附件 2.1
证券说明
根据《交易法》第12条注册
截至2025年12月31日，A类可交换次级有表决权股份，无面值（“可交换股份”）的Brookfield Infrastructure Corporation根据《交易法》第12（b）条进行了注册，并在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“BIPC”。
以下是对我们的可交换股份、B类股份（定义见下文）和我们的章程的重要条款的描述，并通过参考我们章程的所有条款对其整体进行了限定。因为这个描述只是我们可交换股票、B类股票和我们的文章的条款摘要，它并不包含所有你可能觉得有用的信息。如需更完整的信息，您应该阅读我们的文章，这些文章可在SEC网站上以电子方式查阅，网址为www.sec.gov在我们的SEDAR +个人资料上www.sedarplus.ca并将按项目10.H中所述提供给我们的持有人“展示文件”在我们最近的20-F表格年度报告（如可能修订，“年度报告”).此处使用但未定义的术语具有年度报告中赋予的含义。所有提到的“$”都是指美元，“C $”是指加元。
关于我们股本的说明
我们的法定股本包括（i）无限数量的可交换股份；及（ii）无限数量的B类股份，无面值。
可交换股份
以下对可交换股份的描述，阐述了可交换股份的某些一般条款和规定。本说明在所有方面均受适用法律和我们条款规定的约束和整体限定。通过年度报告中描述的权利和治理结构，每份可交换股份旨在为其持有人提供相当于合伙企业的有限合伙单位的经济回报（每份为“合伙单位”).因此，我们预计我们的可交换股份的市场价格将受到合伙单位的市场价格和我们集团整体的综合业务表现的影响。
投票
除我国章程另有明确规定或法律要求外，每一可交换股份持有人均有权收到我国所有股东大会的通知，并有权出席我国所有股东大会并参加表决。每名可交换股份持有人均有权对在记录日期持有的每一股可交换股份投一票，以确定有权就任何事项投票的股东。除我司章程另有明文规定或法律规定外，我司可交换股份及B类有表决权股份持有人（“B类股”）将一起投票，而不是作为单独的班级。见"— B类股”以下是对B类股票的描述。
可交换股份持有人合计持有我公司25%的表决权。
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附件 2.1
股息
可交换股份持有人有权在我们的董事会宣布时获得股息，但须遵守排名优先于可交换股份的任何其他类别股份持有人关于优先支付股息的特殊权利。每股可交换股份将获得与每个合伙单位所支付的分配相同的股息。
每份可交换股份赋予其持有人每股累积股息的权利，现金金额等于（i）对合伙单位作出的任何分配的金额乘以（ii）根据我们的章程确定并在该股息的记录日期生效的转换系数（目前为一，可在我们公司或合伙发生某些稀释性或其他资本事件时进行调整）（“可交换股息”).见下文“可交换股份说明——按持有人交换——反映某些资本事件的调整”。可交换股份股息的记录和支付日期，在适用法律不加禁止的范围内，应与对合伙单位的分配的记录和支付日期相同。
如果可交换股息的全额未在合伙单位分配的同时宣布和支付，或在支付日宣布但未支付，则该可交换股息的未宣布或未支付的金额应累计（不计利息），无论我公司是否有收益，是否有合法可用于支付的资金，以及该可交换股息是否已赚取、宣布或授权。任何已作出的可交换股息支付，须先贷记最早累积但尚未支付但仍须支付的可交换股息（“未支付股息”).所有可交换股息应优先于B类股的任何股息或分配支付。可交换股份持有人除可交换红利外，不享有我公司的任何红利。
按持有人交换
可交换股份持有人有权将其全部或部分可交换股份以所持有的每一可交换股份换取一个合伙单位（可根据以下“—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，基于我们的转让代理收到交换请求之日（或如果不是交易日，则为其后的下一个交易日）的一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价加上所有未支付的股息（如果有）（支付形式将由我们集团自行决定）。在合伙企业不再是公开上市实体的情况下，合伙单位的价值将由（i）来自独立来源（如场外交易市场或独立投资银行公司）的最后可用投标价格确定；或（ii）如果（i）不适用，则合伙单位持有人在合伙企业清算并根据其合伙协议条款出售其资产时将获得的金额。如果您通过券商持有可交换股票，请联系您的券商代您请求交换。如果您是登记的可交换股份持有人，请联系转让代理，并按照以下流程办理。
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附件 2.1
