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EX-99.15 16 ex15d31resultsprsnt.htm EX-99.15 ex15d31resultsprsnt

ASX 2024年半年度业绩说明会通知2024年7月31日力拓 2024年半年度业绩说明会将于今天（澳大利亚东部标准时间）上午11：30/上午2：30（BST）由力拓首席执行官Jakob Stausholm和首席财务官首席财务官Peter Cunningham进行。演示幻灯片附后，也可在https://www.riotinto.com/en/invest/financial-news-performance/results上查阅。该网络直播将在https://www.riotinto.com/en/invest/financial-news-performance/results上提供。行政总裁兼首席财务官将于今天下午17：00（AEST）/上午08：00（BST）举行额外问答环节。可在https://www.riotinto.com/en/invest/financial-news-performance/results进行注册。展览99.15

向ASX 2/2联系人发出通知请将所有查询直接发送至media.enquiries@riotinto.com媒体关系、英国Matthew Klar M + 447796630637 David Outhwaite M + 447787597493媒体关系、澳大利亚Matt Chambers M + 61433525739 Jesse Riseborough M + 61436653412 Alyesha Anderson M + 61434868118 Michelle Lee M + 61458609322媒体关系、美洲Simon Letendre M + 15147964973 Malika Cherry M + 14185927293 Vanessa Damha M + 15147152152投资者关系，英国David Ovington M + 447920010978 Laura Brooks M + 447826942797投资者关系，澳大利亚Tom Gallop M + 61439353948 Amar Jambaa M + 61472865948 力拓 plc 6 St James’s Square London SW1Y 4AD英国T + 442077812000英格兰注册号719885,120 Collins Street Melbourne 3000澳大利亚T + 61392833333澳大利亚注册号ABN 96004458404本公告由力拓的集团公司秘书Andy Hodges授权向市场发布。riotinto.com

2024年半年度业绩2024年7月31日蒙古奥尤陶勒盖

© 2024，力拓，保留所有权利2警示性和支持性声明本演示文稿由力拓 PLC和力拓 Limited（连同其子公司，“力拓”）编制。通过访问/参加本演示文稿，您确认您已阅读并理解以下陈述。前瞻性陈述本演示文稿包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于有关力拓的财务状况、业务战略、管理层对未来经营的计划和目标（包括与力拓的产品有关的发展计划和目标、产量预测以及储量和资源状况）的陈述，均为前瞻性陈述。“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“估计”、“计划”、“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“将”、“目标”、“设定为”或类似表述，通常可识别此类前瞻性陈述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致力拓的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异，特别是考虑到当前的经济环境以及与乌克兰冲突相关的重大波动、不确定性和破坏性。此类前瞻性陈述是基于对力拓当前和未来的经营战略以及力拓未来运营环境所作的众多假设。可能导致力拓的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中的存在重大差异的重要因素包括但不限于：无法不辜负力拓的价值观并因此对其声誉造成任何损害；地缘政治对贸易和投资的影响；气候变化和向低碳未来过渡的影响；无法成功执行和/或从收购和撤资中实现价值；新的矿石资源水平，包括勘探计划和/或收购的结果；对在实现增长、生产、现金或市场定位；力拓与社区和政府的关系受损；无法吸引和留住必要的技术人员；大宗商品价格下跌和不利的汇率变动；无法筹集足够的资金进行资本投资；对矿石资源和储量的估计不足；大型复杂项目的延误或超支；税收法规的变化；安全事件或重大危险事件；网络漏洞；气候变化的物理影响；水资源短缺的影响；自然灾害；无法成功管理关闭，场地的开垦和修复；内乱的影响；乌克兰冲突的影响；违反力拓的政策、标准和程序、法律或法规；世界主要经济体之间的贸易紧张局势；社会和投资者的期望不断提高，特别是在环境、社会和治理方面的考虑；技术进步的影响；以及在力拓最近在澳大利亚和英国的年度报告和账目以及最近向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的20-F表格年度报告或6-K表格中确定的其他风险，或向SEC提交。因此，前瞻性陈述应根据此类风险因素进行解释，不应过分依赖前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。力拓明确表示不承担任何义务或承诺（除非适用法律、英国上市规则、金融行为监管局的披露指南和透明度规则以及澳大利亚证券交易所的上市规则要求）公开发布对此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映力拓对此预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。本演示文稿中的任何内容均不应被解释为意味着力拓 PLC或力拓有限公司未来的每股收益将必然匹配或超过其历史上公布的每股收益。过去的业绩不能作为未来业绩的指引。免责声明本演示文稿、问答环节或其任何部分均不得录音、转录、分发，以任何形式发表或转载，除非力拓允许。通过访问/参加本演示文稿，您同意上述内容，并应要求，您将在演示文稿上立即返回任何记录或成绩单，而不保留任何副本。本演示文稿包含多项非国际财务报告准则财务措施。力拓管理层认为这些是业务的关键财务业绩指标，并且在力拓的年度业绩新闻稿、澳大利亚和英国的年度报告和账目和/或最近向SEC提交的20-F表格年度报告或向SEC提供或提交的6-K表格的年度报告中对这些指标进行了定义和/或调节。对共识数据的引用并非基于力拓自己的意见、估计或预测，并且是在没有得到力拓的评论、认可或验证的情况下编制和发布的。共识数字不一定反映力拓在给出的情况下不时提供的与同等指标相关的指导，这些指标在可获得的范围内可在力拓网站上找到。力拓参考共识数字，并不意味着其认可、确认或表达对共识数字的看法。共识数字仅供参考之用，并不旨在、也不构成投资建议或任何购买、持有或出售证券或其他金融工具的招揽。力拓或其关联公司，或其各自的董事、高级职员和雇员，不对共识数据的准确性、完整性或可实现性作出任何明示或暗示的保证或陈述，并且在法律允许的最大范围内，这些人中的任何人不就这些事项承担任何责任或义务。力拓不承担更新、修改或补充一致同意的数字以反映本协议日期之后存在的情况的义务。

