Bio-TECHNE Corp _ 2025年9月30日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年9月30日的季度期间，或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到的过渡期

委托档案号0-17272

Bio-Techne Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


明尼苏达州	41-1427402
（国家或其他司法公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号）

614 McKinley Place N.E。 Minneapolis，MN 55413	(612) 379-8854
（主要行政办公地址）（邮编）	（注册人电话，包括区号）

根据《交易法》第12（b）节注册的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值0.01美元	技术	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是否

截至2025年10月30日，公司普通股已发行155,812，701股（面值0.01美元）。

目录


		页
第一部分.财务信息

项目1。	简明合并财务报表（未经审计）	1
	简明综合收益表及综合收益表	1
	简明合并资产负债表	2
	简明合并现金流量表	3
	简明合并股东权益报表	4
	简明综合财务报表附注	5
	注1。重要会计政策的列报依据和摘要	5
	注2。收入确认	6
	注3。精选资产负债表信息	8
	注4。公允价值计量	10
	注5。债务和其他融资安排	12
	注6。租约	12
	注7。补充股权及累计其他综合收益（亏损）	14
	注8。每股收益	15
	注9。以股份为基础的薪酬和其他福利计划	15
	注10。其他收入/（费用）	16
	注11。所得税	16
	注12。分段信息	16
	注13。重组	18
	注14。后续事件	20

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	21

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	28

项目4。	控制和程序	28

第二部分：其他信息

项目1。	法律程序	28

项目1a。	风险因素	28

项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	28

项目3。	优先证券违约	29

项目4。	矿山安全披露	29

项目5。	其他信息	29

项目6。	附件	30

	签名	31

第一部分.财务信息

项目1。简明合并财务报表

收益简明合并报表

和综合收入

Bio-Techne Corporation及其子公司

（单位：千，每股数据除外）

（未经审计）


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
净销售额	$	286,555	$	289,458
销售成本		98,443		106,441
毛利率		188,112		183,017

营业费用：
销售，一般和行政		116,213		119,161
研究与开发		24,241		23,869
总营业费用		140,454		143,030
营业收入		47,658		39,987

其他收入（费用）		333		184
所得税前利润		47,991		40,171
所得税		9,806		6,571
净收益	$	38,185	$	33,600
其他综合收益（亏损）：
外币折算收入（亏损）		(2,850)		21,256
衍生工具未实现收益（亏损）		(1,665)		(3,027)
其他综合收益（亏损）		(4,515)		18,229
综合收益	$	33,670	$	51,829

每股收益：
基本	$	0.25	$	0.21
摊薄	$	0.24	$	0.21

加权平均已发行普通股：
基本		155,464		158,531
摊薄		156,362		161,115

见简明合并财务报表附注。

简明合并资产负债表

Bio-Techne Corporation及其子公司

（单位：千，份额和每股数据除外）


	9月30日，
	2025		6月30日，
	（未经审计）		2025
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	144,962	$	162,186
应收账款，分别减去备抵4375美元和4215美元		183,897		206,876
库存		203,188		189,446
持有待售流动资产		—		12,332
其他流动资产		77,460		37,460
流动资产总额		609,507		608,300

物业及设备净额		240,334		245,719
使用权资产		70,725		73,399
商誉		978,912		980,935
无形资产，净值		350,107		365,599
其他资产		276,563		283,916
总资产	$	2,526,148	$	2,557,868
负债和股东权益
流动负债：
贸易应付账款	$	30,157	$	25,311
薪金、工资及相关应计费用		43,599		65,791
应计费用		19,179		25,663
合同负债		30,445		32,571
应付所得税		2,848		10,770
经营租赁负债-流动		13,771		14,098
其他流动负债		4,546		1,645
流动负债合计		144,545		175,849

递延所得税		11,273		6,169
长期债务义务		300,000		346,000
经营租赁负债		80,702		83,960
其他长期负债		23,814		27,082

股东权益：
未指定股本，无面值；授权5,000，000股；无已发行或流通		—		—
普通股，每股面值0.01美元；授权400,000，000；已发行和未偿还分别为155,749，477和154,972，196		1,557		1,550
额外实收资本		946,118		911,089
留存收益		1,082,534		1,066,049
累计其他综合损失		(64,395)		(59,880)
股东权益合计		1,965,814		1,918,808
负债和股东权益合计	$	2,526,148	$	2,557,868

见简明合并财务报表附注。

简明合并现金流量表

Bio-Techne Corporation及其子公司

（单位：千）

（未经审计）


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净收益	$	38,185	$	33,600
调整净收益与经营活动提供的净现金：
折旧及摊销		24,340		28,137
递延所得税		5,275		(5,340)
基于股票的补偿费用		11,682		10,184
（收益）权益法投资损失		(294)		(374)
（收益）投资损失		(2,054)		—
资产减值重组		—		6,039
租赁，净额		(912)		445
收回持有待售资产		(6,789)		—
其他经营活动		1,001		935
经营性资产和经营性负债变动，收购净额：
贸易账款和其他应收款，净额		22,392		21,563
库存		(14,002)		(2,805)
预付费用		380		(3,158)
贸易应付账款、应计费用、合同负债、其他		(2,115)		(10,911)
薪金、工资及相关应计费用		(22,101)		(8,246)
应付所得税		(27,403)		(6,180)
经营活动提供（使用）的现金净额		27,585		63,889

投资活动产生的现金流量：
出售可供出售投资所得款项		—		1,085
财产和设备的增加		(5,363)		(9,172)
来自Wilson Wolf的分发		1,351		1,403
对Spear Bio的投资		—		(15,000)
持有待售资产出售收益		4,617		—
投资活动提供（使用）的现金净额		605		(21,684)

融资活动产生的现金流量：
现金分红		(12,444)		(12,688)
股票期权行使收益		23,495		25,101
回购普通股		(24)		—
偿还长期债务		(46,000)		(19,000)
为RSU和净份额结算缴纳的税款		(9,231)		(4,984)
筹资活动提供（使用）的现金净额		(44,204)		(11,571)

汇率变动对现金及现金等价物的影响		(1,210)		5,115
现金及现金等价物净变动		(17,224)		35,749
期初现金及现金等价物		162,186		151,791
期末现金及现金等价物	$	144,962	$	187,540

补充披露现金流信息：
支付所得税的现金	$	30,812	$	16,490
支付利息的现金	$	4,822	$	5,205

见简明合并财务报表附注。

股东权益的简明合并报表

Bio-Techne Corporation及其子公司

（单位：千）

（未经审计）


								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		保留		综合
截至2025年9月30日止三个月	股份	金额		资本		收益		亏损		合计
2025年6月30日余额	154,972	$	1,550	$	911,089	$	1,066,049	$	(59,880)	$	1,918,808
净收益							38,185				38,185
其他综合收益									(4,515)		(4,515)
股份回购	(1)		0				(24)				(24)
为行使期权而发行的普通股	625		6		21,477		(5,895)				15,588
为限制性股票奖励而发行的普通股	110		1		(1)		(3,337)				(3,337)
现金股息（每股0.08美元）							(12,444)				(12,444)
基于股票的补偿费用					11,543						11,543
向员工股票购买计划发行的普通股	43		0		2,012						2,012
员工股票购买计划费用					(2)						(2)
2025年9月30日余额	155,749	$	1,557	$	946,118	$	1,082,534	$	(64,395)	$	1,965,814


								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		保留		综合
截至2024年9月30日止三个月	股份	金额		资本		收益		亏损		合计
2024年6月30日余额	158,216	$	1,582	$	820,337	$	1,325,247	$	(78,316)	$	2,068,850
净收益							33,600				33,600
其他综合收益									18,229		18,229
为行使期权而发行的普通股	577		6		23,224		(2,338)				20,892
为限制性股票奖励而发行的普通股	50		1		1		(2,646)				(2,644)
现金股息（每股0.08美元）							(12,688)				(12,688)
基于股票的补偿费用					10,146						10,146
向员工股票购买计划发行的普通股	35		0		2,227						2,227
员工股票购买计划费用					38						38
2024年9月30日余额	158,878	$	1,589	$	855,973	$	1,341,175	$	(60,087)	$	2,138,650

