附件 1
2023年6月30日终了期间业务和财务审查
截至2023年6月的六个月与截至2022年6月的六个月相比
这次经营和财务审查中包括的某些非公认会计原则衡量标准是根据《国际财务报告准则》计算的数额得出的，但它们本身并不是《国际财务报告准则》衡量标准。不应孤立地将其视为同等的《国际财务报告准则》衡量标准的替代办法，而应将其与同等的《国际财务报告准则》衡量标准结合起来加以解读。这些及其他运营指标包括固定货币、同类、整体营业利润、整体PBIT（息税前利润）、整体PBT（税前利润）、账单和估计净新业务/账单、调整后自由现金流、调整后净债务和平均调整后净债务、联营公司息税前利润份额、联营公司调整项目份额、联营公司权益和非控制性权益份额，以及我们在第8至11页定义的联营公司税项份额，解释最接近的IFRS衡量标准的使用和调节。
管理层认为，在本文中提出这些衡量标准是有用的，也是必要的，因为管理层将它们用于内部绩效分析；这些衡量标准的提出有助于与其他公司进行比较，尽管管理层的衡量标准的计算方式可能与其他公司报告的类似名称的衡量标准不同；这些衡量标准在与投资界的讨论中是有用的。
在计算总体利润指标时，管理层需要作出判断，以确定哪些收入和成本被认为是重要的、非经常性的或波动性较大的项目将被排除在外。
不应孤立地考虑整体措施，因为它们提供了额外的信息，有助于了解集团的财务业绩。
除文意另有所指外，本文中使用的“公司”、“集团”和“注册人”也应指WPP。
上半年概览
导言
我们上半年的业绩表现强劲，除美国以外，所有地区的第二季度增长都在加速，第二季度受到科技客户支出减少和科技相关项目延迟的影响。这主要是在我们的综合创意机构中感受到的。中国在第二季度恢复了增长，尽管增速低于预期。从近期来看，我们预计上半年的活动模式将持续到下半年。
我们的媒体业务群邑在前六个月持续增长，我们在英国、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的业务也是如此。客户在包装消费品、金融服务和医疗保健方面的支出保持良好，尽管面临短期挑战，但我们的技术客户是长期增长的重要推动力。我们的经纪公司在戛纳国际狮子节上表现非常出色，赢得了五场大奖赛和165场国际狮子会，Mindshare被公认为获奖最多的媒体经纪公司。我们赢得了一些重要的新业务，客户包括利洁时、亿滋、易捷航空、劳埃德银行、保乐力加和印度第二大广告客户马鲁蒂铃木。
我们在2021年收购Satalia的基础上，以及在整个WPP中使用AI的基础上，制定了令人兴奋的人工智能未来计划。我们正在利用我们与Adobe、谷歌、IBM、微软、英伟达和OpenAI等领先企业的合作伙伴关系。我们正在为包括雀巢、耐克和亿滋在内的许多客户提供由人工智能驱动的工作。人工智能将是WPP未来成功的基础，我们致力于拥抱它，以推动长期增长和价值。
业绩和进展
上半年营收为72亿英镑，较2022年上半年的68亿英镑增长6.9%，同比增长3.5%。
客户
我们在上半年赢得了20亿美元的净新业务收入（2022年上半年：34亿美元），其中包括目前由WPP综合创意机构持有的某些辉瑞任务的潜在损失。获得的主要任务包括Maruti Suzuki（媒体）、Pernod Ricard（创意）、Reckitt（媒体）、Beko（创意）和Costa Coffee（公关）。
我们的Vantage全球客户满意度调查显示，“推荐的可能性”这一关键指标一直保持在历史最高水平，与世界级创造力相关的得分也有所上升。
1
创意和奖项
创意是我们产品的核心，我们继续因其卓越的创意而受到认可。WPP在戛纳国际创意节上再创佳绩，共赢得165项大奖，其中包括一项钛狮、五项大奖赛和24项金奖。Mindshare也被评为年度媒体网络。
今年早些时候，WARC将WPP评为创意100强、有效100强和媒体100强三个榜单中排名最高的公司。在Creative 100和Effective 100榜单中，奥美均位列年度最佳网络榜单，而EssenceMediacom在Media 100榜单中排名第一。此外，艾菲奖将WPP评为世界上最有效的传播公司，奥美在最有效的代理网络排名中排名第一。
投资促进增长
我们在具有战略重要性的领域和增长市场进行了投资。我们收购了总部位于伦敦、以数据为导向的网红营销机构Goat；总部位于纽约、以技术为导向的网红营销机构Obviously；总部位于法兰克福的医疗公关机构3K Communication；以及全球领先的声波品牌推广公司之一amp。我们还对专注于多样性的美国创意机构Majority进行了少数股权投资。
今年7月，KKR收购了Golden Gate Capital的全部股权以及WPP和FGS Global管理层的部分权益，完成了少数股权投资，成为FGS Global 29%的股东。WPP仍是主要股东，持股比例为51%。该交易对FGS Global的估值为14.25亿美元。
我们对新技术平台进行了有机投资，为客户提供面向未来的服务，并进行中期创新。主要投资领域是我们的数据公司Choreograph和我们的人工智能技术平台WPP Open。
我们相信，人工智能将是WPP业务的基础，并对其变革潜力感到兴奋。我们在将人工智能应用于营销方面的专业知识是基于我们多年来进行的投资，包括在2019年任命了一位创意人工智能主管，并在2021年收购了Satalia。
人工智能在我们今天的业务中被广泛使用，特别是在群邑和我们的创意制作业务Hogarth。我们对人工智能的应用包括工作流程的自动化，加速构思和构思的过程，以及为客户创造创新的创造性工作。一个例子是我们为吉百利在印度所做的工作，该公司利用人工智能让宝莱坞巨星沙鲁克汗为当地企业制作个性化广告，并赢得了在2022年戛纳国际艺术节上获得了“创意钛狮子”奖，并在2023年的戛纳国际艺术节上再次获奖，获得了“创意效果大奖”。