© 2024，力拓，保留所有权利3项警示性和支持性声明（续）Simandou-生产目标为幻灯片15,16和19中提及的用于Simandou矿山寿命时间表的估计年化产能约为每年6000万干吨（2700万干吨丨力拓丨股）铁矿石，此前在澳大利亚证券交易所（ASX）于2023年12月6日发布的题为“Simandou铁矿石项目更新”的新闻稿中有所报告。力拓确认，支撑该生产目标的所有重大假设继续适用，并且没有发生重大变化。Oyu Tolgoi-幻灯片12和19中提到的Oyu Tolgoi地下和露天矿2028年至2036年500ktpa铜产量目标（以可回收金属表示）的产量目标，此前在2023年7月11日向ASX发布的“投资者对蒙古Oyu Tolgoi铜矿的实地考察”中报告过。支撑该生产目标的所有重大假设继续适用，没有发生重大变化。

Jakob Stausholm首席执行官韦帕，澳大利亚昆士兰州

71亿美元同比1% © 2024，力拓，保留所有权利6持续的运营进展和盈利增长11除非另有说明，否则所有数据均与2024年上半年相关。2024年上半年与2023年上半年同比对比| 2基于长期一致定价| 3现有投资组合和已执行项目2024-2028年铜当量产量复合年增长率（CAGR）的雄心| 45年平均值与2019年上半年至2024年上半年相关基础ROCE股息177美国每股收益相当于29亿美元，按惯例支付50%基础收益58亿美元同比1%经营现金流产量（CuEQ）22%同比变化基础EBITDA~3%自2024年起的复合年增长率– 2028319% 5年平均值4为29% 121亿美元（42%利润率）3%同比

Peter Cunningham 首席财务官 Amrun，澳大利亚昆士兰州

© 2024，力拓，保留所有权利8一致的财务业绩10亿美元，除非另有说明2024年上半年2023年上半年比较合并销售收入26.8 26.7 + 1%基本EBITDA 12.11 1.7 + 3%基本收益5.8 5.7 + 1%净收益5.8 5.1 + 14%基本ROCE 19% 20%-1 %经营现金流7.17.0 + 1%资本投资份额13.7 3.0 + 23%自由现金流2.8 3.8-25 %总股息2.9 2.9每股股息总额（$）1.77 1.77净债务（5.1）（4.2）217% Gudai-Darri，Pilbara，Australia 1购买物业、厂房和设备以及无形资产40亿美元，扣除收到/应收非控股权益的股权或股东贷款融资3.49亿美元（权责发生制）后的净额| 2截至2023年12月31日

