第一部分

 

本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”或“Beam”是指Beam Global，一家内华达州公司，及其子公司。

 

关于前瞻性陈述的特别说明

 

本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前对我们、我们经营所在行业和其他事项的预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设以及关于非历史事实事项的其他陈述。这些声明尤其包括关于我们的计划、战略和前景的声明。例如，当我们使用“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“机会”、“潜在”或“可能”等词语，以及这些词语或其他表达未来事件或结果不确定性的词语的变体时，我们正在做出经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述。

 

这些前瞻性陈述受到众多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能导致公司的实际结果与公司在这些陈述中明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。可能阻碍公司实现其既定目标的最重要因素包括但不限于以下方面：

 

	(a)	公司股价波动或下跌，或不存在股价增值；
	(b)	季度业绩波动；
	（c）	公司未能获得收入或利润；
	（d）	持续或扩大业务的资金不足，无法筹集额外资金或融资以实施其业务计划；
	（e）	对公司产品和服务的需求减少，无论是因为竞争、一般行业状况、太阳能发电失去税收优惠、技术过时或其他原因；
	（f）	与外界当事人的诉讼或法律诉求、指控；
	（g）	营收不足以覆盖运营成本，导致持续亏损；
	（h）	政府关税或其他市场因素对原材料成本的快速、显著变化；
	（一）	可能影响我们业务的重大货币波动或外国法规；
	（j）	第一部分第1A项“风险因素”中讨论的前述因素和其他因素，以及我们可能不时向美国证券交易委员会提交的其他报告；和
	(k)	第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中阐述的因素。

 

我们提醒您，上述列表可能并不包含本年度报告中关于表格10-K的所有前瞻性陈述。

 

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们将这份10-K表格年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受制于本年度报告10-K表格中标题为“风险因素”一节和其他部分中描述的风险、不确定性和其他因素。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能对本年度报告10-K表格所载前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的存在重大差异。

 

这份关于10-K表格的年度报告中所做的前瞻性陈述仅与截至做出陈述之日的事件有关。除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映事件或情况或反映新信息或意外事件发生的义务。

 

 

 

项目1。

生意。

 

概述

 

Beam是一家可持续技术创新公司，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在美国加利福尼亚州圣地亚哥和伊利诺伊州布罗德维尤设有办事处；在欧洲的贝尔格莱德和塞尔维亚克拉列沃设有办事处；在阿拉伯联合酋长国阿布扎比（“阿联酋”）设有办事处。我们开发、设计、设计、制造和销售高质量、快速部署和自主的基础设施产品，用于电动汽车（“EV”）和自动驾驶汽车（“AV”）充电、能源安全和备灾以及具有安全、紧凑、独特和定制外形因素的高能量密度电池解决方案，我们认为这些产品非常适合快速增长的移动和固定设备产品市场，该市场通常需要电能而无需连接电网。此外，我们制造具有综合智能和电子设备的结构，例如街道照明、手机信号塔和智能城市能源基础设施产品（城市中相互关联的物理和数字元素，利用技术提高居民的效率、可持续性和生活质量）。我们进一步设计、设计和制造包括逆变器、充电控制器、电源和LED照明在内的专业电力电子产品。

 

我们的EV和AV充电基础设施产品由当地产生和储存的可再生能源提供动力，并在那些成本太高、具有破坏性或无法连接到公用事业电网的地方，或者对电力的要求如此重要以至于电网故障，如停电，是无法容忍的地方，提供至关重要且极具价值的服务。我们不与电动汽车充电公司竞争；相反，我们通过提供基础设施解决方案来帮助这些公司，这些解决方案取代了通常需要安装传统并网电动汽车和电动汽车充电器的耗时且昂贵的施工和电气工作过程。我们也不与公用事业公司竞争。我们的产品使公用事业公司和其他公司能够通过我们的集成应急电源面板向EV和AV充电器以及在电网故障情况下向急救人员和其他人员提供可靠且低成本的电力。

 

我们的充电产品快速部署，无需施工或电气作业。我们与由总承包商、电气承包商、顾问、工程师、许可专家和其他人组成的高度分散和瓦解的生态系统竞争，他们被要求执行传统的并网电动汽车充电器安装施工和电气项目。我们的可持续技术产品旨在以较低的总拥有成本，以简单、坚固和可靠的产品取代复杂、昂贵、耗时和易发生风险的施工和电气安装过程。

 

我们提供储能技术，使商品电池电池更安全、更持久、更节能。我们的电池管理系统（BMS），以及相关的热封装，使电池在各种移动性、能源安全和固定应用中更安全、更实用。

 

我们的路灯照明和其他街道家具产品在我们位于塞尔维亚的工厂大规模生产，并已在全球18个国家销售。我们越来越多地将电力电子、储能、计算、传感和报告添加到我们的街道家具产品中，因为我们对它们进行了进化，以提供更高水平的智慧城市服务。

 

Beam的可再生能源基础设施产品和专有技术解决方案面向以下市场：

 

	●	EV和AV充电基础设施；
	●	智慧城市基础设施；
	●	储能解决方案；
	●	能源安全与备灾；
	●	交通基础设施产品；和
	●	电力电子和通信设备。

 

该公司创造了高质量的创新产品，这些产品主要由安全和创新的能源提供动力，可快速部署，具有多样化的用例，并且设计有吸引力。我们认为，智能城市对可快速部署和高度可扩展的EV和AV充电及基础设施的需求不断增长，我们的EV ARC™，BeamSpot™和其他街头家具产品旨在满足这一需求。我们对电动汽车充电服务设备不可知论，因为我们不销售电动汽车充电，而是销售支持它的产品。我们的EV ARC™和BeamSpot™产品取代了支持电动汽车充电器所需的基础设施，而不是充电器本身。

 

 

由于我们于2023年收购了塞尔维亚的Amiga，我们在部署路灯、交通、能源和电信基础设施产品方面拥有超过30年的经验。我们还与现有客户建立了关系，我们现在能够向这些客户销售我们的投资组合创新能源、移动和交通基础设施产品以及我们的其他智慧城市产品。

 

在2024年下半年，我们显着扩大了我们的产品组合，为电动自行车、电动滑板车和电动摩托车增加了快速部署和高度可扩展的充电基础设施产品。我们还引入了脱盐作为一种能力，以增强我们备灾产品的救生方面。由100%可再生能源提供动力，我们的BeamWell™自给自足的水处理系统将海水转化为至关重要的淡水。它配备了四辆电动助力车，可在人们最需要安全饮用水、电力和机动性的战区、灾害或危机地区等环境中进行高效快速的运输。

 

我们相信，随着我们迈向一个日益电气化和不受束缚的世界，我们在定制外壳中使商品电池更安全、更持久和更节能的能力是一个显着的差异化因素。我们所有的可再生能源产品都会产生自己的电力，这些电力储存在我们的集成电池中。我们开发具有独特形状和尺寸的能量密集、高度安全的电池的能力，使我们能够为有特殊需求的客户提供服务，这些客户包括无人机、机器人、医疗设备、绝密军事应用、潜水器、冷藏运输装置以及广泛的其他应用的制造商。

 

我们认为，我们的主要差异化因素是：

 

	●	与传统的、与公用事业电网捆绑的替代方案相比，我们的专利、可再生能源产品显着降低了EV和AV充电基础设施安装和运营的成本、时间和复杂性；
	●	我们的专有和专利储能解决方案；
	●	我们的EV和AV充电基础设施产品具有先入市优势，这些产品可再生通电、快速部署且无需现场施工或电气作业；
	●	我们的产品在电网中断期间运行的能力，以及提供EV充电和应急电源而不是在紧急情况或其他电网中断时变得无法运行的能力；
	●	我们有能力增加电力容量，以提供电气化交通、数据中心、人工智能和行业电气化带来的显着增加的需求，而无需经历昂贵、耗时和风险的公用事业电网扩张（增加电站、输电线路和变电站等配电基础设施）；
	●	我们创造新的、可申请专利的产品的能力，这些产品可销，包括将我们的专有技术和零部件与其他普遍可用的工程组件进行复杂的集成，这为我们的竞争创造了进一步的进入壁垒；
	●	我们创造产品的能力，为全球具有非常大市场机会的新兴行业提供有价值的解决方案；和
	●	我们在北美、欧洲、中东的地理足迹，以及现有的客户群和合同。

 

产品和技术

 

EV和AV充电基础设施。

 

我们的清洁能源基础设施产品目前结合了相同的底层技术，在附加的太阳能电池板和/或轻型风力发电机中内置可再生能源，以及电池存储，这使我们的产品能够在运行时产生和储存自己的电力，而无需连接到公用事业电网。如果客户重视这种能力，我们的产品也能够连接到电网。

 

我们认为，美国和全球公用事业电网的扩张速度不够快，无法跟上交通运输加速电气化和快速增长的数字基础设施的步伐。各国政府正在推进激进的授权，包括欧盟要求从2035年开始销售的所有新车产生零二氧化碳排放的政策，从而结束了其成员国新的内燃机汽车销售。与此同时，预计从2024年到2030年，全球数据中心用电量将每年增长约15%，比其他部门的总电力需求增长快四倍以上。根据美国能源部的数据，即使在这种额外的压力出现之前，停电每年给美国经济造成的损失估计已达1500亿美元。

 

在许多情况下，现有电网连接的站点缺乏足够的电力容量，无法以任何有意义的方式支持电动汽车充电。例如，停车场可能有足够的电力容量为照明供电，但不足以为电动汽车充电供电。Beam产品旨在提供这种电力，而无需增加现场电网容量，这通常可能是，而且我们相信将越来越多地是，昂贵、破坏性、复杂和耗时的。

 

 

我们认为，对快速部署和高度可扩展的电动汽车充电基础设施产品的需求和需求将越来越大，这些产品不需要施工或电力工作，也不依赖于公用事业电网提供电力供应。我们不知道有任何其他产品为这一需求提供了与我们的专利产品一样有效的类似解决方案，如下所列：

 

	●	EV ARC™（EV和AV自主可再生充电器）–我们认为，这一专利产品是世界上第一个也是市场上唯一的可运输、太阳能驱动的EV充电基础设施产品，适合停车位，但不会减少可用停车位。EV ARC™通过跟踪太阳能电池阵列和集成电池的组合，产生并储存所有自己的能量，因此无需支付水电费。EV ARC™以我们的专利BeamTrak为特色TM跟踪太阳的技术，跟随太阳产生高达25%的额外太阳能电力。它不需要电网连接或基础，从而无需冗长的建设工程、挖沟、开关齿轮或变压器升级。EV ARCTM可以送到预定位置，不到一小时就能设置好并充电。因为没有地基、壕沟或电力基础设施，EV ARC™通常不需要建筑物或任何其他类型的许可证，如果需要不同的位置，它很容易运输。EV ARC™产品支持I级、II级和直流快充（需要4台互联单元），可同时充电1到6台EV。单个单元可为多达12个停车位提供EV充电。这些电子设备被提升到太阳能电池板下方，该电池板旨在使该装置在高达九英尺半的水中具有防洪功能。EV ARC™系统已被独立评级，可承受最高时速160英里的风。
		因为EV ARC™系统是太阳能供电的，它们不会在电网中断时中断，例如停电或停电，随着更多的交通依赖电力作为燃料，这一点变得越来越重要。当前并网的电动汽车充电器通常放置在最容易获得合适电路且安装成本最低的位置，而不是放置在电动汽车司机最方便和理想的位置。EV ARC™系统不需要连接到电网，因此可以放置在任何地方，这使得它们成为EV和AV充电基础设施的快速部署和高度可扩展的解决方案。
		我们在2024年获得了EV ARC版本的专利™其中，将能够为适当配备的电动汽车和自动驾驶汽车（AV）提供无线充电。自动驾驶汽车目前通常由人类插入与电网相连的电动汽车充电器，这意味着它们的操作并不完全是自动的。我们获得专利的无线充电能力将使AV无需人工干预即可充电。
		因为EV ARC™系统是高度可见的，我们相信它们是赞助部署的理想平台。在这种模式下，网络的EV ARC™系统可以由我们部署和拥有，并通过与寻求将其品牌与可再生、清洁能源计划联系起来的企业赞助商的赞助和冠名权协议，通过赞助提供免费电动汽车充电的全市范围内的赞助来获利，我们将其称为“阳光下的驱动”™网络。我们打算在Sunshine上部署我们的Drive™在人口稠密地区建立网络，我们将提供免费的EV充电，同时将EV ARC的网络货币化™系统通过企业赞助计划。我们的产品还显着减少了温室气体和二氧化碳排放，我们认为，这是鼓励企业赞助我们网络的进一步诱因，因为它们可能会受益于EV ARC网络产生的碳补偿™系统。2024年，我们部署了EV ARC的第一个赞助资助网络™塞尔维亚贝尔格莱德国际机场的系统。Beam Global保留EV ARC所有权™并收到来自塞尔维亚著名保险公司Globos Osiguranje的经常性付款。Globos Osiguranje受益于其业务的推广，因为其品牌在EV ARC上得到了显着展示™系统，这些系统部署在离机场航站楼最近的停车场的停车位上。Globos Osiguranje品牌EV ARC™系统被放置在到达和离开机场时可见的位置。我们还与全球领先的私营机场运营商Vinci Airports签订了一项协议，该公司在国际上管理着超过70个机场，该协议不需要我们支付租金，因为通过提供阳光免费驾驶交付给机场的便利价值™为他们的访客和客人提供体验。我们相信，我们或许可以在全球其他芬奇机场重复这一模式。我们还认为，既然我们已经成功证明了这种商业模式是有效的，我们可以进一步将其扩展到不同类型的环境中，在这些环境中有足够的人员密度，从而使广告变得有价值。

 

 

 

	●	EV ARC™DCFC –用于为电动汽车充电的直流快速充电系统，由四个相互连接的电动汽车ARC组成™系统和24kW直流快速充电器。
	●	BeamSpot™– 2019年12月31日颁发专利，2025年完成首次安装。BeamSpot™是一款EV和AV充电和应急电源产品，它利用现有路灯的基础，结合太阳能、风能、电网连接和车载储能提供路边充电和应急电源，而无需进行大量的施工或电气工作。Beam Europe是欧洲最大的路灯制造商之一。我们认为，BeamSpot™有潜力成为我们销量最大的产品之一。
	●	BeamSkoot™是一款快速部署的电动轻便摩托车充电基础设施产品。没有建筑或电力工作，由于它自己发电和储存电力，因此不需要连接公用事业电网，也不会产生水电费。它能够同时为4辆电动轻便摩托车充电，我们将出售它，或者不带电动轻便摩托车，以便现有车主和用户可以在户外充电，或者与通过我们的合作伙伴Benzina Zero包含的轻便摩托车捆绑销售。
	●	BeamBike™-快速部署，免施工，基于专利EV ARC的太阳能充电系统™该平台产生并存储自己的清洁电力，可通过12个集成、风化的120 V插座接入，支持任何eBike充电器，或通过Beam品牌电动自行车的专有充电端口进行出租或共享。支持12辆电动自行车，可搭配或不搭配捆绑的电动自行车套餐和一个移动应用程序，该应用程序可以进行支付、锁定并跟踪电动自行车的位置和使用情况。
	●	BeamPatrol™-快速部署且易于运输，BeAMPatrol™车站允许执法和安全人员充电并快速接入电动摩托车，而无需任何额外的基础设施或燃料。这一创新解决方案非常适合执法、海关和边境巡逻、军队、公园服务、空中和海港行动以及任何需要能够快速进入环境、而无需对行动目标发出警报的情况。BeamPatrol™其摩托车通常具有较低的维护和燃料成本，并提供高度可靠的移动解决方案，同时协助使用该产品的机构的碳减排努力。BeamPatrol™可与捆绑的电动摩托车一起提供，也可不提供。
	●	比姆韦尔™-基于获得专利的EV ARC™system，是一种自给自足、自给自足的运行系统，用于战区和偏远或灾区，因为没有可靠的清洁水供应或已经中断，只能获得盐、微咸水或脏水。BeamWell™该系统为陷入危机的地区提供三项基本服务：将海水转化为淡水，然后将其储存在每天补充的3000升一体化水箱中；提供电力来源，可用于医疗或通信设备以及烹饪、制冷和照明；向有需要的人收取四辆一体化电动助力车的费用，用于快速分配食物、水、药物或其他重要资源。
	●	智慧城市基础设施产品–街道照明、街道家具、通信基础设施产品、能源基础设施产品，与电子集成包括可再生能源、电池存储、传感器和物联网集成。
	●	BeamFlight™-2020年11月24日颁发的专利，目前正在开发中。一种离网、可再生能源和快速部署的产品和网络，用于为空中无人机（UAV）机队充电。
	●	电信、能源基础设施的电力电子和储能解决方案，以及未来我们自己的专利产品组合。

 

储能解决方案

 

根据MarketsandMarkets Analysis的数据，全球锂离子电池市场规模预计将从2025年的1950亿美元增长到2033年的4260亿美元；预计从2025年到2033年将以10%的复合年增长率（CAGR）增长。我们生活在一个日益电气化的世界，我们所依赖的更多设备不再连接到墙壁插座或任何类型的公用事业连接。这种不受束缚的情况要求储能的能量密度更高，并以越来越小、更轻的形式进行封装。电能的储存和释放会产生热量。在极端情况下，这可能会导致一组电池内发生难以停止的连锁反应，称为“热失控”，这可能难以控制，并在某些情况下导致起火。我们已经证明，我们的储能产品创造了用于无人机、电动汽车充电、电动汽车、微型移动、航空、医疗设备、机器人技术、固定存储以及军事和海事应用的高性能储能解决方案。我们相信我们在电动汽车充电行业是独一无二的，因为我们在我们的电动汽车ARC中使用了我们自己的专有储能解决方案™，BeamSpot™等电动汽车充电产品。我们相信，我们专有和专利的被动热管理、模块化平台架构和可扩展的BMS，可以增强安全性和性能，以防止热事件发生，同时延长电池寿命并降低终生存储的能源成本。我们提供安全、可扩展和高功率的储能解决方案，已为美国和国际上的军队、政府机构、财富100强公司和许多其他机构实现了多种形式的电气化应用。

 

能源安全与备灾

 

据美国能源部称，如果在交通电气化、人工智能驱动的数据中心和不断扩大的数字基础设施的推动下，预计的负荷增长继续下去，而不对电网基础设施和容量进行相应的升级，到2030年，停电的风险可能会增加多达100倍。我们的产品完全可持续，包括电池储能，可在电网或碳氢燃料发电机故障期间或在某些司法管辖区可能需要的公共安全断电（“PSPS”）期间使用。我们在能源安全方面的主要重点是确保在电网故障（例如停电）期间能够使用电动汽车充电基础设施。随着电动汽车采用率的增加，拥有不依赖于具有集中式漏洞的公用事业电网的燃料（充电）基础设施将变得至关重要。我们目睹了德克萨斯州因寒冷天气而停电，加利福尼亚州因野火而停电，加利福尼亚州和纽约州因炎热天气而停电，美国其他地区每当发生大风或洪水等恶劣条件时都停电。加州还容易受到PSPS的影响，以防止在大风事件期间发生火灾。电网出现了动能和网络攻击，美国政府掌握了邪恶的民族国家行为者入侵的证据。《华尔街日报》的一篇文章报道称，2022年针对美国电网的攻击事件比2021年增加了71%。2024年4月，电网监督机构的一个部门北美电力可靠性公司报告称，自2022年上升以来，对电网的人身攻击一直居高不下，2023年约有2800起关于对电网进行枪击、破坏和其他袭击的报告。诸如此类的事件构成了昂贵、破坏性、不便和危险的重大漏洞。随着我们的运输车队实现电气化，这些事件可能会变成灾难性的。美国有战略石油储备，以确保它永远不会耗尽汽油和柴油，但没有战略电力储备。由于极端天气事件的频率和强度增加，如热浪、野火、飓风、洪水和其他可能扰乱电力的产生、传输和分配的气候事件，电网面临前所未有的挑战。

 

2025年4月28日，西班牙和葡萄牙全境大停电影响超5500万人超过半天，交通、通讯和关键服务中断。在此停电期间，Beam Global的EV ARC™继续无缝运行，在传统基础设施出现故障的地方提供关键的太阳能电动汽车充电和应急电力。此次活动凸显了集中式电网的脆弱性，以及分散式、有韧性的能源基础设施日益重要。

 

我们认为，Beam的产品是电动汽车的高度稳健和安全的动力来源，并提供了对电网故障的对冲。我们的EV ARC™，BeamSpot™，BeamBike™，BeAMPatrol™和BeamWell™产品目前提供本地发电和存储的电力，不受电网故障的影响。我们与各级政府官员进行接触，以提高对我们产品及其能为能源安全带来的好处的认识。我们越来越多地听到有关25%的电动汽车充电基础设施应该独立于集中式电网的建议。我们相信，我们的产品具有独特的定位，可以满足这一需求。我们认为，我们目前通过我们的总务管理局（GSA）多重授标时间表合同和Sourcewell与加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约市和联邦政府签订的合同，Sourcewell是一家政府采购组织，使能州和地方政府实体以及其他符合条件的机构能够通过竞争性招标流程采购产品，这使我们能够利用我们认为将显着增加的强劲和可持续的电动汽车充电和能源安全基础设施的要求。我们认为，我们生产的产品有价值且在政治上很受欢迎，无论目前哪个行政当局掌权，因为它们提供：

 

	1.	美国制造产品
	2.	可靠的创新能源
	3.	能源安全
	4.	美国燃料运输
	5.	通信和能源基础设施

 

我们相信，我们的产品非常适合满足所有这些要求。

 

交通电信和能源基础设施产品

 

2023年10月20日，Beam收购了Amiga DOO Kraljevo（“Amiga”），这是一家位于塞尔维亚的企业，生产和分销带有电子集成的钢结构。我们在收购后将其更名为Beam Europe的Amiga已在整个欧洲地区、北美和非洲各国销售以下产品：

 

	（一）	公共照明基础设施产品；
	（二）	移动电话、网络、传输线的基础设施产品。
	（三）	有轨电车、无轨电车、铁路的基础设施产品。
	（四）	用于公路和铁路信号的接触网、桅杆、门户和半门户的基础设施产品；
	（五）	用于特定用途的大型钢格结构（例如，体育场、工厂、发电厂等）；以及
	（六）	分配和指挥用电柜。

 

我们观察到，我们的欧洲业务拥有强大的工程、产品开发和制造能力，非常适合制造Beam目前的产品以及Beam新产品的开发和制造。我们打算在欧洲、中东和非洲进一步推出我们的专利可再生能源产品组合。

 

 

2024年8月30日，Beam收购Telcom d.o.o. Beograd（“Telcom”），这是一家位于塞尔维亚、从事电力电子和电信设备制造的企业。Telcom工程师和制造商专门从事电力电子产品，包括逆变器、充电控制器、电源和LED照明。Telcom拥有电气工程、产品开发和制造能力，这些能力非常适合为全球市场改进公司当前和未来的产品。我们相信Telcom拥有一支备受尊敬且极具天赋的电气工程师团队，专注于电力电子以及可再生能源和储能的整合。我们继续发展Telcom的传统业务，我们相信Telcom的现有客户组合为我们的产品在欧洲的扩展提供了进一步的机会。

 

户外媒体广告

 

我们认为户外广告空间有机会将户外广告内容放置在Beam的基础设施产品上。目标是将我们产品上的广告位出售给一家公司，所得款项将用于资助EV ARC的交付™系统。我们相信这是一个经过验证的、成功的商业模式，我们的EV ARC^TM为寻求推广其对清洁能源的支持的公司提供了一个良好的广告平台。2024年11月，我们宣布与塞尔维亚首屈一指的保险公司之一Globos Osiguranje达成首个赞助协议。根据协议，Globos Osiguranje赞助了五款EV ARC™提供免费公共电动汽车充电的太阳能电动汽车充电站，部署在塞尔维亚最繁忙的国际旅行枢纽贝尔格莱德Nikola特斯拉机场。为了促进这项由赞助商发起的“在阳光下驾驶”倡议，Beam Global此前与贝尔格莱德机场达成了一项协议，该机场是VINCI Airports的一部分，该机场是全球14个国家70多个机场的运营商，将在贝尔格莱德TERM0机场的黄金地段运营该网络，并考虑与VINCI Airports进一步合作。

 

这种三方合作伙伴关系标志着Beam Global进入了所有者-运营商的商业模式，我们通过经常性支付的长期年金流产生收入。通过保留EV ARC的所有权™系统，Beam Global确保稳定、可预测的收入流，同时提供可持续的解决方案。Globos Osiguranje能够向电动汽车车主免费提供“阳光下驾驶”赞助的电动汽车充电，因为EV ARC™系统不需要公用事业电力，也不会为分配的能源产生成本。免费提供电动汽车充电，同时将赞助货币化，这大大降低了Beam的管理成本以及与向电动汽车司机收取付款或个人信息相关的风险。我们认为，交付给站点主机的舒适价值使Beam Global能够在EV ARC所在的停车位上获得非常优惠的经济条款™系统被放置。这种模式的设计使得保荐费用不会被典型的运营成本稀释，这可能会给那些不具备Beam Global技术优势的公司带来负担。

 

策略

 

目标市场

 

Beam的目标市场包括几个广泛的细分市场，包括：州、市和联邦政府和机构、军队、公司、大学、零售、酒店、部落国家和国际市场。随着不同市场机会的确定，这些细分市场可以进一步细分为越来越细的细分市场。

 

Beam的最大客户历来包括美国联邦政府，包括美国陆军、退伍军人事务部、国土安全部、美国海军陆战队和许多其他联邦机构，以及加利福尼亚州，后者是加利福尼亚州机构和市政当局的联合组织。我们扩大了EV ARC的销售™系统覆盖全美41个州，欧洲和中东国家、波多黎各和加勒比地区的美属维尔京群岛。我们在2025年销售给的最大客户是Advanced Energy Mahine（AEM）、达拉斯市和高档开发商，在2024年销售给的客户是美国陆军、国土安全部，其次是加利福尼亚州。

 

2023年10月，Beam收购了Amiga DOO Kraljevo（“Amiga”），我们在收购后将其更名为Beam Europe，这是一家位于塞尔维亚的企业，从事制造和分销带有电子集成的钢结构，例如路灯、手机信号塔和交通门户。我们认为，Amiga的制造能力非常适合制造和销售Beam目前的产品进入欧洲市场，这是一个更大的市场，拥有4.2亿辆汽车，而不是美国的2.9亿辆。我们相信，Amiga还拥有一支强大的工程团队，目前正在帮助开发我们的新产品，在美国和欧洲销售。我们认为，这为Beam的产品提供了强劲的增长机会。Amiga的目标客户通常是市政当局和其他政府实体。Amiga的目标市场与我们在美国所追求的目标市场非常相似。因此，我们现在能够将我们的销售努力扩大到更大的市场，我们认为这可能会提供更大的增长机会。