我们正在与所有主要人工智能公司的技术合作，包括Adobe、谷歌、IBM、微软、英伟达和OpenAI，以及WPP专有的专用企业平台，向客户提供保护其信息的工作。我们认识到人工智能对社会的挑战，并实施了法律和道德准则，以帮助我们负责任地部署这项技术。
今年5月，WPP和英伟达宣布计划开发一个内容引擎，利用NVIDIA Omniverse ™和AI，使创意团队能够更快、更高效、更大规模地制作高质量的商业内容，同时与客户的品牌保持完全一致。
新引擎连接了一个由3D设计、制造和创意供应链工具组成的生态系统，包括Adobe和Getty Images的工具，让WPP的艺术家和设计师将3D内容创作与生成AI相结合。这使我们的客户能够以高度个性化和吸引人的方式接触消费者，同时保持其公司品牌标识、产品和标识的质量、准确性和忠诚度。
人才
我们的成功是由我们非凡的才能驱动的。我们一直在继续投资，以吸引、吸引和发展我们行业中最优秀的人才。今年5月，我们聘请了业内最受尊敬的传播界领袖之一科里·杜布罗瓦担任BCW的首席执行官。我们在教育和培训方面进行了投资，包括通过我们的未来准备学院，这是一个面向WPP所有人的定制全球学习计划。我们还推出了第二批创意技术学徒计划，这是一个为期9个月的强化计划，学徒们利用最新的软件和硬件学习创意技术技能，为他们在当今创意技术领域的职业生涯做好准备。此外，我们还资助了一批WPP领导者，他们在牛津大学萨阿德商学院获得了AI for Business研究生文凭，今年早些时候有28名高管毕业。
2
转型
我们正在稳步推进我们在2020年12月制定的转型计划，该计划旨在到2025年实现6亿英镑的年度总成本效益。我们的目标是在2019年的基线基础上，在今年实现4.5亿英镑的年度效率。
我们在亚特兰大、奥斯汀、广州、曼彻斯特和巴黎开设了五个新校区，总数达到38个。到今年年底，我们计划再开设两个校区，并将在校园建筑中容纳约6万名员工。
对我们的房地产投资组合进行审查后，我们正在采取行动，包括进一步整合我们在美国各地、纽约和其他城市的校园业务。这些行动将在2023年剩余时间内带来约3000万英镑的收益。
审查集团业务成果
收入
与2022年上半年的68亿英镑相比，2023年上半年的收入增长6.9%，达到72亿英镑。与去年同期相比，按固定汇率计算的收入增长了4.4%。收购和出售的净变化对增长产生了0.9%的积极影响，导致剔除汇率和收购影响的同类业绩为3.5%。第二季度收入增长2.7%，同类收入增长2.3%。
服务费用、一般费用和行政费用
服务成本从2022年上半年的57亿英镑增加到2023年上半年的62亿英镑，增幅为7.9%。一般及行政成本从2022年上半年的5.09亿英镑增至2023年上半年的7.58亿英镑，增幅为49.1%。
员工成本从2022年上半年的39亿英镑增至2023年上半年的41亿英镑，增幅为5.4%。员工成本（不包括奖励（基于现金和股权的奖励）为1.72亿英镑（2022年：1.64亿英镑），同比增长5.4%至40亿英镑，其中包括4000万英镑的遣散费（2022年上半年：1700万英镑），这部分被我们对自由职业者支出的良好控制所抵消。随着我们根据市场情况调整员工人数，遣散费增加了。建立成本上升3.6%，达到2.72亿英镑，而IT成本上升13.6%，达到3.5亿英镑，这反映了我们在IT基础设施、网络安全和云计算方面的投资。人事成本上升16.3%，至1.12亿英镑，反映与客户相关的商务旅行增加，其他运营费用下降1.0%，至2.7亿英镑。
按同类基准计算，集团上半年的平均人数为11.5万人，而二零二二年上半年则为11.3万人。截至2023年6月30日，总人数为114,000人，而截至2022年6月30日为115,000人。
2023年上半年，集团有1.8亿英镑的物业相关成本（主要与美国的非现金租赁减值有关）、8700万英镑的重组和转型成本、5300万英镑的商誉减值、3700万英镑的收购无形资产摊销和减值、1100万英镑的投资和其他减值费用，以及300万英镑的投资和子公司处置损失。这些费用被收到的1000万英镑的诉讼和解金部分抵消。相比之下，8100万英镑的重组和转型成本、3200万英镑的已购无形资产摊销和减值、4800万英镑的投资和子公司处置损失，被2022年上半年所有权范围变更导致的股权重新计量收益6000万英镑部分抵消。
营运盈利能力
2023年上半年的营业利润为3.06亿英镑，而2022年上半年的营业利润为5.39亿英镑，这主要是由于房地产相关成本为1.8亿英镑。总体营业利润从2022年上半年的6.39亿英镑增长4.3%至6.66亿英镑。总体营业利润与营业利润之间的差额主要反映了1.8亿英镑的物业相关成本、8700万英镑的重组和转型成本、5300万英镑的商誉减值、3700万英镑的已购无形资产摊销和减值费用、1100万英镑的投资和其他减值费用以及300万英镑的投资和子公司处置损失，部分被2023年上半年收到的1000万英镑的诉讼和解金所抵消。
该集团的整体营业利润扣除了4000万英镑的遣散费，而2022年上半年为1700万英镑。上半年累积了1.72亿英镑的奖励金，而2022年上半年为1.64亿英镑。
3
利息和税收
净财务成本等于财务和投资收入减去财务成本（不包括金融工具的重估和重新换算），为1.28亿英镑，与2022年相比，半年增加了3900万英镑，原因是债务水平较高，投资收入减少，部分被现金利息增加所抵消。
金融工具的重估和重新换算导致2023年半年的收益为2600万英镑，比2022年半年的收益3300万英镑减少了700万英镑。
税前利润的税率为26.9%（2022年：28.1%）。
收益和股息
税前利润为2.04亿英镑，而上半年为4.19亿英镑，主要反映了较低的营业利润和较高的财务成本，部分被较高的财务和投资收入以及来自联营公司的利息和税后收益所抵消。税前利润下降2.9%，至5.46亿英镑。
税后利润为1.49亿英镑，上半年为3.01亿英镑。股东应占利润为1.12亿英镑，而上半年的利润为2.58亿英镑。