见简明综合财务报表附注。

简明合并财务报表附注

Bio-Techne Corporation及其子公司

（未经审计）

注1。重要会计政策的列报依据和摘要：

此处呈报的Bio-Techne Corporation及其子公司（本公司）的中期简明合并财务报表由本公司编制，未经审计。它们是根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。它们反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有调整。所有这些调整都属于正常的重复调整性质。

根据公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些中期未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2025年6月30日止财政年度的综合财务报表及其附注一并阅读，该报表包含在公司2025财年的10-K表格年度报告中。公司遵循的重要会计政策摘要详见公司2025财年10-K表格年度报告。公司在编制中期未经审核简明综合财务报表时遵循这些政策。

Investments：2025年9月，公司收到了MDxHealth SA（“MDxHealth”）的股票，作为我们剥离外泌体诊断的一部分。截至2025年9月30日，该股票的公允价值为870万美元，包含在简明合并资产负债表的其他资产中。

2024年7月，该公司支付1500万美元对Spear Bio进行投资。这笔投资是在成本法下核算的，因为我们拥有不到20%的流通股，我们得出结论，我们没有重大影响。在成本法下，如果没有识别出可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或情况变化，则不对公允价值进行估计。截至2025年9月30日止期间未发现此类事件或情况变化。该公司的总投资1500万美元包含在简明合并资产负债表的其他资产中。

2021年12月，公司支付了2500万美元，签订了一份由两部分组成的远期合同，该合同要求公司进行初始所有权投资，然后在满足某些年收入或未计利息、税项、折旧和摊销前的年收益（EBITDA）门槛的情况下购买Wilson Wolf Corporation（Wilson Wolf）的全部股权。Wilson Wolf是一家领先的细胞培养设备制造商，包括G-Rex产品线。远期合同的第一部分是在威尔逊·沃尔夫在2027年12月31日之前的任何时候实现约9200万美元的年收入或5500万美元的EBITDA时触发的。在截至2023年3月31日的季度中，公司确定Wilson Wolf达到了EBITDA目标。2023年3月31日，公司额外支付2.32亿美元收购Wilson Wolf 19.9%的股份。

由于远期合约的第一部分已被触发，远期合约的第二部分将自动触发，这要求公司在2027年12月31日根据过去12个月收入的约4.4倍的收入倍数收购Wilson Wolf的剩余股权。合同的第二部分将在2027年12月31日之前加速完成，前提是Wilson Wolf实现第二个里程碑，即年营收约2.26亿美元或年EBITDA 1.36亿美元。如果实现第二个里程碑，远期合同要求公司支付约10亿美元，外加超过收入里程碑的收入的潜在对价。

法律事项：公司及其关联公司不时涉及多项法律诉讼，涉及产品责任、雇佣、知识产权和商业纠纷、股东相关事项、环境诉讼、税务纠纷以及政府诉讼和调查。关于政府诉讼和调查，与我们行业的其他公司一样，公司受到美国国家、州和地方政府机构以及公司及其关联公司经营所在的其他司法管辖区的广泛监管。该公司的标准做法是与监管机构和调查人员合作回应询问。法律诉讼的结果不在公司的完全控制范围内，可能无法长时间知晓。在某些诉讼中，执行机构或私人索赔人寻求损害赔偿，以及其他补救措施（包括禁止销售作为诉讼标的的产品的禁令），这可能需要大量支出，导致收入损失，或限制公司在适用的司法管辖区开展业务的能力。自公司提交2025财年10-K表格年度报告以来，没有发生重大变化。

2024年8月，与前雇员相关的791,204股已发行的已归属股票期权到期，这些股票被排除在公司截至2024年9月30日止期间的稀释每股收益计算之外。在791,204股股份中，779,084股股份属于公司前任首席执行官。这些期权的到期日此前一直存在争议。与这位前CEO的纠纷在截至2025年3月31日的季度中通过具有约束力的仲裁裁决得到解决，公司为此支付了3720万美元，其中包括利息和法律费用。关于剩余12,120股的争议在截至2025年3月31日的季度内得到解决，导致支付总额为50万美元。

在截至2025年9月30日和2024年的季度中，诉讼费用并不重要。公司在应计诉讼方面的最终成本可能与当前估计和应计金额存在重大差异，并可能对公司的综合收益、财务状况和/或现金流量产生重大不利影响。公司将应计诉讼计入简明合并资产负债表的其他流动负债和其他负债。虽然无法预测下文讨论的大多数法律事项的结果，但公司认为，与这些事项相关的成本可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流量产生重大不利影响。

最近采用的会计公告

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，改进可报告分部披露（主题280），其中要求增加可报告分部的披露，主要是通过加强对重大分部费用的披露。公司在追溯的基础上，从我们的2025财年年度报告开始以及此后的中期期间开始采用了这一指导。

相关新标准发布尚未采纳

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，改进所得税披露（主题740），其中要求对所得税进行增量年度披露，包括费率调节、支付的所得税和其他披露。公司将从2026财年第四季度开始在我们的年度报告中采用这一指导。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表–报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40），要求对购买库存、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和其他费用进行增量披露。公司将从我们的2027财年年度报告开始采用这一指导方针。该会计准则将在公司年度报告中增加披露但对报告的损益表费用没有影响。

2025年8月，FASB发布ASU 2025-05，金融工具——信用损失（主题326），要求对估计预期信用损失进行增量披露。公司将从我们的2027财年年度报告开始采用这一指导方针。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，Intangibles — Goodwill and Other — Internal-Use Software（subtopic 350-40），要求对内部使用软件记录无形资产进行增量披露。公司将从我们的2029财年年度报告开始采用这一指导方针。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

除上述项目外，本年度并无我们认为对我们未经审核简明综合财务报表有重大影响或潜在重大影响的尚未生效或采用的新会计公告。

注2。收入确认：

耗材收入包括专门的蛋白质、免疫分析、抗体、试剂、血液化学和血气质量控制，以及血液学仪器控制，这些通常是在此类产品的控制权转移给客户后的某个时间点确认的一次性产品，这通常发生在发货时。仪器收入通常由寿命较长的资产组成，对于大部分销售额而言，这些资产在某个时间点以类似于消耗品的方式确认。服务收入包括延长保修合同、合同后支持和定制开发项目，这些项目随着时间的推移被确认为要么客户同时接受和消费此类服务的利益，要么正在开发的基础资产在合同开始时对公司没有替代用途，并且公司对已完成的履约部分拥有可强制执行的付款权。服务收入还包括在时间点确认的实验室服务。

我们使用第三方证据在销售发生期间确认特许权使用费收入。公司选择了“开票权”实务权宜之计，其依据是公司有权以近似于对客户的价值和迄今完成的业绩的金额向客户开具发票。

公司选择豁免不披露原始期限为一年或一年以下合同的未履行履约义务，以及豁免排除根据基于销售或基于使用的特许权使用费指导入账的未来履约义务。截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司未履行的原始期限超过一年的合同履约义务并不重大。

与客户签订的包含票据的合同可能包括多项履约义务。对于这些合同，公司按相对独立的售价基础将合同的交易价格分配给每项履约义务。交易价格的分配在合约开始时确定。

向最终用户发货的付款条件一般为净30天。分销商发货的付款条件可能从30天到90天不等。服务安排通常要求在完成工作（例如延长保修和服务合同）、在完成服务（例如定制开发制造）或两者兼而有之时提前付款。

