由于较高的税前收入和较高的股票薪酬税前费用。
在每个过渡期结束时，我们必须确定我们年度实际税率的最佳估计，然后应用该税率，在当前年初至今（过渡期）的基础上提供所得税。在2023财年第二季度使用这一方法得出的年度实际所得税率约为29%（不计离散项目），这是我们的最佳估计。
净收入
2023财年第二季度的净收入为3090万美元，而2022财年第二季度的净收入为1200万美元。这一增长主要是由于销售额增加以及毛利率提高。2023财年第二季度的净收入包括180万美元的费用，扣除所得税，与最近从3B家居获得的租约有关，包括在公司简明综合收益表的“销售、一般和管理费用”项目中。
截至2023年7月29日止六个月期间与截至2022年7月30日止六个月期间比较
净销售额
2023财年上半年净销售额增长约3.937亿美元，至43.032亿美元，增幅为10.1%，主要原因是2023财年上半年可比门店销售额增长4%，以及自2022财年第二季度末以来净新开62家门店。
销售成本
2023财年上半年，销售成本占净销售额的百分比降至58.0%，而2022财年上半年为60.1%。减少的主要原因是运费减少和商品利润率提高。按美元计算，销售成本增加了1.496亿美元，即6.4%，这主要是由于我们的整体销售增长。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购费用占净销售额的百分比增加了大约60个基点。
28
销售、一般和管理费用
下表详细列出了截至2023年7月29日的六个月期间与截至2022年7月30日的六个月期间相比的销售、一般和管理费用。上一年的数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
六个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年7月29日 |
|
|
百分比 |
|
|
2022年7月30日 |
|
|
百分比 |
|
|
$差异 |
|
|
%变化 |
|
||||||
商店相关费用 |
|
$ |
908.2 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
$ |
825.9 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
$ |
82.3 |
|
|
|
10.0 |
% |
产品采购成本 |
|
|
369.8 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
313.6 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
56.2 |
|
|
|
17.9 |
|
公司成本 |
|
|
169.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
157.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
8.2 |
|
营销和战略费用 |
|
|
26.8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
29.5 |
|
其他销售、一般和管理费用 |
|
|
56.2 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
48.6 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
15.6 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
1,530.9 |
|
|
|
35.6 |
% |
|
$ |
1,365.8 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
$ |
165.1 |
|
|
|
12.1 |
% |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比增加，主要是由于产品采购成本增加。按美元计算，销售、一般和管理费用的增加主要是由于产品采购费用、占用费用和商店工资费用的增加。
在2023财年上半年，我们直接从3B家居获得了22家门店的租约。我们在收购这些商店后立即开始支付租金，尽管这些商店将在几个月内不会开业。该交易导致2023财年上半年的销售、一般和管理费用为270万美元。
折旧及摊销
2023财年上半年的折旧和摊销费用为1.437亿美元，而2022财年上半年为1.343亿美元。折旧和摊销费用的增加主要是由于与我们的供应链相关的资本支出，以及新的和不可比的商店。
减值费用----长期资产
2023财年上半年，长期资产的减值费用为560万美元，涉及10家业绩不佳商店无法收回的固定资产和其中3家商店无法收回的租赁资产。2022财年上半年，长期资产减值费用为700万美元，原因是两家门店、一家自有门店以低于账面净值的价格出售，以及两家搬迁门店的固定资产无法收回。
与这些商店一级资产有关的可收回性评估需要各种判断和估计，包括与未来收入、毛利润率、商店费用和其他假设有关的估计。我们根据我们过去和预期未来的业绩作出这些估计。我们相信，鉴于目前的市况，我们的估计是适当的。然而，如果我们不能实现我们目前对每一家商店的收入或现金流量的预测，未来的减损费用可能是必需的。有关减值费用的进一步讨论，请参阅附注6“公允价值计量”。
债务清偿损失