© 2024，力拓，版权所有9弹性定价我们的大宗商品实现定价H1 2024 H1 2023 Delta铁矿石（FOB $/DMT）106107-1 %资料来源：力拓，标普全球，LME，CRU，Argus | 62%铁精粉1个月平均普氏（CFR）指数| 2 LME均价| 3MWP =美国中西部溢价| 4LME加上all-in溢价（产品和市场）•尽管钢铁出口同比增长22%，但中国的粗钢产量在上半年同比收缩2.7% •上半年的海运铁矿石供应量同比增长3%，达到创纪录的770公吨•强劲的海运供应支撑了中国的铁矿石进口，上半年同比上涨5%至创纪录的640mt 050100150200250Jan-21 Jul-21 Jul-22 Jul-22 Jul-23 Jul-23 Jul-24 Jul-24铁矿石（US $/dmt）HY均值300350400450500Jan-21 Jul-21 JUL-22 JUL-22 JUL-23 Jul-23 JUL-24 Jul-24价格（c/lb）TERM0均值01503004506007509001,0001，5002,0002，5003,0003，5004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，0004,0004，000已实现定价2024年上半年2023年德尔塔铜（c/lb）419396 + 6% • LME铜价在第一季度上涨，因全球需求坚挺且铜矿供应向下修正•中国需求增长放缓进入第二季度，因为价格上涨暂时打击了需求已实现定价2024年上半年2023年上半年德尔塔铝（$/t）42,7462，866-4 % •由于投资者流入增加，铝价在第二季度上涨•由于重熔装置供应紧张，除中国外的市场溢价较2024年1月上涨，低库存和高海运费成本•由于废钢供应收紧，美国废钢折扣收窄3

© 2024，力拓，保留所有权利10定价稳定，积极的成本管理带来强劲的EBITDA生成基础EBITDA十亿美元11.71 1.71 2.12023年上半年基础EBITDA 0.2价格0.2汇率0.0通货膨胀和市场驱动小计0.1量和混合0.2 E & E（净额）0.4现金单位成本增加50.3临时单位成本因素50.4其他2024年上半年基础EBITDA外部0亿美元可控+ 4亿美元铜+ 0.3铁矿石1-0.2铝2-0.1其他3-0.2能源+ 0.1一般通货膨胀-0.3关闭和补救条款的通货膨胀-0.1铝原材料+ 0.3肯尼科特冶炼厂关闭和输送机故障2023年上半年+ 0.24国际奥委会2023年上半年森林火灾+ 0.05西芒杜+ 0.31铁矿石包括皮尔巴拉、港口贸易和国际奥委会| 2铝包括氧化铝、铝土矿和再生铝| 3其他价格包括工业矿物（-1亿美元）和运费影响（-1亿美元）| 4勘探和评估支出| 5总运营现金单位成本（+ 2亿美元）包括铝原材料（+ 3亿美元）、临时运营因素（+ 3亿美元）和现金单位成本增加（-4亿美元）|注：财务数字四舍五入到最接近的1亿美元，因此微小差异可能导致铁矿石总额-0.4铜+ 0.2铝2，Minerals + 0.1铁矿石-0.3 Minerals-0.1 4 Kitimat + 0.1贴现率变化+ 0.1更新为environment al & closure provision + 0.2

© 2024，力拓，保留所有权利11稳健的现金产生，部分影响来自营运资金$ bn，除非另有说明H1 2024 H1 2023比较基础EBITDA 12.11 1.7 + 3%已缴税款（2.6）（2.4）营运资金流出（0.7）（0.9）EAUS1（EBITDA扣除股息）（0.8）（0.8）拨备使用（0.5）（0.5）其他（0.4）（0.1）经营活动产生的现金净额7.17.0 + 1%购买PP & E（4.0）（3.0）+ 34%租赁本金支付（0.2）（0.2）自由现金流22.8 3.8-25 %现金转换358% 60%-2pp 1权益核算单位| 2财务数字四舍五入至最接近的1亿美元，因此，微小的差异可能会导致总额| 3Cash转换是经营活动产生的净现金除以基础EBITDA营运资本流出，2024年上半年为7亿美元：•随着2023年末价格下跌，提取特许权使用费和应付税款•由于合资伙伴和员工而导致的金额季节性变动2024年上半年资本支出增加：• Simandou增长资本•增加对替换项目的投资