合同资产包括在开票前确认的收入。合同资产计入随附简明综合资产负债表中的其他流动资产，因为预计到公司获得对价的权利成为无条件的时间长度不到一年。我们选择了切实可行的权宜之计，允许我们将合同成本费用化，否则这些成本将在不到一年的时间内资本化和摊销。截至2025年9月30日和2025年6月30日的合同资产并不重要。

合同负债包括超过已确认收入的账单，例如客户预付款和定金产生的账单以及保修合同的未实现收入。截至2025年9月30日和2025年6月30日的合同负债分别约为3270万美元和3530万美元。截至2025年6月30日，随后在截至2025年9月30日的季度内确认为收入的合同负债约为1320万美元。截至2024年6月30日，随后在截至2024年9月30日的季度确认为收入的合同负债约为1180万美元。超过一年的合同负债计入简明合并资产负债表的其他长期负债。

任何要求赊销或退货的索赔必须在收到后10天内提出。收入减少以反映估计的信贷和回报。尽管这些收入扣除的记录金额取决于估计和假设，但从历史上看，我们对实际结果的调整并不重要。

向客户收取的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不计入收入。就运输和装卸向客户开票的金额计入收入，而相关的运输和装卸费用则反映在产品成本中。我们选择了切实可行的权宜之计，允许我们将客户获得货物控制权后发生的运输和装卸活动作为履行成本进行核算，并在确认相关收入时计提运输和装卸成本。

下表列出了我们在所述期间的分类收入。

按类型划分的收入如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
消耗品	$	231,601	$	230,845
仪器		21,826		26,206
服务		27,482		27,357
产品和服务总收入，净额	$	280,909	$	284,408
版税收入		5,646		5,050
总收入，净额	$	286,555	$	289,458

按地域划分的收入如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
美国	$	155,240	$	165,015
EMEA，不包括英国		65,128		59,063
英国		13,205		13,944
亚太地区，不包括大中华区		19,147		18,122
大中华区		24,786		24,321
世界其他地区		9,049		8,993
净销售额	$	286,555	$	289,458

注3。选定的资产负债表数据：

库存：

库存包括（以千为单位）：


	9月30日，		6月30日，
	2025		2025
原材料	$	93,993	$	89,080
成品⁽¹⁾		114,878		106,188
库存	$	208,871	$	195,268

(1)	成品库存$ 5,683 和$ 5,822 分别计入2025年9月30日和2025年6月30日简明合并资产负债表的其他资产，因为预测将在简明合并资产负债表日期之后的12个月后出售。

财产和设备：

财产和设备包括（以千为单位）：


	9月30日，		6月30日，
	2025		2025
土地	$	8,133	$	8,151
建筑物和装修		256,737		254,355
机械设备		244,188		245,924
在建工程		20,257		23,420
财产和设备、成本		529,315		531,850
累计折旧摊销		(288,981)		(286,131)
物业及设备净额	$	240,334	$	245,719

无形资产：

无形资产包括（以千为单位）：


	9月30日，		6月30日，
	2025		2025
发达技术	$	579,531	$	620,062
商标名称		94,393		152,648
客户关系		210,431		212,800
专利		5,062		4,967
其他无形资产		7,145		7,174
有固定寿命的无形资产		896,562		997,651
累计摊销		(546,455)		(632,052)
无形资产总额，净额	$	350,107	$	365,599

截至2025年9月30日止期间的无形资产净值账面值变动包括（单位：千）：


	9月30日，
	2025
期初余额	$	365,599
其他新增		95
摊销费用		(15,498)
货币换算		(89)
期末余额	$	350,107

截至2025年9月30日无形资产预计未来摊销费用如下（单位：千）：


剩余2026年	$	46,256
2027		58,682
2028		54,951
2029		40,870
2030		26,911
此后		122,437
合计	$	350,107

商誉：

截至2025年9月30日止期间的商誉账面值变动包括（单位：千）：


			诊断和
	蛋白质科学		空间生物学		合计
2025年6月30日	$	426,776	$	554,159	$	980,935
货币换算		(1,975)		(48)		(2,023)
2025年9月30日	$	424,801	$	554,111	$	978,912

我们在每个财政年度的第四季度以及年度评估之间评估商誉的账面价值，如果事件发生或情况发生变化表明可能出现减值。该公司在2025财年第四季度对其所有报告单位进行了量化商誉减值评估。在我们的评估中没有发现任何减值指标。

其他资产：

其他资产包括（以千为单位）：


	9月30日，		6月30日，
	2025		2025
权益法投资Wilson Wolf	$	234,925	$	235,983
长期库存		5,683		5,822
对Spear Bio的投资		15,000		15,000
对MDxHealth的投资⁽¹⁾		8,682		—
应收票据⁽¹⁾		7,744		2,184
其他		4,529		24,927
其他资产	$	276,563	$	283,916

(1)

金额与公司持有待售资产已完成剥离有关。

注4。公允价值计量：

公司的金融工具包括现金及现金等价物、可供出售投资、衍生工具、应收账款、应收票据、应付账款、长期债务等。

公允价值定义为截至计量日市场参与者在有序交易中出售资产所收到的或转移负债所支付的金额。该准则还建立了用于计量公允价值的输入值的层次结构。该标准通过要求在可用时使用最可观察的输入，最大限度地使用可观察的输入并最大限度地减少不可观察输入的使用。可观察输入值是市场参与者根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行估值时使用的输入值。不可观察输入值是反映我们对市场参与者在根据当时情况下可获得的最佳信息对资产或负债进行估值时所使用的因素的假设的输入值。

金融资产和负债在估值层级内的分类依据的是对公允价值计量具有重要意义的最低输入值。等级划分为三个等级。第1级投入是相同资产或负债在活跃市场中的报价。第2级输入值包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及直接或间接可观察到的资产或负债的输入值（报价除外）。第3级输入值对于资产或负债是不可观察的，其公允价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，并且至少有一项重要的模型假设或输入值是不可观察的。第3级还可能包括市场活动有限或投资的市场定价可观察性下降的某些投资证券，因此公允价值的确定需要进行重大判断或估计。

下表按级别提供了按经常性基础以公允价值计量的金融资产和负债的信息（单位：千）：


		合计
		携带
		价值截至		公允价值计量使用
	资产负债表位置	9月30日，		被视为的输入
		2025		1级		2级		3级
物业、厂房及设备
交易所买卖证券⁽¹⁾	其他资产	$	8,682	$	8,682	$	—	$	—
指定为套期工具的衍生工具-现金流量套期	其他流动资产		1,141		—		1,141		—
应收票据⁽²⁾	其他流动资产		4,873		—		—		4,873
应收票据⁽²⁾	其他资产		7,744		—		—		7,744
总资产		$	22,440	$	8,682	$	1,141	$	12,617

负债
指定为套期保值工具的衍生工具-净投资套期	其他长期负债	$	16,481	$	—	$	16,481	$	—
负债总额		$	16,481	$	—	$	16,481	$	—

(1)Exchange traded securities received from the buyer in the sale of Exosome Diagnostics。

(2)应收票据与剥离我们的持有待售业务有关。


		合计
		携带
		价值截至		公允价值计量使用
	资产负债表位置	6月30日，		被视为的输入
		2025		1级		2级		3级
物业、厂房及设备
指定为套期工具的衍生工具-现金流量套期	其他流动资产	$	2,843	$	—	$	2,843	$	—
应收票据⁽¹⁾	其他流动资产		3,078		—		—		3,078
应收票据⁽¹⁾	其他资产		2,184		—		—		2,184
总资产		$	8,105	$	—	$	2,843	$	5,262

负债
指定为套期保值工具的衍生工具-净投资套期	其他长期负债	$	18,034	$	—	$	18,034	$	—
负债总额		$	18,034	$	—	$	18,034	$	—