每名可交换股份持有人如欲将其一份或多于一份可交换股份交换为合伙单位或其现金等价物，须以我们的转让代理人提供的表格填写并交付交换通知。转让代理将及时通知我公司、合伙企业和直至权利协议（定义见下文）终止时，BN收到交换通知。收到交换通知后，我司应在我司转让代理人收到交换通知之日起十（10）个工作日内，按照交换通知中的指示，向可交换股份的投标持有人交付所持有的每一可交换股份一个合伙单位（可在我司或合伙发生下述某些稀释性或其他资本事件时进行调整“—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，基于我们的转让代理收到交换请求之日（或如果不是交易日，则为其后的下一个交易日）的一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价加上所有未支付的股息（如果有）（支付形式将由我们公司单独选择确定）。在完成本文所述的任何可交换股份的交换后，已交换其可交换股份的可交换股份持有人将不再有权就如此交换的任何可交换股份收取记录日期为该等可交换股份交换日期或之后的可交换股份的任何股息。
代替我公司交付前款所述的合伙单位或支付现金，合伙企业自行决定，可以选择通过收购所有已投标的可交换股份来履行我们的交换义务，以换取直接向该要约持有人发行的每持有一股可交换股份一个合伙单位（可能会在下文“—反映某些资本事件的调整”中所述的我们公司或合伙企业发生某些稀释或其他资本事件的情况下进行调整）或其现金等价物，基于我们的转让代理收到交换请求之日一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价（或者如果不是交易日，其后的下一个交易日）加上所有未支付的股息（如有）（支付形式将由合伙企业单独选择确定）。如果合伙企业选择直接履行我们的交换义务（而不是我公司如上文所述交付合伙单位或现金），它应在收到持有人的交换通知之日起三（3）个工作日内，向我公司的转让代理人提供其履行交换义务的意向的书面通知，并应在我公司的转让代理人收到交换通知之日起十（10）个工作日内通过向该可交换股份持有人交付合伙单位或其现金等价物的方式履行该义务。单位持有人无权就合伙企业行使前几句所述的优先认购权进行投票。
如果可交换股份的投标持有人未收到满足所投标可交换股份的合伙单位数量或其现金等价物，则该可交换股份的投标持有人将有权根据权利协议从BN获得该现金金额或合伙单位金额的等价物（“权利协议”）由BN与Wilmington Trust，National Association（the“权利代理人”）至2025年3月31日。在这种情况下，投标的可交换股份将交付给权利代理人，以换取从权利代理人管理的BN抵押账户交付现金金额或合伙单位金额的等值。合伙企业已同意以出售证券持有人的身份就BN根据权利协议交付的任何合伙单位根据有关出售证券持有人的适用证券法承担的某些责任向BN进行赔偿。有关权利协议的进一步说明，请参见年度报告中的项目7.b“关联方交易——与Brookfield的关系——权利协议”。
没有部分合伙单位.交换可交换股份时不发行或交付零碎合伙单位。代替可交换股份的投标持有人在我们集团的选举中原本有权获得的任何零碎合伙单位，我们集团将支付一笔现金，金额等于紧接交换日期前一个交易日的合伙单位价值乘以合伙单位的该零碎。
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附件 2.1
转换投标可交换股份.Brookfield Infrastructure有权在任何时候将Brookfield Infrastructure收购的任何或所有可交换股份以一对一的方式转换为B类股份。
反映某些资本事件的调整.转换系数（目前为一）可能会根据我们的条款进行调整，以反映某些资本事件，包括（i）如果合伙企业或我公司宣布或支付全部或部分由合伙单位组成的分配给其单位持有人或向其股东支付全部或部分由可交换股份组成的股息（如适用），而没有相应的分配或股息（如适用）由另一实体宣布或支付；（ii）如果合伙企业或我公司将其已发行的合伙单位或可交换股份（如适用）拆分、细分、反向拆分或合并，（iii）如果合伙企业或我公司向其合伙单位或可交换股份的所有或几乎所有持有人分配任何权利、期权或认股权证，以转换、交换或认购或购买或以其他方式收购合伙单位或可交换股份（或其他可转换为、可交换为或可行使为合伙单位或可交换股份的证券或权利（如适用），而无需相应分配权利，另一实体的期权或认股权证；（iv）如果合伙企业向合伙单位的所有或几乎所有持有人分发其债务或资产（包括证券）的证据，或将其转换为、交换或认购或购买或以其他方式获得此类证券的权利、期权或认股权证，但不包括我公司作出可比分配（或现金等价物）的所有分配；或（v）如果合伙企业或其子公司之一就合伙单位的要约或交换要约支付款项（但为所有目的不包括任何交换或要约，以将合伙单位交换为可交换股份或经济上等同于合伙单位的任何其他证券），但以每合伙单位的付款中包含的现金和任何其他对价的价值超过某些阈值为限。