每股摊薄收益为10.3便士，而上一期每股摊薄收益为22.7便士。
董事会宣布2023年中期股息为每股普通股15.0便士（2022年：15.0便士）。中期股息的记录日期为2023年10月13日，股息将于2023年11月3日支付。
可报告部分的审查
下表列出了2023年第二季度和上半年按可报告分部划分的收入和收入减去转嫁成本的详细情况，以及与上一年相应期间相比的适用百分比变化。下文还提供了2023年上半年按可报告分部划分的总体营业利润和总体营业利润率。
收入分析
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三
月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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六个月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全球综合机构 | 3,211 | 3.3 | % | 2.9 | % | 6,107 | 7.2 | % | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 公共关系 | 311 | 2.2 | % | 1.7 | % | 618 | 7.6 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 专业机构 | 239 | -4.7 | % | -4.6 | % | 496 | 3.0 | % | -1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总组 | 3,761 | 2.7 | % | 2.3 | % | 7,221 | 6.9 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
上一年的数字已重新列报，以反映一些业务在全球综合机构和公共关系之间的重新分配。这将使公共关系部门2022年第二季度和上半年的收入分别增加110万英镑和220万英镑，并减少全球综合机构的收入。
收入减去转嫁成本1分析
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三
月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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六个月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全球综合机构 | 2,474 | 1.8 | % | 1.5 | % | 4,782 | 5.4 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 公共关系 | 292 | 2.3 | % | 2.0 | % | 584 | 6.7 | % | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 专业机构 | 216 | -1.8 | % | -1.6 | % | 445 | 4.5 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
注
1收入减去转嫁成本就是收入减去媒体和其他转嫁成本。转手费用包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体费用。这包括媒体费用，因为该集团在透明选择加入的基础上为自己的账户购买数字媒体，因此，随后的媒体转手费用必须作为收入和账单入账。关于转手费用的更多细节，见附件 2所载公司未经审计的简明综合中期财务报表附注4。
4
上一年的数字已重新列报，以反映一些业务在全球综合机构和公共关系之间的重新分配。这将使公共关系部门2022年第二季度和上半年的收入减去转嫁成本后分别增加110万英镑和220万英镑，并使全球综合机构的收入减少相同数额。
总体营业利润分析
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头条
操作
利润
六个月
结束了
2023年6月30日
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头条
营业利润
边距1
六个月
结束了
2023年6月30日
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头条
营业利润
六
月结束
2022年6月30日
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头条
营业利润
边距1
六个月
结束了
2022年6月30日
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| 英镑 | % | 英镑 | % | ||||||||||||||||||||
| 全球综合机构 | 541 | 11.3 | 507 | 11.2 | |||||||||||||||||||
| 公共关系 | 88 | 15.0 | 83 | 15.2 | |||||||||||||||||||
| 专业机构 | 38 | 8.6 | 49 | 11.4 | |||||||||||||||||||
| 总组 | 666 | 639 | |||||||||||||||||||||
注
1总体营业利润率的计算方法是总体营业利润占收入的百分比减去转嫁成本。
上一年的数字已重新列报，以反映一些业务在全球综合机构和公共关系之间的重新分配。这将使公共关系部2022年上半年的总体营业利润增加50万英镑，并使全球综合机构的总营业利润减少相同数额。