© 2024，力拓，保留所有权利12在大多数资产上与改善一起前进铁矿铝铜Minerals $ bn，除另有说明外稳健业绩加强我们在Oyu Tolgoi地下的核心业务在轨道上的提升较低的生产率和具有挑战性的市场条件产量（吨）157.41-2 % 1.723% 0.33 + 13% 0.54-16 %基本EBITDA 8.8-10 % 1.6 + 38% 1.8 + 67% 0.7-% EBITDA利润率567%-2pp 27% + 6pp 53% + 10pp 34% + 4pp Capex 1.3 + 15% 0.7 + 18% 1.0 + 6% 0.3%-11 %自由现金流5.0-11 % 0.4 + 136% 0.1（0.0）ROCE6 55%-8pp 7% + 3pp 7% + 3pp 12%-1pp业绩•生产高于5年平均H1率，尽管第二季度发生了火车相撞事故• 2024年SPS的5mt在轨道上• 2024年的单位成本指导保持不变，继续关注可控成本•推进下一批替代矿•由SPS支持的铝土矿生产逐步改变•继续专注于降低固定成本和提高利润率•脱碳进展（Boyne和NZAS可再生能源解决方案）•投资加强我们的大西洋业务（Matalco和AP60）• Oyu Tolgoi有望在2028年至20367年交付500ktpa • Kennecott冶炼厂在2023年重建后继续正常运营，管理矿山的岩土工程风险• 2024年的单位成本指导保持不变，因为我们受益于更高的产量•随着我们对疲软的二氧化钛市场状况做出反应，熔炉下线的产量减少•受季节性因素支持，预计IOC产量将加权到H2 • Rincon有望在2024年底前从起动工厂进行首次锂生产，而H1 23与H1 23 1Pilbara，100% basis | 2Aluminium，力拓 share | 3Mined Copper，consolidated basis | 4TiO2，力拓份额| 5铁矿石是基础的船上自由贸易（FOB）EBITDA利润率定义为皮尔巴拉基础EBITDA除以皮尔巴拉分部收入，不包括运费收入。铝是综合运营EBITDA利润率。铜和Minerals是产品组运营EBITDA利润率| 6ROCE定义为不包括净利息的基本收益除以平均使用资本| 7参见幻灯片3上的生产目标的支持性参考资料vs H1 23 vs H1 23

© 2024，力拓，保留所有权利13我们正在深化现有站点的SPS成熟度SPS案例研究：Amrun mine3资产管理提升计划SPS部署现已在26个站点Weipa、Tom Price和Robe Valley实现了2024年上半年1在90天内实现了最佳证明的吞吐速度1 | 2024年2H1与2023年H2不包括重大停工| 3我们的Weipa业务包括三个铝土矿：East Weipa，安道姆和Amrun | 2024年4月至6月出现4Feed费率上涨| 5Tom Price低品位工厂安全性– AIFR可变性改善–每月标准差设备利用率降低Yarwun-69 % Robe Valley-37 % Gudai-Darri工厂+ 12% West Angelas-49 % Tom Price LG工厂5-31 % Tom Price LG工厂5 + 7% H1部署地点表现最佳20242369 Q12 1 Q22 1 Q32 1 Q42 1 Q12 2 2 Q32 2 Q42 2 Q12 3Q223Q323Q423Q124Q224 + 13%创纪录的Q2在Amrun，运营高于铭牌生产，每季度吨（干）9%提高工厂投料率4 229hr p.a减少预定损失

© 2024，力拓，保留所有权利14一致的资本配置，平衡必要的资本支出与股东回报和增长必要的资本支出1（十亿美元）诚信、置换、脱碳01中期普通股息在整个周期平均占基础收益的40-60 %02迭代周期…03申报基础3.9 4.34.04.04.0 2.2 1.6 2.5 2.5 2.5 0.5 0.7 0.10.20220.22022.220230.32024F 2025F 2026F 6.26.1持续的置换脱碳1所有资本支出指引均受持续通胀压力和汇率影响| 2申报基础上的股东回报，不包括返还给股东的撤资收益202220232024F 2025F 2026F 0.6 0.9 Simandou Oyu Tolgoi Kennecott地下其他增长资本支出10亿美元每年高达30亿美元0.8 2.0 2.2 2.5 2.56.14.3 2.9 2.9 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019 H1 2020 H1 2021 H1 2021 H1 2022 H1 2023 H1 2024~每年70亿美元进一步为股东带来现金回报债务管理推动增长

© 2024，力拓，版权所有15西芒杜高品位铁矿石项目按部就班推进项目里程碑2025202420282026辛费尔支线完工2027年主轨线路完工加速达60mtpa 1完成施工进度建设里程碑生产里程碑Camps矿山铁路港口和航运第一矿石（矿门闸）早期破碎机辛费尔港口（TSV）能力在40mtpa辛费尔港口（TSV）满载60mtpa 1通过WCS港口（驳船）运输轨道隧道桥墩港口翻车机1见幻灯片3生产目标的配套参考