(1)	应收票据与剥离我们的持有待售业务有关。

衍生工具的公允价值计量

该公司利用远期起始掉期指定为预测债务的现金流对冲。远期起始掉期通过将公司预测的可变利率长期债务的可变利率转换为固定利率，降低了公司现金流支付的可变性。因此，作为远期起始掉期的一部分，公司在规定的时间间隔内根据名义本金金额交换浮动和固定利息金额之间的差额。公司还使用交叉货币掉期合约来管理与公司对瑞士子公司的净投资相关的外汇风险敞口。

下表列出了公司未偿还票据的合同金额（百万）：


		9月30日，		6月30日，
仪器	指定	2025		2025
远期起始掉期⁽¹⁾	现金流量套期	$	200	$	200
跨币种互换⁽²⁾	净投资对冲		130		140

⁽¹⁾	2021年5月，公司签订了一项远期起始掉期，指定为基于2亿美元名义本金的预测债务的现金流对冲。此次互换生效日期为2022年11月，全部互换将于2025年11月到期。

⁽²⁾	2023年7月，公司就公司在瑞士Lunaphore子公司的部分瑞士法郎净投资签订了总名义金额为1.5亿美元的支付固定利率、收款固定利率交叉货币掉期合同，该合同被指定为对冲以锁定瑞士法郎（CHF）汇率。对冲的目标是在税前基础上保护公司以瑞郎计价的业务的净投资不受即期汇率变化的影响。对冲工具有三个剩余的临时结算日期，这将使对冲工具在每个临时日期的名义金额减少1000万美元，到期时将使名义金额减少至1.1亿美元。

我们截至2025年9月30日和2024年各季度的简明合并财务报表中的对冲工具损益的税前金额以及这些损益的分类如下（单位：千）：


	（收益）累计其他综合损失中确认的损失
	季度末
	9月30日，
	2025		2024
现金流量套期
远期起始掉期	$	3,009	$	5,010
净投资对冲
跨币种互换		(717)		5,165
合计	$	2,292	$	10,175


	（收益）重新分类为收入的损失
	季度末
	9月30日，				利润表
	2025		2024		分类
现金流量套期
远期起始掉期	$	(1,921)	$	(2,599)	利息支出
净投资对冲
跨币种互换		(613)		(782)	利息支出
合计	$	(2,534)	$	(3,381)

与净投资套期保值相关的收益或损失在附注7的累计其他综合收益（“AOCI”）变动表中归类为外币换算调整，因为这些项目可归因于公司对其海外业务净投资的套期保值。与现金流量套期相关的收益或损失在附注7的AOCI变动表中分类为现金流量套期未实现收益（损失）。

其他金融工具的公允价值计量–采用以下方法和假设对每一类金融工具的公允价值进行了估计，并对其进行了公允价值估计。

现金及现金等价物、存单、应收账款和应付账款–由于这些项目的短期性质，在简明综合资产负债表中报告的账面值接近公允价值。

长期债务–在简明综合资产负债表中报告的从我们的信贷额度融资和长期债务中提取的金额的账面金额接近公允价值，因为我们的利率是可变的，反映了当前的市场利率。

注5。债务及其他融资安排：

于2022年8月31日，公司订立受信贷协议（信贷协议）规管的循环信贷额度及定期贷款。信贷协议规定了10亿美元的循环信贷额度，在特定条件下可额外增加4亿美元。信贷协议项下的借款可用于公司及其附属公司的营运资金和支出，包括融资许可收购。信贷协议下的借款按浮动利率计息。当前未偿债务基于一个月有担保隔夜融资利率（SOFR）加上适用的保证金。适用保证金由公司总杠杆率确定，并按季度更新。任何未使用部分的信贷安排的年化费用目前为10个基点。

信贷协议于2027年8月31日到期，包含惯常的限制性和财务契约以及惯常的违约事件。截至2025年9月30日和2025年6月30日，信贷协议项下的未偿余额分别为3亿美元和3.46亿美元。

注6。租约：

作为承租人，该公司租赁办公室、实验室和制造设施，以及车辆、复印机和其他设备。公司在开始日期确定合同是否为租赁或包含租赁。在开始日，经营租赁使用权资产和负债按租赁期内租赁付款额的现值确认。用于计算现值的贴现率是公司的增量借款利率，或者，如果有的话，租赁内含利率。公司主要根据其租赁期限和适用国家或地区的经济环境确定每项租赁的增量借款利率。公司在租赁期内按直线法确认经营租赁费用。此外，作为我们采用ASC 842的一部分，公司还进行了会计政策选择，以不将短期租赁（定义为租赁期少于12个月的租赁）资本化，并在确定租赁付款时将所有资产类别的租赁和非租赁部分合并。

简明合并财务报表包括以下与公司为承租人的经营租赁相关的金额（单位：千美元）：


		季度末
		9月30日
				2025			2024
简明综合收益表
固定经营租赁费用			$	4,409		$	4,385
可变经营租赁费用				1,326			1,262
经营租赁费用共计			$	5,735		$	5,647

简明合并现金流量表
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金			$	4,455		$	3,885
以经营租赁义务换取的ROU资产				278			799

		截至
简明合并资产负债表			9月30日，			6月30日，
租赁资产和负债	资产负债表分类		2025			2025
经营租赁ROU资产	使用权资产		$	70,725		$	73,399

经营租赁负债-流动	经营租赁负债-流动		$	13,771		$	14,098
经营租赁负债-长期	经营租赁负债			80,702			83,960
经营租赁负债合计			$	94,473		$	98,058

加权平均剩余租期：				7.4年			7.6年
加权平均贴现率：				4.3	%		4.3	%

下表汇总了公司经营租赁按日期支付的款项，然后将其与我们的总租赁义务（以千为单位）进行调节：



	9月30日，
	2025
2026年剩余	$	12,958
2027		16,710
2028		16,353
2029		15,893
2030		13,436
此后		35,873
合计	$	111,223
减：代表利息的金额		16,750
租赁债务总额	$	94,473

某些租约包括一项或多项续租选择，条款可将租期延长至五年。当合理确定公司将行使该选择权时，Bio-Techne将该续租选择权作为使用权租赁资产和负债的一部分。此外，某些租赁包含公允价值购买和终止选择权，并附带相关罚款。一般而言，Bio-Techne没有合理确定会行使该等期权。

注7。补充股权及累计其他综合收益（亏损）：

累计其他综合收益

其他综合收益（亏损）的组成部分包括外币折算调整的变化和指定为现金流量套期的衍生工具的未实现净收益（亏损）的变化。其他综合收益（损失）各构成部分相关累计余额汇总如下（单位：千）：


截至2025年9月30日的季度（单位：千）：	未实现
	收益		国外
	（亏损）上		货币
	衍生产品		翻译
	仪器		调整		合计
截至2025年6月30日的余额，税后净额：	$	2,536	$	(62,416)	$	(59,880)
其他综合收益（亏损），税前：
改叙前的数额		(3,169)		(3,318)		(6,487)
重新分类的金额		1,921		613		2,534
其他综合收益（亏损）总额，税前		(1,248)		(2,705)		(3,953)
税（费）/利		(417)		(145)		(562)
其他综合收益（亏损）总额，税后净额		(1,665)		(2,850)		(4,515)
截至2025年9月30日的余额，税后净额⁽¹⁾	$	871	$	(65,266)	$	(64,395)

(1)	该公司的现金流量套期保值递延所得税负债净额为$ 0.3 截至2025年9月30日，百万。


截至2024年9月30日的季度（单位：千）：	未实现
	收益		国外
	（亏损）上		货币
	衍生产品		翻译
	仪器		调整		合计
截至2024年6月30日的余额，税后净额：	$	8,102	$	(86,418)	$	(78,316)
其他综合收益（亏损），税前：
改叙前的数额		(5,010)		20,659		15,649
重新分类的金额		2,599		782		3,381
其他综合收益（亏损）总额，税前		(2,411)		21,441		19,030
税（费）/利		(616)		(185)		(801)
其他综合收益（亏损）总额，税后净额		(3,027)		21,256		18,229
截至2024年9月30日的余额，税后净额⁽¹⁾	$	5,075	$	(65,162)	$	(60,087)