 

 

2024年8月30日，Beam收购Telcom d.o.o. Beograd（“Telcom”），这是一家位于塞尔维亚的企业，从事电力电子和电信设备的制造，专业从事电力电子包括逆变器、充电控制器、电源和LED照明。我们相信Telcom拥有一支备受尊敬且极具天赋的电气工程师团队，专注于电力电子和创新能源发电与储能的融合。Telcom的销售通常侧重于电信基础设施提供商以及材料再处理设备提供商和电力电子产品的其他消费者，特别是在涉及倒置和储能方面。我们认为，收购Telcom为Beam拓宽目标市场创造了机会，同时改善了我们现有的产品组合。

 

在确定我们产品的有利市场时，我们会考虑以下因素：

 

	●	用于运输和机动性。
	●	电动或自动驾驶汽车的集中度是否很高或越来越高？
	●	现在是否有，或者将来是否会有鼓励采用入境车辆的法律或其他监管要求？
	●	现在有没有，或者将来有没有对使用内燃机汽车进行处罚的法律或者其他监管要求？
	●	是否需要快速部署和高度可扩展的充电基础设施？
	●	安装传统电网绑带式充电器所需的施工和电气作业成本高吗？
	●	获取环境影响研究、分区、许可和其他许可和监管障碍的过程是复杂还是耗时？
	●	电力成本高、增长还是可能增长？
	●	现有的公用事业电网基础设施上是否缺乏足够的容量？
	●	停电或其他电网中断的可能性是否使得拥有对这些类型的中断免疫的其他电力来源变得重要？
	●	有没有在租赁场所经营的潜在客户，可能没有能力投资租户改善，宁愿在租约结束时购置可以随身携带的设备？
	●	是否对EV或AV充电液有要求并可能发生变化？
	●	是否有激励措施或其他政治或监管激励措施，可能会鼓励为电动汽车、储能、创新能源部署充电基础设施？
	●	是否有大量游客或其他可能受益于使用共享电动自行车的人？
	●	是否存在使用电动自行车、电动滑板车或电动摩托车比使用传统内燃机汽车更有意义的大罗盘环境？
	●	将电网扩展到需要电力或充电基础设施的地点的复杂性是否过于复杂、破坏性或不可能？
	●	当地是否有环境方面的考虑，使得施工或电气作业风险太大？
	●	为了能源安全。
	●	电网中断的脆弱性是否过高，是因为潜在的恶劣天气条件，还是其他一些输入，如恐怖主义或邪恶的国家行为者？
	●	任务如此关键，任何形式的公用事业电力供应中断都无法支撑吗？
	●	公用事业电力中断的成本会比我们的产品成本更大吗？
	●	可靠的电网供应，送到所在地是不是太贵了？

 

 

	●	用于储能。
	●	客户是否需要高能量密度电池组？
	●	热管理和热跑道的预防重要吗？
	●	客户是否有特定的外形尺寸要求，其中传统的方形或矩形电池不会像我们定制的外形保理解决方案那样好用？
	●	我们的高技能工程师和科学家团队可以满足的储能解决方案的创建是否有复杂的工程或开发要求？
	●	储能解决方案要履行的使命，是否比低成本更重要？
	●	客户是否在寻找非商品解决方案？
	●	拥有普遍可用的最高能量密度与重量比对客户来说是否重要？
	●	客户是否有美国制造的储能解决方案很重要？
	●	用于智慧城市基础设施。
	●	这座城市是否在寻找前瞻性的科技技术解决方案？
	●	城市是否在考虑任何类型的照明升级或其他降低能耗的措施？
	●	城市重视采集数据让市民生活更安全、更高效吗？
	●	这座城市是否正在寻求降低运营成本？
	●	是否有授权或其他监管激励措施鼓励部署智慧城市技术？
	●	污染、犯罪、暴力、恶劣天气或其他环境因素对城市的决策者来说重要吗？

 

自电动汽车采用的早期以来，其中许多因素就很重要。根据国际能源署的数据，约占全球人口60%的50多个国家制定了鼓励采用电动汽车的政策，这表明政府大力支持交通电气化。在美国，虽然联邦政府对收购电动汽车和电动汽车充电基础设施的热情有所减弱，但目前仍有9个州宣布计划在2035年后禁止销售新的内燃机汽车。加州也宣布了类似的禁令，其他17个州历来都遵循加州的规定。除了特斯拉、比亚迪、Lucid Motors、Rivian、Polestar等全电动汽车制造商外，现在大多数车企都为各种类型的车辆提供EV选项。通用汽车已承诺到2035年只提供零排放汽车，包括福特、梅赛德斯-奔驰、沃尔沃和其他3家主要汽车制造商以及30个国家签署了一项承诺，将不迟于2040年在主要市场淘汰新的汽油和柴油动力汽车的销售。汽车制造商已经开始生产与受到美国消费者欢迎的传统车型更加一致的电动汽车。通用汽车推出了一款电动悍马，它有1000HP（与汽油版300HP相比），其加速度与全电动F150相似。欧盟还宣布2035年禁止销售内燃机汽车。欧洲是全球最大的汽车市场，汽车保有量为4.05亿辆，而中国为3.2亿辆，美国为2.9亿辆。

 

我们认为，消费者采用电动汽车的速度将比许多专家预测的要快，因此，对电动汽车充电基础设施增长的要求将比目前预测或预期的更加紧迫。我们还认为，随着并网充电器最容易（低悬的果实）位置的建立，部署传统安装和供电的并网电动汽车充电器的过程将变得更加昂贵和耗时。与此同时，我们相信，我们将继续降低生产产品的成本，并在部署它们方面变得更快。在需求显着且不断增长的时期，我们相信我们的可扩展性和快速部署将为我们的产品和我们在市场中的地位创造显着优势。

 

 

增长战略

 

我们的增长战略可以分为以下几个领域：

 

	1.	地域扩张
	2.	产品和技术组合扩展
	3.	客户细分多样化
	4.	有针对性的选择性收购

 

地域扩张

 

在2023年之前，我们的收入和增长来自美国市场。由于我们收购了塞尔维亚的两家公司，以及最近通过在阿布扎比创建Beam Middle East进行扩张，我们现在正在向美国、北美和南美、欧洲以及中东和非洲进行销售。这些市场中的每一个市场的需求都是相似的，我们相信，我们的产品满足这些需求的能力是普遍的。

 

自2023年第四季度以来，我们一直在欧洲市场销售我们的产品，例如销售EV ARC™向驻塞浦路斯的英国军队和部署电动汽车ARC赞助网络™在贝尔格莱德国际机场。我们的西班牙合作伙伴GECI已售出EV ARC™在西班牙，我们的罗马尼亚合作伙伴最近完成了在罗马尼亚的销售。2025年第二季度，我们扩展到中东地区，在那里我们同时部署了EV ARC™产品和我们的BeamBike™解决方案。我们现在在欧洲许多国家以及中东和非洲都有销售代表。我们认为，这种地域扩张水平将为我们在未来几个季度增加销售和收入创造许多机会。我们正在美国、欧洲、中东和非洲增加我们的电气化、交通产品、能源存储和能源安全产品以及智能城市基础设施产品的供应。我们认为，随着每个市场的销售周期成熟，我们向这些新市场的扩张，这些市场的要求与美国相同或相似，应该会提供一个重要的增长机会。

 

产品和技术组合扩展

 

从历史上看，我们的大部分收入都是通过销售单一产品—— EV ARC产生的™.在2024年第四季度，Beam Global推出了几款针对能源安全和交通运输电气化的新产品，这些产品已在上文“产品和技术”部分进行了描述。

 

由于我们在2023年收购了Amiga，Beam Europe是欧洲最大的路灯制造商之一。我们拥有广泛的定制和大规模生产的路灯解决方案组合，我们在该地区的国家销售。我们还制造其他具有集成电子设备的钢结构，例如可再生能源生产、电信基础设施和交通门户。

 

我们正通过增加软件、电力电子和传感器来日益增强我们的产品组合。我们增长战略的一个重要部分是基于我们的信念，即我们的客户将越来越重视从我们广泛的产品组合中交付给他们的数据，我们将继续在这一领域进行进一步的开发。我们打算在这方面进行进一步的发展，我们将使用内部开发解决方案的组合，即从潜在收购中获得的其他解决方案。我们认为，在我们可以部署的传感器丰富环境类型中将机器学习与AI相结合，可能会在未来创造重大的收入机会。

 

客户细分领域拓展

 

从历史上看，我们收入的很大一部分来自向美国政府机构销售产品。然而，在2024年和2025年，我们增加了来自企业和国际客户的销售数量。我们2024年超过30%的销售额和2025年75%的销售额是非政府销售。作为增长战略的一部分，我们打算继续扩大对非政府和国际客户的销售重点。我们相信，我们的产品为越来越关注能源安全、碳贡献减少和不需要重大建设或电气项目的技术解决方案的企业客户提供了巨大的价值。与此同时，我们将继续把重要的销售资源集中在美国以外的政府机构。在欧洲，各国政府仍在非常积极地通过使用可再生能源发电来实现交通运输的电气化和碳减排。在中东，大量的石油美元被用于可再生能源技术和交通电气化。我们认为，拥有14亿人口的非洲提供了非常重要的机会，因为人们越来越多地采用不使用内燃机驱动的车辆。我们认为，这些新的客户细分将为2026年及以后几年的增长创造进一步的机会。

 

 

有针对性的选择性收购

 

通过我们的收购，我们获得了新技术、新客户和新的市场机会，同时增加了降低成本和提高毛利率的能力。我们在2022年收购了总部位于伊利诺伊州的电池制造公司All Cell Technologies（“AllCell”），扩大了我们的专利组合，提供了进入新行业和机会的机会，加强了我们的供应链，并降低了我们的销售成本，同时改进了我们的产品。我们对Amiga的收购包括在塞尔维亚Kraljevo的250,000平方英尺的工厂设施，这为我们在欧洲、中东和非洲开辟了新的市场。它还使我们能够开发我们的BeamSpot™产品，并降低了我们在欧洲和美国的制造成本.。我们相信，这也以极具成本效益的方式增强了我们的工程和产品开发团队。我们收购了同样位于塞尔维亚的电力电子公司Telcom，这使我们能够为我们的产品创建定制的电子解决方案，这将使我们能够在提高生产的同时降低成本。这次收购也让我们能够接触到新的客户群。

 

我们对收购采取高度自律和深思熟虑的方式，重点关注战略契合度良好的目标，包括有能力和敬业的管理团队，并以估值和我们认为对各方都有利的条件收购，尤其强调为Beam Global股东创造价值。

 

除了上述收购之外，我们还与阿联酋阿布扎比酋长国的Platinum Group L.L.C.签订了一项合资协议，该公司将在中东和非洲地区销售和制造我们的产品。

 

我们继续积极寻找机会，我们认为这些机会将继续改善我们的商业模式、我们的业务运营、我们的收入和盈利能力。我们认为，通过收购制造我们产品运营所必需的组件的公司，在进一步采购我们的制造业务方面存在机会。我们还认为，我们有机会收购可能为我们的组织带来新技术进步的公司，以提高我们的竞争进入门槛和我们以更高毛利产生更多收入的能力。我们将继续寻找目标，并努力谈判对Beam Global有利的交易，同时始终保持我们的纪律和承诺，即进行价格合理、结构合理且符合股东最佳利益的收购。

 

预计电动汽车市场将快速增长，预计电动汽车基础设施市场将以可比速度增长，以支持电动汽车。根据Grand View Research，研究表明，到2033年，电动汽车充电基础设施市场预计将达到2388亿美元，这是2026 – 2033年间25%的复合年增长率（CAGR）。2024年12月，加州能源委员会批准了一项计划，为全州1.7万个新型轻型充电器提供近14亿美元的资金。我们目前在三个快速增长的市场开展业务：交通和移动的电气化、储能（电池）以及安全和智慧城市基础设施。我们相信，我们的产品具有全球吸引力，我们正处于我们行业发展的非常早期阶段。我们相信，我们的战略增长计划将使我们能够增加我们的用户基础和收入，同时提高盈利能力。进一步的增长步骤包括：

 

	●	在国际上聘请政府关系专家，对决策者进行关于我们产品价值的教育。
	●	加大营销力度，教育潜在客户。
	●	扩大我们的地理足迹和客户基础，在欧洲，世界上最大的汽车市场和中东和非洲，该地区将在2030年前在可再生能源方面投资超过1万亿美元。
	●	通过增加产量、提高运营效率以及降低材料和生产成本来提高我们的毛利率。
	●	随着我们制造工艺规模的扩大，外包的杠杆作用越来越大。
	●	扩大我们的经常性收入业务。
	●	就政府补助、投资税收抵免和我们客户可用的其他激励措施对潜在客户进行教育。
	●	夺取电气化个人和公共交通空间的市场份额。
	●	持续研发创新新产品，打造强大IP组合。

 

销售与市场营销

 

Beam利用内部销售团队和外部顾问的组合，将客户与我们的销售专家配对，确保客户的需求得到满足。从历史上看，我们几乎所有的销售都是由一个规模相对较小的内部销售团队完成的，该团队主要位于美国境内。2024年，我们开始执行新的战略，争取分销商、经销商和代理商等外部销售资源。我们将这一销售队伍战略视为我们增加销售计划的重要组成部分，同时将我们的运营成本保持在较低和稳定的水平。我们与分销商、经销商和代理商达成的协议都是基于绩效的，这使得我们能够在不相应增加固定运营费用的情况下扩大销售。

 

 

我们相信，由于我们内部销售流程和材料的成熟，我们能够通过外部销售策略获得成功。我们设计了一份周密的销售流程指导手册和一个在线托管的销售资源中心，我们授权的任何人都可以使用。这个集中的销售资源中心提供标准化的培训材料、产品规格、营销资料、演示内容和销售流程文档，旨在确保我们内部销售团队、经销商和外部销售合作伙伴之间的一致消息传递和有效参与。

 

我们现在在美国、西班牙、葡萄牙、意大利、加勒比、中美洲、巴尔干、中东、非洲和澳大利亚都有经销商和代理商。我们的某些营销材料已经被翻译成多种语言，我们创建了视频和其他内容，用作销售辅助工具。这些国际渠道合作伙伴扩大了我们的地理覆盖范围，并为寻求电动汽车充电和清洁能源基础设施解决方案的政府、公用事业、商业组织和机构买家提供本地化销售支持。我们所聘用的外部资源在向我们在历史上曾与之取得成功的客户类型销售基础设施产品方面建立了往绩记录和相关经验。我们的许多合作伙伴在交通、政府、公用事业和商业基础设施领域拥有长期合作关系，这些领域与Beam Global的目标客户群密切相关。我们已经认识到这一战略在2025年的好处，我们相信它将支持在新市场和现有市场增加收入和盈利能力。

 

我们的美国销售流程主要集中在提高对我们的产品和充电需求解决方案的认识。我们一直在营销和视频方面投入更多。这些努力包括教育内容、数字营销活动、产品演示和行业外联，旨在提高市场对Beam Global离网电动汽车充电基础设施解决方案的认识。Beam使用研究来识别潜在客户，以及通过贸易展览活动和绑定电话建立的联系人。我们还利用以区域和行业为重点的活动、培育活动、演讲机会、产品演示、新闻稿和社交媒体（Facebook、Instagram、X、谷歌和LinkedIn）相结合的方式。我们的营销计划旨在覆盖多个垂直市场的客户，包括政府机构、交通运输当局、大学、商业车队、酒店组织、公用事业公司和商业物业所有者。我们认为，Beam是可持续电动汽车充电基础设施领域的行业领导者，我们使用我们的网站和社交媒体来突出我们的创新产品和产品。

 

由于资本支出、预算周期以及我们产品的高精尖特性，我们产品的销售往往具有较长的销售周期。我们正在努力减少销售周期的时间，并相信随着对我们产品的认识和接受度的提高，以及围绕电动汽车充电基础设施部署的紧迫性，将我们的重点扩展到政府机构之外将改善时间表。销售通常依赖官僚流程和资金审批，这可能会导致销售周期延长。我们通过确定税收抵免、赠款和政府计划来支持我们的客户，以降低他们的购买成本。

 

我们的产品可能有资格获得各种税收和其他奖励，这可以显着减少我们的客户支付的自付费用。这些激励措施的例子包括：

 

	●	联邦太阳能投资税收抵免（ITC）（税法第48e节）。对于符合条件的项目，客户可能有资格获得《国内税收法》第48E条规定的联邦清洁电力投资抵免，该条款通常取代了之前的第48条对2024年之后投入使用的财产的投资税收抵免。如果满足适用的国内含量、能源社区、现行工资、学徒要求，基数信用可能会增加
	●	第179节和红利折旧–我们的客户可能会在符合条件的设备上支出或加速折旧，这可以提供可观的第一年税收优惠，具体取决于物业、客户的税收状况以及物业投入使用的年份。IRS对2026年的指导反映了第179节的扣除限额为2,560，000美元，目前的IRS指导还反映了2025年1月19日之后购置并投入使用的合格财产的100%奖金折旧。
	●	2022年的《降低通胀法》延长并修订了30C替代燃料汽车加油财产抵免（30C credit），该抵免为合格的替代燃料汽车加油财产提供所得税抵免，包括为电动汽车充电的某些财产。该计划有效期至2033年1月1日，每次部署可为企业提供高达10万美元的所得税抵免，这有助于使电动汽车充电器更容易用于商业用途。

 

我们相信，由于我们的产品被迅速部署、增强了能源安全并在美国制造，我们处于有利地位，可以从这些举措和其他举措中受益。

 

主要客户合同

 

在2025年和2024年，我们有两个主要客户合同，即加利福尼亚州和总务管理局（GSA）多重授标计划（MAS），分别占截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度收入的29%和58%。由于联邦和加州政府领域内政府部门的广泛和多样性，这些合同中的每一份都代表了Beam Global一个高度多样化和分散的客户前景池。

 

 

GSA MAS和GSA BPA合同。自2020年11月以来，经过广泛的评估过程，我们与总务管理局（“GSA”）签订了多个授标时间表合同，该合同有助于简化从联邦机构以及州和地方政府的采购。此外，GSA还在2022年4月授予Beam Global一项联邦一揽子采购协议，该协议为联邦机构采购EV ARC提供了一个简化的采购流程™系统。2025年第二季度，合同延长至2030年10月31日。这两份合同都有助于简化采购流程，并确保适用机构的最佳定价。我们已经卖出了906辆EV ARC™通过这些合同在2025年之前获得7210万美元和28辆EV ARC^TM2025年430万美元。

 

Sourcewell。2025年11月12日，我们宣布获得Sourcewell的合作采购合同，扩大了我们与北美各地的美国军方、州和地方政府机构以及高等教育机构的联系。Sourcewell结合了50,000多个参与的公共机构的购买力，为公共部门和教育组织提供数百份已授予的供应商合同，通过一份即用即用、经过谈判、经过Sourcewell审查的合同采购我们的可持续基础设施和储能解决方案，从而简化了公共采购流程。

 

 

竞争对手

 

电动汽车充电基础设施

 

我们不与电动汽车充电公司或公用事业公司竞争。事实上，我们支持主要的电动汽车充电产品和服务提供商，通过工厂将他们的产品集成到我们的产品中，在部署之前。我们布局了ChargePoint、Blink、Enel、Electrify America等众多优质充电品牌。我们也不与公用事业公司竞争，后者将我们的产品用作另一种提供电力的工具，主要是为客户的电动汽车充电。我们已向7家公用事业客户销售产品，并预计随着更多公用事业公司开始从事电动汽车充电和部署分布式发电资源以增强电网稳定性，这一数字将会增长。我们的EV ARC™产品的独特之处在于我们是电动汽车充电基础设施需求的完整解决方案。EV ARC™以快速部署和高度可扩展的免施工格式提供可再生能源和EV充电能力。我们确实与几家参与设计、建造和安装固定并网电动汽车充电站的公司竞争，这些充电站依赖于公用事业电网获得电力来源，并依赖于传统基础设施安装的建筑和土木及电气工程服务。

 

太阳能可再生能源和电动汽车充电行业的竞争激烈且分散，参与者五花八门。施耐德、伊顿和博世等公司制造EV充电单元，但一般不提供充电服务。ChargePoint（NYSE：CHPT）和Blink（NASDAQ：BLNK）等公司提供电动汽车充电服务和硬件，但通常不提供安装服务。为电动汽车充电市场提供安装服务的企业有很多。它们通常是电气和总承包公司以及一些较大的项目管理公司，如Black and Veatch、Bechtel、CH2M Hill和AECOM。

 

我们的EV ARC™设备包含客户想要的任何充电器，所以我们不是在与充电器公司竞争，而是为他们创造机会，否则他们可能没有。

 

某些竞争对手提供集装箱式或基于顶篷的太阳能电动汽车充电解决方案。例如，一些解决方案采用了基于海运集装箱的设计，其中包含了电池、太阳能电池板和电动汽车充电器。与我们的EV ARC相比™系统，这些解决方案可能需要使用专用停车位或额外的场地面积，这可能会减少可用的停车位或需要根据当地法规对场地进行修改。此外，此类设计可能不包括太阳能跟踪能力，这可能会影响能源发电效率。

 

其他竞争对手，如Paired Power，提供基于太阳能天篷的电动汽车充电解决方案，可能需要现场组装和安装。相比之下，我们的EV ARC™系统是为快速部署而设计的，无需现场施工。

 

 

许多太阳能安装公司现在正在其停车场结构上安装电动汽车充电器，一些公司正在为住宅市场提供结合太阳能屋顶安装和电动汽车充电器安装的套餐。这些装置一般是并网的，需要施工和电气作业，不包括储能。

 

Electrify America是提供免费或打折电动汽车充电基础设施的实体的另一个例子。Electrify America计划到2026年底在美国的电动汽车充电基础设施接入和教育项目上花费20亿美元（加利福尼亚州为8亿美元）。Electrify America是Beam Global的客户，并使用我们的产品来协助扩展他们的EV充电网络。

 

在某种程度上，我们还面临来自实体的竞争，这些实体正在向我们的潜在客户提供免费或折扣的电动汽车充电基础设施。加州三家大型投资者拥有的公用事业公司（SDG & E，太平洋煤气和电力，SCE）等公用事业公司已成功游说加州公用事业委员会，要求允许对安装电动汽车充电器的成本进行基准评级。因此，他们可以以较低的价格或在某些情况下免费向某些客户提供电路和其他民用基础设施的安装或“做好准备”。我们在客户群中增加了公用事业，迄今为止已向七家公用事业公司提供了产品。我们不将公用事业视为竞争，而是将其视为一个重要的机会，因为它们越来越多地在其能源组合中增加离网解决方案。

 

我们的电动自行车充电产品与各种自行车共享摊位和电动自行车充电站的安装人员竞争。我们所知道的大多数电动自行车站点都连接到公用事业电网，因此依赖于建筑和电力项目以及公用事业电网连接。我们相信没有其他公司正在生产快速部署的充电站，为自行车、充电基础设施以及自行车将消耗的所有电力提供一个安全的位置。

 

一般来说，电动摩托车的采用者经常聘请单独的承包商和服务提供商提供充电，这是保持这些摩托车活动所必需的。我们不知道有任何其他公司提供交钥匙解决方案，其中包括在一张发票下与摩托车、充电基础设施和摩托车燃料的捆绑。我们的解决方案下不需要施工电气工作或项目管理或规划。

 

能源安全

 

在能源安全方面，我们与生产发电机并结合太阳能和存储解决方案的公司竞争。这个领域的公司范围从Green Charge Network这样的小型创业公司到通用电气和NEC这样的庞然大物。西门子、伊顿、施耐德、Generac等大型电气部件公司也都在致力于组合可再生能源/存储产品解决方案。我们正在与所有这些公司接触，并观察到没有一家公司的产品能够提供与我们的能源安全产品所提供的所有相同的价值和差异化，因为我们的系统是可运输的、快速部署的并提供多层价值。

 

我们相对于这些其他解决方案的竞争优势包括：

 

	o	我们产品的快速部署能力和可扩展性。我们的产品在我们的设施中制造，并作为交钥匙解决方案交付，可以在交付给客户后不到一小时内部署，而无需现场施工。相比之下，并网替代方案通常需要可以延长项目时间的设计、工程、许可和施工流程。
	o	更低的总拥有成本。我们的产品由现场可再生能源提供动力。其结果是，由于我们的产品不产生水电费，因此对动力汽车的持续能源不收取任何费用。
	o	在大停电和电力不足期间操作的Ability。我们的产品包含电池存储，设计为独立于公用事业电网运行，这可能使电网中断期间能够持续运行。大部分EV ARC™我们部署的系统包括一个应急电源面板，可在停电期间提供应急电源以操作其他设备和应急设备。典型的并网解决方案在电网故障期间失效，不提供应急电源。即使是那些支持电池集成的并网解决方案，也依赖电网为其电池充电。在长时间的电网故障期间，当我们的产品继续运行时，这些系统就会出现故障。
	o	位于任何地方。因为不需要并网，我们的EV ARC™可以位于任何地方，包括建筑物前面的黄金位置或难以连接电网的偏远位置。大多数并网充电器都部署在公用事业电网连接容易且成本低廉的地方，这些地方可能是不容易到达或对司机不安全的地方。我们认为，随着电动汽车充电规模的扩大，由于将电网带到充电器的成本和复杂性，对于诸如商店门前或人们想要停车的理想地点，电网捆绑安装的成本将急剧增加。部署我们产品的成本和复杂性不会增加，事实上，我们相信，与任何其他制造公司一样，我们的成本将下降，同时我们的效率和部署速度将提高。

 