发行人赎回
我们的董事会有权在提前六十（60）天向可交换股份持有人发出书面通知后，在任何时间以任何理由全权酌情并在符合适用法律的情况下赎回所有当时已发行的可交换股份，包括但不限于在以下任何赎回事件发生后（每一“赎回事件"）：（i）已发行可交换股份总数在任何十二个月期间减少50%或以上；（ii）某人以收购出价（适用证券法所界定）收购合伙单位的90%；（iii）合伙单位持有人批准以安排或合并方式收购合伙企业；（iv）合伙单位持有人批准对合伙企业进行重组或其他重组；（v）出售合伙企业的全部或基本全部资产；（vi）法律发生变更（无论是通过立法、政府或司法行动），可能对我们公司或我们的股东造成不利税务后果的行政惯例或解释，或我们公司和我们的股东的情况变化；或（vii）我们的董事会全权酌情断定合伙企业的单位持有人或可交换股份持有人受到与我们公司有关的事实、变化或其他情况的不利影响。为了获得更大的确定性，合伙企业的单位持有人没有能力对此类赎回进行投票，我们董事会关于赎回当时所有流通在外的可交换股份的决定将是最终决定。此外，B类股份持有人可向我公司交付一份通知，指明赎回日期，我公司将在该日期赎回当时已发行的全部可交换股份，并在我公司提前六十（60）天书面通知可交换股份持有人且未经可交换股份持有人同意的情况下，要求我公司在该赎回日期赎回当时已发行的全部可交换股份，但须遵守适用法律。
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附件 2.1
在发生任何此类赎回事件时，可交换股份持有人有权根据此类赎回获得每持有的可交换股份一个合伙单位（可能会在我公司或上述合伙发生某些稀释性或其他资本事件时进行调整）—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，其基础是紧接此类赎回公告前一个交易日的一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价加上所有未支付的股息（如有）（支付形式将由我公司选择确定）。
尽管有上述规定，在发生任何赎回事件时，合伙企业可以选择收购所有已发行的可交换股份，以换取每持有一股可交换股份的一个合伙单位（如发生上述我公司或合伙企业发生某些稀释性或其他资本事件，可进行调整）“—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，其基础是紧接此类赎回公告前一个交易日的一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价加上所有未支付的股息（如果有的话）（支付形式将在合伙企业的选举中确定）。单位持有人无权就合伙企业行使前几句所述的优先认购权进行投票。
清算
在我公司发生任何清算、解散或清盘时，并受制于我公司与可交换股份优先或按比例排序的任何其他类别股份的持有人的优先权利，以及在向已于清算、解散或清盘日期至少十（10）天前提交行使上述交换权利通知的任何可交换股份或B类股份的持有人全额（i）付款后（或就B类股份而言，于清盘、解散或清盘日期前三十（30）天）及（ii）任何未付股息，可交换股份持有人有权按所持有的每一可交换股份获得一个合伙单位（如我公司或上述合伙发生某些摊薄或其他资本事件，可予调整）—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，以一个合伙单位在紧接此类清算、解散或清盘公告前一个交易日的纽约证券交易所收盘价为基础（付款形式由我公司选择确定）。如果在任何此类清算、解散或清盘时，我公司的资产不足以全额支付此类款项，那么我公司的资产将在可交换股份持有人之间按比例分配，其原本将分别有权获得的全部金额。
尽管有上述规定，在我公司进行任何清算、解散或清盘时，合伙企业可选择以每持有一股可交换股份的合伙单位收购所有已发行的可交换股份（如发生我公司或上述合伙企业发生某些稀释性或其他资本事件，可根据上述“—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）加上，在每种情况下，每股可交换股份的现金金额等于每股可交换股份的任何未支付股息。合伙企业收购全部已发行可交换股份将发生在我公司清算、解散或清盘生效日期的前一天。单位持有人无权就合伙企业行使前几句所述的优先认购权进行投票。
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附件 2.1