(1)	该公司的现金流量套期保值递延所得税负债净额为$ 1.6 截至2024年9月30日的百万。

与国际子公司的永久投资相关的外国折算不计提所得税，但外币折算调整中的税收影响确实包括净投资对冲的影响。

注8。每股收益：

下表反映了基本和稀释每股收益的计算（单位：千，每股金额除外）：


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
每股收益–基本：
净收益	$	38,185	$	33,600
分配给参与证券的收益		(6)		(6)
普通股股东可获得的收入	$	38,179	$	33,594
加权平均流通股–基本		155,464		158,531
每股收益–基本	$	0.25	$	0.21

每股收益–稀释后：
净收益	$	38,185	$	33,600
分配给参与证券的收益		(6)		(6)
普通股股东可获得的收入	$	38,179	$	33,594
加权平均流通股–基本		155,464		158,531
股票期权与限制性股票单位的稀释效应		898		2,584
加权平均已发行普通股–稀释		156,362		161,115
每股收益–摊薄	$	0.24	$	0.21

上表中的股票期权和限制性股票单位的摊薄效应不包括行权收益总额超过当期市场均价的所有期权。截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度，被排除在计算之外的潜在稀释性期权股份数量分别为650万股和410万股。

注9。股份补偿：

在截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度中，公司分别以53.60美元和74.85美元的加权平均授予价格以及18.86美元和25.32美元的加权平均公允价值授予了0.9百万份和0.8百万份股票期权。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度中，公司分别以加权平均公允价值53.60美元和74.92美元的价格授予了60万股和50万股限制性股票单位。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度中，公司没有授予限制性普通股。

在截至2025年9月30日和2024年的季度中，分别行使了140万股和60万股普通股的股票期权，总内在价值分别为1880万美元和2350万美元。

基于股票的薪酬费用，包括工资税，分别为1170万美元和1030万美元，计入截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度的销售、一般和管理费用中。此外，公司在截至2025年9月30日和2024年的季度销售成本中分别确认了0.4百万美元和0.3百万美元的股票薪酬成本，包括工资税。截至2025年9月30日，与非既得股票期权、非既得限制性股票单位和非既得限制性股票相关的未确认补偿成本为6490万美元。预计确认补偿费用的加权平均期间为2.1年。

注10。其他收入/（费用）：

随附的简明综合收益表和综合收益表中其他收入（费用）的构成如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
利息支出	$	(2,934)	$	(2,176)
利息收入		971		926
权益法投资收益（亏损）		294		374
其他营业外收入（费用），净额		2,002		1,060
其他收入总额（费用）	$	333	$	184

注11。所得税：

公司2026财年和2025财年第一季度的实际所得税率分别为所得税前综合收益的20.4%和16.4%，包括离散项目。与2024年9月30日相比，公司截至2025年9月30日的季度税率变化是由净收入和离散项目的时间混合驱动的。

截至2025年9月30日的季度，公司确认的与离散税项相关的净收益总额为360万美元，而截至2024年9月30日的季度净收益为300万美元。截至2025年9月30日的季度，基于股份的薪酬超额税收优惠贡献了50万美元，而截至2024年9月30日的季度为330万美元。在截至2025年9月30日的季度中，出售Exosome贡献了260万美元的税收优惠。截至2024年9月30日的季度没有可比活动。截至2025年9月30日的季度，公司确认的其他非实质性净离散税收优惠总额为50万美元，而截至2024年9月30日的季度，公司确认的其他非实质性净离散税收费用为30万美元。

注12。分段信息：

公司管理层根据营业收入（未计入销售成本和销售成本的某些费用、一般和行政费用）评估分部经营业绩，主要与部分拥有的合并子公司的影响以及与存货相关的收购会计、与收购相关的无形资产摊销和其他与收购相关的费用有关。蛋白质科学和诊断以及空间生物学部门都包括耗材、仪器、服务和特许权使用费收入。

以下是与公司可报告分部相关的财务信息（单位：千）：


截至2025年9月30日止季度
		蛋白质科学		诊断和空间生物学		合计
净销售额	$	202,188	$	79,458	$	281,646
其他收入⁽¹⁾						5,439
分部间						(530)
合并净销售额					$	286,555
分部营业收入
销售成本		50,518		33,737
销售，一般和行政		59,766		27,851
研究与开发		14,191		8,992
分部营业收入	$	77,713	$	8,878	$	86,591
未分配金额
无形资产摊销						(15,350)
收购相关费用及其他						(3,351)
若干诉讼指控						(2,408)
基于股票的薪酬，包括雇主税						(12,096)
重组和重组相关费用						(7,511)
收回持有待售资产						6,789
公司一般、销售和管理费用						(2,433)
持有待售业务的影响⁽¹⁾						(2,573)
合并营业收入					$	47,658

(1)包括截至2025年6月30日符合持有待售标准的企业的季度业绩。


截至2024年9月30日止季度
		蛋白质科学		诊断和空间生物学		合计
净销售额	$	204,535	$	83,192	$	287,727
其他收入⁽¹⁾						2,303
分部间						(572)
合并净销售额					$	289,458
分部营业收入
销售成本		52,498		35,633
销售，一般和行政		57,132		33,518
研究与开发		14,364		9,764
分部营业收入	$	80,541	$	4,277	$	84,818
未分配金额
无形资产摊销						(19,741)
收购相关费用及其他						(1,701)
若干诉讼指控						(292)
基于股票的薪酬，包括雇主税						(10,637)
重组和重组相关费用						(11,022)
公司一般、销售和管理费用						(1,586)
持有待售业务的影响⁽¹⁾						148
合并营业收入					$	39,987

⁽¹⁾包括截至2023年12月31日符合持有待售标准的业务的季度业绩。

注13。重组：

2025财年重组行动：

在2025财年第四季度，管理层参与了一系列重组活动，以优化我们全球制造流程的组件。这些活动包括调整某些产品的制造地点和协议，以更好地适应地理和客户需求。该公司预计到2027财年将产生与这些行动相关的成本，这些成本将在满足特定标准时记录在案。

作为这些行动的一部分，与外泌体诊断业务相关的某些资产和负债被归类为持有待售，其中包括2025年6月30日按相对公允价值分配的450万美元商誉。由于在2025财年进行了减值测试，累计记录了8310万美元的减值费用。在截至2025年9月30日的季度内，公司与一名买方达成协议，以约1500万美元的价格购买Exosome Diagnostics业务，收盘时收到约680万美元的股票。此外，我们确认，在截至2025年9月30日的季度中，在简明综合收益表的“销售、一般和行政”中记录的持有待售资产回收了680万美元。作为协议的一部分，公司与买方签订了一份将于2029年9月到期的期票，该期票要求买方每年支付四期250万美元，其中最多500万美元以买方MDxHealth的股票支付。截至2025年9月30日，应收票据的公允价值约为900万美元，计入简明综合资产负债表的其他流动资产和其他资产。

列报期间的重组和重组相关费用在简明综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025
销售成本	$	1,482
销售，一般和行政⁽¹⁾		(1,357)
合计	$	125

⁽¹⁾	影响研发的重组行动并不重要，需要单独披露，已计入销售、一般和行政成本。

按分部划分的重组和重组相关成本如下（单位：千）：


	截至2025年9月30日止季度
		雇员		资产相关		复苏
		遣散费		和其他		持有待售资产的		合计
蛋白质科学	$	1,636	$	1,572	$	—	$	3,208
诊断和空间生物学		2,966		—		(6,789)		(3,823)
企业		740		—		—		740
合计	$	5,342	$	1,572	$	(6,789)	$	125