 

	o	我们认为，公用事业电网缺乏足够的能力来替代石油作为运输燃料。网格不是设计出来的，也没有更新来做到这一点。在许多市场，电网已经在以最大容量运行，尤其是在人们增加空调需求的炎热天气。我们的产品提供了额外的容量来为电动汽车充电，而无需对集中式公用事业电网基础设施进行复杂、耗时、对环境有影响和风险的扩展。
	o	无害环境产品使用清洁能源。并网充电器依赖电力，其中超过60%的电力是由燃烧化石燃料产生的。我们的产品提供的电力是100%无排放的。此外，挖沟、制造、浇筑混凝土所需的建设活动以及执行与并网充电器的建设和电气安装相关的其他任务，具有环境影响，降低了电动汽车的环境效益。我们的产品以最小或没有中断或环境影响的方式部署，使其成为更清洁的选择。
	o	搬迁。Beam Global的产品可以运输和迁移，这使客户在工作地点发生变化或业务需求发生变化时可以灵活地移动它。并网装机是治本之策。我们的许多客户在租用的设施中运营。我们产品的可运输性意味着，当租约到期时，客户可以移除它们，而网格绑定解决方案则成为租户改进和沉没的投资。
	o	BeamTrak™，我们的专利太阳能跟踪解决方案旨在跟随太阳产生比固定阵列多25%的电力，这是我们的产品相对于任何类似产品的显着优势。
	o	产品改进。随着时间的推移，我们不断对我们的产品进行改进，这增加了我们产品的能源产量，同时降低了产品成本，而与电网捆绑的竞争则停留在理论上可以在特定地点交付的最大能源量。   路灯和一体化钢结构   路灯和一体化钢结构行业竞争激烈，有几家在欧洲运营的公司与我们直接竞争。成本通常是我们客户的一个主要因素。我们的欧洲业务在为这些市场的客户提供服务方面拥有超过30年的经验，我们认为这支持了长期的客户关系和回头客业务。规模较小的竞争对手通常装备较差，而且由于他们购买的原材料较少，尤其是钢材，因此在涉及直接成本时，他们往往具有较高的成本结构。通过我们在巴尔干地区的当地存在、运营灵活性和提供定制解决方案的能力，我们通常能够与更大的竞争对手竞争。   代表性竞争对手包括： 1.Valmont Polska Sp. z.o.o.V –波兰 2.Zincometal SA Kilikis-希腊 3.欧米茄D.D.-克罗地亚 4.Dalekovod D.D. –克罗地亚 5.Petitejean S.A.S.-法国

 

我们相信，我们传统的路灯业务与我们的可再生能源安全和电动汽车充电产品专利组合以及我们创造定制电池的能力相结合，使我们的产品在我们所瞄准的市场中独一无二。我们进一步认为，在某些情况下，我们业务的独特性将为我们的竞争创造进入壁垒，即使在传统的路灯照明和其他综合钢结构产品业务中也是如此。

 

制造业

 

我们的总部设在加利福尼亚州的圣地亚哥，位于一座约53,000平方英尺的租赁建筑内，配备专业设备，可以处理我们认为摆在我们面前的重大增长可能性。该设施容纳了我们的企业运营、销售、设计、工程和产品制造。圣地亚哥的租约将于2026年9月30日到期，我们目前正在探索有关该设施的选择。

 

我们还在伊利诺伊州布罗德维尤租赁了一个37,800平方英尺的设施，我们在那里为我们自己的产品以及需要储能解决方案的各种其他客户生产我们的储能产品。

 

 

在欧洲，我们在塞尔维亚克拉列沃拥有一个450,000平方英尺的办公和制造设施，占地6英亩，有足够的空间和能力来制造他们的传统产品以及EV ARC™欧洲市场需要的s和我们的其他产品。我们还在塞尔维亚贝尔格莱德租赁了一个5,000平方英尺的商务办公室，用于我们的电力电子地点，以及另一个用于销售、产品开发和行政的商务办公室，面积为1,639平方英尺。

 

在阿联酋，我们租用了一间535平方英尺的办公室，作为与我们的合资伙伴Platinum Group在阿布扎比滨海路Omniah Tower共享的更大办公设施的一部分。该设施容纳了我们的销售和行政团队。

 

我们所有的产品目前都是在这些设施中的一个或多个设施中设计、开发和制造的。我们已经能够通过内部进行制造来降低我们的成本并提高我们的质量。这也为改进制造工艺，以及新产品的开发提供了良好的环境。我们的许多供应商都是本地供应商，这使得交货时间更短，运输成本更低。EV ARC™产品系列包括BeamBike™，BeAMPatrol™，BeamWell™和BeamSkoot™不需要现场安装工作，通常由我们或第三方运输公司有偿交付给客户现场。我们的BeamSpot™产品需要少量的现场工作来修改现有的基础，以便它可以支持额外的负载哪个BeamSpot™，与其太阳能电池阵列和风力涡轮机，创造。

 

我们不断努力降低组件成本，并对我们的产品和工艺进行生产和设计改进，以降低我们的制造成本，同时保持我们努力追求的高质量。随着单位销售额的不断增加，我们预计我们将能够将固定间接费用分摊到更多单位上，这与我们其他控制成本的努力一起将降低单位成本。

 

客户集中度

 

2025年，我们29%的收入来自联邦、州和地方政府，而2024年这一比例为62%。此外，我们14%的收入来自加利福尼亚州的州机构和市政当局，而2024年这一比例为25%。

 

积压

 

我们在2025年12月31日的积压订单为600万美元。我们在2024年12月31日的积压订单为560万美元。报告的积压是指客户收到的关于未来预定交付的确定的采购订单或合同。我们12/31/25积压的50%以上是智慧城市产品，30%以上是储能产品。这些积压百分比表明，我们实现收入机会多样化的战略正在奏效。在前几年，我们的大部分收入来自EV ARC的销售™产品。在12/31/25我们的EV ARC™销售积压仅占总积压的约11%。

 

政府监管

 

一般情况下，企业都要受到联邦、州和地方层面的广泛监管。我们在开展业务期间受到与就业、健康、安全、工作条件、劳动关系和环境有关的广泛政府监管。为了使我们的客户能够安装我们的一些产品，可以要求他们获得当地和其他政府机构的许可。如果我们的客户选择将我们的产品连接到公用事业电网，他们必须遵守相关国家公用事业机构的适用规则和规定。或者我们的客户要利用与安装太阳能发电生产设施以及太阳能发电的生产和使用或销售相关的可用税收和其他政府激励措施，他们必须遵守适用的监管条款和条件。随着我们开始在欧洲市场销售，也可能会有政府法规对我们产生影响。政府新法规的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

员工

 

截至2025年12月31日，我们有220名员工，其中23名为临时员工。大多数临时雇员都是通过临时职业介绍所保留的，以最大限度地提高我们的灵活性，并降低与长期雇员相关的风险和成本。我们相信我们的员工关系很好。我们的员工都没有工会或集体谈判协议的代表。

 

 

项目1a。

风险因素。

 

除了本报告表10-K中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，包括本报告中标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的部分以及我们的财务报表和相关说明。如果发生以下风险因素中描述的任何事件以及本报告其他地方描述的风险，我们的业务经营成果和财务状况可能会受到严重损害。这份关于10-K表格的报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于下文和本报告其他地方描述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。

 

我们自成立以来一直遭受经常性损失，并预计在可预见的未来会产生额外损失。我们成立于2006年6月12日，自成立以来一直报告年度净亏损。截至2025年12月31日和2024年12月31日的财政年度，我们分别经历了2700万美元和1130万美元的净亏损，包括公认会计原则下的现金和非现金支出。截至2025年12月31日和2024年12月31日的财政年度，包括折旧、摊销、非现金补偿和或有对价在内的非现金费用分别为1530万美元和110万美元。此外，截至2025年12月31日，我们的累计赤字为1.316亿美元。此外，我们预计未来将产生额外亏损，无法保证我们将实现盈利。我们未来的生存能力、盈利能力和增长取决于我们筹集资本并成功运营和扩大业务的能力。我们无法确保我们的任何努力都将证明是成功的，或者我们不会继续蒙受经营亏损。

 

我们可能需要筹集额外的资本或融资来继续执行和扩展我们的业务。我们将在短期内需要额外的资金来为我们的运营提供资金并提供营运资金。然而，我们无法保证我们能够以公司可接受的条款筹集资金。我们可能被要求通过各种方式寻求额外资本来源，包括私募和公开发行我们的证券、出售和租赁安排，以及债务融资。如果我们能够从融资活动中筹集到的资本数额，连同我们的运营收入，不足以满足我们的资本需求，我们可能不得不相应地减少我们的运营。如果我们没有足够的资金继续运营，我们可能会被要求寻求解散和清算、破产保护或其他可能导致我们的股东损失部分或全部对我们的投资的替代方案。即使我们获得股权或债务融资，其条款可能对我们不利，成本可能很高，并可能要求我们同意可能对我们的业务产生不利影响的契约或其他条款。如果获得额外资金，也可能导致对我们股东的显着稀释。

 

我们的收入有时集中于少数客户，如果我们失去其中一个客户，我们的收入可能会大幅减少。我们有几个大客户，包括达拉斯市、高档开发商和美国国务院，在2025年分别产生了4%、3%和3%的收入。对任何这些客户的销售损失或显着下降可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的客户集中度可能会根据客户订单的时间和规模而在不同时期波动，而这些订单通常是基于项目的性质。任何重要客户的流失、订单减少、客户采购决策的延迟、政府资金或采购优先事项的变化，或无法以可比条款用新客户取代此类客户，都可能导致收入大幅波动，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

我们的收入增长在一定程度上取决于消费者采用电动汽车的意愿。我们的增长高度依赖于电动汽车的采用。如果电动汽车的市场没有获得广泛的市场认可或发展慢于我们的预期，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。替代燃料汽车的市场相对较新，发展迅速，其特点是技术快速变化、价格竞争、竞争对手增多、政府法规和行业标准不断演变、新车发布频繁、EV原始设备制造商的开发周期较长，以及消费者的需求和行为不断变化。可能影响购买和使用替代燃料汽车，特别是电动汽车的因素包括：

 

	●	关于电动汽车质量、安全性（特别是关于锂离子电池组）、设计、性能和成本的看法，特别是如果发生与电动汽车质量或安全相关的不良事件或事故；
	●	电动汽车在一次电池充电后可能行驶的有限范围，以及在无法获得足够充电基础设施的情况下对电量耗尽的担忧；
	●	提高内燃机燃油经济性；
	●	消费者的环保意识；
	●	石油和汽油成本波动；

 

 

	●	消费者对来自不稳定或敌对国家的石油依赖的看法以及国际冲突的影响；
	●	促进燃料效率和替代能源形式的政府法规和经济激励措施；
	●	充电站的使用以及消费者对电动汽车充电的便利性和成本的看法；以及
	●	购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性或未来要求增加使用无污染车辆的监管。

 

任何这些因素的影响都可能对消费者广泛采用电动汽车产生负面影响，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。

 

我们可能会收购其他业务，这可能需要管理层给予重大关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并损害我们的业务、收入和财务业绩。作为我们业务战略的一部分，我们打算进行收购以增加互补的公司、产品或技术，例如我们收购All Cell、Amiga和Telcom以及与Platinum Group等合资企业。我们的收购和合资可能无法实现我们的目标，我们可能无法从任何收购或合资中实现收益。任何整合过程都将需要大量的时间和资源，我们可能无法成功管理该过程。如果我们未能成功整合收购，或与这些收购相关的人员或技术，合并后公司的业务、收入和财务业绩可能会受到损害。我们可能无法成功评估或利用收购的资产并准确预测收购的财务影响，包括会计费用。我们还可能因收购公司而产生我们承担的意外负债。我们可能需要支付现金、产生债务或发行股本证券来支付任何此类收购，每一项都可能影响我们的财务状况或我们的证券价值。我们希望通过一种或一种股权、债务或运营现金的组合为未来的任何收购或合资企业提供资金。出售股权以资助任何此类收购或合资企业可能会导致对我们股东的稀释。发生债务将导致固定债务增加，还可能包括妨碍我们管理业务能力的契约或其他限制。未来，我们可能无法找到其他合适的收购或合资候选人，我们可能无法以优惠条件完成收购或合资，如果有的话。我们的收购和合资战略可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，并损害我们的业务、收入和财务业绩。

 

我们可能无法实现我们收购All Cell、Amiga和Telcom的所有预期收益，或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们还可能在将合资公司和收购项目与Beam Global及其运营进行整合时遇到重大困难。

 

我们实现收购All Cell、Amiga和Telcom的预期收益的能力将部分取决于我们整合它们的能力，这可能是一个复杂、昂贵且耗时的过程。我们将被要求投入大量管理注意力和资源，以整合收购业务的业务实践和运营。整合过程可能会扰乱我们的业务，如果实施不力，可能会限制充分预期收益的实现。此外，所收购业务的整合可能会导致重大的意外问题、费用、负债、竞争反应以及管理层注意力的转移。未能应对整合过程中涉及的挑战并实现收购的预期收益可能会导致我们的运营中断或失去动力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

其中许多因素将超出我们的控制范围，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收益减少以及管理层的时间和精力被转移，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并导致我们成为诉讼的对象。此外，即使收购成功整合，收购的预期收益也可能无法在预期的时间范围内实现，或者根本无法实现。我们可能无法保持我们和被收购业务已经实现或可能分别实现的运营结果或运营效率。此外，由于我们目前未知的风险，在整合过程中可能会产生额外的意外成本。所有这些因素都可能导致我们的每股收益减少，减少或推迟收购的任何增值或其他有利影响，并对我们普通股的价格产生负面影响。

 

Amiga和Telcom是塞尔维亚的私营公司，没有根据美国公认会计准则接受会计师事务所的审计，以前也不受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、SEC的规则和条例或其他公司治理要求的约束。Amiga和Telcom是塞尔维亚的私营公司。在我们收购Amiga和Telcom之前，它们没有根据美国公认会计准则由会计师事务所审查或审计的财务报表，也不受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、SEC的规则和条例或公开报告公司可能遵守的其他公司治理要求的约束。因此，我们被要求对其财务会计和报告实施适当的内部控制流程和程序。为了确保它们满足这些要求，我们可能会产生大量的法律、会计和其他费用。实施遵守各种适用法律法规所需的控制和程序可能会对我们的管理层和内部资源造成重大负担。管理层注意力的转移以及在此类实施中遇到的任何困难都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

 

我们无法成功整合我们的收购可能会对我们的运营产生不利影响，并可能需要额外的融资。我们收购的整合需要管理层的大量关注和资源，可能会转移对其他战略重点的关注。在整合这些业务时，我们可能会遇到运营、财务和行政方面的挑战，包括调整系统、控制和流程。我们经历了运营亏损，可能需要额外融资来支持我们的运营和整合努力。无法保证我们将成功整合这些收购或实现预期收益，任何未能这样做都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

由于收购Amiga和Telcom，Beam Global预计未来将在国际上产生越来越多的收入，并可能受到与其国际活动有关的各种额外风险的影响，这可能对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

Beam Global的国际化运营经验有限，虽然我们保留了大部分熟悉各自地区运营的本土管理层、前东家和团队，但从事国际业务涉及到许多困难和风险，包括：

 

	●	与建立当地品牌知名度、获得当地关键意见领袖支持和临床支持、实施报销策略以及建立当地营销和销售团队相关的挑战；
	●	要求遵守外国监管要求和法律，包括法规和法律；
	●	美国与Beam Global未来的客户、分销商、制造商和供应商在其中开展业务的那些外国之间的贸易关系，包括关税和进出口许可要求等保护主义措施，无论是否由美国或这些外国强加；
	●	人员配置和管理国外业务的困难和成本；
	●	在国际上保护、采购或执行知识产权的困难；
	●	要求遵守反贿赂法律，如美国《反海外腐败法》、数据隐私要求、劳动法和反竞争法规；
	●	可能有利于当地公司的法律和商业惯例；
	●	付款周期较长，难以通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款；
	●	政治和经济不稳定；以及
	●	潜在的不利税收后果、关税、海关收费、官僚要求和其他贸易壁垒。

 

若Beam Global为其国际化经营投入重大资源且无法有效管理该等风险，Beam Global的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

 

我们受制于外币汇率和其他相关风险。随着在塞尔维亚的收购和我们最近在中东的增长，我们面临外汇汇率风险，因为我们的成本以我们赚取收入的货币以外的货币计价。此外，由于我们的财务报表以美元计价，美元与其他货币之间的外币汇率变化，特别是欧元、塞尔维亚第纳尔和阿联酋迪拉姆，将影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们还面临实施外汇管制和货币贬值带来的风险。外汇管制可能会限制我们将外币兑换成美元或我们的外国子公司或位于实施管制的国家或在其境内开展的业务汇出股息和其他付款的能力。货币贬值导致以实施贬值的国家货币计价的资金价值减少。

 

我们面临激烈的竞争，我们的许多竞争对手拥有比我们大得多的资源。一些公司开始提供类似的产品，提供与我们类似的基础设施产品，利用太阳能在可运输产品中为EV充电提供动力，但目前他们并没有提供我们提供的所有功能和优势，这些功能和优势受到专利保护。然而，我们与传统的并网充电站竞争。我们的挑战是营销我们的产品，以确保该行业的潜在客户了解我们的产品供应。太阳能可再生能源和电动汽车充电行业竞争激烈，竞争分散在各种各样的实体之间。我们在高度竞争的环境中运营，其特点是价格波动和技术快速变化。我们的竞争对手往往比我们拥有更大的市场认可度和更大幅度的资源。未来我们市场的竞争可能会加剧。竞争对手可能会开发出最终成本可能与我们的预计成本相似或更低的产品。如果我们未能成功竞争，我们的业务将受到影响，我们可能会失去或无法获得市场份额，我们的业务和经营业绩将受到不利影响。

 

 

我们收入的很大一部分来自我们的核心产品类别，对这些产品的需求下降可能会对我们的业务产生不利影响。我们历来依赖EV ARC的收入™产品占我们收入的很大一部分。虽然我们扩大了产品范围，包括BeamBike等新产品™和BeamSpot™，继我们于2022年收购All Cell Technologies，Inc.后的储能产品，我们于2023年收购Amiga d.o.o Belgrade后的集成电子的钢结构，以及我们于2024年收购Telcom后的专用电力电子产品，无法保证这些产品将实现或保持市场认可或产生可观的收入。如果对我们的EV ARC的需求™产品下滑，或者如果我们的新产品未能获得牵引力，我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

 

可再生能源电动汽车充电行业是一个不断发展的新兴市场，可能不会发展到我们预期的规模或速度。太阳能和风能电动汽车充电，是一个新兴且不断发展的市场。我们认为该行业可能需要几年时间才能完全发展成熟，我们无法确定市场将以我们预期的速度增长。电动汽车充电的任何未来增长，以及我们产品的成功取决于我们无法控制的许多因素。这些因素包括但不限于客户和用户对电动汽车和电动汽车充电产品的认可和接受、替代能源的定价、有利的监管环境、预期税收优惠和其他激励措施的持续，以及我们以具有成本效益的方式提供产品的能力。如果电动汽车充电市场没有以我们预期的速度发展，我们的业务可能会受到不利影响。

 

贸易政策的变化，包括征收或扩大关税、出口管制、制裁和其他贸易限制，可能会增加我们的成本，扰乱我们的供应链，并对我们的业务产生不利影响。美国和其他司法管辖区的贸易政策正在迅速演变，可能导致征收、扩大或修改关税、关税、进出口限制、制裁或其他影响我们购买或销售的产品的贸易壁垒。虽然我们目前的某些供应商或组件可能不受现有关税的约束或可能受益于豁免，但此类豁免可能会减少或取消，并且可能会对额外的组件征收新的关税或限制，包括我们的电池和电子系统中使用的组件。最近一段时间，美国对从中国进口的产品征收关税和其他贸易措施，并可能将这些措施扩大到更多的国家或产品。持续的贸易紧张局势，包括美国和中国之间的紧张局势，以及受影响国家可能采取报复行动，造成不确定性，并可能进一步扰乱全球供应链、增加成本、限制组件的供应、延迟发货或要求我们确定替代供应商，这些供应商可能无法以优惠条件或根本无法获得。征收或扩大关税或其他贸易限制可能会增加我们销售商品的成本并降低我们的利润。如果我们寻求将增加的成本转嫁给客户，对我们产品的需求可能会下降。此外，贸易政策的变化，包括出口管制、资本管制或重新谈判贸易协定，可能会对我们采购材料、竞争性制造产品或进入某些市场的能力产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、收入、利润率、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

 

现有法规和政策以及这些政策的变化可能会给购买和使用太阳能发电产品带来技术、监管和经济障碍，这可能会显着减少对我们产品和服务的需求。发电产品市场在很大程度上受到美国和国外有关电力公用事业行业的联邦、州和地方政府法律、法规和政策的影响。使太阳能发电与其他能源相比竞争力下降的变化可能会导致对我们产品的需求显着减少。发电设备市场还受到贸易和当地内容法律、法规和政策的影响，这些法律、法规和政策可能会阻碍太阳能行业的增长和竞争，并对购买太阳能发电产品造成经济障碍，从而减少对我们产品的需求。与我们产品有关的任何新法规或政策可能会导致我们产生大量额外费用，这可能会导致对我们太阳能产品的需求大幅减少。

 

 

地缘政治冲突和不稳定，包括中东的紧张局势，可能会扰乱供应链，增加成本，并对我们的业务产生不利影响。地缘政治冲突和不稳定，包括乌克兰冲突、中东紧张局势和其他区域争端，可能会扰乱全球供应链、能源市场，增加商品、运费、保险和零部件成本，并导致更广泛的经济和市场波动。这些事件还可能损害供应商、客户和我们所依赖的其他交易对手的运营。任何此类中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

中东冲突升级，包括涉及伊朗的紧张局势，可能会扰乱我们的业务，增加我们的成本，并对我们的业务产生不利影响。我们在包括中东在内的国际市场拥有业务、业务关系和增长举措。涉及伊朗、以色列、美国或区域代理集团的敌对行动升级可能会对区域稳定产生不利影响，扰乱航运通道，损害进入港口和运输路线的通道，增加燃料、运费、保险和安全成本，并延迟或阻止组件和成品的移动。最近在霍尔木兹海峡及其周边地区发生的破坏事件表明，武装冲突或相关政府行动有可能对商业航运和全球贸易造成实质性干扰。此外，扩大制裁、出口管制、海关限制、货币不稳定或影响该地区的其他政府措施可能会削弱我们开展业务、收取应收账款、履行合同或汇回资金的能力。任何此类事件也可能减少客户需求、延误项目、扰乱我们的供应链、使我们面临合同纠纷，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

在需求量大的地区，使用我们的产品可能会在特定的日子耗尽电力供应，即使使用我们的蓄电池也是如此。我们的太阳能产品在白天制造和储存电力。虽然这一过程通常可以有效满足日常电动汽车充电和储能需求，但大量充电可能会导致电力消耗超过车载发电和存储容量。在这种情况下，除了我们的并网产品，电动汽车充电器必须通过太阳能补电或其他直接外部充电进行充电，才能恢复电动汽车充电。

 

替代技术的发展或分布式太阳能发电的改进可能会对我们产品的需求产生重大不利影响。替代技术的重大发展，例如其他形式的分布式太阳能发电、电池等存储解决方案的进步、住宅或商业物业燃料电池的广泛使用或采用，或其他形式的集中式电力生产、传输和分配的改进，可能对我们的业务和前景产生重大不利影响。任何我们未能采用新的、或增强的技术或工艺，或未能对现有技术的变化作出反应，都可能导致产品过时、我们的产品失去竞争力、收入减少和市场份额流失给竞争对手。

 

我们产品中的缺陷或性能问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入下降，我们可能会面临因缺陷产品而产生的保修、赔偿和产品责任索赔。虽然我们的产品符合我们严格的质量要求，但它们可能包含未被检测到的错误或缺陷，尤其是在首次引入或新一代发布时。由于设计缺陷、原材料或部件缺陷或制造困难，可能会出现错误、缺陷或性能差，从而影响产品的质量和良率。我们产品中的任何实际或感知的错误、缺陷或性能不佳都可能导致我们的产品更换或召回、发货延迟、我们的产品被拒绝、我们的声誉受损、收入损失、我们的工程人员从我们的产品开发工作中分流，以及客户服务和支持成本增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

我们可能会受到产品责任索赔。如果我们的一款产品造成了对某人的伤害或财产损失，包括由于产品故障、缺陷或安装不当，那么我们可能会面临产品责任索赔。如果我们被起诉，如果对我们判给损害赔偿，我们可能会承担大量成本和责任。此外，我们面临的任何产品责任索赔的辩护成本都可能很高，并可能转移管理层的注意力。对我们成功主张产品责任索赔可能会导致潜在的重大金钱损失、处罚或罚款，使我们受到负面宣传，损害我们的声誉和竞争地位，并对我们产品的销售产生不利影响。此外，太阳能行业其他公司经历的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能导致整个行业的不利市场状况，并可能对我们吸引新客户的能力产生不利影响，从而损害我们的增长和财务业绩。

 

如果我们无法跟上电动汽车技术的进步，我们的竞争地位可能会下降。电动汽车行业的特点是技术变革迅速。我们不制造连接电动汽车的电动汽车供应设备（EVSE），而是向其他供应商的EVSE产品提供电力。因此，我们认为我们不太容易受到电动汽车技术变化带来的影响。然而，如果我们无法跟上电动汽车技术的变化或与这些变化相关的成本，我们的竞争地位可能会恶化，这将对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。随着技术的变化，我们计划升级或改造我们的电动汽车产品，以便继续以最新技术提供电动汽车充电服务。

 

如果第三方声称我们侵犯了它的知识产权，这可能是一场代价高昂且耗时的诉讼，我们的业务可能会受到损害。电动汽车和电动汽车充电行业的特点是存在大量的专利、版权、商标和商业秘密。尽管我们目前不知道有任何针对公司的当前或威胁的第三方知识产权索赔，但存在风险，即公司可能会面临针对其产品的第三方知识产权索赔以及未来对其产品和商标的有效性或可执行性的挑战，这可能会损害我们与客户的关系，可能会阻止未来客户订阅我们的服务，或者可能会使我们面临与这些索赔相关的诉讼。

 

我们业务的成功在很大程度上取决于我们保护和执行我们的知识产权的能力。我们依靠专利、版权、服务标志、商标、商业秘密法的结合，以及保密程序和合同限制，来建立和保护我们的专有权利。然而，我们无法向您保证，我们将成功获得更多专利、服务标记或商标，或者这些申请不会受到质疑，其他人不会试图侵犯我们的权利，或者这些申请将为我们提供足够的保护或竞争优势。如果我们无法保护我们对我们的知识产权的权利，或者如果这些财产侵犯了他人的权利，我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

 

我们业务的成功取决于Desmond Wheatley和其他可能随时终止与我们雇佣关系的关键人员的持续贡献，我们将需要雇用额外的合格人员。我们严重依赖董事长兼首席执行官Desmond Wheatley以及其他管理人员的服务。失去Wheatley先生或任何此类个人的服务将对我们的运营产生不利影响。此外，我们相信我们的技术人员是一项重要资产，并为我们提供了相对于许多竞争对手的竞争优势。我们未来的成功将取决于我们留住这些关键员工的能力，以及我们吸引和留住其他有技能的财务、工程、技术和管理人员的能力。