© 2024，力拓，保留所有权利16Simandou支出摘要Simfer（$ bn）力拓份额（$ bn）力拓迄今为止花费的份额（$ bn）矿山和TSV，由Simfer拥有和运营：位于Simandou South的60mtpa1矿山（3和4区块）将由Simfer建造$ 5.1 $ 2.7 $ 0.6共同开发的基础设施，一旦完成由CTG拥有和运营2：Simfer scope Rail：从Simfer矿山到主线的70公里铁路支线，包括机车车辆港口：60mtpa TSV港口$ 3.5 $ 1.9 $ 0.3 WCS范围港口和铁路基础设施，包括552公里的重载铁路系统3 $ 3.0 $ 1.6-总支出（名义条款）$ 11.6 $ 6.2 $ 0.91见幻灯片3中生产目标的支持参考| 2A校正机制将在Simfer和WCS之间适用，以平衡他们建设共同开发的铁路和港口基础设施的自付费用| 3由536公里的干线组成以及一条16公里的支线2024年上半年共花费4亿美元（力拓份额）2024年从我们的Simfer合资伙伴CIOH收到的付款包括：• 6月份4亿美元用于上一年的支出• 7月份6亿美元用于资本支出，截至6月份剩余资本53亿美元（力拓份额）

宣布派发29亿美元股息2024年上半年派息率50%，符合我们的惯例，并有意将中期及末期股息之间的余额加权至最终一致的八年股东回报业绩记录010203040506070809010020162017201820192020202020212022202320242016-2023年全年普通股息全年额外回报中期普通股息17持续交付有吸引力的股息© 2024，力拓，版权所有1在已申报的基础上，不包括返还给股东的撤资收益股东回报1平均为基础收益的40-60 %整个周期派息率（%）

Jakob Stausholm首席执行官Rincon锂项目，阿根廷

© 2024，力拓，版权所有19我们的增长正在加速，来自增值期权力拓 CuEq1产量1铜当量产量基于长期一致定价| 22024F铜当量产量是基于我们在第二季度运营回顾中指出的中点产量指导或区间顶部/底部的预测| 3现有投资组合2024至2028年铜当量产量复合年增长率（CAGR）的雄心以及已在执行的项目| 4参看幻灯片上生产目标的配套参考资料320118201920202021202220232024 F 2025 F 2026 F 2027 F 2028 F ↑~2% 2 YoY ↑ 1% YoY ↑ 3% YoY ↑~3% 3 CAGR有机增长Simandou AP60 Rincon现有资产Pilbara铁矿铝土矿Oyu Tolgoi Aluminium收购Rincon TRQ Matalco生产的阶梯式变化，特别是来自我们的铝和铜业务，而皮尔巴拉铁矿石保持弹性我们正在深化现有地点皮尔巴拉铁矿石安全生产系统的成熟度，中期产能有望达到345至360Mtpa（100%基础上），前提是交付下一批替代矿山的雄心，即从现有业务和执行中的项目中，从2024年到2028年交付约3%的CuEQ产量复合年增长率：• Oyu Tolgoi从2028年到2036年加速交付500ktpa4的铜产量• Simandou首批高品位铁矿石的生产有望在2025年实现，提升至60MTPA4（从第3和第4区块）•其他业务的增量爬行提供有吸引力的股东回报，同时保持强劲的资产负债表

© 2024，力拓，保留所有权利20我们的生产正处于拐点我们已经稳定了皮尔巴拉的业务，现在我们看到了整个业务的增长12024年上半年至2023年上半年期间的产量增长我们的资产Copper Oyu Tolgoi地下接近关键项目里程碑的铝材业绩的阶跃变化Minerals Rincon的首次锂生产即将到来铝土矿产量增长10% 1 SPS嵌入并与Matalco输送机一起交付进入循环再利用到地面97%的完整工程将于2025年完成，预计将于2024年底交付选矿机转换和初级破碎机2 Rincon起动机工厂的首次生产，与全面工厂的可行性研究预计将于2024年Q3完成Jadar具有作为世界级硼酸锂资产的潜力

1基于立法和预测的碳定价，以实现2030年的目标，随着项目定义的不断完善，可能会发生变化我们的目标是增值脱碳1有望实现行业领先的2030年目标，为我们的资产提供动力，以过渡到可持续的未来发展行业突破合作投资价值链脱碳NZAS未来有保障的支持当地电网的20年低碳安排和新风能开发电动冶炼炉试点力拓-博思格-BHP炼钢合作伙伴BlueSmelting示范一年的安全运营验证内部技术以减少熔炉排放ELYSIS 2.85亿美元推进无碳铝示范工厂140MW Khangela Emoyeni风电场南非RBM运营的第二个主要PPA氢煅烧试点建设正在Yarwun进行，这是一项世界首个技术的电池电动卡车试点TERM0力拓 – BHP行业合作Pilbara可再生能源公司与Ngarluma（80MW）正在推进太阳能项目和Yindjibarndi（75MW）的BioIron研发设施在西澳大利亚开展1.43亿美元的低碳炼钢技术试点，为Boyne提供2.2GW的PPAs，使新的可再生能源上线，相当于昆士兰州电力需求的10% Nuton技术与四个国家的九个合作伙伴合作开发我们的部署路径，与Highview Power和EVOK21一起投资低碳技术投资© 2024，力拓，保留所有权利