下表汇总了公司应计重组余额的变动情况，该变动计入随附简明合并资产负债表的应计费用中。在随附的简明综合收益表和综合收益表中报告为重组和重组相关成本的其他金额已在表附注中汇总（单位：千）：


						减值（回收）
	雇员		资产			资产
	遣散费⁽¹⁾		减值及其他⁽²⁾			持有待售	合计
2025年第四季度发生的费用	$	1,041	$	11,531	$	83,059	$	95,631
现金支付		—		—		—		—
非现金调整		—		(11,471)		(83,059)		(94,530)
截至2025年6月30日的应计重组行动余额	$	1,041	$	60	$	—	$	1,101
2026年第一季度发生的费用	$	5,342	$	1,572	$	(6,789)	$	125
现金支付		(3,414)		(1,632)		—		(5,046)
非现金调整		—		—		6,789		6,789
截至2025年9月30日的应计重组行动余额	$	2,969	$	—	$	—	$	2,969

⁽¹⁾与受影响员工的最终薪水、离职偿金、新职介绍服务、法律费用和留用套餐有关。

⁽²⁾主要涉及存货和设备减值。

在2025财年第一季度，该公司宣布了全企业重组，重点是恢复营业利润率和优化我们的制造足迹。该公司预计到2026财年将产生与这些行动相关的成本，这些成本将在满足特定标准时记录在案。列报期间的重组和重组相关费用在简明综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：


	季度末		季度末
	9月30日，		9月30日，
	2025		2024
销售成本	$	597	$	4,898
销售，一般和行政⁽¹⁾		—		5,371
合计	$	597	$	10,269

⁽¹⁾	影响研发的重组行动并不重要，需要单独披露，已计入销售、一般和行政成本。

按分部划分的重组和重组相关成本如下（单位：千）：


	截至9月30日的三个月，
	2025						2024
		雇员		资产相关				雇员		资产相关
		遣散费		和其他		合计		遣散费		和其他		合计
蛋白质科学	$	420	$	177	$	597	$	2,274	$	7,417	$	9,691
诊断和空间生物学		—		—		—		444		—		444
企业		—		—		—		134		—		134
合计	$	420	$	177	$	597	$	2,852	$	7,417	$	10,269

下表汇总了公司应计重组余额的变动情况，该变动计入随附简明合并资产负债表的其他流动负债中。在随附的简明综合收益表和综合收益表中报告为重组和重组相关成本的其他金额已在表附注中汇总（单位：千）：


	雇员		资产
	遣散费⁽¹⁾		减值及其他⁽²⁾		合计
2025年第一季度发生的费用	$	2,852	$	7,417	$	10,269
2025年剩余时间产生的增量费用		593		3,555		4,148
现金支付		(2,223)		(1,131)		(3,354)
非现金调整	$	—	$	(9,841)	$	(9,841)
截至2025年6月30日的应计重组行动余额	$	1,222	$	—	$	1,222
2026年第一季度发生的增量费用		420		177		597
现金支付		(847)		(177)		(1,024)
截至2025年9月30日的应计重组行动余额	$	795	$	—	$	795

⁽¹⁾	涉及受影响员工的最终薪水、离职偿金、新职介绍服务、法律费用，以及与关闭或搬迁某些生产场所有关的留用包。

⁽²⁾	主要涉及某些生产场所关闭和搬迁导致的无形资产和库存减值。

注14。后续事件：

没有。

项目2。管理层对财务的讨论与分析

业务的条件和结果

以下管理层讨论和分析（“MD & A”）提供了我们认为有助于了解我们的经营业绩、现金流和财务状况的信息。我们提供有关材料销售驱动因素的定量信息，包括企业和部门层面的收购和外币变化的影响。我们还提供有关离散税项和我们认为对理解我们的结果有用的其他重要因素的定量信息。MD & A应与本10-Q表中包含的未经审计的简明综合财务信息和相关附注以及我们截至2025年6月30日止年度的10-K表年度报告中包含的财务状况和经营业绩的MD & A一起阅读。本次讨论包含各种“非GAAP财务措施”，还包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的各种“前瞻性陈述”。我们请读者参阅本报告第2项末尾的题为“Non-GAAP财务措施”和“前瞻性信息和警示性声明”的声明。

概览

Bio-Techne及其子公司，作为Bio-Techne Corporation（Bio-Techne，我们、我们、我们的、我们或公司）共同从事业务，为全球研究和临床诊断市场开发、制造和销售生物技术试剂、仪器和服务。凭借我们深厚的产品组合和应用专业知识，我们销售生物过程和分子诊断科学调查的组成部分，揭示特定疾病的性质、诊断、病因和进展。我们的产品有助于药物发现工作，并为准确的临床测试和诊断提供手段。

我们致力于为生命科学界提供创新的、高质量的科学工具，让我们的客户能够做出非凡的发现，并治疗和诊断疾病。我们打算通过执行将我们定位为研究市场中生物含量标准的战略，并利用这一领先地位进入诊断和其他邻近市场，从而在Bio-Techne过去的成就、较高的产品质量声誉和稳健的财务状况的基础上再接再厉。公司长期增长和盈利的战略支柱是增长和杠杆核心，利用高潜力市场，通过创新和收购扩大市场，提供一流的客户体验，并通过变革文化发展人。

我们的蛋白质科学部门是高质量纯化蛋白质和试剂解决方案的领先开发商和制造商，最著名的是细胞因子和生长因子、抗体、免疫分析、具有生物活性的小分子化合物、组织培养试剂和T细胞活化技术。该部分还包括蛋白质分析解决方案，为研究人员提供高效和简化的自动化蛋白质印迹和多重ELISA工作流程选项。我们的诊断和空间生物学部门为OEM和临床客户开发和制造诊断产品，包括FDA监管的控制、校准器、血气和临床化学控制和其他试剂，以及临床分子诊断肿瘤学分析产品组合。该部门还生产和销售用于研究和临床的先进的基于组织的原位杂交分析（ISH）。

经营成果

净销售额

截至2025年9月30日的季度合并净销售额为2.866亿美元，与去年同期相比下降1%。截至2025年9月30日止季度的有机收入较上年减少1%，其中外币兑换有1%的有利影响，而持有待售业务有1%的不利影响。截至2025年9月30日止季度的有机收入主要是由于我们的诊断和空间生物学产品组合的良好业绩被蛋白质科学部门的销量压力所抵消。

毛利率

截至2025年9月30日的季度综合毛利率为65.6%，而去年同期为63.2%。剔除出售收购存货确认的成本、无形资产摊销、基于股票的补偿费用、重组和重组相关成本以及持有待售业务的影响，截至2025年9月30日止季度的调整后毛利率为70.2%，而截至2024年9月30日止季度的调整后毛利率为69.5%。综合毛利率和调整后毛利率在销售额中所占百分比的波动主要是由于产品组合的变化和重组费用的减少。我们预计，在未来，毛利率将继续受到我们投资组合以不同速度增长的组合以及未来收购的影响。

报告的综合毛利率百分比的对账，根据收购的已售库存、无形摊销、股票补偿费用、重组和重组相关费用以及计入销售成本的持有待售业务的影响进行调整，如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025			2024
合并净销售总额	$	286,555		$	289,458
持有待售业务⁽¹⁾		5,439			2,303
经常性业务收入	$	281,116		$	287,155

毛利率-GAAP	$	188,112		$	183,017
毛利率百分比-GAAP		65.6	%		63.2	%

确定的调整：
出售所购存货时确认的成本	$	—		$	188
无形资产摊销		9,439			11,779
基于股票的薪酬，包括雇主税		385			272
重组和重组相关费用		2,079			4,898
持有待售业务的影响⁽¹⁾		(2,581)			(558)
调整后毛利率	$	197,434		$	199,596
调整后毛利率百分比⁽²⁾		70.2	%		69.5	%