 

如果我们无法吸引、培养和留住高素质的人才，我们的服务质量可能会下降，我们可能无法成功地执行我们的增长战略。我们的成功在很大程度上取决于我们继续吸引、培训、激励和留住包括技术人员在内的高技能和有经验的员工的能力。人员流失或我们无法以具有竞争力的报酬率雇用或保留足够的人员，可能会损害我们确保和完成客户参与的能力，并可能损害我们的业务。

 

我们面临与我们的业务相关的各种可能的索赔和危险，我们的保险可能无法充分保护我们。虽然我们维持适度的盗窃、伤亡、责任和财产保险范围，以及工人赔偿和相关保险，但我们不能保证我们不会因开展业务而产生未投保的责任和损失。特别是，如果我们的一种或多种其他产品被认为造成了人身伤害，我们可能会承担责任。如果发生未投保损失，将对我们的经营业绩、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

网络攻击或其他违反信息技术安全的行为可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

 

网络攻击或其他破坏网络或信息技术安全的行为可能会导致设备故障或中断我们的运营。此类针对企业的攻击，包括使用恶意软件、计算机病毒和其他手段进行破坏或未经授权的访问，近年来在频率、范围和潜在危害方面都有所增加。尽管据我们所知，我们没有受到网络攻击或其他网络事件的影响，这些事件单独或总体上对我们的运营或财务状况具有重大影响，但我们为降低网络事件风险和保护我们的信息技术和网络而采取的预防行动可能不足以击退未来的重大网络攻击。只要任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏或未经授权披露机密信息，就可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户、供应商和员工的关系，并导致对我们的索赔并最终损害我们的业务。此外，我们可能需要承担大量费用，以保护未来免受这些中断或安全漏洞造成的损害。

 

我们将来可能会面临诉讼。作为商品的制造商和销售商，我们除了与知识产权、产品责任诉讼、员工诉讼、商业合同纠纷、政府执法行动以及其他法律诉讼相关的原因外，还面临着多种原因的诉讼风险。我们无法保证我们可能卷入的未来诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩、经营业绩和商业声誉产生重大不利影响。

 

我们开发和制造产品所产生的成本可能高于预期，这可能会损害我们赚取利润的能力。我们可能会在产品的开发、制造和分销方面产生大量的成本超支。意外的成本可能会迫使我们从其他来源获得额外的资本或融资，并会阻碍我们赚取利润的能力。如果我们发生成本超支，无法保证我们能够获得融资或资本来覆盖它们。

 

构成我们产品的设备目前的充电速度与竞争对手的平均充电速度相当，但未来可能会发生变化。我们的标准EV ARC™由于单机不提供直流快速充电，而是以与美国迄今为止大多数已安装的EV充电器一致的II级速度为EV充电，我们发现，由于大多数EV行程都相对较短且本地化，标准的EV ARC™已经满足了消费者的需求。我们的EV ARC™惠普直流快充EV自主可再生充电器可以提供直流快充，所以我们相信我们可以在那个市场竞争。尽管如此，未来对更快的电动汽车充电的需求可能会增加，这要求我们调整营销和销售策略。无法保证我们的设备未来将在市场上保持竞争力，造成可能的客户投诉和索赔，并在未来造成销售损失。

 

我们公司依赖关键供应商。该公司从各种各样的供应商那里采购其材料和组件。它们是标准的现成组件，但制造商之间的这些组件在规格和性能方面有所不同。如果其中一个组件无法获得，可能会阻碍我们的盈利运营能力，并对我们的经营业绩、财务状况和业务表现产生重大不利影响。我们或许可以从另一个来源获得供应，并将其纳入我们的设计中，但这将需要进行修改，这可能会影响产品交付。对于这些组件，我们保持充足的供应，以减轻任何供应风险。

 

 

我们可能受到通货膨胀或市场波动的不利影响，包括关税的影响，在我们的产品中使用的组件产品的成本或我们的劳动力成本。我们为用于生产我们的产品和材料的主要项目支付的价格主要取决于当前的市场价格。我们的产品可能会受到商品定价因素的影响，包括关税的影响，这在许多情况下是不可预测的，也是我们无法控制的。我们产品中使用的材料和组件的任何成本增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们的劳动力成本可能受到某些市场领域因素的影响。我们的小时工可能会受到联邦或州最低工资率上调、工资通胀或当地就业市场调整的影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

我们的行业经历了技术变革。新技术可能被证明是不合适的，并导致对我们承担责任，或者可能无法获得客户的市场认可。我们所经营的行业不断受到技术变革的影响。我们未来的成功将取决于我们对不断变化的技术以及产品和质量的功能变化做出适当反应的能力。如果我们采用对消费者没有吸引力的产品和技术，我们可能无法成功占领或保留我们市场的重要份额。此外，一些新技术相对未经测试和不完善，可能无法按预期或预期表现，在这种情况下，我们采用此类产品或技术可能会导致我们亏损。

 

现有法规以及此类法规的变更可能会对购买和使用我们的产品造成技术、法规和经济障碍，这可能会显着减少对我们产品的需求。我司少数产品的安装按照国家和地方法规、建筑规范、分区、环保法规、公用事业互联互通计量要求等规章制度进行监督规范。特别是，我们的新BeamSpot™该产品旨在通过市政当局和公用事业公司拥有的现有或新安装的街道灯柱提供路边电动汽车充电，将需要与当地政府机构密切合作并进行监督。我们试图在国家、州和地方层面上跟上这些要求，并且必须设计出符合不同标准的系统。某些城市可能会有增加我们产品安装成本的条例。此外，与电力系统有关的新政府法规或公用事业政策是不可预测的，可能会导致我们的并网产品安装出现大量额外费用或延迟，因此可能会导致需求大幅减少，尤其是对我们的BeamSpot™产品。

 

我们的媒体品牌和广告策略可能无法盈利。我们能够为我们的某些产品平台配备广告内容，这些内容可以直接控制，在某些情况下，可以远程控制。我们还可能在我们的产品平台上销售其他形式的媒体，例如冠名权或赞助协议，以及传统的固定媒体。无法保证为这种能力制定的收入模式将获得成功或盈利，或不会导致运营亏损或被政府监管机构或消费者拒绝。该服务的赞助商和广告商可能不会实现或愿意支付我们或我们的客户寻求的费率。

 

我们的业务可能会受到支持我们产品需求的退税、税收抵免和其他财政激励措施的变化的不利影响。对我们产品的需求部分受到支持太阳能发电系统、电池存储系统和电动汽车充电基础设施的联邦、州和地方激励措施的影响。这些激励措施可以采取多种形式，包括直接退税、州税收抵免、系统绩效付款Renewable能源抵免以及优惠的税收待遇，例如加速折旧。有关引入、减少或消除此类激励措施的不确定性，或在实施有利的联邦或州法律方面的延迟或中断，可能会大幅增加我们的一些客户的系统成本，可能导致非政府客户对我们产品的需求大幅减少，从而对我们的销售产生负面影响。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。

 

需要遵守新的和现有的环境法律和规则。遵守新的和现有的环境法律和规则可能会显着增加我们客户的建设和启动成本，从而阻止客户购买我们产品和服务的一小部分子集。以安装Beam Global的BeamSpot™或某些其他智慧城市产品，我们的客户可能需要获得并遵守多项许可要求。作为授予必要许可的条件，监管机构可能会提出要求，增加我们客户的预期建设和运营成本，在这种情况下，他们可能会延迟或取消我们产品的某些子集的交付。环境问题，例如污染和遵守适用的环境标准可能在客户的项目建设和运营过程中的任何时候出现。如果发生这种情况，可能需要客户花费额外资源来解决问题，并可能会延迟或阻止项目的建设或运营。这就是为什么我们重点开发了自主基础设施产品，它们的部署不需要建设。

 

 

我们产品供应的成功可能部分取决于我们是否有能力获得市政当局或房地产私人所有者提供的合适位置。我们出售品牌机会或许可证的能力可能高度依赖于可获得的房地产来定位我们的产品，或市政批准可见的品牌。我们无法保证这些权利将在未来提供给我们，或者将以我们可以接受的条款提供。缺乏这些权利可能会对我们媒体业务部门的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们可能会经营我们的部分业务，在这些业务中，与场地或市政当局的租赁或许可协议是必要的，因此我们这方面业务的长期成功可能取决于我们发起此类协议并在这些协议终止时续签这些协议的能力。我们无法保证我们将能够以可接受的条款或根本无法续签这些协议，或者我们将能够获得与替代场地的有吸引力的协议。

 

如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭，我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。我们在美国银行和金融机构的账户中保留了几乎所有的现金和现金等价物，我们在这些机构的存款超过了保险限额。市场状况可能会影响这些机构的生存能力。无法保证美国联邦储备委员会、美国财政部和联邦存款保险公司未来将在任何其他银行或金融机构及时或根本关闭的情况下提供未投保资金的准入。无法获得或延迟获得这些资金可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生不利影响。

 

如果我们不能有效地分散我们的银行存款和投资组合，我们投资的价值和流动性可能会大幅波动，这可能会在实质上影响我们获得资本和经营业绩。此外，如果与我们有安排的金融机构直接面临流动性限制或失败，我们获得足以为我们的运营提供资金的现金和现金等价物的机会可能会受到严重损害。投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约，或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款或根本无法获得融资。可用资金的任何实质性下降或我们获得现金和现金等价物的能力都可能对我们的经营业绩和流动性产生不利影响。

 

隐私问题和法律，或其他国内或国外法规，可能会对我们的业务产生不利影响。我们目前受到、和/或将来可能受到众多隐私和数据安全法律的约束。例如，美国的一些州、欧洲经济区成员国和我们经营所在的其他司法管辖区都采用了某种形式的隐私和数据安全法律法规，这些法规规定了重大的合规义务。管理层的注意力可能会被转移，由于与数据隐私和数据安全相关的额外国家和国际监管要求，我们的合规成本和潜在责任可能会增加。

 

未能遵守反腐败和反洗钱法律，包括经修订的1977年《反海外腐败法》（“《反海外腐败法》”），以及与美国境外活动相关的类似法律，可能会使我们受到处罚和其他不利后果。我们受制于FCPA、18 U.S.C. § 201中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法案、美国爱国者法案、反贿赂法案，以及可能在其开展活动的国家的其他反贿赂和反洗钱法律。如果它未能遵守《反海外腐败法》和其他反腐败法律，禁止公司及其雇员和第三方中介直接或间接向外国政府官员、政党和私营部门接受者承诺、授权、提供或提供不当付款或福利，以获取或保留业务、将业务导向任何人或获得任何利益，它将面临重大风险。任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法律和反洗钱法律的行为都可能导致举报人投诉、媒体负面报道、调查、失去出口特权或严重的刑事或民事制裁，这可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生重大不利影响。此外，确保合规可能代价高昂且耗时，对任何执法行动作出回应可能会导致管理层注意力和资源的重大转移、大量辩护成本以及其他专业费用。

 

 

与我们的组织和我们的普通股有关的风险

 

我们未能满足纳斯达克的继续上市要求可能会导致我们的普通股退市，这可能会对我们普通股的市场价格和流动性以及我们进入资本市场的能力产生负面影响。我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。如果我们未能满足纳斯达克的继续上市要求，例如公司治理要求和最低投标价格要求，纳斯达克可能会采取措施将我们的普通股摘牌。这样的退市将对我们的普通股价格产生负面影响，损害在人们希望时出售或购买我们的普通股的能力，任何退市都会对我们以可接受的条款筹集资本或进行战略重组、再融资或其他交易的能力产生重大不利影响，或者根本没有影响。从纳斯达克资本市场退市也可能产生其他负面结果，包括机构投资者的兴趣可能会丧失，业务发展机会也会减少。在退市的情况下，我们将尝试采取行动以恢复我们对纳斯达克上市要求的遵守，但我们无法保证我们采取的任何此类行动将允许我们的普通股重新上市，稳定市场价格或提高我们普通股的流动性，防止我们的普通股跌至低于纳斯达克最低投标价格要求的水平，或防止未来不遵守纳斯达克的上市要求。

 

我们已经发现并继续在我们对财务报告的内部控制方面存在重大缺陷。这些重大弱点可能继续对我们准确、及时报告经营业绩和财务状况的能力产生不利影响。如果我们未能遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》中有关披露控制和程序的规则，或者，如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷和其他缺陷，我们的股价可能会下跌，筹集资金可能会更加困难。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。同样，我们的管理层也被要求每季度评估我们内部控制的有效性，并披露通过此类评估在这些内部控制中发现的任何变化和重大弱点。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而有合理的可能性无法及时防止或发现我们年度或中期财务报表的重大错报。如果我们未能遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》中有关披露控制和程序的规则，或者，如果我们发现我们的内部控制和会计程序存在重大缺陷和其他缺陷，我们的股价可能会大幅下跌，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。如果发现重大弱点或重大缺陷，或者如果我们未能实现并保持内部控制的充分性，我们可能无法确保我们能够持续得出结论，即我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对财务报告拥有有效的内部控制。此外，有效的内部控制对于我们制作可靠的财务报告是必要的，对于帮助防止财务欺诈也很重要。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，我们普通股的交易价格可能会大幅下降。

 

我们的股价可能会波动。我们普通股的公开市场交易价格很可能会高度波动，可能会下降，并且可能会因应各种因素而波动很大，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

 

	●	我们行业的变化；
	●	竞争性定价压力；
	●	我们获得营运资金融资的能力；
	●	关键人员的增补或离任；
	●	少数人手中有限的“公众持股量”，其出售或缺乏出售可能会对我们普通股的市场价格造成正面或负面的定价压力；
	●	由我们或其他股东私下或在公开市场上出售我们的普通股；
	●	我们执行业务计划的能力；
	●	经营业绩低于预期；
	●	失去任何战略关系；

 

 

	●	不利的监管发展；
	●	不利的经济和其他外部因素；
	●	由于我们发行了新的证券，以及我们的财务状况或经营业绩的期间波动，导致所有权的额外稀释。

 

此外，证券市场不时出现与特定公司经营业绩无关的重大价量波动。这些市场波动也可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

 

大量普通股的要约或可供出售可能会导致我们普通股的价格下跌。如果我们的股东在公开市场上出售大量我们的普通股，或者在规则144规定的任何法定持有期到期时或在行使未行使的期权或认股权证时发行，我们普通股的市场价格可能会因为或由于预期到抛售压力而下跌。预期销售的存在，无论销售是否已经发生或正在发生，也可能使我们在未来以我们认为合理或适当的时间和价格通过出售股权或股权相关证券筹集额外融资的能力变得更加困难。

 

项目1b。

未解决的工作人员评论。

 

没有。

 

项目1c。

网络安全。

 

我们认识到识别、评估和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性，这一术语在S-K条例第106（a）项中定义。这些风险除其他外包括：运营风险、知识产权盗窃、欺诈、勒索、对员工或客户的伤害以及违反数据隐私或安全法。

 

识别和评估网络安全风险被纳入我们的整体风险管理系统和流程。与我们的业务、技术运营、隐私和合规问题相关的网络安全风险通过包括第三方评估、内部IT控制、治理、风险和合规审查在内的多方面方法来识别和解决。

 

我们在“网络攻击或其他违反信息技术安全的行为可能对我们的业务和运营产生不利影响”的标题下，描述了网络安全威胁带来的风险是否以及如何合理地可能对我们产生重大影响，包括我们的经营业绩和财务状况。在本报告第一部分的项目1a“风险因素”中。

 

我们认为，考虑到我们的运营和风险，我们维持一个适合我们这样规模的公司的信息技术和网络安全计划。我们致力于网络安全，并警惕地保护我们所有的资源和信息不被未经授权的访问。我们的网络安全方法包括员工政策、管理和监测不断变化的威胁形势的外部资源、董事会对网络安全风险的有效监督以及负责预防和检测网络安全风险的知识渊博的团队。

 

管理层和董事会监督

 

我们的审计委员会负责监督网络安全风险，并根据需要更新我们的董事会关于网络安全事项的信息。审计委员会定期收到管理层关于网络安全事项的最新信息，并在切实可行的情况下尽快收到有关新的重大网络安全威胁或事件的通知。

管理层负责跨相关部门对全公司网络安全战略、政策和标准进行运营监督，以评估和帮助我们做好应对网络安全风险的准备。

 

网络安全风险

 

截至2025年12月31日，我们没有意识到任何网络安全威胁，包括由于之前的任何网络安全事件，这些事件已对公司的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响，或有合理可能产生此类重大影响。然而，来自网络安全威胁的任何未来潜在风险，包括但不限于利用漏洞、勒索软件、未经授权的交易或其他类似威胁，都可能对我们产生重大影响，包括我们对业务战略、声誉、运营结果和/或财务状况的执行。

 

 

项目2。

属性。

 

我们的公司总部位于5660 Eastgate Dr.，San Diego，California 92121。我们租赁约53,000平方英尺的办公和仓库空间，于2026年9月30日终止。我们目前正在探索各种选择。我们位于伊利诺伊州布罗德维尤的办公室由37,800平方英尺的办公和仓库空间组成，位于2600 S.25^第Avenue，Suite Z，Broadview，Illinois，60155，租期至2029年1月31日。我们在塞尔维亚Kraljevo的1G Aerodromska街的6英亩土地上拥有450,000平方英尺的办公室和制造设施，我们在塞尔维亚贝尔格莱德租用了一个小型商业办公室，直到2027年4月。我们还在27 Svetog Nikole street，Belgrade，Serbia月月租了一个1,639平方英尺的小型商业办公室。在阿联酋，我们在阿布扎比滨海路Omniah Tower租了一间535平方英尺的办公室。该设施容纳了我们的销售团队。

 

项目3。

法律程序。

 

公司可能会不时涉及在日常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。截至2025年12月31日及本报告日，公司未涉及任何重大诉讼事项。

 

项目4。

矿山安全披露。

 

不适用。

 

 

第二部分

 

项目5。	市场为注册人的普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券。

 

我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“BEEM”。”

 

2026年4月7日，约有169名普通股记录持有人。由于我们的一些普通股股份由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有人所代表的受益股东总数。

 

我们没有就我们的普通股宣布或支付任何现金股息，并且预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。我们无法保证我们将永远有多余的资金可用于支付股息。

 

近期出售未登记证券

 

没有。

 

项目6。

保留。

 

 

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项目7。	管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

 

截至2025年12月31日的财年，该公司报告的总收入为2820万美元，与2024财年的4930万美元相比下降了42.8%。这一萎缩主要是由于美国联邦政府机构的订单大幅减少。联邦客户在2023年占总收入的60%以上，在2024年占30%，但在2025年占总收入的比例不到5%。管理层将这一下降归因于联邦行政优先事项的转变以及随后先前电气化举措的逆转。此外，联邦税收抵免和其他电动汽车购买激励措施到期，进一步限制了国内对某些充电产品的需求。为了应对这些不利因素，该公司重新调整了其销售和营销基础设施，以瞄准企业、市政和国际市场。这些努力带来了对国内和国际商业实体以及非美国政府机构的销售大幅增长，这部分缓解了美国联邦收入的损失。尽管直接联邦车辆采购减少，该公司继续通过第三方关系向联邦机构供应某些储能产品。虽然公司认为联邦对交通电气化基础设施的需求可能会在未来周期恢复，但我们无法就这种恢复的时间或确定性提供保证。我们仍然专注于我们的多元化增长战略，并实施了新的营销协议以获取更广泛的市场份额。尽管我们的潜在客户管道在本期间有所增加，但将这些机会转化为已实现收入仍受制于固有的市场风险和时间不确定性。

 

2025年，该公司战略性地将重点转向商业客户，扩大其直销队伍和经销商网络，以应对美国政府计划变化导致的联邦收入机会下降。我们的非政府收入从2024年占总收入的38.2%增长到2025年的72.0%，反映出我们的商业多元化战略取得了有意义的进展，尽管发生了这种转变，但总收入下降了42.8%。我们的潜在客户订单管道在同一时期有所增加，尽管我们无法确定这些潜在订单何时或是否会转化为实际销售。

 

截至2025年12月31日，国际客户占收入的42%，而截至2024年12月31日止年度为25%，这是由于我们继续整合我们在塞尔维亚的收购。来自非政府商业实体的收入同比增长8%，约占2025年总收入的72%。

 

截至2025年12月31日的十二个月，公司对联邦政府客户的销售额占收入的4%，而2024年占收入的32%。州和地方政府客户约占收入的24%，而2024年占总收入的30%，这反映了我们非政府客户群的增长。

 

我们在销售人员、营销资源、新产品开发等方面持续投入，同时也扩大了我们的地理足迹，目标是减少对我们EV ARC单个大订单的依赖™来自联邦机构的产品，同时继续追求这些机会。

 

由于客户采购流程、审批时间和预算周期，订单时间可能继续不均衡；然而，我们认为，全球电动汽车采用率的提高、国际市场的持续扩张以及我们新产品的营销将减少单个订单时间的可变性对我们整体业务的影响。

 

我们与总务管理局（GSA）签订了多个授标时间表合同，帮助简化从联邦机构、州和地方政府的采购。此外，美国总务管理局（GSA）于2022年4月授予Beam Global一项联邦一揽子采购协议（BPA），该协议为联邦机构采购EV ARC提供了一个简化的采购流程™系统。2025年第二季度，合同延长至2030年10月31日。尽管美国联邦政府机构没有定期使用这份采购合同，但我们已经使用这份合同工具向美国其他非联邦政府实体进行了销售，我们相信，将这份合同延长至2030年并将其提供给非联邦政府机构有助于我们在2025年完成销售，并将在2026年继续协助简化我们的销售流程。就联邦政府恢复采购电动汽车和电动汽车充电基础设施而言，我们认为这份合同提供了一个简化和高效的渠道，可以向联邦政府销售，联邦政府运营着世界上最大的车队。

 

2025年11月12日，该公司宣布获得Sourcewell的合作采购合同，将其产品扩展到美国军方，将其产品扩展到美国军方、州和地方政府机构以及北美各地的高等教育机构。Sourcewell结合了超过50,000个参与的公共机构的购买力，为公共部门和教育组织提供数百份已授予的供应商合同，通过一份即用即用、经过谈判、经过消息来源审查的合同采购公司的可持续基础设施和储能解决方案，从而简化了公共采购流程。

 

随着我们对Amiga和Telcom的收购，我们现在在欧洲拥有了一家工厂，可以为欧洲市场制造和销售Beam Global产品。欧洲是全球最大的电动汽车市场，是清洁能源的坚定支持者。我们认为，这一地区的增长潜力很大。我们还预计，未来十年电动汽车市场将继续经历显着增长，这将需要额外的电动汽车充电基础设施。我们相信，我们的产品具有独特的优势，可以从这种增长中受益。我们认为，我们向欧洲的地域扩张以及我们在中东和非洲的额外业务发展活动，也提供了增长机会，这些机会不依赖于美国政府和零排放汽车战略的转变，也不受其影响。我们推向市场的新产品所提供的价值也不依赖于美国联邦政府的投资。欧盟已强制要求到2035年向零排放汽车过渡，它们主要关注绿色和可持续能源。电动汽车采用率的增加将增加对充电基础设施的需求。我们认为，我们的可持续能源EV ARC^TM和BeamSpot™产品可以在欧洲提供电动汽车充电基础设施方面发挥重要作用。

 

 

我们的能源安全业务还与我们的电动汽车充电基础设施产品的部署相关联，并为我们的充电产品的价值主张提供了额外的好处，这些产品与其集成的应急电力面板一起，可以在公用事业电网故障期间继续运行、为电动汽车充电并提供应急电力。我们安装在电动汽车充电系统上的最先进的蓄电池不受电网故障的影响，并为市政当局、县、州、联邦政府、医院、消防部门、拥有大量设施的大型私营企业以及车队运营商等客户提供了另一种好处。无人机、潜水器、娱乐产品以及大量微型移动和电动汽车产品已经受益于我们的Beam All-Cell™高度差异化的产品。随着不受限制的电气化的持续增长，我们认为这些市场和其他市场存在需求增加的机会。

 

我们正在开发我们最新的专利产品，其中包括-BeamSpot™，BeamFlight™和其他，我们预计这将继续扩大我们的产品供应，利用与我们目前产品相同的专有技术，并使我们能够扩展到新的市场。Amiga，现为Beam Europe，是欧洲最大的路灯制造商之一，拥有一支合格的结构、电气和土木工程师团队，他们是路灯开发和部署领域的专家。他们正与我们在圣地亚哥和Broadview的工程师合作，不断改进我们新BeamSpot的工程和开发™产品。我们认为，BeamSpot™可能成为我们最大的销售产品时，可供出售。BeamSpot™目前正在安装过程中，我们在该产品推出后的两个月内收到了该产品的第一笔订单。

 

此外，EV ARC™，BeamBike™，BeamWell™和BeAMPatrol™产品已满足获得CE标志（Conformit é Europ é enne）的要求，这是一种强制性标志，表明产品符合欧盟（EU）的健康、安全和环保要求，允许其在欧洲经济区（EEA）内自由交易。

 

该公司报告，截至2025年12月31日止年度的毛利润为350万美元，而截至2024年12月31日止年度的毛利润为730万美元。2025年毛利率为12.5%，2024年为14.8%，同比下降2.3个百分点。毛利率下降主要是由于销量下降，导致固定间接费用的吸收减少。我们的单位经济继续改善，即使面对减少的数量。

 

毛利润包括2025年的约300万美元和2024年的320万美元的非现金折旧和无形摊销。剔除这些非现金项目，调整后的毛利率从2024年的21.2%提高到2025年的23.0%。随着我们继续实施精益制造流程改进、工程设计变更和运营效率，以及认识到我们收购产生的协同效应，我们预计我们的销售商品成本将随着时间的推移而继续下降。我们产品中集成的许多组件和子组件都是由第三方制造的。这种方法符合我们的战略，即利用资金充足的大型供应商在提高关键部件的性能和降低成本方面所做的投资，我们将这些投资整合到我们的成品中。我们继续评估在可能具有成本效益的情况下外包额外组件和子组件的机会，我们认为这可以进一步降低我们的制造成本，提高毛利率，并显着增加我们工厂的潜在生产产出。此外，我们相信我们看到人们对我们高度专业化的储能产品越来越感兴趣，在许多情况下，这会带来更高毛利的收入。随着这些销量的增加，我们认为，这些收入带来的较高毛利率百分比的影响应该会对我们的整体毛利产生积极影响。订单时间可能会继续导致收入在长期内的季度间波动，我们预计收入增长将受到我们产品供应的扩展、地理覆盖范围的扩大以及对电动汽车充电基础设施、电气化交通以及移动能源存储和安全以及智慧城市基础设施产品的需求增长的推动。我们相信，随着时间的推移，需求的增加，加上我们的成本削减举措，将有助于我们的毛利率持续改善。Beam Europe有能力执行目前在美国外包的某些制造和运营活动。结合塞尔维亚普遍较低的运营成本环境，我们认为这可能使我们能够以低于美国的成本在欧洲生产某些产品，即使我们继续追求降低美国业务的成本。