全球综合机构：我们的媒体策划和购买业务群邑在上半年和所有地区持续增长，受益于客户对媒体的持续投资，收入扣除转嫁成本后的同比增长为6.1%（2023年第二季度：增长6.1%），但被其他全球综合机构0.8%的同比下降（2023年第二季度：下降2.3%）部分抵消。在威瑞森通信和庄臣等新业务的支持下，奥美增长良好。我们的创意制作机构Hogarth继续带来良好的增长，因为它扩大了与其他WPP机构的合作。其他全球综合机构，如Wunderman Thompson、VMLY & R和AKQA Group，感受到了整个科技行业支出减少和技术相关项目延迟的最大影响。正如预期的那样，零售部门的收入减去转嫁成本受到了已知的2022年客户损失的影响。因此，总体营业利润从截至2022年6月30日止六个月的5.07亿英镑增加到截至2023年6月30日止六个月的5.41亿英镑，增加了3400万英镑。
公共关系：FGS Global在上半年继续强劲增长。H + K Strategies实现稳健增长，2022年上半年实现两位数增长。BCW上半年的收入减去转嫁成本后略有下降。因此，总体营业利润从截至2022年6月30日止六个月的8300万英镑增加到截至2023年6月30日止六个月的8800万英镑，增加了400万英镑。
专业机构：设计机构Landor & Fitch和我们的专业医疗媒体规划和采购机构CMI媒体集团的良好增长被较小的机构的下降所抵消，这些机构受到客户项目延迟的影响。因此，整体营业利润从截至2022年6月30日止六个月的4900万英镑下降至截至2023年6月30日止六个月的3800万英镑，降幅为1000万英镑。
区域审查
下表列出了2023年第二季度和上半年按地区分列的收入和收入减去转嫁成本的详细情况，以及与上年同期相比的适用百分比变化。附件 2的附注7提供了按地区分列的总营业利润。
收入分析
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三
月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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六个月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 1,376 | -1.6 | % | -2.1 | % | 2,744 | 6.1 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 英国 | 567 | 14.6 | % | 12.7 | % | 1,065 | 11.3 | % | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
| W.续。欧洲 | 781 | 6.8 | % | 4.3 | % | 1,477 | 9.3 | % | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
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美联社、洛杉矶、AME、中东欧1
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1,037 | -0.2 | % | 2.3 | % | 1,935 | 4.0 | % | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总组 | 3,761 | 2.7 | % | 2.3 | % | 7,221 | 6.9 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
注
1亚太、拉丁美洲、非洲和中东以及中欧和东欧。
5
收入减去转嫁成本1分析
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三
月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变
三个月
结束了
2023年6月30日
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六个月
结束了
2023年6月30日
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报告
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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同类
改变六
月
结束了
2023年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 1,134 | -3.3 | % | -4.1 | % | 2,284 | 4.4 | % | -1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 英国 | 419 | 9.0 | % | 9.0 | % | 796 | 8.0 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| W.续。欧洲 | 621 | 7.3 | % | 3.9 | % | 1,179 | 8.5 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
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美联社、洛杉矶、AME、中东欧2