(1)	2024年9月30日的金额与蛋白质科学部门业务有关，该业务在2023年12月31日达到了持有待售标准。2025年9月30日金额与于2025年6月30日达到持有待售标准的诊断和空间生物分部业务有关。

(2)	调整后的毛利率百分比不包括在相应期间符合持有待售标准的业务的收入和毛利率。

销售、一般和行政费用

截至2025年9月30日的季度，销售、一般和管理费用较上年同期下降2%至1.162亿美元。费用减少是由于成本管理举措。

研发费用

截至2025年9月30日的季度，研发费用较上年同期增长2%至2420万美元。费用增加是由于战略增长投资的时间安排，但被成本管理举措所抵消。

分部业绩

蛋白质科学


	季度末
	9月30日，
	2025			2024
净销售额（千）	$	202,188		$	204,535
营业利润率百分比		38.4	%		39.4	%

蛋白质科学部门截至2025年9月30日的季度净销售额为2.022亿美元，与去年同期相比下降了1%。截至2023年12月31日，蛋白质科学部门内的一项业务符合持有待售标准；该持有待售业务已被排除在该部门2026和2025财年的经营业绩之外。分部有机收入下降3%，外币兑换有利影响2%。

截至2025年9月30日的季度，营业利润率为38.4%，而去年同期为39.4%。该部门的营业利润率受到销量杠杆降低的不利影响。

诊断和空间生物学


	季度末
	9月30日，
	2025			2024
净销售额（千）	$	79,458		$	83,192
营业利润率百分比		11.2	%		5.1	%

截至2025年9月30日的季度，诊断和空间生物学部门的净销售额为7950万美元，与去年同期相比，报告的净销售额下降了4%。2026财年第一季度有机收入增长3%，外汇兑换影响不大。截至2025年6月30日，诊断和空间生物部门内的一项业务符合持有待售标准；该持有待售业务已被排除在该部门的2026财年经营业绩之外，产生了7%的不利影响。

截至2025年9月30日的季度，该部门的营业利润率为11.2%，而去年同期为5.1%。该部门的营业利润率受到Exosome Diagnostics资产剥离和生产力举措的有利影响。

所得税

截至2025年9月30日的季度，所得税的实际税率为综合收益的20.4%，而去年同期的实际税率为16.4%。截至2025年9月30日的季度，公司税率的变化是由净收入的混合驱动的。

截至2026年第一财季，不计离散项目的预测税率为26.5%，而上年不计离散项目的预测税率为23.6%。排除离散项目的影响，该公司预计2026财年剩余时间的综合所得税率将介于26%至30%之间。

净收益

非GAAP调整后合并净收益如下（单位：千）：


	季度末
	9月30日，
	2025			2024
税前净利润-GAAP	$	47,991		$	40,171
确定的调整：
无形资产摊销		15,350			19,741
Wilson Wolf无形资产摊销		2,490			2,490
收购相关费用及其他		3,508			1,862
若干诉讼指控		2,408			292
基于股票的薪酬，包括雇主税		12,096			10,637
重组和重组相关费用		7,511			11,022
投资收益及其他营业外收入		(2,146)			—
收回持有待售资产		(6,789)			—
持有待售业务的影响⁽¹⁾		2,573			(148)
税前净利润-调整后	$	84,992		$	86,067
非美国通用会计准则税率		22.3	%		21.5	%
非美国通用会计准则税务费用	$	18,953		$	18,536
非GAAP调整后净收益	$	66,039		$	67,531
每股收益-摊薄-调整后	$	0.42		$	0.42

(1)	2024年9月30日的金额与蛋白质科学部门业务有关，该业务在2023年12月31日达到了持有待售标准。2025年9月30日金额与于2025年6月30日达到持有待售标准的诊断和空间生物分部业务有关。

根据离散税目的性质，我们报告的税率可能不会在不同时期保持一致。考虑到已确定的非GAAP调整的离散项目和管辖组合的影响，公司独立计算非GAAP调整后的税率。下表汇总了截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度报告的GAAP税率和有效的非GAAP调整后税率。


	季度末
	9月30日，
	2025		2024
GAAP有效税率	20.4	%	16.4	%
离散项目	6.1		7.2
长期GAAP税率	26.5	%	23.6	%
费率影响项目
基于股票的薪酬	(2.7)	%	(2.8)	%
其他	(1.5)		0.7
总费率影响项目	(4.2)	%	(2.1)	%
非GAAP调整后税率	22.3	%	21.5	%

截至2025年9月30日的季度，报告的GAAP税率与适用于已确定的非GAAP调整的非GAAP税率之间的差异主要是由于离散的税收项目，包括股票期权行使的税收优惠。

流动性和资本资源

截至2025年9月30日，现金和现金等价物为1.45亿美元，而截至2025年6月30日为1.622亿美元。

公司的信贷额度受日期为2022年8月31日的信贷协议管辖，该协议将于2027年8月31日到期。截至2025年9月30日，信贷额度上有7亿美元可用。有关信贷协议的说明，请参见简明综合财务报表附注5。

在2022财年，公司支付了2500万美元以签订一份由两部分组成的远期合同，该合同要求公司在满足某些年度收入或EBITDA门槛的情况下购买Wilson Wolf的全部股权。2023财年，Wilson Wolf实现了EBITDA目标，公司额外支付2.32亿美元收购Wilson Wolf 19.9%的股份。由于远期合约的第一部分已经触发，远期合约的第二部分将自动触发，这要求公司在2027年12月31日收购Wilson Wolf剩余的80.1%的股份。如果Wilson Wolf达到某些财务里程碑，合同的第二部分将在2027年12月31日之前加速。截至2025年9月30日，第二个里程碑尚未实现。第二笔约10亿美元的期权付款加上潜在的或有对价预计将在2026财年至2028财年期间发生。

公司管理层预计，在可预见的未来，以及至少在未来12个月内，通过目前可用的现金、运营产生的现金以及现有循环信贷额度的剩余可用信贷，能够满足其运营、设施扩建、资本增加和现金股息所需的现金和营运资金需求。

经营活动产生的现金流量

该公司在2026财年第一季度的经营活动中产生了2760万美元的现金，而在2025财年第一季度则为6390万美元。较上年减少的主要原因是某些经营资产和负债的现金支付时间发生变化。

投资活动产生的现金流量

我们继续对我们的业务进行投资，包括资本支出。

2026财年和2025财年第一季度的固定资产资本支出分别为540万美元和920万美元。预计2026财年剩余时间的资本支出约为2700万美元。资本支出预计将通过当前可用资金和经营活动产生的现金提供资金。预计2026财年的新增量与增加产能以满足整个公司的预期销售增长有关。

在2026财年第一季度，该公司收到了460万美元的持有待售资产。2025财年第一季度没有可比活动。

在2025财年第一季度，该公司向Spear Bio投资了1500万美元。2026财年第一季度没有可比活动。

在2025财年第一季度，110万美元的存单到期。2026财年第一季度没有可比活动。

该公司在2026财年和2025财年第一季度从权益法被投资方获得了140万美元的税收分配。

筹资活动产生的现金流量

在2026财年和2025财年第一季度，公司分别向所有普通股股东支付了1240万美元和1270万美元的现金股息。2025年11月5日，公司宣布将于2025年11月28日向2025年11月17日登记在册的所有普通股股东支付每股0.08美元的现金股息，约合1250万美元。

2026财年第一季度和2025财年第一季度通过行使股票期权分别收到了2350万美元和2510万美元的现金。

在2026财年和2025财年第一季度，该公司的长期债务余额分别偿还了4600万美元和1900万美元。该公司在2026财年第一季度和2025财年第一季度没有提取循环信贷额度。