 

关键会计估计

 

财务报表和相关披露是根据美国公认会计原则编制的，这些原则要求我们做出影响财务报表日期资产和负债的报告金额以及报告期间收入和支出的报告金额的估计和假设。我们的估计和假设基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，我们不断评估我们的假设并根据需要进行修改。如果我们的估计与实际结果之间存在重大差异，我们未来的经营业绩将受到影响。

 

 

存货和标准成本分配的估值。存货按成本与可变现净值孰低列示。成本采用先进先出的会计法确定。存货成本主要涉及采购的原材料和用于制造我们产品的组件、正在制造的产品的在制品以及制成品。这些成本中包括与制造过程中的正常产能相关的直接人工和某些制造间接费用。2023年期间，公司根据标准成本计算模型应用了人工和间接费用，该模型需要多项假设来确定最佳人工和间接费用分配，这需要对总出货量和预测支出进行估计。此外，还需要对库存进行审查，以估计是否需要对保修或过剩或过时的库存进行特定的储备估计。需求的变化会显著影响我们的库存过剩数量或库存短缺。没有预料到的产品可用性和异常长的交货时间可能会影响我们的生产。

 

递延所得税的估值备抵。公司确保按照ASC 740计算税款，并记录适当的估值备抵。管理层估计税前账面亏损/收入的百分比变化，并对未来的应课税亏损/收入作出预测，以便进行这一评估。我们记录了一项估值备抵，以将我们的递延税项净资产降至零，这主要是由于历史净经营亏损（“NOL”）和产生未来应税收入的不确定性。如果我们确定我们更有可能实现目前具有估值备抵的递延所得税资产，我们将需要反转估值备抵，届时在我们的运营报表中反映所得税优惠。这类调整可能导致对我们财务报表的重大调整。

 

以股份为基础的成本的估值。我们可能会发行以股份为基础的奖励，包括认股权证、股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩股票单位。我们根据我们以股份为基础的奖励的授予日公允价值的估计来计量和确认所有以股份为基础的支付的补偿费用。股票期权和权证的公允价值采用Black-Scholes模型计算，该模型需要输入利率、股票波动率、股票价格等。以股份为基础的补偿费用随后根据公允价值在奖励的必要服务期内按直线法分配确认。RSU和RSA的公允价值基于我们普通股在授予日的市场价格。确定我们业绩股票单位的股份补偿费用金额需要使用某些估计和假设，这些估计和假设会影响在我们的综合经营报表中确认的股份补偿费用金额。

 

经营成果

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日财政年度的经营业绩比较

 

收入。截至2025年12月31日止年度，收入减少43%至2820万美元，而截至2024年12月31日止年度为4930万美元。收入减少主要是由于完全停止了对我们产品的任何联邦订单，以及联邦政府撤销了在美国购买电动汽车的激励措施。截至2025年12月31日止年度，110万美元或约4%的总收入来自对联邦政府客户的销售，680万美元或约24%来自州和地方政府客户。我们继续投资于销售、市场营销和政府关系人员，以及相关计划和资源，以提高对我们产品的好处和价值的认识。由于客户审批流程和政府预算周期，订单的时间安排可能会继续不均衡；然而，我们认为，随着电动汽车采用率的提高以及我们的储能和安全以及智慧城市产品越来越多地被采用，我们的业务可能会变得较少受到单个订单时间安排的可变性的影响。

 

毛利/（亏损）。该公司报告截至2025年12月31日止年度的毛利润为350万美元，毛利率为12.5%，而截至2024年12月31日止年度的毛利润为730万美元，毛利率为14.8%。毛利率同比下降2.3个百分点主要是由于销量下降，导致固定间接费用和非现金折旧和摊销的吸收减少。毛利润包括2025年约300万美元和2024年约320万美元的非现金折旧和摊销。无形资产摊销与AllCell收购有关。由于我们在整个2025年提高了单位经济性，并且不包括这些非现金费用，毛利率在2025年从2024年的21.2%提高了1.8个百分点至23.0%。我们预计，随着收入增长，公司消化固定间接费用的能力将有所改善，这可能对毛利率产生积极影响。

 

营业费用和商誉减值。截至2025年12月31日止年度的总运营费用为3110万美元，而截至2024年12月31日止年度的总运营费用为1900万美元。2025年的运营费用包括1080万美元的非现金商誉减值费用。不计这一减值费用，2025年的运营费用约为2030万美元，而上一年为1900万美元。公司认为，截至2025年3月31日止三个月报告的商誉减值不是历史或当前经营业绩的负面指标，也不是我们被收购实体或公司总体上已采取并将继续采取重大步骤以实现我们的地域覆盖和产品供应多样化的未来业绩的负面指标，同时专注于战略增长。公司认为，由此产生的非现金费用对公司的现金流或可用流动性没有影响。在截至2025年3月31日的三个月内，公司继续经历股价下跌，导致其已发行普通股的总市值（“市值”）低于报告单位的账面价值。管理层认为，市值下降是由多种因素造成的，如下文进一步描述，但不是包括正在减值的商誉在内的被收购实体的实际价值。考虑到上述潜在减值的情况和指标，管理层进行了截至2025年3月31日的中期量化商誉减值测试。管理层首先考虑了公司长期资产是否存在任何减值，得出结论认为不存在此类减值。公司不存在除商誉以外的无限期存续资产。

 

公司得出结论，截至2025年3月31日公司普通股及其市值的持续股价下跌是一个触发事件，需要管理层进行量化商誉减值测试。管理层主要根据公司股价确定商誉价值，而不是根据被收购实体的活动或业绩。公司截至2025年3月31日的商誉减值测试结果，利用近期股价在合理期间的走势，创造了会计规则认定商誉公允价值低于其账面价值的条件。根据商誉减值程序的结果，公司在截至2025年3月31日的三个月内为单一报告单位记录了1080万美元的商誉减值。

 

 

流动性和资本资源

 

截至2025年12月31日，我们的现金为100万美元，而2024年12月31日的现金为460万美元。我们历来通过债务和股权融资相结合的方式来满足我们的现金需求，最近还通过毛利贡献来满足我们的现金需求。我们的现金需求一般用于经营活动和收购。

 

截至2025年12月31日，我们的营运资金余额为890万美元。营运资金主要包括现金、存货、应收账款、扣除应付账款和应计费用。一般来说，我们希望在180天内将这些短期资产中的每一项转换为现金，这使我们能够在任何特定日期以较低的现金余额进行操作。

 

管理层认为，公司目前的现金流将使其能够履行自这些财务报表之日起十二个月的义务。管理层将继续评估其运营需求，并根据需要寻求额外融资，为其运营提供资金。

 

现金流量表中反映的我们的经营、投资和筹资活动产生的现金流量汇总如下表：

 

		12月31日，
		2025				2024
由（用于）提供的现金：
经营活动使用的现金净额		$	(10,482	)		$	(2,193	)
投资活动所用现金净额		$	(482	)		$	(4,054	)
筹资活动提供的现金净额		$	7,467			$	1,203

 

截至2025年12月31日止年度，我们用于经营活动的现金为1050万美元，而截至2024年12月31日止年度为220万美元。运营中使用的现金包括应付账款减少330万美元、非流动负债减少110万美元、递延税项负债减少60万美元、与短期应付税款相关的应计费用减少30万美元、应收账款增加50万美元、预付费用和其他流动资产增加10万美元。此外，运营提供的现金包括库存减少280万美元和递延收入增加80万美元。

 

截至2025年12月31日止年度，用于投资活动的现金为0.5百万美元，其中包括0.4百万美元用于购买设备以提高我们设施的吞吐量，以及0.1百万美元用于资助专利成本。截至2024年12月31日止年度用于投资活动的现金包括用于收购Amiga的470万美元现金（扣除已获得的现金）、用于购买设备以提高我们设施的吞吐量以满足增加的生产水平的90万美元以及用于专利支出的10万美元。截至2024年12月31日止年度，用于投资活动的现金为410万美元，其中包括用于支付与收购Amiga相关的递延对价的270万美元现金、用于购买设备以提高我们设施的吞吐量的80万美元以及用于收购Telcom的50万美元现金（扣除已获得的现金）。

 

截至2025年12月31日止年度，我们的融资活动产生的现金为750万美元，其中包括在我们的市场（ATM）设施下出售普通股的780万美元收益。截至2024年12月31日止年度，我们的融资活动产生的现金为120万美元，其中包括公开认股权证行使所得的80万美元，以及根据我们承诺的股权融资出售股票所得的50万美元，被与股权奖励的净股份结算相关的20万美元税款所抵消。

 

 

流动资产从2024年12月31日的2710万美元降至2025年12月31日的2100万美元，主要是由于库存减少250万美元和现金减少360万美元。流动负债从2024年12月31日的1330万美元降至2025年12月31日的1210万美元，主要是由于应付账款减少300万美元，当期经营租赁负债减少20万美元，但被应计费用增加40万美元、应付销售税增加60万美元以及当期递延收入增加100万美元部分抵消。因此，我们的营运资金从2024年12月31日的1380万美元减少到2025年12月31日的890万美元。

 

该公司继续投资于销售和营销举措，旨在增加收入并扩大其产品的市场知名度。这些主要专注于向联邦和其他政府实体销售的努力促成了2021年至2022年144%的收入增长和2022年至2023年206%的收入增长。从2024年开始，我们开始看到收入下降，我们认为这主要是由于我们的许多客户目标开始假设政治管理将发生变化，因此联邦政府对可再生能源的兴趣将发生变化。这些下降在2024年及之后仍在继续。尽管从2024年到2025年，收入减少了43%，但该公司认为，其对销售和营销的持续投资加强了其市场占有率，并扩大了其潜在机会的管道。随着收入增加，公司预计固定间接费用将分散在更多的单位，这可能会降低单位生产成本。此外，该公司已通过运营协同效应实现了材料成本的降低，特别是在钢铁和电芯采购方面，并预计这些改善将继续下去。这些成本降低，加上正在进行的工程和制造工艺改进，预计将随着时间的推移支持毛利率的改善。

 

公司可能需要筹集资金为其运营提供资金，直到实现正现金流，这取决于销量的增加和生产成本削减措施的持续。公司可以寻求其他股权或债务融资。这些发行的收益预计将提供营运资金，为业务运营和新产品开发提供资金。管理层目前无法预测何时或是否会实现正现金流。无法保证将实现盈利运营，或将及时、以优惠条件或根本无法获得额外资本或债务融资，而此类资金如果筹集到，可能不足以履行我们的义务或使我们能够继续实施我们的长期业务战略。此外，获得额外资金或进行其他战略交易可能会对我们的股东造成重大稀释。这些发行的收益预计将提供营运资金，为业务运营和新产品的开发提供资金。管理层目前无法预测何时或是否会实现正现金流。

 

2023年3月22日，公司与OCI Limited（“OCI”）订立为期五年的供应链信贷额度，据此，OCI可根据公司经批准的应收账款金额（“信贷便利”）提供金额不超过1亿美元的供应链信贷额度。为请求提取信贷融资，公司须向OCI提交交易请求，其中载列适用应收账款的条款，包括但不限于适用应收账款的责任方（“债务人”）的名称、还款条款和此类应收账款的金额。公司没有义务提交提款请求，OCI也没有义务接受公司的任何提款请求。如果OCI接受公司的提款请求，并且在满足OCI发出提款所要求的某些条件后，OCI将向公司支付用于此类提款的资金，金额等于分配给OCI的适用应收账款的全部价值减去OCI产生的任何交易费用以及此类应收账款在提款期限内将产生的全部利息。公司将按有担保隔夜融资利率+ 300个基点支付任何提款的利息。一旦向公司支付资金进行提款，公司将把对债务人的此类应收账款的所有权利转让给OCI。公司将对任何转让给OCI的应收账款担任催收代理，并同意建立一个指定的银行账户，用于对转让给OCI的任何适用的应收账款进行催收。如果（i）公司严重违反信贷融通，（ii）公司或债务人资不抵债或面临重组或清算，或（iii）与债务人的协议或债务人未付款有关的任何争议，OCI有权对债务人行使其可能拥有的任何合同权利，将利率提高至约定的违约利率，并要求公司立即偿还该等应收账款项下的未偿金额。公司还同意就OCI因信贷融通而蒙受的任何损失向OCI作出赔偿。任何一方可随时通过提前十五（15）天向另一方提供书面通知终止信贷融通。迄今为止，Beam Global尚未动用该授信额度。

 

管理层认为，公司运营的演变可能使其能够执行其战略计划，并使其能够在未来经历盈利增长。预计这一演变将包括以下持续步骤：增加销售人员和独立销售渠道、由于工程和制造改进而降低直接成本、持续管理间接费用、因数量增长而增加的间接费用吸收、工艺改进和供应商谈判导致成本降低、公众对公司及其产品的认识提高以及平均销售周期机会的持续加速。管理层认为，这些步骤如果成功，可能会使公司产生足够的收入来继续运营。然而，无法保证公司是否或何时能够实现这些经营目标。

 

 

表外安排

 

我们没有任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来影响的表外安排，这些对投资者而言是重要的。

 

项目7a。

关于市场风险的定量和定性披露。

 

不适用。

 

项目8。	财务报表和补充数据。

 

本项目要求的财务报表从第F-1页开始，索引到财务报表，然后是财务报表。

 

项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。

 

没有。

 

项目9a。

控制和程序

 

评估披露控制和程序

 

我们的管理层负责建立和维护披露控制和程序，旨在确保根据1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在我们的报告中披露的信息在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），允许根据《交易法》第15d-15（e）条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，管理层被要求在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。

 

我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2025年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，由于我们在下文“管理层关于财务报告内部控制的报告”下发现的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序不有效。

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性和按照美国公认会计原则编制财务报表提供合理保证。因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表编制提供合理保证。

 

 

管理层使用Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中规定的标准，对截至2025年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于此评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，由于下述重大弱点，我们对财务报告的内部控制不有效。

 

截至2024年12月31日查明的下列重大弱点截至2025年12月31日继续存在：

 

材料弱点

 

	●	对信息技术一般控制（“ITGC”）的设计和实施无效
	●	对库存会计的控制不足，包括确保库存得到及时准确跟踪、记录和估价的控制
	●	对账户对账和财务报告时间表的编制、审查和批准控制不足，包括缺乏适当的文件和审查证据
	●	职责分离和用户访问控制不充分，包括由于个人资源和职责重叠造成的限制
	●	对财务报告流程的控制不足以及与我们的国际业务（包括Beam Europe）相关的监督

 

在适用的补救控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运行的结论之前，这些重大弱点将不会被视为得到补救。

 

整治力度

 

为解决上述实质性弱点，我们已采取并将继续采取措施，纠正已查明的实质性弱点，包括：

 

	●	实施和加强信息技术一般控制，包括对用户访问和系统监测的控制
	●	实施NetSuite企业资源规划（ERP）系统，实现关键会计、制造和库存流程自动化，并加强对财务报告的控制
	●	加强对账户对账的控制，包括正式确定审查和批准程序以及文件要求
	●	在可行的情况下，通过基于角色的访问控制和职责重新分配来改善职责分工
	●	为会计和财务人员提供额外培训并加强对财务报告流程的监督

 

虽然我们相信这些努力将改善我们对财务报告的内部控制，但无法保证这些措施将足以弥补重大弱点或防止未来的缺陷。

 

无独立注册会计师鉴证报告

 

由于我们是一家规模较小的报告公司，截至2025年12月31日，我们的独立注册会计师事务所没有对我们的财务报告内部控制的有效性进行审计。

 

 

财务报告内部控制的变化

 

在截至2025年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制实施了变更，作为我们上述补救工作的一部分，包括加强我们的会计流程和文件、实施新的会计程序以及培训我们的会计人员。这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理可能产生重大影响。

 

项目9b。

其他信息。

 

于截至2025年12月31日止三个月及年度内，概无公司董事或高级人员采纳或终止“第10b5-1条规则的交易安排”或“非第10b5-1条规则的交易安排”，因为每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。

 

经修订及重订的雇佣协议

 

于2026年4月7日，公司与公司行政总裁Desmond Wheatley订立经修订及重列的雇佣协议（“经修订的雇佣协议”）。修订后的就业协议将惠特利先生的受雇期限延长至2028年12月31日。否则，经修订的就业协议将延续惠特利先生目前的就业条款和条件。经修订的雇佣协议副本作为本年度报告的附件 10以表格10-K提交。

项目9c。

关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。

 

没有。

 

 

第三部分

 

 

项目10。

董事、执行官和公司治理。

 

下表列出截至2025年12月31日我们的董事和执行官的信息：

 

姓名		年龄		职务
Desmond Wheatley		59		总裁、首席执行官、董事会主席
丽莎·波托克		56		首席财务官
Anthony Posawatz		65		董事
Judy Krandel		60		董事
George Syllantavos		61		董事

 

以下是我们每位执行官和董事的业务经验摘要：

 

 

Desmond Wheatley自2010年9月起担任我行总裁、首席运营官、秘书。Wheatley先生于2011年8月被任命为首席执行官和董事，他于2016年12月成为我们的董事会主席。他是EV ARC的发明者™，BeamTrak™，BeamFlight™，BeamSpot™以及其他几项使我们的产品与众不同的专利发明。Wheatley先生在技术系统集成、能源管理、通信和可再生能源方面拥有二十年的高级国际管理经验。在加入Beam Global之前，Wheatley先生是2009年国际咨询业务Crichton Hill LLC的创始合伙人，他于2007年至2009年担任iAxis FZ LLC的首席执行官，该公司是一家总部位于迪拜的替代能源和技术系统集成公司。从2000年到2007年，Wheatley先生在总部位于圣地亚哥的Kratos Defense and Security Solutions（正式名称为无线设施）担任过多个高级管理职务，最近五年担任ENS（Enterprise Network Solutions，Wireless Facilities Inc（NASDAQ：WFII现为KTOS）的部门）总裁，该公司当时是美国最大的独立安全和能源管理系统集成商。在2002年组建ENS之前，Wheatley先生曾在蜂窝和宽带无线行业担任高级管理职务，代表主要无线服务提供商在华盛顿特区部署基础设施和游说。惠特利的团队领导了数千个蜂窝站点的统包部署，并在美国各地的许多MTA中设计和部署了宽带无线网络。惠特利先生创立、资助并运营了四家盈利的初创公司，此前曾从事并购活动。Wheatley先生评估了收购机会，进行了尽职调查，并提出了5亿美元的债务和股权承诺。

 

Lisa Potok自2023年12月起担任我们的首席财务官。波托克女士在2022年至2023年期间担任Nice North America LLC的首席财务官、财务主管和秘书。在此之前，Potok女士曾于2021年期间在Newegg Inc.（NASDAQ：NEGG）担任全球财务、投资者关系和并购副总裁；于2019年至2020年在Club Demonstration Services（NASDAQ：ADV）担任全球财务副总裁；于2016年至2019年在FTD，Inc.的Provide Commerce Division（NASDAQ：FTD）担任财务副总裁/部门首席财务官。Potok女士是一名注册会计师，拥有希尔斯代尔学院会计学文学学士学位，以及加州大学Paul Merage商学院工商管理硕士学位。

 

Anthony Posawatz自2016年2月起担任公司董事。他目前担任我们的首席董事，并且是薪酬、提名和治理以及股权监督委员会的成员。Posawatz先生担任汽车行业专业人士已有40多年，担任高管职务已有30多年。他目前担任Fermata Energy及其咨询公司Invictus iCAR LLC的首席执行官。此前曾于2012年8月至2013年8月担任菲斯克汽车总裁、首席执行官、董事。Posawatz先生在通用汽车（“GM”）工作了30多年。作为通用汽车雪佛兰Volt的整车生产线主管和全球电动汽车开发的关键领导者，他负责将雪佛兰Volt从概念带到2010年的生产发布。他目前在Zapp EV（NASDAQ：ZAPP）、Nanoramic Laboratories和Fermata Energy的董事会任职。Posawatz先生是密歇根州的一名持牌专业工程师（PE），曾是韦恩州立大学获得机械工程理学学士学位的通用汽车本科学者，以及塔克商学院达特茅斯学院获得工商管理硕士学位的研究生研究员。

 

 

Judy Krandel自2023年12月起担任公司董事。她目前在我们的审计、薪酬、提名和治理以及股权监督委员会任职。Krandel女士目前担任Nephros，Inc（纳斯达克股票代码：NEPH）的首席财务官。自2023年11月起。Krandel女士于2020年6月至2023年9月期间担任Recruiter.com Group，Inc.（纳斯达克股票代码：RCRT）的首席财务官。2016年11月至2019年12月，她担任首席财务官，随后担任PeerStream，Inc.的高级业务发展顾问。2012年3月至2016年11月，Krandel女士担任小型对冲基金Juniper Investment Company的投资组合经理。克兰德尔夫人在其职业生涯的早期阶段是一名股票分析师和投资组合经理，专注于小型公共股票。此前，她曾在数字媒体和医疗网络安全行业的Lincoln 第一万能金控、Snap Interactive（NASDAQ：PALT）和Cynergistek的董事会任职。她毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融专业，芝加哥大学布斯商学院金融和会计MBA。

 

George Syllantavos自2023年12月起担任公司董事。他目前在我们的审计、薪酬、提名和治理以及股权监督委员会任职。My Syllantavos自2022年9月起担任Stellar V Capital Inc.的创始人、联席首席执行官和首席财务官。Syllantavos先生自2019年3月起担任SevenSeas投资基金的非执行董事，自2013年2月起担任Nautilus能源管理的创始人和董事总经理。在此之前，Syllantavos先生于2020年5月至2022年2月担任Growth Capital Acquisition Corp.（NASDAQ：GCAC）的创始人、联席首席执行官兼首席财务官，于2021年2月至2022年7月担任ITHAX Acquisition Acquisition Corp.（NASDAQ：ITHX）的董事会成员和审计委员会主席，并于2018年12月至2021年12月担任Phunware Inc.（NASDAQ：PHUN）的董事会成员。Syllantavos先生拥有美国伊利诺伊州芝加哥市罗斯福大学工业工程学士学位以及美国伊利诺伊州埃文斯顿西北大学家乐氏研究生院运营管理、国际金融和运输管理工商管理硕士学位。

 

每位执行官的任职由我们的董事会酌情决定，并任职至其继任者被正式选出并符合资格或直至其较早辞职或被免职。我们的任何董事或执行官之间都没有家庭关系。

 

董事经验、资历、属性及技能

 

我们认为，我们的董事的背景和资历，作为一个群体考虑，提供了广泛的经验、知识和能力组合，这将使董事会能够履行其职责。我们认为，我们的董事会由各自领域的一群领导者组成。所有现任董事都有在上市公司的执行经验，以及在其他公司董事会任职的经验，这提供了对其他公司面临的不同业务流程、挑战和战略的理解。此外，我们的董事还拥有其他经验，这些经验使他们成为有价值的成员，并为与公司相关的问题提供洞察力。

 

以下重点介绍了我们的个别董事会成员或董事会提名人的具体经验、资格、属性和技能，这些经验、资格、属性和技能使我们的提名和治理委员会和董事会得出结论，认为这些人有资格在我们的董事会任职：

 

Wheatley先生为董事会提供领导力和行业经验，这些经验是自2011年8月起担任我们的首席执行官并自2010年9月起担任总裁所获得的。惠特利先生在国际组织担任过多个行政职务，其中包括在一家上市技术和能源管理公司担任总裁五年。Wheatley先生是一家在可再生能源和能源领域拥有专长的国际咨询公司的创始成员。他曾在多个基础设施部署公司担任多个行政级别的职位，自2002年以来一直参与能源管理和可再生能源。Wheatley先生还为董事会提供了重要的企业融资经验。

 

Posawatz先生为董事会提供领导力和行业经验，这些经验是通过担任多家公司的首席执行官并领导包括通用汽车雪佛兰Volt在内的多款电动汽车产品的开发而获得的。

 

Krandel女士为董事会提供领导力和行业经验，这些经验是通过在其他纳斯达克公司的高管级别和董事会职位获得的。克兰德尔夫人在投资管理方面的经验为公司在资本市场和投资者关系方面提供了额外的专业知识。

 

Syllantavos先生在运输、物流、基础设施和技术领域担任多家上市公司和私营公司的首席执行官和首席财务官，为董事会提供领导力和行业经验。Syllantavos先生还通过担任此类行政职位积累了交易和并购方面的经验，并根据他在多家上市公司董事会的服务贡献了他的公司治理经验。

 

 

董事独立性

 

我们的董事会目前由四名董事组成。我们的三名董事是FINRA上市标准第4200条和纳斯达克资本市场标准中定义的“独立”董事。根据纳斯达克资本市场的标准，这些董事被认为是“独立的”，因为他们不是公司的雇员或执行官，在过去三年的任何连续12个月期间，除了作为我们董事会成员的服务外，公司没有获得超过12万美元的薪酬。此外，他们没有家庭成员被公司支付补偿，他们也没有作为外部供应商或服务提供商担任任何与公司开展业务的公司的董事或高级管理人员。我们计划在未来任命更多的独立董事进入我们的董事会。

 

董事会委员会

 

我们的董事会目前有一个审计委员会、一个薪酬委员会、一个提名和治理委员会以及一个股权监督委员会。我们董事会各委员会的组成和职责如下。成员在这些委员会任职，直至他们辞职或我们的董事会另行决定。

 

审计委员会。董事会审计委员会目前由三名独立董事组成，其中至少有一名独立董事，即审计委员会主席，具有S-K条例第407（d）（5）（ii）项所定义的合格财务专家的资格。Judy Krandel是审计委员会主席和我们的审计委员会财务专家，而George Syllantavos和Anthony Posawatz是审计委员会的其他成员。审计委员会的职责是向我们的董事会建议聘请独立的注册会计师事务所审计我们的合并财务报表，并审查我们的会计和审计原则。审计委员会审查年度审计的范围、时间安排和费用以及任何内部审计员和独立公共会计师进行的审计检查的结果，包括他们提出的改进会计制度和内部控制的建议。审计委员会在任何时候都将完全由董事组成，我们的董事会认为，这些董事不存在任何会干扰作为委员会成员行使独立判断的关系，并且具备对合并财务报表和公认会计原则的理解。审计委员会章程可在我们的网站www.beamforall.com上查阅。