在2023财年上半年，我们与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的可转换票据本金总额1.103亿美元兑换为1.333亿美元现金。这些交换导致总计2460万美元的税前债务清偿费用。
在2022财年上半年，我们与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的本金总额为6460万美元的可转换票据兑换为7820万美元的现金。这些交换产生的税前债务清偿费用总额为1470万美元。
29
利息费用
与上年同期相比，2023财年上半年的利息支出增加了880万美元，至3890万美元。增加的原因是定期贷款中未对冲部分的利率较高，但被2023财年第一季度可转换票据的部分回购部分抵消。
与2022财年上半年相比，2023财年上半年与我们的浮动利率债务相关的平均利率和平均余额汇总于下表：
|
|
|
六个月结束 |
|
||||||
|
|
|
7月29日， |
|
|
|
7月30日， |
|
||
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
||
平均余额– ABL信贷额度（百万） |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
平均利率– ABL信贷额度 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
平均余额----定期贷款安排（百万）（a） |
|
$ |
945.0 |
|
|
$ |
954.6 |
|
||
平均利率-定期贷款机制 |
|
|
6.9% |
|
|
|
2.7% |
|
||
（a）不包括原始发行折扣。
所得税费用
2023财年上半年的所得税费用为2170万美元，而2022财年上半年的所得税费用为550万美元。2023财年上半年的实际税率为25.4%，而2022财年上半年的实际税率为16.4%。所得税费用和税率的增加分别是由于较高的税前收入和较高的股票薪酬税前费用。
在每个过渡期结束时，我们必须确定我们年度实际税率的最佳估计，然后应用该税率，在当前年初至今（过渡期）的基础上提供所得税。在2023财年上半年使用这一方法的结果是，作为我们的最佳估计，年度实际所得税率约为29%（不计离散项目）。
净收入
我们在2023财年上半年的净收入为6360万美元，而2022财年上半年的净收入为2810万美元。这一增长主要是由于销售额增加以及毛利率提高。2023财年上半年的净收入包括与最近从3B家居获得的租约有关的扣除所得税后的200万美元费用，包括在公司简明综合损益表的“销售、一般和管理费用”项目中。
流动性和资本资源
我们是否有能力偿付未偿还债务的利息和未来的本金偿付义务，在很大程度上将取决于我们未来的表现，而这又取决于当前的经济状况以及我们无法控制的金融、商业和其他因素。如果我们没有足够的现金流来偿付未偿债务的利息支付和未来的本金支付义务，如果我们不能借款或获得股权融资来履行这些义务，我们的业务和经营业绩将受到重大不利影响。我们不能保证任何替代借款或股权融资都能以类似于我们目前的融资协议的条件顺利完成，或者根本不能完成。
我们相信，运营产生的现金，连同我们现有的现金和ABL信贷额度，将足以满足我们至少在未来十二个月以及可预见的未来的预期现金流需求和计划的资本支出。然而，我们不能保证在经济衰退的情况下，我们能够通过节约措施来抵消我们的可比店面销售额的下降。
在市场条件允许的情况下，我们可能会不时在公开市场、私下协商交易、要约收购、交易所交易或其他方式回购我们的未偿还债务证券。此类回购（如果有的话）将取决于当前的市场状况、我们的流动性和其他因素，并可随时开始或暂停。所涉金额和支付的总代价可能是重大的。
截至2023年7月29日止六个月期间的现金流量与截至2022年7月30日止六个月期间的比较
在截至2023年7月29日的六个月期间，我们使用了3.582亿美元现金，而在截至2022年7月30日的六个月期间，我们使用了6.361亿美元现金。
30
截至2023年7月29日的六个月期间，经营活动提供的现金净额为2980万美元，而截至2022年7月30日的六个月期间使用的现金净额为1.529亿美元。我们经营现金流的增加主要是由于销售和毛利率的提高以及营运资本变化的影响。
截至2023年7月29日的六个月期间，用于投资活动的现金净额为1.777亿美元，而截至2022年7月30日的六个月期间为1.864亿美元。这一变化主要是由于与我们的商店有关的资本支出减少（新商店、改造和其他商店支出）。
截至2023年7月29日的六个月期间，用于筹资活动的现金净额为2.104亿美元，而截至2022年7月30日的六个月期间为2.968亿美元。这一变化主要是由于2023财年根据我们的股票回购计划回购的普通股减少，部分被债务偿还增加所抵消。
营运资本的变化也会影响我们的现金流。营运资本等于流动资产（不包括受限制的现金）减去流动负债。截至2023年7月29日，我们的营运资金为2.734亿美元，而截至2022年7月30日，我们的营运资金为3.205亿美元。周转资本减少的主要原因是库存减少，但现金余额增加部分抵消了这一减少。截至2023年1月28日，我们的营运资金为3.653亿美元。
资本支出
在截至2023年7月29日的六个月期间，资本支出的现金支出（扣除450万美元的房东津贴）为1.869亿美元。
我们估计，在2023财年，我们将支出约5.6亿美元，扣除约1500万美元的房东津贴，包括约2.85亿美元，扣除前面提到的房东津贴，用于商店支出（新店、改造和其他商店支出）。此外，我们估计将花费大约9500万美元支持我们的供应链计划，其余资金将用于支持我们的信息技术和其他业务计划。