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808 | 1.2 | % | 4.3 | % | 1,552 | 3.6 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
注意事项
1收入减去转嫁成本就是收入减去媒体和其他转嫁成本。转手费用包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体费用。这包括媒体费用，因为该集团在透明选择加入的基础上为自己的账户购买数字媒体，因此，随后的媒体转手费用必须作为收入和账单入账。关于转手费用的更多细节，见附件 2所载公司未经审计的简明综合中期财务报表附注4。
2亚太、拉丁美洲、非洲和中东以及中欧和东欧。
北美洲：扣除转嫁成本后的收入在上半年同比下降1.2%，这反映了来自技术客户的收入下降（这主要影响了我们的综合创意机构），以及2022年零售行业客户流失的预期影响。这部分被包装消费品、医疗保健和金融服务支出的增长所抵消。群邑在该地区继续保持良好增长。
联合王国：在群邑的强力领导下成长。CPG和医疗保健是最强劲的客户部门。
西欧：德国和西班牙的强劲表现抵消了法国因客户流失而出现的下滑。
在亚太、拉丁美洲、非洲和中东及中东欧：上半年增长良好。中国第二季度增长4.8%，因为该市场继续从与COVID相关的影响中复苏，尽管增速低于预期。印度在第二季度实现了增长，而2022年第二季度印度实现了48%的强劲增长。
现金流量和资产负债表
本集团截至2023年6月30日的未经审计简明综合中期现金流量表、资产负债表及附注载于附件 2。
2023年上半年，经营活动产生的现金流出净额为4.44亿英镑，而2022年上半年的现金流出为11.33亿英镑。
2023年上半年，营业利润3.06亿英镑，折旧和摊销2.59亿英镑，调整项目中包含的减值费用1.4亿英镑，非现金股权激励费用7600万英镑，商誉减值5300万英镑，投资和其他减值费用1100万英镑，盈利支付1200万英镑，营运资金和拨备流出10.45亿英镑，支付的净利息4700万英镑，支付的税款1.71亿英镑，支付的租赁负债（包括利息）1.84亿英镑，资本支出1.04亿英镑，其他净现金流出3700万英镑。因此，调整后的自由现金流流出了7.55亿英镑。
调整后的自由现金流流出被1370万英镑的处置收益（其中1030万英镑为投资和子公司的处置收益，扣除处置的现金，340万英镑为处置物业、厂房和设备的收益）部分抵消，并增加了2.027亿英镑的初始收购付款净额和3700万英镑的股份购买。
本集团一般在财政年度上半年出现营运资金流出，下半年则出现资金流入。这主要是由于与其代表客户购买媒体活动有关的周转资金流动具有季节性。
截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物为15亿英镑（2022年上半年：15亿英镑），包括未动用信贷额度在内的流动资金总额为36亿英镑。截至2023年6月30日，债务融资为54亿英镑，而截至2022年12月31日为50亿英镑。按2023年汇率计算，2023年上半年平均调整后净债务为36亿英镑，上一期为26亿英镑。2023年6月30日，调整后的净债务为35亿英镑，而2022年6月30日为31亿英镑，按报告基础和2023年汇率计算，增加了3亿英镑。
截至2023年6月30日，我们的债券投资组合的平均期限为5.8年。
2023年5月，我们按计划对2023年11月的7.5亿欧元债券进行了再融资，发行了2028年5月的7.5亿欧元债券，利率为4.125%。
6
关于担保证券的担保人和发行人的财务信息摘要
截至2023年6月30日，WPP财务2010已发行9300万美元（2018年偿还2800万美元，2019年偿还1.79亿美元，初始发行的3亿美元）于2042年9月到期的5.125%债券，由WPP公司作为母公司担保人，WPP Air 1、WPP 2008有限公司、WPP 2005有限公司、WPP 2012有限公司和WPP Jubilee有限公司作为附属担保人。
如果WPP财务2010未能向证券持有人付款，从而要求WPP有限公司、WPP Air 1、WPP 2008有限公司、WPP 2005有限公司、WPP 2012有限公司或WPP Jubilee有限公司按照其对这些证券的全额无条件和连带担保条款付款，则不妨碍WPP有限公司、WPP Air 1、WPP 2008有限公司、WPP 2005有限公司、WPP 2012有限公司或WPP Jubilee有限公司从WPP财务2010获得任何此类付款的补偿。
WPP融资2010年（发行方）、WPP公司和子公司担保人的损益表信息摘要
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对于
六个月
结束了
2023年6月30日
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对于
年份
结束了
2022年12月31日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 收入 | — | — | |||||||||
| 服务费用 | — | — | |||||||||
| 毛利 | — | — | |||||||||
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应收/应付非担保人的行政收入/（费用）
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67.3 | 187.6 | |||||||||
| 来自非担保人的融资和投资收入 | 53.9 | 46.4 | |||||||||
| 非担保人的融资费用 | (638.3) | (574.2) | |||||||||