 

 

薪酬委员会。薪酬委员会制定我们的高管薪酬政策，确定我们高管的工资和奖金，并向董事会推荐为我们的高管授予股票期权。George Syllantavos为薪酬委员会主席，Anthony Posawatz和TERM1以及Judy Krandel是薪酬委员会的其他董事。根据纳斯达克的薪酬委员会成员独立性标准，每个成员都是独立的。我们的首席执行官经常就其他执行官的薪酬向薪酬委员会和董事会提出建议。薪酬委员会征求首席执行官对某些薪酬政策的意见。薪酬委员会的章程可在我们的网站www.beamforall.com上查阅。

 

提名和治理委员会。提名及管治委员会负责有关我公司的企业管治及董事会及其委员会成员的提名事宜。Anthony Posawatz为提名和治理委员会主席，George Syllantavos和Judy Krandel为委员会其他董事成员。根据纳斯达克的独立性标准，每个成员都是独立的。提名和治理委员会的章程可在我们的网站www.beamforall.com上查阅。

 

股权监督委员会。本公司证券发售相关事宜由股权监督委员会负责。Anthony Posawatz、George SyllantavosSyllantavos、Judy Krandel为股权监督委员会成员。

 

 

商业行为和道德准则

 

我们采用了适用于我们所有员工、管理人员和董事，包括我们的首席执行官、首席财务官以及其他行政和高级财务官的商业行为和道德准则。我们的商业行为和道德准则的副本可在我们网站beamforall.com的投资者关系部分的“治理文件”下获得。

 

董事会领导Structure

 

董事会没有就同一人是否应同时担任首席执行官和董事会主席采取具体政策，或者，如果角色是分开的，主席是应从非雇员董事中选出还是应为雇员。董事会认为，保留酌处权和灵活性以根据需要不时作出这些决定是适当的，以便为公司提供适当的领导。此时，董事会认为，董事会主席和首席执行官的共同作用，以及由独立董事担任主席的董事会委员会，是公司此时合适的领导结构。合并后的角色促进了董事会和管理团队之间的开放式沟通，为双方提供了统一的领导，并促进了公司战略计划的高效发展和执行。董事会于2021年4月16日任命Anthony Posawatz为首席独立董事。

 

独立董事们想开多久就开多久，但每年至少开一次执行会议。

 

董事会在风险监督中的作用

 

除了我们审计委员会履行的职责外，董事会在监督管理公司风险方面发挥着积极作用。董事会重点关注我们公司面临的与我们的业务、资产、负债相关的最重大的经营风险，以及我们的主要财务风险，如信用风险、利率风险、流动性风险以及其他与市场相关的风险。我们的董事会力求确保公司承担的风险与适合公司及其业务目标和战略实现的总体风险状况相一致。董事会认识到风险管理和监督包括一个动态和持续的过程，因此定期审查公司的风险模型和过程。董事会与审计委员会和公司管理层协作并独立执行这些任务。

 

非职工董事薪酬

 

下表汇总了截至2025年12月31日止年度支付给非雇员董事的薪酬。同时也是我们雇员的董事不因担任董事而获得额外报酬。截至2025年12月31日止年度，我们现任总裁兼首席执行官Wheatley先生为员工。惠特利先生的薪酬在“高管薪酬”中进行了讨论。

 

		已赚取的费用或				受限
姓名		以现金支付(1)				股票奖励				合计
Anthony Posawatz		$	100,000			$	125,000			$	225,000
Judy Krandel		$	80,000			$	125,000			$	205,000
George Syllantavos		$	75,000			$	125,000			$	200,000

 

(1)

代表现金季度聘金和非雇员董事赚取的会议出席费。

 

非雇员董事薪酬政策

 

现金补偿

 

每位非雇员董事因在我们的董事会任职而获得了15,000美元的季度现金保留金。聘用金应以拖欠的方式支付，但须视该董事在上个季度的最后一天继续提供服务而定，并视需要按比例分配，以反映该季度的服务开始或终止。此外，每位非雇员董事根据每季度担任的委员会职位获得额外金额如下：（i）10000美元的首席董事（ii）5000美元的审计主席（iii）3750美元的薪酬主席和（iv）2500美元的提名和治理主席。

 

所有董事因出席董事会或委员会会议而产生的合理费用均予以报销。

 

 

股权补偿

 

在每年的1月，每位非雇员董事将获得一定数量的限制性普通股，等于125,000美元除以上个月我们普通股的平均每日收盘价，并取整到最接近的100。限制性普通股每季度分四（4）期等额归属。

 

内幕交易政策

 

我们采用了内幕交易政策（“内幕交易政策”），其中包含公司内幕人士（包括高级职员和董事以及根据内幕交易政策确定的某些其他雇员）或我们购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券的政策和程序。这些政策和程序是合理设计的，旨在促进遵守内幕交易法律、规则和条例以及适用于我们的任何上市标准。我们的内幕交易政策副本以10-K表格作为本年度报告的附件提交。此外，我们的惯例是遵守与内幕交易有关的适用法律法规。

 

拖欠第16（a）款报告

 

《交易法》第16（a）条要求董事、某些高级管理人员和百分之十（10%）的股东向SEC提交所有权和所有权变更的报告。根据对提交给SEC的文件的审查和/或不需要其他报告的书面陈述，我们认为，除以下规定外，根据《交易法》第16条要求提交的公司高级管理人员和董事的所有报告均在2025年及时提交：

 

	●	公司董事Judy Krandel、George Syllantavos和Anthony Posawatz提交了延迟提交的4S表格，报告了2025年1月2日授予每人的限制性股票奖励，这些报告已于2025年1月31日报告。
	●	公司首席执行官Desmond Wheatley提交了两份迟到的表格4报告（i）于2025年2月1日和2月28日授予他的股票奖励和预扣部分奖励，这两份报告已于2025年3月14日报告，以及（ii）于2025年6月4日授予他的股票奖励和预扣部分奖励，这两份报告已于2025年6月9日报告。
	●	公司董事George Syllantavos提交了2025年9月10日出售的延迟表格4报告股票，该报告于2025年9月17日报告。

  

 

项目12。

某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。

 

下表列出了截至2026年4月7日我们普通股的实益所有权信息：

 

	(1)	我们已知是我们5%以上普通股的实益拥有人的每个人或关联人士团体；
	(2)	我们指定的每一位执行官；
	(3)	我们的每一位董事；和
	(4)	我们所有的执行官和董事作为一个整体。

 

我们根据SEC的规则确定了实益所有权，这些信息不一定表明出于任何其他目的的实益所有权。除非下文另有说明，据我们所知，表格中列出的个人和实体对其实益拥有的所有股份拥有唯一的投票权和唯一的投资权，但须遵守适用的社区财产法。据我们所知，截至2026年4月7日收市时，除下述情况外，没有任何人或实体是我们普通股投票权超过5%的实益拥有人。

 

 

根据SEC规则，计算一个人实益拥有的我们普通股的股份数量和该人的所有权百分比，既包括当时拥有的我们普通股的流通股，也包括该人持有的目前可在2026年4月7日后60天内行使或可行使的期权或认股权证的任何普通股股份。但是，出于计算任何其他人的所有权百分比的目的，不将受特定人的这些期权或认股权证约束的股票列为已发行股票。我们的普通股所有权百分比基于截至2026年4月7日已发行普通股的21,136，983股。

 

除非另有说明，下表所列各实益拥有人的地址为c/o Beam Global,5660 Eastgate Drive，San Diego，California 92121。

 

		股票数量				股份百分比
实益拥有人名称		实益拥有				优秀
指定执行官、董事和董事提名人：
Desmond Wheatley（1）			622,279				2.93	%
丽莎·波托克（2）			145,313				-
Anthony Posawatz（3）			202,111				-
Judy Krandel（4）			133,019				-
George Syllantavos（5）			112,083				-
所有现任执行官和董事作为一个群体（5人）（6）			1,214,805				5.68	%

 

*	代表少于1%的普通股流通股的实益所有权。
(1)	惠特利先生是我们的总裁、首席执行官和董事会主席。他的实益所有权包括根据可在2026年4月7日后60天内行使的股票期权发行的87,000股普通股。
(2)	波托克女士是我们的首席财务官。她的实益所有权包括根据可在2026年4月7日后60天内行使的股票期权发行的145,313股普通股。
(3)	Posawatz先生担任我们的董事会成员。他的实益所有权包括根据RSA发行的202,111股股份，但须归属。
(4)	克兰德尔夫人担任我们的董事会成员。她的实益所有权包括133,019股股份，这些股份已根据登记册制度发行，但须归属。
(5)	Syllantavos先生担任我们的董事会成员。他的实益所有权包括112,083股股份，这些股份已根据RSA发行，但须归属。
(6)	实益所有权包括232,313股普通股，可在2026年4月7日后60天内行使期权，在每种情况下均由我们现任执行官和董事实益拥有。

 

 

项目13。

某些关系和相关交易，以及董事独立性。

 

除了上文在“董事、执行官和公司治理”和“高管薪酬”下讨论的董事和执行官薪酬安排和赔偿安排外，自2024年1月1日以来，我们没有参与任何涉及金额超过或将超过（i）120,000美元或（ii）过去两个财政年度年底我们总资产平均值的百分之一的交易，并且我们的任何董事、执行官、我们股本5%以上的实益持有人或与他们有关联的实体已经或将拥有直接或间接的重大利益的交易，但上述“非雇员董事薪酬”和“执行薪酬”中所述的薪酬除外。

 

关联交易的政策与程序

 

我们的审计委员会章程规定，我们的审计委员会负责事先审查和批准任何关联方交易，这是我们与相关人员之间的交易，其中涉及的总金额超过或可能预计超过或将超过（i）120,000美元或（ii）我们最近两个会计年度年终总资产平均值的百分之一，并且相关人员拥有或将拥有直接或间接权益。我们的审计委员会对此类关联交易采取了审查政策和程序，以及审批标准。就这些政策和程序而言，相关人士被定义为执行官、董事或董事提名人，包括他或她的直系亲属，或我们普通股5%以上的实益拥有人，在每种情况下，自最近完成的年度开始。在我们的审计委员会成立之前，我们的全体董事会对关联方交易进行了审查，任何董事都对董事感兴趣的事项投了弃权票。

 

我们打算确保我们与我们的高级职员、董事、主要股东及其关联公司之间的所有未来交易均获得我们董事会审计委员会的批准，并且其条款对我们不亚于我们可以从非关联第三方获得的条款。

 

项目14。

主要会计费用和服务。

 

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度应计或已支付的审计和税费的所有费用：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
审计费用（1）		$	759,110			$	798,765
审计相关费用（二）			-				-
税费			-				-
所有其他费用			-				-
		$	759,110			$	798,765

 

	(1)	审计费用包括为审计我们的年度合并财务报表提供的专业服务，包括经审计的财务报表和通常由独立注册会计师就这些财政年度的法定和监管备案或聘用提供的服务。
	(2)	审计相关费用包括与签发同意函相关的专业服务。

 

预先批准政策。根据我们的审计委员会关于我们使用独立注册会计师服务的政策，审计委员会须预先批准我们的独立注册会计师提供的所有审计和允许的非审计服务，以确保提供此类服务不会损害公共会计师的独立性。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度中，上述标题为“审计费用”的所有费用，以及根据SEC要求计费并由审计委员会批准的“所有其他费用”。

 

截至2025年12月31日止年度，除上述所列服务外，没有任何其他由CBIZ提供的专业服务需要我们的审计委员会考虑其与保持CBIZ独立性的兼容性。

 

 

第四部分

 

项目15。

展览和财务报表时间表。

 

1.

财务报表

 

本项目要求的财务报表在本年度报告第F-1页开始的单独部分中提交。

 

2.

财务报表附表

 

无

 

3.

附件

 

本次备案包括以下展品：

 

				以参考方式纳入
附件 数		附件说明		表格		档案编号。		附件		备案 日期		已备案 特此
2.1		2022年2月16日Beam Global与All Cell Technologies，LLC签订的资产购买协议		8-K		001-38868		10.1		2/23/2022
2.2		日期为2023年10月6日的股份买卖协议		8-K		001-38868		10.1		10/6/2023
2.3		2024年2月16日股份买卖协议的修订		8-K		000-53204		10.1		2/16/2024
2.4		日期为2024年8月30日的股份买卖协议		8-K		001-398805		10.1		9/5/2024
3.1		公司章程		SB-2		333-147104		3.1		11/2/2007
3.2		2016年12月23日公司章程修订		S-1/a		333-226040		3.1.2		4/4/2019
3.3		日期为2019年4月11日的公司章程更改证明书		8-K		001-38868		3.1		4/18/2019
3.4		日期为二零二零年九月十四日的法团章程修订证明书		8-K		001-38868		3.1		9/14/2020
3.5		日期为2021年7月19日的法团章程修订证明书		8-K		001-38868		3.1		7/20/2021
3.6		2023年12月15日提交的股票发行后修订的更正证明
3.7		注册人附例		SB-2		333-147104		3.2		11/2/2007
3.8		附例修订		8-K		000-53204		10.2		7/16/2014
4.1		根据经修订的1934年《证券交易法》第12条对注册人证券的描述。

 

 

10.1*

Envision Solar International, Inc. 2011年股票激励计划，截止日期为2011年8月10日

10-Q

001-38868

4.1

8/15/2011

10.2*

限制性股票协议的形式

10-Q

001-38868

10.3

11/14/2019

10.3*

股票期权协议的形式

10-Q

001-38868

10.4

11/14/2019

10.4*

控制权变更遣散费计划

8-K

000-53204

10.2

2/12/2021

10.5

租赁协议– 5660 Eastgate Dr。

10-Q

000-53204

10.1

11/12/2020

10.6

2021年Beam Global股权激励计划

8-K

001-38868

10.1

6/14/2021

10.9*

限制性股票授予协议

8-K

001-38868

10.1

11/17/2022

10.10*

业绩股票单位奖励协议

8-K

001-38868

10.2

11/17/2022

10.11

2023年6月12日具有约束力的意向书协议

8-K

001-38868

10.1

6/16/2023

10.12*

2023年11月15日致Lisa Potok的要约函

8-K

001-38868

10.15

2024年2月1日经修订及重订的租赁协议

8-K

000-53204

10.16*

与Kathy McDermott的咨询协议

10-Q

001-38868

10.17

截至2025年4月11日与B. Riley Securities，Inc.签订的市场发行销售协议

10-K

001-38868

10.17

4/11/2025

10.18

2026年1月26日租约延期协议

8-K

001-38868

10.1

1/29/2026

10.19

2026年4月7日与Desmond Wheatly修订和重述的雇佣协议

10-K

X

19.1

Beam Global内幕交易合规政策

10-K

001-38868

19.1

4/11/2025

21.1

注册人的附属公司名单

X

23.1

独立注册会计师事务所（CBIZ注册会计师事务所P.C.）的同意

X

 

 

23.2

独立注册会计师事务所（Marcum LLP）的同意书

X

31.1

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

X

31.2

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

X

32.1

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证

X

32.2

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证

X

97.1

追回政策

10-K

001-38868

97.1

4/11/2025

101.INS

内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）

X

101.SCH

内联XBRL分类法扩展架构文档

X

101.CAL

内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档

X

101.DEF

内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档

X

101.LAB

内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档

X

101.PRE

内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档

X

104

封面页交互式数据文件（采用IXBRL格式，包含在附件101中）。

X

 

*表示管理合同或补偿性计划或安排

 

项目16。

表格10-K摘要

 

不适用

 

Beam Global

合并资产负债表

（单位：千，份额和每股数据除外）

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
物业、厂房及设备
流动资产
现金		$	969			$	4,572
应收账款，扣除信贷损失准备金939美元和259美元			8,236				8,027
预付费用及其他流动资产			2,070				2,243
存货			9,766				12,284
流动资产总额			21,041				27,126
物业及设备净额			13,093				13,704
经营租赁使用权资产			1,358				1,893
商誉			-				10,580
无形资产，净值			7,127				8,037
存款			113				119
总资产		$	42,732			$	61,459
负债与股东权益
流动负债
应付账款		$	5,925			$	8,959
应计费用			2,885				2,462
应交销售税			843				195
递延收入，当前			1,800				847
应付票据，当期			68				63
或有对价，当前			104				93
营业租赁负债，流动			484				696
流动负债合计			12,109				13,315
递延收入，非流动			690				800
应付票据，非流动			131				199
或有对价，非流动			-				216
其他负债，非流动			2,939				3,380
递延税项负债，非流动			1,203				1,290
经营租赁负债，非流动			815				971
负债总额			17,887				20,171
承付款项和或有事项（附注10）
股东权益
优先股，面值0.00 1美元，授权10,000，000，截至2025年12月31日和2024年12月31日无未发行。			-				-
普通股，面值0.00 1美元，授权350,000，000股，截至2025年12月31日和2024年12月31日已发行和流通的股份分别为19,124，163股和14,835，630股。			19				15
额外实收资本			156,446				147,072
累计赤字			( 131,646	)			( 104,643	)
累计其他综合收益（AOCI）			26				( 1,156	)
股东权益总额			24,845				41,288
负债总额和股东权益		$	42,732			$	61,459

 

 

随附的附注是这些财务报表的组成部分

 

 

Beam Global

合并经营报表和综合亏损

（单位：千，每股数据除外）

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
收入		$	28,236			$	49,336
收入成本			24,715				42,040
毛利			3,521				7,296
营业费用			20,273				18,953
商誉减值			10,780				-
经营亏损			( 27,532	)			( 11,657	)
其他收入（费用）
利息收入			56				205
其他收益			93				110
利息支出			( 26	)			( 34	)
其他收入合计			123				281
所得税费用前亏损			( 27,409	)			( 11,376	)
所得税优惠			( 406	)			( 94	)
净亏损		$	( 27,003	)		$	( 11,282	)
外币换算调整净额			1,182				( 1,781	)
综合亏损总额		$	( 25,821	)		$	( 13,063	)
每股净亏损-基本/摊薄		$	( 1.61	)		$	( 0.77	)
加权平均流通股-基本/稀释			16,814				14,621

 

 

随附的附注是这些财务报表的组成部分

 

 

Beam Global

合并股东权益变动表

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度

（单位：千）

 

																		累计
										额外								其他				合计
		普通股								实收-				累计				综合				股东'
		股票				金额				资本				赤字				收入				股权
2024年1月1日余额			14,398			$	14			$	142,265			$	( 93,361	)		$	624			$	49,542
为董事服务而发行的股票-已归属			72				-				462				-				-				463
向（解除）托管账户发行的股票-未归属			82				-				-				-				-				-
向顾问提供基于股票的薪酬			62				-				278				-				-				278
员工股票薪酬费用			-				-				2,538				-				-				2,538
发行普通股所得款项，根据公开发售			-				1				-				-				-				1
以现金行使的认股权证			128				-				810				-				-				810
股票期权行权及限制性股票单位归属（无现金）			12				-				( 164	)			-				-				( 164	)
外币折算的影响			-				-				-				-				( 1,780	)			( 1,781	)
为收购和开支而发行的股票			83				-				387				-				-				387
根据承诺股权融资出售股票			82				-				496				-				-				496
净亏损			-				-				-				( 11,282	)			-				( 11,282	)
2024年12月31日余额			14,919			$	15			$	147,072			$	( 104,643	)		$	( 1,156	)		$	41,288
为董事服务而发行的股票-已归属			121				-				376				-				-				376
向（解除）托管账户发行的股票-未归属			( 121	)			-				-				-				-				-
与收购有关的收益结算			28				-				93				-				-				93
员工股票薪酬费用			1,130				-				2,270				-				-				2,270
为限制性股票归属缴税而退还的股份			(670	)			-				( 1,157	)			-				-				( 1,157	)
外币折算的影响			-				-				-				-				1,182				1,182
根据ATM协议出售股票			3,717				4				7,792				-				-				7,796
净亏损			-				-				-				( 27,003	)			-				( 27,003	)
2025年12月31日余额			19,124			$	19			$	156,446			$	( 131,646	)		$	26			$	24,845

 

随附的附注是这些财务报表的组成部分

 

 

Beam Global

合并现金流量表

F（单位：千）

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
经营活动：
净亏损		$	( 27,003	)		$	( 11,282	)
调整净亏损与经营活动使用的现金净额：
折旧及摊销			3,519				3,683
信贷损失准备金			680				( 189	)
或有对价负债公允价值变动			( 112	)			( 4,416	)
商誉减值			10,780				-
股票补偿			2,966				3,601
财产和设备的处置			18				130
经营租赁使用权资产摊销			1,012				817
放弃的专利费用			-				65
资产和负债变动
（增）减：
应收账款			( 526	)			8,182
预付费用及其他流动资产			( 79	)			( 142	)
存货			2,843				( 201	)
存款			9				( 57	)
增加（减少）：
应付账款			( 3,336	)			( 889	)
应计费用			( 253	)			( 242	)
经营租赁负债			( 752	)			( 1,098	)
应交销售税			641				( 13	)
递延收入			790				445
递延所得税负债			( 579	)			-
其他长期负债			( 1,100	)			( 587	)
经营活动使用的现金净额			( 10,482	)			( 2,193	)
投资活动：
收购，扣除已收购现金			-				( 513	)
购置财产和设备			( 418	)			( 828	)
递延代价的支付			-				( 2,713	)
资助专利费用			( 64	)			-
投资活动所用现金净额			( 482	)			( 4,054	)
融资活动：
根据ATM协议出售普通股的收益，扣除发行成本			7,796				496
与净额结算股权奖励相关的已缴税款			( 329	)			( 164	)
认股权证行使所得款项			-				809
应付票据借款			-				61
发行普通股所得款项，根据公开发售			-				1
筹资活动提供的现金净额			7,467				1,203
汇率变动的影响			( 106	)			( 777	)
现金净（减少）增加额			( 3,603	)			( 5,821	)
期初现金			4,572				10,393
期末现金		$	969			$	4,572
补充披露现金流信息：
支付利息的现金			26				34
支付税款的现金		$	10			$	( 94	)
补充披露非现金投融资活动：
以租赁负债换取的使用权资产		$	442			$	1,697
与收购有关的收益结算		$	93			$	-
作为企业合并对价发行的普通股公允价值		$	-			$	387
通过产生流动负债购买物业和设备		$	-			$	828

 

随附的附注是这些财务报表的组成部分

 

 

光束全球

财务报表附注

2025年12月31日和2024年12月31日

 

 

1.

企业组织、业务性质

 

企业组织

 

Beam Global于2006年6月注册成立，为有限责任公司（“LLC”）。通过一系列交易和合并，包括2010年的一系列交易，当时的现有实体在被视为公司资本重组的交易中被一家不活跃的公众持股公司收购，由此产生的实体成为内华达州公司。2020年9月15日，公司宣布更名并将公司名称更改为Beam Global（以下简称“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”或“Beam”），并在纳斯达克交易：BEEM。

 

2022年3月4日，公司收购了位于伊利诺伊州布罗德维尤的储能解决方案和技术公司All Cell Technologies，LLC（“All Cell”）的几乎所有资产。

 

2023年10月20日，公司完成了对Amiga DOO Kraljevo（“Amiga”）的收购，Amiga DOO Kraljevo（“Amiga”）是一家位于塞尔维亚Kraljevo的电子集成钢结构制造和分销公司。

 

2024年8月30日，Beam Global收购了Telcom d.o.o. Beograd（“Telcom”），后者是一家位于塞尔维亚、从事电力电子和电信设备制造的企业。有关更多详细信息，请参阅附注4，业务组合。

 

于2025年6月20日，公司与Platinum Group（一家于经济部– Abu Dhabi（「 TPG 」）注册的公司）订立合营协议（「合营协议」）。根据合资协议，公司同意根据合资协议的条款以及合资公司的战略、业务计划和预算（“计划”），在阿拉伯联合酋长国阿布扎比成立Beam Middle East Limited（一家有限责任公司），目的是营销、销售、制造和分销公司的产品（“合资公司”）。公司与TPG各拥有合资公司50%的股权。有关更多详细信息，请参阅附注4，业务组合。

 

业务性质

 

Beam是一家清洁技术创新公司，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在美国加利福尼亚州圣地亚哥和伊利诺伊州布罗德维尤设有办事处；在欧洲的贝尔格莱德和塞尔维亚克拉列沃设有办事处；在阿拉伯联合酋长国阿布扎比设有办事处。我们开发、设计、设计、制造和销售高质量、可再生能源基础设施产品，用于电动汽车（“EV”）充电、智慧城市基础设施（城市中相互关联的物理和数字元素，利用技术提高居民的效率、可持续性和生活质量）、能源安全和备灾以及具有安全、紧凑和独特外形因素的高能量密度电池解决方案。此外，我们制造具有电子集成的结构，例如路灯、蜂窝塔和能源基础设施产品，以及包括逆变器、电荷控制器、电源和LED照明在内的电力电子产品。Beam的储能产品在安全、紧凑和定制的外形尺寸方面提供了高能量密度，我们认为这是快速增长的移动和固定设备产品市场的理想选择，该市场通常需要电能而无需连接到电网。

 

Beam Global的产品和专有技术解决方案面向以下市场：

 

	●	电动汽车充电基础设施；
	●	储能解决方案；
	●	能源安全和备灾；
	●	移动和固定设备；
	●	交通基础设施产品；和
	●	电力电子和通信设备

  

 

 

2.