合伙企业清算时自动赎回
在合伙企业进行任何清算、解散或清盘时，包括在实质上与我公司清算、解散或清盘同时进行的情况下，我们将在合伙企业清算、解散或清盘的前一天，并在紧接BIHC自动赎回A.1类股份和A.2类股份（或合伙企业行使与之相关的任何赎回权利）后，自动赎回当时所有未偿还的可交换股份。每一可交换股份持有人均有权获得每份所持可交换股份一个合伙单位（可在我公司或上述合伙企业发生某些稀释性或其他资本事件时进行调整）—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）或其现金等价物，其基础是紧接此类赎回公告前一个交易日的一个合伙单位的纽约证券交易所收盘价加上所有未支付的股息（如有）（支付形式将由我公司选择确定）。
尽管有上述规定，在任何该等赎回时，合伙企业可选择收购所有已发行的可交换股份，以换取每持有一股可交换股份的一个合伙单位（如本公司或合伙企业发生某些稀释性或其他资本事件，如上文所述，可作出调整）—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）加上，在每种情况下，每股可交换股份的现金金额等于每股可交换股份的任何未支付股息。合伙企业收购全部已发行可交换股份将发生在合伙企业清算、解散或清盘生效日期的前一天。单位持有人无权就合伙企业行使前几句所述的优先认购权进行投票。
转换为B类股
合伙企业或其任何控股子公司有权将持有的每一股可交换股份以一对一的方式转换为B类股份。
以书为本的系统
可交换股份可由CDS Clearing and Depository Services Inc.持有或代表CDS Clearing and Depository Services Inc.（“CDS”）或存托信托公司（“DTC”）（如适用），可通过CDS或DTC管理的簿记系统（如适用）为CDS或DTC的参与者提供此类凭证的托管人，以CDS或TERM1或其各自代名人的名义登记，并办理可交换股份的所有权登记和转让登记。
与收购要约、发行人要约收购或要约收购有关的可交换股份的处理
可交换股份不是合伙单位，为适用有关收购要约、发行人要约和要约的适用加拿大或美国规则的目的，将不被视为合伙单位。合伙单位和可交换股份不属于同一类别的证券。因此，可交换股份持有人将无权参与为收购合伙单位而提出的要约或出价，除非该要约扩大至可交换股份持有人，且合伙单位持有人将无权参与为收购可交换股份而提出的要约或出价，除非该要约扩大至合伙单位持有人。如果发生对合伙单位的收购要约，希望参与的可交换股份持有人将被要求投标其可交换股份进行交换，以便根据交换权在我们集团的选举中获得一个合伙单位，或现金等价物。对合伙单位以超过合伙单位市场价格的价格发出发行人要约或者发行人出价且未对可交换股份发出可比要约的，可以调整可交换股份的转换系数。见“—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”以上有关可能对转换因子进行调整的情况的更多信息。
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附件 2.1
B类股
投票
除我们的章程另有明文规定或法律规定外，B类股份的每一持有人均有权收到我们所有股东大会的通知，并有权出席和参加我们所有股东大会。除条款另有明确规定或法律要求外，可交换股份和B类股份的持有人将共同投票，而不是作为单独的类别。B类股份持有人有权合计投出相当于可交换股份所附票数三倍的票数。
股息
B类股份持有人有权在我公司董事会宣布时获得股息，但须遵守可交换股份持有人和排名优先于B类股份的任何其他股份在优先支付股息方面的特殊权利。
受限于在当时已发行的可交换股份持有人享有的关于股息的优先权利以及支付给任何已交付交换通知的可交换股份持有人的权利，每份B类股份赋予其持有人在我公司董事会宣布时获得股息的权利。
如就由可交换股份组成的可交换股份宣派及派付股息，我公司董事会将在适用法律的规限下，就由B类股份组成的B类股份同时宣派及派付等值股息。
清算
在我公司发生任何清算、解散或清盘时，在全额支付上述应付可交换股份持有人款项后的“—清算”，我司剩余资产财产将在B类份额持有人之间进行分配。
持有人赎回
B类股持有人有权将其全部或部分B类股以相当于纽约证券交易所收盘价一个单位的价格向每股B类股要约现金（可在本公司或上述合伙企业发生某些稀释性或其他资本事件时进行调整）—按持有人交换—反映某些资本事件的调整”）提出赎回要求之日。一旦收到赎回请求，我们将有三十（30）天的时间将现金金额交付给交易所持有人。
转让限制
B类股份只能转让给合伙企业的关联企业。
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