股份回购计划
2022年2月16日，我们的董事会授权回购最多5亿美元的普通股，授权执行到2024年2月。
在2023财年上半年，我们根据这些回购计划以7750万美元回购了399,772股普通股。截至2023年7月29日，我们的股票回购授权还剩下2.699亿美元。
2023年8月15日，我们的董事会授权回购最多5亿美元的普通股，授权执行到2025年8月。
根据我们的回购计划，我们有权不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们已发行普通股的股份。股票回购的时机和数量将取决于多种因素，包括市场状况以及公司和监管方面的考虑。我们的股票回购计划可随时暂停、修改或终止，我们没有义务根据该计划回购任何数量的普通股。
股息
我们目前确实并打算继续保留所有可用资金和任何未来收益，为公司的所有资本支出、业务计划提供资金，并支持任何潜在的机会主义资本结构计划。因此，目前，我们预计短期内不会派发现金股息。我们支付普通股股息的能力将受到限制，我们的子公司支付股息或进行分配的能力将受到当前和未来管理我们债务的协议条款的限制。任何未来支付股息的决定将由我们的董事会酌情决定，但须遵守我们当前和未来协议中有关我们债务的约定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
此外，由于我们是一家控股公司，我们的简明合并资产负债表上显示的几乎所有资产都由我们的子公司持有。因此，我们的收益、现金流和支付股息的能力在很大程度上取决于我们子公司的收益和现金流，以及这些收益以股息的形式分配或以其他方式支付给我们。
31
业务增长
在截至2023年7月29日的六个月期间，我们新开了22家门店（包括五家搬迁），关闭了五家门店（不包括上述搬迁），使我们截至2023年7月29日的门店数量达到939家。2023财年，我们计划净新开70-80家门店。
债务和套期保值
截至2023年7月29日，我们的债务，包括原始发行折扣，包括我们的定期贷款安排下的9.377亿美元，3.974亿美元的可转换票据，以及我们的ABL信用额度没有未偿还的借款。我们的债务还包括截至2023年7月29日的3150万美元的融资租赁债务。
定期贷款机制
2023年5月11日，我们修订了定期贷款信贷协议，自2023年7月1日起，将定期贷款安排下借款的参考利率之一，从定期贷款调整后的LIBOR利率改为调整后的定期SOFR利率（定义见定期贷款信贷协议）。调整后的期限SOFR利率包括一个月的利息期为0.11%，三个月的利息期为0.26%，六个月的利息期为0.43%的信用利差调整，下限为0.00%。
截至2023年7月29日，我们与定期贷款安排相关的借款利率为7.4%。
ABL信贷额度
2023年6月26日，我们对管理ABL信用额度的信贷协议进行了修订，将其下的信用证分限额从1.5亿美元增加到2.5亿美元。信用证分限额将自动减至（i）2024年4月1日的2.375亿美元，（ii）2024年7月1日的2.25亿美元，（iii）2024年10月1日的2.125亿美元，以及（iv）2025年1月1日的2亿美元。BCFWC和代理人可根据第（i）至（iii）条延长上述日期，只要不迟于2025年1月1日将分限额减至2亿美元。
截至2023年7月29日，我们在ABL信贷额度下有8.187亿美元可用。在截至2023年7月29日的六个月期间，ABL信贷额度没有借款。
可转换票据
2020年4月16日，我们发行了8.05亿美元的可转换票据。可转换票据的初始兑换率为每1000美元可转换票据本金4.54 18股（相当于公司普通股每股约220.18美元的初始兑换价），如果发生某些事件，可进行调整。
可转换票据是本公司的一般无担保债务。可转换票据的利率为每年2.25%，每半年以现金支付，自2020年10月15日起于每年4月15日和10月15日支付。可转换票据将于2025年4月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。
在2022财年第一季度，我们与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的可转换票据本金总额6460万美元兑换为现金7820万美元。这些交换产生的税前债务清偿费用总额为1470万美元。
在2023财年第一季度，我们与可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议。根据交换协议的条款，持有人将其持有的可转换票据本金总额1.103亿美元兑换为1.333亿美元现金。这些交换导致总计2460万美元的税前债务清偿费用。
套期保值
2021年6月24日，我们终止了之前的利率互换，并进行了新的利率互换。根据我们的定期贷款安排，新的利率互换对冲了4.5亿美元的浮动利率敞口，被指定为现金流对冲，将于2028年6月24日到期。有关我们的衍生品交易的进一步讨论，请参阅附注5，“衍生工具和套期保值活动”。
32
关于合同义务的某些资料
截至2023年7月29日，我们有13.012亿美元的采购承诺与尚未收到的货物有关，截至2023年7月29日，我们在经营租赁下的未来最低租赁付款为39.146亿美元。此外，在2023财年第一季度，我们回购了本金总额为1.103亿美元的可转换票据。有关我们的债务交易的更多信息，见附注4，“长期债务”。与2022财年10-K中包含的合同相比，我们根据当前合同支付未来款项的义务没有其他重大变化。