重要会计政策概要

 

合并原则

 

这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。随附的合并财务报表包括我们的账目。所有公司间账户和交易均已消除。以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。重新分类的影响对合并财务报表并不重要。

 

估计数的使用

 

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。所附财务报表中的重大估计包括信用损失准备金（CECL）、存货和标准成本分配的估值、财产和设备的折旧年限、或有对价负债的估值、无形资产的估值、或有损失的估计、租赁负债和相关使用权资产的估值估计、以股份为基础的成本估值以及递延税项资产的估值备抵。

 

浓度

 

信用风险

 

可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和应收账款。

 

该公司将其现金存放在银行和金融机构存款中，有时可能超过联邦保险限额。自成立以来至2025年12月31日，公司在此类账户中未出现任何亏损。截至2025年12月31日，该公司的现金存款中约有35万美元高于联邦保险限额。

 

主要客户

 

公司不断评估客户的资金实力。我们不知道与我们的客户相关的任何重大信用风险。截至2025年12月31日止年度，没有客户占总收入的10%以上，截至2024年12月31日止年度，有一个客户占总收入的15%。2025年12月31日和2024年12月31日，应收1个客户账款占应收账款总额的比例均为27%。该公司向联邦、州和地方政府的销售集中，占截至2025年12月31日止年度收入的29%，占截至2024年同期收入的62%。

 

国外业务

 

以下总结了与公司持续经营相关的关键财务指标：

 

		12月31日，
		2025				2024
资产-塞尔维亚		$	19,144			$	25,020
资产-美国			23,479				36,439
资产–阿联酋			109				-
总资产		$	42,732			$	61,459
负债-塞尔维亚		$	7,490			$	8,297
负债-美国			10,376				11,874
负债-阿联酋			21				-
负债总额		$	17,887			$	20,171

 

F-9

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目 录

 

		12月31日，
		2025				2024
销售–塞尔维亚		$	11,399			$	11,843
销售-美国			16,837				37,493
总收入		$	28,236			$	49,336
净亏损-塞尔维亚		$	( 7,018	)		$	( 732	)
净亏损-美国			( 19,954	)			( 10,550	)
净亏损-阿联酋			( 31	)			-
净亏损总额		$	( 27,003	)		$	( 11,282	)

 

现金

 

就现金流量表而言，公司将购买时原始期限为三个月或更短的所有流动性投资视为现金等价物。于2025年12月31日或2024年12月31日没有现金等价物。

 

外币翻译

 

该公司的报告货币为美元。公司的记账本位币为美元。Amiga和Telcom的功能货币是塞尔维亚第纳尔。公司按资产负债表日的有效汇率折算资产负债。公司以当期有效的平均汇率换算收入、成本、费用。公司将公司合并资产负债表股东权益部分的折算损益计入累计其他综合损益。以其他货币进行的交易使用截至交易日有效的汇率换算，这些交易产生的任何汇兑损益在综合经营报表中计入其他收益。截至2025年12月31日止年度的换算收益为120万美元，而截至2024年12月31日止年度的换算损失为180万美元，这是由于将外国子公司的财务报表从其功能货币换算为美元时汇率波动所致。

 

公允价值计量

 

公司遵循权威指引，对已被公认会计原则要求以公允价值计量的合并财务报表中的资产和负债建立了计量公允价值的正式框架。该指引将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。交易是基于从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑的主要或最有利市场的假设交易。

 

公司利用独立、知识渊博、愿意和有能力进行交易的市场参与者在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设，包括关于风险的假设和估值技术输入中固有的风险。这些输入可以很容易地观察到，市场证实或一般无法观察到。公司试图利用估值技术，最大限度地利用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用。

 

公司能够根据这些投入的可观察性对公允价值余额进行分类。该指南根据用于计量公允价值的输入值建立了正式的公允价值层次结构。层次结构给予第1级测量最高优先级，给予第3级测量最低优先级，因此，应尽可能使用第1级测量。

 

根据输入的可靠性将层次结构分解为三个层次，具体如下：

 

第1级–相同资产或负债在活跃市场的报价或具有类似共同基金特征的另类投资的公布资产净值。

 

第2级–除第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价之外的输入。

 

第3级–资产或负债的不可观察输入值。

 

F-10

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目 录

 

所采用的方法可能产生的公允价值计算可能不能表明可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管管理层认为其估值方法是适当的，但某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日进行差异公允价值计量。公司的估值方法与上一年相比没有变化。

 

就本披露而言，现金及现金等价物、应收账款–贸易、其他预付费用和流动资产、应付账款和其他流动负债等金融资产和负债的账面值，由于其截至2025年12月31日的短期性质，均近似公允价值。截至2025年12月31日，公司有第3级负债。本报告所述期间没有发生职等之间的转移。

 

		1级				2级				3级
截至2023年12月31日的或有对价		$	-			$	-			$	4,725
新增			-				-				259
公允价值变动			-				-				( 4,675	)
截至2024年12月31日的或有对价		$	-			$	-			$	309
新增			-				-				-
公允价值变动			-				-				( 205	)
截至2025年12月31日的或有对价		$	-			$	-			$	104

 

应收账款

 

2023年，公司采用会计准则更新（ASU）2016-13，金融工具–信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量。本ASU中的修订将确认信用损失的已发生损失模型替换为反映贷款存续期内预期信用损失的方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来计算信用损失估计。本次更新未对公司合并财务报表产生重大影响。公司开展业务并根据对每个客户财务状况的评估提供信贷，一般不需要抵押品。管理层定期审查应收账款，以确定是否有任何应收账款可能无法收回。管理层的评估包括几个因素，包括应收账款余额的账龄、对重大逾期账款的审查、与客户的对话、客户的财务状况、我们的历史核销经验、回收净额以及经济状况。由于每个客户的财务状况，应收款项损失的风险敞口预计将因客户而异。公司根据客户应收账款余额的账龄、收款历史和预测的经济趋势估计未来的信用损失。公司监控信用损失风险，并为在这种情况下被认为必要的预期损失保留备抵。预期信用损失准备金在2025年12月31日为0.9百万美元，在2024年12月31日为0.3百万美元。

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
信贷损失备抵：
期初		$	259			$	448
信贷损失准备金净额			782				( 72	)
（冲销）/回收，净额			( 102	)			( 117	)
恩

期d

$

939

$

259

 

存货

 

存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本采用先进先出的会计法确定。存货成本主要涉及采购的原材料和用于制造我们的产品的组件、正在制造的产品的在制品以及制成品。这些成本中包括与制造过程中正常产能相关的直接人工和某些制造间接费用。该公司定期审查库存组件和手头数量，并进行年度实物库存盘点。

 

财产、设备和折旧

 

财产和设备按成本入账。折旧以相关资产的估计可使用年限3至7年为基础，采用直线法计算，但按租赁期或估计可使用年限中较短者记录折旧的租赁物改良除外。维护和维修支出，以及低于我们资本化门槛的固定资产，即5000美元，在发生时计入费用。

 

F-11

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目 录

 

每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，就对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未来未折现净现金流量进行比较来衡量的。如认为该等资产发生减值，则按该资产账面值超过该资产公允价值的金额计量拟确认的减值。截至2025年12月31日止年度，公司对长期资产进行减值评估，确定无需对长期资产进行减值。

 

财产和设备按扣除累计折旧后的成本列账。折旧在资产的预计使用寿命内采用直线法计算。租赁物改良的摊销使用资产的租赁期或估计可使用年限中较短者计算。增加和改进被资本化，而维修和维护则在发生时计入费用。各资产类别的使用寿命如下：

 

资产类别		有用的生活
办公和家具及设备（年）		5 - 7
计算机设备和软件（年）		5
土地、建筑物及租赁物业改善		租期或使用年限中较短者
汽车（年）		5

 

租赁

 

在合同开始时，公司评估合同是否为或包含租赁。公司的评估依据是：（1）合同是否涉及使用可明确识别的资产，（2）我们是否获得在整个期间内使用该资产所获得的几乎全部经济利益的权利，以及（3）是否有权指挥该资产的使用。公司将合同中的对价根据其相对单独价格分配给各租赁组成部分，以确定租赁付款。对于期限为12个月及以下的短期租赁，公司选择不确认使用权资产和租赁负债。

 

业务合并

 

收购的购买价格根据其在收购日的估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债。如果购买价格超过所承担的可辨认有形和无形资产净值的公允价值，则该超出部分分配给商誉。公司在审查和考虑相关信息后确定估计的公允价值，包括贴现现金流和管理层作出的估计。公司记录被收购实体自收购之日起的净资产和经营成果。购置相关成本与购置分开确认，并在发生时计入费用。

 

收购的资产，包括可辨认的无形资产，在收购时按公允价值入账，并按成本减累计摊销列账。使用寿命有限的可辨认无形资产在其估计可使用年限内按直线法摊销，但客户关系除外，其摊销在估计可使用年限内按加速法入账。

 

或有对价负债按收购日的估计公允价值确认。或有对价负债公允价值的后续变动在经营报表的经营费用中确认。与收购相关的或有对价负债包括商业里程碑付款，并使用蒙特卡洛模拟进行估值。商业里程碑付款的公允价值反映了管理层对贴现率和实现某些里程碑的可能性的估计。

 

固定寿命无形资产

 

专利的行政管理费用作为专利资产在资产负债表上累计，直至发布专利。这些无形资产的成本被归类为长期资产，并在该资产的法定年限内按直线法摊销，通常为20年。在专利被拒绝或放弃的情况下，所有累积的管理费用将在专利被拒绝或放弃的期间内支出。

 

F-12

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目 录

 

商誉

 

商誉是指被收购企业的购买价格超过相关有形和无形资产净值公允价值的部分。公司被要求每年评估商誉减值，如果情况表明可能已经发生减值，则更频繁地评估。这种评估是在报告单位一级进行的，公司有一个。公司首先对定性因素进行评估，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试，包括宏观经济状况、行业和市场方面的考虑，以及我们的整体财务表现。如果在完成定性评估后，确定估计的公允价值大于账面价值的可能性较大，公司得出结论认为不存在减值。或者，如果公司在定性评估中确定，公允价值低于其账面价值的可能性较大，那么公司进行定量商誉减值测试，通过将报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较，来识别是否存在减值和减值损失金额。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值，则按账面价值超过公允价值的金额确认商誉减值费用，以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉年度评估测试在每年第四季度或发生事件时进行，或情况发生变化，有合理可能存在减值。

 

截至2025年12月31日止年度，公司股价持续下跌，导致其已发行普通股总市值（“市值”）低于报告单位的账面价值。管理层认为，市值下降是由多种因素造成的，如下文进一步描述，但不是包括正在减值的商誉在内的被收购实体的实际价值。考虑到上述潜在减值的情况和指标，管理层进行了截至2025年3月31日的中期量化商誉减值测试。管理层首先考虑了公司长期资产是否存在任何减值，得出结论认为不存在此类减值。公司不存在除商誉以外的无限期存续资产。公司得出结论，截至2025年3月31日公司普通股及其市值的持续股价下跌是一个触发事件，需要管理层进行定量商誉减值测试。管理层主要根据公司股价确定商誉价值，而不是根据被收购实体的活动或业绩。公司截至2025年3月31日的商誉减值测试结果，利用近期股价在合理期间的走势，创造了会计规则确定商誉公允价值低于其账面价值的条件。根据商誉减值程序的结果，公司在截至2025年12月31日的年度内为单一报告单位记录了1080万美元的商誉减值。

 

收入确认

 

通过应用以下五个步骤确认收入：1）识别与客户的合同；2）识别合同中的履约义务；3）确定交易价格；4）将交易价格分配给履约义务；5）在我们履行履约义务时（或作为）确认收入。

 

收入主要来自制成品的直接销售。收入还可能包括维护以前销售的产品的维护费和销售专业服务的收入。

 

库存产品的收入在该产品最终交付给客户或发生合法所有权转移时确认。收入价值是在下订单或签订合同时确定的固定价格安排。客户通常有义务在交付后的30至45天内为这类产品付款。

 

公司提供服务的维护费收入在维护期内平均确认。收入价值是在下订单或签订合同时确定的固定价格安排。客户通常有义务在维护期之前提前支付服务费用。

 

延长维护或保修服务，如果客户有权作为单独的购买选择购买此延长，则被视为单独的履约义务。如果公司不控制扩展服务，就有履行义务的责任或选择谁来执行服务的选择权而言，公司是作为代理，将按净额报告收入。

 

搬迁、更换充电器或保修外维修等专业服务的收入在提供服务时确认。收入价值基于固定费用安排或按小时收费安排，服务类别的商定小时费率符合专业知识要求。这些服务在提供此类服务时向客户计费，客户将有义务通常在30至45天的期限内为此类服务付款。

 

收入在扣除代表政府当局收取的折扣和销售税后入账；向客户收取的运费和装卸费记为收入。

 

在交付所购买产品之前从客户收到的任何存款或在提供服务期间之前支付的款项在资产负债表上作为递延收入入账。

 

公司一般为其电动汽车充电基础设施产品的材料和工艺提供标准的一年保修，但可能会按照协商提供多年保修，如果有的话，公司将转嫁其供应商的保修，这通常涵盖这一一年期。自2024年第三季度起，该公司将针对新客户订单提供的保修增加到五年保修。公司在很可能发生损失且能够合理估计的情况下计提产品保修。

 

F-13

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目 录

 

与客户订立合约的收入分类

 

下表按主要地理区域分列了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度来自客户的毛收入：

 

		年终
		12月31日，
		2025				2024
美国		$	16,837			$	37,493
塞尔维亚			6,349				6,951
罗马尼亚			1,746				1,970
塞浦路斯			-				1,008
克罗地亚			1,186				697
黑山			1,119				646
波斯尼亚			762				271
其他			237				300
总收入		$	28,236			$	49,336

 

收入成本

 

公司记录直接材料和部件成本、直接人工和相关收益，以及监督、制造设备折旧、租金和公用事业成本等制造间接费用，所有这些都在出售前资本化为库存，一旦出售就记为收入成本。该公司还将运输和装卸费用列为收入成本。

 

研究与开发

 

公司产品研发支出在发生时计入费用，计入营业费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司确认的研发成本分别为60万美元和180万美元。

 

广告

 

该公司为推广其产品和服务进行广告宣传。广告费用计入运营，发生时计入运营费用。截至2025年12月31日止年度，这些金额总计为10万美元，截至2024年12月31日止年度为0.2百万美元。

 

股票补偿

 

与股票奖励相关的补偿费用按估计的公允市场价值计量，费用采用直线归属法在归属期内摊销，绩效股票授予的费用在服务期内摊销。

 

公司采用Black-Scholes期权定价模型对每份股票期权在授予日的公允价值进行估值。没收在发生时入账，作为与不会归属的奖励相关的股份补偿费用的冲回。限制性股票单位的公允价值根据授予日公司普通股的收盘市价确定。基于时间的限制性股票单位（RSU）的补偿费用在归属期内按比例确认。授予的部分RSU包含与特定公司目标相关的归属绩效条件，例如毛利率和收入目标（PSU）。公司对2025财年业绩进行了测算，确定截至2025年12月31日实现了累计收入的“最大”业绩计量和毛利率的“门槛”业绩计量。

 

所得税

 

公司根据ASC主题740“所得税”的规定对所得税进行会计处理，其中要求（其中包括）采用资产和负债法计算递延所得税。资产负债法要求对资产负债的账面值与计税基础之间的暂时性差异的预期未来税务后果确认递延所得税资产和负债。提供了估值备抵，以抵消管理层认为更有可能无法实现递延资产净额的任何递延所得税资产净额。

 

F-14

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目 录

 

税务状况的好处在财务报表中确认，在此期间，根据所有现有证据，管理层认为，经审查，包括解决上诉或诉讼程序（如果有的话），该状况很可能会得到维持。所持税务头寸不与其他头寸相抵或汇总。满足可能性大于不满足确认门槛的税收头寸被衡量为在与适用的税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大税收优惠金额。与所采取的税务头寸相关的福利超过上述计量的金额的部分，应在随附的资产负债表中反映为未确认的税收优惠的负债，以及经审查后应支付给税务机关的任何相关利息和罚款。该公司认为，其税务立场在审查后都非常确定会得到支持。因此，公司没有记录未确认的税收优惠的负债。自使用任何净营业亏损结转之日起，所有纳税申报表将分别开放供联邦和州税务当局审查三年和四年。本公司未收到任何开放纳税年度的美国国税局的审计通知。公司的政策是将与不确定的税收优惠相关的估计利息和罚款记录为所得税费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有与不确定的税务状况相关的应计利息或罚款记录。

 

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，其中规定了主要与有效税率对账和所得税已付信息相关的所得税披露的改进。公司于2025年1月1日前瞻性地采用了这一标准。

 

2025年7月4日，《一大美丽法案》（OBBBA）颁布。该立法包括对美国联邦企业所得税法的几处修改，除其他外，恢复合格固定资产的100%奖金折旧、国内研发支出的即时费用化，以及确定商业利息费用限制的有利规则。这些变更追溯适用于2024年12月31日之后开始的纳税年度，某些条款在2025年1月19日之后生效。OBBBA的规定并未对有效所得税率产生实质性影响。

 

 

每股净亏损

 

每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以所示期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净亏损是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算的，如果具有稀释性，则使用该期间潜在的已发行普通股。潜在普通股包括在行使股票期权、股票认股权证、可转换债务工具或其他普通股等价物时可发行的普通股的增量份额。如果潜在稀释性证券的影响是反稀释的，则将其排除在计算之外。

 

以下股份不包括在截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的每股摊薄亏损计算中，因为其影响将是反稀释的。这些期权和认股权证可能会稀释未来的每股收益。

 

		12月31日，
		2025				2024
股票期权			737,450				663,004
认股权证			200,000				200,000
限制性股票单位			-				178,125
总股份			937,450				1,041,129

 

承诺与或有事项

 

截至财务报表发布之日，可能存在某些条件，这可能导致公司遭受损失，但只有在未来发生或未发生一项或多项事件时才能解决。公司管理层及其法律顾问评估此类或有负债，此类评估本质上涉及行使判断力。在评估与针对公司的未决法律诉讼或可能导致此类诉讼的未主张索赔相关的或有损失时，公司的法律顾问评估任何法律诉讼或未主张索赔的感知价值以及其中寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。如果对一项或有事项的评估表明很可能已经发生了一项负债，并且能够合理估计该负债的金额，那么该预计负债将在公司的财务报表中计提。如果评估表明潜在的重大损失或有事项不太可能发生但有合理可能发生，或很可能发生但无法合理估计，则将披露或有负债的性质，以及在可确定的情况下对可能损失范围的估计。该公司未将法律费用包括在其应计金额的估计中。

 

风险和不确定性

 

利率上升、通货膨胀、外汇汇率变化和地缘政治发展的持续影响，例如征收关税和国际联盟的转变，已经并可能继续导致全球经济活动放缓，这可能会减少对多种商品和服务的需求，包括公司客户提供的商品和服务，并因此减少公司的需求，同时还会在一段未知的时间内扰乱供应渠道、销售渠道以及广告和营销活动。此外，美国国会、行政部门和其他国家对此类行动的反应最近对美国政策的改变已经影响并可能在未来影响，其中包括美国和全球经济、国际联盟和贸易关系、国际冲突、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通货膨胀和其他领域。由于目前有关经济活动的不确定性，公司无法预测其收入和经营业绩（如果有的话）对迄今为止采取的行动和未来可能发生的行动的影响的规模和持续时间。这些宏观经济因素对公司运营和财务业绩的潜在影响程度将取决于多种因素，包括地缘政治中断的程度及其对公司客户、合作伙伴、行业和员工的影响，所有这些目前都不确定，无法准确预测。公司继续监测这些宏观经济因素的影响，并打算采取被认为适当的措施来限制对其业务的影响。

 

F-15

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目 录

 

无法保证预防措施，无论是由公司采取的还是由他人强加的，将是有效的，而这些措施可能会对其销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延迟和延长其销售周期，降低其员工、客户或合作伙伴的生产力，或造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害其业务和运营结果。

 

细分市场

 

公司根据其内部管理方式评估其分部报告，并向首席运营决策者报告其业务结果。管理层审查财务结果，管理业务并在汇总基础上分配资源。因此，财务业绩在单一经营分部报告。

 

近期会计公告

 

最近通过的声明

 

2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09要求提供有关公司有效税率对账的分类信息以及有关已缴纳所得税的信息。该标准从我们截至2025年12月31日的财政年度的年度财务报表开始对Beam生效。允许提前收养。我们在2025年1月1日前瞻性地采用了这个ASU。见附注14。所得税

 

2025年7月，FASB发布了ASU第2025-05号，“金融工具-信用损失”（“ASU 2025-05”），为所有实体引入了一种实用的权宜之计，简化了估计信用损失所需的计算，并假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余寿命内不发生变化。ASU2025-05在2025年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间生效；但是，允许提前采用。ASU 2025-25允许使用前瞻性方法进行采用。公司于2025年1月1日起提前采用该标准。采用该准则对公司合并财务报表未产生重大影响。

 

最近的声明尚未通过

 

2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，“披露改进”（“ASU 2023-06”），修订了FASB会计准则编纂（“编纂”）中与各个子主题相关的披露或列报要求。ASU是为响应SEC于2018年8月发布的披露更新和表示倡议而发布的。每个主题的修订生效日期将是SEC将相关披露从S-X条例或S-K条例中删除生效的日期，禁止提前采用。

 

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（主题220）：损益表费用分类。”这一指导要求额外披露运营报表中费用标题中包含的某些金额，以及有关销售费用的披露。ASU对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间在预期基础上有效，并可选择追溯应用。允许对尚未发布的年度财务报表提前采用。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表和相关披露的影响。

 

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-04，“带有转换和其他选择权的债务”（“ASU 2024-04”），其中明确了确定某些可转换债务工具的结算是否应作为诱导转换进行会计处理的要求。ASU2024-04在2025年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间生效。允许所有已通过2020-06更新中的修订的实体提前采用。收养可以是前瞻性的，也可以是追溯性的。公司目前正在评估ASU2024-04可能对其财务报表列报和披露产生的披露影响。

 

2025年12月，FASB发布了ASU 2025-11，临时报告（主题270），窄范围改进，以明确当前的要求，而不是评估是否扩大或减少临时披露要求。ASU 2025-11中的修订导致了GAAP要求的中期披露的全面清单。ASU 2025-11中的修订还包括一项披露原则，该原则要求实体披露自上一个年度报告期结束以来对实体产生重大影响的事件。ASU2025-11中的修订对2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。ASU2025-11中的修订可以前瞻性地或追溯地适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。公司目前正在评估ASU2025-11可能对其财务报表列报和披露产生的披露影响。

 

最近的其他会计公告没有或管理层认为不会对公司目前或未来的合并财务报表产生重大影响。

    

3.

流动性

 

截至2025年12月31日止年度，该公司净亏损2700万美元，其中包括1890万美元的非现金费用，主要包括1080万美元的商誉减值、300万美元的员工股票薪酬、350万美元的折旧和摊销以及100万美元的经营租赁使用权资产摊销。截至2025年12月31日止年度，该公司用于经营活动的现金净额为1050万美元。

 

截至2025年12月31日，公司现金余额为100万美元，营运资金为890万美元。基于公司目前的运营计划和其认为可以转换为现金的可用营运资金（特别是约820万美元的应收账款余额），公司认为有能力为其运营提供资金并履行自本报告日期起至少十二个月的合同义务。

 

2023年3月，公司与OCI集团签订了高达1亿美元的供应链信贷额度协议，期限为5年，以进一步支持我们的营运资金需求。根据协议条款，OCI集团将根据其客户欠公司的金额向公司提供资金。截至目前，公司尚未对该授信额度进行借款。

 

于2025年4月11日，我们与B. Riley Securities，Inc.（“B. Riley”）签订了市场发行销售协议（“销售协议”），根据该协议，我们可以根据自己的选择，通过B. Riley作为我们的销售代理不时发行和出售我们的普通股，但须遵守某些条款和条件。在我们交付且B. Riley接受配售通知后，B. Riley将根据其正常交易和销售惯例，在经修订的1933年《证券法》第415条规则所定义的被视为“在市场上”发行的交易中，包括通过普通经纪人以市场价格进行的交易、大宗交易或经B. Riley和我们另行约定的方式，以商业上合理的努力出售股票。B. Riley也可以通过协议交易出售普通股股份，但须经我们事先批准。任何出售的股票将根据我们在表格S-3（文件编号333-272396）上的有效货架登记声明出售，并由日期为2025年4月11日和2025年11月13日的招股说明书补充，该补充文件允许我们出售高达1560万美元的普通股。我们将向B. Riley支付最高为出售通过B. Riley出售的任何股份的总收益的2.5%的佣金。

 

截至D十一月31, 2025,该公司已收到总额$的需求 8.0 米根据销售协议出售其普通股的LLION。

 

尽管公司相信，随着我们的收入增长、毛利改善以及我们利用间接费用，它将在未来几年实现盈利，但我们预计将在一段时间内继续产生亏损。如有必要，公司可通过股权或债务融资筹集额外资金，为其未来运营提供资金。无法保证将实现盈利运营，或将及时、以优惠条件或根本无法获得额外资本或债务融资，而此类资金如果筹集到，可能不足以履行我们的义务或使我们能够继续实施我们的长期业务战略。此外，获得额外资金或进行其他战略交易可能会对我们的股东造成重大稀释。

 

F-16

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目 录

    

4.