纪律方针不变，我们打算维持整个周期•资产负债表实力是一种资产。提供韧性并创造可选性以基于原则的方法围绕单一A信用评级锚定资产负债表•穆迪：A1（稳定），标普：A（稳定）•没有净债务目标我们的财务实力使我们能够同时：•有纪律地为增长和脱碳进行投资（根据机会，每年总资本支出最高可达100亿美元）•根据我们的政策继续支付有吸引力的股息（八年业绩记录一致）© 2024，力拓，保留所有权利25资产负债表保持强劲$ bn 2024年6月2023年12月经营活动产生的现金净额7.11 5.22资本投资份额3.71 7.12期间支付的股息4.16.52净债务（5.1）（4.2）现金和流动资源9.7 10.5循环信贷额度（5年期）7.57.5净债务（现金）/基础EBITDA 0.21x 0.18x Gearing 8% 7%加权平均债务期限11年12年1购买物业、厂房和设备及无形资产40亿美元，扣除收到/应收非控股权益的股权或股东贷款融资3.49亿美元（权责发生制）后的净额| 22023全年

© 2024，力拓，保留所有权利26业务部门2024年上半年简化收益Atlantic Aluminium Pacific Aluminium Copper Pilbara销量1,125kt 530kt 361kt5 136.2mt8平均基准价$ 2,358/t $ 2,358/t 412c/lb6 $ 106.1/dmt9溢价、临时定价、副产品销售、产品组合、其他$ 466/t2 $ 216/t2 85c/lb $（0.3）/dmt每单位收入$ 2,824/t3 $ 2,592/t3 497c/lb $ 105.8/dmt单位成本1,655/t4 $ 1,973/t4 211c/lb8 $ 23.2/t每单位其他成本$ 460/t这是我们2024年上半年销量的59%，增值溢价是我们销售的初级金属的45% | 3按业务单位划分的每财务信息的分部收入包括未计入实现价格的其他收入| 4包括铸造前的成本| 5铜合并份额，Kennecott和Oyu Tolgoi为100%，Escondida为30% | 6平均LME | 7C1铜单位成本按毛额计算（不包括副产品信用）| 8合并基础| 9Platts（FOB）62%铁精粉指数| 10包括运费和特许权使用费| 11包括来自Matalco的EBITDA

© 2024，力拓，保留所有权利27铁矿石财务指标（十亿美元）2024年上半年2023年比较2024年指导分部收入15.2-3 % EBITDA 8.8-10 %利润率（离岸价）367%-2pp经营现金流6.3-7 %资本支出1.3 + 15%维持~1.84美元自由现金流5.0-11 %基础ROCE 55%-8pp平均实现价格1,3（$/t）105.8-1 %单位成本2,3（$/t）23.29% 21.75-23.5出货量3（吨，100%基础）2024年指导H1 202420232022202120202019 Pilbara Blend 91.3201.5 203.9202.9232.72 28.1 Robe Valley 16.22 9.325.5 25.23 0.327.4 Yandicoogina 23.65 3.556.9 56.9 56.95 7.75 7.1 SP10 27.24 7.5 35.4 36.69.9 14.8总计323 – 338158.33 31.83 21.63 321.63 30.63 27.4 1Dry metton，FOB basis | 2单位成本基于EBITDA中包含的运营成本，不包括特许权使用费（国家和第三方）、运费、折旧、税收和利息。单位成本按2024年上半年实际值0.66和2024年指导值0.66的澳元汇率列报|仅限3Pilbara。所有其他数据均反映Pilbara运营、Portside交易和Dampier Salt | 4受制于持续的通胀压力

© 2024，力拓，版权所有28铝产量（MT，力拓份额）2024年指导H1 202420232022202120202019铝土矿53 – 56 * 28.15 4.65 4.65 4.356.155.1氧化铝7.0 – 7.3 3.57.57.57.98.07.7铝3.2 – 3.4 1.7 3.3 3.0 3.23.2 3.2 *围绕高端1LME加all-in溢价（产品和市场）。| 2Platts氧化铝指数（PAX）离岸澳大利亚财务指标（十亿美元）2024年上半年2023年上半年比较分部收入6.5.4% EBITDA 1.638%利润率（综合运营）27% 6pp经营现金流1.143% Capex（不包括EAUs）0.718%自由现金流0.4136%基础ROCE 7% 3pp铝实现价格12,746-4 %氧化铝平均价格240014%