关键会计政策和估计
我们的简明财务报表是按照公认会计原则编制的。我们认为，有几项会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策会影响所报告的收入金额以及涉及管理层判断和估计的其他重要领域。编制我们的综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设将影响（一）所报告的资产和负债数额；（二）在综合财务报表之日披露或有资产和负债；（三）所报告期间所报告的收入和支出数额。管理层不断评估其估计和判断，包括与收入确认、存货、长期资产、无形资产、商誉、保险准备金和所得税有关的估计和判断。历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素构成了对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出估计和判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计数不同。随着事态的继续发展和获得更多的信息，我们的估计数在今后期间可能会发生重大变化。关键会计估计数符合两个标准：（1）它要求对高度不确定的事项作出假设；（2）在当期估计数范围内使用不同但合理的数额，或估计数合理可能的期间变动，都会对综合财务报表产生重大影响。
我们的关键会计政策和估计与经审计的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”中披露的一致，该报表包含在2022财年10-K的第二部分第8项中。
安全港声明
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前对我们、我们经营所在行业和其他事项的预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，以及关于非历史事实事项的其他陈述。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“机会”、“潜在”或“可能”等词语的变体或其他表达未来事件或结果不确定性的词语时，我们做出的前瞻性陈述符合经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条的含义。此类报表可能包括但不限于当前宏观经济状况的未来影响、拟议的开店和关店、拟议的资本支出、正在进行的战略举措和这些举措的预期结果、未来业绩或结果、采用最近会计公告对我们合并财务状况的影响、经营业绩和现金流量，以及法律诉讼等意外事件的结果。我们的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响。由于各种因素，实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。虽然不可能找出所有这些因素，但可能导致实际事件或结果与我们预期的存在重大差异的因素包括：总体经济状况，例如通货膨胀、国内和国际政治局势以及对消费者信心和支出的相关影响；新冠疫情的影响以及为减缓其蔓延而采取的行动，以及对经济活动、金融市场、劳动力市场和全球供应链的相关影响；竞争因素，包括主要竞争对手的定价和促销活动，以及在我们竞争的市场中竞争的加剧；我们的净销售额、营业收入和库存水平的季节性波动；我们的商店所在购物区的其他目的地零售商的客流量减少或关闭；我们识别不断变化的消费者偏好和需求的能力；气候变化或其他对需求产生不利影响所导致的不合时宜的天气条件；自然和人为灾害，包括火灾、冰雪风暴、洪水、冰雹，飓风和地震；我们成功实施一项或多项战略计划和增长计划的能力；我们执行机会主义采购和库存管理流程的能力；以合适的条件提供理想的店铺位置；以优惠条件提供、选择和购买有吸引力的商品；我们吸引、培训和留住适当数量的高素质员工和临时人员的能力；劳动力成本和我们管理大量劳动力的能力；与我们有业务往来的各方的偿付能力及其履行对我们义务的意愿；进口风险，包括税收和贸易政策，关税和政府法规；影响向我们商店交付商品的国内和国际事件；不可预见的网络相关问题或攻击；支付相关风险；我们通过广告和营销计划有效地产生足够水平的客户意识和流量的能力；损害我们的公司声誉或品牌；商品安全和缩水问题；缺乏或保险范围不足；当前和未来法律的影响以及
33
对这些法律的解释；日益严格的隐私和数据安全法规的影响；任何不可预见的重大损失或伤亡或不利诉讼的存在；违反适用法律和法规使用社交媒体；我们的巨额债务和相关偿债义务；未能遵守我们债务协议中的约定的后果；我们2025年到期的2.25%可转换票据的可能转换；充足融资的可用性；以及我们在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中不时讨论的其他风险，包括2022财年10-K中“风险因素”标题下的风险因素。
这些因素中有许多是我们无法预测或控制的。此外，由于这些因素和其他因素，我们过去的财政表现不应作为未来表现的指标。本节提及的警示性声明也应与我们或代表我们行事的人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性声明联系起来考虑。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求，即使经验或未来变化表明此类陈述中明示或暗示的任何预期结果将不会实现。如果我们确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外的更新。