企业合并和合资企业

 

电信

 

于2024年8月30日，公司根据与Telcom的所有者（“卖方”）签订的日期为2024年8月30日的股份买卖协议（“协议”）收购Telcom d.o.o Beograd（“Telcom”）。Telcom是一家位于塞尔维亚的企业，从事电信设备制造。Beam Global从卖方手中收购了Telcom的所有股权股票，以换取现金和Beam Global普通股。收购总价根据Telcom收盘时持有的现金数量进行调整。根据Telcom收盘时的现金余额约等于220,298欧元，Beam Global向卖方支付了等于815,298欧元的购买价款，支付给卖方的方式如下：（i）430,000欧元现金和（ii）发行82,506股Beam Global普通股。截至收盘，Telcom的正营运资金余额约为500,000欧元，其中包括（i）相当于220,000欧元的现金余额、约115,000欧元的应收账款、约275,000欧元的库存和约110,000欧元的应付账款。

 

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目 录

 

除上述付款外，如果Telcom在2024和2025财年达到某些收入里程碑（“Telcom盈利考虑”），Telcom卖方有资格获得高达250,000欧元（“盈利上限”）的额外Beam普通股股份。电信销售商有资格在2024年获得的电信盈利对价等于2024年电信净收入（“电信净收入”）超过850,000欧元的金额，直至盈利上限。该公司发行了价值10万美元的27,836股股票，作为2024年电信盈利对价的支付。电信盈利对价低于盈利上限，如果（i）2025年电信净收入超过2024年电信净收入，以及（ii）2025年电信净收入超过850,000美元，电信卖家将有资格在2025年获得额外的电信盈利对价。Telcom 2025年的盈利对价将根据2025年净收入超过2024年净收入的金额计算，但须遵守盈利上限。在任何情况下，电信2024年和2025年的盈利对价加起来都不会超过盈利上限。Telcom每一期的盈利对价将根据适用的日历年结束前三十个交易日Beam普通股的成交量加权平均价格计算。在任何情况下和任何情况下，电信卖方都不会从Beam收到或将向电信卖方发行与交易有关的Beam普通股，金额超过Beam在交易结束前已发行普通股的19.99%。公司发行59,546股股票，价值10万美元，作为2025年电信盈利对价的支付

 

根据会计准则编纂（ASC）805，企业合并，此次收购作为企业合并进行会计处理。商誉是指公司支付的高于所收购有形和无形资产公允价值净值的溢价。

 

盈利对价的估值采用贴现现金流分析确定或有对价的公允价值，其中包括Telcom的预测收入、贴现率、里程碑结算价值等估计和假设。由于这种估值包括使用不可观察的输入，因此被视为第3级计量。收益对价的公允价值将按季度重新评估，变动将记入运营费用。有关截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的盈利代价公允价值变动，请参阅附注2。

 

下表汇总了收购日收购的有形资产和承担的负债的估计公允价值交换对价的估计公允价值分配情况。营运资金的估计公允价值一般相当于被收购资产和负债在收购日的账面净值。分配给物业、厂房和设备的公允价值基于房地产评估、市场价值比较或最近收购资产的收购账面净值。或有对价的估值是基于折现现金流分析，使用公司对受收入盈利目标约束的两年运营的预测结果。

 

审议事项包括以下内容：

 

现金		$	481
普通股			387
盈利考虑			276
总对价		$	1,144

 

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目 录

 

下表显示按公允价值对资产和负债的对价分配情况：

 

收购资产
现金及现金等价物		$	244
应收账款			224
存货			296
预付费用			2
物业、厂房及设备			30
商誉			692
获得的资产总额		$	1,488
承担的负债
应付账款		$	266
应计费用			10
其他负债			68
承担的负债总额		$	344
取得的净资产		$	1,144

 

该公司认为很可能会赚取最高金额的盈利对价，因此在期初资产负债表中计提了全部金额。估计公允价值分配给收购的可辨认资产和负债。

 

Beam中东有限公司

 

于2025年6月20日，公司与The Platinum Group（一家在阿布扎比经济部（“TPG”）注册的公司）订立合资协议（“合资协议”）。根据合资协议，公司同意根据合资协议的条款以及合资公司的战略、业务计划和预算（“计划”），在阿拉伯联合酋长国阿布扎比成立Beam Middle East Limited（一家有限责任公司），目的是营销、销售、制造和分销公司的产品（“合资公司”）。公司及TPG将各拥有合营公司50%的权益。TPG从事能源、房地产、金融与投资、医疗健康、信息技术、体育娱乐、食品服务及法律服务等领域的业务。

 

根据合营企业协议，公司须负责在合营企业现金流或合营企业授权借款未涵盖的范围内，及时向合营企业作出出资，以支付计划中双方同意的所有费用。截至2025年12月31日，尚无出资情况。合营企业产生的全部利润将分配给公司，直至公司作出的任何出资归还公司为止。此后，公司和TPG各自应按照各自的股权分得相同份额的利润。合资公司由五（5）名董事（“合资董事会”）管理，其中两（2）名由TPG（“TPG董事”）委任，其中两（2）名由公司委任（“公司董事”），第五名为经TPG与公司共同批准委任的独立董事。合资公司董事会拥有全权管理和控制合资公司业务和事务的所有方面；前提是，某些“重大决定”（定义见合资公司协议）必须得到公司每位董事的批准。合资协议可于许可协议（定义见下文）届满或不再续期时、经公司与TPG以一致决议或经司法裁定而终止。该公司根据ASC 810-10合并Beam Middle East Limited的财务。

 

就订立合营企业协议而言，公司同意与合营企业订立许可协议（“许可协议”），允许合营企业使用公司的某些知识产权，而无需额外补偿，并受许可协议所载条款的约束。许可协议的有效期为五（5）年，后续有五年续约选择权。在TPG违约的情况下，公司可以（i）终止许可协议；（ii）如果公司不再控制合资企业至少百分之五十（50%）的投票权以及任命合资企业五（5）名董事中的两（2）名董事的权利；或（iii）如果合资企业未在2025年12月31日或之前合理地开始开发、生产或销售工作，则在提前三十（30）天向合资企业和TPG发出书面通知。

 

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目 录

    

5.	预付费用及其他流动资产

 

预付费用及其他流动资产汇总如下：

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
供应商预付款		$	1,303			$	1,884
预付保险			111				135
其他			656				224
预付费用总额及其他流动		$	2,070			$	2,243

 

6.

存货

 

存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本采用先进先出（FIFO）方法确定。截至2025年12月31日和2024年12月31日，库存包括以下内容：

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
成品		$	5,176			$	4,929
在制品			729				1,147
原材料			3,861				6,208
总库存		$	9,766			$	12,284

  

7.

财产和设备

 

财产和设备包括以下内容：

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
办公家具和设备		$	275			$	227
计算机设备和软件			310				283
土地、建筑物及租赁物业改善			8,665				7,528
汽车			771				769
机械设备			10,404				9,207
财产和设备共计			20,425				18,014
减去累计折旧			( 7,332	)			( 4,310	)
物业及设备净额		$	13,093			$	13,704

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的折旧费用分别为250万美元和260万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，每年在营业费用中确认的折旧费用分别为30万美元，良好销售成本分别为220万美元和240万美元。

 

F-20

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目 录

    

8.

商誉和无形资产

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的无形资产，净值净额包括：

 

		2024年12月31日
														加权-
		毛额								净				平均
		携带				累计				携带				摊销
		金额				摊销				金额				期间（年）
发达技术		$	8,074			$	( 2,080	)		$	5,994				11
商品名称			1,756				( 498	)			1,258				10
客户关系			444				( 158	)			286				13
积压			185				( 185	)			-				1
专利			576				( 77	)			499				20
无形资产		$	11,035			$	( 2,998	)		$	8,037

 

 

		2025年12月31日
														加权-
		毛额								净				平均
		携带				累计				携带				摊销
		金额				摊销				金额				期间（年）
发达技术		$	8,074			$	( 2,814	)		$	5,260				11
商品名称			1,756				( 673	)			1,083				10
客户关系			444				( 199	)			245				13
积压			185				( 185	)			-				1
专利			640				( 101	)			539				20
无形资产		$	11,099			$	( 3,972	)		$	7,127

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日各年度的摊销费用为1.0百万美元。截至2025年12月31日持有的无形资产的摊销费用将在2026年– 2028年各年为100万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日的这两个年度，在营业费用中确认的摊销费用分别为0.2百万美元和0.2百万美元，在良好销售成本中确认的摊销费用分别为0.8百万美元和0.7百万美元。

 

该公司的收购确定了商誉和无形资产。商誉是指购买价格超过分配给被收购业务的标的可辨认净资产的公允价值。截至2025年12月31日和2024年12月31日的商誉包括以下内容：

 

		商誉
截至2023年12月31日的余额		$	10,270
收购Telcom			692
货币影响			( 382	)
截至2024年12月31日的余额		$	10,580
商誉减值			( 10,780	)
货币影响			200
截至2025年12月31日的余额		$	-

 

F-21

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目 录

    

9.

应计费用和长期负债

 

应计费用和长期负债主要构成部分汇总如下：

 

		12月31日，				12月31日，
		2025				2024
应计费用：
应计工资和奖金		$	1,239				1,498
应计假期			309			$	271
供应商应计			57				75
应计保修			6				6
其他应计费用			1,274				612
应计费用总额		$	2,885			$	2,462
其他长期负债：
长期递延所得税负债		$	1,203			$	1,290
获得的长期负债			2,939				3,380
长期负债合计		$	4,142			$	4,670

 

收购的290万美元长期负债包括收购Amiga的重组债务和解。大约0.5百万美元是流动的，包括在其他应计费用中，其余的归类在长期负债中。债务重组于2021年订立，为期九年，于2025年12月31日剩余五年。付款按季度到期，占到期余额的百分比。

    

10.

承诺与或有事项

 

法律事项：

 

公司可能不时成为我们日常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼、调查或诉讼的一方，包括与知识产权索赔、违约索赔、劳动和就业索赔及其他事项有关的诉讼。任何诉讼都可能转移公司管理层的时间和注意力，可能涉及大量法律费用和其他费用和开支，或可能导致对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响的不利结果。诉讼、索赔、诉讼、调查和诉讼具有内在的不确定性，其结果无法确定地预测。我们目前没有参与任何我们认为对我们的业务、经营业绩或财务状况具有重要意义的单独或总体法律诉讼。然而，无论结果如何，诉讼可能会对我们产生不利影响，因为相关成本和管理时间的分流。截至2025年12月31日，经咨询法律顾问，管理层认为没有任何可合理预期会对我们的经营业绩产生重大影响的未决或威胁诉讼。

 

F-22

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目 录

    

11.

租赁

 

于2020年9月1日，公司就其位于加利福尼亚州圣地亚哥的总部大楼订立为期五年的经营租约。现有租约的期限延长至2026年2月28日，随后延长至2026年9月30日。协议还规定，业主可在提前六十（60）天向公司发出书面通知后终止租约。目前，无法合理确定公司将延长租赁期限，因此，续期期限已被排除在使用权（“ROU”）资产之外。

 

作为All Cell收购的一部分，该公司承担了位于伊利诺伊州Broadview的设施租赁，并记录了20万美元的使用权资产和租赁负债。租期于2023年8月31日结束，并载有年度租金上调条款。租赁付款流的现值是使用10%的有效借款利率计算得出的。该公司按月租赁留在该设施，随后签订了一份为期五年的租赁延期协议，自2024年2月1日起生效，并记录了140万美元的使用权资产和租赁负债。

 

作为在塞尔维亚收购的一部分，公司承担了在塞尔维亚贝尔格莱德的一个小型办公室的租约和几个最低限度的租约，这些租约期限不定，可在提前30天通知的情况下随时终止。因为期限短、价值小，这些租约没有资本化。

 

在截至2025年12月31日和2024年12月31日的十二个月中，为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金分别为0.8百万美元和1.1百万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止十二个月的经营租赁成本分别为0.8百万美元和1.0百万美元。

 

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司与租赁相关的资产和负债情况：

 

		年终
		12月31日，
		2025				2024
租赁资产		$	1,358			$	1,893
租赁负债
流动经营租赁负债，计入流动负债		$	484			$	696
非流动经营租赁负债，计入长期负债			815				971
租赁负债合计		$	1,299			$	1,667

 

与租赁相关的补充现金流信息如下：

 

		年终
		12月31日，
		2025				2024
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营租赁产生的经营现金流		$	752			$	1,098
以租赁义务为交换条件取得的使用权资产：
经营租赁		$	442			$	1,697
加权平均剩余租赁期限：
经营租赁			2.67				3.22
加权平均贴现率：
经营租赁			10	%			10	%

 

由于公司的租赁没有提供隐含利率，公司使用其增量借款利率将租赁付款折现为现值。预计增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。我们经营租赁的未来最低租金承诺如下：

 

2026		$	598
2027			500
2028			390
此后			-
未贴现的未来最低付款总额			1,488
减去推算利息			( 189	)
租赁负债总额		$	1,299

 

F-23

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目 录

    

12.

股东权益

 

为收购而发行的股票

 

截至2024年12月31日止年度，公司在收购Telcom时发行了82,506股普通股。见附注4的进一步讨论。业务组合。

 

承诺股权融资

 

2022年，公司与B. Riley Principal Capital II，LLC签订了普通股购买协议和注册权协议，根据该协议，公司以约300万美元的价格发行了281,157股股票。作为B. Riley承诺购买公司普通股股份的对价，公司于2022年9月和2023年4月均发行了10,484股的普通股。该设施于2024年10月1日终止。

 

该公司根据购买协议发行了281,157股股票，所得款项为300万美元，其中50万美元被截至2024年12月31日的发行费用所抵消。

 

股票激励计划下的奖励

 

2021年6月9日，公司股东批准了《Beam Global 2021年股权激励计划》（“2021年计划”），根据该计划，除先前根据《Beam Global 2011年股票激励计划》允许的63万股外，还允许根据该计划授予的股票期权或其他奖励的行权而发行2,000，000股公司普通股。根据2021年计划预留发行的股份数目将于2022年至2031年的每年1月1日自动增加相当于截至紧接前一个12月31日公司普通股已发行股份总数5%的股份数目，或由我们的董事会或薪酬委员会决定的较低数目。截至2025年12月31日，根据2021年计划，仍有390万股可供授予。

 

股票期权

 

股票期权授予新员工和现有员工。新员工期权授予期限一般为十年，并在四年内按比例归属。现有员工期权授予期限一般为十年，授予后立即归属。

 

每份期权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型在授予日进行估算。该模型纳入了基于我们的历史波动率的输入的某些假设，包括无风险市场利率、基础普通股的预期股息收益率、预期期权寿命和基础普通股市值的预期波动率。公司采用简易法估算预计期限。授予员工股票期权的预期期限与期权授予的合同期限相等。开发了Black-Scholes期权定价模型，用于估计交易期权的公允价值，该期权没有归属限制，完全可转让。此外，期权估值模型需要输入包括预期股价波动在内的高度主观假设，因为公司的股票期权和认股权证具有与其交易股票不同的特征，并且由于主观输入假设的变化会对公允价值估计产生重大影响。

 

我们使用了下表中的假设，我们假设在2025和2024财年授予的期权不会有股息：

 

		截至12月31日止年度，
		2025			2024
预期波动		86.90 % - 91.08 %			89.04 % - 92.70 %
预期任期（年）		5 - 7			5 - 7
无风险利率		3.79 % - 4.16 %			3.63 % - 4.48 %
加权平均FV		$ 1.22			$ 4.02

 

F-24

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目 录

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的期权活动如下：

 

										加权
						加权				平均				聚合
						平均				剩余				内在
		数量				运动				订约				价值
		期权				价格				寿命（年）				（单位：千）
截至2023年12月31日			481,858			$	10.41				7.18				233
已获批			358,700				5.13
没收			( 177,554	)			9.92
截至2024年12月31日			663,004			$	6.69				7.75			$	-
2024年12月31日可行使			384,755			$	8.63				6.65			$	-
已获批			224,500				1.65
没收			( 150,054	)			5.86
截至2025年12月31日			737,450			$	5.33				7.66			$	-
可于2025年12月31日行使			554,061			$	5.90				7.43			$	-

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司的股票期权补偿费用分别为0.4百万美元和0.8百万美元，截至2025年12月31日，与未行使股票期权相关的未确认补偿费用总额为390万美元，将在5.3年内确认。截至2025年12月31日止年度没有行使期权，截至2024年12月31日止年度，已行使期权的总内在价值并不重要。截至2025年12月31日，已归属和未归属的股票期权数量分别为554,061份和183,389份。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，授予期权的加权平均公允价值分别为每股5.90美元和4.02美元。基于股票的补偿费用一般包括在综合经营报表的销售、一般和管理费用中。

 

限制性股票单位和普通股

 

截至2025年12月31日止年度，公司向首席执行官授予222,656个限制性股票单位（RSU），其中187,031个包含业绩条件（PSU），以及870,000股公司普通股。发行时归属的所有单位和股份。

 

截至2025年12月31日止年度的受限制股份单位活动概要如下：

 

						加权
						平均赠款
		股份				日期公允价值
2025年初未归属			36			$	13.05
已获批			36				2.59
既得			( 72	)			7.82
没收			-				-
2025年底未归属			-			$	-

 

截至2025年12月31日止年度各私营部门服务单位的活动概要如下：

 

						加权
						平均赠款
		股份				日期公允价值
2025年初未归属			-			$	-
已获批			187				2.38
既得			( 187	)			2.38
没收			-				-
2025年底未归属			-			$	-

 

截至2025年12月31日止年度，与限制性股票单位相关的股票补偿费用为50万美元，截至2025年12月31日没有进一步确认的未确认股票补偿费用。截至2025年12月31日止年度，与授予的普通股相关的股票补偿费用为130万美元。

 

F-25

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目 录

 

限制性股票奖励

 

公司向董事会成员发行限制性股票，作为对这些成员服务的补偿。此类赠款通常在四个季度内按比例归属。到2022年，公司还向首席执行官发行了限制性股票，其中一般50%的股份在四个季度内按比例归属，其余50%在十二个季度内按比例归属。与这些奖励相关的普通股在授予日发行到托管账户，并在归属时释放给承授人。公允价值根据授予日公司普通股的收盘股价确定，相关费用在归属期内按比例确认。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的限制性股票奖励活动摘要如下：

 

						加权
		非既得				平均赠款
		股份				日期公允价值
2023年12月31日未归属		$	1,238			$	20.17
已获批			80,645				6.20
既得			( 71,803	)			6.44
没收			( 10,080	)			6.20
2024年12月31日未归属		$	-			$	-
已获批			121,359				3.09
既得			( 121,359	)			2.13
没收			-				-
截至2025年12月31日		$	-			$	3.09

 

截至2025年12月31日止年度，与限制性股票奖励相关的股票补偿费用分别为0.4百万美元，截至2024年12月31日止年度分别为0.5百万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止各年度归属的限制性股票的公允价值为0.4百万。

 

截至2025年12月31日，没有未归属的普通股股份。

 

认股权证

 

截至2025年12月31日，该公司有未行使的认股权证，可购买最多20万股公司普通股，每股价格相当于17.00美元，提供给将在五年期间提供的投资者关系服务顾问。认股权证可立即行使，但须由公司回购，直至提供所需服务。这类认股权证的公允价值为每股8.05美元，使用Black-Scholes期权定价模型在授予日为160万美元。该模型纳入了输入的某些假设，包括无风险市场利率为3.86%、基础普通股的预期股息收益率为0%、预期寿命为2.5年以及基于我们99.6%的历史波动率的基础上的基础普通股市值的预期波动率。认股权证的公允价值记入预付费用及待在服务期内确认的其他流动资产。在截至2025年12月31日的年度内，0.3百万美元被记为费用，而在2025年12月31日，0.7百万美元的成本尚未确认，将在接下来的2.25年内确认。

 

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度未行使认股权证活动概要如下：

 

						加权
						平均
		数量				运动
		认股权证				价格
截至2023年12月31日			610,745			$	9.80
已获批			-				-
过期			( 282,334	)			6.40
已锻炼			( 128,411	)			6.30
截至2024年12月31日			200,000			$	17.00
已获批			-				-
过期			-				-
已锻炼			-				-
截至2025年12月31日			200,000				17.00
可于2025年12月31日行使			-			$	-

 

截至2025年12月31日，未偿认股权证的加权平均剩余合同期限为2.25年，将于2028年3月到期。2025年12月31日认股权证的流通股没有内在价值。

 

截至2025年12月31日止年度，没有任何认股权证被行使，截至2024年12月31日止年度，有128,411份购买公司注册普通股股份的认股权证被行使，产生了80万美元。

 

F-26

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目 录

    

13.

收入

 

对于每个确定的时期，收入可分为以下几类：

 

		十二个月结束
		12月31日，
		2025				2024
产品销售		$	24,351			$	46,057
维护费			304				129
专业服务			2,912				1,127
运输和装卸			728				2,266
折扣和津贴			( 59	)			( 243	)
总收入		$	28,236			$	49,336

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，分别有29%和62%的收入来自联邦、州和地方政府。此外，截至2025年12月31日止年度，40%的收入为国际销售，而上一年为25%。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，递延收入分别为250万美元和160万美元。这些金额主要包括2025年12月31日和2024年12月31日分别为150万美元和60万美元的客户保证金，以及先前销售的产品的预付多年维护计划，其中2025年12月31日和2024年12月31日分别为100万美元和110万美元，与到2035年将提供的服务有关。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度确认的与以往年度递延收入相关的收入分别为0.1百万美元和1.0百万美元。

 

合同资产余额是由在当前报告期间履行的履约义务确认收入的时间和向客户开具发票的金额的时间差异驱动的。合同负债余额是由根据合同收到现金与公司在合同下的履约义务得到履行之间的时间差异驱动的。

 

下表提供了确认的合同负债的活动：

 

		截至本年度
		12月31日，
		2025				2024
期初余额		$	1,647			$	1,230
新增			1,038				662
在收入中确认			( 195	)			( 245	)
期末余额		$	2,490			$	1,647

 

F-27

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目 录

    

14.

所得税

 

所得税拨备包括以下内容：

 

		2025				2024
当前：
联邦			-				-
状态		$	10			$	14
国外			( 164	)			199
			( 154	)			213
延期：
联邦			-				-
状态			-				-
国外			( 252	)			( 307	)
			( 252	)			( 307	)
净收益		$	( 406	)		$	( 94	)

 

所得税拨备前持续经营亏损的组成部分包括以下部分：

 

	截至12月31日止年度，
	2025			2024
美国	$	19,975		$	10,537
国际		7,434			839
合计	$	27,409		$	11,376

 

该公司的税收支出与联邦所得税目的的“预期”税收支出不同，（通过将21%的美国联邦税率应用于税前损失计算得出）。以下是截至2025年12月31日止年度公司收入实际税率与法定税率的对账。

 

		2025年12月31日
		$				%
美国法定税率的税收优惠		$	( 5,756	)			21.00	%
州和地方所得税（扣除FBOS）			457				(1.67)	%
估值津贴变动			3,598				(13.13)	%
不可课税或不可扣除项目			( 5	)			0.02	%
外国税收影响：
塞尔维亚：
商誉减值			995				(3.63)	%
利率差异			446				(1.63)	%
上一年递延校准			( 223	)			0.82	%
其他			( 73	)			0.27	%
其他：
上一年调整			155				(0.57)	%
合计		$	( 406	)			1.48	%

 

如先前所披露，在采用ASU2023-09之前，所得税拨备（福利）与截至2024年12月31日止年度适用美国联邦所得税税率计算的金额之间的差额如下：

 

		截至12月31日止年度，
		2024
计算的“预期”税费（收益）		$	( 2,389	)
州税，扣除联邦福利			( 761	)
或有对价FV变动			( 982	)
不可扣减股票期权			336
不可扣除项目			11
外国税率差异			69
对纳税申报表进行校准			210
递延所得税资产评估备抵变动			3,412
合计		$	( 94	)

 

F-28

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目 录

 

递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。产生较大部分递延所得税资产和负债的暂时性差异影响如下：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
递延所得税资产：
股票期权		$	1,531			$	1,081
递延收入			223				151
资本化研发			600				828
专利/无形资产			2,589				1,424
租赁负债			300				456
其他			444				310
净经营亏损结转			26,446				22,167
递延所得税资产总额			32,133				26,417
减：递延所得税资产估值备抵			( 31,810	)			( 25,913	)
递延所得税资产净额合计			323				504
递延税项负债：
ROU资产			( 290	)			( 442	)
折旧			( 1,236	)			( 1,352	)
递延所得税负债总额			( 1,526	)			( 1,794	)
递延税项净额合计		$	( 1,203	)		$	( 1,290	)

 

由于公司历史上发生经营亏损，已建立估值备抵。截至2025年12月31日，估值备抵为3180万美元。2025年期间估值备抵的增加额为590万美元，全部通过递延税款入账。

 

截至2025年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转为9280万美元，其中2510万美元可用于抵消到2037年的未来净收入。净营业亏损（“NOL”）在2027年至2037年期间到期，6770万美元可能会无限期结转，并仅限于抵消80%的应税收入。截至2025年12月31日，公司有9720万美元的州净营业亏损结转，没有国外净营业亏损结转。净经营亏损结转的利用取决于公司在结转期间产生足够应税收入的能力。如果公司发行普通股导致公司所有权发生重大变化，NOL结转的使用将受到《国内税收法》某些条款的限制。管理层目前不认为发生了这样的变化。

 

与不确定的税务状况相关的财务报表中不记录与不确定的税务状况相关的负债。截至2025年12月31日，不存在未确认的税收优惠。该公司预计，不确定的税收优惠不会在未来12个月内发生重大变化。

 

该公司将提交美国联邦、加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、纽约州、田纳西州、德克萨斯州和威斯康星州的纳税申报表，以及纽约市的纳税申报表。自使用任何净营业亏损结转之日起，所有纳税申报表将分别开放供联邦和州税务当局审查三年和四年。

 

这一年为所得税（扣除退款）支付的现金包括6,000美元的州所得税和4,000美元的外国所得税。美国国内所得税包括纽约市3000美元、纽约州1000美元、得克萨斯州2000美元。外国所得税包括塞尔维亚的4000美元。

15.

分部报告

 

该公司有一个单一的可报告分部，专注于提供清洁技术创新，专注于提供高质量、可再生能源产品。公司的首席营运决策者（“CODM”），即首席执行官，对可报告分部的业绩进行评估，并决定如何使用净收入（亏损）作为盈利能力的主要衡量标准来分配资源。CODM不定期提供具体的分部费用，而是侧重于收入、毛利和净收入。费用信息，包括销售成本，可以很容易地从提供的信息中计算出来。这些分部（和综合）盈利能力衡量指标在经营报表中显示。分部资产的计量在资产负债表上以总资产列报。

 

16.

随后发生的事件

 

管理层评估了在这些简明综合财务报表日期之后至提交日期发生的事件。基于这一审查，公司确定了以下需要披露但不需要对财务报表进行调整的后续事件。

 

2026年2月，该公司签订了一项协议，将其在圣地亚哥的租约再延长七个月，至2026年9月30日。

 

2026年4月7日，公司与总裁兼首席执行官Desmond Wheatley签署了经修订和重述的雇佣协议。

 

 

    

签名

 

根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

 

	Beam Global
日期：2026年4月9日	签名：	/s/Desmond Wheatley
		Desmond Wheatley，首席执行官 总裁兼董事长

 

 

授权书

 

凡其签名出现在下文的每一个人，均构成及委任Desmond Wheatley及Lisa A. Potok（具替代权力的真实及合法的事实上的律师）各自以任何及所有身份签署对本年度报告的修订表格10-K，并将该修订连同其所有证物及与此有关的其他文件提交证券交易委员会，兹批准及确认所有上述事实上的律师或其替代人或替代人可能凭借该等证物或促使其作出的一切。

 

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员在所示日期以身份签署：

 

姓名		标题		日期
首席执行官：
/s/Desmond Wheatley		首席执行官、总裁兼董事长		2026年4月9日
Desmond Wheatley
首席财务官 和首席会计官：
/s/Lisa A. Potok		首席财务官		2026年4月9日
丽莎·A·波托克
董事：
/s/Anthony Posawatz		董事		2026年4月9日
Anthony Posawatz
/s/Judy Krandel		董事		2026年4月9日
Judy Krandel
/s/George Syllantavos		董事		2026年4月9日
George Syllantavos
/s/Desmond Wheatley		董事		2026年4月9日
Desmond Wheatley