| 本期亏损 | (802.1) | (976.6) | |||||||||
WPP融资2010年（发行人）、WPP公司和子公司担保人的资产负债表信息摘要
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截至2023年6月30日
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截至2022年12月31日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 应收非担保人款项-长期 | 2,402.8 | 1,803.7 | |||||||||
| 非流动资产 | 2,587.8 | 1,991.7 | |||||||||
| 应收非担保人款项----短期 | 1,090.9 | 1,795.4 | |||||||||
| 流动资产 | 1,717.3 | 2,383.0 | |||||||||
| 由于非担保人----短期 | (26,137.5) | (26,723.2) | |||||||||
| 流动负债 | (26,275.6) | (26,860.3) | |||||||||
| 由于非担保人----长期 | (2,951.5) | (1,357.0) | |||||||||
| 非流动负债 | (3,886.2) | (2,330.5) | |||||||||
截至2023年6月30日，WPP金融2010年公司发行了7.5亿美元的3.750%债券，于2024年9月到期；发行了2.2亿美元的5.625%债券，于2043年11月到期，其中WPP公司为母公司担保人，WPP银禧有限公司和WPP 2005有限公司为子公司担保人。
如果WPP财务2010未能向证券持有人付款，从而要求WPP有限公司、WPP Jubilee Limited或WPP 2005 Limited根据其对这些证券的全额和无条件、连带担保条款付款，则不妨碍WPP plc、WPP Jubilee Limited或WPP 2005 Limited从WPP财务2010获得任何此类付款的补偿。
7
WPP融资2010年（发行方）、WPP公司和子公司担保人的损益表信息摘要
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对于
六个月
结束了
2023年6月30日
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对于
年份
结束了
2022年12月31日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 收入 | — | — | |||||||||
| 服务费用 | — | — | |||||||||
| 毛利 | — | — | |||||||||
|
应收/应付非担保人的行政收入/（费用）
|
67.3 | 187.6 | |||||||||
| 来自非担保人的融资和投资收入 | 53.9 | 46.4 | |||||||||
| 非担保人的融资费用 | (638.3) | (574.2) | |||||||||
| 本期亏损 | (802.1) | (976.6) | |||||||||
WPP融资2010年（发行人）、WPP公司和子公司担保人的资产负债表信息摘要
|
截至2023年6月30日
|
截至2022年12月31日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 应收非担保人款项-长期 | 2,402.8 | 1,803.7 | |||||||||
| 非流动资产 | 2,587.8 | 1,991.7 | |||||||||
| 应收非担保人款项----短期 | 1,087.3 | 1,792.5 | |||||||||
| 流动资产 | 1,713.7 | 2,380.1 | |||||||||
| 由于非担保人----短期 | (26,137.5) | (26,723.8) | |||||||||
| 流动负债 | (26,275.6) | (26,860.8) | |||||||||
| 由于非担保人----长期 | (2,951.5) | (1,357.0) | |||||||||
| 非流动负债 | (3,886.2) | (2,330.5) | |||||||||
债券的发行人和担保人（发行人和附属担保人由WPP公司100%拥有）是WPP公司的合并子公司，均须遵守1934年《证券交易法》第15（d）条规定的报告要求。WPP融资2010年和担保人的财务信息摘要是在合并的基础上提出的，发行人和担保人集团中的实体之间的公司间余额和交易已被删除。财务信息摘要是根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制的，旨在向投资者提供有意义的财务信息，并且是根据S-X条例第13-01条提供的，该条允许采用替代财务披露或叙述性披露方式，而不是WPP财务2010年和担保人的单独财务报表。所列财务信息为担保证券的发行人和担保人的财务信息，未包括非发行人和非担保人子公司的财务信息。
非公认会计原则信息
正如第1页所介绍的，以下是该集团的非公认会计原则业绩指标。
固定货币
简明综合中期财务报表以英镑列报。然而，该集团重要的国际业务导致了外汇汇率的波动。为抵消外汇影响，并说明收入、利润和其他相关财务报表细列项目从一年到下一年的根本变化，本集团采用了以应报告货币（按现行汇率换算成英镑的当地货币结果）和固定货币讨论结果的做法。
本集团采用以美元为基础的固定货币模型来衡量业绩。计算方法是将2023年编入预算的汇率适用于本年度和上一年度报告的当地货币结果，其中不包括汇率变动引起的任何差异。
同类
管理层认为，进行同类讨论有助于了解该集团的业绩和趋势，因为这有助于对本期与前几期进行有意义的比较。