在2026和2025财年第一季度，公司通过净股份结算支付了与限制性股票、限制性股票单位和股票期权相关的税款920万美元和500万美元。

关键会计政策

公司的重要会计政策在公司2025财年10-K表格年度报告中进行了讨论，并以引用方式并入本文。其中某些政策的应用需要作出判断和估计，这些判断和估计可能会影响公司的经营业绩和财务状况。判断和估计用于但不限于可供出售投资的估值、存货估值和备抵、无形资产和商誉的估值以及对未合并实体的投资的估值。截至2025年9月30日止季度的估计没有需要披露的重大变化，公司政策也没有任何变化。

非公认会计原则财务措施

这份表格10-Q的季度报告，包括第2项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，包含了未按照美国普遍接受的会计原则（GAAP）计算的财务指标。这些非公认会计原则措施包括：

●有机收入

●调整后毛利率

●调整后营业利润率

●调整后净收益和稀释每股收益

●调整后有效税率

我们提供这些措施作为有关我们的经营业绩的额外信息。我们在内部使用这些非公认会计准则衡量标准来评估我们的业绩以及在做出财务和运营决策方面，包括在激励薪酬方面。我们认为，我们对这些措施的介绍为投资者提供了关于我们的运营结果的更大透明度，并且这些措施对于不同时期的结果比较是有用的。

我们对有机收入的非公认会计准则财务衡量指标是指不包括前12个月内收购的收入、外币影响、持有待售业务的影响以及部分拥有的合并子公司的影响在内的收入增长。排除这些措施提供了更有用的收入结果的期间间比较，因为它排除了外币汇率的影响（不同期间可能有很大差异）以及不会计入可比上一期间的收购收入。持有待售业务的收入从它们成为持有待售之日开始被排除在我们的有机收入计算之外，因为这些收入在未来期间将不具有可比性。在我们的财务报表中合并的部分拥有的子公司的收入也不包括在我们的有机收入计算中，因为这些收入并不完全归属于公司。2026或2025财年没有来自部分拥有的合并子公司的收入。

我们关于调整后毛利率、调整后营业利润率和调整后净收益的非公认会计准则财务指标，总计和以每股为基础，不包括基于股票的薪酬，其中包括这些股票奖励的工资税的雇主部分、在出售所购库存时确认的成本、收购无形资产的摊销、重组和重组相关成本。基于股票的薪酬不包括在非公认会计原则调整后的净收益中，因为这项费用的性质，特别是不同的可用估值方法、主观假设、奖励类型的多样性，以及雇主相关纳税义务的金额和时间的不可预测性。公司不包括购买的无形资产的摊销、购买会计调整，包括在出售所购存货时确认的成本，以及其他非经常性项目，包括商誉损益和长期资产减值费用，以及来自这一计量的一次性评估，因为它们是特定事件的结果，并不反映我们的内部投资、开发、生产、支持和销售我们的产品的成本，以及支持我们运营结构的其他持续成本。与重组和重组相关活动相关的成本，包括减少间接费用和整合设施，被排除在外，因为我们认为它们并不代表我们的正常运营成本。此外，根据当前活动，这些金额在不同时期可能会有很大差异。该公司还在计算我们的非公认会计准则财务指标时不包括归属于部分拥有的合并子公司的收入和费用以及归属于持有待售业务的收入和费用。

公司的非美国通用会计准则调整后营业利润率和调整后净收益总额和每股收益也不包括收购相关费用，包括或有对价的公允价值变动，以及其他非经常性项目，包括与向新CEO过渡相关的某些成本、商誉和长期资产减值以及收益。我们还排除了某些特定于事实和情况的诉讼费用，包括解决诉讼和法律解决的费用（收益和损失）。

在某些情况下，这些费用可能是被收购公司的诉讼事项的结果，这些事项在收购时不是可能的、不可估量的或未解决的。

公司的非公认会计准则调整后净收益总额和每股收益也不包括投资的损益，因为它们不属于我们的日常经营决策（不包括我们对Wilson Wolf的权益法投资，因为它肯定会在未来被收购）和对所得税费用的某些调整。此外，来自投资的收益和损失不是孤立的，就是不能指望在任何可预测性的情况下再次发生。考虑到离散项目对这些调整的影响以及调整的管辖组合，公司独立计算适用于已确定的非GAAP调整的非GAAP调整税率。此外，影响我们报告的GAAP税率的其他离散和非经常性费用的税收影响从净收益中进行了调整。我们认为，这些税收项目可能会显着影响经营业绩的期间评估，而不一定反映与历史趋势和未来结果相关的成本和/或收入。

公司定期重新评估我们的非公认会计原则调整的组成部分，以了解我们如何评估我们的业绩、我们如何做出财务和运营决策的变化，并考虑我们的竞争对手和同行使用这些措施以确保调整仍然具有相关性和意义。

鼓励读者查看管理层讨论和分析公司财务状况时使用的调整后财务指标与公司简明合并财务报表中提供的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

前瞻性信息和警示性声明

这份季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关公司对会计政策变更影响的预期、本财年剩余时间的资本支出金额、资本支出需求的资金来源、当前可用资金是否足以满足公司需求、外币汇率波动的影响，以及对毛利率波动、研发费用增加、销售、一般和管理费用以及所得税率增加的预期。这些陈述涉及可能影响实际运营结果的风险和不确定性。以下重要因素，除其他外，已影响并在未来可能影响公司的实际业绩：新收购业务的整合、新产品的引进和接受、一般国家和国际经济、政治、监管和其他条件、竞争加剧、对内部制造和相关运营的依赖、供应链挑战、货币汇率波动的影响、合格人员的招聘和保留、政府监管的影响、知识产权的维护、信用风险和公司投资组合的市场价值波动，以及与设施建设和改善有关的看不见的延误和费用。有关这些因素的更多信息，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的2025财年10-K表格年度报告和第二部分。下文项目1a。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

公司面临的利率和货币汇率变化带来的市场风险敞口与公司截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告中讨论的敞口没有重大变化。

项目4。控制和程序

（a）评估披露控制和程序。

公司维持披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））。公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

（b）财务报告内部控制的变化。

2026财年第一季度公司财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

项目1。法律程序

截至2025年11月5日，公司不是任何单独或合计合理预期会对公司业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响的法律诉讼的当事方。

项目1a。风险因素

截至2025年9月30日止季度，公司截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中发现的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记的股权证券销售和收益使用

公司于2025年4月30日获董事会批准的回购计划，授予管理层酌情权以减轻股票期权行使的摊薄影响。该计划授权该公司购买至多5.05亿美元的股票。截至2025年9月30日，根据我们现有的计划，公司有4.05亿美元可供回购。


期	购买的股票总数		每股支付的平均价格	作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数		根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元金额
2025年7月1日-7月31日	—	$	—	—	$	405,007,867
2025年8月1日-8月31日	500		48.01	500		404,983,864
2025年9月1日-9月30日	—		—	—		404,983,864
2025年7月1日-9月30日	500		48.01	500

项目3。高级证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至2025年9月30日止季度，公司没有董事或高级管理人员采用“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。

项目6。展览

展览指数

至

表格10-Q

Bio-Techne Corporation


附件数		说明
3.1		经修订及重述的公司法团章程--藉藉参考公司日期为2022年11月1日的8-K的附件 3.1而纳入*

3.2		经第四次修订及重述的公司章程--藉参考公司日期为2022年4月27日的表格8-K的附件 3.1而纳入*

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证

101		以下财务报表来自公司截至2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（iXBRL）：（i）简明综合资产负债表，（ii）简明综合收益和综合收益表，（iii）简明综合现金流量表，以及（iv）简明综合财务报表附注。

104		封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


		Bio-Techne Corporation
		（公司）

日期：2025年11月5日		/s/Kim Kelderman
		Kim Kelderman
		总裁兼首席执行官

日期：2025年11月5日		/s/詹姆斯·希佩尔
		詹姆斯·希佩尔
		执行副总裁、首席财务官