最近的会计公告
有关近期会计公告及其对简明合并财务报表的影响的讨论，请参阅我们简明合并财务报表第一部分第1项的附注1“重要会计政策摘要”。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的定量和定性披露与2022财年10-K中的披露没有重大变化。
项目4。控制和程序。
我们的管理团队在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了根据《交易法》颁布的规则13a-15（e）定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性，截至本报告所涵盖的财政期间的最后一天，即2023年7月29日。“披露控制和程序”一词是指我们的控制和其他程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时就所要求的披露做出决定的控制和程序。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年7月29日起生效。
在截至2023年7月29日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
项目1。法律程序。
在经营过程中，本公司参与了指控违反联邦和州工资和工时及其他劳动法规的集体或集体诉讼、根据《加州私人检察官总法》提出的代表诉讼以及不时出现的各种其他诉讼和监管程序，其中包括商业、产品、雇员、客户、知识产权和其他诉讼。针对我们的行动处于不同的程序阶段。其中许多诉讼提出了事实和法律问题，并具有不确定性。详情请参阅我们的简明综合财务报表附注11“承付款项和意外开支”。
项目1A。风险因素。
与2022财年10-K第一部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
34
项目2。股权证券的未登记销售和收益的使用。
发行人及关联购买人购买股本证券
下表提供了我们在截至2023年7月29日的三个财政月内购买普通股的信息：
月份 |
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总数 |
|
|
近似 |
|
||||
2023年4月30日至2023年5月27日 |
|
|
67,259 |
|
|
$ |
177.07 |
|
|
|
67,259 |
|
|
$ |
283,985 |
|
2023年5月28日至2023年7月1日 |
|
|
24,620 |
|
|
$ |
154.51 |
|
|
|
24,620 |
|
|
$ |
280,181 |
|
2023年7月2日至2023年7月29日 |
|
|
62,479 |
|
|
$ |
165.23 |
|
|
|
62,479 |
|
|
$ |
269,857 |
|
合计 |
|
|
154,358 |
|
|
|
|
|
|
154,358 |
|
|
|
|
||
项目3。优先证券违约。
没有。
项目4。地雷安全披露。
不适用。
项目5。其他信息。
在截至2023年7月29日的三个月期间，公司没有任何董事或高级管理人员采用、修改或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，这两个术语均在S-K条例第408项中定义。
35
项目6。展品。
附件 |
|
以引用方式并入 |
|
编号 |
附件说明 |
形式 |
提交日期 |
10.1† |
|
|
|
31.1† |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条规定的首席财务干事证书。 |
|
|
31.2† |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条规定的首席财务干事证书。 |
|
|
32.1† |
|
|
|
32.2† |
|
|
|
101.INS † |
内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
101.SCH † |
内联XBRL分类法扩展模式文档 |
|
|
101.CAL † |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
|
|
101.DEF † |
内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档 |
|
|
101.LAB † |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
|
|
101.PRE † |
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 |
|
|
104† |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
|
|
†随函提交或提供。
36
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
Burlington Stores, Inc. |
|
Michael O’Sullivan |
Michael O’Sullivan 首席执行官 （首席执行干事） |
|
S/Kristin Wolfe |
克里斯汀·沃尔夫 首席财务官 （首席财务干事） |
日期：2023年8月24日
37