同类比较计算如下：本年度，以固定货币计算的实际结果（包括从相关完成日期开始的收购）与上一年度进行比较，以固定货币计算的实际结果，经调整以包括收购和出售的结果，以及在2022年将某些业务重新分类为联营公司。这两个时期都不包括来自俄罗斯的结果。
8
下表将截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的报告收入增长与同期的同类收入增长进行了核对。
| 三个月 结束了 6月30日 |
六个月 结束了 6月30日 |
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| 收入 | 收入 | ||||||||||||||||||||||
| 英镑 | % | 英镑 | % | ||||||||||||||||||||
| 2022年报告 | 3,664.0 | 6,755.3 | |||||||||||||||||||||
| 汇率变动的影响 | (26.9) | (0.7) | 168.7 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| 购置和处置的影响 | 40.3 | 1.1 | 60.8 | 0.9 | |||||||||||||||||||
| 同类增长 | 84.3 | 2.3 | 236.4 | 3.5 | |||||||||||||||||||
| 2023年报告 | 3,761.7 | 2.7 | 7,221.2 | 6.9 | |||||||||||||||||||
总体营业利润
总体营业利润是管理层用来评估企业业绩的一种衡量方法。
总营运利润的计算方法为财务收入/成本和金融工具重估及重新换算前的利润/（亏损）、税项、联营公司的收益/（亏损）-扣除利息和税项、处置投资和子公司的收益/亏损、投资和其他费用/转回、商誉减值、所购无形资产的摊销和减值、无形资产减值、重组和转型成本、财产相关成本、诉讼和解以及因所有权范围变更而产生的股权重新计量的收益/亏损。
如附件 2所示的未经审计简明综合中期财务报表附注4所述，上述对营业利润的调整已列入服务费用和一般行政费用，并为营业利润的组成部分。
本公司未经审计的简明综合中期财务报表附注20提供了税前利润与总体经营利润的表格调节，见附件 2。
头条PBIT
标题PBIT是管理层用来评估企业绩效的一种措施。
标题PBIT的计算方法为扣除财务和投资收入/成本和金融工具重估和重新换算前的利润、税收、处置投资和子公司的损益、投资和其他费用/（转回）、商誉减值、所购无形资产的摊销和减值、无形资产减值、重组和转型成本、物业相关成本、诉讼和解、联营公司调整项目的份额以及所有权范围变更引起的股权重新计量损益。
下面是息税前利润与PBIT标题的表格对账。
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六个月
结束了
2023年6月30日
|
六个月
结束了
2022年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 税前利润 | 204.3 | 418.6 | |||||||||
| 融资和投资收入 | (102.4) | (55.5) | |||||||||
| 财务费用 | 230.7 | 144.9 | |||||||||
| 金融工具的重估和重新换算 | (25.5) | (33.1) | |||||||||
| 息税前利润 | 307.1 | 474.9 | |||||||||
| 所购无形资产的摊销和减值 | 36.6 | 31.5 | |||||||||
| 商誉减值 | 52.9 | — | |||||||||
| 处置投资和子公司的损失 | 2.9 | 48.1 | |||||||||
| 因所有权范围变更而产生的股权重新计量收益 | — | (60.4) | |||||||||
| 投资和其他减损费用 | 11.0 | — | |||||||||
| 诉讼和解 | (10.0) | — | |||||||||
| 改组和改造费用 | 86.8 | 81.2 | |||||||||
| 与财产有关的费用 | 180.0 | — | |||||||||
| 联营公司调整项目的份额 | 6.6 | 76.1 | |||||||||
| 头条PBIT | 673.9 | 651.4 | |||||||||
9
头条PBT
标题PBT是管理层用来评估企业绩效的一种措施。
总PBT的计算方法是：除税前利润、处置投资和子公司的损益、投资和其他费用/（转回）、商誉减值、所购无形资产的摊销和减值、无形资产减值、重组和转型成本、财产相关成本、诉讼和解、联营公司调整项目的份额、金融工具重估和重新换算产生的损益以及所有权范围变更产生的股权重新计量的损益。
税前利润与标题PBT的表格对账如下所示。
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六个月
结束了
2023年6月30日
|
六个月
结束了
2022年6月30日
|
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 税前利润 | 204.3 | 418.6 | |||||||||
| 所购无形资产的摊销和减值 | 36.6 | 31.5 | |||||||||
| 商誉减值 | 52.9 | — | |||||||||
| 处置投资和子公司的损失 | 2.9 | 48.1 | |||||||||
| 因所有权范围变更而产生的股权重新计量收益 | — | (60.4) | |||||||||
| 投资和其他减损费用/（转回） | 11.0 | — | |||||||||
| 改组和改造费用 | 86.8 | 81.2 | |||||||||