© 2024，力拓，版权所有29组成氧化铝和铝生产成本氧化铝精炼生产现金成本铝冶炼（铁水）投入成本（指数价格）H12023H22023H12024库存流量3 FY24年度成本敏感性烧碱1（$/t）4243693763 – 4个月$ 1100万/$ 10/t天然气2（$/mmbtu）2.54 2.79 2.210-1个月$ 400万/$ 0.10/GJ布伦特原油（$/bbl）79.78 5.584 N/A $ 200万/$ 10/桶投入成本（指数价格）H12023H22023H1 2024库存流量3 FY24年度成本敏感性铝4（$/t）3523354001-2个月$ 6500万/$ 10/t石油焦5（$/t）63149139-3个月1100万美元/10美元/吨煤焦油沥青6（$/t）1,3861，1309581-2个月300万美元/10美元/t 4。澳大利亚（离岸价）5。美湾（离岸价）6。北美（离岸价）1.东北亚离岸价2.Henry Hub 3.基于季度标准成本（移动平均）32% 34% 32% 36% 39% 31% 31% 31% 31% 31% 32% 23% 22% 24% 20% 17% 14% 13% 13% 13% 12% FY 2022 FY 2023H1 2023H2 2023H1 2024 100% 100% 100% 100% 100%能源烧碱铝土矿转化17% 21% 20% 22% 22% 2% 19% 18% 19% 19% 21% 21% 23% 19% 16% 41% 38% 38% 41% FY 20222% FY 20232% H120232% H220232% H12024 100% 100% 100% 100%氧化铝碳电力材料转换

© 2024，力拓，保留所有权利30铜1基础ROCE定义为不包括净利息的基础收益（产品组运营）除以平均使用资本| 2所有已售单位的平均实现价格。实现价格不包括临时定价调整的影响，临时定价调整对2024年上半年的收入产生了9300万美元的积极影响（2023年上半年负面影响为1000万美元）| 3Kennecott、Oyu Tolgoi和Escondida的单位成本采用了C1单位成本计算，其中力拓选择了调整后的运营成本作为适当的成本定义。C1成本是采矿和加工产生的直接成本，加上场地G & A、运费以及变现和销售成本。任何副产品收入在现阶段计入成本| 42024矿铜指导和前期生产包括Oyu Tolgoi在100%合并基础上，并继续反映我们在Escondida Production的30%份额（吨，力拓份额）2024年指引H1 202420232022202120202019矿铜（综合基准）4660 – 720 * 327620607602627675精炼铜230 – 260125175209202155260财务指标（十亿美元）H1 2024 H1 2023对比2024年指引分部收入4.426% EBITDA 1.867%利润率（综合经营）53% 10pp经营现金流1.1169%资本支出（不含EAUs）1.06%自由现金流0.1基础ROCE1 7% 3pp铜实现价格（c/lb）24196%单位成本（c/lb）3147-20 % 140 – 160 *底端附近

1基础ROCE定义为不包括净利息的基础收益（产品组运营）除以平均使用资本© 2024，力拓，保留所有权利31 Minerals产量（力拓份额）2024年指导H1 202420232022202120202019 IOC（MT）9.8 – 11.5 4.89.7 10.39.7 10.4 10.5硼酸盐– B2 O3含量（kt）~0.5mt 246495532488480520钛白粉渣（kt）0.9 – 1.1mt 4921,1111，2001,0141，120,206财务指标（十亿美元）H1 2024 H1 2023比较分部收入2.7-5 % EBITDA 0.7-利润率（产品组运营）34% 4 pp经营现金流0.3200%资本支出0.3-11 %自由现金流（0.0）基础ROCE1 12%-1 pp

© 2024，力拓，保留所有权利32建模EBITDA平均公布价格/汇率2024年上半年百万美元对2024年全年基础EBITDA的影响价格/汇率变动10%铝-美元/吨2,3581，212铜-美分/磅412627黄金-美元/金衡盎司2,20374铁矿石实现价格（离岸价）-美元/干公吨105.82,662澳元兑美元0.66 752加元兑美元0.74 320石油（布伦特）-美元/桶84183注：敏感性给出了对基础EBITDA的估计影响，假设每个单独的价格或汇率都是孤立地移动的。货币和商品价格之间的关系是复杂的，汇率变动会影响商品价格变动，反之亦然。汇率敏感性包括对运营成本的影响但排除外币营运资本重估的影响基础EBITDA敏感性