| 联营公司调整项目的份额 | 6.6 | 76.1 | |||||||||
| 与财产有关的费用 | 180.0 | — | |||||||||
| 诉讼和解 | (10.0) | — | |||||||||
| 金融工具的重估和重新换算 | (25.5) | (33.1) | |||||||||
| 头条PBT | 545.6 | 562.0 | |||||||||
账单和估计的新业务净额/账单
帐单和估计的净新业务/帐单是管理层用来评估业务绩效的指标。
账单包括按佣金/收费收入向客户开出的账单总额，以及所赚取的其他费用总额。净新业务/账单是从现有客户和新客户获得的新业务对账单的估计年化影响，扣除现有客户业务损失。估计的影响是根据对客户营销预算的初步评估得出的，这不一定会产生相同数额的实际账单。
调整后自由现金流
本集团的内部现金流量目标基于调整后的自由现金流量。管理层认为，调整后的自由现金流对投资者是有意义的，因为它是衡量集团可用于收购相关付款、股东股息、股票回购和偿还债务的资金的指标。列报调整后自由现金流量的目的是在考虑到维持集团资本和经营结构所需的现金支出（以支付利息、公司税收和资本支出的形式）后，表明集团控制范围内正在产生的现金。这种计算方法可能无法与其他公司提出的类似名称的度量方法进行比较。
经调整的自由现金流量的计算方法为经营活动产生的现金流量净额，包括购股权所得款项减盈利付款、购买物业、厂房及设备、购买其他无形资产、偿还租赁负债及支付附属公司非控股权益的股息。
10
经营活动产生的现金流量净额与调整后自由现金流量的对账如下：
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六个月
结束了
2023年6月30日
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六个月
结束了
2022年6月30日
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 经营活动现金（流出）/流入净额 | (444.1) | (1,132.5) | |||||||||
| 购股权所得款项 | 0.7 | 1.1 | |||||||||
| 收益付款 | (11.2) | (41.6) | |||||||||
| 购置不动产、厂场和设备 | (80.7) | (102.4) | |||||||||
| 购买其他无形资产（包括资本化的计算机软件） | (23.1) | (14.6) | |||||||||
| 偿还租赁负债 | (135.1) | (146.3) | |||||||||
| 支付予附属企业非控制性权益的股息 | (61.2) | (37.2) | |||||||||
| 调整后自由现金流 | (754.7) | (1,473.5) | |||||||||
调整后净债务和平均调整后净债务
管理层认为，调整后的净债务和平均调整后的净债务是衡量集团内部债务水平的适当和有意义的指标。
期末调整后的净债务包括现金和短期存款、银行透支、一年内到期的债券和银行贷款以及一年后到期的债券和银行贷款。调整后的平均净债务按本集团每月平均净借款计算。调整后的净债务不包括租赁负债。
下表是对调整后净债务的分析：
|
2023年6月30日
|
2022年12月31日
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2022年6月30日 | ||||||||||||
| 英镑 | 英镑 | 英镑 | ||||||||||||
| 现金和短期存款 | 1,962.6 | 2,491.5 | 1,775.0 | |||||||||||
| 一年内到期的银行透支、债券和银行贷款 | (1,092.9) | (1,169.0) | (289.1) | |||||||||||
| 一年后到期的债券和银行贷款 | (4,338.0) | (3,801.8) | (4,620.7) | |||||||||||
| 调整后净债务 | (3,468.3) | (2,479.3) | (3,134.8) | |||||||||||
联营公司收益/（亏损）的组成部分-利息和税后
管理层通过评估基本组成部分的变动，包括应占联营公司息税前利润、应占联营公司调整项目、应占联营公司权益和非控制性权益，以及应占联营公司税项，来评估联营公司的息税后利润/（亏损）。
下表是对联营公司的利润/（亏损）的分析----扣除利息和税项以及基本构成部分的变动：
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六个月
结束了
2023年6月30日
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截至2022年6月30日止六个月
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| 英镑 | 英镑 | ||||||||||
| 息税前利润份额 | 65.9 | 93.3 | |||||||||
| 联营公司调整项目的份额 | (6.6) | (76.1) | |||||||||
| 权益份额和非控制性权益 | (55.1) | (58.9) | |||||||||
| 税收份额 | (3.2) | (22.1) | |||||||||
| 来自联营公司的收益/（亏损）-利息和税后 | 1.0 | (63.8) | |||||||||
应占联营公司调整项目660万英镑（2022年：7610万英镑）。2022年，这包括4670万英镑的收购无形资产摊销和减值，以及2480万英镑的重组和Kantar内部的一次性交易成本。
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