© 2024，力拓，保留所有权利33 Simandou支出摘要2024年上半年实际百万美元现金资本支出，100% Simfer基础（HY24新闻稿第59页）（742）截至2023年12月的运营资产（HY24新闻稿第59页）738现金资本支出（PP & E）742 CIOH支付的现金催缴（HY24新闻稿第31页）（411）其他（营运资金、非控股权益等）123截至2024年6月30日的运营资产（HY24新闻稿第60页）1,192 Simfer（100%）截至2024年6月30日与营运资金变动相关的资本支出，非控股权益及其他有关CIOH于6月28日为西芒杜项目支付其应占至2023年底的现金支出的余额

4.17亿欧元债券，票息2.875%，2024年12月到期没有进一步的公司债券到期，直到2028年6月30日公司债券的加权平均未偿债务期限~15年（集团债务~11年）流动性在压力测试下保持强劲75亿美元的支持性循环信贷融资将于2028年11月到期© 2024，力拓，保留所有权利34债务到期情况简介根据2024年6月的会计价值1美元。债务到期情况显示，截至6月30日，IFRS 16下的资本化租赁约为14亿美元2024105001,0001，5002,0002，0002,0002，0002,0002，0002,0002，0002420252026202720282029203020312032220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049205020512052205220532054对外借款租赁

© 2024，力拓，保留所有权利37集团层面的财务指引202420252026资本投资份额总集团最高100亿美元最高100亿美元最高100亿美元集团增长资本支出最高30亿美元最高30亿美元集团维持资本支出~40亿美元~40亿美元皮尔巴拉维持资本支出~18亿美元1、2~18亿美元1、2~18亿美元1,2 •每年20-30亿美元的置换资本有效税率~30%在整个周期内返还基础收益的40 – 60%的总回报1皮尔巴拉维持资本支出包含在集团维持中| 2按实际价值计算

© 2024，力拓，版权所有38产品组级指导2024年生产指导皮尔巴拉铁矿石发货量323 – 338mt1（100%基础）铜矿铜（综合基础）2精炼铜660 – 720kt3 230 – 260kt铝土矿氧化铝53 – 56mt4 7.0 – 7.3mt 3.2 – 3.4mt Minerals TIO2 IOC球团和精矿5 B2O3 0.9 – 1.1mt 9.8 – 11.5mt~0.5mt 1Pilbara发货量指导仍取决于天气，市场状况和文化遗产管理| 2按100%合并基础包括Oyu Tolgoi并继续反映我们在Escondida的30%份额| 3围绕底端| 4围绕高端| 5加拿大铁矿石公司| 6FY24指引基于A美元：美元汇率0.66 2024年单位成本指引皮尔巴拉铁矿石（美元/吨）6美元21.75 – 23.5美元铜C1（美分/磅）140 – 160

© 2024，力拓，保留所有权利39个通用首字母缩写词$美元离岸价船上免费PA每年欧元FY全年QAL Queensland 氧化铝 AIFR所有伤害频繁率G & A一般和行政研发研究和发展Al Aluminium GJ Gigajoules RC Refining Charge B2 O3 Boric Oxide GDI Gudai-Darri RHS右手边bbl一桶加拿大IOC铁矿石公司ROCE已使用资本回报率Al Aluminium JV Joint Venture RT TERMbn十亿公里RTK 力拓TERMKennecott c/lb美分每磅KT千吨RT Share 力拓 share Capex Capital Expenditure Ktpa每年千吨TERM0 S & P 标普标准普尔CFR成本和货运KUC Kennecott犹他铜业SPS安全生产系统CIOH中铝铁矿石控股财团LG低品位T吨CPS每股LME伦敦金属交易所TC处理费CSP社区和社会绩效M百万二氧化钛CTG Compagnie du TransGin é en Mmbtu百万英热单位TP Tom价格铜铜百万吨TSV转运船CuEq铜当量mtpa百万吨美国美国dmt干公吨MW兆瓦美元dmtu干公吨单位兆瓦时VAP增值产品E & E勘探和评估MWP Midwest Premium WCS Winning Consortium Simandou EAU股权核算单位NPV净现值WMT湿公吨EBITDA息税折旧摊销前利润NZAS新西兰铝冶炼厂同比ESG环境、社会和治理OT Oyu Tolgoi